Contract

SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYKSEN EUR 600.000.000 JOUKKOVELKAKIRJAOHJELMA EUR 20.000.000 KIINTEÄKORKOINEN VUONNA 2018 ERÄÄNTYVÄ DEBENTUURILAINA LAINAKOHTAISET EHDOT

1. Sopimusehdot

Nämä lainakohtaiset ehdot on laadittu EU:n esitedirektiivin (2003/71/EC) 5 artiklan 4 kohdan mukaisesti ja niitä tulee lukea yhdessä 13.5.2013 päivättyyn ja 3.9.2013 täydennettyyn Ohjelmaesitteeseen sisältyvien Suomen Hypoteekkiyhdistyksen joukkovelkakirjojen yleisten lainaehtojen kanssa. Yleisiä lainaehtoja sovelletaan, mikäli näissä lainakohtaisissa ehdoissa ei ole toisin määrätty.

Liikkeeseenlaskijaa ja lainaa koskevat täydelliset tiedot ilmenevät Ohjelmaesitteestä, mukaan luettuna siihen viittaamalla liitetyt asiakirjat, ja näistä lainakohtaisista ehdoista.

Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa Hypoteekkiyhdistyksen kotisivuilta xxx.xxxx.xx otsakkeen ”Hypo / JVK Ohjelma” alta ja pyydettäessä Hypoteekkiyhdistyksestä tai lainakohtaisissa ehdoissa mainituista merkintäpaikoista.

Lainakohtaisten ehtojen tiivistelmä on liitteenä 1.

Lainan nimi: EUR 20.000.000 kiinteäkorkoinen vuonna 2018 erääntyvä debentuurilaina

Lainan järjestäjä: Danske Bank Oyj Hiililaiturinkuja 2 Helsinki

00075 DANSKE BANK

Lainan muut merkintäpaikat: Ei sovellu Liikkeeseenlaskijan asiamies ja

maksuasiamies: Danske Bank Oyj

Kaupintie 3 Helsinki

00075 DANSKE BANK

Liikkeeseenlaskuun osallistuvan

Järjestäjän intressit: Toimialaan liittyvä normaali kaupallinen intressi Lainan pääoma ja valuutta: Enintään EUR 20.000.000

Arvo-osuuksien lukumäärä: Enintään 200 kappaletta

Xxxxxx etuoikeusasema: Debentuuri, jolla on liikkeeseenlaskijan muita sitoumuksia

huonompi etuoikeus

Lainan muoto: Euroclear Finland Oy:n OM arvo-osuusjärjestelmän arvo- osuuksia

Arvo-osuuksien yksikkökoko: EUR 100.000 Lainan merkittäväksi tarjottava

vähimmäismäärä: EUR 100.000

Merkintäpalkkio: Ei sovellu

Liikkeeseenlaskupäivä: 18.9.2013

Emissiokurssi: 100 %

Takaisinmaksumäärä ja -tapa: Lainan pääoman nimellisarvo

Laina maksetaan takaisin viidessä yhtä suuressa erässä. Kunakin takaisinmaksupäivänä maksetaan takaisin yksi viidesosa (1/5) lainan alkuperäisestä nimellispääomasta

Takaisinmaksupäivät: 18.9.2014, 18.9.2015, 18.9.2016, 18 9.2017 ja 18.9.2018

Korko: Ehto 8.1 (Kiinteä korko):

Korkoprosentti: 3,75 %

Koronmaksupäivä: Kunkin vuoden 18.9 alkaen18.9.2014 ja päättyen 18.9.2018.

Koronlaskuperuste: Todelliset/todelliset (ICMA.. Koron vähimmäis-/enimmäismäärä: Ei sovellu Pankkipäiväolettama: Seuraava

Arvo-osuuksien luovutus: Arvo-osuudet kirjataan merkitsijöiden ilmoittamille arvo-

osuustileille liikkeeseenlaskupäivänä

Lainan ISIN-koodi: FI4000068929

2. Muut tiedot

Päätökset ja valtuudet, joiden

nojalla laina lasketaan liikkeelle: Liikkeeseenlaskijan hallituksen 29.8.2013 antaman valtuutuksen

nojalla.

Liikkeeseenlaskun luonne: Ns. yksittäinen laina, jota tarjotaan pääasiassa institutionaalisille

sijoittajille.

Merkintäaika: 11.9.2013

Merkintäpaikka: Danske Bank Oyj Fixed Income Sales Hiililaiturinkuja 2 Helsinki

00075 DANSKE BANK

puhelin x000 (0)00 000 0000 tai x000 (0)00 000 0000

Ehto lainan liikkeeseenlaskun

toteuttamiselle: Ei sovellu

Ilmoitus liikkeeseenlaskun peruuttamisesta

tai merkinnän keskeyttämisestä: Tieto liikkeeseenlaskun peruuttamisesta tai merkinnän

keskeyttämisestä ylimerkinnän johdosta on saatavilla merkintäpaikoista ja verkkosivuilla xxx.xxxx.xx/xxxxxxxxxxxxx.

Lainan tuotto: Lainan efektiivinen tuottoprosentti liikkeeseenlaskupäivänä emissiokurssin ollessa 100 % on sama kuin lainan korko.

Arvio lainasta liikkeeseenlaskijalle kertyvästä pääomasta sekä

suunniteltu käyttötapa: Enintään 99,6 % lainan pääomasta. Laina on osa

liikkeeseenlaskijan varainhankintaa.

Listaus: Ei tulla hakemaan

Helsingissä, 12. päivänä syyskuuta 2013. SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS

LIITE 1

SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYKSEN DEBENTUURILAINA 1/2013 TIIVISTELMÄ

Tiivistelmä koostuu sääntelyn edellyttämistä tiedoista, joita kutsutaan nimellä ”osatekijät”. Nämä osatekijät on numeroitu jaksoittain A–E (A.1 – E.7).

Tämä tiivistelmä sisältää kaikki ne osatekijät, jotka tämän Ohjelmaesitteen alla liikkeeseen laskettavista lainoista ja sen liikkeeseenlaskijasta tulee esittää. Osatekijöiden numerointi ei välttämättä ole juokseva, koska kaikkia osatekijöitä ei arvopaperin tai liikkeeseenlaskijan luonteen vuoksi ole esitettävä tässä tiivistelmässä.

Vaikka arvopaperin tai liikkeeseenlaskijan luonne edellyttäisi jonkin osatekijän sisällyttämistä tiivistelmään, on mahdollista, ettei kyseistä osatekijää koskevaa merkityksellistä tietoa ole lainkaan. Tällöin osatekijä kuvataan lyhyesti ja sen yhteydessä mainitaan ”ei sovellu”.

Jakso A – Xxxxxxxx ja varoitukset
A.1	Varoitus	Seuraavaa tiivistelmää ei ole tarkoitettu kattavaksi esitykseksi, vaan se on johdanto Hypoteekkiyhdistyksen 13.5.2013 päivättyyn ja 3.9.2013 täydennettyyn joukkovelkakirjaohjelman Ohjelmaesitteeseen. Sijoituspäätös joukkovelkakirjaohjelman alla liikkeeseen laskettavaan arvopaperiin on tehtävä perustuen Ohjelmaesitteessä, mukaan luettuna siihen viittaamalla liitetyissä asiakirjoissa sekä lainakohtaisissa ehdoissa, esitettyihin tietoihin kokonaisuutena. Tietyt tässä tiivistelmässä käytetyt termit on määritelty muualla tässä Ohjelmaesitteessä. Ohjelmaesitteestä vastuulliset henkilöt vastaavat tiivistelmässä olevista virheistä siviilioikeudellisesti vain, jos tiivistelmä on harhaanjohtava, epätarkka tai epäjohdonmukainen suhteessa Ohjelmaesitteen muihin osiin tai jos tiivistelmässä ei anneta yhdessä Ohjelmaesitteen muiden osien kanssa keskeisiä tietoja sijoittajien auttamiseksi, kun he harkitsevat sijoittamista joukkovelkakirjaohjelman alla liikkeeseen laskettavaan arvopaperiin. Jos Ohjelmaesitteeseen sisältyviä tietoja koskeva kanne pannaan vireille Suomen ulkopuolella, kantaja saattaa

		Euroopan talousalueeseen kuuluvan tuomioistuinmaan lain nojalla joutua kustantamaan esitteen kääntämisen ennen oikeudenkäynnin alkamista.1
A.2	Suostumus ohjelmaesitteen käyttämiseen	Ei sovellu.
Jakso B – Liikkeeseenlaskija
B.1	Liikkeeseenlaskijan virallinen nimi ja muu liiketoiminnassa käytetty toiminimi	Suomen Hypoteekkiyhdistys
B.2	Liikkeeseenlaskijan asuinpaikka ja oikeudellinen muoto, Liikkeeseenlaskijaan sovellettava laki ja Liikkeeseenlaskijan perustamismaa	Hypoteekkiyhdistys on Suomen lain mukaisesti perustettu suomalainen luottolaitos, jonka toimintaa säätelevät laki luottolaitostoiminnasta (121/2007) ja laki hypoteekkiyhdistyksistä (936/1978).
B.4b	Kuvaus mahdollisista tiedossa olevista suuntauksista, jotka vaikuttavat liikkeeseenlaskijaan ja sen toimialaan	Hypoon ja sen toimialaan vaikuttavat keskeiset suuntaukset ovat toimialan yleiset olosuhteet, kuten vallitseva matala korkotaso, pankkisääntelyn kiristyminen ja Suomen asuntomarkkinoiden kehityssuunta.
B.5	Kuvaus konsernista, johon Liikkeeseenlaskija kuuluu, ja Liikkeeseenlaskijan asemasta siinä	Hypoteekkiyhdistys on emoyhtiö, jonka täysin omistama tytäryhtiö on Suomen AsuntoHypoPankki Oy. Lisäksi Hypoteekkiyhdistys omistaa 59,4 % Bostadsaktiebolaget Taoksesta sekä 80,4 % kiinteistötytäryhtiö Asunto Oy Vanhaväylä 17:sta.
B.9	Tulosennuste tai –xxxxx	Xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 1.1 – 30.6.2013 on todettu seuraavaa: ”Konsernin johto arvioi vuoden 2013 liikevoiton yltävän viimevuotiselle tasolle. Epävarmuus tulevaisuudennäkymistä euroalueella erityisesti Suomessa vähentää kuitenkin asuntomarkkinaosapuolten luottamusta ja luo siten epävarmuutta myös Hypon tuloskehitykseen.”

1 Jos joukkovelkakirjaohjelman alla laskettaisiin lainoja liikkeeseen jossakin muussa Euroopan talousalueen maassa kuin Suomessa, liikkeeseenlaskija olisi siinä vaiheessa velvollinen kääntämään kyseisen maan kielelle vain tiivistelmän.

Mahdollisessa oikeudenkäynnissä toisen maan tuomioistuin voi edellyttää käännöstä koko ohjelmaesitteestä.

B.10	Historiallisia taloudellisia tietoja koskevassa tilintarkastuskertomuk sessa esitetyt muistutukset	Ei sovellu. Historiallisia taloudellisia tietoja koskevissa tilintarkastuskertomuksissa ei ole esitetty muistutuksia.
B.12	Historialliset tiedot, kehitysnäkymät, merkittävät muutokset	Liikkeeseenlaskijan keskeiset tunnusluvut ovat kehittyneet vuosina 2011 ja 2012 seuraavasti: Milj. EUR 2012 2011 Liikevaihto 28,3 26,8 Liikevaihto/tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 5,2 4,0 Liikevoitto/liikevaihto, % 18,4 14,9 Oman pääoman tuotto, % (ROE) 5,2 4,5 Koko pääoman tuotto, % (ROA) 0,5 0,5 Omavaraisuusaste, % 8,8 9,2 Vakavaraisuus, % 17,0 16,7 Omat varat 79,2 75,0 Omien varojen vähimmäisvaatimus 37,2 36,0 Kulu-tuotto suhde 55,0 61,9 Henkilöstömäärä keskimäärin 28 29 Palkat ja palkkiot 2,0 2,1 Taseen loppusumma 912,2 818,0 Hypoteekkiyhdistyksen tuorein tilintarkastettu tilinpäätös koskee 31.12.2012 päättynyttä tilikautta. Tuon päivämäärän jälkeen Hypoteekkiyhdistyksen tai sen konsernin tulevaisuudennäkymissä ei ole tapahtunut merkittävää kielteistä muutosta. Hypoteekkiyhdistyksen tuorein tilintarkastamaton osavuosikatsaus koskee 30.6.2013 päättynyttä kuuden kuukauden jaksoa. Tuon päivämäärän jälkeen Hypoteekkiyhdistyksen tai sen konsernin taloudellisessa asemassa ei ole tapahtunut merkittävää muutosta.
B.13	Viimeaikaiset tapahtumat, jotka ovat ratkaisevia arvioitaessa Liikkeeseenlaskijan maksukykyä	Ei sovellu. Hypon tiedossa ei ole sellaisia Hypoon liittyviä viimeaikaisia tapahtumia, jotka olisivat ratkaisevia arvioitaessa Hypon maksukykyä.
B.14	Liikkeeseenlaskijan riippuvuus muista konserniin kuuluvista yksiköistä	Ei sovellu. Hypo on konsernin emoyhtiö, joka ei ole riippuvainen muista konserniin kuuluvista yhtiöistä.

B.15	Kuvaus Liikkeeseenlaskijan päätoimialoista	Hypo-konserni on asuntorahoitukseen ja asumiseen keskittynyt erikoistoimija Suomessa. Hypo-konserni palvelee eri puolilla Suomea asuvia asiakkaitaan internet- ja puhelinpalvelujen avulla Helsingin ydinkeskustassa sijaitsevissa asiakastiloissaan. Suomen Hypoteekkiyhdistyksen ja Suomen AsuntoHypoPankki Oy:n päätoimipaikka on Helsinki. Hypoteekkiyhdistys on asiakasjäsentensä hallinnoima keskinäinen yhtiö, joka harjoittaa luottolaitosluvan mukaista vähittäispankkitoimintaa. Hypoteekkiyhdistyksen tavoitteena on luoda jatkuvasti vaihtoehtoisia, asiakaslähtöisiä tapoja asumiseen ja asumisen rahoittamiseen perinteisten palvelujen rinnalle. Suomen Hypoteekkiyhdistyksen erityistarkoituksena myöntää pitkäaikaisia lainoja yksityishenkilöille ja yhteisöille pääasiassa asuntotarkoitukseen. Lisäksi Hypoteekkiyhdistys omistaa vuokrattavaksi tarkoitettuja huoneistoja ja tontteja pääkaupunkiseudun keskeisillä asuntoalueilla Talletuspankkitoimintaa harjoittava tytärpankki Suomen AsuntoHypoPankki Oy tarjoaa asiakaskunnalle talletusten ja luottokorttien (ei luottoriskiä) lisäksi myös erilaisia vähittäispankkitoimintaan liittyviä notariaattipalveluja sekä valikoituja sijoituspalveluja.
B.16	Kuvaus siitä, onko Liikkeeseenlaskija suoraan tai välillisesti jonkun omistuksessa tai määräysvallassa ja mikä tämä taho on sekä määräysvallan luonteesta	Ei sovellu. Hypoteekkiyhdistys on jäsentensä eli lainanottajien keskinäisesti omistama yhtiö, jossa ei ole osakkeita ja jossa jäsenellä ei ole osuutta yhtiön omaisuuteen eikä yhtiön tuottamaan voittoon.
B.17	Liikkeeseenlaskijan luokitukset	Ei sovellu. Hypolla tai sen velka-arvopapereilla ei ole luottoluokituslaitoksen antamaa luottokelpoisuusluokitusta.
Xxxxx X – Arvopaperit
C.1	Tarjottavien arvopapereiden tyyppi ja laji	Hypo voi laskea Ohjelman alla liikkeeseen lainoja, joilla on sama etuoikeus kuin Hypon muilla sitoumuksilla, sekä debentuureja. Lainat lasketaan liikkeeseen Euroclear Finland Oy:n (”EFi”) arvo-osuusjärjestelmän arvo- osuuksina. Liikkeessä olevien lainojen enimmäismäärä on

		enintään 600 miljoonaa euroa. Laina on debentuurilaina. Laina on ns. yksittäinen laina. Lainan ISIN-tunnus on FI4000068929.
C.2	Valuutta	Lainojen valuutta on euro (”EUR”) tai Ruotsin kruunu (”SEK”). Lainan valuutta on EUR.
C.5	Rajoitukset luovutettavuudessa	Ei sovellu. Lainaosuudet ovat vapaasti luovutettavissa.
C.8	Oikeudet, etuoikeusjärjestys ja rajoitukset	Lainan korot ja pääoma maksetaan arvo- osuusjärjestelmästä ja -tileistä annettujen lakien ja EFi:n sääntöjen ja päätösten mukaisesti sille, jolla arvo- osuustilitietojen mukaan on oikeus vastaanottaa suoritus. Muut kuin debentuurilainat ovat Hypon suoria, vakuudettomia ja takaamattomia velvoitteita, jotka ovat samanarvoisia keskenään ja Liikkeeseenlaskijan kaikkien muiden vakuudettomien ja etuoikeudettomien sitoumusten kanssa, lukuun ottamatta niitä sitoumuksia, joilla on etuoikeus pakottavan lain nojalla. Debentuurilainoilla on huonompi etuoikeus kuin Hypon muilla sitoumuksilla. Debentuurilainaa ei voi käyttää vastasaatavan kuittaukseen.
C.9	Korko, takaisinmaksu ja tuotto	Lainalle maksetaan kiinteää tai vaihtuvaan viitekorkoon sidottua korkoa. Koron laskeminen alkaa lainan liikkeeseenlaskupäivästä. Lainan kiinteä korko on 3,75 % p.a. Koronmaksupäivät ovat kunkin vuoden 18.9 alkaen 18.9.2014 ja päättyen lainan viimeisenä takaisinmaksupäivänä. Laina maksetaan takaisin viidessä yhtä suuressa erässä. Kunakin takaisinmaksupäivänä maksetaan takaisin yksi viidesosa (1/5) lainan alkuperäisestä nimellispääomasta. Lainan takaisinmaksupäivät ovat 18.9.2014, 18.9.2015, 18.9.2016, 18.9.2017 ja 18.9.2018. Lainan emissiokurssi on 100 % Lainan efektiivinen tuotto liikkeeseenlaskupäivänä riippuu

		lainan emissiokurssista. Se ei ole viite tulevasta tuotosta. Lainan efektiivinen tuotto liikkeeseenlaskupäivänä emissiokurssin ollessa 100 % on sama kuin lainan korko. Lainaosuuksien omistajien edustus: Ei sovellu. Lainaosuuksien omistajilla ei ole nimitetty edustajaa.
C.10	Mahdollinen yhteys johdannaiseen	Ei sovellu. Korko ei ole yhteydessä johdannaiseen.
C.11	Listalleotto	Lainalle ei haeta listausta.
Jakso D – Riskit
D.2	Liikkeeseenlaskijaan liittyvät riskit	Luottoriski Luottoriski syntyy, kun vastapuoli, yleensä luotonsaaja, ei pysty vastaamaan velvoitteistaan eikä luoton vakuus riitä kattamaan luotonantajan saatavaa. Vastapuoliriski käsitellään osana luottoriskiä. Luottoriski ilmenee toteutuessaan viime kädessä arvonalentumistappioina. Luottoriski on keskeisin Hypo-konsernin liiketoiminnan riskeistä. Hypon keskeisin liiketoiminta-alue on luotonanto, joka keskittyy kotitalouksille ja asunto-osakeyhtiöille turvaavaa asunto- tai asuinkiinteistövakuutta vastaan myönnettäviin luottoihin. Vakuudettomia luottoja ei myönnetä. Luotonanto perustuu asiakkaan luottokelpoisuuteen, riittävään lainanhoitokykyyn ja turvaavaan vakuuteen. Lisäksi rahoitettavan hankkeen tulee kokonaisuutena olla perusteltu. Poikkeamat luotonmyöntökriteereistä arvioidaan luotonmyöntötoiminnassa erikseen ohjeistetuissa toimintaprosesseissa. Operatiiviset riskit Operatiivisella riskillä tarkoitetaan menetyksiä, jotka aiheutuvat häiriöistä, virheistä tai puutteista tietojärjestelmissä, toimintaprosesseissa, henkilöstön toiminnassa taikka ulkoisissa tekijöissä tapahtuvista muutoksista. Operatiivisiin riskeihin kuuluvat myös sopimukselliset ja muut oikeudelliset riskit sekä jatkuvuussuunnittelu ja varautuminen poikkeusoloihin.

Likviditeettiriskit

Konsernin likviditeettiriskit käsittävät erilaiset rahoitusriskit, jotka kohdistuvat koko toimintaan eli rahoitustaseeseen, sisältäen myös taseen ulkopuoliset erät. Tällaisia riskejä ovat taseen pitkäaikainen eli rakenteellinen rahoitusriski, lyhytaikainen maksuvalmiusriski sekä jälleenrahoitusriski. Näitä riskejä kartoitetaan, mitataan ja arvioidaan tarkastelemalla taseen korollisten erien keskinäistä rakennetta ja jakaumaa.

Markkinariskit

Markkinariskeillä tarkoitetaan markkinahintojen vaihtelusta aiheutuvaa tulosvaikutteista (liikevoitto, laaja tulos) tappion mahdollisuutta. Tällaisia riskejä ovat hintariski eli maksuvalmiussijoitusten ja johdannaisten markkina-arvojen muutos, korkoriski ja valuuttariski.

Asuntojen ja asuntotonttien omistamiseen liittyvät riskit

Hypo-konsernin omistamiin asunto-osakkeisiin ja asuntotontteihin kohdistuu arvonalentumis-, tuotto- ja vahingoittumisriski sekä omistusten keskittyneisyyteen liittyviä riskejä.

Lakiin perustuva enimmäismäärä konsernin kiinteistöomistuksille ja niihin rinnastettaville, kiinteistöyhteisöille myönnetyille luotoille ja takauksille on 13 prosenttia taseen loppusummasta. Tämä raja muodostaa perustan konsernin asunto- ja asuntonttiomistuksiin liittyvien riskien hallinnalle. Sisäistä kiinteistöomistusten enimmäismäärää pidetään sisäisin seurantarajoin lain ehdotonta rajaa alhaisempana.

Strategiset riskit

Toimintaympäristön suhdanne- ym. vaihteluista johtuvat riskit sekä talletusvarainhankinnan saatavuuteen vaikuttavat riskit ovat luonteeltaan sellaisia, että ne toteutuvat makrotaloudessa tapahtuvien olennaisten muutosten vuoksi ja aiheuttavat konsernin liiketoiminnalle muutosvaatimuksia. Kilpailutilanteeseen liittyvät riskit puolestaan aiheutuvat pääasiassa kilpailijoiden tekemistä ratkaisuista. Luottolaitosten sääntely- ja valvontaympäristön muutokset aiheuttavat lyhyellä tähtäimellä konsernin

resursointiin vaikuttavan sääntelyriskin, jota hallitaan osana

		strategisia riskejä. Myös mahdollinen konsernin tunnettuuden heikkeneminen luetaan kuuluvaksi strategisiin riskeihin.
D.3	Arvopapereihin liittyvät riskit	Arvopapereiden toteutunut arvonkehitys ei ole tae tulevaisuuden tuotosta. Sijoittaja yksin vastaa sijoituspäätöksensä taloudellisista seuraamuksista. Sijoittaja saattaa menettää koron tai sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan, jos lainan liikkeeseenlaskija, Hypoteekkiyhdistys, laina-aikana tulisi maksukyvyttömäksi. Jos laina on merkitty ylikurssiin, sijoittaja voi menettää osan merkintähinnasta, vaikka lainaehtojen mukainen takaisin maksettava määrä on lainan nimellisarvo. Lainalla ei ole vakuutta. Hypoteekkiyhdistyksen maksukyvyttömyystilassa debentuurilainalla on huonompi etuoikeus kuin Hypoteekkiyhdistyksen muilla velkojilla. Liikkeeseenlaskija maksaa lainan pääoman ja korot lainakohtaisissa ehdoissa määritellyssä valuutassa. Tästä aiheutuu valuuttamuuntoon liittyviä riskejä, jos sijoittajan taloudelliset toimet ovat pääsääntöisesti muun valuutan kuin lainavaluutan määräisiä. Kiinteäkorkoiseen lainaan sijoittamisessa on riskinä, että myöhemmät markkinakorkojen muutokset saattavat alentaa lainan markkina-arvoa. EFi:n arvo-osuuksina liikkeeseen laskettavat lainat ovat paperittomia, joista ovat todisteena vain EFi:n tai sen tilinhoitajayhteisön antamat tiliotteet eikä niistä anneta velkakirjoja tai muita omistusta osoittavia asiakirjoja. Lainaosuuksien omistusoikeus ja niiden muutokset ilmenevät vain EFi:n ja sen tilinhoitajayhteisöjen ylläpitämän arvo-osuusjärjestelmän rekistereistä. Yleiset lainaehdot sisältävät määräyksiä lainan velkojien kokouksesta, joka voidaan kutsua koolle käsittelemään heidän etuihinsa vaikuttavia asioita. Kyseisten määräysten mukaisilla enemmistöillä voidaan tehdä kaikkia lainan velkojia sitovia päätöksiä riippumatta siitä, oliko lainaosuuden omistaja läsnä kokouksessa, osallistuiko hän siellä pidettyyn äänestykseen tai äänestikö hän

		enemmistöpäätöstä vastaan. Lainoihin sovelletaan Suomen lakia. Ohjelmaesitteen päiväyksen jälkeisten lain muutosten, tuomioistuinten päätösten tai hallinnollisten toimintatapojen muutosten vaikutuksista ei voida antaa mitään takeita. Vaikka lainaa haetaan listattavaksi Helsingin Arvopaperipörssin pörssilistalle, sille ei kuitenkaan välttämättä muodostu laina-aikana päivittäistä jälkimarkkinaa. Lainan myynti ennen sen eräpäivää saattaa aiheuttaa myyntivoittoa tai -tappiota. Tämä voi johtua korkotason muutoksesta, liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuuden olennaisesta muutoksesta tai lainan vähäisestä tarjonnasta jälkimarkkinoilla (likviditeetin puute), taikka näiden tekijöiden yhdistelmästä. Lainan ja sen tuoton verotuskohtelussa laina-aikana tapahtuvat muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan nettotuottoon.
Jakso E – Tarjous
E.2b	Varojen käyttö	Lainojen liikkeeseenlaskuilla hankitut varat ovat osa Hypon varainhankintaa ja se käyttää varat tavanomaiseen liiketoimintaansa.
E.3	Tarjousehdot	Liikkeeseenlaskun luonne: Pääasiassa institutionaalisille sijoittajille tarjottava yksittäinen laina. Merkintäaika: 11.9.2013 Merkintäpaikka: Danske Bank Oyj Fixed Income Sales Hiililaiturinkuja 2 Helsinki 00075 DANSKE BANK puhelin x000 (0)00 000 0000 tai x000 (0)00 000 0000 Ehto lainan liikkeeseenlaskun toteuttamiselle: Ei sovellu Ilmoitus liikkeeseenlaskun peruuttamisesta tai merkinnän keskeyttämisestä: Tieto liikkeeseenlaskun peruuttamisesta tai merkinnän keskeyttämisestä ylimerkinnän johdosta on saatavilla merkintäpaikoista ja verkkosivuilla xxx.xxxx.xx/xxxxxxxxxxxxx.

E.4	Liikkeeseenlaskuun liittyvät olennaiset intressit, mukaan lukien eturistiriidat	Lainan järjestäjän ja mahdollisten muiden merkintäpaikkojen intressit: rahoitusmarkkinoilla tavan- omaiset liiketoimintaintressit.
E.7	Sijoittajalta veloitettavat kustannukset	Hypo ei veloita sijoittajalta lainojen liikkeeseenlaskuun tai tarjoamiseen liittyviä maksuja. Lainan järjestäjä ja mahdolliset muut merkintäpaikat voivat tällaisia maksuja veloittaa, jolloin ne perustuvat sijoittajan sekä järjestäjän tai mahdollisen muun merkintäpaikan väliseen sopimukseen. Lainan järjestäjä ei veloita sijoittajilta lainan liikkeeseenlaskuun liittyviä maksuja.