Contract

A jelen Információs Dokumentum a Budapesti Értéktőzsde Zártkörűen Működő Részvénytársaság (cégjegyzékszám: 00-00-000000; székhely: 1054 Xxxxxxxx, Xxxxxxxxx xxx 0. Platina torony. I. ép. IV. em.; „BÉT”) XBond Általános Üzletszabályzata alapján készült. Jelen Információs Dokumentumot a BÉT mint Piacműködtető 2021. június 29. napján kelt, 60/Xbond/2021. számú határozatával hagyta jóvá.

INFORMÁCIÓS DOKUMENTUM

AZ OTTHON CENTRUM HOLDING KORLÁTOLT FELELŐSSÉGŰ TÁRSASÁG

mint kibocsátó által kibocsátott 58 darab, 2.900.000.000 HUF össznévértékű Otthon Centrum 2031

Kötvény (HU0000360391) XBond multilaterális kereskedési rendszerbe történő regisztrációjához

Forgalmazó és Fizető Ügynök:

ERSTE BANK HUNGARY ZRT.

Jelen Információs Dokumentum nem tekinthető és nem minősül a Tpt. és a vonatkozó EU jogszabályok alapján tájékoztatónak, azt a Felügyelet nem vizsgálta meg és nem látta el jóváhagyásával, továbbá a Piacműködtető az Információs Dokumentum jóváhagyása során az abban foglalt, a Kibocsátóra, illetve működésére vonatkozó információk megfelelő alátámasztottságát és pontosságát, illetve teljességét nem vizsgálta, ezzel kapcsolatban kizárólag a kibocsátót, illetve az Információs Dokumentumban felelősségvállalóként kifejezetten feltüntetett személyt terheli minden jogi felelősség. Ebből a szempontból az értékpapírba történő befektetés nagyobb kockázatot képvisel azokhoz az esetekhez képest, ahol rendelkezésre áll az illetékes felügyeleti hatóság által jóváhagyott tájékoztató.

Jelen Információs Dokumentum tartalmáért kizárólag a Kibocsátó vállal felelősséget, ezért a Kibocsátó által kibocsátott Kötvények a befektetők szempontjából kiemelten kockázatosnak minősülnek.

2021. június 24.

TARTALOMJEGYZÉK

1. DEFINÍCIÓK ÉS RÖVIDÍTÉSEK 9

2. KOCKÁZATI TÉNYEZŐK 16

2.1. Piacra és iparágra jellemző kockázatok 16

2.1.1. Magyarországi és külföldi makrogazdasági kockázatok 16

2.1.2. Ingatlanpiaci kockázatok 16

2.1.3. Pénzügyi szolgáltatáshoz kapcsolódó kockázatok 17

2.1.4. Ingatlanbefektetésekhez kapcsolódó kockázatok 17

2.1.5. Szabályozási kockázatok 18

2.1.6. A Kibocsátó versenyhelyzetéből fakadó kockázatok 19

2.2. A Kibocsátóra jellemző lényeges kockázatok bemutatása 19

2.2.1. Külföldi piacokkal kapcsolatos kockázatok 19

2.2.2. Növekedésben rejlő kockázatok 19

2.2.3. Franchise rendszer és értékesítői hálózat működésének kockázata 20

2.2.4. Kulcsfontosságú vezetők, munkatársak és franchise partnerek elvesztésének kockázata, szakértelem hiányának kockázata, fluktuáció kockázata 21

2.2.5. Jelentős partnerek elvesztésének kockázata 22

2.2.6. Piaci együttműködések kockázata 22

2.2.7. Éven belüli szezonalitás kockázata 22

2.2.8. Visszaírási kockázat 22

2.2.9. Adókockázat 22

2.2.10. Egyéb hatósági kockázatok 23

2.2.11. Adatkezelés kockázata 23

2.2.12. Informatikai rendszerek kockázata 23

2.2.13. Technológiai fejlődés kockázata 23

2.2.14. Eladósodottság és finanszírozási kockázatok 24

2.2.15. Xxxxx és hatósági eljárások 24

2.2.16. A COVID-19 vírus várható hatása 24

2.3. Kötvényekre vonatkozó kockázatok 24

2.3.1. A Kötvényekbe történő befektetés szabályozása 24

2.3.2. A Kötvény kiemelten kockázatosnak minősül 24

2.3.3. Adószabályok változása 24

2.3.4. Likviditás és másodlagos piac hiánya 24

2.3.5. Piaci hozamok elmozdulása 25

2.3.6. Devizaárfolyam kockázat 25

2.3.7. Fix kamatozás kockázata 25

2.3.8. Vagyoni biztosítás hiánya 25

2.3.9. Tranzakciós költségek 25

2.3.10. A Kötvények nem biztosítottak (eszközfedezet hiánya) 25

2.3.11. A Kötvények hitelminősítési kockázata 25

2.3.12. Az XBond multilaterális kereskedési rendszerbe történő regisztráció meghiúsulása 26

2.3.13. Kötelezettségvállalások megsértése 26

2.3.14. A Kibocsátó kockázatkezelési mechanizmusainak bemutatása 26

3. A KIBOCSÁTÓ ÁLTALÁNOS BEMUTATÁSA 27

3.1. Céginformációk a Kibocsátóról 27

3.2. Cégstruktúra, szervezeti felépítés 28

3.2.1. Szervezeti felépítés 28

3.2.2. A Kibocsátó jelentős Leányvállalatainak rövid bemutatása: 29

3.3. Lényeges szabadalmak, licencek, ipari, kereskedelmi vagy pénzügyi szerződések vagy gyártási eljárások, védjegyek rövid bemutatása 31

3.4. Alkalmazottak 31

4. A KIBOCSÁTÓ ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÉNEK BEMUTATÁSA 32

4.1. A Kibocsátó működése 32

4.2. A Kibocsátó főbb tevékenységi köreinek/termékeinek és/vagy szolgáltatásainak ismertetése 34

4.2.1. INGATLANKÖZVETÍTŐ FRANCHISE ÜZLETÁG 35

4.2.2. SAJÁT TULAJDONÚ INGATLANKÖZVETÍTŐ IRODÁK 37

4.2.3. PÉNZÜGYI TERMÉKEK KÖZVETÍTÉSE 37

4.2.4. KAPCSOLÓDÓ SZOLGÁLTATÁSOK 39

4.2.5. STRATÉGIAI PARTNEREK ÉS A VELÜK TÖRTÉNŐ EGYÜTTMŰKÖDÉS 39

4.3. A Kibocsátó legfontosabb piacainak bemutatása, ideértve a teljes forgalmat tevékenységi körönkénti és földrajzi bontásban, a Kibocsátó versenyhelyzete 40

4.3.1. A Kibocsátó meglévő legfontosabb piacainak bemutatása, ideértve a teljes forgalmat tevékenységi körönkénti és földrajzi bontásban 40

4.3.1.1. MAGYAR INGATLANPIAC 40

4.3.1.2. MAGYAR HITELPIAC 41

4.3.2. A Kibocsátó versenyhelyzete 43

4.3.3. AZ OC Csoport versenytársai 44

4.4. A Kibocsátó üzleti stratégiájának rövid összefoglalása 44

4.4.1. A Kibocsátó általános üzleti stratégiája: a MISSZIÓ 44

4.4.2. A Kibocsátó általános üzleti stratégiája: a VÍZIÓ 44

5. A KIBOCSÁTÓ VEZETÉSÉNEK ELEMZÉSE A KIBOCSÁTÓ ELMÚLT KÉT LEZÁRT ÉVÉNEK PÉNZÜGYI HELYZETÉRŐL ÉS A MŰKÖDÉS EREDMÉNYÉRŐL 45

5.1. Üzleti tevékenységből származó eredményt jelentősen befolyásoló lényeges tényezők bemutatása 45

5.2. Eredménykimutatás: Árbevétel; Működési ráfordítások; Üzleti tevékenység eredménye, EBITDA; Pénzügyi eredmény; Adózott eredmény 45

5.3. Mérlegadatok: Befektetett eszközök, Forgóeszközök, Források 47

5.3.1. Mérleg (2018-2020) 47

5.4. Cash Flow 49

5.4.1. Cash Flow (2018-2020) 49

5.5. Információk a Kibocsátó meglévő, folyamatban lévő és jövőbeli beruházásairól és befektetéseiről 50

5.6. Tőkeforrások bemutatása mind rövid, mind hosszú távon (saját tőke, hitelek mértéke, lejárata, fajtája, EU-s és állami támogatások) 50

5.6.1. SAJÁT TŐKE 50

5.6.2. BANKI HITELEK MÉRTÉKE, LEJÁRATA, FAJTÁJA 50

5.6.3. CSOPORTON BELÜLI HITELEK/KÖLCSÖNÖK MÉRTÉKE, LEJÁRATA, FAJTÁJA 50

5.6.4. EU-S ÉS ÁLLAMI TÁMOGATÁSOK 50

6. TULAJDONOSOK, TISZTSÉGVISELŐK, MUNKAVÁLLALÓK 51

6.1. A Kibocsátó 5%-ot meghaladó tényleges tulajdonosa(i) 51

6.2. Ügyvezetés és Kulcsmunkavállalók 51

7. PÉNZÜGYI INFORMÁCIÓK 58

8. A SAJÁT TŐKE 10%-ÁT MEGHALADÓ ÉRTÉKRE VONATKOZÓ, FOLYAMATBAN LÉVŐ BÍRÓSÁGI, VÁLASZTOTTBÍRÓSÁGI VAGY EGYÉB HATÓSÁGI (PL. ADÓ) ELJÁRÁSOK 58

9. LÉNYEGES SZERZŐDÉSEK 58

10. INFORMÁCIÓ A KIBOCSÁTÁSRÓL 59

10.1. A kibocsátás célja és a bejövő források felhasználása 59

10.2. A Kötvényen alapuló kötelezettségek teljesítésének tervezett pénzügyi fedezete 59

11. EGYÉB, KULCSFONTOSSÁGÚNAK ÍTÉLT INFORMÁCIÓK 59

12. ÉRTÉKPAPÍROKHOZ KAPCSOLÓDÓ INFORMÁCIÓK, KÖTVÉNYFELTÉTELEK .59 12.1. Felhatalmazás 59

12.2. A Kötvény elnevezése, az értékpapír-sorozat értékpapírkódja 60

12.3. A Kötvények típusa 60

12.4. A Kötvények előállítási formája, nyilvántartása 60

12.5. A Kötvények jellege 60

12.6. A Kötvények minősítése 61

12.7. A Kötvények kibocsátása alapjául szolgáló jogszabályok 61

12.8. A Kibocsátás teljes összege, azaz a Kötvények össznévértéke 61

12.9. Címletbeosztás, devizanem 61

12.10. „Amortizált Névérték”: 61

12.11. A Kötvények darabszáma 61

12.12. A forgalomba hozatal módja 61

12.13. A Kötvények forgalomba hozatalának, kiállításának és keletkeztetésének helye és ideje 62

12.14. A forgalomba hozatalra és a Kötvényekre alkalmazandó jog 62

12.15. Kibocsátási ár 62

12.16. A Kötvények futamideje, lejárata 62

12.17. Kamatozás típusa, kamatfizetési feltételek 62

12.18. A Kötvények törlesztése - Amortizáció, Visszaváltás, Visszavásárlás 63

12.19. Kovenánsok – „Rendkívüli Visszavásárlási Események” 64

12.20. Kifizetések 67

12.21. Tőzsdei regisztráció 68

12.22. Biztosítékok 68

12.23. Adózás 68

12.24. Fizető Ügynök 68

12.25. Árjegyzés 68

12.26. Az értékpapírokhoz kapcsolódó jogok ismertetése 69

12.27. Értesítések, a Kötvénytulajdonosok tájékoztatásának módja 70

12.28. A Kötvénytulajdonosok képviselete a Kötvények futamideje alatt 70

13. MEGTEKINTHETŐ DOKUMENTUMOK 71

14. FELELŐS SZEMÉLYEK – FELELŐSSÉGVÁLLALÁSI NYILATKOZAT 72

Mellékletek 73

BEVEZETÉS

Az Otthon Centrum Holding Korlátolt Felelősségű Társaság 2021. április 19-én 2,9 milliárd forint össznévértékű, forintban denominált kötvényt hozott forgalomba az MNB Növekedési Kötvényprogramja keretében. Jelen Információs Dokumentum ezen 2,9 milliárd forint össznévértékű kötvénysorozat XBond multilaterális kereskedési rendszerbe történő regisztrációjához készült.

Jelen Információs Dokumentum az XBond Üzletszabályzat szerinti információs dokumentumnak minősül.

Az Információs Dokumentumban használt, nagy kezdőbetűvel írt kifejezések meghatározása a Definíciók és Rövidítések című fejezetben található.

A Kötvényeket a Kibocsátó a Prospektus Rendelet 1. cikkének (4) bekezdése szerint tájékoztató közzétételére vonatkozó kötelezettség nélkül hozta forgalomba a Tpt. 21. § (1c) bekezdése és a Kötvényrendelet alapján. A Prospektus Rendelet 1. cikkének (4) bekezdése szerinti tájékoztató közzétételére vonatkozó kötelezettség nélküli forgalomba hozatal a Tpt. alapján a Prospektus Rendelet

2. cikk d) pontjának megfelelően értékpapírra vonatkozó nyilvános ajánlattételnek minősül, így a Tpt.

5. § (1) bekezdés 95. pontja alapján a Kötvényt nyilvánosan forgalomba hozott értékpapírnak kell

tekinteni.

Az Információs Dokumentummal kapcsolatosan kizárólag a Kibocsátó vállal felelősséget. A Kötvény a befektetők szempontjából ezen körülmény miatt kiemelten kockázatos. A Kötvényekbe befektetni kívánó személyeknek kell felmérniük, hogy alkalmas-e számukra a Kötvényekbe való befektetés. A kockázati tényezők részletes kifejtése az Információs Dokumentum Kockázati Tényezők című fejezetében található.

Az Információs Dokumentum teljes tartalmáért a Kibocsátó, azaz az Otthon Centrum Holding Korlátolt Felelősségű Társaság (székhelye: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxx xxxx 00-00) mint a Kötvényekben foglalt kötelezettségek teljesítésére kötelezettséget vállaló személy felel. Ez a felelősség az Információs Dokumentumban foglalt minden információra, illetve az információ hiányára is kiterjed.

Az Információs Dokumentumot a felelős személy külön aláírt felelősségvállaló nyilatkozattal látja el. A nyilatkozat tartalmazza, hogy az Információs Dokumentum a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, illetve nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek a Kötvény, valamint a Kibocsátó piaci, gazdasági, pénzügyi és jogi helyzetének, valamint annak várható alakulásának megítélése szempontjából jelentősek.

A jelen Információs Dokumentum közzététele semmilyen körülmények között nem jelenti azt, hogy az abban foglalt, vagy az abban hivatkozott, a Kötvényekre, vagy a Kibocsátóra vonatkozó információk az Információs Dokumentum kibocsátásának időpontját követően helytállóak. Ugyanakkor a Kibocsátó a hatályos jogszabályok és az XBond Üzletszabályzat közzétételi szabályai alapján a Kötvények XBond Piacon történő regisztrációjára vonatkozó kérelem benyújtását követően eleget fog tenni rendszeres, rendkívüli, illetve egyéb tájékoztatási kötelezettségeinek, a Kötvények futamideje alatt folyamatosan közzéteszi a Kibocsátóval, illetve az értékpapírokkal kapcsolatos releváns információkat.

A Kibocsátót az Információs Dokumentum közzétételétől számított öt évig terheli a fenti felelősség, és e felelősség érvényesen nem zárható ki és nem korlátozható.

A jelen Információs Dokumentumot a Kibocsátó az első XBond kereskedési nap előtt legalább 2 (kettő)

kereskedési nappal közzéteszi.

A Kibocsátó a Kötvények forgalomba hozatalát a forgalomba hozatali eljárás lezárását követő 15 (tizenöt) napon belül a Tpt. 21. § (1c) bekezdésének megfelelően az MNB-nek bejelentette.

A Bszt.-vel, valamint az Európai Parlamentnek és a Tanácsnak a pénzügyi eszközök piacairól, valamint a 2002/92/EK irányelv és a 2011/61/EU irányelv módosításáról szóló 2014/65/EU irányelvével (a XxXXX XX) összhangban a Kötvények vonatkozásában elvégzett célpiaci vizsgálat alapján a Kötvények célpiaca a Bszt. szerinti szakmai ügyfelek és elfogadható partnerek körének felel meg.

A Kötvény nem került és a jövőben sem kerül nyilvántartásba vételre az Amerikai Egyesült Államok az értékpapírokra vonatkozó ajánlattétel közlésének feltételeivel kapcsolatos szövetségi és állami szintű szabályai szerint, és nem kerül sem közvetve, sem közvetlenül felajánlásra, értékesítésre, átruházásra vagy továbbításra az Amerikai Egyesült Államokba vagy az Amerikai Egyesült Államokban.

A Kibocsátó nem állítja, hogy a jelen Információs Dokumentum valamely más országban az ott alkalmazandó jogszabályi vagy egyéb követelményeknek megfelelően jogszerűen terjeszthető, vagy azt, hogy a Kötvények jogszerűen más országban vásárolhatók, illetve nem vállal felelősséget az ilyen terjesztés vagy vásárlás jogszerűségéért. Magyarországon kívül a Kibocsátó nem tett semmiféle olyan intézkedést, amely a jelen Információs Dokumentum terjesztését lehetővé tenné egy olyan országban, ahol a terjesztéshez ilyen intézkedésre szükség van. Ennek megfelelően Magyarországon kívül más országban a Kötvények nem értékesíthetők sem közvetve, sem közvetlenül, illetve a jelen Információs Dokumentum nem terjeszthető. A Kibocsátó felkéri azokat, akik a jelen Információs Dokumentum birtokába jutnak, hogy tájékozódjanak a jelen Információs Dokumentum terjesztésére, illetve a Kötvények értékesítésre vonatkozó minden esetleges korlátozásról.

A befektetőknek befektetési döntéseik meghozatalakor a befektetés kockázatait és előnyeit a jelen Információs Dokumentumra, továbbá a Kibocsátó helyzetére, valamint a kibocsátás feltételeire vonatkozóan elvégzett saját vizsgálataikra támaszkodva maguknak kell mérlegelniük. A Kötvényekbe történő befektetés mérlegelésénél a befektetőknek tisztában kell lenniük az értékpapírhoz kapcsolódó likviditási kockázattal, továbbá a befektetés megtérülését érintő, a magyarországi szabályozási és gazdasági (makro) környezet változásából adódó kockázati tényezőkkel. Ezen túlmenően figyelmet kell fordítani a Kibocsátó működésével kapcsolatos bizonytalansági tényezőkre is, melyek negatívan befolyásolhatják a Kibocsátó jövőbeni fizetési képességét a Kötvénytulajdonosok felé. A kockázati tényezők részletes kifejtéséről, további kockázatokról a befektetők jelen Információs Dokumentum erre vonatkozó fejezetéből (Kockázati tényezők, Információs Dokumentum 2. fejezete) tájékozódhatnak.

Jelen Információs Dokumentum nem minősül a Kötvényekre vonatkozó értékesítési felhívásnak, vagy vásárlásra történő ajánlattételnek a Kibocsátó részéről vagy nevében bármely olyan joghatóság alá tartozó területen, ahol ezen ajánlattétel vagy felhívás nem engedélyezett vagy korlátozott.

A Kötvények értékesítésével kapcsolatban egyetlen személy sincs felhatalmazva, hogy a jelen Információs Dokumentumban vagy az abban hivatkozott dokumentumokban nem szereplő információt szolgáltasson. A jelen Információs Dokumentumban vagy hivatkozott dokumentumokban nem szereplő információ nem tekintendő a Kibocsátó által jóváhagyottnak.

Sem a jelen Információs Dokumentum közzététele, sem a Kötvények értékesítése semmilyen körülmények között nem jelenti azt, hogy a Kibocsátóra vonatkozóan közölt információk tekintetében az Információs Dokumentum kibocsátásának időpontja óta nem következett be változás. Újabb kötvénysorozat kibocsátásához készítendő dokumentum tartalmazni fogja a Kibocsátóra vonatkozó legfrissebb pénzügyi, gazdasági és jogi adatokat.

Ajánlott, hogy a befektetők többek között kísérjék folyamatosan figyelemmel, vizsgálják meg a Kibocsátó legfrissebb pénzügyi adatait, illetve minden olyan további vizsgálatot végezzenek el, amely annak eldöntéséhez szükséges, hogy kívánnak-e Kötvényt vásárolni. A Kötvényekből vásárolni kívánó befektetők számára javasolt, hogy az adójogi kérdésekre vonatkozóan konzultáljanak saját szakértőikkel a kötvényvásárlás, a kötvénytulajdonlás és az átruházás adójogi következményei tekintetében.

1. DEFINÍCIÓK ÉS RÖVIDÍTÉSEK

Az Információs Dokumentumban nagy kezdőbetűvel írt fogalmak és rövidítések az alábbi jelentésekkel bírnak:

„ÁFA”	Általános forgalmi adó
„Airbnb”	Online szálláshely foglaló felület
„Amortizációs Összeg”	Az Információs Dokumentum 12.18 pontjában meghatározott amortizációs összeg
„Amortizációs Névérték”	Xxxxxxx a Névértéknek a Kibocsátó által az érintett Kamatfizetési Napot megelőzően kifizetett Amortizációs Összegek együttes összegével csökkentett összegét.
„Árjegyző”	Jelenti az ERSTE Bank Hungary Zrt.-t (székhely: 1056 Budapest, Váci u. 38.; cégjegyzékszám: 01 10 040952; adószám: 10011922-4-44)
„Árjegyzői Szerződés”	jelenti a Kibocsátó és az Árjegyző között az NKP feltételeinek való megfelelés érdekében a Kötvények vonatkozásában létrejött árjegyzői szerződés az Információs Dokumentum 12.25 pontjában meghatározottak szerint.
„Aukció”	Xxxxxxx a Kötvényeknek a Kibocsátó tájékoztató közzétételére vonatkozó kötelezettség nélküli értékpapírra vonatkozó nyilvános ajánlattétel keretében, a Forgalmazó által szervezett, nem nyilvános ajánlati könyves aukcióját.
„Babaváró hitel”	A babaváró támogatásról szóló 44/2019. (III.12.) Korm. rendelet alapján nyújtott hitel.
„Befektető”	Azon személyek, akik számára az Információs Összeállítás a Kötvények megvásárlása érdekében átadásra került, ideértve azt is, aki az Aukció során aukciós ellenajánlatot tett, továbbá, aki a Kötvényeket az Aukción megszerezte
„Befektető-védelmi Alap”	Jelenti a Tpt. 210. § (1) bekezdésében meghatározott Befektető-védelmi Alapot.
„Befolyás”	Xxxxxxx a Tpt. 5. § (1) bek. 22. pontja szerinti befolyást.
„Benks” vagy „Benks Kft.”	Xxxxx Xxxxxxxx Szolgáltató és Tanácsadó Kft. (cégjegyzékszám: 00-00-000000, adószám: 13943617-2-41, székhely: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxx xxxx 00-00.)
„Benks-Hyper” vagy „Benks-Hyper Kft.”	Benks-Hyper Pénzügyi Tanácsadó Korlátolt Felelősségű Társaság (cégjegyzékszám: 00-00-000000; adószám: 14943146-2-41, székhely: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxx xxxx 00-00.)

„Benks cégek”	Jelenti a Benks-Hyper Kft-t és a Benks Kft.-t.
„BÉT” vagy „Piacműködtető”	Budapesti Értéktőzsde Zrt. (székhely: 1054 Xxxxxxxx, Xxxxxxxxx xxx 0. Platina torony. I. ép. IV. em.; cégjegyzékszám: 00-00-000000; adószám: 128538122-41)
„BG Finance Zrt.”	BG Finance Zártkörűen Működő Részvénytársaság (cégjegyzékszám: 00-00-000000; adószám: 23331969-2-41; székhely: 1025 Xxxxxxxx, Xxxxxxxxxx xx 0.)
„Biggeorge Holding Kft.” vagy „Biggeorge Holding”	Biggeorge Holding Korlátolt Felelősségű Társaság (cégjegyzékszám: 00-00-000000, adószám: 12652659-2-41; székhely: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxx xxxx 00-00.)
„Biztosíték”	Jelen Információs Dokumentum vonatkozásában az alábbiak bármelyikét jelenti: zálogjog (jelzálog), óvadék, illetve bármely más szerződés és megállapodás, amelynek célja a Kibocsátó vagy annak bármely Leányvállalata tulajdonában álló eszközöknek vagy más vagyontárgyaknak, illetve a Kibocsátót vagy annak bármely leányvállalatát megillető bármely jognak a biztosítékul adása (megterhelése).
„Bszt”	2007. évi CXXXVIII. törvény a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól
„BXI” vagy „BXI Kft.”	BXI Ingatlanközvetítő Korlátolt Felelősségű Társaság (cégjegyzékszám: 00-00-000000; adószám: 24390037-2-41; székhely: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxx xxxx 00-00.)
„CSOK”	Családi Otthonteremtési Kedvezmény
„EUR”	Euró, az Európai Unió következő tagállamainak hivatalos fizetőeszköze: Ausztria, Belgium, Ciprus, Észtország, Finnország, Franciaország, Görögország, Hollandia, Írország, Lettország, Litvánia, Luxemburg, Málta, Németország, Portugália, Olaszország, Spanyolország, Szlovákia és Szlovénia
„Erste Bank”	ERSTE Bank Hungary Zrt. (székhely: 1056 Xxxxxxxx, Xxxx x. 38.; cégjegyzékszám: 01 10 040952; adószám: 10011922-4-44)
„Fizető Ügynök”	ERSTE Bank Hungary Zrt. (székhely: 0000 Xxxxxxxx, Xxxx x. 38.; cégjegyzékszám: 01 10 040952; adószám: 10011922-4-44)
„Fizető Ügynöki Szerződés”	Kibocsátó és Fizető Ügynök között létrejött fizető banki szerződés

„Fordulónap”	Jelenti az Információs Dokumentum 12.20 pontjában foglalt napot
„Forgalmazó”	Jelenti az Erste Bankot
„Forint” vagy „Ft”	Magyarország hivatalos fizetőeszköze
„Franchise Partner”	Jelenti az Otthon Centrum Franchising Kft. franchise partnerét
„Hitelminősítő”	Jelenti a Scope Ratings GmbH (székhely: Xxxxxxxxxxx 0., 00000 Xxxxxx, Xxxxxxxxxxx) hitelminősítő társaságot
„HC Központ” vagy „HC Központ Kft.”	HC Központ Pénzügyi Közvetítő Korlátolt Felelősségű Társaság (cégjegyzékszám: 00-00-000000; adószám: 13064314-2-41; székhely: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxx xxxx 00-00.)
„Információs Dokumentum”	Az XBond Üzletszabályzatban meghatározott információs dokumentumra előírt követelmények szerint összeállított jelen dokumentum, amely tartalmazza a Kibocsátó piaci, gazdasági, pénzügyi, jogi helyzetének és ezek várható alakulásának, valamint a Kötvényhez kapcsolódó jogoknak a befektetők részéről történő megalapozott megítéléséhez szükséges információkat
„Információs Összeállítás”	Jelenti a Kötvények nyilvános, de tájékoztató közzététele nélküli forgalomba hozatala céljából a Kötvényrendelet 8. § (1) bekezdése szerint készített, 2021. április 7. napján kelt magyar nyelvű dokumentumot
„Kamatbázis”	Jelenti az Információs Dokumentum 12.17 pontjának (Kamatozás típusa, kamatfizetési feltételek) megfelelően számított kamatösszeg tekintetében a Tényleges/Tényleges (ISMA) kamatbázis számítást, ahol a legutóbbi Kamatfizetési Nap óta eltelt napok számát el kell osztani 365-tel (vagy 366- tal, ha az adott Kamatidőszak tartalmazza február 29. napját), és ez a hányados adja meg a kamatbázis értékét
„Kamatfizetési Nap”	Jelenti az Információs Dokumentum 12.17 pontjában foglalt napot
„Kamatszámítási Kezdőnap”	Jelenti az Információs Dokumentum 12.17 pontjában foglalt napot
„KELER”	KELER Központi Értéktár Zrt. (székhely: 1074 Xxxxxxxx, Xxxxxxx xx 00-00.; cégjegyzékszám: 01 10 042346; adószám: 10873151-2-44)

„Késedelmi Kamat”	Az egyes Kötvények a Lejárati Naptól kezdve nem kamatoznak, kivéve, ha a Kötvénytulajdonos megfelelően igazolja, hogy a tőke-, illetve kamatkifizetést a Kibocsátó jogellenesen késlelteti vagy tagadja meg. Ilyen esetben a kérdéses tőkerész, illetve kamatösszeg kamatai tovább halmozódnak a Ptk. rendelkezései szerinti mértékű késedelmi kamat mértékével mindaddig, amíg az adott Kötvény után járó összeget a Kibocsátó kifizeti.
„Kibocsátás” vagy „Kötvénykibocsátás”	A Kötvények 2021. április 19-i értéknappal történt forgalomba hozatala az Információs Összeállítás feltételei szerint.
„Kibocsátás Értéknapja”	Jelenti az Információs Dokumentum 12.13 pontjában foglalt napot
„Kibocsátó”	Otthon Centrum Holding Kft. (székhely: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxx xxxx 00-00.; xxxxxxxxxxxxxx: 01 09 729566; adószám: 13326816-2-41)
„Kifizetési Nap”	Az a nap, (i) amely Munkanap; és (ii) amelyen a KELER pénz- és értékpapír átutalásokat hajt végre.
„Kötvény(ek)”	Az Információs Összeállításban, valamint a jelen Információs Dokumentumban szereplő feltételekkel forgalomba hozott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok.
„Kötvényrendelet”	A kötvényről szóló 285/2001. (XII.26.) Korm. rendelet
„Kötvénysorozat” vagy „Sorozat”	Az azonos jogokat megtestesítő, egyazon időpontban kibocsátott Kötvények egy sorozatot alkotnak
„Kötvénytulajdonos”	A Kötvények jogosultjának tekintendő személy
„Következő Munkanap Szabály”	Jelenti a jelen Információs Dokumentum 12.17 pontjában meghatározott kamatfizetési szabályt
„Kupon”	Jelenti a jelen Információs Dokumentum 12.17 pontjában meghatározott kamatot
„Leányvállalat”	Jelenti a 3.2.2 pontban meghatározott társaságokat
„Lejárat Előtti Visszavásárlási Összeg”	Egy Kötvény vonatkozásában annak Névértéke csökkentve az adott Kötvény tekintetében megfizetett valamennyi tőkeösszeggel, növelve valamennyi kintlévő kamat és Késedelmi Kamat összegével (mely a Kötvény alapján az adott időpontban esedékes, és amelyet nem fizettek meg) és az utolsó Kamatfizetési Nap óta felhalmozódott időarányos kamatokkal (azaz az utolsó Kamatfizetési Nap és a Lejárat Előtti Visszavásárlási Összeg megfizetésének

	napjáig – ezt a napot nem beleértve – terjedő időszakban. A felhalmozódott időarányos kamatok számítására a Kamatozás típusa, kamatfizetési feltételek című szakasz rendelkezései irányadóak.
„Lejárat Napja”	A 12.16 pont szerinti dátumot jelenti.
„LTP”	Lakás-előtakarékosság
„Minősítési Jelentés”	Jelenti a Hitelminősítő által a Kibocsátó, illetve a tervezett Kötvénykibocsátás kapcsán készített, 2021. január 20. napján kelt hitelminősítési jelentést
„MNB”	Magyar Nemzeti Bank
„Munkanap”	A Munkanap olyan napot jelöl, amelyen a hitelintézetek, valamint. a pénz- és devizapiacok Budapesten kifizetéseket, illetve elszámolásokat hajtanak végre, amennyiben az ilyen nap a Kibocsátónál is Munkanapnak számít, és amikor a KELER pénzátutalásokat és értékpapír transzfereket hajt végre
„Névérték”	1 darab Kötvény névértéke 50.000.000,- Forint
„Ügylet”	Minden olyan ügylet vagy ügylet-együttes, konstrukció, ami önmagában vagy együttes hatásait tekintve alkalmas lehet arra, hogy azon vállalatcsoport tagjától, vagy a vállalatcsoportba tartozó vállalat tulajdonosától, illetve tulajdonosának közeli hozzátartozójától a Kötvény révén történő forrásbevonást valósítson meg, amelynek a Kibocsátó a csoporttagja.
„NKP”	Az MNB által 2019. július 1-jén elindított Növekedési Kötvényprogram
„NKP Tájékoztató”	MNB által megjelentetett „Tájékoztató a Növekedési Kötvényprogram feltételeiről” c. dokumentum
„Okirat”	A Tpt. 7. § (2) bekezdése szerinti tartalmú, a dematerializált formában kibocsátott Kötvényekről kiállított, értékpapírnak nem minősülő okirat.
„OKJ”	Országos Képzési Jegyzék (a szakképzésről szóló 1993. évi LXXVI. törvény 3. §.)
„OC”	Otthon Centrum
„OC Finance” vagy „OC Finance Kft.”	OC Finance Biztosításközvetítő Korlátolt Felelősségű Társaság (cégjegyzékszám: 00-00-000000; adószám: 13335986-2-41, székhely: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxx xxxx 00-00.)

„OCH”	a Kibocsátó elnevezése
„OC Csoport”	Jelenti a Kibocsátót és Leányvállalatait
„OC Informatikai és Szolgáltató Zrt.”	OC Informatikai és Szolgáltató Zártkörűen Működő Részvénytársaság (cégjegyzékszám: 00-00-000000, adószám: 13037743-2-41, székhely: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxx xxxx 00-00.)
„Otthon Centrum Franchising” vagy „Otthon Centrum Franchising Kft.” vagy „OC Franchising”	Otthon Centrum Franchising Tanácsadó Korlátolt Felelősségű Társaság (cégjegyzékszám: 00-00-000000; adószám: 13075417-2-41; székhely: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxx xxxx 00-00.)
„Otthon Centrum Solutions Kft.” vagy „OC Solutions”	Otthon Centrum Solutions Korlátolt Felelősségű Társaság (cégjegyzékszám: 00-00-000000; adószám: 13298199-2-41; székhely: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxx xxxx 00-00.)
„Prospektus Rendelet”	Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2017/1129 Rendelete az értékpapírokra vonatkozó nyilvános ajánlattételkor vagy értékpapíroknak a szabályozott piacra történő bevezetésekor közzéteendő tájékoztatóról és a 2003/71/EK irányelv hatályon kívül helyezéséről
„Ptk.”	2013. évi V. törvény a Polgári Törvénykönyvről
„Quick-Delta Kft.”	QUICK-DELTA Ingatlanforgalmazó Korlátolt Felelősségű Társaság (cégjegyzékszám: 00-00-000000; adószám: 14389342-2-41; székhely: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxx xxxx 00-00.)
„Rendkívüli Visszavásárlási Események” és azok bármelyike „Rendkívüli Visszavásárlási Esemény”	Jelenti a jelen Információs Dokumentumban 12.19 bekezdésében meghatározott eseményeket
„Számviteli törvény”	A számvitelről szóló 2000. évi C. törvény
„Tpt.” vagy „Tőkepiaci törvény”	A tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény
„Végső Visszaváltási Összeg”	Az Információs Dokumentum 12.18 pontjában meghatározott végső amortizációs összeg
„VIBER”	Az MNB által működtetett fizetési rendszer, a Valós Idejű Bruttó Elszámolási Rendszer.
„XBond” vagy „XBond Piac”	Xxxxxxx a BÉT által működtetett multilaterális kereskedési rendszert, amely harmadik felek hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokra irányuló, vételi és eladási szándékát hozza össze megkülönböztetésmentes módon, szerződést eredményezve

„XBond Üzletszabályzat” Az XBond Piac mindenkor hatályos általános üzletszabályzata, amelynek a jelen Információs Dokumentum aláírásának napján hatályos változatát a Budapesti Értéktőzsde Zrt. vezérigazgatója az 47/Xbond/2021. számú határozatával fogadta el.

2. KOCKÁZATI TÉNYEZŐK

2.1. Piacra és iparágra jellemző kockázatok

2.1.1. Magyarországi és külföldi makrogazdasági kockázatok

Az OC Csoport piaci pozíciója jelentősen kitett annak, hogy Magyarország makrogazdasági helyzete miként alakul. Az esetlegesen kedvezőtlen jövőbeli makrogazdasági folyamatok közvetlenül befolyásolhatják az OC Csoport szolgáltatásai iránti keresletet, és ezen keresztül az OC Csoport gazdasági teljesítményét és eredményességét. Az egyes makrogazdasági mutatók és tényezők közül az OC Csoport eredményességére elsősorban az lehet jelentős kihatással, ha visszaesik a lakóingatlanok, az ingatlanhitelek és a lakóingatlan-alapú befektetések iránti magyarországi kereslet, figyelemmel arra, hogy a keresletcsökkenés közvetlenül és hátrányosan érinti a lakóingatlan tranzakciók, a kihelyezett hitelek és lakóingatlan-alapú befektetések volumenét, amitől az OC Csoport eredményessége függ.

Mivel megfelelő üzleti lehetőségek és gazdasági klíma megléte esetén az OC Csoport beléphet új piacokra is, ilyen esetben a tevékenység eredményességére ezen további célpiacok általános gazdasági helyzetének változása is kihatással lehet. Az OC Csoport piaci pozícióját befolyásolja a magyarországin túl azon európai – különösen közép-európai – országok makrogazdasági helyzetének alakulása is, melyekkel az OC Csoport piacai kapcsolatban állnak.

Bármely érintett piacon kockázatként jelentkezhet, hogy az adott országban politikai és/vagy gazdasági problémák léphetnek fel, amelyek a befektetők által birtokolt eszközök árfolyamára hatást gyakorolhatnak. Ezen túlmenően a kötvénybefektetések hozamát erőteljesen befolyásolhatja az adott országban alkalmazott gazdaságpolitika, árfolyam-politika, valamint kamatkörnyezet és az infláció alakulása.

Az OC Csoportra, illetve a Kötvényekre az említett negatív változások nemcsak közvetlen, hanem közvetett módon is hatással lehetnek. Közvetett hatásként jelentkezhet például a hitelminősítő értékelési módszertanában bekövetkezett valamely változás, amely kedvezőtlenül érintheti a Kibocsátó vagy a Kötvények minősítését

2.1.2. Ingatlanpiaci kockázatok

Az OC Csoport egyik legmeghatározóbb tevékenysége az ingatlanügynöki tevékenység, illetve az azzal kapcsolatos ügyviteli tanácsadás, melynek alapját a lakóingatlan-piac képezi. Ez a piac ciklikus természetű és olyan általános gazdasági tényezők mozgatják, melyekre a Kibocsátónak nincs és nem is lehet befolyása. A magyar lakóingatlanok piaca a 2008-as pénzpiaci válságot követően visszaesett, és csak 2014-ben kezdett újra érdemben növekedni. Ez a növekedés 2018-ig folyamatos volt, majd a 2019. évi kismértékű korrekciót követően a COVID-19 járvány hatására 2020 első felében a tranzakciók volumene 60-70%-kal esett vissza. 2020 júniusára a tranzakciószám visszaállt a 2019. évi szintre, azonban a COVID-19 járvány továbbra is fokozott bizonytalanságot jelent. Mivel nem tudni, hogy a korlátozások mikor és milyen ütemben kerülnek feloldásra, nem adható prognózis arra nézve sem, hogy a fogyasztói szokások mikor és milyen módon fognak változni, illetve, hogy a korábbi piaci növekedési trend az egyszeri visszaesést követően helyreáll-e, és ha igen, mikor. Amennyiben a gazdaság egészében vagy az ingatlanpiacon negatív folyamatok kezdődnek, az lassul, visszaesik vagy stagnál, az ebből eredő keresletcsökkenés negatívan hathat az OC Csoport növekedésére, profitabilitására és finanszírozási lehetőségeire is. A következő tényezők bármelyike jelentős negatív hatással lehet az OC Csoport szolgáltatásainak eredményességére, illetőleg az OC Csoport árbevételére és profitabilitására:

a) negatív változások a keresletben;

b) a lakásvásárlók jövőbeli ingatlanárakkal kapcsolatos várakozásainak kedvezőtlen alakulása (ami keresletcsökkentő hatású);

c) az OC Csoport piacain bonyolított ingatlan adásvételi tranzakciók számának csökkenése;

d) negatív árváltozások az ingatlanpiacon (az ingatlanértékesítési tranzakciók összértékén keresztül);

e) túlzott mértékű pozitív árváltozások az ingatlanpiacon (a fizetőképes kereslet csökkenésén és a tranzakciószám visszaesésén keresztül);

f) az ingatlanokat érintő kedvezőtlen adózási változások és/vagy állami támogatások szűkülésének keresletcsökkentő hatása;

g) negatív változások az ingatlanfinanszírozásban (a kereslet csökkenésén keresztül);

h) negatív demográfiai adatok, csökkenő lakosságszám, vagy az ingatlaneladók piaci szokásainak olyan változása, melynek hatására csökken az ingatlanközvetítői szolgáltatást igénybe vevők száma;

i) a tulajdonlási/bérlési szokásokban bekövetkező kedvezőtlen eltolódások;

j) vis major, háborúk, polgárháborúk, járványok, természeti katasztrófák.

2.1.3. Pénzügyi szolgáltatáshoz kapcsolódó kockázatok

Az OC Csoport többek között pénzügyi termékek, különösen lakóingatlanhoz kapcsolódó hitelek és

„babaváró” és CSOK termékek, valamint személyi kölcsön hitelek közvetítését végzi. Ezen tevékenységre a jelzáloghitelpiac, valamint az általános makrogazdasági tényezők ciklikussága is kihatással van, amelyekre az OC Csoportnak nincs és nem is lehet befolyása. Magyarországon a 2008- as válságot követő visszaesés után 2014-től folyamatosan megélénkült a jelzáloghitelezési piac, ugyanakkor ezen trend jövőbeli folytatása nem garantálható.

Amennyiben a gazdaságban vagy a jelzáloghitelpiacon a jövőben kedvezőtlen folyamatok indulnak be, az lassul vagy visszaesik, az negatívan hathat az OC Csoport szolgáltatásai iránti keresletre. A következő tényezők bármelyike jelentős negatív hatással lehet az OC Csoport szolgáltatásainak eredményességére, illetőleg az OC Csoport árbevételére és profitabilitására:

• negatív változások a hitelfelvételeket érintően, a felvett hitelek számának és összértékének csökkenése;

• a hitelkamatok emelkedése (a hitelfelvételi kedv, a hitelfelvételek számának és/vagy összegének csökkenésén keresztül);

• a lakáshitelek állami támogatásának csökkenése (ezen termékek iránti kereslet visszafogásán vagy megszüntetésén keresztül);

• negatív változások a bankok hitelezési hajlandóságában;

• a hiteltermékek költségszintjének növekedése;

• a hitelközvetítői jutalékszintek kedvezőtlen változása jogszabályok vagy a banki hitelezési gyakorlat módosulása folytán;

• a banki jutalékok csökkenése vagy a jutalékszerkezet kedvezőtlen változása;

• a hitelfelvevők piaci szokásainak olyan változása, melynek hatására csökken a közvetítői szolgáltatást igénybe vevők száma.

2.1.4. Ingatlanbefektetésekhez kapcsolódó kockázatok

A 10.1 pontban ismertetett tervek szerint a Kötvények kibocsátásának célja a Kibocsátó által a nemzetközi – különösen a közép-európai régióban (CEE) – megvalósítandó akvizíció(k)hoz szükséges finanszírozási igény biztosítása, illetve megfelelő tranzakciós lehetőség hiányában pedig belföldi gazdasági társaságban részesedés vagy egyéb belföldi vagyontárgy megszerzése, vagy közvetlen/közvetett módon (belföldi vagy külföldi) jövedelemtermelő ingatlan(ok) megszerzése és hasznosítása.

Bár a Kibocsátó jelenleg nem végez ingatlanbefektetési tevékenységet, azonban nem zárja ki annak a lehetőségét, hogy a Kötvénykibocsátás céljának megfelelően – közvetlen vagy közvetett módon – jövedelemtermelő ingatlanban szerezzen tulajdont és azt hasznosítsa. Amennyiben ez megtörténik, az alábbi kockázatok merülhetnek fel.

Az ingatlanbefektetési tevékenység kitett az általános gazdasági helyzet, különösen az ingatlanárak, a jelzáloghitel piac, valamint a bérleti díjszintek változásának. A következő tényezők bármelyike jelentős negatív hatással lehet az OC Csoport ingatlanjainak piaci értékére, finanszírozási lehetőségeire, valamint eredményességére és növekedésére:

• az ingatlanárak negatív változása;

• irodaház vásárlása esetén a csökkenő kereslet, a kihasználtság csökkentése, bérleti díj csökkenése, esetlegesen be nem hajtható követelések keletkezése;

• a lakóingatlanok bérleti díjszintjeinek esetleges csökkenése, a rövidtávú lakáskiadás budapesti vagy országos korlátozása;

• a hitelkamatok emelkedése;

• az OC Csoport ingatlanjaiban a bérlők által okozott károk, illetőleg a bérleti szerződések időtartamát meghaladó, jogtalan tartózkodás;

• az OC Csoport cash flow-jának olyan mértékű csökkenése, ami miatt az OC Csoport nem

tudja határidőre teljesíteni hiteleinek esedékes tőke- vagy kamattörlesztését;

• vis maior, háborúk, polgárháborúk, járványok, természeti katasztrófák, amik negatívan érinthetik az OC Csoport ingatlaneszköz-állományának műszaki állapotát. Bár az OC Csoport a károk minimalizálása érdekében rendelkezni fog ingatlanbiztosításokkal, nem zárható ki, hogy egy jelentős káresemény esetén azok nem fedezik teljeskörűen az OC Csoport által elszenvedett kárt.

2.1.5. Szabályozási kockázatok

Az OC Csoport komplex szabályozói környezetben működik, tevékenységét jelentősen befolyásolják a szabályozói környezet, valamint a jogi berendezkedés sajátosságai. Az előre nem látható jogi, működési, adminisztrációs, adózási és egyéb szabályozási változások akár jelentős hatást is gyakorolhatnak az OC Csoport üzleti tevékenységére és pénzügyi eredményességére. Magyarországon jelenleg dinamikus jogalkotási tevékenység zajlik, melynek eredményeképpen az utóbbi időszakban nagy számban születtek új jogszabályok, amelyek számos esetben rendkívül rövid határidővel eredményeztek alapvető változásokat a korábbi szabályokhoz képest (hitelközvetítői jutalékplafon szabályozása, LTP-k állami támogatásának megszüntetése). A jogalkotási folyamatokra és a szabályozási környezetre a COVID-19 járványhelyzet is jelentős hatást gyakorolt. A Kibocsátó nyomon követte a járvány folytán kialakult gazdasági és jogi helyzetet, annak a Kibocsátó és az OC Csoport tevékenységeivel érintett piacokra és tágabban véve a makrogazdasági kilátásokra gyakorolt esetleges hatásait, és számos olyan intézkedést hozott, amelyektől a járvány okozta kockázatok, a negatív működési és pénzügyi hatások mérséklését várta. Nem garantálható ugyanakkor, hogy ezen intézkedések elégségesek lesznek a kedvezőtlen hatások jövőbeli ellensúlyozására és nem okoznak munkaügyi feszültségeket a jövőben. Nem zárható ki, hogy a szabályalkotás mennyisége és feszített üteme a jövőben is fennmarad, ami az OC Csoport szabályozott piacon való jelenléte miatt számottevő bizonytalanságot hordozhat magában. Nem zárható ki továbbá az sem, hogy a jogszabályi környezet változása, és a szabályalkotás esetleg olyan módon és mértékben változtatja meg a működési feltételeket, hogy az OC Csoport korábbi üzleti modellje nem tartható fenn az új szabályok szerint, és így annak átalakítása válik szükségessé. Az OC Csoport minden tőle elvárhatót megtesz annak érdekében, hogy az alkalmazandó jogszabályoknak megfeleljen. Ennek ellenére nem zárható ki, hogy a jogszabályi rendelkezéseknek történő meg nem felelés hatósági eljárást és bírságot, vagy egyéb jogkövetkezményeket vonhat maga után. Nem zárható ki továbbá, hogy az OC Csoport tevékenységét érintő jövőbeli szabályozási változások lényegesen negatívan befolyásolják az OC Csoport eredményességét. Az OC Csoport többek között az alábbi területeken potenciálisan bekövetkező jogszabályváltozásokban lát kiemelt kockázatot:

• Az OC Csoport pénzügyi termékeket közvetítő üzletága számára jelentős üzleti partnerek a hitelintézetek. A hitelintézetekre, illetve a hitelközvetítő tevékenység végzésére

vonatkozó szabályozás szigorítása súlyos mértékben negatívan hathat az OC Csoport

árbevételére és profitabilitására.

• Az ingatlanközvetítés szabályozásának esetleges változása hozhat olyan változásokat, amelyek az OC Csoport franchise partnereinek – ideértve a saját üzemeltetésű iroda üzletágat is – illetve Értékesítőinek lényegesen hátrányosak lehetnek.

• Az OC Csoport minden tőle elvárhatót megtesz, hogy leányvállalatai és azok szerződött Partnerei megfeleljenek a mindenkor elvárt, ingatlanközvetítőkkel szemben támasztott feltételeknek, mint pl: megfelelő képesítés és végzettség. Bár az OC Csoport ingatlanszakértő kollégái szerződésben vállalják a szükséges engedélyek/képesítés meglétét, amennyiben valamely ingatlanszakértő kolléga mégsem rendelkezik a szükséges engedélyekkel/képesítéssel, egy vonatkozó eljárás megindulása negatívan hathat az OC Csoport reputációjára, árbevételére és profitabilitására.

• A Társaság hitelközvetítő leányvállalatai többes ügynökként vagy függő ügynökként működnek. Amennyiben a leendő jogszabályok ezt a működési modellt jelentősen korlátozzák, visszaszorítják ezen szereplőket, illetve a hitelközvetítői díj maximumának további csökkentésére kerül sor, úgy az lényegesen hátrányos lehet az OC Csoport tevékenységére, árbevételére és profitabilitására.

2.1.6. A Kibocsátó versenyhelyzetéből fakadó kockázatok

Jelenleg mind az ingatlanközvetítői, mind pedig a pénzügyi közvetítői piacot erős verseny jellemzi. Amennyiben tovább folytatódik ezen piacok utóbbi időszakban tapasztalt bővülési tendenciája, úgy ezeken a piacokon újabb belépők megjelenése is valószínűsíthető. Az ingatlanközvetítésre és a pénzügyi közvetítésre jellemző alacsony belépési korlátok mellett megjelenő új belépők erőteljes piacszerzési politikája csökkentheti a jutalékszinteket, illetve növelheti az értékesítők javadalmazását, ami negatívan hathat az OC Csoport eredményességére. Az esetlegesen megerősödő verseny számottevő, előre nem látható fejlesztéseket, befektetéseket tehet szükségessé, továbbá negatív hatással lehet az OC Csoport termékeinek és szolgáltatásainak áraira. A Nyugat-Európára és egyre inkább Magyarországra is jellemző munkaerőhiány szintén negatív hatással lehet az OC Csoport működésére. Az előzőekben írtak okán az OC Csoport által elért múltbeli eredmények nem garantálják, hogy a jövőben az OC Csoport piac pozíciója, árbevétele vagy nyereségessége eléri, vagy meghaladja a múltbeli szinteket.

2.2. A Kibocsátóra jellemző lényeges kockázatok bemutatása

2.2.1. Külföldi piacokkal kapcsolatos kockázatok

A Kötvénykibocsátásának célja elsősorban a Kibocsátó által tervezett nemzetközi, különösen Közép- európai régiót (CEE) érintő akvizíció(k)hoz szükséges finanszírozási igény biztosítása. Tekintettel arra, hogy korábban az OC Csoport nem tevékenykedett Magyarországon kívüli országokban, így nem zárható ki annak a lehetősége, hogy a piac- és országismeret miatt a tervezett akvizíció nem, vagy nem az üzleti terv szerint valósul meg. Több régiós országban nem érhetőek el hivatalos adatok a közelmúlt az ingatlanpiaci tranzakciószámaira és a közvetítői részarányra vonatkozóan, ezért kijelenthető, hogy ezek a piacok kevésbé átláthatóak az OC Csoport számára, ezért ezen piacokon folytatni kívánt tevékenységek nehezen tervezhetőek.

2.2.2. Növekedésben rejlő kockázatok

Az OC Csoport céljai közé tartozik, hogy további növekedést érjen el a jelenlegi piacain, továbbá, esetlegesen új termék- és földrajzi piacok felé is nyisson. A növekedés egyrészt növelheti a Kibocsátó és a cégcsoport profitabilitását, azonban nem garantálható az, hogy a növekedés eredményes lesz. A terjeszkedés az alábbi kockázatokkal járhat:

• egy akvizíció/tranzakció az előre tervezettnél nagyobb belső erőforrásokat köthet le;

• egy akvizíció/tranzakció az előre tervezettnél magasabb közvetlen vagy közvetett költséggel járhat;

• egy akvizíció/tranzakció eredményeképpen az akvirált társaság integrálása nem az előre

eltervezettek szerint alakul.

A fentiek miatt nem zárható ki, hogy az OC Csoport a piaci versenyben kevésbé eredményesen teljesít, és az OC Csoport jövedelmezősége kedvezőtlenül alakul

2.2.3. Franchise rendszer és értékesítői hálózat működésének kockázata

Az Otthon Centrum Franchising Kft. franchise partnerei jogi személyek, akik az OC Franchising Kft- vel kötött franchise megállapodások rendelkezéseinek megfelelően járnak el. Az Otthon Centrum Franchising Kft. és az OC Csoport bevételeinek legnagyobb része a franchise partnerek eredményes működésétől függ, mivel a cégcsoport bevételeinek jelentős része a franchise partnerek által fizetett franchise díjakból származik. Minél eredményesebb a franchise partner, annál magasabb franchise díjat fizet a csoport részére (forgalomarányos díjfizetés, lásd: 4.2.1 pont). Az OC Csoport célja, hogy a megfelelő szakértelemmel rendelkező franchise partnereket válasszon, hiszen az OC Csoport sikere nagyban függ ettől, illetve attól, hogy ezen franchise partnereivel az üzleti együttműködése mennyire tud hosszútávú lenni. A hosszútávú üzleti kapcsolat alapja az, hogy a franchise partnerek kellően motiváltak legyenek, megfelelő szakképzésben részesüljenek. Amennyiben az OC Csoport nem tudja a franchise partnereit megtartani, vagy a franchise partnerek eredményessége csökken, az negatívan hathat az OC Csoport eredményeire is.

Az OC Csoport franchise partnerei bevételeinek nagy része a sikeres ingatlanközvetítés után járó megbízási díjból származik. Amennyiben a franchise partnerek bármely okból (adminisztrációs hiba, vitás esetek) nem tudják a megbízási díjra vonatkozó követelésüket érvényesíteni az ingatlanjukat értékesítőkkel szemben, ez hátrányosan hathat az OC Csoport jutalékbevételeire.

Ezen franchise partnerek a franchise szerződés alapján jogosultak az OC Csoport márkaneveit (pl.: Otthon Centrum, stb.) használni. Amennyiben a franchise partner kedvezőtlen benyomást tesz harmadik személyekre (fogyasztókra, médiára, üzleti partnerekre), vagy az ingatlanszakértő kolléga az ingatlaneladást követően nem megfelelően számol el a megbízójával, az közvetve vagy közvetlenül az OC Csoport megítélését, jó hírnevét, szakmai reputációját veszélyezteti. A franchise szerződések ilyen esetekre kötbéreket tartalmaznak, azonban nem zárható ki, hogy egy franchise partner vagy ingatlanszakértő kolléga viselkedése negatívan hathat a Kibocsátó és a csoport megítélésére, továbbá esetleges pénzügyi ráfordítással (pl. kártérítési fizetése, stb.) járhatnak a reputációs veszteségek csökkentésért megtett intézkedések.

Az OC Csoport bevételeinek legnagyobb részét a franchise ingatlanközvetítési és hitelközvetítési üzletágaiból származó jutalékok adják. Ezen jutalékok mértéke időről időre változik, követve a piaci, jogszabályi változásokat, valamint az üzleti stratégiát. Az új jutalékrendszerek bevezetése nem azonnal hoz változást, sőt, teljeskörűen nem is mérhető fel ezeknek a hatása. Az OC Csoport törekszik arra, hogy a jutalékok kialakítása átgondoltan történjen, és pénzügyileg pozitív hatással legyen a cégcsoport eredményességére, azonban nem zárható ki, hogy a változtatások negatívan befolyásolhatják az OC Csoport árbevételét, és hatékony működését.

Az OC Csoport franchise partnerei az ingatlan-eladókkal (megbízók) kötött eseti megbízások alapján végzik tevékenységüket. Figyelemmel arra, hogy a franchise partnerek a Ptk. értelmében vállalkozásoknak minősülnek, így ezen szerződések fogyasztói szerződéseknek tekinthetőek. A fogyasztói szerződések vizsgálatának kezdeményezésére a megbízókon kívül az ügyészség is jogosult. Az elmúlt években (a 2015. évet követően) az ügyészség számos alkalommal kezdeményezte az ingatlanközvetítő társaságok által kötött szerződések bírósági felülvizsgálatát. Az illetékes ügyészségek négy megyében kezdeményeztek 3 darab eljárást az Otthon Centrum

Franchising Tanácsadó Kft. franchise partnerei által az ingatlanközvetítési megbízásokra alkalmazott blankettaszerződés egyes rendelkezései tisztességtelenségének vizsgálatára, ugyanis ezen blankettaszerződések az ügyészség megítélése szerint általános szerződési feltételeket tartalmazó fogyasztói szerződésnek minősülnek. Az Otthon Centrum Franchising Kft. franchise partnerei ellen indult ilyen eljárások mind lezárultak. A franchise partnerek az Otthon Centrum Franchising Tanácsadó Kft.-vel kötött franchise szerződés alapján alkalmazzák a blankettaszerződést, így a franchise partnerrel szembeni esetleges sikeres igényérvényesítés esetén fennáll annak lehetősége, hogy a franchise partner az Otthon Centrum Franchising Tanácsadó Kft.-től kéri ezzel kapcsolatos kárának megtérítését, amely (a reputációs kockázatokon túl) kihatással lehet az OC Csoport eredményére is. Annak ellenére, hogy az első bírósági döntés évekkel ezelőtt született, a fentiekkel összefüggésben a jelen Információs Dokumentum időpontjáig jogérvényesítési igény nem érkezett a Kibocsátóhoz. A jogszabályi megfelelőség érdekében az Otthon Centrum Franchising Tanácsadó Kft. az ingatlanközvetítési megbízásokra alkalmazott blankettaszerződéseket a szükséges mértékben minden esetben felülvizsgálja és a szükséges módosításokat elvégzi.

2.2.4. Kulcsfontosságú vezetők, munkatársak és franchise partnerek elvesztésének kockázata, szakértelem hiányának kockázata, fluktuáció kockázata

Az OC Csoport jelenlegi működési területe, illetve a tervezett terjeszkedés révén jelentkező új kompetenciák speciális szakértelmet és az adott területen elvárt tapasztalatot igényelnek. A Kibocsátó és a csoport felismerte, hogy a megfelelő szakértelemmel rendelkező munkatársak megtartása kiemelt prioritás. Az OC Csoport üzleti teljesítményében és eddig elért sikereiben jelentős szerepet játszik az OC Csoportot irányító vezetés (menedzsment). Az OC Csoport árbevételének jelentős része függ e tapasztalt szakemberek megbízható tudásától, hozzáállásától, az általuk az eddigiekben megteremtett és a piac egyéb szereplő által is elismert eredményeitől. Az OC Csoport igyekszik mindent megtenni annak érdekében, hogy kellően versenyképes feltételeket biztosítson ezen személyeknek, bízva a hosszútávú együttműködésben, ugyanakkor nincs biztosíték arra vonatkozóan, hogy az OC Csoport minden megtartásra irányuló erőfeszítése ellenére egy vagy több tapasztalt szakembert nem veszít el.

Az ingatlanpiacot magas fluktuáció jellemzi. Az egyes ingatlanközvetítői hálózatokhoz gyakran jelentkeznek olyan partnerek, akik korábban egy másik ingatlanközvetítői hálózat tagjai voltak. Az OC Csoport franchise szerződései tartalmaznak olyan klauzulákat, amelyek a versenytárshoz történő átjelentkezést részben megakadályozzák, vagy megnehezítik, azonban ennek ellenére nem zárható ki, hogy az OC Csoport franchise partnerei, ingatlanszakértő kollégái elhagyják az OC Csoportot és más hálózatokhoz csatlakoznak, vagy önálló működésbe kezdenek, esetleg elhagyják az ingatlan szakmát. Az OC Csoport működésének ideje alatt eddig nem tapasztalt rövid időszak alatti nagymértékű fluktuációt, azonban nem zárható ki, hogy a jövőben bizonyos események miatt (pl. szabályozási változás, jutalékszint változása, franchise partnerre hátrányos menedzsmenti döntés, adószabályok változása) nagymértékű partneri/ piaci átrendeződés történik. Továbbá, a franchise szerződések 2-5 éves határozott időtartamra szólnak, és mivel a szerződő felek független partnerek, nem biztosított, hogy bármelyik franchise partner meg fogja hosszabbítani a szerződését annak lejártát követően.

A franchise partnerek ezzel szemben nem határozott idejű szerződéseket kötnek az ingatlanszakértő kollégákkal, értékesítőkkel, hanem határozatlan időtartamú szerződések vannak érvényben velük. Az ingatlanközvetítői piacot szintén viszonylag magas fluktuáció jellemzi. Ez a fluktuáció elsősorban az újonnan szerződött ingatlanszakértő kollégák, értékesítők esetében a szerződéskötést követő első hónapokban jelentkezik. Az OC Csoport sikerei nagyban függenek a közvetítői tevékenységhez megfelelő ingatlanszakértő kollégák, értékesítők megtalálásának és megtartásának képességétől. Ezen fentiekben részletezett fluktuáció esetleges növekedése negatív hatással lehet az OC Csoport eredményeire is.

A jelen Információs Dokumentumot megelőzően legutóbb bekövetkezett, a magyar felnőttképzési (OKJ) rendszert érintő, jelentős változások miatt fennáll annak a kockázata, hogy az új felnőttképzési rendszer megváltozása miatt az ingatlanközvetítői tanfolyam nem, vagy nem megfelelő minőségben indul, ezáltal a képzett ingatlanközvetítők száma csökken. Az OC Csoport sikerei nagymértékben függenek az ingatlanközvetítők számától és professzionalitásától. Az ingatlanszakértői tevékenységet végzésére jogosult személyek számának a csökkenése negatív hatással lehet az OC Csoport eredményeire, ugyanakkor az OC Csoport saját oktatási programján keresztül igyekszik ezen kockázat minimalizálására.

2.2.5. Jelentős partnerek elvesztésének kockázata

Az OC Csoport több mint 20 pénzintézettel áll szerződéses kapcsolatban, melyek közül Magyarországon a 3 legnagyobb partner részesedése 2020-ban az üzletág magyarországi hitel volumenéből 50 százalékot tesz ki. A pénzintézetekkel kötött szerződések határozatlan időre szólnak, pénzügyi feltételeit pedig a felek évről évre újratárgyalják. A jelentős partnerek bármelyikének elvesztése számottevően rontaná az OC Csoport eredményességét. Ezért nem zárható ki, hogy az OC Csoport hitelintézeti partnerei közül lesz olyan, amely a jövőben más értékesítési csatornákat választ, vagy amellyel bármely más okból az OC Csoport nem tudja jelenlegi szerződését megtartani, ami az OC Csoport bevételeinek és nyereségének potenciális csökkenésével járhat.

A magyar pénzintézeti piac folyamatos átalakulására (összeolvadások, felvásárlások) figyelemmel nem zárható ki az, hogy egyes pénzintézetek kivonulnak, vagy a szerződéses megállapodások módosításra, végső soron megszüntetésre kerülnek, ezáltal az OC Csoport nyereségessége csökkenhet.

2.2.6. Piaci együttműködések kockázata

Az OC Csoport az Otthon Centrum márkanév alatt működő franchise hálózat vonatkozásában több száz különböző piaci szereplővel ingatlanközvetítési együttműködési megállapodást kötött, köztük a Duna House Franchise Kft.-vel, mint a legnagyobb konkurensével is. Nem garantálható, hogy ezen megállapodások a jövőben is fenn fognak állni, illetve, hogy az OC Csoport ugyanilyen formában és feltételekkel fog és tud benne részt venni, ami az OC Csoport bevételeire és nyereségére is kihatással lehet

2.2.7. Éven belüli szezonalitás kockázata

Az éven belüli, szezonális ingadozásoknak a lakóingatlan és lakáshitel közvetítési tevékenység is ki van téve. Azonban az OC Csoport költségeinek meghatározó része - mint személyi költségek, bérleti díjak és kamatfizetések - változatlanok és nem csökkenthetők az alacsonyabb teljesítményt hozó hónapokban.

2.2.8. Visszaírási kockázat

Az OC Csoport hitelintézetekkel kötött hitelközvetítői szerződései lehetővé teszik a hitelintézetek számára a kifizetett közvetítési jutalékok jellemzően 2-5 éven belüli visszaírását (azaz visszafizettetését) bizonyos portfólió minőségi feltételek nem teljesülése esetén. A rendelkezésére álló kimutatások alapján az OC Csoport véleménye szerint alacsony a jelentős mértékű visszaírások kockázata, ugyanakkor nem zárható ki, hogy a hitelszerződések tömeges felmondása esetén jutalék visszafizetési kötelezettség merül fel a jövőben.

2.2.9. Adókockázat

Az adóhatóság az adott adózási év végétől számított öt évig jogosult arra, hogy ellenőrizze a társaságok adóügyeit. Az OC Csoport minden tőle elvárhatót megtesz a szabályoknak megfelelő működés érdekében, azonban egy jövőbeli adóvizsgálat során nem zárható ki, hogy az OC Csoportnál számottevő kiadást jelentő megállapításra kerülhet sor.

2.2.10. Egyéb hatósági kockázatok

Az OC Csoport működése szempontjából az adott országban illetékes adóhatóságokon és a versenyhivatalokon kívül számos más hatóság (pl. adatvédelmi, munkaügyi hatóság) is jogosult az OC Csoport szabályoknak megfelelő működését ellenőrizni. Egy jövőbeli hatósági vizsgálat során nem zárható ki, hogy az OC Csoportnak számottevő kiadást vagy bevétel csökkenést jelentő megállapítás történjen.

2.2.11. Adatkezelés kockázata

Az OC Csoport tevékenységéből kifolyólag személyes és/vagy üzleti titkot kezel. Ezen adatkezelés szigorú követelmények alá esik, melynek az OC Csoport igyekszik teljeskörűen megfelelni. Nem zárható ki, hogy a szabályozó, felügyelő hatóságok és a bíróságok hiányosságokat állapítanak meg, amelyek kártérítési, bírságfizetési kötelezettséggel vagy egyéb jogkövetkezménnyel járhatnak.

2.2.12. Informatikai rendszerek kockázata

Az OC Csoport személyes és különösen érzékeny üzleti adatokat, információkat kezel, melyekre szigorú törvényi szabályozások vonatkoznak. A szabályozási megfelelőség biztosítása, továbbá a versenyképesség és eredményesség erősítése, fenntartása érdekében elengedhetetlen, hogy az OC Csoport az alapvető fontosságú informatikai rendszerét folyamatosan fejlessze, karbantartsa. Ezen informatikai rendszerek hozzájárulnak az OC Csoport eredményességéhez. Az OC Csoport igyekszik minden tőle elvárhatót megtenni annak érdekében, hogy

a) az adatvesztést, adatlopást elkerülje;

b) kibertámadásokat (ellenséges külső/belső informatikai betöréseket) kivédje;

c) hosszabb rendszerleállásokat megelőzze, vagy kellő időben reparálja.

Mindazonáltal, az OC Csoport minden erőfeszítése és elővigyázatossága ellenére nem zárható ki, hogy kulcsfontosságú adatvesztés, informatikai betörés történik, amely károkozással járhat, ezáltal negatív hatással lehet az OC Csoport üzletmenetére, eredményességére.

Az OC Csoport informatikai rendszereinek fejlesztését alvállalkozók végzik. Bár az OC Csoport minden tőle elvárhatót megtesz, nem zárható ki, hogy az alvállalkozók késedelmes vagy nem szerződés szerinti teljesítése miatt az OC Csoport számára meghatározó informatikai fejlesztések nem kellő időben készülnek el. Továbbá, az OC Csoport vállalatai számos szoftvereket használnak a napi szintű működésük során. Ezen szoftverek esetleges verziófrissítései, -váltásai esetén előfordulhat, hogy a korábban jól működő programok nem működnek megfelelően, vagy megszüntetésre kerülnek. Egy új szoftverre való átállás időt és jelentős anyagi forrást emészthet fel, amely kihatással lehet az OC Csoport működésére.

2.2.13. Technológiai fejlődés kockázata

Az OC Csoport piacai jelentősen kitettek a technológia fejlődésnek. Ez egyrészt elősegítheti a csoport fejlődését, de át is alakíthatja vagy teljesen/részlegesen megszüntetheti a piacait. Egy új ’disruptive technology’ megjelenésével jelentősen megváltozhat az, ahogyan az OC Csoport jelenlegi piacai vagy a vevői működnek, gondolkodnak. Amennyiben a Magyarországon működő független online ingatlanportálok (ingatlanhirdetési központok) nagyobb piaci részesedést szereznek vagy terjeszkednek; továbbá a technológiai fejlődés miatt az OC Csoport nem rendelkezik megfelelő tapasztalatokkal, vagy amelyekhez nincs hozzáférési lehetősége (pl. szabadalmi védettség miatt), úgy az az OC Csoport piacvesztéséhez, árbevételének és jövedelmezőségének csökkenéséhez vezethet. Továbbá, az elmúlt években a pénzügyi hitelközvetítési piacon elindult technológiai változások (online hitel megjelenése) szintén hátrányosan hathatnak a Kibocsátó eredményességére, amennyiben nem tud versenyképes lenni ezen termékek értékesítőivel.

2.2.14. Eladósodottság és finanszírozási kockázatok

A Kibocsátó a kibocsátott Kötvényeken kívül nem rendelkezik pénzügyi kötelezettségvállalással, azonban nincs kizárva, hogy a jövőben a Kibocsátónak a jövőben szüksége lehet további külső finanszírozásra. Amennyiben a jövőben drágulnak a piaci források, az negatív hatással lehet a Kibocsátó pénzügyi, jövedelmi helyzetére. Ebben az esetben az is előfordulhat, hogy a Kibocsátónak változtatnia kell a piaci stratégiáján.

2.2.15. Pexxx xx hatósági eljárások

Bár a Kibocsátó jelenleg nem részese olyan jogi eljárásnak, amely lényeges negatív hatással lehet a pénzügyi helyzetére, a Kibocsátó nem tudja garantálni, hogy a jövőben esetlegesen megindításra kerülő jogi eljárás eredménye ne lehetne negatív hatással a Kibocsátó pénzügyi helyzetére.

2.2.16. A COVID-19 vírus várható hatása

A koronavírus-járvány a gazdasági élet összes szereplőjére komplex (elsősorban negatív), ma még nehezen számszerűsíthető hatást gyakorol. Veszélyt jelent a Kibocsátó és az OC Csoport munkatársai és dolgozói egészségére. Az esetleges kijárási és egyéb korlátozások negatívan befolyásolhatják a piaci keresletet. Továbbá, a fogyasztói, lakossági szokások átalakulhatnak: a lakosság fizetőképessége csökkenhet; az ingatlanértékesítések tranzakciószáma csökkenhet; az online felületek térnyerése, ezáltal a magánszemélyek által önállóan végrehajtott ingatlanértékesítések száma növekedhet, ami negatív hatással lehet a Kibocsátó és az OC Csoport pénzügyi helyzetére.

2.3. Kötvényekre vonatkozó kockázatok

2.3.1. A Kötvényekbe történő befektetés szabályozása

Egyes befektetők befektetési tevékenységüket jogszabályok és egyéb előírások alapján végezhetik, illetve ezen tevékenységüket egyes hatóságok ellenőrzik és felügyelik. Minden leendő Kötvénytulajdonosnak ajánlott saját jogi és adótanácsadójával konzultálnia és egyértelműen megbizonyosodni arról, hogy a Kötvényekbe történő befektetés megfelel a tevékenységére vonatkozó jogszabályoknak és egyéb előírásoknak.

2.3.2. A Kötvény kiemelten kockázatosnak minősül

Az Információs Dokumentumban található adatok és információk valódiságáét, pontosságáért, teljességéért, helytálló voltáért, a jogszabályoknak és a hatósági rendelkezéseknek való megfeleléséért kizárólag a Kibocsátó vállalja a felelősséget, ezért a Kötvény kiemelten kockázatosnak minősül.

2.3.3. Adószabályok változása

A Kötvényekkel kapcsolatban elért jövedelem adózására a jelen Információs Dokumentum

időpontjában hatályos jogszabályok a jövőben megváltozhatnak.

2.3.4. Likviditás és másodlagos piac hiánya

A magyarországi vállalati kötvények piacára – különösen a tőzsdén kívüli piacra – a likviditás hiánya jellemző, ezért az állampapírokhoz viszonyítva jóval magasabb a Kötvények likviditási kockázata. Ez azt jelenti, hogy a Kötvénytulajdonos a futamidő lejárta előtt esetleg csak árfolyamveszteséggel tudja eladni Kötvényét.

A BÉT által működtetett valamely kereskedési helyszínre történő bevezetés esetén – melyre a Kibocsátó a forgalomba hozatalt követő 90 napon belül kötelezettséget vállalt és vállal – sem vehető biztosra, hogy a bevezetett Kötvények tekintetében másodpiaci kereskedés alakul ki. Szintén nem garantálható, hogy a kialakuló másodpiaci kereskedés megfelelő likviditást biztosít. Ilyen esetben előfordulhat, hogy a Kötvénytulajdonosoknak csak korlátozott lehetőségük lesz a Kötvények értékesítésére, vagy a megfelelő likviditással rendelkező hasonló értékpapírokhoz

képest kedvezőtlenebb feltételek mellett tudják értékesíteni azokat. A likviditás hiánya ezen kívül jelentős volatilitást okozhat az árfolyamokban, amely hatás tovább erősödhet a kisebb mértékű kibocsátások esetén.

2.3.5. Piaci hozamok elmozdulása

A Kötvények piaci árfolyama számos különböző tényezőtől függ. A Kötvénytulajdonosnak kockázatot jelenthet a piaci árfolyamok kedvezőtlen alakulása, ugyanis általános piaci hozamemelkedés esetén a Kötvények árfolyama esni fog. Amennyiben tehát a Kötvénytulajdonos nem tartja meg lejáratig a Kötvényeket, úgy elképzelhető, hogy ilyen esetben veszteséget realizál.

2.3.6. Devizaárfolyam kockázat

Abban az esetben, ha a Kötvénytulajdonos a Kötvények devizanemétől eltérő devizában tartja nyilván befektetéseit, akár árfolyamveszteséget is elkönyvelhet. Amennyiben ugyanis a Kötvénytulajdonos nyilvántartási devizája felértékelődik a Kötvény devizájához képest, akkor csökken a Kötvényeken a Kötvénytulajdonos devizájában kifejezett realizálható hozam, csökken a Kötvények tőkeösszegének a Kötvénytulajdonos devizájában kifejezett értéke, valamint csökken a Kötvényeknek a Kötvénytulajdonos devizájában kifejezett piaci értéke.

2.3.7. Fix kamatozás kockázata

A kibocsátott Kötvények fix kamatozásúak. A fix kamatozású Kötvényekbe történő befektetés azt a kockázatot hordozza, hogy a befektetést követően bekövetkezett piaci hozamváltozások kedvezőtlenül érinthetik a Kötvénytulajdonos befektetésének piaci értékét. Ezen kívül emelkedő infláció esetén a fix kamatfizetések reálértéke csökkenhet.

2.3.8. Vagyoni biztosítás hiánya

A Kötvényekre nem terjed ki a Befektető-védelmi Alap (vagy más hasonló biztosítás, így az Országos Betétbiztosítási Alap) védelme, ezért a Kibocsátónak a Kötvényekkel kapcsolatos esetleges nem teljesítése esetére harmadik személy helytállásában nem lehet bízni.

2.3.9. Tranzakciós költségek

A Kötvények vásárlása vagy eladása esetén a Kötvények jelenlegi árával kapcsolatban különféle járulékos költségek merülhetnek fel (beleértve a tranzakciós díjakat és jutalékokat). Ezek a járulékos költségek jelentősen csökkenthetik vagy akár kizárhatják a Kötvényeken a Kötvénytulajdonosok által realizált vagy realizálható eredményt. Továbbá az ilyen, a Kötvények megvásárlásához közvetlenül kapcsolódó költségeken túl a Kötvénytulajdonosoknak figyelembe kell venniük a monitoring költségeket is. A Kötvényekbe történő befektetés előtt a leendő befektetőknek tájékozódniuk kell a vásárlás során felmerülő minden további költségről, a Kötvények letéti őrzéséről vagy eladásáról.

2.3.10. A Kötvények nem biztosítottak (eszközfedezet hiánya)

A Kötvénnyel kapcsolatosan kizárólag a Kibocsátó vállal felelősséget. A Kötvények eszközökkel nem fedezettek. Amennyiben a Kibocsátó nem tudja teljesíteni a Kötvény alapján fennálló kamat-, illetve tőketörlesztési kötelezettségeit a befektető egészben vagy részben elveszítheti a befektetése értékét.

2.3.11. A Kötvények hitelminősítési kockázata

A kibocsátott Kötvények hitelkockázati besorolása a jelen Információs Dokumentum keltének napján „BB-”. Amennyiben a kibocsátásra kerülő Kötvények hitelkockázati besorolása a Kötvények jelenlegi „BB-” minősítéséről kedvezőtlenebb minősítésre romlik, akkor a minősítésromlás vagy lehetséges minősítésromlás azt eredményezheti, hogy a Kibocsátó jövőbeni finanszírozási lehetősége és tőkeerőssége gyengül, illetve a finanszírozási költségek növekedhetnek, amelyek lényeges hátrányos hatással lehetnek a Kibocsátó pénzügyi helyzetére.

A hitelminősítések nem tükrözik a struktúra és a piaci kockázatok potenciális hatásait és más olyan tényezőket, amelyek befolyásolhatják a Kötvények likviditását vagy piaci értékét. A hitelminősítés nem ajánlás értékpapírok vásárlására, eladására, vagy tartására. A hitelminősítő intézet bármikor felülvizsgálhatja, felfüggesztheti vagy visszavonhatja a minősítést. Hátrányosan befolyásolhatja a Kötvények likviditását és piaci értékét, ha a Kibocsátó vonatkozásában a hitelminősítés időszakos felülvizsgálatára bármely okból nem kerül sor, vagy ha valamely hitelminősítő intézet visszavonja, felfüggeszti vagy csökkenti a Kibocsátó vagy a Kötvények hitelminősítését, vagy ha ilyen visszavonás, felfüggesztés, vagy leminősítés várható (vagy bármely hitelminősítő intézet a Kibocsátó vagy a Kötvények hitelminősítését a „hitelfigyelő” státuszra helyezi a leminősítés, felfüggesztés vagy visszavonás mérlegelésekor). Ha a Kibocsátó hitelminősítése romlik, akkor a Kibocsátót visszaváltási kötelezettség terhelheti a kötvényfeltételek szerint.

2.3.12. Az XBond multilaterális kereskedési rendszerbe történő regisztráció meghiúsulása

A Kibocsátó kötelezettséget vállalt és vállal arra, hogy a Kötvény legkésőbb a forgalomba hozatal lezárását követő 90 (kilencven) napon belül regisztrációra kerül a BÉT által működtetett XBond multilaterális kereskedési rendszerbe. A Kötvények XBond multilaterális kereskedési rendszerbe történő regisztrációját célzó kérelmet a BÉT bírálja el, így a regisztrációról szóló döntést a BÉT hozza meg. A BÉT jogosult a regisztráció iránti kérelmet elutasítani, illetve a Kötvények XBond multilaterális kereskedési rendszerbe történő regisztrációját törölni, amely a Kibocsátó kötelezettségvállalásának meghiúsulását eredményezheti.

2.3.13. Kötelezettségvállalások megsértése

Amennyiben a Kibocsátó megsérti a Kötvényekhez kapcsolódó kötelezettségvállalásait, úgy akár sor kerülhet a Kötvények idő előtti visszaváltásának kötelezettségére, amely esetben nincs biztosíték arra, hogy a visszaváltáshoz szükséges pénzeszköz rendelkezésre áll a Kibocsátónál.

2.3.14. A Kibocsátó kockázatkezelési mechanizmusainak bemutatása

A Kibocsátó ügyvezetője, valamint az OC Csoport menedzsmentje tudomással bír a fenti kockázatokról, és a fent meghatározott kockázatokat folyamatosan figyelemmel kíséri és szükség szerint nemzetközi szabványoknak megfelelő és a legjobb iparági gyakorlatokon alapuló belső kockázatkezelési eljárásokat tart fenn és alkalmaz.

A kockázatkezelés elsősorban a Kibocsátó 6.2 pontjában bemutatott menedzsment, valamint az üzletágak vezetőinek feladata (ügyvezetés és kulcsmunkavállalók). A menedzsment rendszeresen tárgyalja a Kibocsátót érintő belső és külső kockázati tényezőket és a kockázatok típusától függő tervet dolgoz ki azok csökkentése érdekében.

A kockázatkezelés hatékony és gyors megvalósítása érdekében, a Kibocsátó üzletág-specifikus kontrolling és monitoring rendszert működtet, üzletágainak vezetői pedig aktívan részt vesznek a kockázatok feltárásának és kezelésének folyamatában.

A COVID helyzethez igazodva a Kibocsátó és az OC Csoport az alábbi intézkedéseket vezette be a kockázatok minimalizálása és a versenyképesség növelése érdekében:

• új online oktatási platform létrehozása;

• értékesítési folyamatok átalakítása offline-ból online-ba;

• toborzási folyamatok felülvizsgálata, munkaerő állomány növelése;

• ingatlanértékesítési kizárólagos megbízás esetén kötelező módon minőségi videó készítése, ami jelentősen elősegíti az értékesítést;

• hitelközvetítői üzletág térnyerését elősegítendő folyamatok implementálása;

• belső, vállalati kultúrát erősítő platform elindítása (OCGO).

3. A KIBOCSÁTÓ ÁLTALÁNOS BEMUTATÁSA

3.1. Céginformációk a Kibocsátóról

A Kibocsátó neve:	Otthon Centrum Holding Korlátolt Felelősségű Társaság
A Kibocsátó cégbejegyzésének helye:	Fővárosi Törvényszék Cégbírósága
A Kibocsátó cégjegyzékszáma:	00-00-000000
A Kibocsátó székhelye:	0000 Xxxxxxxx, Xxxxx xxxx 00-00.
A Kibocsátó cégbejegyzésének időpontja:	Alakulás dátuma: 2004.07.05 Bejegyzés dátuma: 2004.08.12
A Kibocsátó tevékenységének időtartama:	Határozatlan
A Kibocsátó jogi formája:	Korlátolt Felelősségű Társaság
A Kibocsátó működésére irányadó jog:	magyar jog
A Kibocsátó könyvvizsgálója:	A jelen Információs Dokumentumban feltüntetett pénzügyi információk által lefedett időszakban (2018. január 1. – 2020. december 31. közötti üzleti évek vonatkozásában) a Kibocsátó könyvvizsgálója a következő volt: BDO Magyarország Könyvvizsgáló Korlátolt Felelősségű Társaság (cégjegyzékszám:01-09- 867785; székhely: 1103 Xxxxxxxx, Xxxx xxxx 0/X X. xx., xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx száma: 002387) Személyében is felelős könyvvizsgáló: Xxxxxxxxxxx Xxxxxx (lakcím: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxxxxxx xxxx 00. fszt. 4., kamarai nyilvántartási szám: 002955). A BDO Magyarország Könyvvizsgáló Korlátolt Felelősségű Társaság könyvvizsgálói megbízatása 2021. május 31. napján megszűnt. A Jelen Információs Dokumentum készítése napján új könyvvizsgáló választására még nem került sor. A Kibocsátó szokásos gyakorlata, hogy évenként megújítja a könyvvizsgálatra szóló szerződést. A Kibocsátó gondoskodni fog a könyvvizsgáló választásáról a Számviteli törvény által előírt határidőben.

A Kibocsátó telefonos elérhetősége: 06 70 708 6555

A Kibocsátó 5 % feletti közvetlen vagy közvetett részesedéssel rendelkező részvényesei (tagjai) az

Információs Dokumentum aláírásának időpontjában:

A. 87,5 %-ban a Biggeorge Holding Kft.

B. 12,5 %-ban a Quick-Delta Kft.

Xxxxxxxxxx Xxxxx Xxxxx x Biggeorge Holding Kft-n, valamint a Quick-Delta Kft-n (valamint a Quick-Delta Kft. 50%-os tulajdonosán, a B-FOURTEEN Befektető Korlátolt Felelősségű Társaságon (székhely: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxx xxxx 00-00.; cégjegyzékszám: 01-09-350334) keresztül 93,746 % közvetett részesedéssel rendelkezik a Kibocsátóban.

Xxxxxxxxxx Xxxxx Xxxxxx x Biggeorge Holding Kft-n keresztül 0,004% közvetett részesedéssel rendelkezik a Kibocsátóban.

Xxxxxxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx x Quick-Delta Kft-n keresztül 6,25 % közvetett részesedéssel rendelkezik a Kibocsátóban.

A Kibocsátó 5%-nál nagyobb (közvetett) tulajdoni részesedéssel bíró részvényesei (tagjai) közül Xxxxxxxxxx Xxxxx Xxxxx x Biggeorge Holding Kft.-ben a társaság törzstőkéjéhez viszonyítva 99,995 % (közvetett) tulajdoni részesedéssel rendelkezik, azonban a tulajdoni részesedésétől eltérően a Biggeorge Holding Kft-ben 96,67 % szavazati joggal rendelkezik. A Biggeorge Holding Kft-ben 0,005% tulajdoni, illetve 3,33% szavazati hányaddal rendelkezik Xxxxxxxxxx Xxxxx Xxxxxx, akinek a Kibocsátóban a közvetett részesedése nem éri el az 5%-ot.

A Kibocsátó közvetlen tulajdonosai (Biggeorge Holding Kft., Quick-Delta Kft.) között nincs olyan

megállapodás, amely a Kibocsátóban eltérő szavazati jogot biztosítana a tagoknak.

3.2. Cégstruktúra, szervezeti felépítés

3.2.1. Szervezeti felépítés

1. sz. ábra: Az OC Csoport szervezeti felépítése

3.2.2. A Kibocsátó jelentős Leányvállalatainak rövid bemutatása: A Kibocsátó Leányvállalatainak szervezeti ábrája:

2. sz. ábra: Az OC Csoport bemutatása

A Kibocsátó az alábbi társaságokban rendelkezik közvetlen tulajdonosi részesedéssel:

Leányvállalat neve	Tulajdoni részesedés mértéke és jellege	Leányvállalat főtevékenysége
BXI Ingatlanközvetítő Kft.	87%, közvetlen	Ingatlanügynöki tevékenység
HC Központ Pénzügyi Közvetítő Kft.	100%, közvetlen	Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység
Otthon Centrum Franchising Tanácsadó Kft.	87%, közvetlen	Saját tulajdonú ingatlan adásvétele
OC Finance Biztosításközvetítő Kft.	100%, közvetlen	Saját tulajdonú ingatlan adásvétele
OC Informatikai és Szolgáltató Zrt.	100%, közvetlen	Saját tulajdonú ingatlan adásvétele

A Kibocsátó az alábbi társaságokban rendelkezik közvetlen tulajdonosi részesedéssel:

Leányvállalat neve	Tulajdoni részesedés mértéke	Leányvállalat főtevékenysége
Otthon Centrum Solutions Korlátolt Felelősségű Társaság	100%, közvetett	Ingatlanügynöki tevékenység
Benks Pénzügyi Szolgáltató és Tanácsadó Kft.	50%, közvetett	Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység
Benks-Hyper Kft.	50%, közvetett	Saját tulajdonú, bérelt ingatlan bérbeadása, üzemeltetése

Leányvállalatok rövid bemutatása:

NÉV	FŐ ÜZLETI TEVÉKENYSÉG
Otthon Centrum Franchising Kft. (cégjegyzékszám: 01-09-717482)	Magyarországi ingatlanközvetítő franchise hálózat üzemeltetése, ügynökök oktatása
BXI Ingatlanközvetítő Kft. (cégjegyzékszám: 01-09-174683)	10 db budapesti, saját tulajdonú ingatlanközvetítő iroda működtetése
HC Központ Kft. (cégjegyzékszám: 01-09-716975)	Hitel- és egyéb pénzügyi termékek közvetítése
Benks Kft. (cégjegyzékszám: 01-09-881089)	Hitel- és egyéb pénzügyi termékek közvetítése
Benks-Hyper Kft. (cégjegyzékszám: 01-09-927104)	Hitel- és egyéb pénzügyi termékek közvetítése
OC Finance Biztosításközvetítő Kft. (cégjegyzékszám: 01-09-730023)	Biztosítási termékek közvetítése
Otthon Centrum Solutions Kft. (cégjegyzékszám: 01-09-728100)	Ingatlanfejlesztési tanácsadás, üzleti célú ingatlanértékesítés, értékbecslés, energia tanúsítás, online aukciók menedzselése
OC Informatikai és Szolgáltató Zrt. (cégjegyzékszám: 01-10-044921)	IT, HR, Pénzügy, Marketing támogató funkciók, egyéb adminisztratív tevékenység

Leányvállalatok tevékenységének bemutatása:

Otthon Centrum Franchising Kft: Magyarország legtöbb ingatlanközvetítő irodájával rendelkező, franchise rendszerben működő országos hálózat. Klasszikus franchise rendszerben működik, amelyben az Otthon Centrum az átadó, a Franchise Partner irodák pedig az átvevők. Az OC Franchising és a Franchise Partnerek között létrejött franchise szerződés szabályozza a Franchise Partnerek üzleti tevékenységét és működését, valamint számos arculati és működésbeli standard betartására kötelezi őket. Az Otthon Centrum szolgáltatja a Partnereknek az Otthon Centrum márkanevet és arculatot, az ingatlan tanácsadók által használt IT rendszereket, valamint stratégiai iránymutatást is nyújt royalty és marketing díjak Franchise Partnerek által történő befizetése ellenében. Az OC Franchising másik fő tevékenysége a Franchise Partner irodák tanácsadó kollégáinak (ingatlanszakértő kollégák) képzése. A cégnél lévő oktatási tudásbázis egyedülálló az országban, az OC Universitas képzésén például a Corvinus Egyetem oktatói tanítanak.

BXI Ingatlanközvetítő Kft: az Otthon Centrum franchise hálózatán belül a franchise átadóhoz tartozó, avagy az OC Csoport tulajdonában lévő ingatlanközvetítő irodákat foglalja magában. Fő tevékenysége a használt és újépítésű ingatlanok közvetítése, amely jelenleg egy 10 irodából álló rendszeren keresztül történik. Elsődleges működési területe Budapest. Teljeskörű, díjmentes hitel és biztosításközvetítési szolgáltatást nyújt az ügyfelei részére. Bevétele a vele szerződéses viszonyban álló értékesítők által eladói vagy vevői oldalon közvetített ingatlanok után a megbízótól vagy ingatlanvásárlást tervező személyektől közvetlenül kapott megbízási díjból, vagy más franchise partner által a vevőközvetítésért fizetett díjból állhat.

HC Központ Kft (Hitel Center): az OC Csoport pénzügyi termékközvetítés portfóliójának legnagyobb és legrégebb óta létező szereplője. Hitelintézetekkel kötött többes ügynöki szerződései értelmében pénzügyi termékek széles körét kínálja ügyfelei számára, elsősorban lakóingatlanok vásárlásához vagy értékesítéséhez kapcsolódóan. A Hitel Center fő feladata az új és használt ingatlan vásárlásához, építéséhez, korszerűsítéséhez, bővítésekhez és felújításokhoz kapcsolódó hitelek közvetítése az OC

irodákban, valamint független értékesítők által, mind a lakossági, mind a vállalati ügyfélkör számára, de ezzel egyidőben személyi kölcsönöket és lakástakarékpénztári megoldásokat is értékesít.

Benks Kft: HC Központ Kft. leányvállalata, amely hitelközvetítői, és különböző partnerségeken keresztül egyéb pénzügyi szolgáltatásokat nyújtó tevékenységet is végez. 2007 óta a hitelpiac aktív és meghatározó szereplője, országos lefedettséggel. Hitelintézetekkel kötött többes ügynöki szerződései értelmében pénzügyi termékek széles körét kínálja ügyfelei számára, elsősorban lakóingatlanok vásárlásához vagy értékesítéséhez kapcsolódóan. Ennek keretében lakáshiteleket és Babaváró hiteleket kínál, de lakástakarék, személyi kölcsön, biztosítás és vállalati hitel is elérhető a termékpalettán. A szolgáltatás magában foglalja az elérhető pénzügyi termékek kiválasztásával kapcsolatos támogatást és a hozzá kapcsolódó teljeskörű ügyintézést.

Benks-Hyper Kft: Benks Kft. leányvállalata, amely hitelközvetítői, és különböző partnerségeken keresztül egyéb pénzügyi szolgáltatásokat nyújtó tevékenységet is végez. A Benks-Hyper Kft. a Budapest Bank függő ügynöke és az egyik nemzetközi piacvezető hipermarkettel együttműködésben végzi a tevékenységét.

OC Finance Biztosításközvetítő Kft: biztosítás közvetítéssel foglalkozó gazdasági társaság az OC Csoporton belül, a Kibocsátó legújabb leányvállalata. Az OC Csoport ezen az új cégen keresztül kívánja házon belüli biztosítás közvetítői tevékenységét kialakítani és piaci tevékenységét megnövelni.

Otthon Centrum Solutions Kft: az OC Csoport fejlesztési és kereskedelmi ingatlanspecialistája, a magyarországi ingatlanfejlesztési szektor megkerülhetetlen és mértékadó szereplője. Elsősorban intézményi és vállalati ügyfélkörnek nyújt szolgáltatásokat a lakó és a kereskedelmi ingatlanpiac több szakterületén, felhasználva az OC Csoport hálózatának országos lefedettségét, ügyfélkapcsolatait és piaci információit, szinergiát képezve a csoporton belüli többi leányvállalattal.

OC Informatikai és Szolgáltató Zrt: az OC Csoport többi leányvállalata számára központi támogató tevékenységeket nyújtó szolgáltató cég. Itt helyezkedik el az IT infrastruktúra, a HR, bérszámfejtés, és a pénzügy és adminisztráció jelentős része is, növelve így a hatékonyságot a működtetés terén.

3.3. Lényeges szabadalmak, licencek, ipari, kereskedelmi vagy pénzügyi szerződések vagy gyártási eljárások, védjegyek rövid bemutatása

A Kibocsátó nem jogosultja szabadalmi oltalomnak, lényeges licencnek, nem rendelkezik kidolgozott gyártási eljárásokkal. A Kibocsátó nem rendelkezik a normál tevékenységtől eltérő ipari, kereskedelmi vagy pénzügyi szerződésnek.

A Kibocsátó közvetlenül nem, azonban az OC Csoportba tartozó Leányvállalatok 20 darab védjeggyel rendelkeznek. Ezek közül a franchise ingatlanközvetítési szegmens működése szempontjából a legjelentősebbek az „OTTHON Centrum”, az „Otthon Centrum Pénzügyek” és a „HITEL PARTNER” védjegyek. A Kibocsátó szempontjából jelentős szóösszetételek vonatkozásában a jogosult leányvállalat biztosítja a folyamatos védjegyoltalom fennállását.

3.4. Alkalmazottak

A Kibocsátó a 2019. és 2020. naptári években nem foglalkoztatott alkalmazottat, az ügyvezető a

Kibocsátótól juttatásban nem részesült.

4. A KIBOCSÁTÓ ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÉNEK BEMUTATÁSA

4.1. A Kibocsátó működése

Kibocsátó az OC Csoport részeként, annak holdingcégeként működik. Emiatt a Kibocsátó a tevékenységét elsősorban Leányvállalatain keresztül fejti ki, melyek összessége alkotja az OC Csoportot. Erre figyelemmel a Kibocsátó üzleti tevékenységét a jelen Információs Dokumentum az OC Csoport tevékenységén keresztül mutatja be.

Az OC Csoport Magyarország meghatározó ingatlan-, és hitelközvetítő cégcsoportja. Működésének alapja ingatlanközvetítő franchise hálózata, amely több mint 190 irodával rendelkezik a hazai piacon. Ingatlanközvetítési és az ahhoz kapcsolódó egyéb szolgáltatásai – például a hitelközvetítés – révén széleskörűen szolgálja ki ügyfeleit. Bevételeit jellemzően a központi franchise szolgáltatásaiért kapott díjbevételek, a saját tulajdonú ingatlanirodáinak bevételei, valamint a bankoktól kapott hitelközvetítői jutalékok alkotják.

3. sz. ábra: Az OC Csoport története, fejlődése

Az Otthon Centrum 2000. évi alapítása óta a magyarországi lakóingatlan piac egyik vezető szereplőjévé vált, és meghatározó szerepét azóta is őrzi. A cégcsoport – a fő profilját jelentő ingatlanközvetítésen túl – sokéves tapasztalattal rendelkezik hitelközvetítés, illetőleg befektetési és ingatlanfejlesztési tanácsadás terén. Az Otthon Centrum a Biggeorge Holding része, melynek tagjai – egyebek mellett – az ingatlanfejlesztés, az ingatlan alapkezelés és az ingatlanfinanszírozás területén több éve sikerrel fejtik ki tevékenységüket.

Az Otthon Centrum már rögtön az elindulását követően, az állami kamattámogatás fűtötte lakáspiaci boom idején tapasztalatával és szaktudásával sikeresen szolgálta az eladókat, a vásárlókat, a befektetési szándékkal piacra lépőket és nem utolsósorban a piacon működő ingatlanfejlesztőket. Az akkor szerzett tapasztalatokat a mai napig sikerrel kamatoztatja ügyfelei érdekében. Az Otthon Centrum Holding és a hitelközvetítői láb 2003-as indulását követően a növekedés folytatódott, sőt, 2007-re az Otthon Centrum franchise hálózata piacvezetővé vált a magyar ingatlanpiacon 110 irodával. Ekkor csatlakozott a csoporthoz a Benks Kft. és a Benks-Hyper Kft., erősítve ezzel a cégcsoport pénzügyi termékek szegmensben elfoglalt pozícióját. Az OC Csoport mai struktúrája ekkor jött létre.

A 2008-as világgazdasági válság és az azt követő évek azonban gátat szabtak a további növekedésnek, és ebben az időszakban az OC Csoport ingatlanközvetítői üzletága zsugorodáson ment keresztül, a konkurencia pedig átvette a piacvezető szerepet. Ez a folyamat 2014-ben fordult meg, miután Xxxxxxxxxxxx Xxxxxx x menedzsment tagja lett. Együtt dolgozva Xxxxx Xxxxxxxxxx, új növekedési pályára állították a cégcsoportot, amely azóta sok tekintetben ismét piacvezetővé vált, például az irodák számában és a kizárólagossági arányban, hitelezési oldalon pedig a közvetített hitelek volumenében. Az OC Csoport 2017 és 2019 között három kimagaslóan jó évet tudhatott maga mögött.

Az OC Csoport egy kézből nyújt teljes körű ügyfélélményt a lakossági ingatlan adás-vétel területén, figyelemmel arra, hogy a tradicionális ingatlanközvetítői, a hitelközvetítői és egyéb szolgáltatásokat egyszerre, integráltan képes nyújtani, kifejezetten erre specializált üzleti egységeivel. A csoporthoz körülbelül 190 franchise iroda és – franchise partnerein keresztül – mintegy 1500 ingatlan tanácsadó tartozik, amelyből 10 stratégiailag kiemelten fontos lokáción elhelyezkedő irodát saját tulajdonban üzemeltet.

Az ügyfélközpontúság és a sikeres teljesítmény alapját képezi az OC Csoport oktatási modellje. A modell egy 2016-tól tartó tudatos belső fejlesztésen keresztül mostanra a Mesterkurzus és az Universitas elnevezésű egyéves továbbképzési programban teljesült ki, mely a leendő és meglévő tanácsadóknak nyújt továbbképzési lehetőséget. Ezen nem akkreditált továbbképzési programokat az OC Franchising Kft. szervezi. A program maga egy, a Corvinus egyetem tanáraira és tudásbázisára épülő, ingatlanszakmára testre szabott képzési rendszer, amelynek részét képezi többek között a jövőkutatás, az online térben rejlő lehetőségek, az új generációk (Y, Z) viselkedésnormái, a megváltozott ügyféligények és az azokra adható válaszok.

Az elmúlt évek fejlődését és kiemelkedő teljesítményét az OC Csoport olyan erősségei tették lehetővé, mint az innováció, az integrált IT megoldások, a piaci igényekre szabott termékfejlesztések, valamint a magas színvonalú oktatási rendszer. A közelmúltban Big Data alapokon nyugvó, ügyfélszokásokat vizsgáló, automatikus ingatlanajánló rendszert fejlesztett és helyezett működésbe a cégcsoport, valamint ügyfélszolgálati chatbotot és egy AI típusú machine learning megoldást is fejlesztett, amely az automatikus ingatlanár-meghatározáshoz nyújt segítséget. Emellett egy tableten és telefonon is működő, többnyelvű CRM szoftver biztosítja a magyarországi működés magas színvonalát, ami egyben a külföldi terjeszkedést is megkönnyíti. Ezek a törekvések teszik lehetővé, hogy a cégcsoport olyan körülményekre is gyorsan képes legyen reagálni, mint például a COVID-19 pandémia, amikoris a teljes oktatási operációját digitálissá tudta tenni néhány héten belül, valamint az ügyfélinterakciókat is még inkább digitális élménnyé tudta varázsolni több ezer ingatlanbemutató videó gyors elkészítésével és megosztásával. Emellett a cégcsoport elektronikus aláírási rendszere lehetővé teszi a megbízási szerződések teljesen online, papírmentesen történő digitális aláírását.

Azonban az OC Csoport nem csak a jelenkori trendekkel kíván lépést tartani, hanem a jövőre is aktívan készül és próbálja meghatározni a későbbi trendeket. Ezzel a céllal hozta létre a virtuális irodáját, az OC Nextet is, amely egy olyan központi, egyedi működésű iroda, ahol az új megoldásokat fejlesztheti és tesztelheti. Az OC Next-ben zajló munkának köszönhetően tudja a cégcsoport az értékesítési folyamatait, a hideghívó és megbízáskötést segítő scriptjeit és programjait a jövő kihívásaira szabva alakítani.

Az OC Csoport tevékenységének sikerét és magas szakmai színvonalát nem csak az évek során kiszolgált sok tízezer ügyfél elégedettsége, valamint a legnagyobb közvetítői megbízásállomány, hanem számos szakmai elismerés is bizonyítja. Az országos hálózat működése alatt nyolcszor nyerte el a MAISZ Év Ingatlanforgalmazó díjat, kétszer az Év Franchise-hálózata díjat (2008, 2018), szintén kétszer az Év Innovatív Franchise Hálózata díjat (2012, 2020). Ezen utóbbi, a COVID sújtotta tavalyi évben szerzett elismerés kiemelten fontos, mert azt mutatja, hogy a cégcsoport gyorsan és jól reagált a gazdasági körülmények okozta nehézségekre. Az Otthon Centrum 2010-től szinte folyamatosan, 8 éven át megkapta a Superbrands címet, illetve 2010-től szintén minden évben a Magyar Brands címet is.

4.2. A Kibocsátó főbb tevékenységi köreinek/termékeinek és/vagy szolgáltatásainak ismertetése

A Kibocsátó főbb tevékenységei a holdingstruktúrából adódóan az OC Csoport szintjén mutathatóak

be.

AZ OC Csoport üzleti tevékenységeket végző társaságait a 3.2.2. pontban bemutatott ábra foglalja össze:

Az OC Csoport az üzleti tevékenységét négy üzletág szerint mutatja be:

1) Ingatlanközvetítő franchise (OC Franchising),

2) Ingatlanközvetítő saját irodák (OC Saját Tulajdonú Irodák – BXI Kft.),

3) Pénzügyi termék közvetítés (HC Központ, Benks cégek, OC Finance),

4) Kapcsolódó szolgáltatások (OC Solutions).

Az OC Csoport főbb pénzügyi adatai, üzletág szerinti bontásban:

Üzleti szegmensek főbb pénzügyi adatai	2019	2020
adatok ezer Ft-ban	auditált	auditált
Franchise	1 178 574	954 113
Saját Irodák	1 105 144	805 446
Pénzügyi termékek közvetítése	2 339 060	2 579 467
Kapcsolódó szolgáltatások	439 976	226 892
Egyéb	248 515	255 146
Kiszűrések	-379 738	-403 586
Értékesítés nettó árbevétele összesen	4 931 531	4 417 479
Franchise	000 000	000 571
Saját Irodák	9 314	- 35 702
Pénzügyi termékek közvetítése	506 107	461 882
Kapcsolódó szolgáltatások	64 803	13 559
Egyéb	82 821	15 145
Kiszűrések	-2 079	5 000
EBITDA összesen	984 639	783 456
Franchise	27,46%	33,91%
Saját Irodák	0,84%	-4,43%
Pénzügyi termékek közvetítése	21,64%	17,91%
Kapcsolódó szolgáltatások	14,73%	5,98%
Egyéb	33,33%	5,94%
EBITDA margin összesen	18,58%	16,15%

1. sz. táblázat: OC Csoport üzleti szegmenseinek főbb adatai. Forrás: az OC Csoport 2019. és 2020. évi auditált pénzügyi kimutatása

Az OC Csoport a fenti táblázat egyéb kategóriájában tartja számon az alaptevékenységhez közvetlenül nem köthető, jellemzően a központi szolgáltató cégekhez (OC Informatikai és Szolgáltató Zrt. és Kibocsátó) kapcsolódó bevételeket és költségeket. Mivel az értékvesztések jelentős része is itt realizálódik, ezért az egyéb sorhoz tartozó tényleges működési eredmény az itt feltüntetettnél alacsonyabb lesz, tehát ennek a kategóriának üzleti jelentősége nincs.

A fenti táblázatban szereplő kiszűrések sorok a szegmensek konszolidációja során végzett korrekciókat jelölik.

4.2.1. INGATLANKÖZVETÍTŐ FRANCHISE ÜZLETÁG

Az OC Csoport ingatlanközvetítő franchise üzletága Magyarország legtöbb ingatlanközvetítő irodájával rendelkező, franchise rendszerű, országos hálózata. Az üzletág klasszikus franchise rendszerben működik, amelyben az Otthon Centrum Franchising Kft. az átadó, a Franchise Partner irodák pedig az átvevők. Egy Franchise Partner egy vagy több irodát is nyithat. Az OC Franchising és a Franchise Partnerek között létrejött franchise szerződés szabályozza a Franchise Partnerek üzleti tevékenységét és működését, valamint számos arculati és működésbeli standard betartására kötelezi őket. Itt fontos megjegyezni, hogy a saját tulajdonú irodák is részei a franchise rendszernek, és rájuk is ugyanúgy vonatkoznak az alább taglalt feltételek és kötelességek, mint a többi külsős Franchise Partnerre.

Az Otthon Centrum Franchising Kft. szolgáltatja a Partnereknek az Otthon Centrum márkanevet, a védjegyhasználatot és az arculatot, továbbá a tanácsadók által használt IT rendszereket, valamint stratégiai iránymutatást is nyújt. A Franchise Partnerek mindezért úgynevezett „royalty” (franchise) díjat fizetnek. A royalty havonta esedékes, összege vagy a forgalomtól függően változik (kb. 9%, jellemzően nincs fix jellegű minimumdíj), vagy a Franchise Partnerekhez tartozó tanácsadók által az adott hónapban elért irodajutalék alapján. Az irodajutalék az adott irodához tartozó értékesítők és Franchise Partner által együttesen generált megbízási díjak nettó összege. A Franchise Partnerek megbízási díja eladói vagy vevői oldalról folyik be, de akár mindkét oldalon egyaránt részesedhetnek a megbízási díjból.

A royalty mellett egy egyszeri belépési díj is kapcsolódik a franchise hálózathoz történő csatlakozáshoz, melynek kifizetésével – a szerződés időtartamától függően – 3-5 évre szerzi meg a Franchise Partner az imént sorolt központi szolgáltatások igénybevételére való jogot. A belépési díjat a szerződés lejártakor hosszabbítás esetén a Franchise Partnernek ismét ki kell fizetnie. Az OC Franchising oldalán a belépési díjnak szinte nulla a költségvonzata. Az ebből származó bevétel évente változik, attól függően, hogy adott évben mennyi szerződés jár le és kerül megújításra.

Az OC Csoport ingatlanközvetítő franchise üzleti modelljének sikerét mutatja, hogy a franchise szerződések kb. 98%-a újrakötéssel folytatódik, és van olyan szerződés, amely már 15-20 éve folyamatosan megújításra kerül. Az OC Franchising elsődleges célja a meglévő partnerek megtartása és teljesítményük fejlesztése.

A Franchise Partnerek a fentiek mellett marketing díjat is fizetnek a forgalommal arányosan (kb. 2%), amely az ún. központi marketingkeretbe kerül, azonban ennek az OC Franchising Kft. – és így az OC Csoport – eredményére nincs kihatása, mert ezt azzal a feltétellel és kikötés mellett fizetik be a partnerek, hogy az általuk befizetett keret minden évben kötelezően elköltésre kerül központi marketingkampányokra.

Az ingatlanközvetítői üzletágban a forgalomarányos díjakból beszedett bevétel az elmúlt években évi mintegy 6-700 millió Ft volt, melynek az alapját a hálózatban elért havi kb. 800-1.000 db tranzakció képezte. A 2020. évben a pandémia erre a bevételi forrásra volt a legnagyobb hatással a Franchise Partnerek forgalmának csökkenése miatt.

A franchising üzletág másik fő tevékenysége a Franchise Partner irodák tanácsadó kollégáinak képzése. Az OC Csoport Franchising üzletágához köthető oktatási tudásbázis jelenleg egyedülálló az országban. A Franchising üzletág oktatási programjának keretében létrehozott OC Universitas képzésen a Corvinus Egyetem oktatói tanítanak, továbbá lehetőség nyílik a Mesterképzés, illetve az OKJ-s képzés elvégzésére is. A rendszer nem csupán elméleti tudást ad, hanem a különböző technikák gyakorlati hasznosítását is prezentálja. Az OC Universitas tananyagát a legjobb szakemberek állították össze, ami

egyúttal garantálja az oktatás minőségét is. Ezen, a magyar piacon jelenleg egyedülálló képzés megszervezéséért és az ehhez kapcsolódó költségek ellentételezéseként az OC Franchising képzési díjat szed be a Franchise Partnerektől.

A fentiektől eltekintve a partnerek saját felelősségükre működnek, így az OC Csoport franchise ágazatának üzleti modelljében az ingatlanok és eszközök kezelése, valamint a munkáltatói feladatok a Franchise Partnerekre hárulnak. Az OC Franchising oktatási tevékenységéhez kapcsolódó költségstruktúrájának főbb elemei így a marketing, oktatási, bérleti (oktatóközpont), és allokált központi költségek.

A franchise modell egyértelmű előnye az irodák saját üzemeltetésével szemben, hogy üzleti partnerek bevonásával lényegesen gyorsabban növelhető a lefedettség és az eladó ingatlanokhoz, potenciális vevőkhöz való hozzáférés. Az egységes arculaton, IT rendszereken, know-how-n és minőségbiztosítási folyamatokon keresztül a tanácsadók és az ügyfelek elégedettsége és a magas szintű szolgáltatás egyaránt biztosítható. Emellett ennek a modellnek az eredményhatékonysága kiemelkedő, ami abból is látszik, hogy ez az OC Csoport legeredményesebben működtethető üzletága.

Az Otthon Centrum Franchising sikereinek alapját a több, mint 16 éves – mintegy 100.000 eladott ingatlanra épülő – szakmai tapasztalat, az országos hálózati lefedettség, erős Partneri, Vezetői és Tanácsadói köre, fejlett informatikai megoldásai, kiemelkedő szakmai tudásbázisa és oktatási rendszere, kiemelkedően erős vállalati kultúrája, valamint a cégcsoportot jellemző, jövőbe mutató stratégiai gondolkodásmód biztosítja.

Az irodaszám (jutalékérvényesítési képesség), a royalty bevétel és az innovációs képesség (büdzsé) erősen összefüggő tényezők ennek az üzleti modellnek a működtetésében. A cél a profitábilis keretrendszer és a teljeskörű szolgáltatási paletta fenntartása, amely alkalmazkodik a mindenkori ügyféligényekhez. Tevékenysége során a franchising üzletág komplex ügyfélkiszolgálásra törekszik, és széles körű szakmai és emberi támogatást nyújt a teljes ingatlaneladási vagy -vásárlási folyamat során.

Az ingatlanközvetítésen túl az OC Csoport a többi üzletágán keresztül kiemelkedő tapasztalattal rendelkezik a hitelközvetítés, az ingatlanbefektetési és ingatlanfejlesztési tanácsadás, illetve az értékbecslés és energetikai tanúsítvány készítés terén egyaránt, így a többi tevékenység kiválóan egészíti ki a franchising alaptevékenység értékteremtő képességét, ezzel jelentős előnyt nyújtva ennek az üzletágnak a piaci versenyben való helytálláshoz.

A fentebb részletezett törekvéseknek és hozzáállásnak köszönhető az, hogy az üzletág a 2008-as válságot követő visszaesés után 2014-től ismét növekvő pályára tudott állni, és néhány éven belül piacvezetői pozíciót tudott elérni az irodák számában, valamint a kizárólagossági arányban is.

4. sz. ábra: Irodaszám alakulása (Forrás: Kibocsátó becslése)

4.2.2. SAJÁT TULAJDONÚ INGATLANKÖZVETÍTŐ IRODÁK

A Saját Tulajdonú Ingatlanközvetítő Irodák (továbbiakban: SIK) az Otthon Centrum Franchise hálózatán belül a franchise átadóhoz tartozó, azaz az OC Csoport – BXI Kft. tulajdonában lévő irodákat foglalja magában. A saját üzemeltetésű irodák működésüket és díjazásukat tekintve az összes lényeges feltétel

– mint az egyszeri belépési díjak, a folytonos díjak, a kötbérek, a franchise szabályok stb. – tekintetében teljesen azonosak a független franchise partnerek által üzemeltetett társaikkal.

A SIK irodák fő tevékenysége a használt és újépítésű ingatlanok közvetítése, amely jelenleg egy 10 irodából álló rendszeren keresztül történik. Elsődleges működési területük: Budapest 1., 2., 3., 5., 6., 7., 11. és 12. kerületei, ahol a SIK irodák stratégiai jelentőséggel látják el az OC Franchising hálózat képviseletét. A SIK az OC Franchise hálózatában folyamatosan az első, legmagasabb jutalékbevételt elérő partner. A saját üzemeltetésű iroda üzletág bevétele a vele szerződéses viszonyban álló értékesítők által eladói vagy vevői oldalon közvetített ingatlanok után a megbízótól vagy keresőtől közvetlenül kapott megbízási díjból, vagy más franchise partner által a vevőközvetítésért fizetett díjból állhat.

A SIK teljes körű, díjmentes hitel- és biztosításközvetítési szolgáltatást nyújt az ügyfeleinek, és az általa bonyolított ügyletekhez kapcsolódó́ hitelközvetítésen túl nagy hangsúlyt fektet a külső forrásból származó́ hitelkihelyezésekre is. Minden irodában kihelyezett pénzügyi szakértők dolgoznak, akik az adott iroda hiteltevékenységét hivatottak biztosítani a minél magasabb keresztértékesítés elérése érdekében. A SIK irodák adják a legnagyobb hitelközvetítői volument az OC Franchise hálózatában, 2020-ban több mint 4,6 mrd Ft-ot.

Bár a SIK irodák eredménytermelő képessége – többek között az erős budapesti verseny miatt – elhanyagolható, a cégcsoport bevételének jelentős része innen származik. Stratégiai jelentőségük miatt a Franchise Hálózat az üzletmenet finomhangolása során számos alkalommal támaszkodik a SIK irodákra, melyek ezáltal nemcsak meghatározó szerepet látnak el az egész hálózat életében, hanem egyfajta példaképek és egyben „kísérleti nyulak” is az egész franchise hálózat számára. Ezáltal az üzleti eredmények mellett hatással bírnak a cégcsoport teljesítményének javítására, sikeres működésére, illetve a márka minél pozitívabb megítélésére is, mindemellett pedig a befizetett royalty díjon és oktatási költségeken keresztül nagymértékben hozzájárulnak a franchise üzletág eredményéhez is.

Ezek az irodák eredetileg külsős franchise partnerek voltak, azonban a 2008-as válság során az OC Csoport tulajdonosai úgy döntöttek, hogy megvásárolják a likviditási problémákkal küzdő, de stratégiailag fontos irodákat. Ennek forrását az OC Csoport anyavállalatán keresztül biztosították, mely összeg 2023-ban fog teljesen visszafizetésre kerülni.

Mivel ezek az irodák saját tulajdonban vannak, így a franchise üzletággal ellentétben itt felmerülnek irodabérleti költségek, illetve humánpolitikai kérdések is, hiszen egy jutalékrendszert kell működtetni, amely a piaci körülményeknek megfelelően gyakran változik, és a normál üzleti működés részeként a jövőben is biztosan várhatóak majd változások ezen a téren.

Az OC Csoport komplex szolgáltatásnyújtására való törekvést a 4.1. pontban már bemutatott innovatív és IT megoldások teszik lehetővé az üzletág számára, ezért többek között az OC Next megoldások addicionális bevételei és vonatkozó költségei is a saját irodák üzletág pénzügyi adataiban merülnek fel.

4.2.3. PÉNZÜGYI TERMÉKEK KÖZVETÍTÉSE

Az OC Csoport pénzügyi termékeinek közvetítését 3 cégen keresztül végzi. A legnagyobb és legrégebb óta létező HC Központ Kft. hitelközvetítői tevékenységet folytat, valamint külső félen keresztül biztosítást is közvetít. A Benks Kft. és a Benks-Hyper Kft. – melyek a HC Központ Kft. leányvállalatai – hitelközvetítői, és különböző partnerségeken keresztül egyéb pénzügyi szolgáltatásokat nyújtó tevékenységet is végeznek. A közelmúltban létrehozott OC Finance Kft. organikus növekedéssel, a

harmadik fél nélküli jelenlétet hivatott megteremteni a cégcsoport számára a biztosításközvetítői

piacon.

Az OC Csoport – pénzügyi termékek közvetítésével foglalkozó leányvállalatain keresztül – hitelintézetekkel és biztosítókkal kötött többes, vagy függő ügynöki szerződései értelmében pénzügyi termékek széles körét kínálja ügyfelei számára, elsősorban lakóingatlanok vásárlásához vagy értékesítéséhez kapcsolódóan. Ennek keretében lakáshiteleket és Babaváró hiteleket kínál, de lakástakarék, személyi kölcsön, biztosítás és vállalati hitel is elérhető a termékpalettán. A szolgáltatás magában foglalja az elérhető pénzügyi termékek kiválasztásával kapcsolatos támogatást és a hozzá kapcsolódó teljes körű ügyintézést.

Az Otthon Centrum Hitel Center (HC Központ Kft.) Magyarország egyik vezető hitelközvetítője, mely hazánkban a legszélesebb banki és pénzintézeti kapcsolatrendszerrel rendelkezik és teljes körű, díjmentes hitel- és biztosításközvetítési szolgáltatással áll ügyfelei rendelkezésére. A Hitel Center fő feladata az új és használt ingatlan vásárlásához, építéséhez, korszerűsítéséhez, bővítésekhez és felújításokhoz kapcsolódó hitelek közvetítése az OC irodákban, valamint független értékesítők által, mind a lakossági, mind a vállalati ügyfélkör számára, de ezzel egyidőben személyi kölcsönöket és lakástakarékpénztári megoldásokat is értékesít. Országos hálózatában a nagy tapasztalattal és naprakész információkkal rendelkező független pénzügyi közvetítők választják ki az ügyfelek számára a legjobb pénzügyi lehetőségeket.

A Hitel Center rendelkezik egy Szuperkalkulátor nevű IT felülettel, amely az összes vezető kereskedelmi bank ajánlatait tartalmazza, és néhány kattintással lehetővé teszi a tanácsadók számára, hogy megtalálják az ügyfelük számára az optimális pénzügyi termékeket. Emellett a xxxxx.xx weboldal is a Hitel Center üzemeltetése alá tartozik, ami egy, a piacon élen járó online jelzálog és személyi hitelközvetítő szolgáltatás. A weboldalon reklámozó bankoktól bevétel ugyan a franchise üzletágban jelenik meg, a Hitel Center az onnan jövő értékesítési lehetőségeket dolgozza fel és generál belőlük volument.

Tevékenységén keresztül a Hitel Center, és ezzel az OC Csoport pénzügyi termékeket közvetítő üzletága meghatározó szerepet játszik a vezető kereskedelmi bankok hiteltermékeinek értékesítésében. A Hitel Center 2019-ben az OTP gyémánt fokozatú partnere lett és elnyerte az OTP legdinamikusabban fejlődő hitelközvetítő hálózat címét, az Erste Banknál pedig elérte az országos folyósításban a II. helyezést, valamint a KBC Bank európai TOP Brókeri díját is megszerezte.

A Hitel Center mindezt 58 milliárd Ft volumenű hitel közvetítésével érte el 2019-ben, amely kb. 6-7%- os piaci részesedést jelent, sőt, 2020-ban ehhez képest további növekedést tudott produkálni, nagyságrendileg 72 milliárd Ft közvetített hitelállománnyal. Az üzletág fő bevételforrása a bankoktól a közvetített hitelvolumen után kapott jutalék, melyből átlagosan 80% az alvállalkozó tanácsadókat illeti meg, a bankok feltételeinek megfelelően ennek egy része 5 év alatt folyik be. Emellett a Hitel Center a Klasszis Zrt. ügynökeként is funkcionál a biztosításközvetítői piacon, a partner platformján közvetített biztosítási termékek után pedig jutalékot kap.

A Benks Kft. 2007 óta a hitelpiac aktív és meghatározó szereplője, országos lefedettséggel. 2009-ben a Benks Kft. leányvállalataként megalakult a Benks-Hyper Kft, amely a Budapest Bank függő ügynöke és az egyik nemzetközi piacvezető hipermarkettel együttműködésben végzi a tevékenységét. Emellett a Benks-Hyper Kft. harmadik félen keresztül végez még biztosítási tevékenységet és szolgáltatás fejlesztést. A Benks cégek sikerességét mutatja, hogy 2020-ban kb. 28 milliárd Ft volumenű hitelt közvetítettek.

Az OC Finance Kft. egy biztosításközvetítéssel foglalkozó új cég az ágazaton belül, mely már minden működéshez szükséges licenszt megkapott a hatóságoktól és szabályozó intézményektől. Az OC

Csoport ezen a cégen keresztül kívánja a már meglévő, külső félen keresztül megvalósuló biztosításközvetítői tevékenységét kiegészíteni házon belüli megoldásokkal. A portfóliókialakítás és az IT fejlesztés végeztével a cégcsoport a közvetített biztosítás volumen gyors felfutásával kalkulál, kihasználva a cégcsoportban rejlő szinergiákat az ingatlan- és hitelközvetítői területekkel.

4.2.4. KAPCSOLÓDÓ SZOLGÁLTATÁSOK

Az OC Solutions Kft. az OC Csoport fejlesztési és kereskedelmi ingatlanspecialistája. Az OC Solutions Kft. széles körű szolgáltatási palettája, vitathatatlan szakértelme és egyedülálló tapasztalata révén a magyarországi ingatlanfejlesztési szektor megkerülhetetlen és mértékadó szereplője. Elsősorban intézményi és vállalati ügyfélkörnek nyújt szolgáltatásokat, a lakó- és a kereskedelmi ingatlanpiac több szakterületén, felhasználva az OC Csoport hálózatának országos lefedettségét, ügyfélkapcsolatait és piaci információit, szinergiát képezve a többi üzletággal. Az üzletág több mint másfél évtizede sikeresen kínálja szolgáltatásait az alábbi hat üzleti területen:

• új lakóprojekt tanácsadás és értékesítés,

• fejlesztési és kereskedelmi ingatlanok,

• pénzintézeti ingatlanok és portfóliók,

• értékbecslés és piacelemzés,

• energetikai tanúsítvány,

• online ingatlanaukciók.

A jogszabály alapján kötelező energetikai tanúsítványokat az OC Solutions Kft. független partnerek közreműködésével értékesíti ügyfelei részére, valamint pénzintézetek és más piaci szereplők részére végez és közvetít ingatlan értékbecslői szolgáltatásokat. A cég 2020-ban már több mint 4000 db értékbecslést és 3500 db energetikai tanúsítványt készített.

Az OC Solutions Kft. néhány tevékenységére ugyanakkor hatással volt a COVID-19 pandémia, és elmondható, hogy az üzletág ügyfeleinek jellege miatt az OC Csoporton belül ennek az üzletágnak a pénzügyi mutatóira voltak a leginkább kihatással a járvány generálta körülmények. Az érvényben lévő hitelmoratórium miatt például a fizetésképtelenné vált jelzáloghitelekhez kapcsolódó ingatlanaukciók ideiglenesen felfüggesztésre kerültek, ezért a tevékenység iránti kereslet is jelentősen lecsökkent. Bár az üzletág teljesítménye a fenti körülmények miatt visszaesett, a teljes cégcsoportra ennek nem volt nagy kihatása, mert az üzletág bevétele és eredménye korábban sem volt jelentős a cégcsoport bevételeiben és működési eredményében. Általánosan elmondható, hogy míg az üzletág darabszámra kevés ügyletet bonyolít, az ügyletek után járó jutalék az átlagosnál lényegesen magasabb, azonban ezek realizálása 2020-ról várhatóan 2021-re fog tolódni a gazdasági körülmények okozta kivárások miatt.

4.2.5. STRATÉGIAI PARTNEREK ÉS A VELÜK TÖRTÉNŐ EGYÜTTMŰKÖDÉS

Az OC Csoport számára rendkívül fontos a piaci értékláncok, valamint az ellátási láncok szereplőivel való kölcsönösen előnyös, szinergiákat felszínre hozó stratégiai jelentőségű együttműködések létrehozása és fenntartása, éppen ezért nyitottan keresi a cégcsoport az ilyen jellegű lehetőségeket.

Az OC Csoport legfőbb, a fenti paramétereknek megfelelő stratégiai partnerei:

• Kereskedelmi bankok – a hitelközvetítési tevékenység megkezdése óta stratégiai partnerei a HC Központ Kft-nek (Hitel Centernek) és a Benks Kft-nek és a Benks-Hypernek egyaránt, a tevékenységből adódóan szoros a kapcsolat és win-win érdekek fűzik a feleket az együttműködéshez a piaci egymásra utaltságból fakadóan;

• Xxxxx-Xxxxx mint függő ügynök - egy nemzetközi kiskereskedelmi áruházlánccal való együttműködés során piacvezető vásárlói hűségprogram megoldásban történő közreműködés

• Egy pénzügyi kalkulátor-fejlesztő és üzemeltető társaság – 2016 óta kizárólagos megállapodás keretein belül a HC Központ Kft-nek (Hitel Centernek) és a Benks Kft-nek, valamint a Benks-Hypernek szolgáltat hitelkalkulátor rendszert

4.3. A Kibocsátó legfontosabb piacainak bemutatása, ideértve a teljes forgalmat tevékenységi körönkénti és földrajzi bontásban, a Kibocsátó versenyhelyzete

4.3.1. A Kibocsátó meglévő legfontosabb piacainak bemutatása, ideértve a teljes forgalmat tevékenységi körönkénti és földrajzi bontásban

4.3.1.1. MAGYAR INGATLANPIAC

5. sz. ábra: Magyarországon megvalósult lakóingatlan tranzakciók száma 2008-2020 (Forrás: KSH és OC becslés)

Ahogy a fenti ábrán látható, 2003-ban kiemelkedő volt a lakóingatlanokra vonatkozó tranzakciószám, ugyanis ebben az időszakban az állami támogatású és deviza hitelek jelentős mértékű hatást tudtak kifejteni az ingatlanpiacra. 2009-ben a válság miatt beesett a piac, és ez a 80-90 ezres tranzakciószámot jelentő visszafogott keresleti attitűd meg is maradt egészen 2013-ig. A piac felépülése ezt követően 2018-ig tartott, azonban 2019 közepén a Magyar Állampapír Plusz (MÁP+) a kedvező fix forint hozama miatt elvitte a befektetőket a piacról, a Babaváró hitel bevezetése pedig késleltette a tranzakciókat, így a lakásárak is stagnálni kezdtek.

6. sz. ábra: Lakásárak alakulása (Forrás: KSH)

2020 március végén és a második negyedévben mindezekhez társult még a COVID-19 járvány jelentős negatív hatása, pedig az év eleje alapján a 2020. évi tranzakciószámot a 2019-es szintre lehetett volna várni. 2020. május végére, júniusra a tranzakciószámok azonban már visszatértek a 2019. évi szintre. A teljes piaci kép átlátásához fontos tudni, hogy kb. 4 millió lakóingatlan van jelenleg Magyarországon. Évi 160.000 tranzakcióval számolva nagyjából 25 évente cserél gazdát egy ingatlan, míg jelenleg a számítások alapján ez mintegy 30 évre tehető, ami leegyszerűsítve azt jelenti, hogy egy ember átlagosan kétszer költözik az élete során. Az OC Csoport menedzsmentjének véleménye szerint a jelenlegi piaci szintet nem lehet túlértékeltnek tekinteni, mert az egyensúlyi szint körülbelül 160.000-

180.000 tranzakció között van.

4.3.1.2. MAGYAR HITELPIAC

7. sz. ábra: A magyarországi bankok lakossági hitelkihelyezése havonta (forrás: MNB, Xxxxxxxxx.xx)

Az ingatlanpiachoz képest a 2008-as válság a hitelpiacot sokkal erősebben megviselte. A folyósított lakáshitelek száma 1 év alatt, 2009-re 60%-ot esett vissza, majd 2012-ig tovább zuhant a 2009-es szint 40%-ára. Ezt követően az ingatlanpiachoz hasonlóan 2013-ig stagnált, miközben svájci frank alapú

többségi összetételből magyar forint alapúra változott a hitelpiac összetétele, továbbá az átlagkamat is lecsökkent, ami erőt adott a piacnak a növekedéshez.

8. sz. ábra: Új lakáshitelek átlagkamata kamatperiódus szerint (%) (forrás: MNB, Xxxxxxxxx.xx).

Az OC Csoport hitelközvetítési volumene – köszönhetően a diverzifikált pénzügyi termékportfóliónak

– a válságos időszakban a lakáshitel piacnál mérsékeltebben esett vissza, 2013 után pedig a piacnövekedéshez simulva tudott emelkedni mind a mai napig. A teljes piacon közvetített lakáshitelek értéke Magyarországon 10 év után, 2019-ben lépte át először a 2008-as, válság előtti volumenszintet. A 2015 óta tartó rendkívüli, 30%-40% körüli hitelpiaci növekedési ütem 2019-re mérséklődött, de még mindig jelentős, 5% feletti maradt.

Lakáshitel folyósítás – piaci adatok (mrd Ft)

2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019
851.4	328.1	231.1	178.7	124.3	150.2	240.0	358.2	467.2	649.9	846.1	903.1

1. sz. táblázat: Magyarországon folyósított lakáshitel volumenek 2008-2019 (forrás: Kibocsátó becslése)

2019 július 1-től a Babaváró hitel bevezetése és a CSOK használt lakások vásárlására történő kiterjesztése segítette a piac további növekedését, amit csak a 2020-as COVID járvány tudott egy pillanatra megállítani a második negyedévben, azonban éves szinten ismét rendkívüli növekedést tudott elérni az OC Csoport. Mindazonáltal pozitív mellékhatása is volt a COVID járványnak, mivel jelentősen növelte a közvetítői arányt az a megváltozott fogyasztói magatartás, hogy az emberek kevésbé voltak hajlandóak a banki ügyintézés elintézésének érdekében bankfiókba menni.

9. sz. ábra: Lakáshitelek, személyi hitelek és babaváró hitelek szerződéses összege havonta (forrás:

MNB, Xxxxxxxxx.xx).

4.3.2. A Kibocsátó versenyhelyzete

Az ingatlan- és hitelpiacok szorosan összefüggenek, és csak évek múltán ismétlődő, hosszú ciklusok határozzák meg a dinamikájukat. A makrogazdasági mutatók (GDP, munkanélküliségi ráta, infláció, vásárlóerő paritás stb.) és a lokális indikátorok (kormányzati ösztönzők, demográfiai összetétel, komplementer befektetési lehetőségek (pl. Magyar Állampapír Plusz, stb.) közös eredője határozza meg ezeknek a piacoknak a teljesítményét és jövőbeli várakozásait. A globalizált világban ugyanakkor a régiós mozgások és gazdasági környezet is jelentősen hatnak ezekre a piacokra. Egyre jellemzőbb a befektetői gondolkodásmód nemzetközi megjelenése is, hiszen egyre könnyebb már külföldön is ingatlanokba fektetni, illetve az olyan szolgáltatások megjelenése, mint az Airbnb, egyre inkább ösztönzik a piaci befektetők nemzetközi színre lépését.

10. sz. ábra: Az ingatlanpiac ciklikussága (forrás: Kibocsátó által készített ábra)

Az OC Csoport magyarországi piaca is a fentebb említett ciklusokat követő piacnak számít. Mindazonáltal az OC Csoport menedzsmentjének véleménye szerint egy gazdasági válság vagy egy nehéz piaci környezet nem feltétlenül hat negatívan a piac közvetítői szereplőire, mert a vásárlóerő paritás csökkenésével és a kereslet visszaesésével az eladók inkább hagyatkoznak a széles látókörrel rendelkező közvetítőkre, a vevők pedig inkább bízzák a szakértőkre a szigorúbb banki feltételekben történő eligazodást, míg egy jó környezetben önmaguk is könnyebben tudnak találni vevőt, illetve

számukra kedvező hitelfeltételt. Éppen ezért az OC Csoport menedzsmentjének meggyőződése, hogy a jelenlegi gazdasági környezet egy lehetőség a cégcsoport számára a magasabb piaci részesedés elérésére.

4.3.3. AZ OC Csoport versenytársai

Az OC Csoport jelenleg a piacvezető hitelközvetítő Magyarországon volument tekintve, és 2020-ban is 20%-os növekedést ért el 2019-hez képest. A cégcsoport főbb versenytársai az ingatlanközvetítői piacon a Duna House, az OTP Ingatlanpont, a GDN, az Immo1 és a Balla Ingatlan, míg a pénzügyi versenytársak köré sorolhatók a Duna House, a Bankmonitor, a Financial Expert és a C&I Hitelnet, valamint az OTP Pénzügyi Pont. Ehhez a teljesítményhez nagyban hozzájárul a már az 5.B fejezetben részletezett szinergia, amely az ingatlanközvetítésben betöltött meghatározó piaci szerepből fakad.

4.4. A Kibocsátó üzleti stratégiájának rövid összefoglalása

Az OC Csoport erőssége az innováció, az integrált IT megoldások, a piaci igényekre szabott termékfejlesztések, és a magas színvonalú oktatási rendszer, melyeken keresztül a cégcsoport képes lesz a misszióban és vízióban megjelölt célok elérésére.

4.4.1. A Kibocsátó általános üzleti stratégiája: a MISSZIÓ

Az OC Csoport küldetése, hogy ügyfeleit az ingatlan eladáshoz és vásárláshoz kapcsolódó széles körű szolgáltatási portfolióval, szakértelemmel, értékteremtő módon segítse az otthonukkal kapcsolatos céljaik megvalósításában, mindezt pedig egy korszerű, integrált ügyintézést lehetővé tevő fogyasztói élményen keresztül kívánja kivitelezni. A cégcsoport minden tevékenysége, fejlesztése az ügyfélelégedettség növelését és az értékteremtést szolgálja, mert a menedzsment hisz abban, hogy ez biztosítja a piacvezető pozíciót és az eredményhatékony működést.

A cégcsoport vezetése elkötelezett az iránt, hogy a kollégák folyamatos fejlesztés alatt álló oktatási módszertana mindig az aktuális piaci trendekhez és ügyféligényekhez igazodjon. Az OC Csoport keresi, hogyan támogathatja vagy helyettesítheti meglévő folyamatait digitális megoldásokkal, mert ez a törekvés növeli a kollégák ügyfelekre fordítható idejét, csökkentve a rájuk nehezedő adminisztrációs terhet. Mindez lehetővé teszi a gyors reakciót olyan helyzetekben is, mint a társadalmi közeg COVID- 19 járvány okozta változása, ami szükségessé tette a digitális oktatásra és ügyintézésre történő lehető leggyorsabb átállást.

A célok követését egy belső minőségbiztosítási rendszer is segíti, amely az ügyfélelégedettséget méri. Az OC Csoport a magyarországi operációja tekintetében tovább kívánja erősíteni piaci pozícióját, támaszkodva az elégedett ügyfelekre, a már kifejlesztett magas szakmai színvonalra, illetve IT megoldásokra.

4.4.2. A Kibocsátó általános üzleti stratégiája: a VÍZIÓ

Az OC Csoport víziója, hogy a már bevált jó gyakorlatokra és tudásbázisra, a menedzsment szakértelmére és a cégcsoport innovatív, digitálisan érett munkakultúrájára építve kiterjessze működését a kelet-közép-európai régió nemzetközi színterére, valamint kibővítse a szolgáltatási portfólióját a keresztértékesítési szinergiákra alapozva, olyan országokat célozva, amelyek piacai szegmentáltabbak, és emiatt több kis szereplő, kevésbé hatékony működéssel van rajtuk jelen, mint a magyar piacon. Lehetőség ad a piaci részesedés növelésére egy olyan ingatlan- és/vagy hitelközvetítő megvásárlása, mely már jelenleg is pozitív EBITDA-t termel, azonban nagy benne a fejlesztési potenciál. A cégcsoport így szeretne addicionális bevételt és eredményt generálni, valamint földrajzilag is diverzifikálni a tevékenységét.

5. A KIBOCSÁTÓ VEZETÉSÉNEK ELEMZÉSE A KIBOCSÁTÓ ELMÚLT KÉT LEZÁRT ÉVÉNEK PÉNZÜGYI HELYZETÉRŐL ÉS A MŰKÖDÉS EREDMÉNYÉRŐL

A jelen Információs Dokumentum ezen fejezetében lévő kiemelt pénzügyi információkat az Információs Dokumentum 2. „Kockázati tényezők” című fejezetében bemutatott kockázati tényezőkkel együtt ajánlott figyelembe venni. Ezen fejezet együtt értelmezendő továbbá a jelen Információs Dokumentum 4. „A Kibocsátó üzleti tevékenységének bemutatása” című fejezetében foglalt információkkal.

A Kibocsátó IFRS szerinti auditált, konszolidált 2018-2020. éves jelentésének kiemelt pénzügyi információit az alábbiakban mutatjuk be. A Kibocsátó 2019 novemberében jelentkezett át az IFRS hatálya alá, így 2020-ban már köteles az IFRS előírásai szerint vezetni könyveit. Azonban annak érdekében, hogy biztosítható legyen az összehasonlíthatóság, a Kibocsátó elkészítette a magyar számviteli szabályok szerint lezárt 2017., 2018. és 2019. évek zárását az IFRS előírásai szerint is a teljes cégcsoportra, valamint elkészítette és auditáltatta a Kibocsátó egyedi és konszolidált beszámolóit is a 2017., 2018. és 2019. évekre. A legutolsó három lezárt pénzügyi évre vonatkozó, auditált, IFRS szerinti pénzügyi beszámolót, továbbá a könyvvizsgálói jelentést a jelen Információs Dokumentum 1. számú melléklete tartalmazza.

5.1. Üzleti tevékenységből származó eredményt jelentősen befolyásoló lényeges tényezők bemutatása

Az OC Csoport konszolidált bevételei 4,58 milliárd Ft-ot tettek ki 2020-ban, az EBITDA pedig 783,5 millió Ft volt. A működési eredményben bekövetkezett csökkenést a bázisidőszakhoz képest a következők magyarázzák:

• A 2020. tavaszi időszakot erősen sújtották a COVID-19 járvány okozta lezárások és az ebből származó makrogazdasági bizonytalanság, melyek hatása leginkább az ingatlanközvetítési tevékenység árbevételén volt érezhető, azonban ezt egy erős nyár és második félév az ingatlanpiacon, valamint a hitelezési piac hitelmoratóriumnak köszönhető jó teljesítménye valamennyire képesek voltak kompenzálni.

• A COVID-19 járvány okozta válság hatására a menedzsment általános költségcsökkentéssel reagált, egyedül a nehezen pótolható értékesítési csapatok megtartását próbálta átmeneti sales támogató kiadásokkal segíteni.

• A tavaszi lezárások után a nyári fellendülés gyors újratervezést eredményezett. Ennek során a sales csapat kiemelt támogatása, illetve piacszerzési céllal az árbevétel maximalizálása került az új stratégia fókuszába. Ennek következtében év végére csupán a személyi jellegű ráfordítások és az igénybe vett szolgáltatások terén ért el az OC Csoport megtakarítást.

5.2. Eredménykimutatás: Árbevétel; Működési ráfordítások; Üzleti tevékenység eredménye, EBITDA; Pénzügyi eredmény; Adózott eredmény

Konszolidált eredménykimutatás	2018	2019	2020
adatok ezer Ft-ban	auditált	auditált	auditált
Értékesítés nettó árbevétele	5 060 617	4 931 531	4 417 479
Egyéb működési bevétel	149 631	183 043	158 283
Bevételek összesen	5 210 248	5 114 574	4 575 762
Anyagköltségek	47 520	44 758	36 863
Eladott áruk és szolgáltatások	1 985 223	1 940 518	2 029 186
Igénybe vett szolgáltatások	1 607 810	1 833 186	1 415 934
Személyi jellegű ráfordítások	000 000	000 451	226 622
Egyéb működési ráfordítások	105 823	40 022	83 701

Működési költségek összesen	3 986 791	4 129 935	3 792 306
EBITDA	1 223 457	984 639	783 456
Értékcsökkenés és értékvesztés	206 858	225 466	213 737
Működési eredmény (EBIT)	1 016 599	759 173	569 719
Pénzügyi műveletek bevételei	7 757	10 258	20 556
Pénzügyi műveletek ráfordításai	27 152	24 153	8 849
Pénzügyi műveletek eredménye	- 19 395	- 13 895	11 707
Adózás előtti eredmény	997 204	745 278	581 426
Adófizetési kötelezettség	135 602	123 668	81 390
Nettó eredmény	861 602	621 610	500 036

3. sz. táblázat: OC Csoport konszolidált eredménykimutatása (forrás: 2018. és 2019. és 2020. évi auditált pénzügyi információk)

A 2020. évi eredmény csökkenésének tehát az a fő oka, hogy a COVID-19 járvány első hulláma miatt a kormányzat által elrendelt lezárások hatására az árbevétel 540 millió forinttal csökkent, ugyanakkor többek között a cégvezetés fent bemutatott intézkedései következtében a költségszint 335 millió forinttal mérséklődött a 2019. évhez képest.

A cégcsoport itt bemutatott 2018- 2019-2020. évi pénzügyi adatai már az auditált, konszolidált IFRS beszámolókon alapulnak. Az értékesítés nettó árbevétele a 2018. évhez képest 2019-ben 129 millió forinttal, az EBITDA 239 millió forinttal csökkent. Ennek a csökkenésnek legfőbb oka, hogy 2018 októberében az LTP megtakarítási termék állami támogatása megszűnt, ami a termék értékesíthetőségét majdnem nullára csökkentette, így az ezen termék közvetítéséből származó 416 millió forint árbevételtől és 125 millió forint fedezettől esett el az OC Csoport, bár az árbevétel-kiesést a hitelközvetítés és – kisebb mértékben – az ingatlanközvetítés franchise bevétel-növekedése nagymértékben tudta kompenzálni. Az eredményesség mégis nagyobb mértékben romlott, részben azért, mert a hitelközvetítés az LTP közvetítésnél alacsonyabb fedezetű tevékenység, részben pedig azért, mert a 2019. év költség-szerkezetét egyszeri költségek, mint a franchise rendszer huszadik évfordulójához kapcsolódó reprezentatív és kampány jellegű kiadások terhelték meg.

Az egyéb árbevételből 60%-90%-ot (évtől függően) az IFRS miatt elhatárolt speratív jutalék tesz ki.

A cégcsoport jellemzően szolgáltatásokat vesz igénybe, ezért az anyagköltségek nem érik el a működési költségnek a 3%-át.

Eladott áruk és szolgáltatások jelentős részét (95% felett) jellemzően az ingatlanközvetítői tevékenységhez és a pénzügyi termékközvetítéshez kapcsolódó közvetlen költségek teszik ki. Ezek tipikusan olyan költségek, melyek az árbevétel és a jutalékrendszer változásával együtt mozognak, azonban 2020-ban az értékesítés ösztönzését segítő intézkedések miatt ezek a költségek az árbevételhez viszonyítva megnövekedtek.

Az igénybe vett szolgáltatások 30%-a egyéb ingatlanügynöki, pénzügyi közvetítői díjakhoz és jutalékokhoz kapcsolódik. A maradék rész marketing, bérleti díj, IT, jogi támogatás, és egyéb hasonló szolgáltatások költségéből tevődik össze. A franchise rendszer 20. évfordulójához kapcsolódó események 2019-et érintő egyszeri kiadásainak nagy része is ezen a soron szerepel.

EBITDA alatti tételek esetében a pénzügyi műveletek ráfordításai nagyrészt a BG Finance Zrt-től a BXI Kft. által felvett kölcsönökből származik. Jelentős tétel még az adófizetési kötelezettségek soron található, ugyanis itt számolja el a társaság az iparűzési adót, a társasági adót és az IFRS szerinti halasztott adót is.

5.3. Mérlegadatok: Befektetett eszközök, Forgóeszközök, Források

5.3.1. Mérleg (2018-2020)

Konszolidált mérleg	2018.12.31	2019.12.31	2020.12.31
adatok ezer Ft-ban	auditált	auditált	auditált
ESZKÖZÖK
Éven túli eszközök
Immateriális javak	160 584	132 821	292 214
Ingatlanok	22 098	25 515	48 922
Gépek és berendezések	62 257	57 360	69 095
Xxxxxxxxxx adó követelések	137 483	130 880	147 772
Eszköz használati jog	239 845	171 343	408 265
Goodwill	186 448	186 448	186 448
Éven túli eszközök összesen	808 715	704 367	1 152 716
Forgóeszközök
Készletek	17 272	15 658	6 641
Vevőkövetelések	371 736	250 485	190 611
Rövid lejáratú kapcsolt követelések	298 708	68 482	294 045
Egyéb rövid lejáratú követelések	190 254	381 213	342 187
Jövedelem adó követelések	21 151	54 325	40 511
Aktív időbeli elhatárolások	479 493	753 996	913 954
Pénzeszközök	933 131	524 880	634 780
Forgóeszközök összesen	2 311 745	2 049 039	2.422.729
Eszközök összesen	3 120 460	2 753 406	3 575 445
FORRÁSOK
Saját tőke
Jegyzett tőke	370 000	422 857	422 857
Tőketartalék	-	33 694	33 694
Eredménytartalék	535 742	654 311	1 159 134
Tárgyévi eredmény	610 812	505 823	340 170
Anyavállalatra jutó saját tőke összesen	1 516 554	1 616 685	1 955 855
Nem ellenőrző részesedés	000 000	000 171	244 619
Saját tőke összesen	1 786 110	1 856 856	2 200 474
Hosszú lejáratú kötelezettségek
Hosszú lejáratú hitelek, kölcsönök	116 330	84 484	0
Céltartalékok várható kötelezettségekre	12 215	9 786	0
Halasztott adó kötelezettségek	9 846	37 986	40 869
Hosszú lejáratú kapcsolt kötelezettségek	31 751	16 876	91 177
Hosszú lejáratú lízingkötelezettségek	150 641	103 227	304 422
Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen	320 783	252 359	436 468
Rövid lejáratú kötelezettségek
Rövid lejáratú hitelek és kölcsönök	29 631	31 845	0
Rövid lejáratú lízingkötelezettségek	96 664	78 105	112 597
Szállítók	68 008	20 010	21 691
Rövid lejáratú kapcsolt kötelezettségek	362 884	700	46 285
Egyéb kötelezettségek	48 943	47 126	18 728
Jövedelem adó kötelezettségek	4 316	2 203	13 499
Passzív időbeli elhatárolások	403 121	464 202	725 703

Rövid lejáratú kötelezettségek összesen	1 013 567	644 191	938 503
Kötelezettségek és saját tőke összesen	3 120 460	2 753 406	3 575 445

4. sz. táblázat: OC Csoport konszolidált mérlege (forrás: 2018. és 2019. és 2020. évi auditált pénzügyi információk)

Az éven túli eszközök között az eszközhasználati jog a lízingek (pl. iroda bérleti díj, gépkocsi) értékváltozásának megfelelően módosul. Ezeknek a lízingszerződéseknek a többsége a lejáratukkor megújításra kerül, vagy új lép a helyébe, ez történt 2020-ban az iroda bérleti szerződés újrakötésekor is. A cégcsoport az IFRS 16 standardnak megfelelően a határozott bérleti szerződéseket eszközhasználati jogként aktiválja a mérlegben, értékcsökkenést számol el rá, valamint rövid és hosszúlejáratú lízing kötelezettségként tünteti fel a passzív oldalon. Az immateriális javak túlnyomóan szoftverfejlesztési és licenszdíjakból tevődnek össze, amelyek 2020-ban egy támogatásból megvalósult beruházásnak köszönhetően növekedtek. Az ingatlanok és gépek és berendezések sorokon a bérelt ingatlanhoz kapcsolódó beruházásokat szerepeltetjük, többek között az Otthon Centrum saját irodáinak arculatához kapcsolódó fejlesztéseket is. A cégcsoportnál az Otthon Centrum Franchising, Benks Kft. és Benks-Hyper cégeknél került goodwill kimutatásra.

Forgóeszközök tekintetében a vevőkövetelések és az egyéb rövid lejáratú követelések a forgalomtól függenek és volatilisen változnak. Készletek jellemzően marketing eszközöket tartalmaznak a franchise üzletág működési jellegéből fakadóan. Az egyéb rövid lejáratú követelések értéke ugyan 2019-re megkétszereződött, 2020-ban nem nőtt tovább, és többek között kauciót, adott előlegeket, adóköveteléseket, adott kölcsönöket, és egyéb követeléseket tartalmaz.

A 2018-2019-ben kötelezettségek között szereplő hosszú és rövid lejáratú kölcsönt – , melyet a Kibocsátó saját ingatlanközvetítő irodákat működtető leányvállalata, a BXI Kft. vett fel a BG Finance Zrt.-től a 2008-as válság után a budapesti irodák megvásárlása céljából – 2020-ban átsorolásra került a kapcsolt kötelezettségek közé. A kölcsönszerződés 2023 júliusában fog lejárni. A hosszú lejáratú lízingkötelezettségek az eszközhasználati jognál taglaltak szerint alakulnak. Az egyéb kötelezettségek többek között adókötelezettségeket és kapott kauciókat tartalmaznak.

Az aktív és passzív elhatárolásokról általánosságban elmondható, hogy a bevételek és kiadások változásával együtt mozognak, illetve a hitelközvetítői tevékenység során felmerülő, az IFRS-ben másképp elszámolandó fenntartási jutalék bevétele és ráfordítása is növeli az időbeli elhatárolásokat. Mivel a hitelközvetítés bevétele 2020-ban jelentős mértékben növekedett, az ehhez kapcsolódó elhatárolások és fenntartási jutalék bevételek elhatárolásainak növekedése is az aktív időbeli elhatárolások növekedéséhez vezet 2020-ban is.

A saját tőke állományban bekövetkezett növekedés a Kibocsátó üzletrész vásárlásához, a visszaforgatott és a tárgyévi eredményhez köthető.

5.4. Cash Flow

5.4.1. Cash Flow (2018-2020)

Konszolidált cash flow	2018.12.31	2019.12.31	2020.12.31
adatok ezer Ft-ban	auditált	auditált	auditált
Működési tevékenységből származó cash flow
Adózás előtti eredmény	997 204	745 278	581 426
Korrekciók:
Értékcsökkenés és amortizáció	206 858	225 466	213 737
Halasztott adó	- 1	-	-
Céltartalékok változása	12 215	- 2 429	- 9 786
Fizetett kamatok	26 968	8 592	8 077
Kapott kamatok	- 5 190	- 7 543	- 9 793
Vevő és egyéb követelések változása	- 521 710	- 113 985	- 286 621
Forgóeszközök (egyéb) változása	2 915	1 614	9 017
Szállítók változása	43 585	- 47 998	1 681
Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek és elhatárolások	7 513	- 374 840	352 988
Fizetett nyereségadó	- 126 589	- 124 211	- 70 288
Működési tevékenységből származó nettó cash flow	643 768	309 944	790 438
Befektetési tevékenységből származó cash flow
Tárgyi eszközök és immateriális javak beszerzése	- 63 981	- 127 721	- 645 194
Befektetési tevékenységből származó nettó cash flow	- 63 981	- 127 721	- 645 194
Finanszírozási tevékenységből származó cash flow
Részvénykibocsátás	-	86 551	-
Hitelek és kölcsönök törlesztése	- 113 021	- 95 605	119 358
Osztalék fizetése	- 98 500	- 580 370	- 156 416
Fizetett kamatok	- 26 968	- 8 592	- 8 077
Kapott kamatok	5 190	7 543	9 793
Finanszírozási tevékenységből származó nettó cash flow	- 233 299	- 590 473	- 35 342
Készpénz és készpénzjellegű tételek nettó változása	346 488	- 408 250	109 902
Készpénz és készpénzjellegű tételek év eleji egyenlege	586 643	933 131	524 880
Készpénz és készpénzjellegű tételek év végi egyenlege	933 131	524 881	634 780

6. sz. táblázat: OC Csoport konszolidált cash flow-ja (forrás: 2018. és 2019. és 2020. évi auditált pénzügyi információk)

A működési tevékenységből származó nettó cash flow tételek változását a mérleget bemutató 5.2. pontban részletezett események (pl. hitelátsorolás, fenntartási jutalék kezelés) indokolják.

A befektetési tevékenységből származó nettó cash flow tételek között 2020-ban jelentősen növekedett a tárgyi eszközök és immateriális javak beszerzése sor, valamint az eszközhasználati jog sor, az 5.2-es pontban már részletezett támogatásból megvalósult beruházás, valamint az iroda bérleti szerződés újrakötés miatt.

Finanszírozást tekintve 2019-ben történt egy tőkeemelés, valamint a jól sikerült 2018. évre való tekintettel a tulajdonosok nagyobb összegű osztalék kivételéről döntöttek. Bár a 2019. év is jól sikerült, a fenyegető COVID helyzetre való tekintettel 2020-ban mérsékeltebb osztalék kifizetésről döntöttek a tulajdonosok: a kisebbségi tulajdonosok megkapták a nekik járó osztalékokat, de a Kibocsátó nem fizetett osztalékot a 2019. évet záró taggyűlést követően.

Elmondható, hogy az OC Csoport az elmúlt 3 évben minden évben működési cash flow szintjén pozitívan tudott zárni, és ezért elegendő készpénzzel rendelkezett kötelezettségeinek fedezéséhez. A tulajdonosok osztalékot csak olyan mértékben fizettek ki, hogy a beruházások és a finanszírozási kiadások fedezve legyenek, továbbá a közeljövő kihívásaira is elegendő pénzvagyon maradjon a cégcsoportban.

5.5. Információk a Kibocsátó meglévő, folyamatban lévő és jövőbeli beruházásairól és befektetéseiről

Jelenleg nincsen folyamatban jelentős beruházás, illetve 2021-ben is csak szinten tartó beruházásokkal tervez az OC Csoport. A Kibocsátó a jelen Információs Dokumentum elkészítésének időpontjában nem tervez jelentős beruházásokat.

5.6. Tőkeforrások bemutatása mind rövid, mind hosszú távon (saját tőke, hitelek mértéke, lejárata, fajtája, EU-s és állami támogatások)

5.6.1. SAJÁT TŐKE

Az OC Csoport saját tőkéjének szerkezete, mely a mérleget ismertető 5.3.1 pontban bemutatásra került, a tulajdonosok által befektetett saját tőkén alapszik, melyből a nem ellenőrző részesedésre jutó saját tőke a nem 100%-ban tulajdonolt leányvállalatokra jutó összeg (a tulajdoni arányokat a 3.2-es fejezet részletezi).

5.6.2. BANKI HITELEK MÉRTÉKE, LEJÁRATA, FAJTÁJA

A Kibocsátó a jelen Információs Dokumentum elkészítésének időpontjában nem rendelkezik banki

hitellel.

5.6.3. CSOPORTON BELÜLI HITELEK/KÖLCSÖNÖK MÉRTÉKE, LEJÁRATA, FAJTÁJA

Az 5.3.1 fejezetben a hosszú és rövid lejáratú hitelek alatt szereplő kölcsönnek, melyet a Kibocsátó saját ingatlanközvetítő irodákat működtető leányvállalata, a BXI Kft. vett fel a BG Finance Zrt.-től, a várható lejárata 2023. Ennek a kölcsönnek a 2020 év végén fennmaradó tőkeegyenlege 108,6 millió Ft.

A cégcsoporton belül a társaságok szükség esetén átmeneti kölcsönt nyújtanak egymásnak finanszírozási célokra (csoportfinanszírozás). E dokumentum publikálásakor a Kibocsátó felé az OC Finance Kft-nek van fennálló kölcsönkötelezettsége, közel 13 millió forint tőkeegyenleggel.

5.6.4. EU-S ÉS ÁLLAMI TÁMOGATÁSOK

A COVID-19 helyzetet követő kormányzati intézkedések részeként sikerült az Otthon Centrum

Franchising Kft.-nek HIPA által kiírt támogatást elnyernie és 2020-ban lezárnia. A beruházás egy 507

ezer euró értékű szoftver beszerzés volt, melynek keretén belül 253,5 ezer euró támogatást kapott a cég. A beruházás 2020-ban lezárult, időben el lett számolva, a hatóságok jóváhagyták az elszámolást.

6. TULAJDONOSOK, TISZTSÉGVISELŐK, MUNKAVÁLLALÓK

6.1. A Kibocsátó 5%-ot meghaladó tényleges tulajdonosa(i)

A Kibocsátó tulajdonosa 87,5 %-ban a Biggeorge Holding Kft., 12,5 %-ban pedig a Quick-Delta Kft.

Xxxxxxxxxx Xxxxx Xxxxx a Biggeorge Holding Kft-n, valamint a Quick-Delta Kft-n (valamint a Quick-Delta Kft. 50%-os tulajdonosán, a B-FOURTEEN Befektető Korlátolt Felelősségű Társaságon (székhely: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxx xxxx 00-00.; cégjegyzékszám: 01-09-350334) keresztül 93,746 % közvetett részesedéssel rendelkezik a Kibocsátóban.

Xxxxxxxxxx Xxxxx Xxxxxx a Biggeorge Holding Kft-n keresztül 0,004 % közvetett részesedéssel rendelkezik a Kibocsátóban.

Xxxxxxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx a Quick-Delta Kft-n keresztül 6,25 % közvetett részesedéssel rendelkezik a Kibocsátóban.

A Kibocsátó 5%-nál nagyobb közvetett tulajdoni részesedéssel bíró részvényesei (tagjai) közül Xxxxxxxxxx Xxxxx Xxxxx a Biggeorge Holding Kft.-ben a társaság törzstőkéjéhez viszonyítva 99,995 % tulajdoni részesedéssel rendelkezik, azonban a tulajdoni részesedésétől eltérően a Biggeorge Holding Kft-ben 96,67 % szavazati joggal rendelkezik. A Biggeorge Holding Kft-ben 0,005 % tulajdoni, illetve 3,33 % szavazati hányaddal rendelkezik Xxxxxxxxxx Xxxxx Xxxxxx, akinek a Kibocsátóban a közvetett részesedése nem éri el az 5%-ot.

6.2. Ügyvezetés és Kulcsmunkavállalók

6.2.1. Xxxxxxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx, ügyvezető

MUNKATAPASZTALAT

CEO

Otthon Centrum

2014 július –

2014 óta az OC Holding vezérigazgatója. Irányításával a cégcsoport több területen is piacvezetővé vált. 2019-ben tagja lett a Magyar Nemzeti Bank Lakás- és ingatlanpiaci tanácsadó testületének.

CEO

OTP Ingatlanpont

2011 július – 2014 június

Irányításával indult útjának, épült fel és lett a magyar ingatlanközvetítői piac 3. legnagyobb szereplője az OTP csoport ingatlanközvetítő leányvállalata, az OTP Ingatlanpont.

Hálózati Igazgató

Duna House

2009 január – 2011 június

Országos Értékesítési Igazgató

Duna House

2007 március – 2008 december

Kereskedelmi és Marketing Igazgató

EMG (Est Media Group)

2006 szeptember – 2007 március

CEO

EstIndoor/EstMedia

2006 január – 2007 március

Értékesítés és Marketing Vezető

EstIndoor/EstMedia

2005 május – 2005 december

TANULMÁNYOK

Szegedi Tudományegyetem

Közgazdász, Pénzügy és IT, MSc

2001-2004

Óbudai Egyetem

1997-2001

6.2.2. Xxxxx Xxxxxx - CFO,OC Csoport

MUNKATAPASZTALAT

CFO

Otthon Centrum 2016 november –

kontrolling rendszer összehangolása a számviteli folyamatokkal, előrejelzés/várhatózás, negyedéves zárás, konszolidálás kialakítása, áttérés az IFRS-re, cégbeolvadás menedzselése.

Pénzügy és Operáció Menedzser

Vialto Consulting

2009 november – 2016 november

erőforrás-menedzsment kontrolling kialakítása, külföldi operáció adminisztrációjának megszervezése, cég és projektek finanszírozásának intézése, értékesítés ösztönző rendszer átalakítása, BSC bevezetés, CF előrejelző rendszer kialakítás és működtetése

CFO

EMG (Est Media Group) 2006 – 2009

BÉT riporting kialakítása, több cég akvizíciója és integrálása, pénzügyi riporting kialakítása, MS Dynamics ERP rendszer bevezetése

Pénzügyi Tervező-Elemző

GE Capital – Budapest Bank

2000 – 2006

CAPEX elemző, IT OPEX elemző, projekt jóváhagyási és megtérülési rendszer kidolgozása, üzemeltetése, privát kölcsön és áruhitel elemző – éves üzleti tervek, stratégia tervek, előrejelzések, havi riportok készítése

TANULMÁNYOK

Humboldt Egyetem (Berlin)

1995-2000

6.2.3. Xxxxxx Xxxxxxxx – Kommunikációs és Marketing vezető, OC Csoport

MUNKATAPASZTALAT

Marketing és kommunikációs Vezető

Otthon Centrum

2019 február –

Xxxxxxx Xxxxxxxxx – Protokoll Főosztály

Innovációs és Technológiai Minisztérium, Nemzeti Fejlesztési Minisztérium 2017 január – 2018 december

Az állami vezetők, kiemelten a Miniszter belföldi programjainak, külföldi látogatásainak, valamint partnereik magyarországi látogatásainak teljes körű protokolláris és szervezési feladatainak ellátása. A Minisztérium szakterületeit érintő hazai és nemzetközi konferenciák, találkozók, tárgyalások szervezése és lebonyolítása. A Minisztérium szakmai egységeivel, a társminisztériumok protokoll munkatársaival és partner cégekkel való kapcsolattartás.

Kommunikációs Vezető

Nemzeti Közlekedési Hatóság

2012 szeptember – 2016 december

A Nemzeti Közlekedési Hatóság stratégiájának megfelelően a hatóság belső és külső kommunikációjával és PR tevékenységével kapcsolatos feladatok összefogása, irányítása és felügyelete. A Kommunikációs és PR Osztály szakmai irányítása. A Hatóság kommunikációs stratégiájának és éves kommunikációs tervének kidolgozása, a terv megvalósításához szükséges projektek, feladatok, kampányok irányítása, és azok NKOH koordinációja. A Hatóság sajtótájékoztatóinak, nyilatkozatainak, nyilvánosság előtti megjelenéseinek szervezése. Kiadványok szerkesztése és online kommunikációs felületek kialakítása, frissítése.

Marketing Menedzser

Xxxxxxx’x

2004 január – 2012 augusztus

A Cégcsoport stratégiáját támogató hatékony marketing tevékenység kialakítása. Éves marketing, valamint kommunikációs terv és költségvetés elkészítése, irányítása. Reklám- és kommunikációs ügynökségekkel való kapcsolattartás. Belső/külső kommunikációra szolgáló kiadványok szerkesztése, ellenőrzése. Promóciós hirdetések, kampányok készítése, a munkafolyamat komplex irányítása. Teljes körű rendezvényszervezés, lebonyolítás, nemzetközi kiállítások koordinálása.

TANULMÁNYOK

Nemzeti Köszszolgálati Egyetem Közigazgatási alap- és szakvizsga 2013-2014

Budapesti Gazdasági Főiskola

Gazdaságtan, Nemzetközi Kommunikáció

2001-2004

6.2.4. Xxxxx Xxxxxxx – Ügyvezető Igazgató, OC Franchising

MUNKATAPASZTALAT

Ügyvezető Igazgató

Otthon Centrum Franchising 2003 –

Otthon Centrum franchise hálózatának alapító operatív vezetője, 2005-től a hálózatot működtető cég ügyvezetője és igazgatósági tagja lett. A magyar franchise élet aktív, elismert szakmai résztvevője, hazai induló franchise rendszerek szakmai mentora. 2002-2008 között a Magyar Franchise szövetség elnökségi tagja. 2008-ban a Magyar Ingatlanszövetség kiemelkedő ingatlanszakmai tevékenységéért elismerésben részesítette.

Operatív és Fejlesztési Igazgató

Rosinter 2001 – 2002

Rosinter nemzetközi cégcsoport franchise és saját fejlesztésű nemzetközi étteremlánc rendszerek magyarországi terjeszkedésében vett részt

Fejlesztési és Üzemeltetési Igazgató

Xxxxx’x

1993 – 2001

Xxxxx’x International magyarországi mester franchise rendszerének alapító vezetője, 8 étterem megnyitásával és működtetésével foglalkozott

TANULMÁNYOK

Xxxxx Xxxxxx Egyetem

HR Gazdálkodás

1995

6.2.5. Xxxxxxxxx Xxxxx – Operációs Igazgató, BXI

MUNKATAPASZTALAT

Operációs Igazgató

BXI 2011 –

Otthon Centrum Saját irodáinak vezetője (13 iroda) budai és belvárosi lokációban, a közel 200 fős üzletág vezetője.

Otthon Centrum Franchise Partner

2002 – 2011

Ügyvezető Greenhills 1998 – 2002

Ingatlan Értékesítő

Ingatlanbank 1994 – 1998

TANULMÁNYOK

Xxxxxxx Xxxxx Katolikus Egyetem

Jogász

1995 – 2000

6.2.6. Xxxxxxxx Xxxxxx – Ügyvezető Igazgató, HC Központ

MUNKATAPASZTALAT

Ügyvezető Igazgató

HC Központ

2005 –

Értékesítési modellek üzemeltetése, folyamatos kapcsolattartás a bankok felsővezetőivel. Akciók, ösztönzők kidolgozása, szakmai támogatás nyújtása a partneri hálózat felé. Folyamatosan a bankok TOP 3 ügynöke, számos díj, elismerés kivívása, európai TOP Brókeri díj elnyerése. A kezdeti 4 Mrd Ft. közvetített hitel után 2020-ban már több mint 71 Mrd Ft közvetített állomány, országos piacvezető hálózat.

CEO, Értékesítési Igazgató Santander Consumer Finance 1998 – 2004

A német CC Bank AG (Santander csoport tagja) magyar leánycégének elindítása, MNB engedélyeztetés majd a lakossági consumer finance (áruhitel, személyi kölcsön, autó vásárlási hitel) üzlet felfuttatása, országos partneri értékesítői hálózat szerződtetése, működtetése.

Hitel és Hálózatirányítási Osztályvezető

Mezőbank (ma Erste Bank)

1991 – 1998

A Központi Cenzúra Bizottság elé kerülő kiemelt ügyletek előterjesztése, bíráló bizottságban tagként részvétel. Hitelezési szabályzatok írása, folyamatos korszerűsítés. A bank hálózatában szakmai support feladatok ellátása.

Hitel Folyamatszervező

K&H Bank 1989 – 1991

A bank hitelfolyamatainak áttekintése a Citibank (New York) konzulenseivel. Javaslattétel egyszerűbb, átláthatóbb fióki folyamatok bevezetésére.

Hitelügyintéző Budapest Bank 1987 – 1989

Vállalati hitelkérelmek, váltó ügyletek előterjesztése döntésre, ügyfelekkel kapcsolattartás.

TANULMÁNYOK

Nemzetközi Bankárképző

Felsőfokú francia-magyar bankdiploma

Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem

Bankmenedzser 1990-1992

Pénzügyi és Számviteli Főiskola

Üzemgazdász

1984-1987

6.2.7. Xxxxxx Xxxxxx – Ügyvezető Igazgató, Benks

MUNKATAPASZTALAT

Ügyvezető Igazgató

Benks 2007 –

250 értékesítő, 40 értékesítési pont, call center, back office kiépítése és menedzselése; 2009. októberétől a Tesco – Benks stratégiai együttműködésnek köszönhetően megújult a Tesco Pénzügyi Szolgáltatások termékkínálata. Az ország több, mint 30 áruházában tettünk elérhetővé egyedi Tesco előnyökkel felruházott pénzügyi szolgáltatásokat.

Fiókvezető, Értékesítési Központ Menedzser

Citibank 2000 – 2007

Az év fiókja – 2006, Az év értékesítési központja – 2003 és 2004 TANULMÁNYOK

Xxxxxxxxx Xxxxx Egyetem Üzleti Gazdaságtan, MSc 1997-2000

6.2.8. Xxxxxxx Xxxxx – Értékesítési Igazgató, Benks

MUNKATAPASZTALAT

Értékesítési Igazgató, Alapító Tag

Benks 2007 –

250 értékesítő, 40 értékesítési pont, call center, back office kiépítése és menedzselése, stratégiai kooperáció bankokkal és a Tesco-val közös hitelkártya projektekben

Értékesítési Központ Menedzser

Citibank 2001 – 2007

TANULMÁNYOK

Modern Üzleti Tudományok Főiskolája

Közgazdász

2001-2005

6.2.9. Xxxxxx Xxxx – Ügyvezető Igazgató, OC Solutions

MUNKATAPASZTALAT

Ügyvezető Igazgató

OC Solutions 2010 –

Üzemeltetési Vezető, Irodavezető (III. és XVI. ker.)

OC Franchising 2004 – 2009

Ingatlaniroda Vezető

2000-2003

TANULMÁNYOK

Budapesti Gazdasági Főiskola Vendéglátó szakmenedzser 1995-1999

6.2.10. Xxxxxx Xxxxxx – Ügyvezető Igazgató, OC Finance

MUNKATAPASZTALAT

Ügyvezető Igazgató

OC Finance 2020 –

Hálózati Koordinációs Igazgató Money & More Pénzügyi Tanácsadó 2013 – 2019

Belső Ellenőr

CIG Pannónia Életbiztosító

2012 – 2013

Pénzügyi tervezési vezető, Projektigazgató

AVIVA Életbiztosító

2004 – 2012

TANULMÁNYOK

Vintage Akadémia Trénerképzés 2019

Biztosítási Oktatási Központ Kockázatelbíráló tanfolyam 2000

Business Success Értékesítési tanfolyam 1995

Szegedi Tudományegyetem

Biológia – Testnevelés szakos tanár

7. PÉNZÜGYI INFORMÁCIÓK

A legutolsó három pénzügyi évre vonatkozó, auditált pénzügyi beszámolót, továbbá a könyvvizsgálói jelentést a jelen Információs Dokumentum 1. számú melléklete tartalmazza.

8. A SAJÁT TŐKE 10%-ÁT MEGHALADÓ ÉRTÉKRE VONATKOZÓ, FOLYAMATBAN LÉVŐ BÍRÓSÁGI, VÁLASZTOTTBÍRÓSÁGI VAGY EGYÉB HATÓSÁGI (PL. ADÓ) ELJÁRÁSOK

A Kibocsátónak nincs vele szemben olyan bírósági, választottbírósági vagy egyéb hatósági (pl. adó) eljárás folyamatban, illetőleg a Kibocsátó legjobb tudomása szerint nem fenyegeti olyan eljárás a Kibocsátót, amely a Kibocsátó saját tőkéjének 10%-át meghaladó értékű.

9. LÉNYEGES SZERZŐDÉSEK

A Kibocsátó vonatkozásában lényegesnek kell minősíteni a Kibocsátó szokásos üzletmenete során kötött szerződéseken kívül minden olyan fontosabb szerződést, amelyek értelmében a Kibocsátót olyan kötelezettség terheli, ami jelentőséggel bír a Kibocsátó megítélése vagy az általa kibocsátott Kötvények értékelése szempontjából.

A Kibocsátónak nincs tudomása a szokásos üzleti tevékenységen kívül kötött olyan lényeges szerződésről, amely alapján az OC Csoport bármelyik tagját olyan kötelezettség terhelné, ami jelentőséggel bír abból a szempontból, hogy a Kibocsátó teljesíteni tudja a Kötvények tekintetében a Kötvénytulajdonosokkal szembeni kötelezettségeit.

10. INFORMÁCIÓ A KIBOCSÁTÁSRÓL

10.1. A kibocsátás célja és a bejövő források felhasználása

A Kibocsátó a forgalomba hozatalhoz készült Információs Összeállításban kötelezettséget vállalt arra, hogy a kibocsátás révén bevont forrást a kibocsátáshoz szükséges, a Hitelminősítő rendelkezésére bocsátott, szabályszerűen elfogadott üzleti tervnek megfelelően, az abban meghatározott célokra használja fel, az alább meghatározott Minősítési Jelentésben foglaltak szerint, amelyért felelősséggel tartozik.

A Kibocsátó az NKP-ban való részvétellel vállalta és vállalja, hogy az Információs Összeállítás, illetve jelen Információs Dokumentum tartalmaz minden olyan információt, ideértve a Kibocsátó közvállalkozásnak minősülésére, illetve a közszektor befolyásoló részesedésének fennállására vonatkozó információkat is, ami annak megítélése szempontjából jelentőséggel bír, hogy a Kibocsátó Kötvényének MNB általi vásárlása a monetáris finanszírozás tilalmára vonatkozó követelményrendszerrel és a Növekedési Kötvényprogram Terméktájékoztatója szerinti követelményekkel összhangban áll-e. A Kibocsátó ezen információk valódiságáért és teljességéért felelősséget vállal. A Kibocsátó a Növekedési Kötvényprogramban való részvételével vállalta és vállalja, hogy az MNB kérésére haladéktalanul rendelkezésre bocsát minden további ezzel kapcsolatos információt.

A 4.4.2. pontban megfogalmazott üzleti stratégiával, vízióval összhangban a kibocsátás Információs Összeállításban megjelölt célja a Kibocsátó által megvalósítandó nemzetközi (CEE) akvizíció(k)hoz szükséges finanszírozási igény biztosítása, illetve megfelelő tranzakciós lehetőség hiányában belföldi gazdasági társaságban részesedés vagy egyéb belföldi vagyontárgy megszerzése, vagy közvetlen/közvetett módon (belföldi vagy külföldi) jövedelemtermelő ingatlan(ok) megszerzése és hasznosítása volt.

10.2. A Kötvényen alapuló kötelezettségek teljesítésének tervezett pénzügyi fedezete

A Kibocsátó teljes vagyonával felel a Kötvények tőketörlesztéseinek és kamatainak esedékességkori megfizetéséért. A Kötvényen alapuló kötelezettségeket a Kibocsátó a rendes gazdálkodása keretében tervezi teljesíteni, a kötvényen alapuló kötelezettségek (kötvények kamata és kötvény törlesztés) teljesítésének pénzügyi fedezetét a Társaság osztalékpolitikája biztosítja.

11. EGYÉB, KULCSFONTOSSÁGÚNAK ÍTÉLT INFORMÁCIÓK

A rating (Kötvények minősítése) részleteit a jelen Információs Dokumentum 12.6 pontja tartalmazza. A Kibocsátó vonatkozásában nincsenek olyan további, kulcsfontosságúnak ítélt információk, amelyek a jelen Információs Dokumentumban más helyeken rögzített információkon kívül feltüntetendők.

12. ÉRTÉKPAPÍROKHOZ KAPCSOLÓDÓ INFORMÁCIÓK, KÖTVÉNYFELTÉTELEK

A Kötvények az NKP keretében kerültek kibocsátásra, amelyre tekintettel a Kötvények és a Kötvényfeltételek az MNB által közzétett NKP Terméktájékoztató feltételeinek megfelelően, arra figyelemmel kerültek összeállításra.

A Kibocsátó ezúton nyilatkozik, hogy a közszektor nem rendelkezik közvetve vagy közvetlenül befolyásoló részesedéssel a Kibocsátóban, nem minősül közvállalkozásnak az NKP Terméktájékoztató című dokumentumban hivatkozott, illetve foglalt definíció szerint.

12.1. Felhatalmazás

A Kötvények kibocsátásáról a Kibocsátó taggyűlése a 2021. január 29. napján kelt 1/2021. (I.29.). számú taggyűlési határozatával döntött.

12.2. A Kötvény elnevezése, az értékpapír-sorozat értékpapírkódja‌

Kötvény elnevezése: Otthon Centrum 2031 Kötvény ISIN azonosító: HU0000360391

12.3. A Kötvények típusa

A Kötvények névre szóló, átruházható, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, amelyek egy teljes sorozatot képeznek és egy részletben kerültek kibocsátásra a Tpt. 12/B. §, a Kötvényrendelet és a Ptk. rendelkezései alapján.

Az értékpapír-sorozatba tartozó minden egyes Kötvény a Tpt. 5.§ (1) bekezdésének 45. pontja szerint azonos jogokat és kötelezettségeket teljesít meg.

A Kötvények átváltás útján, vagy az általuk megtestesített jog gyakorlásával nem adnak jogot valamely más értékpapír vagy egyéb pénzügyi eszköz megszerzésére.

12.4. A Kötvények előállítási formája, nyilvántartása

A Kötvények dematerializált formában kerültek kibocsátásra. A Tpt. 6. § (5) bekezdése értelmében, ha a kibocsátó dematerializált értékpapírt bocsátott ki, vagy az értékpapírt dematerializált értékpapírrá alakította át, annak nyomdai úton történő előállításáról - zártkörűen működő részvénytársaság részvényei kivételével - utóbb nem rendelkezhet.

A nyilvántartást végző szervezet neve és címe: KELER Központi Értéktár Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhely: 1074 Xxxxxxxx, Xxxxxxx xx 00-00.; cégjegyzékszám: Cg.00-00-000000; adószám: 10873151-2-44).

A KELER által vezetett nyilvántartás hiteles nyilvántartásként szolgál azon Értékpapírszámla-vezetők azonosítása tekintetében, akiknek a KEXXX xxtal vezetett értékpapírszámláján Kötvények kerültek jóváírásra, valamint az egyes Értékpapír-számlavezetők által vezetett értékpapírszámlákon jóváírt Kötvények mennyisége vonatkozásában.

A Kibocsátó a Tpt. 7. § (2) bekezdésével és a 9. § (1) bekezdésével összhangban, a Kötvény feltételeit és adatait tartalmazó, értékpapírnak nem minősülő okiratot („Okirat”) állított ki és helyezett letétbe a KELER-nél. Az Okirat mindaddig a KELER-nél vagy (amennyiben alkalmazandó) annak jogutódjánál marad letétben, ameddig a Kötvénytulajdonosok a Kötvény alapján fennálló valamennyi követelése kielégítésre nem kerül.

Amennyiben a Kibocsátó a jelen Kötvényfeltételek szerint bármely Kötvényt a Lejárat Napját (ahogy az alább meghatározásra került) megelőzően érvénytelenít, úgy az Okirat törlésre kerül, és a még fennálló Kötvények adatait tartalmazó új okirat („Új Okirat”) kerül előállításra és a KELER-nél letétbe helyezésre annak érdekében, hogy az érvénytelenítés okán a fennálló Kötvények számának változása nyomon követhető legyen.

12.5. A Kötvények jellege

A Kötvények a Kibocsátó közvetlen, feltétel nélküli, nem biztosított, nem alárendelt kötelezettségeit testesítik meg.

A Kötvények egymással azonos, a Kibocsátó mindenkor fennálló egyéb, közvetlen, nem garantált, nem biztosított és nem alárendelt kötvényből származó kötelezettségeivel legalább azonos, megkülönböztetés nélküli (ún. pari passu besorolású) rangsorban állnak, kivéve az esetleges, jogszabályi előírások révén elsőbbséget élvező kötelezettségeket.

12.6. A Kötvények minősítése

A Kötvényeket a Hitelminősítő a Minősítési Jelentésében “BB-” minősítéssel látta el. A Kötvények futamideje alatt a Hitelminősítő személye az NKP által támasztott követelményeknek megfelelően változhat.

A Kötvények minősítése azok futamideje alatt évente felülvizsgálatra kerül a Hitelminősítő által. A Kötvények és a Kibocsátó hitelminősítésének felülvizsgálata a kapcsolódó minősítési (rating) riportokkal együtt közzétételre kerül az MNB és a Hitelminősítő honlapján, amelyhez a Kibocsátó hozzájárult. Ezzel összefüggésben a Kibocsátó vállalta és vállalja, hogy a hitelminősítés éves felülvizsgálataihoz szükséges minden dokumentumot és információt a megfelelő időben a Hitelminősítő rendelkezésére fog bocsátani és a minősítések során vele mindenben együttműködik. Emxxxxxx, a Kibocsátó kötelezettséget vállalt és vállal arra, hogy a felülvizsgálatról és annak eredményéről haladéktalanul és teljes körűen tájékoztatja a Kötvénytulajdonosokat a megfelelő közzétételi helyeken, továbbá azon Kötvénytulajdonosokat, amelyek kapcsolattartási adatait a Kibocsátó ismeri, a Kibocsátó közvetlenül is értesíti az éves felülvizsgálatról és annak eredményéről haladéktalanul és teljes körűen.

12.7. A Kötvények kibocsátása alapjául szolgáló jogszabályok

A Kötvények kibocsátása alapjául szolgáló jogszabályok többek között a következők:

• Ptk.,

• Tpt.,

• Prospektus Rendelet,

• Kötvényrendelet,

• a dematerializált értékpapír előállításának és továbbításának módjáról és biztonsági szabályairól, valamint az értékpapírszámla, központi értékpapírszámla és az ügyfélszámla megnyitásának és vezetésének szabályairól szóló 284/2001. (XII.26.) Korm. rendelet.

12.8. A Kibocsátás teljes összege, azaz a Kötvények össznévértéke

2.900.000.000 HUF, azaz kettőmilliárd-kilencszázmillió forint.

12.9. Címletbeosztás, devizanem

Kötvények névértéke: 50.000.000 HUF, azaz ötvenmillió forint.

A Kötvények forint devizanemben kerültek forgalomba hozatalra.

12.10. „Amortizált Névérték”:

A Névértéknek a Kibocsátó által az érintett Kamatfizetési Napot megelőzően kifizetett Amortizációs Összegek együttes összegével csökkentett összege.

12.11. A Kötvények darabszáma

A Kötvények 58, azaz ötvennyolc darabból álló 1 (egy) sorozatban kerültek forgalomba hozatalra.

12.12. A forgalomba hozatal módja

A Kötvények Magyarországon, a Prospektus Rendelet 2. cikk d) pontjának megfelelő értékpapírra vonatkozó nyilvános ajánlattétel útján, kompetitív aukciós eljárás keretében kerültek kibocsátásra, amely a Prospektus Rendelet alapján mentesült a tájékoztató készítési és közzétételi kötelezettség alól. A nem nyilvános ajánlati könyves aukciós értékesítés a BÉT által üzemeltetett MMTS1 rendszer részét képező aukciós modulon keresztül valósult meg 2021. április 15-én.

12.13. A Kötvények forgalomba hozatalának, kiállításának és keletkeztetésének helye és ideje

a) Forgalomba hozatal napja: 2021. április 15. (Aukció napja)

b) A „Kibocsátás Értéknapja”: 2021. április 19. (elszámolási nap)

c) A kiállítás helye: Budapest

d) A kiállítás napja: A Kibocsátás Értéknapja

12.14. A forgalomba hozatalra és a Kötvényekre alkalmazandó jog

A forgalomba hozatalra, a Kötvényekre, azok érvényességére, hatályosságára és a Kötvényfeltételek értelmezésére, a magyar jog (beleértve a Prospektus Rendeletet és egyéb, az Európai Unió intézményei és szervei által alkotott, Magyarországon közvetlenül alkalmazandó jog aktust) az irányadó.

12.15. Kibocsátási ár

A Kötvények Névértéken, Névértéket meghaladó vagy Névérték alatti kibocsátási áron kerülhettek forgalomba. A Kötvények 102,8175%-os átlagos eladási áron kerültek kibocsátásra, így a Kibocsátó 2.981.708.850 Ft forrásbevonást valósított meg.

12.16. A Kötvények futamideje, lejárata

a) „Lejárat Napja”: 2031. április 19.

b) A Kötvények futamideje: 10 (tíz) év, amely a Kibocsátás Értéknapján kezdődik, és amely a Lejárat Napján ér véget.

12.17. Kamatozás típusa, kamatfizetési feltételek

A Kötvények fix kamatozású kötvények.

A Kamat mértéke

Minden egyes Kötvény kamata évi fix 3,00% (azaz három százalék) (Kupon), amely utólag, a Kamatfizetési Napokon kerül kifizetésre. A Kötvény a Lejárat Napjára nem fizet kamatot.

Kamatszámítási Kezdőnap: 2021. április 19.

Kamatfizetési Napok

Minden egyes Kötvény tekintetében az első kamatfizetési nap 2022. április 19. napja, és minden további kamatfizetési nap a Kötvények futamideje alatt az adott naptári év április 19. napja azzal, hogy az utolsó kamatfizetési nap megegyezik a Lejárat Napjával (2031. április 19.).

Kamatidőszak

A Kamatszámítási Kezdőnapon (ezt a napot is beleértve) kezdődő időszak, amely az első Kamatfizetési Napon (ezt a napot nem beleértve) ér véget és minden következő időszak, amely a Kamatfizetési Napon (ezt a napot is beleértve) kezdődik és az azt követő Kamatfizetési Naxxx (ezt a napot nem beleértve) ér véget, azzal a kikötéssel, hogy az utolsó Kamatfizetési Nap a Lejárat Napja.

A fizetendő kamat összege

Minden egyes Kötvény az Amortizált Névértéke után a Kibocsátás Értéknapjától mint Kamatszámítási Kezdőnaptól (azt is beleértve), éves szinten a Kupon mértékével számolva kamatozik.

A Kötvények kamatát – az Információs Dokumentum 12.19 pontjában (Kovenánsok - Rendkívüli Visszavásárlási Események) meghatározott lejárat előtti visszavásárlás kivételével – a Kamatidőszakra

kell számítani, azaz az egy Kötvény alapján a teljes évre fizetendő kamat kiszámításához a Kötvény Amortizált Névértékét össze kell szorozni a Kuponnal.

Az Információs Dokumentum 12.19 pontjában (Kovenánsok - Rendkívüli Visszavásárlási Események) meghatározott lejárat előtti visszavásárlás esetén - amennyiben a (felhalmozott) kamatot egy teljes évnél rövidebb időszakra kell kiszámítani - a fentiektől eltérően a kamat kiszámításához az Amortizált Névértéket először a Kuponnal, majd a vonatkozó Kamatbázissal kell összeszorozni.

A fentiek alapján az egyes Kamatfizetési Napokon esedékes fix kamatösszegek a Kifizetési Nap

figyelembevételével:

2022. április 19.: 1.500.000 Ft / 1 db Kötvény

2023. április 19.: 1.500.000 Ft / 1 db Kötvény

2024. április 19.: 1.500.000 Ft / 1 db Kötvény

2025. április 19.: 1.425.000 Ft / 1 db Kötvény

2026. április 19.: 1.350.000 Ft / 1 db Kötvény

2027. április 19.: 1.275.000 Ft / 1 db Kötvény

2028. április 19.: 1.200.000 Ft / 1 db Kötvény

2029. április 19.: 1.050.000 Ft / 1 db Kötvény

2030. április 19.: 900.000 Ft / 1 db Kötvény

2031. április 19.: 750.000 Ft / 1 db Kötvény

Kamatozás késedelem esetén

Az egyes Kötvények a Lejárat Napjától, illetve a Rendkívüli Visszavásárlási Naptól kezdve nem kamatoznak kivéve, ha a Kötvénytulajdonos megfelelően igazolja, hogy a tőke-, illetve kamatkifizetést a Kibocsátó jogellenesen késlelteti vagy tagadja meg. Abban az esetben, ha a Kibocsátó a Kötvényeken alapuló bármely fizetési kötelezettségét késedelmesen teljesíti, a kérdéses tőkerész, illetve kamatösszeg kamatai tovább halmozódnak a Ptk. rendelkezései szerinti mértékű Késedelmi Kamat mértékével mindaddig, amíg az adott Kötvény után járó összeget a Kibocsátó kifizeti.

Következő Munkanap Szabály

Ha valamely Kamatfizetési Nap nem Muxxxxxxxx xsik, az adott Kamatfizetési Napon fizetendő kamat összege az érintett Kamatfizetési Napot követő első Munkanapon esedékes és fizetendő (Következő Munkanap Szabály). A Kötvény tulajdonosát az ilyen elhalasztott fizetés miatt többlet kamat vagy egyéb kifizetés nem illeti meg.

Kerekítési szabály

A Kötvényekkel kapcsolatban elvégzendő számítások során minden számításból származó százalékos arány, ha szükséges, a százalékpont negyedik tizedes jegyéig kerül kerekítésre (5-től, nem beleértve a 0,00005%-ot, felfelé kerekítve) és minden forintösszeg, amelynek fizetése esedékessé válik, a forint legközelebbi egységére kerül kerekítésre (féltől felfelé kerekítve, kivéve a fél forintot, amely lefelé kerekítendő és 0 forintnak tekintendő). Ebben az esetben az „egység” 1 (egy) forintot jelent.

12.18. A Kötvények törlesztése - Amortizáció, Visszaváltás, Visszavásárlás

Ütemezett amortizáció a Kötvények futamideje alatt és lejáratkori visszaváltás

A Kötvények résztörlesztéses (ezen belül nem egyenletes törlesztésű) kötvények.

Hacsak előzőleg nem került visszavásárlásra és érvénytelenítésre, minden egyes Kötvény az alábbiak szerint amortizálódik:

a) 2.500.000 HUF/Kötvény, mint Amortizációs Összeg esedékes és fizetendő 2024. április

19., 2025. április 19., 2026. április 19., és 2027. április 19. napján;

b) 5.000.000 HUF/Kötvény, mint Amortizációs Összeg esedékes és fizetendő 2028. április

19., 2029. április 19., és 2030. április 19. napján; és

c) 25.000.000 HUF/Kötvény, mint végső amortizációs összeg (Végső Visszaváltási Összeg) esedékes és fizetendő 2031. április 19. napján, amely az utolsó Kamatfizetési Nap és egyben a Lejárat Napja is.

A fentieket nem érintve, bármely Amortizációs Összeg és a Végső Visszaváltási Összeg megfizetésére a

12.20 pont - Kötvényfeltétel (Kifizetések) - rendelkezései alkalmazandók, különösen, de nem kizárólagosan a Kifizetési Nap alcímet követő bekezdés.

Egyéb visszaváltás

A lejáratkori visszaváltáson túl a Kötvények visszaváltására nem kerülhet sor.

Visszavásárlás

A Kötvény lejárat előtti visszavásárlására egyoldalúan, a Kötvénytulajdonossal történő külön megállapodás nélkül, kizárólag a jelen Információs Dokumentum 12.19 pontjában (Kovenánsok - Rendkívüli Visszavásárlási Események) meghatározott esetekben, az ott meghatározott feltételekkel van mód. Ilyen esetben a Kibocsátó által visszavásárolt Kötvényeket – azaz a teljes sorozatot – a Kibocsátó bevonja és törölteti.

Az előző bekezdésben foglaltakon túl a Kibocsátó a Kötvénytulajdonossal történő megállapodás alapján, a megállapodásban meghatározott áron vásárolhat Kötvényeket a nyílt piacon vagy egyéb más módon. Ilyen esetben a Kibocsátó által visszavásárolt Kötvényeket a Kibocsátó választása szerint megtarthatja, ismét eladhatja vagy érvénytelenítheti.

A Kibocsátó vállalja, hogy az értékpapír-sorozat egy részének a futamidő lejárata előtti visszavásárlása esetén legalább olyan arányban vásárol vissza abból az MNB-től, mint amilyen arányban az MNB az adott értékpapír-sorozatból értékpapírral rendelkezik a visszavásárlás időpontjában.

Az előző két bekezdésben foglalt esetben, azaz amennyiben a visszavásárlásra nem a jelen Információs Dokumentum 12.19 pontja (Kovenánsok - Rendkívüli Visszavásárlási Események) alapján kerül sor, a visszavásárlási ár meghatározása az érintett Kötvénytulajdonossal/Kötvénytulajdonosokkal egyetértésben történhet.

Érvénytelenítés

Vaxxxxxxxx, a Kibocsátó által visszaváltásra kerülő Kötvény érvénytelenítésre (bevonásra, törlésre) kerül a KELER mindenkor hatályos szabályzatainak és eljárásainak megfelelően. Az ily módon érvénytelenített Kötvények nem bocsáthatók ki, illetve nem adhatók el újra.

12.19. Kovenánsok – „Rendkívüli Visszavásárlási Események”

Amennyiben az alábbi Rendkívüli Visszavásárlási Események valamelyike bekövetkezik:

1. Rating Romlás

Amennyiben a Kötvény Hitelminősítő általi hitelminősítése

1.1. „B” vagy „B-” kategóriába esik, és a Kötvény hitelminősítése legkésőbb a leminősítés közzétételét követő két éven belül (2*365 nap) a közzétett hitelminősítés alapján nem éri el a B+, vagy annál magasabb hitelminősítést; vagy

1.2. a futamidő alatt bármikor „CCC” kategóriába, vagy az alá romlik.

Orvoslás Rating Romlás esetén:

Amennyiben

A. az 1.1. pont alatti esetben, amennyiben a 2 év elteltét követő 120 napon belül a Kibocsátó alszámlán elkülönít és folyamatosan fenntart a Kötvényből eredő, valamennyi jövőben esedékessé váló tőke- és kamatfizetési kötelezettség teljesítéséhez szükséges összeget; vagy

B. az 1.2. pont alatti eset bekövetkezését követő 120 napon belül a Kibocsátó alszámlán elkülönít és folyamatosan fenntart a Kötvényből eredő, valamennyi jövőben esedékessé váló tőke- és kamatfizetési kötelezettség teljesítéséhez szükséges összeget

úgy a Kibocsátót nem terheli visszavásárlási kötelezettség, azzal, hogy amennyiben a Kötvény hitelminősítése ismét eléri el a B+, vagy annál magasabb hitelminősítést, úgy ez automatikus orvoslást eredményez, melynek következtében – amennyiben erre a nevezett 120 napon belül kerül sor – a Kibocsátót nem terheli a jelen bekezdés szerinti orvoslási kötelezettség, illetve az így elkülönített összeg a Kibocsátó részére visszajár. A Kibocsátó köteles 120 napon belül a jövőben esedékessé váló tőke- és kamatfizetési kötelezettsége teljesítéséhez szükséges összeg alszámlán történt elhelyezéséről – fedezetigazolás mellett – írásban tájékoztatni a Kötvénytulajdonosokat, ennek elmaradása esetén a Kibocsátónak automatikusan azonnali visszavásárlási kötelezettsége keletkezik.

A Kibocsátó kizárólag abban az esetben jogosult jelen pont szerinti orvoslási mechanizmusok alkalmazására, amennyiben a fent hivatkozott 120 napon belül

A. az elkülönített alszámlát vezető pénzügyi intézménnyel (számlavezető bankkal) kötött szerződésben

i. rögzítésre kerül, hogy a pénzügyi átutalási megbízás teljesítési határideje T+10 banki munkanap (T egyenlő az átutalási megbízás benyújtásának napjával); és

ii. a számlavezető bank vállalja, hogy amennyiben a Kibocsátó az alszámlát érintő átutalási megbízást ad (ide nem értve az olyan, számlavezető bank részére fizetendő díjakra és jutalékokra, illetve a pénzügyi tranzakciós illetékre vonatkozó utalási megbízásokat, amelyek nem vonják el a Kötvényből eredő, valamennyi jövőben esedékessé váló tőke- és kamatfizetési kötelezettség teljesítéséhez szükséges összeg fedezetét) a számlavezető bank részére, úgy a számlavezető bank köteles haladéktalanul, de legkésőbb a pénzügyi átutalási megbízás benyújtásától számított 5 banki munkanapon belül (azaz T+5 banki munkanapon belül) a Kötvénytulajdonosokat értesíteni egy nyilvánosan elérhető weboldalon, vagy közvetlenül a Kötvénytulajdonosok részére írásban küldött tájékoztatással; továbbá

B. ezen szerződés megkötéséről és a számlavezető bank tájékoztatásának módjáról a Kibocsátó hitelt érdemlő módon nyilvános közzétételben tájékoztatja a Kötvénytulajdonosokat.

A fentiek szerint alszámlán elkülönített összegből a Kibocsátó jogosult az esedékessé váló tőke- és kamatfizetési kötelezettsége teljesítésére, melynek következtében az elkülönített összeg a teljesített tőke- és kamatfizetési kötelezettségekkel csökken. A Kibocsátó az alszámlán elhelyezett összeget kizárólag tőke- és kamatfizetési kötelezettsége teljesítésére használhatja (ide nem értve az olyan, számlavezető bank részére fizetendő díjakra és jutalékokra, illetve a pénzügyi tranzakciós illetékre vonatkozó átutalási megbízásokat, amelyek nem csökkentik a Kötvényből eredő valamennyi jövőben esedékessé váló tőke- és kamatfizetési kötelezettség teljesítéséhez szükséges összeg fedezetét), ellenkező esetben a Kibocsátónak automatikusan azonnali visszavásárlási kötelezettsége keletkezik. A Kibocsátó köteles az alszámla mindenkori egyenlegéről – fedezetigazolás mellett – az elhelyezést követő 30. napon, majd ezt követően havonta (30 naponként) írásban tájékoztatni a Kötvénytulajdonosokat, ennek elmaradása esetén a Kibocsátónak automatikus, azonnali visszavásárlási kötelezettsége keletkezik.

2. Non-payment

Kibocsátó a Kötvényre vonatkozó bármely (tőke és kamat) fizetési kötelezettségével több, mint 60 napos késedelembe esik.

3. Cross-default

Bármely kötvényre vonatkozó 300.000.000 Ft-ot meghaladó (tőke és kamat) fizetési kötelezettségét (kivéve a 2. pont szerinti kötvénytartozást) a Kibocsátó legkésőbb az esedékességet követő 60 napon belül nem fizeti meg.

4. Pari passu

A Kibocsátó megsérti azon kötelezettségvállalását, miszerint a Kötvények egymással, illetve (kivéve esetleges, a jogszabályi előírások révén elsőbbséget élvező kötelezettségeket) a Kibocsátó mindenkor fennálló egyéb, nem biztosított, nem alárendelt kötvény kötelezettségeivel legalább azonos (megkülönböztetés nélküli, ún. „pari passu” besorolású) rangsorban vannak.

5. Negative pledge

A Kibocsátó vagy annak Leányvállalata a jelenlegi vagy jövőbeli eszközeit vagy bevételeit részben vagy egészben terhelő Biztosítékot alapít bármely más kötvénye biztosítására („negative pledge”), kivéve:

A. a kibocsátás időpontját követően alapított, vagy akvirált (elkülönítetten működő) leányvállalat eszközeit vagy bevételeit részben vagy egészben terhelő Biztosíték alapítása bármely más kötvénye biztosítására, amely az OC Csoport tekintetében non-recourse jellegű kötelezettséget jelent, vagy recourse jellegű kötelezettség esetén annak mértéke nem haladja meg a Kötvények kibocsátási értékének 15%-át; vagy

B. ha az adott Biztosíték alapításával egyidejűleg vagy azt követően, a Kötvénytulajdonosok többségének előzetes hozzájárulása mellett a Kötvények alapján fennálló valamennyi kötelezettség azonos módon és mértékben kerül Biztosítékkal biztosításra.

6. Osztalék korlátozás

A Kibocsátó a Kötvény futamideje alatt bármely évben az adózott eredménye 50%-át meghaladó a Ptk. szerinti osztalék- és osztalékelőleg fizetést teljesít, és az osztalékkorlátozással érintett összeget a Kötvény futamideje alatt az eredménytartalék csökkentése útján sem fizeti ki (ide nem értve a szabad eredménytartalék terhére történő tőkeemelést, valamint a jegyzett tőke csökkentésének törvényben meghatározott kötelező eseteit).

7. Üzleti tevékenység megváltozása

A Kibocsátó, vagy azon leányvállalatai, melyben a Kibocsátó a kibocsátás időpontjában többségi Befolyással rendelkezik (jelen pont alkalmazásában a továbbiakban: Leányvállalat) a Kötvények futamideje alatt (a Kötvénytulajdonosok többségének előzetes hozzájárulása nélkül) a 6810 ’08 TEÁOR kódú saját tulajdonú ingatlan adásvételével, illetve a 6619 ’08 TEÁOR kódú egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenységgel mint főtevékenységekkel (a továbbiakban: Főtevékenység) felhagynak, vagy a Főtevékenységüket, illetőleg valamely Leányvállalatban fennálló részesedésüket más – az OC Csoporton kívüli – személyre részlegesen vagy teljes mértékben átruháznak, kivéve

A. ha a Főtevékenység jogszabályváltozás miatt szűnik meg;

B. ha az átruházással érintett részesedés mértéke nem haladja meg a Kibocsátó vagy Leányvállalata által tulajdonolt teljes részesedésének 20%-át;

C. ha az átruházással érintett vagy megszűnt Főtevékenységből származó bevétel nem éri el a Kibocsátó és annak Leányvállalatai teljes tevékenységből származó konszolidált árbevételének 20%-át.

Amennyiben a fenti 12.19. 1-7. alpontok szerinti feltételek bármelyike bekövetkezik, a Kibocsátó köteles erről a Kötvénytulajdonosokat haladéktalanul tájékoztatni.

Ezenkívül, amennyiben a fenti 12.19. 1-7. alpontok szerinti feltételek bármelyike bekövetkezik, a Kibocsátó köteles a Kötvényeket a feltétel bekövetkezésétől számított hatvan (60) munkanapon belül visszavásárolni a Lejárat Előtti Visszavásárlási Összegen, bármilyen büntető kamat nélkül. A Kibocsátó a Lejárat Előtti Visszavásárlási Összeget banki átutalással, forintban köteles teljesíteni. A Kötvények visszavásárlásának pontos időpontjáról a Kibocsátó köteles a Kötvénytulajdonosokat a lejárat előtti visszavásárlási eseményről való tájékoztatással egyidejűleg értesíteni. A Lejárat Előtti Visszavásárlási Összeg késedelmes megfizetése esetén a Kibocsátó a Ptk. rendelkezése szerinti (törvényes) mértékű késedelmi kamat megfizetésére köteles. Valamennyi, a Kibocsátó által a jelen pont értelmében visszavásárlásra kerülő Kötvény érvénytelenítésre (bevonásra, törlésre) kerül a KELER mindenkor hatályos szabályzatainak és eljárásainak megfelelően. Az ily módon érvénytelenített Kötvények nem bocsáthatók ki, illetve nem adhatók el újra.

„Lejárat Előtti Visszavásárlási Összeg” jelenti egy Kötvény vonatkozásában annak Névértékét csökkentve az adott Kötvény tekintetében megfizetett valamennyi tőkeösszeggel (Amortizációs Összeggel), és növelve valamennyi kintlévő kamat és Késedelmi Kamat összegével (mely a Kötvény alapján az adott időpontban esedékes, és amelyet nem fizettek meg) és az utolsó Kamatfizetési Nap óta felhalmozódott időarányos kamatokkal (azaz az utolsó Kamatfizetési Nap és a Lejárat Előtti Visszavásárlási Összeg megfizetésének napjáig – ezt a napot nem beleértve – terjedő időszakban). A felhalmozódott időarányos kamatok számítására a Kamatozás típusa, kamatfizetési feltételek című szakasz rendelkezései irányadóak.

12.20. Kifizetések Fizetés módja

A Kötvényekkel kapcsolatos tőke- és kamatkifizetéseket a Kibocsátó nevében a Fizető Ügynök banki

átutalással teljesíti a Kötvénytulajdonosok felé, a Fizető Ügynöki Szerződés rendelkezéseivel összhangban.

A kifizetésekre mindenkor vonatkoznak a kifizetés helyén érvényes pénzügyi, adó és egyéb jogszabályok, rendelkezések, így különösen a KELER és a Kötvények XBondra történő regisztrációját követően, az XBond szabályai és előírásai.

A Kötvény tekintetében tőke- és kamatkifizetésre banki átutalással a Fizető Ügynökön keresztül kerül sor a KELER mindenkor hatályos szabályzataival- és előírásaival-, illetve a Fizető Ügynöki Szerződés rendelkezéseivel összhangban, valamint a vonatkozó adózási jogszabályok figyelembevételével, azon Értékpapír-számlavezetők részére, amelyeknek a KELER-nél vezetett értékpapír-számláján az adott esedékességre vonatkozó – a KELER mindenkor hatályos szabályzatában meghatározott – Fordulónapon (ahogy az alább meghatározásra került) az üzletzárás időpontjában Kötvények jóváírásra kerültek. A KELER jelenleg hatályos szabályzatai és előírásai értelmében, a Fordulónap az érintett Kifizetési Napot közvetlenül két (2) Munkanappal megelőző nap (Fordulónap). Kifizetést kizárólag azon személy részére kell teljesíteni, aki a Fordulónapon Kötvénytulajdonosnak minősül.

A Kötvények tekintetében a Kötvényfeltételekkel összhangban teljesített kifizetéseket a Kötvénytulajdonosoknak teljesített megfelelő kifizetéseknek kell tekinteni, és a Kibocsátó, valamint a Fizető Ügynök az így kifizetett összegekkel kapcsolatban mentesül minden kötelezettség alól.

Kifizetési Nap

Amennyiben a Kötvény vonatkozásában teljesítendő bármely kifizetés napja nem Kifizetési Nap (ahogy a Definíciókban meghatározásra került), a Kötvénytulajdonos a következő Kifizetési Napig nem jogosult az érintett kifizetésre, valamint ezen késedelem tekintetében további kamatra vagy egyéb fizetésre. A félreértések elkerülése érdekében a Kötvények tekintetében teljesítendő fizetések esetén a Következő Munkanap Szabály alkalmazandó.

12.21. Tőzsdei regisztráció

A Kibocsátó kötelezettséget vállalt és vállal arra, hogy a Kötvények a BÉT által üzemeltetett XBond multilaterális kereskedési rendszerben kerülnek regisztrálásra a Kibocsátás Értéknapját követő 90 (kilencven) napon belül, és a Kibocsátó a Kötvényeket a Lejárat Napjáig az XBond rendszerben forgalomban tartja. A Kötvényekkel a jelen Információs Dokumentum közzétételének időpontjában nem kereskednek egyetlen szabályozott vagy azzal egyenértékű piacon sem.

12.22. Biztosítékok

A Kötvények nem biztosítottak.

12.23. Adózás

A Kötvényekkel kapcsolatos valamennyi tőke- és kamatkifizetésre a Kibocsátó részéről vagy képviseletében az alkalmazandó pénzügyi vagy adó jogszabályokkal összhangban kerül sor. Amennyiben a tőke- vagy kamatfizetések tekintetében bármely teher vagy adó levonása alkalmazandó, a Kibocsátó, illetve a Fizető Ügynök teljesíti a visszatartási kötelezettségét, így a Kötvénytulajdonosok a tőke- és kamatfizetések nettó összegét kapják meg. Sem a Kibocsátót, sem a Forgalmazót sem pedig a Fizető Ügynököt nem terheli semmilyen többlet fizetési kötelezettség a Kötvénytulajdonosok ezen teher vagy levonás miatti kompenzálás céljára. Az alkalmazandó jogszabályokkal összhangban sem a Kibocsátó, sem a Forgalmazó sem pedig a Fizető Ügynök nem tartozik felelősséggel a Kötvénytulajdonosokkal szemben a tőke- és kamatkifizetésekkel kapcsolatos semmilyen díjért, költségért, veszteségért vagy kiadásért.

12.24. Fizető Ügynök

A Kötvények tekintetében a Kibocsátó és a Fizető Ügynök között Fizető Ügynöki Szerződés (amely szerződés időről időre módosításra és/vagy kiegészítésre és/vagy felváltásra kerülhet) jött létre. A Fizető Ügynöki Szerződés alapján a Fizető Ügynök vállalja, hogy a Fizető Ügynöki Szerződésben foglalt tőke- és kamatfizetési szolgáltatásokat teljesíti.

A Kibocsátó jogosult módosítani vagy megszüntetni a Fizető Ügynök megbízását és/vagy más fizető ügynököt megbízni feltéve, hogy a Kötvényekhez kapcsolódóan Magyarországon egy fizető ügynök folyamatosan megbízásra kerül.

A Fizető Ügynök jogosult az Fizető Ügynöki Szerződést rendes vagy rendkívüli felmondással

felmondani.

A Fizető Ügynöki Szerződés alapján eljárva, a Fizető Ügynök kizárólag a Kibocsátó megbízottjaként jár el és nem vállal semmiféle kötelezettséget, vagy ügynöki, illetve bizományosi szolgáltatást a Kötvénytulajdonosok felé, illetve javára.

12.25. Árjegyzés

Az NKP feltételeinek való megfelelés érdekében a Kötvények vonatkozásában a Kibocsátó és az Árjegyző között Árjegyzői Szerződés (amely szerződés időről időre módosításra, és/vagy kiegészítésre és/vagy felváltásra kerülhet) került megkötésre. Az ERSTE Bank általi kötelező árjegyzés keretében a Kötvények XBond-on történő kereskedésének megkezdésétől a Kötvény futamidejének lejáratáig az NKP és BÉT előírásokkal összhangban:

a) az árjegyző minden kereskedési napon saját számlás kétoldali ajánlatokat tesz (egyidejű vételi és eladási ajánlat), amelyeket legalább 15 percen keresztül fenntart,

b) az ajánlat névértéke a vételi és az eladási oldalon is egyaránt eléri a legalább 100.000 EUR- nak megfelelő forintösszeget (azaz legalább 1 darab Kötvényre vonatkozik),

c) a vételi és eladási árfolyamhoz tartozó, az árjegyzés napját követő második kereskedési napra számított hozamok közötti különbség nem haladja meg a 200 bázispontot.

A Kibocsátónak joga van módosítani vagy megszüntetni az Árjegyző megbízását és/vagy további vagy más árjegyzőt megbízni feltéve, hogy a Kötvényekhez kapcsolódóan Magyarországon folyamatosan lesz egy árjegyző.

Az Árjegyző jogosult az Árjegyzői Szerződést rendes vagy rendkívüli felmondással felmondani.

12.26. Az értékpapírokhoz kapcsolódó jogok ismertetése

A Tpt. 12/B. § (1) bekezdése szerint a Kötvényben a Kibocsátó (az adós) arra kötelezi magát, hogy az ott megjelölt tőkeösszegnek az előre meghatározott kamatát vagy egyéb jutalékait, valamint az általa vállalt esetleges egyéb szolgáltatásokat, továbbá a tőkeösszeget a Kötvény mindenkori tulajdonosának a megjelölt időben és módon megfizeti, illetőleg teljesíti. A Kötvényrendelet értelmében, a Kötvényeken alapuló követelések a Kibocsátóval szemben nem évülnek el, hacsak a magyar jogszabályok eltérően rendelkeznek.

A Kötvénytulajdonost a Kötvények alapján megilletik a következő jogok az alkalmazandó jogszabályokban meghatározott feltételekkel:

a) a Kibocsátótól a Kötvényben meghatározott névérték és annak előre meghatározott kamatát vagy egyéb jutalékait, valamint a Kibocsátó által vállalt esetleges egyéb pénzbeli szolgáltatások kifizetését a Kötvényfeltételekben foglalt feltételek szerint követelni;

b) a Kötvény megszerzése előtt, a jelen Információs Dokumentum tartalmát megismerni;

c) a Kötvényt annak futamideje alatt (i) a vonatkozó jogszabályokban meghatározott értékpapírszámlán tartani és (ii) amennyiben jogszabályt ezt nem zárja ki, azt biztosítékul adni és elidegeníteni;

d) a Tpt.-ben, valamint a Kötvények XBond multilaterális kereskedési rendszerben való regisztrációját követően az XBond Üzletszabályzatban és a vonatkozó jogszabályoknak meghatározott rendszeres és rendkívüli tájékoztatást megkapni a Kibocsátótól; és

e) jogosult gyakorolni a Tpt.-ben és a vonatkozó jogszabályokban meghatározott egyéb

jogokat.

Tulajdonjog

A Ptk. 6:566. §-a (6) bekezdésének és a Tpt. 138. §-a (2) bekezdésének megfelelően, a

„Kötvénytulajdonos”-ra vagy „Kötvénytulajdonosok”-ra történő hivatkozáson bármely Kötvény vonatkozásában – az ellenkező bizonyításáig - azt a személyt vagy személyeket kell érteni, aki(k)nek az értékpapírszámláján a Kötvényeket nyilvántartják.

Amennyiben illetékes bíróság vagy jogszabályi előírás másként nem rendelkezik, bármely Kötvénytulajdonos, aki jogosultságát a fentieknek megfelelően igazolja, a Kötvény jogosultjának tekintendő és akként kezelendő, és jogosult minden, a Kötvény kapcsán teljesített kifizetésre akkor is, ha a Kötvény lejárt.

A Kibocsátó elfogadja és betartja a KELER Szabályokat és a KELER mint letéti hely által, illetve a KELER igazolása alapján kiállított tulajdonosi (letéti) igazolást az értékpapír jogosultság igazolásául.

A Tpt. 6.§ (5) bekezdése értelmében a Kötvénytulajdonosok nem kérhetik a Kötvények nyomdai úton előállított kötvényekké történő átalakítását.

Átruházhatóság

A Kötvények a KELER mindenkori szabályzataival és előírásaival összhangban az eladó értékpapír- számlájának megterhelésével és a vevő értékpapír-számláján történő jóváírásával ruházhatók át.

A jelen Kötvényfeltételben meghatározottakon túl a Kibocsátó nem korlátozza a Kötvények átruházását.

A KELER mindenkori szabályzatai és előírásai a Kötvényeknek az Értékpapír-számlavezetők érintett értékpapír-számlái közötti átutalásra vonatkozóan meghatározhatnak korlátozásokat és olyan időszakokat, amelyek a Kötvénytulajdonosokra alkalmazandók és kötelezőek.

A Kötvények tekintetében kicserélésre, átváltoztatásra vonatkozó- vagy elővásárlási jog nem gyakorolható.

12.27. Értesítések, a Kötvénytulajdonosok tájékoztatásának módja

A forgalomba hozatal céljából készített Információs Összeállítást a meghívott Befektetők részére a Kibocsátó/Forgalmazó az Aukció napja előtt legalább 7 (hét) nappal e-mailben megküldte.

A Kibocsátó az első XBond kereskedési napot legalább két kereskedési nappal megelőzően közzéteszi a jelen Információs Dokumentumot.

A kibocsátást követően, de a Kötvények XBond multilaterális kereskedési rendszerben történő regisztrálását megelőzően a Kötvényekkel kapcsolatos valamennyi értesítés akkor tekinthető hatályosan közöltnek, ha az a Kibocsátó által megküldésre kerül a Kötvénytulajdonos által megadott e- mail címre, és a Kibocsátó az értesítést, tájékoztatást közzétette a weboldalán (xxxxx://xxx.xx.xx/). A Kibocsátó az XBond multilaterális kereskedési rendszerbe való regisztrációjára vonatkozó kérelem benyújtását követően a mindenkor hatályos XBond Üzletszabályzat, illetve a vonatkozó jogszabályokban meghatározottak szerint fog eleget tenni tájékoztatási kötelezettségeinek. A Kibocsátó emellett vállalja, hogy a Kötvények XBond multilaterális kereskedési rendszerbe történő regisztrációjától kezdve éves és féléves jelentést tesz közzé a Tpt., illetve a nyilvánosan forgalomba hozott értékpapírokkal kapcsolatos tájékoztatási kötelezettség részletes szabályairól szóló miniszteri rendelet szerint és egyidejűleg közvetlenül is megküldi a jelentéseket azon Kötvénytulajdonosok részére (beleértve az MNB-t), amelyek elérhetőségét ismeri.

A Kibocsátó vállalja, hogy amennyiben a Kötvények futamideje alatt a Kibocsátó olyan körülményekbe ütközik, amelyek meggátolják, vagy akadályozhatják a Kötvények szerinti fizetési kötelezettségek és egyéb kötelezettségvállalások határidőben történő teljesítését, úgy a Kibocsátó köteles haladéktalanul, de legkésőbb az érintett körülmény(ek)ről való tudomásszerzést követő 3 (három) Munkanapon belül közvetlenül írásban, egyidejűleg értesíteni a Kötvénytulajdonosokat a késedelemről, annak okáról az orvoslás, illetve hasonló eset elkerülése céljából tett és tenni szándékozott intézkedésekről, illetve az orvoslás várható időtartamáról.

A Kötvénytulajdonosoktól származó értesítéseket vagy nyilatkozatokat cégszerűen aláírva, írásban, magyar nyelven kell eszközölni és azok – eltérő rendelkezés hiányában – a Kibocsátó részére, ajánlott postai küldemény vagy személyes kézbesítés útján, a Kibocsátó székhelyére küldendők, amely értesítésekhez vagy nyilatkozatokhoz csatolásra került a KELER vagy a vonatkozó Értékpapír- számlavezető által kiállított tulajdonosi igazolás, amely igazolás legalább a Kötvénytulajdonos tulajdonosi jogcímet igazolja.

12.28. A Kötvénytulajdonosok képviselete a Kötvények futamideje alatt

A Kötvénytulajdonosok eljárása személyesen vagy (eseti vagy állandó meghatalmazással) képviselő útján is történhet, amennyiben azt – többek között – jogszabály nem zárja ki. A nem természetes személy befektetőt/Kötvénytulajdonost a jogszabályban és/vagy működési formája szerinti

szerződésben vagy annak alapján meghatározott természetes személyek képviselik a jogszabályban, szerződésben meghatározott módon és terjedelemben.

A Kibocsátó a Kötvénytulajdonosokat képviselő szervezetet nem nevez meg és ilyen képviseletre vonatkozó szabályokat nem állapít meg.

13. MEGTEKINTHETŐ DOKUMENTUMOK

A jelent Információs Dokumentum hatályossága alatt a Kibocsátó mindenkori honlapján (jelenleg: xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxxx), a xxxxxxxxxxxx.xxx.xx továbbá a xxx.xxx.xx honlapokon megtekinthető a Kibocsátó mindenkor hatályos létesítő okirata, illetve a Kibocsátó éves beszámolói.

14. FELELŐS SZEMÉLYEK – FELELŐSSÉGVÁLLALÁSI NYILATKOZAT

Az Otthon Centrum Holding Kft. (székhely: 0000 Xxxxxxxx, Xxxxx xxxx 00-00., xxxxxxxxxxxxxx: 01-09- 729566) mint Kibocsátó ezennel kijelenti az alábbiakat.

A jelen Információs Dokumentum elkészítése során a Kibocsátó a tőle elvárható módon törekedett arra, hogy a jelen Információs Dokumentum az XBond Üzletszabályzattal összhangban tartalmazzon minden, a Kibocsátó piaci, gazdasági, pénzügyi, jogi helyzetének és annak várható alakulásának, valamint a Kötvényekhez kapcsolódó jogoknak a befektető részéről történő megalapozott megítéléséhez szükséges adatot.

A Kibocsátó legjobb tudása szerint a jelen Információs Dokumentumban közölt adatok, adatcsoportosítások, állítások, elemzések a valóságnak megfelelőek, helytállóak, és lehetővé teszik a Kibocsátó piaci, gazdasági, pénzügyi, jogi helyzetének és annak várható alakulásának, valamint a Kötvényekhez kapcsolódó jogoknak a befektető részéről történő megalapozott megítélését. A Kibocsátó legjobb tudomása szerint a jelen Információs Dokumentum félrevezető adatot, téves következtetés levonására alkalmas csoportosítást, elemzést nem tartalmaz, és nem hallgat el olyan tényt, amely veszélyezteti a Kibocsátó piaci, gazdasági, pénzügyi, jogi helyzetének és annak várható alakulásának, valamint a Kötvényhez kapcsolódó jogoknak a befektető részéről történő megalapozott megítélését.

A fentiekkel összhangban a Kibocsátó alulírott képviselője a Kibocsátó képviseletében kijelenti, hogy a jelen Információs Dokumentum a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, és az nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek a Kötvények, valamint a Kibocsátó helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak.

A Kibocsátó felelőssége kiterjed az Információs Dokumentumban foglalt valamennyi információra, illetve az információ hiányára.

A Forgalmazó a jelen Információs Dokumentumban szereplő információk valóságáért nem tartozik

felelősséggel.

Kelt: Budapest, 2021. június 24.

Xxxxxxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx ügyvezető

Otthon Centrum Holding Kft.

Mellékletek

1. sz. Melléklet: Kibocsátó három utolsó lezárt üzleti évére vonatkozó, IFRS szerinti éves beszámoló és könyvvizsgálói jelentés

[Külön dokumentumban csatolva.]