CONTRATTO PER IL CONFERIMENTO DELL'INCARICO DI OPERATORE SPECIALISTA NEL MERCATO ETFPLUS








CONTRATTO PER IL CONFERIMENTO DELL'INCARICO DI OPERATORE SPECIALISTA NEL MERCATO ETFPLUS

















AVVERTENZA


Il presente documento, redatto in collaborazione con lo Studio legale associato Atrigna&Partners, costituisce un modello contrattuale standard riservato agli associati di Assosim e, come tale, richiede adattamenti da parte dell’intermediario che lo utilizzi, in base alle proprie esigenze operative ed organizzative. È responsabilità esclusiva dell’intermediario valutare se effettuare tali adattamenti anche con l’ausilio di consulenti esterni. Il presente documento non costituisce parere o consulenza legale e fa riferimento alle disposizioni normative in vigore a novembre 2018. Assosim declina ogni responsabilità contrattuale ed extracontrattuale per danni riferibili a qualsiasi titolo all’utilizzo del presente modello contrattuale.


Spettabile [inserire denominazione legale dell'Emittente e relativo indirizzo]

[Inserire luogo e data]



Egregi Signori,

dando seguito alle trattative intercorse, qui di seguito riportiamo la nostra proposta relativa alla stipulazione di un accordo per il conferimento dell'incarico di operatore specialista sul Mercato ETFPlus, nei termini e alle condizioni ivi indicati:



CONTRATTO PER IL CONFERIMENTO

DELL'INCARICO DI OPERATORE SPECIALISTA /ADVANCED LIQUIDITY PROVIDER NEL MERCATO ETFPLUS


TRA



[●] con sede legale in [●], in persona del proprio legale rappresentante [●] (di seguito "Emittente")

E


[●] con sede legale in [●], in persona del proprio legale rappresentante [●] (di seguito "Operatore Specialista"/"Advanced Liquidity Provider") (scegliere l'opzione che interessa)


(congiuntamente, le "Parti").


PREMESSO CHE

  1. L’Emittente è una [SGR (Società di Gestione del Risparmio) che gestisce il fondo [●] (di seguito il "Fondo")] / [SICAV (di seguito la "SICAV")] (scegliere l'opzione che interessa);

  2. [Il Fondo / La SICAV] [è costituito/a in forma di Exchange Traded Fund (di seguito "ETF"), che si prefigge come obiettivo di investimento quello di replicare il rispettivo Indice Sottostante, come di seguito definito, attraverso una gestione passiva;

  3. L’Emittente [intende presentare a Borsa Italiana S.p.A. (di seguito "Borsa Italiana") domanda di ammissione alla quotazione delle Azioni/Quote dell'ETF] / [ha ottenuto da Borsa Italiana S.p.A. (di seguito "Borsa Italiana") l’ammissione alla quotazione delle Azioni/Quote dell’ETF] (scegliere l'opzione che interessa);

  4. [Ai sensi degli articoli 4.4.1 del Regolamento e IA.7.4.1 delle Istruzioni al Regolamento, come di seguito definiti, l’Emittente deve procedere alla nomina di un operatore specialista] (inserire nel caso di operatore specialista);

  5. [L'Operatore Specialista /l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) è un intermediario autorizzato alla prestazione del servizio di negoziazione in conto proprio di cui all’Allegato 1, Sezione A, n. 3, del Decreto Legislativo del 24 febbraio 1998 n. 58, ed è un operatore ammesso alle negoziazioni sul Mercato ETFplus;

  6. Con il presente Contratto, le Parti intendono regolare le modalità e procedure di negoziazione, sottoscrizione e rimborso di Azioni/Quote relative all’attività di sostegno della liquidità dell'ETF;

  7. Per tutto quanto non è di seguito esplicitamente previsto, si fa rinvio alla normativa vigente in materia.


LE PARTI CONVENGONO E STIPULANO QUANTO SEGUE


  1. DEFINIZIONI


    1. I termini che iniziano con la lettera maiuscola non definiti nel presente Contratto dovranno avere il significato indicato nel Prospetto, come di seguito definito.

    2. Nel presente Contratto:

  • "Azioni/Quote" indica le azioni/quote o classi di azioni/quote emesse in ogni momento dal relativo ETF;

  • "Banca Depositaria" indica la banca presso cui sono custodite le Azioni/Quote, così come indicata nel Prospetto;

  • "Basket" indica la Componente Titoli e la Componente Denaro necessarie per la sottoscrizione di una Creation Share;

  • "Componente Xxxxxx" indica il corrispettivo in denaro necessario per compensare ogni differenza tra il valore degli Investimenti e il NAV delle Azioni/Quote sottoscritte, oltre ogni onere e spesa sostenibile dall’Emittente in relazione al trasferimento e alla registrazione degli Investimenti stessi;

  • "Componente Xxxxxx" indica l’insieme degli strumenti finanziari che costituiscono l’Indice Sottostante;

  • "Contratto" indica il presente documento, comprensivo di premesse ed allegati, posto in essere dalle Parti per la nomina [dell’Operatore Specialista/dell’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa);

  • "Creation Share" indica il lotto minimo di Azioni/Quote o il multiplo dello stesso da sottoscrivere per completare ogni Richiesta di Sottoscrizione/Rimborso;

  • "Data di Settlement" indica la scadenza prevista per la consegna della Componente Titoli e della Componente Denaro volta al perfezionamento di una Richiesta di Sottoscrizione;

  • "Documento sulla Composizione del Portafoglio" indica il documento che riproduce la Componente Titoli e la Componente Denaro che possono essere trasferite ad un ETF per perfezionare una Richiesta di Sottoscrizione/Rimborso delle Azioni/Quote;

  • "Eventi Sospensivi" indica le eccezionali circostanze di mercato descritte all’articolo 5.1 del presente Contratto;

  • "Giorno di Valuta" indica ogni giorno lavorativo in cui è possibile sottoscrivere o rimborsare le Azioni/Quote, così come indicato nel Prospetto;

  • "Giorno di Negoziazione" indica ogni giorno in cui Borsa Italiana è aperta;

  • "Indice Sottostante" indica l’indice replicato da ogni ETF;

  • "Investimenti" indica gli strumenti finanziari che possono essere oggetto delle politiche di investimento dell’Emittente, così come risultanti dal Prospetto;

  • "Istruzioni" indica tutte le istruzioni impartite [all’Operatore Specialista /all’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa) dall’Emittente, con le modalità e nei termini di volta in volta convenuti tra le Parti;

  • "Legge Applicabile" indica il Decreto Legislativo del 24 febbraio 1998, n. 58 (di seguito "TUF"), il Regolamento Emittenti della Consob n. 11971 del 14 maggio 1999, il Regolamento Banca d’Italia sulla gestione collettiva del risparmio del 19 gennaio 2015, il Regolamento n. 2017/578/UE del 13 giugno 2016, il Regolamento dei Mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana S.p.A. (di seguito "Regolamento")1 e le Istruzioni al Regolamento dei Mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana S.p.A. (di seguito le "Istruzioni al Regolamento")2, come successivamente modificati;

  • "Marchi" indica i marchi indicati nell’Allegato [●] al presente Contratto;

  • "Modulo di Sottoscrizione e Rimborso" indica il documento, predisposto dall’Emittente via fax o altro mezzo elettronico, che deve essere compilato perché la Richiesta di Sottoscrizione/Xxxxxxxx sia efficace;

  • "Momento di Valutazione" indica il momento in cui l’Emittente procede al calcolo del NAV delle Azioni/Quote;

  • "Mercato ETFplus” indica il mercato organizzato e gestito da Borsa Italiana nel quale vengono negoziate le quote o azioni di OICR aperti;

  • "NAV" (Net Asset Value) indica il valore patrimoniale netto dell’ETF;

  • "Ore di Negoziazione" indica le ore del Giorno di Negoziazione in cui è possibile acquistare o vendere Azioni/Quote di ETF, come indicate di volta in volta dal Regolamento e dalle Istruzioni al Regolamento;

  • "Ordine" indica ogni ordine, ricevuto [dall’Operatore Specialista/dall’Advanced Liquidity Provider], (scegliere l’opzione che interessa), di acquistare o vendere Azioni/Quote sul Mercato ETFplus;

  • "Prezzi" indica i prezzi di acquisto e vendita fissati [dall’Operatore Specialista /dall’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa) per la negoziazione di Azioni/Quote sul Mercato ETFplus;

  • "Prospetto" indica il prospetto dell’ETF [●] depositato in Consob in data [●];

  • “Quantitativo Minimo” indica il controvalore minimo degli strumenti per cui [l’Operatore Specialista /l’Advanced Liquidity Provider] è tenuto a esporre preposte di acquisto e vendita, definito da Borsa Italiana.

  • "Richiesta di Sottoscrizione/Rimborso" indica ogni richiesta di sottoscrizione o rimborso di Azioni/Quote emesse o rimborsate sulla base della procedura per il calcolo del NAV e delle procedure di settlement descritte nel Prospetto;

  • “Situazioni di Stress di Mercato” indica le condizioni di mercato, previste dall’articolo 5.1 del presente Contratto, in cui gli obblighi di quotazione sono ridotti;

  • "Spread Xxxxxxx" indica la percentuale di massimo scostamento tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita, così come indicato dal Regolamento e dalle Istruzioni al Regolamento.


  1. CONFERIMENTO DELL'INCARICO


    1. L’Emittente nomina l'Operatore Specialista, senza esclusiva, al fine di sostenere la liquidità delle Azioni/Quote dell'ETF sul Mercato ETFplus e, nello specifico, di adempiere gli obblighi di (i) sottoscrizione e rimborso delle Azioni/Quote secondo i termini e le condizioni di seguito descritti, (ii) vendita/acquisto delle Azioni/Quote sul Mercato ETFplus e (iii) definizione ed esposizione dei Prezzi in osservanza delle disposizioni del presente Contratto [e conformemente a quanto previsto nel Regolamento e nelle Istruzioni al Regolamento] (inserire solo nel caso di operatore specialista).

    2. [L'Operatore Specialista/I’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) non ha potere di rappresentanza nei confronti dell’Emittente e non è legittimato a porre in essere attività vincolanti per quest’ultimo.

    3. [L'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) accetta l’incarico e concorda di eseguire gli obblighi specificati nel presente Contratto e previsti, di volta in volta, dalla Legge Applicabile, nonché derivanti dall’osservanza delle Istruzioni fornite di volta in volta dall’Emittente.


  1. OBBLIGHI A CARICO [DELL'OPERATORE SPECIALISTA/DELL’ ADVANCED LIQUIDITY PROVIDER]

    1. [L'Operatore Specialista/I’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) si impegna ad immettere proposte di acquisto e vendita delle Azioni/Quote di ogni ETF per un Quantitativo Minimo, rispettando lo Spread Xxxxxxx.

    2. Indipendentemente dallo Spread Xxxxxxx, [l’Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa) farà quanto in suo potere al fine di contenere il più possibile lo scostamento tra i prezzi in acquisto e vendita in normali condizioni di mercato.

    3. [L’Operatore Specialista/L’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa) si impegna ad esporre nelle Ore di Negoziazione consentite proposte di acquisto e vendita di Azioni/Quote dell’ETF in osservanza delle modalità e per la durata stabilite di volta in volta dal Regolamento e dalle Istruzioni al Regolamento.

    4. L’Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider si impegna ad osservare la normativa e le prescrizioni di Borsa Italiana e, in particolare quanto disposto dal Regolamento e dalle Istruzioni al Regolamento.

    5. Le disposizioni del presente Contratto non pregiudicano gli obblighi cui l'Operatore Specialista/ l’Advanced Liquidity Provider è tenuto in osservanza del Regolamento e delle Istruzioni al Regolamento; l’Operatore Specialista/ l’Advanced Liquidity Provider non sarà inadempiente alle disposizioni del presente Contratto qualora agisca in osservanza di quanto di volta in volta stabilito dal Regolamento e dalle Istruzioni al Regolamento.

    6. Le Parti prendono atto che Borsa Italiana verifica il rispetto degli obblighi assunti dall’ Operatore Specialista/ dall’Advanced Liquidity Provider e ai fini della valutazione di eventuali violazioni degli obblighi tiene conto, fra l’altro, del rispetto su base mensile degli obblighi di quotazione di cui al precedente comma 3.3 del presente articolo.



  1. COMPENSI


    1. In relazione agli obblighi assunti nell'articolo precedente, [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) ha il diritto di ricevere il corrispettivo concordato con l’Emittente e specificato nell’Allegato [●] al presente Contratto.


  1. EVENTI SOSPENSIVI E SITUAZIONI DI STESS


    1. Le Parti prendono atto che gli obblighi cui è tenuto [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) stabiliti nei precedenti articoli da 3.1 a 3.3 sono sospesi al ricorrere degli Eventi Sospensivi comunicati da Borsa Italiana.

    2. [L'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) si impegna a comunicare all’Emittente e a Borsa Italiana il verificarsi di uno degli Eventi Sospensivi previsti dall’articolo 3 lettera d) del Regolamento n. 2017/578/UE, non appena ne viene a conoscenza.

    3. . [L'Operatore Specialista/L’ Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) si impegna altresì a comunicare all’Emittente e a Borsa Italiana la cessazione degli Eventi Sospensivi di cui al precedente comma 5.2, non appena questa avvenga.

    4. [L'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) è tenuto a quotare con obblighi ridotti, nella misura e con le modalità stabilite da Borsa Italiana, nelle situazioni di Stress di Mercato indicate dal Regolamento e dalle Istruzioni al Regolamento.


  1. SOTTOSCRIZIONE


    1. Sottoscrizioni in natura


      1. L’Emittente emetterà Azioni/Quote dell'ETF solo dietro pagamento in natura tramite corresponsione della Componente Titoli e della Componente Denaro. A tal fine l’Emittente pubblica il Documento sulla Composizione del Portafoglio. L’Emittente si impegna a consegnare ogni giorno entro le ore [●] [all'Operatore Specialista/all’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) il Documento sulla Composizione del Portafoglio.


    1. Procedura per l’acquisto delle Azioni/Quote


      1. La Richiesta di Sottoscrizione dovrà essere ricevuta dall’Emittente non più tardi delle ore [●] di ciascun Giorno di Valuta.


A)Consegna del Basket e delle Azioni/Quote

      1. Non più tardi delle ore [●] del Giorno di Valuta in cui la Richiesta di Sottoscrizione è consegnata in conformità al precedente articolo 6.2.1 (Data di Settlement), [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) si impegna a consegnare alla Banca Depositaria il numero e la tipologia della Componente Titoli e l’ammontare della Componente Denaro necessarie per perfezionare la Richiesta di Sottoscrizione.

      2. Fatto salvo quanto previsto nei successivi punti B) e C), simultaneamente alla consegna della Componente Titoli e della Componente Denaro, l’Emittente avrà l’obbligo di consegnare [all'Operatore Specialista/all’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa), attraverso Monte Titoli S.p.A., il relativo numero di Azioni/Quote valorizzate al NAV, calcolato con le modalità indicate nel Prospetto.

      3. Le Richieste di Sottoscrizione saranno trattate sulla base del prezzo di sottoscrizione per le Azioni/Quote, calcolato al Momento di Valutazione del relativo Giorno di Valuta. Ogni Richiesta di Sottoscrizione ricevuta dopo l’orario stabilito all’articolo 6.2.1 sarà trattata nel successivo Giorno di Valuta, salvo diverso accordo tra la Parti.


B) Mancata consegna della Componente Xxxxxx – esecuzione tardiva

      1. Nel caso in cui [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) non consegni gli strumenti finanziari che rappresentano meno del [●]% della Componente Xxxxxx alla Banca Depositaria alla Data di Settlement, l’Emittente adempirà le sue obbligazioni consegnando le Azioni/Quote negli stessi termini e con le stesse modalità di cui al precedente articolo 6.2.3, a condizione che [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) consegni (i) la parte restante della Componente Titoli, (ii) la Componente Denaro, e (iii) una somma pari al valore degli strumenti finanziari non consegnati, calcolata nel Momento di Valutazione del rispettivo Giorno di Valuta.

      2. Qualora si dovesse verificare tale ipotesi, [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) non sarà considerato inadempiente agli obblighi di cui all’articolo 6.2.2, a condizione che la parte mancante della Componente Xxxxxx sia consegnata entro e non oltre i [●] Giorni di Valuta successivi alla data della mancata consegna.

      3. Subito dopo la consegna degli strumenti finanziari mancanti da parte [dell'Operatore Specialista/dell’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa), l’Emittente si impegna a restituire la somma versata ai sensi dell’articolo 6.2.5 [e i margini versati ai sensi del successivo articolo 6.2.9] (inserire nel caso in cui si opti per l’inserimento dell’opzione 2 nel successivo articolo 6.2.9).


C) Mancata Consegna della Componente Xxxxxx – inadempimento

      1. Nel caso in cui (i) il termine accordato [all'Operatore Specialista/all’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) per la consegna tardiva degli strumenti finanziari di cui al precedente articolo 6.2.6 trascorra senza che [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) consegni gli strumenti finanziari mancanti della Componente Titoli, oppure (ii) [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) non consegni gli strumenti finanziari che rappresentano più del [●]% della Componente Xxxxxx alla Banca Depositaria alla Data di Settlement, l’Emittente avrà il diritto di acquistare gli strumenti finanziari mancanti direttamente sul mercato, nel rispetto delle procedure stabilite con [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) e puntualmente descritte nell’Allegato A al presente Contratto. Le Parti convengono che in tale ipotesi [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) sarà obbligato a risarcire l’Emittente di una somma pari al costo degli strumenti finanziari acquistati sul mercato dall’Emittente, maggiorato delle eventuali spese, e dall’entità di ogni eventuale danno diretto, debitamente comprovato, subito dall’Emittente a causa del mancato adempimento dell’obbligo di consegna degli strumenti finanziari di cui all’articolo 6.2.2.


D) Fideiussione bancaria/Marginazione

      1. [Al fine di garantire il puntuale adempimento degli obblighi di cui all’articolo 6.2 del presente Contratto, [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) presta a favore dell’Emittente una fideiussione bancaria rilasciata da un primario istituto di credito a prima richiesta e senza eccezioni, così come indicato nell’Allegato [●] al presente Contratto.]

oppure

[Al fine di garantire il puntuale adempimento dell’obbligo di cui all’articolo 6.2.8, [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) corrisponde margini sulla somma versata ai sensi del predetto articolo, così come indicati nell’Allegato [●] al presente Contratto.]


    1. Prezzo di sottoscrizione


      1. Il prezzo di sottoscrizione è pari al NAV per ogni Azione/Quota, maggiorato di quegli eventuali oneri e spese descritti nel Prospetto (prezzo soggetto a variazione nel caso di mancata consegna degli strumenti finanziari che compongono l’Indice Sottostante). Le Azioni/Quote non saranno emesse ad un prezzo inferiore rispetto al NAV.


  1. RIMBORSO


    1. Rimborso in natura


      1. Le Azioni/Quote saranno rimborsate ogni Giorno di Valuta (ad eccezione dei periodi di sospensione del calcolo del NAV) al NAV per Azione/Quota detratto ogni dividendo eventualmente pagato sulle Azioni/Quote da rimborsare. [L'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) riconosce che, ad eccezione delle speciali circostanze descritte nel Prospetto, l’Emittente provvederà al rimborso delle Azioni/Quote unicamente tramite corresponsione degli strumenti finanziari e del denaro di cui al Documento sulla Composizione del Portafoglio.


    1. Modalità e termini per la Richiesta di Xxxxxxxx


      1. [L'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) accetta di inviare la Richiesta di Xxxxxxxx non più tardi delle ore [●] del relativo Giorno di Valuta.

      2. [L'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) prende atto che, nel caso in cui la Richiesta di Rimborso sia ricevuta successivamente all’orario stabilito al precedente articolo 7.2.1, essa sarà trattata come una Richiesta di Rimborso ricevuta nel successivo Giorno di Valuta. Le Azioni/Quote saranno rimborsate al prezzo di rimborso calcolato al Momento di Valutazione del relativo Giorno di Valuta.


    1. Ammontare derivante dal rimborso


      1. L’ammontare del rimborso delle Azioni/Quote sarà pari al NAV di ogni Azione/Quota, detratte le eventuali spese ed oneri relativi alle Azioni/Quote riscattate, così come descritto nel Prospetto.


    1. Pagamento dell’ammontare del rimborso


      1. L’ammontare del rimborso pagabile in natura sarà regolato o pagato in tempo utile per la consegna nei sistemi di regolamento.

      2. L’ammontare del rimborso costituito da denaro e i dividendi delle Azioni/Quote saranno pagati a mezzo [assegno/bonifico bancario] (possibile indicare eventuali altre forme di pagamento) sul conto indicato nel Modulo di Sottoscrizione e Rimborso. Tutti i pagamenti saranno effettuati nella valuta di regolamento relativa alle classi di Azioni/Quote.


    1. Mancata corresponsione del prezzo del rimborso


      1. Qualora l’Emittente non trasferisca l’ammontare derivante dalla Richiesta di Xxxxxxxx nei termini di cui all’articolo 7.4.1, [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) potrà, a sua assoluta discrezione: (i) chiedere che il controvalore degli strumenti finanziari corrispondenti gli venga accreditato in denaro entro [●] giorni lavorativi successivi alla data di ricezione da parte dell’Emittente della relativa richiesta con le modalità nella stessa stabilite, o (ii) acquistare gli strumenti finanziari direttamente sul mercato nel rispetto delle procedure stabilite con l’Emittente e puntualmente descritte nell’Allegato B al presente Contratto. Le Parti prendono atto che in tale circostanza l’Emittente sarà responsabile nei confronti [dell’Operatore Specialista/dell’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) e sarà tenuto a rimborsare allo stesso il costo sopportato per l’acquisto degli strumenti finanziari, maggiorato delle eventuali spese e dall’entità di ogni eventuale danno diretto, debitamente comprovato, sopportato [dall’Operatore Specialista/dall’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) a causa del mancato adempimento dell’obbligo di consegna degli strumenti finanziari di cui all’articolo 7.4.1.

      2. Le Parti prendono atto del fatto che l’articolo 7.5.1 che precede non si applica nei casi di sospensione delle sottoscrizioni e dei rimborsi di cui al successivo articolo 8.


  1. SOSPENSIONE DI SOTTOSCRIZIONE/RIMBORSO


    1. Al verificarsi delle speciali circostanze previste nel Prospetto, l’Emittente è autorizzato a sospendere la sottoscrizione e il rimborso delle Azioni/Quote. [L'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) riconosce che in questo caso la non emissione e il mancato rimborso delle Azioni/Quote da parte dell’Emittente non costituiranno inadempimento degli obblighi di cui al presente Contratto.


  1. DICHIARAZIONI E GARANZIE


    1. [L'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) dichiara e garantisce di avere piena capacità legale e di essere debitamente autorizzato per svolgere l’incarico di operatore specialista/liquidity provider ai sensi di quanto previsto dalla Legge Applicabile.

    2. [L’Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa) dichiara e garantisce di essere a conoscenza delle leggi e regolamenti italiani in materia di ETF.

    3. [L'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) dichiara e garantisce che nell’adempiere gli obblighi previsti dal presente Contratto:

  1. si atterrà all’osservanza di tutte le leggi e regolamenti relativi alla negoziazione di strumenti finanziari nel Mercato ETFplus in vigore nell’ordinamento italiano;

  2. è e continuerà ad essere per tutta la durata del presente Contratto un operatore ammesso alle negoziazioni nel Mercato ETFplus.

    1. Ognuna delle Parti dichiara e garantisce che:

  1. è una società validamente costituita, organizzata ed operante ai sensi della [legge italiana/indicare legge del proprio paese d’origine] (scegliere l'opzione che interessa) e dotata del necessario potere ed autorità per adempiere gli obblighi previsti dal presente Contratto;

  2. nessuno degli obblighi ivi previsti confligge o viola o non rispetta leggi e regolamenti a cui ognuna delle Parti è soggetta o provvedimenti giudiziari applicabili alle Parti, così come i contratti di cui ognuna sia parte o quanto stabilito nei rispettivi statuti;

  3. tutte le autorizzazioni, concessioni ed approvazioni richieste dalla legge in relazione all’esecuzione del presente Contratto sono state ottenute e sono e rimarranno in vigore ed efficaci;

d) è la sola ed esclusiva proprietaria dei Marchi ed ha diritto e potere di concedere il permesso per l’utilizzo e lo sfruttamento degli stessi all’altra Parte ai sensi del successivo articolo 11. Tale permesso non confliggerà o non costituirà inadempimento di ogni altro contratto in corso e non costituirà una violazione di qualsiasi denominazione, marchio, brevetto o altri diritti di proprietà altrui.


  1. DOCUMENTAZIONE E INFORMAZIONI


    1. L’Emittente dovrà fornire [all’Operatore Specialista/all’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) tutta la documentazione richiesta dalla Legge Applicabile, così come tutti i documenti normalmente utilizzati dall’Emittente nello svolgimento delle operazioni.

    2. Il materiale di marketing fornito dall’Emittente dovrà essere aggiornato e inoltrato [all’Operatore Specialista/all’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) in un formato [cartaceo/elettronico] (scegliere l’opzione che interessa); nel caso in cui la suddetta documentazione ricada nella categoria di materiale pubblicitario (ai sensi del Regolamento Emittenti della Consob n. 11971 del 14 maggio 1999, così come successivamente modificato ed integrato), essa dovrà rispettare le disposizioni stabilite dalla Consob.

    3. [L'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) è consapevole del fatto che qualsiasi alterazione nel contenuto della documentazione d’offerta ricevuta dall’Emittente potrebbe costituire violazione della Legge Applicabile e della regolamentazione emanata dalle competenti autorità, pertanto [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) si impegna a (i) non alterare, manipolare, sostituire la documentazione d’offerta fornita dall’Emittente e (ii) non rendere pubblico o fornire ad alcuna persona informazioni riguardanti l’Emittente o qualsiasi ETF o qualsiasi Azione/Quota diverse dalle informazioni fornite [all'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) dall’Emittente a tale scopo.


  1. DENOMINAZIONE, MARCHI


    1. [L'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) prende atto del fatto che [inserire denominazione dell’ETF], [inserire l’indice Sottostante], le denominazioni sociali e i Marchi sono marchi registrati. Nessuna disposizione del presente Contratto potrà essere interpretata in modo da conferire [all'Operatore Specialista/all’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) alcun diritto, titolo o interesse nei Marchi o nell’avviamento degli stessi per tutta la durata del Contratto o successivamente alla cessazione dell’efficacia dello stesso, per qualsivoglia motivo.

    2. Tutti i riferimenti effettuati [dall'Operatore Specialista/dall’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) all'ETF in qualsiasi documento dovranno utilizzare la denominazione completa dell’ETF e dell’Indice Sottostante, così come indicati nell’Allegato [●] al presente Contratto. [L'Operatore Specialista/Il Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) non dovrà usare la denominazione dell’ETF e dell’Indice Sottostante con modalità tali da creare confusione e in modo diverso da quello sopra menzionato. [L'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) non potrà utilizzare il nome dell’ETF o dell’Indice Sottostante in qualsiasi materiale promozionale senza avere ottenuto il preventivo consenso scritto dell’Emittente o del relativo provider dell’Indice Sottostante.

    3. L’Emittente non potrà utilizzare il nome [dell'Operatore Specialista/dell’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) in alcun materiale promozionale, senza il preventivo consenso scritto [dell'Operatore Specialista/dell’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa).


  1. RESPONSABILITA’


    1. Ciascuna delle Parti dovrà agire con la diligenza professionale richiesta per lo svolgimento dell’ordinaria attività nel settore finanziario e sarà, inoltre, responsabile verso l'altra Parte per quanto compiuto in malafede, con negligenza e per gli illeciti compiuti intenzionalmente.

    2. [L'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) è tenuto ad assicurare che gli obblighi assunti ai sensi del presente Contratto saranno osservati ai sensi della legislazione, primaria e secondaria, italiana vigente e di quanto previsto nel Prospetto.

    3. L’Emittente tiene indenne e manleva [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) da ogni pretesa avanzata da terzi e derivante dal normale svolgimento dell’incarico di [Operatore Specialista/Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) adempiuto in osservanza delle previsioni del presente Contratto e delle Istruzioni ricevute. [L'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) è tenuto ad informare immediatamente per iscritto l’Emittente di qualsiasi pretesa in tal senso intentata nei suoi confronti.

    4. [L'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) non sarà ritenuto responsabile dei contenuti, della completezza e della accuratezza dei documenti ricevuti dall'Emittente che [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa), nonché qualunque società del gruppo cui lo stesso appartiene, hanno tenuto a disposizione degli investitori residenti in Italia.

    5. L’Emittente ha il diritto di assumere la difesa in azioni, sia giudiziali che stragiudiziali, necessarie a proteggere [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) da rivendicazioni di terzi riguardo agli obblighi [dell'Operatore Specialista/dell’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) regolarmente adempiuti ai sensi del presente Contratto e nel rispetto delle Istruzioni ricevute. Nel caso di rivendicazioni in tal senso, [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) è tenuto a fornire all’Emittente ogni ragionevole collaborazione; tutti i costi ragionevolmente sostenuti [dall'Operatore Specialista/dall’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) in relazione a ciò, comprese le spese legali per la sua difesa, saranno rimborsate dall’Emittente.

    6. Ognuna delle Parti si impegna a tenere indenne e manlevare l'altra Parte nonché i suoi amministratori, funzionari, agenti, impiegati (congiuntamente le "Parti Indenni") da qualsiasi azione legale, rivendicazione, reclamo, procedimento giudiziario (ivi inclusi gli onorari legali e altri costi connessi), incluse le ragionevoli spese per il processo e l’arbitrato, in cui ciascuna delle Parti Indenni possa trovarsi coinvolta a causa di (a) negligenze ed omissioni compiute dall'altra Parte in relazione a Ordini negoziati sul Mercato ETFplus, (b) violazione di qualsiasi delle dichiarazioni o garanzie di cui al presente Contratto, (c) mancato adempimento degli obblighi di cui al presente Contratto. La presente indennità sarà dovuta anche a seguito della risoluzione del presente Contratto.

    7. L’obbligo di ciascuna delle Parti di tenere indenne l'altra Parte, ai sensi del precedente articolo 12.6, non si estenderà alle perdite dovute a negligenza o omissioni delle Parti nell’adempimento degli obblighi previsti dal presente Contratto.

    8. Nell’ipotesi di cui al precedente articolo 12.6 ciascuna delle Parti Indenni è tenuta ad informare immediatamente per iscritto l'altra Parte di ogni causa in tal senso intentata nei suoi confronti.

    9. [L'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa), inoltre, sarà responsabile della sicurezza e della conservazione dei propri sistemi informatici, software, e dei dati ivi contenuti, ivi incluso, a livello esemplificativo e non esaustivo (i) la creazione di fire walls e la predisposizioni di misure similari atte a prevenire accessi non autorizzati ai sistemi informatici, software, dati [dell'Operatore Specialista/dell’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) o la corruzione dei propri sistemi informatici, software, dati, e (ii) la creazione, la manutenzione e l’aggiornamento di ogni meccanismo di archiviazione di copie di dati necessaria in ipotesi di mal funzionamento del sistema.


  1. DURATA E RISOLUZIONE


    1. Il presente Contratto ha una durata di [●] ed è automaticamente rinnovato per un periodo di uguale durata fermo restando il diritto di ciascuna Parte di recedere dal presente Contratto con preavviso, da comunicarsi mediante lettera raccomandata con ricevuta di ritorno, di almeno tre mesi3. In tale ipotesi le Parti si impegnano a dare esecuzione alle operazioni in essere al momento in cui il recesso diviene efficace. [L’intenzione di recedere dal Contratto dovrà essere altresì comunicata, con uguale preavviso di almeno tre mesi, a Borsa Italiana. Tale termine può essere ridotto nel caso in cui sia assicurata la continuità della funzione di operatore specialista da parte di un altro soggetto che assuma l’impegno di sostenere la liquidità delle Azioni/Quote degli ETF.] (da inserire nel caso di operatore specialista)/[La cessazione dell’attività di Advanced liquidity provider deve essere comunicata a Borsa Italiana e decorrerà dal primo giorno lavorativo del mese successivo la comunicazione medesima] (da inserire nel caso di Advanced liquidity provider).

    2. Il presente Xxxxxxxxx si intenderà, inoltre, automaticamente risolto quando:

  1. [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) sia stato dichiarato fallito o sottoposto ad altra procedura concorsuale;

  2. l’attività [dell'Operatore Specialista/dell’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) durante l’efficacia del presente Contratto è interrotta per un periodo superiore a [●] giorni a causa di un provvedimento delle autorità di vigilanza italiane;

  3. [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) decade dall’autorizzazione alla prestazione del servizio di negoziazione in conto proprio di cui all’Allegato 1, Sezione A, n. 3 del TUF.

    1. La Parte nei cui confronti si sia verificata una di tali circostanze dovrà immediatamente avvertire l’altra Parte e fornire tutte le indicazioni che le vengano richieste. Ciascuna delle Parti che intende risolvere il Contratto dovrà comunicare la propria intenzione all’altra Parte entro [●] da quando è venuta a conoscenza di una delle cause di risoluzione.

    2. Nel caso in cui una delle Parti non adempia le proprie obbligazioni come sopra indicate (di seguito "Parte Inadempiente"), l’altra Parte può intimare alla Parte Inadempiente di eseguire tali obbligazioni entro [●] giorni dall’invio alla stessa dell’avviso scritto in cui si specifica che qualora l’obbligazione non sia adempiuta entro lo spirare del termine suddetto, il Contratto si intenderà automaticamente risolto. In tal caso la Parte Inadempiente sarà responsabile nei confronti dell’altra Parte dei danni sofferti da quest’ultima. In ogni caso la Parte Inadempiente che si sarà attivata per adempiere tardivamente sarà non di meno ritenuta responsabile degli eventuali danni subiti dall'altra Parte in conseguenza del ritardo della prestazione.

    3. [La Parte che intende avvalersi della clausola risolutiva espressa dovrà altresì comunicare tale intenzione a Borsa Italiana almeno un mese prima della data di efficacia della risoluzione.] (da inserire nel caso di operatore specialista).

    4. Tutti i pagamenti, di ogni tipo e per qualunque ragione, effettuati in relazione alla sottoscrizione e rimborso delle Azioni/Quote ricevuti [dall’ Operatore Specialista/dall’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa) dopo la cessazione dell’efficacia del presente Contratto per qualunque causa, dovranno essere inviati al nuovo operatore specialista in conformità alle Istruzioni fornite dall’Emittente.

    5. Inoltre, ciascuna delle Parti, in caso di cessazione dell’efficacia del presente Contratto per qualunque causa, si impegna a prestare all'altra Parte tutta la necessaria assistenza al fine di evitare interruzioni nelle funzioni [dell’Operatore Specialista/dell’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa) e a compiere il massimo sforzo per evitare che la cessazione del Contratto causi danni agli investitori o svantaggi economici o limiti l’esercizio dei diritti relativi alle Azioni/Quote o in ogni caso ritardi il perfezionamento delle operazioni.


  1. MODIFICHE CONTRATTUALI, LEGGE APPLICABILE, CLAUSOLA COMPROMISSORIA, EFFICACIA


    1. Il presente Contratto, con la sola eccezione dei compensi di cui all’articolo 4, recepisce automaticamente le modifiche derivanti dalla Legge Applicabile vigente o più in generale da norme di legge, di regolamenti, provvedimenti delle autorità di vigilanza e giudiziarie. Nel caso in cui, ai sensi del precedente periodo, si renda necessaria una revisione dei suddetti compensi, le Parti si impegnano a rinegoziare, secondo buona fede, le condizioni economiche originariamente previste.

    2. Il presente Contratto è disciplinato dalla legge italiana.

    3. Ogni controversia che dovesse sorgere tra le Parti in relazione all’esistenza, all’interpretazione e all’esecuzione del presente Xxxxxxxxx e che non possa trovare amichevole soluzione sarà sottoposta al giudizio di un collegio arbitrale composto di tre membri.

    4. Ai sensi degli articoli 810 e 811 del Codice di Procedura Civile, ciascuna delle Parti, con atto notificato per iscritto, rende noto all'altra Parte l'arbitro che essa nomina, con invito a procedere alla designazione del proprio arbitro. La Parte alla quale è rivolto l'invito deve notificare per iscritto, nei venti giorni successivi, le generalità dell'arbitro da essa nominato. In mancanza, la Parte che ha fatto l'invito può chiedere che la nomina sia fatta dal Presidente del Tribunale di [●].

    5. I due arbitri nominati dalle Parti, entro venti giorni dall'ultima accettazione, procederanno di comune accordo alla nomina del terzo arbitro, che avrà funzione di presidente del collegio arbitrale. In caso di ritardo o di mancato accordo, la nomina del terzo arbitro potrà essere richiesta da ciascuna Parte o da uno dei primi due arbitri al Presidente del Tribunale di [●], perché provveda entro 20 giorni dal ricevimento della richiesta.

    6. Gli arbitri decideranno secondo diritto, ma senza formalità di procedura; dovranno pronunciarsi entro e non oltre centoventi giorni dalla costituzione del collegio e potranno disporre delle spese, ivi incluse quelle relative all’assistenza legale. La decisione degli arbitri sarà vincolante e definitiva tra le Parti. (in alternativa)

    7. [Tutte le controversie derivanti dal presente Contratto (inclusa la presente clausola arbitrale) o in relazione allo stesso, anche se aventi natura extracontrattuale, saranno risolte mediante arbitrato rituale amministrato dalla Camera Arbitrale di Milano, e condotto secondo il regolamento della Camera Arbitrale di Milano, da un tribunale arbitrale composto da tre arbitri, nominati in conformità al predetto regolamento (che le parti dichiarano di conoscere). Il lodo arbitrale sarà definitivo e vincolante per le Parti e non potrà essere impugnato per violazione di norme di diritto. Il tribunale arbitrale giudicherà secondo diritto. La sede dell'arbitrato sarà Milano. La lingua dell'arbitrato sarà l'italiano.]

    8. La presente clausola compromissoria non preclude a ciascuna delle Parti la possibilità di adire il giudice ordinario per l'ottenimento di provvedimenti, in particolare monitori e cautelari, non concedibili dagli arbitri.

    9. Per qualsiasi controversia inerente al presente Contratto che non possa o non voglia essere decisa ai sensi del precedente articolo 14.3, sarà competente in via esclusiva il Foro di [●].


  1. RISERVATEZZA


    1. Le Parti reciprocamente concordano che tutte le informazioni e i fatti di cui siano venute a conoscenza ai sensi del presente Xxxxxxxxx si dovranno considerare strettamente confidenziali, ad eccezione dei soli documenti ed informazioni divulgati [dall'Operatore Specialista/dall’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) o richiesti da autorità amministrative, di vigilanza e giudiziarie. Tale obbligo di riservatezza permarrà per [●] anni successivamente alla cessazione di efficacia del presente Contratto.


  1. COMUNICAZIONI


    1. Qualsiasi comunicazione tra le Parti relativa al presente Contratto dovrà essere effettuata in forma scritta a mezzo di lettera raccomandata con ricevuta di ritorno, fax o e-mail ai seguenti recapiti:

Emittente [●].


[Operatore Specialista/Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa) [●].


***




ALLEGATO A

Mancata consegna della Componente Xxxxxx a fronte di Richieste di Sottoscrizione: acquisto degli strumenti finanziari da parte dell’Emittente ("Buy-in")


  1. Preavviso di Buy-in


    1. Se la consegna della Componente Xxxxxx non sarà effettuata entro il [●] Giorno di Valuta successivo alla Data di Settlement, l’Emittente si riserva il diritto di inviare [all’Operatore Specialista/all’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa) un preavviso di acquisto (di seguito "Preavviso di Buy-in"), volto a palesare la volontà dell’Emittente di procedere all’acquisto degli strumenti finanziari direttamente sul mercato a soddisfacimento delle sue pretese nei confronti [dell’Operatore Specialista/dell’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa) via fax, e-mail o ogni altro mezzo di comunicazione indicato ai sensi dell’articolo 16 del presente Contratto.

    2. Nel caso in cui la consegna della Componente Xxxxxx sia stata respinta per cause imputabili all’Emittente o [alla Banca Depositaria / Monte Titoli S.p.A./ [●]], il periodo di cui al precedente articolo 1.1 inizierà a decorrere dalla data in cui le istruzioni di regolamento sono state corrette o reinserite.

    3. Il Preavviso di Buy-in sarà inviato entro le ore [●] di un Giorno di Valuta.

    4. Il Preavviso di Buy-in dovrà indicare:

  • l’intenzione dell’Emittente di chiudere l’operazione attraverso l’acquisto in proprio della Componente Xxxxxx non consegnata;

  • la data in cui l’avviso di Buy-in sarà inviato (di seguito "Avviso di Buy-in"); tra la data del Preavviso di Buy-in e quella dell’Avviso di Buy-in dovranno intercorrere almeno [●] Giorni di Valuta;

  • tutti i dettagli relativi al numero, al tipo ed all’ammontare degli strumenti finanziari che costituiscono la Componente Titoli da acquistare.


  1. Avviso di Buy-in


    1. L’Emittente, successivamente all’invio del Preavviso di Buy-in e nei termini stabiliti all’articolo 1.4 del presente Allegato, invierà [all’Operatore Specialista/all’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa) un Avviso di Buy-in via fax, e-mail o ogni altro mezzo di comunicazione indicato ai sensi dell’articolo 16 del presente Contratto, tranne nel caso in cui la consegna della Componente Xxxxxx sia intervenuta nei termini specificati nel Preavviso di Buy-in.

    2. L’avviso di Buy-in sarà inviato entro le ore [●] di un Giorno di Valuta.

    3. L’avviso di Buy-in specificherà:

  • l’intenzione dell’Emittente di chiudere l’operazione attraverso l’acquisto in proprio della Componente Xxxxxx non consegnata;

  • la data in cui il Buy-in sarà perfezionato; tra la data dell’Avviso di Buy-in e quella dell’acquisto degli strumenti finanziari dovranno intercorrere almeno [●] Giorni di Valuta;

  • tutti i dettagli relativi al numero, al tipo e all’ammontare degli strumenti finanziari che costituiscono la Componente Titoli da acquistare.


  1. Perfezionamento del Buy-in


    1. Nel caso in cui [l’Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa) non effettui la consegna della Componente Xxxxxx entro il giorno precedente rispetto a quello indicato nell’Avviso di Buy-in, l’Emittente acquisterà tutti gli strumenti finanziari che costituiscono la Componente Xxxxxx o parte degli stessi, nel rispetto del principio di "best execution".


  1. Consegna parziale


    1. Nel periodo in cui un Avviso di Buy-in è in vigore, potrà essere effettuata una consegna parziale della Componente Xxxxxx solo dopo aver ottenuto esplicita autorizzazione per iscritto dall’Emittente.

    2. L’Emittente potrà comunque accettare, durante l’orario lavorativo del giorno fissato per il Buy-in, la consegna di parte degli strumenti finanziari che costituiscono la Componente Xxxxxx non consegnata. [L’Operatore Specialista/L’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa) dovrà avvisare l’Emittente di ogni consegna parziale via fax, e-mail o ogni altra forma di comunicazione, con un preavviso di 24 ore.

    3. Gli strumenti finanziari ricevuti saranno detratti dalla parte di Componente Xxxxxx specificata nell’Avviso di Buy-in o dal saldo degli strumenti finanziari che devono ancora essere acquistati.

    4. Il regolamento degli strumenti finanziari previsto dalle presenti disposizioni avverrà contro pagamento del controvalore pro-rata stabilito nei termini del presente Contratto.


  1. Conferma di Buy-in


    1. Alla conferma di esecuzione delle operazioni di acquisto, l’Emittente notificherà immediatamente [all’Operatore Specialista/all’Advenced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa), via fax, e-mail od ogni altra forma di comunicazione, la quantità di strumenti finanziari acquistati ed il relativo prezzo.


  1. Regolamento del Buy-in


6.1 La differenza monetaria tra il valore dei contratti originali e quelli perfezionati a seguito del Buy-in, tenendo conto di eventuali commissioni o spese sopportate dall’Emittente, sarà regolata senza indugio.

























ALLEGATO B

Mancata consegna della Componente Xxxxxx a fronte di Richieste di Xxxxxxxx: acquisto degli strumenti finanziari da parte [dell'Operatore Specialista/dell’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) ("Buy-in")



  1. Preavviso di Buy-in

    1. Se la consegna della Componente Xxxxxx non sarà effettuata entro il [●] Giorno di Valuta successivo alla Data di Settlement, [l’Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa) si riserva il diritto di inviare all’Emittente un preavviso di acquisto (di seguito "Preavviso di Buy-in"), volto a palesare la volontà [dell’Operatore Specialista/dell’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa) di procedere all’acquisto degli strumenti finanziari direttamente sul mercato a soddisfacimento delle sue pretese nei confronti dell’Emittente, via fax, e-mail o ogni altro mezzo di comunicazione indicato ai sensi dell’articolo 16 del presente Contratto.

    2. Nel caso in cui la consegna della Componente Xxxxxx sia stata respinta per cause imputabili [all’Operatore Specialista/all’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa) o alla [Banca Depositaria/Monte Titoli S.p.A./[●]], il periodo di cui al precedente articolo 1.1 inizierà a decorrere dalla data in cui le istruzioni di regolamento sono state corrette o reinserite.

    3. Il Preavviso di Buy-in sarà inviato entro le ore [●] di un Giorno di Valuta.

    4. Il Preavviso di Buy-in dovrà indicare:

  • l’intenzione [dell’Operatore Specialista/del Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa) di chiudere l’operazione attraverso l’acquisto in proprio della Componente Xxxxxx non consegnata;

  • la data in cui l’avviso di Buy-in (di seguito "Avviso di Buy-in") sarà inviato; tra la data del Preavviso di Buy-in e quella dell’Avviso di Buy-in dovranno intercorrere almeno [●] Giorni di Valuta;

  • tutti i dettagli relativi al numero, al tipo e all’ammontare degli strumenti finanziari che costituiscono la Componente Titoli da acquistare.

  1. Avviso di Buy-in

    1. [L’Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa), successivamente all’invio del Preavviso di Buy-in e nei termini stabiliti all’articolo 1.4 del presente Allegato, invierà all’Emittente un Avviso di Buy-in via fax, e-mail o ogni altro mezzo di comunicazione indicato ai sensi dell’articolo 16 del presente Contratto, tranne nel caso in cui la consegna della Componente Xxxxxx sia intervenuta nei termini specificati nel Preavviso di Buy-in.

    2. L’Avviso di Buy-in sarà inviato entro le ore [●] di un Giorno di Valuta.

    3. L’Avviso di Buy-in specificherà:

  • l’intenzione [dell’Operatore Specialista/dell’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa) di chiudere l’operazione attraverso l’acquisto in proprio della Componente Xxxxxx non consegnata;

  • la data in cui il Buy-in sarà perfezionato; tra la data dell’Avviso di Buy-in e quella dell’acquisto degli strumenti finanziari dovranno intercorrere almeno [●] Giorni di Valuta;

  • tutti i dettagli relativi al numero, al tipo ed all’ammontare degli strumenti finanziari che compongono la Componente Xxxxxx da acquistare.

  1. Perfezionamento del Buy-in

    1. Nel caso in cui l’Emittente non effettui la consegna della Componente Titoli entro il giorno precedente rispetto a quello indicato nell’Avviso di Buy-in, [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) acquisterà tutti gli strumenti finanziari che costituiscono la Componente Xxxxxx o parte degli stessi nel rispetto del principio di “best execution”.

  2. Consegna parziale

    1. Nel periodo in cui un Avviso di Buy-in è in vigore, potrà essere effettuata una consegna parziale della Componente Xxxxxx solo dopo aver ottenuto esplicita autorizzazione per iscritto [dall’Operatore Specialista/dall’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa).

    2. [L’Operatore Specialista/L’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa) potrà comunque accettare, durante l’orario lavorativo del giorno fissato per il Buy-in, la consegna di parte degli strumenti finanziari che costituiscono la Componente Xxxxxx non consegnata. L’Emittente dovrà avvisare [l'Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l'opzione che interessa) di ogni consegna parziale via fax, e-mail o ogni altra forma di comunicazione, con un preavviso di 24 ore.

    3. Gli strumenti finanziari ricevuti saranno detratti dalla parte di Componente Xxxxxx specificata nell’Avviso del Buy-in o dal saldo degli strumenti finanziari che devono ancora essere acquistati.

    4. Il regolamento degli strumenti finanziari previsto dalle presenti disposizioni avverrà contro pagamento del controvalore pro-rata stabilito nei termini del presente Contratto.

  3. Conferma di Buy-in

    1. Alla conferma di esecuzione delle operazioni di acquisto, [l’Operatore Specialista/l’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa) notificherà immediatamente all’Emittente, via fax, e-mail o ogni altra forma di comunicazione, la quantità di strumenti finanziari acquistati e il relativo prezzo.

  4. Regolamento del Buy-in

6.1 La differenza monetaria tra il valore dei contratti originali e quelli perfezionati a seguito del Buy-in, tenendo conto di eventuali commissioni o spese sopportate [dall’Operatore Specialista/dall’Advanced Liquidity Provider] (scegliere l’opzione che interessa), sarà regolata senza indugio.



* * *



Qualora quanto sopra rispecchi fedelmente le intese raggiunte, Vi chiediamo di trascrivere integralmente il contenuto della presente su Vostra carta intestata e di trasmetterci tale documento siglato su ogni pagina e firmato in calce per esteso da Xxxxxx rappresentante autorizzato in segno di piena, incondizionata e irrevocabile accettazione.



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[Firma dell’“Operatore Specialista"/"Advanced Liquidity Provider" - scegliere l'opzione che interessa -]


1 Si fa riferimento al Regolamento in vigore al 2 maggio 2018.

2 Si fa riferimento alle Istruzioni al Regolamento in vigore al 2 maggio 2018.

3 Termine consigliato con riferimento all’Operatore Specialista per far coincidere il termine di preavviso con quello di preventiva comunicazione a Borsa Italiana (cfr. articolo IA.7.4.2 delle Istruzioni al Regolamento in vigore al 2 maggio 2018).

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Document Metadata

Filed: May 7th, 2018