ÉLETÍV PROGRAM KONDÍCIÓS LISTÁJA

AZ EGYSZERI DÍJFIZETÉSŰ PARTNER ÉLETÍV PROGRAMHOZ

Tartalomjegyzék

Általános rendelkezések, szerződés létrejötte 1

Közlési és változásbejelentési kötelezettség, jognyilatkozatok 1

Biztosítási díj 1

Elvonások, költségek 1

Rendszeres pénzkivonás 2

Befektetéssel kapcsolatos rendelkezések 2

Eszközalapváltás 16

HozamMonitor Szolgáltatások 16

Stop-loss szolgáltatás 17

Hozamvadász szolgáltatás 17

Profitvédelem szolgáltatás 17

Egyéb kondíciók 17

ÁLTALÁNOS RENDELKEZÉSEK, SZERZŐDÉS LÉTREJÖTTE

Groupama Biztosító Zrt. – 0000 Xxxxxxxx, Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 0/X Xxxxxxxxxxxxxxx: 13101/B6 – Hatályos 2022. július 1-jétől visszavonásig.

1. Jelen Kondíciós Lista, az Életív Program – Életbiztosítási Feltételek (továb- biakban: Feltételek) és az Életív Program Melléklete az Egyszeri Díjfizetésű Partner Életív Programhoz (továbbiakban: Melléklet) együttesen képzik a szerződés feltételeit. Jelen Kondíciós Lista tartalmazza a Feltételekben meg- jelölt, a GB729 jelű Egyszeri Díjfizetésű Partner Életív Programra vonatkozó paramétereket és jellemzőket. A Kondíciós Listában foglaltakat adott hatálytól a biztosító egyoldalúan is módosíthatja a szerződés tartama alatt, amennyiben a biztosító oldaláról ezt gazdaságossági, jövedelmezőségi vagy hatékonysági szem- pontok indokolják. A módosítás során a biztosító köteles figyelembe venni a Xxxxxxxxxx és a Xxxxxxxxx által támasztott megkötéseket. A szerződésre a biztosító adott módozatra vonatkozó, mindenkor hatályos Kondíciós Listája az irányadó.

2. A jelen Kondíciós Lista a Feltételek és a Melléklet szabályait egészíti ki a Feltételek, illetve a Melléklet azonos című fejezeteiben a Kondíciós Listára utalt kérdések vonatkozásában.

3. Adminisztrációs és kötvényesítési költség mértéke a szerződés 30 napon belüli felmondása esetén: 8000 Ft

KÖZLÉSI ÉS VÁLTOZÁSBEJELENTÉSI KÖTELEZETTSÉG, JOGNYILATKOZATOK

4. A biztosítóhoz intézett – kérdésnek, panasznak nem minősülő – jognyi- latkozatok, kérelmek (pl. szerződésmódosítás iránti kérelem) és bejelenté- sek (pl. adatváltozás bejelentése) minden esetben kizárólag írásban történ- hetnek, kivéve, ha a biztosítási szerződésre vonatkozó feltételek ettől elté- rően rendelkeznek (pl. díjfizetés újraindítása), de személyesen is kezdemé- nyezhetők a biztosító bármelyik ügyfélszolgálati irodájában.

5. A biztosító a hozzá intézett egyes jognyilatkozatok, kérelmek és beje- lentések tekintetében azt a napot tekinti a beérkezés napjának, amikor a dokumentum a biztosító bármely ügyfélszolgálati irodájába vagy a biztosí- tó levelezési címére (1380 Budapest, Pf. 1049) megérkezett.

BIZTOSÍTÁSI DÍJ

6. Egyszeri díj minimuma: 200 000 Ft

7. A biztosítási díj befizetésére a biztosító következő számlaszáma szolgál: 11794008-20071099 OTP Bank Nyrt.

ELVONÁSOK, KÖLTSÉGEK

8. Eszközalap-kezelési költség havi mértéke:

a. Afrika Részvény Forint Eszközalap 0,142%

b. Ázsia Részvény Forint Eszközalap 0,142%

c. Eurózóna Fejlett Piaci Részvény Forint Eszközalap 0,142%

d. Eurózóna Fenntartható Fejlődés Részvény Forint Eszközalap 0,142%

e. Fejlődő Piaci Kötvény Forint Eszközalap 0,084%

f. Közép-Európai Részvény Forint Eszközalap 0,142%

g. Magyar Állampapír Kötvény Forint Eszközalap 0,084%

h. Pénzpiaci Forint Eszközalap 0,084%

i. Természeti Kincsek Árupiaci Forint Eszközalap 0,142%

j. Török Részvény Forint Eszközalap 0,142%

k. Európa Csillagai Részvény Forint Eszközalap 0,075%

l. Európai Részvény Forint Eszközalap 0,075%

m. Globális Abszolút Hozam Forint Eszközalap 0,067%

n. Groupama Idősödő Társadalom Részvény Forint Eszközalap 0,075%

o. Groupama Magyar Részvény Forint Eszközalap 0,075%

p. Groupama Víz és Környezetvédelem Részvény

Forint Eszközalap 0,075%

q. Közép-Európai Rövid Kötvény Forint Eszközalap 0,067%

r. Magyar Extra Hosszú Kötvény Forint Eszközalap 0,067%

s. Magyar Horizont Kötvény Forint Eszközalap 0,067%

t. Magyar Középtávú Kötvény Forint Eszközalap 0,067%

u. Magyar Spektrum Kötvény Forint Eszközalap 0,067%

9. Ügyfél kérésére kiállított értesítő költsége: 500 Ft

RENDSZERES PÉNZKIVONÁS

10. Rendszeres pénzkivonási összeg minimuma: 20 000 Ft

11. Rendszeres pénzkivonás bejegyzésének költsége: 0 Ft

BEFEKTETÉSSEL KAPCSOLATOS RENDELKEZÉSEK

12. Az egyszeri díj befektetési egységekre váltása az összeg biztosítóhoz való beérkezése utáni 3. munkanapon érvényes eladási árfolyamon történik.

13. Visszavásárlás, részleges visszavásárlás, eszközalapváltás, illetve a biz- tosítási szerződésnek a Feltételek 11. pontja szerinti felmondása esetén a biztosító az igényt a bejelentés biztosítóhoz történő beérkezése utáni

3. munkanapon érvényes árfolyamon és egységszámmal hajtja végre.

14. Választható eszközalapok és befektetési politikájuk

Az egyes eszközalapokra jellemző számszerűsíthető kockázatok mértékét egy 1-től 7-ig terjedő skálán jellemezzük az alábbiak szerint: alacsony koc- kázat: 1-2; közepes kockázat: 3-5; magas kockázat: 6-7. Az eszközalapok befektetési politikáját követően feltüntetett kockázati besorolások e skálát követik. A kockázati tényezők részletes bemutatását a 18. pont tartalmazza.

a. Eszközalap neve: Afrika Részvény Forint Eszközalap Lehetséges eszközösszetétel: Afrikában székhellyel rendelkező vagy Afrikában gazdasági tevékenységet folytató gazdálkodó szerveze- tek részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírja, egyéb kamatozó értékpapírja; egyéb külföldi gazdálkodó szervezetek részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő érték- papírja, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírja, egyéb kamatozó érték- papírja; egyéb, külföldön kibocsátott értékpapírok; részvényekkel kap- csolatos származékos és egyéb instrumentumok; fedezeti célú deviza származékos instrumentumok; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; magyar vagy külföldi állam által kibocsátott állampapír; bankbetétek; pénzpiaci befektetési alap jegye; állampapír repo ügylet; értékpapírkölcsönzés; deviza. Azon kollektív befektetési forma befektetési politikáját, amelybe az esz- közalap az eszközeinek legalább ötven százalékát megha- ladó mértékben kíván befektetni, a biztosító a honlapján teszi közzé.

Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy kihasználja az afri-

kai földrész hosszú távú gazdasági növekedési potenciáljából adódó részvénypiaci befektetési lehetőségeket, nagyfokú iparági és földrajzi diverzifikációt alkalmazva. Az eszközalap a befektetési politi- káját olyan befektetési alapokba történő befektetésekkel is megvalósíthatja, amelyek befektetési politikája az esz- közalapéval megegyezik, illetve amelyek eszközösszetéte- lük alapján az eszközalap portfóliójába illesztve hozzájá- rulnak a tájékoztatóban szereplő befektetési politika meg- valósításához. Az eszközalap számára megengedett a kizá- rólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalmazott befektetési célnak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően di- verzifikált portfólióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelvi- szonyt testesít meg.

Az eszközalap devizája forint. A befektetési portfólió olyan módon kerül összeállításra, hogy az eszközalap várható hozama tartósan meghaladja a biztonságos befektetésektől elvárható hozamot, a részvényekre jel- lemző magas kockázat mellett. Az eszközalap eszközértékének mini- mum 50%-át afrikai székhelyű vagy Afrikában jelentős gazdasági tevé-

kenységet folytató vállalatok részvényeibe fekteti. Ezen eszközök megcélzott aránya 100%, amelytől a piaci mozgások haté- kony kihasználása érdekében a vagyonkezelő eltérhet az előzőek szerint. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása érdekében az eszközértéke legfeljebb 10 százalékának mértékéig rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetétbe, illetve pénzpiaci befektetési alapba fektethet. A minimális megcélzott arány 0%. Az eszközalapot azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik szeretnének hosszú távon magas hozamot elérni afrikai vállalatok részvényeibe tör- ténő befektetéssel, és cserébe vállalják az akár erőteljes rövid távú árfo- lyamingadozásokat. A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb várható hozamszint realizálása hosszabb távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv legalább 8 év. A biztosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 6

Kamatkockázat 1

Kibocsátói/hitelezési kockázat 2

Devizaárfolyam-kockázat: 5

Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrá- ciós; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat 5

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen Kondíciós lista

18. pontjában találhatók meg.

Az eszközalap kockázat-nyereség mutatóját a vonatkozó CESR irány- mutatás szerint soroltuk a megfelelő kockázati kategóriába.

Ajánlott időtáv: legalább 8 év

Benchmark: Az eszközalap benchmarkja 90%-ban az 50 legnagyobb afrikai vállalat részvényeinek teljesítményét leképező index illetve 10%- ban a Budapesti Értéktőzsde által számított ZMAX index, amely a fél évnél kevesebb hátralévő futamidejű magyar államkötvények és kincs- tárjegyek árfolyamváltozását képezi le.

b. Eszközalap neve: Ázsia Részvény Forint Eszközalap Lehetséges eszközösszetétel: Ázsiában, illetve Ausztráliában székhelylyel rendelkező gazdálkodó szervezetek tőzsdén jegyzett rész- vénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja, hitelviszonyt megtes- tesítő értékpapírja, egyéb kamatozó értékpapírja; egyéb gazdálko- dó szervezetek tőzsdén jegyzett részvénye, tulajdonvi- szonyt megtestesítő értékpapírja, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírja, egyéb kamatozó értékpapírja; részvényekkel kapcsolatos származékos és egyéb instrumentumok; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; a származékos ügyletekhez kap- csolódó kamatozó instrumentumok; bankbetét; pénzpiaci befektetési alap jegye; állampapír repo ügylet; értékpapírkölcsönzés; deviza. Azon kollektív befektetési forma befektetési politi- káját, amelybe az eszközalap az eszközeinek legalább ötven százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni, a biztosító a honlapján teszi közzé.

Befektetési politika: Az eszközalap célja az ázsiai és csendes-óceá- ni régió fejlődő és fejlett piacaiban rejlő növekedési potenciál kihaszná- lása. A biztosító az eszközalapot azon ügyfelek számára ajánlja, akik a kockázatmentes befektetéseknél tartósan magasabb hozamot szeretné- nek elérni hosszú távon, és cserébe vállalják az akár erőteljes rövid távú árfolyam-ingadozásokat.

Az eszközalap devizája forint. A befektetési portfólió olyan módon kerül összeállításra, hogy az eszközalap hozama a fejlődő piaci részvényektől várható hozamot nyújtsa, nagyfokú iparági és földrajzi kockázatmegosz- tás mellett. Az eszközalap a befektetési politikáját olyan befektetési alapokba történő befektetésekkel is megvaló- síthatja, amelyek befektetési politikája az eszközalapéval megegyezik, illetve amelyek eszközösszetételük alapján az eszközalap portfóliójába illesztve hozzájárulnak a tájékoz- tatóban szereplő befektetési politika megvalósításához. Az

eszközalap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalmazott befektetési célnak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az érték- papír már eleve egy megfelelően diverzifikált portfólióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg.

Az eszközalap megcélzott összetétele: 80%-ban a régió vállalatainak részvényei, 20%-ban a régió kamatozó érték- papírjai. A vagyonkezelő a megcélzott összetételtől a piaci mozgások hatékony kihasználása érdekében eltérhet, de a részvények aránya 50% és 100%, míg a kötvények aránya 0% és 40% között mozoghat.

A forint árfolyamának gyengülése javíthatja, míg a forint erősö- dése ronthatja az eszközalap forintban számított hozamát. A befekte- tés a régió országainak pénznemeiben történik, így ezen országok devi- zaárfolyamainak euróhoz, illetve forinthoz viszonyított erősödése javíthatja, a gyengülésük pedig ronthatja az eszközalap forintban szá- mított hozamát. A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszo- nyítva magasabb várható hozamszint realizálása hosszú távú befekte- tést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv legalább 10 év. A biz- tosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 6

Kamatkockázat 3

Kibocsátói/hitelezési kockázat 3

Devizaárfolyam-kockázat 7

Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzet- közi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Kon- centrációs; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat 6

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen Kondíciós lista

18. pontjában találhatók meg. Ajánlott időtáv: legalább 10 év

Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Xxxxxx Xxxxxxx Capital Investment által számított MSCI AC Asia Pacific ex-Japan Index. Az index euróban számított, szabad közkézhányaddal súlyozott piaci kapi- talizáció alapú index, amely az ázsiai-óceániai régió részvénypiacainak teljesítményéről nyújt útmutatást.

c. Eszközalap neve: Eurózóna Fejlett Piaci Részvény Forint Eszközalap

Lehetséges eszközösszetétel: Az Európai Monetáris Unió (euró- övezet) államaiban székhellyel rendelkező gazdálkodó szervezetek tőzs- dén jegyzett részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja; egyéb gazdálkodó szervezetek tőzsdén jegyzett részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja; részvényekkel kapcsolatos származékos és egyéb instrumentumok; hasonló eszközök- be fektető befektetési alapok befektetési jegye; a származékos ügyle- tekhez kapcsolódó kamatozó instrumentumok; bankbetét; pénzpiaci befektetési alap jegye; állampapír repo ügylet; értékpapírköl- csönzés; deviza. Azon kollektív befektetési forma befekte- tési politikáját, amelybe az eszközalap az eszközeinek legalább ötven százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni, a biztosító a honlapján teszi közzé.

Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy kihasználja az euró- zóna kis- és középvállalataiban rejlő hosszú távú növekedési lehetősé- geket részvényekbe történő befektetéssel, magasfokú iparági és föld- rajzi diverzifikáció mellett. Az eszközalap a befektetési politi- káját olyan befektetési alapokba történő befektetésekkel is megvalósíthatja, amelyek befektetési politikája az esz- közalapéval megegyezik, illetve amelyek eszközösszetéte-

lük alapján az eszközalap portfóliójába illesztve hozzájá- rulnak a tájékoztatóban szereplő befektetési politika meg- valósításához. Az eszközalap számára megengedett a kizá- rólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalmazott befektetési célnak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzifikált portfólióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitel- viszonyt testesít meg.

Az eszközalap devizája forint. A befektetési portfólió olyan módon kerül összeállításra, hogy az eszközalap várható hozama tartósan meghaladja az euróövezet állampapírhozamát, a részvényekre jellemző magas koc- kázat mellett. Az eszközalap az eszközértékének minimum 60%-át az eurózóna kis- és középvállalatainak részvényeibe fekteti. Ezen eszkö- zök megcélzott aránya 100%, amelytől a piaci mozgások hatékony kihasználása érdekében a vagyonkezelő eltérhet az előzőek szerint. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása érdekében az eszközértéke 10 százalékának mértékéig fektethet rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetétbe, illetve pénzpiaci befektetési alapba. A minimális megcélzott arány 0%.

Az eszközalap kizárólag árfolyamkockázat fedezése céljából köthet származékos ügyletet. Az eszközalap lehetőséget nyújt a forint gyengü- lése elleni védekezésre. A forint árfolyamának gyengülése javíthatja, míg a forint erősödése ronthatja az eszközalap forintban számított hozamát. Az eszközalap törekszik arra, hogy stabil hátterű, jó növeke- dési kilátásokkal rendelkező vállalatokba fektessen. Az eszközalap lehe- tőséget nyújt olyan népszerű, felkapott szegmensek vállalataiba történő befektetésre, amelyek piaca a jövőben nagyságrendekkel növekedhet (pl. megújuló energia, közösségi szolgáltatások). Az eszközalapot azok- nak a befektetőknek ajánljuk, akik szeretnének hosszú távon magas hozamot elérni az eurózóna kis- és középvállalatainak részvényeibe tör- ténő befektetéssel, és cserébe vállalják az akár erőteljes rövid távú árfo- lyam-ingadozásokat. A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb várható hozamszint realizálása hosszú távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv legalább 10 év. A biztosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 6

Kamatkockázat 1

Kibocsátói/hitelezési kockázat 2

Devizaárfolyam-kockázat 6

Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzet- közi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Kon- centrációs; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat 6

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen Kondíciós lista

18. pontjában találhatók meg. Ajánlott időtáv: minimum 10 év

Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Xxxxxx Xxxxxxx Capital Investment által számított MSCI EMU Small Cap Index. Az index az euróövezet tőzsdén jegyzett, megfelelően likvid kis- és középvállalatai- nak teljesítményéről nyújt útmutatást. Az esedékességek az indexbe nem kerülnek újrabefektetésre.

d. Eszközalap neve: Eurózóna Fenntartható Fejlődés Rész- vény Forint Eszközalap

Lehetséges eszközösszetétel: Az Európai Monetáris Unió (euró- övezet) államaiban székhellyel rendelkező gazdálkodó szervezetek tőzs- dén jegyzett részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja; egyéb gazdálkodó szervezetek tőzsdén jegyzett részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja; részvényekkel kapcsolatos származékos és egyéb instrumentumok; hasonló eszközök- be fektető befektetési alapok befektetési jegye; a származékos ügyle- tekhez kapcsolódó kamatozó instrumentumok; bankbetét; pénzpiaci befektetési alap jegye; állampapír repo ügylet; értékpapírköl- csönzés; deviza. Azon kollektív befektetési forma befekte-

tési politikáját, amelybe az eszközalap az eszközeinek legalább ötven százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni, a biztosító a honlapján teszi közzé.

Befektetési politika: Az eszközalap célja a szokásos részvényhoza- mokat meghaladó hozam elérése elsősorban olyan vállalatok részvé- nyeibe történő befektetéssel, amelyek elkötelezettek a fenntartható fej- lődés mellett. Az eszközalap a befektetési politikáját olyan befektetési alapokba történő befektetésekkel is megvaló- síthatja, amelyek befektetési politikája az eszközalapéval megegyezik, illetve amelyek eszközösszetételük alapján az eszközalap portfóliójába illesztve hozzájárulnak a tájékoz- tatóban szereplő befektetési politika megvalósításához. Az eszközalap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalmazott befektetési cél- nak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzifikált portfó- lióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg. Az eszközalap devizája forint. A befektetést hosszú távra (mini- mum 10 év) ajánljuk olyan felelősen gondolkodó befektetőknek, akik szeretnének magas hozamot elérni, és cserébe vállalják az akár erőteljes rövid távú árfolyam-ingadozásokat. A befektetési portfólió olyan mó- don kerül összeállításra, hogy az eszközalap várható hozama tartósan meghaladja az euróövezet állampapírhozamát, a részvényekre jellemző magas kockázat mellett. Ezt a célt olyan vállalatok részvényeibe való befektetéssel éri el, amelyek nemcsak stabil pénzügyi háttérrel rendel- keznek, hanem környezetvédelmi és társadalmi szempontból is etikusan gazdálkodnak, mivel ezek a vállalatok eredményes működése hosszú távon is fenntartható.

Az eszközalap az eszközértékének minimum 60%-át az

eurózóna vállalatainak részvényeibe fekteti. Ezen eszkö- zök megcélzott aránya 100%, amelytől a piaci mozgások hatékony kihasználása érdekében a vagyonkezelő eltérhet az előzőek szerint. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása érdekében az eszközértéke 10%-ának mértékéig fektethet rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetétbe, illetve pénzpiaci befekte- tési alapba. A minimális megcélzott arány 0%. Az eszközalap kivételes esetben az eszközérték 10%-át nem meghaladó pénzkölcsönt vehet fel, illetve nem euró alapú értékpapírba fektethet.

Az eszközalap lehetőséget nyújt a forint gyengülése elleni védekezésre. A forint árfolyamának gyengülése javíthatja, míg a forint erősö- dése ronthatja az eszközalap forintban számított hozamát. A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb várható hozamszint realizálása hosszú távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv legalább 10 év. A biztosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 6

Kamatkockázat 1

Kibocsátói/hitelezési kockázat 2

Devizaárfolyam-kockázat 6

Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzet- közi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Kon- centrációs; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat 6

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen Kondíciós lista

18. pontjában találhatók meg. Ajánlott időtáv: minimum 10 év

Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Xxxxxx Xxxxxxx Capital Investment által számított MSCI EMU Index. Az index az euróövezet leg- nagyobb vállalatainak teljesítményéről nyújt útmutatást. Az esedékessé- gek az indexbe nem kerülnek újrabefektetésre.

e. Eszközalap neve: Fejlődő Piaci Kötvény Forint Eszközalap Lehetséges eszközösszetétel: Magyar állam által kibocsátott köt- vény, kincstárjegy; külföldi állam által kibocsátott kötvény; a Magyar

Nemzeti Bank által kibocsátott értékpapír; állampapírokkal, illetve ka- mattal kapcsolatos származékos instrumentumok; deviza származékos instrumentumok; tőzsdére bevezetett és nem bevezetett jelzálogleve- lek; átváltoztatható kötvények; magyar és külföldi gazdálkodó szerve- zetek által kibocsátott tőzsdére bevezetett és nem bevezetett hitelvi- szonyt megtestesítő értékpapírok; egyéb, külföldön kibocsátott érték- papírok; bankbetétek; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; rövid távú állampapír; pénzpiaci befektetési alap jegye; állampapír repo ügylet; értékpapírkölcsönzés; deviza. Azon kollektív befektetési forma befektetési politikáját, amelybe az eszközalap az eszközeinek legalább ötven szá- zalékát meghaladó mértékben kíván befektetni, a biztosí- tó a honlapján teszi közzé.

Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy kihasználja a hazai

és a közép-európai régió, illetve a világ más fejlődő piacainak kamat- felárából adódó magas hozamú befektetési lehetőségeket állam, illetve gazdálkodó szervezetek által saját devizában vagy idegen devizában kibocsátott kötvényekbe történő befektetéssel, a devizaárfolyam-koc- kázat aktív fedezése mellett. A befektetési portfólió a maga- sabb hozamcél elérése érdekében az államkötvényeknél magasabb kockázatú vállalati kötvényekbe, jelzálogleve- lekbe és egyéb, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektethet. Az eszközalap a befektetési politikáját olyan befektetési alapokba történő befektetésekkel is megvaló- síthatja, amelyek befektetési politikája az eszközalapéval megegyezik, illetve amelyek eszközösszetételük alapján az eszközalap portfóliójába illesztve hozzájárulnak a tájékoz- tatóban szereplő befektetési politika megvalósításához. Az eszközalap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalmazott befektetési cél- nak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzifikált portfó- lióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg.

Az eszközalap devizakockázata alacsony, azonban a forint árfolyamának változása kisebb mértékben befolyásolhatja az eszközalap hozamát mindkét irányban. A befektetési port- fólió olyan módon kerül összeállításra, hogy az eszközalap várható hozama meghaladja a hasonló futamidejű magyar állampapí- rokból összeállított index hozamát, mérsékelt kockázat mellett. Az eszközalapot azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik a közép-euró- pai, illetve más fejlődő piaci államok és nagyvállalatok kötvényei- nek a kockázatmentesen elérhető hozamszintnél magasabb hozamából szeretnének részesülni a részvényeknél alacsonyabb kockázat mellett. Az eszközalap megcélzott kötvény aránya 100%, de ettől a vagyonkezelő a piaci befektetési lehetőségek függvényé- ben tetszőleges mértékben eltérhet. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása, illetve a piaci mozgások hatékony kihasz- nálása érdekében az eszközértéke legfeljebb 30 százalékának mértékéig rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetétbe, rövid lejáratú állampapírba, illetve pénzpiaci befektetési alapba fektethet. A minimális megcélzott arány 0%. A rövid távú koc- kázatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb várható hozam- szint realizálása hosszabb távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv 3-8 év. A biztosító az eszközalapban elhelye- zett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédel- met nem vállal.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 2

Kamatkockázat 3

Kibocsátói/hitelezési kockázat 5

Devizaárfolyam-kockázat 2

Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzet- közi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Kon- centrációs; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat 3

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen Kondíciós lista

18. pontjában találhatók meg. Ajánlott időtáv: minimum 3-8 év

Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Budapesti Értéktőzsde által számított ZMAX index, amely a fél évnél kevesebb hátralévő futamidejű magyar államkötvények és kincstárjegyek árfolyamváltozá- sát képezi le.

f. Eszközalap neve: Közép-Európai Részvény Forint Eszköz- alap

Lehetséges eszközösszetétel: Magyarországi és közép-kelet euró- pai gazdálkodó szervezetek tőzsdén jegyzett részvénye, tulajdonvi- szonyt megtestesítő értékpapírja; egyéb gazdálkodó szervezetek tőzsdén jegyzett részvénye, tulajdonviszonyt megtestesí- tő értékpapírja; részvényekkel kapcsolatos származékos és egyéb instrumentumok; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befek- tetési jegye; a származékos ügyletekhez kapcsolódó kamatozó instru- mentumok; bankbetét; rövid távú állampapír; pénzpiaci befektetési alap jegye; állampapír repo ügylet; értékpapírkölcsönzés; deviza. Azon kollektív befektetési forma befektetési politikáját, amelybe az eszközalap az eszközeinek legalább ötven szá- zalékát meghaladó mértékben kíván befektetni, a biztosí- tó a honlapján teszi közzé.

Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy aktív befektetési politikával, valamint a piaci mozgások hatékony kihasználá- sával magas kockázat vállalása mellett lehetőséget adjon vezető hazai és közép-kelet-európai részvényekbe történő befektetésre. Az esz- közalap a befektetési politikáját olyan befektetési ala- pokba történő befektetésekkel is megvalósíthatja, ame- lyek befektetési politikája az eszközalapéval megegyezik, illetve amelyek eszközösszetételük alapján az eszközalap portfóliójába illesztve hozzájárulnak a tájékoztatóban sze- replő befektetési politika megvalósításához. Az eszköz- alap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befek- tetési politikában megfogalmazott befektetési célnak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzifikált port- fólióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg. Az eszközalap devizája forint. A biztosító az eszközalapot azon ügyfelek számára ajánlja, akik a kockázatmentes befektetéseknél tartó- san magasabb hozamot szeretnének elérni hosszú távon, és cserébe vállalják az akár erőteljes rövid távú árfolyam-ingadozásokat. Az esz- közalap megcélzott részvényhányada 85%, de a részvénykitettség a piaci folyamatokhoz igazodva 50-100%-os sávban mozoghat. A megcélzott kötvényarány 15%, ami 0% és 50% között mozoghat.

Az eszközalap magas régiós részvénykitettsége miatt a befektetők extra hozamban részesülhetnek az EU-hoz felzárkózó régiós piacok felérté- kelődéséből. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása érdekében az eszközértéke 10%-ának mértékéig fektethet rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetétbe, illetve pénzpiaci befektetési alapba. A minimális megcélzott arány 0%. A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb várható hozamszint realizálása hosszú távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv legalább 10 év. A biztosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 6

Kamatkockázat 2

Kibocsátói/hitelezési kockázat 3

Devizaárfolyam-kockázat 4

Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzet- közi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Kon- centrációs; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat 6

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen Kondíciós lista

18. pontjában találhatók meg. Ajánlott időtáv: legalább 10 év

Benchmark: Az eszközalap benchmarkja 68%-ban a húsz vezető közép-európai részvényből álló CETOP 20 index, 17%-ban a hazai veze- tő részvényekből álló BUX index, 15%-ban a 3 és 12 hónap közötti hát- ralévő futamidejű magyar állampapírok árfolyamváltozását jelző RMAX index.

g. Eszközalap neve: Magyar Állampapír Kötvény Forint Esz- közalap

Lehetséges eszközösszetétel: Magyar állam által kibocsátott köt- vény, kincstárjegy; a Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott értékpapír; helyi, illetve regionális önkormányzat által kibocsátott értékpapír; egyéb állam vagy állami szerv által kibocsátott értékpapír; az Európai Közpon- ti Bank vagy az Európai Unió más tagállamának jegybankja által kibo- csátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír; állampapírokkal, illetve kamattal kapcsolatos származékos instrumentumok; tőzsdére beveze- tett és nem bevezetett jelzáloglevelek, gazdálkodó szervezetek által kibocsátott tőzsdére bevezetett és nem bevezetett hitelviszonyt meg- testesítő értékpapírok; egyéb, külföldön kibocsátott értékpapírok; bank- betétek; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; rövid távú állampapír; pénzpiaci befektetési alap jegye; állam- papír repo ügylet; értékpapírkölcsönzés; deviza. Azon kol- lektív befektetési forma befektetési politikáját, amelybe az eszközalap az eszközeinek legalább ötven százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni, a biztosító a hon- lapján teszi közzé.

Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy aktív befektetési

politikával, valamint a piaci mozgások hatékony kihasználá- sával az egy évnél hosszabb futamidejű magyar állampapírokéval összehasonlításban versenyképes hozamot érjen el. Az eszközalap devi- zája forint. Az eszközalapot elsősorban olyan befektetőknek ajánljuk, akik mérsékelt kockázat vállalása mellett szeretnének a kockázatmentes befektetéseknél magasabb hozamot elérni. Az eszközalap a vagyonát elsősorban hosszabb lejáratú magyar államkötvényekbe fekteti, kisebb arányban rövid lejáratú magyar államkötvényeket, jelzálogleveleket, gazdálkodó szervezetek által kibocsátott kötvényeket, illetve kül- földi kötvényeket is válogathat a portfólióba. Az eszközalap a befektetési politikáját olyan befektetési alapokba történő befektetésekkel is megvalósíthatja, amelyek befektetési politikája az eszközalapéval megegyezik, illetve amelyek eszközösszetételük alapján az eszközalap portfóliójába illesztve hozzájárulnak a tájékoztatóban szereplő befekte- tési politika megvalósításához. Az eszközalap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politiká- ban megfogalmazott befektetési célnak megfelelő érték- papír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzifikált portfólióra vonatkozó tulaj- don és/vagy hitelviszonyt testesít meg.

Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása, illetve a piaci moz- gások hatékony kihasználása érdekében az eszközértéke legfel- jebb 30 százalékának mértékéig rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetétbe, rövid lejáratú állampapírba, illetve pénzpi- aci befektetési alapba fektethet. A minimális megcélzott arány 0%. Az eszközalap a hozamváltozásokra érzékeny, különösen a forint kamatok várható csökkenése esetén ajánlható befektetés, a hozam- szint emelkedése viszont kedvezőtlenül befolyásolhatja az eszközalap árfolyamát. A rövid távú kockázatmentes befekteté- sekhez viszonyítva magasabb, a részvénybefektetéseknél alacsonyabb várható kockázat miatt az ajánlott befektetési időtáv 5-15 év. A biz- tosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 2

Kamatkockázat 5

Kibocsátói/hitelezési kockázat 2

Devizaárfolyam-kockázat 1

Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzet- közi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Kon- centrációs; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat 4

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen Kondíciós lista

18. pontjában találhatók meg. Ajánlott időtáv: 5-15 év

Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Budapesti Értéktőzsde által számított MAX index, amely az egy éven túli hátralévő futamidejű magyar államkötvények árfolyamváltozását jelzi.

h. Eszközalap neve: Pénzpiaci Forint Eszközalap

Lehetséges eszközösszetétel: Magyar forintban elhelyezett bank- betét legfeljebb 3 hónapos hátralévő futamidővel; magyar állami garan- ciával rendelkező értékpapír legfeljebb 3 hónapos hátralévő futamidő- vel; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye. Azon kollektív befektetési forma befektetési politikáját, amelybe az eszközalap az eszközeinek legalább ötven szá- zalékát meghaladó mértékben kíván befektetni, a biztosí- tó a honlapján teszi közzé.

Befektetési politika: Az eszközalap célja a rövid lejáratú bankbeté- tekkel és rövid lejáratú magyar állami garanciával rendelkező értékpa- pírokkal elérhető biztonságos befektetési hozamok realizálása. Az esz- közalap a befektetési politikáját olyan befektetési alapok- ba történő befektetésekkel is megvalósíthatja, amelyek befektetési politikája az eszközalapéval megegyezik, illet- ve amelyek eszközösszetételük alapján az eszközalap port- fóliójába illesztve hozzájárulnak a tájékoztatóban szereplő befektetési politika megvalósításához. Az eszközalap devizája forint. A biztosító az eszközalapot azon ügyfelek számára ajánlja, akik rövid távon is stabil, kiegyensúlyozott hozamokat szeretnének elérni. Az eszközalap kockázata alacsony, a legbiztonságosabb, rövid távú pénzpi- aci típusú befektetéseknek megfelelő.

Az egy banknál elhelyezett bankbetétek összesített értéke a teljes piaci értékhez viszonyítva maximum 10% (ez a limit nem vonatkozik az OTP Banknál elhelyezett bankbetétekre). Az eszközalap tranzakciókat kizá- rólag az engedélyezett eszközökön (bankbetét és állami garanciával rendelkező értékpapír, hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye) végezhet; bankbetét lekötés, feltörés; értékpapír, befektetési jegy vétel és eladás. Az eszközalap számára az érték- papírkölcsönzés, repo ügylet kötése nem engedélyezett. Mivel az eszközalap kizárólag pénzpiaci típusú eszközökbe fektethet, ezen eszközök megcélzott, minimális és maxi- mális aránya egyaránt 100%.

Az eszközalap azoknak a kockázatkerülő, stabil hozamra törekvő befek- tetőknek ajánlható, akik alacsony kockázati szint mellett megelégsze- nek a rövid távú, pénzpiaci hozamoknak megfelelő hozamszint eléré- sével. Az alacsony kockázat miatt elsősorban 1-3 éves időtávra ajánljuk. A biztosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 1

Kamatkockázat 1

Kibocsátói/hitelezési kockázat 1

Devizaárfolyam-kockázat 1

Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzet- közi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Kon- centrációs; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat 1

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen Kondíciós lista

18. pontjában találhatók meg. Ajánlott időtáv: 1-3 év

Benchmark: Az eszközalap abszolút hozam jellegű, benchmarkkal nem rendelkezik.

i. Eszközalap neve: Természeti Kincsek Árupiaci Forint Esz- közalap

Lehetséges eszközösszetétel: Árupiaci eszközökre épülő befekte- tési alapok jegye; árupiaci kitettséget nyújtó (long, illetve short) ETF; árupiaci származékos ügyletek; egyéb származtatott eszközök; pénz, bankbetét; rövid lejáratú állampapír; pénzpiaci befektetési alap jegye; kötvényalap befektetési jegye; állampapír repo ügylet; értékpa- pírkölcsönzés; deviza. Azon kollektív befektetési forma befektetési politikáját, amelybe az eszközalap az eszköze- inek legalább ötven százalékát meghaladó mértékben kí- ván befektetni, a biztosító a honlapján teszi közzé.

Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy kihasználja az áru- piacok (energiahordozók, nemesfémek, mezőgazdasági növények és állatok, ipari fémek, stb.) hosszú távú áremelkedési lehetőségeit, árupi- aci kitettséget megtestesítő eszközökbe történő befektetéssel. A befek- tetési portfólió olyan módon kerül összeállításra, hogy az eszközalap várható hozama hosszú távon meghaladja a hazai állampapírhoza- mokat, mérsékelt kockázat mellett. Az árupiaci befektetések részben devizában kerülnek elszámolásra, így a forint árfolyamának változása javíthatja, de ronthatja is a befektetési alap forintban számított hoza- mát. Az eszközalap portfóliója elsősorban árupiaci kitettséget kínáló befektetési alapok jegyeiből és bankbetétből áll. A befektetési alapok vételi és eladási pozíciókat egyaránt létesíthetnek árupiaci eszközök- ben, széles körű diverzifikáció mellett, így az árupiacon kialakuló áremelkedések és csökkenések kedvező és kedvezőtlen irányban egyaránt befolyásolhatják az eszközalap árfo- lyamát. Az eszközalap az abszolút hozamú szemlélet segítségével arra törekszik, hogy kivegye a részét az árupiacok emelkedéséből, a csökkenések esetén pedig igyekszik tompítani annak mértékét. Az eszközalap a befektetési politikáját olyan befektetési alapokba történő befektetésekkel is megvalósíthatja, amelyek befektetési politikája az eszközalapéval meg- egyezik, illetve amelyek eszközösszetételük alapján az eszközalap portfóliójába illesztve hozzájárulnak a tájékoz- tatóban szereplő befektetési politika megvalósításához. Az eszközalap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalmazott befektetési cél- nak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzifikált port- fólióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása, illetve a piaci mozgások hatékony kihasználása érdekében az eszközértéke legfeljebb 50 százalékának mértékéig rövid távú befektetési eszkö- zökbe, például bankbetétbe, rövid lejáratú állampapírba, illetve pénzpiaci befektetési alapba fektethet. A minimálisan megcélzott arány 0%.

A befektetési alap lehetőséget nyújt a szűkösen rendelkezésre álló ter- mészeti erőforrások hosszú távú csökkenéséből/kimerüléséből adódó hozamlehetőségek kihasználására.

A biztosító az eszközalapot azon ügyfelek számára ajánlja, akik hosszú távon a kockázatmentesnél magasabb hozamot szeretnének elérni alternatív befektetési eszközök segítségével, mérsékelt árfolyam-inga- dozás mellett. A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszonyít- va magasabb várható hozamszint realizálása hosszabb távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv 5-15 év. A biztosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 4

Kamatkockázat 2

Kibocsátói/hitelezési kockázat 3

Devizaárfolyam-kockázat 3

Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrá- ciós; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat 4

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen Kondíciós lista

18. pontjában találhatók meg. Ajánlott időtáv: 5-15 év

Benchmark: Az eszközalap hagyományos értelemben vett bench- markkal nem rendelkezik, az alapkezelők célja a rövid távú állampapír- hozamokat (RMAX) meghaladó hozam elérése.

j. Eszközalap neve: Török Részvény Forint Eszközalap Lehetséges eszközösszetétel: Törökországban székhellyel rendel- kező vagy Törökországban gazdasági tevékenységet folytató gazdálko- dó szervezetek részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírja, egyéb kamatozó értékpapírja; a közel-keleti régióban tevékenykedő gazdálkodó szervezetek részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírja, egyéb kamatozó értékpapírja; egyéb külföldi gazdálkodó szervezetek részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja; egyéb, külföldön kibocsátott értékpapírok; részvényekkel kapcsolatos származékos és egyéb instrumentumok; fedezeti célú deviza származé- kos instrumentumok; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; állampapír; bankbetétek; pénzpiaci befektetési alap jegye; állampapír repo ügylet; értékpapírkölcsönzés; deviza. Azon kollektív befektetési forma befektetési politikáját, amelybe az eszközalap az eszközeinek legalább ötven szá- zalékát meghaladó mértékben kíván befektetni, a biztosí- tó a honlapján teszi közzé.

Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy aktív befektetési politikával, magas kockázat vállalása mellett lehetőséget nyújtson Törökország, illetve a közel-keleti régió vezető vállalatainak részvényei- be történő befektetésre. Az eszközalap a befektetési politikáját olyan befektetési alapokba történő befektetésekkel is megvalósíthatja, amelyek befektetési politikája az eszköz- alapéval megegyezik, illetve amelyek eszközösszetételük alapján az eszközalap portfóliójába illesztve hozzájárulnak a tájékoztatóban szereplő befektetési politika megvalósí- tásához. Az eszközalap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalmazott befek- tetési célnak megfelelő értékpapír tartása abban az eset- ben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzifi- kált portfólióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg.

Az eszközalap devizája forint. A befektetési portfólió olyan módon kerül összeállításra, hogy az eszközalap hozama a fejlődő piaci részvényektől várható hozamot nyújtsa, megfelelő iparági kockázatmegosztás mellett. Az eszközalapot elsősorban olyan befektetőknek ajánljuk, akik szeret- nének részesülni Törökország, illetve a közel-keleti régió Európához tör- ténő felzárkózásából adódó kedvező befektetési lehetőségek hozamá- ból a részvényekre jellemző magas kockázat mellett. Az eszközalap esz- közértékének minimum 60%-át törökországi vagy közel-keleti székhe- lyű, vagy ezekben az országokban jelentős gazdasági tevékenységet folytató vállalatok részvényeibe fekteti. Ezen eszközök megcélzott aránya 100%, amelytől a piaci mozgások hatékony kihasz- nálása érdekében a vagyonkezelő eltérhet az előzőek sze- rint. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása érdekében az esz- közértéke legfeljebb 10 százalékának mértékéig rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetétbe, illetve pénzpiaci befektetési alapba fektethet. A minimálisan megcélzott arány 0%. A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb várható hozamszint realizálása hosszabb távú befektetést igényel, ezért az aján- lott befektetési időtáv legalább 15 év. A biztosító az eszköz- alapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 7

Kamatkockázat 1

Kibocsátói/hitelezési kockázat 3

Devizaárfolyam-kockázat: 5

Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzet- közi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Kon- centrációs; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat 7

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen Kondíciós lista

18. pontjában találhatók meg.

Az eszközalap kockázat-nyereség mutatóját a vonatkozó CESR irány- mutatás szerint soroltuk a megfelelő kockázati kategóriába.

Ajánlott időtáv: legalább 15 év

Benchmark: Az eszközalap benchmarkja 95%-ban a török tőzsdén kereskedett vállalatok részvényeinek teljesítményét leképező index, illet- ve 5%-ban a Budapesti Értéktőzsde által számított ZMAX index, amely a fél évnél kevesebb hátralévő futamidejű magyar államkötvények és kincstárjegyek árfolyamváltozását képezi le.

k. Eszközalap neve: Európa Csillagai Részvény Forint Esz- közalap

Lehetséges eszközösszetétel: Európában székhellyel rendelkező gazdálkodó szervezetek tőzsdén jegyzett részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja; egyéb külföldön kibocsátott részvény; átvál- toztatható kötvény; részvényekkel kapcsolatos származékos és egyéb instrumentumok; magyar állam által kibocsátott kötvény, kincstárjegy; külföldi állam által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír; a Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott értékpapír; hazai és külföldi gaz- dálkodó szervezetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő érték- papír; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; a származékos ügyletekhez kapcsolódó kamatozó instrumentumok; bankbetét; pénzpiaci befektetési alap jegye; állampapír repo ügylet; értékpapír-kölcsönzés; deviza. Azon kollektív befektetési forma befek- tetési politikáját, amelybe az eszközalap az eszközeinek legalább ötven százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni, a biztosító a hon- lapján teszi közzé.

Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy aktív befektetési poli- tikával, valamint a piaci mozgások hatékony kihasználásával a szokásos részvénypiaci hozamokat meghaladó hozamot érjen el a részvényekre jellemző magas kockázat mellett. Az eszközalap elsősorban stabil funda- mentális helyzetű, kedvező kilátásokkal rendelkező európai vállalatok részvényeibe fektet be magas diverzifikáció mellett. Az aktív befektetési politika lehetővé teszi, hogy az alapkezelő az átlagosnál magasabb vár- ható hozamú értékpapírok körültekintő kiválasztásával a benchmarkot meghaladó hozamra törekedjen. Az eszközalap a befektetési politikáját olyan befektetési alapokba történő befekteté- sekkel is megvalósíthatja, amelyek befektetési politikája az eszközalapéval megegyezik, illetve amelyek eszköz- összetételük alapján az eszközalap portfóliójába illesztve hozzájárulnak a tájékoztatóban szereplő befektetési politi- ka megvalósításához. Az eszközalap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politikában megfogal- mazott befektetési célnak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfele- lően diverzifikált portfólióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg. Az eszközalap devizája forint. Az esz- közalap befektetéseinek jelentős része devizában kerül elszámolásra, így a forint árfolyamának gyengülése javíthatja, míg a forint erősödése ront- hatja az eszközalap forintban számított hozamát. Az eszközalap meg- célzott részvényaránya 100%, a minimális arány pedig 70%.

Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása érdekében az eszközér- téke 10%-ának mértékéig fektethet rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetétbe, illetve pénzpiaci befektetési alapba. A minimális megcélzott arány 0%. Az eszközalapot azoknak ajánljuk, akik szeretné- nek hosszú távon magas hozamot elérni válogatott európai vállalatok részvényeibe történő befektetéssel, és cserébe vállalják az akár erőteljes rövid távú árfolyam-ingadozásokat. A részvényekre jellemző magas koc- kázat miatt az ajánlott befektetési időtáv legalább 10 év. A bizto- sító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garan- ciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 6

Kamatkockázat 1

Kibocsátói/hitelezési kockázat 2

Devizaárfolyam-kockázat 6

Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentráci- ós; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat 6

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen tájékoztató 3.§-ában talál- hatók meg.

Ajánlott időtáv: minimum 10 év

Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Xxxxxx Xxxxxxx Capital Investment által számított, az európai részvénypiacok teljesítményét leképező MSCI Europe Index.

Fenntarthatóság: az eszközalapnak nincs fenntarthatósági relevanciája, környezeti vagy társadalmi jellemzőket nem mozdít elő. Az eszközalap nem veszi figyelembe a környe- zeti szempontból fenntartható gazdasági tevékenységek- re vonatkozó uniós kritériumokat, mivel az 2014. 04. 17- én, egyéb befektetési szempontok alapján került beveze- tésre.

l. Eszközalap neve: Európai Részvény Forint Eszközalap Lehetséges eszközösszetétel: Európai államokban székhellyel ren- delkező gazdálkodó szervezetek tőzsdén jegyzett részvénye, tulajdonvi- szonyt megtestesítő értékpapírja; egyéb államokban székhellyel rendel- kező gazdálkodó szervezetek tőzsdén jegyzett részvénye, tulajdonvi- szonyt megtestesítő értékpapírja; részvényekkel kapcsolatos származé- kos és egyéb instrumentumok; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; a származékos ügyletekhez kapcsolódó kama- tozó instrumentumok; bankbetét; pénzpiaci befektetési alap jegye; állampapír repo ügylet; értékpapír-kölcsönzés; deviza. Azon kollektív befektetési forma befektetési politikáját, amelybe az eszközalap az esz- közeinek legalább ötven százalékát meghaladó mértékben kíván befek- tetni, a biztosító a honlapján teszi közzé.

Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy kihasználja az euró-

pai országok vállalataiban rejlő hosszú távú növekedési lehetőségeket részvényekbe történő befektetéssel, magasfokú iparági és földrajzi diverzifikáció mellett. A befektetési stratégia elsősorban az európai országok vállalatainak részvényeire fókuszál. Emellett lehetőség van más földrajzi régiók vállalatainak részvényeibe való befektetésre is, amennyiben a befektetési célpiacok vonatkozásában a vagyonkezelő várakozásai negatívak, vagy piaci kilátások ezt indokolják. Az eszköz- alap a befektetési politikáját olyan befektetési alapokba történő befektetésekkel is megvalósíthatja, amelyek be- fektetési politikája az eszközalapéval megegyezik, illetve amelyek eszközösszetételük alapján az eszközalap portfó- liójába illesztve hozzájárulnak a tájékoztatóban szereplő befektetési politika megvalósításához. Az eszközalap szá- mára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési po- litikában megfogalmazott befektetési célnak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzifikált portfólióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg.

Az eszközalap devizája forint. A befektetési portfólió olyan módon kerül összeállításra, hogy az eszközalap várható hozama tartósan meghaladja a befektetési célországok állampapírpiacain elérhető hozamokat, a rész- vényekre jellemző magas kockázat mellett. Az eszközalap az eszközér- tékének minimum 90%-át európai országok vállalatainak részvényeibe, illetve az eszközalap céljának megfelelő befektetési stratégiát megva- lósító kollektív befektetési értékpapírokba fekteti. Ezen eszközök meg- célzott aránya 100%, amelytől a piaci mozgások hatékony kihasználá- sa érdekében a vagyonkezelő eltérhet az előzőek szerint.

Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása érdekében az eszközér- téke 10 százalékának mértékéig fektethet rövid távú befektetési eszkö-

zökbe, például bankbetétbe, illetve pénzpiaci befektetési alapba. A minimális megcélzott arány 0%.

Az eszközalap elsősorban fedezeti és arbitrázs céllal köthet származékos ügyletet, de a vállalt pozíció (összesített, nettó) mérete nem haladhatja meg az eszközalap eszközértékének a kétszeresét. Az eszközalap lehe- tőséget nyújt a forint gyengülése elleni védekezésre. A forint árfolya- mának gyengülése javíthatja, míg a forint erősödése ronthatja az esz- közalap forintban számított hozamát.

Az eszközalap törekszik arra, hogy stabil hátterű, jó növekedési kilátá- sokkal rendelkező vállalatokba fektessen. Az eszközalap lehetőséget nyújt olyan népszerű, felkapott szegmensek vállalataiba történő befek- tetésre, amelyek piaca a jövőben nagyságrendekkel növekedhet (pl. megújuló energia, közösségi szolgáltatások). Az eszközalapot azoknak ajánljuk, akik szeretnének hosszú távon magas hozamot elérni elsősor- ban a fejlett és feltörekvő európai gazdaságok vállalatainak részvényei- be történő befektetéssel, és cserébe vállalják az akár erőteljes rövid távú árfolyam-ingadozásokat. A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb várható hozamszint realizálása hosszú távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv legalább 10 év. A biztosító az eszközalapban elhelyezett megtakarítá- sokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 6

Kamatkockázat 1

Kibocsátói/hitelezési kockázat 2

Devizaárfolyam-kockázat: 6

Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentráci- ós; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat: 6

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen tájékoztató 3.§-ában talál- hatók meg.

Ajánlott időtáv: legalább 10 év

Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Xxxxxx Xxxxxxx Capital Investment által számított MSCI Europe Index. Az index az európai fej- lett gazdaságok tőzsdén jegyzett, megfelelően likvid vállalatainak telje- sítményéről nyújt útmutatást. Az esedékességek az indexbe újrabefek- tetésre kerülnek.

Fenntarthatóság: az eszközalapnak nincs fenntarthatósági

relevanciája, környezeti vagy társadalmi jellemzőket nem mozdít elő. Az eszközalap nem veszi figyelembe a környe- zeti szempontból fenntartható gazdasági tevékenységek- re vonatkozó uniós kritériumokat, mivel az 2019. 01. 04- én, egyéb befektetési szempontok alapján került beveze- tésre.

m. Eszközalap neve: Globális Abszolút Hozam Forint Eszköz- alap

Lehetséges eszközösszetétel: Magyar vagy külföldi állam, illetve jegybankok által kibocsátott állampapír, bankbetét, jelzáloglevél; egyéb, hazai és külföldi bejegyzésű szervezetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok; hazai és külföldi bejegyzésű gazdálkodó szervezetek által kibocsátott tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapí- rok; repo és fordított repo ügylet; értékpapír kölcsönzési ügylet; teljes- hozam csereügylet; befektetési alapok által kibocsátott kollektív befek- tetési értékpapírok; kockázati tőkealap jegyek; egyéb külföldön kibo- csátott értékpapírok, deviza, tőzsdei és tőzsdén kívüli származtatott ügyletek; tőzsdén kereskedett kollektív befektetési értékpapírok; tőzs- dén kereskedett nyersanyag, tőzsdén kereskedett strukturált kötvények, certifikátok; belföldi és külföldi ingatlanok, ingatlanhoz kapcsolódó vagyoni értékű jogok, ingatlan rendeltetésszerű használatához és üze- meltetéséhez szükséges ingóságok. Azon kollektív befektetési forma befektetési politikáját, amelybe az eszközalap az eszközeinek legalább ötven százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni, a biztosító a honlapján teszi közzé.

Befektetési politika: Az eszközalap célja, a kockázatmentes

hozamokat meghaladó hozamok elérése, főként abszolút hozamú stra- tégia alkalmazásával. Az abszolút hozam szemléletű stratégiával kezelt portfólióelemek mellett az eszközalap tartalmazhat ingatlanbefekteté- seket, illetve passzív, volatilitás kontrollal kiegészített részvénybefekteté- seket is. Ennek érdekében az eszközalap vagyona globálisan és a lehe- tő legszélesebb befektetési területen fektethető be. A hatékony portfóliókezelés érdekében az értékpapír-összetétel föld- rajzi, szektoriális és eszközosztályonkénti megoszlására mennyiségi korlátozás nem vonatkozik, ezért a nem abszo- lút hozam stratégiát követő eszközalapokhoz képest a teljesítmény a piaci mozgásoktól nagyobb mértékben füg- getleníthető.

Az eszközalap a befektetési politikát hasonló eszközökbe fektető befek- tetési alapokba történő befektetésekkel is megvalósíthatja. Az eszköz- alap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politiká- ban megfogalmazott befektetési célnak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzi- fikált portfólióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg. Az eszközalap számára az értékpapírkölcsönzés engedélyezett.

Az eszközalap a piaci helyzet, illetve a szükséges likviditás biztosítása érdekében akár a teljes eszközértéke mértékéig rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetétbe, rövid lejáratú állampapírba, illetve pénzpiaci befektetési alapba fektethet.

Az eszközalap devizája forint. A portfólió nem forintban denominált befektetései az aktuális piaci helyzet és várakozások alapján változó mértékben kerülnek fedezésre. A hatékony portfóliókezelés érdekében az eszközalap számára megengedett a nem fedezeti célt szolgáló, pél- dául arbitrázs célú származtatott ügyletek alkalmazása is.

Az eszközalapot azoknak ajánljuk, akik a rövid távú kockázatmentes hozamoknál magasabb megtérülést szeretnének elérni, a részvény típu- sú befektetéseknél alacsonyabb kockázat vállalása mellett, úgy, hogy az egyes eszközök közötti allokációs döntéseket professzionális befektető- re bíznák.

A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb, a részvénybefektetéseknél alacsonyabb várható kockázat miatt az aján- lott befektetési időtáv 5-15 év. A biztosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy ho- zamvédelmet nem vállal.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 4

Kamatkockázat 5

Kibocsátói/hitelezői kockázat 4

Devizaárfolyam kockázat: 4

Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentráci- ós; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat 5

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen tájékoztató 3.§-ában talál- hatók meg.

Ajánlott időtáv: minimum 5-15 év

Benchmark: Az eszközalap hagyományos értelemben vett bench- markkal nem rendelkezik, az alapkezelők célja a rövid távú állampapír- hozamokat (RMAX) meghaladó hozam elérése.

Fenntarthatóság: az eszközalapnak nincs fenntarthatósági relevanciája, környezeti vagy társadalmi jellemzőket nem mozdít elő. Az eszközalap nem veszi figyelembe a környe- zeti szempontból fenntartható gazdasági tevékenységek- re vonatkozó uniós kritériumokat, mivel az 2012. 01. 16- án, egyéb befektetési szempontok alapján került beveze- tésre.

n. Eszközalap neve: Groupama Idősödő Társadalom Részvény Forint Eszközalap

Lehetséges eszközösszetétel: Gazdálkodó szervezetek tőzsdén jegyzett részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja; részvé- nyekkel kapcsolatos származékos és egyéb instrumentumok; deviza

származékos instrumentumok; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; a származékos ügyletekhez kapcsolódó kama- tozó instrumentumok; bankbetét; rövid távú állampapír; pénzpiaci befektetési alap jegye; állampapír repo ügylet; értékpapír-kölcsönzés; deviza. Azon kollektív befektetési forma befektetési politikáját, amelybe az eszközalap az eszközeinek legalább ötven százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni, a biztosító a honlapján teszi közzé.

Befektetési politika: Az eszközalap célja a világ fejlett országainak idősebb korosztályai speciális szükségleteiből és lehetőségeiből adódó befektetési lehetőségek elérhetővé tétele az ügyfelek számára részvé- nyekbe és részvénykockázatot képviselő instrumentumokba történő befektetéssel. A befektetési portfólióba kerülő vállalatok tevékenységi köre egyrészt az idős korosztályok szükségleteire koncentrál, így példá- ul gyógyszergyártás, egészségügyi ellátás, ápolás működtetése, terápi- ákhoz szükséges technológiák fejlesztése, másrészt az idős korosztályok magasabb vagyonából és pénzügyi helyzetéből adódó lehetőségekre, így például biztosítás, luxuscikkek, utazás, szórakozás. A megcélzott és egyben maximális részvényarány 100%, ettől a vagyon- kezelő a piaci mozgások hatékonyabb kihasználása és a megfelelő likviditás biztosítása érdekében térhet el, de a részvények aránya ebben az esetben sem csökkenhet 90% alá. Az eszközalapot azoknak ajánljuk, akik szeretnének hosszú távon magas hozamot elérni, és cserébe vállalják az akár erőteljes rövid távú árfolyam-ingadozásokat. Az eszközalap a befektetési politikáját olyan befektetési alapokba történő befektetésekkel is megvalósíthatja, amelyek befektetési politikája az eszközalapéval meg- egyezik, illetve amelyek eszközösszetételük alapján az esz- közalap portfóliójába illesztve hozzájárulnak a tájékozta- tóban szereplő befektetési politika megvalósításához. Az eszközalap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalmazott befektetési cél- nak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzifikált port- fólióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg. Az értéknövekedés forrása az értékpapírok értékének növekedé- se, kisebb részben az azokból eredő folyó jövedelmek.

Az eszközalap devizája forint. A portfólió nem forintban denominált közvetlen befektetéseinek legalább 80%-a, de legfeljebb 100%-a származékos ügyletek segítségével forintra kerül fedezésre, így a forint és a befektetési portfólió nem forintos eszközeinek deviza- árfolyamai közötti árfolyamkockázat csak enyhén befolyásolja az esz- közalap árfolyamát. Mivel a fedezés nem terjed ki az eszköz- alap 100%-ára, a forint árfolyamának gyengülése enyhén javíthatja, míg a forint erősödése enyhén ronthatja az esz- közalap forintban számított hozamát. Az eszközalap a piaci lehetőségek kihasználása és a szükséges likviditás biztosítása érdekében az eszközértéke 10 százalékának mértékéig fektethet rövid távú befek- tetési eszközökbe, például bankbetétbe, rövid távú állampapírba, illetve pénzpiaci befektetési alapba. A minimális megcélzott arány 0%.

A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb várható hozamszint realizálása hosszú távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv legalább 10 év. A biztosító az eszköz- alapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 6

Kamatkockázat 1

Kibocsátói/hitelezési kockázat 2

Devizaárfolyam-kockázat 2

Egyéb kockázatok: Politikai tényezők; Országkockázat, Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentráci- ós; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat 6

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen tájékoztató 3.§-ában talál- hatók meg.

Ajánlott időtáv: legalább 10 év

Benchmark: Az eszközalap speciális tematikus alap. Az iparági szeg- mensnek az átlagos piaci részvényhozamnál várhatóan magasabb hoza- mának hozzáférhetővé tételét célozza, ezért benchmarkja az általános fejlett piaci részvényhozam, ami a globális kitettségének megfelelően az MSCI Total Return Net World Index (Bloomberg kód: NDDUWI Index). Fenntarthatóság: az eszközalapnak nincs fenntarthatósági relevanciája, környezeti vagy társadalmi jellemzőket nem mozdít elő. Az eszközalap nem veszi figyelembe a környe- zeti szempontból fenntartható gazdasági tevékenységekre vonatkozó uniós kritériumokat, mivel az 2016. 01. 04-én, egyéb befektetési szempontok alapján került bevezetésre.

o. Eszközalap neve: Groupama Magyar Részvény Forint Esz- közalap

Lehetséges eszközösszetétel: Magyarországi gazdálkodó szerve- zetek tőzsdén jegyzett részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő érték- papírja; részvényekkel kapcsolatos származékos és egyéb instrumen- tumok; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; a származékos ügyletekhez kapcsolódó kamatozó instrumen- tumok; bankbetét; rövid távú állampapír; pénzpiaci befektetési alap jegye; állampapír repo ügylet; értékpapír-kölcsönzés; deviza. Azon kol- lektív befektetési forma befektetési politikáját, amelybe az eszközalap az eszközeinek legalább ötven százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni, a biztosító a honlapján teszi közzé.

Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy a részvények jelle-

géből adódóan magasabb befektetési kockázat mellett hosszú távon várhatóan az állampapír hozamokat meghaladó hozamot érjen el. Az eszközalap elsősorban részvényekbe és részvénykockázatot képviselő instrumentumokba fektet. Elsősorban a BUX index meghatározó érték- papírjai kerülnek a portfólióba, de emellett más, a budapesti tőzsdén jegyzett és nem jegyzett értékpapírokba és egyéb részvényekbe is fek- tethet az eszközalap. Az eszközalap a befektetési politikáját olyan befektetési alapokba történő befektetésekkel is megvalósíthatja, amelyek befektetési politikája az eszköz- alapéval megegyezik, illetve amelyek eszközösszetételük alapján az eszközalap portfóliójába illesztve hozzájárulnak a tájékoztatóban szereplő befektetési politika megvalósí- tásához. Az eszközalap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalmazott befek- tetési célnak megfelelő értékpapír tartása abban az eset- ben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzifi- kált portfólióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg.

A megcélzott és egyben maximális részvényarány 100%, ettől a vagyonkezelő a piaci mozgások hatékonyabb kihasználása és a megfelelő likviditás biztosítása érdeké- ben térhet el, de a részvények aránya ebben az esetben sem csökkenhet 90% alá. Az eszközalapot azoknak ajánl- juk, akik szeretnének hosszú távon magas hozamot elérni, és cserébe vállalják az akár erőteljes rövid távú árfolyam- ingadozásokat.

Az értéknövekedés forrása az értékpapírok értékének növekedése, kisebb részben az azokból eredő folyó jövedelmek.

Az eszközalap devizája forint. Az eszközalap a piaci lehetőségek

kihasználása és a szükséges likviditás biztosítása érdekében az eszköz- értéke 10 százalékának mértékéig fektethet rövid távú befektetési esz- közökbe, például bankbetétbe, rövid távú állampapírba, illetve pénzpi- aci befektetési alapba. A minimálisan megcélzott arány 0%. A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb várható hozamszint realizálása hosszú távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv legalább 15 év. A biztosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy ho- zamvédelmet nem vállal.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 7

Kamatkockázat 1

Kibocsátói/hitelezési kockázat 2

Devizaárfolyam-kockázat: 1

Egyéb kockázatok: Politikai tényezők; Országkockázat, Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentráci- ós; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat: 7

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen tájékoztató 3.§-ában talál- hatók meg.

Ajánlott időtáv: legalább 15 év.

Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Budapest Értéktőzsde által számított BUX index, amely a Budapesti Értéktőzsdén jegyzett legna- gyobb részvények teljesítményét képezi le. Az index teljes hozam alapú, az esedékességek az indexbe újrabefektetésre kerülnek.

Fenntarthatóság: az eszközalapnak nincs fenntarthatósági

relevanciája, környezeti vagy társadalmi jellemzőket nem mozdít elő. Az eszközalap nem veszi figyelembe a környe- zeti szempontból fenntartható gazdasági tevékenységekre vonatkozó uniós kritériumokat, mivel az 2012. 01. 16-án, egyéb befektetési szempontok alapján került bevezetésre.

p. Eszközalap neve: Groupama Víz és Környezetvédelem Részvény Forint Eszközalap

Lehetséges eszközösszetétel: Gazdálkodó szervezetek tőzsdén jegyzett részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja; részvé- nyekkel kapcsolatos származékos és egyéb instrumentumok; deviza származékos instrumentumok; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; a származékos ügyletekhez kapcsolódó kama- tozó instrumentumok; bankbetét; rövid távú állampapír; pénzpiaci befektetési alap jegye; állampapír repo ügylet; értékpapír-kölcsönzés; deviza. Azon kollektív befektetési forma befektetési politikáját, amelybe az eszközalap az eszközeinek legalább ötven százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni, a biztosító a honlapján teszi közzé.

Befektetési politika: Az eszközalap célja a nem helyettesíthető, lét-

fontosságú anyag, a víz meghatározó szerepéből adódó, hosszú távon magas várható befektetési hozamok elérhetővé tétele az ügyfelek számára részvényekbe és részvénykockázatot képviselő instrumentu- mokba történő befektetéssel. A befektetési portfólióba kerülő vállalatok tevékenységi köre elsősorban a vízszolgáltatásra, ennek infrastruktú- rájának kialakítására, a vízkezeléshez, víztisztításhoz szükséges eszkö- zök, technológiák gyártására, kialakítására terjed ki. A megcélzott és egyben maximális részvényarány 100%, ettől a vagyon- kezelő a piaci mozgások hatékonyabb kihasználása és a megfelelő likviditás biztosítása érdekében térhet el, de a részvények aránya ebben az esetben sem csökkenhet 90% alá. Az eszközalapot azoknak ajánljuk, akik szeretnének hosszú távon magas hozamot elérni, és cserébe vállalják az akár erőteljes rövid távú árfolyam-ingadozásokat. Az eszközalap a befektetési politikáját olyan befektetési alapokba történő befektetésekkel is megvalósíthatja, amelyek befektetési politikája az eszközalapéval meg- egyezik, illetve amelyek eszközösszetételük alapján az esz- közalap portfóliójába illesztve hozzájárulnak a tájékozta- tóban szereplő befektetési politika megvalósításához. Az eszközalap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalmazott befektetési cél- nak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzifikált port- fólióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg. Az értéknövekedés forrása az értékpapírok értékének növekedé- se, kisebb részben az azokból eredő folyó jövedelmek.

közalap árfolyamát. Mivel a fedezés nem terjed ki az eszköz- alap 100%-ára, a forint árfolyamának gyengülése enyhén javíthatja, míg a forint erősödése enyhén ronthatja az esz- közalap forintban számított hozamát. Az eszközalap a piaci lehetőségek kihasználása és a szükséges likviditás biztosítása érdekében az eszközértéke 10 százalékának mértékéig fektethet rövid távú befek- tetési eszközökbe, például bankbetétbe, rövid távú állampapírba, illetve pénzpiaci befektetési alapba. A minimális megcélzott arány 0%.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 6

Kamatkockázat 1

Kibocsátói/hitelezési kockázat 2

Devizaárfolyam-kockázat 2

Egyéb kockázatok: Politikai tényezők; Országkockázat, Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentráci- ós; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat 6

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen tájékoztató 3.§-ában talál- hatók meg.

Ajánlott időtáv: minimum 10 év

Benchmark: Az eszközalap speciális tematikus alap. Az iparági szeg- mensnek az átlagos piaci részvényhozamnál várhatóan magasabb hoza- mának hozzáférhetővé tételét célozza, ezért benchmarkja az általános fejlett piaci részvényhozam, ami a globális kitettségének megfelelően az MSCI Total Return Net World Index (Bloomberg kód: NDDUWI Index). Fenntarthatóság: az eszközalap környezeti vagy társadal- mi jellemzőket mozdít elő, és figyelembe veszi a környe- zeti szempontból fenntartható gazdasági tevékenységek- re vonatkozó uniós kritériumokat. A portfolióba kerülő vállalatok környezeti szempontból fenntartható gazdasági tevékenységet folytatnak, mivel lényegesen hozzájárul- nak a 2020/852 számú rendelet által megfogalmazott „vízi és tengeri erőforrások fenntartható használata és védel- me” megnevezésű környezeti célkitűzéshez.

A befektetési portfólióba kerülő vállalatok a vizek és a környezet védelmét megcélozva elsősorban a vízszolgálta- tás, infrastruktúra kiépítés, vízkezelés és víztisztítás terén tevékenykednek. Olyan környezeti megoldásokat kínál- nak, amelyek elősegítik az energiahatékonyságot, az alter- natív energia felhasználást, a fenntartható vizek létrejöt- tét, a szennyezés megelőzését, illetve a fenntartható infrastruktúra kiépítését. Ezen vállalatok a világ részvény- piacának átlagához képest nagyobb arányban támogatják a megújuló energiaforrások használatát, míg a szennyező energia jelenlétét visszaszorítják.

q. Eszközalap neve: Közép-Európai Rövid Kötvény Forint Esz- közalap

Lehetséges eszközösszetétel: Magyar állam által kibocsátott köt- vény, kincstárjegy; külföldi állam által kibocsátott kötvény; a Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott értékpapír; állampapírokkal, illetve kamattal kapcsolatos származékos instrumentumok; fedezeti célú devi- za származékos instrumentumok; jelzáloglevél; átváltoztatható kötvény; magyar és külföldi gazdálkodó szervezetek által kibocsátott hitelvi- szonyt megtestesítő értékpapír; egyéb, külföldön kibocsátott értékpa- pír; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; kötvény befektetési alap jegye; pénzpiaci befektetési alap jegye; állam- papír repo ügylet; értékpapír-kölcsönzés; bankbetét; deviza. Azon kol- lektív befektetési forma befektetési politikáját, amelybe az eszközalap az eszközeinek legalább ötven százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni, a biztosító a honlapján teszi közzé.

Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy a mindenkori pénz- piaci hozamoknál magasabb várható hozamot érjen el, elsősorban rövid lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba történő befek- tetéssel, mérsékelt kockázat mellett. A befektetési portfólió a maga- sabb hozamcél elérése érdekében a rövid lejáratú magyar államkötvé- nyeknél magasabb kockázatú vállalati kötvényeket és jelzálogleveleket is tartalmazhat széles körű diverzifikáció mellett. Az alapkezelő törekszik a kamatláb és csődkockázatok csökkentésére a befektetések átlagidejének alacsony szinten tartásával. Az eszközalap a befektetési politikáját olyan befektetési alapokba történő befektetésekkel is megvalósíthatja, amelyek befektetési politikája az eszközalapéval meg- egyezik, illetve amelyek eszközösszetételük alapján az eszközalap portfóliójába illesztve hozzájárulnak a tájé- koztatóban szereplő befektetési politika megvalósításá- hoz. Az eszközalap számára megengedett a kizárólag egy- fajta, a befektetési politikában megfogalmazott befekte- tési célnak megfelelő értékpapír tartása abban az eset- ben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzi- fikált portfólióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelvi- szonyt testesít meg.

Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása, illetve a piaci mozgások hatékony kihasználása érdekében az esz- közértéke legfeljebb 50 százalékának mértékéig rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetétbe, rövid lejára- tú állampapírba, illetve pénzpiaci befektetési alapba fek- tethet. A minimális megcélzott arány 0%.

A biztosító az eszközalapot azon ügyfelek számára ajánlja, akik a koc- kázatmentesnél magasabb hozamot szeretnének elérni mérsékelt árfo- lyam-ingadozás mellett. A pénzpiaci típusú befektetéseket meghaladó kockázat miatt az ajánlott befektetési időtáv 3-8 év. A biztosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 2

Kamatkockázat 2

Kibocsátói/hitelezési kockázat 4

Devizaárfolyam-kockázat 1

Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentráci- ós; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat 3

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen tájékoztató 3.§-ában talál- hatók meg.

Ajánlott időtáv: 3-8 év

Benchmark: Az eszközalap benchmarkja 80%-ban a Budapesti Érték- tőzsde által számított RMAX index, illetve 20%-ban a MAX index. Az RMAX index az egy évnél rövidebb, míg a MAX index az egy éven túli hátralévő futamidejű magyar állampapírokból összeállított portfólió teljesítményét képezi le.

Fenntarthatóság: az eszközalapnak nincs fenntarthatósági

relevanciája, környezeti vagy társadalmi jellemzőket nem mozdít elő. Az eszközalap nem veszi figyelembe a környe- zeti szempontból fenntartható gazdasági tevékenységek- re vonatkozó uniós kritériumokat, mivel az 2014. 03. 17- én, egyéb befektetési szempontok alapján került beveze- tésre.

r. Eszközalap neve: Magyar Extra Hosszú Kötvény Forint Esz- közalap

Lehetséges eszközösszetétel: Magyar állam által magyar forint- ban kibocsátott állampapír; bankbetét.

Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy hosszú távú befek- tetési lehetőséget kínáljon, elsősorban hazai hosszú lejáratú állampapí- rokba történő befektetéssel, a hosszú lejáratú kötvényekre jellemző magas árfolyam-ingadozás mellett. Az eszközalap devizája forint. Az

eszközalap a megcélzott befektetési időszaknál rövidebb távú állampa- pírokba is fektethet. Az eszközalap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalma- zott befektetési célnak megfelelő értékpapír tartása, amennyiben az eszközalap céljának elérésére az adott értékpapír a legalkalmasabb. Az eszközalap számára az értékpapír-kölcsönzés, repo ügylet kötése nem engedélye- zett. A biztosító az eszközalapot azon ügyfelek számára ajánlja, akik hosszú távon a kockázatmentesnél magasabb várható hozamot szeret- nének elérni a hosszú lejáratú államkötvények által kínált hozamprémi- um kihasználásával, mérsékelt hitelezési kockázat vállalása mellett. A hosszabb lejáratú kötvények piaci hozamszint változásra való erős érzé- kenysége miatt rövid távon az eszközalap árfolyam-ingadozása magas. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása, illetve a piaci mozgások hatékony kihasználása érdekében az eszközértéke legfeljebb 20 száza- lékának mértékéig rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbe- tétbe, rövid lejáratú állampapírba, illetve pénzpiaci befektetési alapba fektethet. A minimális megcélzott arány 0%. A hosszú lejáratú kötvény típusú befektetésekre jellemző magas kockázat, illetve a befektetési portfóliót alkotó kötvények jellemzően hosszú lejárata miatt az ajánlott befektetési időtáv legalább 15 év. A biztosító az eszközalap- ban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 3

Kamatkockázat 7

Kibocsátói/hitelezési kockázat 2

Devizaárfolyam-kockázat 1

Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentráci- ós; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat 6

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen tájékoztató 3.§-ában talál- hatók meg.

Ajánlott időtáv: minimum 15 év

Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Budapesti Értéktőzsde által számított MAX index, amely az egy éven túli hátralévő futamidejű magyar állampapírokból összeállított portfólió teljesítményét képezi le. Az eszközalapnak nem célja a referenciaindex követése, ezért a bench- mark feltüntetése tájékoztató jellegű.

Fenntarthatóság: az eszközalapnak nincs fenntarthatósági

relevanciája, környezeti vagy társadalmi jellemzőket nem mozdít elő. Az eszközalap nem veszi figyelembe a környe- zeti szempontból fenntartható gazdasági tevékenységek- re vonatkozó uniós kritériumokat, mivel az 2014. 07. 01- én, egyéb befektetési szempontok alapján került beveze- tésre.

s. Eszközalap neve: Magyar Horizont Kötvény Forint Eszköz- alap

Lehetséges eszközösszetétel: Magyar állam által kibocsátott köt- vény, kincstárjegy; a Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott értékpapír; helyi, illetve regionális önkormányzat által kibocsátott értékpapír; egyéb állam vagy állami szerv által kibocsátott értékpapír; az Európai Közpon- ti Bank vagy az Európai Unió más tagállamának jegybankja által kibo- csátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír; állampapírokkal, illetve kamattal kapcsolatos származékos instrumentumok; tőzsdére beveze- tett és nem bevezetett jelzáloglevelek; gazdálkodó szervezetek által kibocsátott tőzsdére bevezetett és nem bevezetett hitelviszonyt meg- testesítő értékpapírok; egyéb, külföldön kibocsátott értékpapírok; bank- betétek; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; rövid távú állampapír; pénzpiaci befektetési alap jegye; állampa- pír repo ügylet; értékpapír-kölcsönzés; deviza. Azon kollektív befekteté- si forma befektetési politikáját, amelybe az eszközalap az eszközeinek legalább ötven százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni, a biztosító a honlapján teszi közzé.

Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy aktív befektetési politikával, valamint a piaci mozgások hatékony kihasználásával az egy évnél hosszabb futamidejű magyar állampapírokéval összehasonlítás- ban versenyképes hozamot érjen el. Az eszközalap devizája forint. Az eszközalapot elsősorban azoknak ajánljuk, akik mérsékelt kockázat vál- lalása mellett szeretnének a kockázatmentes befektetéseknél magasabb hozamot elérni. Az eszközalap a vagyonát elsősorban hosszabb lejára- tú magyar államkötvényekbe fekteti, kisebb arányban rövid lejáratú magyar államkötvényeket, jelzálogleveleket, gazdálkodó szervezetek által kibocsátott kötvényeket, illetve külföldi kötvényeket is válogathat a portfólióba. Az eszközalap a befektetési politikáját olyan befektetési alapokba történő befektetésekkel is megvaló- síthatja, amelyek befektetési politikája az eszközalapéval megegyezik, illetve amelyek eszközösszetételük alapján az eszközalap portfóliójába illesztve hozzájárulnak a tájékoz- tatóban szereplő befektetési politika megvalósításához. Az eszközalap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalmazott befektetési cél- nak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzifikált port- fólióra vonatkozó tulajdon- és/vagy hitelviszonyt testesít meg. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása, illetve a piaci mozgások hatékony kihasználása érdekében az eszközértéke legfeljebb 30 százalékának mértékéig rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetétbe, rövid lejáratú állampapírba, illetve pénzpiaci befektetési alapba fektethet. A minimális megcélzott arány 0%. Az eszközalap a hozamváltozásokra érzékeny, különösen a forint kamatok várható csök- kenése esetén ajánlható befektetés, a hozamszint emelkedése viszont kedvezőtlenül befolyásolhatja az eszközalap árfolyamát. A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb, a részvénybe- fektetéseknél alacsonyabb várható kockázat miatt az ajánlott befekte- tési időtáv 5-15 év. A biztosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 2

Kamatkockázat 5

Kibocsátói/hitelezési kockázat 2

Devizaárfolyam-kockázat 1

Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentráci- ós; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat 4

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen tájékoztató 3.§-ában talál- hatók meg.

Ajánlott időtáv: 5-15 év

Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Budapesti Értéktőzsde által számított MAX index, amely az egy éven túli hátralévő futamidejű magyar államkötvények árfolyamváltozását jelzi.

Fenntarthatóság: az eszközalapnak nincs fenntarthatósági relevanciája, környezeti vagy társadalmi jellemzőket nem mozdít elő. Az eszközalap nem veszi figyelembe a környe- zeti szempontból fenntartható gazdasági tevékenységek- re vonatkozó uniós kritériumokat, mivel az 2014. 04. 17- én, egyéb befektetési szempontok alapján került beveze- tésre.

t. Eszközalap neve: Magyar Középtávú Kötvény Forint Esz- közalap

Lehetséges eszközösszetétel: Magyar állam által magyar forint- ban kibocsátott állampapír; bankbetét.

Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy középtávú befekte- tési lehetőséget kínáljon mérsékelt kockázat mellett, elsősorban hazai középtávú állampapírokba történő befektetéssel. Az eszközalap devi- zája forint. A befektetési portfólió a rövid távú pénzpiacinál magasabb hozamcél elérése, valamint az ajánlott befektetési időtávhoz történő

igazodás érdekében a rövid lejáratú magyar államkötvényeknél maga- sabb kockázatú középtávú és hosszú távú államkötvényeket is tartal- mazhat. Az eszközalap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalmazott befek- tetési célnak megfelelő értékpapír tartása, amennyiben az eszközalap céljának elérésére az adott értékpapír a legal- kalmasabb. Az eszközalap számára az értékpapír-kölcsön- zés, repo ügylet kötése nem engedélyezett. A biztosító az esz- közalapot azon ügyfelek számára ajánlja, akik középtávon a kockázat- mentesnél magasabb várható hozamot szeretnének elérni a rövid, közepes, illetve hosszú lejáratú állampapírok által kínált hozamprémium kihasználásával, mérsékelt hitelezési kockázat vállalása mellett. A hosszabb lejáratú kötvények piaci hozamszint változásra való érzékeny- sége miatt rövid távon az eszközalap árfolyam-ingadozása számottevő lehet. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása, illetve a piaci mozgások hatékony kihasználása érdekében az eszközértéke legfeljebb 30 százalékának mértékéig rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetétbe, rövid lejáratú állampapírba, illetve pénzpiaci befektetési alapba fektethet. A minimálisan megcélzott arány 0%. A középtávú kötvény típusú befektetésekre jellemző számottevő árfolyam-ingadozás miatt az ajánlott befektetési időtáv 5-15 év. A biztosító az eszköz- alapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 2

Kamatkockázat 5

Kibocsátói/hitelezési kockázat 2

Devizaárfolyam-kockázat 1

Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentráci- ós; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat 4

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen tájékoztató 3.§-ában talál- hatók meg.

Ajánlott időtáv: 5-15 év

Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Budapesti Értéktőzsde által számított MAX index, amely az egy éven túli hátralévő futamidejű magyar állampapírokból összeállított portfólió teljesítményét képezi le. Az eszközalapnak nem célja a referenciaindex követése, ezért a bench- mark feltüntetése tájékoztató jellegű.

Fenntarthatóság: az eszközalapnak nincs fenntarthatósági

relevanciája, környezeti vagy társadalmi jellemzőket nem mozdít elő. Az eszközalap nem veszi figyelembe a környe- zeti szempontból fenntartható gazdasági tevékenységek- re vonatkozó uniós kritériumokat, mivel az 2014. 07. 01- én, egyéb befektetési szempontok alapján került beveze- tésre.

u. Eszközalap neve: Magyar Spektrum Kötvény Forint Esz- közalap

Lehetséges eszközösszetétel: Magyar állam által kibocsátott köt- vény, kincstárjegy; külföldi állam által kibocsátott kötvény; a Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott értékpapír; állampapírokkal, illetve kamattal kapcsolatos származékos instrumentumok; fedezeti célú devi- za származékos instrumentumok; jelzáloglevél; átváltoztatható kötvény; magyar és külföldi gazdálkodó szervezetek által kibocsátott hitelvi- szonyt megtestesítő értékpapír; egyéb, külföldön kibocsátott értékpa- pír; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; kötvény befektetési alap jegye; pénzpiaci befektetési alap jegye; állam- papír repo ügylet; értékpapír-kölcsönzés; bankbetét; deviza. Azon kol- lektív befektetési forma befektetési politikáját, amelybe az eszközalap

az eszközeinek legalább ötven százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni, a biztosító a honlapján teszi közzé.

Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy a mindenkori pénz- piaci hozamoknál magasabb várható hozamot érjen el, elsősorban rövid lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba történő befektetés- sel, mérsékelt kockázat mellett. A befektetési portfólió a magasabb hozamcél elérése érdekében a rövid lejáratú magyar államkötvényeknél magasabb kockázatú vállalati kötvényeket és jelzálogleveleket is tartal- mazhat széles körű diverzifikáció mellett. Az alapkezelő törekszik a kamatláb és csődkockázatok csökkentésére a befektetések átlagidejé- nek alacsony szinten tartásával. Az eszközalap a befektetési poli- tikáját olyan befektetési alapokba történő befektetések- kel is megvalósíthatja, amelyek befektetési politikája az eszközalapéval megegyezik, illetve amelyek eszközössze- tételük alapján az eszközalap portfóliójába illesztve hoz- zájárulnak a tájékoztatóban szereplő befektetési politika megvalósításához. Az eszközalap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalma- zott befektetési célnak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfe- lelően diverzifikált portfólióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása, illetve a piaci mozgások hatékony kihasználása érdekében az eszközértéke legfeljebb 50 százalékának mértékéig rövid távú befek- tetési eszközökbe, például bankbetétbe, rövid lejáratú állampapírba, illetve pénzpiaci befektetési alapba fektethet. A minimálisan megcélzott arány 0%. A biztosító az eszközalapot azon ügyfelek számára ajánlja, akik a kockázatmentesnél magasabb hozamot szeretnének elérni mér- sékelt árfolyam-ingadozás mellett. A pénzpiaci típusú befektetéseket meghaladó kockázat miatt az ajánlott befektetési időtáv 3-8 év. A biz- tosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.

Számszerűsíthető kockázatok:

Piaci árváltozás kockázata 2

Kamatkockázat 2

Kibocsátói/hitelezési kockázat 4

Devizaárfolyam-kockázat 1

Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentráci- ós; Származékos ügyletek; Partnerek.

Általános befektetési kockázat 3

Az egyes kockázatok részletes leírásai jelen tájékoztató 3.§-ában talál- hatók meg.

Ajánlott időtáv: 3-8 év

Benchmark: Az eszközalap benchmarkja 80%-ban a Budapesti Érték- tőzsde által számított RMAX index, illetve 20%-ban a MAX index. Az RMAX index az egy évnél rövidebb, míg a MAX index az egy éven túli hátralévő futamidejű magyar állampapírokból összeállított portfólió teljesítményét képezi le.

Fenntarthatóság: az eszközalapnak nincs fenntarthatósági

relevanciája, környezeti vagy társadalmi jellemzőket nem mozdít elő. Az eszközalap nem veszi figyelembe a környe- zeti szempontból fenntartható gazdasági tevékenységek- re vonatkozó uniós kritériumokat, mivel az 2014. 04. 17- én, egyéb befektetési szempontok alapján került beveze- tésre.

15. A választható eszközalapokból a biztosító modellportfóliókat hoz létre. A szerződőnek lehetősége van szerződéskötéskor, eszközalapváltáskor, illetve az átirányítás alkalmával a modellportfóliók alapján megválasztani az eszközalapokat.

16. Választható modellportfóliók és összetételük

Modellportfólió	Eszközalap arány	Eszközalap
Merész	20%	Ázsia Részvény Forint Eszközalap
	20%	Közép-Európai Részvény Forint Eszközalap
	20%	Európai Részvény Forint Eszközalap
	10%	Globális Abszolút Hozam Forint Eszközalap
	5%	Európa Csillagai Részvény Forint Eszközalap
	5%	Eurózóna Fenntartható Fejlődés Részvény Forint Eszközalap
	5%	Groupama Idősödő Társadalom Részvény Forint Eszközalap
	5%	Magyar Állampapír Kötvény Forint Eszközalap
	5%	Magyar Extra Hosszú Kötvény Forint Eszközalap
	5%	Groupama Víz és Környezetvédelem Részvény Forint Eszközalap
Dinamikus	20%	Közép-Európai Részvény Forint Eszközalap
	20%	Globális Abszolút Hozam Forint Eszközalap
	15%	Ázsia Részvény Forint Eszközalap
	15%	Európai Részvény Forint Eszközalap
	10%	Magyar Állampapír Kötvény Forint Eszközalap
	5%	Eurózóna Fenntartható Fejlődés Részvény Forint Eszközalap
	5%	Fejlődő Piaci Kötvény Forint Eszközalap
	5%	Természeti Kincsek Árupiaci Forint Eszközalap
	5%	Groupama Víz és Környezetvédelem Részvény Forint Eszközalap
Kiegyen- súlyozott	20%	Közép-Európai Részvény Forint Eszközalap
	20%	Globális Abszolút Hozam Forint Eszközalap
	15%	Magyar Állampapír Kötvény Forint Eszközalap
	15%	Európai Részvény Forint Eszközalap
	5%	Ázsia Részvény Forint Eszközalap
	5%	Fejlődő Piaci Kötvény Forint Eszközalap
	5%	Közép-Európai Rövid Kötvény Forint Eszközalap
	5%	Magyar Horizont Kötvény Forint Eszközalap
	5%	Magyar Spektrum Kötvény Forint Eszközalap
	5%	Természeti Kincsek Árupiaci Forint Eszközalap

Modellportfólió	Eszközalap arány	Eszközalap
Megfontolt	15%	Közép-Európai Rövid Kötvény Forint Eszközalap
	15%	Globális Abszolút Hozam Forint Eszközalap
	10%	Közép-Európai Részvény Forint Eszközalap
	10%	Magyar Állampapír Kötvény Forint Eszközalap
	10%	Magyar Horizont Kötvény Forint Eszközalap
	10%	Magyar Spektrum Kötvény Forint Eszközalap
	10%	Európai Részvény Forint Eszközalap
	5%	Ázsia Részvény Forint Eszközalap
	5%	Eurózóna Fenntartható Fejlődés Részvény Forint Eszközalap
	5%	Fejlődő Piaci Kötvény Forint Eszközalap
	5%	Természeti Kincsek Árupiaci Forint Eszközalap
Óvatos	20%	Közép-Európai Rövid Kötvény Forint Eszközalap
	15%	Magyar Állampapír Kötvény Forint Eszközalap
	15%	Magyar Spektrum Kötvény Forint Eszközalap
	10%	Közép-Európai Részvény Forint Eszközalap
	10%	Magyar Horizont Kötvény Forint Eszközalap
	10%	Globális Abszolút Hozam Forint Eszközalap
	5%	Fejlődő Piaci Kötvény Forint Eszközalap
	5%	Pénzpiaci Forint Eszközalap
	5%	Természeti Kincsek Árupiaci Forint Eszközalap
	5%	Európai Részvény Forint Eszközalap

17. Az Afrika Részvény Forint Eszközalap és Török Részvény Forint Eszköz- alap kizárólag a Prémium termékcsomag választása mellett kötött szerző- dések esetén érhető el.

18. Az Értékőrző termékcsomag választása esetén a szerződéshez szerző- déskötéskor a következő eszközalapok és befektetési arányok kerülnek beállításra:

a. Eurózóna Fenntartható Fejlődés Részvény Forint Eszközalap 10%

b. Természeti Kincsek Árupiaci Forint Eszközalap 10%

c. Fejlődő Piaci Kötvény Forint Eszközalap 10%

d. Magyar Állampapír Kötvény Forint Eszközalap 30%

e. Pénzpiaci Forint Eszközalap 40%

19. Tájékozódási lehetőségek

A szerződő befektetései aktuális értékéről és az egyes eszközalapok árfolya- máról tájékoztatást kaphat a biztosító TeleCenter számán: +36 1 467 3500. Az eszközalapok egységeinek vételi árfolyama, eszközértéke és összetétele a befektetési formák arányaiban a biztosító napi frissítésű internetes hon- lapján (www.groupama.hu) megtekinthetők. Fentiekről a szerződő a bizto- sító ügyfélszolgálati irodáiban is felvilágosítást kaphat.

20. Kockázati tényezők

Az eszközalapok a befektetési politikában meghatározzák a befektetési célt és a jellemző kockázati tényezőket, így azonosítják az eszközalapra jellem- ző várható hozam- és kockázat profilt. A befektetési cél és a jellemző koc- kázatok által meghatározott és behatárolt befektetési politikát az eszköz- alapok merev portfólióösszetételi kötöttségek nélkül a jogszabályok és az eszközalap befektetési politikája által engedélyezett ügylettípusok felhasználásával hajtják végre. Az eszközalapok befektetéseit a biztosító 100 százalékban a befektetési politikában megjelölt kockázati szintnek és befektetési célnak megfelelő eszközökben kívánja tartani, azonban a be- fektetési portfólió összetételének, méretének változtatásakor előfordulhat, hogy az eszközalap portfóliójába likvid eszközök (3 hónapnál nem hosszabb futamidejű bankbetétek, rövid lejáratú állampapírok, pénzpiaci befektetési alapok jegyei) kerülnek átmeneti időre, a befektetési tranzak- ció(k) lezárultáig. A likviditási célból tartott eszközök maximális aránya 10%, de a megcélzott arány 0%. A vagyonkezelő tart- hat az eszközalap 10%-át nem meghaladó értékben likvid esz- közöket a befektetési portfólióban a piaci mozgások hatéko- nyabb kihasználásának céljából is. Pénzpiaci, illetve kötvény típusú alapok esetén a befektetési cél elérése érdekében a bankbetétek, rövid lejáratú állampapírok és egyéb pénzpiaci eszközök maximális aránya 10%-nál magasabb is lehet, ez esetben a maximális érték az adott eszközalap befektetési politikájában feltüntetésre kerül. Az ügyfeleknek befektetésükkel kapcsolatban több kockázati tényezőt kell figyelembe venniük, melyek egy része az általános gazdasági és piaci környezet függvénye (egyéb, nem számszerűsíthető kockázati tényezők), más kockázatok pedig az adott esz- köztípus jellemzőiből eredő, piaci jellegű, számszerűsíthető kockázatok. A minden kockázati tényező figyelembevételével kialakított általános befek- tetetési kockázat mértékét egy 1-től 7-ig terjedő skálán jellemezzük az alábbiak szerint: alacsony kockázat: 1-2; közepes kockázat: 3-5; magas kockázat: 6-7.

a. Nem számszerűsíthető kockázati tényezők

a/1. Országkockázat

A befektetés célországában (az értékpapír kibocsátó- jának székhelye) politikai vagy társadalmi nyugtalan- ságok, az általános jogbiztonság romlása, államosítá- sok, kisajátítások, illetve a helyi fizetőeszköz leértéke- lése veszteséget okozhatnak. Ebbe a kategóriába tar- tozik az előzőeken kívül az adott ország makrogazda- sági és nemfizetési kockázata is. Az országkockázatba csak azok a kockázati elemeket kell belefoglalni, melyek nem speciálisan egy adott külföldi kibocsátó- hoz kötődnek, hanem általában annak az országnak a politikai-gazdasági helyzetéből adódnak, melyben a kibocsátó székhelye van.

a/2. Politikai tényezők

A gazdaság helyzetét és a piaci szereplők mozgásterét nagymér- tékben befolyásolják a kormány politikai döntései és a szabályozá- si környezet változása. A költségvetési hiány, az ország külső egyensúlya, az adózási környezet, az árfolyam- és adópolitika, az infláció mind olyan, a politikai döntések által irányítható, illetve befolyásolt tényezők, amelyek részben meghatározzák a pénz- és tőkepiaci instrumentumok értékét, ezért jelentős befolyással bír- nak az eszközalapok értékének alakulására is.

a/3. Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés

A helyi befektetési piacok nagyon szorosan kapcsolódnak a nem- zetközi pénzvilághoz. A tőkepiacok globális összefüggései miatt földrajzilag távol eső régiók gazdasági problémái is negatívan be- folyásolhatják az önmagában kiválóan teljesítő helyi gazdálkodó szervezetek megítélését, illetve a helyi befektetések értékét. Álta- lában a világ fejlődő régióinak gazdaságai és befektetési piacai nagyobb mértékben vannak kitéve a globális befektetői hangulat változásainak, így ezek befektetési kockázata is nagyobb. Ezen régiókban, illetve piacokon befektető eszközalapok kockázata a fejlett régiók piacai átlagos részvénypiaci kockázatánál magasabb.

a/4. Infláció

Az infláció a befektetések reálhozamának mértékét, vagyis a befektetés likvidálásakori vásárlóértékét teszi bizonytalanná. Még a kibocsátói kockázattól mentes állami garanciával rendelkező kamatozó értékpapírok reálhozama sem garantált a jövőbeli inflá- ció bizonytalansága miatt. Minél hosszabb távú a befektetés, annál nagyobb figyelmet kell fordítani a hosszabb távon minél magasabb reálhozamot biztosítani képes – de rövid távon nagyobb befekte- tési kockázatot hordozó – befektetésekre.

a/5. Koncentráció

Az eszközalap befektetési portfóliója változó számosságú befekte- tési eszközből állhat, melyhez hasonlóan, a befektetési portfólió egyes főbb kategóriáin belül is változó darabszámú egyedi befek- tetési instrumentum lehet. Minél kisebb számú egyedi befektetés található az adott befektetési kategóriában, illetve minél kisebb számú eszközből áll az eszközalap befektetési portfóliója, annál nagyobb a portfólió értékének érzékenysége az egyes egyedi esz- közök saját árfolyamváltozására, vagyis annál nagyobb a koncent- rációs kockázat. E kockázat kezelhető, ha az eszközalap több egyedi befektetési eszközből építi fel portfólióját. Hasonló jellegű kockázatot jelent, ha az eszközalap a földrajzi régiók egy szűkebb körére, illetve az iparágak szűkebb körére koncentrál, azonban ez a régió, illetve iparág-specifikus eszközalapoknál szándékos befek- tetési irányt jelent, ami a befektetési politikában is megjelenik, ekkor a koncentrációs kockázat felvállalása az eszközalap célja.

a/6. Kibocsátói/hitelezési kockázat

A befektetési eszközök kibocsátói kötelezettséget vállalnak az ügy- letben, értékpapírban stb. vállalt fizetési ígéreteik teljesítésére. A pénzügyi helyzetük változásával a kibocsátók képtelenné válhat- nak ezen ígéretek teljesítésére, ami a befektetőknek kockázatot je- lent. A kibocsátói/hitelezési kockázat kezelhető megfelelő hitelmi- nősítésű kibocsátó kiválasztásával. A kibocsátói kockázatra a nem- zetközi hitelminősítő intézetek hitelkockázati besorolása ad útmu- tatást: a legbiztonságosabb AAA kategóriától a BBB- kategóriáig terjedő 10 elemű tartományba tartoznak a befektetésre ajánlott eszközök. A BBB- kategóriánál rosszabb besorolású eszközök egy része még elfogadható kockázatú, de a legalacsonyabb (CCC-D) besorolásúak már igen magas befektetési kockázatot jelentenek.

a/7. Partnerkockázat

A befektetési tevékenység során a tranzakciókat piaci szereplők kötik egymással. Előfordulhat, hogy az egyik fél nem teljesítése miatt az ügylet meghiúsul, ezáltal veszteség keletkezhet. A part- nerkockázat minimálisra szorítható megfelelő hitelkockázati minő- sítésű, illetve kellően megbízható partner kiválasztásával.

a/8. Származékos ügyletek

A származékos ügyleteket az eszközalapok fedezeti céllal, a haté- kony portfólió kialakítása érdekében, illetve kockázatmentes hozam realizálása érdekében alkalmazhatnak. Ezen ügyletekben egyéb kockázatok is megjelennek (partnerkockázat, piaci árválto- zás kockázata, kamatkockázat), és ebből adódó összetettségük miatt általában magasabb kockázati szintet képviselnek. Az esz- közalapok a saját jellemző befektetési politikájuk és kockázati pro- filjuk keretein belül végezhetik a fenti célú származékos ügylete- ket, továbbá értékpapír-kölcsönzést és visszavásárlási ügyleteket is.

b. Piaci kockázatok

A piaci kockázatok az általános befektetési kockázattal azonos besoro- lás alapján jellemezhetők egy 1-től 7-ig terjedő skálán az alábbiak sze- rint: alacsony kockázat: 1-2; közepes kockázat: 3-5; magas kockázat: 6-7. A likviditási kockázat kivételével a piaci kockázatokra általánosan jellemző, hogy a befektetés értékét pozitív és negatív irányban egyaránt befolyásolhatják.

b/1. Piaci árváltozás kockázata

A tőkepiacokon a befektetési instrumentumok sajátosságai, a piaci kereslet-kínálati viszonyok, a kibocsátók gazdasági helyzetének alakulása és egyéb befolyásoló tényezők miatt minden befektetési eszköz árfolyama különböző mértékben ingadozik. A piaci árvál-

tozás kockázatának mértékét a múltban ténylegesen realizált hozamok változékonysága jellemzi, amelynek statisztikai mérőszá- ma a szórás. A múltbeli hozamok alacsony szórása alacsony koc- kázatot, közepes mértékű szórása közepes kockázatot, magas szó- rása magas piaci árváltozási kockázatot jelent. A piaci árválto- zási kockázat legjellemzőbb típusai a részvénykocká- zat, árukockázat és az ingatlankockázat, amelyek köz- vetlenül befolyásolják a befektetés értékét.

b/2. Részvénykockázat

A részvények és egyéb tulajdonviszonyt megtestesítő érték- papírok magukban hordozzák a kibocsátó csődjének, illetve fel- számolásának kockázatát, amely az értékpapírok értékének rész- beni vagy teljes elvesztését jelentheti. Ezen kívül a kibocsátó jövőbeli nyereségességével kapcsolatos várakozások, kilátások, előrejelzések, illetve az általános tőkepiaci hangulat, a befektetők jellemző kockázatvállalási haj- landósága is jelentősen befolyásolja a befektetés ér- tékét. Az ilyen értékpapírok értékének alakulása jelentős inga- dozást mutathat, ezért rövid távon más befektetési formáknál nagyobb valószínűséggel fordulhat elő negatív hozam. Ameny- nyiben az adott eszközalap befektetési politikája ettől eltérőt nem tartalmaz, a részvényárfolyamok emelkedése kedvezően, míg a részvényárfolyamok csökkenése kedvezőtlenül befolyásolja az eszközalap árfolyamát.

b/3. Árukockázat

A részvényekhez hasonlóan magas az árupiaci befektetések piaci árváltozásának kockázata, amely elsősorban a különfé- le ipari nyersanyagok, energiahordozók, nemesfémek, mezőgazdasági növények és állatok, élelmiszerek kereslet-kínálati viszonyainak alakulásához, illetve az erre vonatkozó jövőbeli várakozásokhoz kapcsolódik. Az árupiacok hozamai nem mozognak jellemzően együtt az egyéb eszközkategóriák hozamával, ezért az árupiacok jelenléte a befek- tetési portfólióban csökkentheti annak általános kockázatát.

b/4. Ingatlankockázat

Az ingatlanok piaci árváltozási kockázata szintén jelentős, továbbá ezen eszközosztályt az átlagosnál lassabb értékesíthetőség miatt fokozott likviditási kockázat is jellemzi. Az ingatlanbefektetési alapok bizonyos esetekben korlátozásokat és költségeket vezet- hetnek be a befektetési jegyek forgalmazására vonatkozóan. Az ingatlanok árazása szabályozott, sztenderd piac hiányá- ban esetenként nem valós piaci árakon, hanem becsléseken ala- pul, ezért a befektetési jegyek értéke nagyobb ingadozásokat mutathat. Amennyiben az adott eszközalap befektetési politikája ettől eltérőt nem tartalmaz, az ingatlanárak emelkedése kedvezően, míg az ingatlanárak csökke- nése kedvezőtlenül befolyásolja az eszközalap árfo- lyamát.

b/5. Kamatkockázat

Az állampapíroknál és más kamatozó- és kamatszerű jövedelmet biztosító eszközöknél az árfolyamot a piaci hozamszint elmozdulá- sa jelentősen megváltoztathatja. Ebből adódóan az ilyen eszközö- ket tartó eszközalapok nettó eszközértéke jelentős változásokat mutathat. A hosszabb futamidejű eszközök értéke érzékenyebb a piaci kamatok változására, ennek mérőszáma az adott kamatozó eszköz években mért átlagos hátralévő futamideje, az úgynevezett duration. Másfél évnél rövidebb hátralévő futamidő esetén ala- csony, másfél és öt év között közepes, öt évnél hosszabb duration esetén magas a kamatkockázat. Amennyiben az adott esz- közalap befektetési politikája ettől eltérőt nem tartal- maz, a kamatszintek emelkedése kedvezőtlenül, míg a

kamatszintek csökkenése kedvezően befolyásolja az eszközalap árfolyamát.

b/6. Devizaárfolyam-kockázat

A liberalizált tőkepiacokon számos, devizában denominált befek- tetés érhető el, melyek bekerülhetnek az eszközalapok befekteté- si portfóliójába. Az eszközalapok eszközértéke mindig egy adott devizában (alapdeviza) számítódik. Az eszközalapnak az alapdevi- zától eltérő devizában eszközölt befektetéseinek értéke különböző arányú lehet a teljes portfólióértéken belül. Minél nagyobb az alapdevizától eltérő devizában denominált eszközök aránya a teljes portfólióértéken belül, annál nagyobb az eszközalap devizaárfo- lyam-kockázata. Az eszközalap devizafedezeti ügyletek segítségé- vel csökkentheti ezt a kockázatot, ekkor az alapdevizától eltérő befektetések devizaneme és az alapdeviza közötti devizaárfolyam- kockázat csak kisebb mértékben befolyásolja az eszközalap ho- zamát. Ha az eszközalap teljes portfólióértékében az alapdevizával megegyező devizában denominált, illetve fedezeti ügyletekkel azonos devizanemre fedezett eszközök értéke 75 százaléknál magasabbat képvisel, akkor alacsony; ha az ilyen eszközök aránya 25 és 75 százalék közötti, akkor közepes; ha 25 százalék alatti, akkor magas a devizaárfolyam-kockázata. A devizakockázat érté- kelésekor az is megemlítendő, hogy a befektető milyen devizából számol: számára az idegen devizában denominált eszközalap akkor is devizakockázatot jelent, ha az adott eszközalap önmagá- ban alacsony devizakockázatú.

b/7. Likviditási kockázat

Bizonyos tőkepiaci eszközök és szegmensek sajátossá- gai, a piac viszonylagos fejletlensége következtében, vagy általános piaci krízishelyzetben bármely tőke- piac esetében a befektetési eszközök forgalma olyan csekély lehet, hogy az az eszközök értékesítését (kü- lönösen, ha nagyobb értékű tranzakcióról van szó) megnehezítheti. Ebben az esetben az eszközök értéke- sítése a szokásosnál jóval hosszabb időt vehet igény- be, esetenként az eladási ár a szokásos piaci ártól ked- vezőtlen irányban eltérhet, így a likviditási kockázat kedvezőtlenül befolyásolhatja az eszközalap árfo- lyamát. A likviditási kockázat másik vetülete az esz- közalap képessége a befektetési tranzakciókból és az ügyfelek tranzakcióiból eredő likviditási igények telje- sítésére.

ESZKÖZALAPVÁLTÁS

21. Eszközalapváltás költsége: 0,25%

22. Biztosítási évenként az első két, szerződő által kezdeményezett eszköz- alapváltás ingyenes.

HOZAMMONITOR SZOLGÁLTATÁSOK

23. A biztosító által aktuálisan kijelölt biztonságos eszközalap a Pénzpiaci Forint Eszközalap.

24. A HozamMonitor Szolgáltatások valamely csomagjának tartam közbe- ni választására vagy felmondására vonatkozó kérelem, illetve a szolgálta- táscsomag egy vagy több szolgáltatásához tartozó küszöbérték megváltoz- tatására vonatkozó kérelem a szerződő igényének a biztosítóhoz történő beérkezését követő 3. munkanapon lép hatályba.

25. Az egyes növekedési eszközalapokhoz választható küszöbértékek az egyes szolgáltatások vonatkozásában:

26. Az Értékőrző termékcsomag választása esetén a szerződéshez a Stop- loss, Hozamvadász és Profitvédelem szolgáltatások is beállításra kerülnek, a következő küszöbértékekkel:

a. Stop-loss küszöbérték: 10% az Eurózóna Fenntartható Fejlődés Részvény Forint Eszközalap vonatkozásában, illetve 3% az egyéb növe- kedési eszközalapok vonatkozásában.

b. Hozamvadász küszöbérték: 15% az Eurózóna Fenntartható Fejlő- dés Részvény Forint Eszközalap vonatkozásában, illetve 5% az egyéb növekedési eszközalapok vonatkozásában.

c. Profitvédelem küszöbértékek: 0% – 5% az Eurózóna Fenntart- ható Fejlődés Részvény Forint Eszközalap vonatkozásában, illetve 0% – 2% az egyéb növekedési eszközalapok vonatkozásában.

A HozamMonitor Szolgáltatások fenti küszöbértékeinek meg- változtatására nincs lehetőség.

STOP-LOSS SZOLGÁLTATÁS

27. A Stop-loss szolgáltatás által indított automatikus eszközalapváltás a Stop-loss jelzés alapjául szolgáló árfolyam napját követő 3. munkanapon érvényes árfolyamon kerül végrehajtásra.

28. Stop-loss szolgáltatás havi költsége: 0,02%

HOZAMVADÁSZ SZOLGÁLTATÁS

29. A Hozamvadász szolgáltatás által indított automatikus eszközalapvál- tás a Hozamvadász jelzés alapjául szolgáló árfolyam napját követő 3. mun- kanapon érvényes árfolyamon kerül végrehajtásra.

30. Hozamvadász szolgáltatás havi költsége: 0,02%

PROFITVÉDELEM SZOLGÁLTATÁS

31. A Profitvédelem szolgáltatás által indított automatikus átváltás a Pro- fitvédelem jelzés alapjául szolgáló napot követő 3. munkanapon érvényes árfolyamon kerül végrehajtásra.

32. Profitvédelem szolgáltatás havi költsége: 0,02%

EGYÉB KONDÍCIÓK

33. Tájékoztató a Teljes Költség Mutatóról

Tisztelt Leendő Ügyfelünk!

Az Ön által megkötni kívánt életbiztosítás az olyan befektetési egységekhez kötött (ún. unit-linked típusú) biztosítások körébe tartozik, ahol a biztosító – az Ön választása szerinti formában – fekteti be a befizetett biztosítási díj megtakarításra szolgáló részét.

Annak érdekében, hogy Ön a szerződéshez kapcsolódó költségekről átfo- gó képet kapjon, a biztosítók a teljes költségmutatót (TKM) egységesen alkalmazzák az életbiztosításoknak a biztosítási tevékenységről szóló 2014. évi LXXXVIII. törvényben (továbbiakban Bit.) meghatározott körére, továb- bá a mutató értékéről Önt, mint leendő szerződőt előzetesen tájékoztatják annak érdekében, hogy megalapozottabb döntést tudjon hozni. A TKM összhangban van a teljes költségmutató számításáról és közzétételéről szóló 55/2015. MNB rendeletben (továbbiakban rendelet) szabályozott teljes költségmutatóval.

Mi a TKM?

A Teljes Költség Mutató (TKM) egy, az Ön tájékoztatását szolgáló, egysze- rű mutató, amely egy százalékos érték segítségével fejezi ki a típuspél- dában bemutatott biztosítás költségeit, amelyek tartalmaz- zák – többek között – a termékbe beépített biztosítási kocká- zati fedezetek ellenértékét is.

Mire szolgál?

A TKM megmutatja, hogy adott paraméterek mentén közelítőleg mek-

Növekedési eszközalap neve

Stop-loss küszöbérték

Hozamvadász küszöbérték

Profitvédelem alsó és felső küszöbértékek

Afrika Részvény Forint Eszközalap

10%

15%

20%

15%

18%

20%

0%- 5%

0%-10%

5%-15%

Ázsia Részvény Forint Eszközalap

10%

15%

20%

15%

18%

20%

0%- 5%

0%-10%

5%-15%

Eurózóna Fejlett Piaci Részvény Forint Eszközalap

10%

15%

20%

15%

18%

20%

0%- 5%

0%-10%

5%-15%

Eurózóna Fenntartható Fejlődés Részvény Forint Eszközalap

10%

15%

20%

15%

18%

20%

0%- 5%

0%-10%

5%-15%

Fejlődő Piaci Kötvény Forint Eszközalap

0%- 2%

0%- 4%

2%- 4%

Közép-Európai Részvény Forint Eszközalap

10%

15%

20%

15%

18%

20%

0%- 5%

0%-10%

5%-15%

Magyar Állampapír Kötvény Forint Eszközalap

0%- 2%

0%- 4%

2%- 4%

Természeti Kincsek Árupiaci Forint Eszközalap

0%- 2%

0%- 4%

2%- 4%

Török Részvény Forint Eszközalap

10%

15%

20%

15%

18%

20%

0%- 5%

0%-10%

5%-15%

Európa Csillagai Részvény Forint Eszközalap

10%

15%

20%

15%

18%

20%

0%- 5%

0%-10%

5%-15%

Európai Részvény Forint Eszközalap

10%

15%

20%

15%

18%

20%

0%- 5%

0%-10%

5%-15%

Globális Abszolút Hozam Forint Eszközalap

10%

15%

20%

15%

18%

20%

0%- 5%

0%-10%

5%-15%

Groupama Idősödő Társadalom Részvény Forint Eszközalap

10%

15%

20%

15%

18%

20%

0%- 5%

0%-10%

5%-15%

Groupama Magyar Részvény Forint Eszközalap

10%

15%

20%

15%

18%

20%

0%- 5%

0%-10%

5%-15%

Groupama Víz és Környezet- védelem Részvény Forint Eszközalap

10%

15%

20%

15%

18%

20%

0%- 5%

0%-10%

5%-15%

Közép-Európai Rövid Kötvény Forint Eszközalap

0%- 2%

0%- 4%

2%- 4%

Magyar Extra Hosszú Kötvény Forint Eszközalap

0%- 2%

0%- 4%

2%- 4%

Magyar Horizont Kötvény Forint Eszközalap

0%- 2%

0%- 4%

2%- 4%

Magyar Közép- távú Kötvény Forint Eszközalap

0%- 2%

0%- 4%

2%- 4%

Magyar Spektrum Kötvény Forint Eszközalap

0%- 2%

0%- 4%

2%- 4%

kora hozamveszteség éri Önt egy elméleti, költségmentes befektetés hozamához képest amiatt, hogy a hozamot az adott unit-linked terméken érte el.

Miben szolgálja az Ön érdekeit?

A TKM segítségével – a típuspéldán keresztül – Ön egyszerűbben össze tudja hasonlítani a magyar életbiztosítási piacon kínált befekte- tési egységekhez kötött (unit-linked) életbiztosítások költségszintjeit.

A bemutatott típuspélda a következő:

A biztosított kora és a biztosítás időtartama

A biztosított egy 35 éves személy, aki

– rendszeres díjfizetés esetén 10, 15 vagy 20 éves tartamú,

– egyszeri díjas szerződése esetén pedig 5, 10 vagy 20 éves tartamú biz- tosítási szerződést köt.

A TKM kalkuláció azért történik különböző időtartamokra, hogy látható legyen, miként befolyásolják a különböző időtartamok a termék költségter- helését. Amennyiben a fenti tartamok közül valamelyikre nem történik szá- mítás, az azt jelenti, hogy az adott tartam a konkrét termékre nem elérhető. A biztosítás díja és a díjfizetés módja

A fenti életkorú biztosított

– 2 200 000 Ft-ért (vagy annak megfelelő €/USD/CHF stb.) egyszeri díjas, vagy

– 210 000 Ft éves díjjal (vagy annak megfelelő €/USD/CHF stb.) rendsze- res díjas, éves díjfizetésű biztosítást köt, ahol a díjfizetés csoportos beszedési megbízással vagy átutalással történik.

A unit-linked biztosításban foglalt élet- és/vagy balesetbizto- sítási, illetve egészségbiztosítási szolgáltatások

A megkötni kívánt biztosítás a befektetési lehetőség mellett kockázati biztosítási szolgáltatást is tartalmaz (pl. élet- vagy baleset-, vagy egészségbiztosítás). A TKM a biztosítási feltételek szerint kötelezően választandó biztosítási fedezetek kockázati díját veszi figyelembe költségként.

Jelen Egyszeri Díjfizetésű Partner Életív Program esetében a szerződésbe épített kötelező biztosítási kockázatok jellemzői a követezőek:

A biztosított tartam alatt bekövetkező halála esetén – amennyiben a halál időpontjában a biztosított nem idősebb 75 évnél, vagy ha idősebb 75 évnél, de a halál baleseti eredetű – a biztosító az egyéni számla értékét és a kockázati biztosítási összeg (egyszeri díj 10%-a) együttesét fizeti ki a ked- vezményezett részére. Egyéb esetekben a biztosító haláleseti szolgáltatása az egyéni számla értékének kifizetését foglalja magában.

A TKM számítás figyelembe vesz minden, a termékhez tartozó, a befektetés értékét csökkentő olyan költséget, ami azért merül fel, mert Ön az adott befektetést befektetési egységekhez kötött terméken keresztül valósította meg. Nem veszi ugyanakkor figyelembe a díjhoz és a kifizetésekhez kapcso- lódó esetleges adó- és járulékterheket és/vagy kedvezményeket. Amennyiben a különböző eszközalapok kezelési díjai eltérnek, akkor egyetlen százalékos érték helyett egy minimum-maximum tartományt adnak meg a biztosítók.

Jelen Egyszeri Díjfizetésű Partner Életív Program TKM értékei:

Tartam	TKM értékek
Tartam	Minimum	Maximum
5 éves tartam esetén	3,41%	5,64%
10 éves tartam esetén	3,46%	5,68%
20 éves tartam esetén	3,55%	5,77%

A TKM érték a tartam során nem monoton csökkenő. A be nem mutatott köztes évekre vonatkozó TKM értékek a következők:

– 6 évre 3,42% – 5,65%

– 7 évre 3,43% – 5,66%

– 8 évre 3,44% – 5,66%

– 9 évre 3,45% – 5,67%

– 11 évre 3,47% – 5,69%

– 12 évre 3,48% – 5,70%

– 13 évre 3,49% – 5,71%

– 14 évre 3,50% – 5,72%

– 15 évre 3,50% – 5,73%

– 16 évre 3,51% – 5,74%

– 17 évre 3,52% – 5,75%

– 18 évre 3,53% – 5,75%

– 19 évre 3,54% – 5,76%

A TKM az elérhető leghosszabb 40 éves tartamnál éri el maximumát: 3,70% – 5,92%.

Felhívjuk figyelmét, hogy jelen termék TKM értéke az alábbi esetben meg- haladja a TKM Szabályzat által javasolt TKM limitértéket:

– 20 éves és annál hosszabb futamidőknél a felső értéket.

Figyelem!

Fontos tudnivaló, hogy a szerződés megkötése előtt közölt TKM értékek a típuspéldánkban bemutatott paraméterek esetén értendőek, azt feltéte- lezve, hogy a szerződés az adott tartam alatt mindvégig élő, nem kerül módosításra, a szerződésből pénzkivonás semmi- lyen formában nem történik és a megállapított díj az adott tartam során maradéktalanul megfizetésre kerül. A TKM érték által bemutatott költségszint nem szükségszerűen azonos a megvásárolni kívánt konkrét szerződés költségeivel, hanem arról megközelítő tájékozta- tást nyújt. A szerződés egyedi paramétereinek függvényében a konkrét szerződés költségei akár lényegesen is eltérhetnek a közölt TKM értéktől.

A TKM számítására vonatkozó módszertan a rendeletben, az alkalmazásá- ra vonatkozó, a Magyar Biztosítók Szövetségének TKM Charta-hoz csatla- kozó tagbiztosítói által megalkotott szabályzat a Magyar Biztosítók Szövet- ségének honlapján (www.mabisz.hu) olvasható. A biztosítók internetes honlapján a saját termékeire vonatkozó TKM értékek eszközalaponként is elérhetők, míg az összes, a rendelet szerinti TKM számítási kötelezettség alá tartozó TKM érték megtalálható a Magyar Nemzeti Bank honlapján is. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a TKM fontos, de nem az egyetlen lénye- ges pontja a befektetési egységekhez kötött életbiztosításokra vonatkozó ügyféltájékoztatásnak. Nem elhanyagolható szempont a konkrét ajánlat- ban szereplő biztosítási fedezet jellege (élet-, baleset- vagy egészségbizto- sítás) és nagysága. Hosszú távú megtakarításokról lévén szó, szempont lehet továbbá, hogy a tartam alatt esetleg megváltozó élethelyzetben a ter- mék mennyire testre szabható (pl. milyen kiegészítő fedezettel bővíthető a biztosítás), mennyire likvid az adott szerződésben elhelyezett összeg, milyen további kényelmi megoldásokat kínál a társaság az ügyféligények kiszolgálására (pl. befektetések online átcsoportosításának lehetősége).

Köszönjük figyelmét, és bízunk abban, hogy a TKM alkalmazása is hozzájá- rul ahhoz, hogy különböző biztosítók által kínált, befektetési egységekhez kötött életbiztosítások költségszintje átlátható és összehasonlítható legyen, és így Ön még inkább megalapozott, informált döntést hozzon a biztosítá- si szolgáltatás megvásárlásakor.

A TKM tájékoztatás időpontja: 2016. július 10.

34. Felhívjuk figyelmét arra, hogy a Groupama Biztosító Zrt. által 2017. március 15-étől alkalmazott kondíciós lista a jelen kondíciós listától eltér, mivel a biztosító a jelen kondíciós lis- tát az alábbiakban módosította: a biztosító kiegészítette a kondíciós listát a választható modellportfóliókkal valamint bővítette a választható eszközalapok listáját. A kiegészítése- ket a szöveg félkövér betűtípussal tartalmazza.

Document Metadata

Table of Contents

ÉLETÍV PROGRAM KONDÍCIÓS LISTÁJA

Document Metadata