Informazione Regolamentata n.0169-22-2016 Data/Ora Ricezione 04 Agosto 201618:04:02 MTA
Informazione Regolamentata n. 0000-00-0000 | Data/Ora Ricezione 04 Agosto 2016 18:04:02 | MTA |
Societa' : ITALMOBILIARE
Identificativo Informazione Regolamentata
: 78012
Nome utilizzatore : ITALMOBN06 - X. XXXXXXXX Tipologia : IRAG 02
Data/Ora Ricezione : 04 Agosto 2016 18:04:02
Data/Ora Inizio Diffusione presunta
: 04 Agosto 2016 18:19:03
Testo del comunicato
Oggetto : Italmobiliare S.p.A.: approvata la Relazione finanziaria semestrale
Vedi allegato.
ITALMOBILIARE COMUNICATO STAMPA
SOCIETA’ PER AZIONI
ESAMINATI DAL CONSIGLIO I RISULTATI CONSOLIDATI DEL PRIMO SEMESTRE 2016
GRUPPO ITALMOBILIARE (*)
• L’ANDAMENTO DEL PRIMO SEMESTRE 2016, CARATTERIZZATO DALLA FASE DI TRANSIZIONE LEGATA ALLA CESSIONE DELLA PARTECIPAZIONE ITALCEMENTI AD HEIDELBERGCEMENT E ALLA RIDEFINIZIONE DEL PERIMETRO DI ATTIVITA’, NON RISULTA RAPPRESENTATIVO PER LEVOLUZIONE DELL’INTERO ESERCIZIO
• RICAVI: 182,6 MILIONI DI EURO (207,5 MILIONI NEL PRIMO SEMESTRE 2015)
• RISULTATO NETTO TOTALE: -37,6 MILIONI (-20,4 MILIONI).
• NET ASSET VALUE PARI A 2.007,2 MILIONI (2.086,2 MILIONI A FINE 2015)
• L’INTERO ESERCIZIO, CHE NELLA SECONDA PARTE DELL’ANNO REGISTRERA’ LA PLUSVALENZA DALLA CESSIONE DELLA PARTECIPAZIONE ITALCEMENTI, SI CHIUDERA’ CON UN RISULTATO SIGNIFICATIVAMENTE POSITIVO
(*) Dati riclassificati in base al principio IFRS5 per tenere conto della attività destinate alla cessione
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Milano, 4 agosto 2016 – Il Consiglio di amministrazione di Italmobiliare S.p.A. ha preso in esame e approvato il Resoconto intermedio di gestione al 30 giugno scorso.
Il primo semestre dell’anno ha rappresentato un periodo di transizione per il Gruppo Italmobiliare contraddistinto dalle fasi finali dell’accordo siglato nel 2015 con HeidelbergCement (finalizzato lo scorso 1 luglio) e dall’avvio della ridefinizione del proprio perimetro di attività. I risultati del periodo risentono quindi di questa discontinuità e non sono rappresentativi dell’andamento dell’intero esercizio. Nel corso della seconda parte dell’anno il Gruppo Italmobiliare potrà infatti contare sui proventi legati alla cessione della partecipazione in Italcementi, che comporterà una plusvalenza nel bilancio della Capogruppo di circa 790 milioni di euro, oltre al contributo delle nuove attività in via di acquisizione, in particolare Xxxxxxxxx.
A seguito di queste iniziative il conto economico (unitamente all’omologo 2015 per una coerente raffigurazione) è stato riclassificato in base al principio IFRS5 (trattamento delle attività oggetto di cessione con la rappresentazione delle voci di conto economico in un’unica, specifica linea “Risultato da attività destinate alla cessione”, così come per le attività e passività nello stato patrimoniale classificate “possedute per la vendita”).
Il primo semestre 2016 si è chiuso con un risultato delle attività in esercizio (escluso cioè quelle oggetto della vendita a HeidelbergCement, il cui contratto è stato perfezionato lo scorso 1 luglio) sostanzialmente stabile, con una perdita di 24,6 milioni. Tenuto conto del risultato delle attività cessate (al netto degli effetti fiscali) il periodo si chiude con una perdita di 37,6 milioni (-20,4 milioni nel primo semestre 2015).
Nel settore industriale, le controllate Sirap Gema e Italgen hanno registro un risultato positivo nel semestre. In particolare il gruppo Sirap (imballaggio alimentare), al netto degli effetti legati all’uscita dall’area di consolidamento del settore isolamento termico ceduto lo scorso anno e all’andamento dei cambi, ha registrato ricavi e redditività in linea con o scorso anno e un risultato netto di 2,7 milioni (perdita di 22,3 milioni al 30 giugno 2015 su cui incideva anche un adeguamento a fondo rischi per 27,1 milioni a fronte di un provvedimento antitrust UE). Anche Italgen (energia elettrica da fonti rinnovabili) ha chiuso il semestre con un utile di 3,1 milioni (4,0 milioni) pur a fronte di una contrazione dei ricavi a seguito del calo dei consumi di energia elettrica e di condizioni meteo avverse che hanno limitato la produzione di energia idroelettrica .
Il gruppo BravoSolution (e-procurement) pur a fronte di un incremento dei ricavi ha registrato nel periodo un risultato netto negativo di 2,5 milioni (perdita di 1,3 milioni nel primo semestre 2015) per l’incidenza dei costi di riorganizzazione a livello corporate.
Sul settore finanziario (in cui opera la capogruppo Italmobiliare e la controllata Xxxxxx Xxxx) hanno inciso da un lato i riflessi negativi sui mercati della vicenda Brexit che hanno anche comportato rettifiche di valore dei titoli bancari in portafoglio e dall’altro la mancata distribuzione di dividendi da parte di Italcementi (pari a 14,1 milioni incassati nel primo semestre 2015) che hanno determinato un risultato negativo per 15,8 milioni (utile di 9,2 milioni al 30 giugno 2015).
La posizione finanziaria netta per le attività in funzionamento è stata significativamente influenzata dagli effetti (per circa 201 milioni) legati all’acquisto da Italcementi di Italgen, BravoSolution e alcune unità immobiliari effettuato il 30 giugno. Tenuto anche conto dei flussi per investimenti per 52,9 milioni (14,9 nel primo semestre 2015), l’indebitamento delle attività in funzionamento a fine semestre risultava di 169,7 milioni (posizione positiva per 55,6 milioni al 30 giugno 2015). L’indebitamento legato alle attività destinate alla cessione era pari a fine semestre a 1.954,5 milioni (2.137,3 milioni). Nel complesso l’indebitamento finanziario netto (2.124,2 milioni) segna un incremento di circa il 2%. La posizione finanziaria netta delle società finanziarie interamente controllate a fine semestre risulta negativa per 83,8 milioni (positiva per 139,8 milioni a fine 2015).
Il patrimonio netto totale al 30 giugno scorso, pari a 3.974,5 milioni, ha evidenziato una riduzione di 355,0 milioni rispetto al 31 dicembre 2015, principalmente per variazione delle riserve di fair value e di conversione.
Le altre principali risultanze economiche delle attività del Gruppo Italmobiliare sono:
Ricavi: 182,6 milioni rispetto a 207,5 milioni al 30 giugno 2015; Margine operativo lordo: 1,2 milioni (negativo per 7,7 milioni); Risultato operativo: negativo per 8,7 milioni (negativo per 14,8 milioni)
Il Net Asset Value (NAV) di Italmobiliare al 30 giugno 2016, calcolato pro forma come se la cessione delle azioni Italcementi e il relativo corrispettivo, perfezionati con l’operazione effettuata e annunciata il 1 luglio, fossero invece avvenuti in data 30 giugno 2016 era pari a 2.007,2 milioni (2.086,2 milioni al 31 dicembre 2015).
Previsioni - L’esito del referendum sull’uscita del Regno Unito dall’Unione europea ha prodotto una situazione di cui è difficile valutare gli effetti macroeconomici, che risentiranno soprattutto delle scelte di natura politica adottate dalla Unione stessa e dai suoi Stati membri; di conseguenza sono aumentati i rischi derivanti da un’estensione delle tensioni finanziarie e bancarie i cui effetti potrebbero essere attenuati dal pieno utilizzo delle misure di politica monetaria in essere.
In questo contesto i settori industriali del Gruppo dovrebbero consolidare complessivamente il miglioramento dei margini operativi, grazie al positivo apporto del settore imballaggio alimentare per le efficienze realizzate a seguito di azioni di ristrutturazione, all’aumento di automazione nei processi produttivi ed alla costante attenzione ai costi, mentre i risultati del gruppo Italgen anche se positivi, saranno in diminuzione rispetto lo scorso esercizio anche per gli effetti meteo che nella prima parte del 2016 hanno limitato la produzione di energia idroelettrica . Il gruppo BravoSolution continuerà ad operare nell’intento di migliorare la propria offerta di prodotti e servizi al fine di sostenere la crescita dei ricavi.
La rilevante plusvalenza realizzata con la vendita della partecipazione in Italcementi permetterà di chiudere il corrente esercizio in utile anche se i risultati di gestione potrebbero risentire dell’elevata volatilità dei mercati finanziari.
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I risultati del conto economico consolidato sono stati elaborati in base al principio contabile IFRS 5, pertanto la voce ‘Risultato da attività operative cessate’ comprende il risultato del periodo del settore materiali da costruzioni relativamente alle attività oggetto di cessione in base all’accordo raggiunto con HeidelbergCement (annunciato il 28 luglio 2015) e il risultato conseguito da Finter Bank Zurich nel periodo.
PRIMO SEMESTRE 2016
Nel periodo gennaio-giugno 2016 il Gruppo Italmobiliare ha realizzato ricavi per 182,6 milioni di euro. Alla variazione negativa, pari al 12,0% rispetto al primo semestre 2015, hanno contribuito: la variazione di perimetro per 12,6%, l’effetto cambi per 1,3%, mentre l’attività risulta positiva per l’1,9%.
A parità di cambi e perimetro l’aumento ha interessato il settore finanziario per il 36,9% e seppur marginale il contributo del settore immobiliare servizi e altro. Negativo l’apporto dei settori industriali in particolare il gruppo Italgen per la sensibile diminuzione dei ricavi da energia elettrica vettoriata e il settore imballaggio alimentare -0,4% rispetto primo al semestre 2015. In leggera diminuzione anche i ricavi della banca monegasca dello 0,3%. A livello di Paesi si registra un aumento in tutte le aree geografiche, in particolare in Italia, Francia, Croazia, i paesi dell’Europa dell’est e Turchia.
Il negativo effetto cambi, che ha interessato principalmente il gruppo Sirap, è derivato dal deprezzamento nei confronti dell’euro dello Zloty polacco, Grivnia ucraina e Lira turca.
La sensibile variazione negativa del perimetro di consolidamento rispetto al primo semestre 2015 è da attribuire al gruppo Sirap Gema per la cessione al gruppo francese Holding Soprema S.A. della partecipazione detenuta in Sirap Insulation S.r.l.; a seguito di tale operazione, regolata da accordo del 30 luglio 2015, è venuta meno l’area del settore relativa all’Isolamento termico.
Il margine operativo lordo corrente pari a 1,2 milioni di euro risulta in peggioramento rispetto al dato registrato nel primo semestre 2015 (19,8 milioni di euro). Alla diminuzione hanno contribuito tutti i settori, con la sola eccezione del settore immobiliare servizi e altro, in particolare il settore finanziario per l’aumento dei costi di gestione di natura straordinaria (costi legali e di advisory correlati alla cessione di Italcementi) e il settore materiali da costruzione per effetto sia dei costi sostenuti dal gruppo BravoSolution relativi al completamento del piano di potenziamento della struttura corporate del gruppo sia dalla crescita dei costi di acquisto di energia elettrica che ha interessato il gruppo Italgen. La variazione negativa del settore imballaggio alimentare pari al 19,8% è da imputare essenzialmente all’apporto del settore isolamento termico presente nel primo semestre del 2015 per 1,7 milioni di euro, settore come ricordato in precedenza ceduto nel luglio 2015. Dopo ammortamenti in diminuzione del 4,7% e rettifiche di valore su immobilizzazioni negative per 0,4 milioni di euro (positive per 2,8 milioni di euro al 30 giugno 2015 per adeguamenti di valore effettuati dal gruppo Sirap Gema), il risultato operativo del periodo seppur negativo per 8,7 milioni di euro risulta in miglioramento rispetto ai primi sei mesi del 2015 (-14,8 milioni di euro). Si ricorda che sul dato del primo semestre 2015 hanno pesantemente influito oneri non ricorrenti per 27,5 milioni di euro relativi principalmente all’ammenda comminata dalla Commissione Europea al gruppo Sirap Gema in merito alla violazione delle norme comunitarie sulla concorrenza nel mercato dei vassoi espansi.
Gli oneri finanziari netti risultano in diminuzione di 0,6 milioni di euro, passando da 2,6 milioni di euro nel primo semestre 2015 a 2,0 milioni di euro nei primi sei mesi del 2016, grazie alla diminuzione del 29,8% degli interessi correlabili all’indebitamento finanziario netto che ammontano a 1,1 milioni di euro e al miglioramento per 0,2 milioni di euro del saldo delle differenze cambi al netto delle coperture.
Si ricorda che in questa voce non sono compresi gli oneri e i proventi finanziari dei settori finanziario e bancario in quanto, facendo parte della loro attività caratteristica, sono ricompresi nelle voci che compongono il margine operativo lordo corrente.
L’elevata volatilità dei mercati finanziari registrata alla fine del semestre dopo l’esito del referendum nel Regno Unito ha prodotto una caduta dei mercati azionari penalizzando in particolare i corsi azionari delle banche. In questo contesto il settore finanziario ha rilevato rettifiche di valore di attività finanziarie negative per 9,6 milioni di euro (-24 migliaia di euro nel primo semestre del 2015), per effetto delle svalutazioni effettuate principalmente sui titoli del comparto bancario per adeguarne il valore di carico al fair value sulla base dei valori di borsa italiana.
Il risultato delle società valutate a patrimonio netto è negativo per 0,3 milioni di euro (- 1,2 milioni di euro nel 2015). Il dato si riferisce al risultato negativo delle società collegate del settore finanziario per 0,5 milioni di euro, quale quota di competenza del gruppo alla perdita conseguita dalla Società Editrice Sud parzialmente mitigato dai risultati positivi delle società consolidate a patrimonio netto del gruppo Italgen per 0,2 milioni di euro.
I dati sopra esposti hanno determinato un risultato ante imposte del semestre negativo per 20,6 milioni di euro (-18,6 milioni di euro al 30 giugno 2015).
Dopo imposte per 4,0 milioni di euro (6,2 milioni di euro nel primo semestre 2015) il risultato da attività in funzionamento risulta in perdita per 24,6 milioni di euro (-24,8 milioni di euro al 30 giugno 2015).
Negativo di 13,1 milioni di euro il risultato da attività operative cessate al netto degli effetti fiscali, e riguardano le attività destinate alla cessione del settore materiali da costruzione. Come previsto dal principio contabile IFRS 5, il risultato consolidato del settore include, oltre al risultato del settore materiali da costruzione in dismissione negativo per 346,3 milioni di euro, anche il positivo effetto economico al netto dell’impatto fiscale derivante dalla sospensione degli ammortamenti per 144,1 milioni di euro e dalle svalutazioni di attività per 188,5 milioni di euro.
Complessivamente il risultato netto dell’esercizio evidenzia una perdita di 37,6 milioni di euro di cui attribuibile al Gruppo 47,6 milioni di euro (utile di terzi per 10,0 milioni di euro), rispetto alla perdita di 20,4 milioni di euro realizzata al 30 giugno 2015, di cui attribuibile al Gruppo 39,2 milioni di euro (utile di terzi per 18,8 milioni di euro).
Il patrimonio netto totale al 30 giugno 2016, pari a 3.974,4 milioni di euro, ha evidenziato una riduzione di 355,0 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2015. In diminuzione sia il patrimonio netto attribuibile al Gruppo sia il patrimonio di terzi rispettivamente per 272,2 milioni di euro e 82,8 milioni di euro. La variazione complessiva è stata principalmente determinata, dalla perdita del periodo per 37,6 milioni di euro, dalla variazione della riserva fair value su partecipazioni e derivati per 93,0 milioni di euro, dalla variazione della riserva di conversione per 128,4 milioni di euro per effetto dell’apprezzamento dell’euro rispetto alle altre valute, dai dividendi deliberati per 68,8 milioni di euro e dalla variazione derivante dall’adeguamento delle attività e passività correlate ai benefici dei dipendenti per 26,4 milioni di euro.
Al 30 giugno 2016 Italmobiliare S.p.A. deteneva n. 853.261 azioni ordinarie proprie, pari al 3,847% del capitale sociale rappresentato da azioni ordinarie e n. 28.500 azioni di risparmio proprie (0,174% del capitale rappresentato da azioni di risparmio).
Al 30 giugno 2016 l’indebitamento finanziario netto di 2.124,2 milioni di euro, comprensivo di quello delle società del gruppo Italcementi in corso di cessione, ha registrato, rispetto alla situazione al 31 dicembre 2015 (2.081,7 milioni di euro), un incremento del 2,0%; negativa anche la posizione finanziaria netta delle attività in funzionamento per 169,7 milioni di euro (positiva per 55,6 milioni di euro al 31 dicembre 2015).
I flussi finanziari del periodo relativi alle attività in funzionamento presentano un saldo negativo di 225,3 milioni di euro prevalentemente attribuitile al trasferimento dei “non- core assets”, mentre risulta positivo per 182,8 milioni di euro il flusso finanziario delle attività destinate alla cessione.
Gli investimenti effettuati nel semestre dal Gruppo inerenti le attività in funzionamento sono stati complessivamente di 52,9 milioni di euro in aumento di 38,0 milioni di euro rispetto al primo semestre 2015 (14,9 milioni di euro).
I flussi per investimenti finanziari, pari a 37,8 milioni di euro (0,4 milioni di euro nel primo semestre del 2015), si riferiscono principalmente agli investimenti effettuati dal settore finanziario in azioni quotate in Borsa Italiana e nel Private Equity.
I flussi per investimenti in immobilizzazioni materiali ammontano a 11,3 milioni di euro e sono riferibili principalmente ai settori industriali del Gruppo, in particolare riguardano gli impianti produttivi del gruppo Sirap e gli investimenti industriali del gruppo Italgen. L’investimento immobiliare effettuato dal settore finanziario riguarda il complesso immobiliare sito nel comune di Roma acquistato da Italcementi S.p.A.. Gli investimenti in immobilizzazioni immateriali si riferiscono essenzialmente all’attività di sviluppo software della piattaforma tecnologica effettuata dal gruppo BravoSolution.
EMISSIONI OBBLIGAZIONARIE ED EMISSIONI IN SCADENZA – Nel periodo in
esame non si segnalano nuove emissioni obbligazionarie e nei 18 mesi successivi alla chiusura del bilancio 2015 non sono previste emissioni in scadenza.
*****
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Italmobiliare S.p.A., Xxxx. Xxxxxxx Xxxxxx, attesta – ai sensi dell’art. 154-bis, comma 2 del Testo Unico della Finanza (D. Lgs. 58/1998) – che l’informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Disclaimer
Questo comunicato stampa può contenere dichiarazioni previsionali (“forward-looking statements”). Queste dichiarazioni sono basate sulle attuali aspettative e proiezioni del Gruppo relativamente ad eventi futuri e, per loro natura, sono soggette ad una componente intrinseca di rischiosità ed incertezza. Sono dichiarazioni che si riferiscono ad eventi e dipendono da circostanze che possono, o non possono, accadere o verificarsi in futuro e, come tali, non si deve fare un indebito affidamento su di esse. I risultati effettivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette dichiarazioni a causa di una molteplicità di fattori, incluse una continua volatilità e un ulteriore deterioramento dei mercati del capitale e finanziari, variazioni nei prezzi di materie prime, cambiamenti nelle condizioni macroeconomiche e nella crescita economica ed altre variazioni delle condizioni di business, mutamenti della normativa e del contesto istituzionale (sia in Italia che all’estero), e molti altri fattori, la maggioranza dei quali è al di fuori del controllo del Gruppo.
In allegato i dati di conto economico e stato patrimoniale in corso di esame da parte della società di revisione
Conto Economico (migliaia di euro) | 1° semestre 2016 | % | 1° semestre 2015 IFRS5 rideterminato | % | Var. % |
Ricavi | 182.605 | 100,0 | 207.516 | 100,0 | -12,0 |
Altri ricavi e proventi | 2.626 | 5.137 | |||
Variazione rimanenze | 3.066 | 402 | |||
Lavori interni | 2.625 | 2.715 | |||
Costi per materie prime e accessori | (71.684) | (90.483) | |||
Costi per servizi | (32.726) | (34.145) | |||
Costi per il personale | (77.083) | (66.551) | |||
Oneri e proventi operativi diversi | (8.272) | (4.751) | |||
Margine Operativo Lordo corrente | 1.157 0,6 | 19.840 | 9,6 | -94,2 | |
Plusvalenze nette da cessione immobilizzazioni | 10 | ||||
Costi personale non ricorrenti per riorganizzazioni | (12) | (73) | |||
Altri proventi/(oneri) non ricorrenti | 5 | (27.448) | |||
Margine Operativo Lordo | 1.150 0,6 | (7.671) | -3,7 | n.s. | |
Ammortamenti | (9.464) | (9.935) | |||
Rettifiche di valore su immobilizzazioni | (356) | 2.770 | |||
Risultato Operativo | (8.670) | -4,7 | (14.836) | -7,1 | 41,6 |
Proventi finanziari | 71 | 51 | |||
Oneri finanziari | (1.860) | (2.252) | |||
Differenze cambio e derivati netti | (230) | (390) | |||
Rettifiche di valore di attività finanziarie | (9.636) | (24) | |||
Risultato società contabilizzate con il metodo del | |||||
patrimonio netto | (293) | (1.143) | |||
Risultato ante imposte | (20.618) | -11,3 | (18.594) | -9,0 | 10,9 |
Imposte del periodo | (3.936) | (6.160) | |||
Risultato da attività in funzionamento | (24.554) | -13,4 | (24.754) | -11,9 | -0,8 |
Risultato da attività destinate alla cessione | (13.056) | 4.373 | |||
Utile/(perdita) del periodo | (37.610) | -20,6 | (20.381) | -9,8 | 84,5 |
Attribuibile a: | |||||
Soci della controllante | (47.608) | -26,1 | (39.197) | -19,0 | 21,5 |
Interessenze di pertinenza di terzi | 9.998 | 5,5 | 18.816 | 9,1 | -46,9 |
Utile per azione - Base azioni ordinarie azioni risparmio - Diluito azioni ordinarie azioni risparmio | (1,265) € | (1,041) € | |||
(1,265) € | (1,041) € | ||||
(1,263) € | (1,041) € | ||||
(1,263) € | (1,041) € | ||||
n.s.= non significativo
Gruppo Italmobiliare | |||||
Conto economico consolidato complessivo (migliaia di euro) | 1° semestre 2016 | % | 1° semestre 2015 IFRS5 rideterminato | % | Var. % |
Utile (perdita) del periodo Componenti che non saranno riclassificate successivamente nel conto economico Rivalutazioni della passività (attività) netta per benefici dei dipendenti Imposte sul reddito Totale delle voci che non saranno riclassificate nel conto economico Componenti che potrebbero essere riclassificate successivamente nel conto economico Riserva di conversione delle gestioni estere Riserva di conversione delle gestioni estere - partecipazioni in società contabilizzate con il metodo del patrimonio netto Variazioni di fair value della copertura dei flussi finanziari Variazioni di fair value della copertura dei flussi finanziari - partecipazioni in società contabilizzate con il metodo del patrimonio netto Variazioni di fair value delle attività finanziarie disponibili per la vendita Variazioni di fair value delle attività finanziarie disponibili per la vendita - partecipazioni in società contabilizzate con il metodo del patrimonio netto Imposte sul reddito Totale delle voci che potrebbero essere riclassificate successivamente nel conto economico Totale altre componenti di conto economico complessivo da attività in funzionamento al netto dell'effetto fiscale Altre componenti di conto economico complessivo da attività destinate alla cessione Totale altre componenti di conto economico complessivo Totale conto economico complessivo Attribuibile a: Soci della controllante Interessenze di pertinenza di terzi | (37.610) | -20,6 | (20.381) | -9,8 | -84,5 |
24 | |||||
(9) | |||||
15 | |||||
(2.659) | 8.759 | ||||
(74) | (22) | ||||
(75.395) | 39.392 | ||||
639 | 1.033 | ||||
(77.489) | 49.162 | ||||
(77.489) | 49.177 | ||||
(165.027) | 138.920 | ||||
(242.516) | 188.097 | ||||
(280.126) | n.s. | 167.716 | 80,8 | n.s. | |
(174.279) | 65.070 | ||||
(105.847) | 102.646 | ||||
Gruppo Italmobiliare | |||
Stato Patrimoniale (migliaia di euro) | 30/6/2016 | 31/12/2015 | Variazione |
Attività non correnti Immobili, impianti e macchinari Investimenti immobiliari Avviamento Attività immateriali Partecipazioni contabilizzate con il metodo del patrimonio netto Partecipazioni in altre imprese Crediti commerciali e altri crediti non correnti Attività per imposte anticipate Crediti verso dipendenti non correnti Totale attività non correnti Attività correnti Rimanenze Crediti commerciali Altre attività correnti inclusi gli strumenti derivati Crediti tributari Partecipazioni, obbligazioni e crediti finanziari correnti Disponibilità liquide Totale attività correnti Attività non correnti destinate alla cessione Totale attività | 129.190 | 131.238 | (2.048) |
6.618 | 6.510 | 108 | |
24.303 | 24.423 | (120) | |
20.204 | 20.009 | 195 | |
17.378 | 17.735 | (357) | |
133.655 | 204.387 | (70.732) | |
36.750 | 37.270 | (520) | |
20.602 | 23.047 | (2.445) | |
388.700 | 464.619 | (75.919) | |
36.522 | 33.459 | 3.063 | |
97.011 | 108.001 | (10.990) | |
32.873 | 25.006 | 7.867 | |
1.880 | 3.782 | (1.902) | |
104.730 | 173.395 | (68.665) | |
56.580 | 118.173 | (61.593) | |
329.596 | 461.816 | (132.220) | |
8.581.462 | 8.598.004 | (16.542) | |
9.299.758 | 9.524.439 | (224.681) | |
Patrimonio netto | |||
Capitale | 100.167 | 100.167 | |
Riserve sovrapprezzo azioni | 177.191 | 177.191 | |
Riserve | (9.184) | 85.830 | (95.014) |
Azioni proprie | (20.792) | (20.792) | |
Utili a nuovo | 1.319.002 | 1.496.161 | (177.159) |
Patrimonio netto attribuibile ai soci della controllante | 1.566.384 | 1.838.557 | (272.173) |
Partecipazioni di terzi | 2.408.112 | 2.490.918 | (82.806) |
Totale patrimonio netto | 3.974.496 | 4.329.475 | (354.979) |
Passività non correnti | |||
Passività finanziarie | 62.950 | 43.242 | 19.708 |
Benefici ai dipendenti | 11.966 | 11.444 | 522 |
Fondi | 50.405 | 50.295 | 110 |
Altri debiti e passività non correnti | 562 | 1.637 | (1.075) |
Passività per imposte differite | 3.207 | 4.282 | (1.075) |
Totale passività non correnti | 129.090 | 110.900 | 18.190 |
Passività correnti | |||
Debiti verso banche e prestiti a breve | 275.023 | 156.851 | 118.172 |
Passività finanziarie | 25.860 | 62.971 | (37.111) |
Debiti commerciali | 57.181 | 58.215 | (1.034) |
Fondi | 666 | 986 | (320) |
Debiti tributari | 404 | 1.846 | (1.442) |
Altre passività | 74.293 | 71.112 | 3.181 |
Totale passività correnti | 433.427 | 351.981 | 81.446 |
Totale passività | 562.517 | 462.881 | 99.636 |
Passività direttamente collegate ad attività destinate | |||
alla cessione | 4.762.745 | 4.732.083 | 30.662 |
Totale patrimonio e passività | 9.299.758 | 9.524.439 | (224.681) |
Gruppo Italmobiliare | ||||
Prospetto dei flussi finanziari (migliaia di euro) | 1° semestre 2016 | 1° semestre 2015 IFRS5 ridetermin. | ||
Indebitamento finanziario netto a inizio periodo | (2.081.671 | (2.114.77 | ||
Flussi dell’attività operativa | 16.362 | 2.510 | ||
Investimenti: | ||||
Immobilizzazioni materiali e immateriali | (15.084) | (14.535) | ||
Immobilizzazioni finanziarie | (37.852) | (406) | ||
Flussi per investimenti | (52.936) | (14.941) | ||
Disinvestimenti in immobilizzazioni | 33.115 | 12.625 | ||
Dividendi distribuiti | (17.724) | (11.694) | ||
Variazione interessenze società controllate | (200.994) | |||
Differenze di conversione e altri | (3.179) | 7.777 | ||
Variazione indebitamento finanziario netto | (225.356) | (3.723) | ||
Flusso finanziario da attività possedute per la vendita | 182.778 | (69.919) | ||
Indebitamento finanziario netto a fine periodo | (2.124.249 | (2.188.41 | ||
Gruppo Italmobiliare | ||||||
Posizione finanziaria netta (migliaia di euro) | 30 giugno 2016 | 31 dicembre 2015 | Variazione | |||
Impieghi monetari e finanziari a breve | 175.410 | 299.405 | (123.995) | |||
Disponibilità liquide | 56.580 | 118.173 | (61.593) | |||
Strumenti derivati attivi | 7.011 | 1.251 | 5.760 | |||
Altre attività finanziarie correnti | 111.819 | 179.981 | (68.162) | |||
Debiti finanziari a breve | (307.921) | (228.392) | (79.529) | |||
Debiti verso banche a breve | (275.023) | (156.851) | (118.172) | |||
Debiti finanziari correnti | (32.795) | (69.861) | 37.066 | |||
Strumenti derivati passivi | (103) | (1.680) | 1.577 | |||
Attività finanziarie a M/L | 25.755 | 27.879 | (2.124) | |||
Attività finanziarie a lungo | 25.755 | 27.879 | (2.124) | |||
Strumenti derivati attivi a lungo | ||||||
Debiti finanziari a M/L | (62.950) | (43.242) | (19.708) | |||
Debiti finanziari a lungo | (62.950) | (43.242) | (19.708) | |||
Strumenti derivati passivi a lungo | ||||||
Posizione finanziaria netta in | ||||||
funzionamento | (169.706) | 55.650 | (225.356) | |||
Attività possedute per la vendita Passività direttamente collegate ad attività possedute per la vendita Posizione finanziaria netta destinata a cessione | (1.954.543) | 722.361 (2.676.904) | (2.137.321) | 659.909 (2.797.230) | 182.778 | 62.452 120.326 |
Posizione finanziaria netta totale | (2.124.249) | (2.081.671) | (42.578) | |||
ITALMOBILIARE PRESS RELEASE
SOCIETA’ PER AZIONI
BOARD EXAMINES 2016 CONSOLIDATED HALF-YEAR RESULTS
ITALMOBILIARE GROUP (*)
• 2016 FIRST HALF A PERIOD OF TRANSITION, WITH THE SALE OF THE ITALCEMENTI INVESTMENT TO HEIDELBERGCEMENT AND THE RE-DEFINITION OF THE SCOPE OF OPERATIONS, AND PERFORMANCE IS NOT REPRESENTATIVE OF THE FULL YEAR
• REVENUE: 182.6 MILLION EURO (207.5 MILLION EURO IN THE FIRST HALF OF 2015)
• TOTAL LOSS FOR THE PERIOD: 37.6 MILLION EURO (LOSS OF 20.4 MILLION EURO)
• NET ASSET VALUE 2,007.2 MILLION EURO (2,086.2 MILLION EURO AT THE END OF 2015)
• WITH THE GAIN FROM THE SALE OF ITALCEMENTI IN THE SECOND HALF, THE FULL YEAR WILL CLOSE WITH A SIGNIFICANTLY STRONG PROFIT
(*) Data reclassified in compliance with IFRS5 to take account of discontinued operations
*****
Xxxxx, August 4, 2016 – The Italmobiliare S.p.A. Board of Directors examined and approved the half-year report as at and for the six months ended June 30, 2016.
The first half of the year was a period of transition for the Italmobiliare Group, marked by the final stages in the agreement reached in 2015 with HeidelbergCement (finalized on July 1, 2016) and the start-up of the re-definition of its own scope of operations. These changes are reflected in the half-year results, which are therefore not representative of the full-year trend. During the second half of the year, the Italcementi Group will benefit from the income arising from the sale of its equity investment in Italcementi, which will generate a gain of approximately 790 million euro in the parent's separate financial statements, and from the contribution of the new operations currently being acquired, specifically Clessidra.
As a consequence of these initiatives, the first-half income statement (and, for the purposes of comparison, the income statement for the year-earlier period) has been re-stated in
compliance with IFRS 5 (accounting treatment of assets held for sale, with profit or loss captions presented separately under a specific heading “Profit (loss) relating to discontinued operations”; similarly, on the statement of financial position, the relevant assets and liabilities are classified as “held for sale”).
The first half of 2016 closed with a substantially stable loss relating to continuing operations (that is, excluding operations sold to HeidelbergCement, the transaction for which was completed on July 1), of 24.6 million euro. Considering the loss relating to discontinued operations (net of the tax effect), the first half closed with a loss of 37.6 million euro (loss of 20.4 million euro in the first half of 2015).
In the industrial segment, the subsidiaries Sirap Gema and Italgen reported a profit for the period. Specifically, the Sirap group (food packaging), net of effects relating to the removal from the scope of consolidation of the thermal insulation segment, which was sold last year, and of exchange-rate effects, reported revenue and margins in line with last year and profit for the period of 2.7 million euro (loss of 22.3 million euro in the first half of 2015, when the segment took a provision for risks of 27.1 million euro in connection with an EU antitrust ruling). Italgen (electric power from renewable sources) closed the first half with profit of 3.1 million euro (4.0 million euro), despite a contraction in revenue due to a fall in energy consumption and adverse weather conditions, which limited hydroelectric power generation.
Although the BravoSolution group (e-procurement) reported an increase in revenue, it posted a loss for the period of 2.5 million euro (loss of 1.3 million euro in the year-earlier period) reflecting the impact of re-organization expense at corporate level.
Performance in the financial segment (the Italmobiliare parent and the subsidiary Xxxxxx Xxxx) was affected, on one hand, by the negative market repercussions of Brexit, which led to impairment losses on the bank stocks portfolio, and, on the other, by the non- distribution of dividends at Italcementi (14.1 million euro collected in the first half of 2015), leading to a loss of 15.8 million euro (profit of 9.2 million euro in the year-earlier period).
The net financial position relating to continuing operations was significantly affected by the effects (approximately 201 million euro) of the acquisition from Italcementi of Italgen, BravoSolution and some properties on June 30. Also considering capital expenditure of
52.9 million euro (14.9 million euro in the first half of 2015), net financial debt relating to continuing operations was 169.7 million euro at June 30, 2016 (a positive position of 55.6 million euro at June 30, 2015). Debt relating to discontinued operations amounted to 1,954.5 million euro at June 30, 2016 (2,137.3 million euro). Overall net financial debt (2,124.2 million euro) was up 2%. The net financial position of the wholly owned financial companies at the end of the first half reflected debt of 83.8 million euro (a positive position of 139.8 million euro at the end of 2015.
Total equity at June 30, 2016 stood at 3,974.5 million euro, a reduction of 355.0 million euro from December 31, 2015, arising mainly from the change in the fair value and translation reserves.
The other key results of Italmobiliare Group operations are set out below:
Revenue: 182.6 million euro from 207.5 million euro in the first half of 2015;
Gross operating profit: 1.2 million euro (gross operating loss of 7.7 million euro);
Operating loss: 8.7 million euro (loss of 14.8 million euro);
Italmobiliare Net Asset Value (NAV) at June 30, 2016, calculated on a pro forma basis as if the sale of Italcementi shares and the related consideration, finalized with the transaction executed and announced on July 1 had taken place on June 30, 2016, was 2,007.2 million euro (2,086.2 million euro at December 31, 2015).
Outlook – The outcome of the UK referendum on the exit from the European Union has produced a situation whose economic effects are difficult to assess, and will be influenced above all by the political decisions taken by the EU and its member states; consequently, the risks of an extension of financial and banking tensions have increased, and could be mitigated by full use of existing monetary policy measures.
this context, the Group’s industrial segments as a whole should consolidate the improvement of their operating margins, thanks to the positive contribution of the food packaging segment, whose restructuring has improved efficiency, increased production automation and constant attention to costs, whereas the results of the Italgen group, while positive, will be down on those of 2015 in part as a result of weather conditions that limited hydroelectric power generation in the first half of 2016. The BravoSolution group will continue to take action to improve its offer of products and services and grow revenue. The material gain on the sale of the equity investment in Italcementi will enable the Group to report a full-year profit, although operating results could be affected by the high volatility of the financial markets.
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The consolidated income statement has been prepared in compliance with IFRS 5; consequently, the caption ‘Profit (loss) relating to discontinued operations’ includes the profit (loss) for the period of the operations in the construction materials segment sold under the agreement with HeidelbergCement (announced on July 28, 2015) and the result for the period at Finter Bank Zurich.
FIRST HALF 2016
In January-June 2016, the Italmobiliare Group reported revenue of 182.6 million euro. The reduction of 12.0% from the year-earlier period arose from the change in the scope of consolidation for 12.6%, the exchange-rate effect for 1.3%, and an improvement in performance of 1.9%.
At constant exchange rates and on a like-for-like basis, the increase stemmed from the financial segment for 36.9% and a marginal contribution from the property, services, other segment. The contribution of the industrial segments was negative, specifically the Italgen group after a significant decrease in revenue on energy transportation, and the food packaging segment, -0.4% from the first half of 2015. There was also a small reduction in revenue at the bank in Monaco, of 0.3%. At country level, all the geographical areas reported an increase, notably Italy, France, Croatia, the east European countries and Turkey.
The negative exchange-rate effect, which referred largely to the Sirap group, reflects the depreciation against the euro of the Polish zloty, the Ukrainian hryvnia and the Turkish lira.
The significant negative change in the scope of consolidation compared with the first half of 2015 is attributable to the Sirap Gema group on the sale of the interest in Sirap Insulation S.r.l. to the French group Holding Soprema S.A.; after this transaction, regulated under the agreement of July 30, 2015, the thermal insulation segment was eliminated.
Recurring gross operating profit was 1.2 million euro, down from the first half of 2015 (19.8 million euro). The reduction arose in all segments, with the sole exception of property, services, other, notably the financial segment, due to the increase in extraordinary operating expense (legal and advisory costs relating to the sale of Italcementi), and the construction materials segment, as a result both of the costs sustained by the BravoSolution group for completion of the plan to strengthen the group's corporate structure and of the rise in electricity procurement costs at the Italgen group. The 19.8% decrease in the food packaging segment was essentially due to the contribution of 1.7 million euro in the first half of 2015 from the thermal insulation segment, which, as noted above, was sold in July 2015.
After a reduction of 4.7% in amortization and depreciation, and impairment losses on non- current assets of 0.4 million euro (gains of 2.8 million euro in the first half of 2015 relating to write-ups at the Sirap Gema group), the Group posted an operating loss for the period of 8.7 million euro, although this was an improvement compared with the year-earlier period (-14.8 million euro). The figure for the first half of 2015 was heavily affected by non-recurring expense of 27.5 million euro relating mainly to the fine imposed by the European Commission on the Sirap Gema group for breach of community competition laws on the foamed tray market.
Net finance costs were down 0.6 million euro, from 2.6 million euro in the first half of 2015 to 2.0 million euro in the first six months of 2016, thanks to the reduction of 29.8% in interest expense on net financial debt to 1.1 million euro, and to the improvement of 0.2 million euro on the balance on exchange-rate differences net of xxxxxx.
The caption does not include finance income and costs of the finance and banking segments, which are part of these segments’ core businesses and therefore classified under the line items constituting recurring gross operating profit.
The high volatility on the financial markets at the end of the first half after the UK referendum fueled a fall on the stock markets, especially among banking stocks. In this context, the financial segment reported impairment losses on financial assets of 9.6 million euro (losses of 24,000 euro in the first half of 2015), as a result of write-downs applied mainly to banking stocks to align carrying amount with fair value based on Italian stock market values.
The share of profit (loss) of equity-accounted investees reflected a loss of 0.3 million euro (loss of 1.2 million euro in 2015). The figure arose from the loss of 0.5 million euro at the associates in the financial segment, as the group’s share of the loss at Società Editrice Sud, mitigated in part by the profits of the equity-accounted investees of the Italgen group totaling 0.2 million euro.
The above figures generated a loss before tax of 20.6 million euro in the first half (loss of
18.6 million euro in the first half of 2015).
After income tax expense of 4.0 million euro (6.2 million euro in the first half of 2015), the
loss for the first half relating to continuing operations was 24.6 million euro (loss of
24.8 million euro in the first half of 2015).
There was a loss after tax of 13.1 million euro relating to discontinued operations, specifically the discontinued operations of the construction materials segment. As required by IFRS 5, the segment’s consolidated result includes, in addition to the loss of 346.3 million euro on the discontinued construction materials segment, the positive effect net of tax arising from suspension of amortization and depreciation for 144.1 million euro and from measurement losses on non-current assets of 188.5 million euro.
The total loss for the period was 37.6 million euro, of which 47.6 million euro attributable to owners of the parent (non-controlling interests profit of 10.0 million euro), compared with a loss of 20.4 million euro for the first half of 2015, of which 39.2 million euro attributable to owners of the parent (non-controlling interests profit of 18.8 million euro).
Total equity at June 30, 2016 was 3,974.4 million euro, a reduction of 355.0 million euro from December 31, 2015. Equity attributable to owners of the parent and equity attributable to non-controlling interests decreased by, respectively, 272.2 million euro and
82.8 million euro. The overall change arose largely from the loss for the period of 37.6 million euro, from the change of 93.0 million euro in the fair value reserve for equity investments and derivatives, from the change of 128.4 million euro in the translation reserve due to the appreciation of the euro against other currencies, from declared dividends of 68.8 million euro and from the change of 26.4 million euro arising from the adjustment to assets and liabilities relating to employee benefits.
At June 30, 2016, Italmobiliare S.p.A. held 853,261 ordinary treasury shares, representing 3.847% of the ordinary share capital, and 28,500 savings treasury shares (0.174% of the savings share capital).
At June 30, 2016, net financial debt of 2,124.2 million euro, including that of the discontinued operations of the Italcementi group, was up 2.0% from December 31, 2015 (2,081.7 million euro); the continuing operations had net financial debt of 169.7 million euro (a positive position of 55.6 million euro at December 31, 2015).
Looking at cash flows, there were net outflows of 225.3 million euro relating to continuing operations, mainly attributable to the transfer of the non-core assets, and net inflows of
182.8 million euro relating to discontinued operations.
Group capital expenditure in the first half relating to continuing operations amounted to
52.9 million euro, up by 38.0 million euro from the first half of 2015 (14.9 million euro). Investments in non-current financial assets amounted to 37.8 million euro (0.4 million euro in the first half of 2015) and related mainly to investments made by the financial segment in stocks listed on the Italian stock exchange and in private equity.
Investments in property, plant and equipment totaled 11.3 million euro and related mainly to the Group’s industrial segments, in particular the production facilities of the Sirap group and the industrial investments of the Italgen group. The investment in property, plant and equipment in the financial segment referred to the property in Rome purchased from Italcementi S.p.A.. Investments in intangible assets related essentially to software development work on the technology platform at the BravoSolution group.
BOND ISSUES AND MATURITIES – No new bonds were issued during the period under review and no issues mature in the 18 months after December 31, 2015.
*****
The manager in charge of preparing the financial reports of Italmobiliare S.p.A., Xxxxxxx Xxxxxx, declares, pursuant to paragraph 2 article 154 bis of the Consolidated Law on Finance (law 58/1998), that the accounting information contained in this press release corresponds to the document results, books and accounting entries.
Disclaimer
This press release may contain forward-looking statements. These statements are based on the Group's current expectations and projections about future events and, by their nature, are subject to inherent risks and uncertainties. They relate to events and depend on circumstances that may or may not occur or exist in the future, and, as such, undue reliance should not be placed on them.
Actual results may differ materially from those expressed in such statements as a result of a variety of factors, including: continued volatility and further deterioration of capital and financial markets, changes in commodity prices, changes in general economic conditions, economic growth and other changes in business conditions, changes in laws and regulations and the institutional environment (in each case in Italy or abroad), and many other factors, most of which are beyond the Group’s control.
Attachments: pre-audit income statement and statement of financial position
Income statement (in thousands of euro) | H1 2016 | % | H1 2015 re-stated IFRS 5 | % | % change |
Revenue | 182,605 | 100.0 | 207,516 | 100.0 | -12.0 |
Other revenue | 2,626 | 5,137 | |||
Change in inventories | 3,066 | 402 | |||
Internal work capitalized | 2,625 | 2,715 | |||
Raw materials and supplies | (71,684) | (90,483) | |||
Services | (32,726) | (34,145) | |||
Personnel expenses | (77,083) | (66,551) | |||
Other operating income (expense) | (8,272) | (4,751) | |||
Recurring gross operating profit | 1,157 | 0.6 | 19,840 | 9.6 | -94.2 |
Net gains from the sale of non-current assets | 10 | ||||
Non-recurring personnel expense for re-organizations | (12) | (73) | |||
Other non-recurring income (expense) | 5 | (27,448) | |||
Gross operating profit (loss) | 1,150 | 0.6 | (7,671) | -3.7 | n.s. |
Amortization and depreciation | (9,464) | (9,935) | |||
Gains (impairment losses) on non-current assets | (356) | 2,770 | |||
Operating profit (loss) | (8,670) | -4.7 | (14,836) | -7.1 | 41.6 |
Finance income | 71 | 51 | |||
Finance costs | (1,860) | (2,252) | |||
Exchange-rate differences and net gains (losses) on derivatives | (230) | (390) | |||
Impairment losses on financial assets | (9,636) | (24) | |||
Share of profit (loss) of equity-accounted investees | (293) | (1,143) | |||
Profit (loss) before tax | (20,618) | -11.3 | (18,594) | -9.0 | 10.9 |
Income tax expense | (3,936) | (6,160) | |||
Profit (loss) relating to continuing operations | (24,554) | -13.4 | (24,754) | -11.9 | -0.8 |
Profit (loss) relating to discontinued operations | (13,056) | 4,373 | |||
Profit (loss) for the period | (37,610) | -20.6 | (20,381) | -9.8 | 84.5 |
Attributable to: | |||||
Owners of the parent | (47,608) | -26.1 | (39,197) | -19.0 | 21.5 |
Non-controlling interests | 9,998 | 5.5 | 18,816 | 9.1 | -46.9 |
Utile per azione - Basic ordinary shares savings shares - Diluted ordinary shares savings shares | (1.265) € | (1.041) € | |||
(1.265) € | (1.041) € | ||||
(1.263) € | (1.041) € | ||||
(1.263) € | (1.041) € | ||||
n.s.= not significant
Italmobiliare Group | |||||
Statement of comprehensive income (in thousands of euro) | H1 2016 | % | H1 2015 re-stated IFRS 5 | % | % change |
Loss for the period Items that will not be reclassified to profit or loss subsequently Re-measurement of the net liability (asset) for employee benefits Income tax expense Total items that will not be reclassified to profit or loss subsequently Items that might be reclassified to profit or loss subsequently Translation reserve on foreign operations Translation reserve on foreign operations - investments in equity-accounted investees Fair value gains (losses) on cash flow hedging Fair value gains (losses) on cash flow hedging - investments in equity-accounted investees Fair value gains on available-for-sale financial assets Fair value losses on available-for-sale financial assets - investments in equity-accounted investees Income tax expense Total items that might be reclassified to profit or loss subsequently Total other comprehensive income (expense) relating to continuing operations net of tax effect Other comprehensive income (expense) relating to discontinued operations Total other comprehensive income (expense) Total comprehensive income (expense) Attributable to: Owners of the parent Non-controlling interests | (37,610) | -20.6 | (20,381) | -9.8 | -84.5 |
24 | |||||
(9) | |||||
15 | |||||
(2,659) | 8,759 | ||||
(74) | (22) | ||||
(75,395) | 39,392 | ||||
639 | 1,033 | ||||
(77,489) | 49,162 | ||||
(77,489) | 49,177 | ||||
(165,027) | 138,920 | ||||
(242,516) | 188,097 | ||||
(280,126) | n.s. | 167,716 | 80.8 | n.s. | |
(174,279) | 65,070 | ||||
(105,847) | 102,646 | ||||
Italmobiliare Group | |||
Statement of financial position (in thousands of euro) | 6/30/2016 | 12/31/2015 | Change |
Non-current assets Property, plant and equipment Investment property Goodwill Intangible assets Equity-accounted investees Other equity investments Trade receivables and other non-current assets Deferred tax assets Non-current amounts due from employees Total non-current assets Current assets Inventories Trade receivables Other current assets including derivatives Tax assets Equity investments, bonds and loan assets Cash and cash equivalents Total current assets Non-current discontinued operations Total assets | 129,190 | 131,238 | (2,048) |
6,618 | 6,510 | 108 | |
24,303 | 24,423 | (120) | |
20,204 | 20,009 | 195 | |
17,378 | 17,735 | (357) | |
133,655 | 204,387 | (70,732) | |
36,750 | 37,270 | (520) | |
20,602 | 23,047 | (2,445) | |
388,700 | 464,619 | (75,919) | |
36,522 | 33,459 | 3,063 | |
97,011 | 108,001 | (10,990) | |
32,873 | 25,006 | 7,867 | |
1,880 | 3,782 | (1,902) | |
104,730 | 173,395 | (68,665) | |
56,580 | 118,173 | (61,593) | |
329,596 | 461,816 | (132,220) | |
8,581,462 | 8,598,004 | (16,542) | |
9,299,758 | 9,524,439 | (224,681) | |
Equity | |||
Share capital | 100,167 | 100,167 | |
Share premium | 177,191 | 177,191 | |
Reserves | (9,184) | 85,830 | (95,014) |
Treasury shares | (20,792) | (20,792) | |
Retained earnings | 1,319,002 | 1,496,161 | (177,159) |
Equity attributable to owners of the parent | 1,566,384 | 1,838,557 | (272,173) |
Non-controlling interests | 2,408,112 | 2,490,918 | (82,806) |
Total equity | 3,974,496 | 4,329,475 | (354,979) |
Non-current liabilities | |||
Financial liabilities | 62,950 | 43,242 | 19,708 |
Employee benefits | 11,966 | 11,444 | 522 |
Provisions | 50,405 | 50,295 | 110 |
Other liabilities | 562 | 1,637 | (1,075) |
Deferred tax liabilities | 3,207 | 4,282 | (1,075) |
Total non-current liabilities | 129,090 | 110,900 | 18,190 |
Current liabilities | |||
Bank loans and borrowings | 275,023 | 156,851 | 118,172 |
Financial liabilities | 25,860 | 62,971 | (37,111) |
Trade payables | 57,181 | 58,215 | (1,034) |
Provisions | 666 | 986 | (320) |
Tax liabilities | 404 | 1,846 | (1,442) |
Other liabilities | 74,293 | 71,112 | 3,181 |
Total current liabilities | 433,427 | 351,981 | 81,446 |
Total liabilities | 562,517 | 462,881 | 99,636 |
Liabilities directly linked to discontinued operations | 4,762,745 | 4,732,083 | 30,662 |
Total equity and liabilities | 9,299,758 | 9,524,439 | (224,681) |
Italmobiliare Group | ||||
Statement of cash flows (in thousands of euro) | H1 2016 | H1 2015 re-stated IFRS 5 | ||
Net financial debt at beginning of period | (2,081,671) | (2,114,773) | ||
Cash flow from operating activities | 16,362 | 2,510 | ||
Capital expenditure: | ||||
PPE, investment property and intangible assets | (15,084) | (14,535) | ||
Non-current financial assets | (37,852) | (406) | ||
Capital expenditure | (52,936) | (14,941) | ||
Proceeds from sale of non-current assets | 33,115 | 12,625 | ||
Dividends paid | (17,724) | (11,694) | ||
Change in shareholdings in subsidiaries | (200,994) | |||
Translation differences and other | (3,179) | 7,777 | ||
Change in net financial debt | (225,356) | (3,723) | ||
Cash flow relating to assets held for sale | 182,778 | (69,919) | ||
Net financial debt at end of period | (2,124,249 | (2,188,41 | ||
Italmobiliare Group | ||||||
Net financial position (in thousands of euro) | June 30, 2016 | December 31, 2015 | Change | |||
Current financial assets | 175,410 | 299,405 | (123,995) | |||
Cash and cash equivalents | 56,580 | 118,173 | (61,593) | |||
Derivatives - assets | 7,011 | 1,251 | 5,760 | |||
Other current financial assets | 111,819 | 179,981 | (68,162) | |||
Current financial liabilities | (307,921) | (228,392) | (79,529) | |||
Bank loans and borrowings | (275,023) | (156,851) | (118,172) | |||
Current financial liabilities | (32,795) | (69,861) | 37,066 | |||
Derivatives - liabilities | (103) | (1,680) | 1,577 | |||
Non-current financial assets | 25,755 | 27,879 | (2,124) | |||
Non-current financial assets | 25,755 | 27,879 | (2,124) | |||
Non-current derivatives | ||||||
Non-current financial liabilities | (62,950) | (43,242) | (19,708) | |||
Non-current financial liabilities | (62,950) | (43,242) | (19,708) | |||
Non-current derivatives | ||||||
Net financial position relating to | ||||||
continuing operations | (169,706) | 55,650 | (225,356) | |||
Discontinued operations Liabilities directly linked to discontinued operations Net financial position relating to discontinued operations | (1,954,543) | 722,361 (2,676,904) | (2,137,321) | 659,909 (2,797,230) | 182,778 | 62,452 120,326 |
Total net financial position | (2,124,249) | (2,081,671) | (42,578) | |||
Numero di Pagine: 22
Fine Comunicato n.0169-22