Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás
Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás
Melódia Életprogram (991110)
Ügyfél-tájékoztató, Különös Szerzõdési Feltételek, Kondíciós listák, Választható eszközalapok és portfóliók
AHE-21362/1
Ügyfél-tájékoztató
Tisztelt leendõ Partnerünk!
Az egyszeri díjfizetésû Melódia Életprogramra szóló szerzõdés megkötésével a szerzõdõ egyösszegben helyez- heti el megtakarításait a szerzõdésben. A Melódia Élet- programon belül a szerzõdõ három különbözõ portfólió közül választhat, amelyek a bennük szereplõ eszközala- pok befektetési politikája alapján tõke- és egyes esetekben hozamvédelmet nyújtanak. A Melódia Életprogramhoz választható három portfólió a következõ:
· Melódia Életprogram – Piano (2012A), amelynek célja, hogy kiszámítható, elõre tervezhetõ hozam elérését biztosítsa. A portfólió választása esetén a biztosítási díj arányában kifejezett hozamvédelem minimális mértéke 22% (nem évesített).
· Melódia Életprogram – Mezzo (2012A), amelynek célja, hogy hozamvédelem mellett lehetõséget kínáljon a Budapesti Értéktõzsde meghatározó vállalatait reprezentáló részvényindex (BUX) hozamából való részesedésre. A portfólió választása esetén a biztosítási díj arányában kifejezett hozamvédelem mértéke 11% (nem évesített).
· Melódia Életprogram – Forte (2012A), amelynek célja, hogy a – biztosítási díjra vonatkozó – tõkevédelem megteremtése mellett a legmagasabb induló részesedést kínálja a Budapesti Értéktõzsde meghatározó vállalatait reprezentáló részvényindex (BUX) változásából.
Társaságunk a Melódia Életprogram szerzõdés (a továb- biakban: Életprogram szerzõdés, illetve szerzõdés) díjá- nak megfizetése ellenében arra vállal kötelezettséget, hogy a szerzõdõ által fizetett díjat a szerzõdõ által válasz- tott portfólióhoz kapcsolódó eszközalapba vagy eszköz- alapokba befekteti – a Különös Szerzõdési Feltételek 2. számú melléklete szerint – és a biztosítási esemény bekövetkezte esetén szolgáltatást nyújt. A szerzõdés tartama határozatlan, amely egy védett és egy standard befektetési idõszakra különül el. A védett befektetési idõszak lejárata 2015. július 3.
AHE-21362/1
Az Általános Szerzõdési Feltételektõl eltérõen Társasá- gunk jogosult korlátozni az eseti befizetéseket, az eszköz- alapok közötti átváltási lehetõségeket, a kiegészítõ koc- kázati biztosítások és befektetési stratégia jelölésének lehetõségét a védett befektetési idõszak alatt. A védett befektetési idõszakot követõen a befektetések összetétele és a biztosítási védelem elemei a tartam alatt a szerzõdõ döntése alapján tetszõlegesen változtathatók, befektetési stratégia jelölhetõ és a befektetés eseti díj befizetésével tovább növelhetõ.
Az egyes portfóliókra vonatkozó hozamvédelem a mini- mális mértékektõl felfelé eltérhet. A hozamvédelem végleges értékeit, valamint ehhez kapcsolódóan az egyes portfóliókban szereplõ eszközalapok végleges arányát a biztosító az értékesítési idõszak kezdetén hirdetmény- ben és a biztosító internetes oldalán (xxx.xxxxxxx.xx) közzéteszi, továbbá az ajánlaton feltünteti.
A tõke-, illetve hozamvédelem nem feltétlen. Rendkívüli esetben elõfordulhat, hogy a biztosítón kívül álló okból a tõke-, illetve hozamvédelem nem teljesül. A lehetséges kockázatokat a portfólióban szereplõ eszközalap bemu- tatása tartalmazza (a Különös Szerzõdési Feltételek
2. számú melléklete).
Ügyfél-tájékoztató a Teljes Költség Mutatóról (TKM)
Az Ön által megkötni kívánt élet- és/vagy nyugdíjbizto- sítás az olyan befektetési egységekhez kötött (ún. unit- linked típusú) biztosítások körébe tartozik, ahol a biz- tosító – az Ön választása szerinti formában – fekteti be a befizetett biztosítási díj megtakarításra szolgáló részét.
Annak érdekében, hogy Ön, a szerzõdéshez kapcsolódó költségekrõl átfogó képet kapjon, a Magyar Biztosítók Szövetségének TKM Charta-hoz csatlakozó tagbiztosítói megalkották az ún. Teljes Költség Mutatót (TKM). A csat- lakozó biztosítók vállalják, hogy a TKM-et egységesen alkalmazzák a befektetéssel kombinált életbiztosítások TKM Szabályzatban meghatározott körére, továbbá azt is vállalják, hogy a mutató értékérõl Önt, mint leendõ szerzõdõt elõzetesen tájékoztatják annak érdekében, hogy megalapozottabb döntést tudjon hozni.
Mi a TKM?
A Teljes Költség Mutató (TKM mutató) egy, az Ön tájé- koztatását szolgáló, egyszerû mutató, amely egy száza- lékos érték vagy értéktartomány segítségével fejezi ki a típuspéldában bemutatott biztosítás költségeit, amelyek tartalmazzák – többek között – a termékbe beépített biztosítási kockázati fedezetek ellenértékét is.
Mire szolgál?
A TKM megmutatja, hogy adott paraméterek mentén közelítõleg mekkora hozamveszteség éri Önt egy elméleti, költségmentes befektetés hozamához képest amiatt, hogy a hozamot az adott unit linked terméken érte el.
Miben szolgálja az Ön érdekeit?
A TKM segítségével – a típuspéldán keresztül – Ön egy- szerûbben össze tudja hasonlítani a magyar életbizto- sítási piacon kínált befektetési egységekhez kötött (unit- linked) biztosítások költségszintjeit.
A típuspélda szerint:
A biztosított kora, neme és a díjfizetés módja:
A biztosított egy 35 éves férfi, aki 1 500 000,- Ft-ért egyszeri díjas biztosítást köt, ahol a díjfizetés átutalással történik.
A befektetési lehetõségekhez kötött baleset-biztosítási szolgáltatások
A megkötni kívánt biztosítás a befektetési lehetõség mellett kockázati baleset-biztosítási szolgáltatást is tartalmaz. A TKM mutató azon biztosítási fedezet kockázati díját is figyelembe veszi költségként, amely arra a biztosítási szolgáltatásra vonatkozik, amely a konkrét termékre vonatkozó biztosítási feltételek szerint kötelezõen választandó.
Jelen Melódia Életprogram biztosítás esetében a szerzõdésbe épített biztosítási kockázat jellemzõi a következõk: Közlekedési baleseti halál 3 000 000 Ft.
A biztosítás idõtartama
A TKM kalkuláció különbözõ idõtartamokra történik. Ez arra szolgál, hogy látható legyen, miként befolyásolják a különbözõ idõtartamok a termék költségterhelését.
Egyszeri díjas szerzõdések esetén a számítás 5-10-20 évre történik – igazodva a konkrét termék esetében ténylege- sen elérhetõ tartamokhoz. Amennyiben a fenti tartamok közül valamelyikre nem történik számítás, az azt jelenti, hogy az adott tartam a konkrét termékre nem elérhetõ.
AHE-21362/1
A TKM számítás figyelembe vesz minden, a termékhez tartozó, a befektetés értékét csökkentõ olyan költséget, ami azért merül fel, mert Ön az adott befektetést befek- tetési egységekhez kötött termékben eszközölte. Nem veszi ugyanakkor figyelembe a díjhoz és a kifizetésekhez kapcsolódó esetleges adó- és járulékterheket és/vagy kedvezményeket. Amennyiben a különbözõ eszközala- pok kezelési díjai eltérnek, akkor egyetlen százalékos érték helyett egy minimum-maximum tartományt adnak meg a biztosítók.
Jelen Melódia Életprogram biztosítás TKM értékei:
5 év | 10 év | 20 év |
1,46%-1,76% | 1,40%-1,92% | 1,37%-2,01% |
Figyelem!
Fontos tudnivaló, hogy a szerzõdés megkötése elõtt közölt TKM értékek a típuspéldánkban bemutatott paraméterek esetén értendõek, azt feltételezve, hogy a szerzõdés a biztosítási tartam alatt mindvégig élõ, nem kerül módosításra, és a megállapított díj a tartam során maradéktalanul megfizetésre kerül. A TKM mutató nem a megvásárolni kívánt konkrét szerzõdéssel kapcsolatban ad pontos képet a költségekrõl, hanem megközelítõ tájékoztatást nyújt az adott termékkel kapcsolatos költségekrõl, amelyek természetesen a szerzõdés egyedi paramétereire tekintettel akár lényegesen is eltérhetnek a közölt TKM-tõl.
A TKM számítására és alkalmazására vonatkozó szabály- zat a Magyar Biztosítók Szövetségének honlapján (xxx.xxxxxx.xx) olvasható.
Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a TKM mutató fontos, de nem az egyetlen lényeges pontja a befektetési egységek- hez kötött életbiztosításokra vonatkozó ügyfél-tájékozta- tásnak. Nem elhanyagolható szempont a konkrét aján- latban szereplõ biztosítási fedezet jellege (baleset vagy életbiztosítás) és nagysága. Hosszú távú megtakarításokról lévén szó, szempont lehet továbbá, hogy a tartam alatt esetleg megváltozó élethelyzetben a termék mennyire testre szabható (pl. milyen kiegészítõ fedezettel bõvít- hetõ a biztosítás), mennyire likvid az adott szerzõdésben elhelyezett összeg, milyen további kényelmi megoldá- sokat kínál a társaság az ügyféligények kiszolgálására (pl. befektetések online átcsoportosításának lehetõsége).
Köszönjük figyelmét és bízunk abban, hogy a TKM bevezetésével is hozzájárulunk ahhoz, hogy különbözõ biztosítók által kínált, befektetési egységekhez kötött biztosítások költségszintje átlátható és összehason- lítható legyen, és így Ön még inkább megalapozott, informált döntést hozzon a biztosítási szolgáltatás megvásárlásakor.
Budapest, 2012. május 14.
Különös Szerzõdési Feltételek
1. Jelen Különös Szerzõdési Feltételek azokat a feltétele- ket tartalmazzák, amelyeket az Allianz Hungária Zrt. (a továbbiakban: biztosító) és a szerzõdõ között a jelen egyszeri díjfizetésû Melódia Életprogram Különös Szer- zõdési Feltételeire való hivatkozással létrejött befektetési egységekhez kötött életbiztosítási szerzõdésre alkal- mazni kell.1
A biztosító és a szerzõdõ fél között a jelen Xxxxxxx Szer- zõdési Feltételek alapján létrejött szerzõdésre az itt nem szabályozott kérdésekben az Allianz Életprogramok (befektetési egységekhez kötött életbiztosítások) Álta- lános Szerzõdési Feltételei (a továbbiakban: Általános Szerzõdési Feltételek), valamint a Polgári törvénykönyv rendelkezései az irányadók.
Fogalmak
2. Értékesítési idõszak: A szerzõdéskötésre vonatkozó ajánlat megtételére rendelkezésre álló idõszak.
Védett befektetési idõszak: Az egyszeri díj egységre váltás dátuma és a tartam kezdetén hatályos „A” jelû Kondíciós lista 1.4 pontjában szereplõ dátum közötti idõszak, amelyre a tõke-, illetve hozamvédelem vonatkozik.
Standard befektetési idõszak: a védett befektetési idõ- szakot követõ – tartam kezdetén hatályos „A” jelû Kondí- ciós lista 1.4 pontjában szereplõ dátum utáni – idõszak.
Szerzõdés létrejötte
3. A szerzõdõ ajánlatának megtételére az értékesítési idõszakban van lehetõség. Az értékesítési idõszak elõre meghirdetett idõtartamát a tartam kezdetén hatályos „A” jelû Kondíciós lista 1.3 pontja tartalmazza. A biztosító jogosult az értékesítési idõszakot korábban lezárni.
Az értékesítési idõszak lezárását követõen több – a Kon- díciós listában foglalt, az adott értékesítési idõszakra vonatkozó feltételek szerinti – biztosítási ajánlatot a biztosító nem fogad el.
Díjfizetés
4. A szerzõdõ és a biztosító az egyszeri díj megfizetésére vonatkozóan díjhalasztásban állapodik meg. Ha a
halasztott díj megfizetésére megállapított határidõ lejár- táig a szerzõdõ által befizetett díj meghaladja a mini- mális díjat, de eltér az ajánlatban szereplõ díjtól, akkor a szerzõdés a ténylegesen megfizetett díjjal jön létre.
5. Amennyiben a szerzõdés keretén belül válaszható eszközalapok és az azokból kialakított portfóliók tõke-, illetve hozamvédelmet biztosítanak, a tõke-, illetve hozamvédelem kizárólag akkor érvényes, ha az egyszeri díj teljes összege a tartam kezdetén hatályos „A” jelû Kondíciós lista 1.5 pontjában szereplõ dátumig a bizto- sító számlájára beérkezik.
6. Az Allianz Életprogramok Általános Szerzõdési Felté- telek 26. pontjában foglaltaktól eltérõen a védett befek- tetési idõszakban a szerzõdõnek nincs lehetõsége eseti díj fizetésére.
Eszközalap
7. Az Allianz Életprogramok Általános Szerzõdési Felté- telek 34. pontjában foglaltaktól eltérõen a biztosító a szerzõdõ által befizetett egyszeri díjat a szerzõdéshez választott portfólióhoz kapcsolódó eszközalap(ok)ba fekteti be. A díjak egységek formájában kerülnek az esz- közalapokban elhelyezésre. A biztosító az egységek darabszámát 5 tizedesjegy pontossággal tartja nyilván az eszközalapokban.
Az eszközalapokba történõ befektetés célja a befektetett eszközök értékének hosszú távú növelése. A befektetés eredményeként az eszközalap értéke és az eszközalapban lévõ egységek értéke változik. Az egyes eszközalapok felso- rolása és befektetési jellemzõinek leírása a jelen feltételek mindenkor hatályos 2. számú mellékletében található.
8. Az Allianz Életprogramok Általános Szerzõdési Felté- telek 44. pont elsõ mondatában foglaltaktól eltérõen a védett befektetési idõszak alatt az egységszámlán meg- lévõ – a 2. számú melléklet szerint befektetett – egységek más eszközalap(ok) egységeire történõ átváltását a szer- zõdõ nem kezdeményezheti, a befektetés összetétele a szerzõdõ által nem módosítható. A védett befektetési idõszakot követõen, a standard befektetési idõszakban a szerzõdõ – az Allianz Életprogramok Általános Szerzõ- dési Feltételek 44. pontjában foglaltak szerint – kezdemé- nyezheti az egységek más eszközalap(ok) egységeire tör- ténõ átváltását, így a befektetés összetétele módosítható.
AHE-21362/1
1 A Melódia Életprogram szerzõdés az Egyszeri díjfizetésû Allianz Életprogram termék keretein belül kidolgozott szerzõdéses forma.
Költségek
9. A biztosító jogosult a különbözõ befektetési idõsza- kokban azonos jogcímen eltérõ mértékû költségeket alkalmazni.
10. Az Allianz Életprogramok Általános Szerzõdési Felté- telek 47. a) pontjában foglaltaktól eltérõen a fenntartási költségre az alábbi megállapítások érvényesek:
· A szerzõdõ egységszámlájának fenntartásával és szer- zõdésének nyilvántartásával kapcsolatos költségeinek fedezetére a biztosító a tartam során havonta, a költ- ség esedékességének napjára érvényes árfolyamon, az ekkor hatályos „B” jelû Kondíciós lista 3.2. pontjában meghatározott költséget vonja le, az Allianz Életprog- ramok Általános Szerzõdési Feltételek 49. pontjában meghatározott módon.
· A standard befektetési idõszakban a fenntartási költ- ség tartalmazza az Allianz Életprogramok Általános Szerzõdési Feltételek 7. b) pontjában szereplõ közle- kedési baleseti halál fedezet havi költségét is.
· A fenntartási költség esedékessége minden hónap elsõ napja.
11. A biztosító jogosult a szerzõdéskötéssel kapcsolatban felmerülõ költségeinek fedezete céljából a szerzõdésen kezdeti költséget érvényesíteni. Ennek mértékét a tartam kezdetén hatályos „A” jelû Kondíciós lista 2.1. pontja tartalmazza.
12. A kezdeti költséget a biztosító a szerzõdõ egységszám- láján elhelyezett egységek számának csökkentésével érvényesíti úgy, hogy az esedékesség napjára érvényes árfolyamon a költséget – azt az egységek aktuális árfolya- mával elosztva – egységekre számítja át, majd az egység- számlán az egyes eszközalapokban nyilvántartott egysé- gek aktuális darabszámát az így kapott darabszámmal csökkenti. A kezdeti költség levonásának esedékessége az egyszeri díj egységekre váltásának napja.
A kezdeti költség tartalmazza az Allianz Életprogramok Általános Szerzõdési Feltételek 7. b) pontjában szereplõ közlekedési baleseti halál fedezet védett befektetési idõszakra esõ teljes költségét is.
AHE-21362/1
A biztosító a kezdeti költséget az egyszeri díjból képzett egységekbõl vonja le úgy, hogy az eltérõ eszközalapokban lévõ egységek értékének egymáshoz viszonyított aránya ne változzon.
Visszavásárlás, pénzkivonás
13. A szerzõdõ a védett befektetési idõszak alatt is kezde- ményezheti a szerzõdés visszavásárlását vagy részleges visszavásárlását (pénzkivonás). A védett befektetési idõszakban történõ visszavásárlás vagy pénzkivonás esetére nem vonatkozik a választott portfólióban kínált tõke-, illetve hozamvédelem.
14. Amennyiben a szerzõdõ a védett befektetési idõszak alatt pénzkivonást hajt végre, a biztosító által felállított befektetési stratégia sérülhet, amely következtében az eszközalapok befektetési politikájában szereplõ (illetve portfóliók esetében az ebbõl eredõ) tõke-, illetve hozam- védelem a továbbiakban érvényét veszti.
Kiegészítõ biztosítási fedezetek
15. Az Allianz Életprogramok Általános Szerzõdési Felté- telek 10. pontjában foglaltaktól eltérõen a védett befek- tetési idõszak alatt a szerzõdéshez kiegészítõ biztosítás nem kapcsolódhat.
Eltérés a szokásos szerzõdési gyakorlattól
16. A Melódia Életprogramra vonatkozó szerzõdési feltételek több tekintetben is eltérnek a biztosító által folyamatosan értékesített Egyszeri díjfizetésû Allianz Életprogram befektetési egységekhez kötött életbizto- sításra alkalmazott szokásos szerzõdési feltételektõl:
· az értékesítési idõszak alkalmazása,
· védett és standard befektetési idõszak megkülönböz- tetése,
· egyszeri díj minimális összege,
· az eseti díj fizetésének lehetõsége,
· a befektetési egységek eszközalapok közötti megosz- lásnak módosítása (átváltás),
· a kiegészítõ biztosítások felvétele,
· a költségek mértéke,
· a szerzõdés védett befektetési idõszakához kapcsolódó eszközalapok, valamint
· az eszközalapok befektetési politikája által biztosított tõke-, illetve hozamvédelem.
Budapest, 2012. május 14.
Allianz Hungária Zrt.
1087 Budapest, Xxxxxxx Xxxxxx krt. 48-52. Cégjegyzékszám: Fõvárosi Bíróság mint cégbíróság, Cg. 00-00-000000
1. számú melléklet
A Melódia Életprogram (991110) Általános és Különös Szerzõdési Feltételeihez
„A” jelû Kondíciós lista
AHE-21362/1
Ez a melléklet tartalmazza a Szerzõdési Feltételekben hivatkozott, a tartam során állandó értékeket. Érvényes: 2012. május 14-tõl
Védett befektetési idõszak | Standard befektetési idõszak | |
1.1. Egyszeri díjból képzett egységek visszavásárlási értéke (pénzkivonás esetén is): | · 3 évnél nem régebben egységre váltott díjak: 98,5% · 3 évnél régebben egységre váltott díjak: 100% | · 3 évnél régebben egységre váltott díjak: 100% |
1.2. Esetinek minõsített díjból képzett egységek visszavásárlási és pénzkivonási értéke: | · Nincs lehetõség eseti díj befizetésére | · 1 évnél régebben egységre váltott díjak: 100% · 1 évnél nem régebben egységre váltott díjak: 99% |
1.3. Értékesítési idõszak: | 2012. május 14. - 2012. június 15. | - |
1.4. Védett befektetési idõszak lejárata: | 2015. július 3. | - |
1.5. A szerzõdés keretén belül válaszható eszközalapok és az azokból kialakított portfóliók által biztosított tõke-, illetve hozamvédelem érvényesítéséhez szükséges díjfizetési határidõ: | 2012. június 22. | - |
2.1. Kezdeti költség mértéke: | 0 Ft + az egyszeri díj 4,5%-a | - |
1. számú melléklet
A Melódia Életprogram (991110) Általános és Különös Szerzõdési Feltételeihez
„B” jelû Kondíciós lista
AHE-21362/1
Ez a melléklet tartalmazza a Szerzõdési Feltételekben megnevezett, a tartam során változó értékeket. Érvényes: 2012. május 14-tõl visszavonásig
Védett befektetési idõszak | Standard befektetési idõszak | |
1.1. A díjak fogadására szolgáló bankszámla száma: | 18100002-00001191-21010103 | |
1.2. Minimális egyszeri díj: | 1.000.000 Ft | |
2.1. Alapkezelési költség: | 0% évente | 1,19% évente |
2.2. Átváltás költsége: | átváltás nem lehetséges | 0 Ft |
2.3. Eszközalapok aránya rendszeres rögzítésének költsége: | eszközalapok arányának rendszeres rögzítése nem lehetséges | 0 Ft |
2.4. Hozamfigyelõ szolgáltatás esetén automatikus átváltás: | hozamfigyelõ szolgáltatás nem igényelhetõ | az Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap (ÁGA) egységeire |
2.5. Hozamfigyelõ szolgáltatásban választható árfolyam emelkedés vagy csökkenés mértéke: | hozamfigyelõ szolgáltatás nem igényelhetõ | · árfolyam emelkedés: min 10%, max 99 %, · árfolyam csökkenés: min 10%, max 99% |
2.6. Hozamfigyelõ szolgáltatás költsége: | hozamfigyelõ szolgáltatás nem igényelhetõ | · 2 000 000 Ft egyszeri díj felett ingyenes vagy · 2 000 000 Ft aktuális egységszámla-érték felett ingyenes · minden egyéb esetben eszközalaponként 100 Ft /hó |
3.1. Közlekedési baleseti halálra vonatkozó szolgáltatás biztosítási összege: | 3.000.000 Ft | 3.000.000 Ft |
3.2. Fenntartási költség: | 0 Ft havonta | 170 Ft havonta |
3.3. Rendkívüli számlaértesítõ költsége: | 0 Ft | 0 Ft |
4.1. Egyösszegû pénzkivonás minimális összege: | 50.000 Ft | 50.000 Ft |
4.2. Egyösszegû pénzkivonás maximális összege (egyszeri díjakból képzett egységekbõl): | az egyszeri díjakból képzett egységek aktuális értékének 95%-a | |
4.3. Egyösszegû pénzkivonás költsége: | · biztosítási évente az elsõ ingyenes, · minden további pénzkivonásra a kivonandó összeg 0,2%-a (bankszámlára utalás esetén min. 250 Ft, max. 1250 Ft; postai kifizetés esetén min. 750 Ft, max. 1750 Ft) · Allianz biztosítási szerzõdésre könyvelés ingyenes | |
4.4. Folyamatos pénzkivonás minimális összege: | 15.000 Ft | 15.000 Ft |
4.5. Folyamatos pénzkivonás maximális összege (egyszeri díjakból képzett egységekbõl): | az egyszeri díjakból képzett egységek aktuális értékének 95%-a gyakoriságonként | |
4.6. Folyamatos pénzkivonás költsége: | · a kivonandó összeg 0,2%-a (min. 250 Ft, max. 1250 Ft) · Allianz biztosítási szerzõdésre könyvelés ingyenes | |
Védett befektetési idõszak | Standard befektetési idõszak | |
5.1. Választható kiegészítõ biztosítási fedezetek minimális költsége egy biztosítottra vonatkozóan: | Kiegészítõ biztosítás nem köthetõ | 500 Ft / hó |
5.2. Engedmény a kiegészítõ biztosítási fedezetek második, valamint a további helyeken szereplõ biztosítottjaira vonatkozó költségébõl: | Kiegészítõ biztosítás nem köthetõ | havi 8% |
5.3. Biztosítási szolgáltatások biztosító által történõ emelésének mértéke a kiegészítõ biztosítási fedezetek költségétõl függõen: | Kiegészítõ biztosítás nem köthetõ | · 2000 Ft / fõ havi költség felett: +5% · 3000 Ft / fõ havi költség felett: +10% |
5.4. Kiegészítõ biztosítási szerzõdés biztosítottjának visszavonása, vagy fedezetének megszüntetése esetén felszámított költség: | Xxxxxxxxxx biztosítás nem köthetõ | 0 Ft |
AHE-21362/1
2. számú melléklet
A Melódia Életprogram (991110) Általános és Különös Szerzõdési Feltételeihez
Tájékoztató a Melódia Életprogramhoz választható portfóliókról és az eszközalapokról
Érvényes: 2012. május 14-tõl visszavonásig
1. Védett befektetési idõszak
1.1. Választható portfóliókban szereplõ eszközalapok bemutatása
1.1.1. BUX Származtatott eszközalap (BSA)
Az eszközalap jellemzõi | |
Hozamkilátás | +++++++++(9) |
Árfolyamkockázat | ++++++++(8) |
Referencia Index | |
BUX | 200% |
Eszközallokáció | Minimum | Cél | Maximum |
Magyar állampapír, MNB kötvény, repó ügyletek és a referencia indexük alapján hitelviszonyt megtestesítõ magyar értékpapírokba fektetõ befektetési jegyek (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) | 0% | 90% | 100% |
Hitelviszonyt megtestesítõ magyar vállalati, és jelzálog értékpapírok | 0% | 0% | 100% |
Folyószámlapénz, betét | 0% | 10% | 100% |
Eszközalap pozíció (kitettség) | Minimum | Cél | Maximum |
BUX indexre és az indexkosárban szereplõ értékpapírokra szóló (nettó) származtatott ügylet | 0% | 200% | 300% |
Ajánlott befektetési idõtartam: 3 év
Az eszközalap célja a Budapesti Értéktõzsde hivatalos rész- vényindexének (BUX) változásából való kétszeres részese- dés elérése, ezáltal az index növekedése esetén kétszeres hozam realizálása az eszközalapba fektetõk számára.
A BUX részvényindex – amely a Budapesti Értéktõzsdén jegyzett legjelentõsebb társaságok részvényeit öleli fel – a tõzsdén jegyzett legnagyobb tõkeértékû és forgalmú rész- vények árának átlagos változását tükrözi. A tõkeáttétel cél- értéke a kettes szint. A kétszeres tõkeáttétel azt jelenti, hogy az eszközalap pozíciójának értéke (kitettsége) dup- lája az eszközalap saját tõkéjének. Például, ha a BUX 1%-ot változik, akkor az eszközalap árfolyama akár 2%-ot is vál- tozhat. Ez mind pozitív, mind negatív változás esetén is fennáll, amely növeli az eszközalapban rejlõ kockázatot.
AHE-21362/1
A nagyobb kockázathoz azonban jelentõsebb hozamkilátás párosul. A kitettség mértéke folyamatosan változik a részv- ényárfolyamok változásától függõen (az árfolyamok emel- kedése esetén növekszik, mérséklõdése esetén csökken).
Az alapkezelõ naponta értékeli a portfólió kitettségét és a ket- tes szint közelébe igazítja a BUX határidõs pozíciók értékét.
A befektetéssel kapcsolatos kockázatok
Általános tudnivalók
Az egyes eszközalapok a befektetések típusában – ezáltal a várható hozamban és a befektetés kockázatában is – különböznek egymástól. A befektetésekre érvényes az az általános alapelv, mely szerint a befektetési kockázat mértéke arányos az elérhetõ hozam mértékével. A szer- zõdõ kockázatviselési szándékától függ, hogy az annak megfelelõ portfólió (Piano (2012A), Mezzo (2012A) vagy Forte (2012A)) kiválasztásán keresztül mely eszközalap- (ok)ba helyezi megtakarítását. A hosszú távú befektetések jellegére való tekintettel a befektetés idõ elõtti – részleges vagy teljes mértékû – megszüntetése hozam, valamint tõkevesztéssel járhat. A befektetési kockázatot a szerzõdõ viseli. A szerzõdésbõl eredõ kifizetésekre vonatkozóan a mindenkori adójogszabályokat kell alkalmazni. Ezen
mellékletben a tényleges hozam alatt a bruttó, tehát az adók levonása elõtti hozam értendõ.
Kamatkockázat
Az állampapírokba és más kamatozó eszközökbe történõ befektetés esetében a már kibocsátott értékpapírok érté- két a piaci hozamszint elmozdulása jelentõs mértékben megváltoztathatja. A kamatszint emelkedése a kamatozó eszközök aktuális értékét csökkentheti, ami negatív ha- tással lehet a kamatozó eszközöket tartalmazó eszköz- alapok teljesítményére. A hosszabb futamidejû eszközök értéke érzékenyebb a piaci kamatok változására, mint a rövid futamidejû eszközök értéke.
Részvénykockázat
A részvénypiacokat esetenként, fõleg rövid távon nagy mértékû árfolyam-ingadozások jellemzik és a részvények árfolyama az egyedi vállalati események hatására is vissza- eshet. Az árfolyamok csökkenése az eszközalap értékét is mérsékli. A részvényeken hosszabb távon a biztonságo- sabb eszközöknél magasabb hozam érhetõ el, azonban rövidebb távon számolni kell az árfolyamok esésével is, amely negatívan befolyásolja az eszközalap értékét.
Likviditási kockázat
Az eszközalapban lévõ befektetési instrumentumok értéke- sítése adott esetben nehézségekbe ütközhet, melynek követ- kezményeként az eszközök értékesítése csak hosszabb idõ után, illetve csak kedvezõtlen árfolyamon lehetséges. A likviditási kockázat az eszközalap szabad pénzeszközei- nek befektetésekor is korlátozó tényezõ lehet. A likviditás hiánya így kedvezõtlenül hathat az eszközalapban lévõ eszközöknek, így az eszközalapnak az értékére is. Csekély valószínûséggel elõfordulhat, hogy a tõzsdeindex hirte- len, rövid idõn belül bekövetkezõ zuhanása miatt nincs lehetõség a kitettség folyamatos csökkentésére, így az eszközalap – struktúrájából következõen – elveszítheti akár teljes eszközértékét. A likviditási kockázat körébe tartozik a Budapesti Értéktõzsdén a határidõs kereskedés felfüggesztésével kapcsolatos kockázat vagy a BUX index- ben szereplõ valamely vállalat részvényeivel való kereske- dés felfüggesztésével kapcsolatos esetleges kockázat is.
Ország- és politikai kockázat
AHE-21362/1
A hazai gazdasági és politikai környezet jelentõs hatással
lehet az eszközalapokban lévõ befektetési eszközök telje- sítményére. Magyarország politikai stabilitása, helyzete megváltozhat. A jogalkotó hozhat olyan döntéseket, ame- lyek negatívan befolyásolhatják az ország gazdaságának szereplõit, így az általuk kibocsátott értékpapírok értékét is csökkenthetik, mely az eszközalapok értékének alaku- lását is befolyásolja.
Partnerkockázat
A befektetési tevékenységhez kapcsolódó tranzakciókban közremûködõ partnerek által vállalt kötelezettségek nem, vagy nem teljes mértékû teljesítése következtében az ügylet meghiúsulhat, ezáltal veszteség keletkezhet, mely hátrányosan befolyásolhatja az eszközalap értékét és árfolyamát.
Koncentrációs kockázat
A kevés számú egyedi instrumentumot tartalmazó esz- közalap esetében az egyes befektetési eszközök árfolya- mának változása nagyobb hatást gyakorol az eszközalap értékére, azaz a koncentrációs kockázat megemelkedik. A kockázat mérsékelhetõ a befektetési eszközök számának növelésével. Hasonló kockázatot jelent, ha az eszközalap befektetései egy kisebb földrajzi régióra koncentrálód- nak. A BUX indexben szereplõ nagy tõzsdei kapitalizá- ciójú részvények árfolyammozgásaira az eszközalap érzékenyen reagál. A régió specifikus eszközalapoknál a befektetési politikában is megjelenõ, szándékos befek- tetési irányt is jelenthet, ebben az esetben a koncentrá- ciós kockázat felvállalása az eszközalap célja.
Inflációs kockázat
Az infláció a befektetések reálhozamának mértékét, vagyis a befektetésnek a megszüntetés idõpontjában fennálló vásárlóértékét teszi bizonytalanná. Hosszú távú befektetések esetén fokozottan tekintettel kell lenni az inflációnak a befektetés eredményét csökkentõ hatására.
Adózási kockázat
A befektetési idõtartama alatt az életbiztosítókra, a befektetési egységekhez kötött életbiztosításokra, vala- mint a befektetési eszközalapokra vonatkozó adózási szabályok esetleg kedvezõtlen irányba változhatnak. Ez hatással lehet az eszközalapokból származó, adóval csökkentett nettó kifizetések nagyságára.
1.1.2. Hozamvédett (2012A) eszközalap (HVB)
Az eszközalap jellemzõi | Eszközallokáció | Minimum | Cél | Maximum | ||
Hozamkilátás | +++++(5) | Jelzáloglevél | 0% | 100% | 100% | |
Árfolyamkockázat | ++++(4) | |||||
Referencia Index | Folyószámlapénz, betét, állampapír, MNB kötvények, hitelviszonyt megtestesítõ magyar vállalati, hitelintézeti értékpapírok, befektetési jegyek | 0% | 0% | 100% | ||
ZMAX | 100% | |||||
Ajánlott befektetési idõtartam: 3 év
Az eszközalap célja, hogy az FHB Jelzálogbank Nyrt. által kibocsátott jelzáloglevél révén az állampapírok hozamát meghaladó megtérülést érjen el.
A jelzáloglevél kizárólag valamely speciális jelzálog- hitelintézet által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítõ értékpapír, amely a hitelintézet által nyújtott hiteleket
– szigorú törvényi szabályozás mellett – finanszírozza.
A jelzáloglevelek az Európai Unió egyes országaiban már több, mint 100 éves múltra tekintenek vissza, a hazai piacon 1998 óta találkozhatunk velük. A jelzáloglevél fedezetét mindenekelõtt a bank által nyújtott hitelekbõl származó követelés, valamint azok fedezetét szolgáló ingatlanok biztosítják. Az eszközalapban jellemzõen az FHB Jelzálog- bank Nyrt. által kibocsátott jelzáloglevelek kerülnek. Az 1997-ben alapított FHB bank a hazai jelzáloglevél és hitel- piac egyik meghatározó szereplõje. Jelzáloglevél kibocsá- tásával értékpapírosítja a kereskedelmi bankok hosszú lejáratú lakossági lakás célú jelzáloghiteleit.
Az eszközalap befektetési politikája két szakaszra különül el:
1. 2012. május 14. - 2012. július 2. Az eszközalap indu- lásakor, likviditási céllal MNB által kibocsátott kötvény, betét, állampapír (0-100% arányban) szerepel a port- fólióban. A 2012. július 2-i egy egységre jutó eszköz- érték nem lehet alacsonyabb a 2012. május 14. és 2012. július 1-je közötti legmagasabb értéknél.
2. 2012. július 3. - 2015. július 3. Késõbb a tartam során az eszközalap már csak minimális mértékben tartalmazhat likvid eszközöket, mivel portfóliójában túlnyomó többségben az FHB Jelzálogbank által kibocsátott FJ15NF03 sorozatú jelzáloglevél szerepel.
AHE-21362/1
Az eszközalap lejárata 2015. július 3. Az eszközalapban szereplõ jelzáloglevelek értékelése a kibocsátó által jegy- zett vételi árfolyamon történik. Az eszközalap befektetési politikája (elsõsorban a jelzáloglevelek kifizetéseibõl eredõen) a védett befektetési idõszak lejáratának napjára vonatkozóan tõke-, illetve hozamvédelmet biztosít, amely alapján a védett befektetési idõszak lejáratának napján az eszközalap egységeinek árfolyama legalább 27%-kal meghaladja az induló értéket. Ennek megfelelõen
az FHB Jelzálogbank Nyrt. által kibocsátott FJ15NF03 sorozatú jelzáloglevelek 2012. július 3-án legfeljebb 104,1107%-os bruttó árfolyamon kerülnek elhelyezésre az eszközalapban. A védett hozam végleges értéke a biztosító egyoldalú döntése alapján a minimális értéktõl felfelé, az ügyfelek javára eltérhet, mivel a kibocsátott jelzáloglevelek a 2012. július 3-i jelzett bruttó árfolyamnál az ügyfél számára kedvezõbb, alacsonyabb árfolyamon kerülhetnek átadásra. A hozamvédelem végleges értékét a biztosító hirdetményben illetve internetes honlapján teszi közzé (xxx.xxxxxxx.xx).
A befektetéssel kapcsolatos kockázatok
Általános tudnivalók
Az egyes eszközalapok a befektetések típusában – ezáltal a várható hozamban és a befektetés kockázatában is – különböznek egymástól. A befektetésekre érvényes az az általános alapelv, mely szerint a befektetési kockázat mértéke arányos az elérhetõ hozam mértékével. A szer- zõdõ kockázatviselési szándékától függ, hogy az annak megfelelõ portfólió (Piano (2012A), Mezzo (2012A) vagy Forte (2012A)) kiválasztásán keresztül mely eszközalap- (ok)ba helyezi megtakarítását. A hosszú távú befektetések jellegére való tekintettel a befektetés idõ elõtti – részleges vagy teljes mértékû – megszüntetése hozam, valamint tõkevesztéssel járhat. A befektetési kockázatot a szerzõdõ viseli. A szerzõdésbõl eredõ kifizetésekre vonatkozóan a mindenkori adójogszabályokat kell alkalmazni. Ezen mellékletben a tényleges hozam alatt a bruttó, tehát az adók levonása elõtti hozam értendõ.
Kamatkockázat
Az állampapírokba és más kamatozó eszközökbe történõ befektetés esetében a már kibocsátott értékpapírok érté- két a piaci hozamszint elmozdulása jelentõs mértékben megváltoztathatja. A kamatszint emelkedése a kamatozó eszközök aktuális értékét csökkentheti, ami negatív hatással lehet a kamatozó eszközöket tartalmazó esz- közalapok teljesítményére. A hosszabb futamidejû eszközök értéke érzékenyebb a piaci kamatok változá- sára, mint a rövid futamidejû eszközök értéke.
Ingatlankockázat
Az FHB jelzáloglevelek fedezetéül az ingatlanok szolgál- nak, így az eszközalap ingatlankockázata magas. Az ingatlanok vételárának megtérülési ideje viszonylag hosszú, továbbá az ingatlanbefektetések kockázata sem elhanyagolható, mivel az ingatlanok fejlesztése, haszno- sítása, illetve értékesítése idõrõl-idõre – a piaci viszonyok változásától függõen – nehézségekbe ütközhet. Az ingat- lanpiacon realizálható hozam ezért nem feltétlenül egye- zik meg az alternatív befektetési eszközökön elérhetõ hozamok alakulásával. Az ingatlanbefektetések elindí- tása és fenntartása kapcsán nem hagyhatók figyelmen kívül az ingatlanok tulajdonlásával, üzemeltetésével, mûszaki állapotával, fejlesztésével, illetve az értéknövelõ beruházásokkal kapcsolatos kockázatok sem.
Likviditási kockázat
Az eszközalapban lévõ befektetési instrumentumok érté- kesítése adott esetben nehézségekbe ütközhet, melynek következményeként az eszközök értékesítése csak hosszabb idõ után, illetve csak kedvezõtlen árfolyamon lehetséges. A likviditási kockázat az eszközalap szabad pénzeszközeinek befektetésekor is korlátozó tényezõ lehet. A likviditás hiánya így kedvezõtlenül hathat az eszközalapban lévõ eszközöknek, így az eszközalapnak az értékére is. Az eszközalapban szereplõ jelzáloglevél piaca korlátozott, ami azt eredményezheti, hogy a köt- vényt a bekerülési árfolyamhoz képest csak árfolyam- veszteség elszenvedésével lehet értékesíteni. Ennek fennállása esetén az eszközalap teljesítménye romolhat.
Ország- és politikai kockázat
A hazai gazdasági és politikai környezet jelentõs hatással lehet az eszközalapban lévõ befektetési eszközök teljesít- ményére. Magyarország politikai stabilitása, helyzete megváltozhat. A jogalkotó hozhat olyan döntéseket, amelyek negatívan befolyásolhatják az ország gazdasá- gának szereplõit, így az általuk kibocsátott értékpapírok értékét is csökkenthetik, mely az eszközalapok értékének alakulását is befolyásolja.
Partnerkockázat
AHE-21362/1
A befektetési tevékenységhez kapcsolódó tranzakciókban közremûködõ partnerek által vállalt kötelezettségek nem, vagy nem teljes mértékû teljesítése következtében az ügylet meghiúsulhat, ezáltal veszteség keletkezhet, mely hátrányosan befolyásolhatja az eszközalapok érté- két és árfolyamát. A biztosító kellõ körültekintéssel járt el a kibocsátó partner kiválasztása során. Kis valószínûség- gel ugyanakkor elõfordulhat, hogy a befektetési idõszak lejáratakor az FHB részben vagy egészben nem képes eleget tenni a jelzáloglevél visszafizetésével kapcsolatos
kötelezettségeinek. Ebben az esetben a biztosító, mint az eszközalapok kezelõje, mindent megtesz annak érdeké- ben, hogy az FHB a kötelezettségeit teljesítse, azonban nem vállalja át ezeket a kötelezettségeket. A kibocsátó fizetésképtelensége esetén a standard, hitelviszonyt meg- testesítõ értékpapíroknál nagyobb biztonságot jelent, hogy a jelzáloglevelek fedezete a kibocsátó többi eszkö- zeitõl elkülönülten van nyilvántartva és ezen eszközök kizárólag a jelzáloglevél-tulajdonosokkal szemben fennálló kötelezettség kielégítésére használhatóak fel a vonatkozó törvény szerint. Szintén a biztonságot szol- gálja, hogy a törvényi elõírások szerint a jelzáloglevelek- bõl és a fedezetbe vont származtatott (derivatív) ügyle- tekbõl eredõ követelések teljesítése érdekében a bíróság külön fedezeti gondnokot rendel ki.
A biztosító a kibocsátó fizetésképtelensége esetén a biztosítási szerzõdésbõl eredõ követeléseket olyan ütemben és olyan mértékig teljesíti, amely ütemben és amely mértékig a jelzáloglevelekbõl eredõ követelések teljesítése megtörténik.
Koncentrációs kockázat
A kevés számú egyedi instrumentumot tartalmazó esz- közalap esetében az egyes befektetési eszközök árfolya- mának változása nagyobb hatást gyakorol az eszközalap értékére, azaz a koncentrációs kockázat megemelkedik. A kockázat mérsékelhetõ a befektetési eszközök számának növelésével. Hasonló kockázatot jelent, ha az eszközalap befektetései egy kisebb földrajzi régióra, illetve az ipar- ágak szûkebb körére koncentrálódnak. Ez a régió, illetve iparág-specifikus eszközalapoknál a befektetési politi- kában is megjelenõ, szándékos befektetési irányt is jelenthet, ebben az esetben a koncentrációs kockázat felvállalása az eszközalap célja.
Mivel az eszközalap túlnyomórészt FHB Jelzálogbank Nyrt. által kibocsátott jelzálogkötvényt tartalmaz, így az eszközalap koncentrációs kockázata igen magas.
Inflációs kockázat
Az infláció a befektetések reálhozamának mértékét, vagyis a befektetésnek a megszüntetés idõpontjában fennálló vásárlóértékét teszi bizonytalanná. Hosszú távú befektetések esetén fokozottan tekintettel kell lenni az inflációnak a befektetés eredményét csökkentõ hatására.
Adózási kockázat
A befektetési idõtartama alatt az életbiztosítókra, a befektetési egységekhez kötött életbiztosításokra, vala- mint a befektetési eszközalapokra vonatkozó adózási szabályok esetleg kedvezõtlen irányba változhatnak. Ez hatással lehet az eszközalapokból származó, adóval csökkentett nettó kifizetések nagyságára.
1.2. Választható portfóliók bemutatása
AHE-21362/1
A biztosító az 1.1. pontban ismertetett eszközalapokból különbözõ – eltérõ kockázatú és hozamkilátású – portfóliókat alakít ki. A portfóliók az abban szereplõ
eszközalapok befektetési politikája alapján a védett befektetési idõszak lejáratának idõpontjára vonatko- zóan tõke- és ezen túlmenõen egyes esetekben hozam- védelmet biztosítanak.
1.2.1. Melódia Életprogram – Piano (2012A) portfólió választása esetén | |
Piano portfólió | |
Portfólió célja: | A biztosító úgy alakítja ki a befektetési stratégiát, hogy a védett befektetési idõszak lejáratakor a befektetett tõke biztonságban legyen és a hozam kiszámíthatóvá váljon (tõke-, illetve hozamvédelem). |
Portfólió jellemzõje: | A portfólió csak szerzõdéskötéskor választható. Portfólió választása esetén más portfólió ezzel egyidejûleg a védett befektetési idõszak alatt nem jelölhetõ. A védett befektetési idõszak alatt a szerzõdõnek nincs lehetõsége portfólió- vagy eszközalap(ok) váltás(á)ra. A Melódia Életprogram – Piano (2012A) portfólióban 100%-os arányban a Hozamvédett (2012A) eszközalap (HVB) szerepel. A portfólió a védett befektetési idõszak lejárata napjára vonatkozó- lag a benne szereplõ eszközalap befektetési politikájából eredõen tõke-, illetve hozamvédelmet biztosít, amelynek a biztosítási díj arányában kifejezett minimális értéke 22% (nem évesített). Ez azt jelenti, hogy a szerzõdés visszavásárlási értéke a védett befektetési idõszak lejárata napján legalább a hozamvédelem mértékével meghaladja az egyszeri díjat. A hozamvédelem magába foglalja a befektetésre vonatkozó tõkevédelmet is, tehát a visszavásárlási érték a védett befektetési idõszak lejárata napján nem lehet kisebb a szerzõdés egyszeri díjánál. A hozamvédelem a HVB eszközalap befektetési politikájában leírtaknak megfelelõen a mini- mális értéktõl felfelé eltérhet. A portfólióra vonatkozó végleges hozamvédelem értékét a biztosító az értékesítési idõszak kezdetén hirdetményben és a biztosító internetes oldalán (xxx.xxxxxxx.xx) közzéteszi, továbbá az ajánlaton feltünteti. A tõke-, illetve hozamvédelem nem feltétlen. Rendkívüli esetben elõfordulhat, hogy a bizto- sítón kívül álló okból a tõke-, illetve hozamvédelem nem teljesül. A lehetséges kockázatokat a HVB eszközalap bemutatása tartalmazza. |
Portfólió lejárata: | 2015. július 3. A lejáratot követõen, 2015. július 3-i értéknappal a portfólióban elhelyezett egységek automatikus átváltásra kerülnek az Árfolyamgarantált Állampapír eszközalapba (ÁGA). Az automatikus átváltás költségmentes. |
Portfólió összetétele: | · Hozamvédett (2012A) eszközalap (HVB) 100% |
1.2.2. Melódia Életprogram – Mezzo (2012A) portfólió választása esetén | |
Mezzo portfólió | |
Portfólió célja: | A biztosító úgy alakítja ki a befektetési stratégiát, hogy a tõke-, illetve hozamvédelmének megteremtésén túl lehetõséget kínáljon a Budapesti Értéktõzsde meghatározó vállalatait reprezentáló részvényindex hozamából való részesedésre is. |
Portfólió jellemzõje: | A portfólió csak szerzõdéskötéskor választható. Portfólió választása esetén más portfólió ezzel egyidejûleg a védett befektetési idõszak alatt nem jelölhetõ. A védett befektetési idõszak alatt a szerzõdõnek nincs lehetõsége portfólió- vagy eszközalap(ok) váltás(á)ra. A Melódia Életprogram - Mezzo (2012A) portfólió választása esetén a biztosító a Hozamvédett (2012A) eszközalap és a BUX Származtatott eszközalap arányát úgy állapítja meg, hogy a portfólió a védett befektetési idõszak lejárata napjára – a HVB eszközalap befektetési politikájából eredõen – tõke-, illetve hozamvédelmet biztosítson. A hozamvédelemnek a biztosítási díj arányában kifejezett mértéke 11% (nem évesített). Ez azt jelenti, hogy a szerzõdés visszavásárlási értéke a védett befektetési idõszak lejárata napján legalább a hozamvédelem mértékével meghaladja az egyszeri díjat. A hozamvédelem magába foglalja a befektetésre vonatkozó tõkevédelmet is, tehát a visszavásárlási érték a védett befektetési idõszak lejárata napján nem lehet kisebb a szerzõdés egyszeri díjánál. A portfólióban szereplõ eszközalapok aránya a HVB eszközalap végleges hozamvédelmétõl függ, így a BSA eszközalap aránya a portfólióban a 9%-os minimális értéktõl felfelé eltérhet. A portfólióban szereplõ eszközalapok arányának végleges értékét a biztosító az értékesítési idõszak kezdetén hirdetményben és a biztosító internetes oldalán (xxx.xxxxxxx.xx) közzéteszi, továbbá az ajánlaton feltünteti. A tõke-, illetve hozamvédelem nem feltétlen. Rendkívüli esetben elõfordulhat, hogy a biztosítón kívül álló okból a tõke-, illetve hozamvédelem nem teljesül. A lehetséges kockázatokat a HVB eszközalap bemutatása tartalmazza. |
Portfólió lejárata: | 2015. július 3. A lejáratot követõen, 2015. július 3-i értéknappal a portfólióban elhelyezett egységek automatikus átváltásra kerülnek az Árfolyamgarantált Állampapír eszközalapba (ÁGA). |
Portfólió összetétele: | · BUX Származtatott eszközalap (BSA) – A portfólióban a BSA eszközalap minimális aránya 9%. · Hozamvédett (2012A) eszközalap (HVB) |
1.2.3. Melódia Életprogram – Forte (2012A) portfólió választása esetén | |
Forte portfólió | |
Portfólió célja: | A biztosító úgy alakítja ki a befektetési stratégiát, hogy a tõke védelmének megteremtése mellett elérhetõ legmagasabb induló részesedést kínálja a BUX Származtatott eszközalapból. |
Portfólió jellemzõje: | A portfólió csak szerzõdéskötéskor választható. Portfólió választása esetén más portfólió ezzel egyidejûleg a védett befektetési idõszak alatt nem jelölhetõ. A védett befektetési idõszak alatt a szerzõdõnek nincs lehetõsége portfólió- vagy eszközalap(ok) váltás(á)ra. A Melódia Életprogram – Forte (2012A) portfólió választása esetén a biztosító a Hozamvédett (2012A) eszközalap és a BUX Származtatott eszközalap arányát úgy állapítja meg, hogy a port- fólió a védett befektetési idõszak lejárata napjára – a HVB eszközalap befektetési politikájából eredõen a biztosítási díjra vonatkozóan tõkevédelmet biztosítson. Ez azt jelenti, hogy a vissza- vásárlási érték a védett befektetési idõszak lejárata napján nem lehet kisebb a szerzõdés egyszeri díjánál. A portfólióban szereplõ eszközalapok aránya a HVB eszközalap végleges hozamvédelmétõl függ, így a BSA eszközalap aránya a portfólióban a 18%-os minimális értéktõl felfelé eltérhet. A portfólióban szereplõ eszközalapok arányának végleges értékét a biztosító az értékesítési idõszak kezdetén hirdetményben és a biztosító internetes oldalán (xxx.xxxxxxx.xx) közzéteszi, továbbá az ajánlaton feltünteti. A tõkevédelem nem feltétlen. Rendkívüli esetben elõfordulhat, hogy a biztosítón kívül álló okból a tõkevédelem nem teljesül. A lehetséges kockázatokat a HVB eszközalap bemutatása tartalmazza. |
Portfólió lejárata: | 2015. július 3. A lejáratot követõen, 2015. július 3-i értéknappal a portfólióban elhelyezett egységek automatikus átváltásra kerülnek az Árfolyamgarantált Állampapír eszközalapba (ÁGA). Az automatikus átváltás költségmentes. |
Portfólió összetétele: | · BUX Származtatott eszközalap (BSA) – A portfólióban a BSA eszközalap minimális aránya 18%. · Hozamvédett (2012A) eszközalap (HVB) |
AHE-21362/1
2. Standard befektetési idõszakhoz választható eszközalapok, portfóliók és befektetési stratégiák bemutatása
Érvényes: 2012. május 14-tõl visszavonásig
„A” rész - Eszközalapok1
ÁGA - Árfolyamgarantált Állampapír (magyar) eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | Eszközallokáció | Minimum | Cél | Maximum | |
Hozamkilátás | ++ (2) | Magyar állampapírok, repo ügyletek, lekötött betétek és a referencia indexük alapján hitelviszonyt megtestesítõ magyar értékpapírokba fektetõ befektetési jegyek (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) | 85% | 95% | 100% |
Árfolyamkockázat | + (1) | ||||
Hitelviszonyt megtestesítõ magyar vállalati, hitelintézeti, és jelzálog értékpapírok | 0% | 5% | 15% | ||
Referencia Index | |||||
ZMAX | 100% | Folyószámlapénz | 0% | 10% | |
Ajánlott befektetési idõtartam: 1-3 év
Az eszközalap célja, hogy minimális kockázatú befekte- tési lehetõséget kínálva, a bankbetétek és a rövid lejá- ratú állampapírok hozamát meghaladó megtérülést érjen el. Az eszközalap – kiindulva abból, hogy az alap- kezelõ intézményi befektetõként jobban ki tudja hasz- nálni a piaci lehetõségeket – elsõdlegesen egy évnél rövi- debb lejáratú állampapírokba fektet. A portfólió ezen kívül tartalmazhat bankbetéteket, repo ügyleteket, magyar vállalati és hitelintézeti kötvényeket, magyar jelzálogleveleket, valamint bankszámlapénzt is. Az alap-
kezelõ a befektetési stratégiát úgy is megvalósíthatja, hogy – az eszközalap eszközeit részben vagy teljesen felhasználva – olyan megbízható hátterû alapkezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolja meg, amely alap(ok) befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával.
Az ÁGA igen alacsony kockázatú befektetésnek számít, amely már rövidtávon is nagy valószínûséggel pozitív hozamot érhet el. A biztosító garanciát vállal arra, hogy az ÁGA árfolyama a tárgyév elsõ értékelési napján nem lesz alacsonyabb az egy évvel azelõtt érvényes árfolyamnál.
AHE-21362/1
MKA - Magyar Kötvény eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | Eszközallokáció | Minimum | Cél | Maximum | |
Hozamkilátás | ++++(4) | Magyar állampapírok, repo ügyletek és a referencia indexük alapján hitelviszonyt megtestesítõ magyar értékpapírokba fektetõ befektetési jegyek (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) | 80% | 90% | 100% |
Árfolyamkockázat | +++ (3) | ||||
Hitelviszonyt megtestesítõ magyar vállalati, hitelintézeti, és jelzálog értékpapírok | 0% | 10% | 20% | ||
Referencia Index | |||||
MAX | 90% | ||||
Folyószámlapénz, betét | 0% | 10% | |||
ZMAX | 10% | ||||
Ajánlott befektetési idõtartam: 1-3 év
Az eszközalap célja, hogy a befektetett tõke reálértékét megõrizze és középtávon a közepes (egy évnél hosszabb) futamidejû állampapír-befektetéseket meghaladó hozamot érjen el az állampapírokkal megegyezõ kocká- zati szint mellett. Az eszközalap elsõdlegesen a Magyar Állam által kibocsátott és garantált államkötvényekbe
fektet. Az eszközalapba emellett néhány különösen jó pénzügyi minõsítésû magyar vállalat, illetve külföldi társaság magyarországi leányvállalata által kibocsátott kötvények, hitelintézeti kötvények, továbbá jelzálogle- velek is bevonhatóak.
A kamatkockázat kezelése érdekében az eszközalap port- fóliójában tartható bankbetét, illetve bankszámlapénz is.
1 A unit-linked portfóliók eszközallokációt elõíró táblázatokban „Cél” értékként a megbízó által kívánatosnak tartott arány szerepel. A „Minimum” érték az adott portfólióban a vagyonkezelõ által minimálisan tartandó, míg a „Maximum” érték a vagyonkezelõ által maximálisan tartandó arányt jelenti.
Az eszközallokációt elõíró táblázatokban a „Minimum” értékek 1 Mrd forint fölötti nettó eszközérték esetén érvényesek. 1 Mrd forint nettó eszközérték alatt a
„Minimum” értékek hatályukat vesztik és a megengedett folyószámlapénz, betét és egyéb likvid eszköz maximum 100 millió forint lehet.
Az alapkezelõ a befektetési stratégiát úgy is megvalósít- hatja, hogy – az eszközalap eszközeit részben vagy tel- jesen felhasználva – olyan megbízható hátterû alap- kezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vá- sárolja meg, amely alap(ok) befektetési stratégiája lénye- ges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával. Az MKA hosszú távon biztonságos befektetésnek számít,
amely várhatóan az inflációt meghaladó hozamot érhet el. Az MKA hosszabb átlagos futamideje miatt azonban a kockázat magasabb a rövidebb lejáratú értékpapírokba fektetõ eszközalapokénál, így rövidtávon elõfordulhat, hogy az MKA befektetési egységeinek árfolyama csökken. A biztosító az eszközalapra nem vállal tõke-, illetve hozamgaranciát.
MRA - Magyar Részvény eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | Eszközallokáció | Minimum | Cél | Maximum | |
Hozamkilátás | ++++++ (6) | Tulajdonviszonyt megtestesítõ magyar értékpapírok, az ebbe fektetõ befektetési jegyek, valamint a BUX indexre, illetve az indexkosárban szereplõ értékpapírokra szóló származtatott ügylet | 90% | 95% | 100% |
Árfolyamkockázat | +++++ (5) | ||||
Referencia Index | |||||
Folyószámlapénz, betét, magyar állampapír, befektetési jegy (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) | 5% | 10% | |||
BUX | 95% | ||||
ZMAX | 5% | ||||
Ajánlott befektetési idõtartam: 5-10 év
Az eszközalap célja, hogy a magyar részvénytársaságok részvényeibe történõ befektetések révén középtávon az irányadó tõzsdeindex (BUX), illetve a kötvénybefektetések hozamánál nagyobb megtérülést biztosítson az eszköz- alapba fektetõk számára. Az eszközalap elsõsorban a Buda- pesti Értéktõzsdén jegyzett, nagy likviditással és jó növe- kedési kilátásokkal rendelkezõ részvényekbe fektet, szem elõtt tartva a portfólió megfelelõ diverzifikációját a kocká- zat csökkentése céljából. Az irányadó tõzsdeindex hoza- mának meghaladása érdekében az eszközalapba kismér- tékben a tõzsdén kívül jegyzett, nagy likviditású részvény is kerülhet. A portfólió tartalmazhat rövid lejáratú magyar állampapírokat, bankbetéteket, bankszámlapénzt is. Az alapkezelõ a befektetési stratégiát úgy is megvalósíthatja,
hogy – az eszközalap eszközeit részben vagy teljesen felhasználva – olyan megbízható hátterû alapkezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolja meg, amely alap(ok) befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával. A hatékony port- fólió kialakítás érdekében, valamint arbitrázs céljával az eszközalapban származtatott ügyletek is szerepelhetnek. A részvénypiac esetenkénti nagyarányú árfolyammoz- gását figyelembe véve az MRA kockázatos befektetésnek minõsül, így az eszközalap befektetési egységeinek árfo- lyama rövid- és középtávon is csökkenhet. A nagyobb koc- kázathoz azonban a biztonságos befektetési formáknál lényegesen nagyobb hozam elérésének lehetõsége társul. A biztosító az eszközalapra nem vállal tõke-, illetve hozamgaranciát.
AHE-21362/1
EKA - Európai Kötvény eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | Eszközallokáció | Minimum | Cél | Maximum | |
Hozamkilátás | +++ (3) | Európai állampapírok, vállalati, hitelintézeti, jelzálog értékpapírok és az ebbe fektetõ befektetési jegyek, euro betétek | 90% | 95% | 100% |
Árfolyamkockázat | ++ (2) | ||||
Referencia Index | |||||
Folyószámlapénz, betét, magyar állampapír, befektetési jegy (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) | 5% | 10% | |||
Barclays Euro Aggregate Index | 95% | ||||
ZMAX | 5% | ||||
Ajánlott befektetési idõtartam: 1-3 év
Az eszközalap célja, hogy elsõsorban euróban kibocsátott kötvényekbe történõ befektetések révén az euró kötvény- piac átlagánál magasabb hozamot érjen el. Az eszköz- alap elsõdlegesen európai országok euróban kibocsátott
állampapírjaiba, valamint vállalati kötvényekbe, hitelinté- zeti kötvényekbe, jelzáloglevelekbe fektet. Az alapkezelõ az eszközalapba – a kitûzött cél elérése érdekében – nem európai vállalatok európai leányvállalatainak euróban kibocsátott vállalati kötvényeit is elhelyezheti, továbbá
euró bankbetétekben is tarthatja az eszközök egy részét. Az eszközalap portfóliójában tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Az alap- kezelõ a befektetési stratégiát úgy is megvalósíthatja, hogy – az eszközalap eszközeit részben vagy teljesen felhasználva – olyan megbízható hátterû alapkezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolja meg, amely alap(ok) befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával.
Az eszközalap befektethet európai befektetési alap (UCITS) befektetési jegyeibe is.
Az EKA hosszú távon mérsékelt kockázatú befektetésnek számít. Az EKA hosszabb átlagos futamideje miatt azonban az eszközalap kockázata magasabb a rövidebb lejáratú ér- tékpapírokba fektetõ eszközalapokénál, így rövidtávon elõ- fordulhat, hogy az EKA befektetési egységeinek árfolyama csökken. Az EKA eszközei részben, vagy teljesen külföldi devizákban (elsõsorban euróban) kerülnek befektetésre, így a befektetési egységek árfolyamát a forint külföldi devi- zákhoz viszonyított árfolyammozgásai is befolyásolják.
A biztosító az eszközalapra nem vállal tõke-, illetve hozamgaranciát.
ERA - Európai Részvény eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | Eszközallokáció | Minimum | Cél | Maximum | |
Hozamkilátás | +++++ (5) | Tulajdonviszonyt megtestesítõ európai értékpapírok és az ebbe fektetõ befektetési jegyek | 90% | 95% | 100% |
Árfolyamkockázat | ++++ (4) | ||||
Referencia Index | |||||
Folyószámlapénz, betét, magyar állampapír, befektetési jegy (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) | 5% | 10% | |||
Dow Jones Euro Stoxx 50 Index | 95% | ||||
ZMAX | 5% | ||||
Ajánlott befektetési idõtartam: 3-5 év
Az eszközalap célja, hogy az eurózóna kiemelkedõ tel- jesítményû részvénytársaságainak részvényeibe történõ befektetései révén középtávon a hasonló társaságok részvényeibõl képzett irányadó indexnél (DOW JONES EURO STOXX 50) magasabb hozamot érjen el. Az eszköz- alap az eurózóna tõzsdéin jegyzett, nagy likviditású, jó növekedési potenciállal rendelkezõ vállalatok részvé- nyeibe fektet, szem elõtt tartva az ágazatok közötti diver- zifikációt is. Az eszközalapban tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Az alap- kezelõ a befektetési stratégiát úgy is megvalósíthatja, hogy – az eszközalap eszközeit részben vagy teljesen felhasználva – olyan megbízható hátterû alapkezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolja meg, amely alap(ok) befektetési stratégiája lényeges
elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával. Az eszközalap befektethet európai befektetési alap (UCITS) befektetési jegyeibe is.
Az ERA magas kockázatú befektetésnek minõsül, tekin- tettel a részvénypiacot jellemzõ esetenkénti nagyarányú árfolyammozgásokra. Emiatt az ERA befektetési egysé- geinek árfolyama rövid- és középtávon is csökkenhet.
A magasabb kockázathoz azonban a biztonságos befek- tetési formáknál lényegesen nagyobb hozam elérésének lehetõsége tartozik. Az ERA eszközei részben, vagy tel- jesen külföldi devizákban (elsõsorban euróban) kerülnek befektetésre, így a befektetési egységek árfolyamát a forint külföldi devizákhoz viszonyított árfolyammozgásai is befolyásolják.
A biztosító az eszközalapra nem vállal tõke-, illetve hozamgaranciát.
AHE-21362/1
NIA - Nemzetközi Ingatlan eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | Eszközallokáció | Minimum | Cél | Maximum | |
Hozamkilátás | ++++ (4) | Közvetlen ingatlanbefektetések és az ebbe fektetõ befektetési jegyek | 0% | 95% | 100% |
Árfolyamkockázat | +++ (3) | ||||
Referencia Index | |||||
Folyószámlapénz, betét, magyar állampapír, befektetési jegy (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) | 5% | 100% | |||
BAIF UCITS OEF Real Estate Index | 95% | ||||
ZMAX | 5% | ||||
Ajánlott befektetési idõtartam: 1-3 év
Az eszközalap az egyéni befektetõk számára nehezen elérhetõ ingatlanpiaci befektetési lehetõséget kínál, több országban történõ ingatlanhasznosítás révén. Az esz- közalap elsõsorban az eurózóna jelentõs gazdasági központjaiban eszközöl ingatlanbefektetéseket, ame- lyek megtérülését és hozamát hosszú távú – üzleti jellegû – bérbeadásokkal biztosítja. Az eszközalap ezenkívül részesedést szerezhet ingatlanhasznosító társaságokban, valamint az eurózónán kívül esõ tér- ségekben (elsõsorban Kelet- Európa, Észak-Amerika, Távol-Kelet) történõ ingatlanbefektetést is megvalósíthat. Az eszközalap likviditásának biztosítása érdekében az eszközalap tartalmazhat az eurózónában kibocsátott állampapírokat, pénzpiaci- és kötvényalapokat is. Az eszközalapban tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Az alapkezelõ a befektetési stratégiát úgy is megvalósíthatja, hogy – az
eszközalap eszközeit részben vagy teljesen felhasználva – olyan megbízható hátterû alapkezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolja meg, amely alap(ok) befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával.
Az ingatlanpiacokat idõnként nagy mértékû árfolyam- mozgások jellemzik, illetve elõfordulhat, hogy az ingat- lanok hasznosítása – a piaci viszonyok változásával párhuzamosan – nehézségekbe ütközik. Mindezeket figyelembe véve a NIA közepes kockázatú befektetésnek tekinthetõ, elõfordulhat, hogy a NIA realizált hozama egyes idõszakokban elmarad egy biztonságosnak minõ- sített befektetés hozamától. A NIA eszközei részben, vagy teljesen külföldi devizákban kerülnek befektetésre, így a befektetési egységek árfolyamát a forint külföldi devi- zákhoz viszonyított árfolyammozgásai is befolyásolják. A biztosító az eszközalapra nem vállal tõke-, illetve hozamgaranciát.
VRA - Világgazdasági Részvény eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | Eszközallokáció | Minimum | Cél | Maximum | |
Hozamkilátás | ++++++ (6) | Globális fejlett országok tulajdonviszonyt megtestesítõ értékpapírjai és az ebbe fektetõ befektetési jegyek | 90% | 95% | 100% |
Árfolyamkockázat | +++++ (5) | ||||
Referencia Index | |||||
Folyószámlapénz, betét, magyar állampapír, befektetési jegy (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) | 5% | 10% | |||
MSCI World Index | 95% | ||||
ZMAX | 5% | ||||
Ajánlott befektetési idõtartam: 3-5 év
AHE-21362/1
Az eszközalap célja, hogy a világ legjelentõsebb fejlett és fejlõdõ gazdasági térségeiben a kiemelkedõ teljesítmé- nyû és nagy növekedési lehetõséggel rendelkezõ válla- latok részvényeibe fektetve, középtávon a világgazdasági részvénypiacok együttes mozgását reprezentáló, irány- adó indexnél (MSCI World Index) magasabb hozamot érjen el. Az eszközalapban elsõsorban a világ legnagyobb (New York-i, londoni, hongkongi, sanghaji stb.) tõzsdéin jegyzett, nagy likviditású részvények szerepelnek. Az alap- kezelõ az eszközalapban szereplõ részvényeket a földraj- zi és az ágazatok közötti diverzifikációt szem elõtt tartva választja ki. Az eszközalapban tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Az alap- kezelõ a befektetési stratégiát úgy is megvalósíthatja, hogy – az eszközalap eszközeit részben vagy teljesen felhasználva – olyan megbízható hátterû alapkezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolja
meg, amely alap(ok) befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával. Az eszközalap befektethet európai befektetési alap (UCITS) befektetési jegyeibe is.
A VRA a magas fokú diverzifikáció mellett is magas koc- kázatú befektetésnek minõsül, tekintettel a részvény- piacokat jellemzõ esetenkénti nagyarányú árfolyammoz- gásokra. Emiatt a VRA befektetési egységeinek árfolyama rövid- és középtávon is csökkenhet. A magasabb kocká- zathoz azonban a biztonságos befektetési formáknál lényegesen nagyobb hozam elérésének lehetõsége tar- tozik. A VRA eszközei részben, vagy teljesen külföldi devizákban kerülnek befektetésre, így a befektetési egysé- gek árfolyamát a forint külföldi devizákhoz viszonyított árfolyammozgásai is befolyásolják.
A biztosító az eszközalapra nem vállal tõke-, illetve hozamgaranciát.
ORA - Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | Eszközallokáció | Minimum | Cél | Maximum | |
Hozamkilátás | +++++++ (7) | Tulajdonviszonyt megtestesítõ orosz és egyéb közép-kelet-európai értékpapírok és az ebbe fektetõ befektetési jegyek | 90% | 95% | 100% |
Árfolyamkockázat | ++++++ (6) | ||||
Referencia Index | |||||
CETOP20 Index | 60% | ||||
Folyószámlapénz, betét, magyar állampapír, befektetési jegy (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) | 5% | 10% | |||
DJ XxxXxxxx Titans 10 Index | 35% | ||||
ZMAX | 5% | ||||
Ajánlott befektetési idõtartam: min.10 év
Az eszközalap célkitûzése, hogy az orosz gazdaságban, illetve a közép- és kelet-európai vállalatokban rejlõ fejlõ- dési lehetõségeket kihasználva, a fejlett országok rész- vénypiacain elérhetõnél magasabb hozamot érjen el.
Az eszközalap a stratégiai jelentõségû oroszországi válla- latok részvényeibe, illetve a közép- és kelet-európai orszá- gok mérvadó vállalatainak részvényeibe fektet, a likvidi- tási és diverzifikációs követelményeket szem elõtt tartva. Az elvárt hozamszint biztosítása érdekében az eszköz- alapba az ún. szovjet utódállamok közül néhány – föld- rajzilag Ázsiához tartozó – további ország jelentõs vállalatának részvénye is kerülhet. A diverzifikáció növelése – és így a kockázat csökkentése – érdekében az eszközalapban szerepelhet nem a térséghez tartozó országban bejegyzett társaság részvénye is, amennyiben tevékenységének egy része, vagy egésze a térséghez kötõ- dik. Az eszközalapban tartható bankszámlapénz, bank- betét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Az alapkezelõ a befektetési stratégiát úgy is megvalósíthatja, hogy – az eszközalap eszközeit részben vagy teljesen felhasználva –
olyan megbízható hátterû alapkezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolja meg, amely alap(ok) befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával.
Az eszközalap befektethet európai befektetési alap (UCITS) befektetési jegyeibe is.
A fejlõdõ gazdaságok sajátosságaiból eredõ gazdasági és politikai bizonytalanságokat figyelembe véve az ORA kiemelten magas kockázatú befektetésnek minõsül.
Emiatt az ORA befektetési egységeinek árfolyama rövid- és középtávon is csökkenhet, ez esetenként igen nagy mértékû is lehet. A fejlett gazdaságok részvénypiacaira jellemzõnél magasabb kockázat mellett azonban közép- és hosszú távon azokénál magasabb, esetenként kiemel- kedõ hozam elérésére nyílik lehetõség. Az ORA eszközei részben, vagy teljesen külföldi devizákban kerülnek befek- tetésre, így a befektetési egységek árfolyamát a forint külföldi devizákhoz viszonyított árfolyammozgásai is befolyásolják.
A biztosító az eszközalapra nem vállal tõke-, illetve hozamgaranciát.
AHE-21362/1
KRA - Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | Eszközallokáció | Minimum | Cél | Maximum | |
Hozamkilátás | +++++++++ (9) | Tulajdonviszonyt megtestesítõ kínai és távol-keleti értékpapírok és az ebbe fektetõ befektetési jegyek | 90% | 95% | 100% |
Árfolyamkockázat | ++++++++ (8) | ||||
Referencia Index | |||||
Folyószámlapénz, betét, magyar állampapír, befektetési jegy (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) | 5% | 10% | |||
S&P China BMI Index | 95% | ||||
ZMAX | 5% | ||||
Ajánlott befektetési idõtartam: min.10 év
Az eszközalap célja, hogy elsõsorban Kína és a távol-keleti térség más országainak dinamikus gazdasági fejlõdését kihasználva, részvénybefektetések révén középtávon a fejlett országok részvénypiacain elérhetõnél magasabb hozamot érjen el. Az eszközalapban legnagyobb súllyal a
legjobb növekedési lehetõségekkel rendelkezõ kínai válla- latok szerepelnek. Az alapkezelõ ezenkívül elsõsorban a távol-keleti térség más ún. feltörekvõ országainak (India, Indonézia, Thaiföld, Szingapúr stb.) gazdaságát reprezen- táló társaságok részvényeibe fektet, a likviditási követelmé- nyeket is szem elõtt tartva. A diverzifikáció növelése – és
így a kockázat csökkentése – érdekében az eszközalapban szerepelhet hongkongi, továbbá a térséghez nem tartozó országban bejegyzett vállalat részvénye is, amennyiben tevékenységének egy része, vagy egésze a térséghez kötõdik. Az eszközalapban tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Az alapkezelõ az esz- közalap tõkeértékének megõrzése érdekében átmenetileg az eszközalap eszközeinek jelentõs részét is biztonságos értékpapírokba (állampapír, bankbetét) forgathatja át. Az alapkezelõ a befektetési stratégiát úgy is megvalósíthatja, hogy – az eszközalap eszközeit részben vagy teljesen felhasználva – olyan megbízható hátterû alapkezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolja meg, amely alap(ok) befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával.
Az eszközalap befektethet európai befektetési alap (UCITS) befektetési jegyeibe is.
A fejlõdõ gazdaságok sajátosságaiból eredõ gazdasági és politikai bizonytalanságokat figyelembe véve a KRA kiemelten magas kockázatú befektetésnek minõsül. Emiatt a KRA befektetési egységeinek árfolyama rövid- és középtávon is csökkenhet, esetenként rendkívül nagy mértékben. A fejlett gazdaságok részvénypiacaira jel- lemzõnél magasabb kockázat mellett azonban közép- és hosszú távon azokénál magasabb, esetenként kiemel- kedõ hozam elérésére nyílik lehetõség. A KRA eszközei részben, vagy teljesen külföldi devizákban kerülnek befektetésre, így a befektetési egységek árfolyamát a forint külföldi devizákhoz viszonyított árfolyammoz gásai is befolyásolják.
A biztosító az eszközalapra nem vállal tõke-, illetve hozamgaranciát.
IPA - Ipari Nyersanyagok eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | Eszközallokáció | Minimum | Cél | Maximum | |
Hozamkilátás | ++++++++ (8) | Energiahordozókra vonatkozó opciós és határidõs ügyletek, swap ügyletek, az ebbe fektetõ befektetési jegyek, és a befektetési stratégiához illeszkedõ strukturált kötvények | 10% | 30% | 50% |
Árfolyamkockázat | +++++++ (7) | ||||
Ipari fémekre vonatkozó opciós és határidõs ügyletek, swap ügyletek, az ebbe fektetõ befektetési jegyek, és a befektetési stratégiához illeszkedõ strukturált kötvények | 10% | 30% | 50% | ||
Referencia Index | |||||
DBBMIX Index | 30% | ||||
Nemesfémekre vonatkozó opciós és határidõs ügyletek, swap ügyletek, az ebbe fektetõ befektetési jegyek, és a befektetési stratégiához illeszkedõ strukturált kötvények | 10% | 30% | 50% | ||
DBENIX Index | 30% | ||||
DBPMIX Index | 30% | ||||
Folyószámlapénz, betét, magyar állampapír, befektetési jegy (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) | 10% | 20% | |||
ZMAX | 10% | ||||
Ajánlott befektetési idõtartam: 5-10 év
AHE-21362/1
Az eszközalap célja, hogy az egyéni befektetõk számára nehezen elérhetõ, likvid nyersanyagpiaci befektetést való- sítson meg a három legjelentõsebb szektorban: az ener- giahordozók, az ipari (alapvetõ) fémek és a nemesfémek területén. A befektetések minden esetben, a legnagyobb mennyiségben és elsõsorban árutõzsdéken kereskedett nyersanyagokba, illetve alapvetõ termékekbe történnek. Az energiahordozók esetében ezek elsõsorban a kõolaj, a fûtõolaj, a benzin és a földgáz; az ipari (alapvetõ) fémek esetében az alumínium, a cink és a réz; a nemesfémek esetében pedig az arany és az ezüst. Az eszközalap mind- három részterületre az eszközök jellemzõen 10-50% közöt- ti részét allokálja – az aktuális érték a mindenkori piaci folyamatoktól függ. Az eszközalap a befektetési straté- giáját határidõs és egyéb nyersanyagpiaci származékos ügyletek kötésével, illetve pénzáramok cseréjével (swap ügyletek) valósítja meg. Az eszközalap a befektetési stra- tégiáját úgy is megvalósíthatja, hogy – az eszközalap esz- közeit részben, vagy egészben felhasználva – olyan meg- bízható hátterû alapkezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolja meg, vagy olyan megbízható
hátterû bankok által kibocsátott strukturált értékpapírba (kötvénybe) fektet amely alap(ok) befektetési stratégiája / strukturált kötvények hozamszámítása lényeges elemei- ben megegyezik az eszközalap stratégiájával. Az eszköz- alapban tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejá- ratú állampapír is. Az eszközalap középtávon legalább a három szektor mozgásait reprezentáló DB Energy, DB Base Metals, DB Precious Metals indexek 30%-30%-30%, valamint a ZMAX 10% súllyal történõ figyelembe vételével képzett benchmark hozamát kívánja elérni.
Az Ipari Nyersanyagok eszközalap nem éri el a klasszikus részvényalapok diverzifikációs szintjét, mivel befektetése- inek nagy részét a gazdaság egy szûkebb területén valósítja meg. Tekintettel erre, továbbá a nyersanyagpiacon elõfor- duló jelentõs árfolyammozgásokra, az eszközalap kiemel- ten magas kockázatú befektetésnek minõsül. A piaci hely- zettõl függõen elõfordulhat, hogy akár kifejezetten rövid idõszak alatt is jelentõs mértékben emelkedik vagy esik az árfolyam. Az Ipari Nyersanyagok eszközalap eszközei rész- ben, vagy teljesen külföldi devizákban kerülnek befekte- tésre, így a befektetési egységek árfolyamát a forint külföldi devizákhoz viszonyított árfolyammozgásai is befolyásolják.
Mindezek figyelembe vételével közép- és hosszútávon a fejlett részvénypiacokra jellemzõ hozamoknál várhatóan magasabb hozamok elérésére nyílik lehetõségük az eszközalapba fektetõknek.
A biztosító az eszközalapra nem vállal tõke-, illetve hozamgaranciát.
MTA - Mezõgazdasági Termények eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | Eszközallokáció | Minimum | Cél | Maximum | |
Hozamkilátás | ++++++++ (8) | Nyersanyagok és nyersanyagpiaci terményekbe fektetõ strukturált kötvények és befektetési jegyek, illetve nyersanyagokra szóló opciós és határidõs ügyletek, swap ügyletek | 90% | 95% | 100% |
Árfolyamkockázat | +++++++ (7) | ||||
Referencia Index | |||||
S&P GSCI Agriculture Index | 47,5% | ||||
Folyószámlapénz, betét, magyar állampapír, befektetési jegy (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) | 5% | 10% | |||
DJ UBS Agriculture Index | 47,5% | ||||
ZMAX | 5% | ||||
Ajánlott befektetési idõtartam: 5-10 év
Az eszközalap célja, hogy az egyéni befektetõk számára nehezen elérhetõ, likvid befektetést tegyen lehetõvé a mezõ- gazdasági alapanyagok területén. A befektetések minden esetben, a legnagyobb mennyiségben és elsõsorban áru- tõzsdén kereskedett terményekbe/hús alapanyagokba történnek. Ezek elsõsorban a búza, kukorica, szójabab, szójaolaj, cukor, kakaó, kávé, gyapot, marha- és sertéshús. Az eszközalap a befektetési stratégiáját határidõs és egyéb nyersanyagpiaci származékos ügyletek kötésével valósítja meg. Az eszközalap a befektetési stratégiáját úgy is meg- valósíthatja, hogy – az eszközalap eszközeit részben, vagy egészben felhasználva – olyan megbízható hátterû alapke- zelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vásá- rolja meg, vagy olyan megbízható hátterû bankok által kibocsátott strukturált értékpapírba (kötvénybe) fektet, amely alap(ok) befektetési stratégiája / strukturált kötvé- nyek hozamszámítása lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával. Az eszközalapban tartható bank- számlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Az eszközalap befektethet európai befektetési alap (UCITS) befektetési jegyeibe is.
Az eszközalap középtávon legalább a mezõgazdasági
alapanyagok mozgásait reprezentáló S&P GSCI és DJ UBS Agriculture indexek 47,5%-47,5%-os súllyal, valamint a ZMAX 5%-os súllyal történõ figyelembe vételével képzett benchmark hozamát kívánja meghaladni. A Mezõgazda- sági Termények eszközalap nem éri el a klasszikus rész- vényalapok diverzifikációs szintjét, mivel befektetéseinek nagy részét a gazdaság egy szûkebb területén valósítja meg. Tekintettel erre, továbbá a mezõgazdasági alapanya- gok piacán elõforduló jelentõs árfolyammozgásokra, az eszközalap kiemelten magas kockázatú befektetésnek minõsül. A piaci helyzettõl függõen elõfordulhat, hogy akár kifejezetten rövid idõszak alatt is jelentõs mérték- ben emelkedik vagy esik az árfolyam. A Mezõgazdasági Termények eszközalap eszközei részben, vagy teljesen külföldi devizákban kerülnek befektetésre, így a befekte- tési egységek árfolyamát a forint külföldi devizákhoz viszonyított árfolyammozgásai is befolyásolják.
Mindezek figyelembe vételével közép- és hosszútávon a fejlett részvénypiacokra jellemzõ hozamoknál várhatóan magasabb hozamok elérésére nyílik lehetõségük az esz- közalapba befektetõknek.
A biztosító az eszközalapra nem vállal tõke-, illetve hozamgaranciát.
AHE-21362/1
KTA - Környezettudatos Részvény eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | Eszközallokáció | Minimum | Cél | Maximum | |
Hozamkilátás | ++++++ (6) | Tulajdonviszonyt megtestesítõ értékpapírok és az ebbe fektetõ befektetési jegyek | 90% | 95% | 100% |
Árfolyamkockázat | +++++ (5) | ||||
Referencia Index | |||||
Folyószámlapénz, betét, magyar állampapír, befektetési jegy (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) | 5% | 10% | |||
FTSE ET 50 Index | 95% | ||||
ZMAX | 5% | ||||
Ajánlott befektetési idõtartam: 5-10 év
Az eszközalap célja, hogy olyan vállalatok részvényeibe történõ befektetések révén érjen el hozamot, amelyek várhatóan a legnagyobb mértékben profitálnak a környe- zetvédelemmel kapcsolatos globális kihívásoknak tör- ténõ megfelelésbõl. Az eszközalap elsõsorban a „zöld energiával” (alternatív energiaforrásokkal, illetve ener- giafelhasználási hatékonysággal) foglalkozó, a környezet szennyezésének megelõzése érdekében tevékenykedõ (hulladékgazdálkodási és hulladék-újrafeldolgozó terü- let), továbbá vízellátó vállalatok részvényeibe fektet. Az eszközalap kiemelt figyelmet fordít arra, hogy kiemel- kedõ, biztos tõkehátterû és jelentõs növekedési poten- ciállal rendelkezõ vállalatok részvényeibe allokálja az eszközöket. Az eszközalap a befektetési stratégiáját úgy is megvalósíthatja, hogy – az eszközalap eszközeit rész- ben, vagy egészben felhasználva – olyan megbízható hát- terû alapkezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolja meg, amely alap(ok) befektetési straté- giája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stra- tégiájával. Az eszközalapban tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is.
Az eszközalap befektethet európai befektetési alap (UCITS) befektetési jegyeibe is.
Az eszközalap középtávon legalább a világ TOP 50 kör- nyezetgazdálkodással foglalkozó vállalatának részvény- piaci mozgásait reprezentáló Impax Enviromental Technology (ET 50) index hozamát kívánja meghaladni. A Környezettudatos Részvény eszközalap nem éri el a klasszikus részvényalapok diverzifikációs szintjét, mivel befektetéseinek nagy részét a gazdaság egy szûkebb területén valósítja meg. Tekintettel erre, továbbá a rész- vénypiacokon elõforduló, esetenként jelentõs árfolyam- mozgásokra, az eszközalap kiemelten magas kockázatú befektetésnek minõsül. Emiatt az eszközalap egységei- nek árfolyama rövid- és középtávon is csökkenhet.
A Környezettudatos Részvény eszközalap eszközei részben, vagy teljesen külföldi devizákban kerülnek befektetésre, így a befektetési egységek árfolyamát a forint külföldi devizákhoz viszonyított árfolyammoz- gásai is befolyásolják. Mindezek mellett hosszútávon a klasszikus, diverzifikált, fejlett piacokra irányuló rész- vényalapok hozamánál várhatóan magasabb hozam elérésére nyílik lehetõségük az eszközalapba fekte- tõknek.
A biztosító az eszközalapra nem vállal tõke-, illetve hozamgaranciát.
DMA - Demográfia Részvény eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | Eszközallokáció | Minimum | Cél | Maximum | |
Hozamkilátás | ++++++ (6) | Tulajdonviszonyt megtestesítõ értékpapírok és az ebbe fektetõ befektetési jegyek | 90% | 95% | 100% |
Árfolyamkockázat | +++++ (5) | ||||
Referencia Index | |||||
Folyószámlapénz, betét, magyar állampapír, befektetési jegy (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) | 5% | 10% | |||
BAIF OS OEF Growth Index | 95% | ||||
ZMAX | 5% | ||||
Ajánlott befektetési idõtartam: 5-10 év
AHE-21362/1
Az eszközalap célja, hogy olyan vállalatok részvényeibe tör- ténõ befektetések révén érjen el hozamot, amelyek várha- tóan a legnagyobb mértékben profitálnak a fejlett országok megnövekedett életkori kilátásaiból, illetve a fejlõdõ orszá- gok népességének növekedésébõl és társadalmi változá- saiból eredõ globális gazdasági folyamatokból. Az eszköz- alap a felvázolt stratégiába illeszkedõ, elsõsorban egész- ségügyi, pénzügyi szolgáltató, nyersanyag-kitermelõ és feldolgozó vállalatok részvényeibe fektet. Az eszközalap kiemelt figyelmet fordít arra, hogy kiemelkedõ, biztos tõkehátterû és jelentõs növekedési potenciállal rendel- kezõ vállalatok részvényeibe allokálja az eszközöket. Az eszközalap a befektetési stratégiáját úgy is megvalósíthat- ja, hogy – az eszközalap eszközeit részben, vagy egészben felhasználva – olyan megbízható hátterû alapkezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolja meg, amely alap(ok) befektetési stratégiája lényeges ele-
meiben megegyezik az eszközalap stratégiájával. Az esz- közalapban tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is.
Az eszközalap befektethet európai befektetési alap (UCITS) befektetési jegyeibe is.
A Demográfia Részvény eszközalap nem éri el a klasszi- kus részvényalapok diverzifikációs szintjét, mivel befek- tetéseinek nagy részét a gazdaság egy szûkebb területén valósítja meg. Tekintettel erre, továbbá a részvénypiaco- kon elõforduló, esetenként jelentõs árfolyammozgásokra, az eszközalap kiemelten magas kockázatú befektetésnek minõsül. Emiatt az eszközalap egységeinek árfolyama rövid- és középtávon is csökkenhet. A Demográfia Rész- vény eszközalap eszközei részben, vagy teljesen külföldi devizákban kerülnek befektetésre, így a befektetési egy- ségek árfolyamát a forint külföldi devizákhoz viszonyított árfolyammozgásai is befolyásolják. Mindezek mellett közép- és hosszútávon a klasszikus, fejlett piacokra
irányuló diverzifikált részvényalapok hozamánál várhatóan magasabb hozam elérésére nyílik lehetõség az eszközalapba befektetõk számára.
A biztosító az eszközalapra nem vállal tõke-, illetve hozamgaranciát.
BRA - BRIC Részvény eszközalap
Az eszközalap jellemzõi | Eszközallokáció | Minimum | Cél | Maximum | |
Hozamkilátás | +++++++++ (9) | BRIC országok tulajdonviszonyt megtestesítõ értékpapírjai és az ebbe fektetõ befektetési jegyek | 0% | 95% | 100% |
Árfolyamkockázat | ++++++++ (8) | ||||
Referencia Index | |||||
Folyószámlapénz, betét, magyar állampapír, befektetési jegy (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) | 5% | 100% | |||
S&P BRIC40 Index | 95% | ||||
ZMAX | 5% | ||||
Ajánlott befektetési idõtartam: min. 10 év
Az eszközalap célja, hogy elsõsorban Brazília, Oroszország, India és Kína (BRIC-országok) részvénypiacain eszközölt részvénybefektetések révén hosszú távon a fejlett orszá- gokban elérhetõnél magasabb hozamot érjen el. Az esz- közalapban a legnagyobb súllyal a cél országok legjobb növekedési lehetõségekkel rendelkezõ vállalatai szere- pelnek, azonban az eszközök legfeljebb egyharmada a fejlett országok részvényeibe vagy hasonló típusú érték- papírjaiba is befektetésre kerülhet. Az eszközalapban tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Az alapkezelõ a befektetési straté- giát úgy is megvalósíthatja, hogy – az eszközalap eszkö- zeit részben vagy teljesen felhasználva – olyan megbíz- ható hátterû alapkezelõk által mûködtetett alap(ok) befektetési jegyeit vásárolja meg, amely alap(ok) befek- tetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával.
AHE-21362/1
Az eszközalap befektethet európai befektetési alap (UCITS) befektetési jegyeibe is.
A fejlõdõ gazdaságok sajátosságaiból eredõ gazdasági és politikai bizonytalanságokat figyelembe véve a BRA kiemel- ten magas kockázatú befektetésnek minõsül. Emiatt a BRA befektetési egységeinek árfolyama rövid- és közép- távon is csökkenhet, esetenként rendkívül nagy mérték- ben. A BRIC-országok részvényeibe történõ befektetés célja a jövedelmezõség növelése, mely azonban – a kizárólago- san a fejlett gazdaságok részvénypiacain megvalósított befektetéshez képest – magában hordozza az alulteljesí- tés lehetõségét is. A fejlett gazdaságok részvénypiacaira jellemzõnél magasabb kockázat mellett azonban közép- és hosszú távon azokénál magasabb, esetenként kiemel- kedõ hozam elérésére nyílik lehetõség. A BRA eszközei részben, vagy teljesen külföldi devizákban kerülnek befektetésre.
A biztosító az eszközalapra nem vállal tõke-, illetve hozamgaranciát.
AHE-21362/1
„B” rész – Portfóliók
Kiegyensúlyozott Hazai Portfólió (0111): | 40% MKA | 20% MRA | 40% ÁGA |
Dinamikus Hazai Portfólió (0211): | 40% MKA | 60% MRA | |
Kiegyensúlyozott Európortfólió (0311): | 60% EKA | 20% ERA | 20% NIA |
Dinamikus Európortfólió (0411): | 40% EKA | 60% ERA | |
Megfontolt Nemzetközi Portfólió (0511): | 30% MKA | 30% EKA | 40% NIA |
Aktív Nemzetközi Portfólió (0611): | 30% MRA | 30% ERA | 40% NIA |
Kelet-európai Növekedési Portfólió (0711): | 70% ORA | 30% MRA | |
Fejlõdõ Világ Növekedési Portfólió (0811): | 70% KRA | 30% ORA | |
Világgazdasági Növekedési Portfólió (0911): | 70% VRA | 30% NIA | |
Trend Portfólió (1011): | 50% KTA | 50% DMA | |
Alapanyagok Portfólió (1111): | 60% IPA | 40% MTA | |
Föld Portfólió (1211): | 60% KTA | 40% MTA | |
Spektrum Portfólió (1311): | 40% VRA | 30% IPA | 30% BRA |
Spektrum Extra Portfólió (1411): | 40% KRA | 30% MTA | 30% BRA |
„C” rész – Befektetési stratégiák
Az eszközalapok arányának rendszeres rögzítése
1. A szerzõdõnek lehetõsége van az egyes eszközalapok- ban lévõ befektetései értékének egymáshoz viszonyított arányát rendszeresen rögzíteni. A szerzõdõ erre vonat- kozó rendelkezése alapján a biztosító a szerzõdõ egyes eszközalapokban elhelyezett befektetéseit rendszeres idõközönként átváltja, abból a célból, hogy azok értéké- nek eszközalapok közötti megoszlása megegyezzen a szerzõdõnek az egyszeri díj megosztására vonatkozó hatályos rendelkezése szerinti aránnyal.
2. A biztosító az eszközalapok arányának rendszeres rögzí- tését a szerzõdõ által megjelölt gyakoriság szerint – ha- vonta, negyedévente, félévente vagy évente – az idõsza- kok elsõ napjára érvényes árfolyamon hajtja végre. Az eszközalapok arányának rendszeres rögzítését a bizto- sító elsõ alkalommal a szerzõdõ rendelkezésének biztosí- tóhoz történõ beérkezését követõ hónapban hajtja végre. Az eszközalapok arányának rendszeres rögzítése kérhetõ a befektetési egységek összességére, vagy kizárólag az egyszeri díjból, valamint kizárólag az eseti díjakból képzett egységekre is.
3. Ha a szerzõdésen a szerzõdõnek az eszközalapok ará- nyának rendszeres rögzítésére vonatkozó rendelkezése van érvényben és a szerzõdõ – az Allianz Életprogramok Általános Szerzõdési Feltételei szerint – az egységek átváltásáról rendelkezik, akkor az átváltás végrehajtá- sával az eszközalapok arányának rendszeres rögzítésére vonatkozó rendelkezés törlõdik.
4. Az eszközalapok aránya rendszeres rögzítésének vég- rehajtásáért a biztosító minden alkalommal a végrehajtás idõpontjában hatályos „B” jelû Kondíciós lista 2.3. pont- jában meghatározott költséget vonja le – a rögzítés vég- rehajtását követõen – az egységszámlán lévõ egységek értékébõl. A költség levonására a végrehajtás napjára érvényes árfolyamon kerül sor.
Hozamfigyelõ szolgáltatás
5. A szerzõdõ rendelkezése alapján a biztosító értesítést küld a szerzõdõ részére az általa választott eszközalapba befektetett egységek árfolyamának változásáról.
A szerzõdõ meghatározhatja
a) azt az árfolyam értéket (forint/db), és/vagy
AHE-21362/1
b) az árfolyam változásának mértékét – emelkedés vagy csökkenés (százalék),
amelynek elérése esetén az értesítésre sor kerül.
Az a) pont alapján az értesítés akkor kerül kiküldésre, amikor az egységek árfolyama eléri a szerzõdõ által meghatározott minimum vagy maximum értéket.
A b) pont alapján az értesítés akkor kerül kiküldésre, amikor az árfolyam százalékban kifejezett változása
30 napos idõtartam alatt, de legfeljebb az elõzõ értesítés napjától számított idõtartam alatt eléri a szerzõdõ által megadott mértéket.
A szerzõdõ rendelkezése eszközalaponként egyféle, az árfolyam emelkedésérõl és egyféle, az árfolyam csökke- nésérõl szóló – az a) vagy b) pont szerinti – értesítés kiküldésére vonatkozhat.
6. A biztosító az 5. pont szerinti értesítést a szerzõdõ választása szerint, az általa közölt – sms üzenet foga- dására alkalmas – telefonszámra küldött sms üzenet és/vagy e-mail címre küldött e-mail formájában teljesíti.
7. A szerzõdõnek lehetõsége van arra, hogy – az értesíté- sen kívül – automatikus átváltást is igényeljen. Az átvál- tást a biztosító abban az esetben hajtja végre, ha
a) az egységek árfolyama eléri a szerzõdõ által megadott minimális értéket és/vagy
b) az árfolyam legalább a szerzõdõ által meghatározott mértékben csökken.
Ekkor a biztosító a szerzõdõ által megjelölt eszközalap- ban elhelyezett összes egységet (a rendszeres és eseti díjakból képzett egységeket) az átváltás végrehajtásának idõpontjában hatályos „B” jelû Kondíciós lista 2.4. pont- jában megjelölt eszközalap egységeire váltja át.
Az átváltásra az a) vagy a b) pont szerinti változás bekö- vetkezésének napját követõ napon kerül sor, az átváltás végrehajtásának napjára érvényes árfolyamon.
8. A hozamfigyelõ szolgáltatás – a szerzõdõ választása szerint – egy vagy több, de legfeljebb hat különbözõ eszközalapra igényelhetõ.
Az árfolyam változásának 5. b) pontban szereplõ, a szer- zõdõ által választható mértékét a biztosító korlátozhatja, a rendelkezés végrehajtásának idõpontjában hatályos
„B” jelû Kondíciós lista 2.5.pontjában foglaltak szerint.
A szerzõdõ által az értesítésre meghatározott minden eset- ben, minden eszközalapra új értesítés kerül kiküldésre.
9. A hozamfigyelõ szolgáltatás elindítására a szerzõdõ rendelkezésének biztosítóhoz történõ beérkezését követõ hónap elsõ napján kerül sor, amennyiben a rendelkezés a hónap végét megelõzõ 8. napig a biztosítóhoz beérke- zik. A hónap végét megelõzõ 8 napon belül beérkezett rendelkezések esetén a szolgáltatás a beérkezést követõ második hónap elsõ napján indul.
Amennyiben a szerzõdõ az ajánlattétellel egyidõben ren- delkezik a hozamfigyelõ szolgáltatásról, akkor a szolgál- tatás az alábbiak szerint indul el:
· ha az ajánlattételre a hónap végét megelõzõ 15. napig kerül sor, akkor legkésõbb a tartam kezdetével egyidõben,
· ha az ajánlattételre a hónap végét megelõzõ 15 napon belül kerül sor, akkor legkésõbb a tartam kezdetét követõ hónap elsõ napján.
AHE-21362/1
10.Ha a szerzõdésen a szerzõdõ hozamfigyelõ szolgálta- tásra vonatkozó rendelkezése van érvényben és a szer- zõdõ – az Allianz Életprogramok Általános Szerzõdési Feltételei szerint – az egységek átváltásáról rendelkezik, akkor elsõként az átváltás, majd a hozamfigyelõ szolgál- tatás – és annak keretében az esetleges automatikus átváltás – kerül végrehajtásra.
11. A szerzõdésen egyidõben egy befektetési stratégia – az eszközalapok arányának rendszeres rögzítése vagy a hozamfigyelõ szolgáltatás – lehet érvényben. Ha a szer- zõdõ új befektetési stratégia elindításáról rendelkezik, akkor annak hatályba lépésével a szerzõdésen már érvényben lévõ befektetési stratégia törlésre kerül.
12. A hozamfigyelõ szolgáltatás végrehajtásáért a bizto- sító havonta, a költség esedékességének napjára érvényes árfolyamon levonja az egységszámláról az esedékesség idõpontjában hatályos „B” jelû Kondíciós lista 2.6.pontja szerinti költséget. A költség esedékessége minden hónap elsõ napja. A költség levonására akkor kerül sor, ha a költség esedékességének idõpontjában a szerzõdõnek a hozamfigyelõ szolgáltatásra vonatkozó rendelkezése érvényben van.
„D” rész - A befektetéssel kapcsolatos kockázatok
Általános tudnivalók
Az egyes eszközalapok a befektetések típusában – ezáltal a várható hozamban és a befektetés kockázatában is – külön- böznek egymástól. A befektetésekre érvényes az az álta- lános alapelv, mely szerint a befektetési kockázat mér- téke arányos az elérhetõ hozam mértékével. A szerzõdõ kockázatviselési szándékától függ, hogy mely eszköz- alapot választja. Az egyes eszközalapok közötti választás joga a szerzõdõt illeti meg. A befektetési kockázatot is a szerzõdõ viseli.
Kamatkockázat
Az állampapírokba és más kamatozó eszközökbe történõ befektetés esetében a már kibocsátott értékpapírok érté- két a piaci hozamszint elmozdulása jelentõs mértékben megváltoztathatja. A kamatszint emelkedése a kamatozó eszközök aktuális értékét csökkentheti, ami negatív hatás- sal lehet a kamatozó eszközöket tartalmazó eszközala- pok teljesítményére. A hosszabb futamidejû eszközök értéke érzékenyebb a piaci kamatok változására, mint a rövid futamidejû eszközök értéke.
Részvénykockázat
A részvénypiacokat esetenként, fõleg rövid távon nagy mértékû árfolyam-ingadozások jellemzik és a részvények árfolyama az egyedi vállalati események hatására is vissza- eshet. Az árfolyamok csökkenése az eszközalap értékét is mérsékli. A részvényeken hosszabb távon a biztonságo- sabb eszközöknél magasabb hozam érhetõ el, azonban rövidebb távon számolni kell az árfolyamok esésével is, amely negatívan befolyásolja az eszközalap értékét.
Devizaárfolyam-kockázat
Az egyes devizák egymáshoz viszonyított árfolyama a min- denkori keresleti, kínálati viszonyok függvényében vál- tozhat. Az eszközalapokban lévõ, különféle devizákban denominált értékpapíroknak az egyes devizákban kifeje- zett értéke forintra átváltva az adott deviza és a forint közötti árfolyam ingadozásától függõen változhat. A forint erõsödése (felértékelõdése) negatívan hat az eszközalapok devizában denominált befektetési eszközeinek forintban kifejezett árfolyamára. A devizaárfolyamok változása szélsõséges esetben a befektetési eszköz értékének csök- kenését okozhatja még abban az esetben is, ha az eszköz saját devizájában kifejezett értéke emelkedett.
Ingatlankockázat
AHE-21362/1
Az ingatlanok vételárának megtérülési ideje viszonylag hosszú, továbbá az ingatlanbefektetések kockázata sem elhanyagolható, mivel az ingatlanok fejlesztése, haszno- sítása, illetve értékesítése idõrõl-idõre – a piaci viszonyok változásától függõen – nehézségekbe ütközhet. Az ingat-
lanpiacon realizálható hozam ezért nem feltétlenül egye- zik meg az alternatív befektetési eszközökön elérhetõ hozamok alakulásával. Az ingatlanbefektetések elindí- tása és fenntartása kapcsán nem hagyhatók figyelmen kívül az ingatlanok tulajdonlásával, üzemeltetésével, mûszaki állapotával, fejlesztésével, illetve az értéknövelõ beruházásokkal kapcsolatos kockázatok sem.
Árukockázat
Nyersanyagpiaci kockázat
A nyersanyagok ára nem csak a kedvezõtlen makrogaz- dasági, felhasználó iparági, kitermelési, tõkepiaci esemé- nyek, hanem különbözõ természeti, idõjárási folyamatok hatására is jelentõsen csökkenhet, így a nyersanyagokba fektetõ eszközalapok értéke csökkenhet.
Likviditási kockázat
Az eszközalapban lévõ befektetési instrumentumok érté- kesítése adott esetben nehézségekbe ütközhet, melynek következményeként az eszközök értékesítése csak hosszabb idõ után, illetve csak kedvezõtlen árfolyamon lehetséges. A likviditási kockázat az eszközalap szabad pénzeszközeinek befektetésekor is korlátozó tényezõ lehet. A likviditás hiánya így kedvezõtlenül hathat az eszközalapban lévõ eszközöknek, így az eszközalapnak az értékére is.
Visszafizetési kockázat
Néhány esetben az eszközalapban lévõ befektetési eszközök visszafizetése kockázatossá válhat, ha az eszközalap mögöttes alapja az elhelyezett befektetéseket a forgalmazás felfüggesztése, illetve megszüntetése miatt vagy más meghatározott okból nem képes visszaváltani.
Ország- és politikai kockázat
A hazai és nemzetközi gazdasági és politikai környezet jelentõs hatással lehet az eszközalapokban lévõ befek- tetési eszközök teljesítményére. Az egyes országok poli- tikai stabilitása, helyzete megváltozhat. Az egyes orszá- gok kormányai hozhatnak olyan döntéseket, amelyek negatívan befolyásolhatják az adott ország gazdaságá- nak szereplõit, így az általuk kibocsátott értékpapírok értékét is csökkenthetik, mely az eszközalapok értékének alakulását is befolyásolja.
Partnerkockázat
A befektetési tevékenységhez kapcsolódó tranzakciókban közremûködõ partnerek által vállalt kötelezettségek nem, vagy nem teljes mértékû teljesítése következtében az ügylet meghiúsulhat, ezáltal veszteség keletkezhet, mely hátrányosan befolyásolhatja az eszközalapok értékét és árfolyamát. A partnerkockázat a megfelelõ hitelkockázati minõsítésû, illetve kellõen megbízható partner kiválasztásával minimálisra csökkenthetõ.
Koncentrációs kockázat
A kevés számú egyedi instrumentumot tartalmazó eszközalap esetében az egyes befektetési eszközök árfo- lyamának változása nagyobb hatást gyakorol az eszköz- alap értékére, azaz a koncentrációs kockázat megemel- kedik. A kockázat mérsékelhetõ a befektetési eszközök számának növelésével. Hasonló kockázatot jelent, ha az eszközalap befektetései egy kisebb földrajzi régióra, illetve az iparágak szûkebb körére koncentrálódnak. Ez a régió, illetve iparág-specifikus eszközalapoknál a befektetési politikában is megjelenõ, szándékos befektetési irányt is jelenthet, ebben az esetben a koncentrációs kockázat felvállalása az eszközalap célja.
Inflációs kockázat
Az infláció a befektetések reálhozamának mértékét, vagyis a befektetésnek a megszüntetés idõpontjában fennálló vásárlóértékét teszi bizonytalanná. Hosszú távú befekte- tések esetén fokozottan tekintettel kell lenni az infláció- nak a befektetés eredményét csökkentõ hatására.
Adózási kockázat
A befektetés idõtartama alatt a befektetési egységekhez kötött életbiztosításokra, valamint a befektetési eszköz- alapokra vonatkozó adózási szabályok esetleg kedvezõt- len irányba változhatnak. Ez hatással lehet az eszköz- alapokból származó, adóval csökkentett nettó kifizeté- sek nagyságára.
AHE-21362/1
Az egyes eszközalapokhoz kapcsolódó kockázatok
Kockázat típusa | Eszközalap rövidített neve | |||||||||||||
ÁGA | MKA | MRA | EKA | ERA | NIA | VRA | ORA | KRA | IPA | MTA | KTA | DMA | BRA | |
Kamatkockázat | x | x | - | x | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Részvénykockázat | - | - | x | - | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x |
Devizaárfolyam-kockázat | - | - | - | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x |
Ingatlankockázat | - | - | - | - | - | x | - | - | - | - | - | - | - | - |
Árukockázat | - | - | - | - | - | - | - | - | - | x | x | - | - | - |
Likviditási kockázat | - | - | - | - | - | x | - | x | x | x | x | x | x | x |
Visszafizetési kockázat | - | - | - | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x |
Ország- és politikai kockázat | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x |
Partnerkockázat | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x |
Koncentrációs kockázat | - | - | x | - | - | x | - | x | x | x | x | x | x | x |
Inflációs kockázat | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x |
Adózási kockázat | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x | x |