FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS

TVK CSOPORT

NEMZETKÖZI SZÁMVITELI SZABVÁNYOK SZERINT KÉSZÍTETT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK A 2002. és 2001.

DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE

A FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉSSEL EGYÜTT

Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxxxxxx

Tiszai Vegyi Kombinát Rt.

H-3581. Tiszaújváros Pf.: 20

FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS

A Tiszai Vegyi Kombinát Rt. részvényeseinek:

Elvégeztük a Xxxxxx Xxxxx Kombinát Rt. és leányvállalatai (a "Csoport") 2002. és 2001. december 31-i konszolidált mérlegeinek és az ezen időpontokkal végződő évekre vonatkozó konszolidált eredménykimutatásainak, a konszolidált saját tőke változás kimutatásának és a konszolidált cash-flow kimutatásának vizsgálatát. A 1.-58. oldalon található konszolidált pénzügyi kimutatások a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak („IFRS”) megfelelően készültek és elkészítésük az ügyvezetés hatáskörébe tartozik. A mi feladatunk a pénzügyi kimutatások hitelesítése könyvvizsgálatunk alapján.

A könyvvizsgálatot a Nemzetközi Könyvvizsgálati Irányelvek alapján hajtottuk végre. A fenti irányelvek értelmében a könyvvizsgálat tervezése és elvégzése révén kellő bizonyosságot kell szereznünk arról, hogy a konszolidált pénzügyi kimutatások nem tartalmaznak jelentős mértékű tévedéseket. A könyvvizsgálat magában foglalja konszolidált pénzügyi kimutatások tényszámait alátámasztó bizonylatok mintavételen alapuló vizsgálatát. Emellett tartalmazza az alkalmazott számviteli alapelvek és az ügyvezetés lényegesebb becsléseinek, valamint a konszolidált pénzügyi kimutatások által kialakított összképnek az értékelését. Meggyőződésünk, hogy munkánk megfelelő alapot nyújt véleményünk megadásához.

Véleményünk szerint a Tiszai Vegyi Kombinát Rt. 2002. és 2001. évi konszolidált pénzügyi kimutatásai a Nemzetközi Számviteli Szabványok Bizottsága által kiadott Nemzetközi Számviteli Szabványokkal összhangban készültek és a Csoport 2002. és 2001. december 31-én fennálló pénzügyi helyzetéről és az ezen időpontokkal végződő években folytatott tevékenységének eredményéről, valamint konszolidált cash-flow kimutatásáról megbízható és valós képet adnak.

Véleményünk korlátozása nélkül felhívjuk a figyelmet a kiegészítő melléklet 27.4-es pontjára, amelyben a Társaság környezetvédelemmel kapcsolatos tevékenysége, valamint a 2002. év során független szakértők által végzett környezetvédelmi állapotfelmérés során azonosított jelenlegi és esetleges jövőbeni kötelezettségei kerültek bemutatásra.

(az eredeti angol nyelvű változat került aláírásra)

Xxxxxx Xxxxxxxx

Budapest, Magyarország 2003. április 1.

1

MÉRLEGEK

2002. ÉS 2001. DECEMBER 31-ÉN

	(millió forint)
			2002.		2001.
	Megjegyzés		december 31.		december 31.
Forgóeszközök: Pénzeszközök és pénzegyenértékesek	4		18 641		34 039
Rövid lejáratú értékpapírok	5		5 648		7 434
Követelések, nettó	6		22 178		21 674
Készletek, nettó	7		9 136		8 722
Egyéb forgóeszközök, nettó	8		4 628		3 851
			60 231		75 720
Befektetett eszközök: Befektetések	9		1 427		1 571
Tárgyi eszközök nettó értéke	10		65 927		57 582
Immateriális javak nettó értéke	11		3 802		2 626
Követelések, nettó	12		2 887		145
			74 043		61 924
Összes eszköz			134 274		137 644
Rövid lejáratú kötelezettségek: Szállítók	14		13 175		10 185
Rövid lejáratú hitelek	15		9 518		9 006
Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek	16		4 729		4 862
			27 422		24 053
Hosszú lejáratú kötelezettségek: Hosszú lejáratú hitelek	17		6 046		16 569
Halasztott adó	30		587		0
Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek	18		2 773		1 257
			9 406		17 826
Kisebbségi részesedés			334		389
Saját tőke Jegyzett tőke	19		24 510		24 623
Tőketartalék			15 022		15 022
Eredménytartalék	20		57 580		55 731

A konszolidált kiegészítő melléklet a konszolidált mérleg elválaszthatatlan részét képezi.

EREDMÉNYKIMUTATÁSOK

A 2002. ÉS 2001. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVEKRE

(millió forint)

	Megjegyzés		2002.		2001.
Értékesítés árbevétele	21		135 124		155 131
Egyéb működési bevételek	23		1 127		1 596
Összes működési bevétel			136 251		156 727
Anyagjellegű ráfordítások			-110 880		-120 266
Személyi jellegű ráfordítások			-9 478		-10 700
Értékcsökkenési leírás			-8 111		-8 593
Egyéb működési költségek	24		-8 573		-7 101
Saját termelésű készletek állományváltozása			248		-3 779
Saját előállítású eszközök aktivált értéke			986		645
Összes működési költség			-135 808		-149 794
Üzemi tevékenység eredménye			443		6 933
Pénzügyi bevételek, nettó	25		2 170		1 351
Adózás, rendkívüli tételek és kisebbségi részesedés előtti eredmény 2 613 8 284
Megszűnő tevékenység eredménye			0		589
Adózás és kisebbségi részesedés előtti eredmény			2 613		8 873
Társasági adó	30		-123		-108
Halasztott adó	30		-587		0
Kisebbségi részesedés előtti eredmény			1 903		8 765
Kisebbségi részesedés			-84		-72
Nettó eredmény			1 819		8 693

Egy részvényre jutó eredmény (EPS)

Hígítatlan	29	75 Ft	356 Ft
Hígított	29	75 Ft	356 Ft

A konszolidált kiegészítő melléklet a konszolidált eredménykimutatások elválaszthatatlan részét képezi.

$ N L H J p V ] t W P H O OW p KN DO WH DW W OD D Q V

TVK CSOPORT

CASH-FLOW KIMUTATÁSOK

A 2002. ÉS 2001. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVEKRE

(millió forint)
	2002.		2001.
ÜZEMI TEVÉKENYSÉGBŐL SZÁRMAZÓ NETTÓ KÉSZPÉNZ
Üzemi tevékenység eredménye	443		6 933
Értékcsökkenési leírás	8 111		8 593
Készletek értékvesztése	76		169
Tárgyi eszközök értékvesztésének visszaírása	-699		0
Tárgyi eszközök eladásából származó nyereség/veszteség	-92		-153
Leányvállalatok értékesítéséből származó nyereség	31		0
Tárgyi eszközök terven felüli értékcsökkenése, selejtezés	0		6
Egyéb pénzmozgással nem járó tételek	-1		-1 083
Változás a környezetvédelmi céltartalékban	1 787		-54
Változás az egyéb céltartalékban	-98		-5
Változás a készletekben	-105		4 762
Változás a vevők állományában	-619		2 179
Változás az egyéb követelésekben	-1 427		-444
Változás a szállítók állományában	3 143		-4 018
Változás az egyéb rövidlejáratú kötelezettségekben	-417		556
ÜZEMI TEVÉKENYSÉGBŐL SZÁRMAZÓ NETTÓ KÉSZPÉNZ	10 133		17 441
BEFEKTETÉSI TEVÉKENYSÉGRE FELHASZNÁLT NETTÓ KÉSZPÉNZ
Beruházások	-20 132		-6 971
Tárgyi eszközök értékesítéséből származó készpénz	240		1 726
Beérkező nettó készpénz leányvállalat eladásával kapcsolatban	78		6 821
Pénzügyi befektetések vásárlása	-450		-26
Pénzügyi befektetések értékesítéséből származó készpénz	703		326
Adott hitelek, hosszú lejáratú bankbetétek és követelések változásai	-2 848		377
Rövid lejáratú befektetések állományváltozásai	1 784		-3 822
Kamatok és egyéb pénzügyi bevétel	2 642		1 805
Kapott osztalékok	2		209
BEFEKTETÉSI TEVÉKENYSÉGRE FELHASZNÁLT NETTÓ KÉSZPÉNZ	-17 981		445
FINANSZÍROZÁSI MŰVELETEKBŐL SZÁRMAZÓ
(ÉS AZOKRA FELHASZNÁLT) NETTÓ KÉSZPÉNZ
Hosszú lejáratú hitelek felvétele	8 140		46
Hosszú lejáratú hitelek törlesztése	-14 849		-6 818
Hosszú lejáratú kölcsönök változásai	998		0
Egyéb hosszú lejáratú kötelezettség	0		-10
Rövid lejáratú hitelek változásai	-604		-42
Fizetett kamatok és egyéb pénzügyi ráfordítások	-1 104		-2 580
Visszavásárolt saját részvénytőke	-113		-77
FINANSZÍROZÁSI MŰVELETEKBŐL SZÁRMAZÓ
(ÉS AZOKRA FELHASZNÁLT) NETTÓ KÉSZPÉNZ	-7 532		-9 481
KÉSZPÉNZ ÉS KÉSZPÉNZEGYENÉRTÉKES
NETTÓ CSÖKKENÉSE/NÖVEKEDÉSE	-15 380		8 405
Készpénz és készpénzegyenértékes az év elején	34 019		25 614
Év végi készpénz és készpénzegyenértékes	18 639		34 019

A kiegészítő melléklet a cash-flow kimutatások elválaszthatatlan részét képezi.

5

0. Fordítási Záradék

A csatolt 2002. és 2001. december 31-én végződő évekre vonatkozó konszolidált pénzügyi kimutatások az angol nyelven kibocsátott Nemzetközi Számviteli Szabványokkal összhangban elkészített pénzügyi kimutatások magyar nyelvű fordításai.

A csatolt független könyvvizsgálói jelentés a fent említett pénzügyi kimutatásokra vonatkozó, angol nyelven kibocsátott független könyvvizsgálói jelentés magyar nyelvű fordítása.

A könyvvizsgálói jelentés vagy az éves beszámoló angol és magyar nyelvű változata közötti bármilyen eltérés esetén az eredeti angol változat a mérvadó.

1. A Csoport Bemutatása

1.1. A TVK Csoport szerkezete

A Tiszai Vegyi Kombinát Csoporthoz (a továbbiakban a „Csoport”) tartozó társaságoknál a tulajdoni hányad és a szavazati jogok részletes bemutatása 2002. december 31-én a következő:

A társaság neve	A külső tagok neve TVK                          Csoport	tagok    módja
Tulajdoni hányad %-ban Anyavállalat Tiszai Vegyi Kombinát Rt. (lásd a 19. pontot) - -
Leányvállalatok TVK Ingatlankezelő Kf TVK Italia S.R.L. TVK UK Ltd.	t. 100 100 100	- Teljeskörű - Teljeskörű - Teljeskörű
TVK Inter-Chemol Gm Inno-Comp Kft.	bH 100 PCG Polyconsult A.G. 69	- Teljeskörű 31 Teljeskörű
TVK Austria GmbH	Itraco GmbH 00	00 Teljeskörű

Külső A konszolidáció

Közös vezetésű vállalkozások

TVK-MOL-CHEM S.a.r.l. MOL-CHEM Kft. 50 50 Kvóta szerinti A tulajdoni hányad általában megegyezik a szavazati joggal, illetve a befolyás mértékével.

1.2. A konszolidált társaságok bemutatása:

Tiszai Vegyi Kombinát Rt.

A Tiszai Vegyi Kombinát Vállalatot (továbbiakban a "Vállalat") 1961-ben alapították. 1991. december 31-i hatállyal a Vállalatot részvénytársasággá (a továbbiakban ''TVK Rt.”, ''Anyavállalat'' vagy “Társaság”) alakították. A TVK Rt. a Gazdasági Társaságok átalakulásáról szóló 1989. évi XIII. sz. törvény szerint az 1992. január 1-jén átalakult Vállalat jogutódja.

1995. december 31-én a Társaság 99,92%-ban az Állami Privatizációs és Vagyonkezelő Rt. (továbbiakban az ''ÁPV Rt.'') tulajdonában volt, a fennmaradó 0,08% helyi önkormányzatok tulajdonát képezte.

1996-ban a Társaságot privatizálták az ÁPV Rt. tulajdonában lévő részvények nyilvános értékesítésével külföldi és hazai intézményi és magánbefektetők részére. A privatizációt követően a Társaság részvényeit a Budapesti Értéktőzsde jegyzett kategóriájába felvették. A letétkezelő (Bank of New York) által kibocsátott letéti igazolásokat a Londoni Értéktőzsde hivatalos listájára felvették. 2002. december 31-én a részvények többsége belföldi és külföldi szakmai és intézményi befektetők tulajdonában volt.

A Társaság székhelye Tiszaújváros (H-3581 Tiszaújváros Pf.: 20). Tevékenysége vegyipari alapanyagok gyártása, beleértve etilén, propilén és azok polimereinek gyártása és értékesítése hazai, valamint külföldi piacokon egyaránt.

A Társaság munkavállalóinak záró létszáma 2002. december 31-én 2.056 fő, a Csoport munkavállalóinak záró létszáma 2001. december 31-én 2.487 fő volt, 2002. december 31-én 2.136 fő volt.

A Társaság képviseletére jogosult: Xxxxxx Xxxxxx vezérigazgató, címe: 3700 Kazincbarcika, Akácfa u. 39.

Leányvállalatok

TVK Ingatlankezelő Kft.

A TVK Rt. 1998. májusában egyes ingatlanok hasznosítására megalapította a TVK Ingatlankezelő Kft-t. A társaság törzstőkéje 1998. december 31-én 2.638 millió forint volt, melyből 2.134 millió forint apport, 504 millió forint pedig készpénz formájában került átadásra. A társaság tevékenysége az ingatlanok kezelése, felújítása, valamint az ingatlanok hasznosítása bérbe adással vagy egyéb módon. 2002. júniusában beolvadt a társaságba a Flexofol Kft, valamint ez évtől a Kft. üzemelteti a TVK Rt. jóléti ingatlanjait is. A társaság saját tőkéje 2002. december 31-én 2.978 millió forint.

TVK Italia S.R.L.

A TVK Italia milánói székhelyű kereskedő cég, melyet a TVK Rt. és az olasz Cordusio SpA hozott létre 1994-ben. A cég saját számlára vásárol polimer termékeket a TVK Rt-től és értékesíti azokat Olaszországban. A Társaság 1995-ben megvásárolta az olasz partnertől a TVK Italia-ban meglévő 40%-os részesedését és így tulajdonosi aránya 100%-ra nőtt. A TVK Italia tőrzstőkéjét 21,9 millió Ft-tal megemelte a társaság az eredmény- és tőketartalék terhére. A társaság saját tőkéje 2002. december 31-én 252 ezer EURO.

TVK UK Ltd.

A TVK Rt. 1996-ban alapította a TVK UK Ltd-t londoni székhellyel, 200.000 GBP törzstőkével. A cég saját számlára vásárol polimer termékeket a TVK Rt-től és értékesíti azokat az Egyesült Királyságban. A társaság saját tőkéje 2002. december 31-én 156 ezer GBP.

Inno-Comp Kft.

A TVK Rt. 1998. decemberében a svájci székhelyű PCG Polyconsult A.G. céggel Inno-Comp Kft. néven 822 millió Ft-os törzstőkéjű vegyes vállalatot hozott létre. A társaság székhelye Tiszaújváros, profilja speciális thermoplasztikus kompaund termékek gyártása, értékesítése és fejlesztése. A TVK Rt. a 69 %-os részesedés megszerzését 266 millió forint apport és 300 millió forint készpénzben teljesítette. A társaság saját tőkéje 2002. december 31-én 953 millió forint.

TVK Inter-Chemol GmbH

A TVK Rt. és a Metallgesellschaft GmbH (49%-ban) 1997-ben hozta létre a TVK Inter-Chemol GmbH-t 1.200.000 DEM törzstőkével. A társaság székhelye Frankfurt am Main-ban van. A TVK Inter-Chemol GmbH. saját számlára vásárol polimer termékeket a TVK Rt-től és 2002. évtől a Slovnaft A.S. cégtől és értékesíti azokat Németországban. 2001. év végén a DEM, mint nemzeti valuta megszűnése következtében a társaság tőrzstőkéje 615.000 EUR lett. 2002. márciusban a TVK Rt. megvásárolta a kisebbségi tulajdonos részesedését, így tulajdoni aránya 100 %-ra nőtt. A társaság saját tőkéje 2002. december 31-én 752 ezer EURO.

TVK Austria GmbH

1998. decemberében megalakult a Wiener Neustadt-i székhelyű TVK-Austria GmbH 500.000 ATS törzstőkével, 51%-os TVK Rt. tulajdoni hányaddal. A társaság feladata a TVK Rt. polimer termékeinek ausztriai értékesítése. Társtulajdonos az ITRACO GmbH. A társaság saját tőkéje 2002. december 31-én 330 ezer EURO.

TVK MOL-CHEM S.a.r.l.

A TVK-MOL-CHEM S.a.r.l. kereskedelmi céget a TVK Rt. és a MOL-CHEM Kft. 50-50%-os részesedéssel alapította 1997-ben, 500.000 FRF törzstőkével. A vállalkozás székhelye Párizs. A társaság saját számlára vásárol polimer termékeket TVK Rt-től és aromás termékeket a Mol Rt-től és értékesíti azokat Franciaországban. A társaság saját tőkéje 2002. december 31-én 149 ezer EURO.

2. A Beszámoló Alapja

A Társaság által alkalmazott számviteli eljárások összhangban vannak a Magyarországon általánosan elfogadott számviteli szabványokkal. E törvény egyes előírásai eltérnek a Nemzetközi Számviteli Szabványokban (IFRS) foglaltaktól. A csatolt konszolidált pénzügyi kimutatások elsődlegesen Magyarország területén kívül történő felhasználásra készültek, ezért olyan átsorolásokat és helyesbítéseket tartalmaznak, amelyek lehetővé teszik annak a Nemzetközi Számviteli Szabványok Bizottsága (IASB) által kiadott Nemzetközi Számviteli Szabványok (IFRS) megfelelő bemutatását.

A Csoport Magyar Számviteli Szabványok szerinti konszolidált mérleg szerinti eredménye és a Csoport (IFRS) szerinti konszolidált eredménye közötti eltérés levezetése a kiegészítő melléklet

31. pontjában kerül bemutatásra.

A csatolt konszolidált pénzügyi kimutatásokat az Igazgatóság 2003. április 1-jén fogadta el. A pénzügyi év megegyezik a naptári évvel.

3. A Társaság Számviteli Politikája

Számviteli politika módosítása

A Társaság 2002. évben felülvizsgálta és minősítette a készletek állományát. A minősítés során azokat a tartalék-alkatrészeket, amelyek gyártása csak hosszú átfutási idő alatt végezhető el és hiánya a folyamatos működtetést veszélyeztetheti a stratégiai és biztonsági kategóriába sorolta. A Társaság az ebbe a kategóriába sorolt tartalék-alkatrészek állományára nem képez értékvesztést. (lásd a 10. pontot)

Befektetések bevonása a konszolidációba

A Csoport konszolidált pénzügyi kimutatásai tartalmazzák a TVK Rt. és az általa ellenőrzött vállalatok adatait. Ez az ellenőrzés általában abban jelenik meg, hogy a csoport valamely tagja közvetlenül vagy közvetve 50%-nál nagyobb szavazati joggal rendelkezik egy másik tagvállalat taggyűlésén, irányító befolyással rendelkezik egy társaság pénzügyei és működése területén, és annak hasznából részesedik. A törzstőkében és a nettó eredményben lévő kisebbségi részesedés mind a mérlegben, mind pedig az eredménykimutatásban elkülönítve kerül kimutatásra.

A közös vezetésű vállalkozások adatai a tulajdoni arányoknak megfelelően kerültek konszolidációra, azaz a társaságok bevételei, ráfordításai, eszközei és kötelezettségei a részesedés arányában szerepelnek.

A Társaság jelentős (20%-ot meghaladó) tulajdonrésszel rendelkezik egyes vállalatokban (lásd a

9. pontot). Ezeket a befektetéseket a TVK Rt. tőkemódszer alkalmazásával számolja el, amelynél a befektetés értéke a társult vállalkozás saját tőkéjéből a Társaság tulajdonrésze alapján megállapított érték (equity módszer).

Néhány kisebb leányvállalat a Csoport konszolidációs számviteli politikája által meghatározott elvek alapján nem került konszolidálásra. Ezek a társaságok az esetleges értékvesztéssel csökkentett bekerülési értéken szerepelnek a mellékelt konszolidált pénzügyi kimutatásokban.

Goodwill

A részesedés beszerzési költségének és a Társaságnak a leányvállalat saját tőkében való arányos értékének pozitív különbsége goodwillként kerül megállapításra, és a mérlegben eszközként szerepel. A goodwill az amortizációval és esetleges értékvesztéssel csökkentett beszerzési költségen szerepel a könyvekben. A goodwill lineáris módszerrel és a hasznos élettartam alapján kerül leírásra.

A hasznos élettartam egyedileg kerül megállapításra, és 5-20 év lehet. Mérlegkészítéskor a Társaság megvizsgálja a goodwill realizálhatóságát, és a kapcsolódó eszköz várható megtérülése, valamint a nettó érték közötti különbözet leírásra kerül.

Tranzakciók kapcsolt vállalkozásokkal

Minden jelentős kapcsolt vállalkozásokkal szembeni tranzakció kiszűrésre került a konszolidált pénzügyi kimutatásokból.

Devizaügyletek

A Társaság beszámolási és funkcionális pénzneme a magyar forint (Ft). A devizás tranzakciók a tranzakció napján érvényes deviza árfolyam alapján kerültek átszámításra Ft értékre és ezen az értéken szerepelnek a kimutatásokban. Devizaügyleteknél a tranzakció napján érvényes és a pénzügyi teljesítéskori árfolyamok közötti különbségből eredő árfolyamnyereség, vagy veszteség a mellékelt konszolidált eredménykimutatásban szerepel a teljesítés szerinti időszakban (lásd a 23., 24., 25. pontot). A kereskedelmi tevékenységgel kapcsolatos árfolyamnyereségek és veszteségek az egyéb bevételek/ráfordítások, míg a pénzügyi tevékenységgel kapcsolatos árfolyamnyereségek és veszteségek a pénzügyi bevételek/ráfordítások között szerepelnek, nettó módon kimutatva.

Külföldi tevékenység

A Társaságnak kereskedelmi és marketing tevékenységgel foglalkozó leányvállalatai vannak külföldön. Ezen külföldi társaságok tevékenysége szorosan részét képezi a Csoport működésének. Az átváltási elvek úgy kerültek alkalmazásra, mintha a külföldi társaság tranzakciói a Társaságon belül történtek volna meg. Ez annyit jelent, hogy a pénzeszközök a záróárfolyamon, a nem pénzeszközök a megszerzés dátumának devizaárfolyamán, a bevételek és ráfordítások a tranzakciók dátumakor érvényes árfolyamokon kerülnek átszámításra. A keletkező árfolyamkülönbségeket az adott évi eredmény terhére számolja el a Társaság.

Bevétel- és költségelszámolás

Árbevétel abban az esetben kerül elismerésre, ha valószínűsíthető, hogy a tranzakcióval összefüggő gazdasági előny a társaságnál realizálódik, valamint annak összege megfelelően mérhető. Az árbevétel összege az értékesítéshez kapcsolódó adók és engedmények nélkül kerül elszámolásra akkor, amikor a javak átadása, illetve a szolgáltatás nyújtása megtörténik, a kockázatok és hasznok átszállnak.

A kamatbevételek elismerése időarányos a kapcsolódó eszköz kamathozamának tükrözésével. Az osztalékbevételek a tulajdonosoknak az osztalékhoz való jogának életbe lépésével kerülnek elszámolásra. Azon származékos eszközök valós értékében bekövetkező változások, amelyek nem felelnek meg a pénzáramokra vonatkozó fedezeti ügyletek követelményeinek, a megfelelő időszak eredményében kerülnek elismerésre.

A költségek elszámolásánál a Társaság az időbeli elhatárolás elvét alkalmazza. Tárgyi eszközök

A Vállalat 1992. január 1-jén részvénytársasággá történő átalakulásakor vagyonértékelő céggel elvégeztette a tárgyi eszközök értékelését. Az értékelés alapja az értékcsökkenéssel korrigált utánpótlási érték volt. A tárgyi eszközökben ezen időpont után bekövetkezett növekedéseket bekerülési értéken könyvelte a Csoport.

A tárgyi eszközök a halmozott értékcsökkenéssel és értékvesztéssel csökkentett bekerülési értéken kerülnek bemutatásra.

A bekerülési érték az eszköz árán túlmenően tartalmazza az import vámokat, vissza nem igényelhető adókat és az eszköz üzembe helyezéséhez közvetlenül kapcsolódó költségeket, például szállítási, szerelési, próbaüzemi és a felosztható általános költségeket, valamint finanszírozási költségeket és a Petrolkémiai Fejlesztési Program megvalósítására létrehozott projektszervezetek közvetlen működési költségét, amelyek a beruházás ideje alatt merültek fel. Az üzembe helyezést követően a folyamatos üzletmenet fenntartását szolgáló költségek, mint például karbantartás vagy javítás, az eredmény terhére kerülnek elszámolásra a felmerülésükkel egyidőben. Amennyiben a felmerülő költségek egyértelműen az adott eszköz várható hasznos élettartamának, vagy eredeti teljesítményének a növelését eredményezik, a költségek aktiválásra kerülnek a megfelelő eszközre.

A beruházások között a folyamatban lévő beszerzések és előállítások szerepelnek bekerülési költségen. A költségek a beszerzési költségeket és a közvetlen önköltségeket foglalják magukba. A beszerzésekre értékcsökkenést csak az eszköz üzembe helyezését követően számolnak el.

A TVK Rt. a stratégiai projektek előkészítésére és lebonyolítására, valamint a négy különálló projekt koordinálására külön szervezetet alakított ki, amelyek felmerült működési költségei közül azokat tekinthetjük az adott beruházás megvalósítása érdekében felmerült költségnek, amelyek szorosan összefüggnek a projektszervezet működésével.

Értékesítéskor, illetve kivezetéskor a bruttó érték és a halmozott értékcsökkenés kikerül a nyilvántartásból és a tranzakción realizált eredmény az eredménykimutatásban kerül elszámolásra.

Az értékcsökkenést a becsült hasznos élettartam alapján meghatározott kulcsokkal, valamint a maradványérték figyelembe vételével, lineáris módszerrel számítja a Társaság. Az alábbi táblázat a várható hasznos élettartamok összefoglalását tartalmazza:

Épületek és infrastruktúra

Termelésben használt gépek és felszerelések Irodai és számítástechnikai berendezések Járművek

10-50 év

7-15 év

3-7 év

5-10 év

2001 folyamán a Társaság megváltoztatta a PP IV. üzem hasznos élettartamát, amely 7 évről 15 évre nőtt, valamint a kapcsolódó integrált termelésirányító rendszer hasznos élettartamát, amely 3 évről 7 évre nőtt.

Finanszírozási költségek

Finanszírozási költségként az eszközök előállításához és beszerzéséhez közvetlenül kapcsolódó költségek kerülnek aktiválásra. Az aktiválás kezdő időpontja az eszköz előállítás megkezdésének napja. Az aktiválási időszak az eszköz üzembe helyezésének időpontjáig tart. A finanszírozási költségek a kamatokat, a kamatokat helyettesítő árfolyam-különbözeteket és a járulékos költségek időarányos részét tartalmazzák.

Tárgyi eszközök és immateriális javak leírása

Tárgyi eszközök és immateriális javak leírása abban az esetben számolható el, ha olyan események, körülmények merültek fel, melyek negatívan befolyásolják az eszköz megtérülését. Amennyiben az eszköz könyv szerinti értéke meghaladja a megtérülési értékét, az eszközt a megtérülési értékre kell leírni. Az eszköz megtérülési értéke a használati érték és egy esetleges nettó értékesítési ár közül a magasabb. A nettó értékesítési ár úgy értelmezhető, mint két piaci szereplő között kialakult ár egy adásvételi tranzakcióban, míg a használati érték az eszköz folyamatos használatával generált jövőbeni pénzáramlásokat és a hasznos élettartam eltelte utáni értékesítésből származó bevételt jelenti.

A realizálható érték becslése egyedi eszközönként, illetve amennyiben ez nem lehetséges, készpénz-generáló egységenként történik. Az elszámolt leírások évente felülvizsgálatra kerülnek és amennyiben a realizálható érték emelkedik, úgy a korábban elszámolt leírás részben vagy egészben visszaírásra kerül.

A Társaság számviteli politikában meghatározott kategóriák közé sorolja be a tartalék alkatrészeket, kategóriánként külön-külön meghatározásra került az értékvesztés elszámolásának a módja. A kategóriák felülvizsgálatát a Társaság negyedévente elvégzi.

Immateriális javak

Az immateriális javak kimutathatóak, ha az általa generált jövőbeni gazdasági haszon a Társaság számára számszerűsíthető és valószínűsíthető, valamint a hozzá kapcsolódó költségek megbízhatóan mérhetők. Az érték felvételét követően értékcsökkenést, illetve szükség esetén

értékvesztést számol el a Társaság. Az amortizációt a Társaság a becsült hasznos élettartam alapján meghatározott kulcsokkal valamint a maradványérték figyelembe vételével lineárisan számolja el a beszámolóban.

A hasznos élettartamokat az alábbi táblázat foglalja össze:

Goodwill	5 év
Licence	7-15 év
Szoftver	3 év

Követelések

A követelések névértéken a rájuk elszámolt értékvesztéssel csökkentve kerülnek kimutatásra a beszámolóban.

Készletek

A Társaság a készleteket, beleértve a befejezetlen termelést is, a bekerülési és a realizálható érték közül az alacsonyabb értéken tartja nyilván, figyelembe véve az esetleges lassan mozgó vagy felesleges tételek leírását. A realizálható érték megegyezik az értékesítési és marketing költségekkel csökkentett piaci értékkel.

A vásárolt készletek értékelése súlyozott átlagár módszerén alapszik. A saját előállítású készletek bekerülési értéke az anyagköltséget, a közvetlen személyi jellegű ráfordításokat és a felosztott üzemi általános költségeket foglalja magában. A nem realizálható készletek teljesen leírásra kerülnek.

Befektetések

A Társaság 2001. január 1-jétől alkalmazza az IAS 39, Pénzügyi Instrumentumok elszámolása és értékelése standardot. Ennek megfelelően a befektetések a következő három kategóriába kerültek besorolásra: lejáratig tartott, forgatási céllal vásárolt és értékesíthető. Lejáratig tartott befektetéseknek minősülnek azok a befektetések, amelyekből fix, vagy meghatározható pénzáramok származnak, és a Társaság szándékában áll és képes lejáratig megtartani ezen befektetéseket. Forgatási céllal vásárolt befektetéseknek minősülnek a rövidtávú árfolyam ingadozásból származó profitszerzés céljából vásárolt befektetések. Minden más befektetés az adott kölcsönök és követelések kivételével az értékesíthető befektetések kategóriájába tartoznak.

A lejáratig tartott befektetések a befektetett eszközök között kerülnek kimutatásra, kivéve, ha lejáratuk a mérleg fordulónapját követő 12 hónapon belül esedékes. Ezen befektetések amortizált bekerülési költségen jelennek meg a mérlegben.

Az értékesíthető befektetések a forgóeszközök részét képezik, ha a vezetőség a mérleg fordulónapját követő 12 hónapon belül értékesíteni kívánja azokat. Ezen befektetések bekerülési

értéke a fizetett ellenérték valós értéke, beleértve a tranzakciós költségeket. Az értékesíthető befektetéseket a mérleg fordulónapján valós értékükre átértékelik.

Az értékesíthető és forgatási céllal vásárolt befektetéseken realizált eredmény pénzügyi műveletek eredményeként kerül kimutatásra a csatolt konszolidált eredménykimutatásokban.

A cash flow fedezeti ügyletek hatékony részének megfelelő változás a valós értékben a tartalékok elkülönített részeként kerül bemutatásra.

Saját részvények

A visszavásárolt saját részvények névértéke a jegyzett tőkéből kerül levonásra. A névérték és a bekerülési érték közötti különbözet, valamint az esetleges nyereségek és veszteségek közvetlenül a tartalékokban kerülnek elszámolásra.

Pénzeszközök és pénz egyenértékesek

A pénzeszközök tartalmazzák a készpénzt és a bankszámlapénzt. A pénz egyenértékesek rövid - a vásárlástól számított 3 hónap vagy annál rövidebb - lejáratú, magas likviditású és alacsony kockázatú befektetések, amelyek minimális értékváltozási kockázatot hordoznak és azonnal meghatározott összegű készpénzre válthatók.

Halasztott adó

A társasági adófizetési kötelezettség tárgyévi és halasztott adóelemeket tartalmaz. A halasztott adó a “mérlegbeni kötelezettség” módszere alapján került meghatározásra. A halasztott adó az eszközök és források számviteli- és adótörvény szerinti értéke között időbeli különbség nettó hatásaként értelmezhető. A halasztott adó követelés és kötelezettség megállapítása azon évek adóköteles bevételére várhatóan vonatkozó adókulcsok felhasználásával történik, amikor az időbeli különbség miatti eltérések várhatóan visszafordulnak. A halasztott adó kötelezettség és követelés mértéke, illetve adóhatása tükrözi a Társaságnak a mérleg fordulónapján fennálló becslését az adóeszközök és kötelezettségek realizálódási módjára vonatkozólag.

Halasztott adó követelés csak akkor szerepeltethető a mérlegben, ha valószínűsíthető, hogy a Társaság a jövőbeni tevékenysége során adóalapot képező nyereséget ér el, amellyel szemben a halasztott adó eszköz érvényesítésre kerülhet. A Társaság minden évben a mérleg fordulónapján felbecsüli a meg nem térült halasztott adó követelését, valamint a korábban a mérlegben el nem ismert adóeszközeit. A társaság az újonnan képződött halasztott adó követelés csak azon részét veszi számításba, amely várhatóan megtérülhet a jövőbeni nyereség adójának csökkenéseként. Ezzel ellentétesen olyan mértékben csökkenti halasztott adó követelését, amely összeg megtérülésének fedezetére várhatóan adózott nyereség nem fog rendelkezésre állni.

A tárgyévi és halasztott adó közvetlenül a saját tőkével szemben kerül elszámolásra, amennyiben olyan tételekre vonatkozik, amelyeket ugyanabban, vagy egy másik időszakban szintén a saját tőkével szemben számoltak el, beleértve a tartalékok nyitó értékének a számviteli politika visszamenőleges hatályú változása miatt bekövetkező módosításokat is.

Céltartalék

Céltartalék képzésre kerül sor abban az esetben, ha a Társaságnak jelenbeli kötelezettsége (jogilag előírt vagy vélelmezett) keletkezett egy múltbeli esemény eredményeképp és valószínű, hogy gazdasági javak átadásával kell majd a kötelezettséget rendezni, továbbá a kötelezettség összege jól megbecsülhető. A céltartalékok mérlegkészítéskor felülvizsgálatra, a becslések pontosításra kerülnek. A céltartalék értéke a kötelezettség rendezésére vonatkozó kiadások jelenértéke, melynek meghatározására kockázatmentes becsült kamatlábat használnak diszkontrátaként.

Szervezet átalakításra képzett céltartalék

A Társaság munkavállalói a munkáltató részéről történő felmondás esetén a vonatkozó magyar törvények és a Kollektív Szerződés értelmében végkielégítésre jogosultak. A mellékelt konszolidált pénzügyi kimutatásokban az ilyen jellegű céltartalék akkor kerül elismerésre, ha a szervezet-átalakítási program meghatározásra került és kivitelezésének feltételei teljesültek.

Környezetvédelmi kötelezettségekre képzett céltartalék

A jelen és jövőbeni bevételekhez kapcsolódó környezetvédelmi kiadások felmerüléskor jellegüknek megfelelően költségként kerülnek elszámolásra vagy aktiválják őket. A beazonosítás évében céltartalékot képeznek a jelenben fennálló, a múltbeli működés eredményeképp bekövetkezett környezetszennyezések elhárítási kiadásaira. A céltartalék mértékének megállapítása az érvényes jogszabályok és rendeletek, illetve az ismert technológiák alapján történik. Céltartalék akkor kerül megképzésre, ha valószínűsíthető, vagy bizonyos a kötelezettség megléte és megfelelően becsülhető annak mértéke.

Szegmensek

A Társaság négy fő működési területre van bontva. A különböző divíziók jelentik elsődlegesen az alapot a vállalati adatok részletezéséhez. Ezen divíziók vertikálisan integráltak és az egyik divízió terméke a másik divízió alapanyagaként szolgál (az olefingyártás eredményének legnagyobb része a polipropilén- és a polietilén termelés alapanyagát jelenti).

A pénzügyi kimutatások üzletági és földrajzi bontásához lásd a 21. fejezetet.

Megszűnő tevékenységek

Az Igazgatóság azt a döntést hozta, hogy megszünteti a Társaság műanyaggyártási, a környezettechnológiai és az egyes non-core tevékenységét és a Csoport stratégiája a jövőben az alaptevékenységre koncentrál. A műanyaggyártó társaságok értékesítése jelentős részben 2001- ben befejeződött, 2002-ben lezárult a környezettechnológiai cégek és egyes non-core tevékenységet végző érdekeltségek értékesítése.

Pénzügyi instrumentumok és fedezeti ügyletek

Pénzügyi instrumentumnak minősülnek a mellékelt konszolidált mérlegben a pénzeszközök, vevő és egyéb követelések, szállító és egyéb kötelezettségek, adott és kapott hitelek és kölcsönök, befektetések, kötvénykövetelések és kötelezettségek. Ezen tételek értékelése során alkalmazott elveket jelen számviteli politika vonatkozó jegyzetei tartalmazzák. (lásd továbbá a számviteli politika Befektetések fejezetét)

A pénzügyi instrumentumok az alapul szolgáló szerződéses kötelezettségek valós tartalma alapján válnak eszköz-, forrás- vagy tőkeelemmé. A kötelezettségek közé sorolt pénzügyi instrumentumokhoz kapcsolódó kamatok, osztalékok, nyereségek és veszteségek felmerüléskor az eredménykimutatásban kerülnek elszámolásra. A saját tőkében megjelenő pénzügyi instrumentumok tulajdonosainak nyújtott juttatások a saját tőke terhére kerülnek elszámolásra. A pénzügyi instrumentumok csak abban az esetben kerülnek elszámolásra egymással szemben (nettósítás), ha a Társaságnak ahhoz törvényes joga van, továbbá, ha feltett szándéka, hogy az érintett eszközt és forrást vagy nettó módon, vagy egyidejűleg rendezi.

Pénzáramok változását fedező ügyletek

A pénzáram-fedezeti ügyletek a mérlegben szereplő eszközökkel és kötelezettségekkel, nagy valószínűséggel bekövetkező előrejelzett tranzakcióval, vagy mérlegben nem szereplő elkötelezettséggel kapcsolatos pénzáramok változékonyságát ellensúlyozzák. A pénzáram fedezeti ügyletnek minősülő hatékony fedezeti ügylet valós értékében bekövetkező változások közvetlenül a saját tőke fedezeti tartalék elemében jelennek meg. Az értékváltozás nem hatékony összege a tárgyévi eredmény részét képezi.

Ha a fedezett pénzáram mérlegben megjelenő eszközt vagy kötelezettséget eredményez, minden korábban közvetlenül a saját tőkével szemben kimutatott fedezeti nyereség és veszteség átsorolásra kerül a saját tőkéből és a keletkező eszköz vagy kötelezettség bekerülési értékében kerül elismerésre. Minden más esetben a saját tőke fedezeti elemén kimutatott nyereség vagy veszteség az eredménybe kerül átsorolásra abban az időszakban vagy időszakokban, amikor a fedezett elkötelezettség vagy előrejelzett tranzakció az eredményt érinti.

Ha megállapítást nyer, hogy a fedezeti ügylet nem hatékony, a fedezeti elszámolás a továbbiakban nem folytatható. Ilyen esetben a közvetlenül a saját tőkében elszámolt halmozott fedezeti nyereség vagy veszteség a saját tőkében marad mindaddig, míg a tranzakció, amelyre az elkötelezettség vagy az előrejelzés vonatkozott be nem következik.

Amennyiben a tranzakció, amire az elkötelezettség vagy az előrejelzés vonatkozott várhatólag nem történik meg, a közvetlenül a saját tőkében elszámolt halmozott fedezeti nyereség vagy veszteség az eredménybe kerül átsorolásra.

Cash-flow

A pénzmozgással nem járó tranzakciók kiszűrésre kerültek az IFRS szerint elkészített csatolt cash-flow kimutatásban.

Osztalék

Az osztalékot abban az évben számolja el a Társaság, amikor azt a tulajdonosok jóváhagyják. Egy részvényre jutó hozam

Az egy részvényre jutó hozam meghatározása a Csoport eredményének és a részvényeknek a visszavásárolt saját részvénnyel csökkentett állomány éven belüli átlagának a figyelembe

vételével történik. Sem 2002-ben, sem 2001-ben nem volt olyan tranzakció, ami ezt az értéket

„hígítaná” (diluted EPS). Mérlegkészítést követő események

A mérlegkészítésig tudomásra jutott utólagos események további információval szolgálnak a Csoport helyzetéről, ezért azoknak meg kell jelenniük a kapcsolódó éves beszámolóban. Azokat az utólagos eseményeket, amelyeknek módosító hatása nem jelenik meg a kapcsolódó pénzügyi kimutatásokban, bemutatásra kerülnek a kiegészítő mellékletben.

Változások az eredménykimutatás és a mérleg tételeinek bemutatásában vagy azok besorolásában

A Csoport a 2001. évi konszolidált eredménykimutatását forgalmi költség módszer alapján mutatta be az IFRS szerint készült 2001. évi konszolidált pénzügyi kimutatásokban. 2002 során a Csoport megváltoztatta számviteli politikáját és 2002-től összköltség módszerrel prezentálja a konszolidált eredménykimutatást. Az adatok összehasonlíthatóságának érdekében a 2001-es adatok átsorolásra kerültek. Ezeknek a változásoknak nincs hatása a nettó eredményre.

4. Pénzeszközök és pénzegyenértékesek

A Csoport pénzeszközeinek egyenlege 2002. és 2001. december 31-én az alábbiak szerint alakult:

	2002.		2001.
december 31.
3 hónapon belül lejáró értékpapírok	13.419		13.540
Bankbetétek	5.177		20.378
Készpénz	45		121
Összesen	18.641		34.039

5. Rövid lejáratú értékpapírok

A Csoport rövid lejáratú értékpapírjainak összetétele 2002. és 2001. december 31-én az alábbiak szerint alakult:

	2002.	2001.
december 31.
Diszkont kincstárjegyek*	4.527	3.433

Államkötvények*	1.102		1.102
Egyéb részvények	16		32
MNB kötvények*	0		2.867
Egyéb	3		0
Összesen	5.648		7.434

*A Magyar Állam által garantált befektetések.

A lejárattól függően az MNB kötvények, Diszkont Kincstárjegyek és Államkötvények az éves magyar infláció (a fogyasztói árindex 5,3 % volt 2002-ben) felett kamatoznak.

A fenti befektetések forgatási célúak, és piaci értéken kerültek értékelésre.

6. Követelések, nettó

A Csoport követelései 2002. és 2001. december 31-én az alábbiak szerint foglalhatók össze:

	2002.		2001.
december 31.
Külföldi vevők	13.069		14.040
Belföldi vevők	9.479		8.250
	22.548		22.290
Követelésekre elszámolt értékvesztés*	-370		-616
Összesen	22.178		21.674

*A Társaság 2002-ben 68 millió forint, 2001-ben 704 millió forint összegben írt le behajthatatlan követelést.

A kétes követelésekre elszámolt értékvesztések megállapításánál a vezetőség megbecsülte azon potenciális veszteségek összegét, melyet a nagyobb, likviditási problémákkal küszködő vevők jelenthetnek. A vevőnként, az adósonként kisösszegű követeléseknél – a vevők, az adósok együttes minősítése alapján – az értékvesztés összege a korosított kintlévőségek listája alapján százalékos arányban került meghatározásra. A múltbeli veszteségek kapcsán szerzett tapasztalatok és a jelenlegi gazdasági körülmények várható hatásait a vezetőség szintén figyelembe vette. 2002. december 31-én a kétes követelések után elszámolt értékvesztést a vezetőség olyan szinten állapította meg, amely elegendő a várható veszteségek fedezésére.

Az elszámolt értékvesztések 2001. évről 2002. évre bekövetkezett változásának oka, hogy a 360 napon túli kintlévőségek összege jelentősen csökkent, a behajthatatlan követelések leírása miatt.

A külföldi követelések elsősorban EUR-ban, USD-ben és GBP-ben állnak fenn, melyek 2002. és 2001. december 31-i árfolyamon kerültek elszámolásra. Az így keletkező árfolyamnyereség vagy veszteség az egyéb működési bevételek és egyéb működési költségek (lásd a 23, 24 pontot) között nettó módon szerepelnek a csatolt konszolidált eredménykimutatásban.

7. Készletek, nettó

A Csoport készleteinek egyenlege 2002. és 2001. december 31-én az alábbiak szerint alakult:

	2002.		2001.
december 31.
Saját termelésű készletek	5.863		5.693
Vásárolt készletek	3.307		3.140
	9.170		8.833
Használhatatlan és elfekvő készletekre elszámolt értékvesztés			-111
Összesen	9.136		8.722

-34

A vezetőség megítélése szerint a 2002. december 31-i értékvesztés szintje elegendő ahhoz, hogy fedezze a potenciális jövőbeni veszteségeket.

2002. december 31-én a TVK Rt-nek nem volt zálogjoggal terhelt készlete.

8. Egyéb forgóeszközök, nettó

A Csoport egyéb forgóeszközeinek egyenlege 2002. és 2001. december 31-én az alábbiak szerint alakult :

	2002.		2001.
december 31.
Visszaigényelhető ÁFA	3.121		1.625
Import ÁFA	447		538
Járó kamatok és osztalékok	364		381
Szállítóknak adott előlegek	187		357
Helyi adók	149		0
Adott kölcsönök	97		0
Plasticoval szembeni követelés *	88		0
Következő évet terhelő költségek	88		582
Társasági adó visszaigénylés	83		47
Tárgyévet illető bevételek	9		131
Egyéb	43		190
	4.676		3.851
Követelésekre elszámolt értékvesztés	-48		0
Összesen	4.628		3.851

*A Plastico S.A-val szembeni hosszú lejaratú kölcsönkövetelés hosszú lejáratú része és az arányos értékvesztés a Követelések között került kimutatásra (lásd a 12. pontot).

9. Befektetések

A Csoport 2002. és 2001. december 31-én meglévő, befektetett pénzügyi eszközök között kimutatott nem konszolidált részesedéseit a következő táblázat foglalja össze:

	Székhely	Tulajdoni hányad	Könyv szerinti érték				Részesedésre jutó saját tőke
		2002.év (%)		2002. decembe r 31.		2001. december 31.	2002. december 31.
Leányvállalatok:
TVK Automatika Kft.	Tiszaújváros	51,0		213		178	215
TVK Polisec Kft.	Tiszaújváros	100,0		29		29	36
TVK-Polska Sp. Z. o o.	Varsó	100,0		15		4	15
Chemopetrol Kft.	Tiszaújváros	66,7		6		6	19
TVK Gépszerelő Kft.V.A.	Tiszaújváros	100,0		3		3	3
Tiszachem Kft.	Budapest	100,0		2		3	3
Ecomissio Kft.*	Tiszaújváros	100,0		0		637	0
TVK HIX Kft.*	Tiszaújváros	100,0		0		86	0
TVK MED Egészségügyi Kft.*	Tiszaújváros	100,0		0		18	0
Egyéb				0		2	0
Társult vállalkozások:
TVK Erőmű Kft.	Tiszaújváros	26,0		473		27	476
Tűzoltó és Műszaki Mentő Kft.	Tiszaújváros	30,0		113		0	113
VIBA-TVK Kft.	Tiszaújváros	40,0		82		82	82
Tiszai Hulladékégető Kft.	Tiszaújváros	49,9		8		13	13
Hosszú lejáratú értékpapírok:
Államkötvények				208		208
Egyéb kötvények				275	275
Összesen				1.427		1.571	1.458

*A Társaság 2002-ben értékesítette a leányvállalatot.

A fenti leányvállalatok és társult vállalkozások az IAS 39. szerint év végén piaci értéken kerültek kimutatásra. Ahol a piaci érték nem határozható meg, ott a befektetésre jutó saját tőke alapján kerültek értékelésre ezek a befektetések.

A fenti leányvállalatok és társult vállalkozások nem kapcsolódnak a Társaság alaptevékenységéhez, valamint nem jelentősek, emiatt nem kerültek bevonásra a konszolidációba.

A fenti államkötvények az IAS 39. szerint tartós befektetési céllal vásárolt befektetések, és év végén értékvesztéssel csökkentett beszerzési értéken kerültek kimutatásra.

Leányvállalatok:

A TVK Automatika Kft-t a TVK Rt. 74%-ban, az EL&ME Kft., és magánszemélyek 26%-ban alapították tiszaújvárosi székhellyel, 350 millió forint törzstőkével. A TVK Rt. 1997. decemberében az EL&ME Kft-nek eladott 45,5 millió forint, majd 1998-ban 35 millió forint névértékű üzletrészt. A TVK Rt. jelenlegi tulajdoni hányada 51%. A TVK Rt. 2002. év folyamán 35 millió Ft-tal átértékelte a részesedését, amelynek értéke 2002. december 31-én 213 millió Ft. A társaság tevékenységi körébe tartozik a irányítástechnikai tervek készítése, hírközlő és hiradástechnikai eszközök javítása, műszeres szerelési munkák kivitelezése és irányítástechnikai berendezések üzemeltetése.

A TVK Polisec Kft-t 1996-ban hozta létre a TVK Rt. és a TVK Gépgyár Kft. A TVK Rt. 1999- ben megvásárolta a másik tulajdonos üzletrészét, így a részesedés mértéke 100%-ra változott. A Társaság tevékenységi köre biztonsági szolgáltatás, őrzés-védés.

A Chemopetrol Kft-t a TVK Rt., az Ukrajna Állami Vagyonalapja és a Mol Invest Vagyonkezelő és Értékesítő Rt. hozta létre. 1999-ben a tulajdonosok a törzstőkét 3 millió Ft-ra, majd 105 millió Ft-ra emelték fel a törzstőkén felüli vagyon terhére. 2000-ben a tagok a jegyzett tőke 30 millió Ft- ra való leszállításáról határoztak, és a Társaság a Mol Invest Vagyonkezelő és Értékesítő Rt. tulajdonában lévő üzletrészét megvásárolta. Így a tulajdoni hányad 66,66 %-ra nőtt. Tevékenységi köre: vegyipari alapanyagok és termékek bel- és külkereskedelme. Társaság székhelye: Tiszaújváros.

1998-ban a TVK-Polska Sp. z. o o. társaság 52,5%-os tulajdoni hányadát a TVK Rt. megvásárolta a BritChem Trading Ltd.-től. A társaság tevékenysége a TVK Rt. által előállított vegyipari alapanyagok, valamint műanyag késztermékek értékesítése a lengyel piacon. 2002. áprilisában a TVK Rt. megvásárolta a kisebbségi tulajdonostárs részesedését, így a TVK Rt. tulajdoni aránya 100 %-ra nőtt. A TVK Rt. 2002. év folyamán 7 millió Ft-tal átértékelte a részesedését, amelynek értéke 2002. december 31-én 15 millió Ft. A tranzakció kapcsán a TVK Rt. könyveiben 198 millió forint bruttó értékű goodwill került kimutatásra, amelynek az aktuális értékcsökkenés elszámolása utáni könyv szerinti értéke – 2002. december 31-én - 172 millió forint.

A Tiszachem Rt-t 1990-ben hozta létre a TVK Rt., a Chemol Rt., a Mineralimpex és a HIB International Ltd. 100 millió forintos alaptőkével. 2000. január 1-jétől szünetelteti tevékenységét és az év folyamán Rt-ből Kft-vé alakult át, jelenlegi törzstőkéje 3 millió forint. A társaság 2003. január 1-jétől végelszámolás alatt áll.

A TVK Gépszerelő Kft-t a TVK Rt. alapította tiszaújvárosi székhellyel. A TVK Rt. 2000-ben névértéken megvásárolta a kisebbségi tulajdonosok részesedését, így a részesedések nettó értéke 2000. december 31-én 300 millió Ft. 2001. január 1-jétől a Kft. dolgozói állományának nagy részét az Anyavállalat foglalkoztatja tovább. A Társaság tevékenységi körébe tartozott a TVK Rt., illetve Magyarország egész területén üzemelő vezérgépek javítása, karbantartása. 2001-ben a TVK Rt. 3 millió Ft-ra leszállította a társaság tőkéjét, tőkekivonás útján. 2003-ban várhatóan befejeződik a társaság végelszámolása.

2002. év folyamán értékesített részesedések:

A TVK Égetőmű Kft. 1996-ban jött létre 423 millió forint törzstőkével, amelyet a tulajdonos 1997-ben 311 millió forinttal megemelt. Tevékenységi köre: kommunális, veszélyes és egyéb hulladékok kezelése. 1998-ban a TVK Égetőmű Kft. neve Ecomissió Kft-re változott. A TVK Rt. 2002. januárjában értékesítette az Ecomissió Kft-ben meglévő részesedését.

A TVK Rt. a korábbi Ellátási Üzemet annak leválasztása révén önálló társasággá alakította (TVK HIX Kft.), mely kis- és nagykereskedelmi tevékenységet végez. Székhelye Tiszaújváros. A TVK Rt. 2001. év végén 24 millió forint értékvesztést számolt el, így a részesedés könyv szerinti értéke 86 millió forint. A TVK Rt. 2002. májusában értékesítette a részesedését.

A Társaság 1997. októberében megvásárolta a romániai Plastico S.A. 67%-os tulajdoni hányadát. 1998-ban a TVK Rt. tőkeemelést hajtott végre több részletben leányvállalatánál, melynek teljes összege 373 millió forint volt. A Társaság további tulajdoni hányadot vásárolt az év folyamán és részesedése így 91%-ra nőtt. A Plastico S.A. székhelye Sepsiszentgyörgy (Románia), tevékenységi köre műanyag feldolgozás és értékesítés. A TVK Rt. 412 millió Ft értékvesztést számolt el a tárgyi eszközökön 2000. év végén a vevők által benyújtott legjobb kötelező érvényű ajánlat alapján. A TVK Rt. 2002. májusában értékesítette a részesedést. (lásd 27.1. pont.)

A TVK MED Egészségügyi Kft. a jogszabályokban előírt munkahely-egészségügyi szolgáltatások nyújtását végzi. A 18 millió Ft értékű törzstőke pénzbeni betétből és apportból állt. A TVK Rt. 2002. decemberében értékesítette a részesedését.

A TVK Ecocenter Kft-t a TVK Rt., az Interservice Group Kft., a Zuter Kft. (40%-ban) és magánszemélyek alapították 10 millió forint törzstőkével. 1999. áprilisban a TVK Rt. a ZUTER Kft-től megvásárolta a társaságnak a TVK Ecocenter Kft-ben meglévő üzletrészét. Az üzletrész vételára 35 millió Ft volt és a vásárlást követően a TVK Rt. részesedése 91%-ra növekedett az érdekeltségben. A TVK Rt. 1999. júniusi igazgatósági határozat értelmében a társaságnál 540 millió Ft értékben törzstőke emelést hajtott végre. Ezzel a TVK Rt. részesedése 91%-ról 99,83 %- ra nőtt. A vállalkozás székhelye Tiszaújváros. Tevékenységi körébe tartozik a hulladékhasznosítás, hulladékok kezelése és ártalmatlanítása. A TVK Rt. értékesítette részesedését 2002. júliusában.

A TVK Remat Kft. a Társaság termelési tevékenysége során keletkező hulladékok, selejtanyagok újrahasznosításával foglalkozik. A TVK Rt. 1995. évi alapításkori betétje 15,5 millió Ft volt, 1996-ban 25,4 millió Ft összegben, 1998-ban 121 millió forint összegben, 1999-ben 345 millió forint összegben a TVK Remat Kft-nél tőkeemelést hajtott végre. A TVK Rt. részesedése a tőkeemelések után 98,71%-ra nőtt. A társaság székhelye Tiszaújváros. A TVK Rt. 2002. áprilisában értékesítette a részesedését.

A Flexofol Termelő és Kereskedelmi Kft. 1999. augusztus 23-án alakult. 2000. év folyamán a TVK Rt. 2.308 millió Ft értékben apportált eszközöket. A Társaság 2000. április 1-jén kezdte meg tényleges termelő és kereskedelmi tevékenységét. A Társaság székhelye Tiszaújváros. Tevékenységi köre: műanyag csomagolóeszközök gyártása, műanyag fólia gyártása, egyéb műanyag termékek gyártása, vegyi áru nagykereskedelem, valamint egyéb nagykereskedelem. A TVK Rt. 1.054 millió Ft értékvesztést számolt el a tárgyi eszközökön 2000. év végén, a vevők

által benyújtott legjobb kötelező érvényű ajánlat alapján, amelyek a Flexofol Kft. egyes eszközeire vonatkoznak. A Flexofol Kft. termelő eszközei eladásra kerültek és a Kft. a tulajdonosi határozatnak megfelelően 2002. júniusában beolvadt a Társaság 100 %-os tulajdonában lévő TVK-Ingatlankezelő Kft-be.

Társult vállalkozások:

A TVK Rt. 1999. augusztus 23-án megalapította a Borsod-Flex egyszemélyes kft-t, 2001-ben a Kft. neve TVK Erőmű Kft-re változott, valamint fő tevékenységi köre a villamosenergia- termelés és elosztás lett. Célja a TVK Rt. villamos és hőenergia szükségleteinek hosszú távú biztosítása. A Társaság 2001. októberében a kft-ben lévő üzletrészének 74 %-át értékesítette az Észak-magyarországi Áramszolgáltató Rt-nek. 2001. decemberében a tulajdonosi arányoknak megfelelően 100 millió Ft összegű törzstőke emelésre került sor, melynek a cégbírósági bejegyzése 2002. februárjában történt meg. 2002-ben 1.715 millió forint összegű törzstőke emelésre került sor a tulajdonosi arányoknak megfelelően, melynek a cégbírósági bejegyzése 2002. júliusában megtörtént. Az erőmű kivitelezése 2002-ben megkezdődött, üzembe helyezése 2003. év végére várható.

A Tűzoltó és Műszaki Mentő Kft-t 1995. évben alapította a Társaság és több az ipartelepen telephellyel rendelkező társaság 1 millió forint törzstőkével. A Társaság 30 % törzsbetéti részaránnyal rendelkezik. 1998-ban a Gazdasági társaságokról szóló törvény változása miatt 3 millió forintra emelte meg a jegyzett tőkéjét a társaság az eredménytartalék terhére. A TVK Rt. 112 millió Ft-tal átértékelte 2002. év végén a részesedést, amelynek értéke december 31-én 113 millió Ft. A társaság tevékenységi körébe tartozik: tűzvédelem, műszaki mentés, műszaki vizsgálat.

A VIBA-TVK Kft. a VIBA-Italy-vel közösen 1993-ban alapított vegyesvállalat, amely fekete mesterkeverék gyártásával foglalkozik, az alapanyagokat a TVK Rt. szállítja. Székhelye Tiszaújváros. A TVK Rt. 2000. év folyamán 20 millió Ft-tal leértékelte a részesedését, amelynek értéke 2002. december 31-én 82 millió Ft.

A Tiszai Hulladékégető Kft. 1996. június 1-jén alakult, melyet a TVK Rt. (49,96%) és a belga Lobbe N.V. (50,04%) alapított. A TVK Rt. 2002. évben 5 millió Ft értékvesztést számolt el, amely részesedés értéke 2002. december 31-én 8 millió Ft. A társaság jelenleg tevékenységet nem végez.

Hosszú lejáratú értékpapír befektetések:

A hosszú lejáratú értékpapír befektetések CIB Értékpapír Rt. által kibocsátott CIB- kötvényeket és 2013/C jelű államkötvényeket tartalmaznak, melyek 2004. májusában és 2013. decemberében járnak le és változó kamatozásúak. A TVK Rt. különböző céllal alapítványokat hozott létre és az államkötvények kamatát teljes egészében az alapítványok támogatására fordítja.

A vezetőség lejáratig kívánja megtartani a kötvényeket.

10. Tárgyi eszközök, nettó

Az alábbi táblázat összegzi a Csoport 2002. és 2001. december 31-én meglévő tárgyi eszközeit:

BRUTTÓ ÉRTÉK:	Ingatlanok		Gépek és berendezések		Egyéb		Beruházás		Összesen
Nyitó egyenleg 2001. Január 1.	33.912		81.462		14.528		1.746		131.648
Beszerzések	0		0		0		6.710		6.710
Aktiválás	1.208		3.343		1.502		-6.053		0
Apportba vétel	0		0		24		0		24
Egyéb növekedés*	48		80		354		0		482
Selejtezés, leírás	-95		-79		-94		0		-268
Térítés nélküli átadás	0		0		-14		0		-14
Értékesítés	-12		-1.752		-808		-84		-2.656
Konszolidációból kikerült társaságok	-12.933		-26.284		-1.080		0		-40.297
Egyéb csökkenés	-82		-93		0		-37		-212
Záró egyenleg 2001. December 31.	22.046		56.677		14.412		2.282		95.417
Beszerzések	0		0		0		16.622		16.622
Aktiválás	976		3.254		934		-5.164		0
Leltártöbblet	0		0		1		0		1
Egyéb növekedés	0		1		0		1		2
Selejtezés	-60		-147		-191		0		-398
Értékesítés	-756		-805		-379		-42		-1.982
Egyéb csökkenés*	0		-5		-526		0		-531
Záró egyenleg 2002. December 31.	22.206		58.975		14.251		13.699		109.131

* Az egyéb berendezések, gépek, járművek között kimutatott tartalék alkatrészek állománya 2001-ben 208 millió Ft-os növekedést, míg 2002-ben 526 millió Ft-os csökkenést mutat.

HALMOZOTT ÉRTÉKCSÖKKENÉS:	Ingatlanok		Gépek és berendezések		Egyéb		Beruházás		Összesen
Nyitó egyenleg 2001. Január 1.	5.420		40.028		5.669		0		51.117
Terv szerinti értékcsökkenési leírás	831		5.189		2.657		0		8.677
Terven felüli értékcsökkenési leírás	232		43		206		0		481
Egyéb növekedés	0		0		146		0		146
Selejtezés, leírás	-96		-80		-92		0		-268
Értékesítés	0		-475		-622		0		-1.097
Térítés nélküli átadás	0		0		-11		0		-11
Konszolidációból kikerült társaságok	-1.866		-18.758		-527		0		-21.151
Egyéb csökkenés	0		-59		0		0		-59
Záró egyenleg 2001. December 31.	4.521		25.888		7.426		0		37.835
Terv szerinti értékcsökkenési leírás	815		5.204		1.517		0		7.536
Terven felüli értékcsökkenési leírás	81		29		12		0		122
Selejtezés	-61		-146		-191		0		-398
Tartalékalkatrészek értékvesztésének visszaírása	0		0		-325		0		-325
Értékesítés	-57		-234		-1.275		0		-1.566
Záró egyenleg 2002. December 31.	5.299		30.741		7.164		0		43.204

NETTÓ ÉRTÉK:	Ingatlanok		Gépek és berendezések		Egyéb		Beruházás		Összesen
Záró egyenleg 2001. December 31.	17.525		30.789		6.986		2.282		57.582
Záró egyenleg 2002. December 31.	16.907		28.234		7.087		13.699		65.927

A Társaság 2001. év folyamán felülvizsgálta egyes berendezések hasznos élettartamát, amelynek eredményeképpen a PP IV. gyár értékcsökkenési leírását a műszaki indoklással alátámasztott szakértői vélemények és iparági összehasonlító adatok alapján 7 évről 15 évre változtatta, melynek értékcsökkenésre gyakorolt hatása 1.489 millió forint volt, valamint a folyamatirányító eszközök értékcsökkenési leírását 3 évről 7 évre változtatta, melynek értékcsökkenésre gyakorolt hatása 801 millió forint volt.

Az egyéb tárgyi eszközök folyamatban levő beruházásokat, tartalék-alkatrészeket és jóléti eszközöket tartalmaznak. A Társaság 2002. évben felülvizsgálta és minősítette a tartalék- alkatrészek állományát. A minősítés során azokat a tartalék-alkatrészeket, amelyek gyártása csak hosszú átfutási idő alatt végezhető el és hiánya a folyamatos működtetést veszélyezteti a stratégiai és biztonsági kategóriába sorolta. A Társaság az ebbe a kategóriába sorolt tartalék-alkatrészek állományára nem képez értékvesztést.

Az egyéb tárgyi eszközök között szereplő tartalék-alkatrészek a 2001. évi 618 millió forintos, 2002. évi 293 millió forintos elfekvő készletekre képzett céltartalékkal csökkentett értéken szerepelnek.

A tartalék alkatrészek visszaírása az egyéb működési bevételek között került elszámolásra.(Lásd a

23. pontot)

2002. december 31-én a Társaság tárgyi eszközeit nem terhelte zálogjog.

11. Immateriális javak, nettó

Az alábbi táblázat összegzi a Csoport 2002. és 2001. december 31-én meglévő immateriális javait:

BRUTTÓ ÉRTÉK

Vagyoni értékű

Goodwill Szellemi

termékek

Fejlesztések Összesen aktivált értéke

jogok
209		586		3.964		132		4.891
0		0		269		33		302
0		0		12		0		12
0		0		-13		0		-13
0		0		-43		0		-43
-209		-586		-255		0		-1.050
0		0		3.934		165		4.099
0		205		1.426		0		1.631
0		0		-35		0		-35
0		0		-35		-165		-200
0		0		-2		0		-2
0		205		5.288		0		5.493

Nyitó egyenleg 2001. Január 1.

Beszerzés

Egyéb növekedés Selejtezés Értékesítés

Konszolidációból kikerült társaságok

Záró egyenleg 2001. December

31.

Beszerzés

Selejtezés

Értékesítés

Egyéb csökkenés

Záró egyenleg 2002. December 31.

Az immateriális javak aktiválása a Hiba! A hivatkozási forrás nem található.. fejezetben kerül bemutatásra.

HALMOZOTT ÉRTÉKCSÖKKENÉS	Vagyoni értékű jogok		Goodwill		Szellemi termékek		Fejlesztések aktivált értéke		Összesen
Nyitó egyenleg 2001. Január 1.	203		586		1.003		0		1.792
Konszolidációból kikerült társaságok	-203		-586		-77		0		-866
Terv szerinti értékcsökkenési leírás	0		0		407		3		410
Terven felüli értékcsökkenési leírás	0		0		14		162		176
Selejtezés	0				-7		0		-7
Értékesítés	0		0		-32		0		-32
Záró egyenleg 2001. December 31.	0		0		1.308		165		1.473
Terv szerinti értékcsökkenési leírás	0		27		426		0		453
Selejtezés	0		0		-35		0		-35
Értékesítés	0		0		-35		-165		-200
Záró egyenleg 2002. December 31.	0		27		1.664		0		1.691
NETTÓ KÖNYV SZERINTI ÉRTÉK 2001. December 31-én	0		0		2.626		0		2.626
NETTÓ KÖNYV SZERINTI ÉRTÉK 2002. December 31-én	0		178		3.624		0		3.802

12. Követelések, nettó

A Csoport követelések nettó értéke 2002. és 2001. december 31-én az alábbiak szerint alakult:

	2002.		2001.
Plastico S.a.-nak adott kölcsön*	774		0
Beruházásra adott előlegek	2.376		49
Egyéb	101		96

Plastico S.a.-nak adott kölcsönre elszámolt értékvesztés összege

-364 0

Összesen 2.887 145

* A TVK Rt. a Plastico S.A-ban lévő részesedését 2002. év folyamán értékesítette, ezért a Plastico S.A-val szembeni kölcsönkövetelés 2002. december 31-én az egyéb tartósan adott kölcsönök között került kimutatásra, oly módon, hogy a könyvekben szereplő 774 millió forint követelés tartalmaz 130 millió forint devizatételek év végi átértékelése során elszámolt árfolyamveszteséget. Továbbá a Plastico S.A-val szembeni kölcsön kapcsán került kimutatásra az egyéb forgóeszközök között a váltókövetelés 7 millió forint és arra jutó 4 millió forint értékvesztés, valamint az egy éven belül esedékes törlesztő részként 81 millió forint és az arra jutó 44 millió forint értékvesztés. Az értékvesztés összegének megállapítása a kölcsönszerződésben szereplő ingatlan jelzálog szakértői becslésén alapul. (Lásd a 8. pontot.)

13. Megváltott dolgozói részvény

A kibocsátott 606.472 db dolgozói részvényből, 1999-ben a Társaság 103.737 db névértéken megváltott dolgozói részvénnyel rendelkezett, amely az összes részvény 0,4%-át tette ki.

2000-ben a Társaság 279.432 db dolgozói részvényt váltott meg névértéken, amelyből a Közgyűlési határozat alapján 2000. júliusában 21.314 db bevonásra került. A Társaság 361.855 db dolgozói részvényt váltott meg névértéken a részvényesektől 2000. december 31-én.

2001. év folyamán 77.994 db-ot váltott meg névértéken. 2001. évi Közgyűlés 396.158 db dolgozói részvény bevonásáról határozott a jegyzett tőke egyidejű leszállítása mellett. A Társaság 2001. év végéig 43.691 db dolgozói részvényt váltott meg névértéken a részvényesektől.

2002. folyamán 112.032 db dolgozói részvényt váltott meg a Társaság névértéken. 2002. december 31-én a visszaváltott dolgozói részvények 155.723 db-ot tettek ki.

Az IFRS szerint a megváltott dolgozói részvények névértéke a jegyzett tőkét csökkenti.

14. Szállítók

A Csoport szállítói kötelezettségeinek egyenlege 2002. és 2001. december 31-én az alábbiak szerint alakult:

	2002.		2001.
december 31.
Belföldi szállítók	8.118		6.624
Külföldi szállítók	3.454		2.773
Beruházási szállítók	1.603		788
Összesen	13.175		10.185

A szállítókkal szembeni kötelezettségek 2001-ről 2002-re bekövetkezett 2.990 millió forint összegű változásának jelentős részét a beruházási szállítókkal szembeni kötelezettségek növekedése - stratégiai projektek miatti – és az alapanyag árváltozásából eredő belföldi szállítók állományának növekedése alkotja.

15. Rövid lejáratú hitelek

A Csoport rövid lejáratra kapott hitelei 2002. december 31-én az alábbiak szerint alakultak :

Bank és megnevezés		Egyenleg		Kamatláb		Lejárat
TVK Rt.
Konzorcionális devizahitel következő évi törlesztőrésze (64 millió DEM)*		7.709		EURIBOR +0,5 %		2005.07.31.
Folyószámla hitel		2		Változó		2003.12.31.
		7.711
Egyéb leányvállalatok
TVK Italia folyószámla hitele (5.796 ezer EUR)		1.367		Változó		Folyószámla hitel
HVB Bank (Hungary)– InterChemol (969 ezer EUR)		229		4,3 %		Folyószámla hitel
HypoVereinsbank, London hitel a TVK UK-nek (551 ezer GBP)		200		4,625 %		Folyószámla hitel
Budapest Bank Rt.- Inno Comp Kft.		4		9,78 %		Folyószámla hitel
Egyéb		7
Rövid lejáratú hitelek összesen		9.518

* A Társaság megállapodást kötött az OTP Bank Rt. által vezetett banki konzorciummal 260 millió DEM összegű hitel felvételéről 1998. júliusában. A hitel változó kamatozású, a kamata EURIBOR+ 0,5%. A hitel felvétele és visszafizetése több részletben történik. Az utolsó törlesztő részlet 2005. 07. 31-én esedékes. A Társaság döntése értelmében a 2002. év végén fennálló hiteltartozás teljes egészében előtörlesztésre került 2003. 01. 31-én, ezért a Társaság átsorolta a rövid lejáratú hitelek közé. Az előtörlesztés egy részére megkötött 10 millió EUR összegű határidős ügylet 2003. évi lezárásakor 30 millió Ft árfolyamnyereséggel zárult, amely a 2002. évi rövid lejáratú hitelállományt csökkentette, a teljes előtörlesztés eredménye 2003. január 31-én 264 millió Ft árfolyamveszteség.

Mind a hosszú, mind a rövid lejáratú hiteleink szerződéseiben a pari passu és a negatív pledge elvet érvényesítettük.

A Csoport rövid lejáratra kapott hitelei 2001. december 31-én az alábbiak szerint alakultak :

Bank és megnevezés		Egyenleg		Kamatláb		Lejárat
TVK Rt.
Konzorcionális devizahitel következő évi törlesztőrésze (52 millió DEM)		6.549		EURIBOR +0,5 %		2002.07.31.
Folyószámla hitel		20		Változó		2002.12.31.
		6.569
Egyéb leányvállalatok
TVK Italia folyószámla hitele (12.783 millió ITL)		1.626		Változó		Folyószámla hitel
Creditanstalt hitel a TVK UK-nek (1 millió GBP)		408		Változó		Folyószámla hitel
Creditanstalt Budapest– InterChemol (1.017 ezer EUR)		251		4,9 %		2002.10.31.
Commerzbank AG– InterChemol (350 ezer EUR)		86		4,9 %		2002.12.31.
Budapest Bank Rt.- Flexofol Kft.		12		Változó		Folyószámla hitel
Egyéb		54
Rövid lejáratú hitelek összesen		9.006

16. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek

2002. és 2001. december 31-én a Csoport egyéb rövid lejáratú kötelezettségeit az alábbiakban foglaljuk össze:

	2002.		2001.
december 31.
Elhatárolt kötelezettségek	2.410		3.071
Környezeti károkkal kapcsolatos céltartalék (lásd a 27.4 pontot)*	1.071		800
Kötelezettség VPOP-val szemben	631		224
Bérek és járulékai	322		304
Céltartalék kötelezettségre	105		159
Fizetendő osztalék**	76		79
Mulasztási bírságra képzett céltartalék	76		76
Egyéb	38		149
Összesen	4.729		4.862

* A 2002. december 31-én bemutatott környezetvédelmi céltartalék – 3.787 millió forint – a várható kötelezettség menedzsment általi becslésen alapszik. A céltartalék hosszú lejáratú része 2.716 (lásd a 18. pontot), rövid lejáratú része 1.071 millió forint.

** A fizetendő osztalék a korábbi években jóváhagyott osztalékok kifizetésre nem került részét tartalmazza.

17. Hosszú Lejáratú Hitelek

A Csoport hosszú lejáratra kapott banki hitelei 2002. december 31-én az alábbiak szerint alakultak:

Bank és megnevezés		Egyenleg		Kamatláb		Lejárat
Konzorciális devizahitel (22,9 millió EURO)*		3.787		EURIBOR+0,275 %		2015.09.30.
Konzorciális devizahitel (10 millió EURO)*		2.064		EURIBOR+0,75 %		2009.03.10.
Kereskedelmi és Hitel Bank- Inno-Comp Kft. (825 ezer EUR)		195		12 havi EURIBOR+0 %		2004.12.01.
		6.046

*A stratégiai projektek finanszírozására 2002. évben aláírásra kerültek a Deutsche Bank AG által vezetett banki konzorciummal összesen 280 millió EURO összegű szindikált hitelszerződések.

Mindkét hitelszerződés változó kamatozású, a 130 millió EURO összegű hitelkeret 7 éves futamidejű és EURIBOR+0,75 % kamatozású, a 150 millió EURO összegű hitelkeret 13 éves futamidejű és EURIBOR+0,275 % kamatozású.

Ez utóbbi hitelt német állami garancia mellett vette fel a Társaság és kizárólag a LINDE AG által épített új Olefingyár finanszírozására használhatja fel. A két hitelkeretből év végéig összesen 32,9 millió EURO került lehívásra, amelyet csökkentett a folyósításkor fizetett 1.9 milliárd forint.

Mind a hosszú, mind a rövid lejáratú hiteleink szerződéseiben a pari passu és a negatív pledge elvet érvényesítettük.

A Csoport hosszú lejáratra kapott banki hitelei 2001. december 31-én az alábbiak szerint alakultak:

Bank és megnevezés Egyenleg Kamatláb Lejárat

Konzorciális devizahitel (131 millió DEM)*

16.499 EURIBOR +0,5% 2005.07.31.

Budapest Bank Rt.- 45 BUBOR+1,5 % 2003.06.01.

Inno-Comp Kft.

EBRDPhare- TVK-Remat Kft.

Jegybanki

20 alapkamat+változás 2005.07.05.

71,43 %-a

Gazdasági Minisztérium – TVK-Ecocenter Kft.

5 kamatmentes 2007.12.31.

16.569

18. Céltartalék Várható Kötelezettségekre és Költségekre

A Csoport céltartalékai várható kötelezettségekre és költségekre 2002. és 2001. december 31-én az alábbiak szerint alakultak:

	Környezet-   védelem*		Szervezet- korszerűsítés		Egyéb		Összesen
Nyitó egyenleg 2001. január 1.	1.562		0		1.598		3.160
Tárgyévben képzett céltartalék és az előző évi becslés felülvizsgálata	737		15		244		996
Céltartalék felhasználás	-299		0		-1.522		-1.821
Záró egyenleg 2001. december 31.	2.000		15		320		2.335
Tárgyévben képzett céltartalék és az előző évi becslés felülvizsgálata	2.101		86		20		2.207
Céltartalék felhasználás*	-314		-15		-188		-517
Záró egyenleg 2002. december 31.	3.787		86		152		4.025
Rövid lejáratú rész 2001	800		15		263		1.078
Hosszú lejáratú rész 2001	1.200		0		57		1.257
Rövid lejáratú rész 2002	1.071		86		95		1.252
Hosszú lejáratú rész 2002	2.716		0		57		2.773

*A feladat kiértékelése során a teljesítésnek csak egy része lett 2002-re elfogadva a fennmaradó része 2003-ban fog teljesülni. A környezetvédelmi kötelezettségre további céltartalék képzése várható az elvégzendő állapotfelmérés függvényében. ( Lásd a 27.4 pontot)

19. Jegyzett tőke

A jegyzett tőke 2002. december 31-én az alábbiak szerint alakult:

Xxxxxxxxxx		Részvények száma (ezer db)		Névérték (Ft)		Összesen (millió forint)		Tulajdoni hányad %
Belföldi intézményi befektetők		14.225		1.010		14.367		58,6
Külföldi intézményi befektetők		6.352		1.010		6.416		26,2
Alkalmazottak				1.000		33		0,1
Belföldi magánbefektetők		48		1.010		48		0,2
Ismeretlen befektetők*		3.610		1.010		3.646		14,9
Összesen		24.268				24.510		100,0

33

* Az ismeretlen befektetők nem regisztrált részvényeket jelentik 2002. december 31-én. 5 % feletti tulajdonosok 2002. december 31-én a Részvénykönyv alapján:

Tulajdonos	Tulajdoni hányad %
Magyar Olaj és Gázipari Rt.	34,48
CE Oil & Gas Beteiligung und Verwaltung AG	15,99
BorsodChem Rt.	15,40
Matura Vermögensverwaltung GmbH	9,83
Magyar Külkereskedelmi Bank Rt.	8,02

A jegyzett tőke megoszlása részvényfajták szerint 2002. december 31-én a következő:

Részvény típusa Száma		Jegyzett tőke (ezer Ft)
Egyenlő és azonos tagsági jogokat megtestesítő törzsrészvények 24.234.843 (névértékük egyenként 1.010 forint)		24.477.191

Törzsrészvényekkel azonos jogokat megtestesítő dolgozói részvények

(névértékük egyenként 1.000 forint)

33.277 33.277

Összesen 24.268.120* 24.510.468

2002. december 31-én a Cégbíróság által bejegyzett tőke megegyezik a kibocsátott részvények összértékével és nincs jegyzett de be nem fizetett tőke.

*A 24.268.120 db összmennyiség nem tartalmazza a dolgozóktól megváltott részvények darabszámát, mely 2002-ben 155.723 db.

A jegyzett tőke 2001. december 31-én az alábbiak szerint alakult:

Tulajdonos

Részvények száma (ezer db)

Névérték (Ft)

Összesen (millió forint)

Tulajdoni hányad

%

14.705	1.010	14.852		60,3
7.984	1.010	8.064		32,7
145	1.000	145		0,6
59	1.010	60		0,3
1.487	1.010	1.502		6,1
24.380		24.623		100,0

Belföldi intézményi befektetők

Külföldi intézményi befektetők

Alkalmazottak

Belföldi magánbefektetők Ismeretlen befektetők*

Összesen

*Az ismeretlen befektetők a részvénykönyvben nem regisztrált részvényeket jelentik 2001. december 31-én.

5 % feletti tulajdonosok 2001. december 31-én a Részvénykönyv alapján: Xxxxxxxxxx Tulajdoni hányad %

Magyar Olaj és Gázipari Rt. 33,03

CE Oil & Gas Beteiligung und Verwaltung AG

15,99

BorsodChem Rt. 15,40

Matura Vermögensverwaltung GmbH 9,83

Magyar Külkereskedelmi Bank Rt. 8,02

A jegyzett tőke megoszlása részvényfajták szerint 2001. december 31-én a következő:

Részvény típusa Száma

Jegyzett tőke (ezer Ft)

Egyenlő és azonos tagsági jogokat megtestesítő törzsrészvények

(névértékük egyenként 1.010 forint)

Törzsrészvényekkel azonos jogokat megtestesítő dolgozói részvények

(névértékük egyenként 1.000 forint)

24.234.843 24.477.191

145.309 145.309

Összesen 24.380.152* 24.622.500

2001. december 31-én a Cégbíróság által bejegyzett tőke megegyezik a kibocsátott részvények összértékével és nincs jegyzett de be nem fizetett tőke.

*A 24.380.152 db összmennyiség nem tartalmazza a dolgozóktól megváltott részvények darabszámát, mely 2001-ben 43.691 db.

20. Eredménytartalék

A Társaság felosztható eredménye a Magyar Számviteli Törvény alapján elkészített 2002. december 31-i auditált pénzügyi kimutatásokban szereplő adózott eredmény és eredménytartalék

– figyelembe véve az osztalékfizetési korlátot - összegére korlátozódik.

21. Szegmens Jelentés

A 2002. és a 2001. december 31-vel végződő évekre a Csoport értékesítésének nettó árbevételét az alábbiakban foglaljuk össze:

2002.		2001.
Export értékesítés árbevétele	73.248		84.766
Belföldi értékesítés árbevétele	61.876		70.365
Összesen	135.124		155.131

A 2002 és a 2001. december 31-vel végződő évekre a Csoport értékesítésének nettó árbevételének országonkénti megoszlása:

	2002.		2001.
Németország	15.681		18.510
Olaszország	11.821		16.505
Lengyelország	9.651		9.554
Egyesült Királyság	5.230		7.313
Törökország	4.008		0
Franciaország	3.518		5.519
Ausztria	2.617		4.591
Cseh Köztársaság	2.671		2.217
Szlovákia	1.948		944
Jugoszlávia	1.948		308
Románia	1.691		538
Szlovénia	1.450		601
Görögország	1.127		495
Ukrajna	849		220
Svájc	809		1.669
Hollandia	711		8
Horvátország	310		0
Finnország	294		328
Svédország	281		119
Litvánia	242		113
Spanyolország	199		66
Ciprus	189		1.172
Bulgária	189		295
Norvégia	111		142
Egyéb	1.397		6.242
Európa	68.941		77.469
Afrika	460		725
Amerika	1.968		3.747
Ázsia	2.613		3.761
-Bónusz	-734		-936
Összesen	73.248		84.766

A Csoport értékesítésének árbevétele, közvetlen önköltsége és bruttó fedezete a 2002. évben üzletáganként a következő:

Üzletág

Értékesítés árbevétele

Értékesítés közvetlen önköltsége

Bruttó fedezet

Polipropilén	49.842		40.729		9.113
HDPE	31.872		29.259		2.613
LDPE	19.121		16.812		2.309
Olefin	29.035		27.287		1.748
Műanyag	113		96		17
Egyéb	6.972		4.559		2.413
- Bónusz	-1.831		0		-1.831
Összesen	135.124		118.742		16.382

A profitabilitás éves szinten csökkent, mert a kőolaj árnövekedést követő alapanyagár-változást nem követte a polimer árak növekedése.

A Csoport értékesítésének árbevétele, közvetlen önköltsége és bruttó fedezete a 2001. évben üzletáganként a következő:

Üzletág

Értékesítés árbevétele

Értékesítés közvetlen önköltsége

Bruttó fedezet

Polipropilén	49.939		40.219		9.720
HDPE	37.594		31.559		6.035
LDPE	21.576		18.018		3.558
Olefin	34.950		31.966		2.984
Műanyag	992		1.067		-75
Egyéb	12.264		10.221		2.043
- Bónusz	-2.184		0		-2.184
Összesen	155.131		133.050		22.081

Üzletágak közötti jelentős forgalom:

Az Olefingyár értékesítése a LDPE, HDPE és Polipropilén üzletágak felé 2002-ben 55.384 millió, 2001-ben 62.969 millió forint volt.

A tárgyi eszközök bruttó értéke, elszámolt értékcsökkenése és nettó értéke 2002. december 31-én üzletáganként a következő:

Üzletág Tárgyi eszközök bruttó értéke

Elszámolt értékcsökkenés

Nettó érték

Olefin	35.863		14.285		21.578
Polipropilén	32.105		10.905		21.200
Polietilén	14.994		9.119		5.875
Egyéb	26.169		8.895		17.274
Összesen	109.131		43.204		65.927

A tárgyi eszközök bruttó értéke, elszámolt értékcsökkenése és nettó értéke 2001. december 31-én üzletáganként a következő:

Üzletág Tárgyi eszközök bruttó értéke

Elszámolt értékcsökkenés

Nettó érték

Polipropilén	29.970		8.859		21.111
Olefin	27.259		11.522		15.737
Polietilén	12.856		8.727		4.129
Műanyag	1.518		701		817
Egyéb	23.814		8.026		15.788
Összesen	95.417		37.835		57.582

A Csoport 2002. és 2001. évi aktiválásai a következők:

			2002.			2001.
Üzletág		aktivált érték	Aktivált értékből immateriális javak		aktivált érték	Aktivált értékből immateriális javak
Olefin Üzletág		686	11		2.359	27
PP Üzletág		2.429	22		880	0
PE Üzletág		727	0		189	2
Egyéb		1.613	258		2.959	305
Összesen:		5.455	291		6.387	334

22. Megszűnő tevékenységek

A Társaság 2001. évben értékesítette részesedését az Unterland A.G-ban, a Biafol Kft-ben, a HelioPlast Kft-ben és a Tisza-Form Kft-ben, 2002. évben a Plastico S.A-ban meglévő részesedését, így megszüntette műanyag-feldolgozó tevékenységét. A Flexofol Kft. termelő eszközeinek értékesítése után 2002. évben beolvadt a TVK-Ingatlankezelő Kft-be.

A műanyag egységek legfontosabb pénzügyi adatai 2002-re és 2001-re vonatkozóan a következők:

	2002.			2001.*
Mérleg adatok: Befektetett eszközök		0		1.393
Forgóeszközök		0		749
Összes eszköz		0		2.142
Összes kötelezettség		0		1.481

Eredménykimutatás adatok: Értékesítés árbevétele	0		991
Értékesítés közvetlen költségei	0		-1.431
Értékesítés közvetett költségei	0		-296
Működési eredmény	0		-736
Egyéb bevétel	0		198
Egyéb ráfordítás	0		-733
Kamat és adózás előtti eredmény	0		-1.271

* A 2001. évi oszlop a Plastico S.A. és a Flexofol Kft. adatait tartalmazzák.

23. Egyéb működési bevételek

A 2002. és a 2001. december 31-vel végződő évekre a Csoport egyéb működési bevételeit az alábbiakban foglaljuk össze:

   2002.  2001.  

Immateriális javak, tárgyi eszközök visszaírt értékvesztése*

704 0

Tárgyi eszközök eladásából származó nyereség 92 153

Kapott kártérítések	33	175
Követelések bevétele	0	717
Konszolidált leányvállalathoz kapcsolódó nyereség 0		245
Bevétel káreseményből 0		77
Visszaigényelt vámköltségek 0		75
Egyéb 298		154

Összesen 1.127 1.596

* 2002. évi összeg tartalmazza a lassan mozgó tartalék-alkatrészekre képzett értékvesztés visszaírását, valamint az értékesített leányvállalatok nettó eszközértékének kivezetését.

24. Egyéb működési költségek

A 2002. és a 2001. december 31-ével végződő évekre a Csoport egyéb működési költségeket az alábbiakban foglaljuk össze:

   2002.  2001.  

Környezetvédelmi ráfordítás (18., 27.4. pontok)	2.111	744
Biztosítási díjak	1.050	721
Bérleti díj, lízing díj	629	517
Vevő és szállító realizált és nem realizált árfolyamkülönbözete	553	1.358
Xxxxx adó	537	685
Tanácsadással kapcsolatos költségek	518	594
Káresemény költsége 422		372
Hatósági, igazgatási, pénzügyi, befektetési szolgáltatási 393		295
Követelések értékvesztése, nettó 389		0
Vagyon- és tűzvédelemmel kapcsolatos költségek 328		312
Köztisztasági díj 304		248
PR és reklám költségek 241		248
Támogatás, juttatás 167		202
Hulladékártalmatlanítás 128		136
Tőkekivonás vesztesége 0		62
Egyéb	803		607
Összesen	8.573		7.101

díjak

25. Nettó Pénzügyi Bevételek

A 2002. és a 2001. december 31-én végződő évekre a Csoport nettó pénzügyi bevételeit az alábbiakban foglaljuk össze:

2002. 2001.

Pénzügyi bevételek

2.194		1.577
459		292
324		1.462
119		573
2		209
3.098		4.113
-880		-1.683
-38		-1.079
-10		0
-928		-2.762
2.170		1.351

Eladott értékpapír árfolyamnyeresége Kamatbevétel

Árfolyamnyereség*

Részesedések tőkeértékelési nyeresége Kapott osztalék

Összesen

Pénzügyi ráfordítások

Kamatráfordítás

Pénzügyi befektetések veszteségei Egyéb pénzügyi ráfordítás

Összesen

Nettó pénzügyi bevételek

* Az árfolyamnyereség/veszteség nettó módon kerül kimutatásra.

26. Ügyletek kapcsolt vállalkozásokkal

A kapcsolt vállalkozásokkal végrehajtott tranzakciókat a Társaság piaci árakon bonyolítja le, más piaci szereplőkkel kötött üzletekéhez hasonló árak mellett.

A MOL Csoport a TVK Rt. megalakulása óta a Társaság legnagyobb alapanyag szállítója és egyes termékek legfontosabb vásárlója. A partner kapcsolat alapját hosszú távú szállítói szerződések képezik. 2003-ig van érvényben az alapanyag ellátásra és melléktermék visszavásárlásra 1993-ban kötött hosszú távú keretszerződés. A TVK 2001-ben írta alá a MOLTRADE-Mineralimpex Rt-vel a 2004-2013-ig terjedő időszakra vonatkozó hosszú távú alapanyag szállítási szerződést.

A TVK Rt. évtizedek óta biztosítja a BorsodChem Rt. etilén ellátását. A jelenleg érvényben lévő szállítási szerződés 1993-tól 2003-ig hatályos. A Társaság 2002. évben aláírta a 2004-2013-ig terjedő időszakra vonatkozó hosszú távú etilén szállítási szerződést.

A TVK Rt. és a fent említett társaságok közt érvényben lévő szállítási szerződések, valamint a szerződési feltételekben történt fontosabb változások az alábbiakban kerülnek bemutatásra.

26.1. A MOL Csoporttal kötött szállítási szerződés

A MOLTRADE-Mineralimpex Rt. és a Társaság között meglévő 2003-ig érvényes hosszútávú keretszerződés alapján 750 ezer tonna vegyipari benzint, 150 ezer tonna vegyipari gázolajat és 80 ezer tonna cseppfolyós gázt szállít évente a MOLTRADE-Mineralimpex Rt. a Társaságnak, valamint mintegy 200 ezer tonna mellékterméket vásárol vissza a TVK Rt-től.

A PP-IV. üzemmel kibővült polipropilén gyárak működéséhez a saját propilén termelés által nem biztosított rész fedezésére 2000-2002. közötti időszakra érvényes propilén szállítási megállapodás jött létre a TVK Rt és a MOLChem Kft. között. Ennek értelmében a MOLChem Kft. a három év alatt összességében 160 ezer tonna propilént szállít a TVK-nak. A 2002-től szállítandó évi 67,5 ezer tonna propilén a polipropilén gyárak 280 ezer tonna/év igényében jelentős részt képviselt.

A stratégiai fejlesztési tervvel szinkronban a Társaság 2001. évben megkötötte a MOLTRADE- Mineralimpex Rt-vel a hosszú távú alapanyag (vegyipari benzin, vegyipari gázolaj és egyéb könnyű pirolízis alapanyag) szállítási szerződést 2004-2013-ig terjedő időszakra. A szerződésben rögzítésre került az összes alapanyag mennyisége (1.850 – 2.000 kt évente), amelynek minimum 57%-a vegyipari benzin és egyéb könnyű pirolízis alapanyag.

2002. év folyamán a TVK Rt. 69.700 millió Ft értékben vásárolt a MOL Csoporttól alapanyagot, és mintegy 11.974 millió Ft értékű terméket értékesített a MOL Csoport számára. 2002. december 31-én a TVK Rt. követelése 1.271 millió Ft, kötelezettsége pedig 7.999 millió Ft volt a MOL Csoporttal szemben.

26.2. A BorsodChem Rt.-vel kötött etilén szállítási szerződés

A Társaság 1993-ban hosszú távú etilén-szállítási keretszerződést kötött a PVC-t gyártó BorsodChem Rt-vel. A megállapodás értelmében a TVK Rt. 2003-ig évi minimum 66 ezer tonna etilén szállítására kötelezett.

A hosszú távú stratégiai terveket figyelembe véve a Társaság tárgyalásokat kezdett a BorsodChem Rt-vel jövőbeni etilén szükségleteiről és ennek szállítási feltételeiről, amelynek eredményeként létrejött a 2004-2013-ig terjedő időszakra vonatkozó hosszú távú etilén szállítási szerződés. A szerződés szerint a Társaság évente 140-155 kt etilént fog szállítani a BorsodChem részére.

Mivel a Társaság által előállított etilén a polimergyártás során felhasználásra kerül, a TVK Rt. hosszú évek óta importál etilént az ukrajnai Oriana Konszerntől a BorsodChem Rt-vel szembeni kötelezettsége részbeni teljesítésére. 2002-ben 37,2 ezer tonna etilén import realizálódott, ezért a BorsodChem Rt. felé 45,8 ezer tonnát saját termelésből biztosított a Társaság, így a BorsodChem Rt-vel 2002-re létrejött etilén szállítási szerződésben fennálló 76 ezer tonna kötelezettségét 7 ezer tonnával túlteljesítette.

2002. év folyamán a TVK Rt. mintegy 10.781 millió Ft értékben saját és vásárolt etilént értékesített a BorsodChem Rt-nek. 2002. december 31-én a TVK Rt követelése 1.167 millió Ft, kötelezettsége pedig 14 millió Ft volt a BorsodChem Rt-vel szemben.

27. Mérlegen kívüli tételek

27.1. Műanyag feldolgozó egységek értékesítése

A Társaság 2001. évben értékesítette a Helio-Plast Kft-ben, az Unterland A.G-ban, a Tisza-Form Kft-ben és a Biafol Kft-ben meglévő üzletrészét. A Flexofol Kft. termelő eszközei eladásra kerültek 2001. év folyamán és a Kft. a tulajdonosi határozatnak megfelelően 2002. júniusában beolvadt a Társaság 100 %-os tulajdonú TVK-Ingatlankezelő Kft-be.

Az Unterland A.G-ra vonatkozó szerződés része az a záradék, mely rögzíti hogy a TVK Rt. jogosult az Unterland jövőbeni auditált adózott eredményéből a korábbi részesedése alapján jutó részének megfelelő hányadára, a 2003-től 2005-ig tartó időszakban. Ezek az esetleges jövőbeni hasznok nem jelennek meg a kimutatásokban és nem lettek figyelembe véve az Unterland A.G. eszközeire elszámolt értékvesztés számításakor 2000. december 31-én.

A Plastico S.A-ban meglévő részesedés értékesítése 2002. évben lezárult. A Társaság a Plastico S.A-ban nyilvántartott 90,87 %-os részesedéséből 13,73 %-ot vásárlás, 77,14 %-ot alaptőke emelés útján szerzett meg az 1997-1998. évek során. Tekintettel arra, hogy a 13,73 %-os részesedés TVK Rt. tulajdonába kerülésének regisztrációjára a társaság részvénykönyvében és az illetékes cégbíróságon igen, de a Román Központi Nyilvántartó Hatóságnál (Regisco) eltérő jogértelmezés és nyilvántartási pontatlanságok okán nem került sor, a részvények tervezett értékesítésére csak az ezen felüli rész erejéig vállalhat kötelezettséget a Társaság. A Plastico S.A. 2002. február 28-i közgyűlési határozata tudomásul vette, hogy a TVK Rt. a PAS-sal (alkalmazotti és vezetőségi társulás), valamint egy magánszeméllyel az 1997. október 23-án létrejött a 13,73 %-os tulajdonrészt megtestesítő részvényátadási szerződést érvényteleníti, így a TVK Rt. részesedése 77,14 %-ra változott. A PAS ugyanakkor kötelezettséget vállalt arra, hogy a tulajdonába került részvénycsomagot nyilvános tőzsdei forgalomban értékesíti és a befolyt vételárat a TVK Rt. részére megfizeti. 2002. áprilisában megállapodást kötöttünk a PAS-sal (aki a fennmaradó 13,73 %-os részesedésből 9,83 %-kal rendelkezett) a tulajdonában lévő részvények értékesítése tárgyában a Plastico S.A új tulajdonosa felé. A fennmaradó mintegy 3,9 %-os részesedés átadása érdekében a Társaság a jogi eljárást a magánszeméllyel szemben elindította.

27.2. 2002-ben értékesített érdekeltségek

Környezettechnológiai érdekeltségek

A TVK Rt. Igazgatóságának 2001. május 29-én hozott döntése értelmében a Társaság megbízta a Deloitte & Touche Rt-t az Ecomissio Kft-ben levő 100 %-os, a TVK Remat Kft-ben levő 98,7 %- os és a TVK Ecocenter Kft-ben levő 99,8 %-os részesedésének értékesítésében való közreműködéssel. A TVK Rt. ezen befektetések értékesítéséből származó várható veszteségére 97 millió Ft értékvesztést számolt el a vevők által benyújtott legjobb kötelező érvényű ajánlat alapján 2001. év végén. A környezettechnológiai érdekeltségek értékesítése 2002-ben befejeződött. (Lásd a 9. pontot)

Egyéb érdekeltségek

A Társaság 2002. folyamán értékesítette a TVK MED Egészségügyi Kft-ben és a TVK HIX Kft- ben meglévő 100 %-os részesedését. (Lásd a 9. pontot)

27.3. Portfólió-kezelési szerződéssel és értékpapír befektetésekkel kapcsolatos jogi vita

1998. évben a Társaság egyik volt vezető tisztviselőjének hatásköri túllépése miatt, az eredetileg diszkont kincstárjegyek vásárlására jóváhagyott 1.000 millió forintból a Quantum Bróker Rt. közvetítésével részvény portfolió került megvásárlásra. A Társaság vitatja a tranzakció jogosságát és megkérdőjelezi a brókercég eljárásának szakszerűségét és jóhiszeműségét, ezért a hatóságnál feljelentést tett 1998. októberében a Quantum Bróker Rt. ellen. A hatóság a lefoglalt részvényportfoliót a TVK Rt.-nek átadta.

A Quantum Bróker ellen indított perben a Legfelsőbb Bíróság a TVK Rt. fellebbezésnek nem adott helyt, ezért 2001-ben a Társaság 569 millió Ft értékben leírta fennálló követelését.

2002. évben a Fővárosi Bíróságon mintegy 450 millió forint összegű kereseti követeléssel élt a Társaság az Insider Kft-vel szemben, miután az üggyel kapcsolatban folyamatban lévő büntetőeljárás eddig feltárt adatai szerint ez a társaság hozható összefüggésbe a TVK Rt. károsodásának bekövetkeztével. Az ügyben megtérülésre reális esély nincs.

1998-ban a Társaság portfolió-kezelési szerződést kötött 500 millió forintról a BudaCash Brókerház Rt-vel. A szerződés hozamgaranciát tartalmazott. A BudaCash lejáratkor (1998. októberben) nem fizette vissza a hozamgaranciával növelt névértéket és vitatta a TVK Rt. értelmezését az alapösszegre vonatkozó garanciát illetően. Az ügy bírósági útra terelődött. A Társaság számlájára 1998-ban befolyt 160 millió forint az alapösszegből és 34 millió forint a garantált hozamból. A TVK Rt. az eredeti befektetés maradékát (340 millió forintot) pénzügyi befektetések veszteségeként 1998-ban elszámolta, de továbbra is fenntartotta a bírósági keresetet. A Legfelsőbb Bíróság jogerős ítélete alapján a BudaCash Brókerház 2001-ben teljes mértékben megfizette a TVK Rt. keresetlevelében érvényesített tőkét, és annak 1998. december 1-jétől számított kamatát. A pervesztes brókercég felülvizsgálati kérelmét a bíróság 2002-ben elutasította.

27.4. Környezetvédelem

1996-ban, a TVK Rt. privatizációja előtt megtörtént a Társaság környezetvédelmi állapotának teljeskörű felmérése. A felmérés alapján elkezdődött az Olefingyár területén feltárt talajszennyezés kármentesítése, ezen felül folytatódott a festékgyár területén folyó kármentesítés, a többi szennyezet területen pedig 1999-ben külső szakértő cég, az Elgoscar Kft. bevonásával megkezdődött a szennyezett talaj és talajvíz kármentesítése. A fenti felmérés alapján 1996-ban a Társaság a várható környezetvédelmi költségek teljes összegére céltartalékot képzett. Mivel azóta teljes körű környezetvédelmi felmérés nem történt a Társaságnál, a céltartalék évente aktualizálásra került az eredeti felmérés, az elvégzett munka és a management becslése alapján. A céltartalék értéke 2001. december 31-én 2.000 millió forint. A Társaság vezetése folyamatosan felméri, hogy milyen további intézkedések és beruházások szükségesek ahhoz, hogy a Társaság megfeleljen az EU direktívái alapján kiadott új hazai jogszabályi környezetvédelmi követelményeknek.

Ezzel összefüggésben került sor 2002. második felében a környezetvédelmi kármentesítés alatt álló területek felszín alatti szennyezettségének felmérésére.

A 2002. második felében külső szakértő cég által elvégzett állapotfelmérés megállapításai alapján valószínűsíthető többlet kármentesítési ráfordítás miatt további 2.101 millió forint környezetvédelmi céltartalék képzésre került sor. A céltartalék összege az IFRS vonatkozó előírásának megfelelően csak a jelentéskészítés időpontjában ismert és jól számszerűsíthető várható kiadásokra nyújt fedezetet és valószínűsíthető, hogy a 2010-ig elvégzendő munkálatoknak további költségvonzata lesz, de ez ma még nem számszerűsíthető. A szennyeződés mértékének és kiterjedtségének pontosítása, valamint a kármentesítési technológia meghatározásának érdekében a Társaság 2003 során további vizsgálatokat végeztet.

A Társaság a környezetvédelmi kármentesítési feladatok elemzését folyamatosan végzi és jelentős pénzügyi, valamint szellemi ráfordítással kívánja elérni, hogy a múltból örökölt területek problémáit megoldva az új követelményeknek megfeleljen.

27.5. Jogi vita a DEBO EURO-CHEMICAL Kft-vel

A DEBO EURO-CHEMICAL Kft. (Kunszentmiklós) 93 millió forint szerződésszegéssel okozott kár és járulékai megfizetése miatt perelte a Társaságot a Borsod-Abaúj-Zemplén Megyei Bíróság előtt. A Megyei Bíróság az ügyben részítéletet hozott, melyben a jogalap tekintetében megalapozottnak találta a felperesi igényt. A TVK Rt. szerződésszegő magatartása abban nyilvánult meg, hogy a szállítási szerződésben vállalt teljesítési határidőre, illetve minőségben nem tudott a felperes irányába mosópor csomagolására alkalmas terméket szállítani. A felperes kártérítési igénye teljes egészében elmaradt haszon.

A kártérítési felelősséget megállapító részítélettel szemben a Társaság jogorvoslattal élt a Legfelsőbb Bíróságnál, amely fellebbezést a Legfelsőbb Bíróság elutasított. A Borsod-Abaúj- Zemplén Megyei Bíróság az ügyben az összegszerűségi kérdések tisztázására – szakértő bevonásával – bizonyítási eljárást folytatott. A szakértői megállapítás elkészült, amely alapján a Bíróság 2,7 millió forint megfizetésére kötelezte a Társaságot. Az ítélettel szemben a felperes fellebbezéssel élt, melyben 9,6 millió Ft kártérítés megállapítását kéri.

A Társaság nem képzett céltartalékot az esetleges kötelezettségre a mellékelt pénzügyi kimutatásokban.

28. Stratégiai projektek 2002. évi eseményei

2002. március 26-án az Igazgatóság jóváhagyta az előterjesztett stratégiai beruházási programcsomag megvalósítását, ezzel minden projektben megkezdődhetett a tervezési tevékenység. A Társaság elkészítette a projektek megvalósítási terveit, amelyeket az Irányító Bizottság elfogadott. 2002. szeptember 25-én a stratégiai program ünnepélyes alapkő letételére került sor. Véglegesítette a Társaság a programcsomag építés-szerelésére vonatkozó biztosítási kötvényt. A stratégiai projektek tervezett költsége 430 millió EUR.

Olefin-2 projekt: Aláírásra került a Linde-vel az Olefin-2. projekt második fázisára vonatkozó külkereskedelmi szerződés, amely 2002. április 30-án lépett hatályba, amikor aláírásra került a projekt finanszírozására vonatkozó hitelszerződés. Ezután megkezdődött a részletes technológiai tervezés.

A Társaság megkapta a projekt Környezetvédelmi Engedélyét, és a szakhatóság elfogadta a Biztonsági Jelentést, továbbá rendelkezik minden, a kivitelezéshez szükséges hatósági engedéllyel. Augusztus 1-jén elkezdődtek a helyszíni kivitelezési munkák. Elkészült a bontókemencék alapozása és megkezdődött a vezénylő épület kivitelezése.

PE-4 projekt: 2002. május 13-án aláírásra került a külkereskedelmi és licencszerződés a Polietilén-4. üzem telepítésére a MES/MCI cégekkel, amely július 15-én lépett hatályba.

A Társaság megkapta az ÉKF jóváhagyását a projekt Részletes Környezetvédelmi Hatástanulmányára, és benyújtotta a projekt Biztonsági Jelentését.

PP-4 intenzifikálás projekt: A stratégiai programcsomag többi projektjétől eltérően a Polipropilén-4. intenzifikálás projekt még 2001-ben megkapta az Igazgatóság jóváhagyását, ezzel megkezdődhetett a projekt két ütemben történő megvalósítása.

Az első ütemben a polimer üzem folyamatirányító berendezésének fejlesztése, a második ütemben a termelési kapacitás és a logisztikai terület bővítése zajlott. 2002. december 12-én eredményesen lefolytatódott a használatbavételi eljárás a hatóságok közreműködésével.

Az átalakítások óta a gyár a 30%-kal megnövelt (182 kt/év) kapacitáson stabilan üzemel.

Külső létesítmények projekt: A Projekt az új és a már meglévő üzemek működtetéséhez szükséges kiegészítő létesítmények telepítését foglalja magába, ezért hat alprojektből áll: etilén tároló kapacitás bővítése, üzemközi termék- és szolgáltató vezetékhálózat bővítése, út- és közműhálózat kivitelezése, szennyvíztisztító korszerűsítése, villamos energia ellátás bővítése, tartályparki csővezeték átkötések.

Az etilén tartály létesítésére a német Uhde GmbH céggel kötött a Társaság szerződést, amely július 1-jén lépett életbe.

Két területen megkezdődött a helyszíni kivitelezés: az üzemközi csővezeték hálózat bővítése, valamint az út- és közmű hálózat kivitelezése esetében.

29. Egy Részvényre Jutó Eredmény (EPS)

A Csoport egy részvényre jutó eredménye a 2002. és a 2001. évi konszolidált adatok alapján a következő:

	2002.	2001.
Nettó eredmény IFRS szerint (millió forint)	1.819	8.693
Részvények átlagos száma az időszakban (darab)	24.315.619	24.415.756
Hígítatlan EPS egy részvényre (1.010 forint névérték)	75 forint	356 forint

A törzsrészvények átlagos számának meghatározása súlyozott számtani átlag számításával történt. A dolgozói részvények a kalkuláció részét képezik, mivel ezek az eredményből jogosultak osztalékra.

A vezetőség véleménye szerint a higított egy részvényre jutó eredmény megegyezik az egy részvényre jutó eredménnyel, mivel nincsenek törzsrészvények, se arra vonatkozó vételi opciók a Társaság tulajdonában.

30. Társasági adó, Halasztott adó

2001-ben és 2002-ben a normál társasági adó mértéke 18% volt, de a TVK Rt. jogosult 2002-ben 97,13 % és 2001-ben 100 % adókedvezményre az alábbiak alapján.

A TVK Rt. 2000. évben jelentős, több mint 10 milliárd Ft összegű termék előállítást szolgáló beruházást helyezett üzembe. Ezen beruházás összege és a Társasági adótörvényben előírt további feltételek teljesülése alapján a Társaság a 2001-es adóévre vonatkozóan 100 %-os beruházási adókedvezményt vett igénybe.

A Társasági adótörvény 21. § (7) és (9) bekezdése szerint a Társaság a termék előállító tevékenységből származó árbevétel arányában 90,4 %-os beruházási adókedvezményt vesz igénybe 2002. évben a 2001. évben üzembe helyezett legalább 3 milliárd forint értékű termék- előállítást szolgáló beruházások után.

További kedvezményként veszi figyelembe a TVK Rt. a Társasági adótörvény 21. § (1) bekezdése szerinti legalább 1 milliárd forint értékű termék előállítást szolgáló beruházás után járó adókedvezményt. Ezt először 2000-ben, az 1999-ben üzembe helyezett beruházás után vette igénybe a Társaság és a törvényi feltételeknek való megfelelés (árbevétel növekmény) esetén a beruházás üzembe helyezésének évét követő 5 adóévben, de legutoljára a 2002. évi adóalap utáni adóból érvényesítheti a Társaság. Ezt a kedvezményt is figyelembe véve a 2002. évi adókedvezményünk mértéke összesen 97,13 %.

A TVK Rt. az 1999-ben üzembe helyezett termék-előállítást szolgáló beruházások értéke alapján érvényesíthető beruházási adókedvezmények igénybevételének feltételrendszerét megvizsgálta. A Társaság az érvényesíthetőség feltételrendszerében felmerülő bizonytalan kérdések vonatkozásában 2000. év végén a hatóságok megerősítését kérte, amelyre 2001-ben kapott választ. A hatósági állásfoglalások ellentmondása és az eddigi gyakorlattól eltérő kedvezőtlen

megközelítése következtében előreláthatóan felmerülő kockázatok minősítése alapján a Társaság vezetősége úgy döntött, hogy a rendelkezésre álló lehetőségek közül a teljeskörűen alátámasztott és kockázatmentes 50%-os beruházási adókedvezmény igénybevételének figyelembevételével állítja össze a 2000. évről szóló beszámolót és ezen feltételezés alapján fizette meg a vonatkozó adót. Ugyanakkor egyes hatósági állásfoglalások és a Társaság értelmezése alapján a 100 %-os beruházási adókedvezmény feltételeinek teljesítése is bizonyítható, ez alapján a Társaság a 2000. évről szóló társasági és osztalékadó bevallásába a 100%-os adókedvezményt állította be. Az APEH 2002. évben megkezdte az 1998-2000. évekre vonatkozó átfogó adó ellenőrzését, amely vizsgálat várhatóan 2003-ban fog befejeződni. Miután az adókulcs esetleges csökkentése egy bizonytalan nyereséget eredményez, ezért a mérlegben nem került rögzítésre.

Halasztott adó: A társasági adóról szóló törvény 2002. évi rendelkezései alapján az eddig megszerzett kedvezményeken kívül csak azon beruházások alapján vehető igénybe adókedvezmény a jövőben, amelyet az adózó az EU csatlakozásról szóló nemzetközi szerződést kihirdető tv. hatályba lépésének napjáig megkezd. A hivatkozott törvény 2002. évi módosítása következtében a jogosultság megszerzésének utolsó dátuma 2002. év vége. Az adókedvezmény igénybevételének egyik alapfeltétele az üzembe helyezést követő második évtől a vállalati létszám növekedése, amely esetben a bázis a beruházás megkezdését megelőző év átlagos statisztikai létszáma. A törvénymódosítás következtében, így a bázislétszám az eredetileg tervezett 2002. évi helyett a 2001. évi létszám lett.

A Társaság a következő évekre a hatékonyság javítását tűzte ki egyik fő célként. A megváltozott törvényi szabályozás következtében a menedzsment felülvizsgálta azt az előrejelzését, hogy a nagyösszegű termelő beruházások üzembe helyezése alapján a Társaság teljes adókedvezményre lesz jogosult 2011-ig, mivel az adókedvezmény igénybevételéhez kapcsolódó létszámkritérium várhatóan nem teljesíthető. A módosított előrejelzés alapján csak három évben biztosíthatók a teljes adókedvezmény feltételei. Mindezeket figyelembe véve 587 millió forint halasztott adó kötelezettség került beállításra a kimutatásban.

A TVK Csoport 2002. és 2001. évi adófizetési kötelezettsége:

2002.		2001.
Tárgyévi társasági adó	123		108
Halasztott társasági adó	587		0
Adófizetési kötelezettség	710		108

A halasztott adó kötelezettség a következő elemekből tevődik össze 2002. december 31-én:

      2002.    

Értékcsökkenés	1.476
Környezetvédelmi céltartalék	-489
Értékvesztések elszámolás	-457
IFRS aktiválások miatti különbség	57
Halasztott adó kötelezettség összesen	587

2001. december 31-én nem került halasztott adóból származó kötelezettség felvételre a mérlegben, mivel a Társaság arra számított, hogy a jövőben 100%-os adókedvezményt vehet igénybe.

A TVK Csoport számviteli nyeresége alapján elvárt és a tényleges adófizetési kötelezettség közötti különbség számszerű levezetése:

2002.

Adózás előtti eredmény 2.529

18 %-os adókulcs alapján számított adófizetési kötelezettség

A TVK Rt. számára fennálló beruházási adókedvezmény

455

-112

Adókulcsokkal kapcsolatos várakozások módosulása 367

Összesen 710

31. A Csoport Magyar Számviteli Törvény szerinti adózott eredménye és a Csoport IFRS szerinti adózott eredménye közötti eltérés levezetése

A Csoport magyar Számviteli Törvény szerint kimutatott konszolidált adózott eredményét a Nemzetközi Számviteli Szabványok (IFRS) alapul véve a következő tételek módosítják 2002. és 2001. december 31-én végződő években:

2002.

december 31.

2001.

december 31.

Adózott (osztalékfizetés előtti) eredmény a TVK Csoport

konszolidált adatai alapján Módosítások:
Lassan mozgó készletek értékvesztésének/értékvesztés visszaírásának elszámolása	538	-6
Leányvállalatok értékelése	156	-90
Ecocenter Kft. értékesítésének hatása	68	0
TVK Remat Kft. értékesítésének hatása	12	0
Beruházási hitel kamatköltségéhez kapcsolódó módosítás	-122	0
Nem realizált árengedmény elhatárolás elszámolása	-139	-896
Plastico S.A. értékesítésének hatása	-181	0
Halasztott adó	-587	0
Pénzügyi lízing elszámolása *	-604	-604
Nem realizált árfolyamnyereség/árfolyamveszteség	-872	1.053
Amerwind B.V. értékesítése miatti eredmény elszámolása	0	-4.276
Környezetvédelmi céltartalék	0	1.254
Egyéb	15	-77
Kisebbségi részesedés előtti eredmény	1.903	8.765
Kisebbségi részesedés	-84	-72
IFRS szerinti konszolidált adózott eredmény	1.819	8.693

3.619 12.407

*A Magyar Számviteli Szabványok szerint az 1997. január 1. előtti pénzügyi lízing tranzakciók operatív lízingként kerültek elszámolásra.

32. Finanszírozási eszközök, kockázatkezelés

Valutaárfolyam és a világpiaci ár kockázata

A Társaság által használt legfontosabb alapanyagok, valamint a TVK Rt. által előállított olefin és polimer termékek árai ezen termékek világpiaci áraihoz kötöttek. Az értékesítés bevételét jelentősen befolyásolja a forint intervenciós sávon belüli helyzete, azaz az euró/forint árfolyam, míg a vásárlások elsősorban az USD árfolyamához kötötten alakulnak. A TVK Rt. korlátozott mértékben kötött forward ügyleteket, viszont nem kötött swap-ügyleteket, opciókat, és egyéb derivatív ügyletet az árfolyamkockázat csökkentése érdekében. A Társaság hitele euróban lett meghatározva az árfolyamkockázat csökkentése érdekében.

2002. december 31-én a Társaságnak 10 millió EURO összegű nyitott határidős devizapozíciója állt fenn.

Likviditási és hitelezési kockázat

A likviditási kockázatok azon lehetőségekből fakadnak, hogy a Társaság ügyfelei nem mindig képesek teljesíteni a TVK Rt-vel szemben fennálló kötelezettségeiket a normál kereskedelmi feltételek szerint. A hitelezési kockázat a partner késedelmi kockázatából adódik. Ezen kockázatok mérséklése érdekében a Társaság egy új szerződés aláírása előtt minden esetben gondosan megvizsgálja a leendő vevő kondícióit és felméri a fizetési folytonosság teljesülésének feltételeit. A Társaság vezetése azon a véleményen van, hogy a hitelek kockázata nem tér el jelentősen a hozzájuk kapcsolódó eszközök kockázatától.

Pénzügyi ügyletek tényleges piaci értéke

A lejáratig tartott pénzügyi eszközök bekerülési értéken, vagy adott esetben a visszavásárlás névértékén kerülnek elszámolásra normális ügyletmenetet feltételezve. A Társaság az alábbi módszereket és elveket alkalmazza az egyes pénzügyi eszközök piaci értékének meghatározása céljából.

Pénz- és pénzegyenértékű eszközök, rövid lejáratú értékpapírok és egyéb rövid lejáratú eszközök

A pénzeszközök és egyéb rövid lejáratú eszközök nettó könyv szerinti értéke megközelíti ezek tényleges piaci értékét, a viszonylag rövid lejáratának köszönhetően. A nyilvános kereskedésbe bevont értékpapírok piaci értéke a tőzsdei jegyzés szerinti ár alapján kerül megállapításra. Minden olyan egyéb eszköz esetében, mely nem rendelkezik tőzsdei jegyzés szerinti árral a Társaság a piaci érték tekintetében egy indokolt becslést alkalmaz. Ezen becslés alapja az adott pénzügyi befektetés alapjául szolgáló nettó eszközérték ellenében várható pénzösszeg.

Rövid lejáratú kölcsönök, szállítók és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek

A rövid lejáratú kötelezettségek nettó könyv szerinti értéke megközelíti ezek tényleges piaci értékét, az ügyletek viszonylag rövid lejáratának köszönhetően.

Hosszú lejáratú kölcsönök és egyéb szállítók

A változó kamatozású és többnyire devizaalapú hosszú lejáratú kölcsönök és egyéb szállítók állományának tényleges piaci értéke megközelíti ezek nettó könyv szerinti értékét.