POHJOLA YRITYSKORKO EUROOPPAKORI IV/2014 LAINAKOHTAISET EHDOT

POHJOLA YRITYSKORKO EUROOPPAKORI IV/2014 LAINAKOHTAISET EHDOT


Nämä Lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä Pohjola Pankki Oyj:n 28.5.2014 päivätyn ja julkaistun sekä 2.6.2014, 6.8.2014, 2.10.2014 ja 10.10.2014 täydennetyn joukkovelkakirjaohjelman ohjelmaesitteen (”Ohjelma- esite”) ja siinä olevien Yleisten lainaehtojen kanssa tämän Lainan ehdot. Ohjelman Yleisiä lainaehtoja (siten kuin niitä on täydennetty 10.10.2014) sovelletaan, mikäli Lainakohtaisissa ehdoissa ei ole toisin määrätty. Lainakoh- taiset ehdot on laadittu Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2003/71/EY 5 artiklan 4 kohdan mukaises- ti ja niitä tulee lukea yhdessä Ohjelmaesitteen ja sen mahdollisten täydennysten kanssa.


Ohjelmaesite ja sen täydennykset julkaistaan OP-Pohjola-ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx. Ohjel- maesite sekä Ohjelman alla liikkeeseen laskettavien yksittäisten Lainojen Lainakohtaiset ehdot ja niihin liittyvät muut asiakirjat ovat maksutta saatavissa merkintäpaikoissa kunkin konttorin aukioloaikana sekä OP-Pohjola- ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx kaksi (2) Pankkipäivää ennen Lainan merkintäajan alkamista.


Saadakseen täydelliset tiedot Liikkeeseenlaskijasta ja tarjouksesta sijoittajan on tutustuttava sekä Ohjelmaesittee- seen ja sen mahdollisiin täydennyksiin että näihin Lainakohtaisiin ehtoihin. Tätä Lainaa koskeva tiivistelmä on liitetty näihin Lainakohtaisiin ehtoihin.


Lainakohtaisissa ehdoissa on merkitty termillä "alustava" ne kohdat, jotka vahvistetaan viimeistään liikkeeseen- laskupäivänä.


Pohjola Pankki Oyj laskee liikkeeseen yleisölle merkittäväksi tarkoitetun joukkovelkakirjalainan.


SIJOITTAJA VOI MENETTÄÄ SIJOITTAMANSA PÄÄOMAN SEKÄ TUOTON OSITTAIN TAI KOKONAAN.


OSA I – YLEISET EHDOT


1. Lainan nimi: Pohjola Yrityskorko Eurooppakori IV/2014


2. Liikkeeseenlaskija: Pohjola Pankki Oyj


3. Lainan pääjärjestäjä: Pohjola Pankki Oyj


4. Maksuasiamies: Pohjola Pankki Oyj


5. Laskenta-asiamies: Pohjola Pankki Oyj


6. Kohde-etuus/Kohde-etuuskori: Luottokori, johon kuuluvat alla olevassa taulukossa Markit iT-

raxx® EUR Crossover S22 –indeksiin kuuluvien Viiteyhtiöiden luottoriskit. Markit iTraxx® EUR Crossover S22 –indeksiä julka- isee Markit Indices Limited.



Viiteyhtiön nimi

ISIN

Paino

1

Abengoa SA

XS0498817542

1,334 %

2

Alcatel Lucent

FR0011527225

1,334 %

3

Altice Finco S.A.

XS0946155693

1,334 %

4

ArcelorMittal

US03938LAF13

1,334 %


5

Ardagh Packaging Finance PLC

XS0547019777

1,334 %

6

Astaldi SpA

XS1000393899

1,334 %

7

Beni Stabili SpA SIIQ

XS1019171427

1,334 %

8

Boparan Finance PLC

XS1082473395

1,334 %

9

Brisa Concessao Rodoviaria SA

PTBRIHOM0001

1,334 %

10

British Airways PLC

XS0133582147

1,334 %

11

Cable & Wireless Ltd

XS0050504306

1,334 %

12

Care UK Health & Social Care Plc

XS1084823548

1,334 %

13

Cerved Group SpA

XS0876835595

1,334 %

14

CIR SpA - Compagnie Industriali Riunite

XS0207766170

1,334 %

15

CNH Industrial N.V.

XS0604641034

1,334 %

16

ConvaTec Healthcare E SA

XS0568044555

1,334 %

17

Dry Mix Solutions Investissement

XS1076527875

1,334 %

18

EDP - Energias de Portugal SA

PTEDPTOM0035

1,334 %

19

Eileme 2 AB (publ)

XS0731129747

1,334 %

20

Fiat SpA

XS0305093311

1,334 %

21

Financiere Quick

XS1054087496

1,334 %

22

Finmeccanica SpA

XS0182242247

1,334 %

23

Galapagos Holding SA

XS1071420027

1,334 %

24

Galp Energia SGPS SA

PTGALIOE0009

1,334 %

25

Grupo Isolux Corsan Finance BV

XS1046702293

1,334 %

26

HeidelbergCement AG

DE000A0TKUU3

1,333 %


27

Hellenic Telecommunications Organisation

Societe Anonyme


XS0275776283


1,333 %

28

Hema Bondco I BV

XS1075833860

1,333 %

29

Hochtief AG

DE000A1TM5X8

1,333 %

30

INEOS Group Holdings SA

XS0928189777

1,333 %

31

Jaguar Land Rover Automotive PLC

XS1025866119

1,333 %

32

Ladbrokes PLC

XS0491875562

1,333 %

33

Lock Lower Holding AS

XS1094674642

1,333 %

34

Xxxxx Xxxxxxx Commodities BV

XS1000918018

1,333 %

35

Loxam

XS1089828880

1,333 %

36

Matalan Finance PLC

XS1070709313

1,333 %

37

Melia Hotels International SA

XS0909782921

1,333 %

38

Metsa Board Corporation

FI4000085550

1,333 %

39

Monitchem HoldCo 3 SA

XS1074935229

1,333 %

40

New Look Bondco I Plc

XS0926820050

1,333 %

41

Nokia Oyj

XS0411735482

1,333 %

42

Norske Skogindustrier ASA

XS0307552355

1,333 %

43

Novafives

XS1028950886

1,333 %

44

Numericable Group SA

XS1028956222

1,333 %

45

NXP BV

USN6651LAB38

1,333 %

46

Peugeot SA

FR0011439975

1,333 %


47

Play Finance 1 SA

XS0982709494

1,333 %

48

Portugal Telecom International Finance BV

XS0215828913

1,333 %

49

Premier Foods Finance PLC

XS1043621090

1,333 %

50

Public Power Corp Finance PLC

XS1063837741

1,333 %

51

R&R Ice Cream plc

XS1067602331

1,333 %

52

Rallye

FR0010815472

1,333 %

53

Rexel

XS0908821639

1,333 %

54

Schaeffler Finance BV

XS1067864881

1,333 %

55

Selecta Group BV

XS1078234330

1,333 %

56

Smurfit Kappa Acquisitions

XS1074396927

1,333 %

57

Stena AB

XS0285176458

1,333 %

58

Stonegate Pub Co Financing PLC

XS1054987216

1,333 %

59

Stora Enso Oyj

XS0830688411

1,333 %

60

Stretford 79 PLC

XS1087777295

1,333 %

61

Sunrise Communications Holdings SA

XS0548102531

1,333 %

62

Techem GmbH

XS0783934911

1,333 %

63

Telecom Italia SpA

XS0184373925

1,333 %

64

ThyssenKrupp AG

DE000A1R08U3

1,333 %

65

Trionista Holdco GmbH

XS0929666070

1,333 %

66

TUI AG

DE000TUAG158

1,333 %

67

TVN Finance Corp III AB (publ)

XS0954674668

1,333 %

68

Twinkle Pizza Holdings PLC

XS1028948047

1,333 %

69

Unilabs Subholding AB (publ)

XS0943769470

1,333 %

70

Unitymedia KabelBW GmbH

XS0770929353

1,333 %

71

UPC Holding BV

XS0532178000

1,333 %

72

UPM-Kymmene Oyj

US915436AF63

1,333 %

73

Virgin Media Finance PLC

XS0889942990

1,333 %

74

Vougeot Bidco PLC

XS0953085114

1,333 %

75

Wind Acquisition Finance SA

XS1055940206

1,333 %


7. Valuutta: Euro


8. Lainan nimellisarvo: 3.549.000 euroa


9. Velkakirjojen muoto: Arvo-osuusmuotoinen

10. Velkakirjojen määrä: 3.549

11. Velkakirjojen nimellisarvo ja minimi- merkintä:

Nimellisarvo 1.000 euroa

Minimimerkintä 1.000 euroa

12. Merkintäaika: 29.10.2014 – 5.12.2014


13. Liikkeeseenlaskupäivä:

10.12.2014

14. Laina-aika:

10.12.2014 – 12.1.2022

15. Takaisinmaksupäivä:

12.1.2022 ("Alkuperäinen Takaisinmaksupäivä") tai Lopullinen Takaisinmaksupäivä

16. Takaisinmaksettava määrä:

Nimellisarvo x Palautuskerroin

Nimellisarvo:

3.549.000 euroa

Palautuskerroin:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa muodossa valittu Sääntö2:


1 − ∑N Painoi × Luottovastuutapahtumai × (1 −

i=1

Palautusosuus)


Luottovastuutapahtumai =

1, jos Viiteyhtiöion kohdannut Luottovastuutapahtuman

{ 0, jos Viiteyhtiöiei ole kohdannut Luottovastuutapahtumaa

Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Sääntö2:


1 − ∑75 Painoi × Luottovastuutapahtumai × (1 − 0)

i=1


Luottovastuutapahtumai

= {1, jos Viiteyhtiöion kohdannut Luottovastuutapahtuman

0, jos Viiteyhtiöiei ole kohdannut Luottovastuutapahtumaa


Paino:


Kunkin Viiteyhtiön Paino kuten kohdassa "Kohde-etuus/Kohde- etuuskori" olevassa Taulukossa on ilmoitettu.

Palautusosuus:

Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan "Määritelmät" mukaisessa muodossa valittu Palautusosuus1:


Laskenta-asiamiehen määrittämä kiinteä arvo


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Palautusosuus1:


0

Tuotto:

Ei sovelleta

Loppuarvo:

Ei sovelleta

Loppuarvon määräytymispäivä(t):

Ei sovelleta

Arvostuspäivä(t):

Ei sovelleta


Havaintopäivä(t):

Ei sovelleta

Päättymispäivä:

Ei sovelleta

Tarkastelupäivä(t):

Ei sovelleta

Keskiarvostuspäivä(t):

Ei sovelleta

Alkuarvo:

Ei sovelleta

Alkuarvon määräytymispäivä(t):

Ei sovelleta

Arvostuspäivä(t):

Ei sovelleta

Havaintopäivä(t):

Ei sovelleta

Lähtöpäivä:

Ei sovelleta

Tarkastelupäivä(t):

Ei sovelleta

Keskiarvostuspäivä(t):

Ei sovelleta

Barrier:

Ei sovelleta

Tuottoraja:

Ei sovelleta

Kerroin:

Ei sovelleta

Vähimmäispalautuskerroin:

Ei sovelleta

17. Takaisinmaksutapa:

Yhdessä erässä Takaisinmaksupäivänä

18. Korko/Hyvitys:

Kiinteä korko

19. Koron määräytymisperuste:


Korkosidonnainen Laina:

Ei sovelleta

Luottoriskisidonnainen Laina:


Korkojaksot:

Korkojaksot ovat vuosittain 20.12 – 20.12.


Korko lasketaan kullekin Korkojaksolle mukaan lukien Korkojak- son ensimmäinen päivä ja pois lukien Korkojakson viimeinen päivä. Ensimmäinen Korkojakso alkaa Liikkeeseenlaskupäivästä ja päättyy 20.12.2015. Kukin seuraava Korkojakso alkaa edellisen Korkojakson Päättymispäivästä ja päättyy sitä seuraavaan Korko-

jakson Päättymispäivään.


Korkojakson Päättymispäivät:

Korkojakson Päättymispäivät ovat vuosittain 20.12 alkaen 20.12.2015 ja päättyen 20.12.2021. Mikäli Korkojakson Päätty- mispäivä ei ole Pankkipäivä, siirtyy kyseinen Korkojakson Päät- tymispäivä seuraavaan pankkipäivään. Korkojakson Päättymispäi- vän siirtyminen vaikuttaa maksettavaan määrään.

Maksettava(t) Korkotuotto/- tuotot:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 4 mukaisessa muodossa valittu Korkotuotto1:


Korkotuottot = ∑N 1 Korkotuottot,i

i=


Selitys: Korkotuotto muodostuu kokonaisuudessaan Viiteyhtiökoh- taisten Korkotuottot,i:jen summasta.


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Korkotuotto1:


Korkotuottot = ∑75 Korkotuottot,i

i=1


Selitys: Korkotuotto muodostuu kokonaisuudessaan Viiteyhtiökoh- taisten Korkotuottot,i:jen summasta.

Korkotuotto(t):

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 4 mukaisesti:


Korkotuottot,i = Laskennallinen Pääomat,i × Nimelliskorkot × Koronlaskuperustet

Laskennallinen Pääoma:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 4 mukaisesti:


Laskennallinen Pääomat,i = Painoi × Nimellisarvo × Häiriötön Osuust,i

Painoi:

Kunkin Viiteyhtiön Paino kuten kohdassa "Kohde-etuus/Kohde- etuuskori" olevassa Taulukossa on ilmoitettu.

Nimellisarvo:

3.549.000 euroa

Häiriötön Osuust,i:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 4 mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Kaava1:


Häiriötön Osuust,i = mt,i

Mt

jossa mt,i on korkoa kerryttävien päivien lukumäärä Korkojaksolla

(t), mihin mennessä Viiteyhtiö (i) ei ole kohdannut Luottovastuu- tapahtumaa, ja Mt on Korkojakson (t) sisältämien korkoa kerryttä- vien päivien lukumäärä.


Selitys: Määritelmää sovelletaan tapauksiin, joissa Korkojakson kertyneet korot maksetaan Luottovastuutapahtuman tapahduttua.

Nimelliskorkot:

Kiinteä korko


Kiinteä korko:

Kiinteä 5,50 % p.a.

Vaihtuva korko:

Ei sovelleta

Muut korkorakenteet:

Ei sovelleta

Taulukko:

Liitteen 4 mukaista Taulukkoa ei sovelleta

Nimelliskoron määräytymispäi- vä(t):

Ei sovelleta

Viitekorko:

Ei sovelleta

Viitekoron määräytymispäivä(t):

Ei sovelleta

Marginaali:

Ei sovelleta

Koronlaskuperustet:

30/360

Lisätuotto:

Ei sovelleta

Lisätuottokerroin Lisätuoton las- kentaa varten:

Ei sovelleta

Laskennallinen Pääoma Lisä- tuoton laskentaa varten:

Ei sovelleta

Paino Lisätuoton laskentaa varten:

Ei sovelleta

Nimellisarvo Lisätuoton laskentaa varten:

Ei sovelleta

20. Hyvityksen määräytymisperuste:

Ei sovelleta

21. Koronmaksupäivä(t):

12.1.2016, 12.1.2017, 12.1.2018, 12.1.2019, 12.1.2020, 12.1.2021

ja 12.1.2022. Mikäli Koronmaksupäivä ei ole Pankkipäivä, siirtyy kyseinen Koronmaksupäivä seuraavaan Pankkipäivään. Maksu- ajankohdan siirtyminen ei vaikuta maksettavaan määrään.

22. Pankkipäivä:

Helsinki, TARGET

23. Pankkipäiväolettama :

Seuraava

24. Xxxxxx etuoikeusasema:

Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan 4.5 mukainen Joukkovel- kakirjalaina

25. Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikai- seen takaisinmaksuun:

Kyllä, sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.11


26. Velkakirjan haltijan oikeus vaatia en- nenaikaista takaisinmaksua:

Ei

27. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan en- nenaikaiseen takaisinmaksuun Suojausin- strumenttiin kohdistuneen Lainmuutoksen perusteella ("Suojausinstrumenttiin kohdis- tunut lainmuutos")

Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.12 soveltuu

28. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan en- nenaikaiseen takaisinmaksuun Suojausin- strumentin ylläpidosta johtuvien kulujen kasvun perusteella ("Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuva kulujen kasvu")

Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.13 soveltuu

29. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan en- nenaikaiseen takaisinmaksuun Suojausin- strumentissa tapahtuneen häiriön perusteella ("Suojausinstrumentissa tapahtunut häiriö"):

Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.14 soveltuu

30. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ta- kaisinostoon:

Kyllä, sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.18

31. Ehto Lainan liikkeeseenlaskun toteut- tamiselle:

Pohjolalla on oikeus peruuttaa Lainan liikkeeseenlasku, mikäli merkintöjen määrä jää alle 3.000.000 euron.


Pohjola pidättää itselleen oikeuden peruuttaa Lainan liikkeeseen- lasku kokonaan tai osittain viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä, mikäli Pohjolan mielestä kansallisissa tai kansainvälisissä talou- dellisissa tai poliittisissa olosuhteissa taikka muissa Lainan liik- keeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtu- nut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Lainan liik- keeseenlaskun toteuttamista.

32. Lainehtojen lopullinen vahvistaminen:

Sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.20

33. Tiedot Koron/Hyvityksen perusteena

olevan Kohde-etuuden arvokehityksestä ja volatiliteetista:

Ei sovelleta


OSA II – ERITYISET EHDOT


Luottoriskisidonnaiset Lainat


1. Liikkeeseenlaskijan oikeus laskea Lainan takaisinmaksumäärä ennenaikai- sesti:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 13 (Erityiset ehdot – Luotto- riskisidonnaiset Lainat) kohta 4 ei sovellu.

2. Kauppapäivä:

Viimeistään Liikkeeseenlaskupäivä


3. Lopullinen Takaisinmaksupäivä:

Tarkoittaa päivää, jolloin Takaisinmaksettavan määrän maksu tapah- tuu Alkuperäisen takaisinmaksupäivän sijaan sen johdosta, että Liik- keeseenlaskijan tietoon on tullut tapahtuma, joka Liikkeeseenlaskijan arvion mukaan on Luottovastuutapahtuma ja joka on tapahtunut Luottovastuutapahtumakautena, mutta jota ei kansainvälisen markki- nakäytännön mukaisesti ole vahvistettu viimeistään viisi (5) Pankki- päivää ennen Alkuperäistä takaisinmaksupäivää. Takaisinmaksumää- rän takaisinmaksu tapahtuu sellaisissa tapauksissa kymmenen (10) Pankkipäivää sen jälkeen, kun kansainvälisen markkinakäytännön mukaan on vahvistettu, onko tapahtunut Luottovastuutapahtuma.

4. Luottovastuutapahtumakausi:

10.12.2014 – 20.12.2021 (molemmat päivät mukaan lukien)

5. Kohde-etuutta koskevien tietojen saatavuus ja erityisehdot:

Pohjola Pankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen mukaan oikeus käyttää Markit iTraxx® EUR Crossover S22 -indeksiä tämän joukkovelkakir- jalainan yhteydessä.


Lisenssisopimuksen mukaan Pohjola Pankki Oyj on velvollinen sisäl- lyttämään seuraavan tekstin näihin Lainakohtaisiin ehtoihin:


"Markit iTraxx EUR Crossover S22 is service marks of Markit Indices Limited and has been licensed for use by Pohjola Bank Plc.”


“The Markit iTraxx EUR Crossover S22 (the “Index”) referenced herein is the property of Markit Indices Limited (“Index Sponsor”) and has been licensed for use in connection with Pohjola Yrityskorko Eurooppakori IV/2014. Pohjola Bank Plc acknowledges and agrees that Pohjola Yrityskorko Eurooppakori IV/2014 is not sponsored, endorsed or pro- moted by the Index Sponsor. The Index Sponsor makes no representa- tion whatsoever, whether express or implied, and hereby expressly dis- claims all warranties (including, without limitation, those of merchanta- bility or fitness for a particular purpose or use), with respect to the Index or any data included therein or relating thereto, and in particular dis- claims any warranty either as to the quality, accuracy and/or complete- ness of the Index or any data included therein, the results obtained from the use of the Index and/or the composition of the Index at any particu- lar time on any particular date or otherwise and/or the creditworthiness of any entity, or the likelihood of the occurrence of a credit event or similar event (however defined) with respect to an obligation, in the In- dex at any particular time on any particular date or otherwise. The Index Sponsor shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to the parties or any other person for any error in the Index, and the Index Sponsor is under no obligation to advise the parties or any person of any error therein.


The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether ex- press or implied, as to the advisability of entering into, purchasing or selling Pohjola Yrityskorko Eurooppakori IV/2014, the ability of the In- dex to track relevant markets’ performances, or otherwise relating to the Index or any transaction or product with respect thereto, or of assuming any risks in connection therewith. The Index Sponsor has no obligation to take the needs of any party into consideration in determining, com- posing or calculating the Index. No party entering into, purchasing or selling Pohjola Yrityskorko Eurooppakori IV/2014, nor the Index Spon- sor, shall have any liability to any party for any act or failure to act by

the Index Sponsor in connection with the determination, adjustment, calculation or maintenance of the Index.”

OSA III – MUUT EHDOT


Tiedot liikkeeseenlaskusta


1. Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla Laina lasketaan liikkeeseen:

Pohjolan hallituksen 16.12.2013 antama valtuutus, jonka mukaisesti Lainan liikkeeseenlaskusta on tehty päätös 15.10.2014.

2. Liikkeeseenlaskuun osallistuvien in- tressit ja eturistiriidat:

Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho, on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaskijan asemaan, joka saattaa aiheuttaa etu- ristiriitatilanteen esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asiamiehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvelvoitteiden määrään.


Mahdollisissa eturistiriitatilanteissa Pohjola Pankin toimii hyvän tavan mukaisesti.

3. Liikkeeseenlaskun luonne:

Yksittäinen laina

4. Merkintäpaikat:

Merkintäpaikkoina toimivat OP-Pohjola osk:n jäsenosuuspankkien ja Helsingin OP Pankki Oyj:n konttorit sekä Pohjola Pankki Oyj:n Pohjola Markets.

5. Merkintäoikeudet:

Merkintäoikeutta ei ole rajattu.

6. Merkintä-/säilytyspalkkio:

Merkintäpalkkio: Ei


Arvo-osuuksien säilytyksestä veloitetaan voimassa olevan hinnas- ton mukainen säilytyspalkkio.

7. Arvo-osuuksien kirjaaminen:

Arvo-osuudet kirjataan merkitsijän ilmoittamalle arvo-osuustilille viimeistään viidentenä (5.) Liikkeeseenlaskupäivän jälkeisenä Pankkipäivänä arvo-osuusjärjestelmästä ja –tileistä annettujen laki- en ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen ja näiden sääntöjen perus- teella tehtyjen päätösten mukaisesti.

8. Emissiokurssi:

Vaihtuva, noin 100. Enintään 115.

9. Merkinnän maksu:

Kokonaisuudessaan merkittäessä

10. Lainan efektiivinen tuotto ja duraatio:

Lainalle maksettava lopullinen efektiivinen vuotuinen tuotto ja du- raatio riippuvat mahdollisesta Luottovastuutapahtumasta, joten niitä ei ole mahdollista laskea etukäteen. Luottovastuutapahtuman tapah- duttua on mahdollista, että sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman ja tuoton.

11. Merkintäsitoumukset:

Ei

12. Kiintiöt tarjouksen toteuttamisessa kahden tai useamman valtion alueella

Ei sovellu

13. Arvio Liikkeeseenlaskijalle kertyvän pääoman määrästä:

Liikkeeseenlaskijalle kertyy arviolta100 % merkitystä nimellis- arvosta liikkeeseenlaskuun liittyvien palkkioiden ja kulujen jälkeen.



14. Strukturointikustannus ja pääoman suunniteltu käyttötapa:

Lainan strukturointikustannus perustuu Lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä 22.10.2014. Vuotui- nen strukturointikustannus on noin 0,83 % p.a. Lainan nimel- lisarvosta merkintähinnan ollessa 98,87 %. Strukturointikustannus määritellään lainakohtaisesti. Sen suuruus riippuu mm. markkina- olosuhteista, kuten korkotason ja markkinavolatiliteetin muutoksis- ta. Strukturointikustannus sisältää kaikki Liikkeeseenlaskijalle lai- nasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali-

, markkinointi-, selvitys- ja säilytyskustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri Lainasta erillistä merkintäpalkkiota.


Laina on osa Liikkeeseenlaskijan varainhankintaa.

15. Arvo-osuusjärjestelmä ja rekisterinpi- täjä:

Euroclear Finland Oy:n OM-järjestelmä

16. Lainan ISIN-koodi:

FI4000115308

17. Pörssilistaus ja arvio sen alkamisesta:

Kyllä, Lainalle tullaan hakemaan listalle NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä kolmen (3) kuukauden kuluessa Lainan liikkeeseenlaskusta, mikäli Lainan liikkeeseenlaskettu määrä on vähintään pörssin sään- töjen mukainen vähimmäismäärä.

18. Suostumus arvopaperien edelleen- myyntiin ja lopulliseen sijoittamiseen:

Ei

19. Tarjousaika arvopaperien edelleen- myyntiin ja lopulliseen sijoittamiseen:

Ei sovelleta

20. Suostumukselle asetetut ehdot:

Ei sovelleta

21. Rahoituksenvälittäjä(t):

Ei sovelleta

22. Ilmoitukset:

Lainaa koskevat ilmoitukset ja kutsut saatetaan Arvo-osuuden omis- tajien tietoon internet-osoitteessa xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx.


Helsingissä, 10. päivänä joulukuuta 2014


POHJOLA PANKKI OYJ


LAINAKOHTAISTEN EHTOJEN LIITE – LIIKKEESEENLASKUN TIIVISTELMÄ


Jakso A

– Xxxxxxxx ja varoitukset

A.1.

Varoitus

Tämä tiivistelmä on Ohjelmaesitteen johdanto.

Sijoittajan tulee perustaa sijoituspäätöksensä Ohjelmaesitteeseen kokonaisuute- na.

Jos Ohjelmaesitteeseen sisältyviä tietoja koskeva kanne pannaan vireille Suomen ulkopuolella, kantaja voi Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion kansallisen lainsäädännön nojalla joutua ennen oikeudenkäynnin vireillepanoa vastaamaan Ohjelmaesitteen käännöskustannuksista.1 Pohjola Pankki Oyj:llä ei ole aikomus- ta laskea lainoja liikkeeseen Suomen ulkopuolella tämän Ohjelmaesitteen alla.

Ohjelmaesitteestä vastuulliset henkilöt voidaan asettaa siviilioikeudelliseen vas- tuuseen tiivistelmästä vain, jos tiivistelmä on harhaanjohtava, epätarkka tai epä- johdonmukainen Ohjelmaesitteen muihin osiin nähden, tai jos siinä ei anneta yhdessä Ohjelmaesitteen muiden osien kanssa keskeisiä tietoja sijoittajien aut- tamiseksi, kun he harkitsevat sijoittamista tämän Ohjelmaesitteen alla liikkee- seen laskettaviin arvopapereihin.

A.2.

Suostumus arvopape- rien edelleenmyyn- tiin ja lopulliseen sijoittamiseen/ tarjo- uksen/ suostumuksen ehdot

Ei sovellu


Jakso B – Liikkeeseenlaskija

B.1.

Toiminimi

Liikkeeseenlaskijan toiminimi on Pohjola Pankki Oyj (jäljempänä "Pankki", "Pohjola", "Laskenta-asiamies" tai "Liikkeeseenlaskija")

B.2.

Kotipaikka ja muita tietoja

Pohjola Pankki Oyj on julkinen osakeyhtiö ja finanssipalveluyritys, jonka koti- paikka on Helsinki ja johon sovelletaan Suomen lainsäädäntöä. Pankki merkittiin Patentti- ja rekisterihallituksen kaupparekisteriin 14.7.1903 ja sen yritys- ja yh- teisötunnus on 0199920-7. Pohjola harjoittaa liikepankkina luottolaitostoiminnas- ta annetussa laissa (121/2007) tarkoitettua liiketoimintaa ja tarjoaa myös sijoitus- palveluja sekä säilytys- ja varallisuudenhoitopalvelua. Osoite on Xxxxxxxxxxxxxx 0x, 00000 Xxxxxxxx, Xxxxx. Pankkiin sovelletaan Suomen lainsäädäntöä.

B.4.b

Tiedossa olevat

Liikkeeseenlaskijaan ja sen toimialaan vaikuttavat keskeiset suuntaukset ovat eurooppalaisilla rahoitusmarkkinoilla vallitsevia yleisiä olosuhteita, kuten vallit-


1 Tiivistelmän käännösvelvollisuus koskee tilannetta, jossa Pankki tarjoaa Ohjelmaesitteen alla liikkeeseen laskettavia Lainoja jossakin muussa EU:n jäsenvaltiossa kuin Suomessa. Tällaisessa tilanteessa Pankilla ei ole velvollisuutta kääntää kuin tämä esitteen tiivistelmä kyseisen jäsenvaltion kielelle. Mahdollisissa oikeudenkäynneissä kyseisessä jäsenvaltiossa voi tuomioistuin velvoittaa kantajan kääntämään Ohjelmaesitteen kokonaisuudessaan maan viralliselle kielelle. Käännösvelvollisuus ei koske Suomessa nostettavaa kannetta.



suuntaukset

seva matala korkotaso ja pankkisääntelyn kiristyminen.

B.5.

Konserni

Pohjola Pankki Oyj on OP-Pohjola osk:n tytäryhtiö ja kuuluu sekä toiminnalli- sesti että omistuksellisesti kiinteästi pankki-, vakuutus- ja muita finanssipalveluja tarjoavaan OP-Pohjola-ryhmään. OP-Pohjola-ryhmä muodostuu noin 180 osuus- pankista ja niiden keskusyhteisöstä OP-Pohjola osk:sta tytäryhtiöineen. Ryhmää valvotaan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset (ml.

Pohjola) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuk- sista. OP-Pohjola-ryhmän keskusrahalaitoksena toimiva Pohjola Pankki Oyj kuu- luu talletuspankkien yhteenliittymästä annetussa laissa (jäljempänä Yhteenliitty- mälaki) tarkoitettuun yhteenliittymään, johon kuuluvat myös yhteenliittymän keskusyhteisö (OP-Pohjola osk), OP-Palvelut Oy, keskusyhteisön muut jäsen- luottolaitokset, keskusyhteisön ja jäsenluottolaitosten konsolidointiryhmiin kuu- luvat yhteisöt sekä sellaiset luottolaitokset, rahoituslaitokset ja palveluyritykset, joiden äänivallasta edellä mainitut yhteisöt yksin tai yhdessä omistavat yli puolet.

B.9.

Tulosennuste

Vuoden 2014 näkymät: Konsernin tuloksen ennen veroja odotetaan vuonna 2014 olevan suurempi kuin vuonna 2013.

B.10.

Kuvaus tilintarkas- tuskertomuksissa mahdollisesti esite- tyistä huomautuksis- ta.

Ei sovellu. Tilintarkastuskertomuksissa ei ole esitetty huomautuksia.

B.12.

Historialliset tiedot, kehitysnäkymät, merkittävät muutok- set

Liikkeeseenlaskijan konsernin keskeisiä historiallisia tunnuslukuja:


1–3/ 1–3/ 1–12/

0000 0000 0000 1–12/

Milj. e oikaistu* oikaistu* 2012

Korkokate 64 55 230 263

Saamisten arvonalentumiset 4 7 37 57

Korkokate arvonalentumisten

jälkeen 59 49 193 206

Vahinkovakuutustoiminnan

nettotuotot 153 145 528 438

Palkkiotuotot ja -kulut, netto 49 36 162 169

Kaupankäynnin nettotuotot 24 16 93 79

Sijoitustoiminnan nettotuotot 16 21 46 13

Liiketoiminnan muut tuotot 8 11 38 37

Nettotuotot yhteensä 309 277 1 060 941

Henkilöstökulut 47 48 184 232

Ict-kulut 24 22 90 87

Poistot 14 12 55 50

Muut kulut 66 62 252 200

Kulut yhteensä 151 145 581 569

Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0 0 0 1

Tulos ennen veroja 159 132 479 372

Tuloverot 33 31 49 89

Tilikauden tulos 126 101 430 283


Jakautuminen:

Emoyhtiön omistajille 125 100 426 283

Määräysvallattomille omistajille 1 1 4

Yhteensä 126 101 430 283


Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu tulos/osake (EPS), e

A-osake 0,40 0,32 1,34 0,90

K-osake 0,37 0,29 1,31 0,87


*IFRS 10 Konsernitilinpäätösstandardin käyttöönoton seurauksena vertailutietoja on oikaistu.




HUOM! Vuoden 2013 luvut ovat tilintarkastamattomia 1.1.2014 alkaen ta- kautuvasti sovelletun IFRS 10 standardimuutoksen takia.


Pohjola-konsernin tase

31.3.2014 31.12.2013 1.1.2013

Milj. e oikaistu* oikaistu*

Käteiset varat 711 2 046 5 643

Saamiset luottolaitoksilta 15 857 9 899 8 816

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat

Kaupankäynnin rahoitusvarat 456 435 246

Alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä käypään

arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi

luokitellut rahoitusvarat 5 9 9

Johdannaissopimukset 3 720 3 444 4 462

Saamiset asiakkailta 14 520 14 510 13 834

Vahinkovakuutustoiminnan varat 3 794 3 502 3 500

Sijoitusomaisuus 7 336 7 574 5 548

Sijoitukset osakkuusyrityksissä 30 29 26

Aineettomat hyödykkeet 903 910 922

Aineelliset hyödykkeet 84 82 67

Muut varat 1 508 1 369 1 598

Verosaamiset 16 15 37

Varat yhteensä 48 941 43 824 44 710

Velat luottolaitoksille 5 170 4 789 5 840

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat

Kaupankäynnin rahoitusvelat 3 4 3

Johdannaissopimukset 3 671 3 420 4 557

Velat asiakkaille 11 794 10 183 10 767

Vahinkovakuutustoiminnan velat 3 104 2 746 2 599

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 18 227 16 097 13 769

Varaukset ja muut velat 2 541 2 076 2 572

Verovelat 390 378 487

Velat, joilla on huonompi etuoikeus 985 984 1 275

Velat yhteensä 45 885 40 675 41 869

Oma pääoma

Emoyhtiön omistajien osuus

Osakepääoma 428 428 428

Käyvän arvon rahasto 169 168 171

Muut rahastot 1 093 1 093 1 093

Kertyneet voittovarat 1 265 1 358 1 080

Määräysvallattomien omistajien osuus 101 103 69

Oma pääoma yhteensä 3 056 3 150 2 841

Velat ja oma pääoma yhteensä 48 941 43 824 44 710


*IFRS 10 Konsernitilinpäätösstandardin käyttöönoton seurauksena vertailutietoja on oikaistu.


HUOM! Vuoden 2013 luvut ovat tilintarkastamattomia 1.1.2014 alkaen takautuvasti sovelletun IFRS 10 standardimuutoksen takia.





Pohjola konsernin omat varat ja vakavaraisuus














Omat varat ja vakavaraisuus 31.3.2014 on esitetty 1.1.2014 voimaan tulleen EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) (CRR/CRD4) mukaan. Vertailuvuoden luvut on esitetty 31.12.2013 voimassa olleen sääntelyn (CRD3) mukaan.
















CRR/CRD4

CRD4

CRD3


Milj. e


31.3.2014

1.1.2014

31.12.2013


Oma pääoma


3 056

3 150

3 150


Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pääomasta (oma pääoma ja konsernieliminoinnit)



-195


-137


-137


Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus


-14

-11

-11


Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä


2 847

3 001

3 001


Aineettomat hyödykkeet


-193

-193

-193


Eläkevastuun ylikate, epäsuorat omistukset ja

laskennalliset verosaamiset tappioista



-6


-8


-4


Suunniteltu voitonjako/hallituksen esittämä voitonjako

-38

-212

-212


Realisoitumattomien voittojen siirtymäsäännös


-29

-31

-31


Sijoitukset vakuutus- ja rahoituslaitoksiin




-703


Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä


-124

-115

-50


Ydinpääoma (CET1) *)


2 456

2 441

1 808


Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä

219

219

274


Toissijaisen pääoman alijäämä




-38


Ensisijainen lisäpääoma (AT1)


219

219

235


Enssijainen pääoma (T1)


2 675

2 660

2 043


Debentuurilainat


683

683

683


Realisoitumattomien voittojen siirtymäsäännös


29

31

31


Sijoitukset vakuutus- ja rahoituslaitoksiin




-703


Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä




-50


Siirto ensisijaiseen lisäpääomaan (AT1)




38


Toissijainen pääoma (T2)


713

714












Omat varat yhteensä


3 387

3 375

2 043



Riskipainoteut erät





Luotto- ja vastapuoliriski





Valtio- ja keskuspankkivastuut


42

106

82

Luottolaitosvastuut


1 290

1 368

1 140

Yritysvastuut


10 987

10 848

10 965

Vähittäisvastuut


913

941

941

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset **)


4 200

4 205

195

Muut ***)


975

989

684

Markkinariski


956

958

958

Operatiivinen riski


1 137

1 083

1 083

Yhteensä


20 501

20 499

16 048






Suhdeluvut, %





Ydinpääomien (CET1) vakavaraisuussuhde


12,0

11,9

11,3

Tier 1 vakavaraisuussuhde


13,0

13,0

12,7

Vakavaraisuussuhde


16,5

16,5

12,7









Basel I lattia, milj. e





Omat varat


3 387

3 375


Basel I lattian pääomavaatimus


1 329

1 239


Puskuri Basel I lattiaan


2 059

2 136






*) CRD3 mukaisissa luvuissa rivillä ydinpääoma (CET1) on esitetty EBAn määritelmän

mukainen Core Tier 1











**) Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 4,1 mrd euroa ryhmän sisäisistä vakuutusyhtiösijoituksista. OP-Pohjolalla on Finanssivalvonnan lupa käsitellä

vakuutusyhtiösijoitukset riskipainotettuina erinä PD/LGD -menetelmän mukaisesti.











***) Muut erän riskipainosta 24 miljoonaa euroa on laskennallisia verosaamisia, jotka

käsitellään 250 % riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan.











Pääomalainoihin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koskevia siirtymäsännöksiä. Niistä on luettu omiin varoihin 80 % 31.12.2012 liikkeessä olleesta määrästä.











Negatiiviset realisoitumattomat arvostukset on luettu ydinpääomiin. Positiiviset realisoitumattomat arvostukset on luettu toissijaisiin pääomiin Finanssivalvonnan kannanoton mukaisesti.


Basel I lattia poistuu CRR:n mukaan riskipainotetuista eristä omien varojen vaatimukseksi. Taulukossa on esitetty omien varojen määrä, joka ylittää Basel I lattian.



Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukainen vakavaraisuus


Milj. e 31.3.2014 1.1.2014 31.12.2013 31.12.2012

Pohjola-konsernin oma pääoma 3 056 3 150 3 150 2 769

Pääomalainat, ikuiset lainat ja

debentuurilainat 952 952 1 007 1 177

Muut omiin varoihin sisältymättömät

toimialakohtaiset erät -1 -5 -5 -121

Liikearvo ja aineettomat hyödykkeet -875 -880 -880 -876

Tasoitusmäärä -196 -198 -198 -206

Suunniteltu voitonjako -38 -212 -212 -145 Omista varoista vähennettävät

IFRS:n mukaiset erät* -127 -126 -122 -45 Arvonalentumiset - odotetut tappiot

alijäämä -108 -99 -99 -121

Ryhmittymän omat varat yhteensä 2 664 2 581 2 639 2 432

Luottolaitostoiminnan omien varojen

vaade** 1 326 1 326 1 284 1 226

Vakuutusliiketoiminnan omien varojen

vaade*** 239 222 222 203

Ryhmittymän omien varojen

vähimmäismäärä yhteensä 1 565 1 548 1 506 1 429

Ryhmittymän vakavaraisuus 1 098 1 033 1 134 1 004

Ryhmittymän vakavaraisuussuhde (omat varat/omien varojen

vähimmäismäärä) 1,70 1,67 1,75 1,70


* Eläkevastuun ylikate, Sijoituskiinteistöjen käypiin arvoihin arvostus, Käyvän arvon rahastosta rahavirran suojauksen osuus

** Riskipainotetut sitoumukset x 8 %

*** Toimintapääoman minimi


OP-Pohjola-ryhmän vakavaraisuussuhdeluku oli 2,00 (1,90).


Pankin kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia vii- meisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen.

OP-Pohjola osk ilmoitti 6.2.2014 julkisesta ostotarjouksesta kaikista Pohjola Pankki Oyj:n liikkeeseen laskemista A- ja K-sarjan osakkeista, jotka eivät ole sen omistuksessa. Ostotarjouksen toteutumisen jälkeen OP-Pohjola osk:n omis- tusosuus on 25.4.2014 julkaistun lopullisen tuloksen mukaan yhteensä 98,41 % Pohjola Pankki Oyj:n osakkeista ja 99,14 % Pohjola Pankki Oyj:n kokonaisää- nimäärästä. OP-Pohjola osk:n aikomuksena on, että Pohjola Pankin omistama Pohjola Vakuutus Oy ja Pohjola Varainhoito Oy siirretään erilaisin rakennejär- jestelyin suoraan OP-Pohjola osk:n 100-prosenttisesti omistamiksi tytäryhtiöiksi ja että Pohjola Pankki ja Helsingin OP Pankki sulautuvat uudeksi pääkaupunki- seudun suurpankiksi. Tämän johdosta siirrettävien liiketoimintojen varat ja velat

esitetään IFRS 5 mukaisesti taseessa omistajille jaettavina pitkäaikaisina omai- suuserinä ja niiden tulokset tuloslaskelmassa lopetettuina toimintoina Pohjola- konsernin tilinpäätöksessä silloin kun IFRS 5 kriteerit täyttyvät.

Rakennejärjestelyn aikataulu täsmentyy Pohjola Pankin pörssilistalta poistamisen jälkeen.

Lukuun ottamatta edellä mainittuja tapahtumia, pankin taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia 31.3.2014 jälkeen.

OP-Pohjola-ryhmän keskeisiä historiallisia tunnuslukuja:


OP-Pohjola-ryhmän tuloslaskelma












Milj. e



1–3/2014

1–3/2013

oikaistu*


Muutos, %

1–12/2013

oikaistu*

Korkotuotot


651

616

6

2 514

Korkokulut


399

401

0

1 599

Korkokate ennen arvonalentumisia

251

215

17

915

Saamisten arvonalentumiset


10

9

18

84

Korkokate arvonalentumisten jälkeen

241

206

17

831

Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot

151

143

6

524

Henkivakuutustoiminnan nettotuotot

80

70

13

175

Palkkiotuotot ja -kulut, netto


198

185

7

694

Kaupankäynnin nettotuotot


27

29

-7

114

Sijoitustoiminnan nettotuotot


16

26

-37

68

Liiketoiminnan muut tuotot


13

19

-33

86

Nettotuotot yhteensä


726

679

7

2 493

Henkilöstökulut


195

211

-8

791

Muut hallintokulut


112

85

33

384

Liiketoiminnan muut kulut


113

102

11

422

Kulut yhteensä


420

398

6

1 598

Palautukset omistajajäsenille


49

48

3

193

Osuus osakkuusyritysten tuloksesta

0

0

-22

-1

Kauden tulos ennen veroja


257

234

10

701

Tuloverot


61

60

2

36

Kauden tulos


196

174

13

665







Jakautuminen, milj. e






Omistajien osuus tilikauden tuloksesta

195

173

13

661

Määräysvallattomien omistajien


1

1


4

Yhteensä


196

174

13

665







* IFRS 10 Konsernitilinpäätösstandardin käyttöönoton seurauksena vertailutietoja on oikaistu.


HUOM! Vuoden 2013 luvut ovat tilintarkastamattomia 1.1.2014 alkaen takautuvasti sovelletun IFRS 10 standardimuutoksen takia.





OP-Pohjola-ryhmän tase

















Milj. e



31.3.2014

31.3.2013

oikaistu*


Muutos, %

31.12.2013

oikaistu*

1.1.2013

oikaistu*


Käteiset varat


820

5 488

-85

2 172

5 784


Saamiset luottolaitoksilta


4 807

1 028


849

841


Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavat rahoitusvarat



508


429


18


537


358


Johdannaissopimukset


3 703

4 146

-11

3 423

4 436


Saamiset asiakkailta


68 392

65 979

4

68 142

65 051


Vahinkovakuutustoiminnan varat


3 771

3 706

2

3 479

3 476


Henkivakuutustoiminnan varat


10 114

9 499

6

9 872

9 173


Sijoitusomaisuus


8 480

6 724

26

8 753

6 719


Sijoitukset osakkuusyrityksissä


54

53

3

54

53


Aineettomat hyödykkeet


1 332

1 327

0

1 339

1 321


Aineelliset hyödykkeet


740

682

9

726

664


Muut varat


1 755

2 579

-32

1 554

1 752


Verosaamiset


108

118

-8

91

137


Varat yhteensä


104 584

101 757

3

100 991

99 766










Velat luottolaitoksille


1 250

2 130

-41

1 039

1 966


Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavat rahoitusvelat



3


14


-81


4


3


Johdannaissopimukset


3 390

3 795

-11

3 157

4 162


Velat asiakkaille


49 581

50 611

-2

50 157

49 627


Vahinkovakuutustoiminnan velat


3 104

3 056

2

2 746

2 598


Henkivakuutustoiminnan velat


10 117

9 352

8

9 771

8 970


Yleiseen liikkeeseen lasketut

velkakirjat



24 595


19 737


25


21 428


19 270


Varaukset ja muut velat


3 168

3 243

-2

2 691

3 303


Verovelat


850

1 003

-15

808

990


Osuuspääoma


588

634

-7

606

622


Xxxxx, joilla on huonompi etuoikeus


862

973

-11

861

1 115


Velat yhteensä


97 506

94 548

3

93 267

92 627


Oma pääoma








OP-Pohjola-ryhmän omistajien osuus







Osake- ja osuuspääoma


309

336

-8

339

336


Käyvän arvon rahasto


323

320

1

328

339


Muut rahastot


2 600

2 704

-4

2 739

2 683


Kertyneet voittovarat


3 747

3 773

-1

4 218

3 709


Määräysvallattomien osuus


99

76

31

100

73


Oma pääoma yhteensä


7 078

7 209

-2

7 724

7 139


Xxxxx ja oma pääoma yhteensä


104 584

101 757

3

100 991

99 766










* IFRS 10 Konsernitilinpäätösstandardin käyttöönoton seurauksena vertailutietoja on oikaistu.



HUOM! Vuoden 2013 luvut ovat tilintarkastamattomia 1.1.2014 alkaen ta- kautuvasti sovelletun IFRS 10 standardimuutoksen takia.





OP-Pohjola-ryhmän rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukainen vakavaraisuus









Milj. e

31.3.2014

1.1.2014

Muutos-%

31.12.2013


OP-Pohjola-ryhmän omat pääomat

7 078

7 724

-8

7 724


Osuuspääoma, pääomalainat, ikuiset lainat ja debentuurilainat


1 335


1 335


0


1 488


Muut omiin varoihin

sisältymättömät toimialakohtaiset erät


-3


-5


-31


-5


Liikearvo ja aineettomat hyödykkeet

-1 300

-1 308

-1

-1 308


Tasoitusmäärä

-202

-205

-1

-205


Suunniteltu voitonjako

-12

-99

-87

-99


Omista varoista vähennettävät

IFRS-erät*


-160


-168


-5


-135


Arvonalentumiset - odotetut tappiot

alijäämä


-352


-358


-2


-358


Ryhmittymän omat varat yhteensä

6 383

6 918

-8

7 104


Luottolaitostoiminnan omien varojen vaade**


2 737


2 717


1


3 307


Vakuutusliiketoiminnan omien varojen vaade***


455


437


4


437


Ryhmittymän omien varojen vähimmäismäärä yhteensä


3 191


3 154


1


3 744


Ryhmittymän vakavaraisuus

3 191

3 764

-15

3 359


Ryhmittymän vakavaraisuus- suhde (omat varat/omien varojen vähimmäismäärä)


2,00


2,19



1,90








* Eläkevastuun ylikate, Sijoituskiinteistöjen käypiin arvoihin arvostus, Käyvän arvon rahastosta rahavirran suojauksen osuus


** Riskipainotetut sitoumukset x 8 %





*** Toimintapääoman minimi






Omat varat ja vakavaraisuus 31.3.2014 on esitetty 1.1.2014 voimaan tulleen EU:n

vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) (CRR) mukaan. Vertailuvuoden luvut on esitetty 31.12.2013 voimassa olleen sääntelyn (CRD3) mukaan. Lisäksi on esitetty arvio vertailuvuoden luvuista CRR:n mukaan sarakkeessa CRR 1.1.2014.

OP-Pohjola-ryhmän kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia viimeisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen.

OP-Pohjola osk ilmoitti 6.2.2014 julkisesta ostotarjouksesta kaikista Pohjola Pankki Oyj:n liikkeeseen laskemista A- ja K-sarjan osakkeista, jotka eivät ole sen omistuksessa. Ostotarjouksen toteutumisen jälkeen OP-Pohjola osk:n omis- tusosuus on 25.4.2014 julkaistun lopullisen tuloksen mukaan yhteensä 98,41 % Pohjola Pankki Oyj:n osakkeista ja 99,14 % Pohjola Pankki Oyj:n kokonaisää- nimäärästä. OP-Pohjola osk:n aikomuksena on, että Pohjola Pankin omistama Pohjola Vakuutus Oy ja Pohjola Varainhoito Oy siirretään erilaisin rakennejär- jestelyin suoraan OP-Pohjola osk:n 100-prosenttisesti omistamiksi tytäryhtiöiksi ja että Pohjola Pankki ja Helsingin OP Pankki sulautuvat uudeksi pääkaupunki- seudun suurpankiksi. Rakennejärjestelyn aikataulu täsmentyy Pohjola Pankin pörssilistalta poistamisen jälkeen.

OP-Pohjola osk:n tekemän julkisen ostotarjouksen johdosta osakkeiden hankinta

laskee OP-Pohjola-ryhmän ydinvakavaraisuutta 6 prosenttiyksikköä 11,1 pro- senttiin. OP-Pohjola-ryhmä aloitti maaliskuussa 2014 uusien tuotto-osuuksien liikkeeseenlaskun. OP-Pohjola-ryhmän ydinvakavaraisuuden arvioidaan nouse- van 18 prosentin uudelle tavoitetasolle vuoden 2016 loppuun mennessä OP- Pohjola-ryhmän vahvan tuloksentekokyvyn ja uusien tuotto-osuuksien liikkee- seenlaskun johdosta.

Lukuun ottamatta edellä mainittuja tapahtumia, OP-Pohjola-ryhmän taloudelli- sessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut merkittäviä muutok- sia 31.3.2014 jälkeen.

Liikkeeseenlaskijan konsernin keskeiset tunnusluvut ovat kehittyneet seuraavasti osavuosikatsauskaudella 1.1.–30.9.2014 verrattuna edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon.


Pohjola-konsernin tuloslaskelma







7–9/

7–9/

1–9/

1–9/

1–12/


2014

2013

2014

2013

2013

Milj. e

oikaistu*

oikaistu*

oikaistu*

Jatkuvat toiminnot






Korkokate

62

57

194

169

231

Saamisten arvonalentumiset

10

12

18

31

37

Korkokate arvonalentumisten jäl- keen


52


46


176


137


194

Palkkiotuotot ja -kulut, netto

25

24

82

69

94

Kaupankäynnin nettotuotot

23

21

75

61

93

Sijoitustoiminnan nettotuotot

9

0

40

32

39

Liiketoiminnan muut tuotot

6

6

15

20

26

Nettotuotot yhteensä

115

98

388

319

446

Henkilöstökulut

15

15

47

48

63

Ict-kulut

9

8

30

26

37

Poistot

4

4

12

12

16

Muut kulut

29

16

66

50

66

Kulut yhteensä

57

43

154

136

182

Osuus osakkuusyritysten tuloksesta

0

0

0

0

0

Tulos ennen veroja

58

55

234

183

264

Tuloverot

15

13

48

40

7

Tulos jatkuvista toiminnoista

43

42

186

143

256

Lopetetut toiminnot






Tulos lopetetuista toiminnoista

59

56

188

151

174

Tilikauden tulos

102

99

374

294

430

Jakautuminen:






Emoyhtiön omistajille

100

97

368

292

426

Määräysvallattomille omistajille

2

1

6

3

4

Tilikauden tulos

102

99

374

294

430

*IFRS 10 Konsernitilinpäätösstandardin käyttöönoton seurauksena vertailutietoja on oikais- tu.


Pohjola-konsernin tase



Milj. e

30.9.2014

31.12.2013

oikaistu*

1.1.2013

oikaistu*

Käteiset varat

1 420

2 046

5 643


Saamiset luottolaitoksilta

10 634

9 899

8 816

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat




Kaupankäynnin rahoitusvarat

412

435

246

Alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi

luokitellut rahoitusvarat


0


9


9

Johdannaissopimukset

5 387

3 444

4 462

Saamiset asiakkailta

15 123

14 510

13 834

Vahinkovakuutustoiminnan varat


3 502

3 500

Sijoitusomaisuus

7 934

7 574

5 548

Sijoitukset osakkuusyrityksissä

0

29

26

Aineettomat hyödykkeet

81

910

922

Aineelliset hyödykkeet

24

82

67

Muut varat

1 620

1 369

1 598

Verosaamiset

30

15

37

Yhteensä

42 665

43 824

44 710


Omistajille jaettavaksi luokitellut omaisuuserät


5 073



Varat yhteensä

47 738

43 824

44 710


Velat luottolaitoksille


4 984


4 789


5 840

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat




Kaupankäynnin rahoitusvelat

9

4

3

Johdannaissopimukset

5 205

3 420

4 557

Velat asiakkaille

9 830

10 183

10 767

Vahinkovakuutustoiminnan velat


2 746

2 599

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat

15 906

16 097

13 769

Varaukset ja muut velat

2 444

2 076

2 572

Verovelat

313

378

487

Xxxxx, joilla on huonompi etuoikeus

951

984

1 275

Yhteensä

39 643

40 675

41 869


Omistajille jaettavaksi luokitelltuihin omaisuuseriin liitty- vät velat


4 782



Velat yhteensä

44 425

40 675

41 869

Oma pääoma




Emoyhtiön omistajien osuus




Osakepääoma

428

428

428

Käyvän arvon rahasto

68

168

171

Muut rahastot

1 093

1 093

1 093

Kertyneet voittovarat

1 337

1 358

1 080

Omistajille jaettavaksi luokiteltuihin omaisuuseriin liittyvät oma pääoman erät


290



Määräysvallattomien omistajien osuus

97

103

69

Oma pääoma yhteensä

3 313

3 150

2 841

Xxxxx ja oma pääoma yhteensä

47 738

43 824

44 710

*IFRS 10 Konsernitilinpäätösstandardin käyttöönoton seurauksena vertailutietoja on oikaistu.





Pohjola-konsernin omat varat ja vaka- varaisuus





Omat varat ja vakavaraisuus 30.9.2014 on esitetty 1.1.2014 voimaan tulleen EU:n vakavaraisuus- asetuksen (EU 575/2013) (CRR) mukaan. Vertailuvuoden luvut on esitetty 31.12.2013 voimassa olleen sääntelyn (CRD3) mukaan. Lisäksi on esitetty arvio vertailuvuoden luvuista CRR:n mukaan sarakkeessa CRR 1.1.2014.


CRR

CRR

CRD3

Milj. e

30.9.2014

1.1.2014

31.12.2013

Oma pääoma

3 313

3 150

3 150

Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pää- omasta (oma pääoma ja konsernieliminoinnit)


-259


-137


-137

Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus

-18

-11

-11

Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä

3 036

3 001

3 001

Aineettomat hyödykkeet

-194

-193

-193

Eläkevastuun ylikate, arvostusoikaisut, epäsuorat omistuk- set ja laskennalliset verosaamiset tappioista


0


-8


-4

Suunniteltu voitonjako/hallituksen esittämä voitonjako

-112

-212

-212

Realisoitumattomien voittojen siirtymäsäännös

-54

-31

-31

Sijoitukset vakuutus- ja rahoituslaitoksiin



-703

Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä

-120

-115

-50

Ydinpääoma (CET1) *)

2 556

2 441

1 808

Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä

219

219

274

Toissijaisen pääoman alijäämä



-38

Ensisijainen lisäpääoma (AT1)

219

219

235

Enssijainen pääoma (T1)

2 774

2 660

2 043

Debentuurilainat

683

683

683

Realisoitumattomien voittojen siirtymäsäännös

54

31

31

Sijoitukset vakuutus- ja rahoituslaitoksiin



-703

Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä



-50

Siirto ensisijaiseen lisäpääomaan (AT1)



38

Toissijainen pääoma (T2)

737

714


Omat varat yhteensä

3 512

3 375

2 043

Riskipainoteut erät




Luotto- ja vastapuoliriski




Valtio- ja keskuspankkivastuut***)

98

106

82

Luottolaitosvastuut

1 314

1 368

1 140

Yritysvastuut

11 264

10 848

10 965

Vähittäisvastuut

997

941

941

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset **)

4 147

4 205

195

Muut

958

989

684

Markkinariski

1 322

958

958

Operatiivinen riski

1 137

1 083

1 083

Yhteensä

21 237

20 499

16 048

Suhdeluvut, %




Ydinpääomien (CET1) vakavaraisuussuhde

12,0

11,9

11,3

Tier 1 vakavaraisuussuhde

13,1

13,0

12,7

Vakavaraisuussuhde

16,5

16,5

12,7

Basel I lattia, milj. e




Omat varat

3 512

3 375



Basel I lattian pääomavaatimus


1 397

1 239

Puskuri Basel I lattiaan


2 115

2 136

*) CRD3 mukaisissa luvuissa rivillä ydinpääoma (CET1) on esitetty EBAn määritelmän mukainen Core Tier 1

**) Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 4,1 mrd euroa ryhmän sisäisistä vakuutusyhtiösijoituksista. OP-Pohjolalla on Finanssivalvonnan lupa käsitellä vakuutusyhtiösijoitukset riskipainotettuina erinä PD/LGD -menetelmän mukaisesti.

***) Valtio- ja keskuspankkivastuiden riskipainosta 72 miljoonaa euroa on laskennallisia verosaamisia, jotka käsitellään 250 % riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan.


Pääomalainoihin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koskevia siirtymäsännöksiä. Niistä on luettu omiin varoihin 80 % 31.12.2012 liikkeessä olleesta määrästä.


Negatiiviset realisoitumattomat arvostukset on luettu ydinpääomiin. Positiiviset realisoitumattomat arvostukset on luettu toissijaisiin pääomiin Finanssivalvonnan kannanoton mukaisesti.

Basel I lattia poistuu CRR:n mukaan riskipainotetuista eristä omien varojen vaatimukseksi. Taulukossa on esitetty omien varojen määrä, joka ylittää Basel I lattian.


Pohjola-konsernin rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukainen vakavaraisuus

Milj. e

30.9.2014

1.1.2014

31.12.2013

Pohjola-konsernin oma pääoma

3 313

3 150

3 150

Pääomalainat, ikuiset lainat ja debentuurilainat

952

952

1 007

Muut omiin varoihin sisältymättömät toimialakoh- taiset erät


-96


-107


-5

Liikearvo ja aineettomat hyödykkeet

-865

-880

-880

Tasoitusmäärä

-165

-198

-198

Suunniteltu voitonjako

-112

-212

-212

Omista varoista vähennettävät IFRS:n mukaiset erät*


-20


-24


-122

Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä

-104

-99

-99

Ryhmittymän omat varat yhteensä

2 903

2 581

2 639

Luottolaitostoiminnan omien varojen vaade**

1 385

1 326

1 284

Vakuutusliiketoiminnan omien varojen vaade***

241

222

222

Ryhmittymän omien varojen vähimmäismäärä yhteensä


1 626


1 548


1 506

Ryhmittymän vakavaraisuus

1 278

1 033

1 134

Ryhmittymän vakavaraisuussuhde (omat varat/omien varojen vähimmäismäärä)


1,79


1,67


1,75


* Eläkevastuun ylikate, Sijoituskiinteistöjen käypiin arvoihin arvostus, Käyvän arvon rahastosta rahavirran suojauksen osuus

** Riskipainotetut sitoumukset x 8 %




*** Toimintapääoman minimi




OP-Pohjola-ryhmän vakavaraisuussuhdeluku oli 1,79 (1,90).

Pankin kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia vii- meisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen.

30.9.2014 jälkeen ei pankin taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ole tapahtunut merkittäviä muutoksia.

OP-Pohjola-ryhmän keskeiset tunnusluvut ovat kehittyneet seuraavasti osa-




vuosikatsauskaudella 1.1.–30.9. ajanjaksoon sekä vuonna 2013.

OP-Pohjola-ryhmän tuloslaskelma

2014 ver

rattuna ed

ellisen vuode

n vastaavaan


Milj. e


1–9/2014


1–9/2013

oikaistu*


Muutos, %


1–12/2013

oikaistu*

Korkotuotot

2 026

1 871

8

2 514

Korkokulut

1 252

1 203

4

1 599

Korkokate ennen arvonalentumi-

sia


774


668


16


915

Saamisten arvonalentumiset

50

49

1

84

Korkokate arvonalentumisten

jälkeen


724


618


17


831

Vahinkovakuutustoiminnan netto-

tuotot


454


427


6


524

Henkivakuutustoiminnan nettotuotot

168

144

17

175

Palkkiotuotot ja -kulut, netto

549

528

4

694

Kaupankäynnin nettotuotot

83

80

3

114

Sijoitustoiminnan nettotuotot

53

56

-5

68

Liiketoiminnan muut tuotot

46

59

-21

86

Nettotuotot yhteensä

2 077

1 913

9

2 493

Henkilöstökulut

551

590

-7

791

Muut hallintokulut

312

267

17

384

Liiketoiminnan muut kulut

328

303

8

422

Kulut yhteensä

1 192

1 160

3

1 598

Palautukset omistajajäsenille

147

145

2

193

Osuus osakkuusyritysten tuloksesta

1

2

-68

-1

Kauden tulos ennen veroja

739

610

21

701

Tuloverot

272

153

77

36

Kauden tulos

467

457

2

665

Jakautuminen, milj. e





Omistajien osuus tilikauden tulokses-

ta


462


454


2


661

Määräysvallattomien omistajien

osuus tilikauden tuloksesta


5


3



4

Yhteensä

467

457

2

665

* IFRS 10 Konsernitilinpäätösstandardin käyttöönoton seurauksena vertailutietoja on oikaistu.

OP-Pohjola-ryhmän tase






Milj. e


30.9.2014


30.9.2013

oikaistu*


31.12.2013

oikaistu*


1.1.2013

oikaistu*

Käteiset varat

1 527

1 089

2 172

5 784

Saamiset luottolaitoksilta

706

3 267

849

841

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat


492


417


537


358

Johdannaissopimukset

5 369

3 578

3 423

4 436

Saamiset asiakkailta

70 003

67 756

68 142

65 051

Vahinkovakuutustoiminnan varat

3 922

3 574

3 479

3 476

Henkivakuutustoiminnan varat

10 694

9 488

9 872

9 173

Sijoitusomaisuus

9 383

8 185

8 753

6 719

Sijoitukset osakkuusyrityksissä

52

56

54

53

Aineettomat hyödykkeet

1 330

1 331

1 339

1 321

Aineelliset hyödykkeet

765

741

726

664

Muut varat

1 869

1 621

1 554

1 752

Verosaamiset

152

114

91

137

Varat yhteensä

106 265

101 219

100 991

99 766





Velat luottolaitoksille


737


1 680


1 039


1 966

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat


9



3


4


3

Johdannaissopimukset

4 815

3 302

3 157

4 162

Velat asiakkaille

49 434

49 114

50 157

49 627

Vahinkovakuutustoiminnan velat

3 222

2 811

2 746

2 598

Henkivakuutustoiminnan velat

11 016

9 472

9 771

8 970

Yleiseen liikkeeseen lasketut velka- kirjat


24 651


21 845


21 428


19 270

Varaukset ja muut velat

3 501

2 963

2 691

3 303

Verovelat

1 018


981

808

990

Lisäosuudet

241


601

606

622

Xxxxx, joilla on huonompi etuoikeus

906


967

861

1 115

Velat yhteensä

99 550

93 739

93 267

92 627

Oma pääoma






OP-Pohjola-ryhmän omistajien osuus





Osake- ja osuuspääoma

1 259


340

339

336

Osakepääoma

0


200

199

200

Jäsenosuudet

146


140

140

136

Tuotto-osuudet

1 113


-

-

-

Käyvän arvon rahasto

382


283

328

339

Muut rahastot

2 179

2 731

2 739

2 683

Kertyneet voittovarat

2 817

4 037

4 218

3 709

Määräysvallattomien osuus

78


90

100

73

Oma pääoma yhteensä

6 715

7 480

7 724

7 139

Xxxxx ja oma pääoma yhteensä

106 265

101 219

100 991

99 766

* IFRS 10 Konsernitilinpäätösstandardin käyttöönoton seurauksena vertai- lutietoja on oikaistu.


OP-Pohjola-ryhmän rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukainen vakavaraisuus


Milj. e

30.9.2014

1.1.2014

Muutos-%

31.12.2013

OP-Pohjola-ryhmän omat pääomat

6 715

7 724

-13

7 724

Osuuspääoma, pääomalainat, ikuiset lainat ja debentuurilainat


1 109


1 335


-17


1 488

Muut omiin varoihin sisältymättömät toimialakohtaiset erät



-75


-82


-9


-5

Liikearvo ja aineettomat hyödykkeet

-1 303

-1 308

0

-1 308

Tasoitusmäärä

-172

-205

-16

-205

Suunniteltu voitonjako


-11

-99

-89

-99

Omista varoista vähennettävät IFRS- erät*


-109


-90


21


-135

Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä


-327


-358


-9


-358

Ryhmittymän omat varat yhteensä

5 828

6 918

-16

7 104

Luottolaitostoiminnan omien varojen vaade**


2 807


2 717


3


3 307

Vakuutusliiketoiminnan omien varojen vaade***



456


437


4


437

Ryhmittymän omien varojen vähim- mäismäärä yhteensä


3 263


3 154


3


3 744




Ryhmittymän vakavaraisuus 2 565 3 764 -32 3 359

Ryhmittymän vakavaraisuus-suhde (omat varat/omien varojen vähim-

mäismäärä) 1,79 2,19 1,90


* Eläkevastuun ylikate, Sijoituskiinteistöjen käypiin arvoihin arvostus, Käyvän arvon rahas- tosta rahavirran suojauksen osuus

** Riskipainotetut sitoumukset x 8 %

*** Toimintapääoman minimi

OP-Pohjola-ryhmän kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia viimeisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen.

30.9.2014 jälkeen ei OP-Pohjola-ryhmän taloudellisessa asemassa tai kaupan- käyntipositiossa ole tapahtunut merkittäviä muutoksia.

B.13.

Viimeaikaiset tapah- tumat jotka voivat vaikuttaa maksuky- kyyn

Lukuun ottamatta edellä kohdassa B.12 mainittuja tapahtumia Liikkeeseenlaski- jan tiedossa ei ole sellaisia liikkeeseenlaskijaan tai OP-Pohjola-ryhmään liittyviä viimeaikaisia tapahtumia, jotka olisivat ratkaisevia arvioitaessa pankin maksuky- kyä.

B.14.

Konsernin sisäinen riippuvuus

Pohjola Pankki Oyj on OP-Pohjola osk:n tytäryhtiö ja kuuluu sekä toiminnalli- sesti että omistuksellisesti kiinteästi pankki-, vakuutus- ja muita finanssipalveluja tarjoavaan OP-Pohjola-ryhmään ja on tätä kautta riippuvainen ryhmästä. Ryhmää valvotaan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset (ml.

Pohjola) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuk- sista Yhteenliittymälain nojalla edellä kohdassa B.5 kuvatusti.

B.15.

Päätoimialat

Pohjola harjoittaa liikepankkina luottolaitostoiminnasta annetussa laissa (121/2007) tarkoitettua liiketoimintaa ja tarjoaa myös sijoituspalveluja sekä säily- tys- ja varallisuudenhoitopalvelua. Muun liiketoimintansa lisäksi Pohjola toimii OP-Pohjola-ryhmän keskuspankkina ja vastaa ryhmän maksuvalmiudesta sekä kansainvälisestä liiketoiminnasta.

Pohjolalla on toimintaa Suomessa ja Baltian pankkitoiminta tarjoaa rahoitusyh- tiötuotteita Virossa, Latviassa ja Liettuassa. Pohjola laajensi vuoden 2011 alussa toimintaansa hyvinvointiliiketoimintaan ja perusti Pohjola Terveys Oy:n, joka tuottaa yritysten käyttöön työhyvinvointiin liittyviä analyyseja sekä johtamisen ja mittaamisen asiantuntijapalveluja. Latviassa ja Liettuassa toimitaan Virossa re- kisteröidyn Seesam Insurance AS:n sivuliikkeinä ja tarjoaa vahinkovakuutuspal- veluita.

B.16.

Määräysvalta

Pohjolan osakkeet jakautuvat A- ja K-sarjan osakkeisiin. OP-Pohjola osk omistaa Pohjola Pankki Oyj:n kaikki osakkeet.


B.17.

Luottokelpoisuus- luokitukset

Pohjola Pankki Oyj:n luottoluokitukset ovat seuraavat (30.5.2014):


Luokitus- Lyhytaikai- Pitkäaikainen

laitos nen varain- varainhankin- Näkymät

hankinta ta


Standard & A-1+ AA- Negatiiviset Poor's


Moody's P-1 Aa3 Negatiiviset


Fitch F1 A+ Vakaat


OP-Pohjola-ryhmän luottoluokitukset ovat seuraavat (30.5.2014):


Luokitus- Lyhytaikai- Pitkäaikainen

laitos nen varain- varainhankin- Näkymät

hankinta ta


Standard & A-1+ AA- Negatiiviset Poor's


Moody's P-1 Aa3 Negatiiviset


Fitch F1 A+ Vakaat


Fitch Ratings antaa luokituksen sekä OP-Pohjola-ryhmälle että Pohjola Pankki Oyj:lle. OP-Pohjola-ryhmän taloudellinen asema vaikuttaa myös pelkästään Poh- jolalle annettaviin luottoluokituksiin.


Jakso C - Arvopaperit

C.1.

Tarjottavien ja/tai kaupankäynnin koh- teeksi otettavien arvopapereiden tyy- pit ja lajit

Arvopaperityyppi: Joukkovelkakirja Laji: Arvo-osuusmuotoinen

Lainan tunnisteena oleva ISIN-koodi: FI4000115308

C.2.

Valuutta

Lainan valuutta on euro.

C.5.

Rajoitukset luovutet- tavuudessa

Ei sovellu. Velkakirjat ovat vapaasti luovutettavissa.

C.8.

Oikeudet, etuoikeus- järjestys ja rajoituk- set

Pohjola laskee tämän joukkovelkakirjalainaohjelman puitteissa liikkeeseen voi- massa olevan lainsäädännön mukaisesti yksittäisiä yleisölle merkittäväksi tarkoi- tettuja tai rajatulle sijoittajajoukolle tarkoitettuja private placement -tyyppisiä joukkovelkakirjalainoja (erillislainoja).

Lainat voidaan laskea liikkeeseen debentuureina, joilla on huonompi etuoikeus kuin Liikkeeseenlaskijan muilla sitoumuksilla tai joukkovelkakirjalainoina, joilla




































on sama etuoikeus kuin Liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksil- la.

Laina lasketaan liikkeeseen yleisölle merkittäväksi tarkoitettuna joukkovelkakir- jalainana.

C.9

Korko, tuotto, hyvi- tys, takaisinmaksu ja muita tietoja

Luottoriskisidonnaisessa rakenteessa lainan Nimellisarvoon kohdistuu pää- omatappion riski. Mikäli Lainan Kohde-etuutena oleva Viiteyhtiö kohtaa Luot- tovastuutapahtuman Luottovastuutapahtumakaudella, Lainan koronlaskennan perusteena oleva Laskennallinen pääoma sekä sijoittajalle takaisinmaksettava määrä alenee. Lainan kohde-etuutena on useampi Viiteyhtiö.

Luottoriskisidonnaisessa rakenteessa mahdollinen Korkotuotto perustuu kiinte- ään korkoon. Korkotuoton maksu tapahtuu useassa erässä lainan juoksuaikana kunkin Korkojakson jälkeen.

Korkotuoton määräytyminen riippuu Korkojakson pituudesta ja käytettävästä Koronlaskuperusteesta.

Lainan kuolettamista koskevat järjestelyt, takaisinmaksumenettely mukaan luet- tuna:

Lainan pääoma ja korko maksetaan Ohjelman Yleisten lainaehtojen ja Lainakoh- taisissa ehdoissa ilmoitettuina takaisinmaksu- ja koronmaksupäivinä, voimassa olevien lakien ja EFi:n sääntöjen ja päätösten mukaisesti sille, jolle arvo- osuustilin tietojen mukaan on eräpäivänä ja/tai muuna maksupäivänä oikeus vastaanottaa suoritus.

Velkapapereiden haltijoiden edustajan nimi: Ei sovellu. Velkapapereiden halti- jalle ei nimetä edustajaa.

C.10.

Tuoton johdannaiso- sio

Luottoriskisidonnaisessa lainassa tuoton maksu ja pääoman takaisinmaksu on sidottu useamman Viiteyhtiön luottoriskiin. Tällaisessa lainassa koron maksu ja pääoman takaisinmaksu on sidottu useamman viiteyhtiön luottoriskiin, joka to- teutuu, mikäli yhdenkin viiteyhtiön osalta tapahtuu ns. Luottovastuutapahtuma (konkurssi, maksuhäiriö, velkojen uudelleenjärjestely, valtiollinen väliintulo). Tällöin sijoittaja saattaa menettää koko sijoitetun pääoman tai osan siitä ja myös koron kertyminen saattaa lakata tai korkoa saatetaan maksaa alennetulle nimel- lisarvolle.

Mikäli sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää, hänellä saattaa olla esimerkiksi markkinakehitykseen liittyvä riski, minkä johdosta voi syntyä luovutustappiota.

Mikäli laina pidetään takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa tuottoa muo- dostu, voi lainan efektiivinen vuotuinen tuotto olla ylikurssin vuoksi negatiivi- nen.

Liikkeeseenlaskijalla on oikeus Lainan ennenaikaiseen takaisinmaksuun. Liik- keeseenlaskija maksaa tällöin takaisin nimellisarvon kokonaisuudessaan. Ta- kaisinmaksettavalle pääomalle ei kerry korkoa/hyvitystä takaisinmaksupäivän jälkeiseltä ajalta. Liikkeeseenlaskija maksaa Arvo-osuuden omistajille mahdolli- sen Laskenta-asiamiehen hyvän markkinatavan mukaisesti määrittelemän mark- kina-arvoisen tuoton Lainan päättymishetkellä, joka voi olla nolla. Lisäksi sijoit- taja menettää mahdollisesti maksamansa ylikurssin.

Liikkeeseenlaskija maksaa velkakirjojen haltijoille Lainan Suojausinstrumentin päättymishetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle lainan nimel- lisarvon, jos Suojausinstrumentti joudutaan purkamaan Suojausinstrumenttiin




kohdistuneen Lainmuutoksen, Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuvan kulujen kasvun tai Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön perusteella.

Seuraavia tuotonkehitysrakenteita käytetään koron laskennassa.

Luottoriskisidonnaisessa rakenteessa Lainan Nimellisarvoon kohdistuu pää- omatappion riski. Mikäli lainan kohde-etuutena oleva Viiteyhtiö kohtaa Luotto- vastuutapahtuman Luottovastuutapahtumakaudella, lainan koronlaskennan pe- rusteena oleva Laskennallinen pääoma sekä sijoittajalle takaisinmaksettava mää- rä alenee. Lainan kohde-etuutena on useampi Viiteyhtiö.

Koron määräytyminen

Luottoriskisidonnaisessa rakenteessa mahdollinen Korkotuotto perustuu kiinte- ään korkoon. Korkotuoton maksu tapahtuu useassa erässä Lainan juoksuaikana kunkin Korkojakson jälkeen.

Korkotuoton määräytyminen riippuu Korkojakson pituudesta ja käytettävästä Koronlaskuperusteesta.

Viiteyhtiökohtainen Korkojaksokohtainen Korkotuottot,i määritellään erikseen kaikille Viiteyhtiöille (i) Korkojaksoille (t):

Korkotuotto(t): 𝐾𝑜𝑟𝑘𝑜𝑡𝑢𝑜𝑡𝑡𝑜𝑡,𝑖 = 𝐿𝑎𝑠𝑘𝑒𝑛𝑛𝑎𝑙𝑙𝑖𝑛𝑒𝑛 𝑃ää𝑜𝑚𝑎𝑡,𝑖 ×

𝑁𝑖𝑚𝑒𝑙𝑙𝑖𝑠𝑘𝑜𝑟𝑘𝑜𝑡 × 𝐾𝑜𝑟𝑘𝑜𝑝𝑒𝑟𝑢𝑠𝑡𝑒𝑡

Laskennallinen Pääoma määritellään erikseen kaikille Viiteyhtiöille (i) alkupe- räisen koripainon Painoi mukaisesti kaikille Korkojaksoille (t):

Laskennallinen Pääoma:


𝐿𝑎𝑠𝑘𝑒𝑛𝑛𝑎𝑙𝑙𝑖𝑛𝑒𝑛 𝑃ää𝑜𝑚𝑎𝑡,𝑖 = 𝑃𝑎𝑖𝑛𝑜𝑖 × 𝑁𝑖𝑚𝑒𝑙𝑙𝑖𝑠𝑎𝑟𝑣𝑜 × 𝐻ä𝑖𝑟𝑖ö𝑡ö𝑛 𝑂𝑠𝑢𝑢𝑠𝑡,𝑖

Jokainen Viiteyhtiö voi kohdata Luottovastuutapahtuman vain kerran Luottovas- tuutapahtumakauden aikana. Korkojaksottainen (t) Viiteyhtiökohtainen (i) Häi- riötön Osuust,i voidaan määritellä seuraavalla kaavalla:

Kaava 1 𝐻ä𝑖𝑟𝑖ö𝑡ö𝑛 𝑂𝑠𝑢𝑢𝑠𝑡,𝑖 = 𝑚𝑡,𝑖

𝑀𝑡

jossa mt,i on korkoa kerryttävien päivien lukumäärä Korkojaksolla (t), mihin mennessä Viiteyhtiö (i) ei ole kohdannut Luottovastuutapahtumaa, ja Mt on Korkojakson (t) sisältämien korkoa kerryttävien päivien lukumäärä.

Luottoriskisidonnaiselle Lainalle maksettavan Korkotuoton määrittely

Korkojaksoittain maksettava Korkotuotto:

Korkotuotto1: 𝐾𝑜𝑟𝑘𝑜𝑡𝑢𝑜𝑡𝑡𝑜𝑡 = ∑75 𝐾𝑜𝑟𝑘𝑜𝑡𝑢𝑜𝑡𝑡𝑜𝑡,𝑖

𝑖=1

Korkojaksolle sovellettavan koron laskennassa käytetyt kaavat ja periaat- teet

Kiinteä: Korkojakson Nimelliskorko on Kiinteä vuotuinen korkoprosentti.

C.11.

Listaus ja kaupan- käynti

Laina haetaan listattavaksi NASDAQ OMX Helsingin pörssilistalle, mikäli pörs- sin edellyttämä vähimmäismerkintämäärä täyttyy.

C.15.

Kohde-etuuksien arvon vaikutus sijoi- tuksen arvoon (kos- kee vain xxxxxx-

Xxxxxx arvo määritellään käytetyn Kohde-etuuden ja valitun tuottorakenteen perusteella. Tuottorakennevaihtoehdot löytyvät kohdasta C.10.



naisarvopapereita)


C.16.

Johdannaisarvopape- reiden päättymispäi- vä tai eräpäivä

Jos Lainaan ei kohdistu ennenaikaista takaisinmaksua, päättymispäivä tai eräpäi- vä on sama kuin Xxxxxx eräpäivä.

Lainan eräpäivä on 12.1.2022 tai Lopullinen Takaisinmaksupäivä.

C.17.

Arvopapereiden sel- vitys

Arvopapereiden selvitys tapahtuu voimassaolevien lakien ja Lainakohtaisissa ehdoissa ilmoitetun arvopaperikeskuksen sääntöjen ja määräysten mukaisesti.

Arvopapereiden selvitys tapahtuu EFi:ssä.

C.18.

Kuvaus siitä, miten johdannaisarvopape- rista saadaan tuottoa

Takaisinmaksettava määrä riippuu Viiteyhtiön mahdollisen Luottovastuutapah- tuman tapahtumisesta ja Lainaan sovellettavasta tuottorakenteesta. Tuottoraken- teet ja arvonkehitysrakenteet löytyvät kohdista C.9 ja C.10.

C.19.

Kohde-etuuden to- teutushinta tai lopul- linen arvostushinta

Ei sovelleta. Kohde-etuutena oleville Viiteyhtiöille ei voi laskea toteutushintaa tai lopullista arvostushintaa.

C.20.

Kuvaus kohde- etuuden tyypistä ja siitä, mistä kohde- etuutta koskevia tietoja voi saada.

Kohde-etuus voi olla yksi tai useampia seuraavista: osake, osakeindeksi, rahasto, yhtiön luottoriski, inflaatio, valuuttakurssi, hyödyke tai indeksi.

Lainan Kohde-etuuden tyyppi: yhtiön luottoriski


Jakso D

– Riskit

D.2.

Keskeiset tiedot tärkeimmistä liik- keeseenlaskijalle ominaisista riskeis- tä

Pohjola Pankkiin liikkeeseenlaskijana, sen liiketoimintaan ja toimintaympäristöön sekä tämän Ohjelmaesitteen alla tarjottaviin Lainoihin liittyy riskejä, joista osa saattaa olla huomattavia. Alla oleva riskien tiivistelmä perustuu tämän Ohjelma- esitteen päivämääränä saatavilla olleisiin tietoihin ja saatavilla olleiden tietojen perusteella tehtyihin arvioihin, eikä riskien kuvaus siten ole välttämättä tyhjentä- vä. Mikäli jokin tai useammat alla kuvatut riskit toteutuvat, niillä voi olla merkit- tävä negatiivinen vaikutus markkinoihin, joilla Pohjola-konserni ja OP-Pohjola- konserni toimii ja täten myös Pohjola-konsernin ja OP-Pohjola-konsernin liike- toimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.



POHJOLA-KONSERNIN TOIMINTAAN LIITTYVIÄ RISKITEKIJÖITÄ



Liiketoimintaan liittyvät keskeiset riskit: Toiminnan merkittävimmät riskit ovat luottoriski, markkinariskit ja likviditeettiriskit, vakuutusriskit ja sijoitusten mark- kinariskit sekä kaikkeen liiketoimintaan liittyvät strategiset ja operatiiviset riskit.



Liiketoiminnan edellytykset ja yleinen taloudellinen tilanne: Pohjola- konsernin toiminnan tuloksiin voivat vaikuttaa useat tekijät, joista tärkeimpiä ovat yleinen taloudellinen tilanne Suomessa ja ulkomailla, korkojen ja osakekurssien epävakaus ja muutokset valuuttakursseissa.



Asiakkaiden maksukäyttäytyminen ja luottokelpoisuus: Luottoriski on Pohjo- lan merkittävin riski. Pohjola-konsernin luottosalkusta mahdollisesti realisoituvien arvonalentumisten arviointi on vaikeaa. Se riippuu monesta tekijästä, kuten esi-




merkiksi yleisen taloudellisen tilanteen kehittymisestä, asiakkaiden ja vastapuo- lien luottoluokitusten muutoksista, asiakkaiden luotonhoidosta tai maksukyvyn muutoksista, vakuuksien realisointiarvoista, rakenteellisista ja teknologian muu- toksista eri toimialoilla sekä ulkoisista tekijöistä, kuten lainsäädännön ja muun sääntelyn asettamista vaatimuksista.

Maksuvalmius ja varainhankinta: Pohjola-konserni ei välttämättä kykene täyt- tämään maksuvelvoitteitaan niiden erääntyessä tai rahoittamaan uudelleen erään- tyviä velkoja ja täyttämään sitoumuksiaan luotonantajana jos se ei esimerkiksi kykene hankkimaan rahoitusta velkamarkkinoilla.

Markkinariskit ja pääomamarkkinoiden hintakehitys: Pohjola-konsernin olennaisimmat markkinariskit ovat korko-, valuutta-, luottospread-, hyödyke-, osake- ja volatiliteettiriskit. Muutokset pääomamarkkinoilla vaikuttavat lähinnä vahinkovakuutustoiminnan sijoitusomaisuuden tuottoihin, kaupankäynnin netto- tuottoihin, maksuvalmiusreservien tuottoihin ja hoidettavista varoista saataviin palkkiotuottoihin.

Systeemiriski: Kotimaan ja kansainvälisen rahoitusjärjestelmän ja pääomamark- kinoiden keskinäisten riippuvuuksien johdosta, ulkomaisten tai kotimaisten pank- kien tai muiden rahoituslaitosten taloudelliset ongelmat, saattavat aiheuttaa on- gelmia myös muille finanssialalla toimiville yrityksille.

Kilpailu: Pankki-, vahinkovakuutus- ja varainhoitotoimialat ovat erittäin kilpail- tuja niillä markkinoilla, joilla Pohjola-konserni toimii.

Pohjolan strategiaan liittyviä riskitekijöitä: Pohjola-konsernin strategisena tavoitteena on olla täysin integroitunut finanssikonserni ja johtavassa asemassa yrityspankki-, vahinkovakuutus- ja varainhoitopalveluiden alalla Suomessa.

Mahdollisiin yritysjärjestelyihin ja yhteistyösopimuksiin liittyviä riskejä: Pohjola-konserni saattaa jatkossa harkita strategisia yritysjärjestelyitä ja yhteistyö- sopimuksia. Ei voi olla varmuutta siitä, että Pohjola-konserni onnistuisi tällaisia hankkeita koskevien suunnitelmien toteuttamisessa tai että hankinnat ja niiden toteutus onnistuisivat odotusten mukaisesti.

Vakavaraisuus: Pohjola-konsernin täytyy kulloinkin sovellettavien säännösten mukaisesti täyttää sen toimintaa koskevat vakavaraisuusvaatimukset, mikä on myös sen toimiluvan edellytys. Pohjola-konsernin pääomarakenteen ja vakavarai- suussuhteen muutokset voivat vaikuttaa Pohjolan luottokelpoisuusluokituksiin sekä varainhankintaan ja sen kustannuksiin.

Jäsenluottolaitosten keskinäiseen vastuuseen liittyviä riskitekijöitä: Yhteen- liittymälain mukaisesti jäsenluottolaitokset, mukaan lukien Pohjola ja OP-Pohjola osk, ovat keskinäisessä vastuussa toistensa veloista sitä kautta, että ne ovat velvol- lisia osallistumaan toisen jäsenluottolaitoksen selvitystilan ehkäisemiseksi tarvit- taviin tukitoimiin sekä keskusyhteisön toisen jäsenluottolaitoksen puolesta suorit- taman velan maksuun. Jäsenluottolaitoksilla on lisäksi keskusyhteisön maksuky- vyttömyystilanteessa osuuskuntalain ja keskusyhteisön sääntöjen mukainen raja- ton lisämaksuvelvollisuus keskusyhteisön veloista. Tällä voisi olla olennainen haitallinen vaikutus Pohjola-konsernin liiketoimintaan, toiminnan tuloksiin ja taloudelliseen asemaan.

Operatiiviseen toimintaan liittyviä riskejä: Merkittävimmät tunnistetut opera- tiiviset riskit liittyvät järjestelmiin, liiketoiminnan prosesseihin, dokumentaation oikeellisuuteen sekä toiminnan resursointiin.

Vahinkovakuutustoimintaan liittyviä riskejä: Merkittävimmät vakuutusriskit




liittyvät riskin valintaan ja hinnoitteluun, jälleenvakuutussuojan hankkimiseen ja vakuutusvelan riittävyyteen. Vakuutusriskien lisäksi merkittävä vakuutustoimin- nan riski muodostuu vakuutusvelkaa ja omaa pääomaa kattavan omaisuuden sijoi- tusriskistä. Sijoitustoiminnan merkittävimmät riskit ovat markkina- luotto- ja lik- viditeettiriskit, jotka voivat toteutua sijoitusomaisuuden odotettua alhaisempana tuottona tai sijoitusten arvojen alentumisena.

Ihmisen toiminnasta johtuvat katastrofit ja luonnonkatastrofit: Ihmisen toi- minnasta johtuvien katastrofien tai luonnonkatastrofien perusteella tehdyt korva- usvaatimukset voivat aiheuttaa huomattavaa kausikohtaista vaihtelua Vahinkova- kuutuksen taloudellisessa tuloksessa. Vakuutettujen kohteiden arvonnousu, maan- tieteellinen keskittyminen ja inflaatiovaikutukset voivat lisätä katastrofien johdos- ta tehtyjen korvausvaatimusten suuruutta.

Lainsäädäntöön ja määräyksiin liittyviä riskejä

Sääntelyyn liittyviä riskejä: Pohjola-konserni toimii kattavasti säännellyllä toi- mialalla. Pohjola-konsernin on täytettävä muun muassa vähimmäispääomaa ja vakavaraisuutta, taloudellisten tietojen ja aseman raportointia ja vastuita sekä voi- tonjakoa koskevan sääntelyn sekä osuuspankkilain ja yhteenliittymälain säännös- ten vaatimukset. Tietyt Pohjola-konsernissa tehtävät päätökset edellyttävät myös viranomaisten etukäteen antamaa hyväksyntää tai viranomaisille tehtyä ilmoitusta.

Oikeudellisia ja oikeudenkäyntiriskejä: Pohjolan asiakkaiden tai vastapuolten kanteet Pohjolaa vastaan voivat johtaa oikeusprosesseihin. Jos Pohjolan todetaan rikkoneen velvollisuuksiaan, se voi olla velvollinen maksamaan vahingonkorvaus- ta. Tällaisella mahdollisella oikeudenkäynnillä voisi myös olla haitallinen vaiku- tus Pohjolan maineeseen sen asiakkaiden ja vastapuolten näkökulmasta.

Veroriskejä: Verokantojen tai verolainsäädännön muutoksiin tai virheellisiin tulkintoihin liittyy veroriski. Veroriskin toteutuminen saattaisi johtaa maksunkoro- tuksiin tai veroviranomaisten määräämiin sanktioihin, jotka puolestaan voivat johtaa taloudellisiin menetyksiin.

Riippuvuus ammattitaitoisesta johdosta ja henkilökunnasta: Tietyillä työnte- kijöillä on erityisen tärkeää osaamista ja asiakassuhteita, jonka vuoksi he ovat siten avainasemassa Pohjolan kilpailukyvyn säilyttämisen ja kehittämisen kannal- ta.

OP-POHJOLA RYHMÄN TOIMINTAAN LIITTYVIÄ RISKITEKIJÖITÄ

Liiketoimintaan liittyvät keskeiset riskit: Liiketoiminnan merkittävimmät riskit ovat strateginen riski, luottoriski ja likviditeettiriski sekä markkinariskit, joista jälkimmäisistä merkittävimpiä ovat korkoriski ja sijoitustoiminnan riskit. Myös vakuutusriskit, operatiiviset ja compliance -riskit sekä keskittymäriskit ovat mer- kittäviä finanssiryhmän liiketoiminnassa.

Liiketoiminnan edellytykset ja yleinen taloudellinen tilanne: Yleisen taloudel- lisen tilanteen heikkeneminen Suomessa tai kansainvälisesti voisi vaikuttaa epä- edullisesti OP-Pohjola-ryhmän liiketoiminnan kannattavuuteen ja taloudelliseen asemaan.

Pankkitoimintaan liittyviä luottoriskejä: Luottoriskillä tarkoitetaan vastapuoli- riskiä eli riskiä tappioista, jotka johtuvat siitä, etteivät sopimusosapuolet kykene suoriutumaan sovituista velvoitteistaan.

Raha-, valuutta- ja pääomamarkkinoiden hinta- ja kurssikehitys: OP-Pohjola- ryhmän pankkitoiminnan markkinariskeistä merkittävät ovat korkotason muutok-




sen vaikutus korkokatteeseen ja luottospredin muutoksen vaikutus likviditeetti- reservin arvoon. Vakuutustoiminnan markkinariskien arvioinnissa keskeisimpiä ovat sijoituksiin liittyvät markkinariskit sekä vakuutusvelkaan liittyvät markkina- riskit, joista tärkein on korkoriski. Taloudellisten tai markkinaolosuhteiden muu- toksia ja niiden kokonaisvaikutuksia OP-Pohjola-ryhmän liiketoimintaan ja sen tuloksiin on vaikea ennustaa.

Maksuvalmius ja varainhankinta: OP-Pohjola-ryhmän sisäisen työnjaon mu- kaan Pohjola Pankki Oyj turvaa OP-Pohjola-ryhmän keskuspankkina OP-Pohjola- ryhmän ja ryhmään kuuluvien yhteisöjen maksuvalmiuden sekä hoitaa tukkuva- rainhankinnan. Maksuvalmiusriski on riski siitä, että ryhmä tai siihen kuuluva yhteisö ei suoriudu odotetuista ja odottamattomista, olemassa olevista ja tulevista kassavirroista tai vakuustarpeista ilman vaikutuksia liiketoiminnan jatkuvuuteen, kannattavuuteen tai vakavaraisuuteen.

Systeemiriski: Yksittäisen rahoituslaitoksen ongelmat voivat muodostua useam- man pankin tai koko rahoitusjärjestelmän ongelmiksi, johtuen muun muassa rahoi- tuslaitosten keskinäisistä vastuista ja riskeistä, kaupankäynnistä sekä kauppojen selvityksestä.

Operatiiviseen toimintaan liittyviä riskitekijöitä: OP-Pohjola-ryhmän liiketoi- minnot edellyttävät kykyä käsitellä suuria määriä transaktioita tehokkaasti ja huo- lellisesti. Operatiivisella riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että riittämättömistä tai epäonnistuneista prosesseista, puutteellisista tai virheellisistä menettelytavoista, järjestelmistä tai ulkoisista tekijöistä aiheutuu taloudellista tappiota tai muita hai- tallisia seuraamuksia.

Kilpailu: Rahoitus- ja vakuutustoimialalla kilpailu on erittäin voimakasta kaikilla OP-Pohjola-ryhmän liiketoiminta-alueilla, mikä saattaa vaikuttaa haitallisesti lii- ketoimintaan, toiminnan tuloksiin ja taloudelliseen asemaan.

Vakavaraisuus: OP-Pohjola-ryhmän ja sen yksittäisen yhteisön tulee kulloinkin soveltuvien säännösten mukaisesti täyttää sen toimintaa koskevat vakavaraisuus- vaatimukset sekä riskien ja vakavaraisuuden hallintaa koskevat vaatimukset. OP- Pohjola-ryhmän pääomarakenne ja vakavaraisuussuhde voivat vaikuttaa Pohjolan ja OP-Pohjola-ryhmän luottoluokituksiin sekä varainhankinnan saatavuuteen ja kustannuksiin.

Vahinkovakuutustoimintaan liittyviä vakuutusriskejä: OP-Pohjola-ryhmässä vahinkovakuutusliiketoiminta on keskitetty Pohjola-konserniin. Merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät riskin valintaan ja hinnoitteluun, jälleenvakuutussuojan hankkimiseen ja vakuutusvelan riittävyyden arviointiin.

Henki- ja eläkevakuutustoimintaan liittyviä vakuutusriskejä: Henkivakuutus- toiminnan merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät kuolevuuteen, jäljellä olevan eliniän odotteeseen (ts. pitkäikäisyyteen), työkyvyttömyyteen, asiakaskäyttäyty- miseen ja liikekuluihin. Nämä tekijät ovat vakuutusriskin määräytymisessä kes- keisiä, koska vakuutusmaksut ja vakuutusvelan määrä perustuvat näistä tehtyihin oletuksiin.

Vakuutus- ja eläkeyhteisöjen sijoitustoiminnan riskit: Vakuutusriskien lisäksi merkittävä vakuutustoiminnan riski muodostuu vakuutusvelkaa kattavan omai- suuden sijoitusriskistä. Sijoitustoiminnan riskit voivat olla vastapuoli- tai markki- nariskejä tai operatiivisia riskejä. Korkotason nousu alentaa kiinteäkorkoisten arvopapereiden markkina-arvoja. Jos korkotaso laskee, kiinteäkorkoisista arvopa- pereista tulevaisuudessa saatavat uudelleensijoitustuotot laskevat. Osakekurssien ja kiinteistöjen hintojen lasku ja muutokset valuuttakursseissa voivat laskea va-




kuutus- ja eläkeyhteisöjen sijoitusten arvoa ja niiden tuottoa.

Strategiaan ja yrityskauppoihin liittyviä riskejä: Vaikka OP-Pohjola-ryhmä on edistynyt pankki- ja vahinkovakuutustoimintojen integroinnissa ja kasvattanut jatkuvasti asiakas- ja markkinaosuuttaan, ei voi olla varmuutta siitä, että se pystyy hyödyntämään liiketoimintojen integroimisen ja keskittämisetuohjelman tuottamat edut siten, että se tulevaisuudessa voi menestyksekkäästi myydä tuotteitaan ja palveluitaan asiakaskunnalleen. Jos OP-Pohjola-ryhmä ei onnistuisi toteuttamaan strategiaansa menestyksekkäästi, sillä voisi olla olennaisen haitallinen vaikutus ryhmän liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.

Ostotarjoukseen liittyviä riskejä: OP-Pohjola osk tiedotti 2.4.2014, että se to- teuttaa 6.2.2014 julkistamansa vapaaehtoisen julkisen ostotarjouksen kaikista Pohjola Pankin liikkeeseen laskemista A- ja K-sarjan osakkeista, jotka eivät ole OP-Pohjola osk:n omistuksessa. OP-Pohjola osk:n aikomuksena on, että Pohjola Pankin omistama Pohjola Vakuutus Oy ja Pohjola Varainhoito Oy siirretään eri- laisin rakennejärjestelyin suoraan OP-Pohjola osk:n 100-prosenttisesti omistamik- si tytäryhtiöiksi ja että Pohjola Pankki ja Helsingin OP Pankki sulautuvat uudeksi pääkaupunkiseudun suurpankiksi. Rakennejärjestelyn aikataulu täsmentyy Pohjola Pankin pörssilistalta poistamisen jälkeen. Ostotarjouksen jälkeisten järjestelyjen arvioidaan vuositasolla tuovan OP-Pohjola-ryhmälle synergiaetuja noin 50 mil- joonaa euroa, joista kulusynergioita arvioidaan olevan noin 20 miljoonaa euroa ja tuottosynergioita noin 30 miljoonaa euroa. Ei kuitenkaan voi olla varmuutta siitä, että mainittu sulautuminen onnistuu OP-Pohjola osk:n odotusten mukaisesti ja että odotetut integraatio- ja synergiatavoitteet toteutuvat.

Lainsäädäntöön ja määräyksiin liittyviä riskejä

Sääntelyyn liittyviä riskejä ja oikeudellisia riskejä: OP-Pohjola-ryhmä toimii voimakkaasti säännellyillä toimialoilla ja sen toimintaa koskee laaja valvonta- ja sääntelyjärjestelmä (mukaan lukien erityisesti sääntely Suomessa ja Euroopan unionissa).

Veroriskejä: Veroriski liittyy verokantojen tai verolainsäädännön muutoksiin tai virheellisiin tulkintoihin, ja riskin toteutuminen saattaisi johtaa maksunkorotuksiin tai taloudellisiin menetyksiin.

Riippuvuus ammattitaitoisesta johdosta ja henkilökunnasta: Jotta OP- Pohjola-ryhmä säilyisi kilpailukykyisenä ja kykenisi toteuttamaan strategiaansa, siihen kuuluvien yksittäisten yhteisöjen on palkattava ja pidettävä palveluksessaan pätevää ja ammattitaitoista henkilöstöä kaikilla liiketoiminta-alueilla.

D.3.

Keskeiset tiedot tärkeimmistä arvo- papereille ominai- sista riskeistä

Lainoihin liittyvät yleiset riskit

Liikkeeseenlaskijariski: Pohjola ei aseta Ohjelmaesitteen puitteissa liikkeeseen laskettaville joukkovelkakirjalainoille vakuutta. Mikäli Pohjola julistettaisiin lai- na-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittajien Lainaan perustuvilla saatavilla ei ole etuoikeutta, vaan niillä on sama etuoikeus kuin Pohjolan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla ja siten voi olla olemassa riski siitä, että sijoittaja menettää sijoitta- mansa pääoman osittain tai kokonaan.

Markkinariski: Markkinariskillä tarkoitetaan lainan markkina-arvoon ja/tai lo- pulliseen tuoton määräytymiseen vaikuttaviin tekijöihin liittyvää riskiä. Sijoittajan tulee arvioida tuoton saamiseen liittyvää markkinariskiä suhteessa omiin tavoittei- siinsa sijoituksen tuotosta ja riskin sietämisestä tai esimerkiksi verrata lainan arvi- oitua tuottoa vaihtoehtoisesta sijoituksesta saatavaan tuottoon.




Tuottoriski: Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä, eikä arvo- paperien historiallinen kehitys ole koskaan tae tulevasta tuotosta. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista.

Tuotteen rakenteeseen liittyvät riskit: Lainaehtojen (laskentasääntöjen) moni- mutkaisuus voi johtaa siihen, että sijoittajan on hankalaa tai jopa mahdotonta ver- rata eri lainoja keskenään tai verrata niitä muihin vaihtoehtoisiin sijoituskohteisiin.

Ylikurssiriski: Mikäli lainaa merkitään tai maksetaan ylikurssiin (emissiokurssi yli 100 %), tarkoittaa tämä sitä, että sijoittaja maksaa lainan nimellisarvoa suu- remman rahasumman. Maksettua ylikurssia ei palauteta sijoittajalle.

Riski Lainan nimellisarvon menettämisestä: On mahdollista, että Viiteyhtiöön kohdistunut Luottovastuutapahtuma voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää Lai- nan nimellisarvon kokonaan tai osan siitä.

Korkoriski: Yleinen korkotason nousu laskee Lainan jälkimarkkina-arvoa. Lisäk- si jäljellä olevan laina-ajan pituudella on vaikutusta siihen, kuinka suuri vaikutus korkotason muutoksilla on Lainan jälkimarkkina-arvoon.

Jälkimarkkinariski: On mahdollista, ettei Xxxxxxxx muodostu laina-aikana jatku- vaa päivittäistä jälkimarkkinaa ja mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa ennen Lainan eräpäivää, voi velkakirjan senhetkinen markkinahinta olla sijoitettua pääomaa matalampi tai korkeampi, mikä vaikuttaa Lainasta saatavaan lopulliseen tuottoon.

Ennenaikainen takaisinmaksu:

Liikkeeseenlaskijalla on Lainakohtaisissa ehdoissa mainituin tavoin oikeus vaatia Xxxxxx ennenaikaista takaisinmaksua ilman erityistä syytä tai tapahtumaa. Liik- keeseenlaskija maksaa tällöin takaisin nimellisarvon kokonaisuudessaan. Ta- kaisinmaksettavalle pääomalle ei kerry korkoa/hyvitystä takaisinmaksupäivän jälkeiseltä ajalta. Liikkeeseenlaskija maksaa Arvo-osuuden omistajille mahdolli- sen Laskenta-asiamiehen hyvän markkinatavan mukaisesti määrittelemän markki- na-arvoisen tuoton Lainan päättymishetkellä, joka voi olla nolla. Lisäksi sijoittaja menettää mahdollisesti maksamansa ylikurssin.

Jos Laina maksetaan ennenaikaisesti takaisin ennen sovittua takaisinmaksupäivää Suojausinstrumenttiin kohdistuneen lainmuutoksen, Suojausinstrumentin ylläpi- dosta johtuvan kulujen kasvun tai Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön vuoksi, Liikkeeseenlaskija maksaa sijoittajille Liikkeeseenlaskijan hyvän markki- natavan mukaisesti määrittelemän Lainalla Suojausinstrumentin muutoshetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon.

Mahdollinen eturistiriitatilanne Laskenta-asiamiehen suorittamissa toimen- piteissä: Pohjola Pankilla Laskenta-asiamiehen roolissa on oikeus tehdä harkin- tansa mukaisia toimenpiteitä, jotka voivat liittyä esim. Kohde-etuuden arvonmää- ritykseen, Kohde-etuuden korvaamiseen ja tuoton laskennan korjaamiseen. Las- kenta-asiamiehen tekemät ja Ohjelmaesitteen mahdollistamat toimenpiteet perus- tuvat yleiseen markkinakäytäntöön. On mahdollista, että sijoittajan on vaikea hahmottaa Laskenta-asiamiehen harkintansa mukaan tekemien toimenpiteiden taloudellisia vaikutuksia.

On myös huomioitava, että Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho, on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaskijan asemaan, joka saattaa joissakin tilanteissa aiheuttaa eturistiriitatilanteen. Näin voi olla esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta- asiamiehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvelvoitteiden mää-




rään. Mahdollisissa eturistitilanteissa Pohjola Pankki toimii hyvän tavan mukai- sesti.

Liikkeeseenlaskun peruuttaminen: Liikkeeseenlaskijalla voi Lainakohtaisten ehtojen mukaan olla oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku markkinatilanteen muuttu- essa, merkintävilkkauden jäädessä alhaiseksi tai jos tapahtuu jotain sellaista, mikä Liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen.

Suojausriski: Liikkeeseenlaskija tai suojausvastapuoli voi liikkeeseenlaskupäivä- nä tai sitä ennen suojautua markkinariskiltä. Markkinariskiltä suojautuminen voi vaikuttaa kohde-etuuden hintaan ja asiakkaan saamaan tuottoon.

Likviditeettiriski: Jos kyseessä on hyvin monimutkainen tuote tai markkinaolo- suhteet ovat poikkeukselliset, lainaa voi olla vaikeaa tai mahdotonta myydä.

Velallisen vaihtumiseen liittyvä riski: OP-Pohjola osk on toteuttanut 6.2.2014 julkistamansa vapaaehtoisen julkisen ostotarjouksen kaikista Pohjola Pankin liik- keeseen laskemista A- ja K-sarjan osakkeista, jotka eivät ole OP-Pohjola osk:n omistuksessa. OP-Pohjola osk:n aikomuksena on, että Pohjola Pankin omistama Pohjola Vakuutus Oy ja Pohjola Varainhoito Oy siirretään erilaisin rakennejärjes- telyin suoraan OP-Pohjola osk:n 100-prosenttisesti omistamiksi tytäryhtiöiksi ja että Pohjola Pankki ja Helsingin OP Pankki sulautuvat. Rakennejärjestelyn aika- taulu täsmentyy Pohjola Pankin pörssilistalta poistamisen jälkeen. Arvo-osuuden omistajien kannalta sulautuminen saattaa tarkoittaa velallisen vaihtumista, millä voi olla negatiivinen vaikutus velallisen luottokelpoisuuteen ja arvo-osuuden omistajien asemaan.

Lainoihin liittyvät erityiset riskit

Luottoriskisidonnaisessa lainassa markkinariski on se, että lainan nimellisar- voon ja tuottoon kohdistuu yhden tai useamman Viiteyhtiön Luottovastuutapah- tuman tapahtuminen. Luottovastuutapahtuman tapahtuminen vaikuttaa myös ker- tyvän koron määrään laskennallisen pääoman alenemisen perusteella.

On mahdollista, että Luottovastuutapahtuman tapahtumisen johdosta koron ker- tyminen lakkaa tai lainalle ei makseta lainkaan korkoa ennen lainan alkuperäistä eräpäivää ja lainan takaisinmaksumäärä lasketaan ennenaikaisesti. Tällöin Liik- keeseenlaskija määrittää palautettavan pääoman suuruuden lainaehtojen mukaises- ti, jolloin sijoittaja saattaa menettää koko sijoitetun pääoman tai osan siitä. Tällai- sessa tapauksessa Liikkeeseenlaskija laskee ennenaikaisesti takaisinmaksumäärän, joka maksetaan sijoittajalle Takaisinmaksupäivänä tai kuitenkin viimeistään Lo- pullisena Takaisinmaksupäivänä.

Luottoriskisidonnaiseen lainaan liittyy riski Kohde-etuutena olevan Viiteyhtiön Luottovastuutapahtumasta. Luottoriski toteutuu, mikäli Viiteyhtiön osalta tapah- tuu Luottovastuutapahtuma (konkurssi, maksuhäiriö, velkojen uudelleenjärjestely, valtiollinen väliintulo).

D.6.

Varoitus

Lainan tuottorakenne on monimutkainen ja on mahdollista, että Luottovastuuta- pahtuman tapahtuminen johtaa siihen, että sijoittaja menettää sijoittamansa pää- oman ja mahdollisen tuoton kokonaan tai osittain.


Jakso E - Tarjous

E.2.b.

Varojen käyttö

Liikkeeseenlaskut ovat osa Pankin varainhankintaa.


E.3.

Kuvaus tarjouseh- doista

Liikkeeseenlaskupäivä: 10.12.2014

Merkintäaika: 29.10.2014 – 5.12.2014

Merkintäpaikka: Merkintäpaikkoina toimivat OP-Pohjola osk:n jäsenosuuspankki- en ja Helsingin OP Pankki Oyj:n konttorit sekä Pohjola Pankki Oyj:n Pohjola Markets.

Liikkeeseenlaskun luonne: Yksittäinen laina Velkakirjojen toimitus: Ei sovellu

Lainan pääoma: 3.549.000 euroa

Velkakirjan nimellisarvo, litterointi, yksikkökoko: 1.000 euroa Velkakirjojen määrä: 3.549 kappaletta

Vähimmäismerkintä: 1.000 euroa

Merkintäkurssi: Vaihtuva, noin 100. Enintään 115. Merkintähinta: Ei

Merkintöjen maksuaika: Kokonaisuudessaan merkittäessä

Päätökset ja valtuudet, jonka nojalla Laina lasketaan liikkeelle: Pohjolan hallituk- sen 16.12.2013 antama valtuutus, jonka mukaisesti Lainan liikkeeseenlaskusta on tehty päätös 15.10.2014.

Menettely lainan yli- ja alimerkintätilanteessa, liikkeeseenlaskun keskeyttäminen, peruuttaminen, merkintäajan pidentäminen: Liikkeeseenlaskijalla on oikeus osit- tain tai kokonaisuudessaan hyväksyä tai hylätä sijoittajien tekemät merkinnät.

Pohjola voi yli- tai alimerkintätilanteessa päättää toimenpiteistä, kuten mahdolli- sista merkintöjen pienentämisistä, Xxxxxx määrän korottamisesta tai alentamisesta merkintäajan jatkamisesta tai Lainan merkinnän keskeyttämisestä. Merkintää ei voida kuitenkaan keskeyttää ensimmäisen päivän aikana. Lainan nimellisarvoksi tulee määrä, joka vahvistetaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä.

Pohjolalla on oikeus keskeyttää tai lyhentää yksittäisen Lainan merkintäaikaa ilmoittamalla siitä internet-osoitteessa xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx.

Merkintäsitoumukset: Ei

E.4.

Kuvaus kaikista liikkeeseenlaskuun

/tarjoukseen liitty- vistä olennaisista intresseistä, mukaan lukien eturistiriidat

Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho, on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaski- jan asemaan, joka saattaa aiheuttaa eturistiriitatilanteen esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asiamiehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvel- voitteiden määrään.

Mahdollisissa eturistiriitatilanteissa Pohjola Pankki toimii hyvän tavan mukaisesti.

E.7.

Arvioidut kustan- nukset, jotka liik- keeseenlaskija tai tarjoaja veloittaa sijoittajalta

Tehdystä merkinnästä veloitetaan merkintäpalkkio ja arvo-osuuksien säilytyksestä veloitetaan kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukainen säilytyspalkkio.

Document Metadata

Filed: December 8th, 2014