INFORMÁCIÓS DOKUMENTUM

Xxxxx Xxxxxx

INFORMÁCIÓS DOKUMENTUM

a Pick Szeged Zrt.

mint kibocsátó által kibocsátott, Pick Szeged NKP Kötvény 2029/I. elnevezésű kötvény Regisztrációjához

Forgalmazó: OTP Bank Nyrt.

2020. május 19.

FIGYELEMFELHÍVÁS

Jelen Információs Dokumentum a Tpt. és a kötvényről szóló 285/2001. (XII. 26.) Korm. rendelet (Kötvényrendelet) előírásainak megfelelően, a PICK SZEGED Szalámigyár és Húsüzem Zártkörűen Működő Részvénytársaság által 2019. november 26. napján kibocsátásra került „Pick Szeged NKP Kötvény 2029/I.” elnevezésű, 2029-es lejáratú, évi 2%-os fix kamatozású, 1 sorozatú, 1 sorozatrészletszámú Kötvényeknek a BÉT által működtetett XBond multilaterális kereskedési rendszerbe történő regisztrációja érdekében készült, a BÉT XBond Általános Üzletszabályzat 1. sz. melléklete szerint.

Jelen Információs Dokumentum nem tekinthető és nem minősül a Tpt. és a vonatkozó EU jogszabályok alapján tájékoztatónak, azt az MNB mint illetékes felügyeleti hatóság nem vizsgálta meg és nem látta el jóváhagyásával, továbbá a BÉT mint piacműködtető az Információs Dokumentum jóváhagyása során az abban foglalt, a Kibocsátóra, illetve működésére vonatkozó információk megfelelő alátámasztottságát és pontosságát, illetve teljességét nem vizsgálta, ezzel kapcsolatban kizárólag a Kibocsátót terheli minden jogi felelősség.

Mindezekre tekintettel a Kötvények kiemelt kockázatúnak minősülnek és a Kötvényekbe történő befektetés nagyobb kockázatot képvisel azokhoz az esetekhez képest, ahol rendelkezésre áll az illetékes felügyeleti hatóság által jóváhagyott tájékoztató.

Tekintettel arra, hogy a Kötvény az MNB Növekedési Kötvényprogramjának keretében értékpapír- aukció, mint – a Tájékoztató Rendelet 2. cikk d) pontjának megfelelő – értékpapírra vonatkozó nyilvános ajánlattétel útján került forgalomba, valamint a Tpt. 2019. december 26. napján hatályba lépett 5. § (1) bekezdés 95. pontjára, amely egyértelművé teszi, hogy az értékpapírra vonatkozó nyilvános ajánlattétel útján forgalomba hozott értékpapírok – amely esetek körébe a Tájékoztató Rendelet 1. cikk (4) bekezdés a) és c) pontja szerinti esetek is tartoznak – egyúttal nyilvánosan forgalomba hozott értékpapíroknak felelnek meg, ezért a Kötvény nyilvánosan forgalomba hozott értékpapírnak minősül.

Tartalomjegyzék

DEFINÍCIÓK

1. FELELŐS SZEMÉLYEK – FELELŐSSÉGVÁLLALÁSI NYILATKOZAT

2. KOCKÁZATI TÉNYEZŐK ÉS KOCKÁZATKEZELÉS

2.1 A piacra és az iparágra jellemző kockázatok

2.2 A Társaságra jellemző kockázatok

2.3 A Kötvényekre vagy a Kötvényekbe történő befektetésre jellemző kockázatok

2.4. A Kibocsátó kozkázatkezelési mechanizmusainak bemutatása

3. A KÖTVÉNYEK ÉS A KIBOCSÁTÁS3.1 Kötvényfeltételek

3.2 A TERVEZETT REGISZTRÁCIÓ FŐBB FELTÉTELEI

4. A TÁRSASÁG BEMUTATÁSA

4.1 Általános információk

4.2 A Társaság stratégiája

4.3 A Társaság története, fejlődése és a Társaságot érintő közelmúltbeli események

4.4. Hitelminősítés

4.5. Kibocsátói nyilatkozatok

5. A TÁRSASÁG ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÉNEK ÁTTEKINTÉSE

5.1 A Társaság fő tevékenységi területei

5.2 A Társaság legfontosabb piacai

5.3 A Társaság versenyhelyzete

6. A TÁRSASÁG VEZETÉSÉNEK ELEMZÉSE A TÁRSASÁG ELMÚLT EGY ÉVÉNEK PÉNZÜGYI HELYZETÉRŐL ÉS A MŰKÖDÉS EREDMÉNYÉRŐL

7 . A TÁRSASÁG SZERVEZETI FELÉPÍTÉSE

7.1 A Társaság bemutatása

7.2 A Társaság szervezeti felépítésének a bemutatása

7.3 A Leányvállalatok bemutatása

7.4 Stratégiai és/vagy érdekvédelmi szövetségek rövid bemutatása, ahol a kibocsátó tagsággal rendelkezik

7.5 Az alkalmazottak létszáma az információs dokumentumban szereplő pénzügyi időszak végén

7.6 Munkavállalói ösztönző rendszerek bemutatása

8. TÁRSASÁGIRÁNYÍTÁS

8.1 Igazgatóság

8.2 Felső vezetés

9. A TÁRSASÁG TULAJDONOSI SZERKEZETE ÉS A KIBOCSÁTÓ ÁLTAL KIBOCSÁTOTT RÉSZVÉNYEK

10. A GARANTŐRÖK ÉS A BONAFARM CSOPORT BEMUTATÁSA

11. A KIBOCSÁTÓ ESZKÖZEIRE, FORRÁSAIRA, PÉNZÜGYI HELYZETÉRE ÉS EREDMÉNYÉRE VONATKOZÓ PÉNZÜGYI INFORMÁCIÓK

12. BEJEGYZETT KÖNYVVIZSGÁLÓ

13. LÉNYEGES SZERZŐDÉSEK, SZABADALMAK, LICENCEK ÉS GYÁRTÁSI ELJÁRÁSOK RÖVID BEMUTATÁSA

14. A KÖTVÉNYKIBOCSÁTÁS CÉLJA ÉS A KÖTVÉNYKIBOCSÁTÁSBÓL SZÁRMAZÓ BEVÉTEL FELHASZNÁLÁSA

15. A SAJÁT TŐKE 10%-ÁT MEGHALADÓ ÉRTÉKRE VONATKOZÓ BÍRÓSÁGI, VÁLASZTOTTBÍRÓSÁGI VAGY EGYÉB HATÓSÁGI (PL. ADÓ) ELJÁRÁSOK

16. A KÖTVÉNYEN ALAPULÓ KÖTELEZETTSÉGEK TELJESÍTÉSÉNEK TERVEZETT PÉNZÜGYI FEDEZETE

17. MEGTEKINTHETŐ DOKUMENTUMOK MELLÉKLET

DEFINÍCIÓK

Befektető: A Kötvények mindenkori tulajdonosát jelenti.

Bonafarm Zrt.: A Bonafarm Zártkörűen Működő Részvénytársaságot (székhely: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxxxx xxxx 00.; cégjegyzékszám: 01-10-046467), illetve annak jogutódját jelenti.

Bonafarm Csoport: A 10. pontban bemutatott cégcsoportot jelenti.

BÉT vagy Budapesti Értéktőzsde Zrt.: Budapesti Értéktőzsde Zrt.-t (székhely: 1054 Xxxxxxxx, Xxxxxxxxx xxx 0. Platina torony. I. ép. IV. em.) illetve annak jogutódját jelenti.

Fizető Bank: az OTP Bank Nyrt.-t jelenti. Forgalmazó: az OTP Bank Nyrt.-t jelenti. Futamidő: a 3.1. pont szerinti futamidőt jelenti.

Garantőr1: a Bonafarm Zrt-t (székhely: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxxxx x. 53.; cégjegyzékszám: 01-10- 046467), illetve annak jogutódját jelenti.

Garantőr2: a Bóly Zrt-t (székhely: 7754 Bóly, Ady E. u. 21.; cégjegyzékszám: 02-10-060048), illetve annak jogutódját jelenti.

Garantőr3: a Dalmand Zrt-t (székhely: 7211 Dalmand, Felszabadulás u. 42..; cégjegyzékszám: 17- 10-001131), illetve annak jogutódját jelenti.

Garantőr4: a SOLE-MiZo Zrt-t (székhely: 0000 Xxxxxx, Xxxxxxxxx xx 0.; cégjegyzékszám: 06-10- 000119), illetve annak jogutódját jelenti.

Garantőrök: a Garantőr1, Garantőr2, Garantőr3 és Garantőr4 együttesét jelenti.

Információs Dokumentum: a jelen dokumentumot jelenti.

Kamatláb: a 3.1. pont szerinti kamatlábat jelenti.

Kamatfizetési Nap(ok): a 3.1. pont szerinti napo(ka)t jelenti.

Kibocsátó vagy Társaság vagy PICK: a PICK SZEGED Zrt-t (székhely: 6725 Xxxxxx, Xxxxxxxxx xx 00.; cégjegyzékszám: 06-10-000065) és annak jogutódjait jelenti.

Kötvény: A Kibocsátó által 2019. december 6. napján kibocsátásra került, „Pick Szeged NKP Kötvény 2029/I.” elnevezésű, 2029-es lejáratú, évi 2%-os fix kamatozású, 1 sorozatú, 1 sorozatrészletszámú kötvényeket jelenti.

Kötvénytulajdonos: A Kötvények mindenkori tulajdonosát jelenti.

Lejárati Nap: a 3.1. pont szerinti dátumot jelenti.

Xetra-T7 Kereskedési Rendszer: a BÉT által azonos névvel üzemeltetett kereskedési rendszert jelenti.

MNB: A Magyar Nemzeti Bankot és annak jogutódjait jelenti. Minősített Befektető: a 3.2. pont szerinti befektetőket jelenti. Munkanap: a 3.1. pont szerinti munkanapot jelenti.

Névérték: a 3.1. pont szerinti névértéket jelenti.

NKP: Az MNB által elindított Növekedési Kötvényprogramot jelenti.

Nyilatkozat: a 3.1. pont szerinti nyilatkozatot jelenti.

OTP Bank Nyrt: Az OTP Bank Nyrt-t (székhely: 1051 Budapest, Nádor u.16.; cégjegyzékszám: 01- 10-041585), illetve annak jogutódját jelenti.

Pmt.: A pénzmosás és a terrorizmus finanszírozása megelőzéséről és megakadályozásáról szóló 2017. évi LIII. törvényt jelenti.

Ptk.: A Polgári Törvénykönyvről szóló 2013. évi V. törvényt jelenti.

Tájékoztató Rendelet: az értékpapírokra vonatkozó nyilvános ajánlattételkor vagy értékpapíroknak a szabályozott piacra történő bevezetésekor közzéteendő tájékoztatóról és a 2003/71/EK irányelv hatályon kívül helyezéséről szóló 2017/1129 (EU) parlamenti és tanácsi rendeletet jelenti.

Regisztráció: a Kötvényeknek az XBond megnevezésű multilaterális kereskedési rendszerben történő kereskedésbe történő regisztrációját jelenti az XBond Értékpapírlistára történő felvételével.

Tpt.: A tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvényt, illetve az annak helyébe lépő jogszabályt jelenti.

Forgalomba hozatal: 2019. december 6. napját jelenti, tekintettel arra, hogy a Kötvény az MNB Növekedési Kötvényprogramjának keretében értékpapír-aukció, mint – a Tájékoztató Rendelet 2. cikk

d) pontjának megfelelő – értékpapírra vonatkozó nyilvános ajánlattétel útján került forgalomba, valamint a Tpt. 2019. december 26. napján hatályba lépett 5. § (1) bekezdés 95. pontjára, amely egyértelművé teszi, hogy az értékpapírra vonatkozó nyilvános ajánlattétel útján forgalomba hozott értékpapírok – amely esetek körébe a Tájékoztató Rendelet 1. cikk (4) bekezdés a) és c) pontja szerinti esetek is tartoznak – egyúttal nyilvánosan forgalomba hozott értékpapíroknak felelnek meg, ezért a Kötvény nyilvánosan forgalomba hozott értékpapírnak minősül.

Zöldmezős Beruházás: A 11. pont szerinti zöldmezős beruházást jelenti.

XBond: A BÉT által működtetett, XBond megnevezésű multilaterális kereskedési rendszert jelenti, amely harmadik felek hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokra irányuló, vételi és eladási szándékát hozza össze megkülönböztetésmentes módon, szerződést eredményezve.

1. FELELŐS SZEMÉLYEK – FELELŐSSÉGVÁLLALÁSI NYILATKOZAT

Xxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxxxxxx-helyettes – mint a Kibocsátó vezető tisztségviselője – kijelenti, hogy a jelen Információs Dokumentumban szereplő információk az elvárható gondosság mellett, a lehető legjobb tudása szerint megfelelnek a tényeknek, és nem mellőzik azon körülmények bemutatását, amelyek befolyásolhatnák az információkból levonható fontos következtetéseket. A jelen Információs Dokumentum a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmazza, illetve nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek a Kötvény, valamint a Kibocsátó és a Garantőrök helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak.

A Kibocsátót és a felelős személyt az Információs Dokumentum közzétételétől számított 5 évig terheli a fenti felelősség, amely érvényesen nem zárható ki és nem korlátozható.

Budapest, 2020. május 19. napján

[Elektronikusan aláírva] Xxxxx Xxxxxx

PICK Szeged Zrt. vezérigazgató-helyettese

2. KOCKÁZATI TÉNYEZŐK ÉS KOCKÁZATKEZELÉS

2.1 A piacra és az iparágra jellemző kockázatok

2.1.1 Makrogazdasági tényezők alakulásának kockázata

Az iparágban a mai kor legnagyobb kihívása az afrikai sertéspestis megjelenése Európában és Ázsiában egyaránt. Az emberre egyelőre veszélytelen járvány miatt tömegesen kell kivágni a sertésállomány jelentős részét a fertőzött helyeken, mely igazi ársokkot eredményezett a világpiacon, jelentősen emelve az alapanyagárakat a kínálat beszűkülése miatt. A rekord magasan lévő sertésjegyzési árak eszkalálódását a húsipar nem képes tartósan elviselni, így ezek hatását áremelés formájában hárítja tovább a vevőkre. A kétszámjegyű százalékkal növekvő készítményáraknak a fogyasztási kedv esetleges lanyhulásával negatív hatásuk lehet az értékesítési volumenre.

Keresleti oldalon a Kibocsátó számára a magyar és a német piac a legfontosabb. Az élelmiszeripar, a lakossági ellátást folyamatosan biztosítja az alapvető élelmiszerekből, ilyen szempontból a szokásosnál válságállóbb ez az üzletág, aminek a jelentősége a jelenlegi COVID-19 járvány során felértékelődik. A 2008-2009-es válság során tapasztaltak szerint az élelmiszeriparnak mérsékeltebb kihívásokkal kellett szembenéznie egy-egy nehezebb időszakban. Elsősorban a finanszírozás elapadása miatt ment tönkre több húsipari cég a jelzett időszakot követően. Jelen információink szerint működésünkre a legkockázatosabb külső tényező továbbra is az Afrikai Sertéspestis állategészségügyi járvány nemzetközi terjedése.

2.1.2 Jogrendszerből eredő kockázatok

A vonatkozó szabályok gyakran és nagymértékben, akár visszaható hatállyal is módosulhatnak, amelynek a Kibocsátó árbevételére és eredményességére is hatása lehet.

2.1.3 Szabályozási környezet

A Kibocsátó a jelen Információs Dokumentumot a kibocsátáskori szabályozási környezete – jogszabályok - nyújtotta lehetőségek és előnyök keretein belül állította össze. A szabályozási környezet bármikor jelentősen megváltozhat.

2.1.4 A COVID-19 járvány miatt elrendelt veszélyhelyzet miatt felmerülő jogi kockázatok

Magyarország kormánya a COVID-19 fertőzés okozta tömeges megbetegedést okozó, 2020. évben bekövetkezett humánjárvány miatt kialakult helyzetre való tekintettel a veszélyhelyzet kihirdetéséről szóló 40/2020. (III. 11.) Korm. rendelettel az Alaptörvény 53. cikke szerinti veszélyhelyzetet rendelt el, amelyet az Országgyűlés határozatlan időre meghosszabbított a koronavírus elleni védekezésről szóló 2020. évi XII. törvény elfogadásával.

A vészhelyzet alatt magas a valószínűsége annak, hogy a Kormány – illetve, esetlegesen a Kormány felhatalmazása alapján a polgármesterek – olyan intézkedéseket hozzanak, amelyek közvetlenül vagy közvetve a Kibocsátó működésére jelentős hatással lehetnek.

Figyelembe véve, hogy a Kormány a veszélyhelyzet alatt a kormányrendeleteit nem feltétlen bocsátja előzetes társadalmi egyeztetésre, valamint, hogy azok hatálybalépésére tipikusan rövid határidőn belül kerülhet sor, feltételezhető, hogy egy a Kibocsátó működése szempontjából korlátozó intézkedésre a Kibocsátó nem tud megfelelően felkészülni, hogy a potenciális károkat megelőzze, illetve csökkentse.

2.1.5 Állami támogatások

A Kibocsátó a Zöldmezős Beruházását részben (kb. 25%-ban) állami támogatásból tervezi finanszírozni. Az elkészült üzleti tervek és előkészítő anyagok alapján várhatóan teljesülhet a tervezett állami forrásbevonás. A Nemzeti Befektetési Ügynökség vonatkozó támogatási ajánlatát a Kibocsátó

már elfogadta, a szerződéskötés jelen dokumentum írásakor folyamatban van. A társaság vizsgálja továbbá egyéb állami források bevonásának lehetőségét.

2.1.6 Adózás

A magyar adórendszer egyre támogatóbb. A foglalkoztatás adóterhei immár három éve folyamatosan csökkenek, és hazánkban világviszonylatban is a legalacsonyabbak között van a jövedelem adóterhelése. A közvetett adók mértéke viszont magas. A húskészítmények alapvető élelmiszerek, ennek ellenére 27%-os, legmagasabb kulcsú ÁFA rakódik rájuk, mely európai viszonylatban a legmagasabb. Emellett több másik EU-s országban a húskészítmények nem a legmagasabb ÁFA kulccsal adóznak. Azonban a Kibocsátóra vonatkozó jelenlegi adózási, járulék- és illetékfizetési szabályok a jövőben változhatnak, így különösen nem kizárható, hogy az adók mértéke növekedhet, valamint újabb adók kerülnek kivetésre, növelve ezzel az adóterhelést. A vonatkozó adószabályok gyakran és nagymértékben, akár visszaható hatállyal is módosulhatnak, amelynek a Kibocsátó árbevételére és eredményességére is hatása lehet.

2.1.7 Versenyhelyzet

A hazai húsipari készítménypiacra jellemző, hogy a Kibocsátó, mint piacvezető vállalkozás mellett több, méretben sokkal kisebb, speciálisan egy-egy szegmensben erős versenytárs van jelen a piacon (pl.: Xxxxxx – felvágott, sonka; Xxxxxx Xxx – bacon; Sága Foods – virsli, stb.). A Kibocsátó minden húskészítmény szegmensben jelen van márkatermékeivel, az igazi versenyhelyzetet viszont a private label (saját márkás) termékek jelentik. Ezeknek a termékeknek a piaci részesedése a húskészítmény piacból már több mint egyharmad. Már minden jelentősebb hazai kiskereskedelmi hálózatnak van private label terméke, melynek gyártási jogáért erős áralkukat és tendereket kell megnyerni a minőség folyamatos javítása mellett. A hazai piacon, a diszkont értékesítési csatorna erősödésével, egyre hangsúlyosabban jelen vannak az import termékek, ugyanakkor piaci részesedésük egyelőre 10% alatti.

Az export piacokon, főleg a legfontosabb célpiacon, Németországban, még erősebb a verseny, ami az áremelési törekvéseket sokszor megnehezíti. A német piacon még hangsúlyosabb a diszkontok előretörése, amelyek a teljes húskészítmény értékesítés 50%-át bonyolítják. Ebből az 50%-ból 80% ráadásul private label, és csak 20% a márkatermékek aránya. A Kibocsátó jellemzően a magyar szalámi mint különlegesség szegmensben versenyez, ahol elsősorban szintén magyar gyártók nyomott áraival kell versenyeznie. A különleges ízvilágú téliszalámi és Xxxxxxx szalámi minőségében sokkal jobb, ugyanakkor az elmúlt években a versenytársak is sokat fejlődtek ebben a tekintetben, és nyomott árazással, nagy volumenű tendereket nyerhetnek el a Kibocsátó elől.

2.1.8 Fogyasztói szokások változása

A fogyasztói szokások változása minden iparágban egyformán hatalmas kockázatok. Ennek kezelése érdekében, a Kibocsátó szoros figyelemmel követi a legfontosabb fogyasztói trendeket. Az új fogyasztói elvárások és szokások kielégítése érdekében folyamatos termékfejlesztések zajlanak.

2.1.9 Finanszírozási kockázat

A beruházások és fejlesztések előkészítése és megvalósítása tőkeigényes tevékenység, amely jelentős finanszírozást igényel. Bizonyos tényezők (ideértve az általános gazdasági környezetet, a hitelpiacokat, a banki kamatlábakat és a devizaárfolyamokat) változása a finanszírozás költségeit növelhetik, megszerzését és visszafizetését megnehezíthetik, késleltethetik, vagy akár el is lehetetleníthetik, ideértve a jelen Információs Dokumentum időpontjában már létrejött finanszírozásokat is.

2.1.10 Devizaárfolyam-kockázatok

Bár a Kibocsátó jelentős exportőr, a technológiai beruházások és az import húsalapanyag beszerzés miatt költségoldalról kitett a gyengülő forint árfolyam hatásának. A hazai sertésfelvásárlási piacon közel egy évtizede a német jegyzést követő árazási magatartás terjedt el, ami miatt főbb

alapanyag beszállítóink költségeibe begyűrűzik az EUR/HUF devizaárfolyam hatása, mint rejtett devizapozíció. Ezeket együttesen figyelembe véve a gyengülő HUF kis mértékben negatívan befolyásolja a jövedelmezőséget.

2.1.11 Kamatláb-változás kockázata

A Kibocsátó a kamatkockázattal a piaci kamatlábakban bekövetkező változások kamatrésre és a nettó kamatkötelezettségre gyakorolt hatásán keresztül szembesül. A kamatlábkockázat az adott időszak során lejáró vagy átárazódó eszközök, források és mérlegen kívüli eszközök nyitott pozíciójának függvénye, mely kockázat az eszközök és források átárazásának és lejáratának összehangolásával csökkenthető, beleértve a derivatív fedezeti termékek felhasználását is. A jelenleg tartósan alacsony kamatok emelkedése közvetetten befolyásolja negatívan a Kibocsátó eredményességét, a hazai fogyasztás középtávon jelentkező mérséklésén keresztül. A Kibocsátó a Xxxxxxxx Xxxxxxx finanszírozási körében jelenleg nettó hitelező, azaz a referenciakamatok csökkenése okozna kamatbevétel kiesést.

2.1.12 Az Egyesül Királyság Európai Unióból történő kilépésével (Brexit) kapcsolatos kockázatok

A Brexit közvetlenül kisebb mértékben jelent kockázatot a Kibocsátó számára, hisz a brit piac nem a legjelentősebb piacok közé tartozik. Főleg penészmentes szárazárut értékesít a társaság Angliába, melynek esetleges kiesése 50-100 M Ft/év fedezetkiesést jelentene. A Brexit körüli általános piaci bizonytalanság viszont közvetve negatívan hat a Kibocsátó gazdálkodására, hisz több éves időtávon már begyűrűzött a reálgazdasági várakozásokba Nyugat-Európa fejlettebb gazdaságaiban.

2.2 A Társaságra jellemző kockázatok

2.2.1 A növekedés kockázatai

Kibocsátó további növekedést tervez, mind új üzleti, mind új földrajzi területeken. Nem garantálható, hogy a Kibocsátó stratégiája sikeres lesz, és hogy a Kibocsátó képes lesz a növekedést hatékonyan és eredményesen kezelni. A növekedés legnagyobb gátja 2019-ben a kapacitás hiány. A Kibocsátó több divíziója elérte a kapacitás maximumát, így további volumennövekedés ezeken a területeken fejlesztés, így különösen a Zöldmezős Beruházás nélkül nem lehetséges. A legrelevánsabb kapacitáskorlát a penészes szalámik esetében a klímakapacitás, pedig keresleti oldalról lenne tere a növekedésnek, elsősorban az export piacokon. Szintén korlátos a füstölő- és klímakapacitás az alsómocsoládi penészmentes szárazáru üzemünkben, ahol fejlesztési terület áll rendelkezésre, viszont nagyon nehezen lehet találni megfelelő minőségű és mennyiségű munkaerőt.

A Kibocsátó legfőbb piaca Magyarország és Németország. Belföldön rendkívül erős a fogyasztás, a Kibocsátó termékei a legtöbb bolt polcain jelen vannak. Az elmúlt években a növekedés motorját jelentették a hazai vevők. A penészes szalámi szegmensben a további belföldi növekedési lehetőség mérsékelt, míg a többi szegmens nagyobb potenciállal bír. Exportban elvileg korlátlan a növekedési lehetőség, hisz nagyon nagy területről és keresletről beszélhetünk. Az elérhetőség a versenyképességen múlik, mely jelenleg egy erősen korlátozó feltétel a hangsúlyosabb növekedésben.

A jelenlegi COVID-19 járvány lehetséges gazdasági hatásai várhatóan helyreállnak a nagyságrendileg 2 év időigényű Zöldmezős Beruházás végére, ezért ennek hosszú távú növekedési kockázatában egyelőre nem várható érdemi növekedés.

2.2.2 Nagyméretű, egyedi projektek

Az iparág sajátosságainak megfelelően a Kibocsátó árbevételének nem jelentős része származik nagyméretű egyedi projektekből, fejlesztésből.

A Zöldmezős Beruházás alapvetően határozza meg a Kibocsátó középtávú fejlesztési terveit, ugyanakkor ezen beruházás jelenleg előkészítési fázisban van és nem garantálható, hogy az ténylegesen megvalósul, vagy a Kibocsátó eredeti szándékai szerint valósul meg. A beruházás megvalósításának időszakában a szabad operatív cash-flow átmenetileg várhatóan negatív lesz.

2.2.3 Külső beszállítóktól való függőség

A Kibocsátó két fő alapanyagfélesége a penészes szalámi gyártáshoz használt nagysúlyú- és kocasertések húsalapanyaga, valamint a többi készítménygyártáshoz használt ún. objektív sertések alapanyaga. A húsalapanyag jelentős része a Bonafarm Csoporton belül áll elő az objektív sertésalapanyag esetében, így a kockázat ezen a területen mérsékelt. Az elmúlt évtizedben folyamatosan növekvő szalámigyártáshoz rendelkezésre álló alapanyag viszont egyre inkább importforrásból áll rendelkezésre. Ennek a folyamatnak az eredményeként a szalámigyártás egyre kitettebbé vált a fő németországi import beszállítók felé. Jelenleg a Rákóczi szalámi alapanyag több mint 80%-a importból áll rendelkezésre, ami kb. 50%-a a teljes penészes szalámi volumennek. A kockázat mérséklésére a Bonafarm Csoport folyamatosan fejleszti az ún. szalámi sertést előállító telepeket.

A COVID-19 járvány következtében kialakuló ellátási lánc elapadásából fakadó kockázat mérsékelt. A húsalapanyag jelentős részét a Xxxxxxxx integráció biztosítja belföldről. Segédanyagokból átmenetileg több mint 20 hetes biztonsági készlet áll elő május végére. Az importból származó anyagok esetén a korlátozások bevezetésének az elején volt némi fennakadás a határokon, de ez azóta helyreállt és minden megrendelt szállítmány megérkezik. A húselőállítás minden országban stratégiai jelentőségű, sehol nem került leállításra ez az iparág, minden beszállító működött a legnehezebb időszakokban (még Olaszországban, Spanyolországban és Németországban) is.

2.2.4 Vevőkockázat

A Kibocsátó határozott és határozatlan idejű szerződésekkel rendelkezik meghatározó vevőivel, szállítóival. Nem garantálható, hogy ezen szerződések lejártát követően a felek meg tudnak állapodni a szerződések meghosszabbításáról. Határozott idejű szerződések esetében sem zárható ki, hogy azok nem várt, rendkívüli esetben a határozott idő lejárata előtt megszűnnek. A Kibocsátó árbevételének legalább 90%-át a nemzetközi és hazai kiskereskedelmi hálózatok felé történő értékesítés jelenti. Belföldön közel tíz ilyen nagy hálózat azonosítható, míg Németországban legalább öt. Egyik vevő forgalma sem nagyobb, mint a Kibocsátó árbevételének 15%-a. Magyarországon a termékek numerikus disztribúciója 80% feletti. Márkatermékek tekintetében a Kibocsátó a legerősebb a hazai konkurens cégek közül. A partnerek bizalma erős az integrációnak köszönhetően. Németországban is széles a termékek listázottsága a nagy láncokban, s ezen kívül még 25-30 másik országban érhető el kiépült vevői kapcsolat, így a vevőportfólió jól diverzifikált, és a vevőkockázat mérsékeltnek tekinthető. A legnagyobb vevő kiesése átmeneti nehézséget jelentene a Kibocsátó számára.

2.2.5 Termékportfólió

A Kibocsátó a húskészítmény termékvertikum teljes palettáját gyártja. A készítmény termékkategóriák száma több mint 20, melyből a két legjelentősebb a penészes szalámik és a párizsik, de a termékpaletta részét jelentik többek között a különböző nem penészes szalámifélék, kolbászok, felvágottak, sonkák, baconok, májasok, virslik, stb. A hazai húsipari gyártók közül a Kibocsátó a leginkább diverzifikált portfoliójú vállalkozás, melyet tovább erősít, hogy 2020-tól nem csupán sertésalapanyagból gyárt készítményeket, hanem már baromfihúsból is.

2.2.6 Üzemeltetési kockázatok

A Kibocsátó gazdasági teljesítményét számos tényező befolyásolhatja, így többek között az alábbiak:

(a) általános és nem várt karbantartási vagy felújítási költségek;

(b) üzemszünet vagy leállás az eszközök meghibásodása miatt;

(c) katasztrófa esetek (tűz, árvíz, földrengés, vihar és más természeti esemény);

(d) működési paraméterek változása;

(e) üzemeltetési költségek változása;

(f) esetleges, termelés során bekövetkezett hibák; és

(g) külső üzemeltetőktől való függőség.

A Kibocsátó rendelkezik géptörés és üzemszünet, valamint természeti csapás esetére szóló „all risk” jellegű vagyonbiztosításokkal, amelyek fedezetet nyújtanak az ilyen okokra visszavezethető károkra, valamint rendelkezik harmadik személynek okozott károkra fedezetet nyújtó felelősségbiztosításokkal is. Nem kizárt azonban, hogy a káresemény részben vagy egészben kívül esik a biztosító által vállalt kockázati körön, így a kárt a biztosított – mint károsult, illetve károkozó – maga lesz köteles viselni.

2.2.7 Fennálló adósság megújítása, illetve refinanszírozása

A Kibocsátó jelenleg egy folyószámla hitelkerettel és egy, bankgaranciák lehívására rendelkezésre álló hitelkerettel rendelkezik.

2.2.8 Kulcsfontosságú vezetők és alkalmazottak kockázata

A termelési területen a penészes szalámi gyártásban és gyárüzemeltetésben vannak speciális pontok (füstölés, érlelés), melyek a szokásos élelmiszeripari képzettségen felül nagyobb fokú szakmai tudást és tapasztalatot igényelnek. Ezen alkalmazottak kiválása a szervezetből az átlagosnál mérsékelten nagyobb kockázatot jelentenek, s pótlásuk a szokásosnál tovább tartana.

A jelenlegi munkaerőpiaci szituációban általánosan igaz, hogy hangsúlyosabb jelentősége van a tapasztalattal rendelkező vezetők és alkalmazottak megtartásának, hisz pótlásuk időigényes és sokszor komoly nehézségekbe ütközik, valamint költséges is.

A Kibocsátólétfontosságú létesítménynek minősül, így az állam kiemelten támogatja a működéshez szükséges termelési tényezők rendelkezésre állását. A dolgozók körében is intézkedések történtek a fertőzés kockázatának mérséklésére védőeszközök biztosításával, jelentős pénzügyi támogatással ösztönzzük a saját gépjármű használat a munkába járáshoz, a szellemi állomány tekintetében Home Office került elrendelésre, a folyamatok átszervezésre kerültek a biztonságos távolságtartás biztosítása érdekében, hőmérők és hőkamerák alkalmazása kezdődött meg, további munkába járási ösztönzők kerültek bevezetésre. A társaság négy üzeme 250 km-es távolságban elkülönül, ennek tekintetében vészforgatókönyv készült az esetlegesen hiányzó létszám biztosítására a kulcs kapacitások érdekében. Az olasz és spanyol partnerek tapasztalatai azt mutatják, hogy a legnehezebb időszakban is fenn tudták tartani működésüket és nem esett a létszám a kritikus szint alá. A legkritikusabb esetben sem számítunk tartós, vagy teljes leállásra.

2.2.9 Adózás

A Kibocsátó minden tőle elvárhatót elkövet a szabályos működés biztosítása érdekében, azonban nem zárható ki, hogy egy jövőbeli adóvizsgálat eredményeként a Kibocsátónak vagy a leányvállalatainak számottevő kiadást jelentő adófizetési kötelezettsége keletkezik.

2.2.10 Informatikai rendszerek

Előfordulhat, hogy a Kibocsátó informatikai rendszereinek nem megfelelő működése vagy biztonsága jelentősen hátrányos következményekkel jár az eredményességére. Mint minden iparágban, az élelmiszeriparban is jelentkeznek az IT rendszerek okozta kihívások (adatlopás, rendszer kimaradás, vírusok, stb.). Ezek a kockázatok azonban nem magasabbak, mint más iparágakban. Az automatizálással és az integrált rendszerek elterjedésével hangsúlyosabbá válnak bizonyos területek, mint például az adatvédelem, adatkonzisztencia, digitalizáció, automatizálás, hatékonyabb adatfeldolgozás, szünetmentes működés.

2.2.11 Környezetvédelmi kockázat

Az eltelt évtizedekben mindkét szegedi üzemi terület körül lakóövezet alakult ki, a Maros utcai üzem Szeged belvárosában található. A gyártás során a szalámik hagyományos füstölése jelentős füstterhelést, az ipari működés zajterhelést okoz ezeken a területeken, valamint az érlelő tornyok klimatizálására és az üzemek hűtésére veszélyes vegyi anyagot - ammóniát - használunk nagy mennyiségben (Maros utcában 14t, a Központi telephelyen 24t). A lakóövezeti térségben az ipari logisztika a környezetterhelésen felül a városi közlekedést is jelentősen terheli, a Maros utcai üzemet csak külön behajtási engedéllyel lehet megközelíteni tehergépkocsival.

Az elmúlt évek tendenciái alapján az iparági előírások szigorodása egyre intenzívebb, az elvárások mindig igazodnak a hatékony kapacitások által kínált lehetőségekhez. Az élelmiszerbiztonsági és higiéniai feltételek biztosítását, valamint a munkaerő-igényes gyártás biokockázatainak minimalizálását a meglévő elöregedett infrastruktúrában csak kompromisszumos megoldásokkal, rendkívül magas költségekkel tudjuk megvalósítani. Az energetikai rendszerek hatékonysága alacsony és rendkívül karbantartás igényes.

Megoldást a Zöldmezős Beruházás keretében építendő új üzem jelenti, ahol a város szélén, az autópályák ölelésében lévő telephely sokkal kisebb terhelést jelent majd Szeged városa számára. Közlekedés szempontjából sokkal ideálisabb helyen található. Az újonnan megépítendő modern és hatékony energiafelhasználású infrastruktúrával a Kibocsátó ökológiai lábnyoma csökken. A telek szabad területein napelemes rendszerek várható telepítésével növelni tudjuk a megújuló energiatermelést, valamint saját szennyvíztisztító üzem létesítésével és működtetésével védjük hazánk vízkészletét.

2.2.12 Politikai kockázat

A Kibocsátó vezérterméke a téliszalámi, amely Hungarikumnak számít Magyarországon, széles társadalmi ismertsége és elismertsége van. Jelentős foglalkoztatóként és adófizetőként a Dél-Alföld régióban, fontos külkereskedelmi piacokkal a Kibocsátó nemzetgazdasági szerepe politikai irányvonaltól függetlenül megkérdőjelezhetetlen.

2.3 A Kötvényekre vagy a Kötvényekbe történő befektetésre jellemző kockázatok

Jogszabályváltozások

A Kötvényekre a mindenkor hatályos magyar jog az irányadó. Ennek megfelelően nem zárható ki, hogy a jelen Információs Dokumentum dátumát követően olyan jogszabályi változás következik be, amely hatással lehet a Kötvényekre.

A Kötvényekbe történő befektetés szabályozása

Egyes befektetők befektetési tevékenységüket jogszabályok és egyéb előírások alapján végezhetik, illetve ezen tevékenységüket egyes hatóságok ellenőrzik és felügyelik. Minden leendő Kötvénytulajdonosnak ajánlott saját jogi tanácsadójával konzultálnia, és egyértelműen megbizonyosodni arról, hogy a Kötvényekbe történő befektetés megfelel a tevékenységére vonatkozó jogszabályoknak és egyéb előírásoknak.

Adószabályok változása

A Kötvényekkel kapcsolatban elért jövedelem adózására a jelen Információs Dokumentum időpontjában hatályos jogszabályok a jövőben megváltozhatnak.

A Kötvényekkel és a jelen Információs Dokumentummal kapcsolatos felelősségég miatti kockázat

Jelen Információs Dokumentum tartalmáért, valamint a Kötvényekért kizárólag a Kibocsátó vállal felelősséget. .

A Kötvények fedezete

A teljes kibocsátási mennyiség és a Kibocsátó legutolsó auditált beszámolójában szereplő mérlegfőösszeg saját tőkén felüli összege a saját tőke 144 százalékának felel meg. (A Kibocsátó legutolsó auditált beszámolójának mérlegforduló napja: 2019. december 31.)

A Kibocsátónak a Kötvényekből eredő fizetési kötelezettsége vonatkozásában a Garantőrök külön- külön, a Ptk. 6:431. § szerinti garanciát vállaltak.

A Kötvények eszközökkel nem fedezettek, ezért a Kibocsátó és a Garantőrök esetleges fizetésképtelensége esetén a Kötvénytulajdonosok egészben vagy részben elveszíthetik a befektetéseik értékét.

Likviditás és másodlagos piac hiánya

A magyarországi vállalati kötvények piacára – különösen a tőzsdén kívüli piacra – a likviditás hiánya jellemző, ezért az állampapírokhoz viszonyítva jóval magasabb a Kötvények likviditási kockázata. Ez azt jelenti, hogy a Kötvénytulajdonos a futamidő lejárta előtt esetleg csak árfolyamveszteséggel tudja eladni Kötvényét. A Kibocsátó legalább a Kötvények teljes futamidejére árjegyzési szerződést köt az NKP feltételek szerinti tartalommal. Ugyanakkor nem vehető biztosra, hogy az XBond-ra regisztrált Kötvények tekintetében a kialakuló másodpiaci kereskedés megfelelő likviditást biztosít. Ilyen esetben előfordulhat, hogy a Kötvénytulajdonosoknak csak korlátozott lehetőségük lesz a Kötvények értékesítésére, vagy a megfelelő likviditással rendelkező hasonló értékpapírokhoz képest kedvezőtlenebb feltételek mellett tudják értékesíteni azokat. A likviditás hiánya ezen kívül jelentős volatilitást okozhat az árfolyamokban, amely hatás tovább erősödhet a kisebb mértékű kibocsátások esetén.

Piaci hozamok elmozdulása

A Kötvények piaci árfolyama számos különböző tényezőtől függ. A Kötvénytulajdonosoknak kockázatot jelenthet a piaci árfolyamok kedvezőtlen alakulása, ugyanis általános piaci hozamemelkedés esetén a Kötvények árfolyama esni fog. Amennyiben tehát egy Kötvénytulajdonos nem tartja meg lejáratig a Kötvényeket, úgy elképzelhető, hogy ilyen esetben veszteséget realizál.

Devizaárfolyam kockázat

A Kibocsátó a Kötvénytulajdonosoknak a Kötvények után kamatot és lejáratkor tőkét fizet a jelen Információs Dokumentumban meghatározottak szerint. Ilyen esetben azon Kötvénytulajdonosok, akik a Kötvények devizanemétől eltérő devizában tartják nyilván befektetéseiket, akár árfolyamveszteséget is elkönyvelhetnek. Amennyiben ugyanis a Kötvénytulajdonos nyilvántartási devizája felértékelődik a Kötvény devizájához képest, akkor csökken a Kötvényeken a Kötvénytulajdonos devizájában kifejezett realizálható hozam, csökken a Kötvények tőkeösszegének Kötvénytulajdonos devizájában kifejezett értéke, valamint csökken a Kötvények Kötvénytulajdonos devizájában kifejezett piaci értéke.

A Kötvények kamatozása

A kibocsátott Kötvények fix kamatozásúak. A fix kamatozású Kötvényekbe történő befektetés azt a kockázatot hordozza, hogy a befektetést követően bekövetkezett piaci hozamváltozások kedvezőtlenül érinthetik a Kötvénytulajdonos befektetésének piaci értékét. Ezen kívül emelkedő infláció esetén a fix kamatfizetések reálértéke csökkenhet.

Vagyoni biztosítás hiánya

A Kötvényekre nem terjed ki az Országos Betétbiztosítási Alap (vagy más hasonló biztosítás, így a Befektető-védelmi Alap) védelme.

2.4 A Kibocsátó kozkázatkezelési mechanizmusainak bemutatása

A Kibocsátó operatív munkaszervezetével szemben alapvető tulajdonosi elvárás, hogy a vonatkozó jogszabályok és az ezeken alapuló belső szabályok szerint működjön, ésszerűen és célszerűen gazdálkodjék, működése közben biztosítsa a társasági vagyon és eszközök védelmét. Ennek fontos eszköze az ellenőrzés, amelynek célja, hogy idejében feltáruljanak a működési zavarok, és elkerülhetők legyenek az olyan jelenségek, amelyek a rendet sértik, a gazdálkodás hatékonyságát rontják vagy a társasági vagyon, és eszközök sérelmét okozzák. A magas színvonalú belső ellenőrzés a Kibocsátó valamennyi dolgozójának közvetlen érdeke és ezért a dolgozók aktív közreműködésére is épül.

Az ellenőrzés rendszere a Kibocsátónál a tulajdonos ellenőrzési jogosultságait, a könyvvizsgáló ellenőrzési jogosultságait, a vezető tisztviselők (igazgatóság tagjai és a vezérigazgató) ellenőrzési kötelezettségeit, a belső ellenőrzést, az operatív (végrehajtó) munkaszervezet vezetőinek ellenőrzési feladatait, a munkafolyamatba épített ellenőrzési pontokat és a minőségirányítási rendszer működtetésével megvalósuló ellenőrzést foglalja magába.

A Kibocsátó munkaszervezetéhez kapcsolódó testületek, úgy mint az állandó rendszerességgel összehívott Vezetői értekezlet feladata a jelentősebb Társasági területek munkájáról előterjesztett beszámolók megvitatása és az ezekkel kapcsolatos állásfoglalás, az egyes területek közötti folyamatos információáramlás és koordináció elősegítése, az eltérő álláspontok ütköztetése. A vélemények meghallgatása után a Vezérigazgató dönt a javaslatokról.

Kiemelt területek szabályozása:

A Beszerzési szabályzat célja, hogy meghatározza minden, a Bonafarm Zrt. és tagvállalatai, mint Bonafarm Csoport tevékenységéhez szükséges termék, anyag, eszköz és szolgáltatás beszerzésének és beruházások kezelésének folyamatát a Bonafarm Csoportra érvényes Beszerzési Politikában megfogalmazott elvek és keretek mentén. Azaz, a szabályozás célja, hogy minden Bonafarm Csoport által alkalmazott számára a működéshez szükséges anyag-, eszköz-, áru-, szolgáltatás ellátást költséghatékony módszerekkel, a teljes életciklusra vetített költség minimalizálása mellett a megfelelő helyen és a megfelelő időben, megfelelő mennyiségben és minőségben biztosítsa. A Bonafarm Csoport tagjaként a Kibocsátóra is kiterjed a szabályozás.

A Devizakockázat kezelése ügyviteli szabályzat szerint a Bonafarm Csoportba tartozó gazdasági társaságok közül a Bonafarm Zrt. és a Bonafarm Zrt. által közvetlenül vagy közvetve tulajdonolt gazdasági társaság, a Bonafarm Csoport stratégiai partnerei, kiemelten, de nem kizárólagosan a Kibocsátó alapanyag, csomagolóanyag és egyéb anyag beszállítói a devizafedezeti ügyleteiket csoport szinten összehangoltan kezelik. Cél az árfolyammozgással szembeni védelem biztosítása, melynek érdekében a kockázatot azonosítani kell, és ezzel tudatosan kell gazdálkodni. Nem csak csoport, hanem céges szinten is törekedni kell a

megfelelő fedezettség elérésére. A fedezeti ügyletek megkötésére csoport szinten kerül sor, a Group treasury felügyelete mellett.

A belső audit szabályzat értelmében a belső audit biztosítja a Bonafarm Csoporthoz tartozó tagvállalatoknál (így a Kibocsátónál is), és a Bonafarm csoport stratégiai partnereinél, működő minőségirányítási- és élelmiszer-biztonsági rendszerek, valamint a szabványok, jogszabályok követelményeinek megvalósulását és hatékony működését.

3. A KÖTVÉNYEK ÉS A KIBOCSÁTÁS

3.1 KÖTVÉNYFELTÉTELEK

A Kötvény elnevezése: Pick Szeged NKP Kötvény 2029/I.

Kibocsátó: Pick Szeged Zrt.

Székhelye: 6725 Xxxxxx, Xxxxxxxxx xx 00.

Cégjegyzékszáma: 00-00-000000

Forgalmazó: OTP Bank Nyrt.

Székhelye: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxx xxxx 00.

Cégjegyzékszáma: 00-00-000000

Fizető Bank: OTP Bank Nyrt.

Székhelye: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxx xxxx 00.

Cégjegyzékszáma: 00-00-000000

Aukciós Ügynök: OTP Bank Nyrt.

Székhelye: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxx xxxx 00.

Cégjegyzékszáma: 00-00-000000

Garantőrök: Xxxxxxxx Xxx. (Garantőr1)

Székhelye: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxxxx xxxx 00.

Cégjegyzékszáma: 00-00-000000 Bóly Zrt. (Garantőr2)

Székhelye: 7754 Bóly, Ady E. u. 21. Cégjegyzékszáma: 00-00-000000 Dalmand Zrt. (Garantőr3)

Székhelye: 7211 Dalmand, Felszabadulás u. 42.

Cégjegyzékszáma: 00-00-000000 SOLE-MiZo Zrt. (Garantőr4)

Székhelye: 0000 Xxxxxx, Xxxxxxxxx xx 0.

Cégjegyzékszáma: 00-00-000000

A Kibocsátás jellege: Forgalomba hozatal az MNB Növekedési

Kötvényprogramja keretében

A Kibocsátás helye: Magyarország

Felhatalmazás a Kibocsátásra: 7/2019. (XI.25.) közgyűlési határozat

Össznévérték: HUF 27.000.000.000

Futamidő: 10 év (2019. december 6. napjától 2029. december 6. napjáig)

ISIN azonosító: HU0000359336

Kötvény pénzneme: Forint (HUF)

Névérték Kötvényenként: HUF 50.000.000, azaz ötvenmillió

Kötvények darabszáma: 540 darab

A Kötvények típusa: Névre szóló Kötvények.

A Kötvények megjelenési formája: Dematerializált Kötvények, illetve az ezek feltételeit összefoglaló Okirat.

Központi értékpapírszámla vezető: KELER Központi Értéktár Zrt.

Székhelye: 1074 Xxxxxxxx, Xxxxxxx xx 00-00.

Jóváírás: Értékpapírszámlán történik.

A forgalomba hozatal helye: Magyarország.

A forgalomba hozatal módja: Tekintettel arra, hogy a Kötvény az MNB Növekedési

Kötvényprogramjának keretében értékpapír-aukció, mint – a Tájékoztató Rendelet 2. cikk d) pontjának megfelelő – értékpapírra vonatkozó nyilvános ajánlattétel útján került forgalomba, valamint a Tpt. 2019. december 26. napján hatályba lépett 5. § (1) bekezdés 95. pontjára, amely egyértelművé teszi, hogy az értékpapírra vonatkozó nyilvános ajánlattétel útján forgalomba hozott értékpapírok

– amely esetek körébe a Tájékoztató Rendelet 1. cikk (4) bekezdés a) és c) pontja szerinti esetek is tartoznak – egyúttal nyilvánosan forgalomba hozott értékpapíroknak felelnek meg, ezért a Kötvény nyilvánosan forgalomba hozott értékpapírnak minősül.

A Kötvények forgalomba hozatalkori maximális hozama:

A Kötvények forgalomba hozatalkori minimális ára:

Kibocsátás napja, Elszámolási nap (értéknap):

3,71 %

85,9280 %

2019. december 6.

Kamatszámítási Kezdőnap: 2019. december 6.

Árjegyzés: A Kibocsátó biztosítja, hogy legalább egy árjegyző a Budapesti Értéktőzsde Zrt. által működtetett XBond multilaterális kereskedési rendszerben a Lejárati Napig kötelező érvényű árjegyzést végezzen, amelynek keretében:

• az árjegyző minden kereskedési napon saját számlás

kétoldali ajánlatokat tesz (egyidejű vételi és eladási ajánlat), amelyeket legalább 15 percen keresztül fenntart,

• az ajánlat névértéke a vételi és az eladási oldalon is egyaránt eléri a legalább 100 ezer eurónak megfelelő forintösszeget,

• a vételi és eladási árfolyamhoz tartozó, az árjegyzés napját követő második kereskedési napra számított hozamok közötti különbség nem haladja meg a 200 bázispontot.

Lejárati Nap: 2029. december 6.

Kamatozás módja: Fix kamatozás

Kamatláb: évi 2,00 % a Kamatfizetési Napokon utólag fizetendő

Kamatfizetési Napok: A Kötvények 2019. december 6. napjától (a Kamatszámítás

Kezdőnapja) (ezt a napot is beleértve) kamatoznak. A Kamatösszeg a Kötvények futamideje alatt utólag fizetendő minden év december 6. napján, valamint lejáratkor. Az első Kamatfizetési Nap 2020. december 6. Az utolsó Kamatfizetési Nap, amely egyben a Lejárati Nap is, 2029. december 6.

Kamatbázis: Tényleges/tényleges (ISMA)

Kamatbázis megállapítási napok: Minden év december 6. napja. Az egy évre eső kamatbázis

megállapítási napok száma 1.

Fix kamatösszegek: A Kötvény futamideje alatt a Kamatfizetési Napokon az alábbi fix kamatösszegek fizetendők minden egyes Kötvény után HUF 50.000.000 névértékre vetítve:

2020. december 6. HUF 1.000.000

2021. december 6. HUF 1.000.000

2022. december 6. HUF 1.000.000

2023. december 6. HUF 1.000.000

2024. december 6. HUF 1.000.000

2025. december 6. HUF 1.000.000

2026. december 6. HUF 1.000.000

2027. december 6. HUF 1.000.000

2028. december 6. HUF 1.000.000

2029. december 6. HUF 1.000.000

Kamatfizetési Időszak: A Kamatszámítási Kezdőnapon (ezt a napot is beleértve)

kezdődő időszak, amely az első Kamatfizetési Napon (ezt a napot nem beleértve) ér véget és minden következő időszak, amely a Kamatfizetési Napon (ezt a napot is beleértve)

kezdődik és az azt követő Kamatfizetési Napon (ezt a napot nem beleértve) ér véget, azzal a kikötéssel, hogy az utolsó Kamatfizetési Nap a Lejárati Nap.

Munkanapszabály: Következő Munkanap szabály: ha bármely Kötvény alapján teljesítendő kifizetés esedékes időpontja nem Munkanapra esik, a kifizetést az esedékességi időpontot követő Munkanapon kell a Kötvénytulajdonos részére teljesíteni és a Kötvénytulajdonos nem tarthat igényt az ilyen késedelem miatt felmerülő kamatra vagy egyéb más kifizetésre.

Munkanap: Minden olyan nap, amikor a hitelintézetek, valamint a pénz- és devizapiacok Budapesten forint kifizetéseket, illetve elszámolásokat hajtanak végre, ha az ilyen nap a Kibocsátónál és a Fizető Banknál is Munkanapnak számít, és amikor a KELER pénzátutalásokat és értékpapír transzfereket hajt végre.

A Kötvények törlesztése: Névértéken a Lejárati Napon.

A Lejárati Nap előtti visszavásárlás a Kibocsátó döntése alapján:

A Kibocsátó a Kötvények egészét, vagy egy részét a Lejárati Nap előtt másodpiaci műveletek során visszavásárolhatja azzal, hogy a Kötvénytulajdonosokat nem terheli eladási kötelezettség. A Kötvények egy részének a Lejárati Nap előtti visszavásárlása esetén a Kibocsátó az MNB Növekedési Kötvényprogramjának visszavásárláskor hatályos feltételei szerint, de legalább olyan arányban vásárol vissza a Kötvényekből az MNB-től, mint amilyen arányban az MNB az adott értékpapír-sorozatból értékpapírral rendelkezik a visszavásárlás időpontjában. A visszavásárlási ár meghatározása a Kötvénytulajdonosok előzetes megkeresését követően, a Kötvénytulajdonosokkal egyetértésben történhet.

A Lejárati Nap előtti visszaváltás a Kibocsátó döntése alapján:

A Kibocsátót a Lejárati Napot megelőzően terhelő visszaváltási kötelezettség:

Nem alkalmazandó.

A Kibocsátó az alábbi esetek bármelyikének bekövetkezése esetén - a bekövetkezés napjától számított 10 munkanapon belül - köteles a Kötvényeket a Lejárati Nap előtti visszaváltani és kezdeményezni a Kötvények teljes sorozatának törlését a központi értéktárnál:

a) Nemfizetés: a Kibocsátó bármely Kötvényre vonatkozóan esedékes kamatösszeg fizetése tekintetében több, mint 5 napos késedelembe esik; vagy

b) Fizetésképtelenség vagy végelszámolás: a fizetésképtelenségére vonatkozó mindenkori jogszabályok szerint a Kibocsátó csődeljárás, felszámolási eljárás vagy hasonló eljárás alá vonása érdekében a Kibocsátó társasági intézkedést tesz vagy bármilyen csődeljárás indul ellene, vagy a felszámolást elrendelik, vagy a Kibocsátó végelszámolás megindításáról dönt; vagy

c) Cross default (közvetett mulasztás): a Kibocsátó bármely, általa nem vitatott pénzügyi kötelezettségének, bármely hitelezője, vagy hitelezői irányában, egy adott időpontban

számítva, összesen 1.000.000.000 HUF vagy annak megfelelő összeget meghaladóan nem tesz eleget.

d) a Kibocsátó Ptk. 8:2. § szerinti többségi befolyással rendelkező személyében – jelen Információs Dokumentum elkészítésekor xx. Xxxxxx Xxxxxx – változás következik be, ide nem értve a Ptk. szerinti öröklési rend szerinti változást; vagy

e) a Kibocsátó vagy a Kötvény hitelminősítése

• a B+ besorolás alá romlik, de nem romlik B- alá, és a leminősítés közzétételét követő két éven belül (2 * 365 nap) a Kibocsátó nem kap B+, vagy annál magasabb hitelminősítést.

• a futamidő alatt bármikor CCC besorolásra, vagy az alá romlik.

Jelen alpont alkalmazásában a besoroláson és a kategóriákon a 4.4 pont szerinti hitelminősítő által használt - vagy annak megfelelő - besorolásokat kell érteni.

A visszaváltás a Kötvények teljes sorozatát érinti. A felszámolási eljárás kivételével, a visszaváltás napját a Kibocsátó külön közleményben határozza meg azzal, hogy az nem lehet korábbi, mint a kibocsátói közzététel napja, továbbá nem lehet későbbi, mint a közzétételt követő 10. munkanap. A Kibocsátó a visszaváltási napon a Kötvényeket a visszaváltás napjáig (ezt a napot nem beleértve) felhalmozott kamatok és a visszaváltásra kerülő Kötvények névértékének megfizetése mellett visszaváltja. Ezen összeg kifizetésére pénzben, banki átutalás útján, a Fizető Bankon, a Kötvények törlésére a központi értéktáron keresztül kerül sor, a Kibocsátó által adott utasítás és a Fizető Bank, illetve a központi értéktár vonatkozó szabályzata alapján. A garancia lehívása esetén, a lehívott garancia vonatkozásában az adott fizetési kötelezettségnek az érintett Garantőr is kötelezettje. A Garantőrökkel kapcsolatos jogérvényesítésre az alábbi „Garanciára (kezességvállalásra) vonatkozó információk” megnevezésű részben hivatkozott Nyilatkozatban meghatározott módon kerülhet sor.

A visszaváltás teljesítésére azon személy részére kerül sor, aki/amely a kibocsátói közzétételben meghatározott napon Kötvénytulajdonosnak minősül.

A kibocsátásból származó bevétel felhasználása (kibocsátás célja):

Felszámolási eljárás esetén a Kötvénytulajdonosok kielégítésére a csődeljárásról és a felszámolási eljárásról szóló 1991. évi XLIX. törvény szerinti eljárás keretében és időpontban kerül sor.

A Kibocsátó a Kötvényből származó bevételt Zöldmezős Beruházás keretén belül, kapacitásnövelés és technológiai fejlesztés megvalósítási céllal, új készítményüzem felépítésére, illetve beruházási és fejlesztési tevékenységének, valamint a Bonafarm Csoport

A Kötvényen alapuló kötelezettségek teljesítésének pénzügyi fedezete:

A Kötvényeken alapuló követelés rangsora:

A kibocsátás korlátozása a kötvényvásárlók körét illetően:

Korlátozás a másodpiaci értékesítést illetően:

működésének általános finanszírozására fordítja.

A Kibocsátónak a jogszabályok által nem korlátozott saját bevétele és vagyona szolgál fedezetül a Kötvények alapján a Kibocsátót terhelő fizetési kötelezettségek hiánytalan teljesítésére.

A Kötvények alapján a Kibocsátót terhelő fizetési kötelezettségek hiánytalan teljesítésére vonatkozóan az alábbi személyek külön-külön, a Ptk. 6:431. § szerinti garanciát vállaltak:

a) Bonafarm Zrt. (Garantőr1)

b) Bóly Zrt. (Garantőr2)

c) Dalmand Zrt. (Garantőr3)

d) SOLE-MiZo Zrt. (Garantőr4)

A Kibocsátónak a Kötvényeken alapuló, a Kötvénytulajdonosokkal szemben fennálló közvetlen kötelezettségvállalásai ugyanolyan (pari passu) rangsorban állnak, mint a Kibocsátó más jogviszonyokból származó egyéb, nem alárendelt, nem biztosított kötelezettségvállalásai.

A Kötvények teljes mennyisége azonos jogokat és kötelezettséget megtestesítő értékpapírokból áll.

A Kötvények átruházását nem korlátozza a Kibocsátó.

Nem alkalmazandó, a Kibocsátó átruházási korlátozást nem vezet be.

Kötvénytulajdonosok tájékoztatása: A Kötvények Regisztrációját követően a

Kötvénytulajdonosoknak a Kibocsátó a Tpt. és a Budapesti Értéktőzsde Zrt. XBond multilaterális kereskedési rendszer működtetésére vonatkozó mindenkori szabályzata szerint ad értesítést.

A fenti tájékoztatás mellett, azon Kötvénytulajdonost, amelynek kapcsolattartási adatait (ideértve az e-mailt) a Kibocsátó ismeri, a Kibocsátó közvetlenül is értesíti minden olyan eseményről, amely – a Kibocsátó megítélése szerint – veszélyezteti a Kibocsátó Kötvényen alapuló kötelezettségeinek teljesítését. Minderről a Kibocsátó köteles haladéktalanul, de legkésőbb 3 (három) Munkanapon belül közvetlenül írásban, egyidejűleg értesíteni a Kötvénytulajdonosokat. Ezen tájékoztatásban a Kibocsátó ismerteti legalább az (i) az adott eseményt, (ii) arra a Kibocsátó által megtett vagy megtételre kerülő intézkedéseket, valamint (iii) ezen intézkedések várható időigényét.

Minden, a Kötvényekkel kapcsolatos más értesítés érvényesnek, hatályosnak és a Kötvénytulajdonosokkal közöltnek tekintendő, ha azt a Kibocsátó vagy megbízásából a Fizető Bank a Kötvénytulajdonosok székhelyére postán, ajánlott küldeményként juttatja el.

Értesítés a kamat összegéről: A Kibocsátó a Kötvények alapján, tőketörlesztés és

kamatfizetés jogcímén fizetendő összegeket – ideértve a Lejárati Nap előtt történő visszaváltást is – a Fizető Banknak adólevonás nélkül teljesíti. Minden olyan pénzösszeget, amelyet a Kibocsátó átutal a Fizető Banknak a Kötvényeken alapuló tőketörlesztési és kamatfizetési kötelezettség teljesítése céljából, s amelyre azok esedékességétől számított egy év elteltéig a Kötvénytulajdonosok nem támasztanak igényt, a Fizető Bank az egyéves határidő elteltét követő banki napon visszautal a Kibocsátóhoz, és ezt követően az ilyen pénzösszegek kifizetését közvetlenül a Kibocsátó teljesíti.

A Kötvényhez kapcsolódó jogosultságok:

A Kötvény tulajdonosa jogosult a Kötvénnyel kapcsolatosan a Kibocsátó által fizetett tőkére, illetve kamatra, továbbá joga van a tulajdonában lévő Kötvényeket értékesíteni a Kötvény átruházására vonatkozó esetleges korlátozások figyelembe vétele mellett.

A Kötvények tulajdonjogának átruházása az eladó értékpapírszámlájának megterhelésével és a Kötvényeknek a vevő értékpapírszámláján történő egyidejű jóváírásával történik meg. Ha jogszabályi előírás másként nem rendelkezik, bármely Kötvénytulajdonos, aki tulajdonjogát a fentieknek megfelelően szerezte, a Kötvény jogos tulajdonosának tekintendő és akként kezelendő.

A Kötvény átváltás útján, vagy az általa megtestesített jog gyakorlásával nem ad jogot más értékpapír vagy egyéb pénzügyi eszköz megszerzésére.

Késedelmi kamat: Az egyes Kötvények a Lejárati Naptól kezdve nem kamatoznak, kivéve, ha a Kötvénytulajdonos megfelelően igazolja, hogy a tőke-, illetve kamatkifizetést a Kibocsátó jogellenesen késlelteti vagy tagadja meg. Ilyen esetben a kérdéses tőkerész, illetve kamatösszeg kamatai tovább halmozódnak a Ptk. 6:155.§ szerinti rendelkezései szerinti mértékű késedelmi kamat mértékével mindaddig, amíg az adott Kötvény után járó összeget a Kibocsátó kifizeti.

Adózás: A Kibocsátó és a Fizető Bank a Kötvények kibocsátása, másodlagos forgalma és beváltása, illetve a Kötvényen alapuló fizetési kötelezettségek teljesítése során a kifizetés időpontjában hatályos magyar adójogszabályoknak megfelelően köteles eljárni. Sem a Kibocsátó, sem a Fizető Bank nem vállal semmilyen felelősséget a Kötvények vonatkozásában Kötvénytulajdonosokra háruló adófizetési kötelezettségek teljesítéséért. A befektetőknek ajánlatos adótanácsot kérniük a Kötvények megvásárlásával és értékesítésével kapcsolatban.

Elévülés: A jelen Információs Dokumentum elfogadásakor hatályos magyar jogszabályok értelmében a Kötvények alapján történő fizetésekre vonatkozó, a Kibocsátóval szemben támasztott igények nem évülnek el.

Regisztrációhoz szükséges A Kibocsátás feltételeit, a Kibocsátó bemutatását, valamint

mindazt az információt, amelynek közzététele, illetve

dokumentumok: nyújtása a magyar jogszabályok és a Budapesti Értéktőzsde Zrt. 2019. december 2. napjától hatályos, XBond Általános Üzletszabályzata szerint kötelező, jelen Információs Dokumentum alapján elkészítendő dokumentum tartalmazza.

Irányadó jog és illetékesség: A Kötvényekre, valamint azok értelmezése tekintetében a

mindenkor hatályos magyar jog rendelkezései az irányadók.

A Kibocsátó, a Forgalmazó és a Kötvénytulajdonosok között a Kötvényekkel kapcsolatban keletkező vagy abból származó bármely jogvita eldöntésére az általános hatásköri szabályoknak megfelelően a hatáskörrel rendelkező magyar bíróság rendelkezik illetékességgel.

Garanciára (kezességvállalásra) vonatkozó információk:

A Garantőrök és a Kibocsátó között 2019.11.26-án létrejött megállapodásban a Garantőrök külön-külön, a Ptk. 6:431. § szerinti garanciát vállaltak és garanciavállalási nyilatkozatot (Nyilatkozat) tettek közzé, a Kötvények alapján terhelő fizetési kötelezettségre vonatkozóan.

A Garantőröket a Nyilatkozatban foglaltak alapján fizetési kötelezettség(ek) terheli(k) a Kibocsátót terhelő, a Növekedési Kötvényprogram, így a Kötvényekből eredő fizetési kötelezettség(ek)re vonatkozóan. A Garantőrök külön-külön arra vállaltak kötelezettséget, hogy amennyiben a Kibocsátó elmulasztja a Kötvények alapján fennálló fizetési kötelezettségének teljesítését, úgy azért a Garantőrök bármelyike fog a Kibocsátó helyett a Kötvények tulajdonosával szemben, annak erre vonatkozó írásbeli igénye alapján – a Nyilatkozatban foglaltaknak megfelelően

– helyt állni. A Garantőrök kötelezettsége – a Nyilatkozatban foglaltak figyelembevételével – az összegében igazodik a Kibocsátót a Kötvények alapján terhelő fizetési kötelezettségekhez.

Az egyes Nyilatkozatok elérhetőek a Kibocsátó mindenkori székhelyén.

3.2 A Regisztráció főbb feltételei

A Regisztráció célja a Kötvényekkel történő másodpiaci, multilaterális kereskedési rendszerben a BÉT XBond Általános Üzletszabályzatában foglaltak szerint történő kereskedés, az XBond-on kereskedésre regisztrált Kötvényre kötött, kizárólag azonnali ügyletekkel, amelynek teljesítése a KELER Zrt., valamint a KELER KSZF Zrt. szabályzatai, kondíciós listái, elszámolóházi leiratai és eljárási rendjeinek megfelelően történik.

A Kötvények nem kerültek bevezetésre, regisztrálásra az XBond-on kívüli, egyéb szabályozott vagy azzal egyenértékű piacra és a Kibocsátó nem is tervez további piacokra bevezetést, regisztrációt.

4. A TÁRSASÁG BEMUTATÁSA

4.1 Általános információk

A Kibocsátó a hazai piac meghatározó és domináns szereplője a penészes és penészmentes szárazáruk (szalámifélék, kolbászok), valamint a hentesüzemi áruk területén (sonkák, párizsi, virslik, felvágottak, kenőmájasok, szalonnák, bacon). A vállalat termékeit a világ 27 országában, több mint 200 különböző bolthálózat polcain meg lehet találni, így nemcsak a belföldi jelenlétünk meghatározó, de egyben az egyik legjelentősebb magyar agrárexportőr cég, nemzetközileg is elismert és támogatott márkákkal. A Kibocsátó a Bonafarm Csoport tagja. A Bonafarm Zrt. a legjelentősebb hazai agrárholding, amelynek célja, hogy az agráripari termékek a lehető legnagyobb integrációban, a legmagasabb hozzáadott érték mellett kerüljenek a piacra. A vállalat a telephelyein kb2.100 főt foglalkoztat, szezonalitástól függően, akik szakértelmükkel és tudásukkal hozzájárulnak a jól megszokott, magas minőségű termékek előállításához. 2019-ben több mint 10.000 tonna penészes szárazáru került legyártásra a Szeged központi és Maros utcai telepeken, az alsómocsoládi üzemben 6.500 tonnát meghaladó penészmentes gyorsérlelésű szárazáru legyártása történt meg, míg a szegedi hentes üzem több mint 18.000 tonnát, a bajai sonkaüzem pedig 5.600 tonna árut gyártott le.

A cég neve: PICK SZEGED Szalámigyár és Húsüzem Zártkörűen Működő Részvénytársaság

A cég rövidített elnevezése: PICK SZEGED Zrt.

A cég idegen nyelvű rövidített neve: PICK SZEGED E. Co. Ltd., PICK SZEGED EAG. Cégjegyzékszám: 00-00-000000

Cégforma: Részvénytársaság

Működési forma: Zártkörű

Bejegyezve: 1992.08.10

A cég székhelye: 0000 Xxxxxx, Xxxxxxxxx xx 00.

A cég főtevékenysége: 1013’08 Hús-, baromfihús-készítmény gyártás A cég jegyzett tőkéje: 8 607 000 000 Ft

Könyvvizsgáló: Xxxxx & Young Könyvvizsgáló Kft. – Xxxxxx Xxxxx

Kamarai tagság: Nemzeti Agrárgazdasági Kamara

Kamarai azonosító: G-67-25-00000

Cég statisztikai számjele: 11081492-1013-114-06

Cég adószáma: 11081492-4-06

Cég e-mail címe: xxxxxxxxx@xxxx.xx

Ügyvezetés típusa: igazgatóság

Részvények száma és névértéke: 8 607 000 000 db 1 Ft/részvény „A” típusú

Tulajdonos: Bonafarm Zártkörűen Működő Részvénytársaság 1123 Budapest, Alkotás u. 53.

Cégjegyzékszám: 00-00-000000

LEI kód: 5493006B313LXKE8ZT66

4.2 A Társaság stratégiája

A PICK SZEGED Zrt. küldetése: „1869 óta gondoskodunk arról, hogy hagyományaink megőrzése mellett folyamatosan fejlődve kiemelkedő és egyedi fogyasztói élményt nyújtó márkatermékeink a minőség és megbízhatóság garanciái legyenek itthon és világszerte.”

A Kibocsátó stratégiai célkitűzése a vállalati küldetés folyamatos megvalósítása mellett Zöldmezős Beruházás keretében egy új készítményüzem megépítése. A legkorábban 2023-ra megvalósuló stratégiai cél eredményeképpen a tervek szerint közel 30%-kal növekszik a jelenleg kapacitásmaximumon lévő szárazáru termelés, melynek nagyobb része az export piacokon kerül értékesítésre, jelentősen javul a hatékonyság (automatizált termelés, optimalizált logisztika, csökkenő energiafelhasználás, csökkenő fix költségek, egy telephely), csökkennek a minőségügyi kockázatok, javul a vállalkozás hosszú távú eredménytermelő képessége.

4.3 A Társaság története, fejlődése és a Társaságot érintő közelmúltbeli események

A Kibocsátó alapítója Xxxx Xxxx terménykereskedő, aki 1869-ben alapította meg vállalkozását. Iparigazolványt kér, melyben “terménybizományos üzlet ipargyakorlási szándékát” jelenti be, s miután az előírásoknak megfelel, Szeged szabad királyi város iparűző lajstromába 175. szám alatt bejegyzik. Ekkoriban néhány mázsás tételben készítenek szalámit, hasonlóan más termény- és paprikakereskedéshez. 1886-ban Pick Márk már kifejezetten szalámi készítésre kér iparengedélyt, majd megkapja a hentes iparra szóló jogosítványt is. 1896-ban a Pick cég már nagyszabású millenniumi kiállításon vesz részt.

A következő mérföldkő a cég életében 1900, amikor a szalámigyárat áthelyezik a Felső Tisza partra, a Zsótér és Maros utca közötti részre. A gyárterületet a Pick család részletekben vásárolja meg. Ugyanebben az évben a párizsi világkiállításon szalámijáért bronzérmet kap. A Pick gyár a magyar élelmiszeripar egyik legjelentősebb üzemévé, a PICK szalámi pedig világmárkává válik. 1906-07-ben a Pick család megveszi a csődbe ment Xxxxx Szalámigyárat, így a Xxxxx Xxxxx parti teljes ingatlan a család tulajdonába kerül. Az új telepet fekvése különösen alkalmassá teszi a szalámi készítésre, mert az állandó hűs tiszai levegő, kedvező klimatikus viszonyokat biztosít az érleléshez. Az üzletet özv. Pick Xxxxxx és fivére, Xxxxx Xxxxxx vezeti, majd 1906-tól legidősebb fiú, Pick Xxxx is belép a cégbe társtulajdonosként, aki hatalmas szerepet vállal a vállalat felvirágoztatásában.

Az első világháború a szalámigyárakat tétlenségre kárhoztatja, az összes raktárkészletet lefoglalják a hadsereg számára. A termelés 1920-ban indul újra. 1929-ben a Pick-nél vízzel hűtött levegőt vezetnek az egyik füstölőbe, amely így használhatóvá válik mesterséges érlelésre melegebb időben is. 1939-re Pick Xxxx hosszas kísérletezését követően a gyár alkalmassá válik nyáron is szalámit előállítani. Ezzel az innovációval a cég újabb komoly piaci előnyökre tett szert. Eközben 1935-ben a brüsszeli világkiállításon elismerő oklevéllel jutalmazzák a cég gyártmányait.

A második világháború ideje alatt, a hadimegrendeléseké a főszerep. Ekkor főképp konzervet és kenőmájast gyártanak, szalámi csupán alkalmi megrendelésekre készül, kis tételekben. 1948. március 26-án az üzemi bizottság elnöke felkeresi irodájában Xxxx Xxxxx. Bemutatja neki megbízólevelét, amelynek értelmében a Minisztertanács kinevezi őt a vállalat vezetőjének. A volt tulajdonost átkíséri lakására, ráfordítja a kulcsot arra a vasajtóra, amely elválasztja a gyár épületét a Pick-háztól. Xxxx Xxxx többet nem lép be az államosított üzembe. 1949 és 1955 között a korábban a szalámi gyártással és zsírolvasztással foglalkozó gyár hentesáru készítését és a város tőkehúsellátását is vállalja. A szalámi termelés anyagellátási nehézségek miatt akadozik, ugyanakkor megkezdődik a csemege szalámi gyártása. Az üzem exportra és országos fogyasztásra egyaránt termel szalámiféleségeket és hentesárut.

A második jelentős mérföldkő a Kibocsátó életében az új szalámigyár építkezése a régi vágóhíd területén 1972 és 1975 között. A több mint egymilliárd forintos beruházás első szakaszában a húsfeldolgozó építése 1973-ra, a sertésvágó és zsírolvasztó üzem 1974-re fejeződik be. Párhuzamosan elkészül a laboratórium és a központi irodaház. A beruházás látványos szakasza a 63 méter magas szalámi érlelő torony építése.

A Pick közelmúltbeli története 1992. június 30-án kezdődik, amikor a cég részvénytársasággá alakul át, a szegedi cégbíróság augusztusban jegyzi be a 2,27 milliárd forint alaptőkéjű céget PICK SZEGED Szalámigyár és Húsüzem Részvénytársaság néven. Novemberben kezdődik a PICK-részvények nyilvános kibocsátása. Az első körben 100 ezer darab ezer forint névértékű részvényt készpénzért, 113 500 darab részvényt pedig kárpótlási jegyért lehet megvásárolni. 1992. december 21-én a PICK részvényeket bevezetik a Budapesti Értéktőzsdére. A nagy érdeklődés mellett már az első nap 21 ezer darab részvény forog. Az első három nap forgalma árfolyamértékben 35 millió forint.

1993-ban az Európai Közösség Tudományos Állategészségügyi Bizottsága átminősíti a PICK szalámit, így az - a pármai, illetve xxxxxxx sonkához hasonlóan – „hosszú érlelési idejű termék” besorolást kap. 1994 év elejétől a Pick önállóan végzi exportját. Így lehetővé válik a

közvetlen vevőkapcsolat kialakítása illetve erősítése az exportpiacokon. 1995. szeptembertől indul az ISO 9001 szabvány szerinti minőségbiztosítási rendszer hivatalos (auditált) működése.

2000 és 2002 között a Kibocsátóban jelentős tulajdonrészt szerez az ARAGO Befektetési Holding Rt, aki ezen rövid idő alatt 2002. szeptember 25-én kezdeményezte a Pick Rt. törzsrészvényeinek tőzsdei kivezetését. A rövid tulajdonlást követően 2005 és 2006 között eladja részesedését a DÉLHÚS Rt.- nek.

A DÉLHÚS Rt., mint anyavállalat 2006-ban beolvad a Pick Szeged Zrt-be, ezzel egy nagyjából 30%- os hazai húsipari részesedéssel rendelkező nagyvállalat jön létre, mely messze a legnagyobb a hazai hasonló profilú vállalkozások között. A cégcsoport Bonafarm Csoport néven Magyarország vezető agrárvállalatává válik. A Délhús és Pick fúziójával alakul ki a mai telephely szerkezet és termelési struktúra. Az alsómocsoládi gyorsérlelésű szárazáru divízió ekkor válik a Pick Csoport részévé.

2007-ben az Európai Bizottság védett eredetűnek minősíti a szegedi szalámit. A védett termékek uniós listáján levő 800 cikk között ez az első magyar termék, a világon más termék ilyen névvel nem forgalmazható. A kereskedelem fejlesztése érdekében 2008-ban külképviseleti irodát nyit a vállalat Japánban, majd 2008-ban Moszkvában is. Utóbbi a második legjelentősebb leányvállalat lesz a németországi közös vezetésű vállalkozás, az ALCISA & PICK után.

2009-ben az alapításának 140 éves évfordulóját ünneplő Kibocsátó elnyeri a minőségközpontú tevékenység egyik legrangosabb magyarországi elismerését, a Magyar Agrárgazdasági Minőség Díjat (MAMD).

2010-ben a Gazdasági Versenyhivatal jóváhagyja a Bonafarm Zrt. tulajdonszerzését a Herz Szalámigyár eszközei felett. Ezzel ismét a Bonafarm Csoporthoz kerül Magyarország egyik legismertebb márkája, a HERZ. Szeptemberben sikerrel térnek vissza az üzletek polcaira a HERZ termékek.

2011-ben a Kibocsátó a folyamatos kiváló minőséget elismerő „Gazdasági Nívódíjat” nyeri el. 2012. március végén sikeres IFS, BRC és ISO 22000 szabvány szerinti auditot könyvelhet el a Vállalat. 2014-2015 között a Kibocsátó az egyetlen olyan húsipari vállalat, amely két hungarikummá nyilvánított termékkel büszkélkedhet. A Hungarikum Bizottság döntése értelmében, 2014 márciusában a PICK Téliszalámi, majd májusban a HERZ Classic Téliszalámi is hivatalosan Hungarikum lett.

2016-ban az EOQ MNB Európai Minőségügyi Szervezet Magyar Nemzeti Bizottsága által kiírt Nagyvállalatok minőség-innovációi kategóriában cégünk pályázatot adott be a Pick Stick Snack csemege és csípős kolbász innovatív fejlesztése és piaci bevezetése címmel. A fejlesztés az alsómocsoládi telephely egyik legnagyobb innovációja az elmúlt években. 2016. november 9-én Budapesten a Szent-Gellért Hotelben tartott konferencia és kiállítás keretében mutattuk be az innovációt és a Pick Stick termékeinket. A pályázatunk sikeres, 2016. évi Nemzeti Díjnyertes lett. Ezáltal jogosulttá vált az európai pályázaton részt venni, mely esemény Prágában 2017. február 2- án zajlott.

2017-ben a Kibocsátó elnyerte a legvonzóbb munkáltatónak járó különdíjat a Randstad Award-on az FMCG szektorban. A díjat a világ legnagyobb független munkáltatói márka felmérése (Employer Brand Research) alapján ítélik oda, a megkérdezett munkavállalók által – többek között a karrierlehetőségek, továbbképzések, a foglalkoztatás hosszú távú biztonsága, illetve a munka és magánélet egyensúlya szempontjából - a legjobbnak értékelt cégeknek. Kibocsátó olyan nagy munkáltatókkal, mint például az Audi-Hungária, Mercedes-Benz és a Lego került be a díjazottak körébe.

2018-ban nagy értékű beruházást indított a Kibocsátó vezetése, melynek keretében, a vállalat három ütemben, Zöldmezős Beruházás keretében modernizálja gyártó kapacitásait. Az első ütemben új penészes készítményüzem, második ütemben új sonka és húskészítmény üzem és végül a nem penészes készítményeket gyártó üzem megvalósítás. Az automatizáláson túl a kapacitás is bővülni

fog, amellyel a Kibocsátó egy újabb növekedési pályára állhat. A Kibocsátó 150 éves történetében ez egy jelentős mérföldkő.

4.4. Hitelminősítés

A Scope Ratings GmbH (székhely: Xxxxxxxxxxxx 0. D-10785 Berlin)) („Hitelminősítő”) első alkalommal 2019-ben végezte el a Kibocsátó hitelminősítését, amely során a Kibocsátóhoz BB-, a Kötvényekhez BB- minősítést rendelt. Ezen minősítés lehetővé teszi a Kibocsátó számára, hogy részt vegyen az MNB által indított Növekedési Kötvényprogramban.

A Hitelminősítőnek a Kibocsátóra vonatkozó minősítése és a teljes indokolás elérhető a Hitelminősítő honlapján (xxxxx://xxx.xxxxxxxxxxxx.xxx/#xxxxxx/xxxxxxxx/xxxxxx/000000XX), angol nyelven.

A Hitelminősítő szerepel az Európai Értékpapír-piaci Hatóság („ESMA”) által, a hitelminősítőkről vezetett nyilvántartásban.

4.5. Kibocsátói nyilatkozatok

A Kibocsátó részvénytársasági formában működik és megalakulása, illetve működése megfelel a magyar jogszabályoknak.

A Kibocsátó jogképes, rendelkezhet eszközeivel.

A Kibocsátó a rendszeres üzleti tevékenysége folytatásához szükséges valamennyi engedélyt beszerezte, és az engedélyek érvényesek, illetve hatályban vannak.

A Kibocsátó utolsó auditált pénzügyi beszámolója a magyar jogszabályok által általánosan elfogadott számviteli szabályoknak és gyakorlatnak megfelelően, azokat következetesen alkalmazva készültek el, és valós képet nyújtanak a Kibocsátó pénzügyi helyzetéről az adott pénzügyi beszámoló készítésének időpontjában.

A Kötvények regisztrációja nem ütközik

- a Kibocsátóra nézve kötelező jogszabályokba;

- a Kibocsátó alapszabályának rendelkezésébe; vagy

- a Kibocsátóra vagy valamely eszközére kötelezettséget megállapító egyéb okirat előírásába és nem képez (akármilyen módon meghatározott) szerződésszegést ezekben az okiratokban.

A Kötvények regisztrációja nem eredményezi a Kibocsátó meglévő szerződéseinek megszegését és nem következtet be egyéb olyan eseményt, amely a Kibocsátóra vagy annak valamely eszközére kötelezettséget megállapító szerződés alapján szerződésszegésnek minősülne.

A jelen 4.5 pontban foglalt nyilatkozatokat úgy kell tekinteni, hogy azokat a Kibocsátó a kötvény regisztrációjának napján teszi meg. Minden nyilatkozatot, kivéve azokat, amelyeket a Kibocsátó kifejezetten egy meghatározott időpontban tesz, minden kamatfizetési napon megismételtnek kell tekinteni. A megismételt nyilatkozatokban foglaltak az ismétlés időpontjában fennálló körülményekre vonatkoznak.

5. A TÁRSASÁG ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÉNEK ÁTTEKINTÉSE

5.1 A Társaság fő tevékenységi területei

A vállalat 4 fő üzletágat különböztet meg, melyek részben telephelyekben is elkülönülnek.

A legjelentősebb üzletág a penészes szalámi gyártás, mely a Kibocsátó két szegedi telephelyén történik. A kapacitása kb. évente 10.000 tonna, melynek maximumát a Kibocsátó jelenleg elérte. A megtermelt eredménynek a jelentős részét ez az üzletág termeli.

A második legfontosabb üzletág a hentesárugyártás a szegedi központi telepen. A különböző hentesáru féleségekből (párizsi, virsli, felvágott, májas, stb) a Kibocsátó évente több mint 18 ezer tonnát gyárt, ez a Kibocsátó forgalmának több mint egyötödét jelenti. A vállalati jövedelmezőséghez jelentősen hozzájárul ez az üzletág is.

Az alsómocsoládi üzemben penészmentes szárazárukat gyárt a Kibocsátó. Ez az üzem évente kb.

6.500 tonna termék gyártására alkalmas, függően a termékösszetételtől. Az üzem kapacitása maximumon üzemel.

Baján található a Kibocsátó sonka-bacon üzletága. Ebben a szegmensben van az egyik legnagyobb verseny a hazai piacon. Jelentős a magyarországi import is. Az export piacok a hatékonyság miatt nehezen elérhetőek jövedelmező módon, fejlesztésekre van szükség. A sonka szegmens az egyik leginkább növekvő húsipari szegmens belföldön a szalámi mellett, ugyanakkor a jelentős verseny miatt a Kibocsátó számára nem jövedelmező az elvárt mértékben. Az alapanyag hasznosítása és a hosszú távú stratégia értelmében viszont fontos üzletág, mely a Zöldmezős Beruházás második ütemében kerül fejlesztésre, amikor is új sonka- és húskészítmény üzem kerülhet megvalósításra.

Értékesítési volumen (2017-2019, ezer t)

5.2 A Társaság legfontosabb piacai

A Kibocsátó fő célpiaca a magyar piac: a teljes készítmény forgalom 73%-a belföldről származik. A legjelentősebb export célpiac a német, ahová elsősorban saját leányvállalaton keresztül történik az értékesítés. A teljes export több mint 64%-át teszi ki Németország. Az export maradék 36%-a 25 további célországba kerül értékesítésre. Ezek közül a legjelentősebbek a szomszédos országokon túl Svédország, Csehország, Nagy-Britannia, Lengyelország, Hollandia, Európán kívül pedig az USA és Kanada.

Az értékesítés megoszlása (2019, %)

A Kibocsátó értékesítésnek 27%-a export, azonban piaci részesedése az export piacokon kisebb, mint 2%.

5.3 A Társaság versenyhelyzete

Értékbeli részesedés (% ) Változás Gyártók 2018YTD 2019YTD 2020YTD %

PRIVATE LABEL	39,3	39,9	41,0	1,1
PICK	14,3	15,4	14,8	-0,6
SAGA	4,7	4,5	4,3	-0,1
UNDEFINED	3,2	3,6	3,8	0,2
KAISER FOODS KFT	3,4	3,5	3,4	-0,1
KOMETA	2,9	3,1	3,1	0,1
PAPAI HUSK.	2,1	2,1	2,4	0,3
ORSI/OROSHAZI BAROMFI	1,0	0,8	1,1	0,2
GYULAHUS	2,3	2,3	2,3	0,0
PRIVAT/KAPOSVAR	1,1	1,1	1,3	0,2
DUNAHUS	1,4	1,6	1,7	0,1
KINGA	0,7	0,8	0,8	0,0
HYZA A.S.	0,3	0,4	0,4	0,0
ZIMBO	1,5	1,3	1,3	-0,1
EF&EF	1,0	0,9	0,9	0,0
NADUDVARI HUS	0,6	0,6	0,8	0,2
GALLICOOP	0,4	0,3	0,4	0,1
MITROS	0,1	0,2	0,2	0,0
TAURIS	0,8	0,8	0,8	0,0
PASZTORHUS	0,6	0,5	0,5	0,1

29

Megjegyzés: 2020-as YTD adatok a januári és februári tény adatokat

tartalmazzák

Forrás: Nielsen piackutató

Magyar húsipart érintő piackutatási adatok alapján a Kibocsátó saját brandjei (PICK, HERZ, FAMÍLIA, DÉLHÚS, RINGA)

piacvezetőek. A Pick Szeged Zrt-nek háromszor akkora a piaci részesedés, mint az azt követő Sága Foods Zrt-nek. Az abszolút piacvezető brandek a private labelek (gyűjtő fogalom), melyek a teljes piac több mint egyharmadát jelentik értékben. Ezek a márkák a kereskedelmi hálózatok saját márkái, melyeket a különböző húsipari cégek gyártanak a kereskedelmi partnerek megrendelései alapján, egy-egy terméket kizárólagosan az adott hálózatnak gyártva és leszállítva. Egyedül a SPAR Magyarországi egységének van saját üzeme, ahol húsipari készítményeket gyártanak. Ezen kívül minden

private label valamely európai gyártó egy-egy terméke. Ebből a szegmensből a Pick részesedése kb. 10%-ra tehető. A tendencia azt mutatja, hogy a private label szegmens fokozatosan növekszik, kiszorítva a márkatermékeket a piacról. A legnagyobb arányban a diszkont hálózatok (LIDL, ALDI, PENNY) forgalmaznak private label termékeket, s pont ez az értékesítési csatorna az, ami évről évre egyre jobban növekszik, a magasabb arányban márkatermékeket is forgalmazó hiper- (AUCHAN, TESCO) és szupermarketekkel (SPAR, CBA PRÍMA) szemben.

A termék szegmentáció alapján a PICK gyártói márkák legfontosabb területe a szalámik. A Nielsen piackutató szerint az értékbeli piaci részesedés 48%, amely magasabb, mint a private labelek piaci részesedése. A szalámi piacot is érdemes két részre bontani: az ún. téliszalámi (prémium) szegmensben a PICK-HERZ 83%-os értékbeli piaci részesedéssel bír. Az egyébszalámi szegmensben sokkal kisebb a PICK részesedése. Az árérzékeny fogyasztókat megcélzó Família márka 5,1%-os értékbeli piaci részesedéssel bír.

A hentesáru üzletág egyik fő húzó szegmense a párizsik, ahol a Kibocsátó kb. a belföldi piac több mint egyharmadát birtokolja és nagyságrendileg egyenlő piaci részesedéssel bír az alacsonyabb árfekvésű private label termékekkel. A virsli szegmens egy sikeres termékfejlesztésnek (Pickolino) köszönhetően növekedési pályára ált a Kibocsátó egyre nagyobb piaci részesedést elérve (a 2017-es részesedést 2018-ra sikerült közel megduplázni, majd 2019-re a piaci részesedés 1,7-szeresére nőtt). A felvágottak és a májasok között a PICK a második legjelentősebb márka.

.

6. A TÁRSASÁG VEZETÉSÉNEK ELEMZÉSE A TÁRSASÁG ELMÚLT ÉVÉNEK PÉNZÜGYI HELYZETÉRŐL ÉS A MŰKÖDÉS EREDMÉNYÉRŐL

A Kibocsátó árbevétele a 2018. évi 63,2 Mrd Ft-ról 2019-ben 67,3 Mrd Ft-ra növekedett. A változásban szerepet játszik mind a bázis év feletti értékesített volumen (lásd: 5.1 fejezet), mind az alapanyag dinamikus drágulása miatt több lépcsőben végrehajtott áremelés.

2019. során a sertésfelvásárlási és hús alapanyagárak jelentősen növekedtek köszönhetően az afrikai sertéspestis okozta piaci zavarnak. Az E minőségi kategóriás (vágósertés) sertések Agrárgazdasági Kutató Intézet által közzétett országos átlagos felvásárlási ára 22,5%-kal-, (hasított súlyban) a 2018. évi 449,59 Ft/kg-ról 2019-ben 550,58 Ft/kg-ra növekedett. Bár a Kibocsátó 2019-ben már nem vásárolt élősertést, mégis az élősertés árak adnak egyszerűbben értelmezhető árinformációt általában a nyershús-alapanyagok tekintetében, az utóbbiak sokfélesége miatt. A belföldi piacon az élelmiszer- kiskereskedelem volumen 3,7%-kal nőtt az előző évhez képest, míg 2018-ra a növekedés még 4,1% volt (2018: 4,1%; forrás: KSH). A belföldi kiskereskedelem bővülése természetesen továbbra is kedvező gazdasági környezetet biztosított a Kibocsátó működése szempontjából, ugyanakkor a dinamikusan növekvő alapanyagárak következtében meginduló készítmény áremelések rövid-közép távon negatív hatással lehetnek a jövőbeli keresletre.

A Kibocsátó 43,7 ezer tonna húskészítményt gyártott 2019-ben (2018: 42,6 ezer tonna), ezen belül 11,3 ezer tonna penészes szalámit, 6,8 ezer tonna penészmentes szárazárut és 25,6 ezer tonna hentesárut, bacont és sonkát. 2018. április 1-től a készítménygyártás húsalapanyagait a Kibocsátó külső szállítóktól vásárolja, amelyek között meghatározó jelentőségű a mohácsi székhelyű MCS Vágóhíd Zrt. A Pick stratégiai együttműködési szerződés keretében működik együtt az MCS Vágóhíd Zrt-vel.

A személyi jellegű ráfordítások összege a 2018. évi 9.358 M Ft-ról 10.316 M Ft-ra növekedett. Az adatokat elsősorban az április 1-től életbelépő béremelések befolyásolták, mivel a létszám nem változott relevánsan.

A pénzügyi eredmény változására elsősorban a Pick Deutschland 100%-os leányvállalattól kapott 537 M Ft-os osztalék volt hatással.

Az árbevétel növekedése ellenére a Kibocsátó üzemi eredménye 3.627 M Ft-ra csökkent, az előző évi

5.455 M Ft összegről. Az eredmény romlásában meghatározó szerepet játszottak a fentebb említett piaci körülmények, legfőképpen az alapanyagárak közel egy negyedével növekvő változása.

Statisztikai számjel: 11081492-1013-114-06 Cégjegyzék szám: 00-00-000000

PICK SZEGED Szalámigyár és Húsüzem Zrt.

"A" Mérleg

Eszközök(aktívák)

adatok EFt-ban

Sorszám	A tétel megnevezése	Előző év	Előző év(ek) módosításai	Tárgyév
a	b	c	d	e
1.	A. Befektetett eszközök	17 134 650	0	18 017 508
2.	I. IMMATERIÁLIS JAVAK	2 756 092	0	2 508 320
10.	II. TÁRGYI ESZKÖZÖK	14 057 306	0	15 173 587
18.	III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK	321 252	0	335 601
29.	B. Forgóeszközök	20 375 205	0	53 155 269
30.	I. KÉSZLETEK	7 398 215	0	9 505 563
37.	II. KÖVETELÉSEK	12 643 732	0	32 605 867
46.	III. ÉRTÉKPAPÍROK	3 000	0	0
53.	IV. XXXXXXXXXXXX	330 258	0	11 043 839
56.	C. Aktív időbeli elhatárolások	91 175	0	358 680
60.	ESZKÖZÖK összesen	37 601 030	0	71 531 457

Források (passzívák)

adatok EFt-ban

Sorszám	A tétel megnevezése	Előző év	Előző év(ek) módosításai	Tárgyév
a	b	c	d	e
61.	D. Saját tőke	27 062 056	0	31 509 436
62.	I. JEGYZETT TŐKE	8 607 000	0	8 607 000
63.	Ebből: visszavásárolt tulajdoni részesedés névértéken	0	0	0
64.	II. JEGYZETT DE MÉG BE NEM FIZETETT TŐKE (-)	0	0	0
65.	III. TŐKETARTALÉK	2 928 364	0	2 928 364
66.	IV. EREDMÉNYTARTALÉK	10 056 006	0	13 525 257
67.	V. LEKÖTÖTT TARTALÉK	500 000	0	2 192 434
68.	VI. ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK	0	0	0
69.	Értékhelyesbítés értékelési tartaléka	0	0	0
70.	Valós értékelés értékelési tartaléka	0	0	0
71.	VII. ADÓZOTT EREDMÉNY	4 970 686	0	4 256 381
72.	E. Céltartalékok	198 290	0	141 549
76.	F. Kötelezettségek	9 876 773	0	39 101 101
77.	I. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK	0	0	0
82.	II. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK	0	0	27 000 000
92.	III. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK	9 876 773	0	12 101 101
105.	G. Passzív időbeli elhatárolások	463 911	0	779 371
109.	Források összesen	37 601 030	0	71 531 457

2019-re 27 Mrd Ft-tal növelte a PICK SZEGED mérlegfőösszegét a Magyar Nemzeti Bank Növekedési Kötvényprogramjának keretében történt forrásbevonás. Forrás oldalon megnövekedett a hosszú lejáratú kötelezettségek állománya, míg eszköz oldalon a pénzeszközök és az egyéb követelések állománya.

A vagyonérték növekedését másodsorban a saját tőke növekedése okozza, mely a működés eredményének köszönhetően változott.

A tárgyi eszközök növekedésében jelentős szerepet játszik a készítményüzemi beruházás, mely 2019- ben 602 M Ft-tal növelte a befejezetlen beruházások mérlegértékét.

A Pick Szeged Zrt. tárgyi eszközeinek változása 2019-re:

adatok EFt-ban

Megnevezés	Bruttó érték					Értékcsökkenés							Nettó érték
	Nyitó érték	Növeke- dés	Csökke- nés	Átsoro- lás	Záró	Nyitó érték	Növekedés			Csökke- nés	Átsoro- lás	Záró
							Terv szerinti	Terven felelüli	Kisérté- kű
Alapítás-átszervezés aktivált értéke	5 330				5 330	5 330						5 330	0
Kisérleti fejlesztés aktivált értéke		58 999			58 999							0	58 999
Vagyoni értékű jogok	469 927	2 948	256 563		216 312	447 447	13 643			255 417		205 673	10 639
Szellemi termék	3 168 899	9 993			3 178 892	435 287	227 352	77 570				740 209	2 438 683
Üzleti vagy cégérték					0							0	0
Immateriális javakra adott előlegek					0							0	0
Immateriális javak értékhelyesbítése					0							0	0
Kisértékű immateriális javak					0	0	0					0	0
IMMATERIÁLIS JAVAK	3 644 156	71 940	256 563	0	3 459 533	888 064	240 995	77 570	0	255 417	0	951 212	2 508 321
Ingatlanok és a kapcsolódó vagyoni értékű j	14 919 421	645 548	30		15 564 939	4 934 142	389 275	115 973		18		5 439 372	10 125 567
Műszaki berendezések, gépek, járművek	16 163 502	1 416 372	118 298		17 461 576	13 799 204	745 159			117 008		14 427 355	3 034 221
Egyéb berendezések, felszerelések, járműv	3 673 521	85 418	71 023		3 687 916	2 979 624	181 316			68 684		3 092 256	595 660
Tenyészállatok					0							0	0
Beruházások, felújítások	961 900	2 585 767	2 159 709		1 387 958	31						31	1 387 927
Beruházásokra adott előlegek	51 963	395 811	417 562		30 212	0						0	30 212
Tárgyi eszközök értékhelyesbítése					0	0						0	0
Kisértékű tárgyi eszközök	0	0	0		0	0						0	0
TÁRGYI ESZKÖZÖK	35 770 307	5 128 916	2 766 622	0	38 132 601	21 713 001	1 315 750	115 973	0	185 710	0	22 959 014	15 173 587
Mindösszesen:	39 414 463	5 200 856	3 023 185	0	41 592 134	22 601 065	1 556 745	193 543	0	441 127	0	23 910 226	17 681 908

A Pick Szeged Zrt. befektetett pénzügyi eszközeinek részletezése:

adatok EFt-ban

Részesedések részletezése	Előző év vége	Növekedés	Csökkenés	Tárgyév vége
Pick Szállítási és Szállítmányozási Kft.	3 000			3 000
PICK G.m.b.H.	7 477	210		7 687
BIOKOMPOSZT Szolgáltató és Termelő Kft.	70 000			70 000
PICK SLOVAKIA S.R.O	1 608	45		1 653
PICK Kézilabda Zrt.	80 250	6 650		86 900
BONAFARM Beszerzési Egyesülés	20			20
PICK Deutshland G.m.b.H.	158 597	4 444		163 041
IMMOPICK Kft		3 000		3 000
Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban	320 952	14 349	0	335 301
PANNON Partner Kereskedelmi Kft.	100			100
Mecsek Füszért Zrt.	200			200
Egyéb tartós részesedés	300	0	0	300

A készletek értéke az alapanyag drágulás miatt jelentős mértékben növekedett.

A Pick Szeged Zrt készleteinek részletezése:

adatok EFt-ban

Megnevezés	Előző év	Tárgyév	Változás Érték	Index %
Nyers- és alapanyagok	440 838	560 222	119 384	127,1
Segédanyagok	12 430	13 858	1 428	111,5
Csomagolóanyagok	524 327	614 183	89 856	117,1
Műszaki anyagok	131 068	155 344	24 276	118,5
Egyéb anyagok	53 196	69 670	16 474	131,0
Laboranyagok	85	205	120	241,2
Anyagok összesen:	1 161 944	1 413 482	251 538	121,6
Félkésztermékek	4 367 955	5 761 109	1 393 154	131,9
Befejezetlen termelés	0	0	0	0,0
Talajelőkészítés	0	0	0	0,0
Befejezetlen és félkésztermelés összesen:	4 367 955	5 761 109	1 393 154	131,9
Növendék, hízó és egyéb állatok	0	0	0	0,0
Késztermékek	1 130 851	1 572 895	442 044	139,1
Ipari áruk	0	0	0	0,0
Egyéb kereskedelmi áruk	83 655	52 007	-31 648	62,2
Göngyölegek	000 000	000 070	52 260	108,0
Áruk összesen:	737 465	758 077	20 612	102,8
Készletekre adott előlegek	0	0	0	0,0
Készletek összesen	7 398 215	9 505 563	2 000 000	000,5

Pick Szeged Zrt. vevőköveteléseinek részletezése:

adatok EFt-ban

Megnevezés	Előző év	Tárgyév	Változás érték	Index %
Belföldi vevőállomány	4 611 526	5 052 124	440 598	109,6
Külföldi vevőállomány	917 726	881 894	-35 832	96,1
Követelések áruszáll. és szolg. (vevő) összesen:	5 529 252	5 934 018	404 766	107,3

Pick Szeged Zrt. kapcsolt vállalkozásokkal szemben fennálló követelései partnerenként:

adatok EFt-ban

Megnevezés	Előző év	Tárgyév
Xxxxxx Xxxxxxxxx	26	259
BIOKOMPOSZT Szolgáltató és termelő Kft.	859	859
INFELO Kft	69 308	0
HUNGERIT Zrt	1 102	0
PICK Kézilabda Zrt.	263 583	0
Sole-MIZO Zrt.	2 753	1 276
Fiorács Kft	0	36 507
MCS Vágóhíd Zrt	179 997	0
BonOffice Kft.	11 463	2 317
- áfa	0	8 983
S.C.SOLE MIZO Románia S.R.L.	44 189	72 534
PICK Deutschland G.m.b.H.	1 583 601	1 988 071
BONAFARM Zrt.	9 527	10 343
- áfa	0	16 631
- cash-pool követelés	4 638 414	3 406 638
- CSOPTA	0	299 207
Követelés összesen:	6 804 822	5 843 625

A követelések értékét cégcsoporton belüli finanszírozás keretei között nyújtott kölcsönök növelték. A Saját tőke elemei:

A Törzstőke: a tulajdonosok által a vállalat rendelkezésére bocsátott pénzeszközök összege. A Tőketartalék a korábbi évek tőkeági támogatások összegét tartalmazza.

A 2018-ban lekötött tartalék címen képzett fejlesztési tartalék a tárgyévben felhasználásra került. Az Eredménytartalék a korábbi évek Adózott eredményeinek összege.

adatok EFt-ban
Megnevezés	Előző év		Tárgyév
	Összeg	Részarány %	Összeg	Részarány %	Változás Érték	Index %
Jegyzett tőke	8 607 000	31,80	8 607 000	27,32	0	100,0
Jegyzett, de még be nem fizetett tőke	0	0,00	0	0,00	0	0,0
Tőketartalék	2 928 364	10,82	2 928 364	9,29	0	100,0
Eredménytartalék	10 056 006	37,16	13 525 257	42,92	3 469 251	134,5
Lekötött tartalék	500 000	1,85	2 192 434	6,96	1 692 434	438,5
Értékelési tartalék	0	0,00	0	0,00	0	0,0
Adózott eredmény	4 970 686	18,37	4 256 381	13,51	-714 305	85,6
Leányvállalati saját tőke változás	0	0,00	0	0,00	0	0,0
Konszolidáció miatti változások	0	0,00	0	0,00	0	0,0
Külső tagok (más tulajdonosok) részesedése	0	0,00	0	0,00	0	0,0
Saját tőke összesen:	27 062 056	100,00	31 509 436	100,00	4 447 380	116,4

Kötelezettségek részletezése:

Hosszú lejáratú kötelezettségként kizárólag a 27 Mrd Ft értékben kibocsátott kötvény szerepel. A Pick Szeged Zrt. rövid lejáratú kötelezettségeinek részletezése:

adatok EFt-ban
Megnevezés	Előző év		Tárgyév
	Összeg	Részarány %	Összeg	Részarány %	Változás Érték	Index %
Rövid lejáratú kölcsönök	0	0,00	0	0,00	0	0,0
Rövid lejáratú hitelek	263 584	2,67	2	0,00	-263 582	0,0
Vevőktől kapott előlegek	0	0,00	1 143	0,01	1 143	0,0
Kötelezettségek áruszáll. és szolg. (szállítók)	6 328 737	64,08	8 665 198	71,61	2 336 461	136,9
Váltótartozások	0	0,00	0	0,00	0	0,0
Rövid lejáratú kötel. kapcs. váll. szemben	1 367 596	13,85	1 678 106	13,87	310 510	122,7
Rövid lejáratú köt.jelentős rész.szemben	0	0,00	0	0,00	0	0,0
Rövid lejáratú kötel. egyéb rész. váll. szemben	0	0,00	0	0,00	0	0,0
Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek	1 916 856	19,41	1 756 653	14,52	-160 204	91,6
Kötelezettségek értékelési különbözete	0	0,00	0	0,00	0	0,0
Származékos ügyletek negatív ért. különbözete	0	0,00	0	0,00	0	0,0
Rövid lejáratú kötelezettségek	9 876 773		39 101 102		29 224 329	395,9

A Pick Szeged Zrt. szállítói kötelezettségének megbontása:

adatok EFt-ban

Megnevezés	Előző év	Tárgyév	Változás érték	Index %
Belföldi szállítók	4 601 573	5 995 089	1 393 516	130,3
Külföldi szállítók	1 727 164	2 670 109	942 945	154,6
Kötelezettségek áruszáll. és szolg. (szállítók) összesen:	6 328 737	8 665 198	2 336 461	136,9

Kapcsolt vállalkozásokkal szemben fennálló kötelezettségek részletezése partnerenként:

adatok EFt-ban

Megnevezés	Előző év	Tárgyév
HUNGERIT Zrt	870	0
Pick Kézilabda Zrt.	13	325 486
PICK SLOVAKIA S.R.O.	2 154	4 429
Fiorács Kft.	5 146	0
SOLE-MiZo Zrt.	325 428	870 387
Xxxxxx Xxxxxxxxx Zrt.	194	458
Dalmand Zrt.	19 215	66 865
Bonafarm-Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxxx Kft.	70 258	118 868
Bóly Zrt.	113 678	108 249
Bólyi Agrár	48	0
MCS Vágóhíd Zrt	689 654	0
Véméndi Agrár Kft.	123	138
Görcsönyi Agrár Kft.	247	0
BonOffice Kft.	12 240	12 844
PICK Szállítási Kft	0	40 000
Pick Deutschland G.m.b.H.	54 502	33
Xxxxxxxx ZRT	73 826	130 349
- cash pool hitel	0	0
Kötelezettség összesen:	1 367 596	1 678 106

A mérlegben meg nem jelenő kötelezettségvállalások :

Bonafarm Csoport banki finanszírozásának fő forrása a többször módosított, eredetileg 139.800.000 EUR (jelenleg 52.333.333 EUR) keretösszegű konzorciális (CIB Bank Zrt. és Raiffeisen Bank Zrt.) hitel, mely szerződést a Kibocsátó, mint kezes írt alá. A hitel kötelezettje a Xxxxxxxx Zrt. A szerződésben valamennyi kezes, beleértve a Kibocsátót is, egyetemlegesen, visszavonhatatlanul és feltétel nélküli készfizetői kezességet vállalt a mindenkori finanszírozó bankok javára a Xxxxxxxx Zrt. a finanszírozási okiratok alapján keletkező kötelezettségvállalásával kapcsolatban. A Bonafarm Csoport tagjai vagyontárgyaikon zálogjogokat alapítottak és egyéb biztosítékokat is nyújtottak a CIB Bank Zrt. és Raiffeisen Bank Zrt. javára e hitelkeretszerződés és egyéb (pl. faktoring szerződésekből eredő) követelések biztosítására.

A PICK SZEGED az ’MCS’ Vágóhíd Zrt. élőállat szállítási szerződéseire több jogosulttal szemben készfizető kezességet vállalt, az ’MCS’ Vágóhíd Zrt. fizetési kötelezettségeinek és annak járulékainak teljesítésére együttesen 742.5 M Ft összeghatárig.

A Kibocsátó az elmúlt három évben elnyert állami támogatásai (M Ft)

Év	Ágazat
2017	Húsfeldolgozás fejlesztő támogatások
2018	Húsfeldolgozás fejlesztő támogatások

Támogatás jogcíme	Összeg
Versenyképességi és kiválósági együttműködések (GINOP)	1 027
Urban Innovative Actions (UIA), Smart Alliance for Sustainable Mobility (SASMob)	26

A Kibocsátó Európai Unió támogatásban nem részesült.

A Kibocsátó rendelkezik 300 M Ft folyószámla hitelkerettel.

A rövid lejáratú kötelezettségek állománya elsősorban a növekvő alapanyagárak miatt emelkedő normál kereskedelemi szállítói kötelezettségek növekedésének tudható be.

A Kibocsátó új készítmény üzem megépítését tervezi a Zöldmezős Beruházás keretében.

A KIBOCSÁTÓ PÉNZFORGALMÁNAK LÉNYEGES ELEMEIT A 2019. ÉVI BESZÁMOLÓ RÉSZEKÉNT A CASH-FLOW KIMUTATÁS MUTATJA BE:

7 . A TÁRSASÁG SZERVEZETI FELÉPÍTÉSE

7.1 A Társaság bemutatása

A Kibocsátó cégneve PICK SZEGED Szalámigyár és Húsüzem Zártkörűen Működő Részvénytársaság

A Kibocsátó rövidített neve Pick Szeged Zrt.

A Kibocsátó székhelye 0000 Xxxxxx, Xxxxxxxxx xx 00.

A Kibocsátó telefonszáma x00 00 000 000

A Kibocsátó cégbejegyzésének helye, időpontja

A Kibocsátó cégjegyzékszáma

Szeged, Magyarország, 1992/08/10

00-00-000000 nyilvántartva a Szegedi Törvényszék Cégbíróság nyilvántartásában

A Kibocsátó tevékenységnek időtartama határozatlan

A Kibocsátó jogi formája zártkörűen működő részvénytársaság A Kibocsátó működésére irányadó jog magyar

A Kibocsátó alaptőkéje 8.607.000.000 Ft

A Társaság által kibocsátott részvények 8 607 000 000 darab, egyenként 1,- Ft névértékű,

névre szóló, „A” sorozatú dematerializált törzsrészvény

Hatályos Alapszabály kelte 2019.03.04

A Kibocsátó fő tevékenysége Hús-, baromfihús-készítmény gyártás Üzleti év naptári évvel megegyező

Hirdetmények közzétételének helye Cégközlönyben

A fenti adatokban a jelen Információs Dokumentum kibocsátását megelőző 1 évben változás nem következett be.

7.2 A Társaság szervezeti felépítésének a bemutatása

7.3 A Leányvállalatok bemutatása

A Kibocsátó a következő vállalatokban rendelkezik részesedéssel. A részesedés mértéke minden leányvállalat esetén 100%

Társaság neve :	Társaság címe :	Befektetés kelte
PICK Szállítási és Szállítmányozási Kft.	HU 0000 Xxxxxx, Xxxxxxxxx xx 00.	1990.11.30
BIOKOMPOSZT Szolgáltató és Termelő Kft.	HU 0000 Xxxxxx, Xxxxxxxxx xx 00.	2006.11.30
PICK SLOVAKIA s.r.o.	SK Szlovákia, 924 01 Galánta, Z.Kodalya 769/29.	2010.06.09
PICK ARAD S.R.L.	RO Románia imisoara DJ216 Bifurcatie, No.4. Camera 28	2009.11.16
PICK Deutschland G.m.b.H.	DE Németország An der Alten Ziegelei 1 D-40789 Monheim am Rhein/	1998. január
PICK Kézilabda Zrt.	HU 0000 Xxxxxx, Xxxxxxxxx xx 00.	2011.06.07
IMMOPICK Kft.	HU 0000 Xxxxxx, Xxxxxxxxx xx 00.	2019.08.08

A PICK Szállítási Kft, a PICK SLOVAKIA s.r.o és a PICK ARAD S.R.L cégek tulajdonképpen nem végeznek tevékenységet. A Kibocsátó a társaságok végelszámolását tervezi. A PICK Szállítási Kft korábban a PICK Csoport egyes logisztikai feladatait látta el. A társaság tevékenysége a legutóbbi logisztikai átszervezés során megszűnt. A másik két cég kereskedelmi tevékenységet végzett Szlovákiában és Romániában, melyek szintén átszervezések miatt váltak feleslegessé.

A BIOKOMPOSZT Kft. állati eredetű hulladék feldolgozására és ártalmatlanítására jött létre. Jelenleg tárgyi eszközeit bérbeadás formájában hasznosítja.

Legjelentősebb leányvállalatunk a PICK Deutschland G.m.b.H. A társaság fő funkciója a PICK Csoport számára egyik legrelevánsabb német piac kiszolgálása. A társaság kereskedelmi csapata felel a németországi vevőkkel történő kapcsolattartásért és új német vevők felkutatásáért, valamint felelősek a németországi marketing feladatok végrehajtásáért. A társaság disztribúciós raktárt is üzemeltet.

A PICK Kézilabda Zrt. a MOL-Pick Szeged Kézilabda csapatot üzemeltető cég. A társaság tevékenységi körébe tartozik az utánpótlás csapatok nevelése is.

Az IMMOPICK Kft. újonnan létrehozott vállalat, melynek elsődleges feladata ingatlanhasznosítás lesz.

7.4 Stratégiai és/vagy érdekvédelmi szövetségek rövid bemutatása, ahol a kibocsátó tagsággal rendelkezik

• Nemzeti Agrárgazdasági Kamara

A 2013. március 28-án megalakult Magyar Agrár-, Élelmiszergazdasági és Vidékfejlesztési Kamara (Nemzeti Agrárgazdasági Kamara – NAK) feladata a hazai agrár- és élelmiszerszektor erősítése, érdekeinek érvényesítése, a magyar élelmiszerek versenyképességének támogatása, továbbá a szaktanácsadás, ezen kívül gyors, pontos és megbízható információk eljuttatása a gazdálkodókhoz.

• Magyar Húsiparosok Szövetsége

A Hússzövetség a magyar húsipar érdekképviseleti szervezete. Tagjai körében lényegében a teljes hazai nagyvállalati kör megtalálható, de az elmúlt években egyre több kis- és középüzem, egyéni vállalkozó csatlakozott a Szövetséghez. Tagjai dolgozzák fel a hazai áruforgalom céljára termelt vágósertések több mint 70 %-át, illetve a vágómarha termelés 90 %-át. Termelésük jelentős része a hazai piacon talál vevőre. A magyar húsipari export 90 %-át mondhatja a Hússzövetség a magáénak. A Hússzövetség több hazai és nemzetközi szakmai szövetség tagja. Mint tag együttműködik az Élelmiszerfeldolgozók Országos Szövetségével és a Vágóállat és Hús Szakmaközi Szervezet és Terméktanáccsal. Tagja az Európai Unió-ban működő két szakmai szervezetnek, az UECBV-nek (Európai Élőállat és Húskereskedők Szövetsége), illetve a CLITRAVI-nak (Európai Húsfeldolgozók Szövetsége).

• Élelmiszer-feldolgozók Országos Szövetsége (ÉFOSZ) illetve új nevén: Felelős Élelmiszergyártók Szövetsége (FÉSZ)

Az Élelmiszer-feldolgozók Országos Szövetsége (az ÉFOSZ) 2019 tavaszán, a szervezet 30. születésnapja alkalmából új nevet és arculatot kapott. A máig legnagyobb hazai horizontális élelmiszeripari érdekvédelmi szakmai szervezet ezentúl a Felelős Élelmiszergyártók Szövetsége (FÉSZ) néven folytatja működését.

• Német-Magyar Ipari és Kereskedelmi Kamara

A kamara testre szabott szolgáltatásokat nyújt a piacralépéshez, jogi és adóügyi kérdésekben valamint a tovább- és szakképzésterületén.

• Magyar Logisztikai, Beszerzési és Készletezési Társaság

A Magyar Logisztikai, Beszerzési és Készletezési Társaság profi módon működő nonprofit szakmai szervezet. 1991 óta dolgozik közösen a tagsággal. Számos módot biztosítunk a tapasztalatcserére és a fejlődésre: szakmai anyagokkal, találkozási lehetőségekkel, fórumokkal, képzésekkel, vállalatlátogatásokkal áll a tagság rendelkezésére.

• Magyar Innovációs Szövetség

A Magyar Innovációs Szövetség, mint szakmai és munkaadói érdekvédelmi szervezet, tevékenységének középpontjában - tagvállalatainak célkitűzéseivel egyezően - az innováció gazdaságélénkítő szerepe áll. A Magyar Innovációs Szövetség a szellemi termékek létrehozását, elterjesztését, illetve átadását, átvételét és gyakorlati hasznosítását - a köztestületként működő kereskedelmi és iparkamarákkal szoros együttműködésben - kívánja segíteni annak érdekében, hogy növekedjék a vállalatok és velük a magyar gazdaság teljesítménye, jövedelemtermelő képessége, az innováció segítségével felgyorsuljon a modernizáció és ennek eredményeképpen a gazdasági fejlődés.

7.5 Az alkalmazottak létszáma az információs dokumentumban szereplő pénzügyi időszak végén

A Kibocsátó 2.074 főt foglalkoztatott átlagosan 2019-ben a KSH-nak küldött munkaügyi adatszolgáltatás alapján

7.6 Munkavállalói ösztönző rendszerek bemutatása

A Kibocsátónál nincs olyan megállapodás, amelyek révén az alkalmazottak részesedhetnek a Kibocsátó tőkéjéből.

A Kibocsátónál az igazgatási, irányító és felügyelő szervek (ügyvezetés, IT, IG, FB, audit bizottság, egyéb bizottság) tagjai, illetve a vállalat alkalmazottai részvénytulajdonnal és részvényopcióval nem rendelkeznek.

8. TÁRSASÁGIRÁNYÍTÁS

Az Igazgatóság a Kibocsátó ügyvezető szerve. Az igazgatóság testületként jár el, hatáskörét az igazgatósági üléseken gyakorolja. A Kibocsátót az igazgatóság tagjai képviselik a bíróságok, más hatóságok előtt, valamint harmadik személyekkel szemben. Az igazgatósági és a közgyűlési döntések végrehajtásáról az igazgatóság elnöke gondoskodik. Az igazgatóság tagjai közül elnököt és elnökhelyettest választ. Az Igazgatóság legalább 3 tagból áll, akiket a Közgyűlés határozatlan időtartamra választ. A közgyűlés az igazgatósági tagokat bármikor visszahívhatja.

8.1 Igazgatóság

Xxxxx Xxxxxxx 2016.10.14. óta Igazgatóság Elnöke, közgazdász, Xxxxxxxx Xxx., Üzletfejlesztési Igazgató, Vezérigazgató-helyettes

Xxxxxx Xxxxxx 2009.10.29. óta Elnökhelyettes, közgazdász, Bonafarm Zrt., Vezérigazgató

Xxxxx Xxxxxx 2019.06.01. óta Igazgatósági tag, közgazdász, Pick Szeged Zrt., Vezérigazgató-helyettes

Xxxx Xxxxx 2017.01.02. óta Igazgatósági tag, üzemszervező agrármérnök, Xxxxxxxx Xxx,. PR és vállalati kapcsolatok Igazgató

Xxxx Xxxxx 2016.05.25. óta Igazgatósági tag, mezőgazdasági gépészmérnök, Bóly Zrt., Vezérigazgató

Xxxxxxxx Xxxxx 2009.10.29.óta Igazgatósági tag,

Gerbrant Redmer de Boer 2016.05.25. óta Igazgatósági tag, közgazdász, Sole-Mizo Zrt., Vezérigazgató

8.2 Felső vezetés

Xxxxxx Xxxxxx Vezérigazgató

Xxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxxxxxx-helyettes

Xxxxxx Xxxxx Ellátási Lánc igazgató

Xxxxxxx Xxxxxx Gazdasági igazgató

Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxxx és minőségirányítási igazgató Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxxx igazgató - húskészítmény gyártás Xxxxx Xxxxx Xxxxxxx és beruházási igazgató

A fenti 8.1. és 8.2. pont személyekkel szemben – a szakmai tevékenységükkel kapcsolatban – az elmúlt 3 évben eljárás lefolytatására nem került sor.

9. A TÁRSASÁG TULAJDONOSI SZERKEZETE ÉS A KIBOCSÁTÓ ÁLTAL KIBOCSÁTOTT RÉSZVÉNYEK

Tulajdonosi kör megnevezése	Teljes alaptőke
	Előző év			Tárgyév
	tulajdoni %	szavazat %	db	tulajdoni %	szavazat %	db
Bonafarm Zrt.	99,991	99,991	8 606 171 428	99,991	99,991	8 606 171 428
Húsipari Dolgozók Szakszervezete	0,001	0,001	114 286	0,001	0,001	114 286
Belföldi Magánszemély	0,006	0,000	000 000	0,006	0,000	000 000
Külföldi Magánszemély	0,002	0,000	000 000	0,002	0,000	000 000
Összesen	100,00%	100,00%	8 607 000 000	100,00%	100,00%	8 607 000 000

A Kibocsátó Pmt. szerinti tényleges tulajdonosa, és egyben az egyedüli, 5% feletti részesedéssel rendelkező részvényes: xx. Xxxxxx Xxxxxx (lakcím: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxx xx 00.; anyja neve: Xxxxxxx Xxxxxx). A tényleges tulajdonos személyében a jelen Információs Dokumentum kibocsátását megelőző 1 évben változás nem következett be.

A Kibocsátó alaptőkéje 8.607.000.000,- Ft, azaz Nyolcmilliárd-hatszázhétmillió forint. A Kibocsátó alaptőkéje 8.607.000.000 db névre szóló, A sorozatú, egyenként 1,- Ft névértékű névre szóló dematerializált törzsrészvényből áll, amely ISIN azonosítója: HU0000084876. A részvények névértéke teljes egészében befizetésre került. A részvények kibocsátására zárt körben került sor, szabályozott piacra vagy azzal egyenértékű piacra nem kerültek bevezetésre. A részvények kibocsátására a Kibocsátó alapításakor, illetve alaptőke felemelése során került sor. A részvények átruházásához a Kibocsátó beleegyezése szükséges. A beleegyezésről való döntés a közgyűlés hatáskörébe tartozik. A közgyűlés a részvény átruházásához szükséges beleegyezését az alábbi okok fennállása esetén tagadhatja meg: ha a részvényt a Kibocsátó versenytársa kívánja megszerezni, vagy a részvényátruházás a Kibocsátó érdekeit súlyosan veszélyezteti. Ha a közgyűlés a részvényre vonatkozó átruházási szándék írásban történt bejelentésének kézhezvételétől számított 30 napon belül nem nyilatkozik, a beleegyezést megadottnak kell tekinteni.

A Kibocsátó által kibocsátott valamennyi részvény esetében a részvényesnek joga van a Kibocsátónak a Ptk. 3:262.§ (1) bekezdése szerint felosztható, és a közgyűlés által felosztani rendelt, a számviteli törvény szerint meghatározott tárgyévi adózott eredményéből, illetve a szabad eredménytartalékkal kiegészített tárgyévi adózott eredményből, a részvényei névértékére jutó arányos hányadára (osztalék). A részvényes az osztalékra csak a már teljesített vagyoni hozzájárulása arányában jogosult. A Kibocsátó nem rendelkezik tőkeszerkezeti- vagy osztalékpolitikával.

A kisebbségi jogok a szavazatok legalább öt százalékával rendelkező részvényeseket a Ptk. 3:103.§ (1), 3:259.§ (1), 3:104.§ és 3:105.§ rendelkezései szerint illetik meg.

A Kibocsátó 5%-nál nagyobb tulajdoni részesedéssel bíró részvényesei nem rendelkeznek eltérő szavazati jogokkal.

10. A GARANTŐRÖK ÉS A BONAFARM CSOPORT BEMUTATÁSA

A Bonafarm Csoport Közép-Kelet-Európa egyik legnagyobb, vertikálisan integrált élelmiszergazdasági vállalatcsoportja. 5 mezőgazdasági (a Bóly Zrt., a Bonafarm-Bábolna Takarmány Kft., a Dalmand Zrt., a Fiorács Kft. és az Agroprodukt Zrt.),és 3 élelmiszer-feldolgozó vállalatánál (a Pick Szeged Zrt., a Sole-Mizo Zrt. és a Xxxxxx Xxxxxxxxx Zrt.), valamint 2 stratégiai partnerénél (az MCS Vágóhíd Zrt. és a Hungerit Zrt.) közel 8.400 fő dolgozik. A Xxxxxxxx Xxxxxxx és stratégiai partnereinek 2019-es konszolidált árbevétele 228 Mrd Xx volt.

A mezőgazdasági és élelmiszeripari cégek felvásárlásai 2009 előtt kezdődtek, majd a Xxxxxxxx Zrt. 2009. évi megalakulásával született meg a döntés, hogy egy egységes működéssel rendelkező cégcsoporttá kell szervezni az addig különálló cégeket, így közel 10 éve már a Bonafarm Csoporton belül végzik tevékenységeiket az egyes vállalatok és ehhez csatlakoznak a stratégiai partnerek.

A vállalatcsoport integrált stratégiája biztosítja, hogy teljes termékpályákon átívelő, irányított, és élelmiszerbiztonsági, valamint minőségirányítási szempontból szigorúan ellenőrzött rendszerben történjen a termesztés és termelés. Ebben a struktúrában a tagvállalatok és a stratégiai partnerek teljes körűen ki tudják használni a köztük meglévő szinergiákat, és a közös alapértékeket megőrizve építhetnek egymás adottságaira. Így a Bonafarm Csoport mezőgazdasági vállalatait összefogó Bonafarm Mezőgazdaság a megtermelt kiváló takarmányt adja tovább saját és partnerei állattartói számára, akik az állatokat megfelelő gondoskodással, és magas szintű állatjólét biztosítása mellett nevelik. A cégcsoport élelmiszeripari vállalatai és stratégiai partnerei pedig mindezeknek köszönhetően jelentős részben használhatnak fel termékeikhez magas minőségű, saját termelésű és tenyésztésű alapanyagokat.

Bonafarm Zrt. (Garantőr 1)

A Bonafarm Zrt., azaz a Garantőr 1 holding cégként vezeti a Bonafarm Csoport tagjait, kialakítja a csoportszintű stratégiát és ellenőrzi, felügyeli a tagvállalatok működését. Mint menedzsmentcég, az egyes csoportszintű folyamatokat – beszerzés, értékesítés, IT, HR, adminisztráció, belső kommunikáció és üzletfejlesztés – a Bonafarm Zrt. irányítja, hogy ezzel is támogassa a cégcsoport tagvállalatait, valamint stratégiai partnereit a hatékony működés megvalósulása érdekében.

A Bonafarm Csoport fókuszában a folyamatos fejlődés, az innováció és az új beruházási lehetőségek keresése állnak, melyek révén a cégcsoport egészének hatékonysága növelhető. Magát a csoportban való gondolkodást az inspirálta, hogy a folyamatok egymásra építésével a cégcsoport a lehető legjobban optimalizálhatja a működését, és minimalizálhatja a piaci kockázatokat.

A Bonafarm Csoport 2012 harmadik negyedévében végrehajtotta a cégcsoport átstrukturálását, melynek eredményeként a Garantőr 1 ténylegesen holding társasággá vált, így a magyar számviteli törvény szerinti konszolidált beszámolót tudna összeállítani, azonban erre nem kötelezett, mivel maga is konszolidációs körbe bevont leányvállalat.

A Garantőr 1 speciális összevont (konszolidált) beszámolót készít a Bonafarm Csoport hitelszerződésével összhangban. Ez a mérlegből, az eredménykimutatásból, továbbá a cash-flow kimutatásból áll, melyek a magyar számviteli törvény szerint kerülnek összeállításra. A hitelszerződés nem írja elő kiegészítő melléklet elkészítését, amely a magyar számviteli törvény előírásai között szerepel. Helyette a speciális összevont (konszolidált) beszámoló kiegészítő megjegyzéseket tartalmaz, amely kiegészítések részletesen magyarázzák a mérleg, az eredménykimutatás és a cash- flow kimutatás változásait, azonban nem tekinthetők a magyar számviteli törvény szerinti kiegészítő mellékletnek.

A speciális összevont (konszolidált) beszámoló az Xxxxx & Young Könyvvizsgáló Korlátolt Felelősségű Társaság által auditált, csak tájékoztatóul szolgál, és nem minősül a számviteli törvény

17. § (1) bekezdés szerinti beszámolónak.

A Kibocsátó és a Bonafarm Csoport a BONITÁS 2002 Zrt.-hez tartozó társaságcsoport konszolidációs körének tagja. A konszolidált beszámolót összeállító társaság a BONITÁS 2002 Befektető és Tanácsadó Zártkörűen Működő Részvénytársaság.

A beszámoló a BONITÁS 2002 Zrt. és a Kibocsátó székhelyén (1123 Xxxxxxxx, Xxxxxxx xxxx 00.) tekinthető meg.

Bóly Zrt. (Garantőr 2)

A Mecsek, a Duna és a Dráva által határolt földterület – mely kiváló természeti adottságokkal rendelkezik – adja a Bóly Zrt. alapját. A vállalat eredményes gazdálkodásának titka a vidék kedvező adottságainak hatékony hasznosításában, a folyamatos fejlődésben, a legmodernebb technológiák alkalmazásában, a magyar mezőgazdasági hagyományokban és a szakértő munkaerőben keresendő. Alkalmazottainak száma 613 fő. A cég árbevétele 2019-ben 24.250.084 eFt volt.

A Bóly Zrt. egyik alapvető tevékenységi területe a növénytermesztés (kukorica, szója, őszi búza, őszi káposztarepce). A vállalat részben saját állatállományának takarmányszükségletét elégíti ki, részben pedig a külpiaci igényekhez igazodva értékesíti a megtermelt többletet. Kiemelt ágazatnak számít a vetőmagtermesztés is, ahol évi 25.500 tonna vetőmagot értékesítenek. A cég saját előállítású, speciális eljárással készült takarmányszójája hazai viszonylatban páratlan. A társaság által művelt szántóterület

16.000 hektár, melyből 2.100 hektár öntözött.

Állattenyésztési tevékenysége hagyományosan a tejelő szarvasmarhatartáson és a sertéstenyésztésen alapszik. A 2.900 db-ot meghaladó tejelő szarvasmarha-állománynak – melyet Magyarország egyik legkiemelkedőbb genetikai hátterű, tisztavérű Holstein-fríz fajta ad – köszönhetően 36 millió kg tejet értékesítenek éves szinten, mely egy részét a világviszonylatban is egyedülálló csípőteleki telephelyen termelnek meg az állatok. A sertéstenyésztési ágazat közel 180.000 hízósertést állít elő egy évben.

A Bóly Zrt. tevékenységét vadgazdálkodása és a hozzá tartozó vendéglátás tovább színesíti. 39.000 hektáros vadászterületén kiemelkedő minőségű gímszarvas- és őzállomány él, továbbá található vaddisznó és számos apróvad is a vadállományban.

A jelen Információs Dokumentum közzétételét megelőző pénzügyi év tekintetében a Garantőr 2 beszámolója a Garantőr 2 és a Kibocsátó székhelyén (7754 Bóly, Xxx Xxxxx u. 21.) tekinthető meg.

Dalmand Zrt. (Garantőr 3)

A Dalmand Zrt. Tolna megye délnyugati részén, a Kapos folyó vízgyűjtőjében, valamint a megye középső részén, a Tolnai-dombságon tevékenykedik. Alkalmazottainak száma 219 fő. A cég árbevétele 2019-ben 14.626.720 eFt volt.

A társaság a hagyományos növénytermesztési termékek (őszi búza, kukorica, olajos növények) termelésén túl különböző vetőmagok és öntözéses szántóföldi konzervzöldségek termesztésével is foglalkozik. Összesen 8.800 hektár szántóterülettel rendelkezik, melyből 950 hektár öntözhető.

A vállalat állattenyésztését a sertéstartás határozza meg. Magyarország egyik legkorszerűbb, 1500 kocaférőhelyes sertés nukleusz tenyésztelepét üzemelteti, mely az ágazatot érintő 8 nagy gazdasági kárt okozó betegségtől mentes tenyészsüldő utánpótlást biztosítja a Xxxxxxxx Csoport saját, valamint az integrációs partnerek sertéstelepeinek tenyészkoca-állományához. A Dalmand Zrt. egy új, 200 férőhelyes kantelepet is üzemeltet, mely a cégcsoport szaporítóanyag ellátásán túl a hazai sertés- szaporítóanyag forgalmának közel harmadát biztosítja. A tenyészállatok mellett a társaság több mint

160.000 hízósertést állít elő saját és integrációs telepein összesen.

A Dalmand Zrt. egy közel 260 hektáros teljes üzemű tógazdaságot is működtet területén halászati ágazata révén, ahol a halszaporítástól a piaci hal termeléséig minden tenyésztési folyamat helyben történik. Évente átlagosan 120 tonna halhúst termelnek így meg, ahol a fő fajta a ponty, mellette pedig harcsa, amur, csuka és süllő is kerül a piacra a gazdaságból.

A vállalat 1.930 hektár területen erdőgazdálkodást, 3.855 hektár területen pedig vadgazdálkodást is folytat.

A jelen Információs Dokumentum közzétételét megelőző pénzügyi év tekintetében a Garantőr 3 beszámolója a Garantőr 3 és a Kibocsátó székhelyén (7211 Dalmand, Felszabadulás u. 42.) tekinthető meg.

SOLE-MiZo Zrt. (Garantőr 4)

A SOLE-MiZo Zrt. két nagy múltú vállalat – a Sole Hungária Rt. és az Új-MiZo Rt. – 2006. január 3- án bejegyzett egyesülésével jött létre, és vált 4 hazai üzemével Magyarország piacvezető tejipari vállalatává, melynek székhelye Szegeden található. Termékeit a Bonafarm Csoport Kereskedelmi Igazgatósának koordinálásával a hazai, a közép-, illetve kelet-európai és a közel-keleti piacokon értékesíti, melyekhez a szükséges alapanyagokat részben saját termeléséből, részben pedig magyar termelők telepeiről szerzik be. Xxxxxx és kedvelt termékeit a belföldi piacon Mizo, Xxxxxx, Gazda és Hazai márkanevek alatt forgalmazza. Jelentős piaci részesedéssel rendelkezik Romániában is, ahol termékeit saját leányvállalata értékesíti, illetve 5. üzeme Dél-Szerbiában található, melynek célja a vállalat balkáni régióban való jelenlétének erősítése. Alkalmazottaink száma meghaladja az 1.200 főt. A cég árbevétele 2019-ben 77.151.337 eFt volt.

Éves szinten több mint 400 millió liter tejet dolgoz fel (napi szinten több mint 1,3 millió litert tej feldolgozása) hazai üzemeiben. Szegeden – mely az egyik legnagyobb tejüzem Közép-Európában – történik a friss és fermentált termékek, a tartós tejek, a túró, valamint a desszertek gyártása. Bácsbokodon a natúr és füstölt sajtok, a grillsajtok, a kashkaval és az ömlesztett sajtok készülnek többféle méretben és kiszerelésben. A csornai üzem ipari felhasználású exporttermékekre (pl. tejpor) szakosodott, de itt gyártják a vajat és vajkrémeket, a sűrített tejet, az akkawi sajtot és a Coffee Selection termékeket is. A különféle túró rudik a marcali üzemből kerülnek ki.

A Mizo egy modern, kreatív márka, termékei közt minden korcsoport megtalálja a kedvére valót. Az ország legszélesebb termékválasztékával rendelkezik, és termékfejlesztései során nem csak a hagyományos fogyasztói szegmensre, hanem a speciális igényűekre, így a laktózérzékenyekre és a fogyni vágyókra is koncentrál. A Sole márka portfóliójában is számos tejtermék található, melyeket elsősorban a román, a balkáni és a közel-keleti piacokra exportálnak.

A jelen Információs Dokumentum közzétételét megelőző pénzügyi év tekintetében a Garantőr 4 beszámolója a Garantőr 4 és a Kibocsátó székhelyén (6728 Xxxxxx, Xxxxxxxxx xx 0.) tekinthető meg.

MÉRLEG

BONAFARM Csoport Speciális Konszolidált Beszámoló

adatok eFt-ban	Bázis2018.12	Tény2019.12
Eszközök	174 675 624	214 524 637
A. Befektetett eszközök	000 000 000	107 251 193
I. Immateriális javak	12 677 639	11 932 126
II. Tárgyi eszközök	86 734 503	93 268 131
III. Befektetett pénzügyi eszközök	2 315 029	2 050 937
B. Forgóeszközök	70 014 049	103 897 152
I. Készletek	39 946 294	41 984 029
II. Követelések	28 343 434	49 614 094
III. Értékpapírok	296 004	296 725
IV. Pénzeszközök	1 428 318	12 002 303
C. Aktív időbeli elhatárolások	2 934 405	3 376 292
Források	174 675 624	214 524 637
D. Saját tőke	76 000 000	000 032 754
I. Jegyzett tőke	65 305 000	82 551 070
II. Jegyzett, de még be nem fizetett tőke	0	0
III. Tőketartalék	5 804 221	5 804 221
IV. Eredménytartalék	-4 632 682	-4 736 403
V. Lekötött tartalék	0	4 500
VI. Értékelési tartalék	65 448	0
VII. Adózott eredmény	-20 430	6 403 642
VIII. Leányvállalati saját tőke változás	8 989 618	10 247 002
IX. Konszolidáció miatti változások	433 510	-342 670
Adósságkonszolidálás különbözetéből	130 003	-342 670
Közbenső eredmény különbözetéből	303 507	0
X. Külső tagok (más tulajdonosok) részesedése	545 107	101 391
E. Céltartalékok	758 051	1 200 256
F. Kötelezettségek	93 550 475	109 212 132
I. Hátrasorolt kötelezettségek	11 980 337	11 768 774
II. Hosszú lejáratú kötelezettségek	43 561 995	56 723 178
III. Rövid lejáratú kötelezettségek	38 008 144	40 720 179
G. Passzív időbeli elhatárolások	3 877 306	4 079 495

"A" EREDMÉNYKIMUTATÁS

(Összköltség eljárással)

BONAFARM Csoport Speciális Konszolidált Beszámoló

adatok eFt-ban	Bázis 2018.01-12.	Tény 2019.01-12.
01. Belföldi értékesítés nettó árbevétele	153 081 974	208 438 318
02. Export értékesítés nettó árbevétele	55 697 437	20 334 565
I. Értékesítés nettó árbevétele (01+02)	208 779 411	228 772 883
II. Aktivált saját teljesítmények értéke (+-03+04)	6 206 179	8 419 033
III. Egyéb bevételek	8 457 479	8 992 407
IV. Anyagjellegű ráfordítások (05+06+07+08+09)	169 549 207	182 743 036
V. Személyi jellegű ráfordítások (10+11+12)	28 777 767	31 659 934
VII. Egyéb ráfordítások	13 539 784	15 746 008
EBITDA	11 576 310	16 035 344
VI. Értékcsökkenési leírás	9 467 971	8 632 536
A. Üzemi tevékenység eredménye (I+II+III-IV-V-VI-VI-VII)	2 108 339	7 402 808
VIII. Pénzügyi műveletek bevételei (13+14+15+16+17)	7 593 961	6 615 345
IX. Pénzügyi műveletek ráfordításai (18+19+-20+21+22)	9 151 448	7 505 717
B. Pénzügyi műveletek eredménye (VIII-IX)	-1 557 487	-890 372
Adózás előtti eredmény	550 852	6 512 436
X. Adófizetési kötelezettség	564 585	105 390
Konszolidálásból adódó (számított) társasági adókülönbözet (±)	-6 697	-3 404
Adózott eredmény	-20 430	6 403 642
Külső tagokra jutó tárgyévi eredmény	0	0
Korrigált adózott eredmény	-20 430	6 403 642

11. A KIBOCSÁTÓ ESZKÖZEIRE, FORRÁSAIRA, PÉNZÜGYI HELYZETÉRE ÉS EREDMÉNYÉRE VONATKOZÓ PÉNZÜGYI INFORMÁCIÓK

A Kibocsátó esetében a konszolidációba bevont társaságokon kívüli kapcsolt vállalkozásokkal folytatott jelentős, de a normál ügymenethez kapcsolódó ügylet az MCS Vágóhíd Zrt. által biztosított alapanyag beszerzést jelenti, melynek az összes költséghez viszonyított aránya 24%, és a teljes éves alapanyag beszerzés közel 50 %-át adja.

A Bonafarm Csoport a TAO 18.§ törvény a SZOKÁSOS PIACI ÁR ELVE alapján alakítja ki árazását. Ez azt jelenti, hogy a transzferár az az ár, amelyet az egymástól nem független vállalkozások (kapcsolt vállalkozások) egymás közötti ügyleteikben alkalmaznak. A transzferár megegyezhet a piaci árral, de lehet attól eltérő is. Amennyiben az egyes ügyletek értéke az 50 M Ft-ot meghaladja, a Bonafarm Csoporton transzferár-nyilvántartási dokumentációt készít.

A Kibocsátó stratégiai célkitűzése a vállalati küldetés folyamatos megvalósítása mellett, a Zöldmezős Beruházás keretében egy új készítményüzem építése. A stratégiai cél megvalósulása eredményeképpen 30%-kal növekszik a kapacitásmaximumon lévő szárazáru termelés, melynek nagyobb része az export piacokon kerül értékesítésre, jelentősen javul a hatékonyság (automatizált termelés, optimalizált logisztika, csökkenő energiafelhasználás, csökkenő fix költségek, egy telephely), csökkennek a minőségügyi kockázatok, javul a vállalkozás hosszú távú eredménytermelő képessége.

Összefoglalva a Zöldmezős Beruházás keretében megvalósuló új készítményüzem főbb stratégia célkitűzései:

• +30% szalámi kapacitás növekedés

• + 25% volumen növekedés

• Kiemelt export piacok + 72%-os növelése

• Innovatív új termékek sikeres piacra vezetése

• Jelentős hatékonyság növekedés

• Nemzetközi versenyképesség növelése

A beruházás önerejét a Kibocsátó kötvénykibocsátásból, saját forrásból, illetve szükség esetén tulajdonosi forrásbevonásból tervezi finanszírozni. A szárazáru üzletág vagyoni értéke a 2018. végi állapothoz képest 2030-ra a Kibocsátó jelenlegi várakozásai szerint lényegesen nő.

A jelen pont szerinti kibocsátói várakozásokat harmadik fél nem vizsgálta, illetve validálta, azok a Kibocsátó – legjobb tudomása szerint készített – saját számításainak eredményét tükrözik és feltételezik a jelenlegi folyamatok, illetve tendenciák változatlanságát, de ez nem jelent garanciát arra, hogy a Zöldmezős Beruházás megvalósulásával ezek a várakozások ténylegesen megvalósulnak.

A Kibocsátó működő tőkéje elegendő jelenlegi szükségleteire.

12. BEJEGYZETT KÖNYVVIZSGÁLÓ

A Társaság jelenlegi könyvvizsgálója az Ernst & Young Könyvvizsgáló Korlátolt Felelősségű Társaság (székhelye: 0000 Xxxxxxxx, Xxxx xx 00.; cégjegyzékszáma: Cg. 00-00-000000; Magyar Könyvvizsgálói Kamarai nyilvántartási száma: MKVK001165). A Társaság könyvvizsgálatáért személyében felelős könyvvizsgáló Xxxxxx Xxxxx (Magyar Könyvvizsgálói Kamarai nyilvántartási száma: MKVK007349).

A könyvvizsgáló jelenlegi megbízatása 2017. május 24. napjától a 2019. december 31. napjával végződő üzleti évre vonatkozó beszámolót elfogadó közgyűlési határozat meghozatalának napjáig, de legkésőbb 2020. május 31. napjáig tart.

A jelen Információs Dokumentumban érintett korábbi pénzügyi információk által lefedett időszakban a könyvvizsgálatot ugyancsak az Ernst & Young Könyvvizsgáló Korlátolt Felelősségű Társaság látta el.

13. LÉNYEGES SZERZŐDÉSEK, SZABADALMAK, LICENCEK ÉS GYÁRTÁSI ELJÁRÁSOK RÖVID BEMUTATÁSA

Lényeges szerződések:

A Bonafarm Csoport banki finanszírozása eredetileg 139.800.000 EUR (jelenleg 52.333.333 EUR) keretösszegű konzorciális hitel (CIB Bank Zrt. és Raiffeisen Bank Zrt.) keretében történik, mely szerződést a Pick Szeged Zrt., mint kezes írta alá. A hitel kötelezettje a Xxxxxxxx Zrt., mint hitelfelvevő és biztosítéki kötelezett és a Bonafarm Csoport többi tagja, mint kezes és biztosítéki kötelezett.

A Bonafarm Csoport tagjai vagyontárgyaikon zálogjogokat alapítottak és egyéb biztosítékokat is nyújtottak a CIB Bank Zrt. és Raiffeisen Bank Zrt. javára e hitelkeretszerződés és egyéb (pl. faktoring szerződésekből eredő) követelések biztosítására.

A Kibocsátó nem rendelkezik a normál tevékenységétől eltérő lényeges szerződéssel.

Lényeges szabadalmak:

124641. számú szabadalom Eljárás élelmiszerek füstöléséhez használható, faanyagból származó szabályozott összetételű füst előállítására:

1. Eljárás élelmiszerek füstöléséhez használható, faanyagból származó szabályozott összetételű füst előállítására, azzal jellemezve, hogy a füst előállításának alapanyagát képező faanyagot, főként faaprítékot a térfogatában elnyelődő elektromágneses sugárzással, főként mikrohullámmal sugározzuk be, ezáltal a faanyagot pírolízis létrejöttét előidéző szabályozott hőmérsékletre felhevítve kigázosítjuk, és az így keletkező füstöt használjuk fel az élelmiszer füstöléséhez.

2. Az 1. igénypont szerinti eljárás, azzal jellemezve, hogy a faanyagban elnyelődő elektromágneses sugárzást egy vagy több magnetronnal állítjuk elő, amelynek ki- és bekapcsolásával biztosítjuk a szabályozható hőmérséklet fenntartását a faanyagban.

3. Az 1. vagy 2. igénypont szerinti eljárás, azzal jellemezve, hogy a faanyag kigázosítását egy zárt fémedényben valósítjuk meg, amelynek belső oldalát az elektromágneses sugárzást elnyelő réteggel vonjuk be, aminek révén a térfogati hevítést kiegészítő felületi hőközlést valósítunk meg.

4. Az 1-3. igénypontok bármelyike szerinti eljárás, azzal jellemezve, hogy a faanyag kigázosításával előállított füstöt külön forrásból származó, szabályozott hőmérsékletre előmelegített levegővel keverjük, aminek révén igény szerint hideg füstöt vagy meleg füstöt állítunk elő.

Lényeges védjegyek:

PICK, HERZ, GÁLA és DÉLHÚS szó, ábrás, szó és kép összetételes védjegyek

Lényeges gyártási eljárások:

Pick termékek gyártása:

Legismertebb termékünk, a PICK Téliszalámi mellett választékunkban megtalálhatóak a legmagasabb fogyasztói igényeket kielégítő húskészítmények: szalámifélék, kolbászok, sonkák, párizsi, virsli, illetve felvágottak, kenőmájasok, szalonnák, baconok, sőt az őshonos magyar mangalicából is készítünk igazi különlegességnek számító húskészítményeket. Gyártási eljárásaink során törekszünk a legmagasabb fokú élelmiszerbiztonsági eljárások alkalmazására, a szigorú előírásokon (ISO, IFS, BRC, etc.) túlmenően is.

Pick téliszalámi:

Téliszalámi csak az előírásoknak megfelelően tenyésztett, nagysúlyú sertésekből készül, azok húsa a legszebb, legízletesebb. A húst darálás helyett vágják, hogy a szövetek ne sérüljenek meg. Óriás keverőkben forog az immár összeaprított és fűszeres, pirosas szalámipaszta, amely a bélbetöltés után a füstölőbe kerül, a füst ugyanis tartósítja és ízesíti a húst.

A két hétig tartó füstölés kizárólag gondosan válogatott, két évig szárított bükkfa hasábokból gyújtott izzó-parázsló tűzön történik, ahonnan a füstöléstől élénkvörös színű szalámirudak az érlelőkamrákba kerülnek. Felületükön speciális légáramlat, páratartalom és hőmérséklet mellett közel 100 napig tartó érleléssel alakul ki a hófehér nemespenész, ami évtizedek alatt a PICK Téliszalámi védjegyévé vált. Sokan tévesen azt gondolják, hogy a nemespenész miatt „téli” a Téliszalámi. De valójában nem a

„havas” felülete, hanem a gyártási módja miatt kapta az elnevezést. Régebben ugyanis, amíg nem voltak klimatizált érlelőtornyok, csak télen voltak adottak a feltételek a Téliszalámi készítésére. A cég szegedi emblematikus 64 méteres érlelőtornyának 32 kamrájában egyszerre közel egymillió rúd szalámi érlelődik, amelyek felületét 3 hónap alatt fedi be a jellegzetes nemespenész. A száznapos szalámi ezután nyeri el a vásárlók által is összetéveszthetetlen, jól ismert megjelenését: sorszám, plomba, nemzetiszín-szalagos celofáncsomagolás.

Ami az egyedi recepten, hagyományos gyártáson és az első osztályú minőségen kívül még különlegessé teszi a PICK Téliszalámit, hogy a felhasznált alapanyagok egytől-egyig természetesek, mindenféle művi adalék nélkül.

14. A KÖTVÉNYKIBOCSÁTÁSBÓL SZÁRMAZÓ BEVÉTEL FELHASZNÁLÁSA

A Kibocsátó stratégiai célkitűzése a vállalati küldetés folyamatos megvalósítása mellett egy új készítményüzem építése. A stratégiai cél megvalósulása eredményeképpen 30%-kal növekszik a kapacitásmaximumon lévő szárazáru termelés, melynek nagyobb része az export piacokon kerül értékesítésre, jelentősen javul a hatékonyság (automatizált termelés, optimalizált logisztika, csökkenő energiafelhasználás, csökkenő fix költségek, egy telephely), csökkennek a minőségügyi kockázatok, javul a vállalkozás hosszú távú eredménytermelő képessége.

A Kibocsátó a Kötvényből származó bevételt Zöldmezős Beruházás keretén belül, kapacitásnövelés és technológiai fejlesztés megvalósítási céllal, új készítményüzem felépítésére, illetve beruházási és fejlesztési tevékenységének, valamint a Bonafarm Csoport működésének általános finanszírozására fordítja.

15. A SAJÁT TŐKE 10%-ÁT MEGHALADÓ ÉRTÉKRE VONATKOZÓ BÍRÓSÁGI, VÁLASZTOTTBÍRÓSÁGI VAGY EGYÉB HATÓSÁGI (PL. ADÓ) ELJÁRÁSOK

Nincs ilyen.

16. A KÖTVÉNYEN ALAPULÓ KÖTELEZETTSÉGEK TELJESÍTÉSÉNEK TERVEZETT PÉNZÜGYI FEDEZETE

A Kötvényen alapuló fizetési kötelezettségek teljesítésének tervezett pénzügyi fedezetéül a Kibocsátó által megtermelt eredményből a mindenkor rendelkezésre álló szabad cash-flow és a Kibocsátó

eszközei szolgálnak.

17. MEGTEKINTHETŐ DOKUMENTUMOK

A Kibocsátó következő dokumentumokba (vagy másolataikba) biztosítja a betekintést a székhelyén, nyomtatott formában:

(a) a kibocsátó alapszabálya;

(b) a kibocsátóra és leányvállalataira vonatkozó korábbi pénzügyi információk a jelen Információs Dokumentum közzétételét megelőző pénzügyi év tekintetében.

(c) a Bonafarm Zrt. (Garantőr1) speciális összevont (konszolidált) beszámolója a jelen Információs Dokumentum közzétételét megelőző pénzügyi év tekintetében

Budapest, 2020. május 19.

[Elektronikusan aláírva] Xxxxx Xxxxxx

PICK Szeged Zrt. vezérigazgató-helyettes

MELLÉKLET - GARANTŐRI NYILATKOZATOK