Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Sijoituskiinteistöt -säännöt

Rahastoyhtiön hallitus

on hyväksynyt säännöt 3.5.2023

Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Sijoituskiinteistöt -säännöt

1 § Rahaston nimi ja sovellettavat säännökset

Rahaston nimi on Erikoissijoitusrahasto LähiTa- piola Sijoituskiinteistöt, ruotsiksi Specialpla- ceringsfond LokalTapiola Investeringsfastigheter (jäljempänä "Rahasto"). Rahasto on vaihtoehtora- hastojen hoitajista annetun lain mukainen erikois- sijoitusrahasto, joka voi poiketa eräistä sijoitusra- hastolain yleisesti sijoitusrahastoja koskevista säännöistä ja rajoituksista, kuten sijoituskohteita, varojen hajauttamista, arvonlaskennan ajankoh- tia, merkintöjen ja lunastusten tiheyttä sekä velan- ottoa koskevista rajoituksista. Rahaston on sovel- tuvin osin noudatettava kiinteistörahastolain va- rojen sijoittamista, arvostamista ja arviointia sekä luotonottoa koskevia säännöksiä.

2 § Rahastoyhtiö ja säilytysyhteisö

Rahastoa hallinnoi LähiTapiola Vaihtoehtorahas- tot Oy (jäljempänä "Rahastoyhtiö"). Rahastoyhtiö edustaa omissa nimissään Rahastoa, toimii sen puolesta Rahastoa koskevissa asioissa ja käyttää Rahastossa olevaan omaisuuteen liittyviä oikeuk- sia Rahaston puolesta.

Rahaston säilytysyhteisönä toimii Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttori (jäljempänä "Säilytysyhteisö").

3 § Asiamiehen käyttö

Rahastoyhtiö voi ulkoistaa toimintaansa asiamies- ten tehtäväksi. Rahastoesitteessä on ilmoitettu tarkemmin, miltä osin Rahastoyhtiö kulloinkin käyttää asiamiestä.

4 § Rahaston tavoite

Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on pit- källä aikavälillä kasvattaa rahasto-osuuden arvoa sijoittamalla varat Rahastoon sovellettavien lakien ja näiden sääntöjen mukaisesti suoraan tai välilli- sesti pääasiassa kiinteistöihin sekä kiinteistöjen rakentamiseen tai kehittämiseen Suomessa. Ra- haston sijoitustoiminnan luonteeseen kuuluu, että

sijoitusten laaja hajauttaminen ei aina ole mah- dollista.

5 § Kestävä sijoitustoiminta

Rahaston tavoitteena on myös edistää ympäris- töön liittyviä ominaisuuksia. Rahaston sijoituspää- töksissä huomioidaan ympäristöön, sosiaaliseen vastuuseen ja hyvään hallintotapaan liittyviä teki- jöitä (ESG) LähiTapiola Vaihtoehtorahastot Oy:n kestävän sijoitustoiminnan periaatteiden mukai- sesti. Lisätietoa kestävyysriskien huomioimisesta ja ympäristöön liittyvien ominaisuuksien edistä- misestä löytyy Rahaston rahastoesitteestä.

6 § Rahaston kokonaisvarallisuus (GAV) ja Ra- haston nettovarallisuus (NAV)

Rahaston kokonaisvarallisuus (GAV, Gross Asset Value) määritetään laskemalla yhteen Rahaston, ja sen määräysvallassa olevien kiinteistö- ja mui- den yhtiöiden, omaisuuserien arvo mukaan lukien Rahaston sijoituskohteet, siirto- ja muut saamiset, rahavarat ja muut omaisuuserät.

Rahaston arvolla tarkoitetaan Rahaston nettova- rallisuutta (NAV, Net Asset Value). Rahaston net- tovarallisuus lasketaan vähentämällä Rahaston kokonaisvarallisuudesta (GAV) Rahaston velat. Rahaston velat määritetään laskemalla yhteen Ra- haston ja sen määräysvallassa olevien kiinteistö- ja muiden yhtiöiden pankkilainat ja muut velka- erät.

7 § Rahaston varojen sijoittaminen

Rahaston varoja voidaan sijoittaa:

1) Suomessa sijaitseviin kiinteistöihin. Sijoituksia voidaan tehdä käyttäen väliyhtiöitä, jotka ovat Ra- haston osittain tai kokonaan omistamia.

2) Suomessa sijaitsevia kiinteistöjä koskeviin kiin- teistöarvopapereihin ja muihin arvopapereihin, jotka liittyvät kiinteistösijoitustoimintaan (esimer- kiksi asunto-osakeyhtiöiden ja kiinteistöosakeyh- tiöiden osakkeisiin). Sijoituksia voidaan tehdä

käyttäen väliyhtiöitä, jotka ovat Rahaston osittain tai kokonaan omistamia.

3) Pääasiallisesti kiinteistöalalla toimivien yhtiöi- den arvopapereihin. Arvopapereiden tulee olla kaupankäynnin kohteena joko säännellyllä mark- kinalla tai monenkeskisessä kaupankäyntijärjes- telmässä Euroopassa.

4) Eurooppalaisten valtioiden, julkisyhteisöjen tai muiden yhteisöjen liikkeeseenlaskemiin tai takaa- miin euromääräisiin joukkovelkakirjalainoihin, muihin korkoa tuottaviin arvopapereihin ja raha- markkinavälineisiin. Arvopapereiden tulee olla kaupankäynnin kohteena joko säännellyllä mark- kinalla tai monenkeskisessä kaupankäyntijärjes- telmässä Euroopassa.

5) Suomessa tai muussa Euroopan talousaluee- seen kuuluvassa valtiossa toimiluvan saaneiden ja kotivaltionsa lainsäädännön perusteella sijoitus- rahastodirektiivin edellytykset täyttävien sijoitus- rahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston nettovarallisuudesta (NAV) enintään 25

% voidaan sijoittaa yksittäisen sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen osuuksiin.

6) Suomalaisten erikoissijoitusrahastojen osuuk- siin. Rahaston nettovarallisuudesta (NAV) enin- tään 25 % voidaan sijoittaa yksittäisen erikoissijoi- tusrahaston osuuksiin.

7) Muiden suomalaisten yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yhtiöiden osuuksiin tai osakkeisiin, jotka harjoittavat kiinteistösijoitustoimintaa.

8) Pörssijohdannaisiin ja OTC- johdannaissopi- muksiin, joiden kohde-etuutena voi olla arvopa- peri, valuutta, korko, kiinteistö, kiinteistöarvopa- peri, muu varallisuus tai tällaisen kohde-etuuden hinnan kehitystä kuvaava tunnusluku. Xxxxxx- xxxxxxxxxxxxxx kohteen etuutena voi näiden li- säksi olla johdannaissopimus, jonka kohde-etuu- tena on tässä kohdassa mainittu rahoitusväline tai kohde-etuus. Pörssijohdannaissopimukset ovat kaupankäynnin kohteena säännellyllä markkinalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. OTC-johdannaissopi- muksen vastapuolena voivat olla luottolaitokset, sijoituspalveluyritykset ja vakuutusyhtiöt Euroo- pan talousalueella sekä luottolaitokset muissa OECD:n jäsenvaltioissa. Lukuun ottamatta valuut- tajohdannaisia, joita voidaan käyttää vain suo- jaustarkoituksessa, Xxxxxxx voi sijoittaa varojaan johdannaissopimuksiin suojautuakseen markki- noiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituk- sia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkun- hoitoa.

9) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeis- tään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuulu- vassa valtiossa. Enintään 50 % Rahaston nettova- rallisuudesta (NAV) voidaan sijoittaa saman luot- tolaitoksen vastaanottamiin talletuksiin.

10) Rakennus- ja kiinteistökehityshankkeisiin. Ra- haston nettovarallisuudesta (NAV) enintään 20 % voidaan sijoittaa rakennus- tai kiinteistönjalostus- toimintaan.

Xxxxxxx saa lisäksi erityisestä syystä sijoittaa vuokra-asuntojen uudisrakentamiseen, hankin- nan ja perusparantamisen edellyttämiin si- toumuksiin enintään puolet Rahaston kokonais- varallisuudesta (GAV). Erityisenä syynä voidaan pitää tarvetta uusien sijoituskohteiden hankintaan ja Rahaston varojen tehokasta sijoittamista.

Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahasto- yhtiön hallinnoimien toisten rahastojen rahasto- osuuksiin. Näistä sijoituskohteista Rahastoyhtiö voi periä hallinnointipalkkion. Merkintä- ja lunas- tuspalkkio voidaan tällaisesta merkinnästä ja lu- nastuksesta periä kuitenkin vain siltä osin kuin palkkio maksetaan sijoituskohteena olevalle ra- hastolle. Rahasto voi omistaa enintään 100 % sa- man sijoitusrahaston, yhteissijoitusyrityksen tai vaihtoehtorahaston osuuksista.

8 § Rahaston sijoitusrajoitukset

Rahaston kokonaisvarallisuudesta (GAV) on kul- loinkin vähintään 60 % oltava sijoitettuna 7 §:n 1- 3 kohdissa mainittuihin sijoituksiin. Rahasto voi ti- lapäisesti poiketa tästä vaatimuksesta, esimerkiksi Xxxxxxxx perustettaessa ja sen myydessä tai hankkiessa kiinteistöjä tai kiinteistöarvopapereita.

Johdannaissopimusten vakuudeksi voidaan aset- taa yhteensä enintään 100 % Rahaston nettova- rallisuudesta (NAV).

Rahaston nettovarallisuudesta (NAV) enintään 20

% voidaan sijoittaa saman liikkeeseenlaskijan 7 §:n 3 ja 4 kohdissa mainittuihin arvopapereihin tai ra- hamarkkinavälineisiin. Rajoituksia laskettaessa yhtenä kokonaisuutena on pidettävä kirjanpito- lain mukaan samaan konserniin kuuluvia yhtei- söjä. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka

ylittävät 10 % Rahaston nettovarallisuudesta (NAV), voi yhteensä olla enintään 40 % Rahaston nettovarallisuudesta (NAV).

Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät kä- teisvarat.

9 § Rahaston luotonotto

Rahastoyhtiö saa ottaa Rahaston lukuun Rahas- ton sijoitustoimintaa ja omaisuuden hoitamista varten luottoa määrän, joka vastaa enintään 50 % Rahaston kokonaisvarallisuudesta (GAV).

Erityisistä syistä Rahastoyhtiö saa lisäksi ottaa Ra- haston lukuun väliaikaiseen tarkoitukseen rahas- totoimintaa varten luottoa määrän, joka vastaa enintään 33,3 % Rahaston kokonaisvarallisuu- desta (GAV). Erityisenä syynä voidaan pitää esi- merkiksi rahoitustarvetta kiinteistön tai kiinteistö- arvopaperin hankinnan yhteydessä, Rahaston si- joituskohteita hankittaessa kohteina olevien kiin- teistöarvopaperien kohdekohtaisten velkojen tila- päistä uudelleenrahoittamista tai likviditeetin tur- vaamista rahasto-osuuksien lunastustilanteessa.

Rahaston luotonottoon määrättyjen rajojen nou- dattamista laskettaessa on huomioitava yhtenä kokonaisuutena sekä Rahaston suoraan ottamat luotot, että mahdollisiin sijoituskohteisiin sisälty- vät luotot. Luottorajojen määrät lasketaan aina suhteessa Rahaston kokonaisvarallisuuteen (GAV).

Luotto voidaan ottaa sekä kiinteä- että vaihtuva- korkoisena.

Rahasto voi pantata omaisuuttaan luottojensa va- kuudeksi. Rahaston koko omaisuus voidaan tar- vittaessa pantata luottojen vakuudeksi.

10 § Rahaston varoista maksettavat korvauk- set

Kiinteä hallinnointipalkkio

Rahaston varoista maksetaan Rahastoyhtiölle kiinteä hallinnointipalkkio korvauksena Rahaston hallinnoinnista. Rahastoyhtiön hallitus vahvistaa kiinteän hallinnointipalkkion määrän. Rahaston varoista maksetaan Säilytysyhteisölle palkkio kor- vauksena Rahaston säilytysyhteisönä toimimi- sesta ja Säilytysyhteisön muista lakiin perustuvista

tehtävistä. Korvauksen suuruus määräytyy Säily- tysyhteisön ja Rahastoyhtiön välisen säilytysyhtei- sösopimuksen perusteella. Palkkio Rahaston Säi- lytysyhteisölle sisältyy Rahastolta veloitettavaan kiinteään hallinnointipalkkioon.

Kiinteä hallinnointipalkkio ja säilytyspalkkio laske- taan rahasto-osuussarjoille perustuen Rahaston nettovarallisuuteen (NAV) seuraavasti:

Vuotuinen palkkioprosentti jaettuna todellisten päivien (365) lukumäärällä vuoden aikana kertaa päivien lukumäärä edellisestä Arvostuspäivästä (kuten määritelty jäljempänä 14 §:ssä) kertaa Ra- haston nettovarallisuus (NAV) edelliseltä Arvos- tuspäivältä.

Kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 3 % Rahas- ton nettovarallisuudesta (NAV) vuodessa. Rahasto maksaa kiinteän hallinnointipalkkion Rahastoyhti- ölle jälkikäteen kutakin Arvostuspäivää seuraavan kuukauden aikana.

Kiinteä hallinnointipalkkio on vähennetty rahasto- osuuden julkistetusta arvosta.

Muut Rahastolta veloitettavat kulut

Rahaston kiinteän hallinnointipalkkion ohella Ra- haston nettovarallisuudesta (NAV) veloitetaan kaikki kulut, kustannukset, vastuut ja palkkiot, jotka syntyvät Rahaston toimintaan, hallintoon, rahoitukseen, liiketoimintaan tai sijoituksiin liit- tyen. Edellä mainittuja kuluja ovat esimerkiksi yh- tiö- ja rahoitusvastikkeet, verot ja veroluonteiset maksut, isännöintipalvelujen kulut, siivouskulut, kirjanpito ja muut Rahaston taloushallinnon kulut, juridisista palveluista maksetut kulut, oikeuden- käyntikulut, perimiskulut, perusparantamisen ku- lut, kiinteistöjen korjauskulut, vakuutusmaksut, välityspalkkiot, rakennuttamispalkkiot, suunnit- telu, valvonta ja arviointipalkkiot.

11 § Rahaston tuotonjako

Rahasto-osuudenomistajille jaetaan vuosittain tuottona vähintään 75 % Rahaston tilikauden voi- tosta pois lukien realisoitumattomat arvonmuu- tokset. Tuotonjaon lopullinen määrä päätetään Rahastoyhtiön vuotuisessa varsinaisessa yhtiöko- kouksessa Rahaston tilinpäätöksen vahvistamisen yhteydessä.

Yhtiökokouksen määräämänä päivänä rahasto- osuusrekisteriin merkitty rahasto-osuudenomis- taja on oikeutettu tuottoon. Tuotto maksetaan ra- hasto-osuudenomistajalle Rahastoyhtiön yhtiö- kokouksen määräämänä maksupäivänä kuitenkin viimeistään yhden (1) kuukauden kuluttua Rahas- toyhtiön varsinaisesta yhtiökokouksesta. Tuotto maksetaan rahasto-osuudenomistajan ilmoitta- malle pankkitilille, jollei toisin ole sovittu. Mikäli rahasto-osuudenomistaja ei ole osoittanut Rahas- toyhtiölle pankkitiliä, jolle tuotto voidaan maksaa, tuotto siirretään vuoden kuluttua tuoton maksu- päivästä lukien takaisin Rahaston omaisuuteen.

12 § Rahasto-osuusrekisteri ja rahasto-osuu- det

Rahastoyhtiö pitää kaikista rahasto-osuuksista ra- hasto-osuusrekisteriä ja rekisteröi rahasto-osuuk- sien muutokset.

Rahastossa on ainoastaan tuotto-osuuksia. Ra- hastoyhtiön hallitus voi päättää, että Xxxxxxxxxx on hallinnointipalkkioltaan toisistaan poikkeavia rahasto-osuussarjoja.

Rahastoyhtiön hallitus päättää kunkin rahasto- osuussarjan hallinnointipalkkion tasosta sekä merkintäedellytyksenä olevat minimimerkintä- määrät. Rahasto-osuussarjat sekä niiden voi- massa olevat hallinnointipalkkiot ja minimimer- kintämäärät ilmoitetaan kulloinkin voimassa ole- vassa rahastoesitteessä.

Rahasto-osuus oikeuttaa rahasto-osuuksien mää- rän suhteessa jakautuvaan osuuteen Xxxxxxxx nettovarallisuudesta (NAV) ottaen huomioon ra- hasto-osuussarjojen suhteelliset arvot. Yksi ra- hasto-osuus muodostuu kymmenestätuhannesta (10 000) yhtä suuresta murto-osasta. Yksi rahasto- osuuden murto-osa tuottaa oikeuden, joka vastaa yhtä osuuden murto-osaa Rahaston omaisuu- desta ja omaisuuden tuotosta.

13 § Osuustodistukset

Rahastoyhtiö ei xxxx Xxxxxxxx koskevia osuusto- distuksia.

14 § Xxxxxxxx ja rahasto-osuuden arvon laske- minen

Rahaston arvo lasketaan maalis-, kesä-, syys- ja joulukuun viimeiselle Pankkipäivälle (kuten mää- ritelty jäljempänä 15 §:ssä) tai muulle Rahastoyh- tiön hallituksen valitsemalle Pankkipäivälle (jäl- jempänä "Arvostuspäivä").

Rahaston arvo lasketaan ja julkistetaan Arvostus- päivän tietojen perusteella. Rahasto-osuuden arvo on Rahaston nettovarallisuus (NAV) jaettuna liikkeellä olevien rahasto-osuuksien lukumäärällä. Rahaston arvo ilmoitetaan euroina kahden desi- maalin tarkkuudella. Rahastoyhtiö julkistaa ra- hasto-osuuden arvon 15 Pankkipäivän kuluessa Arvostuspäivästä. Tieto rahasto-osuuden arvosta on saatavilla Rahastoyhtiöstä ja Rahastoyhtiön verkkosivuilta (xxxxx://xxx.xxxxxxxxxxx.xx).

Kiinteistöt sekä muut kuin julkisen kaupankäynnin kohteena olevat kiinteistöarvopaperit arvostetaan Rahastoyhtiön toimesta markkina-arvoon vuosi- neljänneksittäin Keskuskauppakamarin hyväksy- män kiinteistönarvioitsijan kustakin kohteesta an- taman markkina-arvoa koskevan arvion perus- teella. Rahasto voi kuitenkin erityisestä syystä ar- vostaa kiinteistöt myös muuhun kuin Keskus- kauppakamarin hyväksymän kiinteistöarvioitsijan määrittelemään arvoon, jolloin Rahaston on pe- rusteltava arvostusmenettelynsä toimintakerto- muksessa tai tilinpäätöksessä. Kiinteistöt ja kiin- teistöarvopaperit arvioidaan myös niitä ostetta- essa, myytäessä tai aina, kun rahastomerkintä tai

-lunastus maksetaan tällaisella omaisuudella. Xxx- xxxxx kuvaus kiinteistöjen arvostamisesta ja arvi- ointiajankohdasta on esitetty kulloinkin voimassa olevassa rahastoesitteessä.

Sellaisten sijoitusrahastojen, kiinteistöihin sijoitta- vien kommandiittiyhtiöiden, yhteissijoitusyritys- ten ja vaihtoehtorahastojen, jotka eivät ole sään- nellyllä markkinalla kaupankäynnin kohteena, osalta arvostuksen perusteena on Arvostuspäivä tai Arvostuspäivää aiemmalle päivälle laskettu vii- meisin arvo, joka on julkaistu tai josta muutoin on saatu luotettava tieto 15 Pankkipäivän kuluessa Arvostuspäivästä.

Mikäli Rahasto hankkii omistukseensa useisiin eri asuntoihin oikeuttavia asunto-osakeyhtiön tai - osakeyhtiöiden osakkeita samalla kertaa, voidaan arvostuksen osalta menetellä kahdella eri tavalla. Mikäli osakkeet on hankittu Rahastolle pitkäaikai- siksi sijoituskohteiksi ja ne on tarkoituksena

myydä yksittäisinä asuntoina, arvostetaan ne yk- sittäisten asuntojen käypiin arvoihin (ns. kauppa- arvomenetelmä). Mikäli asunnot on hankittu yh- tenä kokonaisuutena eikä niitä ole hankittu pitkä- aikaisiksi sijoituskohteiksi eikä luovutettavaksi yk- sittäisinä asuntoina, arvostetaan ne yhtenä asun- tojen käypiin arvoihin perustuvana kokonaisuu- tena (ns. tuottoarvomenetelmä).

Jos asunnot on hankittu osana suurempaa koko- naisuutta, on niiden arvostuksessa mahdollista siirtyä käyttämään 12 kuukauden kuluttua koh- teen hankinnasta yksittäisten asuntojen arvostuk- seen perustuvaa arvoa, joka vastaa asuntojen to- dennäköistä realisointiarvoa. Edellytyksenä on täl- löin se, että nämä asunnot on tarkoitettu myytä- viksi yksittäisinä asuntoina.

Osakkeet ja rahasto-osuudet arvostetaan niiden markkina-arvoon, joka on julkisessa hinnanseu- rantajärjestelmässä vallitseva päätöskurssi mark- kinapaikan sulkeutumishetkellä.

Joukkovelkakirjalainat arvostetaan pääsääntöi- sesti julkisten hinnanseurantajärjestelmien väli- tyksellä kello 18.00 Suomen aikaa saatavien osto- noteerausten mukaan.

Rahamarkkinavälineet arvostetaan kunkin Arvos- tuspäivän viimeiseen saatavilla olevaan ostono- teeraukseen. Rahamarkkinavälineet, joille ei ole saatavissa ostonoteerausta, arvostetaan mark- kina-arvoon, joka on Arvostuspäivänä rahamark- kinavälineen juoksuaikaa vastaava korko, johon li- sätään arvopaperikohtainen riskilisä. Riskilisä määräytyy ostohetken mukaan ja sitä päivitetään markkinatilanteen mukaan tarvittaessa. Korkoin- strumentteihin lisätään Arvostuspäivään men- nessä kertynyt korko.

Valuuttamääräiset varat ja velat muutetaan eu- roiksi käyttämällä julkisesta hinnanseurantajärjes- telmästä kello 18.15 Suomen aikaa saatavaa va- luuttakurssia. Rahaston talletukset ja muut saami- set sekä velat arvostetaan huomioiden niiden pääoma sekä Arvostuspäivään mennessä kertynyt korko.

Vakioidut osakejohdannaissopimukset arvoste- taan pääsääntöisesti viimeiseen saatavilla olevaan päätöskurssiin. Vakioidut korkojohdannaissopi- mukset arvostetaan pääsääntöisesti kello 18.15

Suomen aikaa julkisesta hinnanseurantajärjestel- mästä saatavaan keskikurssiin tai viimeiseen kau- pantekokurssiin. Valuuttatermiinisopimukset ar- vostetaan termiinikursseihin, jotka lasketaan käyt- täen julkisista hinnanseurantajärjestelmistä kello

18.15 Suomen aikaa saatavia valuuttakursseja ja korkonoteerauksia.

OTC-johdannaiset ja vaihtovelkakirjalainat arvos- tetaan Rahastoyhtiön hallituksen vahvistamien objektiivisten arvostusperiaatteiden mukaisesti. Muut kuin edellä mainitut arvopaperit ja johdan- naissopimukset arvostetaan kello 18.15 Suomen aikaa vallitsevaan markkinahintaan, joka saadaan julkisesta hinnanseurantajärjestelmästä tai muusta vastaavasta palvelusta.

Jos sijoituskohteelle ei ole saatavissa luotettavaa markkina-arvoa, sijoituskohde arvostetaan Rahas- toyhtiön hallituksen vahvistamien objektiivisten arvostusperiaatteiden mukaan, jotka ovat pyyn- nöstä saatavilla Rahastoyhtiöstä.

Mikäli rahasto-osuuksien arvoja ei voida luotetta- vasti määrittää, voi Rahastoyhtiö väliaikaisesti keskeyttää rahasto-osuuksien arvonlaskennan ra- hasto-osuudenomistajien yhdenvertaisuuden tur- vaamiseksi. Tilanteita, jolloin arvonlaskenta voi- daan keskeyttää, ovat poikkeuksellisen epävakaa tai ennalta arvaamaton markkinatilanne, poik- keukselliset olosuhteet tai jokin muu painava syy.

Rahasto-osuuden arvoon vaikuttava hinnoit- telumenetelmä

Rahasto-osuuden arvoon lisätään ne erät, jotka vastaavat kiinteistöjen hankinnasta aiheutuneita kuluja jaksotettuna ja poistettuna tasaisesti viiden vuoden kuluessa tai aiemmin, jos kiinteistöstä on tarkoitus luopua ennen kuin viisi vuotta on kulu- nut sen hankinnasta. Siten rahasto-osuuden arvo on suurempi kuin osuuden arvo ilman edellä mai- nittujen kulujen huomioimista Rahaston arvossa, joten se pienentää rahasto-osuudenomistajan merkinnässä saamaa rahasto-osuuksien määrää ja lisää lunastuksesta saatavaa summaa. Menetel- män vaikutus rahasto-osuuden arvoon saa olla enintään 7,0 %. Tarkemmat tiedot hinnoittelume- netelmästä ovat kulloinkin voimassa olevassa ra- hastoesitteessä.

15 § Rahasto-osuuksien merkintä ja lunastus

Rahasto-osuudet ovat merkittävissä ja lunastetta- vissa Rahastoyhtiössä sekä muissa rahastoesit- teessä määritellyissä merkintäpaikoissa. Mer- kintä- ja lunastustoimeksiannon voi jättää kaik- kina päivinä, mutta ne toteutetaan Rahaston sääntöjen mukaisesti. Tiedot rahasto-osuuksien arvoista sekä 16 §:n tarkoittamasta merkintä- ja lunastuspalkkiosta ovat saatavilla Rahastoyhti- össä ja muissa Rahaston merkintäpaikoissa jokai- sena päivänä, jolloin pankit ovat Suomessa ylei- sesti avoinna (jäljempänä "Pankkipäivä") sekä Ra- hastoyhtiön verkkosivuilta (xxxxx://xxx.xxxxxx- xxxxx.xx). Rahastoyhtiön hallitus voi päättää, mikä määrä tai millä summalla osuuksia on kerralla vä- hintään merkittävä tai lunastettava.

Merkintä

Rahaston merkintäpäivä on neljännesvuosittain maalis-, kesä, syys- ja joulukuun viimeinen Pank- kipäivä (jäljempänä "Merkintäpäivä"). Rahasto- osuuksia merkitään antamalla merkintätoimeksi- anto ja maksamalla merkintäsumma Rahaston pankkitilille. Rahasto-osuuksien merkintätoimek- sianto toteutetaan rahasto-osuuden Merkintäpäi- vän arvoon (Arvostuspäivä) edellyttäen, että Ra- hastoyhtiö on saanut merkintätoimeksiannolla riittävät tiedot merkitsijästä ja tämän henkilölli- syydestä ja merkintä on maksettu Rahaston pank- kitilille viimeistään Merkintäpäivänä; maksun on kirjauduttava Rahaston pankkitilille viimeistään kahden seuraavan Pankkipäivän aikana. Rahasto- yhtiön hallitus voi päättää väliaikaisesti poiketa edellä olevasta Xxxxxxxx merkinnän toteuttami- sen ajankohtaa koskevasta rajoituksesta ja toteut- taa merkintöjä muinakin aikoina, mikäli se on Ra- haston toiminnan kannalta perusteltua. Rahasto- yhtiön hallitus voi päättää, mikä määrä tai millä summalla osuuksia on kerralla vähintään merkit- tävä tai lunastettava.

Rahastoyhtiöllä on oikeus hyväksyä tai hylätä suo- ritettu merkintä tai merkintätoimeksianto. Mikäli Rahastoyhtiölle ei ole annettu riittäviä tietoja merkinnän toteuttamiseksi, merkintä voidaan hy- lätä.

Merkittyjen rahasto-osuuksien lukumäärä laske- taan Rahastoyhtiössä jakamalla saatu merkintä- maksu, josta on vähennetty merkintäpalkkio, ra-

hasto-osuuden arvolla. Mikäli maksettu merkin- täsumma ei ole tasan jaollinen rahasto-osuuden ja sen murto-osan arvolla, jakojäännös lisätään Rahaston pääomaan.

Rahasto-osuuden merkintä voidaan maksaa paitsi käteismaksulla myös Rahastoyhtiön hallituksen kussakin tapauksessa erikseen hyväksymällä ap- porttiomaisuudella, joka on luonteeltaan sellaista, että se täyttää Xxxxxxxx säännöissä ilmaistun si- joituspolitiikan ja -tavoitteiden asettamat vaati- mukset. Apporttiomaisuudella suoritettu mer- kintä katsotaan maksetuksi heti, kun omistusoi- keus apporttiomaisuuteen on siirtynyt Rahastolle.

Lunastus

Rahasto-osuudenomistajalla on oikeus saada Ra- hastoyhtiöltä lunastus rahasto-osuudestaan. Ra- hastoyhtiöllä on vastaavasti velvollisuus lunastaa kyseinen rahasto-osuus. Lunastuksen yhteydessä rahasto-osuudenomistajan on luovutettava mer- kinnästä mahdollisesti annettu osuustodistus Ra- hastoyhtiölle. Lunastus tapahtuu Rahaston netto- varallisuudesta (NAV).

Rahaston lunastuspäivä on neljännesvuosittain maalis-, kesä-, syys- ja joulukuun viimeinen Pank- kipäivä (jäljempänä "Lunastuspäivä"), edellyttäen että Rahastolla on lunastukseen oikeuttavat kä- teisvarat. Mikäli lunastustoimeksianto on vastaan- otettu Rahastoyhtiössä neljännesvuoden viimei- seen Pankkipäivään kello 24 mennessä, lunastus toteutetaan seuraavan neljännesvuoden Arvos- tuspäivän arvoon. Maksu lunastuksesta suorite- taan viidentoista (15) Pankkipäivän kuluessa Ra- haston Arvostuspäivästä. Asiakkaan kanssa voi- daan sopia maksusta toisin. Mikäli varat lunasta- miseen on hankittava myymällä Rahaston sijoi- tuksia, tulee myymisen tapahtua ilman aiheetonta viivytystä.

Lunastustoimeksiannot toteutetaan saapumisjär- jestyksessä. Rahastoyhtiö voi kuitenkin päättää, että samaan Lunastuspäivään ehtineet lunastuk- set toteutetaan samanaikaisesti ja maksetaan tar- vittaessa erissä lunastussummien mukaisessa suhteessa.

Rahastoyhtiö ja rahasto-osuudenomistaja voivat sopia, että rahasto-osuudet voidaan vaihtoehtoi- sesti lunastaa kokonaan tai osittain antamalla ra-

hasto-osuudenomistajalle lunastushintaa vas- taava määrä Rahaston sijoituskohteita (apportti- lunastus). Rahastoyhtiön on lunastussopimusta tehdessään huolehdittava siitä, että toimenpide ei vaaranna muiden rahasto-osuudenomistajien etua.

Merkintä- tai lunastustoimeksianto voidaan pe- ruuttaa ainoastaan Rahastoyhtiön luvalla.

16 § Rahasto-osuuden merkintä- ja lunastus- palkkio

Rahastoyhtiö veloittaa rahasto-osuuksien merkin- nästä enintään 3 % merkintäsummasta. Rahasto- osuuksien lunastuksesta veloitetaan enintään 5 % rahasto-osuuden arvosta määräytyen rahasto- osuuksien omistusajan pituuden mukaisesti.

Rahastoyhtiön hallituksen päätöksellä lunastus- palkkio voidaan maksaa Rahastolle kokonaan tai osittain. Rahastoyhtiön hallitus päättää merkintä- ja lunastuspalkkion määristä sekä omistusoikeu- den siirron rekisteröintimaksusta. Rahastoyhtiö voi lisätä perittäviin palkkioihin mahdolliset verot ja veronluonteiset maksut.

Tiedot sovellettavista palkkioista sekä tarkempi kuvaus lunastuspalkkion veloittamiskäytännöstä on esitetty kulloinkin voimassa olevassa rahas- toesitteessä.

17 § Merkintöjen ja lunastusten keskeyttämi- nen ja Rahastoyhtiön oikeus kieltäytyä toi- meksiantojen toteuttamisesta

Merkintätoimeksiantojen toteuttaminen voidaan, mikäli rahasto-osuudenomistajien etu, yhdenver- taisuus tai muu erityisen painava syy sitä vaatii, väliaikaisesti keskeyttää tai rajoittaa esimerkiksi ti- lanteessa, jossa rahasto-osuuden arvoa ei voida luotettavalla tavalla laskea. Merkinnät voidaan vä- liaikaisesti keskeyttää myös tilanteessa, jossa kiin- teistömarkkinoilla vallitsevien olosuhteiden vuoksi Rahaston merkinnöistä tulevien varojen si- joittaminen on hankaloitunut.

Sen lisäksi mitä sijoitusrahastolaissa säännellään Rahastoyhtiön velvollisuudesta keskeyttää ra- hasto-osuuksien lunastukset, Rahastoyhtiö voi ra- hasto-osuudenomistajan edun sitä vaatiessa tai muusta erityisen painavasta syystä keskeyttää tai

rajoittaa väliaikaisesti rahasto-osuuksien lunas- tuksia esimerkiksi tilanteessa, jossa rahasto-osuu- den arvoa ei voida luotettavalla tavalla laskea. Lu- nastukset voidaan väliaikaisesti keskeyttää myös tilanteessa, jossa Rahastoyhtiö voi joutua luovut- tamaan Rahaston varoja markkina-arvoa merkit- tävästi alhaisemmalla hinnalla. Merkintöjen vas- taanottaminen voidaan myös keskeyttää tai mer- kintöjä rajoittaa silloin, jos Rahasto on saavutta- nut sellaisen koon, että Xxxxxxxx tekemät li- säsijoitukset olisivat rahasto-osuudenomistajien etujen vastaisia.

Edellä mainittujen lisäksi Finanssivalvonta voi määrätä rahasto-osuuksien lunastukset kes- keytettäviksi, jos se on välttämätöntä arvopaperi- markkinoita kohtaan tunnetun luottamuksen var- mistamiseksi, rahasto-osuudenomistajien edun turvaamiseksi tai muusta erityisen painavasta syystä.

18 § Rahasto-osuuksien lunastaminen Rahas- toyhtiön toimesta

Rahastoyhtiö voi omasta aloitteestaan lunastaa rahasto-osuudet ilman rahasto-osuudenomista- jan toimeksiantoa tai suostumusta, jos lunastami- selle on olemassa rahasto-osuudenomistajaan liittyvä painava peruste ja peruste liittyy siihen, että rahasto-osuudenomistajan omistus Rahas- tossa lisää kohtuuttomasti Rahastoyhtiön hallin- nollisia velvoitteita. Tällainen peruste on ole- massa, jos rahasto-osuudenomistaja ei täytä Ra- hastoyhtiötä velvoittavan lainsäädännön asetta- mia vaatimuksia asiakassuhteen olemassaololle.

Tällaisia tilanteita ovat muun muassa seuraavat:

1) rahasto-osuudenomistajaa kohtaan asetetaan pakotteita ja tällaisten pakotteiden vastainen toi- minta tulisi todennäköisesti aiheuttamaan huo- mattavaa haittaa Rahastoyhtiön tai Rahaston toi- minnalle;

2) rahasto-osuudenomistaja muuttaa ETA-valtion ulkopuolelle tai asuu ETA-valtion ulkopuolella, ai- heuttaen Rahastoyhtiölle huomattavat rapor- tointi-, rekisteröinti- tai muut vastaavat velvolli- suudet, joihin Rahastoyhtiöllä ei muutoin olisi vel- vollisuutta;

3) rahasto-osuudenomistaja on Yhdysvaltojen ar- vopaperimarkkinasääntelyssä määritelty yhdys- valtalainen henkilö;

4) rahasto-osuudenomistaja ei Rahastoyhtiön pyynnöstä huolimatta toimita tai päivitä lakisää- teisten velvoitteiden toteuttamiseksi välttämättö- miä tietoja; tai

5) rahasto-osuuksien omistaminen olisi laitonta jonkin sellaisen maan lainsäädännön nojalla, jota voidaan soveltaa kyseiseen tilanteeseen.

19 § Tilikausi

Rahaston ja Rahastoyhtiön tilikausi on kalenteri- vuosi.

20 § Rahasto-osuudenomistajien kokous

Rahasto-osuudenomistajien kokous on pidettävä, kun Rahastoyhtiön hallitus katsoo siihen olevan aihetta taikka jos tilintarkastaja, hallituksen jäsen tai rahasto-osuudenomistajat, joilla yhteensä on vähintään yksi kahdeskymmenesosa kaikista liik- keellä olevista rahasto-osuuksista, kirjallisesti sitä vaatii ilmoittamansa asian käsittelyä varten.

Rahasto-osuudenomistajien kokouksen avaa Ra- hastoyhtiön hallituksen puheenjohtaja tai muu Rahastoyhtiön hallituksen nimeämä henkilö.

Rahasto-osuudenomistajien kokouksessa on käsi- teltävä ainakin seuraavat asiat:

1) valittava kokoukselle puheenjohtaja, joka kut- suu kokoukselle pöytäkirjanpitäjän;

2) laadittava ja hyväksyttävä ääniluettelo;

3) valittava kaksi (2) pöytäkirjantarkastajaa ja kaksi

(2) ääntenlaskijaa;

4) todettava kokouksen laillisuus ja päätösvaltai- suus;

5) käsiteltävä muut kokouskutsussa mainitut asiat.

Jokainen kokonainen rahasto-osuus Rahastossa tuottaa rahasto-osuudenomistajien kokouksessa yhden (1) äänen. Mikäli rahasto-osuudenomista- jan koko omistus Rahastossa on alle yhden (1) osuuden, rahasto-osuudenomistajalla on kuiten- kin kokouksessa yksi (1) ääni.

Rahasto-osuudenomistaja voi olla valtakirjalla edustettuna rahasto-osuudenomistajien kokouk- sessa tai käyttää kokouksessa avustajaa.

Rahasto-osuudenomistajien kokouksen pää- tökseksi tulee se mielipide, jota on kannattanut enemmän kuin puolet (1/2) annetuista äänistä.

Äänten mennessä tasan ratkaisee puheenjohtajan mielipide.

Vaaleissa katsotaan valituksi se, joka saa eniten ääniä. Äänten mennessä tasan ratkaistaan vaali arvalla.

Mikäli Rahastoyhtiö hallinnoi useampaa erikoissi- joitusrahastoa, voidaan rahasto-osuudenomista- jien kokoukset pitää samanaikaisesti ja niistä voi- daan laatia yksi yhteinen pöytäkirja.

21 § Kutsu ja ilmoittautuminen rahasto-osuu- denomistajien kokoukseen

Rahasto-osuudenomistajien kokouksen kutsuu koolle Rahastoyhtiön hallitus. Kutsu rahasto- osuudenomistajien kokoukseen julkaistaan aikai- sintaan neljä (4) viikkoa ja viimeistään kaksi (2) viikkoa ennen kokousta yhdessä (1) valtakunnalli- sessa päivälehdessä, Rahastoyhtiön internetsi- vuilla tai sähköisessä viestintäkanavassa (esimer- kiksi sähköpostitse tai LähiTapiola-ryhmän verk- kopalvelussa) tai kirjeitse.

Saadakseen osallistua kokoukseen rahasto-osuu- denomistajan on ilmoittauduttava Rahastoyhti- ölle kokouskutsussa mainitulla tavalla ja viimeis- tään siinä mainittuna päivänä.

Rahasto-osuudenomistajalla ei ole oikeutta käyt- tää rahasto-osuudenomistajalle kokouksessa kuuluvia oikeuksia ennen kuin hänen rahasto- osuutensa on rekisteröity tai hän on Rahastoyhti- ölle ilmoittanut saantonsa ja esittänyt siitä selvi- tyksen. Osallistumisoikeus rahasto-osuudenomis- tajien kokoukseen ja äänimäärä kokouksessa määräytyy kymmenen (10) päivää ennen ko- kousta vallitsevan tilanteen perusteella.

22 § Rahastoesite ja vuosikertomus

Rahaston rahastoesite, avaintietoasiakirja sekä Rahaston ja Rahastoyhtiön vuosikertomukset jul- kistetaan Rahastoa koskevan voimassa olevan lainsäädännön mukaisesti. Edellä mainitut asiakir- jat ovat saatavilla maksutta Rahastoyhtiöstä ja muista rahastoesitteessä määritellyistä merkintä- paikoista.

23 § Xxxxxxxx sääntöjen muuttaminen

Xxxxxxxx sääntöjen muuttamisesta päättää Ra- hastoyhtiön hallitus. Sääntömuutokset on toimi- tettava Finanssivalvonnalle tiedoksi. Rahaston sääntömuutos tulee voimaan yhden (1) kuukau- den kuluttua siitä, kun muutos on saatettu ra- hasto-osuudenomistajien tietoon jäljempänä 24

§:ssä mainitulla tavalla, ellei Finanssivalvonta toi- sin määrää.

Sääntömuutoksen tultua voimaan se koskee kaik- kia rahasto-osuudenomistajia. Rahastoyhtiön hal- litus voi Rahastoon sovellettavan lain mukaisesti päättää Rahaston lakkauttamisesta, jakautumi- sesta ja sulautumisesta.

24 § Ilmoitukset rahasto-osuudenomistajille

Rahastoyhtiö voi toimittaa ilmoitukset rahasto- osuudenomistajille kirjeitse, ilmoituksella valta- kunnallisessa päivälehdessä, Rahastoyhtiön inter- netsivuilla tai sähköisessä viestintäkanavassa (esi- merkiksi sähköpostitse tai LähiTapiola-ryhmän verkkopalvelussa). Ilmoituksen, jonka Rahastoyh- tiö on lähettänyt rahasto-osuudenomistajan Ra- hastoyhtiölle viimeksi ilmoittamaan osoitteeseen, katsotaan tulleen rahasto-osuudenomistajan tie- toon viimeistään viidentenä (5) päivänä ilmoituk- sen lähettämisestä. Valtakunnallisessa päiväleh- dessä julkaistun ilmoituksen katsotaan tulleen ra- hasto-osuudenomistajan tietoon julkaisupäivänä. Sähköisesti rahasto-osuudenomistajan Rahasto- yhtiölle viimeksi ilmoittamaan sähköpostiosoit- teeseen tai muuta sähköistä viestintä käyttäen lä- hetetyn ilmoituksen katsotaan tulleen rahasto- osuudenomistajan tietoon lähettämistä seuraa- vana Pankkipäivänä.

25 § Tietojen luovuttaminen

Rahastoyhtiöllä on oikeus luovuttaa rahasto- osuudenomistajia koskevia tietoja kulloinkin voi- massa olevan lainsäädännön mukaisesti.

26 § Sovellettava laki

Rahastoyhtiön ja Rahaston toimintaan sovelle- taan Suomen lakia.