VÉGLEGES FELTÉTELEK


VÉGLEGES FELTÉTELEK


Az OTP Bank Nyrt.


2017/2018. évi 200.000.000.000 Forint keretösszegű Kötvényprogramjának

KERETÉBEN KIBOCSÁTÁSRA KERÜLŐ


MINIMUM 10.000 USD ÖSSZNÉVÉRTÉKŰ


OTP_VK_USD_1 2019/I


001 SOROZATRÉSZLET


változó Kamatozású félévente kamatot fizető végtörlesztéses kötvénye


2018. JANUÁR 5.

A jelen dokumentum a benne ismertetett Kötvények kibocsátásához kapcsolódó Végleges Feltételek. Az Alaptájékoztatóval és annak kiegészítéseivel együtt értelmezendő jelen Végleges Feltételek elkészítésére a 2003/71/EK irányelv 5. cikkének (4) bekezdésében meghatározott célból került sor.


Az itt használt fogalmak a 2017. augusztus 8-i keltezésű Alaptájékoztatóban szereplő Kötvényfeltételek alkalmazása érdekében kerülnek meghatározásra. A jelen Végleges Feltételek az Alaptájékoztatóval együtt olvasandó.


A jelen kibocsátás Összefoglalója a jelen Végleges Feltételek melléklete.


Az Alaptájékoztatót és az ahhoz kapcsolódó kiegészítő jegyzéket (jegyzékeket) a Kibocsátó a 2003/71/EK irányelv 14. cikkének megfelelően 2017. augusztus 10-én a Kibocsátó (xxxxx://xxx.xxxxxxx.xx) és a BÉT (xxxxx://xxx.xxx.xx/) honlapján, valamint a Magyar Nemzeti Bank által üzemeltetett (xxxxx://xxxxxxxxxxxx.xxx.xx) honlapon tette közzé.


1.

Kibocsátó:

OTP Bank Nyrt.

(1051 Budapest, Nádor u. 16.)

2.

(i) Sorozat megjelölése:

OTP_VK_USD_1 2019/I


(ii) Részkibocsátási szám:

001

3.

Meghatározott Pénznem(ek):

USD

4.

Össznévérték:



(i) Eddig kibocsátott Sorozat össznévértéke:

0 USD


(ii) A jelen Részkibocsátás

össznévértéke.

minimum 10.000 USD

5.

Forgalomba hozatali Ár:

A névérték 100,0041%-a

6.

Meghatározott Névérték(ek):

100 USD

7.

(i) Forgalomba hozatal Napja:

2018. február 16.


(ii) Kamatszámítás Kezdőnapja:

2018. február 16.


(iii) Futamidő:

2018. február 16. – 2019. február 16.

8.

Lejárat Napja:

2019. február 16.

9.

Kamatszámítási Alap:

Változó Kamatozás, a Kamatláb mértéke a Referencia kamatláb jelen Végleges Feltételek 17. pontjában részletezett feltételek szerint

10.

Visszaváltási/Kifizetési Alap:

Visszaváltás névértéken

11.

A Kamatszámítási Alap vagy a Visszaváltási/Kifizetési Alap változása:

Nem alkalmazandó

12.

Visszaváltási/Vételi Opciók:

Nem alkalmazandó

13.

A Kötvények jellege:

Nem alárendelt

14.

Tőzsdei bevezetés:

A Kibocsátó kezdeményezi a kötvények bevezetését a Budapesti Értéktőzsdére.

15.

A forgalomba hozatal módja:

Nyilvános


Kamatfizetésre Vonatkozó Rendelkezések

16.

Fix Kamatozású Kötvényekre Vonatkozó Rendelkezések:

Nem alkalmazandó

17.

Változó Kamatozású Kötvényekre vonatkozó rendelkezések:

Alkalmazandó


(i) Meghatározott Kamatfizetési Napok:

2018. augusztus 16., 2019. február 16.


(ii) Munkanap Szabály:

Amennyiben a Kamatfizetési Nap nem munkanapra esik a Kamat kifizetése a következő munkanapon – amely egyben az Alaptájékoztató V. 4.8.3.2. pontja szerinti Fizetési Nap is – esedékes.


(iii) További Kereskedelmi Központ(ok):

Nem alkalmazandó


(iv) A Kamatláb és a Kamatösszeg megállapításának módja:

Az első, 2018. február 16-tól 2018. augusztus 16-ig tartó kamatperiódusban a Kamatláb mértéke évi 1,00%, a 2018. augusztus 16-i Kamatfizetési Napon 0,50 USD Kamatösszeg fizetendő 100 USD névértékre vonatkozóan.

A második kamatperiódus esetén a Kamatláb megállapításának módja: a Kamatmeghatározási Napon érvényes Referencia kamatláb (két tizedes jegyre kerekítve) p.a., melyet a Kibocsátó a Kamatmeghatározási Napon hivatalosan közzétesz a Budapesti Értéktőzsde (xxx.xxx.xx), az OTP Bank Nyrt. (xxx.xxxxxxx.xx) és a Magyar Nemzeti Bank által működtetett, hivatalos információtárolási rendszer (xxxxx://xxxxxxxxxxxx.xxx.xx) honlapján, illetve a 24/2008. (VIII. 15.) PM rendelet 4. §-ának rendelkezései szerint megküldi egy honlappal rendelkező média szerkesztőségének.


(v) A Kamatláb és a Kamatösszeg Kiszámításáért felelős fél (ha más, mint a Kibocsátó):

Nem alkalmazandó


(vi) „Képernyőoldal” alapján történő kamatmeghatározás:

Alkalmazandó


– Referenciakamatláb:

6 havi USD LIBOR („London Inter Bank Offered Rate"); Bloomberg oldal kódja: „US0006M”


– Kamatmeghatározás Napja:

Az első Kamatfizetési Napot megelőző második Munkanap. Ha az adott napon nem kerül Referencia kamatláb meghatározásra az „US0006M” Bloomberg oldalon, akkor az oldalon elérhető legutolsó Referencia kamatláb alkalmazandó.


– Vonatkozó Hírügynökségi Oldal:

Bloomberg oldal kódja: „US0006M”


(vii) ISDA Meghatározás:

Nem alkalmazandó


(viii) Kamatfelár(ak):

Nem alkalmazandó


(ix) Minimális Kamatláb:

Nem alkalmazandó


(x) Maximális Kamatláb:

Nem alkalmazandó


(xi) Kamatbázis:

Tényleges/365


(xii) Mögöttes rendelkezések, kerekítésre vonatkozó rendelkezések és bármely más, a Kötvényfeltételekben foglaltaktól különböző, a Változó Kamatozású Kötvények kamatainak számítási módszerére vonatkozó feltétel:

A Referencia kamatláb értéke két tizedes jegyre kerekítve alkalmazandó.

18.

Diszkontkötvényekre vonatkozó rendelkezések:

Nem alkalmazandó

19.

Indexált Kamatozású Kötvényekre vonatkozó rendelkezések:

Nem alkalmazandó

20.

Kettős pénznemű Kamatozó Kötvényekre vonatkozó rendelkezések:

Nem alkalmazandó

Visszaváltásra Vonatkozó Rendelkezések

21.

Visszaváltás a Kibocsátó választása alapján:

Az Alaptájékoztató V. 4.8.4.2 (ii) pontja szerint

22.

Visszaváltás a Kötvénytulajdonos választása alapján:

Nem alkalmazandó

23.

Minden egyes Kötvény Végső Visszaváltási Összege:

Névérték

24.

Minden egyes Kötvény Lejárat Előtti Visszaváltási Összege, ha a visszaváltás felmondási esemény miatt történik és/vagy ezek kiszámításának módja:

Nem alkalmazandó

A Kötvényekre Vonatkozó Általános Rendelkezések

25.

További Kereskedelmi Központ vagy más rendelkezés a Fizetési Nap vonatkozásában:

Nem alkalmazandó

26.

Részben Fizetett Kötvényekre vonatkozó rendelkezések: A Kibocsátási Árat kitevő egyes fizetések összege és esedékességi napjuk, a nemfizetés következményei, ideértve a Kibocsátó azon jogát, hogy bevonja a Kötvényeket és késedelemi kamatot számítson fel:

Nem alkalmazandó

27.

Részlet visszaváltási Kötvényekre vonatkozó rendelkezések:

Nem alkalmazandó

28.

Kijelölt Iroda:

Befektetési szolgáltatást végző OTP Bank Nyrt. Fiókok, melyek listája megtekinthető a Kibocsátó honlapján.

29.

Egyéb különös feltételek:

Nem alkalmazandó


Értékesítés

30.

Ha nem szindikált, az érintett Forgalmazó neve:

OTP Bank Nyrt.

31.

Jegyzési Garanciavállaló:

Nem alkalmazandó

32.

Az ajánlattétel feltételei:



(i) a jegyzés/aukció helye és módja:

Jegyzési megbízást az Alaptájékoztatóban írottaknak megfelelően

(i) a befektetési szolgáltatást végző OTP Bank Nyrt. Fiókokban, melyek listája megtekinthető a Kibocsátó, valamint a Forgalmazó honlapján és

(ii) – erre vonatkozó külön szerződések megkötése esetén – az OTP Bank Nyrt. által biztosított elektronikus szolgáltatásokon keresztül lehet megadni a Forgalmazónál.

A Befektetőknek a jegyzési vételárat a jegyzéssel egyidejűleg a Forgalmazónál vezetett összevont értékpapír-számlához kapcsolt bankszámlán kell biztosítani, kivéve, ha az OTP Bank Nyrt. és a Befektető között a jegyzési vételár teljesítésére külön írásbeli megállapodás jön létre a jegyzési ív aláírásával egyidejűleg.


(ii) a jegyzés/aukció ideje:

2018. január 8. – 2018. február 16.

Jegyzések

(i) a jegyzési helynek minősülő fiókok nyitvatartási idejében, a fióki értékpapírszámla-vezető rendszer működésének ideje alatt, míg

(ii) az OTP Bank Nyrt. által biztosított elektronikus szolgáltatások esetén 0:00 és 17:00 óra között az adott napra, 17:00 órát követően a következő jegyzési napra,

adhatók le azzal, hogy az utolsó jegyzési napon, 2018. február 16-án mindegyik jegyzési helyen 12:00 óráig tehetők jegyzési nyilatkozatok.


A Kibocsátó három jegyzési nap elteltével dönthet a jegyzés lezárásáról, amennyiben a jelen Részkibocsátás össznévértékének megfelelő mennyiségű kötvény lejegyzésre kerül.


(iii) a jegyzés legalacsonyabb és legmagasabb összege:

A legkisebb jegyezhető mennyiség 1.000 USD, azaz 10 db 100 USD névértékű kötvény.


(iv) Túljegyzés:

A Kibocsátó fenntartja a jogot arra vonatkozóan, hogy a jelen Részkibocsátás meghirdetett össznévértékét meghaladóan túljegyzést fogadjon el.


(v) Allokáció:

Túljegyzés esetén a Kibocsátó dönthet a jegyzések teljes vagy részleges elfogadásáról.

Részleges elfogadás esetén kártyaleosztásos allokációra kerül sor úgy, hogy első körben az OTP Bank Nyrt. jegyzése kerül elfogadásra teljes mértékben és minden egyéb érvényes, pénzügyileg teljesített jegyzésre 1 db kötvény kerül leosztásra.

A kártyaleosztás egészen addig folytatódik, amíg az elfogadott mennyiségű kötvény el nem fogy.


(vi) Kihirdetés helye, módja:

Kötvényekkel és a jegyzéssel kapcsolatos információkat a Kibocsátó a Budapesti Értéktőzsde (xxx.xxx.xx), az OTP Bank Nyrt. (xxx.xxxxxxx.xx) és a Magyar Nemzeti Bank által működtetett, hivatalos információtárolási rendszer (xxxxx://xxxxxxxxxxxx.xxx.xx) honlapján közzé teszi, illetve a 24/2008. (VIII. 15.) PM rendelet 4. §-ának rendelkezései szerint megküldi egy honlappal rendelkező média szerkesztőségének.

33.

Az ajánlattétel eredményének nyilvánosságra hozatalának helye, időpontja:

A jegyzés eredményével kapcsolatos információkat a Kibocsátó a Budapesti Értéktőzsde (xxx.xxx.xx), az OTP Bank Nyrt. (xxx.xxxxxxx.xx) és a Magyar Nemzeti Bank által működtetett, hivatalos információtárolási rendszer (xxxxx://xxxxxxxxxxxx.xxx.xx) honlapján közzé teszi 2017. november 17-én, illetve a 24/2008. (VIII. 15.) PM rendelet 4.§-ának rendelkezései szerint megküldi egy honlappal rendelkező média szerkesztőségének.

34.

További értékesítési korlátozások:

A Kötvény jegyzésében – az Alaptájékoztatóban írtak betartásával – kizárólag devizabelföldi és devizakülföldi természetes személyek vehetnek részt, valamint a másodpiaci likviditás biztosítása érdekében a Forgalmazó OTP Bank Nyrt.

Lebonyolításra vonatkozó adatok

35.

A Központi Értéktártól eltérő elszámolási rendszer(ek), és a vonatkozó azonosítási szám(ok):

Nem alkalmazandó

36.

Az elkülönített letéti számla száma:

OTP Bank Nyrt. számlaszám: 11782007-19116598

37.

Kifizetési helyek:

Befektetési szolgáltatást végző OTP Bank Nyrt. Fiókok, melyek listája megtekinthető a Kibocsátó honlapján.

38.

A Felügyelet Kötvényprogramra adott engedélyének dátuma és száma:

2017. augusztus 9., H-KE-III-598/2017.

39.

A Kibocsátó határozata a Kibocsátás jóváhagyásáról:

OTP Bank Nyrt. Termékfejlesztési, Értékesítési és Árazási Bizottságának 2014/423. d.) és 2017/269. számú határozata

40.

A Kötvények jóváírása:

Ingyenes

41.

A forgalomba hozatal költségei:

Várhatóan nem haladja meg a kibocsátott össznévérték 1%-át a Kötvény teljes futamideje alatt.

42.

ISIN:

HU0000358098

43.

Forgalomba hozatal állama:

Magyarország

44.

Nem a Magyarország területén történő forgalomba hozatallal kapcsolatos

egyéb, speciális szabályok:

Nem alkalmazandó

45.

Egyéb az Alaptájékoztató és a Rendelet által lehetővé tett információ, amely a Végleges Feltételekben

határozható meg a kibocsátás vonatkozásában:

Nem alkalmazandó

FELELŐSSÉGI SZABÁLYOK

A jelen Végleges Feltételeket a Kibocsátó a Tpt. 29. § (2) bekezdésének megfelelően aláírja és az abban szereplő információért felelősséget vállal. A jelen Végleges Xxxxxxxxxx a legutóbbi Részkibocsátásra vonatkozó Végleges Feltételek óta eltelt időszakra vonatkozóan – az Alaptájékoztatóval és mindenkor hatályos kiegészítéseivel együtt olvasva – a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, illetve nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek a Kötvények, valamint a Kibocsátó helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak.


A Kibocsátó nevében aláírta:


OTP Bank Nyrt.


Melléklet: az adott kibocsátás összefoglalója

Az adott kibocsátás összefoglalója


Az összefoglalóban az első oszlop 809/2004/EK Rendelet XXII. számú melléklete szerinti Elemszámot, míg a második oszlop a Közzétételi követelményeket jeleníti meg. Az A – E Részekben (A.1 – E.7) az Elemek sorszámozottak.


A jelen összefoglaló az ezen fajtájú értékpapírokkal és a Kibocsátóval kapcsolatos összefoglalóba beillesztendő összes Elemet tartalmazza. Tekintettel arra, hogy egyes Elemek beillesztése nem kötelező, előfordulhat, hogy az Elemek sorszámozása nem folyamatos.


Előfordulhat, hogy egy adott Xxxx tekintetében a vonatkozó információ akkor sem adható meg, ha az adott Elem összefoglalóba történő beillesztése – az értékpapírok fajtájára és a Kibocsátóra tekintettel – egyébként szükséges lenne. Ebben az esetben az összefoglaló az adott Elem rövid bemutatását tartalmazza, valamint egy utalást arra hogy az Elem „nem értelmezhető”.


A. szakasz – Bevezetés és figyelmeztetések


A.1.

A Kibocsátó figyelmezteti a Befektetőket és a Kötvénytulajdonosokat, hogy

▪ ez az Összefoglaló a vonatkozó Végleges Feltételek bevezetőjének tekintendő;

▪ az értékpapírokba történő befektetésről szóló döntést a Befektetőnek az Alaptájékoztató és az alkalmazandó Végleges Feltételek egészének figyelembevételére kell alapoznia;

▪ ha az Alaptájékoztatóban és az alkalmazandó Végleges Feltételekben foglalt információkkal kapcsolatban keresetindításra kerül sor, előfordulhat, hogy a tagállamok nemzeti jogszabályai alapján az Alaptájékoztatóval és az alkalmazandó Végleges Feltételekkel kapcsolatban a bírósági eljárás megindítását megelőzően felmerülő fordítási költségeket felperes Befektetőnek kell viselnie; továbbá

▪ polgári jogi felelősség kizárólag azokat a személyeket terheli, akik az Összefoglalót – az esetleges fordításával együtt – benyújtották, de csak abban az esetben, ha az összefoglaló félrevezető, pontatlan vagy nem áll összhangban az Alaptájékoztató és az alkalmazandó Végleges Feltételek más részeivel, vagy ha – az Alaptájékoztató és az alkalmazandó Végleges Feltételek más részeivel összevetve – nem tartalmaz alapvető információkat annak érdekében, hogy segítsen a Befektetőknek megállapítani, érdemes-e befektetniük az adott értékpapírokba.


A Kibocsátó OTP Bank Nyrt., (székhelye: 1051 Budapest, Nádor u.16., nyilvántartja a Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, cégjegyzékszáma: 00-00-000000, "Bank" vagy ”Kibocsátó" vagy „OTP Bank”) elhatározta a jelen Alaptájékoztatóban meghatározott Kötvényprogram felállítását és azt, hogy a Kötvényprogram feltételeinek megfelelően, az Alaptájékoztató hatálya alatt, időről-időre Kötvényeket bocsát ki nyilvánosan, amely kibocsátandó, de le nem járt Kötvények össznévértéke nem haladhatja meg az 200.000.000.000 forintot.


A Magyar Nemzeti Bank (az "MNB" vagy „Felügyelet”) a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény (”Tpt.”) szerinti engedélyt 2017. augusztus 9-én-n adta meg a jelen Alaptájékoztató és a kapcsolódó hirdetmény közzétételének engedélyezésére.


A Tpt. és az Európai Unió Bizottságának a 2003/71/EK európai parlamenti és tanácsi irányelvnek a tájékoztatókban foglalt információk formátuma, az információk hivatkozással történő beépítése, a tájékoztatók közzététele és a reklámok terjesztése tekintetében történő végrehajtásáról szóló 809/2004/EK rendeletének (”Rendelet”) vonatkozó rendelkezései értelmében hitelintézet, illetve befektetési vállalkozás Magyarországon, mint székhely szerinti tagállamban, illetve az Európai Unió másik tagállamában, mint fogadó államban értékpapírt nyilvánosan akkor hozhat forgalomba, ha a Kibocsátó tájékoztatót vagy Alaptájékoztatót és hirdetményt tesz közzé. Az Alaptájékoztatónak tartalmaznia kell minden, a Kibocsátó piaci, gazdasági, pénzügyi, jogi helyzetének és annak várható alakulásának, valamint az értékpapírhoz kapcsolódó jogoknak a befektető részéről történő megalapozott megítéléséhez szükséges adatot. Az Alaptájékoztatóban, valamint a közzétett hirdetményben közölt adatnak, adatcsoportosításnak, állításnak, elemzésnek a valóságnak megfelelőnek, helytállónak kell lennie.


Az Alaptájékoztató és a hirdetmény félrevezető adatot, téves következtetés levonására alkalmas


csoportosítást, elemzést nem tartalmazhat, és nem hallgathat el olyan tényt, amely lényeges ahhoz, hogy a befektető megalapozottan megítélhesse a Kibocsátó piaci, gazdasági, pénzügyi és jogi helyzetét, valamint annak várható alakulását, valamint az értékpapírhoz kapcsolódó jogok alakulását.


Az Összefoglaló az Alaptájékoztató kötelező bevezető része, megalapozott befektetési döntést azonban csak az Alaptájékoztató, – beleértve a hivatkozással beépített dokumentumokat, valamint az egyes részkibocsátásokra vonatkozó Végleges Feltételeket is, továbbá az Alaptájékoztató esetleges kiegészítései – ismeretében lehet hozni. Ez fokozottan vonatkozik a Kibocsátó gazdasági helyzetének és a befektetés kockázatainak megismerésére.


Kötvényeket a Kötvényprogram keretein belül az Alaptájékoztató közzétételének Felügyelet általi engedélyezését követő tizenkét hónapon belül lehet nyilvánosan forgalomba hozni. A Kibocsátó köteles a jelen Alaptájékoztató kiegészítését kezdeményezni, ha az engedély kiadása és a forgalomba hozatali eljárás lezárásának határideje között olyan lényeges tény vagy körülmény jut a tudomására, amely az Alaptájékoztató kiegészítését indokolttá teszi. Az Alaptájékoztató kiegészítését a Felügyelet is elrendelheti.


Ha az Alaptájékoztató a forgalomba hozatali eljárás időtartama alatt kiegészítésre kerül, az a befektető, aki a kiegészítés közzététele előtt a Kötvény lejegyzésére vagy megvásárlására megállapodást kötött, jogosult a jegyzési nyilatkozat visszavonására, illetőleg a megállapodástól való elállásra. A befektető az elállási jogát a kiegészítés közzétételét követő két munkanapon belül gyakorolhatja. A befektető elállása esetén a Kibocsátó köteles a befektetőnek a vásárlással kapcsolatos költségét és kárát megtéríteni.


A Kötvény forgalomba hozatalával, illetve eladásával kapcsolatos bármely információ továbbadására, illetve a forgalomba hozatallal és az eladással kapcsolatos nyilatkozattételre kizárólag a jelen Alaptájékoztatóban erre felhatalmazott személy jogosult. A jogosulatlan személytől származó információk, illetve az ilyen személy által a forgalomba hozatallal és az eladással kapcsolatosan tett kijelentések nem tekinthetőek a Kibocsátó felhatalmazásán alapuló információnak, illetve kijelentésnek.


A jelen Xxxxxxxxxxxxxxx nem minősül a Kibocsátó, illetve a Forgalmazó nyilatkozatának arról, hogy a Kötvényt a befektetők a rájuk vonatkozó jogszabályok értelmében jogosultak megszerezni, vagy a Kötvénybe érdemes befektetni. A Kötvénybe fektetők viselik befektetésük kockázatait. Az Alaptájékoztatóban szereplő előrejelzések a Kibocsátó vezetőségének jelenlegi információin és várakozásain alapulnak, és nincs biztosíték arra, hogy az adott folyamatok a jövőben ténylegesen az előrejelzéseknek megfelelően alakulnak, bekövetkeznek.


B. SZAKASZ – A KIBOCSÁTÓ ÉS AZ ESETLEGES KEZES


B.1.

A Kibocsátó jogi és kereskedelmi neve:

OTP Bank Nyrt.

B.2.

A Kibocsátó székhelye, jogi formája, a működésére irányadó jog és a bejegyzés országa:

▪ székhelye: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxx x. 16., nyilvántartja a Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, cégjegyzékszáma: 00-00-000000;

▪ jogi formája: nyilvánosan működő részvénytársaság;

▪ működésére irányadó jog: magyar

▪ bejegyzés országa: Magyarország.

B.3.–

B.4a.

nem értelmezhető

B.4b.

Nemzetközi környezet:

A tengerentúlon az USA gazdasága jó pár éve már a gazdasági konjunktúra érett fázisába lépett, amelyhez igazodva a Fed előbb kivezette az eszközvásárlási programját, majd egy lassú, óvatos kamatemelési ciklusba kezdett. Az USA gazdasága bár az első negyedévben lelassult, az azóta eltelt két negyedévben az évesített negyedéves növekedés újra 3% közelébe gyorsult. Az év során a feszes munkaerő-piaci kondíciók ellenére a bérdinamika alacsonyan maradt és az infláció is alulmúlta a várakozásokat. Ráadásul az utóbbit tartós hatások (például a távközlési árak csökkenése) okozzák és tulajdonképpen ez tehető felelőssé azért, hogy a Fed március óta nem emelt kamatot. Bár a jelenlegi piaci várakozások alapján szinte biztosra vehető a decemberi kamatemelés, a Fed döntéshozóinak a

nyilatkozata alapján az alacsony bérdinamika és maginfláció továbbra is megosztja az FOMC-tagokat a


kamatemelés szükségességét illetően. Előretekintve az amerikai gazdaság jó eséllyel már túljutott a konjunktúra ciklus legerőteljesebb felfelé ívelő szakaszán, így alapesetben a monetáris politikát előretekintve is csak lassan szigorít majd tovább, ezért a reálkamatok a következő két évben is negatívak maradhatnak. A legnagyobb bizonytalanság továbbra is az új elnök gazdaságpolitikáját övezi. Egyelőre Xxxxx elnök protekcionista kereskedelempolitikájával kapcsolatos félelmek nem igazolódtak be, azonban a gazdaságpolitikai programmal kapcsolatban sem derültek még ki érdemi konkrétumok. Az egészségügy reformját, amely az adócsökkentésekhez jelentett volna fedezetet egyelőre nem sikerült végigvinni, míg a tervezett adóreformot 2018 elején fogadhatják el, ugyanakkor a konkrétumokkal kapcsolatban továbbra is sok a bizonytalanság. Ha a véglegesen elfogadott adóváltoztatások megfelelnek egy jelentősebb költségvetési expanziónak, akkor fennáll annak a veszélye, hogy az

„túlfűti” a már most is magas kapacitás kihasználtságon lévő amerikai gazdaságot, ezzel infláció emelkedést generálva és erősebb kamatemelést váltva ki a Fed döntéshozóiból. Amíg azonban ezen intézkedések ténylegesen nem realizálódnak a jegybank vélhetően kitart majd a jelenlegi nagyon óvatos monetáris szigorítási ciklusa mellett.


Az Európai gazdaság helyzete nagyon sokat javult 2017-ben, a gazdaság a konjunktúra korai, törékeny szakaszából átlépett az érett, belső kereslet által húzott szakaszba. A 2016-os 1,8%-os növekedést követően idén valamivel 2% felett növekedhet az euró övezet gazdasága, amely érdemben meghaladja az elemzők korábbi várakozásait (2016 év végén 1,4%-os növekedést vártak 2017-re). A gyorsulásra ráadásul annak ellenére került sor, hogy a korábbi egyszeri, kedvező külső sokkok – a jelentős euró gyengülés és olajár zuhanása - pozitív növekedési hatása kifutott. A rendkívül magas szintre emelkedett bizalmi mutatók és a hosszabb távú konjunktúrát jól előrejelző indikátorok – építési engedélyek, hitelfelvétel – egyaránt abba az irányba mutatnak, hogy a jelenlegi gyorsulás tartós jelenség lehet, így 2018-ban is 2% körüli növekedés képzelhető el.

A kedvező konjunkturális kép több tényezőre vezethető vissza: egyrészt az euró övezet országainak többségében véget ért a költségvetési kiigazítás folyamata, miközben a monetáris politika továbbra is rendkívül támogató maradt. Továbbá a korábbi euró gyengülés és olajár zuhanás kellő lökést tudott adni a gazdaságok számára, hogy átlendüljenek a holtponton és érdemben javuljon a munkaerő-piaci helyzet. A foglalkoztatottság bővül, az első negyedévben már többen dolgoztak Európában, mint korábban bármikor és a munkanélküliség is fokozatosan csökken (jelenleg 8,9%, szemben a korábbi 12%-os csúccsal). Ez a munkaerő-piaci fordulat az, ami lehetővé tette egy szélesebb bázisú növekedés beindulását, a fogyasztás bővül, az ingatlanpiac mindenhol kezd magára találni, a hitelezési aktivitás is erősödik. Az euró övezet számára további pozitívum, hogy a korábbi jelentős politikai kockázatok többsége – az euró szkeptikus pártok hatalomra jutása több tagországban – az idei évben nem realizálódott, sőt a francia választások kimenetével megnyílt az út egy szorosabb integráció felé való elmozdulásnak is. Az erősödő gazdasági teljesítmény ellenére, az infláció továbbra is és előretekintve is az EKB 2%-os célja alatt marad. Ennek köszönhetően az EKB októberben az eszközvásárlási programjának folytatása mellett döntött (2018 szeptemberéig), igaz kisebb volumen mellett (havi 60 helyett 30 milliárd euró), ráadásul nyitva hagyta a lehetőséget a program későbbi folytatására is, amennyiben a jegybank azt szükségesnek ítéli. A fentiek miatt az euró övezetben a várakozások szerint csak 2018 után indulhat el egy óvatos kamatemelési ciklus.


Magyarország:

2016-hoz képest idén is a gazdaság alapfolyamati változatlanok: az érett szakaszba lépett növekedést hajtja a korábban elhalasztott fogyasztás visszatérése, a magánszektor kapacitásbővítő- és ingatlanipari beruházásainak megindulása, az élénkítést is lehetővé tévő erős fiskális pozíció és a továbbra is laza monetáris politika.


A kormányzat és a háztartási szektor azonban kevesebbet költenek a vártnál, ami miatt a növekedés enyhén elmaradhat idén és jövőre is a 4%-tól, miközben a külső egyensúly többlete lassabban csökken a vártnál. Az első negyedéves nagyon erős, 4,2%-os év/év GDP-dinamika után 3,2%-ra lassult a növekedés, a harmadik negyedévben szintén 3% körüli értéket láttunk. Az év eleje óta beérkezett adatok alapján némileg változtattunk előrejelzésünkön. Korábban számottevő fiskális impulzussal számoltunk az év második felében, azonban ennek egyelőre nem látszódnak jelei, ezért a lakossági és a kormányzati fogyasztás is kissé a korábban feltételezettnél visszafogottabban bővül. Ugyanakkor a beruházások még erősebb dinamikát mutatnak, mind a kormányzat, mind a magánszektor aktívabb hozzájárulásának köszönhetően, így a belső felhasználás összességében csak kevéssel lehet visszafogottabb, mint korábban vártuk. A vártnál gyorsabb beruházás-növekedés miatt a nettó exporttól kicsivel alacsonyabb növekedési hozzájárulást várunk, mint az előző előrejelzésünkben.

Bár a kiemelkedő 2017-es dinamika után jelentősen, 7,4%-ra lassulhat a beruházások növekedése 2018-


ban, a háztartások fogyasztásától és a nettó exporttól is magasabb növekedési hozzájárulást várunk, mint a 2017-es értékek. A maastrichti adósságszabálynak való megfelelés miatt a kormányzat a 2018-ra halaszthatja a választások előtti élénkítést, ez felfelé mutató kockázatot jelent. A 2018-at követő egy-két évben várakozásunk szerint kitart majd a magánszektor keresletének lendülete, és az EU-s források növekedésösztönző hatása is jelen lesz még. A hitelpiacon már 2016-ban egyértelműen megtörtént a fordulat: az év második felétől kezdve mind a lakossági, mind a vállalati nettó hitelfelvétel (új kihelyezés-törlesztés egyenlege) pozitív tartományba fordult. A pozitív tendencia 2017 első három negyedévében is folytatódott. A hiteleken belül elsősorban a lakáshitelek és a személyi hitelek esetében látunk erőteljes felfutást. Az erős konjunktúrának köszönhetően a költségvetési pozíció is rendkívül kedvezően alakult, 2016-ban az államháztartás hiánya a GDP 1,8%-a volt. A költségvetés alapfolyamatai 2017-ben is változatlanul kedvezőek: a 2017-es áfa, járulék- és tao csökkentés a minimálbér-emeléssel párosítva csak enyhe lazítást jelent, amit ellensúlyoz a ciklikus bevételek növekedése. 2017 Q2-re 1,3%-ra csökkent a 4 negyedéves ESA hiány. 2016 év végére GDP 74%-ra csökkent az államadósság, amelynek csökkenése 2017-ben is tovább folytatódhat, ugyanakkor a felgyorsuló EU-s előlegfizetések emelik a finanszírozási igényt, a maastrichti 1/20-os szabály teljesítése így erőfeszítéseket tehet szükségessé.


Egyéb OTP-s országok:

Az OTP csoport országai közül továbbra is a magyar, szlovák és román gazdaság tart a legelőrébb a konjunktúra ciklusban. Ezen országok mindegyikére széleskörű, a belföldi felhasználás által hajtott gazdasági növekedés a jellemző. A Közép-Kelet európai régió jelenleg nagyon kedvező növekedési képet mutat, mivel a munkaerő-piaci helyzet kedvező, alacsony a munkanélküliség, elindult a bérnövekedés, és mindez kiegészülve az alacsony kamatkörnyezettel erős támaszt ad a belső keresletnek. Ráadásul külgazdasági sokkok esetén a költségvetés számára elegendő mozgástér áll rendelkezésre a növekedés fenntartásához. A balkáni régió országaiban, Bulgáriában, Montenegróban, Szerbiában és Horvátországban a gazdasági növekedés a KKE országokhoz képest késéssel indult meg, melynek oka az alacsonyabb fokú reálgazdasági integráció, a problémás dél európai országokkal való erősebb külkereskedelmi kapcsolat és a kevésbé rugalmas árfolyamrendszer és/vagy az elhúzódó költségvetési kiigazítás volt. Mostanra ezekben az országokban is egyértelműen elindult a növekedés, azonban ezek a gazdaságok még a konjunktúra egy kevésbé érett fázisában tartanak, amikor a növekedés törékenyebb, és az esetleges külső sokkokra való érzékenység is nagyobb a magasabb állami és nemzetgazdasági eladósodottság miatt. A harmadik ország csoportba Oroszország és Ukrajna tartozik. Ezen országok jelentősen megszenvedték a nemzetközi nyersanyagárak zuhanását, és 2015-ben recesszióba kerültek. 2016-ban mindkét országban megtörtént a növekedési fordulat, de még relatíve a kilábalás elején tartanak, így idő kell még ahhoz, hogy a növekedés érett szakaszába léphessenek.

B.5.

A Kibocsátó és a vele szoros (ellenőrző befolyásnak vagy részesedési viszonynak minősülő) kapcsolatban álló vállalkozások (a továbbiakban: OTP Csoport) a legmodernebb elektronikus csatornákon, valamint közvetítőkön keresztül a régió 9 országában adnak magas színvonalon megoldást az ügyfelek pénzügyi igényeire.


Az OTP Bank Nyrt. hagyományosan Magyarország kiemelkedő lakossági bankja és különös tekintettel kiterjedt fiókhálózatára, folyamatosan domináns szereplője ennek a piacnak. Az OTP Csoport univerzális pénzügyi és befektetési szolgáltatásait üzleti és jogi megfontolásokból számos leányvállalat bevonásával nyújtja. Míg Magyarországon a hagyományos banki szolgáltatások az OTP Bank Nyrt. portfolióját alkotják, egyes pénzügyi igényeket – például autó-finanszírozás – kiszolgáló termékeket az OTP Bank Nyrt. leányvállalatai fejlesztik és értékesítik.


Az OTP Bank Nyrt. több sikeres akvizíciót hajtott végre az elmúlt években, melyek eredményeképp – a közép-kelet európai (CEE) régió meghatározó bankcsoportjává fejlődött. Jelenleg Magyarország mellett leánybankjai a régió további 8 országában tevékenykednek: Bulgáriában (DSK Bank EAD), Horvátországban (OTP banka Hrvatska d.d.), Romániában (OTP Bank Romania S.A.), Szerbiában (OTP banka Srbija a.d.), Szlovákiában (OTP Banka Slovensko a.s.), Ukrajnában (JSC OTP Bank), Montenegróban (Crnogorska Komercijalna banka a.d.) és Oroszországban (JSC OTP Bank).


Az OTP Csoport korrigált konszolidált eredményének csoporton belüli megoszlását az alábbi táblázat


mutatja.


Az OTP Csoport konszolidált eszközeinek megoszlását az alábbi táblázat mutatja be.



2016 Q3

(ú.m.)3

2017 Q3

Változás (%-pont)


Magyarország

57,0%

52,1%

-5,0


Bulgária

16,9%

15,2%

-1,7


Oroszország

5,0%

5,1%

0,1


Ukrajna

2,7%

2,4%

-0,3


Horvátország

6,0%

14,1%

8,1


Románia

5,3%

4,9%

-0,4


Szlovákia

4,1%

3,6%

-0,5


Montenegró

1,8%

1,6%

-0,2


Szerbia

1,2%

1,1%

-0,1


B.9.

A Kibocsátó nem tesz közzé nyereség-előrejelzést.

B.10.

A Deloitte Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. korlátozás nélküli véleménnyel látta el a Kibocsátó nemzetközi pénzügyi beszámolási standardok szerint (IFRS) készült konszolidált, 2015. és 2016. évre

vonatkozó pénzügyi kimutatásait.

B.12.

2016-ban a Bankcsoport számviteli adózott eredménye 202,5 milliárd forint volt, míg 2015-ben 63,2 milliárd forintos nyereséget realizált. A korábbi időszakoktól eltérően a számviteli eredményt 2016-ban csak minimálisan befolyásolták a korrekciós tételek. Az éves konszolidált korrigált ROE mutató 15,2%- ra emelkedett (+5,5%-pont év/év), míg a ROA 1,8% volt (+0,7%-pont). A számviteli eredmény alapján számított ROE 15,3% volt.

2016 folyamán a Bankcsoport összességében +1,3 milliárd forintnyi kumulált korrekciós tételt tüntetett fel (adózás után), ami nagyságrendileg kedvezőbb az előző éveknél (2014: -220 milliárd forint,

2015: -57 milliárd forint). A Bankcsoport 2016-ban 201,2 milliárd forintos korrigált adózott eredményt ért el. Ez 67%-kal haladja meg a bázisidőszak teljesítményét. A társasági adóterhelés közel 18 milliárd forinttal nőtt év/év, az effektív adóráta azonban gyakorlatilag az előző évivel megegyező maradt (17,8%). A működési eredmény 7%-kal mérséklődött, mindezt ellensúlyozták a közel harmadára csökkenő hitelkockázati költségek.

A konszolidált árfolyamszűrt bruttó hitelállomány év/év 3%-kal bővült. Ugyanakkor a tárgyidőszakban lezajlott hitel leírások és eladások miatt a valós folyamatokról reálisabb képet ad a teljesítő (DPD0-90)



2016 9M

2017 9M

Változás

milliárd forint

(%-pont)

Korrigált konszolidált adózott eredmény

172,9

224,6

30

OTP Core1 (Magyarország)

98,4

136,9

39

DSK (Bulgária)

42,7

36,7

-14

OBR (Románia)

2,2

2,1

-5

OBH (Horvátország)

3,6

11,1

209

OBS (Szlovákia)

0,4

-0,6

-238

OBSrb (Szerbia)

0,2

-1,3


CKB (Montenegró)

1,7

0,7

-60

Lízing (Magyaro.,Románia, Bulgária, Horváto.)

3,2

7,1

122

OTP Alapkezelő (Magyarország)

2,8

3,2

15

OBRU (Oroszország)

16,0

21,4

34

Touch Bank2 (Oroszország)

-3,9

-5,2

31

OBU (Ukrajna)

8,1

8,9

9

Corporate Center és egyéb

-2,4

3,6
































































1 Az OTP Core az OTP Csoport magyarországi alap üzleti tevékenységének eredményét mérő gazdasági egység, melynek pénzügyi kimutatásai az OTP Csoport magyarországi tevékenységét végző egyes vállalkozások (OTP Bank Nyrt., OTP Jelzálogbank Zrt., OTP Lakástakarék Zrt., OTP Faktoring Zrt., OTP Pénzügyi Pont Kft., illetve a csoportfinanszírozást végző vállalkozások; 2016 4Q-tól bekerült az OTP Bank Munkavállalói Résztulajdonosi Program Szervezet, 2017 1Q-tól az OTP Kártyagyártó Kft., az OTP Ingatlanlízing Zrt., az OTP Ingatlanüzemeltető Kft. és a MONICOMP Zrt.) részkonszolidált IFRS szerinti pénzügyi kimutatásaiból számolódnak. Az előbbi cégek konszolidált beszámolójából elkülönítésre kerül a Corporate Center, mely egy virtuális gazdasági egység.

2 A Touch Bank jogilag az OTP Bank Oroszország részeként, annak felügyeleti engedélye alatt, kiemelt digitális banki üzletágként működik. A transzparens befektetői tájékoztatás érdekében a Touch Bankot önálló virtuális egységként mutatjuk be.

3 ú. m. = újra megállapított. A MOL Nyrt.-vel kötött részvényswap-megállapodás a Bank 2017. június 28-án közzétett tájékoztatása alapján módosításra került. Az ügylet gazdasági tartalma és a szerződés bizonyos elemeinek változása miatt, a pontos és teljes kép bemutatása érdekében, a Bank az ügylet kezelése kapcsán a korábbi bruttó elszámolás helyett az ügylet gazdasági tartalmát jobban tükröző nettó megjelenítés mellett döntött, a számviteli politika egyidejű módosítása mellett. A számviteli politika módosítása eredményeképpen a korábban a kereskedési célú értékpapírok közé sorolt MOL törzsrészvények és a kapcsolódó pénzügyi kötelezettség összevezetésre került. A mérlegben csak a részvény-swap ügylet nettó valós értéke jelenik meg. A változás az OTP Bank, az OTP Core és a konszolidált mérleget érinti; nincs hatással ugyanakkor az eredménykimutatásra és a saját tőkére. A számviteli politika fenti módosítása kapcsán újra megállapításra kerültek a mérlegek a bázisidőszakok tekintetében.



hitelállomány alakulásának bemutatása. Ezek éves szinten 6%-kal bővültek árfolyamszűrten. Ezen belül pozitív a magyar portfólió 12%-os év/év növekedése, melyben az AXA állományok 4Q-ban történt konszolidációja is szerepet játszott: az AXA-hatás nélkül a konszolidált teljesítő állományok év/év 3%- kal nőttek volna.

Az árfolyamszűrt konszolidált betétállomány a csökkenő betéti kamatok ellenére 2016-ban is dinamikusan bővült (+6% év/év). Mindezek eredményeként a Csoport nettó hitel/betét mutatója az elmúlt egy évben közel változatlan szinten maradt (66%).

Összhangban a menedzsment várakozásaival és a javuló makrogazdasági környezettel a portfólió minőségének alakulásáról kedvező képet fest a DPD90+ állománynövekedés trendje (árfolyamszűrten, eladások/leírások hatásától tisztítva). Eszerint az előző évi 133 milliárd forintnyi állománynövekedés 2016-ban 82 milliárd forintra mérséklődött (ebből az AXA-portfólió átvétele 15 milliárd forintot magyaráz).

Az OTP Csoport IFRS szerinti konszolidált elsődleges alapvető tőkemutatója (Common Equity Tier1, CET1) 2016 végén 13,5% volt (+0,2%-pont év/év). A szavatoló tőke nem tartalmazza sem az éves nettó eredményt (csak auditált eredmény számítható be), sem az osztalék elhatárolás miatti levonást. E két tétel figyelembe vételével a CET1 mutató 15,8% lenne. Az OTP Bank egyedi elsődleges alapvető tőkemegfelelési mutatója 2016 végén 24,8% volt.


Az OTP Xxxxxxx konszolidált, auditált, számviteli eredménykimutatása és pénzügyi helyzet kimutatása a 2016. december 31-ével zárult évről4:


A 2016. DECEMBER 31-XXXX XXXXXX ÉV KONSZOLIDÁLT EREDMÉNYKIMUTATÁSA

(millió forintban)


2015


2016

Változás (%)



Kamatbevétel:




Hitelekből

575.619

510.449

-11

Bankközi kihelyezésekből

114.025

74.588

-35

Értékesíthető értékpapírokból

31.063

34.557

11

Lejáratig tartandó értékpapírokból

46.619

51.427

10

Más bankoknál és a Nemzeti Bankoknál vezetett számlákból

27.496

9.866

-64

Egyéb kamatbevételek

7.606

8.804

16

Összes kamatbevétel

802.428

689.691

-14

Kamatráfordítások:




Bankokkal, Magyar Állammal, Nemzeti Bankokkal és egyéb

bankokkal szembeni kötelezettségekre

-116.713

-75.925

-35

Ügyfelek betéteire

-108.023

-72.554

-33

Kibocsátott értékpapírokra

-6.786

-4.726

-30

Alárendelt kölcsöntőkére

-13.633

-10.239

-25

Egyéb kamatráfordítás

-6.843

-6.518

-5

Összes kamatráfordítás

-251.998

-169.962

-33

NETTÓ KAMATBEVÉTEL

550.430

519.729

-6

Értékvesztés képzés a hitelezési és kihelyezési veszteségekre

-318.683

-93.473

-71

NETTÓ KAMATBEVÉTEL A HITELEZÉSI ÉS

KIHELYEZÉSI VESZTESÉGEKRE KÉPZETT ÉRTÉKVESZTÉS ELSZÁMOLÁSA UTÁN


231.747


426.256


84

Díj-, jutalék bevételek

257.431

272.235

6

Díj-, jutalék ráfordítások

-43.559

-49.244

13

Díjak, jutalékok nettó eredménye

213.872

222.991

4

Deviza műveletek nettó nyeresége

116.682

36.142

-69

Értékpapírok nettó árfolyamnyeresége

11.616

20.828

79


4 Forrás: OTP Bank Nyrt. – 2016. évi Éves Jelentése (2017. április 12.)



Osztalékbevételek

3.345

3.054

-9


Értékvesztés visszaírása (+)/képzése (-) lejáratig tartandó és

értékesíthető értékpapírokra

-15

55


Egyéb működési bevételek

22.973

19.628

-15

Egyéb működési ráfordítások

-74.680

-36.461

-51

- ebből: fogyasztói kölcsönszerződésekkel kapcsolatos

kötelezettségekre képzett céltartalék felszabadítás

196.574

-


Nettó működési eredmény

79.921

43.246

-46

Személyi jellegű ráfordítások

-187.806

-191.442

2

Értékcsökkenés és amortizáció

-45.463

-44.427

-2

Egyéb általános költségek

-232.247

-220.229

-5

Egyéb adminisztratív ráfordítások

-465.516

-456.098

-2

ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY

60.024

236.395

294

Társasági adó

3.147

-33.943


NETTÓ EREDMÉNY

63.171

202.452

220

Nem ellenőrzött részesedésekre jutó rész

412

-242

-159

A Társaság tulajdonosaira jutó rész

63.583

202.210

218


2016. DECEMBER 31-I KONSZOLIDÁLT, AUDITÁLT PÉNZÜGYI HELYZET KIMUTATÁSA

(millió forintban)


2015


2016

Változás (%)


Pénztárak, betétszámlák, elszámolások a Nemzeti Bankokkal

1.878.960

1.625.357

-13


Bankközi kihelyezések, követelések, a kihelyezési veszteségekre elszámolt értékvesztés levonása után

300.568

363.530

21

Eredménnyel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök

253.782

293.106

15

Értékesíthető értékpapírok

1.305.486

1.527.093

17

Hitelek, a hitelezési veszteségekre elszámolt értékvesztés levonása

után

5.409.967

5.736.232

6

Részvények és részesedések

10.028

9.836

-2

Lejáratig tartandó értékpapírok

926.677

1.114.227

20

Tárgyi eszközök

193.661

193.485


Immateriális javak

155.809

162.031

4

Befektetési célú és operatív lízingbe adott befektetési célú

ingatlanok

30.319

29.446

-3

Egyéb eszközök

253.591

253.322


ESZKÖZÖK ÖSSZESEN

10.718.848

11.307.665

5





Bankokkal, Magyar Állammal, Nemzeti Bankokkal és egyéb bankokkal szembeni kötelezettségek

533.310

543.775

2

Ügyfelek betétei

7.984.579

8.540.583

7

Kibocsátott értékpapírok

239.376

146.900

-39

Eredménnyel szemben valós értéken értékelt pénzügyi kötelezettségek

101.561

75.871

-25

Egyéb kötelezettségek

391.579

502.429

28

Alárendelt kölcsöntőke

234.784

77.458

-67

KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN

9.485.189

9.887.016

4





Jegyzett tőke

28.000

28.000

0

Eredménytartalék és egyéb tartalékok

1.261.029

1.449.478

15

Visszavásárolt saját részvény

-58.021

-60.121

4

Nem ellenőrzött részesedések

2.651

3.292

24

SAJÁT TŐKE

1.233.659

1.420.649

15





KÖTELEZETTSÉGEK ÉS SAJÁT TŐKE ÖSSZESEN

10.718.848

11.307.665

5


A kilenchavi konszolidált számviteli eredmény 212,9 milliárd forintra emelkedett (+21% y/y), a korrekciós tételek összege pedig -11,7 milliárd forint volt (adózás után). A számviteli ROE 3Q-ban 20,3%-os volt, ezzel a kilenchavi mutató 19,1%-ot ért el (+0,8%-pont y/y). A Bankcsoport 2017 harmadik negyedévében 79,5 milliárd forintos korrigált adózott eredményt ért el (+2% q/q), ezzel a kilenchavi korrigált eredmény 224,6 milliárd forintra nőtt (+30% y/y).

A kilenchavi korrigált eredmény y/y alakulását a működési eredmény 11%-os javulása, illetve a kockázati költségek 42%-os visszaesése mellett a magyarországi vállalati nyereségadó csökkenése is befolyásolta: 2017. január 1-jétől az adókulcs mértéke 19%-ról 9%-ra mérséklődött. Az effektív társasági adóráta (egyedi tételekkel együtt) 2017 9M-ben 12,1% volt, szemben a bázisidőszak 16,6%-os értékével.

Ami az éves teljesítő hitelállomány-dinamikákat illeti, kiemelkedő a Core 18%-os bővülése (ez tartalmazza az AXA-portfólió átvételének hatását, enélkül 12%-os lett volna a növekedés), valamint a horvát növekedés (+156% a Splitska banka átvételével együtt, enélkül +7%). Kedvező, hogy mind az orosz, mind pedig az ukrán leánybank organikusan is számottevően növelni tudta teljesítő állományát y/y (19, illetve 15%-kal).

Az OTP Csoport 2017. első kilenchavi nem auditált,

konszolidált eredménykimutatása,

főbb

mérlegtételei és teljesítménymutatói korrigált eredmény alapján:5


Eredménykimutatás (millió forint)

2016 9M

2017 9M

év/év


Konszolidált adózás utáni eredmény

175.978

212.885

21%



Korrekciós tételek (összesen)

3.085

-11.667

-478%


Konszolidált korrigált adózás utáni eredmény korrekciós 172.893 224.552 30% tételek hatása nélkül

Adózás előtti eredmény

207.256

255.358

23%

Működési eredmény

250.889

278.082

11%

Összes bevétel

542.694

596.095

10%

Nettó kamatbevétel

388.765

406.131

4%

Nettó díjak, jutalékok

127.750

151.355

18%

Egyéb nettó nem kamatjellegű bevételek

26.179

38.608

47%

Működési kiadások

-291.806

-318.012

9%

Kockázati költségek

-45.643

-26.563

-42%

Egyedi tételek

2.010

3.839

91%

Társasági adó

-34.363

-30.806

-10%

Főbb mérlegtételek 2016 Q3 (ú. m.)6 2017 Q3 év/év záróállományok (millió forint)


Mérlegfőösszeg

10.872.335

12.641.691

16%


Ügyfélhitelek (nettó, árfolyamszűrt)

5.489.530

6.694.349

22%


Ügyfélhitelek (bruttó)

6.443.327

7.498.123

16%


Ügyfélhitelek (bruttó, árfolyamszűrt)

6.446.018

7.498.123

16%


Hitelek értékvesztése

-962.719

-803.774

-17%


Hitelek értékvesztése (árfolyamszűrt)

-956.488

-803.774

-16%


Ügyfélbetétek (árfolyamszűrt)

8.008.180

9.671.295

21%


Kibocsátott értékpapírok

212.918

251.527

18%


Alárendelt és járulékos kölcsöntőke

82.809

76.903

-7%


Saját tőke

1.372.086

1.575.440

15%


Teljesítménymutatók korrigált eredmény alapján (%)

2016 9M (ú. m.)6

2017 9M

év/év


ROE (számviteli adózott eredményből)

18,4%

19,1%

0,8%p


ROE (számviteli adózott eredményből, 12,5%-os CET1 mellett)

20,3%

23,1%

2,8%p


5 Forrás: OTP Bank Nyrt. –Tájékoztató a 2017. első kilenchavi eredményről (2017. november 10.)

6 ú. m. = újra megállapított. A számviteli politika módosítása kapcsán újra megállapításra kerültek a mérlegek a bemutatott egyes bázisidőszakok tekintetében. A MOL Nyrt.-vel kötött részvényswap-megállapodás a Bank 2017. június 28-án közzétett tájékoztatása alapján módosításra került. Az ügylet gazdasági tartalma és a szerződés bizonyos elemeinek változása miatt, a pontos és teljes kép bemutatása érdekében, a Bank az ügylet kezelése kapcsán a korábbi bruttó elszámolás helyett az ügylet gazdasági tartalmát jobban tükröző nettó megjelenítés mellett döntött, a számviteli politika egyidejű módosítása mellett. A számviteli politika módosítása eredményeképpen a korábban a kereskedési célú értékpapírok közé sorolt MOL törzsrészvények és a kapcsolódó pénzügyi kötelezettség összevezetésre került. A mérlegben csak a részvény-swap ügylet nettó valós értéke jelenik meg. A változás az OTP Bank, az OTP Core és a konszolidált mérleget érinti; nincs hatással ugyanakkor az eredménykimutatásra és a saját tőkére. A számviteli politika fenti módosítása kapcsán újra megállapításra kerültek a mérlegek a bázisidőszakok tekintetében. Azon teljesítménymutatók értékei is változtak 2016 9M vonatkozásában, amelyek nevezőjében az átlagos mérlegfőösszeg szerepel. A számviteli politika változása érintette az OTP Bank Nyrt. egyedi és a konszolidált szavatoló tőkét, így a tőkemegfelelési mutatókat is, az Elsődleges alapvető tőke részét képező Prudenciális szűrők soron keresztül.


XXX (korrigált adózott eredményből)

18%

20,2%

2,1%p

XXX (korrigált adózott eredményből)

2,1%

2,6

0,4%p

Működési eredmény marzs

3,11%

3,17%

0,05%p

Teljes bevétel marzs

6,74%

6,78%

0,05%p

Nettó kamatmarzs

4,83%

4,62%

-0,20%p

Működési költség/mérlegfőösszeg

3,62%

3,62%

0,00%p

Kiadás/bevétel arány

53,8%

53,3%%

-0,4%p

Kockázati költség/bruttó hitelállomány

0,92%

0,34%

-0,58%p

Kockázati költség (összesen)/mérlegfőösszeg

0,57%

0,30%

-0,26%p

Effektív adókulcs

16,6%

12,1%

-4,5%p

Nettó hitel/(betét+retail kötvény) arány (árfolyamszűrt)

68%

69%

2%p

Tőkemegfelelési mutató (konszolidált, IFRS) - Basel 3

15,7%

15,8%

0,1%p

Tier1 ráta - Basel 3

13,2%

13,7%

0,5%p

Common Equity Tier1 ('CET1') ráta - Basel 3


A Kibocsátó pénzügyi helyzetében vagy kereskedelmi pozí vége óta, amelyre vonatkozóan ellenőrzött pénzügyi

információkat tettek közzé, nem következett be lényeges vál

13,2%


cióiban az utolsó o információkat vagy tozás.

13,7%


lyan pénzügy közbenső

0,5%p


i időszak pénzügyi

B.13.

A közelmúltban nem történt kifejezetten a Kibocsátóval összefüggő, a Kibocsátó fizetőképességének

értékelését lényegesen befolyásoló esemény.

B.14.

A Kibocsátó irányítási-tulajdonlási szempontból nem függ az OTP Csoport más tagjától. Azon OTP Csoport tagok, melyek üzleti tevékenysége a Kibocsátó működési, gazdasági, illetve pénzügyi eredményét jelentősen befolyásolják a magyarországi operáció terén az OTP Jelzálogbank Zrt., az OTP Lakástakarék Zrt., az OTP Faktoring Zrt., OTP Alapkezelő Zrt., Merkantil Bank Zrt., Merkantil Car Zrt., a külföldi leányvállalatok közül pedig a következők: DSK Bank EAD (Bulgária), OTP banka Hrvatska d.d. (Horvátország), OTP Bank Romania S.A. (Románia), OTP banka Srbija a.d. (Szerbia), OTP Banka Slovensko a.s. (Szlovákia), JSC OTP Bank (Ukrajna), Crnogorska Komercijalna banka a.d. (Montenegró) és JSC OTP Bank (Oroszország).

B.15.

A Bank engedélyhez kötött tevékenységeinek folytatását az Állami Bankfelügyelet az 1993. május 28- án kiadott 33/1993. számú határozatával engedélyezte, amelyet az ÁPTF az 1997. november 27-én kiadott 983/1997/F. számú határozatával vizsgált felül, illetve hagyott helyben. A Bank befektetési szolgáltatási tevékenységeinek folytatását az ÁPTF 1998. január 29-i keltű, 41.003/1998. számú, a PSZÁF 2001. április 27-i keltű III/41.003-18/2001. számú, 2002. február 19-én kelt III/41.003-21/2002. számú, 2002. december 20-án kelt III/41.003-22/2002 számú, és 2008. május 13-án kelt E-III/456/2008. számú határozataival engedélyezte.


A Kibocsátó Alapszabályában szereplő tevékenységi körök: A Kibocsátó főtevékenysége: TEÁOR 64.19 Egyéb monetáris közvetítés

A Kibocsátó egyéb tevékenységei:

(TEÁOR 64.91) Pénzügyi lízing

(TEÁOR 64.99) Máshová nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés (TEÁOR 66.12) Értékpapír, árutőzsdei ügynöki tevékenység (TEÁOR 66.19) Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység (TEÁOR 66.22) Biztosítási ügynöki, brókeri tevékenység (TEÁOR 66.30) Alapkezelés

(TEÁOR 69.20) Számviteli, könyvvizsgálói, adószakértői tevékenység (TEÁOR 68.20) Saját tulajdonú, bérelt ingatlan bérbeadása, üzemeltetése (TEÁOR 85.59) M.n.s. egyéb oktatás

(TEÁOR 56.29) Egyéb vendéglátás

B.16. A Kibocsátó főrészvényesei


A Kibocsátó jegyzett tőkéje 280.000.010 darab, egyenként 100 forint névértékű törzsrészvényből áll.

A Bank legjobb tudomása szerint a Bank tulajdonosi struktúrája, a részesedés és szavazati arány mértéke 2017. szeptember 30-án




Teljes alaptőke1



Tulajdonosi kör megnevezése

Tárgyév elején (január 01-jén)


Időszak végén



%2

%szav3

Db

%2

%szav3

Db

Belföldi intézményi/társaság

20,20%

20,47%

56.561.346

20,17%

20,40%

56.484.394

Külföldi intézményi/társaság

64,83%

65,71%

181.528.602

64,91%

65,64%

181.762.002

Belföldi magánszemély

4,42%

4,48%

12.364.400

4,01%

4,05%

11.225.066

Külföldi magánszemély

0,16%

0,16%

447.025

0,21%

0,22%

600.704

Munkavállalók, vezető tisztségviselők

0,79%

0,80%

2.214.853

0,81%

0,82%

2.258.641

Saját részvények 4

1,33%

0,00%

3.737.768

1,11%

0,00%

3.094.819

Államháztartás részét képező

tulajdonos 5

0,08%

0,08%

225.928

0,08%

0,08%

226.472

Nemzetközi Fejlesztési Intézmények 6

0,02%

0,02%

49.715

0,02%

0,02%

46.800

Egyéb7

8,17%

8,28%

22.870.373

8,68%

8,78%

24.301.112

ÖSSZESEN

100,00%

100,00%

280.000.010

100,00%

100,00%

280.000.010

1 Ha a bevezetett sorozat megegyezik a teljes alaptőkével, ennek feltüntetése mellett nem szükséges kitölteni. Ha több sorozat van bevezetve a tőzsdére, minden sorozat esetén meg kell adni a tulajdonosi struktúrát. A tárgyév eleji számok a Belföldi magánszemély és a Munkavállalók, vezető tisztségviselők sorok esetében revideálásra kerültek.

2 Tulajdoni hányad

3 A Kibocsátó közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog. Ha a tulajdoni hányad és a szavazati jog megegyezik, csak a tulajdoni hányad oszlopot kell kitölteni és benyújtani/közzétenni a tény feltüntetése mellett!

4 A 2017 3Q végi saját részvényszám nem tartalmazza az MRP szervezetnél lévő OTP részvény állományt.

5 Pl.: MNV Zrt., TB, Önkormányzat, 100%-os állami tulajdonban álló vállalatok, Nyugdíjreform és Adósságcsökkentő Alap stb.

6 Pl.: EBRD, IBRD, EIB, stb.

7 A nem azonosított részvények állománya

Forrás: OTP Bank Nyrt. – Tájékoztató 2017. első kilenchavi eredményről (2017. november 10.)


A saját tulajdonban lévő részvények (db) mennyiségének alakulása 2017-ben


január 1.

március 31.

június 30.

szeptember 30.

december 31.

OTP Bank

1.281.704

1.343.799

820.776

1.021.259


MRP

382.504

382.504




Leányvállalatok

2.07 .560

2.073.560

2.073.560

2.073.560


Mindösszesen

3.737.768

3.799.863

2.894.336

3.094.819


Forrás: OTP Bank Nyrt. – Tájékoztató 2017. első kilenchavi eredményről (2017. november 10.)


A Bank legjobb tudomása szerint az 5%-nál nagyobb Tulajdonosok felsorolása, bemutatása 2017. szeptember 30-án


Név


Nemzetiség1


Tevékenység 2

Mennyiség (db)

Tulajdoni

hányad (%) 3

Befolyás mértéke

(%)3,4


Megjegyzés5

Megdet, Xxxxx és Xxxxxxx Xxxxxxxxxx

K

T

24.186.511

8,64%

8,73%

-

MOL Magyar Olaj- és Gázipari Nyrt.

B

T

24.000.000

8,57%

8,67%

-

Groupama Csoport

K

T

14.496.476

5,18%

5,24%

-

OPUS Securities SA

K

T

14.369.541

5,13%

5,19%

-

1 Belföldi (B), Külföldi (K)

2 Letétkezelő (L), Államháztartás (Á), Nemzetközi Fejlesztési Intézmények (F), Intézményi (I), Gazdasági Társaság (T) Magán (M), Munkavállaló, vezető tisztségviselő (D)

3 Két tizedes jegyre kerekítve

4 A Kibocsátó közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog.

5 Pl.: szakmai befektető, pénzügyi befektető, stb.

Forrás: OTP Bank Nyrt. – Tájékoztató 2017. első kilenchavi eredményről (2017. november 10.)


Vezetői feladatokat ellátó személyek 2017. május 3. napjától kezdődően




IT

xx. Xxxxxx Xxxxxx

elnök-vezérigazgató

1992.05.15

2021

IT

Xxxxxxxxx Xxxxxx

tag

1999.04.29.

2021

IT

xx. Xxxx Xxxxx

tag

1992.05.15.

2021

IT

Xxxxx Xxxxx

tag

2012.04.27.

2021

IT

xx. Xxxxx Xxxxxx

tag

2012.04.27.

2021

IT

xx. Xxxxxxxx Xxxxx

tag

2002.04.26.

2021

IT

xx. Xxxxxx Xxxxxx

tag

2001.04.25.

2021

IT

xx. Xxxxx Xxxxxx

tag

1992.05.15.

2021


IT

Xxxx Xxxxxx

tag, vezérigazgató-helyettes

2016.04.15.

2021

Jelleg1

Név

Beosztás

Megbízás kezdete Megbízás

vége/megszűnése


IT Xxxxxx Xxxxx Xxxxxx tag, vezérigazgató-helyettes 2017.04.12. 2021

FB Xxxxxx Xxxxx elnök 1992.05.15. 2020

FB xx. Xxxxxxx Xxxxx alelnök 1995.05.19. 2020

FB Xxxxxxx Xxxxxx tag 2008.04.25. 2020

FB Xxxxx Xxxxx tag 2016.04.15. 2020

FB Xxxxxxxxx Xxxx tag 2013.04.26. 2020

FB xx. Xxxx Xxxxxx Xxxxxxx tag 2011.04.29. 2020

SP Xxxxxxx Xxxxxx vezérigazgató-helyettes SP Xxxxxxxxx Xxxxx Xxxxxx vezérigazgató-helyettes SP Kiss-Xxxxxx Xxxxxx vezérigazgató-helyettes

(a) 1 Stratégiai pozícióban lévő alkalmazott (SP), Igazgatósági tag (IT), FB tag (FB)

B.17.

A Kibocsátó jelenleg hatályos nemzetközi hitelminősítőktől kapott minősítéseit az alábbi táblázat tartalmazza. Ezek a minősítések a Kibocsátó kérésére készültek.


* stabil minősítői kilátással

A Moody’s esetén az alárendelt deviza adósság (UT2) minősítése a spekulatív kategóriába sorolható, míg a hosszú és a rövid lejáratú forint- és devizabetét besorolások a befektetésre ajánlott kategóriába tartoznak.

Az S&P Global és a Dagong Global hosszú és rövid lejáratú forint és deviza adós minősítései egyaránt befektetésre alkalmas kategóriát képviselnek.

A minősítések részletes leírása megtalálható a Moody’s, az S&P Global és a Dagong Global hivatalos weboldalán.

B.18.

- B.50.

nem értelmezhető


OTP Bank

Minősítés

Aktuális

Moody's

Hosszú lejáratú deviza betét

Baa3*

Hosszú lejáratú forint betét

Baa2*

Rövid lejáratú deviza betét

Prime-3

Rövid lejáratú forint betét

Prime-2

Alárendelt deviza adósság (UT2)

Ba3(hyb)

S&P Global

Hosszú lejáratú deviza adós

BBB-*

Hosszú lejáratú forint adós

BBB-*

Rövid lejáratú deviza adós

A-3

Rövid lejáratú forint adós

A-3

Dagong Global

Hosszú lejáratú deviza adós

BBB+*

Hosszú lejáratú forint adós

BBB+*

Rövid lejáratú deviza adós

A-2

Rövid lejáratú forint adós

A-2



















































































C. szakasz – Értékpapírok


C.1.

A Kötvények változó kamatozású félévente kamatot fizető végtörlesztéses kötvények. A Kötvények ISIN Kódja: HU0000358098

A Kibocsátó jelen Kötvényprogramja keretében kizárólag névre szóló, dematerializált kötvényeket értékesíthet nyilvános forgalomba hozatali eljárások során.

A Kötvényprogram keretében forgalomba hozott és le nem járt Kötvények össznévértéke nem haladhatja meg a 200.000.000.000 Ft-ot (kétszázmilliárd forintot), vagy ennek megfelelő EUR, USD, CHF, BGN, HRK, RSD, UAH, RUB vagy RON összeget (ezen EUR, USD, CHF, BGN, HRK, RSD,

UAH, RUB vagy RON összeg forintra való átszámításánál a forgalomba hozatal napján érvényes, a Magyar Nemzeti Bank által közzétett hivatalos devizaárfolyamot kell alkalmazni).


A Kibocsátó nem vállal kötelezettséget arra, hogy a Kötvényprogram keretében a teljes 200.000.000.000 Ft (vagy ennek megfelelő összegű EUR, USD, CHF, BGN, HRK, RSD, UAH, RUB vagy RON) össznévértékben hoz forgalomba Kötvényeket.


A Kötvények a kötvényről szóló 285/2001. (XII.26.) Korm. rendelet (“Kötvényrendelet”), illetve a Tpt. 12/B.§ értelmében hitelviszonyt megtestesítő átruházható értékpapírok. A Kötvényrendelet alapján a Kötvényeken alapuló követelések a Kibocsátóval szemben nem évülnek el.

A Kötvények jegyzési eljárás útján kerülnek kibocsátásra az Alaptájékoztató és a vonatkozó Végleges Feltételek feltételei szerint.

C.2.

A Kötvények több Részletben kerülhetnek forgalomba hozatalra HUF-ban.

C.5.

A Kötvények Magyarország területén kerülnek kibocsátásra. A Kibocsátó nem vállal kötelezettséget arra, hogy a Kötvények Magyarország területén kívül forgalomba hozatalra kerülnek.


A jelen Alaptájékoztató és az adott Végleges Feltételek terjesztése, illetve a Kötvény forgalomba hozatala és értékesítése egyes jogrendszerekben jogszabályi korlátozások alá eshet. A Kibocsátó nem állítja, hogy a jelen

Alaptájékoztató valamely más országban az ott alkalmazandó jogszabályi vagy egyéb követelményeknek megfelelően jogszerűen terjeszthető, vagy azt, hogy a Kötvény jogszerűen ezen országokban kibocsátható vagy vásárolható, illetve nem vállal felelősséget az ilyen terjesztés vagy forgalomba hozatal, illetve vásárlás jogszerűségéért.


Magyarországon kívül, és azon fogadó államon kívül, ahol a Kötvény a Kibocsátó által forgalomba hozatalra kerül, a Kibocsátó nem tett semmiféle olyan intézkedést, amely a Kötvény nyilvános forgalomba hozatalát vagy a jelen Alaptájékoztató terjesztését lehetővé tenné egy olyan országban, ahol a forgalomba hozatalhoz vagy a terjesztéshez ilyen intézkedésre szükség van. Ennek megfelelően, az ilyen országban a Kötvény nem bocsátható ki, illetve nem értékesíthető sem közvetve, sem közvetlenül. Továbbá a jelen Alaptájékoztató, a hirdetmények vagy egyéb forgalomba hozatali dokumentumok nem terjeszthetők vagy hozhatók nyilvánosságra, kivéve akkor, ha azok olyan körülmények között történnek, amelyek biztosítják az adott ország vonatkozó jogszabályainak és egyéb rendelkezéseinek betartását (feltéve, hogy a Kibocsátó nyilatkozik erről). A Kötvények egyike sem került korábban, és a jövőben sem kerül nyilvántartásba vételre az Amerikai Egyesült Államok 1933. évi értékpapírokról szóló törvénye („Amerikai Értékpapírtörvény”) alapján.


Az Amerikai Értékpapírtörvény S Rendelkezésének megfelelően, a Kötvények egyikét sem lehet amerikai személyek részére vételre felajánlani, értékesíteni, átadni, illetve nem lehet az Amerikai Egyesült Államok területén a Kötvényt senki részére vételre felajánlani, értékesíteni és átadni.

A Kötvényprogram keretében kibocsátott Kötvényekre vonatkozóan az itt meghatározottakon kívül nincsen átruházási korlátozás, kivéve, ha az adott Sorozat tekintetében a kibocsátás Végleges Feltételei ilyen korlátozás alkalmazását írják elő. Ez esetben a Kötvényrendelet alapján a korlátozásba ütköző átruházás semmis.

C.8.

A Kötvények a Kötvényrendelet és a Tpt. 12/B.§ értelmében, hitelviszonyt megtestesítő átruházható értékpapírok. A Tpt. 12/B.§ szerint a Kötvényben a Kibocsátó (az adós) arra kötelezi magát, hogy az ott megjelölt pénzösszegnek az előre meghatározott kamatát vagy egyéb jutalékait, valamint az általa vállalt esetleges egyéb szolgáltatásokat, továbbá a pénzösszeget a Kötvény mindenkori tulajdonosának, illetve jogosultjának (a hitelezőnek) a megjelölt időben és módon megfizeti, illetőleg teljesíti. A Kötvényrendelet alapján, a Kötvényeken alapuló követelések a Kibocsátóval szemben nem évülnek el.


A Kötvények – amennyiben a vonatkozó Végleges Feltételek eltérően nem rendelkezik – a Kibocsátó közvetlen, feltétel nélküli, nem alárendelt és nem biztosított kötelezettségeit testesítik meg.

C.9.

A Kötvény a kamat/hozam számítása szerint olyan Kötvény,

amelynek Kamatlábát valamely piaci kamatláb szerint periodikusan állapítják meg ("Változó Kamatozású Kötvény");

A Kötvény vonatkozásában a névleges kamatlábra és a fizetendő kamatra, a kamat esedékessé válásának időpontjára, a kamatfizetési időpontokra, vonatkozó információkat a vonatkozó Végleges Feltételek tartalmazza.

A Kötvények kapcsán teljesítendő kifizetéseket a Központi Számlavezető nyilvántartásában az adott esedékességre vonatkozó – a Központi Számlavezető mindenkor hatályos szabályzatában meghatározott

– fordulónap ("Fordulónap") végén az adott Kötvényeket illetően állománnyal rendelkező értékpapír- számlavezetők részére kell teljesíteni, a Központi Számlavezető vonatkozó mindenkor hatályos szabályzatával, rendelkezéseivel összhangban, valamint az alkalmazandó adózási jogszabályok


figyelembevételével. Az esedékes fizetést azon Kötvénytulajdonos részére kell teljesíteni, aki a Fordulónapon Kötvénytulajdonosnak minősül.

A Kötvények jegyzése, illetve azokra aukciós ajánlat tétele a természetes személy Befektető, valamint a Kötvények megszerzését követően a Kötvénytulajdonos eljárása személyesen vagy (eseti vagy állandó meghatalmazással) képviselő útján is történhet, amennyiben azt – többek között – jogszabály nem zárja ki.

A nem természetes személy Befektetőt/Kötvénytulajdonost a jogszabályban és/vagy működési formája szerinti szerződésben vagy annak alapján meghatározott természetes személyek képviselik a jogszabályban, szerződésben meghatározott módon és terjedelemben. A Kibocsátó a Kötvénytulajdonosokat képviselő szervezetet megnevezhet és ilyen képviseletre vonatkozó szabályokat megállapíthat.

Képviselő eljárása esetén a jegyzéshez/aukciós ajánlathoz kapcsolódó jogok és kötelezettségek a képviselt Befektetőt illetik meg, a jegyzéshez/aukciós ajánlathoz kapcsolódó felelősség szintén a

képviseltet terheli, a Kötvények tulajdonjoga az allokációt követően a képviselt Befektetőre száll.

C.11.

A Kibocsátó – az erre vonatkozó eljárások lefolytatását követően – kezdeményezi a Kötvények tőzsdei bevezetését a Budapesti Értéktőzsdére (BÉT).


D. szakasz – Kockázatok


D.2.

Minden befektetőnek alaposan meg kell fontolnia az itt felsorolt valamennyi tájékoztatást/információt. A Kötvények megvásárlására vonatkozó döntés meghozatala során különös figyelmet kell fordítani az alább kiemelt kockázati szempontokra. Az alább felsorolt kockázati tényezők feltételesek, vagyis bekövetkezésük lehetséges, de nem biztos. A Kibocsátó nincsen abban a helyzetben, hogy a tényezők bekövetkeztének valószínűségéről állást foglaljon.


A Kibocsátó gazdálkodásának környezetével kapcsolatos kockázatok

A banki, illetve pénzügyi szolgáltatások jelentősen befolyásoltak a különböző gazdasági környezet tényezőinek alakulásától. A gazdasági környezet kedvezőtlen változásai negatívan érinthetik az OTP Csoport gazdálkodását, szélsőséges esetben veszélyeztethetik a kötvények kamatainak, illetve törlesztéseinek fizetését. Ilyen típusú kockázati tényező lehetnek: Magyarországgal kapcsolatos politikai és gazdasági kockázatok, a gazdaság konjunktúrahelyzetéből eredő kockázatok, szabályozási környezet megváltozásából eredő kockázatok, versenyhelyzet a bankszektorban, a forint árfolyamával kapcsolatos kockázatok, az euró bevezetése.


Az OTP Csoport működéséhez kapcsolódó kockázatok (Kibocsátói kockázat)

Az OTP Csoport működéséhez kapcsolódó kockázatok befolyásolhatják a Bank jövőbeni kötelezettségeinek teljesítésére vonatkozó fizetőképességét, mely a Kötvénytulajdonos számára Kibocsátói kockázatként jelenik meg. A Bank működése során a következő fő kockázatokkal szembesül: hitel-, kamat-, likviditási-, devizaárfolyam kitettségi- és működési kockázat, peres eljárások kockázata, folyamatban lévő adó-, vám-, jövedéki és egyéb pénzügyi vizsgálatok, általános csoportszerkezet kockázatai, az OTP Csoport működése engedélyektől függ.


A Kibocsátó működéséhez szükséges engedélyek visszavonásában rejlő kockázatok

A Kibocsátó működéséhez szükséges engedélyeket az ezek vonatkozásában illetékes Felügyelet visszavonhatja a vonatkozó jogszabály által meghatározott esetekben, például ha a Kibocsátó törvény által tiltott tevékenységet folytat vagy már nem felel meg a prudens működésre vonatkozó jogszabályi feltételeknek. A működéshez szükséges engedélyek bármely okból történő visszavonása lényeges hátrányos hatással lehet a Kibocsátó üzletmenetére, működési eredményeire vagy pénzügyi helyzetére, mivel ezen engedélyek hiányában nem jogosult folytatni az engedélyköteles tevékenységeit.


Folyamatban lévő adó-, vám-, jövedéki és egyéb pénzügyi vizsgálatokból eredő kockázatok

Az OTP Bank – valamint az OTP Bank által képviselt áfa-csoport – tevékenysége a Nemzeti Adó- és Vámhivatal Kiemelt Adó- és Vámigazgatósága hatáskörébe tartozik. Az adóhatóság az általa meghatározott ellenőrzés vizsgálati programja alapján végez ellenőrzéseket az OTP Bank, valamint az OTP Bank által képviselt áfa-csoport tevékenységét illetően.


Perek és hatósági eljárásokból eredő kockázatok

A Kibocsátó, valamint az OTP Csoport tagok számos olyan jogi eljárással kapcsolatos kockázatnak vannak kitéve, amely már folyamatban lévő vagy a jövőben esetlegesen felmerülő perekből és hatósági


eljárásokból származhat.

Bár a Kibocsátó, valamint az OTP Csoport jelenleg nem számít arra, hogy bármely olyan peres vagy hatósági eljárás, amelyben félként szerepel, lényeges hátrányos hatással lesz pénzügyi helyzetére és működési eredményeire, a Kibocsátó nem tudja garantálni, hogy bármely ilyen, illetve a jövőben megindításra kerülő per vagy hatósági eljárás végleges kimenetele nem lesz ilyen hatással a működési eredményeire vagy a pénzügyi helyzetére.

Általános jogi kockázatok

Az OTP Csoport jogi és hatósági kockázatnak is ki van téve a jogszabályalkotás alábbi szintjein: európai uniós jogszabályok és előírások hatással vannak az OTP Csoport üzletágaira, az uniós jogszabályok és politikák nemzeti jogba történő implementálása, és megvalósítása a nemzeti jogalkotásban, mely felett az egyes tagállamok jelentős mértékű autonómiát tartanak meg; illetve a nemzeti és helyi jogszabályalkotás és szabályozás.

Azok a jogszabályok, illetve jogszabályváltozások, melyek hatással vannak az OTP Csoportra, azon belül a Kibocsátóra pl. az alábbiak: uniós szintű és nemzeti bankjogi, társasági jogi, kötelmi jogi, tulajdonjogi, csődjogi, értékpapírjogi, adózási, munkajogi és munkavédelmi, versenyjogi jogszabályalkotások, szektor-specifikus pénzügyi feltételek, vagy környezeti, egészségügyi és biztonságtechnikai előírások az OTP Csoport létesítményeire, amik befektetési kötelezettségekkel, magasabb működési költségekkel járhatnak.


Általános csoportszerkezetből eredő kockázatok

A Kibocsátó számos működési tevékenységét leányvállalatain keresztül folytatja. A Kibocsátó és a leányvállalatok közötti, csoporton belüli hitelezést szerződések rendezik. Amennyiben egy hitelezett leányvállalat megszünteti az üzleti tevékenységét és utána nem képes teljesíteni kötelezettségeit az OTP Csoporton belüli hitel visszafizetése tekintetében, annak lényeges hátrányos hatása lehet az OTP Csoport pénzügyi helyzetére.


Idegen források / saját tőke arány

A Kötvényprogram együttes keretösszege és a Kibocsátó legutolsó, közgyűlés által elfogadott auditált IFRS konszolidált beszámolójában szereplő mérlegfőösszeg saját tőkén felüli összege együttesen meghaladja a Kibocsátó konszolidált saját tőkéjének összegét (jelen arányszám mértéke: 7,10).

D.3.

A kötvények, mint értékpapírok, a tőke és pénzpiacok változásaiból eredően illetve a tőkepiaci eszköz jellegükből adódóan is hordoznak olyan kockázatokat, amelyek függetlenek akár a Kibocsátó gazdálkodási környezetének kockázataitól, akár a Kibocsátó gazdálkodásának kockázataitól. Ilyen kockázatok lehetnek: piaci kockázatok a kötvények árfolyamával, illetve kamatfizetéseivel kapcsolatosan, devizaárfolyam kockázat, a jegyzési eljárás kockázata, likviditási kockázat, továbbá annak kockázata, hogy az MNB a szanálási eljárás során gyakorolhatja a Kötvényekre vonatkozóan a hitelezői feltőkésítésre vonatkozó jogosultságát, amelyekkel kapcsolatban a Kibocsátó felhívja a Befektetők figyelmét, hogy a magyarországi vállalati- illetve banki kötvények másodpiacára – különösen a tőzsdén kívüli piacra – a likviditás hiánya jellemző, ezért az állampapírokhoz viszonyítva jóval magasabb a banki kötvények likviditási kockázata. Ez azt jelenti, hogy a Kötvénytulajdonos a futamidő lejárta előtt esetleg csak jelentős árfolyam- illetve tőkeveszteséggel tudja eladni a Kötvényeket.


E. szakasz – Ajánlattétel


E.1.-

E.2a.

nem értelmezhető

E.2b.

Az ajánlattétel okai és a bevétel felhasználása.

A Kötvénykibocsátás nettó bevételeit a Kibocsátó általános vállalatfinanszírozási célokra fordítja.

E.3.

Az ajánlattétel feltételeinek ismertetése.

Az adott forgalomba hozatal tekintetében a vonatkozó Végleges Feltételek tartalmazza többek között az értékesítés módját és részletes feltételeit. A Tpt. 27.§ (6) bekezdése alapján az adott forgalomba hozatal esetében a Kibocsátó a forgalomba hozatal kezdőnapját megelőzően a forgalomba hozatal végleges feltételeiről (így különösen: a forgalomba hozatal össznévértéke, az értékpapír futamideje, lejárata, kamata vagy egyéb járulékai, a forgalomba hozatal módja és helye, továbbá az új Sorozat értékpapírkódja, stb.) a vonatkozó Végleges Feltételek benyújtásával a Magyar Nemzeti Bankot tájékoztatja és azt közzéteszi a Közzétételi Helyeken.


Az Összefoglaló alkalmazásában Közzétételi Helynek minősülnek a következők: (i) a Kibocsátó honlapja (xxx.xxxxxxx.xx); (ii) a Budapesti Értéktőzsde honlapja (xxx.xxx.xx), (iii) az MNB által működtetett, hivatalos információtárolási rendszer honlapja (xxxxx://xxxxxxxxxxxx.xxx.xx); (iv) a nyilvánosan forgalomba hozott értékpapírokkal kapcsolatos tájékoztatási kötelezettség részletes szabályairól szóló 24/2008. (VIII. 15.) PM rendelet 4. §-ának rendelkezései szerinti, egy honlappal

rendelkező média szerkesztőségének történő megküldés.

E.4.

A Kibocsátó igazgatási, irányító és felügyelő szerveiben tisztséget betöltő személyek által a Kibocsátó

számára végzett feladatok, és e személyek magánérdekei vagy más feladatai között a Kibocsátó tudomása szerint nem áll fenn összeférhetetlenség.

E.7.

Nincs a Kibocsátó által a kibocsátással kapcsolatban a befektetőre terhelt költség, de a befektetőknek számolniuk kell azzal, hogy a Kötvények, mint dematerializált értékpapírok értékpapírszámlán kerülnek

nyilvántartásra, amely költséggel járhat a befektető részére.

Document Metadata

Filed: January 5th, 2018