ÉLETÍV PROGRAM KONDÍCIÓS LISTÁJA
ÉLETÍV PROGRAM KONDÍCIÓS LISTÁJA
A FOLYAMATOS DÍJFIZETÉSŰ PARTNER ÉLETÍV PROGRAMHOZ
Tartalomjegyzék
Általános rendelkezések, szerződés létrejötte 1
Közlési és változás bejelentési kötelezettség, jognyilatkozatok 1
Biztosítási díj 1
Eseti díj 1
Elvonások, költségek 1
Rendszeres pénzkivonás 1
Befektetéssel kapcsolatos rendelkezések 2
Eszközalap-váltás 7
Átirányítás 7
HozamMonitor Szolgáltatások 7
Stop-loss szolgáltatás 7
Hozamvadász szolgáltatás 7
Profitvédelem szolgáltatás 7
Egyéb kondíciók 8
ÁLTALÁNOS RENDELKEZÉSEK, SZERZŐDÉS LÉTREJÖTTE
1. Jelen Kondíciós Lista, az Életív Program – Életbiztosítási Feltételek (to- vábbiakban: Feltételek) és az Életív Program Melléklete a Folyamatos Díjfi- zetésű Partner Életív Programhoz (továbbiakban: Melléklet) együttesen képzik a szerződés feltételeit. Jelen Kondíciós Lista tartalmazza a Feltéte- lekben megjelölt, a GB732 jelű Folyamatos Díjfizetésű Partner Életív Prog- ramra vonatkozó paramétereket és jellemzőket. A Kondíciós Listában foglaltakat adott hatálytól a biztosító egyoldalúan is módosíthatja a szerződés tartama alatt, amennyiben a biztosító oldaláról ezt gaz- daságossági, jövedelmezőségi vagy hatékonysági szempontok indo- kolják. A módosítás során a biztosító köteles figyelembe venni a Fel- tételek és a Xxxxxxxxx által támasztott megkötéseket. A szerződésre a biztosító adott módozatra vonatkozó, mindenkor hatályos Kondíciós Listája az irányadó.
2. A jelen Kondíciós Lista a Feltételek és Melléklet szabályait egészíti ki a Feltételek, illetve a Melléklet azonos című fejezeteiben a Kondíciós Listára utalt kérdések vonatkozásában.
Groupama Biztosító Zrt. – 0000 Xxxxxxxx, Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 0/X Xxxxxxxxxxxxxxx: 13099/B1 – Hatályos 2015. július 1-jétől visszavonásig.
3. Adminisztrációs és kötvényesítési költség mértéke a szerződés 30 napon belüli felmondása esetén:
a. Értékőrző termékcsomag esetén: 5000 Ft;
b. Egyéb termékcsomagok esetén: 8000 Ft.
KÖZLÉSI ÉS VÁLTOZÁS BEJELENTÉSI KÖTELEZETTSÉG, JOGNYILATKOZATOK
4. A biztosítóhoz intézett – kérdésnek, panasznak nem minősülő – jognyi- latkozatok, kérelmek (pl. szerződésmódosítás iránti kérelem) és bejelenté- sek (pl. adatváltozás bejelentése) minden esetben kizárólag írásban történ- hetnek, de személyesen is kezdeményezhetők a biztosító bármelyik ügyfél- szolgálati irodájában.
5. A biztosító a hozzá intézett egyes jognyilatkozatok, kérelmek és beje- lentések tekintetében azt a napot tekinti a beérkezés napjának, amikor a dokumentum a biztosító bármely ügyfélszolgálati irodájába vagy a biztosí- tó levelezési címére (1380 Budapest, Pf. 1049) megérkezett.
BIZTOSÍTÁSI DÍJ
6. Megtakarítási díjrész minimuma:
a. Értékőrző termékcsomag esetén: 5000 Ft/hó;
b. Prémium termékcsomag esetén: 20 000 Ft/hó;
c. Egyéb termékcsomagok esetén: 8000 Ft/hó.
7. Adminisztrációs díjrész kezdeti mértéke: 600 Ft/hó
8. Havitól eltérő díjfizetési gyakoriság esetén a díjrészek a havi összegeknek a választott díjfizetési gyakoriságnak megfelelő egész számú többszörösei.
9. Díjkedvezmény: éves díjfizetési gyakoriság vagy banki díjlehívással törté- nő díjfizetés esetén a biztosító 20% kedvezményt nyújt az adminisztrációs díjrészből.
10. A biztosítási díjak és eseti díjak befizetésére a biztosító következő szám- laszáma szolgál: 11794008-20071099 OTP Bank Nyrt.
ESETI DÍJ
11. Eseti díj minimuma:
a. Prémium termékcsomag esetén: 50 000 Ft;
b. Egyéb termékcsomagok esetén: 20 000 Ft.
ELVONÁSOK KÖLTSÉGEK
12. Allokációs költség mértéke: 3%
13. Eszközalap-kezelési költség havi mértéke:
a. Afrika Részvény Forint Eszközalap 0,142%
b. Ázsia Részvény Forint Eszközalap 0,142%
c. Eurózóna Fejlett Piaci Részvény Forint Eszközalap 0,142%
d. Eurózóna Fenntartható Fejlődés Részvény Forint Eszközalap 0,142%
e. Fejlődő Piaci Kötvény Forint Eszközalap 0,084%
f. Közép-Európai Részvény Forint Eszközalap 0,142%
g. Magyar Állampapír Kötvény Forint Eszközalap 0,084%
h. Pénzpiaci Forint Eszközalap 0,084%
i. Természeti Kincsek Árupiaci Forint Eszközalap 0,142%
j. Török Részvény Forint Eszközalap 0,142%
14. Ügyfél kérésére kiállított értesítő költsége: 500 Ft
RENDSZERES PÉNZKIVONÁS
15. Rendszeres pénzkivonási összeg minimuma: 20 000 Ft
16. Rendszeres pénzkivonás bejegyzésének költsége: 0 Ft
BEFEKTETÉSSEL KAPCSOLATOS RENDELKEZÉSEK
17. Az esedékes és elmaradt díjak, valamint az eseti díjak befektetési egy- ségekre váltása az összeg biztosítóhoz való beérkezése utáni 3. munkana- pon érvényes eladási árfolyamon történik.
18. Visszavásárlás, részleges visszavásárlás, eszközalap-váltás, illetve a biz- tosítási szerződésnek a Feltételek 11. pontja szerinti felmondása esetén a biztosító az igényt a bejelentés biztosítóhoz történő beérkezése utáni
3. munkanapon érvényes árfolyamon és egységszámmal hajtja végre.
19. Választható eszközalapok és befektetési politikájuk
Az egyes eszközalapokra jellemző számszerűsíthető kockázatok mértékét egy 1-től 7-ig terjedő skálán jellemezzük az alábbiak szerint: alacsony koc- kázat: 1-2; közepes kockázat: 3-5; magas kockázat: 6-7. Az eszközalapok befektetési politikáját követően feltüntetett kockázati besorolások e skálát követik. A kockázati tényezők részletes bemutatását a 23. pont tartalmazza.
a. Eszközalap neve: Afrika Részvény Forint Eszközalap
Lehetséges eszközösszetétel: Afrikában székhellyel rendelkező vagy Afrikában gazdasági tevékenységet folytató gazdálkodó szervezetek részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírja, egyéb kamatozó értékpapírja; egyéb külföldi gazdálkodó szervezetek részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő érték- papírja, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírja, egyéb kamatozó érték- papírja; egyéb, külföldön kibocsátott értékpapírok; részvényekkel kap- csolatos származékos és egyéb instrumentumok; fedezeti célú deviza származékos instrumentumok; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; magyar vagy külföldi állam által kibocsátott ál- lampapír; bankbetétek; pénzpiaci befektetési alap jegye; deviza.
Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy kihasználja az afrikai földrész hosszú távú gazdasági növekedési potenciáljából adódó rész- vénypiaci befektetési lehetőségeket, nagyfokú iparági és földrajzi diver- zifikációt alkalmazva. Az eszközalap számára megengedett a kizá- rólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalmazott befek- tetési célnak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzifikált portfólióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg.
Az eszközalap devizája forint. A befektetési portfólió olyan módon kerül összeállításra, hogy az eszközalap várható hozama tartósan meghaladja a biztonságos befektetésektől elvárható hozamot, a részvényekre jellemző magas kockázat mellett. Az eszközalap eszközértékének minimum 50%- át afrikai székhelyű vagy Afrikában jelentős gazdasági tevékenységet foly- tató vállalatok részvényeibe fekteti. Ezen eszközök megcélzott aránya 100%, amelytől a piaci mozgások hatékony kihasználása érdeké- ben a vagyonkezelő eltérhet az előzőek szerint. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása érdekében az eszközértéke legfeljebb 10 százalékának mértékéig rövid távú befektetési eszközökbe, például bank- betétbe, illetve pénzpiaci befektetési alapba fektethet. A rövid távú koc- kázatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb várható hozamszint realizálása hosszabb távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befekteté- si időtáv legalább 8 év. A biztosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal. Számszerűsíthető kockázatok:
Piaci árváltozás kockázata 6
Kamatkockázat 1
Kibocsátói/hitelezési kockázat 2
Devizaárfolyam-kockázat: 5
Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrá- ciós; Származékos ügyletek; Partnerek.
Általános befektetési kockázat 5
Ajánlott időtáv: legalább 8 év
Benchmark: Az eszközalap benchmarkja 90%-ban az 50 legnagyobb afrikai vállalat részvényeinek teljesítményét leképező index, illetve 10%- ban a Budapesti Értéktőzsde által számított ZMAX index, amely a fél évnél kevesebb hátralévő futamidejű magyar államkötvények és kincs- tárjegyek árfolyamváltozását képezi le.
b. Eszközalap neve: Ázsia Részvény Forint Eszközalap
Lehetséges eszközösszetétel: Ázsiában, illetve Ausztráliában székhely- lyel rendelkező gazdálkodó szervezetek tőzsdén jegyzett részvénye, tu- lajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja, hitelviszonyt megtestesítő ér- tékpapírja, egyéb kamatozó értékpapírja; egyéb gazdálkodó szerve- zetek tőzsdén jegyzett részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő
értékpapírja, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírja, egyéb kama- tozó értékpapírja; részvényekkel kapcsolatos származékos és egyéb in- strumentumok; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befek- tetési jegye; a származékos ügyletekhez kapcsolódó kamatozó instru- mentumok; bankbetét; pénzpiaci befektetési alap jegye; deviza.
Befektetési politika: Az eszközalap célja az ázsiai és csendes-óceáni régió fejlődő és fejlett piacaiban rejlő növekedési potenciál kihasználá- sa. A biztosító az eszközalapot azon ügyfelek számára ajánlja, akik a kockázatmentes befektetéseknél tartósan magasabb hozamot szeretné- nek elérni hosszú távon, és cserébe vállalják az akár erőteljes rövid távú árfolyam-ingadozásokat.
Az eszközalap devizája forint. A befektetési portfólió olyan módon kerül összeállításra, hogy az eszközalap hozama a fejlődő piaci részvényektől várható hozamot nyújtsa, nagyfokú iparági és földrajzi kockázatmeg- osztás mellett. Az eszközalap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalmazott befektetési célnak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az ér- tékpapír már eleve egy megfelelően diverzifikált portfólióra vo- natkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg.
Az eszközalap megcélzott összetétele: 80%-ban a régió vállala- tainak részvényei, 20%-ban a régió kamatozó értékpapírjai. A va- gyonkezelő a megcélzott összetételtől a piaci mozgások hatékony kihasználása érdekében eltérhet, de a részvények aránya 50% és 100%, míg a kötvények aránya 0% és 40% között mozoghat.
Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása érdekében az eszközérté- ke 10%-ának mértékéig fektethet rövid távú befektetési eszközökbe, pél- dául bankbetétbe, illetve pénzpiaci befektetési alapba. Az eszközalap ki- zárólag árfolyamkockázat fedezése céljából köthet származékos ügyletet. A forint árfolyamának gyengülése javíthatja, míg a forint erősödése ronthatja az eszközalap forintban számított hozamát. A befektetés a régió országainak pénznemeiben történik, így ezen országok devizaár- folyamainak euróhoz, illetve forinthoz viszonyított erősödése javíthatja, a gyengülésük pedig ronthatja az eszközalap forintban számított ho- zamát. A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszonyítva ma- gasabb várható hozamszint realizálása hosszú távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv legalább 10 év. A biztosító az esz- közalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.
Számszerűsíthető kockázatok:
Piaci árváltozás kockázata 6
Kamatkockázat 3
Kibocsátói/hitelezési kockázat 3
Devizaárfolyam-kockázat 7
Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrá- ciós; Származékos ügyletek; Partnerek.
Általános befektetési kockázat 6
Ajánlott időtáv: legalább 10 év
Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Xxxxxx Xxxxxxx Capital Investment által számított MSCI AC Asia Pacific ex-Japan Index. Az index euróban számított, szabad közkézhányaddal súlyozott piaci kapi- talizáció alapú index, amely az ázsiai-óceániai régió részvénypiacainak teljesítményéről nyújt útmutatást.
c. Eszközalap neve: Eurózóna Fejlett Piaci Részvény Forint Eszközalap Lehetséges eszközösszetétel: Az Európai Monetáris Unió (euróövezet) államaiban székhellyel rendelkező gazdálkodó szervezetek tőzsdén jegy- zett részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja; egyéb gaz- dálkodó szervezetek tőzsdén jegyzett részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja; részvényekkel kapcsolatos származékos és egyéb instrumentumok; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; a származékos ügyletekhez kapcsolódó kamatozó instrumentumok; bankbetét; pénzpiaci befektetési alap jegye; deviza. Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy kihasználja az eurózó- na kis- és középvállalataiban rejlő hosszú távú növekedési lehetősége- ket részvényekbe történő befektetéssel, magasfokú iparági és földrajzi diverzifikáció mellett. Az eszközalap számára megengedett a kizá- rólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalmazott befek- tetési célnak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzifikált portfólióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg.
Az eszközalap devizája forint. A befektetési portfólió olyan módon kerül összeállításra, hogy az eszközalap várható hozama tartósan meghaladja az euróövezet állampapírhozamát, a részvényekre jellemző magas koc- kázat mellett. Az eszközalap az eszközértékének minimum 60%-át az eurózóna kis- és középvállalatainak részvényeibe fekteti. Ezen eszközök
megcélzott aránya 100%, amelytől a piaci mozgások hatékony ki- használása érdekében a vagyonkezelő eltérhet az előzőek szerint. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása érdekében az eszközér- téke 10 százalékának mértékéig fektethet rövid távú befektetési eszkö- zökbe, például bankbetétbe, illetve pénzpiaci befektetési alapba.
Az eszközalap kizárólag árfolyamkockázat fedezése céljából köthet szár- mazékos ügyletet. Az eszközalap lehetőséget nyújt a forint gyengülése elleni védekezésre. A forint árfolyamának gyengülése javíthatja, míg a forint erősödése ronthatja az eszközalap forintban számított hoza- mát. Az eszközalap törekszik arra, hogy stabil hátterű, jó növekedési ki- látásokkal rendelkező vállalatokba fektessen. Az eszközalap lehetőséget nyújt olyan népszerű, felkapott szegmensek vállalataiba történő befek- tetésre, amelyek piaca a jövőben nagyságrendekkel növekedhet (pl. megújuló energia, közösségi szolgáltatások). A rövid távú kockázatmen- tes befektetésekhez viszonyítva magasabb várható hozamszint realizálá- sa hosszú távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv legalább 10 év. A biztosító az eszközalapban elhelyezett megtaka- rításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.
Számszerűsíthető kockázatok:
Piaci árváltozás kockázata 6
Kamatkockázat 1
Kibocsátói/hitelezési kockázat 2
Devizaárfolyam-kockázat 6
Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrá- ciós; Származékos ügyletek; Partnerek.
Általános befektetési kockázat 6
Ajánlott időtáv: legalább 10 év
Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Xxxxxx Xxxxxxx Capital Investment által számított MSCI EMU Small Cap Index. Az index az euróövezet tőzsdén jegyzett, megfelelően likvid kis- és középvállalatai- nak teljesítményéről nyújt útmutatást. Az esedékességek az indexbe nem kerülnek újrabefektetésre.
d. Eszközalap neve: Eurózóna Fenntartható Fejlődés Részvény Forint Eszközalap
Lehetséges eszközösszetétel: Az Európai Monetáris Unió (euróövezet) államaiban székhellyel rendelkező gazdálkodó szervezetek tőzsdén jegy- zett részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja; egyéb gaz- dálkodó szervezetek tőzsdén jegyzett részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja; részvényekkel kapcsolatos származékos és egyéb instrumentumok; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; a származékos ügyletekhez kapcsolódó kamatozó instrumentumok; bankbetét; pénzpiaci befektetési alap jegye; deviza. Befektetési politika: Az eszközalap célja a szokásos részvényhozamo- kat meghaladó hozam elérése elsősorban olyan vállalatok részvényeibe történő befektetéssel, amelyek elkötelezettek a fenntartható fejlődés mellett. Az eszközalap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalmazott befektetési célnak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzifikált portfólióra vonatkozó tu- lajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg. Az eszközalap devizája fo- rint. A befektetést hosszú távra (minimum 10 év) ajánljuk olyan felelősen gondolkodó befektetőknek, akik szeretnének magas hozamot elérni, és cserébe vállalják az akár erőteljes rövid távú árfolyam-ingadozásokat. A befektetési portfólió olyan módon kerül összeállításra, hogy az eszköz- alap várható hozama tartósan meghaladja az euróövezet állampapírho- zamát, a részvényekre jellemző magas kockázat mellett. Ezt a célt olyan vállalatok részvényeibe való befektetéssel éri el, amelyek nemcsak stabil pénzügyi háttérrel rendelkeznek, hanem környezetvédelmi és társadalmi szempontból is etikusan gazdálkodnak, mivel ezek a vállalatok eredmé- nyes működése hosszú távon is fenntartható.
Az eszközalap az eszközértékének minimum 60%-át az eurózóna válla- latainak részvényeibe fekteti. Ezen eszközök megcélzott aránya 100%, amelytől a piaci mozgások hatékony kihasználása érdeké- ben a vagyonkezelő eltérhet az előzőek szerint. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása érdekében az eszközértéke 10%-ának mértékéig fektethet rövid távú befektetési eszközökbe, például bank- betétbe, illetve pénzpiaci befektetési alapba. Az eszközalap kivételes esetben az eszközérték 10%-át nem meghaladó pénzkölcsönt vehet fel, illetve nem euró alapú értékpapírba fektethet.
Az eszközalap lehetőséget nyújt a forint gyengülése elleni védekezésre. A forint árfolyamának gyengülése javíthatja, míg a forint erősödése ronthatja az eszközalap forintban számított hozamát. A rövid távú koc- kázatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb várható hozamszint realizálása hosszú távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési
időtáv legalább 10 év. A biztosító az eszközalapban elhelyezett meg- takarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.
Számszerűsíthető kockázatok:
Piaci árváltozás kockázata 6
Kamatkockázat 1
Kibocsátói/hitelezési kockázat 2
Devizaárfolyam-kockázat 6
Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrá- ciós; Származékos ügyletek; Partnerek.
Általános befektetési kockázat 6
Ajánlott időtáv: legalább 10 év
Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Xxxxxx Xxxxxxx Capital Investment által számított MSCI EMU Index. Az index az euróövezet leg- nagyobb vállalatainak teljesítményéről nyújt útmutatást. Az esedékessé- gek az indexbe nem kerülnek újrabefektetésre.
e. Eszközalap neve: Fejlődő Piaci Kötvény Forint Eszközalap Lehetséges eszközösszetétel: Magyar állam által kibocsátott kötvény, kincstárjegy; külföldi állam által kibocsátott kötvény; a Magyar Nemze- ti Bank által kibocsátott értékpapír; állampapírokkal, illetve kamattal kapcsolatos származékos instrumentumok; deviza származékos instru- mentumok; tőzsdére bevezetett és nem bevezetett jelzáloglevelek; át- változtatható kötvények; magyar és külföldi gazdálkodó szervezetek által kibocsátott tőzsdére bevezetett és nem bevezetett hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok; egyéb, külföldön kibocsátott értékpapírok; bankbetétek; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befekteté- si jegye; rövid távú állampapír; pénzpiaci befektetési alap jegye; deviza. Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy kihasználja a hazai és a közép-európai régió, illetve a világ más fejlődő piacainak kamatfel- árából adódó magas hozamú befektetési lehetőségeket állam, illetve gazdálkodó szervezetek által saját devizában vagy idegen devizá- ban kibocsátott kötvényekbe történő befektetéssel, a devizaárfolyam- kockázat aktív fedezése mellett. A befektetési portfólió a magasabb hozamcél elérése érdekében az államkötvényeknél magasabb kockázatú vállalati kötvényekbe, jelzáloglevelekbe és egyéb, hi- telviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektethet. Az eszköz- alap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalmazott befektetési célnak megfelelő érték- papír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzifikált portfólióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg.
Az eszközalap devizakockázata alacsony, azonban a forint árfo- lyamának változása kisebb mértékben befolyásolhatja az eszköz- alap hozamát mindkét irányban. A befektetési portfólió olyan mó- don kerül összeállításra, hogy az eszközalap várható hozama megha- ladja a hasonló futamidejű magyar állampapírokból összeállított index hozamát, mérsékelt kockázat mellett. Az eszközalapot azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik a közép-európai, illetve más fejlődő piaci államok és nagyvállalatok kötvényeinek a kockázatmentesen elér- hető hozamszintnél magasabb hozamából szeretnének részesülni a részvényeknél alacsonyabb kockázat mellett. Az eszközalap megcél- zott kötvény aránya 100%, de ettől a vagyonkezelő a piaci be- fektetési lehetőségek függvényében tetszőleges mértékben el- térhet. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása, illetve a piaci mozgások hatékony kihasználása érdekében az eszközértéke legfel- jebb 30 százalékának mértékéig rövid távú befektetési eszközökbe, pél- dául bankbetétbe, rövid lejáratú állampapírba, illetve pénzpiaci be- fektetési alapba fektethet. A rövid távú kockázatmentes befektetések- hez viszonyítva magasabb várható hozamszint realizálása hosszabb távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv 3-8 év. A biz- tosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.
Számszerűsíthető kockázatok:
Piaci árváltozás kockázata 2
Kamatkockázat 3
Kibocsátói/hitelezési kockázat 5
Devizaárfolyam-kockázat 2
Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrá- ciós; Származékos ügyletek; Partnerek.
Általános befektetési kockázat 3
Ajánlott időtáv: 3-8 év
Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Budapesti Értéktőzsde által számított ZMAX index, amely a fél évnél kevesebb hátralévő futamidejű magyar államkötvények és kincstárjegyek árfolyamváltozását képezi le.
f. Eszközalap neve: Közép-Európai Részvény Forint Eszközalap Lehetséges eszközösszetétel: Magyarországi és közép-kelet európai gazdálkodó szervezetek tőzsdén jegyzett részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja; egyéb gazdálkodó szervezetek tőzsdén jegyzett részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja; részvényekkel kapcsolatos származékos és egyéb instrumentumok; ha- sonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; a szár- mazékos ügyletekhez kapcsolódó kamatozó instrumentumok; bankbe- tét; rövid távú állampapír; pénzpiaci befektetési alap jegye; deviza. Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy aktív befektetési politi- kával, magas kockázat vállalása mellett lehetőséget adjon vezető hazai és közép-kelet-európai részvényekbe történő befektetésre. Az eszköz- alap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalmazott befektetési célnak megfelelő érték- papír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzifikált portfólióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg. Az eszközalap devizája forint. A biztosító az eszközalapot azon ügyfelek számára ajánlja, akik a kockázatmentes befektetéseknél tartósan magasabb hozamot szeretnének elérni hosszú távon, és cserébe vállalják az akár erőteljes rövid távú árfolyam-ingado- zásokat. Az eszközalap megcélzott részvényhányada 85%, de a rész- vénykitettség a piaci folyamatokhoz igazodva 50-100%-os sávban mo- zoghat. A megcélzott kötvényarány 15%, ami 0% és 50% között mozoghat.
Az eszközalap magas régiós részvénykitettsége miatt a befektetők extra hozamban részesülhetnek az EU-hoz felzárkózó régiós piacok felérté- kelődéséből. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása érdekében az eszközértéke 10%-ának mértékéig fektethet rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetétbe, illetve pénzpiaci befektetési alapba. A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb várható hozamszint realizálása hosszú távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv legalább 10 év. A biztosító az eszközalap- ban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozam- védelmet nem vállal.
Számszerűsíthető kockázatok:
Piaci árváltozás kockázata 6
Kamatkockázat 2
Kibocsátói/hitelezési kockázat 3
Devizaárfolyam-kockázat 4
Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrá- ciós; Származékos ügyletek; Partnerek.
Általános befektetési kockázat 6
Ajánlott időtáv: legalább 10 év
Benchmark: Az eszközalap benchmarkja 68%-ban a húsz vezető közép- európai részvényből álló CETOP 20 index, 17%-ban a hazai vezető rész- vényekből álló BUX index, 15%-ban a 3 és 12 hónap közötti hátralévő fu- tamidejű magyar állampapírok árfolyamváltozását jelző RMAX index.
g. Eszközalap neve: Magyar Állampapír Kötvény Forint Eszközalap Lehetséges eszközösszetétel: Magyar állam által kibocsátott kötvény, kincstárjegy; a Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott értékpapír; helyi-, illetve regionális önkormányzat által kibocsátott értékpapír; egyéb állam vagy állami szerv által kibocsátott értékpapír; az Európai Központi Bank vagy az Európai Unió más tagállamának jegybankja által kibocsátott hi- telviszonyt megtestesítő értékpapír; állampapírokkal, illetve kamattal kapcsolatos származékos instrumentumok; tőzsdére bevezetett és nem bevezetett jelzáloglevelek, gazdálkodó szervezetek által kibocsátott tőzs- dére bevezetett és nem bevezetett hitelviszonyt megtestesítő értékpapí- rok; egyéb, külföldön kibocsátott értékpapírok; bankbetétek; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; rövid távú ál- lampapír; pénzpiaci befektetési alap jegye; deviza.
Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy aktív befektetési politi- kával az egy évnél hosszabb futamidejű magyar állampapírokéval össze- hasonlításban versenyképes hozamot érjen el. Az eszközalap devizája forint. Az eszközalapot elsősorban olyan befektetőknek ajánljuk, akik mérsékelt kockázat vállalása mellett szeretnének a kockázatmentes be- fektetéseknél magasabb hozamot elérni. Az eszközalap a vagyonát el- sősorban hosszabb lejáratú magyar államkötvényekbe fekteti, kisebb arányban rövid lejáratú magyar államkötvényeket, jelzálogleveleket, gazdálkodó által kibocsátott kötvényeket, illetve külföldi kötvényeket is válogathat a portfólióba. Az eszközalap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalmazott be- fektetési célnak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzifikált portfó- lióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg.
Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása, illetve a piaci mozgá- sok hatékony kihasználása érdekében az eszközértéke legfeljebb 30 százalékának mértékéig rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetétbe, rövid lejáratú állampapírba, illetve pénzpiaci befekte- tési alapba fektethet. Az eszközalap a hozamváltozásokra érzékeny, kü- lönösen a forint kamatok várható csökkenése esetén ajánlható befekte- tés, a hozamszint emelkedése viszont kedvezőtlenül befolyásol- hatja az eszközalap árfolyamát. A rövid távú kockázatmentes befek- tetésekhez viszonyítva magasabb, a részvénybefektetéseknél alacso- nyabb várható kockázat miatt az ajánlott befektetési időtáv 5-15 év. A biztosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra ga- ranciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.
Számszerűsíthető kockázatok:
Piaci árváltozás kockázata 2
Kamatkockázat 5
Kibocsátói/hitelezési kockázat 2
Devizaárfolyam-kockázat 1
Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrá- ciós; Származékos ügyletek; Partnerek.
Általános befektetési kockázat 4
Ajánlott időtáv: 5-15 év
Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Budapesti Értéktőzsde által számított MAX index, amely az egy éven túli hátralévő futamidejű ma- gyar államkötvények árfolyamváltozását jelzi.
h. Eszközalap neve: Pénzpiaci Forint Eszközalap
Lehetséges eszközösszetétel: Magyar forintban elhelyezett bankbe- tét legfeljebb 3 hónapos hátralévő futamidővel, magyar állami garanci- ával rendelkező értékpapír legfeljebb 3 hónapos hátralévő futamidővel, hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye.
Befektetési politika: Az eszközalap célja a rövid lejáratú bankbetétek- kel és rövid lejáratú magyar állami garanciával rendelkező értékpapírok- kal elérhető biztonságos befektetési hozamok realizálása. Az eszköz- alap devizája forint. A biztosító az eszközalapot azon ügyfelek számára ajánlja, akik rövid távon is stabil, kiegyensúlyozott hozamokat szeretné- nek elérni. Az eszközalap kockázata alacsony, a legbiztonságosabb, rövid távú pénzpiaci típusú befektetéseknek megfelelő.
Befektetési korlátok: az egy banknál elhelyezett bankbetétek összesí- tett értéke a teljes piaci értékhez viszonyítva maximum 10% (ez a limit nem vonatkozik az OTP Banknál elhelyezett bankbetétekre). Az esz- közalap tranzakciókat kizárólag az engedélyezett eszközökön (bankbe- tét és állami garanciával rendelkező értékpapír, hasonló eszközökbe fek- tető befektetési alapok befektetési jegye) végezhet; bankbetét lekötés, feltörés; értékpapír, befektetési jegy vétel és eladás. Az eszközalap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politi- kában megfogalmazott befektetési célnak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy meg- felelően diverzifikált portfólióra vonatkozó tulajdon és/vagy hi- telviszonyt testesít meg. Származékos ügyletet, értékpapír köl- csönzési ügyletet nem végezhet. Mivel az eszközalap kizárólag pénzpiaci típusú eszközökbe fektethet, ezen eszközök megcél- zott, minimális és maximális aránya egyaránt 100%.
Az eszközalap azoknak a kockázatkerülő, stabil hozamra törekvő be- fektetőknek ajánlható, akik alacsony kockázati szint mellett megelég- szenek a rövid távú, pénzpiaci hozamoknak megfelelő hozamszint el- érésével. Az alacsony kockázat miatt elsősorban 1-3 éves időtávra ajánl- juk. A biztosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.
Számszerűsíthető kockázatok:
Piaci árváltozás kockázata 1
Kamatkockázat 1
Kibocsátói/hitelezési kockázat 1
Devizaárfolyam-kockázat 1
Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrá- ciós; Származékos ügyletek; Partnerek.
Általános befektetési kockázat 1
Ajánlott időtáv: 1-3 év
Benchmark: Az eszközalap abszolút hozam jellegű, benchmarkkal nem rendelkezik.
i. Eszközalap neve: Természeti Kincsek Árupiaci Forint Eszközalap Lehetséges eszközösszetétel: Árupiaci eszközökre épülő befektetési alapok jegye; árupiaci kitettséget nyújtó (long, illetve short) ETF; árupiaci származékos ügyletek; egyéb származtatott eszközök; pénz, bankbetét;
rövid lejáratú állampapír; állampapír repóügylet; pénzpiaci befektetési alap jegye; kötvényalap befektetési jegye; deviza.
Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy kihasználja az árupiacok (energiahordozók, nemesfémek, mezőgazdasági növények és állatok, ipari fémek, stb.) hosszú távú áremelkedési lehetőségeit, árupiaci kitett- séget megtestesítő eszközökbe történő befektetéssel. A befektetési port- fólió olyan módon kerül összeállításra, hogy az eszközalap várható hoza- ma hosszú távon meghaladja a hazai állampapírhozamokat, mérsékelt kockázat mellett. Az árupiaci befektetések részben devizában kerülnek elszámolásra, így a forint árfolyamának változása javíthatja, de ronthatja is a befektetési alap forintban számított hozamát. Az eszközalap portfó- liója elsősorban árupiaci kitettséget kínáló befektetési alapok jegyeiből és bankbetétből áll. A befektetési alapok vételi és eladási pozíciókat egy- aránt létesíthetnek árupiaci eszközökben, széles körű diverzifikáció mel- lett, így az árupiacon kialakuló áremelkedések és csökkenések ked- vező és kedvezőtlen irányban egyaránt befolyásolhatják az esz- közalap árfolyamát. Az eszközalap az abszolút hozamú szemlélet se- gítségével arra törekszik, hogy kivegye a részét az árupiacok emelkedé- séből, a csökkenések esetén pedig igyekszik tompítani annak mértékét. Az eszközalap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befek- tetési politikában megfogalmazott befektetési célnak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az értékpapír már eleve egy megfelelően diverzifikált portfólióra vonatkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg. Az eszközalap a szükséges likvidi- tás biztosítása, illetve a piaci mozgások hatékony kihasználása érde- kében az eszközértéke legfeljebb 50 százalékának mértékéig rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetétbe, rövid lejáratú állampa- pírba, illetve pénzpiaci befektetési alapba fektethet.
A befektetési alap lehetőséget nyújt a szűkösen rendelkezésre álló ter- mészeti erőforrások hosszú távú csökkenéséből/kimerüléséből adódó hozamlehetőségek kihasználására.
A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb várható hozamszint realizálása hosszabb távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv 5-15 év. A biztosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédel- met nem vállal.
Számszerűsíthető kockázatok:
Piaci árváltozás kockázata 4
Kamatkockázat 2
Kibocsátói/hitelezési kockázat 3
Devizaárfolyam-kockázat 3
Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrá- ciós; Származékos ügyletek; Partnerek.
Általános befektetési kockázat 4
Ajánlott időtáv: 5-15 év
Benchmark: Az eszközalap hagyományos értelemben vett benchmark- kal nem rendelkezik, az alapkezelők célja a rövid távú állampapírho- zamokat (RMAX) meghaladó hozam elérése.
j. Eszközalap neve: Török Részvény Forint Eszközalap
Lehetséges eszközösszetétel: Törökországban székhellyel rendelkező vagy Törökországban gazdasági tevékenységet folytató gazdálkodó szervezetek részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja, hitel- viszonyt megtestesítő értékpapírja, egyéb kamatozó értékpapírja; a közel-keleti régióban tevékenykedő gazdálkodó szervezetek részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírja, egyéb kamatozó értékpapírja; egyéb külföldi gazdálkodó szervezetek részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja; egyéb, külföldön kibocsátott értékpapírok; részvényekkel kapcsolatos származékos és egyéb instrumentumok; fedezeti célú deviza származé- kos instrumentumok; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; állampapír; bankbetétek; pénzpiaci befektetési alap jegye; deviza.
Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy aktív befektetési politi- kával, magas kockázat vállalása mellett lehetőséget nyújtson Törökor- szág, illetve a közel-keleti régió vezető vállalatainak részvényeibe törté- nő befektetésre. Az eszközalap számára megengedett a kizárólag egyfajta, a befektetési politikában megfogalmazott befektetési célnak megfelelő értékpapír tartása abban az esetben, ha az ér- tékpapír már eleve egy megfelelően diverzifikált portfólióra vo- natkozó tulajdon és/vagy hitelviszonyt testesít meg.
Az eszközalap devizája forint. A befektetési portfólió olyan módon kerül összeállításra, hogy az eszközalap hozama a fejlődő piaci részvényektől várható hozamot nyújtsa, megfelelő iparági kockázatmegosztás mellett. Az eszközalapot elsősorban olyan befektetőknek ajánljuk, akik szeretné-
nek részesülni Törökország, illetve a közel-keleti régió Európához törté- nő felzárkózásából adódó kedvező befektetési lehetőségek hozamából a részvényekre jellemző magas kockázat mellett. Az eszközalap eszközér- tékének minimum 60%-át törökországi vagy közel-keleti székhelyű, vagy ezekben az országokban jelentős gazdasági tevékenységet folytató vállalatok részvényeibe fekteti. Ezen eszközök megcélzott aránya 100%, amelytől a piaci mozgások hatékony kihasználása érdeké- ben a vagyonkezelő eltérhet az előzőek szerint. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása érdekében az eszközértéke legfeljebb 10 százalékának mértékéig rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetétbe, illetve pénzpiaci befektetési alapba fektethet. A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb várható hozam- szint realizálása hosszabb távú befektetést igényel, ezért az ajánlott be- fektetési időtáv legalább 15 év. A biztosító az eszközalapban elhe- lyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.
Számszerűsíthető kockázatok:
Piaci árváltozás kockázata 7
Kamatkockázat 1
Kibocsátói/hitelezési kockázat 3
Devizaárfolyam-kockázat: 5
Egyéb kockázatok: Országkockázat; Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrá- ciós; Származékos ügyletek; Partnerek.
Általános befektetési kockázat 7
Ajánlott időtáv: legalább 15 év
Benchmark: Az eszközalap benchmarkja 95%-ban a török tőzsdén ke- reskedett vállalatok részvényeinek teljesítményét leképező index, illetve 5%-ban a Budapesti Értéktőzsde által számított ZMAX index, amely a fél évnél kevesebb hátralévő futamidejű magyar államkötvények és kincstárjegyek árfolyamváltozását képezi le.
20. Az Afrika Részvény Forint Eszközalap és Török Részvény Forint Eszközalap kizárólag a Prémium termékcsomag választása mellett kötött szerződések esetén érhető el.
21. Az Értékőrző termékcsomag választása esetén a szerződéshez szerző- déskötéskor a következő eszközalapok és befektetési arányok kerülnek be- állításra, mind a rendszeres, mind az eseti díjak vonatkozásában:
a. Eurózóna Fenntartható Fejlődés Részvény Forint Eszközalap 10%
b. Természeti Kincsek Árupiaci Forint Eszközalap 10%
c. Fejlődő Piaci Kötvény Forint Eszközalap 10%
d. Magyar Állampapír Kötvény Forint Eszközalap 30%
e. Pénzpiaci Forint Eszközalap 40%
22. Tájékozódási lehetőségek
A szerződő befektetései aktuális értékéről és az egyes eszközalapok árfolya- máról tájékoztatást kaphat a biztosító TeleCenter számán: x00 0 000 0000. Az eszközalapok egységeinek vételi árfolyama, eszközértéke és összetétele a befektetési formák arányaiban a biztosító napi frissítésű internetes hon- lapján (xxx.xxxxxxxx.xx) megtekinthetők. Fentiekről a szerződő a bizto- sító ügyfélszolgálati irodáiban is felvilágosítást kaphat.
23. Kockázati tényezők
Az eszközalapok a befektetési politikában meghatározzák a befektetési célt és a jellemző kockázati tényezőket, így azonosítják az eszközalapra jellemző várható hozam- és kockázat profilt. A befektetési cél és a jellemző kocká- zatok által meghatározott és behatárolt befektetési politikát az eszközalapok merev portfólióösszetételi kötöttségek nélkül a jogszabályok és az eszköz- alap befektetési politikája által engedélyezett ügylettípusok felhasználá- sával hajtják végre. Az eszközalapok befektetéseit a biztosító 100 százalék- ban a befektetési politikában megjelölt kockázati szintnek és befektetési cél- nak megfelelő eszközökben kívánja tartani, azonban a befektetési portfólió összetételének, méretének változtatásakor előfordulhat, hogy az eszközalap portfóliójába likvid eszközök (3 hónapnál nem hosszabb futamidejű bankbetétek, rövid lejáratú állampapírok, pénzpiaci befektetési alapok je- gyei) kerülnek átmeneti időre, a befektetési tranzakció(k) lezárultáig. A lik- viditási célból tartott eszközök maximális aránya 10%, de a megcél- zott arány 0%. A vagyonkezelő tarthat az eszközalap 10%-át nem meghaladó értékben likvid eszközöket a befektetési portfólióban a piaci mozgások hatékonyabb kihasználásának céljából is. Pénzpiaci, illetve kötvény típusú alapok esetén a befektetési cél elérése érdeké- ben a bankbetétek, rövid lejáratú állampapírok és egyéb pénzpiaci eszközök maximális aránya 10%-nál magasabb is lehet, ez esetben a maximális érték az adott eszközalap befektetési politikájában feltün- tetésre kerül. Az ügyfeleknek befektetésükkel kapcsolatban több kockáza-
ti tényezőt kell figyelembe venniük, melyek egy része az általános gazdasági és piaci környezet függvénye (egyéb, nem számszerűsíthető kockázati té- nyezők), más kockázatok pedig az adott eszköztípus jellemzőiből eredő, piaci jellegű, számszerűsíthető kockázatok. A minden kockázati tényező fi- gyelembevételével kialakított általános befektetetési kockázat mértékét egy 1-től 7-ig terjedő skálán jellemezzük az alábbiak szerint: alacsony kockázat: 1-2; közepes kockázat: 3-5; magas kockázat: 6-7.
a. Nem számszerűsíthető kockázati tényezők
a/1. Országkockázat
A befektetés célországában (az értékpapír kibocsátójának székhelye) politikai vagy társadalmi nyugtalanságok, az álta- lános jogbiztonság romlása, államosítások, kisajátítások, il- letve a helyi fizetőeszköz leértékelése veszteséget okozhat- nak. Ebbe a kategóriába tartozik az előzőeken kívül az adott ország makrogazdasági és nemfizetési kockázata is. Az or- szágkockázatba csak azok a kockázati elemeket kell bele- foglalni, melyek nem speciálisan egy adott külföldi kibocsá- tóhoz kötődnek, hanem általában annak az országnak a po- litikai-gazdasági helyzetéből adódnak, melyben a kibocsátó székhelye van.
a/2. Politikai tényezők
A gazdaság helyzetét és a piaci szereplők mozgásterét nagymér- tékben befolyásolják a kormány politikai döntései és a szabályozá- si környezet változása. A költségvetési hiány, az ország külső egyensúlya, az adózási környezet, az árfolyam- és adópolitika, az infláció mind olyan, a politikai döntések által irányítható, illetve befolyásolt tényezők, amelyek részben meghatározzák a pénz- és tőkepiaci instrumentumok értékét, ezért jelentős befolyással bír- nak az eszközalapok értékének alakulására is.
a/3. Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés
A helyi befektetési piacok nagyon szorosan kapcsolódnak a nem- zetközi pénzvilághoz. A tőkepiacok globális összefüggései miatt földrajzilag távol eső régiók gazdasági problémái is negatívan be- folyásolhatják az önmagában kiválóan teljesítő helyi gazdálkodó szervezetek megítélését, illetve a helyi befektetések értékét. Álta- lában a világ fejlődő régióinak gazdaságai és befektetési piacai nagyobb mértékben vannak kitéve a globális befektetői hangulat változásainak, így ezek befektetési kockázata is nagyobb. Ezen régiókban, illetve piacokon befektető eszközalapok kockázata a fejlett régiók piacai átlagos részvénypiaci kockázatánál magasabb.
a/4. Infláció
Az infláció a befektetések reálhozamának mértékét, vagyis a be- fektetés likvidálásakori vásárlóértékét teszi bizonytalanná. Még a kibocsátói kockázattól mentes állami garanciával rendelkező ka- matozó értékpapírok reálhozama sem garantált a jövőbeli infláció bizonytalansága miatt. Minél hosszabb távú a befektetés, annál nagyobb figyelmet kell fordítani a hosszabb távon minél magasabb reálhozamot biztosítani képes – de rövid távon nagyobb befekte- tési kockázatot hordozó – befektetésekre.
a/5. Koncentráció
Az eszközalap befektetési portfóliója változó számosságú befekte- tési eszközből állhat, melyhez hasonlóan, a befektetési portfólió egyes főbb kategóriáin belül is változó darabszámú egyedi befek- tetési instrumentum lehet. Minél kisebb számú egyedi befektetés található az adott befektetési kategóriában, illetve minél kisebb számú eszközből áll az eszközalap befektetési portfóliója, annál nagyobb a portfólió értékének érzékenysége az egyes egyedi esz- közök saját árfolyamváltozására, vagyis annál nagyobb a koncent- rációs kockázat. E kockázat kezelhető, ha az eszközalap több egyedi befektetési eszközből építi fel portfólióját. Hasonló jellegű kockázatot jelent, ha az eszközalap a földrajzi régiók egy szűkebb körére, illetve az iparágak szűkebb körére koncentrál, azonban ez a régió, illetve iparág-specifikus eszközalapoknál szándékos befek- tetési irányt jelent, ami a befektetési politikában is megjelenik, ekkor a koncentrációs kockázat felvállalása az eszközalap célja.
a/6. Kibocsátói/hitelezési kockázat
A befektetési eszközök kibocsátói kötelezettséget vállalnak az ügy- letben, értékpapírban stb. vállalt fizetési ígéreteik teljesítésére. A pénzügyi helyzetük változásával a kibocsátók képtelenné válhatnak ezen ígéretek teljesítésére, ami a befektetőknek kockázatot jelent. A kibocsátói/hitelezési kockázat kezelhető megfelelő hitelminősíté- sű kibocsátó kiválasztásával. A kibocsátói kockázatra a nemzetközi hitelminősítő intézetek hitelkockázati besorolása ad útmutatást: a legbiztonságosabb AAA kategóriától a BBB- kategóriáig terjedő 10 elemű tartományba tartoznak a befektetésre ajánlott eszközök. A BBB- kategóriánál rosszabb besorolású eszközök egy része még
elfogadható kockázatú, de a legalacsonyabb (CCC-D) besorolásúak már igen magas befektetési kockázatot jelentenek.
a/7. Partnerkockázat
A befektetési tevékenység során a tranzakciókat piaci szereplők kötik egymással. Előfordulhat, hogy az egyik fél nem teljesítése miatt az ügylet meghiúsul, ezáltal veszteség keletkezhet. A part- nerkockázat minimálisra szorítható megfelelő hitelkockázati minő- sítésű, illetve kellően megbízható partner kiválasztásával.
a/8. Származékos ügyletek
A származékos ügyleteket az eszközalapok fedezeti céllal, a haté- kony portfólió kialakítása érdekében, illetve kockázatmentes hozam realizálása érdekében alkalmazhatnak. Ezen ügyletekben egyéb kockázatok is megjelennek (partnerkockázat, piaci árválto- zás kockázata, kamatkockázat), és ebből adódó összetettségük miatt általában magasabb kockázati szintet képviselnek. Az esz- közalapok a saját jellemző befektetési politikájuk és kockázati pro- filjuk keretein belül végezhetik a fenti célú származékos ügylete- ket, továbbá értékpapír-kölcsönzést és visszavásárlási ügyleteket is.
b. Piaci kockázatok
A piaci kockázatok az általános befektetési kockázattal azonos besoro- lás alapján jellemezhetők egy 1-től 7-ig terjedő skálán az alábbiak sze- rint: alacsony kockázat: 1-2; közepes kockázat: 3-5; magas kockázat: 6-7. A likviditási kockázat kivételével a piaci kockázatokra általá- nosan jellemző, hogy a befektetés értékét pozitív és negatív irányban egyaránt befolyásolhatják.
b/1. Piaci árváltozás kockázata
A tőkepiacokon a befektetési instrumentumok sajátosságai, a piaci kereslet-kínálati viszonyok, a kibocsátók gazdasági helyzetének alakulása és egyéb befolyásoló tényezők miatt minden befektetési eszköz árfolyama különböző mértékben ingadozik. A piaci árvál- tozás kockázatának mértékét a múltban ténylegesen realizált ho- zamok változékonysága jellemzi, amelynek statisztikai mérőszáma a szórás. A múltbeli hozamok alacsony szórása alacsony kockáza- tot, közepes mértékű szórása közepes kockázatot, magas szórása magas piaci árváltozási kockázatot jelent. A piaci árváltozási koc- kázat legjellemzőbb típusai a részvénykockázat, árukocká- zat és az ingatlankockázat, amelyek közvetlenül befolyásol- ják a befektetés értékét.
b/2. Részvénykockázat
A részvények és egyéb tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapí- rok magukban hordozzák a kibocsátó csődjének, illetve felszámolá- sának kockázatát, amely az értékpapírok értékének részbeni vagy teljes elvesztését jelentheti. Ezen kívül a kibocsátó jövőbeli nye- reségességével kapcsolatos várakozások, kilátások, előrejel- zések, illetve az általános tőkepiaci hangulat, a befektetők jellemző kockázatvállalási hajlandósága is jelentősen befo- lyásolja a befektetés értékét. Az ilyen értékpapírok értékének alakulása jelentős ingadozást mutathat, ezért rövid távon más be- fektetési formáknál nagyobb valószínűséggel fordulhat elő negatív hozam. Amennyiben az adott eszközalap befektetési politi- kája ettől eltérőt nem tartalmaz, a részvényárfolyamok emel- kedése kedvezően, míg a részvényárfolyamok csökkenése kedvezőtlenül befolyásolja az eszközalap árfolyamát.
b/3. Árukockázat
A részvényekhez hasonlóan magas az árupiaci befektetések piaci árváltozásának kockázata, amely elsősorban a különféle ipari nyersanyagok, energiahordozók, nemesfémek, mezőgazda- sági növények és állatok, élelmiszerek kereslet-kínálati viszo- nyainak alakulásához, illetve az erre vonatkozó jövőbeli vá- rakozásokhoz kapcsolódik. Az árupiacok hozamai nem mozog- nak jellemzően együtt az egyéb eszközkategóriák hozamával, ezért az árupiacok jelenléte a befektetési portfólióban csökkentheti annak általános kockázatát.
b/4. Ingatlankockázat
Az ingatlanok piaci árváltozási kockázata szintén jelentős, továbbá ezen eszközosztályt az átlagosnál lassabb értékesíthetőség miatt fokozott likviditási kockázat is jellemzi. Az ingatlanbefektetési alapok bizonyos esetekben korlátozásokat és költségeket vezet- hetnek be a befektetési jegyek forgalmazására vonatkozóan. Az ingatlanok árazása szabályozott, sztenderd piac hiányában esetenként nem valós piaci árakon, hanem becsléseken alapul, ezért a befektetési jegyek értéke nagyobb ingadozásokat mutat- hat. Amennyiben az adott eszközalap befektetési politikája ettől eltérőt nem tartalmaz, az ingatlanárak emelkedése kedvezően, míg az ingatlanárak csökkenése kedvezőtlenül befolyásolja az eszközalap árfolyamát.
b/5. Kamatkockázat
Az állampapíroknál és más kamatozó- és kamatszerű jövedelmet biztosító eszközöknél az árfolyamot a piaci hozamszint elmozdu- lása jelentősen megváltoztathatja. Ebből adódóan az ilyen eszközö- ket tartó eszközalapok nettó eszközértéke jelentős változásokat mutathat. A hosszabb futamidejű eszközök értéke érzékenyebb a piaci kamatok változására, ennek mérőszáma az adott kamatozó eszköz években mért átlagos hátralévő futamideje, az úgynevezett duration. Másfél évnél rövidebb hátralévő futamidő esetén ala- csony, másfél és öt év között közepes, öt évnél hosszabb duration esetén magas a kamatkockázat. Amennyiben az adott eszköz- alap befektetési politikája ettől eltérőt nem tartalmaz, a ka- matszintek emelkedése kedvezőtlenül, míg a kamatszintek csökkenése kedvezően befolyásolja az eszközalap árfolyamát.
b/6. Devizaárfolyam-kockázat
A liberalizált tőkepiacokon számos, devizában denominált befekte- tés érhető el, melyek bekerülhetnek az eszközalapok befektetési portfóliójába. Az eszközalapok nettó eszközértéke mindig egy adott devizában (alapdeviza) számítódik. Az eszközalapnak az alapdevi- zától eltérő devizában eszközölt befektetéseinek értéke különböző arányú lehet a teljes portfólióértéken belül. Minél nagyobb az alap- devizától eltérő devizában denominált eszközök aránya a teljes port- fólióértéken belül, annál nagyobb az eszközalap devizaárfolyam- kockázata. Az eszközalap devizafedezeti ügyletek segítségével csök- kentheti ezt a kockázatot, ekkor az alapdevizától eltérő befektetések devizaneme és az alapdeviza közötti devizaárfolyam-kockázat csak kisebb mértékben befolyásolja az eszközalap hozamát. Ha az esz- közalap teljes portfólióértékében az alapdevizával megegyező devi- zában denominált, illetve fedezeti ügyletekkel azonos devizanemre fedezett eszközök értéke 75 százaléknál magasabbat képvisel, akkor alacsony; ha az ilyen eszközök aránya 25 és 75 százalék közötti, akkor közepes; ha 25 százalék alatti, akkor magas a devizaárfolyam- kockázata. A devizakockázat értékelésekor az is megemlítendő, hogy a befektető milyen devizából számol: számára az idegen devi- zában denominált eszközalap akkor is devizakockázatot jelent, ha az adott eszközalap önmagában alacsony devizakockázatú.
b/7. Likviditási kockázat
Bizonyos tőkepiaci eszközök és szegmensek sajátosságai, a piac viszonylagos fejletlensége következtében, vagy általá- nos piaci krízishelyzetben bármely tőkepiac esetében a be- fektetési eszközök forgalma olyan csekély lehet, hogy az az eszközök értékesítését (különösen, ha nagyobb értékű tranzakcióról van szó) megnehezítheti. Ebben az esetben az eszközök értékesítése a szokásosnál jóval hosszabb időt vehet igénybe, esetenként az eladási ár a szokásos piaci ártól kedvezőtlen irányban eltérhet, így a likviditási kockázat ked- vezőtlenül befolyásolhatja az eszközalap árfolyamát. A likvi- ditási kockázat másik vetülete az eszközalap képessége a be- fektetési tranzakciókból és az ügyfelek tranzakcióiból eredő likviditási igények teljesítésére.
ESZKÖZALAP-VÁLTÁS
24. Eszközalap-váltás költsége: 0,25%
25. Biztosítási évenként az első két, szerződő által kezdeményezett eszköz- alap-váltás ingyenes.
ÁTÍRÁNYÍTÁS
26. A szerződő átirányításra vonatkozó kérelmének biztosítóhoz történő be- érkezését követő 3. munkanapon vagy ezt követően befektetett díjakra az át- irányítási kérelemben meghatározott arányokat veszi figyelembe a biztosító.
27. Átirányítás költsége: 0 Ft
HOZAMMONITOR SZOLGÁLTATÁSOK
28. A biztosító által aktuálisan kijelölt biztonságos eszközalap a Pénzpiaci Forint Eszközalap.
29. A HozamMonitor Szolgáltatások valamely csomagjának tartam közbe- ni választására vagy felmondására vonatkozó kérelem, illetve a szolgálta- táscsomag egy vagy több szolgáltatásához tartozó küszöbérték megváltoz- tatására vonatkozó kérelem a szerződő igényének a biztosítóhoz történő beérkezését követő 3. munkanapon lép hatályba.
30. Az egyes növekedési eszközalapokhoz választható küszöbértékek az egyes szolgáltatások vonatkozásában:
Növekedési eszközalap neve | Stop-loss küszöbérték | Hozamvadász küszöbérték | Profitvédelem alsó és felső küszöbértékek |
Afrika Részvény Forint Eszközalap | 10% 15% 20% | 15% 18% 20% | 0%- 5% 0%-10% 5%-15% |
Ázsia Részvény Forint Eszközalap | 10% 15% 20% | 15% 18% 20% | 0%- 5% 0%-10% 5%-15% |
Eurózóna Fejlett Piaci Részvény Forint Eszközalap | 10% 15% 20% | 15% 18% 20% | 0%- 5% 0%-10% 5%-15% |
Eurózóna Fenntartható Fejlődés Részvény Forint Eszközalap | 10% 15% 20% | 15% 18% 20% | 0%- 5% 0%-10% 5%-15% |
Fejlődő Piaci Kötvény Forint Eszközalap | 3% 4% 5% | 3% 4% 5% | 0%- 2% 0%- 4% 2%- 4% |
Közép-Európai Részvény Forint Eszközalap | 10% 15% 20% | 15% 18% 20% | 0%- 5% 0%-10% 5%-15% |
Magyar Állampapír Kötvény Forint Eszközalap | 3% 4% 5% | 3% 4% 5% | 0%- 2% 0%- 4% 2%- 4% |
Természeti Kincsek Árupiaci Forint Eszközalap | 3% 4% 5% | 3% 4% 5% | 0%- 2% 0%- 4% 2%- 4% |
Török Részvény Forint Eszközalap | 10% 15% 20% | 15% 18% 20% | 0%- 5% 0%-10% 5%-15% |
31. Az Értékőrző termékcsomag választása esetén a szerződéshez a Stop- loss, Hozamvadász és Profitvédelem szolgáltatások is beállításra kerülnek, a következő küszöbértékekkel:
a. Stop-loss küszöbérték: 10% az Eurózóna Fenntartható Fejlődés Rész- vény Forint Eszközalap vonatkozásában, illetve 3% az egyéb növekedé- si eszközalapok vonatkozásában.
b. Hozamvadász küszöbérték: 15% az Eurózóna Fenntartható Fejlődés Részvény Forint Eszközalap vonatkozásában, illetve 5% az egyéb növe- kedési eszközalapok vonatkozásában.
c. Profitvédelem küszöbértékek: 0% – 5% az Eurózóna Fenntartható Fejlődés Részvény Forint Eszközalap vonatkozásában, illetve 0% – 2% az egyéb növekedési eszközalapok vonatkozásában.
A HozamMonitor Szolgáltatások fenti küszöbértékeinek megváltoz- tatására nincs lehetőség.
STOP-LOSS SZOLGÁLTATÁS
32. A Stop-loss szolgáltatás által indított automatikus eszközalap-váltás a Stop-loss jelzés alapjául szolgáló árfolyam napját követő 3. munkanapon érvényes árfolyamon kerül végrehajtásra.
33. Stop-loss szolgáltatás havi költsége: 0,02%
HOZAMVADÁSZ SZOLGÁLTATÁS
34. A Hozamvadász szolgáltatás által indított automatikus eszközalap-vál- tás a Hozamvadász jelzés alapjául szolgáló árfolyam napját követő 3. mun- kanapon érvényes árfolyamon kerül végrehajtásra.
35. Hozamvadász szolgáltatás havi költsége: 0,02%
PROFITVÉDELEM SZOLGÁLTATÁS
36. A Profitvédelem szolgáltatás által indított automatikus átváltás a Profit- védelem jelzés alapjául szolgáló napot követő 3. munkanapon érvényes ár- folyamon kerül végrehajtásra.
37. Profitvédelem szolgáltatás havi költsége: 0,02%
EGYÉB KONDÍCIÓK
38. Tájékoztató a Teljes Költség Mutatóról
Tisztelt Leendő Ügyfelünk!
Az Ön által megkötni kívánt élet- vagy nyugdíjbiztosítás az olyan befekte- tési egységekhez kötött (ún. unit-linked típusú) biztosítások körébe tarto- zik, ahol a biztosító – az Ön választása szerinti formában – fekteti be a be- fizetett biztosítási díj megtakarításra szolgáló részét.
Annak érdekében, hogy Ön a szerződéshez kapcsolódó költségekről átfo- gó képet kapjon, a Magyar Biztosítók Szövetségének TKM Charta-hoz csat- lakozó tagbiztosítói megalkották az ún. Teljes Költség Mutatót (TKM). A csatlakozó biztosítók vállalják, hogy a TKM-et egységesen alkalmazzák a befektetéssel kombinált életbiztosítások TKM Szabályzatban meghatáro- zott körére, továbbá azt is vállalják, hogy a mutató értékéről Önt mint le- endő szerződőt előzetesen tájékoztatják annak érdekében, hogy megala- pozottabb döntést tudjon hozni.
Mi a TKM?
A Teljes Költség Mutató (TKM mutató) egy, az Ön tájékoztatását szolgáló, egyszerű mutató, amely egy százalékos érték vagy értéktartomány segít- ségével fejezi ki a típuspéldában bemutatott biztosítás költségeit, amelyek tartalmazzák – többek között – a termékbe beépített biz- tosítási kockázati fedezetek ellenértékét is.
Mire szolgál?
A TKM megmutatja, hogy adott paraméterek mentén közelítőleg mek- kora hozamveszteség éri Önt egy elméleti, költségmentes befekte- tés hozamához képest amiatt, hogy a hozamot az adott unit-linked terméken érte el.
Miben szolgálja az Ön érdekeit?
A TKM segítségével – a típuspéldán keresztül – Ön egyszerűbben össze tudja hasonlítani a magyar életbiztosítási piacon kínált befektetési egysé- gekhez kötött (unit-linked) biztosítások költségszintjeit.
Lássunk egy egyszerű típuspéldát!
A biztosított kora és a díjfizetés módja
A biztosított egy 35 éves személy, aki
– 1 750 000 Ft-ért (vagy annak megfelelő €/USD/CHF stb) egyszeri díjas, vagy
– 210 000 Ft éves díjjal (vagy annak megfelelő €/USD/CHF stb) rendsze- res díjú, éves díjfizetésű biztosítást köt, ahol a díjfizetés csoportos be- szedési megbízással, vagy átutalással történik.
A befektetési lehetőségekhez kötött élet- és/vagy balesetbiztosítá- si szolgáltatások
A megkötni kívánt biztosítás a befektetési lehetőség mellett kockáza- ti biztosítási szolgáltatást is tartalmaz (pl. élet- vagy balesetbiztosí- tás). A TKM mutató azon biztosítási fedezet(ek) kockázati díját is figyelem- be veszi költségként, amely(ek) azokra a biztosítási szolgáltatásokra vonat- koznak, amelyek a konkrét termékre vonatkozó biztosítási feltételek szerint kötelezően választandó(ak).
Jelen Folyamatos Díjfizetésű Partner Életív Program esetében a szerződésbe épített biztosítási kockázat jellemzői a követezőek:
A biztosított megtakarítási időszak alatt bekövetkező halála esetén – amennyiben a halál időpontjában a biztosított nem idősebb 75 évnél, vagy ha idősebb 75 évnél, de a halál baleseti eredetű – a biztosító az egyéni számla értékét és a kockázati biztosítási összeg (300 000 Ft) együttesét fi- zeti ki a kedvezményezett részére. Egyéb esetekben a biztosító haláleseti szolgáltatása az egyéni számla értékének kifizetését foglalja magában.
A biztosítás időtartama
A TKM kalkuláció különböző időtartamokra történik. Ez arra szolgál, hogy látható legyen, miként befolyásolják a különböző időtartamok a termék költségterhelését.
Rendszeres díjfizetés esetén a számítás 10-15-20 évre, egyszeri díjas szer- ződéseknél 5-10-20 évre történik – igazodva a konkrét termék esetében ténylegesen elérhető tartamokhoz. Amennyiben a fenti tartamok közül va- lamelyikre nem történik számítás, az azt jelenti, hogy az adott tartam a konkrét termékre nem elérhető.
Fontos tudni, hogy a nyugdíjbiztosítások esetében a fenti számítási mód annyiban tér el, hogy a biztosító folyamatos díjas szerződések esetén
45-50-55 éves biztosítottal, egyszeri díjas szerződések esetén 45-55-60 éves biztosítottal számol, a hozzájuk értelemszerűen tartozó 20-15-10, il- letve 20-10-5 éves biztosítási időtartamokkal. Ez a számítási mód azáltal, hogy figyelembe veszi a kérdéses termék speciális tulajdonságát, – misze- rint az jellemző módon nyugdíjba vonuláskor szolgáltat – pontosabb tájé- koztatást nyújt az ügyfelek számára. A megkülönböztethetőség érdekében a nyugdíjbiztosítások esetén a TKM helyett a TKMNy jelölést alkalmazzuk. A TKM számítás figyelembe vesz minden, a termékhez tartozó, a befektetés értékét csökkentő olyan költséget, ami azért merül fel, mert Ön az adott be- fektetést befektetési egységekhez kötött terméken keresztül valósította meg. Nem veszi ugyanakkor figyelembe a díjhoz és a kifizetésekhez kapcsolódó esetleges adó- és járulékterheket és/vagy kedvezményeket. Amennyiben a különböző eszközalapok kezelési díjai eltérnek, akkor egyetlen százalékos érték helyett egy minimum-maximum tartományt adnak meg a biztosítók.
Jelen Folyamatos Díjfizetésű Partner Életív Program TKM értékei:
Tartam | TKM értékek | |
Minimum | Maximum | |
10 éves tartam esetén (10 éves megtakarítási időszakkal) | 4,63% | 8,07% |
15 éves tartam esetén (minimális, 10 éves megtakarítási időszakkal) | 3,08% | 6,47% |
15 éves tartam esetén (maximális, 15 éves megtakarítási időszakkal) | 3,44% | 6,84% |
20 éves tartam esetén (minimális, 10 éves megtakarítási időszakkal) | 2,55% | 5,93% |
20 éves tartam esetén (maximális, 20 éves megtakarítási időszakkal) | 2,82% | 6,20% |
Felhívjuk figyelmét, hogy jelen termék az alábbi esetekben meghaladja a TKM Szabályzat által javasolt TKM limitértéket:
– 10 éves futamidőnél a felső értéket
– 15 éves futamidőnél a felső értéket
– 20 éves futamidőnél a felső értéket
Figyelem!
Fontos tudnivaló, hogy a szerződés megkötése előtt közölt TKM értékek a típuspéldánkban bemutatott paraméterek esetén értendőek, azt feltéte- lezve, hogy a szerződés a biztosítási tartam alatt mindvégig élő, nem kerül módosításra, a szerződésből pénzkivonás semmilyen formában nem történik, és a megállapított díj a tartam során maradéktalanul megfizetésre kerül. A TKM mutató nem a megvásárolni kívánt konkrét szerződéssel kapcsolatban ad pontos képet a költségekről, hanem meg- közelítő tájékoztatást nyújt az adott termékkel kapcsolatos költsé- gekről, amelyek természetesen a szerződés egyedi paramétereire te- kintettel akár lényegesen is eltérhetnek a közölt TKM-től.
A TKM számítására és alkalmazására vonatkozó szabályzat a Magyar Bizto- sítók Szövetségének honlapján (xxx.xxxxxx.xx) olvasható.
Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a TKM mutató fontos, de nem az egyetlen lényeges pontja a befektetési egységekhez kötött életbiztosításokra vonat- kozó ügyféltájékoztatásnak. Nem elhanyagolható szempont a konkrét ajánlatban szereplő biztosítási fedezet jellege (baleset vagy életbiztosítás) és nagysága. Hosszú távú megtakarításokról lévén szó, szempont lehet továb- bá, hogy a tartam alatt esetleg megváltozó élethelyzetben a termék meny- nyire testre szabható (pl. milyen kiegészítő fedezettel bővíthető a biztosí- tás), mennyire likvid az adott szerződésben elhelyezett összeg, milyen to- vábbi kényelmi megoldásokat kínál a társaság az ügyféligények kiszolgálá- sára (pl. befektetések online átcsoportosításának lehetősége).
Köszönjük figyelmét és bízunk abban, hogy a TKM bevezetésével is hoz- zájárulunk ahhoz, hogy különböző biztosítók által kínált, befektetési egy- ségekhez kötött biztosítások költségszintje átlátható és összehasonlítható legyen, és így Ön még inkább megalapozott döntést hozzon a biztosítási szolgáltatás megvásárlásakor.
A TKM tájékoztatás időpontja: 2014. december 1.