XTB Limited MEGBÍZÁSOK VÉGREHAJTÁSÁNAK SZABÁLYZATA
XTB Limited MEGBÍZÁSOK VÉGREHAJTÁSÁNAK SZABÁLYZATA
1. Általános Rendelkezések
1.1. Az XTB Limited (a továbbiakban: "Társaság" vagy “Cég” vagy "Vállalat") köteles őszintén, tisztességesen, szakszerűen és Ügyfelei érdekeinek megfelelően eljárni A Társaság ezért létrehozta ezt a Megbízások Végrehatásának Szabályzatát (továbbiakban: Szabályzat), amely meghatározza a Megbízások végrehajtásának részletes elveit annak érdekében, hogy az ügyfelek számára a lehető legjobb eredményt érje el a 2017. Törvény a Szabályzott Befektetési Szolgáltatások és Tevékenységek L.87 (I) / 2017 (továbbiakban: törvény) alapján.
1.2. A szabályzat szerves részét képezi az Általános Szerződési Feltételeknek (a továbbiakban: ÁSZF), amelyek a tulajdonjogok megvásárlására vagy eladására, a tulajdonhoz fűződő számlák és a készpénz számlák vállalat általi megőrzésére irányuló megbízások teljesítéséből állnak.
1.3. Ez a szabályzat a Lakokssági ügyfelekre és a Szakmai ügyfelekre vonatkozik (a Társaságnak a Jogi dokumentumok részben, a Társaság honlapján található Ügyfélbesorolási Szabályzatában meghatározottak szerint). Ha a Társaság az Ügyfelet Elfogadható pertnernek minősíti, akkor ez a Szabályzat nem vonatkozik az ilyen Ügyfélre.
1.4. A társaság legalább évente egyszer felülvizsgálja a Szabályzatot.
1.5. A Szabályzat bármely változásáról az ÁSZF-nek megfelelően az Ügyfél értesítést kap.
1.6. A Társaság az ügyfelek megbízásainak végrehajtásával kapcsolatban ügynökként működik (azaz megrendelő külfödről és a megbízásokat egy harmadik fél likviditási szolgáltatóira helyezi). Ezenkívül vannak olyan esetek is, amikor a Társaság ügyfelei a megbízásainak végrehajtási oldala. A Társaság a Törvény összeférhetetlenség megelőzéséről szóló rendelkezéseivel összhangban jár el, és saját belső folyamatai során is alkalmazza az összeférhetetlenség megelőzésére vonatkozó eljárást.
1.7. Az ügyfelek megbízásai OTC ügyletben kerülnek elszámolásra, ami azt jelenti, hogy a Megbízásokat a szabályozott piacon vagy multilaterális, származtatott kereskedési rendszeren kívül hajtják végre, amelyet az Ügyfél elfogad.
1.8. Az összeférhetetlenségi eljárások alapelveire vonatkozó részletes információt a Társaság Honlapján, az Érdekellentétek Kezelésének Irányelve dokumentumban talál.
2. Érvényesség
2.1. Ez a szabályzat akkor érvényes, ha a társaság az ügyfélmegbízásokat megkapja és továbbítja, vagy megbízásokat hajt végre az Ügyfél számára a Társaság által kínált összes CFD-típuson.
3. A megbízások helye és végrehajtása
3.1. Amikor a Társaság az ügyfelek megbízásait végrehajtja egy harmadik fél likviditási szolgáltatóinak továbbítja, akkor a végrehajtás helye a likviditási szolgáltató lesz.
3.2. Ha a Társaság az Ügyféllel kötött Pénzügyi Instrumentum ügyletek másik feleként jár el, akkor a megbízások végrehajtásának helye a Társaság.
4. Végrehatási kritériumok (CFD-k esetén)
4.1. Az vállalat minden észszerű lépést megtesz annak érdekében, hogy az Ügyfél számára a lehető legjobb eredményeket érje el, figyelembe véve a Pénzügyi Eszköz vagy az Alapul szolgáló
eszköz árát, a megbízás teljesítésének költségeit, a tranzakció megkötésének valószínűségét és gyorsaságát, a Megbízás méretét és jellegét, technológiai stabilitást és egyéb tényezőket.
4.2. Az XTB az alábbi sorrendet alkalmazza a fenti tényezőkesetében a Megbízások végrehajtásakor:
a) A pénzügyi eszköz vagy az alapul szolgáló eszköz ára – magas szintű. Az áraknak maximálisan tükrözniük kell az alapul szolgáló eszközök piaci árait.
A Társaság egy adott CFD-re vonatkozó árát a releváns mögöttes eszköz vételi és eladási árának alapján számítják ki, amelyet a Társaság harmadik féltől származó külső referenciaforrásokból (azaz árszolgáltatóktól) szerez. A Társaság árai megtalálhatók a Társaság honlapján és/vagy kereskedési platformján. A Társaság olyan gyakran frissíti az árait, ahogy azt a technológiai lehetőségei és kommunikációs kapcsolati adatai engedik. A Társaság időről időre felülvizsgálja harmadik felek külső referenciaárait annak érdekében, hogy a kapott adatok továbbra is versenyképesek maradjanak. A Társaság nem képez elő semmilyen árat a működési idején kívül (lásd alább Végrehajtási helyszíneket), ezért az Ügyfél ezen időpontban nem adhat le megbízásokat. A Társaság bizonyos előzetes és utólagos ellenőrzéseket végez annak biztosítására, hogy az ügyfelek által megszerzett, és később átadott árak versenyképesek maradjanak. Az ilyen ellenőrzések magukban foglalják, de nem kizárólag, a rendszerbeállítások/paraméterek áttekintését, az árakat összehasonlítva a megbízható árforrásokkal, biztosítva a spread-ek szimmetriáját és ellenőrizni az árfrissítés sebességét.
Amennyiben a megbízás eléri az ügyfél által beállított árat: Stop Loss / Limit Loss, Take Profit / Limit Profit, ezek a megbízások azonnal végrehajtásra kerülnek. Bizonyos kereskedelmi feltételek mellett azonban lehetetlen végrehajtani a megbízásokat (Stop Loss / Limit Loss, Take Profit / Limit Profit) az Ügyfél által kért áron. Ebben az esetben a Társaságnak joga van végrehajtani a Megbízást az első elérhető áron. Ez történhet például a gyors áringadozások idején, ha az ár egy kereskedési fázisban emelkedik vagy csökken, olyan mértékben, hogy a szabályok szerint a kereskedést felfüggesztik vagy korlátozzák, vagy a piaci nyitás időpontjában. Az adott CFD-re vonatkozó Stop Loss / Limit Loss, Profit / Limit Profit a szerződésének megfelelően teljesülhet.
b) Megbízási/végrehajtási költségek - magas szintű. A végrehajtási költségeket, például a spreadeket, swap pontokat és jutalékokat a Társaság a lehető legalacsonyabb szinten határozza meg. A CFD-k egyes típusaiban történő pozíció megnyitása esetén az Ügyfelet kötelezhetik a jutalék vagy finanszírozási díjak megfizetésére.
Jutalék: A jutalékok a kereskedelem teljes értékének százalékában vagy rögzített összegek formájában kerülnek felszámításra.
Finanszírozási díj: A finanszírozási díjak esetében a CFD-k egyes típusaiban a nyitott pozíciók értéke a CFD élettartama alatt (vagyis a pozíció bezárásáig) napi finanszírozási díj - swap- kamattal növelhető vagy csökkenthető. A finanszírozási díjak az érvényes piaci kamatlábakon alapulnak, amelyek idővel változhatnak.
A pénzügyi instrumentumok spreadre vonatkozó listáját a Társaság honlapján és/vagy a platformokon találhatja meg az Ügyfél.
Amennyiben a Társaság úgy dönt, hogy további díjakat számít fel, mint például az Ügyfélszámla fenntartási díja, legalább hét (7) munkanapos előzetes értesítést kell adnia az Ügyfeleknek, és ezeket a díjakat a Társaság honlapján közzé kell tennie.
c) Tranzakció lezárásának sebessége és valószínűsége - magas szintű. A megbízás végrehajtásának időtartamának a lehető legrövidebbnek kell lennie, és a zárandó megbízásoknak a lehető legmagasabb eséllyel be kell fejeződnie.
A Társaság főként az ügyfelek végrehajtási megbízásait küldi harmadik félnek (azaz ügynökként működik).
A Társaság azonban nagy jelentőséget tulajdonít az Ügyfél megbízásainak végrehajtása során, és a technikai és kommunikációs kapcsolatok korlátain belül nagy sebességű végrehajtást kíván nyújtani. Például olyan esetekben, amikor az ügyfelek vezeték nélküli kapcsolatot vagy dial-up kapcsolatot vagy bármely más olyan kommunikációs kapcsolatot használnak, amely rossz internetkapcsolatot okozhat, akkor ez bizonytalan kapcsolatot eredményezhet a Társaság kereskedelmi platformjaival szemben, amelyek eredményeképpen az Ügyfél a Megbízást késéssel tudja elhelyezni, és így a Megbízások a Társaság által kínált jobb vagy legrosszabb áron kerülnek végrehajtásra.
d) Pozíció méret - fontos elem. A megbízás nagysága befolyásolhatja az adott pénzügyi eszköz vagy az alapul szolgáló eszköz rendelkezésre álló likviditását.
Az úgynevezett "lot" egy egység, amely a tranzakció összegét méri, és minden CFD típusnál eltérő. Kérjük, tekintse meg a Társaság honlapján és/vagy platformján a minimális méretek feltérképezéséhez az egyes CFD típusokra vonatkozóan. Kérjük, olvassa el a Társaság honlapját és/vagy platformját a tranzakciók maximális mennyiségének értékével kapcsolatosan. A Társaság fenntartja magának jogot a Megbízások visszautasításához az Ügyfélszerződésben ismertetett mértékek alapján.
Amennyiben az Ügyfél nagy méretű megbízást kíván megadni, a végrehajtás egyes esetekben az ár a piac likviditása miatt kedvezőtlenebbé válhat. A Társaság fenntartja magának a jogot, hogy ne fogadjon el az Ügyféltől Megbízását, amennyiben a Megbízás nagysága nagy, és azt a Társaság nem kötheti le.
e) Technológiai stabilitás - fontos elem, amely iránt a vállalat észszerű erőfeszítéseket tesz annak érdekében, hogy biztosítsa a technológia legmagasabb minőségét, és olyan intézkedéseket alkalmazzon, amelyek célja az Ügyfél megbízásainak lehető legjobb végrehajtása.
f) A megbízás karaktere - átlagosan fontos. A megbízás befolyásolhatja az árat az adott pénzügyi eszközön, az alapul szolgáló eszköz rendelkezésre álló likviditása miatt. A Társaság az Ügyfél megbízását abban a sorrendben hajtja végre, amelyben megkapta, kivéve, ha a Szerződésből, az Ügyfél által meghatározott Megbízás feltételei, a Megbízás jellege vagy ha a Megbízás végrehajtásának ilyen sorrendje nem az Ügyfél érdeke.
A végrehajtás alkalmassága: Bizonyos esetekben előfordulhat, hogy nem lehet a Megbízást végrehajtani, például de nem kizárólag, a következő esetekben: a makrogazdasági hírek alatt, a kereskedési időszak megnyitása alatt, az illikvid piacokon, ahol az árak jelentősen felfelé vagy lefelé mozoghatnak a feltüntetett árak esetében, ahol gyors ármozgás van, amennyiben a meghatározott áron nem elegendő a likviditás az adott mennyiségnek a bejelentett áron történő végrehajtásához, vis major esemény történhet.
Abban az esetben, ha a Társaság az árra vagy méretre, vagy más okra vonatkozóan nem tudja a Megbízást elindítani, a Megbízás elutasításrakerül vagy részben törlik.
Ezen túlmenően a Társaság bármikor és saját belátása szerint jogosult az Ügyfél értesítése
vagy magyarázat nélkül visszautasítani vagy megtagadni az Ügyfél bármely pozícióját vagy kérelmét vagy Megbízását a Megállapodásban / Általános Szerződési Feltételekben ismertetett körülmények miatt. Az Általános Szerződési Feltételek (ÁSZF) megsértése nélkül a Társaságnak joga van piaci áron lezárni vagy korlátozni az Ügyfél Nyitott pozícióinak nagyságát, és megtagadni az új pozíciók megnyitását, az alábbi esetekben:
(a) amennyiben a Társaság úgy véli, hogy abnormális kereskedelmi feltételek vannak;
(b) az Ügyfél biztosítékának értéke a minimális margin követelmény alá esik;
(c) az ügyfél betétje (egyenleg és nyitott pozíciók értéke) egyenlő vagy kevesebb azadott termék(ek)hez nyújtandó margin (letét) összegével;
(d) ha az Ügyfél csal, vagy visszaélésszerűen kereskedik;
(e) amennyiben a Társaság rendszere visszautasítja a megbízást a számlára vonatkozó kereskedési korlátok miatt;
(f) ha a Margin szint eléri a Stop Out szintet (az ügyfél számlán lévő saját tőke aránya a margin értékhez képest), akkor az ügyfél pozícióit kezdve a legnagyobb veszteségű short pozícióval automatikusan lezárulnak piaci áron, és a társaságnak jogában áll megtagadni egy új pozíciók kötését. A Stop Out szint korlátja elérhető a weboldalon és/vagy a platformon;
(g) ha az Ügyfél megtagadja vagy megszegi az ÁSZF-ben kikötött intézkedéseket;
(h) ha az Ügyfél a hivatalos határidő lejárta után nyitja meg a Future pozíciót.
A végrehajtás sebességének és valószínűségének javítása érdekében a Vállalat bizonyos előzetes és utólagos minőségellenőrzéseket végez. Az ilyen ellenőrzések közé tartoznak, de nem korlátozódik a szimmetrikus csúszásellenőrzések, a pozíciók elcsúszásának száma és az átlagos végrehajtás sebességének összehasonlítása a piaci szabványokkal.
g) Piaci hatás: Egyes tényezők gyorsan befolyásolhatják az alapul szolgáló eszközök árát, amelyből a Társaság jegyzett ára származik, és befolyásolhatja az itt felsorolt egyéb tényezőket is. A Társaság minden szükséges lépést megtesz annak érdekében, hogy ügyfelei számára a lehető legjobb eredményt érje el.
A Társaság nem tekinti a fenti listát kimerítőnek, és a fenti tényezők bemutatásának sorrendjét nem kell prioritásnak tekinteni. Mindazonáltal minden olyan esetben, amikor az Ügyfél speciális utasítással rendelkezik, a Társaság gondoskodik arról, hogy az Ügyfél Megbízását az adott utasítás szerint hajtsa végre.
h) Egyéb tényezők – alacsony fontosságú.
4.3. A lakossági ügyfelet illetően a legjobb eredmény általában meghatározott, figyelembe véve a megbízás végrehajtásával járó árat és költséget, amely magában foglalja az Ügyfél által az ilyen megbízás teljesítésével kapcsolatban felmerült összes költséget.
4.4. A Társaság haladéktalanul értesíti az Ügyfelet minden olyan körülményről, amely megakadályozza a pozíció végrehajtását.
4.5. A Társaság elsősorban árjegyzőire (likviditási szolgáltatókra) támaszkodik az ügyfél pozícióinak végrehajtása esetén.
5. Árfolyamok jegyzése
5.1. A Kereskedési Napokon az XTB rendszeresen jegyez a Pénzügyi Eszközökre a megfelelő, Alapul Szolgáló Eszközök árfolyamai alapján.
5.2. Az XTB rendelkezésére álló pénzügyi eszközök Kereskedési Napjainak részletes leírása megtalálható a Kondíciós Táblázatban és elérhető az XTB honlapján.
5.3. A tranzakciós árak a tranzakciós számlán az Alapkezelő Tőzsdék, az XTB honlapján felsorolt referencia intézmények rendelkezésre bocsátott mindenkori árfolyamok alapján történik.
5.4. A kriptovalután alapuló CFD Pénzügyi Eszköz Árának részletes képzési módja a Társaság Weboldalán érhető el.
5.5. Az XTB minden tőle telhetőt megteszi annak biztosítása érdekében, hogy a tranzakció árfolyamai ne térjenek el jelentősen az Alapul szolgáló Eszközök árfolyamaitól, amelyek valós időben a legelismertebb pénzügyi szolgáltatók bocsájtanak rendelkezésre.
6. Végrehajtás CFD eszközökön
a) Csúszás - Slippage
Előfordulhatnak árcsúszások a CFD kereskedés alatt, ezen szituációban a végrehajtás nem a jelzett áron történhet, hanem a közeli vagy néhány pip érték eltéréssel teljesül az ügyfél megbízása. Tehát különbség lehet a kért és a végrehajtott árszint között, ezt nevezzük slippage-nek. Ha a végrehajtás kedvezőbb, mint amit az ügyfél kért, az pozitív slippage, és ha rosszabb, akkor az negatív slippage-nek tekinthető. Kérjük, vegye figyelembe, hogy ez bármikor előfordulhat a CFD eszkzök kereskedése közben és normálisnak tekinthető mechanizmus. A likviditás hiánya vagy a magas volatilitás is előidézhet csúszást (például, makroadatok, hírek, bejelentések, piaci nyitások alkalmával, egyszóval elképzelhető, hogy a kért pozíció nem a kívánt árszinten kerül teljesítésre.
A csúszások a stop loss / limit megbízások és take profit / limit szinteknél, valamint egyéb megbízásoknál is előfordulhatnak. Nem tudjuk garantálni a függő megbízásokat az adott áron, de a következő lehetséges legjobb áron való teljesülés valószínű.
b) Megbízások típusa CFD kereskedés esetén
Az adott Megbízás karektere befolyásolhatja az Ügyfél Megbízásának végrehajtását. Az ügyfelek többféle megbízási típus közül választhatnak, tekintse meg a lehetőségeket:
1) Xxxxx (azonnali) megbízások
Az Piaci megbízások a CFD eszköz megvételét (buy) vagy eladását ( sell) jelenti az adott időpontban egy elérhető áron. A CFD-k ASK (eladási) áron vehetőek és BID (vételi) árfolyamon adhatóak. Stop Loss és Take Profit Megbízások is adhatóak egy Piaci megbízásnál.
2) Függő megbízások
Olyan Megbízás, aminél CFD eszköz vásárolható vagy eladható a legjobb elérhető áron egy jövőbeni időpontban, amikor az adott árat eléri az eszköz.
A függőben lévő megbízás olyan Megbízás, amely lehetővé teszi a felhasználó számára, hogy CFD-t vásároljon vagy adjon el egy előre meghatározott áron a jövőben. Ezek a függőben lévő megbízások akkor kerülnek végrehajtásra, ha az ár eléri a kívánt szintet. Megjegyezzük azonban, hogy bizonyos kereskedelmi feltételek mellett lehetetlen végrehajtani ezeket a Megbízásokat az ügyfél által kért áron. Ebben az esetben a Társaságnak joga van végrehajtani a Megbízást az első elérhető áron. Ez például előfordulhat az ár gyors áringadozásának idején, amikor egy kereskedési munkamenetben olyan mértékben növekszik vagy esik az ár, hogy a vonatkozó csere szabályai szerint a kereskedést felfüggesztik vagy korlátozzák, vagy nincs likviditás , de ez történhet a kereskedés megnyitásakor.
Meg kell jegyezni, hogy a Stop Loss / Limit Loss és a Take Profit / Limit Profit csatolható egy függőben lévő Megbízáshoz. Továbbá a függőben lévő Megbízások aktívnak minősülnek a törlésig.
3) Take Profit/Limit Profit
A Take Profit / Limit Profit Megbízás célja a nyereség növelése, amikor a pénzügyi eszköz (azaz a CFD- k) ára elér egy bizonyos szintet. Az ilyen Megbízás végrehajtása az egész pozíció teljes lezárását eredményezi. A Megbízást csak nyitott piacon vagy függőben lévő Megbízással kezdeményezhető, és azt is a feltüntetett áron is teljesítik. Ez a fajta megbízás a pillanatnyi ár felletti árszinten kerülhet beállításra vételi (long) pozíciók esetén, és a n yitóár alatt a eladási (short) pozíciók esetében.
4) Stop Loss/Limit Loss
A Stop Loss / Limit Loss Megbízás a veszteségek minimalizálására szolgál, ha a CFD ára kedvezőtlen irányba fordul. Ha a CFD ár eléri a stop loss / limit loss szintet, az egész pozíció automatikusan bezáródik, ezzel megszüntetve további veszteségek keletkezését. Az ilyen Megbízások mindig nyitott pozícióhoz vagy függőben lévő Megbízásokhoz kapcsolódnak. Csak egy piaci vagy függőben lévő Megbízással együtt kezdeményehetőek. Ez a fajta megbízás a pillanatnyi ár alatti árszinten kerülhet beállításra vételi (long) pozíciók esetén, és a n yitóár fellett a eladási (short) pozíciók esetében.
7. Megbízások végrehajtása
7.1. Általános rendelkezések
7.1.1. A stop Megbízások és a limit Megbízások csak akkor adhatók le, ha egy adott Pénzügyi Eszköz kereskedhető, azzal a fenntartással, hogy a Társaság elfogadhatja az adott kereskedési platformra vonatkozó stop és limit megbízásokat a Kereskedési Napon kívül, a Kondíciós táblázatokban meghatározott pénzügyi eszközökre vonatkozóan.
7.1.2. A stop és a limit Megbízások végrehajtása a piac megnyitásakor mindig az adott eszköz piaci nyitóárán történik.
7.1.3. Piaci, limit és stop Megbízások, amelyek újonnan lettek megynyitva csak abban esetben kerülhetnek végrehajtásra, ha a teljes nominál értéket tartalmazza a megnyitni kívánt pozíció euróban kifejezve, amely nem érheti el a maximálisan megengedett portfólióban foglalt nominális értéket.
7.2. A legjobb végrehajtásra törekvés
Az ügyfelek megbízásainak teljesítésénél a vállalat a következő négy szempontot veszi figyelembe a legjobb végrehajtás elérésre végett:
i. Az ügyfél jellege, ideértve az Ügyfél kategóriabesorolását is, mint Lakossági vagy Szakmai;
ii. Az ügyfél megbízásának karaktere;
iii. A pénzügyi instrumentum karakterisztikája, a megbízás tárgya;
iv. A végrehajtási helyszínek jellemzői, amelyekre a megbízás irányítható.
A Társaság meghatározza a fenti végrehajtási tényezők viszonylagos jelentőségét a kereskedelmi szempontok és tapasztalatok felhasználásával az az elérhető piaci információk fényében, figyelembe véve a 4. pontban meghatározottakat. CFD eszközök esetében a Társaság az alábbi fontossági sorrendet veszi figyelembe a Legjobb Végrehajtási Tényezőkre vonatkozóan.
Faktor | Fontossági szint | Megjegyzések |
Xx | Xxxxx | Nagy hangsúlyt fektetünk a külsõ forrásokból származó ár-adatok minõségére és szintjére annak érdekében, hogy ügyfeleinknek versenyképes árjegyzõket biztosítsunk. Nem garantáljuk azonban, hogy a jegyezett áraink jó, vagy jobb árat fog elérni, mint máshol. |
Költség | Magas | Minden észszerű lépést megteszünk annak érdekében, hogy a tranzakciók költségeit a lehető legkisebb mértékre szorítsuk le, és versenyképessé tegyük. |
Végrehajtás ideje | Magas | A végrehajtási sebesség és az áremelkedés lehetősége kulcsfontosságú minden kereskedő számára, és ezeket a tényezőket többször is nyomon követjük annak érdekében, hogy fenntartsuk magas végrehajtási követelményeinket. |
Végrehajtás lehetősége | Magas | Annak ellenére, hogy fenntartjuk magunknak a jogot, hogy visszautasítsuk az Ügyfél megbízását, a lehető legnagyobb mértékben igyekszünk végrehajtani az Ügyfelek megbízásait. |
Kötés lehetősége | Közepes | Részletes leírás a 3. pontban. |
Pozíció mérete | Közepes | Részletes leírás a 3. pontban. |
Piaci hatás | Közepes | Részletes leírás a 3. pontban. |
A kiskereskedelmi ügyfelek számára a lehető legjobb eredményt a teljes ellenértékre (kivéve ha a megbízás végrehajtásának célja másként nem rendelkezik), a Pénzeszközök árát és a végrehajtáshoz kapcsolódó költségeket jelenti, beleértve az összes kiadást az Ügyfélnél felmerülő költségek, amelyek közvetlenül kapcsolódnak a megbízás harmadik fél általi végrehajtásához, ideértve a végrehajtási helyszín díjait is, amennyiben alkalmazható.
A legjobb végrehajtás érdekében, ha egynél több versenytárs végrehajtó szolgáltató van a CFD Megbízásának végrehajtására, annak érdekében, hogy felmérje, és összehasonlítsa az Ügyfél eredményeit, amelyeket a Végrehajtás végrehajtásával el lehet érni az egyes végrehajtási helyszíneken (lásd az alábbi 15. pontot), amelyi k alkalmas végrehajtani a Megbízást, az értékelés során figyelembe kell venni a Társaság saját jutalékát és a Megbízás teljesítésének költségeit az egyes Végrehajtási Helyszíneken. A Társaság nem építheti be vagy terhelheti jutalékait oly módon, hogy tisztességtelenül megkülönböztesse a Végrehajtási Helyszíneket.
7.3. Speciális szabályok a CFD eszközök tekintetében.
Standard Számlatípus
7.3.1. Basic számlán CFD Tranzakció végrehajtására Megbízást az alábbi módokon lehet adni:
a) az Ügyfél rendelkezésére álló ajánlattól függően, mely részletei az XTB weboldalán található meg a Kondíciós Táblázatok alatt, egy azonnali Megbízás adásával a Kereskedési Számlán közzétett CFD aktuális árán vagy egy Piaci Megbízás adásával a Kereskedési Számlán közzétett CFD aktuális ár révén;
b) az Ügylet végrehajtására limit Megbízás megadásával (vételi limit; eladási limit; take profit “t/p”);
c) az Ügylet végrehajtására stop Megbízás megadásával (vételi stop; eladási stop; stop loss “s/l”).
7.3.2. Piaci Megbízások (piaci végrehajtás) Standard CFD Számlán VWAP-vel (Volume Weighted Average Price – forgalommal súlyzott átlag ár) kerülnek végrehajtásra. Az árjegyzések, melyek a Kereskedési Számlán megjelennek a Megbízás elhelyezésekor, piacivégrehajtás esetén csak követő árak. A piaci megbízások visszautasításra kerülnek, ha a megbízás volumene eléri a Társaságnál elérhető likviditást a végrehajtás pillanatában.
7.3.3. Standard Számlán lévő CFD-kre adott limit típusú Megbízásoknak a végrehajtása az Ügyfél által megjelölt, vagy annál kedvezőbb áron történik. Abban az esetben, ha a Megbízás nagyságrendje piaci végrehajtásra alkalmas az Ügyfél által megadott vagy annál jobb likviditással az adott pillanatban, a Megbízás a maximálisan elérhető nagyságrenddel kerül végrehajtásra, a Megbízás fennmaradó része pedig annak törléséig vagy visszautasításáig aktív marad.
7.3.4. Standard számlán a Stop Megbízások CFD-re vonatkozóan piaci áron kerülnek végrehajtásra egy adott stop-szint aktiválás pillanatában. Azonnali végrehajtás esetén a Stop Megbízások (beleértve a stop loss "s/l" megbízásokat) az első rendelkezésre álló piaci áron történnek, amelyek rosszabbak lehetnek az Ügyfél által megjelölt árnál, ha az aktiválási szintet elérték. Piaci végrehajtás esetén a Megbízások a piaci megbízásokra vonatkozó szabályok szerint kerülnek végrehajtásra. Piaci végrehajtás esetén, amikor az aktiválás pillanatában a Megbízás szintje meghaladja a rendelkezésre álló likviditást, a Megbízás elutasításra kerül, és az elutasítást követően a Stop loss (s/l) Megbízás visszakerül az Ügyfél által megadott paraméterekkel, és első elérhető piaci áron kerül végrehajtásra az aktiválás után.
7.3.5. Vételi limit Megbízásoknál a legmagasabb lehetséges határérték az aktuális eladási ár. Eladási limit Megbízások esetén a lehető legalacsonyabb érték az aktuális vételi árfolyam. Vételi stop megbízásoknál a lehető legalacsonyabb érték az aktuális eladási árfolyam. Eladási stop megbízások esetén a lehető legmagasabb ár az aktuális vételi ár.
Pro Számlatípus
7.3.6. CFD Tranzakció végrehajtására Megbízást az alábbi módokon lehet adni:
a) egy Piaci Megbízás adásával a Kereskedési Számlán közzétett CFD aktuális ár révén;
b) az Ügylet végrehajtására limit Megbízás megadásával (vételi limit; eladási limit; take profit “t/p”);
c) az Ügylet végrehajtására stop Megbízás megadásával (vételi stop; eladási stop; stop loss “s/l”).
7.3.7. A CFD-re vonatkozó piaci Megbízás a Pro számlán a VWAP (Volume Weighted Average Price - súlyozott átlagár) szerint kerül végrehajtásra. A Kereskedési Számlán szereplő, a
Megbízás piaci bevezetésre történő benyújtása előtt feltüntetett árak csak tájékoztató jellegűek és nem kötelező erejű végrehajtási árat tartalmaznak, amely a Tranzakció tényleges végrehajtását követően jelenik meg. A piaci Megbízás elutasítható, ha a Megbízás nagyságrendje meghaladja az XTB-nél rendelkezésre álló likviditást a végrehajtás pillanatában.
7.3.8. A Pro Számlán a CFD-k limit Megbízásainak végrehajtása az Ügyfél által megjelölt, vagy annál kedvezőbb áron történik. Abban az esetben, ha a Megbízás nagyságrendje piaci végrehajtásra alkalmas az Ügyfél által megadott vagy annál jobb likviditással az adott pillanatban, a Megbízás a maximálisan elérhető nagyságrenddel kerül végrehajtásra, a Megbízás fennmaradó része pedig annak újabb végrehajításáig vagy törléséig aktív marad.
7.3.9. A Pro Számlán a CFD-k stop típusú Megbízásainak (ideértve a stop loss “s/l” megbízásokat is) végrehajtása a stopolási szint aktiválás időpontjában érvényes piaci árral történik, összhangban a piaci végrehajtásra vonatkozó szabályokkal. Piaci végrehajtás esetén, amikor az aktiválás pillanatában a Megbízás szintje meghaladja a rendelkezésre álló likviditást, a Megbízás elutasításra kerül, és az elutasítást követően a Stop loss (s/l) Megbízás visszakerül az Ügyfél által megadott paraméterekkel, és első elérhető piaci áron kerül végrehajtásra az aktiválás után.
7.3.10. Vételi limit Megbízásoknál a legmagasabb lehetséges határérték az aktuális eladási ár. Eladási limit Megbízások esetén a lehető legalacsonyabb érték az aktuális vételi árfolyam. Vételi stop megbízásoknál a lehető legalacsonyabb érték az aktuális eladási árfolyam. Eladási stop megbízások esetén a lehető legmagasabb ár az aktuális vételi ár.
7.4. Speciális szabályok a Részvény CFD-kre és ETF-ekre
7.4.1. Jellegzetességeik miatt a Részvény CFD-ékre és ETF-ekre vonatkozó Megbízások megadására és végrehajtására vonatkozó szabályok egyes aspektusaiban különbözhetnek a fentiekben meghatározott normál CFD-ékre vonatkozó szabályoktól. Egy Részvény CFD-re vagy ETF-re vonatkozó Ügyletbe való belépést megelőzően az Ügyfélnek tisztában kell lennie azzal, hogy ezen Pénzügyi Eszközök tekintetében miként történik a különböző megbízás-típusok teljesítése, és ezek hogyan befolyásolhatják az Ügylet árát.
7.4.2. Tranzakció végrehajtására Megbízást Részvény CFD-ékre és ETF-ekre az alábbi módokon lehet adni:
a) a Részvény CFD vagy ETF piaci Megbízás adásával a Kereskedési Számlán feltüntetett árral;
b) az Ügylet végrehajtására limit Megbízás megadásával (vételi limit; eladási limit;take profit “t/p”);
c) az Ügylet végrehajtására stop Megbízás megadásával (vételi stop; eladási stop;stop loss “s/l”).
7.4.3. A Részvény CFD-re vagy ETF-revonatkozó piaci Megbízás VWAP (Volume Weighted Average Price - súlyozott átlagár) szerint kerül végrehajtásra. A Kereskedési Számlán szereplő, a Megbízás piaci bevezetésre történő benyújtása előtt feltüntetett árak csak tájékoztató jellegűek és nem kötelező erejű végrehajtási árat tartalmaznak, amely a Tranzakció tényleges végrehajtását követően jelenik meg.Ha az alapul szolgáló eszköz bármely okból felfüggesztésre kerül (fagyasztva), az Ügyfél Megbízását a mögöttes tőzsde elutasítja, vagy a kereskedési szabályainak megfelelően aktívként hagyja.
7.4.4. Az olyan Részvény CFD-re vagy ETF-re vonatkozó piaci megbízások, amelyek potenciálisan jelentős hatással lehetnek a piaci árra, automatikusan felosztásra kerülnek, az Alapul Szolgáló Tőzsde részére történő elküldés előtt, a legjobb végrehajtási ár elérése és a piaci árra gyakorolt hatás minimalizálása érdekében.
7.4.5. A Részvény CFD vagy ETF limit Megbízásainak végrehajtása az Ügyfél által megjelölt, vagy annál kedvezőbb áron történik. Abban az esetben, ha a Megbízás
nagyságrendje piaci végrehajtásra alkalmas az Ügyfél által megadott vagy annál jobb likviditással az adott pillanatban, a Megbízás a maximálisan elérhető nagyságrenddel kerül végrehajtásra, a Megbízás fennmaradó része pedig annak újabb végrehajításáig vagy törléséig aktív marad.
7.4.6. A Részvény CFD vagy ETF stop Megbízásainak végrehajtása piaci megbízásként, stopolási érték elérésekor történik.
7.4.7. Vételi limit Megbízásoknál a legmagasabb lehetséges határérték az aktuális eladási ár. Eladási limit Megbízások esetén a lehető legalacsonyabb érték az aktuális vételi árfolyam. Vételi stop megbízásoknál a lehető legalacsonyabb érték az aktuális eladási árfolyam. Eladási stop megbízások esetén a lehető legmagasabb ár az aktuális vételi ár.
7.4.8. Az olyan Stop és Limit Megbízások, melyek a Részvény CFD vagy ETF eszközön időkorlátozás nélkül kerülnek elhelyezésre, aktívak maradnak, amíg az Ügyfél teljes egészében végrehajtja vagy visszavonja.
8. Megbízások végrehajtásának ideje
8.1. Az XTB az Ügyfél Megbízásait azok beérkezési sorrendjében hajtja végre, kivéve, ha az Ügyfél által a Megbízás végrehajtásával kapcsolatban meghatározott feltételekből vagy a Megbízás jellegéből másképp nem következik, vagy ha a Megbízás végrehajtása az Ügyfél érdekével ellentétes. A piacnyitási időszakban nem biztosítható a szokásos fenti végrehajtási időtartam.
8.2. Egy Nyitott Pozíciójú CFD az Ügyfél hozzájárulása nélkül lezárásra kerül a pozíció a megnyitást követő 365. nap után, az XTB által adott árfolyamon, kivéve ha
a) az Ügyfél lezárja a pozíciót;
b) a társaság gyakorolja az ÁSZF-ben előre meghatározott esetekben az Ügyfél Ügyleténeklezárásához való jogát.
A Megbízás végrehajtásának általános időtartama
8.3. A Cég az áltatlános végrehajtási idejét mindig az előző negyedév Ügyfél Megbízásainak végrehajtása alapján számolja ki, és publikálja a Cég weboldalán tájékoztató jelleggel. Az Ügyfél tudomásul veszi, hogy az általános végrehajtási ideje a Megbízásoknak, melyet a Cég publikál nem garantált végrehajtási idő (a Cég nem köteles az Ügyfél Megbízását ezen általános végrehajtási időn belül teljesíteni, sem felelősségre nem vonható azért mert nem sikerül az Ügyfél egy vagy több adott Megbízását teljesíteni a publikált időn belül), hanem a korábbi végrehajtási idők átlaga, melyet az Ügyfél rendelkezésére bocsájtanak.
8.4. Az Ügyfél Megbízásainak végrehajtása késedelemmel teljesülhet, és így a Megbízás nem feltétlenül kerül végrehajtásra az általános végrehajtási időn belül az alábbi esetekben:
a) A számítástechnikai rendszerés hálózatösszeomlásakor, nem megfelelő müködésekor;
b) a Mögöttes Termék árjegyzésének felfüggesztése vagy szüneteltetése vagy hasonló esetekben;
c) árrések keletkezése esetén;
d) a likviditást biztosító partner hibás árjegyzése esetén;
e) adattovábbítás késlekedése esetén;
f) a Mögöttes Termék szignifikáns volatilitása esetén;
g) a Mögöttes Termék alacsony likviditása esetén;
h) a Mögöttes Termék kivételespiaci történéseiesetén;
i) Vis Major esetén;
j) egy meghatározott piac egyedi kondíciójú végrehajtásának bevezetése esetén;
k) piacnyitáskor;
l) makroadat publikálásakor;
m) meghatározó piaci események idején;
n) Ügyfél kiemelt kérésére;
o) amennyiben az adott Pénzügyi Termék kereskedési kondíciói másképpen rendelkeznek a Megbízások végrehajtásáról;
p) amennyiben várni kell a likviditást szolgáltató cégtől a jóváhagyásra;
q) függő Megbízások végrehajtásakor;
r) Megbízás elutasításakor;
s) más körülmények esetén, melyet a Megállapodás részletez.
8.5. Az Ügyfél kérésére a Vállalat információt nyújt az Ügyfél számára az adott Megbízás végrehajtási idejével, az esetleges késedelem okával kapcsolatosan az ÁSZF-ben meghatározott panaszkezelésre és benyújtása vonatkozó pontok szerint.
9. Spread változások
A Cég a Pénzügyi Eszközök árfolyamjegyzésénél fix és változó Spread elvét alkalmazza. Az árjegyzésre vonatkozó részletes szabályokat az ÁSZF tartalmazza.
10. Megbízás mérete
A Kondíciós Táblázatában megadott maximális Megbízási értéket meghaladó Ügyfél Megbízás visszautasítható vagy törölhető.
11. Figyelmeztetés
Abban az esetben, ha az Ügyfél részletes utasításokat adott a Megbízás végrehajtásával kapcsolatban, előfordulhat, hogy a Vállalat nem képes olyan módon fellépni, amely lehetővé tenné a Megbízás végrehajtása során a lehető legjobb eredményt, azon tényezők tekintetében, amelyekhez az ilyen utasítások kapcsolódnak.
12. A végrehajtás felügyelete
A Társaság figyelemmel kíséri ezen irányelv végrehajtását az árfolyamok jegyzésének ellenőrzésével, többek között az árfolyamok eladhatóságának, a tranzakciós árak realizált eltérésének, a tranzakciós platform árainak, az ügyfelek által elhelyezett Megbízásokra vonatkozó panaszok nyomonkövetésének ellenőrzésével, és független értékelést készít a megbízás teljesítéséről belső ellenőrzési vagy belső audit részeként.
13. Az Ügyfél speciális utasításai
13.1. Minden olyan esetben, amikor az Ügyféltől vagy az Ügyfél nevében külön utasítás érkezik, a Társaság - amennyire lehetséges - gondoskodik az Ügyfél megbízásának végrehajtásáról szigorúan az adott megbízásnak megfelelően.
FIGYELMEZTETÉS: Meg kell jegyezni, hogy a konkrét utasítás megakadályozhatja a Társaságot abban, hogy a jelen Szabályzatban megfogalmazott és végrehajtott lépéseket megtegye annak érdekében, hogy az adott utasítások által érintett elemek tekintetében a Megbízás teljesítéséhez a lehető legjobb eredményt érje el. Mindazonáltal úgy kell tekinteni, hogy a Társaság teljesíti azon kötelezettségeit, hogy minden szükséges lépést megtesz annak érdekében, hogy az Ügyfél számára a lehető legjobb eredményt érje el.
13.2. Az egyes piacok vagy piaci feltételek kereskedési szabályai megakadályozhatják a Társaságot abban, hogy kövesse az Ügyfél bizonyos utasításait.
14. Végrehajtások az Ügyfél megbízásain
14.1. A Társaság az Ügyfél Megbízásának végrehajtása során az alábbi feltételeket teljesíti:
(a) biztosítja, hogy az Ügyfelek nevében végrehajtott Megbízásokat haladéktalanul és pontosan rögzítik és teljesítik;
(b) egymás után és azonnal végrehajtja az egyébként összehasonlítható Ügyfélmegbízásokat, kivéve, ha a Megbízás jellemzői vagy az uralkodó piaci feltételek ezt kivitelezhetetlenné teszik, vagy az ügyfél érdekei másképp nem kívánják;
(c) azonnal tájékoztatja a Lakossági ügyfelet a Megbízások megfelelő teljesítéséhez szükséges lényeges nehézségekről a tudmásszerzésüket követően.
15. Végrehajtási helyszín
A Végrehajtási Helyszínek azon harmadik személyek, amelyeknél a Pénzügyi Eszközrendelések (azaz CFD-k) végleges végrehajtásra kerülnek. "Végrehajtási helyszín": szabályozott piac (pl. Tőzsde), többoldalú kereskedési eszköz, rendszeres internalizáló vagy piaci szereplő vagy más likviditási szolgáltató vagy olyan szervezet, amely egy harmadik országban a fent említettekhez hasonló funkciót lát el.
A Társaság elsősorban Ügyfélmegbízásokat továbbít vagy intéz azok végrehajtására vonatkozóan harmadik fél (ek) által, mint Straight Through Processing (STP). Ez a megállapodás a Társaság kockázatának kezelésére irányulhat, és nem veszélyeztetheti az Ügyfélmegbízás teljesítésének minőségét, miközben a fent említett legjobb végrehajtási kritériumokat / tényezőket kell követni / alkalmazni.
Vannak azonban olyan esetek, amikor a Társaság saját belátása szerint dönthet úgy, hogy a Társaság maga az ügyfél megbízásainak végrehajtási helyszíne.
A Társaság harmadik fél intézményeket főként végrehajtási helyszínként használja. A Társaság által jelenleg használt Végrehajtási Helyszínek a következők:
a) X-Trade Brokers DM SA
A Társaság fenntartja magának a jogot, hogy a Végrehajtási Helyszínt saját belátása szerint megváltoztassa.
A Társaság értékeli és kiválasztja a harmadik fél által létrehozott végrehajtási helyeket, amelyekkel együttműködik, számos olyan kritérium alapján, mint például (de nem kizárólag) a következők:
a) az intézmény szabályozási státusza;
b) a nagy volumenű Megbízások kezelésének képessége;
c) a végrehajtás sebessége;
d) veresenyképess jutalék arány és spread;
e) az intézmény jó hírneve;
f) az üzleti tevékenység egyszerűsége;
g) az üzleti kapcsolat jogi feltételei;
h) az intézmény pénzügyi helyzete.
A Társaság azokkal a harmadik fél helyszíneivel működik együtt, amelyek lehetővé teszik a Társaság számára, hogy az Ügyfél megbízásainak teljesítéséhez a lehető legjobb eredményt biztosítsa.
A Vállalat a Megbízások fogadásának és továbbításának befektetési szolgáltatásainak nyújtásakor Végrehajtási helyként használja. Azt a Xxxxxxx, akit Ügyfél meghatározott. Egyértelmű, hogy ha az Ügyfél beavatkozik a Szolgáltatói Megbízás jellegzetességeibe az Automatikus Megbízások funkció aktiválásakor, akkor a Társaság Végrehajtási helyként használja az Ügyfél Brókerét. Továbbá az is egyértelmű, hogy az Ügyfél döntése, hogy kikapcsolja az Automatikus Megbízások funkciót; az Ügyfél nyitott pozíciói az aktuális árakon zárásra kerülnek, és a Megbízás továbbra is az Ügyfél Brókerén keresztül kerül végrehajtásra.
Az Ügyfél tudomásul veszi, hogy a CFD-éknél a Társasággal kötött tranzakciókat nem egy elismert tőzsdén/szabályozott piacon hajtják végre, hanem inkább a tőzsdén kívüli (Over the Counter - OTC) piacon keresztül vezettek be, és mint ilyenek, az Ügyfelet nagyobb kockázatoknak tehetik ki, mint a szabályozott tőzsdei ügyletek.
16. Kifizetések a Társaság és annak Végrehajtási Helyszíne között
17. Fontos zárórendelkezések
17.1. Azokban az esetekben, amikor a Társaság STP Brokerként működik (vagyis az ügyfelek végrehajtási megbízásait harmadik fél likviditási szolgáltatóira ruházza át), a Társaság kötelezettséget vállal arra, hogy évente összefoglalja és nyilvánosságra hozza a pénzügyi instrumentumok minden egyes csoportját, az 5 legtöbbször használt helyszíneit a kereskedési mennyiségek tekintetében, ahol az ügyfél Megbízásait az előző évben teljesítették, valamint a végrehajtás minőségéről szóló információkat a vonatkozó szabályozási követelményeknek megfelelően.
A Társaság közzétette a Végrehajtási Minőségi Összefoglaló Nyilatkozatot (EQSS), amely minden egyes pénzügyi eszközosztály esetében összefoglalja a Társaság által a végrehajtás minőségének részletes nyomon követéséből készített elemzéseket és a levont következtetéseket, amiket a Társaság a végrehajtáskor a végrehajtási helyszíneken szerzett az összes ügyfél Megbízást illetően az előző évben.
Az EQSS (amely megtalálható ezen a linken: xxxxx://xxx.xxx.xxx/xx/xxxxxxxxx/xxxx-xxxxxxxxxxx) tartalmazza:
a) annak magyarázata, hogy a Társaság viszonylagos jelentőséggel bír-e az ár, a költségek, a gyorsaság, a végrehajtás valószínűsége vagy bármely egyéb végrehajtási tényező tekintettbevételekor, beleértve a minőségi tényezőket a végrehajtás minőségének értékelése során;
b) a szoros kapcsolatok, összeférhetetlenségek és közös tulajdonjogok leírása a Megbízások
teljesítéséhez használt végrehajtási helyszínek tekintetében;
c) bármely végrehajtási helyszínre vonatkozó egyedi megállapodások leírása a kifizetett vagy beérkezett kifizetésekkel, kedvezményekkel, engedményekkel vagy nem pénzbeli juttatásokkal kapcsolatban;
d) azon tényezők magyarázata, amelyek megváltoztatták a vállalat végrehajtási politikájában felsorolt végrehajtási helyszínek listáját, ha ilyen változás történt;
(e) annak magyarázata, hogy a megbízás végrehajtása milyen módon különbözik az ügyfélkatrgória szerint, amikor a Társaság eltérő módon kezeli az ügyfelek kategóriáit, és ez miként befolyásolhatja a megbízás végrehajtási szabályait;
(f) annak magyarázata, hogy a Lakossági ügyfelek megbízásainak végrehajtása során más kritériumok elsőbbséget élveztek-e az azonnali árat és költséget túlmenően, és hogy ezek a más kritériumok hogyan járultak hozzá a lehető legjobb eredmény eléréséhez a teljes ellenérték tekintetében;
(g) annak magyarázata, hogy a Társaság milyen módon használta fel a végrehajtás minőségével kapcsolatos adatokat vagy eszközöket, beleértve a 2017/75/EU felhatalmazáson alapuló rendelet szerint közzétett adatokat is;
(h) adott esetben annak magyarázatát, hogy a Társaság milyen módon használta fel az összesítettadat-szolgáltató teljesítményét a 2014/65/EU irányelv 65. cikkelye alapján.
17.2. Azokban az esetekben, amikor a Társaság az ügyfelek megbízásainak végrehajtási helyszínéül szolgál, minden negyedévben honlapján közzéteszi a végrehajtás minőségére vonatkozó adatokat (azaz részleteket az árról, a költségekről, a sebességről és a végrehajtás valószínűségéről minden egyes, az ajánlatban szereplő pénzügyi eszközre vonatkozóan) a vonatkozó szabályozási követelmények alapján, az alábbiak szerint:
a) június 30-ig a január 1-jétől március 31-ig terjedő időszakra vonatkozó információk;
b) szeptember 30-ig az április 1-jétől június 30-ig tartó időszakra vonatkozó információk;
c) december 31-ig a július 1-jétől szeptember 30-ig tartó időszakra vonatkozó információk;
d) március 31-ig az előző év október 1. és december 31. közötti időszakra vonatkozó információk;
A negyedik negyedéves jelentést 2018. évre 2019. március 31-ig teszik közzé, és a 2018. negyedik negyedévének reprezentatív jelentési időszakát fogja lefedni, amely elérhető a Társaság Honlapján.
18. Szabályzat és a kiegészítő információk módosítása
18.1. A Társaság fenntartja magának a jogot, hogy az Ügyfél és a Társaság közötti Ügyfélmegállapodás feltételei szerint bármikor felülvizsgálja és módosítsa Szbaályzatait és egyezségeit.
18.2. Ha további információra van szüksége és/vagy kérdése van jelen Szabályzattal kapcsolatban, kérjük, tegye fel kérdéseit a xx@xxx.xxx email címen