Élet- és személybiztosítás
Élet- és személybiztosítás
HozamMix Életprogram
Befektetési melléklet
AHE-21316/BM1
2. számú melléklet
A HozamMix Életprogram Szerzõdési Feltételeihez
Választható eszközalapok és portfóliók bemutatása
Érvényes: 2008. május 5-tõl visszavonásig1
„A” rész – Eszközalapok
ÁGA - Árfolyamgarantált Állampapír (magyar) eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | |
Hozamkilátás | ++ (2) |
Árfolyamkockázat | + (1) |
Lehetséges befektetési eszközök | Az eszközalap célzott összetétele | A vagyonkezelõ mozgástere | |
minimum | maximum | ||
egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír, repo ügyletek | 95% | 85%* | 100% |
magyar vállalati kötvény, magyar hitelintézeti kötvény, magyar jelzáloglevél | 5% | 0% | 15% |
bankszámlapénz, bankbetét | 0% | 0% | 1 Mrd Ft eszközérték alatt: 0-100 millió Ft. 1 Mrd Ft eszközérték felett: 10% |
* a bankszámlapénz, bankbetét esetében meghatározott mozgástér figyelembe vételével
Az eszközalap célja, hogy minimális kockázatú befekte- tési lehetõséget kínálva, a bankbetétek és a rövid lejáratú állampapírok hozamát meghaladó megtérülést érjen el. Az eszközalap – kiindulva abból, hogy az alapkezelõ intézményi befektetõként jobban ki tudja használni a piaci lehetõségeket – elsõdlegesen egy évnél rövidebb lejáratú állampapírokba fektet. A portfólió ezen kívül tartalmazhat bankbetéteket, repo ügyleteket, magyar
vállalati és hitelintézeti kötvényeket, magyar jelzálog- leveleket, valamint bankszámlapénzt is. Az ÁGA igen alacsony kockázatú befektetésnek számít, amely már rövidtávon is nagy valószínûséggel pozitív hozamot érhet el. A biztosító garanciát vállal arra, hogy az ÁGA árfolyama a tárgyév elsõ értékelési napján nem lesz alacsonyabb az egy évvel azelõtt érvényes árfolyamnál.
MKA - Magyar Kötvény eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | |
Hozamkilátás | ++++ (4) |
Árfolyamkockázat | +++ (3) |
Lehetséges befektetési eszközök | Az eszközalap célzott összetétele | A vagyonkezelõ mozgástere | |
minimum | maximum | ||
magyar állampapírok, repo ügyletek | 90% | 85%* | 100% |
magyar vállalati kötvény, magyar hitelintézeti kötvény, magyar jelzáloglevél | 10% | 0% | 15% |
bankszámlapénz, bankbetét | 0% | 0% | 1 Mrd Ft eszközérték alatt: 0-100 millió Ft. 1 Mrd Ft eszközérték felett: 10% |
AHE-21316/BM1
* a bankszámlapénz, bankbetét esetében meghatározott mozgástér figyelembe vételével
Az eszközalap célja, hogy a befektetett tõke reálértékét megõrizze és középtávon a közepes (egy évnél hosszabb) futamidejû állampapír-befektetéseket meghaladó hoza- mot érjen el az állampapírokkal megegyezõ kockázati szint mellett. Az eszközalap elsõdlegesen a Magyar Állam által
1 Az FX Abszolút Hozam eszközalap 2008. június 2-tól kerül bevezetésre.
kibocsátott és garantált államkötvényekbe fektet. Az eszköz- alapba emellett néhány különösen jó pénzügyi minõsí- tésû magyar vállalat, illetve külföldi társaság magyar- országi leányvállalata által kibocsátott kötvények, hitel- intézeti kötvények, továbbá jelzáloglevelek is bevonhatóak.
A kamatkockázat kezelése érdekében az eszközalap portfóliójában idõlegesen elõfordulhat bankbetét, illetve bankszámlapénz is.
Az MKA hosszú távon biztonságos befektetésnek számít, amely várhatóan az inflációt meghaladó hozamot érhet el.
Az MKA hosszabb átlagos futamideje miatt azonban a kockázat magasabb a rövidebb lejáratú értékpapí-
xxxxx fektetõ eszközalapokénál, így rövidtávon elõfor- dulhat, hogy az MKA befektetési egységeinek árfolyama csökken.
MRA - Magyar Részvény eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | |
Hozamkilátás | ++++++ (6) |
Árfolyamkockázat | +++++ (5) |
Lehetséges befektetési eszközök | Az eszközalap célzott összetétele | A vagyonkezelõ mozgástere | |
minimum | maximum | ||
BÉT részvények, BÉT-en kívüli nagy likviditású magyar részvények | 100% | 90%* | 100% |
bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír | 0% | 0% | 1 Mrd Xx eszközérték alatt: 0-100 millió Ft. 1 Mrd Ft eszközérték felett: 10% |
* a bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír esetében meghatározott mozgástér figyelembe vételével
Az eszközalap célja, hogy a magyar részvénytársaságok részvényeibe történõ befektetések révén középtávon az irányadó tõzsdeindex (BUX), illetve a kötvénybefekteté- sek hozamánál nagyobb megtérülést biztosítson az eszközalapba fektetõk számára. Az eszközalap elsõsor- ban a Budapesti Értéktõzsdén jegyzett, nagy likviditással és jó növekedési kilátásokkal rendelkezõ részvényekbe fektet, szem elõtt tartva a portfólió megfelelõ diverzifiká- cióját a kockázat csökkentése céljából. Az irányadó tõzsde- index hozamának meghaladása érdekében az eszköz- alapba kismértékben a tõzsdén kívül jegyzett, nagy
likviditású részvény is kerülhet. A portfólió átmenetileg tartalmazhat rövid lejáratú magyar állampapírokat, bankbetéteket, bankszámlapénzt is.
A részvénypiac esetenkénti nagyarányú árfolyammoz- gását figyelembe véve az MRA kockázatos befektetésnek minõsül, így az eszközalap befektetési egységeinek árfo- lyama rövid- és középtávon is csökkenhet. A nagyobb kockázathoz azonban a biztonságos befektetési for- máknál lényegesen nagyobb hozam elérésének lehe- tõsége társul.
EKA - Európai Kötvény eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | |
Hozamkilátás | +++ (3) |
Árfolyamkockázat | ++ (2) |
Lehetséges befektetési eszközök | Az eszközalap célzott összetétele | A vagyonkezelõ mozgástere | |
minimum | maximum | ||
európai állampapírok, európai vállalati köt- vények, európai hitelintézeti kötvények, jelzáloglevelek, euró bankbetét és/vagy a befektetési céloknak megfelelõ befektetési alapok befektetési jegyei | 100% | 90%* | 100% |
bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír | 0% | 0% | 1 Mrd Ft eszközérték alatt: 0-100 millió Ft. 1 Mrd Ft eszközérték felett: 10% |
AHE-21316/BM1
* a bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír esetében meghatározott mozgástér figyelembe vételével
Az eszközalap célja, hogy elsõsorban euróban kibocsátott kötvényekbe történõ befektetések révén az euró kötvény- piac átlagánál magasabb hozamot érjen el. Az eszköz- alap elsõdlegesen európai országok euróban kibocsátott állampapírjaiba, valamint vállalati kötvényekbe, hitelinté- zeti kötvényekbe, jelzáloglevelekbe fektet. Az alapkezelõ az eszközalapba – a kitûzött cél elérése érdekében – nem európai vállalatok európai leányvállalatainak euróban kibocsátott vállalati kötvényeit is elhelyezheti, továbbá euró bankbetétekben is tarthatja az eszközök egy részét. Az eszközalap portfóliójában idõlegesen elõfordulhat bank- számlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Az alapkezelõ a befektetési stratégiát úgy is megvaló- síthatja, hogy – az eszközalap eszközeit részben vagy tel-
jesen felhasználva – olyan más, megbízható hátterû alap- kezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolja meg, amely alap(ok) befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával. Az EKA hosszú távon mérsékelt kockázatú befektetésnek számít. Az EKA hosszabb átlagos futamideje miatt azon- ban az eszközalap kockázata magasabb a rövidebb lejá- ratú értékpapírokba fektetõ eszközalapokénál, így rövid- távon elõfordulhat, hogy az EKA befektetési egységeinek árfolyama csökken. Az EKA eszközei részben, vagy telje- sen külföldi devizákban (elsõsorban euróban) kerülnek befektetésre, így a befektetési egységek árfolyamát a forint külföldi devizákhoz viszonyított árfolyammozgásai is befolyásolják.
ERA - Európai Részvény eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | |
Hozamkilátás | +++++ (5) |
Árfolyamkockázat | ++++ (4) |
Lehetséges befektetési eszközök | Az eszközalap célzott összetétele | A vagyonkezelõ mozgástere | |
minimum | maximum | ||
európai részvények és/vagy a befektetési céloknak megfelelõ befektetési alapok befektetési jegyei | 100% | 90%* | 100% |
bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír | 0% | 0% | 1 Mrd Ft eszközérték alatt: 0-100 millió Ft. 1 Mrd Ft eszközérték felett: 10% |
* a bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír esetében meghatározott mozgástér figyelembe vételével
Az eszközalap célja, hogy az eurózóna kiemelkedõ telje- sítményû részvénytársaságainak részvényeibe történõ befektetései révén középtávon a hasonló társaságok részvényeibõl képzett irányadó indexnél (DOW JONES EURO STOXX 50) magasabb hozamot érjen el. Az eszköz- alap az eurózóna tõzsdéin jegyzett, nagy likviditású, jó növekedési potenciállal rendelkezõ vállalatok részvényeibe fektet, szem elõtt tartva az ágazatok közötti diverzifiká- ciót is. Az eszközalapban átmeneti jelleggel bankszám- lapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is elõfordulhat. Az alapkezelõ a befektetési stratégiát úgy is megvalósíthatja, hogy – az eszközalap eszközeit részben vagy teljesen felhasználva – olyan más, megbízható hátterû alapkezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési
jegyeit vásárolja meg, amely alap(ok) befektetési straté- giája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával.
Az ERA magas kockázatú befektetésnek minõsül, tekin- tettel a részvénypiacot jellemzõ esetenkénti nagyarányú árfolyammozgásokra. Emiatt az ERA befektetési egységei- nek árfolyama rövid- és középtávon is csökkenhet.
A magasabb kockázathoz azonban a biztonságos befek- tetési formáknál lényegesen nagyobb hozam elérésének lehetõsége tartozik. Az ERA eszközei részben, vagy telje- sen külföldi devizákban (elsõsorban euróban) kerülnek befektetésre, így a befektetési egységek árfolyamát a forint külföldi devizákhoz viszonyított árfolyammozgásai is befolyásolják.
NIA - Nemzetközi Ingatlan eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | |
Hozamkilátás | ++++ (4) |
Árfolyamkockázat | +++ (3) |
Lehetséges befektetési eszközök | Az eszközalap célzott összetétele | A vagyonkezelõ mozgástere | |
minimum | maximum | ||
közvetlen ingatlanbefektetések, a befektetési céloknak megfelelõ befektetési alapok befektetési jegyei | 100% | 90%* | 100% |
bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír | 0% | 0% | 1 Mrd Ft eszközérték alatt: 0-100 millió Ft. 1 Mrd Ft eszközérték felett: 10% |
AHE-21316/BM1
* a bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír esetében meghatározott mozgástér figyelembe vételével
Az eszközalap az egyéni befektetõk számára nehezen elérhetõ ingatlanpiaci befektetési lehetõséget kínál, több országban történõ ingatlanhasznosítás révén. Az eszköz- alap elsõsorban az eurózóna jelentõs gazdasági központ- jaiban eszközöl ingatlanbefektetéseket, amelyek meg- térülését és hozamát hosszú távú – üzleti jellegû – bérbe- adásokkal biztosítja. Az eszközalap ezenkívül részesedést szerezhet ingatlanhasznosító társaságokban, valamint az eurózónán kívül esõ térségekben (elsõsorban Kelet- Európa, Észak-Amerika, Távol-Kelet) történõ ingatlan- befektetést is megvalósíthat. Az eszközalap likviditásá- nak biztosítása érdekében az eszközalap tartalmazhat az eurózónában kibocsátott állampapírokat, pénzpiaci- és kötvényalapokat is. Az eszközalapban átmenetileg elõ- fordulhat bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Az alapkezelõ a befektetési straté- giát úgy is megvalósíthatja, hogy – az eszközalap
eszközeit részben vagy teljesen felhasználva – olyan más, megbízható hátterû alapkezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolja meg, amely alap(ok) befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával.
Az ingatlanpiacokat idõnként nagy mértékû árfolyam- mozgások jellemzik, illetve elõfordulhat, hogy az ingat- lanok hasznosítása – a piaci viszonyok változásával párhuzamosan – nehézségekbe ütközik. Mindezeket figyelembe véve a NIA közepes kockázatú befektetésnek tekinthetõ, elõfordulhat, hogy a NIA realizált hozama egyes idõszakokban elmarad egy biztonságosnak minõ- sített befektetés hozamától. A NIA eszközei részben, vagy teljesen külföldi devizákban kerülnek befektetésre, így a befektetési egységek árfolyamát a forint külföldi devizák- hoz viszonyított árfolyammozgásai is befolyásolják.
VRA - Világgazdasági Részvény eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | |
Hozamkilátás | ++++++ (6) |
Árfolyamkockázat | +++++ (5) |
Lehetséges befektetési eszközök | Az eszközalap célzott összetétele | A vagyonkezelõ mozgástere | |
minimum | maximum | ||
USA, európai, japán, feltörekvõ országok vállalatainak részvényei és/vagy a befektetési céloknak megfelelõ befektetési alapok befektetési jegyei | 100% | 90%* | 100% |
bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír | 0% | 0% | 1 Mrd Ft eszközérték alatt: 0-100 millió Ft. 1 Mrd Ft eszközérték felett: 10% |
* a bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír esetében meghatározott mozgástér figyelembe vételével
Az eszközalap célja, hogy a világ legjelentõsebb fejlett és fejlõdõ gazdasági térségeiben a kiemelkedõ teljesítményû és nagy növekedési lehetõséggel rendelkezõ vállalatok részvényeibe fektetve, középtávon a világgazdasági rész- vénypiacok együttes mozgását reprezentáló, irányadó indexnél (MSCI World Index) magasabb hozamot érjen el. Az eszközalapban elsõsorban a világ legnagyobb (New York-i, londoni, hongkongi, sanghaji stb.) tõzsdéin jegy- zett, nagy likviditású részvények szerepelnek. Az alapke- zelõ az eszközalapban szereplõ részvényeket a földrajzi és az ágazatok közötti diverzifikációt szem elõtt tartva választja ki. Az eszközalapban idõlegesen bankszámla- pénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is elõfordulhat. Az alapkezelõ a befektetési stratégiát úgy is megvalósíthatja, hogy – az eszközalap eszközeit részben vagy teljesen felhasználva – olyan más, megbízható
hátterû alapkezelõk által mûködtetett alap(ok) befekte- tési jegyeit vásárolja meg, amely alap(ok) befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszköz- alap stratégiájával.
A VRA a magas fokú diverzifikáció mellett is magas koc- kázatú befektetésnek minõsül, tekintettel a részvénypia- cokat jellemzõ esetenkénti nagyarányú árfolyammozgá- sokra. Emiatt a VRA befektetési egységeinek árfolyama rövid- és középtávon is csökkenhet. A magasabb kocká- zathoz azonban a biztonságos befektetési formáknál lényegesen nagyobb hozam elérésének lehetõsége tarto- zik. A VRA eszközei részben, vagy teljesen külföldi devi- zákban kerülnek befektetésre, így a befektetési egységek árfolyamát a forint külföldi devizákhoz viszonyított árfolyammozgásai is befolyásolják.
ORA - Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | |
Hozamkilátás | +++++++ (7) |
Árfolyamkockázat | ++++++ (6) |
Lehetséges befektetési eszközök | Az eszközalap célzott összetétele | A vagyonkezelõ mozgástere | |
minimum | maximum | ||
oroszországi és kelet-európai részvények és/vagy a befektetési céloknak megfelelõ befektetési alapok befektetési jegyei | 100% | 90%* | 100% |
bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír | 0% | 0% | 1 Mrd Ft eszközérték alatt: 0-100 millió Ft. 1 Mrd Ft eszközérték felett: 10% |
AHE-21316/BM1
* a bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír esetében meghatározott mozgástér figyelembe vételével
Az eszközalap célkitûzése, hogy az orosz gazdaságban, illetve a közép- és kelet-európai vállalatokban rejlõ fej- lõdési lehetõségeket kihasználva, a fejlett országok rész- vénypiacain elérhetõnél magasabb hozamot érjen el.
Az eszközalap a stratégiai jelentõségû oroszországi válla- latok részvényeibe, illetve a közép- és kelet-európai orszá- gok mérvadó vállalatainak részvényeibe fektet, a likvidi- tási és diverzifikációs követelményeket szem elõtt tartva. Az elvárt hozamszint biztosítása érdekében az eszközalapba az ún. szovjet utódállamok közül néhány – földrajzilag Ázsiához tartozó – további ország jelentõs vállalatának részvénye is kerülhet. A diverzifikáció növelése – és így a kockázat csökkentése – érdekében az eszközalapban szerepelhet nem a térséghez tartozó országban bejegyzett társaság részvénye is, amennyiben tevékenységének egy
része, vagy egésze a térséghez kötõdik. Az eszközalapban idõlegesen bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is elõfordulhat. Az alapkezelõ a befek- tetési stratégiát úgy is megvalósíthatja, hogy – az eszköz- alap eszközeit részben vagy teljesen felhasználva – olyan más, megbízható hátterû alapkezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolja meg, amely alap(ok) befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával.
A fejlõdõ gazdaságok sajátosságaiból eredõ gazdasági és politikai bizonytalanságokat figyelembe véve az ORA kiemelten magas kockázatú befektetésnek minõsül.
Emiatt az ORA befektetési egységeinek árfolyama rövid- és középtávon is csökkenhet, ez esetenként igen nagy mértékû is lehet. A fejlett gazdaságok részvénypiacaira
jellemzõnél magasabb kockázat mellett azonban közép- és hosszú távon azokénál magasabb, esetenként kiemel- kedõ hozam elérésére nyílik lehetõség. Az ORA eszközei részben, vagy teljesen külföldi devizákban kerülnek befek-
tetésre, így a befektetési egységek árfolyamát a forint külföldi devizákhoz viszonyított árfolyammozgásai is befolyásolják.
KRA - Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | |
Hozamkilátás | +++++++++ (9) |
Árfolyamkockázat | ++++++++ (8) |
Lehetséges befektetési eszközök | Az eszközalap célzott összetétele | A vagyonkezelõ mozgástere | |
minimum | maximum | ||
kínai és távol-keleti részvények és/vagy a befektetési céloknak megfelelõ befektetési alapok befektetési jegyei | 100% | 90%* | 100% |
bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír | 0% | 0% | 1 Mrd Ft eszközérték alatt: 0-100 millió Ft. 1 Mrd Ft eszközérték felett: 10% |
* a bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír esetében meghatározott mozgástér figyelembe vételével
Az eszközalap célja, hogy elsõsorban Kína és a távol- keleti térség más országainak dinamikus gazdasági fejlõdését kihasználva, részvénybefektetések révén középtávon a fejlett országok részvénypiacain elérhe- tõnél magasabb hozamot érjen el. Az eszközalapban legnagyobb súllyal a legjobb növekedési lehetõségekkel rendelkezõ kínai vállalatok szerepelnek. Az alapkezelõ ezenkívül elsõsorban a távol-keleti térség más ún. feltörekvõ országainak (India, Indonézia, Thaiföld, Szingapúr stb.) gazdaságát reprezentáló társaságok részvényeibe fektet, a likviditási követelményeket is szem elõtt tartva. A diverzifikáció növelése – és így a kockázat csökkentése – érdekében az eszközalapban szerepelhet hongkongi, továbbá a térséghez nem tartozó országban bejegyzett vállalat részvénye is, amennyiben tevékeny- ségének egy része, vagy egésze a térséghez kötõdik.
Az eszközalapban idõlegesen bankszámlapénz, bankbe- tét, rövid lejáratú magyar állampapír is elõfordulhat. Az alapkezelõ az eszközalap tõkeértékének megõrzése érdekében átmenetileg az eszközalap eszközeinek jelentõs
részét is biztonságos értékpapírokba (állampapír, bankbetét) forgathatja át. Az alapkezelõ a befektetési stratégiát úgy is megvalósíthatja, hogy – az eszközalap eszközeit részben vagy teljesen felhasználva – olyan más, megbízható hátterû alapkezelõk által mûköd- tetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolja meg, amely alap(ok) befektetési stratégiája lényeges elemeiben meg- egyezik az eszközalap stratégiájával.
A fejlõdõ gazdaságok sajátosságaiból eredõ gazdasági és politikai bizonytalanságokat figyelembe véve a KRA kiemelten magas kockázatú befektetésnek minõsül.
Emiatt a KRA befektetési egységeinek árfolyama rövid- és középtávon is csökkenhet, esetenként rendkívül nagy mér- tékben. A fejlett gazdaságok részvénypiacaira jellemzõnél magasabb kockázat mellett azonban közép- és hosszú távon azokénál magasabb, esetenként kiemelkedõ hozam elérésére nyílik lehetõség. A KRA eszközei részben, vagy teljesen külföldi devizákban kerülnek befektetésre, így a befektetési egységek árfolyamát a forint külföldi devizák- hoz viszonyított árfolyammozgásai is befolyásolják.
IPA - Ipari Nyersanyagok eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | |
Hozamkilátás | ++++++++ (8) |
Árfolyamkockázat | +++++++ (7) |
Lehetséges befektetési eszközök | Az eszközalap célzott összetétele | A vagyonkezelõ mozgástere | |
minimum | maximum | ||
opciós és határidõs ügyletek, swap ügyletek és/vagy a befektetési céloknak megfelelõ befektetési alapok befektetési jegyei és/vagy strukturált kötvények, amelyek hozamalakulása a befektetési stratégiához illeszkedõ alaptermékek hozamához kötött | Nyersanyag: 33,33% Ipari fémek: 33,33% Nemesfémek: 33,33% | Nyersanyag: 10%* Ipari fémek: 10%* Nemesfémek: 10%* | Nyersanyag: 50% Ipari fémek: 50% Nemesfémek: 50% |
bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír | 0% | 0% | 1 Mrd Ft eszközérték alatt: 0-100 millió Ft. 1 Mrd Ft eszközérték felett: 10% |
AHE-21316/BM1
* a bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír esetében meghatározott mozgástér figyelembe vételével
Az eszközalap célja, hogy az egyéni befektetõk számára nehezen elérhetõ, likvid nyersanyagpiaci befektetést valósítson meg a három legjelentõsebb szektorban: az energiahordozók, az ipari (alapvetõ) fémek és a nemes-
fémek területén. A befektetések minden esetben, a leg- nagyobb mennyiségben és elsõsorban árutõzsdéken kereskedett nyersanyagokba, illetve alapvetõ termékekbe történnek. Az energiahordozók esetében ezek elsõsorban
a kõolaj, a fûtõolaj, a benzin és a földgáz; az ipari (alap- vetõ) fémek esetében az alumínium, a cink és a réz; a nemes- fémek esetében pedig az arany és az ezüst. Az eszközalap mindhárom részterületre az eszközök jellemzõen 10-50% közötti részét allokálja – az aktuális érték a mindenkori piaci folyamatoktól függ. Az eszközalap a befektetési stratégiáját határidõs és egyéb nyersanyagpiaci szárma- zékos ügyletek kötésével, illetve pénzáramok cseréjével (swap ügyletek) valósítja meg. Az eszközalap a befekte- tési stratégiáját úgy is megvalósíthatja, hogy – az eszköz- alap eszközeit részben, vagy egészben felhasználva – olyan más, megbízható hátterû alapkezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolja meg, vagy olyan megbízható hátterû bankok által kibocsátott strukturált értékpapírba (kötvénybe) fektet amely alap(ok) befekte- tési stratégiája / strukturált kötvények hozamszámítása lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiá- jával. Az eszközalapban idõlegesen bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú állampapír is elõfordulhat.
Az eszközalap középtávon legalább a három szektor
mozgásait reprezentáló DB Energy, DB Base Metals, DB Precious Metals indexek 33,3%-33,3%-33,3% súllyal történõ figyelembe vételével képzett benchmark hoza- mát kívánja elérni.
Az Ipari Nyersanyagok eszközalap nem éri el a klasszikus részvényalapok diverzifikációs szintjét, mivel befekteté- seinek nagy részét a gazdaság egy szûkebb területén valósítja meg. Tekintettel erre, továbbá a nyersanyag- piacon elõforduló jelentõs árfolyammozgásokra, az eszközalap kiemelten magas kockázatú befektetésnek minõsül. A piaci helyzettõl függõen elõfordulhat, hogy akár kifejezetten rövid idõszak alatt is jelentõs mérték- ben emelkedik vagy esik az árfolyam. Az Ipari Nyersanya- gok eszközalap eszközei részben, vagy teljesen külföldi devizákban kerülnek befektetésre, így a befektetési egysé- gek árfolyamát a forint külföldi devizákhoz viszonyított árfolyammozgásai is befolyásolják. Mindezek figyelembe vételével közép- és hosszútávon a fejlett részvénypiacokra jellemzõ hozamoknál várhatóan magasabb hozamok elérésére nyílik lehetõségük az eszközalapba fektetõknek.
MTA - Mezõgazdasági Termények eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | |
Hozamkilátás | ++++++++ (8) |
Árfolyamkockázat | +++++++ (7) |
Lehetséges befektetési eszközök | Az eszközalap célzott összetétele | A vagyonkezelõ mozgástere | |
minimum | maximum | ||
opciós és határidõs ügyletek, swap ügyletek és/vagy a befektetési céloknak megfelelõ befektetési alapok befektetési jegyei és/vagy strukturált kötvények, amelyek hozamalakulása a befektetési stratégiához illeszkedõ alaptermékek hozamához kötött | 100% | 90%* | 100% |
bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír | 0% | 0% | 1 Mrd Ft eszközérték alatt: 0-100 millió Ft. 1 Mrd Ft eszközérték felett: 10% |
AHE-21316/BM1
* a bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír esetében meghatározott mozgástér figyelembe vételével
Az eszközalap célja, hogy az egyéni befektetõk számára nehezen elérhetõ, likvid befektetést tegyen lehetõvé a mezõgazdasági alapanyagok területén. A befektetések minden esetben, a legnagyobb mennyiségben és elsõ- sorban árutõzsdén kereskedett terményekbe/hús alap- anyagokba történnek. Ezek elsõsorban a búza, kukorica, szójabab, szójaolaj, cukor, kakaó, kávé, gyapot, marha- és sertéshús. Az eszközalap a befektetési stratégiáját határ- idõs és egyéb nyersanyagpiaci származékos ügyletek kötésével valósítja meg. Az eszközalap a befektetési stratégiáját úgy is megvalósíthatja, hogy – az eszközalap eszközeit részben, vagy egészben felhasználva – olyan más, megbízható hátterû alapkezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolja meg, vagy olyan megbízható hátterû bankok által kibocsátott strukturált értékpapírba (kötvénybe) fektet, amely alap(ok) befek- tetési stratégiája / strukturált kötvények hozamszámí- tása lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával. Az eszközalapban idõlegesen bankszám- lapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is elõfordulhat.
Az eszközalap középtávon legalább a mezõgazdasági alap- anyagok mozgásait reprezentáló S&P GSAL és DJ-AIG Agriculture indexek 50%-50%-os súllyal történõ figyelembe vételével képzett benchmark hozamát kívánja meghaladni. A Mezõgazdasági Termények eszközalap nem éri el a klasszikus részvényalapok diverzifikációs szintjét, mivel befektetéseinek nagy részét a gazdaság egy szûkebb területén valósítja meg. Tekintettel erre, továbbá a mezõ- gazdasági alapanyagok piacán elõforduló jelentõs árfo- lyammozgásokra, az eszközalap kiemelten magas kocká- zatú befektetésnek minõsül. A piaci helyzettõl függõen elõfordulhat, hogy akár kifejezetten rövid idõszak alatt is jelentõs mértékben emelkedik vagy esik az árfolyam.
A Mezõgazdasági Termények eszközalap eszközei részben, vagy teljesen külföldi devizákban kerülnek befektetésre, így a befektetési egységek árfolyamát a forint külföldi devizákhoz viszonyított árfolyammozgásai is befolyásol- ják. Mindezek figyelembe vételével közép- és hosszútá- von a fejlett részvénypiacokra jellemzõ hozamoknál várhatóan magasabb hozamok elérésére nyílik lehetõ- ségük az eszközalapba befektetõknek.
KTA - Környezettudatos Részvény eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | |
Hozamkilátás | ++++++ (6) |
Árfolyamkockázat | +++++ (5) |
Lehetséges befektetési eszközök | Az eszközalap célzott összetétele | A vagyonkezelõ mozgástere | |
minimum | maximum | ||
részvények és/vagy a befektetési céloknak megfelelõ befektetési alapok befektetési jegyei | 100% | 90%* | 100% |
bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír | 0% | 0% | 1 Mrd Ft eszközérték alatt: 0-100 millió Ft. 1 Mrd Ft eszközérték felett: 10% |
* a bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír esetében meghatározott mozgástér figyelembe vételével
Az eszközalap célja, hogy olyan vállalatok részvényeibe történõ befektetések révén érjen el hozamot, amelyek várhatóan a legnagyobb mértékben profitálnak a környe- zetvédelemmel kapcsolatos globális kihívásoknak történõ megfelelésbõl. Az eszközalap elsõsorban a „zöld energiával” (alternatív energiaforrásokkal, illetve energiafelhasználási- hatékonysággal) foglalkozó, a környezet szennyezésének megelõzése érdekében tevékenykedõ (hulladékgazdálko- dási és hulladék-újrafeldolgozó terület), továbbá vízellátó vállalatok részvényeibe fektet. Az eszközalap kiemelt figyelmet fordít arra, hogy kiemelkedõ, biztos tõkehátterû és jelentõs növekedési potenciállal rendelkezõ vállalatok részvényeibe allokálja az eszközöket. Az eszközalap a befektetési stratégiáját úgy is megvalósíthatja, hogy – az eszközalap eszközeit részben, vagy egészben felhasz- nálva – olyan más, megbízható hátterû alapkezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolja meg, amely alap(ok) befektetési stratégiája lényeges elemei- ben megegyezik az eszközalap stratégiájával. Az eszköz- alapban idõlegesen bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is elõfordulhat.
Az eszközalap középtávon legalább a világ TOP 50 kör- nyezetgazdálkodással foglalkozó vállalatának rész- vénypiaci mozgásait reprezentáló Impax Enviromental Technology (ET 50) index hozamát kívánja meghaladni. A Környezettudatos Részvény eszközalap nem éri el a klasszikus részvényalapok diverzifikációs szintjét, mivel befektetéseinek nagy részét a gazdaság egy szûkebb területén valósítja meg. Tekintettel erre, továbbá a rész- vénypiacokon elõforduló, esetenként jelentõs árfolyam- mozgásokra, az eszközalap kiemelten magas kockázatú befektetésnek minõsül. Emiatt az eszközalap egységeinek árfolyama rövid- és középtávon is csökkenhet. A Környe- zettudatos Részvény eszközalap eszközei részben, vagy teljesen külföldi devizákban kerülnek befektetésre, így a befektetési egységek árfolyamát a forint külföldi devizák- hoz viszonyított árfolyammozgásai is befolyásolják.
Mindezek mellett hosszútávon a klasszikus, diverzifikált, fejlett piacokra irányuló részvényalapok hozamánál várhatóan magasabb hozam elérésére nyílik lehetõségük az eszközalapba fektetõknek.
DMA - Demográfia Részvény eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | |
Hozamkilátás | ++++++ (6) |
Árfolyamkockázat | +++++ (5) |
Lehetséges befektetési eszközök | Az eszközalap célzott összetétele | A vagyonkezelõ mozgástere | |
minimum | maximum | ||
részvények és/vagy a befektetési céloknak megfelelõ befektetési alapok befektetési jegyei | 100% | 90%* | 100% |
bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír | 0% | 0% | 1 Mrd Ft eszközérték alatt: 0-100 millió Ft. 1 Mrd Ft eszközérték felett: 10% |
AHE-21316/BM1
* a bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír esetében meghatározott mozgástér figyelembe vételével
Az eszközalap célja, hogy olyan vállalatok részvényeibe történõ befektetések révén érjen el hozamot, amelyek vár- hatóan a legnagyobb mértékben profitálnak a fejlett orszá- gok megnövekedett életkori kilátásaiból, illetve a fejlõdõ országok népességének növekedésébõl és társadalmi válto- zásaiból eredõ globális gazdasági folyamatokból. Az eszköz- alap a felvázolt stratégiába illeszkedõ, elsõsorban egész- ségügyi, pénzügyi szolgáltató, nyersanyag-kitermelõ és feldolgozó vállalatok részvényeibe fektet. Az eszközalap kiemelt figyelmet fordít arra, hogy kiemelkedõ, biztos
tõkehátterû és jelentõs növekedési potenciállal rendelkezõ vállalatok részvényeibe allokálja az eszközöket. Az eszköz- alap a befektetési stratégiáját úgy is megvalósíthatja, hogy
– az eszközalap eszközeit részben, vagy egészben felhasz- nálva – olyan más, megbízható hátterû alapkezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolja meg, amely alap(ok) befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával. Az eszközalapban idõlegesen bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is elõfordulhat.
A Demográfia Részvény Eszközalap nem éri el a klasszi- kus részvényalapok diverzifikációs szintjét, mivel befek- tetéseinek nagy részét a gazdaság egy szûkebb területén valósítja meg. Tekintettel erre, továbbá a részvénypiaco- kon elõforduló, esetenként jelentõs árfolyammozgásokra, az eszközalap kiemelten magas kockázatú befektetésnek minõsül. Emiatt az eszközalap egységeinek árfolyama rövid- és középtávon is csökkenhet. A Demográfia Eszköz-
alap eszközei részben, vagy teljesen külföldi devizákban kerülnek befektetésre, így a befektetési egységek árfolya- mát a forint külföldi devizákhoz viszonyított árfolyam- mozgásai is befolyásolják. Mindezek mellett közép- és hosszútávon a klasszikus, fejlett piacokra irányuló diver- zifikált részvényalapok hozamánál várhatóan magasabb hozam elérésére nyílik lehetõség az eszközalapba befek- tetõk számára.
FXA - FX Abszolút Hozam eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | |
Hozamkilátás | +++++++++ (9) |
Árfolyamkockázat | ++++++++ (8) |
Lehetséges befektetési eszközök | Az eszközalap célzott összetétele | A vagyonkezelõ mozgástere | |
minimum | maximum | ||
opciós és határidõs ügyletek, swap ügyletek és/vagy a befektetési céloknak megfelelõ befektetési alapok befektetési jegyei és/vagy strukturált kötvények, amelyek hozamalakulása a befektetési stratégiához illeszkedõ alaptermékek hozamához kötött | 100% | 75%* | 100% |
bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír | 0% | 0% | 1 Mrd Ft eszközérték alatt: 0-250 millió Ft. 1 Mrd Ft eszközérték felett: 25% |
* a bankszámlapénz, bankbetét, egy évnél rövidebb lejáratú magyar állampapír esetében meghatározott mozgástér figyelembe vételével
Az eszközalap célja, hogy kihasználja az egyes országok és azok devizáinak kamatszintje közötti eltéréseket, és ennek segítségével biztosítson hozamot az eszközalapba befektetõk számára. A stratégia alapvetõ logikája: alacsony kamatkörnyezetû országok devizájában történõ hitelfelvétel, és ezzel egyidõben magas kamatkörnyezetû országok devizájában történõ befektetés.
A stratégia megvalósításának keretében – melynek rész- leteit a Dresdner Kleinwort befektetési bank dolgozta ki – a világgazdaság legjelentõsebb régióiban devizapárok kerülnek felállításra. Minden párban egy magasabb és egy alacsonyabb kamatszintû deviza szerepel. Az ezekre kötött egyidejû hitel+befektetés ügyletek révén realizáló- dik az eszközalap hozama. A stratégia sikerességének alapvetõ feltétele, hogy a párba állított devizák közötti árfolyamváltozás ne semlegesítse a kamatkülönbözetbõl elérhetõ profitot. A devizapárok kialakítása és felülvizs- gálata havonta történik.
AHE-21316/BM1
Az eszközalapot terhelõ tranzakciós költségek csökken- tése érdekében az eszközalap a stratégiát nem közvetlen hitelfelvétellel és közvetlen befektetéssel valósítja meg, hanem forward devizapiaci, illetve egyéb származékos ügyleteket alkalmaz úgy, hogy annak eredménye meg- egyezzen a befektetési stratégiában foglaltakkal. Az esz- közalap a stratégiát a következõ módokon is megvaló- síthatja: eszközeit részben vagy egészben felhasználva olyan más, megbízható hátterû alapkezelõk által mûköd- tetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolhatja meg, vagy olyan megbízható hátterû bankok által kibocsátott struk- turált kötvénybe fektethet, amely alapok befektetési stra- tégiája / strukturált kötvények hozamszámítása lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával.
A fentiekbõl következõen elõfordulhat, hogy az eszközök
stratégiának megfelelõ megosztása átmenetileg nem megoldható, így a többi eszközalaptól eltérõen hosszabb ideig is elõfordulhat bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír az eszközalapban. Ilyen átmeneti idõszakokban az eszközalap teljesítménye rövid- és középtávon is eltérhet a stratégia alakulását reprezen- táló indextõl. Emellett az eszközalap természetesen törek- szik arra, hogy a befektetéseket a lehetõ legrövidebb idõn belül a stratégiában foglaltak szerint fektesse be.
Míg a hagyományos eszközalapok egy meghatározott benchmark indexet igyekeznek követni, illetve felülmúlni, addig az FX Abszolút Hozam eszközalap elõre meghatá- rozott hozam elérésére törekszik, függetlenül a tõkepiaci helyzettõl. Az eszközalap célja, hogy 20-25 százalék euró- ban kimutatott éves hozamot érjen el, melynek érdekében akár tõkeáttételt is tartalmazó, aktív, dinamikus arbit- rázs stratégia szerint allokálja a befektetéseket.
A stratégia a földrajzi diverzifikáltság mellett, csak a pénzügyi/befektetési szektor egy szegmensében köt ügyleteket. Tekintettel erre, továbbá – elsõsorban a feltö- rekvõ országok esetében – a devizapiacokon elõforduló gazdasági/ politikai kockázatokból eredõ, esetenként jelentõs árfolyammozgásokra, továbbá az esetleges tõkeáttételes pozíciókra, az eszközalap kiemelten magas kockázatú befektetésnek minõsül. A piaci helyzettõl függõen elõfordulhat, hogy akár kifejezetten rövid idõszak alatt is jelentõs mértékben emelkedik vagy esik az árfo- lyam. Az FX Abszolút Hozam eszközalap hozamai nem forintban kerülnek kimutatásra, így az eszközalap hoza- mát a forint árfolyamának az euróhoz, valamint a befek- tetések által érintett más devizákhoz viszonyított válto- zásai is befolyásolhatják. Mindezek figyelembe vételével, a stratégia sikeressége esetén, közép- és hosszútávon a
fejlett részvénypiacokra jellemzõ hozamoknál várhatóan magasabb hozamok elérésére nyílik lehetõségük az eszközalapba fektetõknek, akár olyan idõszakokban is,
amikor a részvény- vagy kötvénypiacokon esetleg tartós árfolyamesés tapasztalható.
„B” rész – Portfóliók
Kiegyensúlyozott Hazai Portfólió (0111): | 40% MKA | 20% MRA | 40% ÁGA |
Dinamikus Hazai Portfólió (0211): | 40% MKA | 60% MRA | |
Kiegyensúlyozott Európortfólió (0311): | 60% EKA | 20% ERA | 20% NIA |
Dinamikus Európortfólió (0411): | 40% EKA | 60% ERA | |
Megfontolt Nemzetközi Portfólió (0511): | 30% MKA | 30% EKA | 40% NIA |
Aktív Nemzetközi Portfólió (0611): | 30% MRA | 30% ERA | 40% NIA |
Kelet-európai Növekedési Portfólió (0711): | 70% ORA | 30% MRA | |
Fejlõdõ Világ Növekedési Portfólió (0811): | 70% KRA | 30% ORA | |
Világgazdasági Növekedési Portfólió (0911): | 70% VRA | 30% NIA | |
Trend Portfólió (1011): | 50% KTA | 50% DMA | |
Alapanyagok Portfólió (1111): | 60% IPA | 40% MTA | |
Föld Portfólió (1211): | 60% KTA | 40% MTA | |
Spektrum Portfólió (1311): | 40% VRA | 30% IPA | 30% FXA |
Spektrum Extra Portfólió (1411): | 40% KRA | 30% MTA | 30% FXA |
„C” rész – Befektetési stratégiák
Az eszközalapok arányának rendszeres rögzítése
1. A szerzõdõnek lehetõsége van az egyes eszközalapok- ban lévõ befektetései értékének egymáshoz viszonyított arányát rendszeresen rögzíteni. A szerzõdõ erre vonat- kozó rendelkezése alapján a biztosító a szerzõdõ egyes eszközalapokban elhelyezett befektetéseit rendszeres idõközönként átváltja, abból a célból, hogy azok értéké- nek eszközalapok közötti megoszlása megegyezzen a szerzõdõnek az egyszeri díj megosztására vonatkozó hatályos rendelkezése szerinti aránnyal.
AHE-21316/BM1
2. A biztosító az eszközalapok arányának rendszeres rögzíté- sét a szerzõdõ által megjelölt gyakoriság szerint – havonta, negyedévente, félévente vagy évente – az idõszakok elsõ napjára érvényes árfolyamon hajtja végre. Az eszközala- pok arányának rendszeres rögzítését a biztosító elsõ alka- lommal a szerzõdõ rendelkezésének biztosítóhoz történõ beérkezését követõ hónapban hajtja végre.
Az eszközalapok arányának rendszeres rögzítése kérhetõ a befektetési egységek összességére, vagy kizárólag az egyszeri díjból, valamint kizárólag az eseti díjakból kép- zett egységekre is.
3. Ha a szerzõdésen a szerzõdõnek az eszközalapok ará- nyának rendszeres rögzítésére vonatkozó rendelkezése van érvényben és a szerzõdõ – a HozamMix Életprogram Szerzõdési Feltételei szerint – az egységek átváltásáról rendelkezik, akkor az átváltás végrehajtásával az eszközalapok arányának rendszeres rögzítésére vonatkozó rendelkezés törlõdik.
4. Az eszközalapok aránya rendszeres rögzítésének végre- hajtásáért a biztosító minden alkalommal a végrehajtás idõpontjában hatályos „B” jelû Kondíciós lista 2.3. pontjá- ban meghatározott költséget vonja le – a rögzítés végre- hajtását követõen – az egységszámlán lévõ egységek értékébõl. A költség levonására a végrehajtás napjára érvényes árfolyamon kerül sor.