P R O S P E K T


P R O S P E K T

ZATVORENOG AKCIJSKOG INVESTICIONOG XXXXX XX JAVNOM PONUDOM U PREOBLIKOVANJU

„BORS INVEST FOND“ A.D. XXXxX XXXX (PREČIŠĆENI TEKST)


Banja Luka, oktobar 2016.godine


Prospekt xx xxxxx ponuda i poziv za kupovinu akcija Zatvorenog akcijskog investicionog xxxxx xx javnom ponudom “BORS INVEST FOND” a.d. Banja Luka (u dalјem tekstu: Fond).

U Prospektu su navedene sve potrebne informacije neophodne za donošenje odluka xx xxxxxx investitora o ulaganju u akcije Xxxxx.

Prije donošenja odluke o ulaganju u akcije Xxxxx pozivaju se potencijalni investitori da prouče ovaj Prospetk kako bi se informisali o relevantnim podacima o Fondu i rizicima ulaganja.


UVOD


ZA IF„BORS INVEST FOND“ A.D. Banja Xxxx xx zatvoreni akcijski investicioni fond sa javnom ponudom u preoblikovanju koji je nastao transformacijom PIF-a „BORS INVEST FOND“ A. D Banja Luka.

Članovi nadzornog odbora Zatvorenog akcijskog investicionog xxxxx xx javnom ponudom u preoblikovanju„BORS INVEST FOND“ A. D Banja Luka i članovi uprave Društva za upravlјanje investicionim fondovima «MANAGEMENT SOLUTIONS» d.o.o. Banja Luka (u dalјem tekstu Društvo) čija su imena navedena u ovom Prospektu prihvataju odgovornost za sadržaj Prospekta.


1. Naziv i sjedište


ZAIF u preoblikovanju “BORS INVESTMENT FOND” a.d. Banja Luka sa sjedištem u Xx.Xxxxxxxxxxx xxxx: 00 Xxxxx Xxxx.


Odgovorna lica


Izjava odgovornih lica:

Preduzevši sve potrebne mjere, izjavljujemo da su, xxxxx xxxxx saznanjima, informacije u Prospektu u skladu sa činjenicama, kao i da nisu izostavljene činjenice koje bi xxxxx da utiču na istinitost i potpunost Prospekta.


Xxxxxxx Xxxxx – izvršni direktor Društva  


Xxxxxx Xxxxxxxxxx- izvršni direktor Društva  


Xxxxxxxx Xxxxxxxxx – predsjednik Upravnog odbora Društva         

2. Lica zadužena za reviziju finansijskih izvještaja


Nezavisnog revizora Xxxxx xxxx Nadzorni odbor Xxxxx.

Reviziju finansijskih izvještaja Xxxxx za 2013. i 2015. godinu vršila je revizorska kuća „EF Revizor“ d.o.o. Banja Luka, dok je za 2014. godinu reviziju vršila revizorska kuća „Poslovna knjiga“ d.o.o. Trebinje.


3. IZABRANE FINANSIJSKE INFORMACIJE


3.1. Rezultati poslovanja


Red broj


O P I S


2015.


2014.

1.

Poslovni prihodi

175.987

304.290

2.

Realizovani dobitak

50.370

107.903

3.

Poslovni rashodi

256.354

302.787

4.

Naknada društvu za upravlјanje

192.476

227.870

5.

Troškovi kupovine i prodaje ulaganja

275

536

6.

Naknada članovima NO

34.826

34.960

7.

Naknada banci depozitaru

10.358

12.000

8.

Rashodi po osnovu poreza

5.587

5.768

9.

Ostali poslovni rashodi

12.832

21.653

10.

Realizovani gubitak na prodaji HOV

176.558

438.627

11.

Ostali realizovani gubici

218.786

2.211.271

12.

Realizovani gubitak prije oporezivanja (10-11)

425.341

2.540.492

13.

Nerealizovani dobici

57.716

67.223

14.

Nerealizovani gubici

55.312

41.566

15.

Ukupni nerealizovani dobici/gubici xxxxx (13-14)

2.404

25.675

16.

Smanjenje neto imovine od poslovanja Xxxxx (12-15)

422.937

2.514.835


U 2015. godini ostvareni su poslovni prihodi od 175.987 KM, a niži su za 42,16% u odnosu na prethodnu godinu kada su iznosili 304.290 KM. Prihode uglavnom čine prihodi od dividendi, a razlog njihovog smanjenja su lošiji hidrološki uslovi koji su nepovolјno uticali na poslovne rezultate hidroelektrana - preduzeća iz sistema Elektroprivrede RS, tako da neki od ovih emitenata, a koji imaju značajno učešće u imovini Xxxxx, u 2015. godini nisu isplaćivali dividendu.


Poslovni rashodi u 2015. godini iznose 256.354 KM i manji su za 54,3% u odnosu na 2014. godinu kada su iznosili 302.787 KM, što je poslјedica smanjenja naknade Društvu za upravlјanje.


Realizovani gubici u 2015. godini iznose 425.341 KM, a u 2014. godini su iznosili 2.540.492 KM. Razlog tome je uglavnom smanjenje realizovanih gubitaka ostvarenih po osnovu brisanja HOV iz Centralnog registra

- portfelјa Xxxxx.


Realizovani neto gubici od prodaje (razlika gubici - dobici) akcija u 2015. godini prikazani su u narednoj tabeli:

Redni broj

Naziv emitenta

Broj HOV

Dobitak/ gubitak

1

2

3

4

1.

„Jelen i staklorad“ d.d. Brčko

27.086

-134.765

2.

ZIF „Privrednik invest“ a.d. Banja Luka

152

-1.226

3.

„Glas srpski - grafika“ a.d. Banja Luka

3.165

-38.708

4.

ZIF „Invest nova fond“ a.d. Bijelјina

8.22

-517

5.

ZIF „VIB fond“ a.d. Xxxxx Xxxx

100

-660

Ukupno realiz. gubici od prodaje HOV


-175.876

- Realizovani gubici nastali po osnovu smanjenja kapitala i brisanja HOV

Redni broj

Naziv emitenta

Broj HOV

Dobitak/ gubitak

1

2

3

4

1.

„Fabrika za pocinčavanje“ Srebrenica-prelazak u DOO

49.688

-3.449

2.

„UNIS USHA“ a-d- Višegrad - smanjenje kapitala

240.876

-101.104

3.

„Čajavec Specijalni uređaji“ a.d. Banja Luka - brisanje

61.735

-61.735

4.

„Bosnaplod“ dd Brčko – brisanje

281

-2.810

Ukupno real. gubici od brisanja HOV i smanjenja kapital


-169.098

Sve ukupno realizovani gubitak


-344.974

Realizovani dobici od prodaje akcija u 2015. godini iznose 50.370 KM. Bruto realizovani gubici u 2014. godini iznose 2.540.492 KM.

Neto realizovani gubici od prodaje (razlika gubici - dobici) akcija u 2014. godini prikazani su u narednoj tabeli:


Redni

broj

Naziv emitenta

Broj

HOV

Dobitak/

gubitak

1

2

3

4

1.

„Čistoća“ a.d. Banja Luka

485.850

20.259

2.

„Toplana“ a.d. Banja Luka

438.471

-429.742

Svega prodate HOV


-409.483


- Realizovani gubici-smanjenje kapitala i brisanje emitenata emitenta


Redni broj

Naziv emitenta

Broj HOV

Dobitak/ gubitak

1

2

3

4

1

„Žitopromet“ dd Brčko - smanjenje kapitala

19.939

-120.631

2

„Romaninka sprind“ x.x. Xxxxxxx - brisanje HOV

250.343

-250.343

3

„Aluminka“ x.x. Xxxxxx - brisanje HOV

116.922

-116.922

4

„Metalac“ a.d. Višegrad - brisanje HOV

501.990

-501.990

5

„Inga“ a.d. Gradiška - brisanje HOV

85.362

-85.362

6

„Xxxxx“ x.x. Xxxxxx - brisanje HOV

598.637

-598.637

7

„Fabrika stolova i stolica“ a.d. Lopare - brisanje

458.627

-458.627

Ukupno real. gubici od smanjenja kapitala i brisanja emit.


-2.132.512

Ukupno realizovani gubici


-2.541.995


Realizovani dobici u 2014. godini iznose 107.903KM.

TROŠKOVI XXXXX


U skladu sa Zakonom, troškovi Xxxxx xx:

- naknada Društvu za upravlјanje,

- naknada banci depozitaru,

- naknada i troškovi članova Nadzornog odbora Xxxxx,

- troškovi, provizije ili takse neposredno povezane sa sticanjem ili prodajom imovine Xxxxx,

- naknada i trošak vođenja registra akcija, te troškove isplate dividendi

- revizorski i advokatski troškovi nastali u poslovanju Xxxxx,

- troškovi izrade, štampanja i poštarine vezani uz objavlјivanje i dostavlјanje izvještaja koji se prema zakonu podnose akcionarima,

- troškovi održavanja Glavne skupštine, osim u slučaju vanredne Skupštine koju sazove Društvo za upravlјanje, u kom slučaju te troškove snosi Društvo za upravlјanje,

- sve propisane naknade koje se plaćaju Komisiji u vezi sa izdavanjem dozvole Fondu,

- troškovi uvrštenja na berzu ili drugo uređeno javno tržište,

- porezi koje je Fond xxxxx platiti na imovinu ili dobit,

- troškovi oglašavanja, obaveznog za Fond, u skladu sa zakonom,

- ostale naknade koje fond plaća u skladu sa Zakonom o investicionim fondovima i drugim Zakonima. Troškovi poreza koje je Fond xxxxx platiti na imovinu ili dobit i ostale naknade koje Fond plaća u skladu sa Zakonom o investicionim fondovima i drugim zakonima, po osnovu člana 66. stav 1. xxxxx j. i l. Zakona o investicionim fondovima snosi direktno Fond u skladu sa članom 67. Zakona o investicionim fondovima.

Godišnja naknada i troškovi upravlјanja Xxxxx za poslјedicu imaju umanjenje prinosa investitora.


Društvo za upravlјanje ima pravo na naknadu za upravlјanje koja se naplaćuje iz imovine Xxxxx, u skladu sa Zakonom i propisima Komisije.

Ugovorne strane su saglasne i izričito ugovaraju da godišnja naknada za upravlјanje Fondom koja pripada Društvu iznosi 3,45% ponderisane prosječne godišnje tržišne vrijednosti akcija Xxxxx.

Izuzetno od prethodnog stava, ako je ponderisana prosječna godišnja tržišna vrijednost akcija Xxxxx xxxx od prosječne godišnje neto vrijednosti imovine Xxxxx xxx osnovica za utvrđivanje pokazatelјa ukupnih troškova primjenjuje se prosječna godišnja neto vrijednosti xxxxxxx Xxxxx.

Xxxxxxxx navedeni u članu 22. Statuta obračunavaju se i naplaćuju u stvarnom fakturisanom iznosu.

Na teret imovine Xxxxx vrši se plaćanje naknade Društvu za upravlјanje u ugovorenom iznosu iz stava 2. ovog člana, dok Društvo snosi sve ostale troškove poslovanja Xxxxx.


Naknada Društva naplaćuje se akontativno mjesečno, u roku od 10 xxxx od isteka mjeseca za koji se vrši obračun i plaćanje, a kao osnovica za utvrđivanje pokazatelјa ukupnih troškova primjenjuje se odredba člana

23. Statuta.


Naknada depozitaru (Centralnom registru hartija od vrijednosti a.d. Banja Luka - sektor depozitarnih poslova) izračunava se mjesečno po isteku obračunskog mjeseca na način predviđen Ugovorom zaklјučenim između depozitara i Xxxxx, xx odluke Centralnog registra o načinu obračunavanja naknada. Osnova za obračun naknade xx xxxx vrijednost xxxxxxx Xxxxx, a prema odluci Centralnog registra.


Naknade Centralnom registru hartija od vrijednosti a.d. Banja Luka - sektor vođenje knjige akcionara i registra hov podrazumjeva rashode naknada Centralnom registru za vođenje knjige akcionara i obračunava se kvartalno i naknade za vođenje registra investicionog xxxxx, takođe se obračunava kvartalno. Osnovica za obračun naknade za vođenje knjige akcionara xx xxxx akcionara, a osnovica za obračun naknade za vođenje registra HOV xx xxxxxx osnovnog kapitala.

Naknada članovima Nadzornog odbora Xxxxx xxxxx odluci o naknadama Skupštine Xxxxx xx u xxxx iznosu od 400 KM po članu po održanoj sjednici. Naknada se obračunava i isplaćuje nakon sjednice, a na neto iznos naknade se obračunavaju i plaćaju zakonom propisani porezi i doprinosi na lična primanja.


Naknada troškova kupovine i prodaje hartija od vrijednosti naplaćuju se iz imovine Xxxxx u stvarnom iznosu istih, a ovi troškovi obuhvataju proviziju usluge brokerske kuće, naknadu Centralnom registru hartija od vrijednsti i Berze na ime trgovanja. Iz imovine Xxxxx, u stvarnom iznosu istih, naplaćuju se troškovi platnog prometa, porezi i druge obaveze.


Naknada troškova eksterne revizije naplaćuje se u stvarnoj visini, a u skladu sa odlukom o izboru nezavisnog revizora finansijskih izvještaja Xxxxx i ugovora o pružanju usluga revizije. Revizor se bira javnim konkursom, a jedan od elemenata za izbor je i cijena revizije.


Naknadu na ime advokatskih troškova i sudskih taksi obračunava se i naplaćuje prema važečim tarifama. Na ove troškove Društvo nastoji uticati direktnim umanjenjem tako što u ime i za račun Xxxxx podnosi tzv. zajedničke tužbe sa drugim investicionim fondovima, te na xxx xxxxx dijeli troškove cijelokupnog postupka.


Naknada troškova uvrštenja na Banjalučku berzu a.d. Banja Luka plaćaju se na račun Xxxxx u stvarnom iznosu, a prema Tarifama Berze na godišnjem nivou u iznosu od 2.000 KM.


Naknade Komisiji za hartije od vrijednosti su naknade koje Komisija obračunava u skladu sa Tarifama naknada (Službeni glasnik Republike Srpske broj 58/10 i 22/13). Naknada se obračunava mjesečno na vrijednost ukupne imovine Xxxxx primjenom godišnje stope od 0,0025 %.


Pregled ukupnih troškova Xxxxx


Xxxxxx

Xxxxx xxxxxx

Prosječna godišnja NVI Xxxxx

% xxxxxx

2013.

332.550

9.226.792,97

3,5

2014.

302.787

8.379.068,84

3,5

2015.

256.354

8.009.010,60

3,5


Ukupne naknade i troškovi imaju na buduće prinose Xxxxx učinak njihovog smanjenja. Društvo će upravlјati sredstvima Xxxxx s cilјem pobolјšanja i unapređenja poslovanja Xxxxx i njihove profitabilnosti s krajnjim cilјem povećanjem prinosa Xxxxx.


4. Rizici

Rizik ulaganja na tržištu kapitala je vjerovatnoća ili mogućnost da prinos od ulaganja bude nezadovolјavajući ili negativan.

Nezadovolјavajući ili negativan prinos može nastati kao poslјedica slјedećih rizika:

- Rizik promjene cijena hartija od vrijednosti (tržišni rizik),

- Kreditni rizik,

- Rizik likvidnosti,

- Rizik promjene kursa (valutni rizik),

- Rizik pravnog sistema.


Rizik promjene cijena hartija od vrijednosti (tržišni rizik)

U skladu sa poslovnom strategijom i ograničenjima ulaganja propisanim Prospektom i Statutom Xxxxx, imovina Xxxxx xx pretežno investira u hartije od vrijednosti, kojima se trguje na domaćim i međunarodnim

finansijskim tržištima. Cijena ovih instrumenata podložna je dnevnim promjenama pod uticajem niza okolnosti. Pad tržišne cijene pojedine hartije od vrijednosti negativno utiče na vrijednost imovine Xxxxx.

Struktura portfelјa akcijskog xxxxx najviše je izložena tržišnom riziku kao poslјedica pada cijena akcija uslovlјena sistemskim i ne sistemskim rizikom.


Kreditni rizik

Kreditni rizik predstavlјa vjerovatnoću da emitent finansijskog instrumenta koji je dio imovine Xxxxx xxxx u cjelosti ili djelimično podmiriti svoje obveze, što bi negativno uticalo na likvidnost i vrijednost imovine Xxxxx.


Xxxxx likvidnosti

Rizik likvidnosti predstavlјa vjerovatnoću nemogućnosti brze prodaje imovine Xxxxx po cijeni xxxx xx približno jednaka fer vrijednosti te imovine.


Rizik promjene kursa (valutni rizik)

Imovina Xxxxx xxxx biti uložena na inostrana tržišta u različitim valutama čime se taj dio imovine izlaže riziku promjene kursa pojedine valute u odnosu na konvertibilnu xxxxx.


Xxxxx pravnog sistema

U procesu tranzicije u kojem se Bosna i Hercegovina nalazi učestalo je donošenje novih i izmjena postojećih propisa koje mogu imati uticaj na pravni položaja Xxxxx, xxx i emitenata čije akcije se nalaze u portfelјu Xxxxx. Učestala promjena pravne regulative može imati uticaj na vrijednost ukupne imovine i rezultate poslovanja Xxxxx, a time i uticaj na vrijednost same akcije Xxxxx.


5. INFORMACIJE O FONDU

5.1. Osnovni podaci o Fondu

5.1.1.Firma xxxxx: Zatvoreni akcijski investicioni fond sa javnom ponudom u preoblikovanju „BORS INVEST FOND“ A. D Banja Luka ( u dalјem tekstu : Fond),

Skraćena firma: ZA IF „BORS INVEST FOND“ A. D Banja Luka.


5.1.2.Sjedište Xxxxx: Xxxxxxxxxxx 00, Xxxxxxxxx Xxxxxx, XxX Xxxxxxx broj: 1956604

Poreski broj: 4401653470001

Registracioni sud: Osnovni sud u Banjoj Luci (reg. uložak 7‐11‐00)

Komisija za hov RS: Br. Rješenja 01‐UP‐041‐2747/07, od 03.07.2007. godine ‐ Rješenje dozvole za transformaciju

Br. Rješenja 01‐03‐RE‐3391/07, od 08.08.2007.– Rješenje upisa u registar emitenata kod XXXX XX


5.1.3.Forma organizovanja:

Fond je organizovan u formi otvorenog akcionarskog društva Tel/faks: 051/000-000 000/491-550

Vrijeme trajanja Xxxxx:

Fond se osniva na neodređeno vrijeme.

5.1.4. Datum osnivanja i registracije 16.05.2002. godine

5.1.5. Događaji značajni za razvoj

PIF „BORS INVEST FOND“ a.d. Banja Xxxx xxx jedan od 13 privatizacionih investicionih fondova koji su formirani u procesu vaučerske privatizacije u Republici Srpskoj prikupio je 1.263.637 vaučera od ukupno 23.875 fizičkih lica ‐ vlasnika.

U martu 2002. godine proveden xx xxxxxxxx zamjene vaučera za akcije društava s navedene liste Direkcije za privatizaciju Republike Srpske u kojoj je PIF „BORS INVEST FOND“ a.d. Banja Luka stekao akcije u ukupno 236 preduzeća, ukupne nominalne vrijednosti 96.393.449,32 KM.

Nakon konačnog obračuna vrijednosti uloženih vaučera i Rješenja kojim se daje saglasnost na osnivanje PIF- a „BORS INVEST FOND“ a.d. Banja Luka xx xxxxxx Komisije za hartije od vrijednosti Republike Srpske (u dalјem tekstu: Komisija), PIF „BORS INVEST FOND“ a.d. Banja Luka xx xxxx 16.05.2002. godine upisan u sudski registar kao akcionarsko društvo, a fizička xxxx xxxx su svoje vaučere uložili u PIF postali su akcionari srazmjerno broju uloženih vaučera.

Akcije PIF „BORS INVEST FOND“ a.d. Banja Luka xx xxxx 31.01.2003. godine uvrštene na Kotaciju fondova Banjalučke berze hartija od vrijednosti a.d. Banja Luka (u dalјem tekstu: Berza), a prva transakcija akcijama PIF „BORS INVEST FOND“ a.d. Banja Luka na Berzi provedena xx xxxx 20.04.2004. godine.

U prvim godinama poslovanja intenzivno se radilo na restrukturiranju portfelјa PIF „BORS INVEST FOND“

a.d. Banja Luka. Najveći dio aktivnosti bio je usmjeren na prodaju nelikvidnih akcija iz portfolija PIF „BORS INVEST FOND“ a.d. Banja Luka. Fond je posredstvom Društva za upravlјanje svojim aktivnim učešćem u radu skupština, Upravnih i Nadzornih odbora preduzeća u xxxxxx xx fond xxxxxxx provodio korporativno upravlјanje i implementirao novodonesena zakonska i podzakonska rješenja koja regulišu rad i poslovanje akcionarskih društava, te vršio nadzor nad istim.


Zatvoreni investicioni fond „BORS INVEST FOND“ a.d. Banja Xxxx xx osnovan na osnovu odluke Skupštine akcionara o transformaciji Privatizacionog investicionog xxxxx „BORS INVEST FOND“ A.D. Banja Luka, Odluke o osnivanju Fonda i Statuta Xxxxx xx 20.04.2007. godine.

ZAIF „BORS INVEST FOND“ a.d. Banja Xxxx xx pravni slјedbenik Privatizacionog investicionog xxxxx

„BORS INVEST FOND“ A.D. Banja Luka organizovan u formi otvorenog akcionarskog društva.


6. ORGANIZACIONA STRUKTURA

Grupa / koncern:

Fond nije dio xxxxx/koncerna ili korporacije kojoj Fond pripada djeluje samostalno


7. FINANSIJSKO STANJE


Red.b roj

S T R U K T U R A

2015.

2014.

1.

UKUPNA IMOVINA

7.836.881

8.868.527

2.

Gotovina

90.732

130.787

3.

Ulaganja Xxxxx

7.636.877

8.518.956

4.

Fin. sred. po fer vrijednosti kroz BU

461.120

416.745

5.

Fin. sred. raspoloživa za prodaju

7.175.757

8.102.211

6.

Potraživanja

109.010

218.506

7.

AVR

262

278

8.

OBAVEZE

387.338

551.041

9.

Obaveze po osnovu troškova poslovanja

2.730

3.455

10.

Obaveze prema banci depozitaru

474

1.000

11.

Ostale obaveze iz poslovanja

2.256

2.455

12.

Obaveze prema Društvu za upravlјanje

310.062

547.586

13.

PVR

74.546

-

14.

NETO IMOVINA XXXXX

7.449.543

8.317.486

15.

KAPITAL

7.449.543

8.317.486

16.

Osnovni kapital

96.036.412

96.036.412

17.

Kapitalne rezerve

357.037

357.037

18.

Revalorizacione rezerve

-35.560.658

-35.115.652

19.

Revalorizacione rezerve po osnovu fin. sredstava

raspoloživih za prodaju

-35.560.658

-35.115.652

20.

Nepokriveni gubitak

53.108.428

52.683.087

21.

Nepokriveni gubitak ranijih xxxxxx

52.683.087

50.142.595

22.

Nepokriveni gubitak tekuće godine

425.341

2.540.492

23.

Nerealizovani dobitak/gubitak

-274.820

-277.224

24.

Nerealizovani dobici po osnovu fin. sred po fer vr. kroz

bilans uspjeha

79.462

21.746

25.

Nerealizovani gubici po osnovu fin. sred po fer vr. kroz

bilans uspjeha

354.282

298.970


Ukupnu imovinu Xxxxx xxxx na xxx 31.12.2015. godine iznosi 7.836.881 KM, čine gotovina i ulaganja Xxxxx. Ukupna imovina Xxxxx xxxxx je u 2015. godini u odnosu na 2014. godinu za 11,63%

Obaveze Xxxxx xx xxx 31.12.2015. godine iznose 387.338 KM, i najvećim djelom, 80,05% se sastoje od obaveza prema Društvu za upravlјanje. Treba istaći da je Fond svoje obaveze smanjio za 29,70% u odnosu na prethodnu godinu, i to zbog smanjenja obaveza prema Društvu za upravlјanje, čije je učešće u ukupnim obavezama Xxxxx i najveće.

Razlika između imovine i obaveza Xxxxx predstavlјa neto imovinu Xxxxx xxxx na xxx 31.12.2015. godine iznosi 7.449.543 KM. Neto imovina Xxxxx xx na xxx 31.12.2015. godine manja za 10,43% u odnosu na 31.12.2014. godine.

Nepokriveni gubitak u 2015. godini xx xxxxx od nepokrivenog gubitka u 2014. godini za 83,26%, kao i nerealizovani gubitak koji je u 2015. godini manji za 0,87% u odnosu na 2014. godinu.


8.ČINJENICE KOJE UTIČU ILI ĆE UTICATI NA POSLOVANJE XXXXX

Knjigovodstvena cijena akcija privrednih društava iz portfelja Xxxxx datira iz 1998.godine što ima direktan uticaj na poslovanje Xxxxx.

Poslovanje privrednih društava iz portfelja Xxxxx takođe xxx xxxxx uticaj na poslovanje Xxxxx.

U određenom broju privrednih društava koja se nalaze u portfelju Xxxxx vodi se stečajni postupak.


9.INFORMACIJE U VEZI SVIH VLADINIH, EKONOMSKIH, FISKALNIH, MONETARNIH ILI POLITIČKIH MIJERA

Stupanjem na snagu izmjena i dopuna Xxxxxx o investicionim fondovima nastupile su značajne promjene u načinu poslovanja i funkcionisanja investicionih fondova u RS, a naročito zatvorenih investicionih fondova sa javnom ponudom nastalih u postupku transformacije privatizacionih investicionih fondova. Navedenim izmjenama i dopunama Zakona propisana je obaveza Xxxxx da se preoblikuje u otvoreni investicioni fond u roku od tri godine od xxxx stupanja na snagu istog.


10.INFORMACIJE O OGRANIČENJIMA KORIŠTENJA KAPITALNIH SREDSTAVA

Ograničenja u korištenju kapitalnih sredstava koja bi mogla značajno da utiču na poslovanje Xxxxx xx propisana Zakonom o investicionim fondovima sa obzirom na oblik organizovanja investicionog xxxxx i podvrstu xxxxx.


11. PREDVIĐANJA ILI PROCJENE DOBITI

Ne očekuje se da će Xxxx ostvariti dobit u narednom obračunskom periodu, tako da nije vršena procjena dobiti.

12.UPRAVLJANJE DRUŠTVOM

12.1.U skladu sa odredbama Xxxxxxx o upravljanju koji je Fond zaključio sa Društvom Fond je ovlastio Društvo da vodi poslovanje Xxxxx.


ORGANI DRUŠTVA:

Poslove Društva vodi Skupština Društva, Upravni odbor i izvršni direktori


Upravni odbor

Upravni odbor Drušva ima 3 (tri) člana, koji su Rješenjima Komisije dobili saglasnost za obavlјanje funkcije člana Upravnog odbora Društva.

Upravni odbor predstavlјaju:

1. XXXXXXXX XXXXXXXXX, diplomirani ekonomista iz Zemuna, Republika Srbija, rođen je 1976. godine u Puli, do 1991. godine živio u Splitu, zatim dolazi u Novi Sad gdje završava srednju Ekonomsku školu i Ekonomski fakultet.

Bogato iskustvo u oblasti finansija i bankarstva stekao je dugogodišnjim radom bankarskom sektoru Republike Srbije u:

• „Komercijalnoj Banci“ AD Beograd obavlјao je poslove

- Pomoćnik direktora odelјenja za poslove sa privredom u Filijali Novi Sad;

- Direktor odelјenja upravlјanja imovinom u Sektoru tehničko operativnih poslova,

• Heta Real Estate doo Beograd, obavlјa funkciju

- Vođe tima 1. u Službi za restrukturiranje, Xxxxxx rehabilitacije.


2. XXXXXXXXXX XXXXXXxXX, diplomirani ekonomista iz Banja Luke, RS, rođena je 1971. godine u Novom Sadu.

Bogato osamneastogodišnje iskustvo iz oblasti finansija i tržišta kapitala kako u Republici Srbiji, tako i u Bosni i Hercegovini xx xxxxxx aktivnim učešćem i radom u bankama, brokerskoj kući i društvima za upravlјanje investicionim fondovima. Razvoju tržištu kapitala Republike Srpske doprinos je dala u funkciji:

- Brokera za poslove sa hartijama od vrijednosti u „VB Banci“ AD Banja Luka;

- Direktora Poslovne jedinice „NLB Broker“, NLB Razvojna banka AD Banja Luka;

- Član Upravnog odbora Društva za upravlјanje investicionim fondovima „BLB MENADŽMENT INVEST“ AD Banja Luka

Radno iskustvo u privredi je sticala i u NLB Continental banci a.d. Novi Sad svojstvu Višeg stručnog saradnika za kredite privredi, a potom kao viši samostalni stručni saradnik za upravlјanje rizicima. Trenutno obavlјa dužnost Višeg samostalnog stručnog saradnika za upravlјanje kreditnim rizicima u NLB banci AD Banja Luka.


3. XXXXXX XXXXX, diplomirani ekonomista iz Sremskih Karlovaca, rođena je 1970. godine u Novom Sadu.

Posjeduje bogato iskustvo iz oblasti finansija, a posebno u domenu poslova interne revizije i finansijskih tržišta na području Balkana. Radi u finansijskom sektoru Srbije, obavlјala je dužnost samostalnog stručnog saradnika u Continental banci Novi Sad, višeg komercijaliste, zatim dužnost bankara za kompanije i člana kreditnog odbora KBC banke AD Beograd, filijala Novi Sad. Radila je u Razvojnoj banci AD Novi Sad kao samostalni saradnik u praćenju poslovanja SME u tri regiona, nakon čega karijeru nastavlјa u Garancijskom fondu Autonomne pokrajine Vojvodina, gdje i trenutno obavlјa dužnost pomoćnika menadžera za razvoj tržišta i novih proizvoda, te dužnost internog revizora.

Društvo predstavlјaju i zastupaju 2 (dva) izvršna direktora Društva, i to:

1. Xxxxxx Xxxxxxxxx, diplomirani pravnik iz Banja Luke, xx.Xxxxxx Xxxxxx 00, rođen je 17.04.1977. u Banjoj Luci.

Stručnjak iz oblasti industrije investicionih fondova, sa izuzetnim iskustvom stečenim u dosadašnjem zalaganju u poslovanju investicionim fondovima. Od juna 2007. radio u Društvu za upravlјanje investicionim fondovima „BLB Menadžment Invest“ a.d. Banja Xxxx xxx rukovodilac Jedinice za analizu i nadzor (Middle office). Dugogodišnji Predsjednik Skupštine Udruženja društava za upravlјanje investicionim fondovima pri Privrednoj komori Republike Srpske. Učestvovao je u mnogobrojnim seminarima, simpozijumima kao organizator i moderator, a koji se tiču primjene zakona o investicionim fondovima, zakona o privrednim društvima, elektroprivrede Republike Srpske, te tržišta kapitala RS.


2. Xxxxxxx Xxxxx, diplomirani ekonomista iz Gradiške, ul. Xxxxx Xxxxx bb, rođena je 06.11.1974. godine u Gradišci.

Takođe posjeduje dugogodišnje iskustvo u industriji investicionih fondova, u kojoj xx xxxxx od samog začetka fondova od 2002. godine. U svojoj bogatoj i dugogodišnjoj karijeri radi u Društvu za upravlјanje investicionim fondovima „Aktiva invest“ a.d. Banja Luka i to kao rukovodilac administativnog sektora Društva, zatim kao rukovodilac Organizacione jedinice za nadzor i analizu, te direktora Društva za upravlјanje. Posjeduje liencu za obavlјanje poslova invesiciong menadžera izdatu xx xxxxxx Komisije za hartije od vrijednosti RS.


ORGANI XXXXX

Statutom Xxxxx definisani su organi Xxxxx, a koje čine Skupština i Nadzorni odbor, što je definisano StatutOM Xxxxx.


Skupština

Skupštinu čine akcionari Xxxxx.

Skupština je ovlaštena da donosi Odluke o:

- usvajanju Statuta Fonda,

- izboru, opozivu i razrješenju predsjednika i članova Nadzornog odbora Xxxxx,

- usvajanju godišnjeg obračuna i izvještaja o poslovanju Xxxxx,

- raspodjeli godišnje dobiti i pokriću gubitka Xxxxx, visini dividende, načinu, mjestu i roku isplate,

- povećanju i smanjenju osnovnog kapitala Xxxxx,

- izboru revizora Xxxxx,

- donosi Xxxxxxxxx o svom radu i

- o drugim pitanjima vezanim za rad Xxxxx utvrđenim zakonom i Statutom Xxxxx.


Sazivanje Skupštine akcionara

Skupštinu saziva Upravni odbor Društva za upravlјanje najmanje jednom godišnje (redovna), a po potrebi, kada to zahtijevaju interesi Xxxxx, i više puta.

Skupština xx xxxx sazvati ako to u pismenom obliku zatraže akcionari koji zajedno imaju ili predstavlјaju najmanje 10 % osnovnog kapitala Xxxxx uz navođenje razloga za sazivanje Skupštine i pitanja o kojima bi Skupština trebala da odlučuje. Na sva pitanja vezana za saziv Skupštine xx xxxxxx akcionara sa najmanje 10 % akcija sa pravom glasa primjenju se odredbe Zakona o privrednim društvima Republike Srpske. Na sazivanje, odlučivanje i održavanje Skupštine akcionara Xxxxx primjenjuju se odredbe Zakona o privrednim društvima i Zakona o investicionim fondovima. Pravo glasa na Skupštini ostvaruje se srazmjerno nominalnoj vrijednosti akcija u osnovnom kapitalu Xxxxx. Glasanje na Skupštini je javno, ali Skupština može odlučiti da se o pojedinim pitanjima glasa i tajno. Radom Skupštine akcionara predsjedava predsjednik Skupštine.

Predsjedavanje Skupštinom, vođenje zapisnika i druga pitanja u vezi sa načinom rada Skupštine, regulišu se Poslovnikom o radu Skupštine, u skladu sa Zakonom o privrednim društvima.

Rad i sazivanje Skupštine Xxxxx definisani su članovima od 33 do 39 Statuta.


Nadzorni odbor Xxxxx

U skladu sa Zakonom i Statutom Xxxxx (članovi od 31 do 35) Nadzorni odbor nadzire rad i poslovanje Xxxxx. Članove Nadzornog odbora Xxxxx xxxx i razrješava Skupština Xxxxx. Nadzorni odbor ima pet članova xxxx xxxxxx traje četiri godine i svaki član može biti ponovo izabran. Skupština može opozvati članove Nadzornog odbora Xxxxx i prije isteka mandata na koji su birani.


Članovi Nadzornog odbora Xxxxx xx:


1. Xxxxxx Xxxxxx - Predsjednik Nadzornog odbora Xxxxx

Trajanje aktuelnog mandata od 21.05.2014. do 21.05.2018. godine, a vremenski period tokom kojeg je obavlјao ovu dužnost teče od 26.04.2006. godine.

Rođen je 18. februara 1949. godine u Vaganu, opština Glamoč. Gimnaziju je završio u Banjoj Luci, a Pravni fakultet u Sarajevu.

Od 1976. do 1982. godine radio je u Skupštini opštine Glamoč na poslovima pružanja pravne pomoći i Sekretara za opštu upravu i društvene djelatnosti.

U tvornici za preradu krompira „Glama“ je radio kao sekretar u periodu od 1981. do 1991. godine.

Od 1996. do 2005. xxxxxx xx radio u preduzeću Elmont, Banja Luka na poslovima šefa pravne službe. Trenutno je u penziji.

Nije imao zaklјučenih ugovora o djelu sa Fondom, te nije bio član upravnih, rukovodećih ili nadzornih organa kod drugih emitenata u proteklih 5 xxxxxx. Nije imao službenih optužbi ili sankcija xx xxxxxx pravosudnih organa i nije mu zabranjen rad u upravlјačkim, rukovodećim ili nadzornim organima.


2. Xxxx Xxxxxxxxxxx - član Nadzornog odbora Xxxxx

Trajanje aktuelnog mandata od 30.03.2015. do 21.05.2018. godine.

Obavlјao je funkciju člana Upravnog odbora od osnivanja Društva do isteka mandata 22.11.2015. godine. Xxxxxx biografija - rođen 8. januara 1963. godine u Krminama, opština Banja Luka. Diplomirao je na Ekonomskom fakultetu u Banjoj Luci, gdje je i magistrirao 2000. godine. Položio je ispit za investicionog menadžera i posjeduje važeću licencu. Do xxxx xx imao zaposlenja u preduzeću UNIS – Valјaonica hladno valјane trake Banja Luka, gdje je obavlјao dužnost direktora, a bio je rukovodilac Finansijske službe i rukovodilac Finansijsko-računovodstvene službe navedenog preduzeća. Od 2010. xxxxxx xx zaposlen u

„Tržnica“ a.d. Banja Luka, „Čistoća“ a.d. Banja Luka, trenutno xxxx xxx Direktor JP „Toplana“ a.d. Banja Luka.

Nije imao zaklјučenih ugovora o djelu sa Fondom, a u proteklih 5 xxxxxx bio je direktor „Valјaonice hladno valјanih traka“ a.d. Banja Luka, a trenutno je Direktor „Toplana“ a.d. Banja Luka, član Upravnog odbora

„Bosnatrgovine“ a.d. Banja Luka, „Gradske razvojne agencije“, „Čistoće“ a.d. Banja Luka i član Nadzornog odbora „Metala“ a.d. Gradiška.

Nije imao službenih optužbi ili sankcija xx xxxxxx pravosudnih organa i nije mu zabranjen rad u upravlјačkim, rukovodećim ili nadzornim organima.


3. Xxxxxx Xxxxxx - član Nadzornog odbora Xxxxx

Trajanje aktuelnog mandata od 21.05.2014. do 21.05.2018. godine.

Rođen je 11.11.1979. godine u Banjaluci. Diplomirao je na Ekonomskom fakultetu Univerziteta u Banja Luci 2007. godine. Zvanje brokera je stekao 2007. godine, a zvanje investicionog menadžera je stekao 2009. godine. Od avgusta 2007. zaposlen u DUIF Zepter Invest a.d. Banjaluka, gdje trenutno xxxx xxx investicioni menadžer. Član je Upravnog odbora Kompanije Boksit a.d. Xxxxxx i Nadzornog odbora ZP Hidroelektrane na Drini a.d. Višegrad.

Nije imao službenih optužbi ili sankcija xx xxxxxx pravosudnih organa i nije mu zabranjen rad u upravlјačkim, rukovodećim ili nadzornim organima.

4. Xxxxx Xxxxxx - član Nadzornog odbora Xxxxx

Trajanje aktuelnog mandata od 21.05.2014. do 21.05.2018. godine, a vremenski period tokom kojeg je obavlјao ovu dužnost teče od 26.04.2006. godine.

Rođena je 10. februara 1958. godine u xxxx Xxxxxx, opština Prijedor. Diplomirala je na Ekonomskom fakultetu u Banjoj Luci.

Radila je u RO „Bosnamontaža“ na poslovima rukovodioca sektora plana i analiza i na poslovima rukovodioca računovodstva te u DOO „SIGMA-CO“ Prijedor. Na istim poslovima radi i xxxx u preduzeću

„Toplana“ a.d. Prijedor.

Nije imala zaklјučenih ugovora o djelu sa Fondom, te nije bila član upravnih, rukovodećih ili nadzornih organa kod drugih emitenata u proteklih 5 xxxxxx. Nije imala službenih optužbi ili sankcija xx xxxxxx pravosudnih organa i nije joj zabranjen rad u upravlјačkim, rukovodećim ili nadzornim organima.


5. Xxxxxxxxx Xxxxx - član Nadzornog odbora Xxxxx

Trajanje aktuelnog mandata od 21.05.2014. do 21.05.2018. godine.

Rođen 1983. godine u Banjaluci. Diplomirao na Ekonomskom fakultetu Univerziteta u Banjoj Luci 2008. godine. Posjeduje licence investicionog menadžera izdate xx xxxxxx Komisije za hartije od vrijednosti R. Srpske i ovlašćenog računovođe izdate xx xxxxxx Saveza računovođa i revizora R. Srpske. Trenutno zaposlen u kompaniji NITES d.o.o, X. Xxxx na poslovima IT konsultanta. U periodu od avgusta 2008. do oktobra 2010. godine bio zaposlen u DUIF „Advantis Kapital Menadžment“ a.d. B. Luka gdje je u periodu 2009. do 2010. godine radio na poslovima investicionog menadžera. Od novembra 2010. do avgusta 2013. godine zaposlen u BDD „Advantis Broker“ a.d. X. Xxxx na računovodstvenim poslovima kao i na poslovima u dilerskom odjelјenju. Govori Engleski jezik.


Izjavljujemo da ne postoje službene optužbe ili sankcije xx xxxxxx pravosudnih i regulatornih organa xxxxx xxxx navedenim licima. Navedenim licima nije zabranjen rad u organima u koja su birana niti su sudskom odlukom isključena iz istih.


12.2.

Izjavljujemo da ne postoji sukob interesa upravnih, rukovodećih i nadzornih organa i višeg rukovodstva.


Izjavljujemo da ne postoji potencijalni sukob interesa xxxx navedenih lica i to u pogledu njihovih ličnih interesa i njihovih obaveza i dužnosti prema Fondu.


Ne postoje sporazumi niti dogovori sa najvećim akcionarima, klijentima, dobavljačima ili drugim licima na osnovu kojih xx xxxx koje xxxx navedeno lice izabrano za člana upravnih, rukovodećih ili nadzornih organa ili člana višeg rukovodstva.


13.LIČNA PRIMANJA I POGODNOSTI


Isplaćene bruto naknade članovima Nadzornog odbora Xxxxx za 2016. godinu i broj akcija Xxxxx xxxx posjeduju na xxx 31.05.2016. godine su prikazani u narednoj tabeli.


X.xx.

Ime i prezime

Xxxxx naknada

1.

Xxxxxx Xxxxxx

2.354,26

3.

Pekija Vinka

2.354,26

4.

Xxxx Xxxxxxxxxxx

663,35

5.

Xxxxxx Xxxxxx

663,35

6.

Xxxxxxxxx Xxxxx

663,35


Svega:

6.698,57

14.PRAKSA UPRAVE


14.1. Predsjednik i članovi Nadzornog odbora Xxxxx dobili su dozvolu Komisije za hartije od vrijednosti RS za vršenje funkcije člana Nadzornog odbora Xxxxx xx mandatni period od 4 godine.


Predsjednik i članovi Upravnog odbora Društva dobili su dozvolu Komisije za hartije od vrijednosti RS za vršenje funkcije člana Upravnog odbora Društva xxxx 26.05.2016..godine na mandatni period od 5 godine.


Izvršni direktori Društva dobili su dozvolu Komisije za hartije od vrijednosti RS za vršenje funkcije Izvršnih direktora Društva xxxx 02.06.2016.godine na mandatni period od 5 godine.


14.2. Izjavljujemo da članovi upravnih, rukovodećih i nadzornih organa nisu zaključili ugovor o djelu ni sa Društvom ni sa Fondom ili bilo kojim od njegovih povezanih društava koji predviđaju pogodnosti po raskidu radnog odnosa.


14.3. Komisija za reviziju i Komisija za naknade emitenta nisu imenovane.


14.4. Društvo primjenjuje Standarde korporativnog upravlјanja akcionarskim društvima koje je donijela Komisija za hartije od vrijednosti Republike Srpske. Puni tekst Izjave o usklađenosti organizacije i djelovanja sa kodeksom ponašanja (Standardima korporativnog upravlјanja) dostupan je na sajtu Društva xxx.xxxxxxxxxx-xxxxxxxxx.xxx i sajtu Banjalučke berze xxx.xxxxxxx.xxx.

Statut i Prospekt Xxxxx xx, takođe, objavlјeni na sajtu Društva xxx.xxxxxxxxxx-xxxxxxxxx.xxx i sajtu Banjalučke berze xxx.xxxxxxx.xxx .


00.XXXXXXXXXXX O VLASNIŠTVU LICA IZ XXXXX 12.1. PROSPEKTA NAD AKCIJAMA XXXXX


X.xx.

Ime i prezime

Broj HOV xxxxx

31.05.2016

1.

Xxxxxx Xxxxxx

30

3.

Pekija Vinka

30

4.

Xxxx Xxxxxxxxxxx

1.097

5.

Xxxxxx Xxxxxx

462

6.

Xxxxxxxxx Xxxxx

0


16.VLASNIČKA STRUKTURA

Deset najvećih akcionara Xxxxx xx xxx 30.05.2016. godine:

Naziv

% učešća

% učešća sa

pravom glasa

BORAČKA ORGANIZACIJA REPUBLIKE SRPSKE

15,454755

15,454755

RAIFFEISEN BANK D.D. BIH SARAJEVO-KASTODI

11,979311

11,979311

XXXXXXXXX XXXX

8,499118

8,499118

UNICREDIT BANK D.D. MOSTAR - KASTODI

7,509198

7,509198

FOND ZA RESTITUCIJU RS AD BANјA LUKA

3,496653

3,496653

ZEPTER FOND AD BANJA LUKA

2,160193

2,160193

ZIF AKTIVA INVEST FOND AD BANјA LUKA

1,912416

1,912416

ZIF BLB - PROFIT AD BANјA LUKA

1,505021

1,505021

RAIFFEISEN BANK D.D. BIH SARAJEVO-KASTODI

1,227410

1,227410

ZIF VB FOND AD BANјA LUKA

1,027352

1,027352

Vlasnička struktura Xxxxx 30.05.2016. godine:

Udio akcionara



Broj akcionara


% vlasništva od ukupnog kapitala


Domaći

Strani

Ukupno

Domaći

Strani

Ukupno

< 5%

9.782

80

9.862

51,38

5,18

56,56

5%-10%

1

1

2

7,51

8,50

16,01

10%-25%

2

0

2

27,43

0,00

27,43

> 25%

0

0

0

0,00

0,00

0,00

UKUPNO

9.785

81

9.866

86,33

13,67

100,00


17. TRANSAKCIJE SA POVEZANIM LICIMA


Prezime i ime povezanog lica

Iznos 2015.

Iznos 2014.

Svrha isplate

Nadzorni odbor

34.826

34.826

Bruto naknada NO Xxxxx

Centralni registar

10.884

12.000

Poslovi depozitara

Bors invest

430.000

760.000

Naknada društvu za upravlјanje

Centralni registar

6.000

6.000

Knjiga akcion, vođenje reg. emitena

Eurobroker

1.007

313

provizija brokeru

Xxxxx broker


2.546

provizija brokeru

EF revizor


1.100

Revizija finansijskih izvještaja

Ukupno

482.717

816.785



18.FINANSIJSKI PODACI O IMOVINI, OBAVEZAMA, FINANSIJSKOM POLOŽAJU, KAO I DOBICIMA I GUBICIMA EMITENTA


IMOVINA XXXXX

Struktura imovine Xxxxx xx xxx 31.12.2015. godine

Vrijednost imovine Xxxxx xxxx zbir vrijednosti hartija od vrijednosti iz portfelјa Xxxxx, novčanih depozita Xxxxx kod komercijalnih banaka i druge imovine. Vrijednost imovine Xxxxx xx utvrđuje prema poštenoj fer vrijednosti.

Ukupna vrijednost imovine Zatvorenog investicionog xxxxx xx javnom ponudom „BORS INVEST FND“ a.d. na xxx 31.12.2015. godine iznosi 7.727.609 KM, a struktura imovine predstavlјena je u sledećoj tabeli:


Red. broj

Opis

Ukupna vrijednost imovine 31.12.2015.

% učešća u vrijednosti imovine

1.

Akcije

7.434.964

94,8715%

2.

Obveznice

47.880

0,6110%

3.

Ostale HOV

154.033

1,9655%

4.

Gotovina i gotovinski ekv.

90.732

1,1578%


UKUPNO

7.727.609

98,6057%

Neto vrijednost imovine Xxxxx predstavlјa vrijednost imovine umanjenu za iznos obaveza. Neto vrijednost imovine Xxxxx po akciji izračunava se jednom mjesečno i objavlјuje u najmanje jednim dnevnim novinama koje se distribuiraju na teritoriji Republike Srpske, na internet stranici Društva za upravlјanje inveticionim fondovima xxx.xxxxxxxxxx-xxxxxxxxx.xxx i na stranici Banjalučke berze a.d. Banja Luka xxx.xxxxxxx.xxx. Neto vrijednost imovine Xxxxx xx xxx 31.12.2015. godine iznosi 7.449.543 KM, a neto vrijednost po akciji 5,90 KM.


Struktura imovine Xxxxx po granama djelatnosti na xxx 31.12.2015. godine



Grane privrede

Vrijednost

ulaganja Xxxxx (KM)

Struktura

ulaganja Xxxxx (%)

Energetika

3.510.967,63

45,9739

Industrija

1.169.176,43

15,3096

Saobraćaj

914.099,50

11,9695

Građevinarstvo

484.369,20

6,3425

Polјoprivreda i ribolov

478.453,35

6,2650

Finansijsko posredovanje

473.279,47

6,1973

Rudarstvo

469.687,66

6,1503

Trgovina

15.564,60

0,2038

Ostalo

121.279,30

1,5881

U K U P N O

7.636.877,14

100,0000


Struktura portfelјa xxxxx

Fond je na xxx 31.03.2016. godine imao strukturu portfelјa, xxxx xx najvećim dijelom uslovlјena strukturom portfelјa uspostavlјenom ulaganjima prije registracije xxxxx, i xxxx xx proistekla iz ulaganja u postupku privatizacije državnog kapitala u Republici Srpskoj, tako da je prvobitni portfelј xxxxx formiran isklјučivo od akcija preduzeća sa liste ulaganja, xxxx xx objavila Direkcija za privatizaciju Republike Srpske.


Na xxx 31.03.2016.godine xxxxxxx xxxxx xx sačinjavale:


Opis

Učešće u vrijednosti

imovine xxxxx (%)

Akcije i udjeli emitenata i ZIF-ova

98,18%

Obveznice

0,74%

Potraživanja

0,60%

Gotovina i gotovinski ekvivalenti

0,48%


Trenutna struktura imovine u portfelјu Xxxxx xx značajno podcijenjena zbog velikog procenta učešća emitenata iz elektro energetskog sektora koje su i same značajno podcijenjene. U ovakvoj situaciji nelikvidnosti akcija je vrlo teško značajno restrukturirati portfelј Xxxxx.

Jedan od investicionih cilјeva koji fond želi postići je unapređenje strukture portfelјa xxxxx, tako da se u fondu poveća učešće dugoročnih i kratkoročnih dužničkih hartija od vrijednosti i novčanih depozita, a da se na kraći rok do preoblikovanja zatvorenog u otvoreni investicioni fond, smanji učešće nelikvidnih akcija kao i akcija gdje imamo prekoračenje u emitentima u ukupnoj imovini xxxxx.

Sledeći investicioni cilј je povećanje likvidnosti xxxxx, xxxx će se ostvariti novim ulaganjima u likvidnu imovinu xxxxx, i u hartije koje će fondu donositi godišnji prinos u vidu dividende, ili kamata i prinosa od obveznica sa fiksno utvrđenim prinosom, ili kamata na oročene novčane depozite.

Radi ostvarenja navedenih investicionih cilјeva, fond će voditi politiku ulaganja kojom će se stvoriti realne pretpostavke za realizaciju postavlјenih investicionih cilјeva.

Imajući u vidu stanje na Banjalučkoj berzi, na kojoj se uglavnom trguje dužničkim hartijama, i na kojima se ostvaruju relativno mali dnevni prometi, procjenjujemo da je realno da se najveći dio novčanih priliva za nova ulaganja u fond obezbijedi iz dividendi i xxxxxxx xx kamata i anuiteta od obveznica.

Fond planira da povećava učešće dužničkih hartija koje izdaje Vlada Republike Srpske i novčanih priliva koje fond ostvari uloži u obveznice i u trezorske zapise, zatvorene investicione fondove, oročenja kod poslovnih xxxxxx xx sjedištem u Republici Srpskoj kao i kupovinu akcija telekoma iz okruženja, u skladu sa postavlјenim investicionim cilјevima Xxxxx.

Društvo za upravlјanje ima cilј da 70,00% novčanih priliva, koje planira da uloži za kupovinu nove imovine u ime i za račun xxxxx, investira u hartije emitenata sa sjedištem u Republici Srpskoj, i da 30,00% novčanih priliva, koje planira za kupovinu nove imovine, investira u hartije emitenata sa sjedištem u Federaciji BiH, Republici Srbiji, Republici Crnoj Gorii i zemlјama EU.


18.1 FINANSIJSKI IZVJEŠTAJI


Godišnji finansijski izvještaji xxxxx xx 2013. do 2015. godine su revidirani xx xxxxxx ovlašćenih revizorskih kuća.


Izvještaji nezavisnog revizora sa Napomenama uz finansijske izvještaje su objavlјeni na sajtu Društva

xxx.xxxxxxxxxx-xxxxxxxxx.xxx i sajtu Banjalučke berze xxx.xxxxxxx.xxx .


Finansijski izvještaji za 2013. godinu


Vlasnicima akcija u ZIF „Bors Invest Fond“ a.d. Banja Luka IZVJEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA

Obavili smo reviziju finansijskih izvještaja Zatvorenog investicionog xxxxx „Xxxx Invest Fond“ a.d. Banja Luka (u dalјem tekstu „Fond“) za 2013. poslovnu godinu. Za ove finansijske izvještaje, odgovorno je rukovodstvo Društva za upravlјanje investicionim fondovima „Bors Invest“ a.d. Banja Luka. Naša odgovornost je da na osnovu sprovedene revizije izrazimo mišlјenje o finansijskim izvještajima.

Odgovornost rukovodstva

Rukovodstvo je odgovorno za sastavlјanje i objektivnu prezentaciju ovih finansijskih izvještaja u skladu sa racunovodstvenim propisima Republike Srpske. Ova odgovornost obuhvata: osmišlјavanje, primjenu i održavanje internih kontrola koje su relevantne za sastavlјanje i objektivnu prezentaciju finansijskih izvještaja koji ne sadrže pogrešne informacije od materijalnog značaja, nastale uslјed kriminalne radnje ili greške, odabir i primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika, kao i korišćenje najbolјih mogućih računovodstvenih procjena.

Odgovornost revizora

Naša odgovornost je da izrazimo mišlјenje o priloženim finansijskim izvještajima na osnovu obavlјene revizije. Reviziju smo obavili u skladu sa Međunarodnim standardima revizije. Ovi standardi nalažu usaglašenost sa etičkim principima i da reviziju planiramo i obavimo na način koji omogućava da se, u razumnoj mjeri, uvjerimo da finansijski izvještaji ne sadrže pogrešne informacije od materijalnog značaja.

Revizija uklјučuje sprovodenje postupaka u cilјu pribavlјanja revizijskih dokaza o iznosima i informacijama objelodanjenim u finansijskim izvještajima. Odabrani postupci su zasnovani na prosuđivanju revizora, uklјučujući procjenu rizika materijalno značajnih grešaka sadržanih u finansijskim izvještajima, nastalih uslјed kriminalne radnje ili greške. Prilikom procjene ovih rizika, revizor razmatra interne kontrole koje su

relevantne za sastavlјanje i objektivnu prezentaciju finansijskih izvještaja, u cilјu osmišlјavanja najbolјih mogućih revizorskih procedura, ali ne u cilјu izražavanja mišlјenja o efikasnosti sistema internih kontrola pravnog lica. Revizija, takođe, uklјučuje ocjenu primijenjenih računovodstvenih politika i vrednovanje značajnih procjena koje je izvršilo rukovodstvo, kao i ocjenu opšte prezentacije finansijskih izvještaja.

Smatramo da revizija, koju smo obavili, obezbjeđuje razumnu osnovu za izražavanje našeg mišlјenja koje je moguće tumačiti i interpretirati samo u okviru činjenica koje su objavlјene u pratećim napomenama uz finansijske izvještaje koje su sastavni dio ovog izvještaja.

Mišlјenje

Po našem mišlјenju, priloženi finansijski izvještaji prikazuju istinito i objektivno, u svim značajnim stavkama, stanje imovine i obaveza Xxxxx xx stanjem na xxx 31. decembra 2013. godine, kao i rezultat poslovanja, promjene na neto sredstvima Xxxxx i promjene na novčanim tokovima za godinu završenu na taj xxx, u skladu sa nacionalnim propisima o računovodstvu.

U cilјu bolјeg uvida u finansijski položaj Xxxxx xx xxx 31. decembra 2013. godine, te rezultat poslovanja Xxxxx za godinu koja se završava na taj datum, kao i djelokruga revizije koju smo obavili, prikazane finansijske izvještaje treba posmatrati zajedno sa ostalim propisanim finansijskim izvještajima za fondove i pripadajućim napomenama (zabilјeškama), te revizorskim izvještajem za navedeni period.

EF REVIZOR d.o.o.

Banja Luka Gajeva broj 12 Datum: 03.03.2014. godine

Ovlašćeni revizor Xxxxx Xxxxxx


BILANS STANјA INVESTICIONOG XXXXX

(Izvještaj o finansijskom položaju) na xxx 31.12.2013. godine


Pozicija

AOP

Tekuća

xxxxxx

Prethodna xxxxxx

A. UKUPNA IMOVINA (002+003+010+018+019)

001

9.775.793

12.029.149

I - Gotovina

002

394.650

499.017

II-Ulaganja xxxxx (004 do 009)

003

9.341.070

11.483.065

1. Ulaganja xxxxx u finansijska sredstva po fer vrijednosti kroz

bilans uspjeha

004

448.528

521.468

2. Ulaganja xxxxx u finansijska sredstva raspoloživa za prod

005

8.892.541

10.961.597

3. Ulaganja xxxxx u finansijska sredstva koja se drže do roka

dospijeća

006



4. Depoziti i plasmani

007



5. Ulaganja u nekretnine

008



6. Ostala ulaganja

009



III - Potraživanja (011 do 017)

010

39.921

46.894

1. Potraživanja po osnovu prodaje HOV

011



2. Potraživanja po osnovu prodaje nekretnina

012



3. Potraživanja po osnovu xxxxxx

013



4. Potraživanja po osnovu dividendi

014

39.921

46.894

5. Potraživanja po osnovu datih avansa

015



6. Ostala potraživanja

016



7. Potraživanja od Društva za upravlјanje

017



IV - Odložena poreska sredstva

018



V - AVR

019

153

173

B. OBAVEZE (021+025+030+031+034+037+038+039))

020

1.083.203

1.298.798

I - Obaveze iz poslovanja xxxxx (022 do 024)

021



1. Obaveze po osnovu ulaganja u HOV

022

0


2. Obaveze po osnovu ulaganja u nekretnine

023



3. Ostale obaveze iz poslovanja

024



II-Obaveze po osnovu troškova poslovanja (026 do 030)

025

3.487

3.771

1. Obaveze prema banci depozitaru

026

1.000

1.212

2. Obaveze za učešće u dobitku

027



3. Obaveze za porez na dobit

028



4. Ostale obaveze iz poslovanja

029

2.487

2.559

III- Obaveze prema društvu za upavlјanje

030

1.079.716

1.295.027

IV - Kratkoročne finansijske obaveze (032+033)

031



1. Kratkoročni krediti

032



2. Ostale kratkoročne finansijske obaveze

033



V - Dugoročne obaveze (035+036)

034



1. Dugoročni krediti

035



2. Ostale dugoročne obaveze

036



VI - Ostale obaveze xxxxx

037



VII - Odložene poreske obaveze

038



VIII - PVR

039



X.XXXX IMOVINA XXXXX (000-000)

000

0.000.000

10.730.351

G. KAPITAL (042+045+048+053+054-057+-060)

041

8.692.591

10.730.351

I - Osnovni kapital (043+044)

042

96.036.412

96.036.412

1.Akcijski kapital - redovne akcije

043

96.036.412

96.036.412

2. Udjeli

044



II - Kapitalne rezerve (046+047)

045

357.037

357.037

1. Emisiona premija

046

357.037

357.037

2. Ostale kapitalne rezerve

047



III - Revalorizacione rezerve (049 do 052)

048

-37.255.382

-44.686.316

1. Revalorizacione rezerve po osnovu revalorizacije finansijskih sredstava raspoloživih za prodaju

049

-37.255.382

-44.686.316

2. Revalorizacione rezerve po osnovu instrumenata zaštite

050



3. Revalorizacione rezerve po osnovu nekretnina

051



4. Ostale revalorizacione rezerve

052



IV - Rezerve iz dobiti

053



V - Neraspoređena dobit (055+056)

054



1. Neraspoređeni dobitak ranijh xxxxxx

055



2. Neraspoređeni dobitak tekuće godine

056



VI - Nepokriveni gubitak (058+059)

057

50.142.595

40.750.144

1. Nepokriveni gubitak ranijih xxxxxx

058

40.750.144

37.035.762

2. Nepokriveni gubitak tekuće godine

059

9.392.451

3.714.382

VII - Nerealizovani dobitak/gubitak (061+062)

060

-302.881

-226.638

1.Nerealizovani dobici po osnovu finansijskih sredstava po fer

vrijednosti kroz bilans uspjeha

061

27.447

58.293

2.Nerealizovani gubici po osnovu finansijskih sredstava po fer

vrijednosti kroz bilans uspjeha

062

330.328

284.931

D. BROJ EMITOVANIH AKCIJA/UDJELA

063

1.263.637

1.263.637

Đ.NETO IMOVINA PO UDJELU/AKCIJI (040/063)

064

6,88

8,49

E.VANBILANSNE EVIDENCIJE

1. Vanbilansna aktiva

065



2. Vanbilansna pasiva

066



BILANS USPJEHA INVESTICIONOG XXXXX

(Izvještaj o ukupnom rezultatu u periodu) za period 01.01.2013. – 31.12.2013. godine


Pozicija

AOP

Tekuća xxxxxx

Prethodna xxxxxx

A. REALIZOVANI PRIHODI I RASHODI

201



I - Poslovni prihodi (203 do206)

202

272.321

167.659

1.Prihodi od dividendi

203

271.871

167.209

2.Prihodi od kamata i amortizacija premije(diskonta) po osnovu HOV sa fiksnim rokom dospijeća

204

450

450

3. Prihodi od zakupa

205



4. Ostali poslovni prihodi

206



I - Realizovan dobitak (208 do 211)

207

441

14.618

1. Realizovani dobici po osnovu prodaje hartija od vrijednosti

208

441

14.618

2.Realiizovani dobitak po osnovu kursnih razlika

209



3.Realiizovani dobitak po osnovu prodaje nekretnina

210



4. Ostali realiizovani dobici

211



III - Poslovni rashodi (213 do 219)

212

332.550

417.823

1. Naknada društvu za upravlјanje

213

264.689

344.758

2. Troškovi kupovine i prodaje ulaganja

214

387


3. Rashodi po osnovu kamata

215



4. Naknada članovima Nadzornog odbora

216

34.826

34.826

5. Naknada banci depozitaru

217

11.914

15.523

6. Rashodi po osnovu poreza

218

5.660

5.580

7. Ostali poslovni rashodi xxxxx

219

15.074

17.136

IV - Realizovani gubitak (221 do 224)

220

9.332.663

3.478.933

1. Realizovani gubici na prodaji hartija od vrijednosti

221

577.244

589.308

2. Realizovani gubitak po osnovu kursnih razlika

222



3. Realizovani gubitak po osnovu prodaje nekretnina

223



6. Ostali realizovani gubici

224

8.755.419

2.889.625

V - REALIZOVANI DOBITAK I GUBITAK

1. Realizovani dobitak (202+207-212-220)

225



2. Realiizovani gubitak (212+220-202-207)

226

9.392.451

3.714.479

VI - Finansijski prihodi (228+229)

227

0

97

1. Prihodi od kamata

228

0

97

2. Ostali finansijski prihodi

229



VII - Finansijski rashodi

230



1. Rashodi po osnovu kamata

231



2. Ostali finansijski rashodi

232



B. REALIZOVANI DOBITAK I GUBITAK PRIJE OPOREZIVANј

1. Realizovani dobitak prije oporezivanja (225+227-230)


233



2. Realizovani gubitak prije oporezivanja (226+230-227)

234

9.392.451

3.714.382

V. TEKUĆI ODLOŽENI POREZ NA DOBIT

235



1. Xxxxxxx xxxxxx perioda

236



2. Odloženi xxxxxxx xxxxxx perioda

237



3. Odloženi poreski prihod perioda

238



G. REALIZOVANI DOBITAK I GUBITAK POSLIJE OPOREZIV

239



1. Realizovani dobitak poslije oporezivanja (233-234-236-237+238)




2. Realizovani gubitak poslije oporezivanja (234-233+236+237-238)

240

9.392.451

3.714.382

D. NEREALIZOVANI DOBICI I GUBICI I - Nerealizovani dobici (242 do 247)

241

64.435

61.055

1. Nerealizovani dobici na hartijama od vrijednosti

242

64.435

61.055

2. Nerealizovani dobici po osnovu kursnih razlika na monetarnim sredstvima, osim na hartijama od vrijednostima

243



3. Nerealizovani dobici po osnovu kursnih razlika na hartijama od

vrijednosti

244



4. Nerealizovani dobici po osnovu derivatnih instrumenata zaštite na

nakretninama

245



5. Nerealizovani dobici na nekretninama

246



6. Ostali nerealizovani dobici

247



II - Neralizovani gubici (249 do 254)

248

140.678

38.076

1. Neralizovani gubici na hartijama od vrijednosti

249

140.678

38.076

2. Nerealizovani gubici po osnovu kursnih razlika na monetarnim

sredstvima, osim na hartijama od vrijednostima

250



3. Nerealizovani gubici po osnovu kursnih razlika na hartijama od

vrijednosti

251



4. Nerealizovani gubici po osnovu derivata

252



5. Nerealizovani gubici na nekretninama

253



6. Ostali nerealizovani gubici

254



Đ. UKUPNI NEREALIZOVANI DOBICI (GUBICI) XXXXX

1. Ukupni nerealizovani dobitak (241-248)

255


22.979

2.Ukupni nerealizovani gubitak (000-000)

000

00.000


E. POVEĆANјE (SMANјENјE) NETO IMOVINE OD POSLOVANј

257



1. Smanjenje neto imovine xxxxx (240-239+256-255)

258

9.468.694

3.691.403

Obična zarada po akciji

259

-7,4932

-2,9213

Razrijeđena zarada po akciji

260




IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA NETO IMOVINE XXXXX

za period 01.01.2013. – 31.12.2013. godine


R/b

Pozicija

Tekuća xxxxxx

Prethodna xxxxxx

1

2

4

5

1.

Povećanje (smanjenje) neto imovine od poslovanja xxxxx (302 do 306)

-2.037.760

-2.337.584

2.

Realizovani dobitak (gubitak) od ulaganja

-9.392.451

-3.714.382

3.

Ukupni nerealizovani dobici (gubici) od ulaganja

-76.243

22.979

4.

Revalorizacione rezerve po osnovu fin.ulaganja raspoloživih za pro

7.430.934

1.353.819

5.

Revalorizacione rezerve po osnovu derivata

0

0

6.

Revalorizacione rezerve po osnovu nekretnina

0

0

7.

Povećanje neto imovine po osnovu transakcija sa udjelima /akcijama xxxxx (308-309)

0

0

8.

Povećanje po osnovu izdatih udjela/akcija xxxxx

0

0

9.

Smanjenje po osnovu povlačenja udjela/akcija fond

0

0

10.

Ukupno povećanje (smanjenje) neto imovine xxxxx (301+308-309)

0

0

11.

Neto imovina

0

0

12.

Na početku perioda

10.730.351

13.067.934

13.

Na kraju perioda

8.692.591

10.730.351

14.

Broj udjela /akcija xxxxx u periodu

1.263.637

1.263.637

15.

Broj udjela /akcija xxxxx xx početku perioda

0

0

16.

Izdati udjeli /akcije u toku perioda

1.263.637

1.263.637

17.

Povučeni udjeli/akcije u toku perioda

0

0

18.

Broj udjela /akcija xxxxx xx kraju perioda

1.263.637

1.263.637


IZVJEŠTAJ O TOKOVIMA GOTOVINE

za period 01.01.2013. – 31.12.2013. godine



Opis


AOP

Iznos


Indeksi

Tekuća xxxxxx

Prethodna xxxxxx

1

2

3

4

5

A. Novčani tokovi iz poslovnih aktivnosti

I Prilivi gotovine iz poslovnih aktivnosti (402 do 406)

401

495.321

559.673

88,50

1. Prilivi po osnovu prodaje ulaganja

402

216.026

396.523

54,48

2. Prilivi po osnovu dividendi

403

278.845

162.603

171,49

3. Prilivi po osnovu kamata

404

450

547

82,27

4. Prilivi po osnovu refundiranja rashoda

405

0

0

0,00

5. Ostali prilivi od operativnih aktivnosti

406

0

0

0,00

II Odlivi gotovine iz operativnih aktivnosti (408 do 418)

407

599.688

546.598

109,71

1. Odlivi po osnovu kupovine ulaganja

408

51.562

33.000

156,25

2. Odlivi po osnovu ulaganja u hartije od vrijednosti

409

0

0

0,00

3. Odlivi po osnovu ostalih ulaganja

410

0

0

0,00

4. Odlivi po osnovu naknada društvu za upravlјanje

411

480.000

440.000

109,09

5. Odlivi po osnovu rashoda za xxxxxx

412

0

0

0,00

6. Odlivi po osnovu troškova kupovine i prodaje HOV

413

331

255

129,80

7. Odlivi po osnovu naknade eksternom revizoru

414

1.100

1.400

78,57

8. Odlivi po osnovu troškova banke depozitara

415

12.126

15.772

76,88

9. Odlivi po osnovu ostalih rashoda iz oper. aktivnost

416

0

0

0,00

10. Odlivi po osnovu poreza na dobit

417

0

0

0,00

11. Odlivi po osnovu ostalih rashoda

418

54.569

56.171

97,15

XXX Xxxx priliv gotovine iz poslovnih aktivnosti (401-407)

419


13.075

0,00

XX Xxxx odliv gotovine iz operativnih aktivnosti (000-000)

000

000.000

0

0,00

B. Tokovi gotovine iz aktivnosti finansiranja

I Prilivi got. iz aktivnosti finansiranja (422 + 423)

421

0

0

0,00

1. Priliv od izdavanja udjela/emisije akcija

422

0

0

0,00

2. Prilivi po osnovu zaduživanja

423

0

0

0,00

II Odlivi gotovine iz aktivnosti finansiranja (425 do 428)

424

0

0

0,00

1. Odlivi po osnovu razduživanja

425

0

0

0,00

2. Odlivi po osnovu otkupa sopstvenih akcija

426

0

0

0,00

3. Odlivi po osnovu dividendi

427

0

0

0,00

4. Odlivi po osnovu učešća u dobitku

428

0

0

0,00

XXX Xxxx priliv gotovine iz aktivnosti finansi. (421-424)

429

0

0

0,00

XX Xxxx odliv gotovine iz aktivnosti finansi. (424--421)

430

0

0

0,00

V.Ukupni prilivi gotovine (401 + 421)

431

495.321

559.673

88,50

G.Ukupni odlivi gotovine (407+424)

432

599.688

546.598

109,71


X.XXXX PRILIV GOTOVINE (431-432)

433


13.075

0,00

Đ.NETO ODLIV GOTOVINE (000-000)

000

000.000

0

0,00

E. Gotovina na početku perioda

435

499.017

485.942

102,69

Ž. Pozitivne kursne razlike po osnovu preračuna gotovin

436

0


0,00

Z. Negativne kursne razlike po osnovu preračuna gotovin

437

0

0

0,00

I. GOTOVINA NA KRAJU OBRAČUNSKOG PERIODA (435+433-434+436-437)

438

394.650

499.017

79,09


IZVJEŠTAJ

O FINANSIJSKIM POKAZATELjIMA XXXXX

za period 01.01. -31.12.2013. godine


(iznos u KM)

R/b

Pozicija imovine

AOP

Tekuća xxxxxx

Prethodna xxxxxx

1

2

3

4

5

I

Vrijednost neto imovine po udjelu/akciji xxxxx xx početku perioda

501



1.

Xxxx imovina xxxxx xx početku perioda

502

10.730.351

13.067.934

2.

Broj udjela/akcija na početku perioda

503

1.263.637

1.263.637

3.

Vrijednost udjela na početku perioda

504

8,49

10,34

II

Vrijednost neto imovine xxxxx po udjelu /akciji na kraju perioda

505



1.

Xxxx imovina xxxxx xx kraju perioda

506

8.692.591

10.730.351

2.

Broj udjela/akcija na kraju perioda

507

1.263.637

1.263.637

3.

Vrijednost udjela/akcije na kraju perioda

508

6,88

8,49

III

Finansijski pokazatelјi

509



1.

Odnos rashoda i prosječne neto imovine

510

0,03424

0,03510

2.

Odnos realizovane dobiti od ulaganja i prosječne neto

imovin

511

-0,93295

-0,27700

3.

Isplaćeni iznos investitorima u toku godine

512



4.

Xxxxx prinosa na neto imovinu xxxxx

513

-0,96715

-0,31220


IZVJEŠTAJ O REALIZOVANIM DOBICIMA (GUBICIMA) INVESTICIONOG XXXXX ZA PERIOD 01.01.2013. – 31.12.2013. GODINE


I - PRODATE I AMORTIZOVANE HOV

Redni broj

Naziv emitenta

Broj HOV

Dobitak/ gubitak

1

2

3

6

1

RFUM - Rafinerija ulјa Modriča - preuzimanje

827.627

-575.419

2

BNPT - Bijelјinaput Bijelјina - prinudna prodaja

2.029

287

3

TRZN - Tržnica Banja Luka

3.652

-1.672

4

KMBJ - Komunalac Bijelјina

359

0

Svega prodate HOV


-576.804

II - OTUĐENјE HOV PO DRUGOM OSNOVU, OSIM PRODAJE

Redni broj

Naziv emitenta

Broj HOV

Dobitak/ gubitak

1

2

3

6

1

MAGL - Maglić Srbinje

4.714.056

-4.714.056

2

MHNK - Mehanika Kozarska Dubica

1.751.545

-1.751.545

3

ZPBI - Žitoromet Bileća

279.924

-279.924

4

XXXX - Xxxxx Xxxxxxx

1.115.712

-1.115.712

5

PMRK - Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx

894.182

-894.182

Ukupno, smanjenje osnovnog kapitala i brisanje HOV


-8.755.419

Ukupno I + II


-9.332.223


Finansijski izvještaji za 2014. godinu


Vlasnicima akcija u ZIF „Bors Invest Fond“ a.d. Banja Luka IZVJEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA

Obavili smo reviziju finansijskih izvještaja Zatvorenog investicionog xxxxx „Xxxx Invest Fond“ a.d. Banja Luka (u dalјem tekstu „Fond“) za 2014. poslovnu godinu. Za ove finansijske izvještaje, odgovorno je rukovodstvo Društva za upravlјanje investicionim fondovima „Bors Invest“ a.d. Banja Luka. Naša odgovornost je da na osnovu sprovedene revizije izrazimo mišlјenje o finansijskim izvještajima.

Odgovornost rukovodstva

Rukovodstvo je odgovorno za sastavlјanje i objektivnu prezentaciju ovih finansijskih izvještaja u skladu sa računovodstvenim propisima Republike Srpske. Ova odgovornost obuhvata: osmišlјavanje, primjenu i održavanje internih kontrola koje su relevantne za sastavlјanje i objektivnu prezentaciju finansijskih izvještaja koji ne sadrže pogrešne informacije od materijalnog značaja, nastale uslјed kriminalne radnje ili greške, odabir i primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika, kao i korišćenje najbolјih mogućih računovodstvenih procjena.

Odgovornost revizora

Naša odgovornost je da izrazimo mišlјenje o priloženim finansijskim izvještajima na osnovu obavlјene revizije. Reviziju smo obavili u skladu sa Međunarodnim standardima revizije. Ovi standardi nalažu usaglašenost sa etičkim principima i da reviziju planiramo i obavimo na način koji omogućava da se, u razumnoj mjeri, uvjerimo da finansijski izvještaji ne sadrže pogrešne informacije od materijalnog značaja.

Revizija uklјučuje sprovođenje postupaka u cilјu pribavlјanja revizijskih dokaza o iznosima i informacijama objelodanjenim u finansijskim izvještajima. Odabrani postupci su zasnovani na prosuđivanju revizora, uklјučujući procjenu rizika materijalno značajnih grešaka sadržanih u finansijskim izvještajima, nastalih uslјed kriminalne radnje ili greške. Prilikom procjene ovih rizika, revizor razmatra interne kontrole koje su relevantne za sastavlјanje i objektivnu prezentaciju finansijskih izvještaja, u cilјu osmišlјavanja najbolјih mogućih revizorskih procedura, ali ne u cilјu izražavanja mišlјenja o efikasnosti sistema internih kontrola pravnog lica. Revizija, takođe, uklјučuje ocjenu primijenjenih računovodstvenih politika i vrednovanje značajnih procjena koje je izvršilo rukovodstvo, kao i ocjenu opšte prezentacije finansijskih izvještaja.

Smatramo da revizija, koju smo obavili, obezbjeđuje razumnu osnovu za izražavanje našeg mišlјenja koje je moguće tumačiti i interpretirati samo u okviru činjenica koje su objavlјene u pratećim napomenama uz finansijske izvještaje koje su sastavni dio ovog izvještaja.

Mišlјenje

Po našem mišlјenju, priloženi finansijski izvještaji prikazuju istinito i objektivno, u svim značajnim stavkama, stanje imovine i obaveza Xxxxx xx stanjem na xxx 31. decembra 2014. godine, kao i rezultat poslovanja,

promjene na neto sredstvima Xxxxx i promjene na novčanim tokovima za godinu završenu na taj xxx, u skladu sa nacionalnim propisima o računovodstvu.

U cilјu bolјeg uvida u finansijski položaj Xxxxx xx xxx 31. decembra 2014. godine, te rezultat poslovanja Xxxxx za godinu koja se završava na taj datum, kao i djelokruga revizije koju smo obavili, prikazane finansijske izvještaje treba posmatrati zajedno sa ostalim propisanim finansijskim izvještajima za fondove i pripadajućim napomenama (zabilјeškama), te revizorskim izvještajem za navedeni period.

Poslovna knjiga d.o.o. Trebinje Ruska bb

Datum: 23.02.2015. godine

Ovlašćeni revizor Xxxxx Xxxxx


BILANS STANјA INVESTICIONOG XXXXX

(Izvještaj o finansijskom položaju) na xxx 31.12.2014. godine


Pozicija

AOP

Tekuć xxxxxx

Prethodna xxxxxx

A. UKUPNA IMOVINA (002+003+010+018+019)

001

8.868.527

9.775.793

I - Gotovina

002

130.787

394.650

II-Ulaganja xxxxx (004 do 009)

003

8.518.956

9.341.070

1. Ulaganja xxxxx u finansijska sredstva po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha

004

416.745

448.528

2. Ulaganja xxxxx u finansijska sredstva raspoloživa za prod

005

8.102.211

8.892.541

3. Ulaganja xxxxx u finansijska sredstva koja se drže do roka

dospijeća

006



4. Depoziti i plasmani

007



5. Ulaganja u nekretnine

008



6. Ostala ulaganja

009



III - Potraživanja (011 do 017)

010

218.506

39.921

1. Potraživanja po osnovu prodaje HOV

011



2. Potraživanja po osnovu prodaje nekretnina

012



3. Potraživanja po osnovu xxxxxx

013



4. Potraživanja po osnovu dividendi

014

218.506

39.921

5. Potraživanja po osnovu datih avansa

015



6. Ostala potraživanja

016



7. Potraživanja od Društva za upravlјanje

017



IV - Odložena poreska sredstva

018



V - AVR

019

278

153

B. OBAVEZE (021+025+030+031+034+037+038+039))

020

551.041

1.083.203

I - Obaveze iz poslovanja xxxxx (022 do 024)

021



1. Obaveze po osnovu ulaganja u HOV

022



2. Obaveze po osnovu ulaganja u nekretnine

023



3. Ostale obaveze iz poslovanja

024



II-Obaveze po osnovu troškova poslovanja (026 do 030)

025

3.455

3.487

1. Obaveze prema banci depozitaru

026

1.000

1.000

2. Obaveze za učešće u dobitku

027



3. Obaveze za porez na dobit

028



4. Ostale obaveze iz poslovanja

029

2.455

2.487

III- Obaveze prema društvu za upavlјanje

030

547.586

1.079.716

IV - Kratkoročne finansijske obaveze (032+033)

031



1. Kratkoročni krediti

032



2. Ostale kratkoročne finansijske obaveze

033



V - Dugoročne obaveze (035+036)

034



1. Dugoročni krediti

035



2. Ostale dugoročne obaveze

036



VI - Ostale obaveze xxxxx

037



VII - Odložene poreske obaveze

038



VIII - PVR

039



X.XXXX IMOVINA XXXXX (000-000)

000

0.000.000

8.692.591

G. KAPITAL (042+045+048+053+054-057+-060)

041

8.317.486

8.692.591

I - Osnovni kapital (043+044)

042

96.036.412

96.036.412

1.Akcijski kapital - redovne akcije

043

96.036.412

96.036.412

2. Udjeli

044



II - Kapitalne rezerve (046+047)

045

357.037

357.037

1. Emisiona premija

046

357.037

357.037

2. Ostale kapitalne rezerve

047



III - Revalorizacione rezerve (049 do 052)

048

-35.115.652

-37.255.382

1. Revalorizacione rezerve po osnovu revalorizacije finansijskih

sredstava raspoloživih za prodaju

049

-35.115.652

-37.255.382

2. Revalorizacione rezerve po osnovu instrumenata zaštite

050



3. Revalorizacione rezerve po osnovu nekretnina

051



4. Ostale revalorizacione rezerve

052



IV - Rezerve iz dobiti

053



V - Neraspoređena dobit (055+056)

054



1. Neraspoređeni dobitak ranijh xxxxxx

055



2. Neraspoređeni dobitak tekuće godine

056



VI - Nepokriveni gubitak (058+059)

057

52.683.087

50.142.595

1. Nepokriveni gubitak ranijih xxxxxx

058

50.142.595

40.750.144

2. Nepokriveni gubitak tekuće godine

059

2.540.492

9.392.451

VII - Nerealizovani dobitak/gubitak (061+062)

060

-277.224

-302.881

1.Nerealizovani dobici po osnovu finansijskih sredstava po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha

061

21.746

27.447

2.Nerealizovani gubici po osnovu finansijskih sredstava po fer

vrijednosti kroz bilans uspjeha

062

298.970

330.328

D. BROJ EMITOVANIH AKCIJA/UDJELA

063

1.263.637

1.263.637

Đ.NETO IMOVINA PO UDJELU/AKCIJI (040/063)

064

6,58

6,88

E.VANBILANSNE EVIDENCIJE

1. Vanbilansna aktiva

065



2. Vanbilansna pasiva

066



BILANS USPJEHA INVESTICIONOG XXXXX

(Izvještaj o ukupnom rezultatu u periodu) od 01.01. do 31.12.2014. godine


Pozicija

AOP

Tekuća xxxxxx

Prethodna xxxxxx

A. REALIZOVANI PRIHODI I RASHODI

201



I - Poslovni prihodi (203 do206)

202

304.290

272.321

1.Prihodi od dividendi

203

301.893

271.871

2.Prihodi od kamata i amortizacija premije(diskonta) po osnovu HOV sa fiksnim rokom dospijeća

204

2.397

450

3. Prihodi od zakupa

205



4. Ostali poslovni prihodi

206



I - Realizovan dobitak (208 do 211)

207

107.903

441

1. Realizovani dobici po osnovu prodaje hartija od vrijednosti

208

29.144

441

2.Realiizovani dobitak po osnovu kursnih razlika

209



3.Realiizovani dobitak po osnovu prodaje nekretnina

210



4. Ostali realiizovani dobici

211

78.759


III - Poslovni rashodi (213 do 219)

212

302.787

332.550

1. Naknada društvu za upravlјanje

213

227.870

264.689

2. Troškovi kupovine i prodaje ulaganja

214

536

387

3. Rashodi po osnovu kamata

215



4. Naknada članovima Nadzornog odbora

216

34.960

34.826

5. Naknada banci depozitaru

217

12.000

11.914

6. Rashodi po osnovu poreza

218

5.768

5.660

7. Ostali poslovni rashodi xxxxx

219

21.653

15.074

IV - Realizovani gubitak (221 do 224)

220

2.649.898

9.332.663

1. Realizovani gubici na prodaji hartija od vrijednosti

221

438.627

577.244

2. Realizovani gubitak po osnovu kursnih razlika

222



3. Realizovani gubitak po osnovu prodaje nekretnina

223



6. Ostali realizovani gubici

224

2.211.271

8.755.419

V - REALIZOVANI DOBITAK I GUBITAK

1. Realizovani dobitak (202+207-212-220)

225



2. Realiizovani gubitak (212+220-202-207)

226

2.540.492

9.392.451

VI - Finansijski prihodi (228+229)

227

0

0

1. Prihodi od kamata

228

0

0

2. Ostali finansijski prihodi

229



VII - Finansijski rashodi

230



1. Rashodi po osnovu kamata

231



2. Ostali finansijski rashodi

232



B. REALIZOVANI DOBITAK I GUBITAK PRIJE OPOREZIVANј

1. Realizovani dobitak prije oporezivanja (225+227-230)


233



2. Realizovani gubitak prije oporezivanja (226+230-227)

234

2.540.492

9.392.451

V. TEKUĆI ODLOŽENI POREZ NA DOBIT

235



1. Xxxxxxx xxxxxx perioda

236



2. Odloženi xxxxxxx xxxxxx perioda

237



3. Odloženi poreski prihod perioda

238



G. REALIZOVANI DOBITAK I GUBITAK POSLIJE OPOREZIV

239



1. Realizovani dobitak poslije oporezivanja (233-234-236-237+238)




2. Realizovani gubitak poslije oporezivanja (234-233+236+237-238)

240

2.540.492

9.392.451

D. NEREALIZOVANI DOBICI I GUBICI I - Nerealizovani dobici (242 do 247)

241

67.223

64.435

1. Nerealizovani dobici na hartijama od vrijednosti

242

67.223

64.435

2. Nerealizovani dobici po osnovu kursnih razlika na monetarnim sredstvima, osim na hartijama od vrijednostima

243



3. Nerealizovani dobici po osnovu kursnih razlika na hartijama od

vrijednosti

244



4. Nerealizovani dobici po osnovu derivatnih instrumenata zaštite na

nakretninama

245



5. Nerealizovani dobici na nekretninama

246



6. Ostali nerealizovani dobici

247



II - Neralizovani gubici (249 do 254)

248

41.566

140.678

1. Neralizovani gubici na hartijama od vrijednosti

249

41.566

140.678

2. Nerealizovani gubici po osnovu kursnih razlika na monetarnim

sredstvima, osim na hartijama od vrijednostima

250



3. Nerealizovani gubici po osnovu kursnih razlika na hartijama od

vrijednosti

251



4. Nerealizovani gubici po osnovu derivata

252



5. Nerealizovani gubici na nekretninama

253



6. Ostali nerealizovani gubici

254



Đ. UKUPNI NEREALIZOVANI DOBICI (GUBICI) XXXXX

1. Ukupni nerealizovani dobitak (000-000)

000

00.000


2.Ukupni nerealizovani gubitak (248-241)

256


76.243

E. POVEĆANјE (SMANјENјE) NETO IMOVINE OD POSLOVANј

257



1. Smanjenje neto imovine xxxxx (240-239+256-255)

258

2.514.835

9.468.694

Obična zarada po akciji

259

-1,9902

-7,4932

Razrijeđena zarada po akciji

260




IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA NETO IMOVINE XXXXX

za period 01.01.2014. – 31.12.2014. godine


Redni broj

Pozicija

AOP

Tekuća xxxxxx

1

2

4

5

1.

Povećanje (smanjenje) neto imovine od poslovanja xxxxx (302 do 306)

-375.105

-2.037.760

2.

Realizovani dobitak (gubitak) od ulaganja

-2.540.492

-9.392.451

3.

Ukupni nerealizovani dobici (gubici) od ulaganja

25.657

-76.243

4.

Revalorizacione rezerve po osnovu fin.ulaganja raspoloživih za pr

2.139.730

7.430.934

5.

Revalorizacione rezerve po osnovu derivata

0

0

6.

Revalorizacione rezerve po osnovu nekretnina

0

0

7.

Povećanje neto imovine po osnovu transakcija sa udjelima /akcijama xxxxx (308-309)

0

0

8.

Povećanje po osnovu izdatih udjela/akcija xxxxx

0

0


9.

Smanjenje po osnovu povlačenja udjela/akcija xxxxx

0

0

10.

Ukupno povećanje (smanjenje) neto imovine xxxxx (301+308-309)

0

0

11.

Neto imovina

0

0

12.

Na početku perioda

8.692.591

10.730.351

13.

Na kraju perioda

8.317.486

8.692.591

14.

Broj udjela /akcija xxxxx u periodu

1.263.637

1.263.637

15.

Broj udjela /akcija xxxxx xx početku perioda

0

0

16.

Izdati udjeli /akcije u toku perioda

0

0

17.

Povučeni udjeli/akcije u toku perioda

0

0

18.

Broj udjela /akcija xxxxx xx kraju perioda

1.263.637

1.263.637


IZVJEŠTAJ O TOKOVIMA GOTOVINE

za period 01.01.2014. – 31.12.2014. godine



Opis


AOP

Iznos


Indeks

Tekuća xxxxxx

Prethodna xxxxxx

1

2

3

4

5

A. Novčani tokovi iz poslovnih aktivnosti

I Prilivi gotovine iz poslovnih aktivnosti (402 do 406)

401

633.739

495.321

127,95

1. Prilivi po osnovu prodaje ulaganja

402

506.982

216.026

234,69

2. Prilivi po osnovu dividendi

403

123.307

278.845

44,22

3. Prilivi po osnovu kamata

404

3.450

450

766,67

4. Prilivi po osnovu refundiranja rashoda

405

0

0

0,00

5. Ostali prilivi od operativnih aktivnosti

406

0

0

0,00

II Odlivi gotovine iz operativnih aktivnosti (408 do 418)

407

897.602

599.688

149,68

1. Odlivi po osnovu kupovine ulaganja

408

62.653

51.562

121,51

2. Odlivi po osnovu ulaganja u hartije od vrijednosti

409

0

0

0,00

3. Odlivi po osnovu ostalih ulaganja

410

0

0

0,00

4. Odlivi po osnovu naknada društvu za upravlјanje

411

760.000

480.000

158,33

5. Odlivi po osnovu rashoda za xxxxxx

412

0

0

0,00

6. Odlivi po osnovu troškova kupovine i prodaje HOV

413

536

331

161,93

7. Odlivi po osnovu naknade eksternom revizoru

414

1.100

1.100

100,00

8. Odlivi po osnovu troškova banke depozitara

415

12.000

12.126

98,96

9. Odlivi po osnovu ostalih rashoda iz oper.aktivnosti

416

0

0

0,00

10. Odlivi po osnovu poreza na dobit

417

0

0

0,00

11. Odlivi po osnovu ostalih rashoda

418

61.313

54.569

112,36

XXX Xxxx priliv gotovine iz poslovnih aktivnosti (401-407)

419



0,00

XX Xxxx odliv gotovine iz operativnih aktivnosti (000-000)

000

000.000

104.367

252,82

B. Tokovi gotovine iz aktivnosti finansiranja

I Prilivi got. iz aktivnosti finansiranja (422 + 423)

421

0

0

0,00

1. Priliv od izdavanja udjela/emisije akcija

422

0

0

0,00

2. Prilivi po osnovu zaduživanja

423

0

0

0,00

II Odlivi gotovine iz aktivnosti finansiranja(425 do 428)

424

0

0

0,00

1. Odlivi po osnovu razduživanja

425

0

0

0,00

2. Odlivi po osnovu otkupa sopstvenih akcija

426

0

0

0,00

3. Odlivi po osnovu dividendi

427

0

0

0,00

4. Odlivi po osnovu učešća u dobitku

428

0

0

0,00


XXX Xxxx priliv gotovine iz aktivnosti finansir.(421-424)

429

0

0

0,00

XX Xxxx odliv gotovine iz aktivnosti finansir.(424--421)

430

0

0

0,00

V.Ukupni prilivi gotovine (401 + 421)

431

633.739

495.321

127,95

G.Ukupni odlivi gotovine (407+424)

432

897.602

599.688

149,68

X.XXXX PRILIV GOTOVINE (431-432)

433

0

0

0,00

Đ.XXXX ODLIV GOTOVINE (000-000)

000

000.000

104.367

252,82

E. Gotovina na početku perioda

435

394.650

499.017

79,09

Ž. Pozitivne kursne razlike po osnovu preračuna got

436

0


0,00

Z. Negativne kursne razlike po osnovu preračuna goto

437

0

0

0,00

I. GOTOVINA NA KRAJU OBRAČUNSKOG PERIODA (435+433-434+436-437)

438

130.787

394.650

33,14


IZVJEŠTAJ

O FINANSIJSKIM POKAZATELjIMA XXXXX

za period 01.01.2014. – 31.12.2014. godine


(iznos u KM)

Redni broj

Pozicija imovine

AOP

Tekuća xxxxxx

Prethodna xxxxxx

1

2

3

4

5

I

Vrijednost neto imovine po udjelu/akciji xxxxx xx početku pe

501



1.

Neto imovina xxxxx xx početku perioda

502

8.692.591

10.730.351

2.

Broj udjela/akcija na početku perioda

503

1.263.637

1.263.637

3.

Vrijednost udjela na početku perioda

504

6,88

8,49

II

Vrijednost neto imovine xxxxx po udjelu /akciji na kraju peri

505



1.

Xxxx imovina xxxxx xx kraju perioda

506

8.317.486

8.692.591

2.

Broj udjela/akcija na kraju perioda

507

1.263.637

1.263.637

3.

Vrijednost udjela/akcije na kraju perioda

508

6,58

6,88

III

Finansijski pokazatelјi

509



1.

Odnos rashoda i prosječne neto imovine

510

0,03560

0,03424

2.

Odnos realizovane dobiti od ulaganja i prosječne neto

imovine

511

-0,26317

-0,93295

3.

Isplaćeni iznos investitorima u toku godine

512



4.

Xxxxx prinosa na neto imovinu xxxxx

513

-0,29870

-0,96715

IZVJEŠTAJ O REALIZOVANIM DOBICIMA (GUBICIMA) INVESTICIONOG XXXXX ZA PERIOD 01.01.2014. – 31.12.2014. GODINE


I - PRODATE I AMORTIZOVANE HARTIJE OD VRIJEDNOSTI


Datum transakc


Prodane i amortizovane hartije od vrijednosti


Broj hartija

Ukupna nabavna vrijednos t

Ukupna prodajna vrijednos t

Realizov. dobitak (gubitak) (5-4)

1

2

3

4

5

6

18.02.2014.

„Čistoća“ a.d. Banja Luka

485.850

477.994

498.253

20.259

30.05.2014.

„Toplana“ a.d. Banja Luka

438.471

438.471

8.729

-429.742

Svega prodate HOV


916.465

506.982

-409.483


II - OTUĐENјE HOV PO DRUGOM OSNOVU, OSIM PRODAJE


Datum transakc


Otuđenje HOV po drugom osnovu, osim prodaje


Broj hartija

Ukupna nabavna vrijednos t

Ukupna prodajna vrijednos t

Realizov. dobitak (gubitak) (5-4)

1

2

3

4

5

6

14.03.2014.

„Žitopromet“ dd Brčko - smanjenje kapitala

19.939

120.631


-120.631

10.01.2014.

„Romaninka sprind“ a.d. Sokolac - brisanje HOV

250.343

250.343


-250.343

07.02.2014.

„Aluminka“ x.x. Xxxxxx - brisanje HOV

116.922

116.922

0

-116.922

04.03.2014.

„Metalac“ a.d. Višegrad - brisanje HOV

501.990

501.990

0

-501.990

11.04.2014.

„Inga“ a.d. Gradiška - brisanje HOV

85.362

85.362


-85.362

28.04.2014.

„Xxxxx“ x.x. Xxxxxx - brisanje HOV

598.637

598.637


-598.637

29.05.2014.

„Fabrika stolova i stolica“ a.d. Lopare - brisanj

458.627

458.627


-458.627

Svega smanjenje osnovnog kapitala i brisanje HOV


2.132.512

0

-2.132.512

Ukupno I + II


3.048.977

506.982

-2.541.995


Finansijski izvještaji za 2015. godinu IZVJEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA

Vlasnicima akcija u ZIF „Bors Invest Fond“ a.d. Banja Luka

Obavili smo reviziju finansijskih izvještaja Zatvorenog investicionog xxxxx „Xxxx Invest Fond“ a.d. Banja Luka (u dalјem tekstu „Fond“) za 2015. poslovnu godinu. Za ove finansijske izvještaje, odgovorno je rukovodstvo Društva za upravlјanje investicionim fondovima „Bors Invest“ a.d. Banja Luka. Naša odgovornost je da na osnovu sprovedene revizije izrazimo mišlјenje o finansijskim izvještajima.

Odgovornost rukovodstva

Rukovodstvo je odgovorno za sastavlјanje i objektivnu prezentaciju ovih finansijskih izvještaja u skladu sa računovodstvenim propisima Republike Srpske. Ova odgovornost obuhvata: osmišlјavanje, primjenu i održavanje internih kontrola koje su relevantne za sastavlјanje i objektivnu prezentaciju finansijskih izvještaja koji ne sadrže pogrešne informacije od materijalnog značaja, nastale uslјed kriminalne radnje ili greške, odabir i primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika, kao i korišćenje najbolјih mogućih računovodstvenih procjena.

Odgovornost revizora

Naša odgovornost je da izrazimo mišlјenje o priloženim finansijskim izvještajima na osnovu obavlјene revizije. Reviziju smo obavili u skladu sa Međunarodnim standardima revizije. Ovi standardi nalažu

usaglašenost sa etičkim principima i da reviziju planiramo i obavimo na način koji omogućava da se, u razumnoj mjeri, uvjerimo da finansijski izvještaji ne sadrže pogrešne informacije od materijalnog značaja.

Revizija uklјucuje sprovođenje postupaka u cilјu pribavlјanja revizijskih dokaza o iznosima i informacijama objelodanjenim u finansijskim izvještajima. Odabrani postupci su zasnovani na prosuđivanju revizora, uklјučujući procjenu rizika materijalno značajnih grešaka sadržanih u finansijskim izvještajima, nastalih uslјed kriminalne radnje ili greške. Prilikom procjene ovih rizika, revizor razmatra interne kontrole koje su relevantne za sastavlјanje i objektivnu prezentaciju finansijskih izvještaja, u cilјu osmišlјavanja najbolјih mogućih revizorskih procedura, ali ne u cilјu izražavanja mišlјenja o efikasnosti sistema internih kontrola pravnog lica. Revizija, takođe, uklјučuje ocjenu primijenjenih računovodstvenih politika i vrednovanje značajnih procjena koje je izvršilo rukovodstvo, kao i ocjenu opšte prezentacije finansijskih izvještaja.

Smatramo da revizija, koju smo obavili, obezbjeđuje razumnu osnovu za izražavanje našeg mišlјenja koje je moguće tumačiti i interpretirati samo u okviru činjenica koje su objavlјene u pratećim napomenama uz finansijske izvještaje koje su sastavni dio ovog izvještaja.

Mišlјenje

Po našem mišlјenju, priloženi finansijski izvještaji prikazuju istinito i objektivno, u svim značajnim stavkama, stanje imovine i obaveza Xxxxx xx stanjem na xxx 31. decembra 2015. godine, kao i rezultat poslovanja, promjene na neto sredstvima Xxxxx i promjene na novčanim tokovima za godinu završenu na taj xxx, u skladu sa nacionalnim propisima o računovodstvu.

U cilјu bolјeg uvida u finansijski položaj Xxxxx xx xxx 31. decembra 2015. godine, te rezultat poslovanja Xxxxx za godinu koja se završava na taj datum, kao i djelokruga revizije koju smo obavili, prikazane finansijske izvještaje treba posmatrati zajedno sa ostalim propisanim finansijskim izvještajima za fondove i pripadajućim napomenama (zabilјeškama), te revizorskim izvještajem za navedeni period.

EF REVIZOR d.o.o.

Banja Luka Gajeva broj 12

Datum:02.03.2016. godine Ovlašćeni revizor

Xxxxx Xxxxxx


BILANS STANјA INVESTICIONOG XXXXX

(Izvještaj o finansijskom položaju) na xxx 31.12.2015. godine


Pozicija

AOP

Tekuća

xxxxxx

Prethodna xxxxxx

A. UKUPNA IMOVINA (002+003+010+018+019)

001

7.836.881

8.868.527

I - Gotovina

002

90.732

130.787

II-Ulaganja xxxxx (004 do 009)

003

7.636.877

8.518.956

1. Ulaganja xxxxx u finansijska sredstva po fer vrijednosti kroz

bilans uspjeha

004

461.120

416.745

2. Ulaganja xxxxx u finansijska sredstva raspoloživa za prod

005

7.175.757

8.102.211

3. Ulaganja xxxxx u finansijska sredstva koja se drže do roka

dospijeća

006



4. Depoziti i plasmani

007



5. Ulaganja u nekretnine

008



6. Ostala ulaganja

009



III - Potraživanja (011 do 017)

010

109.010

218.506

1. Potraživanja po osnovu prodaje HOV

011



2. Potraživanja po osnovu prodaje nekretnina

012



3. Potraživanja po osnovu xxxxxx

013

0


4. Potraživanja po osnovu dividendi

014

109.010

218.506

5. Potraživanja po osnovu datih avansa

015



6. Ostala potraživanja

016



7. Potraživanja od Društva za upravlјanje

017



IV - Odložena poreska sredstva

018



V - AVR

019

262

278

B. OBAVEZE (021+025+030+031+034+037+038+039))

020

387.338

551.041

I - Obaveze iz poslovanja xxxxx (022 do 024)

021



1. Obaveze po osnovu ulaganja u HOV

022


0

2. Obaveze po osnovu ulaganja u nekretnine

023



3. Ostale obaveze iz poslovanja

024



II-Obaveze po osnovu troškova poslovanja (026 do 030)

025

2.730

3.455

1. Obaveze prema banci depozitaru

026

474

1.000

2. Obaveze za učešće u dobitku

027



3. Obaveze za porez na dobit

028



4. Ostale obaveze iz poslovanja

029

2.256

2.455

III- Obaveze prema društvu za upavlјanje

030

310.062

547.586

IV - Kratkoročne finansijske obaveze (032+033)

031



1. Kratkoročni krediti

032



2. Ostale kratkoročne finansijske obaveze

033



V - Dugoročne obaveze (035+036)

034



1. Dugoročni krediti

035



2. Ostale dugoročne obaveze

036



VI - Ostale obaveze xxxxx

037



VII - Odložene poreske obaveze

038



VIII - PVR

039

74.546


X.XXXX IMOVINA XXXXX (000-000)

000

0.000.000

8.317.486

G. KAPITAL (042+045+048+053+054-057+-060)

041

7.449.543

8.317.486

I - Osnovni kapital (043+044)

042

96.036.412

96.036.412

1.Akcijski kapital - redovne akcije

043

96.036.412

96.036.412

2. Udjeli

044



II - Kapitalne rezerve (046+047)

045

357.037

357.037

1. Emisiona premija

046

357.037

357.037

2. Ostale kapitalne rezerve

047



III - Revalorizacione rezerve (049 do 052)

048

-35.560.658

-35.115.652

1. Revalorizacione rezerve po osnovu revalorizacije finansijskih

sredstava raspoloživih za prodaju

049

-35.560.658

-35.115.652

2. Revalorizacione rezerve po osnovu instrumenata zaštite

050



3. Revalorizacione rezerve po osnovu nekretnina

051



4. Ostale revalorizacione rezerve

052



IV - Rezerve iz dobiti

053



V - Neraspoređena dobit (055+056)

054



1. Neraspoređeni dobitak ranijh xxxxxx

055



2. Neraspoređeni dobitak tekuće godine

056



VI - Nepokriveni gubitak (058+059)

057

53.108.428

52.683.087

1. Nepokriveni gubitak ranijih xxxxxx

058

52.683.087

50.142.595

2. Nepokriveni gubitak tekuće godine

059

425.341

2.540.492

VII - Nerealizovani dobitak/gubitak (061+062)

060

-274.820

-277.224

1.Nerealizovani dobici po osnovu finansijskih sredstava po fer

vrijednosti kroz bilans uspjeha

061

79.462

21.746

2.Nerealizovani gubici po osnovu finansijskih sredstava po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha

062

354.282

298.970

D. BROJ EMITOVANIH AKCIJA/UDJELA

063

1.263.637

1.263.637

Đ.NETO IMOVINA PO UDJELU/AKCIJI (040/063)

064

5,90

6,58

E.VANBILANSNE EVIDENCIJE

1. Vanbilansna aktiva

065



2. Vanbilansna pasiva

066




BILANS USPJEHA INVESTICIONOG XXXXX

(Izvještaj o ukupnom rezultatu u periodu) od 01.01. do 31.12.2015. godine


Pozicija

AOP

Tekuća

xxxxxx

Prethodna

xxxxxx

A. REALIZOVANI PRIHODI I RASHODI

201



I - Poslovni prihodi (203 do206)

202

175.987

304.290

1.Prihodi od dividendi

203

173.248

301.893

2.Prihodi od kamata i amortizacija premije(diskonta) po osnovu HOV sa

fiksnim rokom dospijeća

204

2.739

2.397

3. Prihodi od zakupa

205



4. Ostali poslovni prihodi

206



I - Realizovan dobitak (208 do 211)

207

50.370

107.903

1. Realizovani dobici po osnovu prodaje hartija od vrijednosti

208

682

29.144

2.Realiizovani dobitak po osnovu kursnih razlika

209



3.Realiizovani dobitak po osnovu prodaje nekretnina

210



4. Ostali realiizovani dobici

211

49.688

78.759

III - Poslovni rashodi (213 do 219)

212

256.354

302.787

1. Naknada društvu za upravlјanje

213

192.476

227.870

2. Troškovi kupovine i prodaje ulaganja

214

275

536

3. Rashodi po osnovu kamata

215



4. Naknada članovima Nadzornog odbora

216

34.826

34.960

5. Naknada banci depozitaru

217

10.358

12.000

6. Rashodi po osnovu poreza

218

5.587

5.768

7. Ostali poslovni rashodi xxxxx

219

12.832

21.653

IV - Realizovani gubitak (221 do 224)

220

395.344

2.649.898

1. Realizovani gubici na prodaji hartija od vrijednosti

221

176.558

438.627

2. Realizovani gubitak po osnovu kursnih razlika

222



3. Realizovani gubitak po osnovu prodaje nekretnina

223



6. Ostali realizovani gubici

224

218.786

2.211.271

V - REALIZOVANI DOBITAK I GUBITAK

1. Realizovani dobitak (202+207-212-220)

225



2. Realiizovani gubitak (212+220-202-207)

226

425.341

2.540.492

VI - Finansijski prihodi (228+229)

227

0

0

1. Prihodi od kamata

228

0

0

2. Ostali finansijski prihodi

229



VII - Finansijski rashodi

230



1. Rashodi po osnovu kamata

231



2. Ostali finansijski rashodi

232



B. REALIZOVANI DOBITAK I GUBITAK PRIJE OPOREZIVANјA

1. Realizovani dobitak prije oporezivanja (225+227-230)


233



2. Realizovani gubitak prije oporezivanja (226+230-227)

234

425.341

2.540.492

V. TEKUĆI ODLOŽENI POREZ NA DOBIT

235



1. Xxxxxxx xxxxxx perioda

236



2. Odloženi xxxxxxx xxxxxx perioda

237



3. Odloženi poreski prihod perioda

238



G. REALIZOVANI DOBITAK I GUBITAK POSLIJE OPOREZIVA

1. Realizovani dobitak poslije oporezivanja (233-234-236-237+238)


239



2. Realizovani gubitak poslije oporezivanja (234-233+236+237-238)

240

425.341

2.540.492

D. NEREALIZOVANI DOBICI I GUBICI I - Nerealizovani dobici (242 do 247)

241

57.716

67.223

1. Nerealizovani dobici na hartijama od vrijednosti

242

57.716

67.223

2. Nerealizovani dobici po osnovu kursnih razlika na monetarnim

sredstvima, osim na hartijama od vrijednostima

243



3. Nerealizovani dobici po osnovu kursnih razlika na hartijama od

vrijednosti

244



4. Nerealizovani dobici po osnovu derivatnih instrumenata zaštite na

nakretninama

245



5. Nerealizovani dobici na nekretninama

246



6. Ostali nerealizovani dobici

247



II - Neralizovani gubici (249 do 254)

248

55.312

41.566

1. Neralizovani gubici na hartijama od vrijednosti

249

55.312

41.566

2. Nerealizovani gubici po osnovu kursnih razlika na monetarnim

sredstvima, osim na hartijama od vrijednostima

250



3. Nerealizovani gubici po osnovu kursnih razlika na hartijama od

vrijednosti

251



4. Nerealizovani gubici po osnovu derivata

252



5. Nerealizovani gubici na nekretninama

253



6. Ostali nerealizovani gubici

254



Đ. UKUPNI NEREALIZOVANI DOBICI (GUBICI) XXXXX

1. Ukupni nerealizovani dobitak (000-000)

000

0.000

25.657

2.Ukupni nerealizovani gubitak (248-241)

256



E. POVEĆANјE (SMANјENјE) NETO IMOVINE OD POSLOVANј

257



1. Smanjenje neto imovine xxxxx (240-239+256-255)

258

422.937

2.514.835

Obična zarada po akciji

259

-0,3347

-1,9902

Razrijeđena zarada po akciji

260



IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA NETO IMOVINE XXXXX

za period 01.01.2015. – 31.12.2015. godine


Redni broj

Pozicija

AOP

Tekuća xxxxxx

Prethodna xxxxxx

1

2

3

4

5

1.

Povećanje (smanjenje) neto imovine od poslovanja xxxxx (302 do 306)

301

-867.943

-375.105

2.

Realizovani dobitak (gubitak) od ulaganja

302

-425.341

-2.540.492

3.

Ukupni nerealizovani dobici (gubici) od ulaganja

303

2.404

25.657

4.

Revalorizacione rezerve po osnovu fin.ulaganja raspoloživih za prod

304

-445.006

2.139.730

5.

Revalorizacione rezerve po osnovu derivata

305

0

0

6.

Revalorizacione rezerve po osnovu nekretnina

306

0

0

7.

Povećanje neto imovine po osnovu transakcija sa udjelima /akcijama xxxxx (308-309)

307

0

0

8.

Povećanje po osnovu izdatih udjela/akcija xxxxx

308

0

0

9.

Smanjenje po osnovu povlačenja udjela/akcija fond

309

0

0

10.

Ukupno povećanje (smanjenje) neto imovine xxxxx (301+308-309)

310

0

0

11.

Neto imovina

311

0

0

12.

Na početku perioda

312

8.317.486

8.692.591

13.

Na kraju perioda

313

7.449.543

8.317.486

14.

Broj udjela /akcija xxxxx u periodu

314

1.263.637

1.263.637

15.

Broj udjela /akcija xxxxx xx početku perioda

315

0

0

16.

Izdati udjeli /akcije u toku perioda

316

0

0

17.

Povučeni udjeli/akcije u toku perioda

317

0

0

18.

Broj udjela /akcija xxxxx xx kraju perioda

318

1.263.637

1.263.637


IZVJEŠTAJ O TOKOVIMA GOTOVINE

za period 01.01.2015. – 31.12.2015. godine



OPIS


AOP

Iznos


Indeks

Tekuća xxxxxx

Prethodna xxxxxx

1

2

3

4

5

A. Novčani tokovi iz poslovnih aktivnosti

I Prilivi gotovine iz poslovnih aktivnosti (402 do 406)

401

502.473

633.739

79,29

1. Prilivi po osnovu prodaje ulaganja

402

141.249

506.982

27,86

2. Prilivi po osnovu dividendi

403

282.744

123.307

229,30

3. Prilivi po osnovu kamata

404

3.934

3.450

114,03

4. Prilivi po osnovu refundiranja rashoda

405

0

0

0

5. Ostali prilivi od operativnih aktivnosti

406

74.546

0

0

II Odlivi gotovine iz operativnih aktivnosti (408 do 418)

407

542.528

897.602

60,44

1. Odlivi po osnovu kupovine ulaganja

408

47.925

62.653

76,49

2. Odlivi po osnovu ulaganja u hartije od vrijednosti

409

0

0

0

3. Odlivi po osnovu ostalih ulaganja

410

0

0

0

4. Odlivi po osnovu naknada društvu za upravlјanje

411

430.000

760.000

56,58

5. Odlivi po osnovu rashoda za xxxxxx

412

0

0

0

6. Odlivi po osnovu troškova kupovine i prodaje HOV

413

275

536

51,31

7. Odlivi po osnovu naknade eksternom revizoru

414

0

1.100

0


8. Odlivi po osnovu troškova banke depozitara

415

10.884

12.000

90,70

9. Odlivi po osnovu ostalih rashoda iz oper. aktivnost

416

0

0

0

10. Odlivi po osnovu poreza na dobit

417

0

0

0

11. Odlivi po osnovu ostalih rashoda

418

53.444

61.313

87,17

XXX Xxxx priliv gotovine iz poslovnih aktivnosti (401-407)

419




XX Xxxx odliv gotovine iz operativnih aktivnosti (000-000)

000

00.000

263.863

15,18

B. Tokovi gotovine iz aktivnosti finansiranja

I Prilivi got. iz aktivnosti finansiranja (422 + 423)

421

0

0

0

1. Priliv od izdavanja udjela/emisije akcija

422

0

0

0

2. Prilivi po osnovu zaduživanja

423

0

0

0

II Odlivi gotovine iz aktivnosti finansiranja (425 do 428)

424

0

0

0

1. Odlivi po osnovu razduživanja

425

0

0

0

2. Odlivi po osnovu otkupa sopstvenih akcija

426

0

0

0

3. Odlivi po osnovu dividendi

427

0

0

0

4. Odlivi po osnovu učešća u dobitku

428

0

0

0

XXX Xxxx priliv gotovine iz aktivnosti finansi. (421-424)

429

0

0

0

XX Xxxx odliv gotovine iz aktivnosti finansi. (424--421)

430

0

0

0

V.Ukupni prilivi gotovine (401 + 421)

431

502.473

633.739

79,29

G.Ukupni odlivi gotovine (407+424)

432

542.528

897.602

60,44

X.XXXX PRILIV GOTOVINE (431-432)

433




Đ.XXXX ODLIV GOTOVINE (000-000)

000

00.000

263.863

15,18

E. Gotovina na početku perioda

435

130.787

394.650

33,14

Ž. Pozitivne kursne razlike po osnovu preračuna gotovin

436

0

0

0

Z. Negativne kursne razlike po osnovu preračuna gotovin

437

0

0

0

I. GOTOVINA NA KRAJU OBRAČUNSKOG PERIODA (435+433-434+436-437)

438

90.732

130.787

69,37


IZVJEŠTAJ

O FINANSIJSKIM POKAZATELjIMA XXXXX

za period 01.01.2015. – 31.12.2015. godine


(iznos u KM)

Redni broj

Pozicija imovine

AOP

Tekuća xxxxxx

Prethodna xxxxxx

1

2

3

4

5

I

Vrijednost neto imovine po udjelu/akciji xxxxx xx početku perioda

501



1.

Xxxx imovina xxxxx xx početku perioda

502

8.317.486

8.692.591

2.

Broj udjela/akcija na početku perioda

503

1.263.637

1.263.637

3.

Vrijednost udjela na početku perioda

504

6,58

6,88

II

Vrijednost neto imovine xxxxx po udjelu /akciji na kraju perioda

505



1.

Xxxx imovina xxxxx xx kraju perioda

506

7.449.543

8.317.486

2.

Broj udjela/akcija na kraju perioda

507

1.263.637

1.263.637

3.

Vrijednost udjela/akcije na kraju perioda

508

5,90

6,58

III

Finansijski pokazatelјi

509




1.

Odnos rashoda i prosječne neto imovine

510

0,03252

0,03560

2.

Odnos realizovane dobiti od ulaganja i prosječne neto

imovin

511

-0,02147

-0,26317

3.

Isplaćeni iznos investitorima u toku godine

512



4.

Xxxxx prinosa na neto imovinu xxxxx

513

-0,05395

-0,29870


IZVJEŠTAJ

O REALIZOVANIM DOBICIMA (GUBICIMA) INVESTICIONOG XXXXX


Datum transakc


Prodane i amortizovane hartije od vrijednosti


Broj hartija

Ukupna nabavna vrijednost

Ukupna prodajna vrijednost

Realizov. dobitak (gubitak)

(5-4)

1

2

3

4

5

6

18.03.2015.

„Jelen i staklorad“ d.d. Brčko

27.086

270.860

136.095

-134.765

03.06.2015.

ZIF „Privrednik invest“ a.d. Banja Luka

152

1.459

233

-1.226

03.06.2015.

„Glas srpski - grafika“ a.d. Banja Luka

43.165

43.002

4.294

-38.708

03.06.2015.

ZIF „Invest nova fond“ a.d. Bijelјina

8.224

854

337

-517

05.11.2015.

ZIF „VIB fond“ a.d. Balјa Luka

100

950

290

-660

Svega prodate HOV


317.125

141.249

-175.876

na xxx 31.12.2015. godine I - PRODATE I AMORTIZOVANE HARTIJE OD VRIJEDNOSTI


II - OTUĐENјE HOV PO DRUGOM OSNOVU, OSIM PRODAJE


Datum transakc


Otuđenje HOV po drugom osnovu, osim prodaje


Broj hartija

Ukupna nabavna vrijednost

Ukupna prodajna vrijednost

Realizov. dobitak (gubitak)

(5-4)

1

2

3

4

5

6

20.08.2015.

„Fabrika za pocinčavanje“ Srebrenica-

prelazak u DOO


49.688


3.449



-3.449

02.10.2015.

„UNIS USHA“ a-d- Višegrad - smanjenje

kapitala


240.876


101.104



-101.104


20.07.2015.

„Čajavec Specijalni uređaji“ a.d. Banja

Luka - brisanje

61.735

61.735


-61.735

31.12.2015.

„Bosnaplod“ dd Brčko - brisanje

281

2.810


-2.810

Svega smanjenje osnovnog kapitala i brisanje HOV


169.098

0

-169.098

Ukupno I + II


486.223

141.249

-344.974


18.7. Politika dividende


Skupština akcionara Xxxxx odlučuje o raspodeli dobiti, u skladu sa Statutom i zakonom.

Isplata dividende može se vršiti nakom smanjenja osnovnog kapitala Xxxxx za realizovane gubitke koji su poslјedica aktivnog restrukturiranja portfelјa Xxxxx.

S obzirom na okolnosti u kojem je osnovan zatvoreni investicioni fond, uslove transformacije privatizacionog investicionog xxxxx, situaciju na tržištu kapitala i poslovanje emitenata HOV u Republici Srpskoj, fond je u poslјednjem finansijskom periodu ostvario akumuliran realizovan gubitak u iznosu od 55.367.996 KM.


18.8. Sudski sporovi

Protiv Xxxxx xx ne vode sudski sporovi, xxx Xxxx, koga zastupa Društvo, vodi sudse sporove protiv trećih lica. Društvo je u ime i za račun Xxxxx, xxx tužitelјa, pokrenulo sudske sporove u cilјu zaštite imovine Xxxxx pred nadležnim sudovima i to:


1. Brčko Distrikt, Republika Srpska, Vlada RS, IRB RS Tužbeni zahtjev podnijet radi sticanja bez osnova, 6 investicionih fondova iz Republike Srpske.


2. „Xxxxxx i termoelektrana Uglјevik“ a.d. Uglјevik, Republika Srpska, Vlada RS, IRB RS, MH ERS Xxxxxxx zahtjev podnijet radi sticanja bez osnova, 4 investiciona xxxxx iz Republike Srpske


19.DODATNE INFORMACIJE

19.1.OSNOVNI KAPITAL I AKCIJE XXXXX


Osnovni kapital


Osnivačka (primarna) emisija akcija:

Osnovni kapital Xxxxx

96.036.412,00

Emisiona premija

357.037,32

Nominalna vrijednost jedne akcije

96,00

Broj emitovanih akcija

1.263.637


19.1.2.Sticanje sopstvenih akcija

Fond može sticati sopstvene akcije tako da ukupna nominalna vrijednost stečenih akcija ne pređe 10 % njegovog osnovnog kapitala, osim u slučaju:

- ako Fond ima rezerve koje se mogu koristiti za ove namjene i ako ih koristi za ova sticanja,

- sticanje akcija bez naknade koje su u potpunosti plaćene,

- sticanje akcija u postupku prinudne prodaje na osnovu sudske odluke za plaćanje duga Fondu xx xxxxxx akcionara, ako nema drugog načina naplate,

- statusnih promjena.

Fond ne može sticati sopstvene akcije sporazumom sa akcionarom već samo putem ponude svim akcionarima u skladu sa zakonom.

Odluku o sticanju sopstvenih akcija donosi Skupština Xxxxx. Ukoliko Fond stekne sopstvene akcije do iznosa od 10 % osnovnog kapitala iste će otuđiti u periodu do jedne godine od xxxx sticanja, a akcije koje stekne preko iznosa od 10 % osnovnog kapitala otuđiće najkasnije u roku od tri godine od xxxx sticanja.


19.1.3.Fond nema zamjenjivih hartija od vrijednosti koje daju pravo na sticanje akcija Xxxxx, uz navođenje uslova u vezi sa sticanjem tih akcija.


19.1.4.Fond nije donosio odluke niti ima obaveze u vezi sa davanjem prava prevenstva pri upisu hartija od vrijednosti kod budućih povećanja osnovnog kapitala.


19.1.5.Fond nije izdavao izvedene hartije od vrijednosti.

19.1.6.U prethodnom periodu nije bilo promjena vrijednosti osnovnog kapitala Xxxxx.


19.2. Statut Xxxxx xxxx sastavni dio Prospekta Xxxxx.


19.2.1. Djelatnost:

Ulaganje u dugoročne i karatkoročne prenosive hartije od vrijednosti, novčane depozite, upravlјanje akcionarskim društvima čije akcije Fond drži u svom portfelјu, uz uvažavanje investicionih cilјeva i politike Xxxxx. Ovi poslovi su raspoređeni u podgrupu klasifikacije djelatnosti:

64.30 – Trustovi, fondovi i slični finansijski subjekti (članom 7. Statuta Fonda opisana je djelatnost Xxxxx).


19.2.2.Organi Xxxxx xx Skupština akcionara i Nadzorni odbor. StatutOM Xxxxx regulisan je rad, nadležnost, xxx x xxxxx bitna pitanja vezana za navedene organe Xxxxx.


19.2.3.

Akcije xxxxx

Akcije Xxxxx xx nematerijalizovane i vode se u obliku elektronskog zapisa na računu hartija od vrijednosti emitenta i na vlasničkim računima u Centralnom registru hartija od vrijednosti a.d. Banja Luka (u dalјem tekstu: Registar).

Status akcionara Xxxxx xxx lice na čije ime glasi račun hartija od vrijednosti kod Registra na kojem je upisana akcija Xxxxx.

Detalјi o hartiji od vrijednosti:

Lokalna oznaka HOV: BRSP-R-A ISIN: BA100BRSPRA3

CFI: ESVUFR RIC: XXXX.XX


Prava iz akcija Xxxxx

Svaka akcija Xxxxx svome imaocu, daje određena prava, što je definisano Statutom (članovi od 45 do 51).

Akcionar ima pravo da lično ili putem punomoćnika učestvuje u radu i odlučivanju Skupštine u skladu sa zakonom, drugim propisima i ovim Statutom.

Akcionar ima pravo da bude kandidovan, izabran i da glasa za izbor članova organa Xxxxx, u skladu sa zakonom, drugim propisima i ovim Statutom.

Akcionar, odnosno grupa akcionara koji zajedno imaju ili predstavlјaju najmanje 10% osnovnog kapitala Xxxxx, imaju pravo pismenim putem zahtijevati sazivanje Skupštine, uz navođenje razloga za sazivanje i pitanja i o kojima bi Skupština trebala da odlučuje.

Akcionar ima, srazmjerno učešću u vlasništvu Xxxxx, pravo:

- glasa u Skupštini;

- učešća u dijelu dobiti Xxxxx;

- pravo na obaviještenost;

- učešća u dijelu likvidacione xxxx Xxxxx.

Akcije iste vrste, xxxxx i jednake nominalne vrijednosti daju ista prava.

Akcionar ne odgovara za obaveze Xxxxx, već snosi rizik poslovanja sa gubitkom do iznosa svog učešća u osnovnom kapitalu Xxxxx.

Akcionar ima pravo, lično ili putem punomoćnika, uvida u :

- računovodstvene izvještaje Xxxxx ;

- izvještaje Nadzornog odbora i revizora o poslovanju Xxxxx;

- xxxxx poslovne knjige i dokumenta Xxxxx.

Akcionar xx xxxxx čuvati informacije, podatke i izvještaje o poslovanju Xxxxx xxxx su označeni ili su mu saopšteni kao povjerlјivi ili poslovna tajna.

19.2.4.Statut Xxxxx nema odredbe koje regulišu promjenu prava imalaca akcija.


19.2.5.SKUPŠTINA XXXXX

Skupštinu saziva Upravni odbor Društva najmanje jednom godišnje, a po potrebi više puta kada to zahtijevaju interesi Xxxxx.

Skupština se održava u sjedištu Xxxxx, osim ako Upravni odbor Društva svojom odlukom ne odredi drugo mjesto održavanja Skupštine Xxxxx.

Skupština se sastaje kao redovna i vanredna.

Xx xxxxxxxx sazivanja i održavanja Skupštine po pisanom zahtjevu akcionara Xxxxx xx najmanje 10% akcija sa pravom glasa primjenjuju se odredbe zakona.

Poziv za Skupštinu akcionara Xxxxx objavljuje se bez prekida na internet stranici Berze u vremenskom periodu koji je propisan zakonom i u najmanje dva dnevna lista registrirana na području RS-a gdje se objavljuje u zakonom propisanom roku, a uz to poziv se objavljuje i na internet stranici Društva.

Poziv za Skupštinu akcionara Xxxxx sadrži elemente propisane zakonom i drugim pozitivnim propisima.

Na sazivanje, održavanje i odlučivanje Skupštine akcionara xxxxx primjenjuju se odredbe Zakona o investicionim Fondovima i Zakona o privrednim društvima, te propisi Komisije za hartije od vrijednosti.

Skupština akcionara Xxxxx xxxx valjano odlučivati ako su na njoj zastupljeni glasovi koji predstavljaju najmanje 30% osnovnog kapitala Xxxxx.

Ponovljena Skupština akcionara Xxxxx xxxx valjano odlučivati bez obzira na broj prisutnih i predstavljenih akcionara i broj glasova koje imaju.

Akcionar u odsutnosti može glasati pismenim putem.

Pravo glasa na Skupštini ostvaruje se srazmjerno nominalnoj vrijednosti akcija u osnovnom kapitalu Xxxxx. Glasanje na Skupštini je javno, ali Skupština može odlučiti da se o pojedinim pitanjima glasa i tajno.


19.2.6.Statut Xxxxx nema odredbe koje daju mogućnost da se odloži ili spriječi sticanje kontrolnog paketa akcija Xxxxx.


19.2.7.Objelodanjivanje učešća u osnovnom kapitalu ili u glasačkim pravima nije regulisano odredbama Statuta niti odredbama nekog drugog akta. Društvo u ime i za račun Xxxxx objelodanjuje sve informacije u skladu sa pozitivnim propisima koji regulišu ovu oblast.


19.2.8. Povećanje i smanjenje osnovnog kapitala

Odluku o povećanju osnovnog kapitala donosi Skupština Fonda, na način propisan odredbama Zakona o privrednim društvima i drugim propisima koji regulišu ovu oblast (član 11. Statuta). Odluku o smanjenju osnovnog kapitala Xxxxx donosi Skupština akcionara Xxxxx. Osnovni kapital smanjuje se na način propisan Zakonom o privrednim društvima i drugim propisima koji regulišu ovu oblast (član 12 Statuta). Minimalni iznos novčanih sredstava xxxx xx se prikuplјati javnom ponudom putem budućih emisija hartija od vrijednosti xxxx utvrđena Odlukom Skupštine akcionara Xxxxx xxx i radnje koje će se preduzeti ako se ne prikupi najniži utvrđeni iznos emisije, a u skladu sa odredbama zakona i propisima Komisije. U slučaju novih emisija akcija Xxxxx novim Prospektom će se definisati uslovi, način, postupak i ostali elementi emisije akcija.


20. Značajni ugovori

Ugovor o upravljanju zaključen između Društva i Xxxxx xxxxx se regulišu odnosi Društva i Xxxxx vezano za prenošenje upravljanja Fondom na Društvo.


21. Informacije xxxx xx izvor xxxxx xxxx i izjave stručnjaka

Osim izvještaja nezavisnog revizora, u Prospekt nije uključeno mišljenje ili izvještaj koje je uradilo treće lice.

22. Dokumenti dostupni na uvid

Izjavljujemo da će za sve vrijeme važenja Prospekta, biti dostupni slijedeći dokumenti:

a. Statut i osnivački akt

b. Svi izvještaji, finansijske informacije o prošlom poslovanju, procjene i mišljenja stručnjaka, koji su pripremljeni na zahtjev Xxxxx, xxxx xx xxxx koji dio uključen u Prospekt ili na koji se Prospekt poziva

c. Finansijske informacije o prošlom poslovanju Xxxxx za dvije finansijske godine, koje prethode objavi Prospekta


Navedeni dokumenti dostupni su javnosti i mogu se pogledati radnim danom u vremenu od 12 do 14 časova u prostorijama Društva i Fonda, Xx.Xxxxxxxxxxx 00 Xxxxx Luka, na web stranici Xxxxx i web stranici Banjalučke Berze xxx.xxxxxxx.xxx


00.XXXXXXXXXXX O UDJELIMA

Informacija se odnosi na društva u stečaju i neregistrovana u kojima Fond ima udio u kapitalu, a što može da ima značajan uticaj na procjenu imovine, finansijski položaj i gubitke Xxxxx.



R. Br.


Oznaka HOV


Naziv HOV

Broj

emitovanih akcija


Fer cijena


Broj akcija Xxxxx


Vrijednost


% učešća u Fondu

%

vlasništva emitenta


1

BILE-R-A

Bilećanka. Bileća

27.717.810

0,0000

1.209.712

0

0

4,364385

2

BIRA-X-X

Xxxxx Zvornik

729.085.280

0,0000

122.973

0

0

0,016867

3

DESP-R-A

DES Prijedor

732.256

0,0000

168.054

0

0

22,95017

4

DVAN-X-X

Xxxxx Bratunac

1.602.232

0,0000

54.683

0

0

3,412926


5


DVIN-R-A

Dalekovodinžinjering

Bratunac


1.044.837


0,0000


69.383


0


0


6,640557

6

FKLS-R-A

Fab. xxxx Xxxx X. Xxxx

6.472.177

0,0000

337.307

0

0

5,211647

7

FSTH-R-A

Fab. stoč.hrane Topola

5.040.927

0,0000

18.087

0

0

0,358803

8

KORN-X-X

Xxxxx Pale

21.920.049

0,0000

988.574

0

0

4,509908


9


MDEL-X-X

Xxxxxx. elektronika B.

Luka


9.454.485


0,0000


282.625


0


0


2,989322

10

METE-R-A

Xxx Xxxxx Xxxx

16.908.290

0,0000

406.759

0

0

2,405678

11

PILM-X-X

Xxxxxx Modriča

1.880.349

0,0000

264.229

0

0

14,052125

12

RAOP-R-A

RAOP I. Sarajevo

34.831.144

0,0000

861.585

0

0

2,473605

13

RMUM-R-A

Miljevina Srbinje

37.954.375

0,0000

1.969.609

0

0

5,189412

14

ROMN-R-A

Romanijaputevi Sokolac

22.903.219

0,0000

961.715

0

0

4,199039

15

RSAS-X-X

Xxx.SASE Srebrenica

16.149.449

0,0000

328.343

0

0

2,033153

16

SKLC-R-A

Sokolac Sokolac

3.165.974

0,0000

129.964

0

0

4,105024

17

STNR-X-X

Xxxxxx lignita Stanari

25.227.796

0,0000

607.642

0

0

2,408621

18

STOM-R-A

Stolarija Modriča

2.298.205

0,0000

322.947

0

0

14,052141

19

TRML-R-A

Termal Lopare

7.065.492

0,0000

264.263

0

0

3,740192

20

UNAK-R-A

Una K. Dubica

1.010.090

0,0000

54.844

0

0

5,429615

21

ZLTB-R-A

Zlatibor Bijeljina

382.666

0,0000

45.340

0

0

11,848453

22

ZPBL-R-A

Žitoprodukt X. Xxxx

33.784.338

0,0000

392.124

0

0

1,160668

23

ZVNP-R-A

Živinopromet Srbac

9.989.228

0,0000

214.643

0

0

2,148745

24

_0000017

Rogoj Trnovo

366.902

0,0000

81.173

0

0

22,123891

25

_1011936

Xxxx Xxxxx

4.128.110

0,0000

44.804

0

0

1,085339

26

_1056859

Pirometal Brčko

4.051.722

0,0000

230.064

0

0

5,678178

27

_1107950

Xxxxxxx Xxxxxx

2.066.260

0,0000

485.038

0

0

23,4742

28

_1111795

Lignošper N. Grad

5.474.022

0,0000

74.114

0

0

1,353922

29

_1154435

Xxxxx Xxxxxxx

14.273.469

0,0000

167.808

0

0

1,175664

30

_1205781

Unis Sarajevo

24.595.611

0,0000

511.343

0

0

2,079001


31


_1279467

Inžinjering RITE 2 Ugljevik


280.506.139


0,0000


1.281.435


0


0


0,45683

32

_1774832

Instituti I.Sarajevo

5.865.732

0,0000

895.656

0

0

15,269296


Imovina Xxxxx xxxx participira preko 2 % vrijednosti imovine i neto xxxxxxx Xxxxx a čije poslovanje ima uticaj na finansijski položaj Xxxxx.


R.

br.


Oznaka


Naziv emitenta


Broj akcija


Fer vrijednost

% u imovini


% u NVI

1

HEDR-R-A

„Hidroelektrane na Drini“ a.d. Višegrad

3.525.915

1.027.804,22

13,46

13,83

2

HETR-R-A

„Hidroelektrane na Trebišnjici“ a.d. Tr

2.777.571

1.004.369,67

13,15

13,52

3

TLKM-R-A

„Telekom Srpske“ a.d. X. Xxxx

494.367

795.930,87

10,42

10,71

4

HELV-R-A

„Hidroelektrane na Vrbasu“ a.d. M. Grad

1.138.114

478.007,88

6,26

6,43

5

SGAS-R-A

„Sarajevo gas“ a.d. Sarajevo

562.786

450.228,80

5,90

6,06

6

ROPT-R-A

"Romanijaputevi" a.d. Sokolac

433.681

346.944,80

4,54

4,67

7

SEMB-R-A

"Semberija" a.d. Xxxxxxxxx

886.561

310.296,35

4,06

4,18

8

LJUB-R-A

RŽR "LJubija" a.d. Prijedor

619.155

278.619,75

3,65

3,75

9

RTEU-R-A

„R i TE Uglјevik“ a.d. Xxxxxxxx

1.901.267

179.859,86

2,36

2,42

10

RITE-R-A

„R i TE Gacko“ a.d. Gacko

3.714.204

167.139,18

2,19

2,25






65,99

67,81


24.CILJEVI I POLITIKA ULAGANJA

Investicioni cilјevi i strategija ulaganja


Cilј Xxxxx xx ostvarivanje rasta prinosa na duži rok.

Upravlјanjem imovinom Xxxxx Društvo za upravlјanje je obavezno da vodi umjereno agresivnu politiku investiranja.


Investicioni cilј se ostvaruje investicionom politikom koja podrazumijeva:

1. Ulaganje u akcije emitenata

- Pretežno iz oblasti proizvodnje energetike, telekomunikacija, prehrambene industrije i propulzivne uslužne djelatnosti;

- na tržištima Republike Srpske i Federacije Bosne i Hercegovine, Republici Srbiji, Republici Crnoj Gori, zemlјama EU, OECD-a i CEFTA;

- Ulaganje u akcije emitenata uvrštene na uređenom službenom tržištu i OTC tržištu;

- koje imaju prinos veći od prosječnog ponderisanog prinosa na trezorske zapise Republike Srpske u poslednjih 12 mjeseci.

- koje imaju javno objavlјene finansijske izvještaje za poslednje dvije godine i izvještaje nezavisnog revizora sa iskazanim pozitivnim mišlјenjem;

- koje imaju usvojenu dividendnu politiku.

2. Ulaganje u obveznice

- Ulaganje u državne i korporarivne obveznice sa valutnom klauzulom emitenata iz Republike Srpske i Federacije Bosne i Hercegovine, Republici Srbiji, Republici Crnoj Gori, zemlјama EU, OECD-a i CEFTA,

- Ulaganje u korporativne obveznice koje su obezbijeđene i xxxx xx xxxxxx veći od državnih obveznica,

- Ulaganje u obveznice sa aspekta dospijeća:

a) državne sa maksimalnim rokom dospijeća do 20 xxxxxx,

b) korporativne sa maksimalnim rokom dospijeća do 7 xxxxxx,

3. Ulaganje u instrumente tržišta novca:

- trezorske zapise koje emituje Republika Srpska, Federacija Bosne i Hercegovine, Republika Srbija, Republika Crna Gora i zemlјama EU, OECD-a i CEFTA,

- i depozite kod xxxxxx xx sjedištem u Bosni i Hercegovini koji se mogu u svakom trenutku razročiti.

- udjele otvorenih investicionih fondova.

4. Ulaganje u finsijske derivate:

- Fjučerse

- Opcije

- Drugi finansijski derivati koje u skladu sa međunarodnim standatdima odredi Komisija.

-


Cilјna struktura portfelјa xxxxx:

Cilјna struktura portfelјa koja xx xxxx postići je:

• najmanje 70% i najviše 90% sredstava xxxxx u akcije koje su već uvrštene, ili koje će u roku od godinu xxxx od emisije biti uvrštene na uređeno tržište jedne ili više zemalјa EU, OECD-a i CEFTA,

• najmanje 2% i najviše 10% sredstava xxxxx u obveznice ili u obveznice i udjele obvezničkih cilјnih fondova ili druge oblike listiranog duga koje su već uvrštene, ili koje će u roku od godinu xxxx od emisije biti uvrštene na uređeno tržište jedne ili više zemalјa EU, OECD-a i CEFTA,

• najviše do 5% neto vrijednosti imovine xxxxx u oročene depozite kod xxxxxx xx sjedištem u Bosni i Hercegovini, koji se mogu u svakom trenutku razročiti,

• najmanje 1% do najviše 13,50% sredstava xxxxx u instrumente tržišta novca, novčane depozite i udjele cilјnog xxxxx novčanog tržišta slјedećih zemalјa EU, OECD-a i CEFTA, s xxx što zatvoreni investicioni fond ne može biti vlasnik više od 15% instrumenata tržišta novca jednog emitenta,

• najviše do 1,5% finansijskih derivata kojima se trguje na uređenim tržištima u Bosni i Hercegovini i zemlјama članicama EU, OECD-a i CEFTA ili finansijskih derivata kojima se trguje na drugim uređenim tržištima (engl. „over the counter“ - OTC) pod uslovima i na način propisan Zakonom.


24.4. PROFIL INVESTITORA


Investitori u Fondu mogu biti sve pravne i fizičke osobe xxxxxx xx to dopušteno odredbama Zakona i drugim propisima. S obzirom na cilј Xxxxx i strategiju ulaganja, Fond je prvenstveno namijenjen svim fizičkim i pravnim osobama sa dugoročnim horizontom ulaganja i većom tolerancijom prema riziku, xxxx xxxx iskoristiti mogućnost ostvarivanja viših prinosa koje pružaju akcije uz stabilnost koju nude ulaganja u obveznice, iskusnijim investitorima xxxx xxxx postići specifične investicijske cilјeve te investitorima xxxx xxxx diverzifikovati strukturu svoje imovine.

Iznos koji je razumno investirati u Fond prvenstveno zavisi od ličnih preferencija i materijalnih mogućnosti svakog investitora. Prije ulaganja potencijalnim se investitorima preporučuje da sagledaju cjelokupnu ličnu imovinu, trenutne i buduće potrebe za novčanim sredstvima, te sklonost preuzimanja rizika povezanih s određenom vrstom ulaganja.

25. OGRANIČENJA ULAGANJA

Ulaganje imovine xxxxx u preoblikovanju podliježe sledećim ograničenjima:

a) najviše 10% neto vrijednosti imovine može biti uloženo u prenosive hartije od vrijednosti i instrumente tržišta novca osim u:

- u hartije od vrijednosti kojim se trguje na službenom berzanskom tržištu Republike Srpske,

uređenom javnom tržištu države članice EU koje redovno posluje ili na službenom berzanskom tržištu hartija od vrijednosti ili na drugom uređenom javnom tržištu država koje nisu članice EU koje redovno posluje,

- novoemitovane hartije od vrijednosti koje će u roku od jedne godine od emisije biti uvrštene na službeno berzansko tržište ili drugo uređeno javno tržište koje redovno posluje.

b) najviše 10% neto vrijednosti imovine xxxxx xxxx biti uloženo u prenosive hartije od vrijednosti ili instrumente tržišta novca jednog emitenta, pod uslovom da, ako je vrijednost prenosivih hartija od vrijednosti ili instrumenata tržišta novca jednog emitenta koji čine imovinu xxxxx xxxx od 5% xxxx vrijednosti imovine xxxxx, zbir vrijednosti tih ulaganja za sve takve emitente ne može preći 40% neto vrijednosti imovine xxxxx, xxx uz izuzetke da:

1) su prenosive hartije od vrijednosti ili instrumente tržišta novca xxxx je emitent ili za koje garantuje Republika Srpska, Bosna i Hercegovina ili jedinica lokalne samouprave Republike Srpske, država članica ili jedinica lokalne uprave države članice, država koja nije članica Evropske Unije ili

međunarodna javna organizacija čije su članice jedna ili više država članica, može se ulagati bez ograničenja pod uslovom da:

- u prospektu, statutu i promotivnim materijalima xxxxx xxxx jasno navedene države, jedinice lokalne uprave ili međunarodne organizacije u čije se hartije od vrijednosti i instrumente tržišta novca može ulagati više od 35% neto vrijednosti imovine xxxxx,

- se imovina xxxxx sastoji od najmanje šest različitih hartija od vrijednosti ili instrumenata tržišta novca, i

- da vrijednost ni jedne pojedinačne hartije od vrijednosti ili instrumenta tržišta novca iz xxxxx

b) podtačke 1) ovog stava ne prelazi 30% neto vrijednosti imovine xxxxx.

2) najviše 25% neto vrijednosti imovine xxxxx xxxx biti uloženo u obveznice koje odobri Komisija, a koje emituju banke registrovane u Republici Srpskoj ili državi članici koje su na osnovu nekog zakona ili propisa predmet posebnog javnog nadzora sa svrhom zaštite investitora u te obveznice. Sredstva prikupljena emisijom takvih obveznica moraju biti uložena u skladu sa zakonom u imovinu xxxx xx do dospijeća obveznica omogućiti ispunjenje obaveza koje proizlaze iz

obveznica, i koja bi u slučaju nesolventnosti emitenta prioritetno poslužila za povrat glavnice i kamata iz tih obaveznica. Ako xx xxxx od 5% xxxx vrijednosti imovine xxxxx uloženo u takve obveznice jednog emitenta, ukupna vrijednost tih ulaganja koja čine više od 5% neto vrijednosti imovine xxxxx ne može preći 80% neto vrijednosti imovine xxxxx,

3) Najviše 20% neto vrijednosti imovine xxxxx xxxx biti uloženo u hartije od vrijednosti ili

instrumente tržišta novca xxxx xx emitenti xxxx xxxx, u skladu sa odredbama Zakona o preduzećima, čine povezana društva,

4) ako fond nastoji replicirati neki akcijski indeks ili indeks dužničkih hartija od vrijednosti, Komisija može dozvoliti da se u akcije ili dužničke hartije od vrijednosti jednog emitenta može uložiti do 20% neto vrijednosti imovine xxxxx, a u izuzetnim okolnostima, da se u akcije ili dužničke hartije od vrijednosti jednog emitenta može uložiti do 35% neto vrijednosti imovine xxxxx ako je to neophodno za repliciranje tog indeksa. Ulaganje do 35% neto vrijednosti imovine xxxxx u akcije ili dužničke hartije od vrijednosti jednog emitenta dozvoljeno xx xxxx za jednog

emitenta, takav fond xxxx u prospektu i statutu xxxxx jasno naznačiti da mu je investicioni cilj repliciranje indeksa,

v) prenosive hartije od vrijednosti i instrumenti tržišta novca iz xxxxx b), podtačke 1) i 2) ovog stava ne uključuju se u obračun ograničenja od 40% iz xxxxx b) ovog stava,

g) ograničenja iz xxxxx b) ovog stava ne odnose se na:

1) depozite,

2) finansijske derivate kojim se trguje na drugim organizovanim tržištima (OTC),

d) najviše 20% neto vrijednosti imovine xxxxx xxxx se položiti kao depozit u istu banku sa sjedištem u Bosni i Hercegovini,

đ) izloženost prema jednom licu na osnovu finansijskih derivata ugovorenih s xxx licem na drugom organizovanom tržištu (OTC) ne može biti veća od:

1) 10% neto vrijednosti imovine, ako se radi o banci sa sjedištem u Bosni i Hercegovini,

2) 5% neto vrijednosti imovine, ako se radi o nekom drugom pravnom licu,

e) ukupna vrijednost ulaganja u prenosive hartije od vrijednosti ili instrumente tržišta novca xxxx je emitent isto lice, i vrijednosti depozita položenih kod tog lica i izloženosti na osnovu finansijskih

derivata kojim se trguje na drugom organizovanom tržištu (OTC) ugovorenih sa xxx licem, ne može preći 20% neto vrijednosti imovine xxxxx,

ž) najviše 20% neto vrijednosti imovine xxxxx xxxx biti uloženo u udjele ili akcije jednog investicionog xxxxx registrovanog u RS ili drugoj državi, koji su ovlašteni xx xxxxxx Komisije li drugih nadležnih organa, pod uslovom da je nivo zaštite i informisanja akcionara najmanje jednak zahtjevima propisanim Zakonom o investicionim fondovima RS, uz uslov da najviše 30% neto vrijednosti imovine xxxxx xxxx biti uloženo u fondove, osim fondova osnovanih na osnovu odobrenja nadležnog organa države članice EU koji posluju u skladu sa odredbama koje uređuju poslovanje otvorenih investicionih fondova sa javnom ponudom propisanih Zakonom o investicionim fondovima,

z) ulaganja u udjele ili akcije investicionih fondova ne uključuju se u ograničenja iz tačaka a) do đ) ovog stava,

i) ako se imovina xxxxx ulaže u udjele ili akcije investicionih fondova kojima direktno ili indirektno upravlja isto društvo za upravljanje, ili kojima upravlja drugo društvo sa xxxxx xx to društvo povezano zajedničkom upravom ili vladajućim uticajem, ili direktnim ili indirektnim međusobnim vlasničkim udjelom, na takva se ulaganja fondu ne može naplatiti ulazna ili izlazna naknada,

j) ako se imovina xxxxx xxxx ulagati u udjele ili akcije drugih investicionih fondova, u prospektu xxxxx, uz maksimalnu naknadu za upravljanje koja se može naplatiti na imovinu tog xxxxx, xxxx biti jasno naznačena i maksimalna naknada za upravljanje koja se može naplatiti na imovinu fondova u koje namjerava ulagati, a u godišnjim izvještajima xxxxx xxxx jasno biti navedena maksimalna ukupna naknada za upravljanje koja xx xxxx naplaćena tome fondu i drugom fondu u koji je taj fond uložio, izražena u procentu imovine xxxxx xxxx je uložio u udjele ili akcije drugog investicionog xxxxx,

k) fond ne može biti vlasnik:

1) više od 10% akcija sa pravom glasa jednog emitenta,

2) više od 10% akcija bez prava glasa jednog emitenta,

3) 10% dužničkih hartija od vrijednosti emitovanih xx xxxxxx jednog emitenta,

4) 25% udjela pojedinog investicionog xxxxx,

5) 10% instrumenata tržišta novca jednog emitenta uz izuzetak da se ograničenja iz ovog stava ne primjenjuju na dužničke hartije od vrijednosti i instrumente tržišta novca xxxx xx emitent

Republika Srpska, Bosna i Hercegovina, jedinica lokalne samouprave Republike Srpske, država članica, jedinica lokalne uprave države članice, države koja nije članice Evropske Unije,

međunarodna javna organizacija čije su članice jedna ili više država članica,

6) ograničenja iz xxxxx k) podtačaka 3), 4) i 5) ovog stava mogu se zanemariti u trenutku ulaganja, ako tada nije moguće obračunati ukupan broj ili vrijednost instrumenata u opticaju,

l) ukupna izloženost xxxxx xxxxx finansijskim derivatima ni u kom slučaju ne može biti veća xx xxxx vrijednosti imovine xxxxx,

xx) fond ne može ulagati u plemenite metale ni u hartije od vrijednosti ili druge instrumente emitovane na osnovu plemenitih metala.

(2) Ograničenja ulaganja u povezana lica iz stava 1. xxxxx b) podtačka 3) ovog člana ne odnose se na ulaganja u hartije od vrijednosti emitenata koji se smatraju emitentima od strateškog značaja u skladu sa propisima o privatizaciji državnog kapitala u preduzećima.

(3) Izuzetno xx xxxxx 1. xxxxx k) podtačka 1) do 3) ovog člana, fond može bez ograničenja biti vlasnik hartija od vrijednosti koje emituje jedan emitent koji se smatra malim preduzećem u smislu propisa o razvoju malih i srednjih preduzeća, pri čemu zbir svih ulaganja u hartije od vrijednosti ovih emitenata ne može biti veći od 15% neto vrijednosti imovine xxxxx.

(4) Ograničenja ulaganja iz ovog člana mogu se prekoračiti ako se radi o prenosivim hartijama od vrijednosti ili instrumentima tržišta novca koje fond xxxxx prilikom povećanja osnovnog kapitala iz sredstava društva za upravljanje ili na osnovu ostvarenja prava prvenstva upisa ili prava upisa koja proizlaze iz hartija od

vrijednosti ili instrumenata tržišta novca, te prilikom prodaje imovine xxxxx xxxx istovremene isplate većeg broja udjela u fondu.

(5) U slučaju prekoračenja ograničenja ulaganja iz ovog člana, koja su posljedica kretanja cijena na tržištu, društvo za upravljanje, u nastojanju da sačuva interese vlasnika udjela, dužno je da uskladi ulaganja xxxxx u što moguće kraćem vremenskom roku, nastojeći pri tome eventualni gubitak svesti na najmanju moguću mjeru.


Vrsta imovine u koju xx Xxxxx dozvoljeno ulaganje:

1) Imovina investicionog xxxxx u preoblikovanju može se sastojati isključivo od:

a) prenosivih hartija od vrijednosti ili instrumenata tržišta novca kojim se trguje:

1) na uređenom javnom tržištu,

2) na uređenom javnom tržištu države članice koje redovno posluje,

3) na službenom berzanskom tržištu hartija od vrijednosti ili na drugom uređenom javnom tržištu država koje nisu članice Evropske Unije koje redovno posluje, pod uslovom da je takvo ulaganje predviđeno prospektom i statutom xxxxx,

b) novoemitovanih prenosivih hartija od vrijednosti pod uslovom:

1) da je prospektom emisije predviđeno njihovo uvrštenje na službeno berzansko tržište ili drugo uređeno javno tržište koje redovno posluje, i

2) da je ulaganje na tu berzu ili drugo uređeno javno tržište predviđeno prospektom i statutom xxxxx, i

3) da se takvo uvrštenje obezbjedi u roku od jedne godine od emisije, jer će se u protivnom hartija od vrijednostii smatrati neuvrštenom,

v) udjela ili akcija investicionih fondova registrovanih u Republici Srpskoj ili državi članici ili državi koja nije članica Evropske Unije, pod uslovom:

1) da nivo zaštite investitora i obaveza izvještavanja i informisanja investitora u takve fondove bude najmanje jednaka zahtjevima propisanim ovim zakonom, naročito u pogledu ograničenja ulaganja, te da su takvi investicioni fondovi ovlašteni xx xxxxxx Komisije ili odgovarajućih nadležnih organa u državi članici ili državi koja nije članica Evropske Unije, i

2) da je prospektom ili statutom xxxxx u čije se akcije ili udjele ulaže predviđeno da najviše 10% imovine xxxxx xxxx biti uloženo u akcije ili udjele drugih fondova,

g) oročenih depozita kod xxxxxx xx sjedištem u Bosni i Hercegovini, koji se mogu u svakom trenutku razročiti“

d) terminskih i opcijskih ugovora i drugih finansijskih derivata, kojim se trguje na uređenim tržištima iz stava 1. xxxxx a) ovog člana, ili finansijskih derivata kojim se trguje na drugim organizovanom tržištima (OTC), pod uslovom:

1) da se zasnivaju na finansijskim instrumentima u koje je ovim članom dozvoljeno ulaganje, finansijskim indeksima, kamatnim stopama, deviznim tečajevima ili valutama u koje fond može ulagati na osnovu prospekta i statuta fonda,

2) da se poslovi ugovoreni na drugim organizovanim tržištima zaključuju sa institucijama koje podliježu strogom nadzoru nekog regulatornog organa u Republici Srpskoj ili državi članici,

3) da podliježu pouzdanoj i provjerljivoj procjeni vrijednosti na svakodnevnoj osnovi i da se po nalogu xxxxx u svako doba mogu prodati, likvidirati ili zaključiti kompenzacijskom transakcijom po njihovoj pravičnoj vrijednosti,

4) da se takvi instrumenti koriste isključivo za smanjivanje ili ograničavanje rizika ili povećanje prinosa, odnosno smanjenje troškova xxxxx, bez ikakvog povećanja rizika, odnosno, da se njima neće mijenjati investiciona strategija xxxxx, ciljevi i ograničenja definisani ovim zakonom i prospektom ili statutom xxxxx,

5) da u prospektu xxxxx xxxx biti navedeno može li se ulagati u takve instrumente, da li će se koristiti u svrhu zaštite xx xxxxxx ili u svrhu postizanja investicionih ciljeva xxxxx, i kakav je uticaj takvih instrumenata na rizičnost xxxxx,

x) instrumenata tržišta novca kojim se ne trguje na uređenom tržištu, pod uslovom:

1) da su ih emitovali ili za njih garantuju, Republika Srpska, Bosna i Hercegovina, jedinice lokalne samouprave u Republici Srpskoj ili Centralna banka Bosne i Hercegovine, države članice, jedinice lokalne uprave ili centralne banke država članica, Evropska centralna banka, Evropska investiciona banka, države koje nisu članice Evropske Unije, federativne jedinice u slučaju federativnih država, ili javna međunarodna organizacija xxxx xx članica jedna ili više država članica, ili

2) da su ih emitovali emitenti čijim se hartijama od vrijednosti trguje na uređenim tržištima iz stava

1. xxxxx a) ovog člana, ili

3) da ih je emitovala institucija koja podliježe nadzoru nadležnog nadzornog organa države članice ili podliježe nadzoru za koji Komisija smatra da je odgovarajući u odnosu na ovaj zakon, ili

4) da su ih emitovala xxxxx xxxx xxxx xx Komisija odobrila pod uslovom da ivestitori u takve instrumente uživaju sigurnost xxxx xx najmanje jednaka sigurnosti instrumenata iz stava 1. xxxxx x) podtačaka 1), 2) ili 3) ovog člana, i da je njihov emitent preduzeće xxxx kapital i rezerve premašuju 10 miliona KM i koje izrađuje i objavljuje finansijske izvještaje u skladu sa odgovarajućim standardima finansijskog izvještavanja, ili da je u sklopu xxxxx povezanih društava koja uključuje jednu ili nekoliko lica čije su akcije uključene u službenu kotaciju neke berze, a xxxx xx posvećena finansiranju xx xxxxx, ili da je preduzeće xxxx je predmet poslovanja finansiranje posebnih subjekata za sekuritizaciju koja uživaju bankovnu kreditnu liniju, ili

e) neuvrštenih hartija od vrijednosti, ž) novca na računima.


28. Način i vrijeme obračuna vrijednosti imovine Xxxxx

Xxxx vrijednost imovine Xxxxx xx ukupna vrijednost imovine Xxxxx umanjena za obaveze Xxxxx.

Vrijednost imovine Xxxxx obračunava Društvo, a potvrđuje Centralni registar hartija od vrijednosti

a.d. Banja Luka-Sektor depozitarnih poslova, i to jednom mjesečno, u skladu sa odredbama Zakona o investicionim fondovima, a na osnovu metodologije o izračunavanju neto vrijednosti imovine xxxxx xxxx donosi Komisija za hartije od vrijednosti.

29. Podaci o Društvu za upravlјanje

Fondom upravlјa Društvo za upravlјanje investicionim fondovima «MANAGEMENT SOLUTIONS»

d.o.o. Banja Luka.

Puni naziv: Društvo za upravlјanje investicionim fondovima «MANAGEMENT SOLUTIONS»

d.o.o. Banja Luka, Ul. Vidovdanska br. 33., Banja Luka.

Skraćeni naziv: DU IF «MANAGEMENT SOLUTIONS» d.o.o. Banja Luka.

Predmet poslovanja Društva je osnivanje investicionih fondova i upravlјanje investicionim fondovima, odnosno ulaganje novčanih sredstava u ime i za račun vlasnika udjela otvorenih investicionih fondov i u ime i za račun akcionara zatvorenih investicionih fondova, te obavlјanje drugih poslova predviđenih Zakonom o investicionim fondovima.

Društvo za upravlјanje investicionim fondovima “MANAGEMENT SOLUTIONS” d.o.o. Banja Luka (u dalјem tekstu: Društvo) je pravni slјednik Društva za upravlјanje investicionim fondovima

„MIKROFIN INVEST“ d.o.o. Banja Luka, upisan u registar Okružnog privrednog suda u Banjaluci pod brojem: 0-00000-00, broj registarskog uloška 057-0-Reg-16-001173.

Komisija za hartije od vrijednosti izdala je dozvolu za osnivanje Društva pod brojem 01-UP-051- 2892/08 od 10.07.2008. godine.

Matični broj Društva je 11041582.


Osnovni kapital i osnivači Društva

Osnovni kapital Društva iznosi 400.000,00 KM u novcu, koji je upisan i uplaćen u cjelini. Vlasnik 100% Društva je gdin Xxxxxxxx Xxxxxxxxx iz Zemuna, Republika Srbija.

Djelatnost Društva je osnivanje i upravlјanje investicionim fondovima:

- 66.30 - djelatnosti upravlјanja fondovima


Društvo upravlja sa slijedećim Fondovima:

• Zatvoreni investicioni fond sa javnom ponudom “BLB-PROFIT“ a.d. Banja Luka,

• Zatvoreni investicioni fond sa javnom ponudom „BORS INVEST FOND“ a.d. Banja Luka,

• Zatvoreni investicioni fond sa javnom ponudom „VB FOND“ a.d. Banja Luka.

• Zatvoreni investicioni fond sa javnom ponudom “VIB FOND“ a.d. Banja Luka,

• Zatvoreni investicioni fond sa javnom ponudom „BALKAN INVESTMENT FOND“ a.d. Banja Luka.

• Zatvoreni investicioni fond sa javnom ponudom „AKTIVA INVEST FOND “ a.d. Banja Luka.


30. ČUVANJE I VOĐENJE IMOVINE DEPOZITAR XXXXX

Poslove depozitara (u dalјem tekstu: Depozitar) obavlјa Centralni registar hartija od vrijednosti a.d. Banja Luka, Sime Šolaje 1, Banja Luka, po rješenju Komisije za hartije od vrijednosti Republike Srpske broj:01- UP-051-3248/10 od 26.11.2010. godine.

Depozitar za račun Xxxxx obavlјa sledeće poslove:

x xxxx imovinu Xxxxx,

o vrši finansijske transakcije u vezi kupovine i prodaje hartija od vrijednosti, u ime i za račun Xxxxx,

o prikuplјa prihode od xxxxxxx Xxxxx,

o isplaćuje dividendu akcionarima Xxxxx,

o vodi računa da se obračun neto vrijednost xxxxxxx Xxxxx obavlјa u skladu sa zakonom, drugim propisima, te prospektom i statutom Xxxxx,

o izvršava druge naloge Društva,

o obavještava Društvo o svim poslovima u vezi sa imovinom Xxxxx.

Poslove depozitara Xxxxx xxxx obavlјati i banka sa sjedištem u Republici Srpskoj xxxx xx registrovana za obavlјanje ovih poslova, uz prethodnu saglasnost Nadzornog odbora Xxxxx.

31.PROCJENA

Na osnovu važećeg Pravilnika o utvrđivanju vrijednosti imovine investicionih fondova, imovina xxxxx xx xxx bilansiranja vrednuje se na sledeći način:

(1) Fer vrijednost vlasničkih hartija od vrijednosti z portfelјa investicionih fondova obračunava se primjenom prosječne ponderisane cijene za ostvarene transakcije na berzi i prijavlјene blok poslove, a zaokružuje e na četiri decimale.

(2) U slučaju nepostojanja cijene iz stava 1. ovog člana, rednovanje vlasničkih hartija od vrijednosti vrši se po poslјednjoj ostvarenoj cijeni te hartije iz trgovanja u periodu od 90 xxxx prije xxxx vrednovanja.

(3) Vlasničke hartije od vrijednosti za koje u periodu d 90 xxxx prije xxxx vrednovanja nisu ostvareni uslovi za vrednovanje na način iz st. 1. i 2. ovog člana vrednuju se ehnikama procjene koje su definisane MRS 39 - Finansijski instrumenti: priznavanje i odmjeravanje i drugim dgovarajućim MRS i MSFI.

(4) Akcije emitenata nad xxxxx xx pokrenut stečajni postupak i akcije emitenata koje nisu registrovane vrednuju se po cijeni 0.


Drustvo za upravljanje je obavezno za Fond izraditi Tromjesečne, Polugodišnje i Godišnje finansijske izvještaje koji su sastavljeni u skladu sa propisima i standardima o računovodstvu i finansijskom izvještavanju.

Finansijske izvještaje, zakonom propisana akta i dokumenta Xxxxx, xxx i dodatne informacije o Fondu, akcionari mogu dobiti u sjedištu Društva za upravljanje IF-ovima ''VIB'' a.d. Banja Luka.

Izvještaji akcionarima i nadležnim institucijama dostavljaće se u skladu sa zakonom i propisima Komisije za hartije od vrijednosti RS-a.


Poreski propisi koji se primjenjuju na Fond

Imovina Xxxxx teretit će se za sve poreske obaveze koje je Fond xxxxx platiti na svoju imovinu ili dobit, kao i za troškove regulisanja poreskih obaveza.

Fond posluje u skladu sa zakonskim i podzakonskim propisima koji regulišu ovu oblast (Zakon o porezu na dobit, Zakon o porezu na dohodak, Zakon o doprinosima, Pravilnici Ministarstva finansija).


Likvidacija Xxxxx

U skladu sa Zakonom o investicionim fondovima Fond se preoblikuje u otvoreni investicioni fond prenoseći cjelokupnu imovinu zajedno sa svim obavezama, a zatvoreni investicioni fond prestaje bez posebnog likvidacionog postupka, danom brisanja iz sudskog registra.


Informacija o berzi na kojoj su akcije Xxxxx uvrštene

Akcije Xxxxx uvrštene su na „Banjalučkoj berzi“ a.d. Banja Luka u segmentu kotacije investicionih fondova. Akcijama Xxxxx xx trguje metodom kontinuiranog trgovanja.

Xxxx xxxx trgovanja akcijama Xxxxx xx Banjalučkoj berzi u poslovnoj 2015. godini je 51 xxxx, a ostvarena prosječna cijena akcija Xxxxx xx 2,61 KM.

Promet i cijene akcija Xxxxx u prethodne 3 godine su prikazane u narednoj tabeli:



xxxxxx

cijena

promet akcijama

xxxx xxxx trgovanja

najniža

najviša

prosječna

prosječn

ponderis

količina

% od

emisije

2013

2,72

4,08

3,40

3,89

102.028

8,07

121

2014

1,94

3,60

2,77

3,51

115.228

9,12

45

2015

2,02

3,20

2,61

2,73

41.906

3,32

51

DATUM IZDAVANјA PROSPEKTA

Prospekt Zatvorenog investicionog xxxxx xx javnom ponudom „BORS INVEST FOND“ a.d. Banja Xxxx xx usvojen xx xxxxxx Skupštine akcionara Xxxxx xxxx je održana na Mrakovici 20.04.2007. godine (br. Odluke o usvajanju 00-000-00/07). Na osnovu Pravilnika o uslovima i postupku emisije hartija od vrijednosti i Priloga VII Pravilnika („Službeni glasnik RS“ br. 60/12) i Obavještenja Komisije za hartije od vrijednosti RS br broj 03‐031‐593/13 od 02.04.2013. godine stručne službe Društva su sačinile inoviran Prospekt ZIF „BORS INVEST FOND“ a.d. koji je usvojen xx xxxxxx Upravnog odbora Društva, Odlukom o usvajanju Inoviranog Prospekta br. Odluke 02-199/13 xxxx 17.06.2013. godine, dok je Skupština akcionara Xxxxx xxxx 21.05.2014. godine usvojila prečišćen tekst Prospekta broj 02-54-1/14.


Broj: 02-68-1/16 Datum: 27.06.2016.


PRILOG:

1. Statut Xxxxx

2. Godišnji Izvještaj o poslovanju sa Izjavom o usklađenosti organizacije i djelovanja sa standardima korporativnog upravlјanja


IZVRŠNI DIREKTOR UPRAVNI ODBOR PREDSJEDNIK


Xxxxxxx Xxxxx


IZVRŠNI DIREKTOR Xxxxxxxx Xxxxxxxxx


Xxxxxx Xxxxxxxxxx


Korigovano po Zaključku Komisije za hartije od vrijednosti RS dana 17.10.2016.godine.

Document Metadata

Filed: December 5th, 2016