Contratto di assicurazione sulla vita con partecipazione agli utili e unit linked

BNP Paribas CARDIF VITA Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A.

Mod. T902 – Ed. 10/2014

BNL Private Selection

Prodotto PMUA

Il presente Fascicolo informativo contenente:

• Scheda sintetica

• Nota informativa

• Condizioni di assicurazione comprensive del Regolamento della Gestione CAPITALVITA®

• Glossario

• Modulo di proposta ed Informativa e consenso al Trattamento dei Dati Personali

deve essere consegnato al Contraente prima della sottoscrizione della Proposta di Assicurazione

Ed. 01/2014 Scheda sintetica - Pagina 1 di 1

Prima della sottoscrizione leggere attentamente la Scheda sintetica e la Nota informativa

SCHEDA SINTETICA – Codice Prodotto PMUA

La presente Scheda sintetica è redatta secondo lo schema predisposto dall’IVASS, ma il suo contenuto non è soggetto alla preventiva approvazione dell’IVASS.

ATTENZIONE: LEGGERE ATTENTAMENTE LA NOTA INFORMATIVA PRIMA DELLA SOTTOSCRIZIONE DEL CONTRATTO

La presente Scheda sintetica è volta a fornire al Contraente un’informazione di sintesi sulle caratteristiche, sulle garanzie, sui costi e sugli eventuali rischi presenti nel Contratto e deve essere letta congiuntamente alla Nota informativa.

1. Informazioni generali

1.a. Impresa di assicurazione

BNP Paribas CARDIF VITA Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A. società del gruppo BNP Paribas (di seguito Cardif Vita S.p.A. o Compagnia).

1.b. Informazioni sulla situazione patrimoniale dell’Impresa

Il patrimonio netto della Compagnia, relativamente all’anno 2013 (ultimo bilancio approvato), ammonta a 1.060.322.497 euro, di cui 130.397.400 euro corrispondono al capitale sociale e 929.925.097 euro corrispondono alle altre riserve patrimoniali, compreso il risultato di periodo.

L’indice di solvibilità, che rappresenta il rapporto tra l’ammontare del margine di solvibilità disponibile e l’ammontare del margine di solvibilità richiesto dalla normativa vigente, è pari a 1,43.

1.c. Denominazione del Contratto

BNL Private Selection

1.d. Tipologia del Contratto

Le Prestazioni previste dal Contratto sono collegate, a scelta del Contraente, all’andamento del valore di attivi contenuti in OICR armonizzati e/o al Rendimento di una Gestione separata.

Le Prestazioni assicurate, riferibili ai premi destinati all’investimento in OICR, sono espresse in quote il cui valore dipende dalle oscillazioni di prezzo delle attività finanziarie di cui le quote sono rappresentazione. Pertanto, il Contratto comporta rischi finanziari per il Contraente riconducibili all’andamento del valore delle quote.

Le Prestazioni assicurate, riferibili ai premi destinati all’investimento nella Gestione separata, sono contrattualmente garantite dall’Impresa e si rivalutano annualmente in base al Rendimento di una Gestione separata di attivi denominata CAPITALVITA®.

1.e. Durata

La durata del presente Contratto coincide con la durata residua di vita dell’Assicurato. È possibile esercitare il diritto di riscatto trascorso un mese dalla data di decorrenza contrattuale.

1.f. Pagamento dei premi

Alla data di sottoscrizione del modulo di proposta (di seguito Proposta), il Contraente si impegna a versare il Premio iniziale entro la data di decorrenza.

Nel corso della durata contrattuale il Contraente ha inoltre la facoltà di versare premi aggiuntivi. In ogni caso la somma dei premi versati non potrà superare i 5 milioni di Euro.

In occasione di ciascun versamento il Contraente indica la ripartizione dell’investimento tra la Gestione separata e/o ciascuno dei Fondi disponibili al momento del versamento.

2. Caratteristiche del Contratto

BNL Private Selection è un Contratto di assicurazione sulla vita che investe in attivi con diverso livello di rischio/rendimento. Esso prevede, inoltre, un Bonus per il caso di morte che, in relazione all’Età dell’Assicurato alla data del decesso, maggiora di un importo assegnato la Prestazione maturata sulla parte investita in Fondi soddisfacendo così l’esigenza, in caso di morte dell’Assicurato, di assicurare ai Beneficiari caso morte designati la liquidazione di un Capitale.

La Compagnia preleva parte del premio versato per coprire i costi ed il Rischio demografico pertanto tale parte non concorre alla formazione delle Prestazioni.

Alla Sezione G della Nota informativa è presente un Progetto esemplificativo dello sviluppo delle Prestazioni e del valore di riscatto relativamente ai premi destinati alla Gestione separata.

L’Impresa è tenuta a consegnare il Progetto esemplificativo elaborato in forma personalizzata al più tardi al momento in cui il Contraente è informato che il Contratto è concluso.

3. Prestazioni assicurative e garanzie offerte

Il Contratto prevede le seguenti tipologie di Prestazioni:

a) Prestazione in caso di decesso dell’Assicurato

In caso di decesso dell’Assicurato, in qualsiasi epoca avvenga, è previsto il pagamento ai Beneficiari caso morte designati del Capitale assicurato determinato come indicato al punto 2°) della sezione B della Nota informativa.

b) Opzioni contrattuali

Trascorsi 5 anni dalla data di decorrenza è facoltà del Contraente richiedere una delle seguenti opzioni:

- Opzione da capitale in rendita: la conversione del valore di riscatto in una rendita pagabile fino a che l’Assicurato è in vita;

- Opzione da capitale in rendita certa e poi vitalizia: la conversione del valore di riscatto in una rendita pagabile in modo certo per 5 o 10 anni e successivamente fino che l’Assicurato è in vita;

- Opzione da capitale in rendita reversibile: la conversione del valore di riscatto in una rendita pagabile fino al decesso dell’Assicurato e successivamente reversibile, in misura totale o parziale, a favore di una persona fino a che questa è in vita.

Il rendimento riconosciuto annualmente, in base al risultato della Gestione Separata, viene definitivamente acquisito sul Contratto.

Maggiori informazioni sono fornite in Nota informativa alla Sezione B. In ogni caso, le coperture assicurative ed i meccanismi di rivalutazione delle Prestazioni sono regolati dagli Artt. 11 e 13 delle Condizioni contrattuali.

4. Rischi finanziari a carico del Contraente

La Compagnia di assicurazione non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento minimo relativamente ai premi investiti in Fondi. Pertanto il Contratto comporta rischi finanziari per il Contraente riconducibili all’andamento del valore delle quote. Si tenga presente, inoltre, che l’operazione di riscatto consente il recupero dei premi versati relativamente alla parte investita in Gestione separata qualora le rivalutazioni annuali compensino i costi.

4.a. Rischi finanziari a carico del Contraente

Il valore di riscatto potrebbe risultare inferiore ai premi versati.

La Prestazione per il caso di decesso potrebbe risultare inferiore ai premi versati.

4.b. Profilo di rischio dei Fondi

Il Contratto presenta profili di rischio finanziario ed orizzonti temporali minimi consigliati di investimento in funzione dei Fondi prescelti dal Contraente e della percentuale di premi ad essi destinata. Nella successiva tabella sono riportati, in base alla classificazione indicata dall’IVASS, i profili di rischio dei Fondi cui possono essere collegate le Prestazioni:

	Profilo di rischio
	Basso	Medio Basso	Medio	Medio Alto	Alto	Molto Alto
ABERDEEN Global Asia Pacific Equity						X
ABERDEEN Global World Equity					X
AXA World Funds – Framlington Italy					X
AXA World Funds – Us High Yield Bonds			X
BGF Euro Short Duration Bond			X
BGF Euro-Markets				X
BGF Global Allocation			X
BNP Paribas Aqua					X
BNP Paribas Euro Flexi Bond Income		X
BNP Paribas L1 Bond World Plus			X
BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency				X
BNY Mellon Euroland Bond			X
BNY Mellon Global Real Return			X
CARMIGNAC Investissement						X
CARMIGNAC Patrimoine			X
CARMIGNAC Sécurité		X
DNCA Invest Eurose			X
DNCA Invest Evolutif					X
DWS Invest Top Dividend					X
INVESCO Asia Consumer Demand					X
INVESCO Euro Corporate Bond		X
JPM Emerging Markets Opportunities					X
JPM Europe Strategic Dividend					X
JPM Global Income				X
JPM Greater China					X
JPM Income Opportunity			X
XXXXXX XXXX BF Absolute Return Bond			X
M&G Global Dividend					X
M&G Optimal Income			X
PARVEST Bond Euro		X
PARVEST Bond Euro Corporate			X
PARVEST Bond Euro Government		X
PARVEST Bond Euro High Yield		X
PARVEST Bond Euro Inflation-Linked			X
PARVEST Bond Euro Medium Term		X
PARVEST Bond Euro Short Term		X
PARVEST Bond World Emerging Corporate				X

	Profilo di rischio
	Basso	Medio Basso	Medio	Medio Alto	Alto	Molto Alto
PARVEST Bond World High Yield			X
PARVEST Bond World Inflation-Linked			X
PARVEST Convertible Bond Europe				X
PARVEST Convertible Bond Europe Small Cap				X
PARVEST Convertible Bond World			X
PARVEST Diversified Dynamic				X
PARVEST Enhanced Cash 6 Months		X
PARVEST Equity Best Selection Euro				X
PARVEST Equity Best Selection Europe				X
PARVEST Equity High Dividend Europe					X
PARVEST Equity High Dividend Pacific				X
PARVEST Equity High Dividend USA					X
PARVEST Equity Japan						X
PARVEST Equity Japan Small Cap					X
PARVEST Equity USA Growth				X
PARVEST Equity USA Mid Cap						X
PARVEST Equity World Finance					X
PARVEST Equity World Health Care				X
PARVEST Equity World Low Volatility					X
PARVEST Equity World Technology				X
PARVEST Global Environment					X
PARWORLD Track Japan					X
PARWORLD Track North America					X
PICTET Clean Energy					X
PIMCO GIS Diversified Income Hedged		X
PIMCO GIS Global Investment Grade Credit			X
PIMCO GIS Total Return Bond			X
XXXXXXXX GAIA Sirios Us Equity				X
XXXXXXXX ISF US Dollar Bond		X
XXXXXXXXX Asian Growth Fund						X
XXXXXXXXX Global Bond - Classe A			X
XXXXXXXXX Global Bond - Classe A-H1	X
XXXXXXXXX Global Total Return - Classe A			X
XXXXXXXXX Global Total Return - Classe A-H1			X

5. Costi

La Compagnia, al fine di svolgere l’attività di collocamento, di gestione dei contratti e di incasso dei premi, preleva dei costi secondo la misura e le modalità dettagliatamente illustrate in Nota informativa alla Sezione D.

I costi prelevati dalla Gestione separata e quelli prelevati dalla parte investita in Fondi riducono l’ammontare delle Prestazioni.

Per fornire un’indicazione complessiva dei costi che gravano a vario titolo sul Contratto, viene di seguito riportato l’indicatore sintetico “Costo percentuale medio annuo” che indica di quanto si riduce ogni anno, per effetto dei costi, il potenziale tasso di rendimento del Contratto rispetto a quello di un’analoga operazione non gravata dai costi.

Il predetto indicatore ha una valenza orientativa in quanto calcolato su parametri prefissati.

Il Costo percentuale medio annuo (CPMA) è calcolato con riferimento al premio della Prestazione principale e non tiene pertanto conto dei premi delle coperture complementari e/o accessorie.

Il Costo percentuale medio annuo in caso di Riscatto nei primi anni di durata contrattuale può risultare significativamente superiore al costo riportato in corrispondenza del 5° anno.

Il dato non tiene conto degli eventuali costi di overperformance e di Switch gravanti sui Fondi, in quanto elementi variabili dipendenti dall’attività gestionale e dalle possibili opzioni esercitabili a discrezione del Contraente.

Il Costo percentuale medio annuo è stato determinato sulla base di un’Ipotesi di tasso di rendimento degli attivi stabilito dall’IVASS nella misura del 4% annuo ed al lordo dell’imposizione fiscale.

Ipotesi adottate:

Premio alla decorrenza1: € 15.000,00 Età: qualunque

Tasso di rendimento degli attivi: 4%

Gestione separata CAPITALVITA®

Anno	CPMA
5	1,52%
10	1,46%
15	1,44%
20	1,43%
25	1,42%

PARVEST Enhanced Cash 6 Months (profilo di rischio medio-basso)

Anno	CPMA
5	1,81%
10	1,75%
15	1,72%
20	1,71%
25	1,71%

AXA World Funds – Us High Yield Bonds (profilo di rischio medio)

Anno	CPMA
5	2,27%
10	2,21%
15	2,19%
20	2,18%
25	2,17%

1 Il risultato è il medesimo con premio pari a 5.000 ovvero 30.000 Euro

XXXXXXXXX Asian Growth Fund (profilo di rischio molto alto)

Anno	CPMA
5	2,89%
10	2,83%
15	2,81%
20	2,80%
25	2,79%

6. Illustrazione dei dati storici di rendimento della Gestione separata e dei Fondi

6.1 Gestione separata

In questa sezione è rappresentato il tasso di rendimento realizzato dalla Gestione separata CAPITALVITAP® negli ultimi 5 anni ed il corrispondente tasso di rendimento minimo riconosciuto agli Assicurati. Il dato è confrontato con il tasso di rendimento medio dei titoli di Stato e con l’indice ISTAT dei prezzi al consumo per le famiglie di impiegati e operai.

Anno	Rendimento realizzato dalla Gestione CAPITALVITA® P P	Rendimento minimo riconosciuto agli Assicurati	Rendimento medio dei titoli di Stato	Inflazione
2009	3,62%	2,22%	3,54%	0,75%
2010	3,71%	2,31%	3,35%	1,55%
2011	3,76%	2,36%	4,89%	2,73%
2012	3,75%	2,35%	4,64%	2,97%
2013	3,85%	2,45%	3,35%	1,17%

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

6.2 Fondi

In questa sezione è rappresentato il rendimento storico realizzato negli ultimi 3 e 5 anni dai Fondi a cui possono essere collegate le Prestazioni assicurative.

Il dato è confrontato con quello di un parametro di riferimento, di seguito denominato “Benchmark”. Il Benchmark è un indice comparabile, in termini di composizione e di rischiosità, agli obiettivi di investimento attribuiti alla gestione di un Fondo ed a cui si può fare riferimento per confrontare il risultato di gestione. Tale indice, in quanto teorico, non è gravato di costi.

Le predette informazioni sono integrate con l’indice ISTAT dei prezzi al consumo per le famiglie di impiegati e operai.

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
ABERDEEN Global Asia Pacific Equity	11,59%	18,68%
MSCI AC Asia Pacific ex Japan	7,11%	17,21%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
ABERDEEN Global World Equity	12,62%	15,89%
MSCI World	10,61%	15,88%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
AXA World Funds – Framlington Italy	6,84%	12,20%
FTSE Italia All-Share	-1,18%	0,53%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
AXA World Funds – Us High Yield Bonds	8,63%	16,26%
Xxxxxxx Xxxxx US High Yield Master II	8,71%	18,28%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
BGF Euro Short Duration Bond	3,07%	3,60%
Barclays Cap Eur Agg 500mm 1-3yr	3,17%	3,10%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
BGF Euro-Markets	9,47%	15,40%
MSCI EMU Net	5,94%	11,70%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO

Ultimi 3 anni

Ultimi 5 anni

BGF Global Allocation

5,07%

9,70%

36% S&P 500 - 24% FTSE World - 24% ML US Treasury Current 5 anni - 16% Citigroup Non-USD World

Government Bond

7,55%

12,20%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
BNP Paribas Aqua	11,63%	18,19%
MSCI World	10,50%	15,23%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
BNP Paribas Euro Flexi Bond Income	n.a	n.a
Euribo 3 mesi	n.a	n.a

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
BNP Paribas L1 Bond World Plus	1,94%	6,58%
60% JPM GBI EUR , 7% JPM EMU Aggregate All Maturities , 33% JPM ELMI+ TR USD	2,29%	6,89%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency	-0,86%	7,46%
JP Morgan GBI-EM Global Diversified	0,55%	8,24%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
BNY Mellon Euroland Bond	5,59%	6,98%
Barclays Capital Aggregate Bond	5,45%	5,09%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni
Bny Mellon Global Real Return	2,93%
Euribor 1 mese + 4%	4,55%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
CARMIGNAC Investissement	3,86%	13,08%
MSCI AC World Free	7,09%	13,07%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
CARMIGNAC Patrimoine	2,70%	6,37%
50% MSCI AC World Free - 50% Citigroup WGBI All Maturities Eur	4,09%	8,07%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
CARMIGNAC Sécurité	2,85%	4,14%
Euro MTS 1-3 anni	2,26%	2,36%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
DNCA Invest Eurose	6,96%	8,62%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
DNCA Invest Evolutif	7,89%	11,53%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni
DWS Invest Top Dividend	7,38%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni
INVESCO Asia Consumer Demand	0,63%
MSCI AC Asia ex Japan Index-NR	1,41%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
INVESCO Euro Corporate Bond	6,99%	11,14%
Morningstar GIF OS EUR Corporate Bond	5,01%	6,88%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
JPM Emerging Markets Opportunities	n.a	n.a
MSCI Emerging Markets Index (Total Return Net)	n.a	n.a

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
JPM Europe Strategic Dividend	11,43%	17,17%
MSCI Europe Index (Total Return Net)	8,91%	13,56%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO

al 31/12/2012

al 31/12/2013

JPM Global Income

10,74%

12,52%

40% Barclays US High Yield 2% Issuer Cap Index (Total Return Gross) Hedged to EUR / 35% MSCI World Index (Total Return Net) Hedged to EUR / 25% Barclays Global

Credit Index (Total Return Gross) Hedged to EUR.

10,18%

12,3%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
JPM Greater China	n.a	n.a
MSCI Golden Dragon Index (Total Return Net)	n.a	n.a

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
JPM Income Opportunity	2,93%	5,98%
Eonia	0,40%	0,47%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
XXXXXX Xxxx BF Absolute Return Bond	1,59%	3,36%
Euribor 3 mesi +2-3%	0,70%	0,84%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
M&G Global Dividend	11,20%	18,50%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
M&G Optimal Income	8,80%	13,50%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Bond Euro	3,70%	4,17%
Barclays Euro-Aggregate	5,46%	5,09%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Bond Euro Corporate	4,90%	6,22%
Barclays Euro-Aggregate Corporates	5,68%	7,42%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Bond Euro Government	4,05%	3,54%
BARCLAYS EURO AGGREGATE TREASURY 500MM>14/03/11 (v)	5,43%	4,35%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Bond Euro Inflation-Linked	1,15%	1,72%
ML EMU Direct Government Inflation Linked	2,45%	3,03%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Bond Euro High Yield	6,17%	16,82%
Barclays Euro High Yield financials 3% issuer constraint Gross Return Index	9,89%	21,07%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Bond Euro Medium Term	2,92%	3,81%
Barclays Euro-Aggregate 3-5 Y	5%	5,23%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Bond Euro Short Term	1,30%	1,92%
Barclays Euro Aggregate 1-3 Years	3,08%	3,35%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Bond World Emerging Corporate	n.d.	n.d.
JPM CEMBI Broad Diversified (USD) RI	n.d.	n.d.

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Bond World High Yield	6,83%	14,12%
Xxxxxxx Xxxxx Global High Yield Constrained Gross Return	8,51%	18,66%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Bond World Inflation-Linked	2,88%	4,35%
Barclays World Government Inflation linked all maturities	3,59%	4,96%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Convertible Bond Europe	5,49%	11,12%
UBS CB EUROPEAN FOCUS (RI)	6,39%	11,47%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Convertible Bond Europe Small Cap	4,23%	13,50%
UBS Convertible Europe (EUR) RI	6,24%	12,95%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Convertible Bond World	5,46%	9,98%
UBS Convertible Global Focus (hedged in EUR)	6,28%	10,18%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Diversified Dynamic	2,64%	4,90%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Enhanced Cash 6 Months	0,40%	0,48%
EONIA capitalizzato	3,61%	11,82%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Equity Best Selection Euro	7,63%	10,31%
MSCI EMU (NR)	10,26%	14,83%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Equity Best Selection Europe	8,91%	13,56%
MSCI Europe Net Return Index	10,33%	16,66%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Equity High Dividend Europe	8,24%	13,14%
MSCI Europe (NR)	8,91%	13,56%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Equity High Dividend Pacific	-0,44%	13,13%
S&P/Citigroup High Income Equity Asia Pacific Net Return Index	4,03%	15,38%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Equity High Dividend USA	n.a.	n.a.
S&P High Income Equity North America (USD) NR	n.a.	n.a.

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Equity Japan	15,41%	11,51%
XXXXXX 000 (xxx 1° gennaio 2013 è il Topix (JPY) RI)	13,86%	8,99%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Equity Japan Small Cap	25,15%	19,45%
Xxxxxxx Xxxxxx Small Caps (JPY) RI	18,35%	13,44%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Equity USA Growth	12,92%	17,53%
Xxxxxxx 1000 Growth (USD) RI	16,45%	20,39%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Equity USA Mid Cap	13,99%	22,09%
Xxxxxxx Mid Cap Index (FRC) (RI)	15,30%	17,74%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Equity World Finance	7,39%	12,59%
MSCI World Financials	9,34%	13,18%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Equity World Health Care	18,49%	14,89%
MSCI World Health Care 10/40 (USD) NR	19,51%	16,58%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Equity World Low Volatility	9,61%	12,31%
MSCI World (USD) NR	10,50%	15,81%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Equity World Technology	6,18%	15,38%
MSCI World Information Technology 10/40 Net Return	11,63%	19,42%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Global Environment	9,52%	15,03%
MSCI World	10,50%	15,23%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARWORLD Track Japan	3,92%	7,27%
MSCI Japan ex Controversial Weapons (NTR)	4,55%	8,06%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARWORLD Track North America	11,55%	15,50%
MSCI North America ex Controversial Weapons (NTR)	13,10%	17,29%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PICTET Clean Energy	2,95%	9,52%
MSCI World	10,50%	15,73%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO

Ultimi 3 anni

Ultimi 5 anni

PIMCO GIS Diversified Income Hedged

6,48%

11,69%

Barclays Capital Global Aggregate Credit, BofA Xxxxxxx

Xxxxx Global High Yield BB-B Rated Constrained & JPMorgan EMBI Global indices

6,69%

11,80%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PIMCO GIS Global Investment Grade Credit	5,68%	9,14%
Barclays Capital Global Aggregate Credit Index (EUR hedged)	4,91%	7,05%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PIMCO GIS Total Return Bond	3,39%	6,03%
Barclays Capital U.S. Aggregate Index (EUR hedged)	3,34%	4,50%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	al 31/12/2013
SCHRODER GAIA Sirios Us Equity	22,62%
S&P 500	23,04%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
SCHRODER ISF US Dollar Bond	3,47%	4,85%
Barclays Capital US Aggregate Bond	3,51%	4,77%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
XXXXXXXXX Asian Growth	11,80%	2,80%
MSCI All Country Asia ex Japan	9,90%	2,20%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
XXXXXXXXX Global Bond – Classe A	10,90%	12,10%
JP Morgan Global Government Bond	7,90%	7,90%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
XXXXXXXXX Global Bond – Classe A-H1	14,10%	14,40%
JP Morgan Global Government Bond	5,40%	5,60%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
XXXXXXXXX Global Total Return – Classe A	14,00%	14,40%
Barclays Capital Multiverse	8,40%	7,80%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
XXXXXXXXX Global Total Return – Classe A-H1	10,70%	11,70%
Barclays Capital Multiverse	5,40%	5,60%

	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
TASSO MEDIO DI INFLAZIONE	2,29%	1,83%

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

7. Diritto di ripensamento

Il Contraente ha la facoltà di revocare la Proposta o di recedere dal Contratto. Per le relative modalità leggere la Sezione E della Nota informativa.

Cardif Vita S.p.A. è responsabile della veridicità dei dati e delle notizie contenuti nella presente Scheda sintetica.

Cardif Vita S.p.A.

Il Rappresentante Legale Xxxxxxxx Xxxxxxxxx

NOTA INFORMATIVA – Codice Prodotto PMUA

La presente Nota informativa è redatta secondo lo schema predisposto dall’IVASS, ma il suo contenuto non è soggetto alla preventiva approvazione dell’IVASS.

Il Contraente deve prendere visione delle Condizioni di assicurazione prima della sottoscrizione del Contratto.

SEZIONE A – INFORMAZIONI SULL’IMPRESA DI ASSICURAZIONE

1. Informazioni generali

BNP Paribas CARDIF VITA Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A. società del gruppo BNP Paribas (di seguito Cardif Vita S.p.A. o Compagnia).

Sede legale e Direzione Generale: Xxx Xxxxxxxx, 00 - 00000 Xxxxxx (Xxxxxx) Telefono 02/772241

Sito internet: xxx.xxxxxxxxxxxxxxxx.xx

Posta elettronica: xxxxxxxxxxxxxxx@xxxxxx.xxx

Cardif Vita S.p.A. autorizzata all’esercizio delle assicurazioni con Provvedimento ISVAP del 19.11.1996 (G.U. n° 279 del 28.11.1996), iscritta all’albo imprese di assicurazione e riassicurazione n° 1.00126. Società unipersonale soggetta a direzione e coordinamento da parte di BNP Paribas Cardif.

Società di revisione dell’Impresa: PricewaterhouseCoopers S.p.A. Xxx Xxxxx Xxxx, 00 – 00000 – Xxxxxx (Xxxxxx).

SEZIONE B – INFORMAZIONI SULLE PRESTAZIONI ASSICURATIVE, SUI RISCHI FINANZIARI E SULLE GARANZIE OFFERTE

2. Prestazioni assicurative e garanzie offerte

La durata del presente Contratto, essendo la forma assicurativa a vita intera, è indeterminata e coincide con la vita residua dell’Assicurato. Il Contraente può risolvere anticipatamente il Contratto mediante richiesta scritta di riscatto totale, trascorso almeno un mese dalla data di decorrenza contrattuale.

Il Contratto prevede le seguenti Prestazioni assicurative:

a) Prestazione in caso di decesso

In caso di decesso dell’Assicurato, in qualsiasi epoca avvenga, BNL Private Selection prevede la corresponsione, ai Beneficiari caso morte designati, di un Capitale che si ottiene sommando i seguenti importi:

- la somma del maggior valore tra ciascuna “Parte di capitale” investita nella Gestione separata, rivalutata alla “Data riferimento evento” (come definita all’Articolo 10 delle Condizioni contrattuali), ed il relativo premio versato (eventualmente riproporzionati in caso di avvenuti riscatti parziali e Switch);

- l’importo che si ottiene moltiplicando il numero di quote ascritte al Contraente per il loro valore unitario alla “Data riferimento evento”;

- un Bonus, il cui importo non può comunque superare i 75.000 euro, calcolato in funzione dell’Età dell’Assicurato alla data di decesso, secondo il meccanismo definito all’Art. 11 delle Condizioni contrattuali. Dato che il Bonus è direttamente collegato alla parte di premio investita in quote di OICR, lo stesso non è previsto nel caso il cui l’intero contratto sia collegato alla Gestione separata.

b) Opzioni contrattuali

Trascorsi almeno 5 anni dalla data di decorrenza, contestualmente alla richiesta di riscatto, è facoltà del Contraente richiedere una delle seguenti opzioni:

- Opzione da capitale in rendita: la conversione del valore di riscatto in una rendita pagabile fino a che l’Assicurato è in vita;

- Opzione da capitale in rendita certa e poi vitalizia: la conversione del valore di riscatto in una rendita pagabile in modo certo per 5 o 10 anni e successivamente fino che l’Assicurato è in vita;

- Opzione da capitale in rendita reversibile: la conversione del valore di riscatto in una rendita pagabile fino al decesso dell’Assicurato e successivamente reversibile, in misura totale o parziale, a favore di una persona fino a che questa è in vita.

Le modalità di calcolo di conversione in rendita verranno fornite al cliente su richiesta, trascorsi almeno 5 anni dalla data di decorrenza, e comunque al momento della richiesta dell’opzione.

In considerazione del fatto che la Compagnia non offre alcuna garanzia di rendimento minimo sulla parte investita in Fondi, il Capitale liquidabile in caso di decesso per l’Assicurato potrebbe risultare inferiore alla somma dei premi versati; pertanto l’Assicurato si assume il rischio relativo ad un eventuale andamento negativo del valore delle quote.

Il Rendimento riconosciuto annualmente in base al risultato della Gestione separata viene definitivamente consolidato.

Per gli aspetti di dettaglio, relativi alle Prestazioni assicurative del Contratto, si rimanda a quanto disposto dagli Artt. 11 e 13 delle Condizioni contrattuali.

3. Rischi finanziari

Il Contratto descritto nella presente Nota informativa è un Contratto di assicurazione sulla vita di tipo Multiramo ovvero un Contratto in cui una parte dell’entità delle somme dovute dalla Compagnia è direttamente collegata all’andamento dei Fondi di riferimento e una parte è collegata alla Gestione separata.

In particolare, le Prestazioni assicurative derivanti dal presente Contratto, relativamente alla parte investita in Fondi, sono espressamente correlate alle variazioni del valore delle quote, le quali a loro volta dipendono dalle oscillazioni di prezzo delle attività finanziarie di cui le quote sono rappresentazione.

I rischi connessi all’investimento finanziario collegato al presente Contratto sono di seguito illustrati:

b) rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascuno strumento finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari dell’emittente, dall’andamento dei mercati di riferimento e dei settori di investimento e può variare, in modo più o meno accentuato, a seconda della sua natura. In linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive reddituali degli emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o, addirittura, la perdita del capitale investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall’andamento dei tassi di interesse di mercato e dalle valutazioni della capacità dell’emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti ed al rimborso del capitale di debito a scadenza;

c) rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In generale, i titoli trattati su Mercati regolamentati sono più liquidi e, quindi, meno rischiosi in quanto più facilmente smobilizzabili dei titoli non trattati su detti mercati. L’assenza di una quotazione ufficiale rende, inoltre, complesso l’apprezzamento del valore effettivo del titolo, la cui determinazione può essere rimessa a valutazioni discrezionali;

d) rischio connesso alla Valuta di denominazione: per l’investimento in strumenti finanziari denominati in una Valuta diversa da quella in cui è denominato ciascun Fondo, occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la Valuta di riferimento del Fondo e la Valuta estera in cui sono denominati gli investimenti;

e) altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre il Contraente a rischi aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli investitori. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politico-finanziaria del paese di appartenenza degli emittenti. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politico-finanziaria del paese di appartenenza degli emittenti, i rischi legati alle restrizioni imposte agli investitori stranieri, alle controparti, alla Volatilità di mercato più elevata.

Si tenga presente, infine, che l’operazione di riscatto consente il recupero dei premi versati relativamente alla parte investita in Gestione separata qualora le rivalutazioni annuali compensano i costi.

4. Informazioni sull’impiego dei premi

Al momento della sottoscrizione della Proposta contrattuale, il Contraente effettua il versamento del Premio iniziale in unica soluzione mediante addebito in conto corrente, assegno bancario o circolare. Il Contraente ha la facoltà di effettuare Versamenti aggiuntivi, con le stesse modalità di cui sopra, successivamente alla data di decorrenza del Contratto.

Il Contraente ha la facoltà di scegliere che i premi versati vengano investiti nelle seguenti tipologie di sottostanti:

- nella Gestione separata CAPITALVITA®

- in quote di uno degli OICR di seguito indicati

Denominazione Comparto	Codice ISIN
ABERDEEN Global Asia Pacific Equity	LU0498180339
ABERDEEN Global World Equity	LU0498189041
AXA World Funds – Framlington Italy	LU0087656699
AXA World Funds – Us High Yield Bonds	LU0276013082
BGF Euro Short Duration Bond	LU0093503810
BGF Euro-Markets	LU0093502762
BGF Global Allocation	LU0171283459
BNP Paribas Aqua	FR0010668145
BNP Paribas Euro Flexi Bond Income	FR0011908102
BNP Paribas L1 Bond World Plus	LU0159059566
BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency	IE00B11YFJ18
BNY Mellon Euroland Bond	IE0032722484
BNY Mellon Global Real Return	IE00B4Z6MP99
CARMIGNAC Investissement	FR0010148981
CARMIGNAC Patrimoine	FR0010135103
CARMIGNAC Sécurité	FR0010149120
DNCA Invest Eurose	LU0284394151
DNCA Invest Evolutif	LU0284394581
DWS Invest Top Dividend	LU0507265923
INVESCO Asia Consumer Demand	LU0482497442
INVESCO Euro Corporate Bond	LU0243957825
JPM Emerging Markets Opportunities	LU0760000421
JPM Europe Strategic Dividend	LU0169528188
JPM Global Income	LU0782316961
JPM Greater China	LU1106505156
JPM Income Opportunity	LU0289472085
XXXXXX XXXX BF Absolute Return Bond	LU0186678784
M&G Global Dividend	GB00B39R2T55
M&G Optimal Income	GB00B1VMD022
PARVEST Bond Euro	LU0075938133
PARVEST Bond Euro Corporate	LU0131210360
PARVEST Bond Euro Government	LU0111548326
PARVEST Bond Euro High Yield	LU0823380802
PARVEST Bond Euro Inflation-Linked	LU0190304583
PARVEST Bond Euro Medium Term	LU0086914362
PARVEST Bond Euro Short Term	LU0212175227

PARVEST Bond World Emerging Corporate	LU0823384382
PARVEST Bond World High Yield	LU0823388615
PARVEST Bond World Inflation-Linked	LU0249332619
PARVEST Convertible Bond Europe	LU0086913125
PARVEST Convertible Bond Europe Small Cap	LU0265291665
PARVEST Convertible Bond World	LU0823394852
PARVEST Diversified Dynamic	LU0089291651
PARVEST Enhanced Cash 6 Months	LU0325598166
PARVEST Equity Best Selection Euro	LU0823401574
PARVEST Equity Best Selection Europe	LU0823399810
PARVEST Equity High Dividend Europe	LU0111491469
PARVEST Equity High Dividend Pacific	LU0823406961
PARVEST Equity High Dividend USA	LU0823407779
PARVEST Equity Japan	LU0194438338
PARVEST Equity Japan Small Cap	LU0069970746
PARVEST Equity USA Growth	LU0823434237
PARVEST Equity USA Mid Cap	LU0212196652
PARVEST Equity World Finance	LU0823415871
PARVEST Equity World Health Care	LU0823417067
PARVEST Equity World Low Volatility	LU0823418115
PARVEST Equity World Technology	LU0823421689
PARVEST Global Environment	LU0347711466
PARWORLD Track Japan	LU0307720754
PARWORLD Track North America	LU0307722537
PICTET Clean Energy	LU0312383663
PIMCO GIS Diversified Income Hedged	IE00B1JC0H05
PIMCO GIS Global Investment Grade Credit	IE0032876397
PIMCO GIS Total Return Bond	IE0033989843
SCHRODER GAIA Sirios US Equity	LU0885728401
SCHRODER ISF US Dollar Bond	LU0291343597
XXXXXXXXX Asian Growth	LU0229940001
XXXXXXXXX Global Bond - Classe A	LU0152980495
XXXXXXXXX Global Bond - Classe A-H1	LU0294219869
XXXXXXXXX Global Total Return - Classe A	LU0260870661
XXXXXXXXX Global Total Return - Classe A-H1	LU0294221097

o di altri OICR e Gestioni separate che potranno essere resi disponibili successivamente.

I premi potranno essere ripartiti nelle attività suddette in base alle percentuali di allocazione stabilite dal Contraente all’atto della sottoscrizione della Proposta o al momento del versamento del premio aggiuntivo.

Qualora si verificasse la chiusura del collocamento di un Fondo prescelto dal Contraente prima della data di conversione in quote, la Compagnia provvederà ad investire l’importo relativo al premio destinato a tale Fondo in PARVEST Enhanced Cash 6 Months (o comunque un fondo a basso profilo di rischio).

La Compagnia, nell'ambito delle sue competenze di revisione delle liste a disposizione del Contraente e nell'interesse di quest'ultimo, potrà procedere alla chiusura dei fondi sopra riportati ai nuovi investimenti.

Per la parte relativa all’investimento in Fondi, il Contratto prevede la conversione della parte di premio versato indicato - al netto delle spese - in quote dell’OICR prescelto.

Per la copertura per il caso di decesso, descritta all’Art. 11 delle Condizioni contrattuali, la Compagnia preleva lo 0,10% annuo della somma dei premi versati (eventualmente riproporzionati in caso di riscatti parziali e Switch), alla decorrenza del Contratto e trimestralmente mediante prelievo quote dei Fondi collegati al Contratto, in date fisse (01/01, 01/04, 01/07 e 01/10). Pertanto tale importo non concorre alla formazione del capitale. In occasione dell’invio dell’Estratto conto annuale la Compagnia si impegna a comunicare al Contraente il numero delle quote disinvestite per il premio della copertura per il caso di decesso.

5. Modalità di calcolo e di assegnazione della partecipazione agli utili della Gestione separata

Il tasso di rendimento annuo della Gestione separata CAPITALVITA® viene annualmente attribuito alla parte di Contratto

ad essa collegata, a titolo di partecipazione agli utili.

Il tasso di rendimento annuo CAPITALVITAP® utilizzato per la rivalutazione annuale effettuata al 31/12 è quello calcolato al 30/09, oppure alla fine del terzo mese solare antecedente il mese della data di rivalutazione, per la rivalutazione in corso d’anno.

Alla Compagnia spetta una commissione annuale di gestione pari ad una percentuale determinata in base al cumulo dei premi versati e destinati alla Gestione separata come indicato nella tabella che segue:

Xxxxxx premi versati		Commissione di gestione
Da (inclusi)	A (esclusi)	%
0,00	250.000,00	1,4%
250.000,00	500.000,00	1,3%
500.000,00	750.000,00	1,2%
750.000,00	1.000.000,00	1,1%
1.000.000,00	Oltre	1,0%

La misura di rivalutazione annua è pari alla differenza, solo se positiva, tra il tasso di rendimento annuo CAPITALVITA® e la predetta commissione annuale di gestione.

Il rendimento riconosciuto annualmente in base al risultato della Gestione separata viene definitivamente acquisito dal Contratto.

Per gli aspetti di dettaglio, relativi alle modalità di assegnazione della partecipazione agli utili della Gestione separata, si rimanda a quanto disposto dall’Art. 7 delle Condizioni contrattuali.

Allo scopo di illustrare gli effetti del meccanismo di rivalutazione, alla Sezione G, viene proposto il Progetto esemplificativo di sviluppo della Prestazione relativa alla parte investita nella Gestione separata e del relativo valore di riscatto. In ogni caso, la Compagnia si impegna a consegnare al Contraente entro la data di Conclusione del Contratto un Progetto esemplificativo elaborato in forma personalizzata.

6. Valore della quota dei Fondi

Il Valore della quota di ciascun OICR viene calcolato secondo quanto indicato nella descrizione di ciascun Fondo.

Il Valore della quota di ciascun Fondo si ottiene dividendo, per il numero delle quote esistenti, il valore corrente del patrimonio del Fondo stesso al netto delle spese previste e indicate al paragrafo “Costi”.

A tal proposito si segnala che il Valore della quota di ciascun Fondo è quotidianamente pubblicato sul sito dei Gestori e sul sito xxx.xxxxxxxxxxxxxxxx.xx.

Il valore di riferimento della quota utilizzato per la Prestazione per il caso di decesso e per le somme liquidate in caso di riscatto è quello relativo alla cosiddetta “Data riferimento evento” ovverosia il 4° giorno lavorativo successivo a quello in cui perviene alla Compagnia l’intera documentazione descritta nell’apposita sezione delle Condizioni contrattuali. Se il disinvestimento delle quote non fosse possibile per cause oggettive che impediscono la valorizzazione delle quote del Fondo (festività, chiusura dei mercati finanziari, guasti tecnici sui circuiti telematici dei mercati finanziari, a seguito di una eventuale decisione di liquidare o sciogliere il Fondo, la SICAV o il Comparto, ecc.), si provvederà ad effettuarlo appena possibile sulla base della prima quotazione immediatamente disponibile, successivamente al venir meno delle cause ostative.

SEZIONE C – INFORMAZIONI SULLA GESTIONE SEPARATA E SUI FONDI A CUI SONO COLLEGATE LE PRESTAZIONI ASSICURATIVE

7. Gestione separata

Denominazione	CAPITALVITA®
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Obiettivo della gestione finanziaria è la conservazione dei capitali investiti e la realizzazione di un rendimento positivo, in quanto ciò sia compatibile con le condizioni di mercato. I criteri che guidano l’asset allocation sono: il rispetto dei limiti regolamentari, la sicurezza e la liquidità degli investimenti, l’efficienza in termini di rischio-rendimento delle combinazioni individuate, la ricerca del beneficio di diversificazione, la coerenza col profilo delle varie tipologie di garanzie offerte dai contratti collegati con la gestione separata valutata sulla base di modelli di Asset Liability Management.
Periodo di osservazione	Il tasso medio di rendimento è determinato relativamente al periodo che decorre dal 1° gennaio fino al 31 dicembre. Inoltre, ogni mese viene determinato il rendimento medio mensile in relazione al periodo di osservazione costituito da ciascun mese solare dell’esercizio e dagli undici mesi immediatamente precedenti, da applicare ai contratti ai quali viene applicata la clausola di rivalutazione mensile.
Composizione	In linea generale, le risorse di CAPITALVITA® possono essere investite in tutte le attività ammissibili a copertura delle riserve tecniche ai sensi dell’Art. 38 del Decreto Lgs. 7 settembre 2005, n. 209, recante il Codice delle Assicurazioni Private e dei relativi regolamenti attuativi. La gestione può investire fino al 100% in titoli obbligazionari di emittenti: ‐ Governativi e assimilati E’ ammesso l’investimento in titoli emessi e/o garantiti da Stati appartenenti all’Ocse, da organismi sovranazionali ai quali aderisca almeno uno Stato membro dell’Ocse, da emittenti locali controllati da emittenti governativi appartenenti all’OCSE. ‐ Corporate I titoli di emittenti corporate devono avere un buon merito creditizio che, così come previsto dall’articolo 11 comma 3, del Regolamento ISVAP n. 36 del 2010, è valutato dalla Società con riferimento non esclusivo al rating. L’investimento sul mercato azionario è concentrato prevalentemente nell’area Euro. L’esposizione azionaria riguarda titoli con un livello di liquidità adeguato all’investimento effettuato, quotati sui principali mercati borsistici. L’investimento in titoli obbligazionari o azionari può avvenire direttamente o attraverso l’acquisto di quote di ETF, SICAV o OICR, al fine di garantire un adeguato livello di diversificazione. Gli strumenti finanziari sono selezionati tra tutti i settori merceologici, hanno come area geografica di riferimento prevalente l’Area Euro. E’ ammesso l’investimento in strumenti di mercato monetario, quali depositi bancari a vista e Time Deposit con durata inferiore e superiore a 15 giorni, fondi di liquidità prevalentemente area euro. Gli investimenti alternativi (private equity, hedge funds, venture capital) e l’investimento immobiliare sono ammessi nei limiti regolamentari. L’esposizione sul Comparto immobiliare può avvenire attraverso l’acquisto di partecipazioni in società immobiliari o attraverso quote di OICR immobiliari.
Limiti all’investimento	Il peso dei titoli obbligazionari corporate non può superare il 60% del totale degli attivi di CAPITALVITA®. Complessivamente, il peso del Comparto azionario non può essere superiore al 20%. Nell’ottica dell’efficienza gestionale, è possibile investire fino al 20% del patrimonio della gestione separata in OICR od obbligazioni gestiti o, rispettivamente, emessi da società appartenenti al gruppo.

Stile gestionale

Le politiche di gestione e di investimento sono tese a garantire nel tempo un’equa partecipazione degli assicurati ai risultati finanziari della gestione separata, evitando

disparità che non siano giustificate dalla necessità di salvaguardare, nell’interesse della massa degli assicurati, l’equilibrio e la stabilità della gestione separata.

Società di revisione della Gestione

A tutela degli interessi degli Assicurati, il risultato della Gestione viene annualmente certificata dalla PricewaterhouseCoopers S.p.A. Xxx Xxxxx Xxxx, 00 - 00000 - Xxxxxx (Xxxxxx), una Società di Revisione Contabile - iscritta nell’apposito Albo di cui

al D.Lgs. 24/02/98 n. 58.

La Gestione CAPITALVITA®, separata dalle altre attività della Compagnia, è disciplinata in base ad apposito Regolamento contenuto nelle Condizioni contrattuali.

8. Fondi

Denominazione	ABERDEEN Global - Asia Pacific Equity
ISIN	LU0498180339
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Aberdeen Global di diritto lussemburghese
Società di gestione	Aberdeen Global Services S.A. 2b, rue Xxxxxx Xxxxxxxxxx L- 1246 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxx-xxxxx.xxx
Data di inizio operatività	13 gennaio 2011
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	La finalità del Gestore è ottenere un rendimento totale nel lungo termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Molto alto
Composizione	Il Comparto investe almeno due terzi in azioni e titoli correlati alle azioni di società aventi sede legale in paesi dell’area Asia-Pacifico (escluso il Giappone) e/o di società che operano principalmente nei paesi dell’area Asia-Pacifico (escluso il Giappone) e/o di holding che possiedono la maggior parte delle loro attività in società aventi sede legale in paesi dell’area Asia-Pacifico (escluso il Giappone). Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, possono essere utilizzati strumenti e tecniche di investimento su valori mobiliari e strumenti del mercato monetario (inclusi, in via non limitativa, il prestito titoli e i contratti repo).
Stile gestionale	Questo Fondo offre un’esposizione ai titoli azionari della regione dell’Asia-Pacifico ed è idoneo per gli investitori che desiderano perseguire opportunità di apprezzamento del capitale mediante investimenti in azioni. Poiché il Fondo è diversificato su più mercati, può essere idoneo agli investitori che desiderano un investimento azionario regionale indipendente.
Benchmark	MSCI AC Asia Pacific ex Japan MSCI AC Asia Pacific ex Japan è un indice progettato per misurare la performance del mercato azionario dei mercati emergenti e sviluppati della regione del Pacifico.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può utilizzare gli strumenti derivati a fini di copertura o della gestione efficiente del portafoglio. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	KPMG Audit S.à.r.l., 0 Xxxxx Xxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx, Granducato del Lussemburgo

Denominazione	ABERDEEN Global World Equity
ISIN	LU0498189041
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Aberdeen Global di diritto lussemburghese
Società di gestione	Aberdeen Global Services S.A. 2b, rue Xxxxxx Xxxxxxxxxx L- 1246 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxx-xxxxx.xxx
Data di inizio operatività	25 maggio 2010
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	La finalità del Gestore è ottenere un rendimento totale nel lungo termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Il Comparto investe almeno due terzi del patrimonio in azioni o titoli correlati alle azioni. Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, possono essere utilizzati strumenti e tecniche di investimento su valori mobiliari e strumenti del mercato monetario (inclusi, in via non limitativa, il prestito titoli e i contratti repo).
Stile gestionale	Questo Fondo offre un’ampia esposizione ai mercati azionari internazionali. Grazie alla diversificazione su un’ampia gamma di mercati, il Fondo può essere utilizzato come investimento azionario mondiale di tipo core o come investimento azionario indipendente.
Benchmark	MSCI World MSCI World è un indice di borsa di 1500 azioni del mondo. È mantenuto da MSCI Inc. ed è comunemente usato come indice di riferimento per i Fondi di azioni del Mondo. L’indice include una raccolta di azioni di tutti i mercati sviluppati nel mondo. MSCI World include titoli di 23 paesi ma esclude le azioni dalle economie emergenti.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può utilizzare gli strumenti derivati a fini di copertura o della gestione efficiente del portafoglio. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	KPMG Audit S.à.r.l., 0 Xxxxx Xxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx, Granducato del Lussemburgo

Denominazione	AXA World Funds Framlington Italy
ISIN	LU0087656699
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Axa World Fund di diritto lussemburghese
Società di gestione	AXA Funds Management S.A. 00, Xxxxxx X. X. Xxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxx-xx.xx
Data di inizio operatività	10 gennaio 1997
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Il Comparto mira a conseguire un incremento del capitale a lungo termine.
Orizzonte temporale minimo consigliato	8 anni
Profilo di rischio	Alto

Composizione	Il Comparto investe in primo luogo in società domiciliate o quotate in Italia. Il portafoglio sarà costituito da una selezione di società italiane di prim’ordine, a piccola, media e grande capitalizzazione. Il Comparto potrà investire sempre almeno due terzi del patrimonio totale in azioni e strumenti collegati ad azioni emessi da società che sono domiciliate o esercitano una parte importante della loro attività economica in Italia.
Stile gestionale	Il Comparto si rivolge ad investitori interessati ad un incremento del capitale a lungo termine, calcolato in euro, conseguito tramite la gestione dinamica di un portafoglio composto di azioni quotate, di titoli collegati ad azioni e di strumenti derivati.
Benchmark	FTSE Italia All-Share FTSE Italia All-Share comprende i titoli di tutte le aziende precedentemente incluse negli indici di settore FTSE MIB, FTSE Italia Mid Cap, FTSE Italia Small Cap e FTSE Italia All-Share (circa il 95% del mercato azionario italiano). Questo indice fornisce agli investitori un set di indici molto completo ed esaustivo con il quale è possibile misurare l’andamento dei maggiori settori dell’industria e del mercato di capitali italiani.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può impiegare derivati negoziabili sia su borse valori sia OTC (incluso, a titolo esemplificativo, le opzioni, i contratti a termine, gli Swaps su tassi di interesse e i derivati su credito) come parte della sua politica d’investimento a scopi di gestione efficiente del portafoglio e/o copertura. L’uso di derivati può comportare un importante Effetto leva e, in alcuni casi, un significativo rischio di perdita. Oltre agli strumenti derivati, il Gestore degli investimenti può avvalersi di Pronti contro termine o accordi di prestito titoli nel programma di investimento del Comparto. Queste tecniche possono aumentare l’Effetto leva del Comparto e la sua Volatilità. Il livello di Effetto leva o d’indebitamento indotto dal livello del Valore a Xxxxxxx che il Comparto può avere in qualsiasi momento può essere cospicuo in rapporto al suo capitale. Di conseguenza, il livello dei margini e dei tassi d’interesse in genere, e in particolare dei tassi a cui il Fondo può prendere a prestito, influirà sui risultati di gestione del Comparto. L’eventuale deposito a garanzia verrà richiesto per opzioni OTC e altri strumenti OTC, quali i contratti a termini su valute, gli Swaps e alcuni altri strumenti derivati e dipenderà dalle decisioni di credito e da specifici accordi tra le controparti della transazione negoziati singolarmente. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers Sàrl - 400, Route d’Xxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	AXA World Funds - Us High Yield Bonds
ISIN	LU0276013082
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Axa World Fund di diritto lussemburghese
Società di gestione	AXA Funds Management S.A. - 49, Xxxxxx X. X. Xxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxx-xx.xx
Data di inizio operatività	29 novembre 2006
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	L’obiettivo di gestione è conseguire elevati rendimenti cercando nel contempo di evitare significative perdite di capitale.
Orizzonte temporale minimo consigliato	7 anni

Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Comparto può investire fino a un terzo del patrimonio in strumenti del mercato monetario, fino a un quarto in titoli convertibili, fino a un decimo in azioni.
Stile gestionale	Il Gestore persegue gli obiettivi del Comparto investendo permanentemente almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio ampiamente diversificato di titoli di debito trasferibili a reddito fisso emessi da aziende pubbliche o private domiciliate negli Stati Uniti di qualità sub-investment grade (ovvero con un Rating inferiore a BBB- di Standard & Poor’s o inferiore a Baa3 di Moody’s o, qualora sprovvisti di Rating, che siano considerati equivalenti dal Gestore degli Investimenti). Il Gestore degli Investimenti non investirà oltre un terzo del patrimonio del Comparto in titoli domiciliati o quotati nei mercati europei o canadese.
Benchmark	Xxxxxxx Xxxxx US High Yield Master II Xxxxxxx Xxxxx US High Yield Master II è comunemente usato come Benchmark per le obbligazioni ad alto rendimento aziendale. È gestito da Xxxxxxx Xxxxx. Il Master II è una misura dell’ampio mercato ad alto rendimento a differenza dell’indice Xxxxxxx Xxxxx BB/B che esclude i titoli a basso Rating.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota viene calcolato ogni Giorno Lavorativo. Per Giorno Lavorativo si intende un giorno in cui le banche sono aperte per l’intera giornata per la normale attività commerciale in Lussemburgo e negli Stati Uniti.
Utilizzo di derivati	Ai fini di un’efficiente gestione del portafoglio, il Comparto potrà esporsi verso le attività succitate utilizzando strumenti derivati entro i limiti del 10%. Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può operare in particolare sul mercato dei derivati su credito. Il Comparto può ad esempio sottoscrivere “credit default swap” al fine di vendere o acquistare copertura. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers Sàrl 400, Route d’Xxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	BGF Euro Short Duration Bond
ISIN	LU0093503810
Forma	Comparto armonizzato della SICAV BlackRock Global Fund di diritto lussemburghese
Società di gestione	BlackRock (Luxembourg) S.A. 0X xxxxx xx Xxxxxx, X-0000 Xxxxxxxxxxxxx, Granducato di Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	4 gennaio 1999
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Massimizzare il rendimento totale
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Comparto investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in valori mobiliari a reddito fisso investment grade. Almeno il 70% del patrimonio complessivo è investito in valori mobiliari a reddito fisso denominati in euro con una durata inferiore a cinque anni
Stile gestionale	Il Gestore adotta un approccio diversificato agli investimenti cercando extrarendimento mediante un’ampia gamma di strategie attive.

Benchmark	Barclays Cap Eur Agg 500mm 1-3yr Barclays Cap Eur Agg 500mm 1-3yr è un indice che porta un’esposizione verso un paniere di obbligazioni (500) investment grade denominati in euro, incluso treasury bonds, securitised bonds e corporate bonds.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota è calcolato ogni Giorno di Negoziazione, che è un giorno di apertura delle banche in Lussemburgo o della Borsa lussemburghese (ad eccezione della Vigilia di Natale).
Utilizzo di derivati	Il Comparto può: - stipulare contratti di swap per modificare il rischio di tasso d’interesse; - utilizzare strumenti derivati su valute per acquisire o cedere il rischio valutario; - sottoscrivere opzioni di acquisto coperte per incrementare il rendimento; - stipulare contratti di swap del Rischio di credito per acquisire o cedere esposizione al Rischio di credito; - utilizzare strumenti derivati per gestire la Volatilità al fine di sfruttare il rischio di Volatilità. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Xxxx, X.X. 0000, X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato del Lussemburgo

Denominazione	BGF Euro-Markets
ISIN	LU0093502762
Forma	Comparto armonizzato della SICAV BlackRock Global Fund di diritto lussemburghese
Società di gestione	BlackRock (Luxembourg) S.A. 0X xxxxx xx Xxxxxx, X-0000 Xxxxxxxxxxxxx, Granducato di Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	4 gennaio 1999
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Massimizzare il rendimento totale
Orizzonte temporale minimo consigliato	7 anni
Profilo di rischio	Medio Alto
Composizione	Il Comparto investe almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede negli Stati Membri dell’Ue aderenti all’UME. Tra gli altri investimenti consentiti figurano, senza limitazioni, quelli effettuati negli Stati membri dell’Ue che aderiranno probabilmente all’UME in futuro nonché in società che, pur avendo sede in altri paesi, svolgono la loro attività economica prevalentemente in paesi aderenti all’UME.
Stile gestionale	Il Gestore mediante l’investimento in azioni dei mercati europei si propone di massimizzare il rendimento totale del Fondo
Benchmark	MSCI EMU Net MSCI EMU Net è un indice ponderato di capitalizzazione di mercato gestito da Xxxxxx Xxxxxxx Capital International (MSCI). MSCI EMU misura la performance delle azioni in base allo spazio economico europeo e monetaria (UEM). L’indice contiene quasi 300 azioni e rappresenta circa l’85% della capitalizzazione di mercato nei seguenti paesi: Austria, Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Paesi Bassi, Portogallo e Spagna.

Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota è calcolato ogni Giorno di Negoziazione, che è un giorno di apertura delle banche in Lussemburgo o della Borsa lussemburghese (ad eccezione della Vigilia di Natale).
Utilizzo di derivati	Tale Comparto può utilizzare strumenti derivati a fini di copertura dei rischi di mercato e di cambio, nonché per una maggiore efficienza nella gestione del portafoglio. Il ricorso a strumenti derivati può esporre i Comparti a un maggior grado di rischio. In particolare, tali strumenti possono essere soggetti a estrema Volatilità e presentano un margine iniziale generalmente esiguo rispetto al valore del relativo contratto. Tali operazioni sono dunque caratterizzate da un Effetto leva elevato, in quanto oscillazioni di mercato relativamente lievi possono produrre un impatto potenzialmente più ampio sul valore degli strumenti derivati rispetto alle obbligazioni e alle azioni standard. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Xxxx, X.X. 0000, X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato del Lussemburgo

Denominazione	BGF Global Allocation
ISIN	LU0171283459
Forma	Comparto armonizzato della SICAV BlackRock Global Fund di diritto lussemburghese
Società di gestione	BlackRock (Luxembourg) S.A. 0X xxxxx xx Xxxxxx, X-0000 Xxxxxxxxxxxxx, Granducato di Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	3 gennaio 1997
Categoria	Bilanciato
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Massimizzare il rendimento totale
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Comparto investe, senza limiti prestabiliti, in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società od enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. In generale, il Fondo si propone di investire in titoli considerati sottovalutati. Sono ammessi gli investimenti in titoli azionari di società di piccole dimensioni ed in via di sviluppo. Il Comparto può inoltre investire una parte del portafoglio obbligazionario in valori mobiliari a reddito fisso ad alto rendimento. L’esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.
Stile gestionale	Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale investendo in titoli di società a bassa capitalizzazione, che possono essere più volatili e meno liquidi rispetto a quelli delle società ad elevata capitalizzazione.
Benchmark	36% Standard & Poor’s 500, 24% FTSE World, 24% ML US Treasury Current 5 anni e 16% Citigroup Non-USD World Government Bond; Standard & Poor’s 500 è un indice elaborato da Standard & Poor’s Co costruito prendendo in considerazione 500 titoli rappresentativi dei principali settori economici dell’economia americana e quotati al New York Stock Exchange (NYSE). L’indice è calcolato su base giornaliera. I titoli che compongono l’indice sono scelti in base alle dimensioni di mercato, alla liquidità e alla rappresentatività del settore di attività e sono ponderati per il valore di mercato (prezzo unitario per il numero di azioni in circolazione); quindi il peso di ciascun titolo inserito nel listino è proporzionato al

	rispettivo valore di mercato. I titoli inseriti nell’indice devono avere una capitalizzazione almeno pari a 4 miliardi di dollari. Tale capitalizzazione è rivista periodicamente al fine di assicurare la consistenza con le condizioni di mercato. La Valuta base per il calcolo dell’indice è il Dollaro USA. Le performance sono di tipo total return. La composizione dell’indice viene rivista mensilmente. La selezione e l’aggiornamento dei titoli che compongono l’indice è a cura dell’istituzione che procede al calcolo del medesimo. FTSE World è un indice in euro calcolato giornalmente e rilevabile sui principali organi d’informazione economica nonché sul sito internet xxx.xxxx.xxx. L’indice include 2.700 società Large/Mid presenti nel FTSE Global Equity Index Series. Xxxxxx Xxxxx US Treasury Current 5 anni rappresenta l’andamento dei titoli a 5 anni degli Stati Uniti. Citigroup Non-USD World Government Bond è un indice che comprende i seguenti paesi: Australia, Austria, Belgio, Canada, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Irlanda, Italia, Giappone, Paesi Bassi, Portogallo, Spagna, Svezia, Svizzera, Regno Unito e Stati Uniti. È un Benchmark costituito da titoli pesati secondo la capitalizzazione di mercato che segue la performance dei titoli del debito pubblico emessi nel mercato nazionale, nella Valuta locale, con scadenza ad almeno un anno.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota è calcolato ogni Giorno di Negoziazione, che è un giorno di apertura delle banche in Lussemburgo o della Borsa lussemburghese (ad eccezione della Vigilia di Natale).
Utilizzo di derivati	Il Comparto può: - stipulare contratti di swap per modificare il rischio di tasso d’interesse; - utilizzare strumenti derivati su valute per acquisire o cedere il rischio valutario; - sottoscrivere opzioni di acquisto coperte per incrementare il rendimento; - stipulare contratti di swap del Rischio di credito per acquisire o cedere esposizione al Rischio di credito; - utilizzare strumenti derivati per gestire la Volatilità al fine di sfruttare il rischio di Volatilità. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Xxxx, X.X. 0000, X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato del Lussemburgo

Denominazione	BNP Paribas Aqua
ISIN	FR0010668145
Forma	Fondo comune di investimento di diritto francese
Società di gestione	BNP Paribas Asset Management, 0 xxxxxxxxx Xxxxxxxxx - 00000 Xxxxxx
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	3 dicembre 2008
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	ottenere, su un Orizzonte di investimento minimo di 5 anni, una performance annualizzata comparabile a quella dell'indice di riferimento (l'indice MSCI World in euro con dividendi reinvestiti) mediante investimenti in azioni emesse da società operanti nel settore idrico che soddisfano criteri non finanziari in termini di gestione socialmente responsabile.
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Il Fondo investe in titoli di società correlate al settore idrico, di elevata, media e

	bassa capitalizzazione, di tutto il mondo che, oltre a presentare prospettive attraenti in termini di crescita e valutazione, operano nel rispetto dei 10 principi del Patto Mondiale delle Nazioni Unite. Il fondo punta a detenere un'esposizione ai titoli azionari pari ad almeno il 90% del patrimonio netto. L'esposizione alle azioni di bassa e media capitalizzazione potrà essere al massimo del 100% del patrimonio netto. Il Fondo potrà avere un'esposizione più che accessoria (10% del patrimonio netto) ma non maggioritaria (50% del patrimonio netto) ai mercati dei paesi emergenti. Per soddisfare i propri fabbisogni di liquidità, il fondo può investire in strumenti del mercato monetario a bassa sensibilità (titoli di credito negoziabili e/o per il tramite di OICR monetari). Il fondo può investire fino al 10% del patrimonio in azioni o quote di OICVM francesi di qualsiasi classificazione o europei.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	La strategia d'investimento si basa su una gestione attiva fondata sull'approccio sistematico e disciplinato alla selezione dei titoli, che coniuga l'attività di ricerca di natura finanziaria a quella extra finanziaria. La ricerca finanziaria si affida ai gruppi di analisti che valutano l'attrattiva finanziaria delle società legate al settore idrico (tecnologie, servizi e infrastrutture di trattamento, distribuzione, raccolta e depurazione delle acque) basandosi su una serie di criteri di crescita e sui livelli delle loro valutazioni. La ricerca extra-finanziaria si affida a gruppi di analisti dedicati che valutano il rispetto da parte delle società dei 10 principi del Patto Mondiale delle Nazioni Unite. Le società che si sono rese responsabili di violazioni accertate e ripetute di uno o più di tali principi vengono escluse dall'universo di investimento. L’obiettivo è conseguire una performance di gestione principalmente mediante la selezione dei titoli, senza fare ricorso a tecniche sintetiche di sovraesposizione. Peraltro, a titolo eccezionale e a discrezione del Gestore, il portafoglio potrà essere sottoposto a copertura, sia relativamente alla propria esposizione al mercato azionario sia rispetto al rischio di cambio. In quest'ultimo caso, i gestori potranno utilizzare, secondo l'opportunità, contratti future, opzioni o acquisti/vendite di valute. Inoltre, il fondo potrà utilizzare questi strumenti per completare la propria esposizione al mercato azionario senza tuttavia sovraesporsi.
Benchmark	MSCI World MSCI World: è calcolato e pubblicato dalla società Xxxxxx Xxxxxxx Capital International Inc. ed è costituito da una selezione delle principali società mondiali, ponderate in funzione delle loro dimensioni. L'indice copre in modo particolare America del nord, Europa e Giappone e, in misura inferiore, i grandi mercati asiatici.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo, esclusi sabati, domeniche, giorni festivi legali in Francia e giorni di chiusura dei Mercati francesi (secondo il calendario ufficiale di Euronext).
Utilizzo di derivati	Il Fondo può operare sui mercati a termine regolamentati degli stati membri dell'Unione Europea. Su tali mercati, l'OICR può fare ricorso ai seguenti strumenti: contratti a termine su indici, su azioni e titoli correlati e/o opzioni su indici, su azioni e titoli correlati. Il Gestore ha la facoltà di assumere posizioni per coprire il portafoglio dai rischi dei titoli azionari o dei titoli correlati alle azioni e/o dai rischi di indice e/o di cambio e/o al fine di completare la propria esposizione al mercato azionario. Il limite massimo dell'impegno sulla totalità di tali mercati è pari al 100% del patrimonio netto dell'OICVM. L'OICR può altresì investire in buoni di acquisto (warrant) od obbligazioni convertibili, a titolo complementare, al fine di incrementare l'esposizione a un titolo ritenuto interessante dal punto di vista dei fondamentali. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	MAZARS Exaltis 00, xxx Xxxxx Xxxxxxxx- 00000 Xx Xxxxxxx cedex

Denominazione	BNP Paribas Euro Flexi Bond Income
ISIN	FR0011908102
Forma	Fondo comune di investimento armonizzato di diritto francese
Società di gestione	BNP Paribas Asset Management, 0 xxxxxxxxx Xxxxxxxxx - 00000 Xxxxxx
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	12 giugno 2014
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Il Comparto mira ad ottenere, in un orizzonte d’investimento minimo di 3 anni, una performance superiore all’indice di riferimento.
Orizzonte temporale minimo consigliato	3 anni
Profilo di rischio	Medio basso
Composizione	Il Comparto è investito principalmente in prodotti di tasso denominati in euro e/o in valute dell'OCSE: obbligazioni a tasso fisso e/o variabile e/o indicizzate e/o indicizzate all'inflazione, cosi come in strumenti del mercato monetario . Il gestore dispone di mezzi interni di valutazione dei rischi di credito. Le valutazioni sotto menzionate non sono utilizzate in modo esclusivo o sistematico ma parteciapano alla valutazione globale della qualità del credito sul quale si basa il gestore per definire le proprie convinzioni sulla selezione dei titoli. I titoli possono benficare, al momento dell'acquisto, un rating "Investment Grade" oppure "High Yield". La quota di titoli considerata "High Yield" a carattere speculativo non rappresenterà più del 30% dell'attivo netto del fondo. Nel momento in cui un'emissione sia quotata dalle tre agenzie, il rating preso in considerazione è quello medio, quando un'emissione è quotata da due di queste agenzie, viene preso in considerazione il rating più basso e quando è quotata da una sola agenzia, viene preso in considerazione il rating di quest'ultima. Se l'emissione non è quotata da alcuna agenzia, è necessario applicare il rating dell'emittente equivalente. Il Comparto può essere esposto al rischio di cambio fino al 150% dell'attivo netto.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	La strategia d'investimento del Comparto si articola in quattro fasi: (i) definizione dei principali assi della politica di gestione obbligazionaria; (ii) determinazione degli scenari di tassi e di credito per l'allocazione quantitativa del rischio; (iii) selezione degli emittenti sulla base delle raccomandazioni degli analisti specializzati nel rischio di credito e dello studio delle differenze di remunerazione fra gli emittenti; (iv) costruzione del portafoglio da parte del team di gestione.
Benchmark	Questo tipo di gestione non richiede alcun indice di riferimento; tuttavia, a titolo informativo, il rendimento del Fondo potrà essere successivamente avvicinato a quello dell'indice EURIBOR A 3 MESI. L’indice di riferimento è l’EURIBOR A 3 MESI, corrispondente al tasso medio delle operazioni interbancarie con scadenza a 3 mesi fissato a partire da un campione di banche principalmente della zona euro.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore patrimoniale netto del Fondo è calcolato giornalmente, esclusi i sabati, le domeniche, le festività nazionali in Francia e i giorni di chiusura dei mercati francesi (secondo il calendario ufficiale di Euronext).
Utilizzo di derivati	Il Gestore può utilizzare strumenti derivati negoziati su mercati a termine regolamentati o over-the-counter, francesi e/o stranieri, al fine di coprire o esporre il

fondo ai rischi di tasso, credito, indici e cambio, nonché nell'ambito di operazioni di arbitraggio. L'esposizione globale del Comparto può ammontare fino a un massimo del 300% dell'attivo netto.

La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.

Società di revisione del Fondo

DELOITTE et Associés 000, xxxxxx Xxxxxxx xx Xxxxxx 00000 Xxxxxxx xxx Xxxxx Xxxxx

Denominazione	BNP Paribas L1 Bond World Plus
ISIN	LU0159059566
Forma	Comparto armonizzato della SICAV BNP Paribas L1 di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	16 agosto 2002
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Il comparto persegue la crescita del capitale in un'ottica di medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni “Investment Grade” o titoli assimilati, che offrono un rendimento lordo superiore a quello dei titoli di stato belgi e denominati in diverse valute, nonché in strumenti finanziari derivati su tale tipologia di attivi. La parte residua, ossia non oltre 1/3 dei suoi attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, strumento del mercato monetario, strumento finanziario derivato o liquidità e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in altri OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	L’accento è posto sugli investimenti in obbligazioni denominate in valute i cui tassi di interesse sono superiori a quelli dell’euro. Qualora tali criteri di Rating non fossero rispettati, il Gestore regolarizzerà la composizione del portafoglio nell'interesse degli investitori e con la massima tempestività.
Benchmark	60% JPM GBI EUR , 7% JPM EMU Aggregate All Maturities , 33% JPM ELMI+ TR USD
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire in strumenti derivati i cui sottostanti possono essere valori mobiliari e strumenti del mercato monetario non oltre 1/3 dei suoi attivi. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Xxxx, X.X. 0000, X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato del Lussemburgo

Denominazione	BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency
ISIN	IE00B11YFJ18
Forma	Comparto armonizzato della SICAV BNY Mellon Global Management Limited di

	diritto irlandese
Società di gestione	BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited, Xxxxx Xxxxx, Xxxxx Xxxxxx, XXXX, Xxxxxx 0, Xxxxxxx
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxx.xxx
Data di inizio operatività	15 maggio 2006
Categoria	Obbligazionario mercati emergenti
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	L’obiettivo di investimento del Comparto è di ottenere un rendimento totale superiore da un portafoglio di obbligazioni ed altri strumenti di debito, compresi relativi derivati, di paesi emergenti.
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Medio alto
Composizione	Il Comparto investirà principalmente in un portafoglio di titoli di debito di mercati emergenti, denominati nella Valuta di emissione locale, come titoli governativi, di agenzie governative sovranazionali, titoli societari, note strutturate e obbligazioni (che possono essere a tasso fisso o variabile), e titoli garantiti da ipoteche e da altre attività, o in derivati relativi. Il Comparto può inoltre investire in altre obbligazioni denominate in una Valuta forte. Tali mercati emergenti possono includere, senza limitazione, Argentina, Brasile, Cile, Cina, Colombia, Repubblica Ceca, Egitto, Ungheria, India, Indonesia, Israele, Giordania, Corea, Malaysia, Messico, Marocco, Pakistan, Perù, Filippine, Polonia, Russia, Sud Africa, Taiwan, Tailandia, Turchia e Venezuela. Almeno i due terzi del patrimonio totale del Comparto saranno investiti in obbligazioni o altri titoli di debito, o derivati su tali strumenti, emesse da emittenti con sede legale in Paesi dei mercati emergenti o che svolgono la parte principale della loro attività economica in mercati emergenti ed un massimo di un terzo del suo patrimonio totale in titoli di credito con scadenza inferiore ai 12 mesi. Il Comparto avrà una quota di patrimonio totale massima in obbligazioni convertibili del 25%. I suddetti titoli saranno quotati o negoziati in Borse riconosciute con sede in tutto il mondo. Il Comparto non investirà in azioni o titoli collegati ad azioni. Il Comparto non investirà complessivamente più del 10% del suo valore patrimoniale netto in organismi di investimento collettivo.
Stile gestionale	Il Gestore degli Investimenti non sarà soggetto a restrizioni relative alla qualità o alla scadenza del credito nell’effettuare le decisioni di investimento. Pertanto agli investimenti del Comparto non sarà applicato nessun Rating minimo di credito.
Benchmark	JP Morgan GBI-EM Global Diversified JP Morgan GBI-EM Global Diversified è calcolato – sulla base dei prezzi medi di chiusura e dei ratei cedolari - dalla JP Morgan Inc. dal 1985 con riferimento ai titoli di stato a tasso fisso emessi da 13 Paesi (Europa occidentale, USA, Canada, Australia) che si contraddistinguono per l’elevata liquidità e negoziabilità.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore patrimoniale netto della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno bancario lavorativo a Dublino o in altro giorno stabilito dagli Amministratori a condizione che tutti gli Azionisti ricevano previa comunicazione ed a condizione che ci sia almeno un Giorno di Valorizzazione in ogni settimana.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire nei seguenti strumenti finanziari derivati: Futures negoziati in borsa su obbligazioni statali, opzioni negoziate in borsa su Futures su obbligazioni statali, OTC, Contratti su valute straniere a termine, Futures sul mercato monetario, Futures su Valute ed Opzioni sui Futures di Valuta negoziati in Borsa, Swap, Credit Default Swaps. Anche se l’uso di strumenti derivati può creare un rischio da esposizione, ogni esposizione conseguente all’uso di derivati non supererà il Valore Patrimoniale Netto del Comparto (e cioè non si utilizzerà la leva finanziaria con il Comparto per più del 100% del suo patrimonio netto). La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a

	fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers, Ireland, Chartered Accountants Xxx Xxxxxxx Xxxx Xxxxx Xxxx Xxxx Xxxxxx 0 Xxxxxxx

Denominazione	BNY Mellon Euroland Bond
ISIN	IE0032722484
Forma	Comparto armonizzato della SICAV BNY Mellon Global Management Limited di diritto irlandese
Società di gestione	BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited, Xxxxx Xxxxx, Xxxxx Xxxxxx, XXXX, Xxxxxx 0, Xxxxxxx
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxx.xxx
Data di inizio operatività	8 settembre 2003
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Il Comparto intende ottenere un reddito ed un profitto totale che superi l’Indice di riferimento, paragonandosi al quale il Comparto misurerà il suo rendimento.
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Comparto sarà un portafoglio interamente investito ed i suoi investimenti comprenderanno titoli di stato, titoli di enti governativi, obbligazioni di società, obbligazioni assistite da ipotecarie ed asset-backed bonds (titoli il cui rendimento e rimborso è garantito dall’attività dell’emittente) negoziati in una Borsa Riconosciuta, ovvero strumenti derivati. Almeno i due terzi del patrimonio del Comparto saranno investiti in titoli emessi da emittenti situati nei Paesi della zona Euro. Il Comparto avrà un’esposizione minima in titoli in Euro del 60% ed un’esposizione minima all’Euro del 90%. I titoli nei quali il Comparto può investire saranno classificati nelle categorie ricomprese tra AAA e B. Il Comparto può investire fino al 30% delle sue attività in strumenti derivati a condizione che almeno due terzi siano investiti in obbligazioni. Il Comparto cercherà di limitare la sua esposizione a valute diverse dall’Euro limitando la sua esposizione a tali valute ad un massimo del 10% del patrimonio del Comparto.
Stile gestionale	Il Comparto non intende assumere posizioni attive in Valuta. Gli importi in Valuta estera saranno convertiti nella Valuta di riferimento al momento della negoziazione. La copertura incrociata in Valuta è consentita finché non risulti in posizioni a breve dopo aver considerato i patrimoni sottostanti. È stato anticipato che la copertura incrociata in Valuta sarà utilizzata solo in circostanze eccezionali ed in luogo di contratti di cambio a termine.
Benchmark	Barclays Capital Aggregate Bond Barclays Capital Aggregate Bond è un indice ponderato in base alla capitalizzazione del mercato americano, vale a dire i titoli dell’indice sono ponderati in base alla dimensione. L’indice comprende titoli del Tesoro, obbligazioni di agenzie governative, obbligazioni ipotecarie, obbligazioni societarie, e una piccola quantità di obbligazioni estere negoziate negli Stati Uniti.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore patrimoniale netto della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno bancario lavorativo a Dublino o in altro giorno stabilito dagli Amministratori a condizione che tutti gli Azionisti ricevano previa comunicazione ed a condizione che ci sia almeno un Giorno di Valorizzazione in ogni settimana.
Utilizzo di derivati	Si prevede che il Comparto possa investire nei seguenti strumenti finanziari derivati: Futures negoziati in Borsa su Obbligazioni Statali, Opzioni negoziate in Borsa su Futures su obbligazioni statali, OTC, Contratti su valute straniere a termine, Futures su Valute ed Opzioni sui Futures di Valuta negoziati in Borsa, Futures sul Mercato

Monetario, Credit Default Swap. Sebbene l’utilizzo di strumenti derivati possa creare un rischio di esposizione, qualsiasi esposizione si presenti in seguito all’utilizzo di strumenti derivati non supererà il Valore Patrimoniale Netto del Comparto (e cioè il Comparto non sarà sottoposto a leva finanziaria in misura superiore al 100% delle sue attività).

La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.

Società di revisione del Fondo

PricewaterhouseCoopers, Ireland, Chartered Accountants Xxx Xxxxxxx Xxxx Xxxxx Xxxx Xxxx Xxxxxx 0 Xxxxxxx

Denominazione	BNY Mellon Global Real Return
ISIN	IE00B4Z6MP99
Forma	Comparto armonizzato della SICAV BNY Mellon Global Management Limited di diritto irlandese
Società di gestione	BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited, Xxxxx Xxxxx, Xxxxx Xxxxxx, XXXX, Xxxxxx 0, Xxxxxxx
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxx.xxx
Data di inizio operatività	8 marzo 2010
Categoria	Flessibile
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	L’obiettivo del Comparto è realizzare un rendimento complessivo superiore al Benchmark in cash (come descritto di seguito) nell'arco di un Orizzonte di investimento di 3-5 anni.
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	In generale, il Comparto può investire in azioni, titoli azionari, titoli a reddito fisso, depositi, strumenti derivati, liquidi, strumenti del mercato monetario ed equivalenti in contanti. Per quanto riguarda le azioni e i titoli azionari in cui il Comparto può investire, questi saranno, tra l’altro, azioni comuni, azioni privilegiate, titoli convertibili o scambiabili per tali azioni, American Depositary Receipts e Global Depository Receipts quotate o negoziate nelle Borse riconosciute in tutto il mondo. Il Comparto può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli trasferibili non quotati o negoziato in Borse riconosciute. In relazione ai titoli a reddito fisso in cui il Comparto può investire, questi saranno principalmente agenzie internazionali, sovrane, governative, supranazionali, società, banche ed altre obbligazioni e altri titoli di debito (quali obbligazioni), titoli (titoli societari, sovrani, a tasso fisso e variabile con un termine minimo di uno o più anni) e attività e titoli garantiti, ciascuno dei quali può essere a tasso fisso o variabile e del tipo “investment grade” o inferiore a “investment grade”, come stabilito da un servizio di Rating internazionalmente riconosciuto, come il Gruppo di Rating Standard & Poor. L’investimento in titoli a reddito fisso inferiori a “investment grade” non dovrebbero superare il 30% del patrimonio netto e di norma sarà sostanzialmente inferiore al 30% del patrimonio netto. Il Comparto non è soggetto a settori geografici o di mercato specifici. Per fornire liquidità e coprire le esposizioni generate dall’uso di strumenti finanziari derivati, la maggior parte delle attività del Comparto può, ogniqualvolta, essere investita in contanti, strumenti del mercato monetario, carta commerciale, titoli di Stato (a tasso fisso o variabile e “investment grade” o inferiore a “investment grade”, come stabilito dal Gruppo di Rating Standard & Poor), certificati di deposito e organismi di investimento collettivo.
Stile gestionale	Il Comparto tenta di realizzare un rendimento assoluto su un Orizzonte di investimento di un intero ciclo aziendale, che di norma si espande oltre i 3-5 anni superiore al rendimento ricevuto da liquidi su depositi per tale periodo. A tal fine, il

	Comparto adopererà la propria capacità di investire liberamente in un’ampia gamma di asset class, al fine di ottenere un’esposizione al rischio ragionevolmente moderata in qualsiasi momento. Il Comparto è un portafoglio globale multi-attività. Le allocazioni saranno effettuate a discrezione del Gestore degli Investimenti, in base ai modelli quantitativi, in ogni strategia e tra le strategie. È a discrezione del Gestore degli Investimenti la scelta di rispettare o meno le decisioni riguardo all’acquisto e alla vendita indicate dai modelli applicabili. Non è necessario che il Comparto sia investito in una o tutte le strategie in un qualsiasi momento.
Benchmark	Euribor 1 mese + 4% Euribor (acronimo di EURO Inter Bank Offered Rate, tasso interbancario di offerta in euro) è un tasso di riferimento, calcolato giornalmente, che indica il tasso di interesse medio delle transazioni finanziarie in Euro tra le principali banche europee. L’Euribor è un indice utilizzato come tasso medio applicato da primari istituti di credito per operazioni a termine effettuate sul mercato interbancario (con controparte altri primari istituti di credito) con scadenza una, due e tre settimane, e da uno a dodici mesi. L’Euribor varia solamente in funzione della durata del prestito e non dipende dall’ammontare del capitale.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore patrimoniale netto della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno bancario lavorativo a Dublino o in altro giorno stabilito dagli Amministratori a condizione che tutti gli Azionisti ricevano previa comunicazione ed a condizione che ci sia almeno un Giorno di Valorizzazione in ogni settimana.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può usare strumenti finanziari derivati ai fini dell’investimento, per realizzare una copertura contro i rischi di mercato e i rischi valutari, nonché ai fini di una gestione del portafoglio efficiente. Posizioni lunghe e corte possono essere assunte nel sottostante di tali strumenti che potrebbero comportare il netting di posizione lunghe e corte su singole transazioni. Tali strumenti derivati possono essere negoziati su Borse riconosciute in tutto il mondo o, se del caso, contrattati fuori Borsa. Anche se un investimento in derivati può risultare volatile, la VolatilitàVolatilità effettiva del Comparto non dovrebbe superare quella del mercato azionario sottostante e pertanto il Comparto è adatto per gli investitori che sono pronti ad accettare un livello moderato di Volatilità. Qualsiasi investimento in derivati non dovrebbe modificare sostanzialmente il profilo di rischio del Comparto. L'uso del derivato non intende aumentare la Volatilità del Comparto in quanto potrebbe ridurla. Principalmente, il Comparto può investire, tra l’altro, negli strumenti derivati riportati di seguito: Options, Contratti a termine in Valuta estera, Futures su Valute ed Opzioni sui Futures di Valuta negoziati in Borsa. Il Comparto può stipulare opzioni negoziate in borsa su contratti Futures allo scopo di aumentare o ridurre l’esposizione ad una determinata coppia di valute. Il Comparto può inoltre sottoscrivere opzioni di vendita su valute a protezione dai rischi di cambio. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers, Ireland, Chartered Accountants Xxx Xxxxxxx Xxxx Xxxxx Xxxx Xxxx Xxxxxx 0 Xxxxxxx

Denominazione	CARMIGNAC Investissement
ISIN	FR0010148981
Forma	Fondo comune di investimento armonizzato di diritto francese
Società di gestione	CARMIGNAC GESTION 00, xxxxx Xxxxxxx 00000 XXXXXX
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	26 gennaio 1989
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro

Finalità	massimizzare il rendimento totale
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Molto Alto
Composizione	Il Comparto è investito in azioni dei paesi dell’OCSE e dei paesi emergenti per una quota minima del 60% del patrimonio. Il Fondo sarà esposto in ragione di almeno il 60% del patrimonio netto ad azioni ed altri titoli suscettibili di dare accesso, direttamente o indirettamente, al capitale o ai diritti di voto. Tali titoli saranno ammessi alla negoziazione sui mercati della zona euro e/o internazionali nonché, in particolare in questo ultimo caso, per una quota compresa tra lo 0% e il 40% ad obbligazioni a tasso fisso, titoli di credito negoziabili, obbligazioni a tasso variabile ed indicizzate all’inflazione della zona euro e/o internazionale, in particolar misura dei paesi emergenti. Il Comparto potrà investire fino al 10% del patrimonio netto in OICR. Il Fondo potrà fare ricorso a depositi e prestiti monetari, allo scopo di ottimizzare la tesoreria. Inoltre, potrà effettuare operazioni di Pronti contro termine, al fine di ottimizzare i proventi del Fondo. Il Gestore può investire in strumenti finanziari a termine fisso o condizionato, negoziati sui mercati della zona euro e/o internazionale, regolamentati o “over-the-counter”.
Stile gestionale	La selezione delle azioni in cui investire avviene sulla base di analisi finanziarie e, a seconda dei casi, i principali criteri adottati sono il valore patrimoniale netto, il rendimento, la crescita e la qualità del management. La composizione del portafoglio costituito dalle diverse classi di attivi, basata su un’approfondita analisi finanziaria, potrà differire sensibilmente, sia in termini geografici che settoriali, di Rating o di maturità.
Benchmark	MSCI AC World Free MSCI AC World Free viene calcolato in dollari e coupon non reinvestiti da Xxxxxx Xxxxxxx (codice Bloomberg: MSEUACWF) e convertito in euro. Questo indice raggruppa circa 2402 titoli rappresentativi delle imprese internazionali (dati al 30 settembre 2004).
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota è calcolato ogni giorno lavorativo ai sensi del Codice del lavoro francese.
Utilizzo di derivati	Il Gestore potrà investire su titoli con derivati incorporati (Warrants, credit link note, EMTN, buoni di sottoscrizione, certificati indicizzati alla Volatilità dei mercati azionari) negoziati sui mercati della zona euro e/o internazionale, regolamentati o “over-the-counter”. In ogni caso, l’ammontare degli investimenti in titoli strutturati con derivati incorporati non potrà eccedere il 10% del patrimonio netto. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	Studio Xxxxxxx XXXXXXXXX, 00, xxxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx, 00000 Xxxxxxx xxx Xxxxx e KPMG AUDIT, 1 Cours Valmy, 92923 Paris La Défense Cedex

Denominazione	CARMIGNAC Patrimoine
ISIN	FR0010135103
Forma	Fondo comune di investimento armonizzato di diritto francese
Società di gestione	CARMIGNAC GESTION 00, xxxxx Xxxxxxx 00000 Xxxxxx
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	7 novembre 1989
Categoria	Bilanciato
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Massimizzare il rendimento totale
Orizzonte temporale minimo	3 anni

consigliato
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Comparto investirà per un massimo del 50% del suo patrimonio netto in azioni ed altri titoli suscettibili di dare accesso, direttamente o indirettamente, a capitali od al diritto di voto; tali valori devono essere ammessi alla negoziazione sui mercati della zona euro e/o internazionali ed in questo ultimo caso in misura eventualmente rilevante nei paesi emergenti. Il patrimonio netto del Comparto sarà composto dal 50% al 100% di obbligazioni a tasso fisso, titoli di credito negoziabili, buoni del Tesoro, obbligazioni a tasso variabile ed indicizzate all’inflazione della zona euro e/o internazionali; in questo ultimo caso con esposizione eventualmente rilevante nei paesi emergenti. Il Fondo potrà investire fino al 10% del patrimonio netto in OICR. Il Gestore può investire in strumenti finanziari a termine fisso o condizionato, negoziati sui mercati della zona euro e/o internazionale, regolamentati o “over-the-counter”. Il Fondo potrà far ricorso ai suoi depositi ed a prestiti monetari, allo scopo di ottimizzare la tesoreria del Fondo.
Stile gestionale	La politica di gestione tiene conto di una ripartizione dei rischi mediante una diversificazione degli investimenti. La ripartizione del portafoglio fra le diverse classi di attività e categorie di OICR (azionari, bilanciati, obbligazionari, di liquidità ecc.), basata su un’analisi di fondo delle condizioni macroeconomiche mondiali e dei suoi trend evolutivi (crescita, inflazione, deficit ecc.), potrà variare in funzione delle previsioni dei gestori. Poiché la gestione del Fondo è di tipo attivo e discrezionale, l’asset allocation potrà differire sensibilmente da quella alla base del suo indice di riferimento. Allo stesso modo, la composizione del portafoglio costituito dalle diverse classi di attività, basata su un’approfondita analisi finanziaria, potrà differire sensibilmente, sia in termini geografici che settoriali, di Rating o di scadenze, dalle ponderazioni dell’indice di riferimento.
Benchmark	50% MSCI AC World Free - 50% Citigroup WGBI All Maturities Eur MSCI All Countries World Free è l’indice di riferimento della componente azionaria convertito in euro. Esso viene calcolato in dollari e coupon non reinvestiti da Citigroup (codice Bloomberg: MSEUACWF). Questo indice raggruppa circa 2402 titoli rappresentativi delle imprese internazionali (dati al 30 settembre 2004). Citigroup WGBI All Maturities Eur è l’indice di riferimento della componente obbligazionaria. Esso viene calcolato in euro da Citigroup (codice Bloomberg: SBWGEU). Questo indice raggruppa circa 654 titoli rappresentativi degli emittenti internazionali (dati al 30 settembre 2004).
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota è calcolato ogni giorno lavorativo ai sensi del Codice del lavoro francese.
Utilizzo di derivati	Il Comparto investirà in derivati di credito su indici (ITRAXX, CDX, ABX, ecc.) e derivati di credito su una o più entità di riferimento. Tali operazioni non potranno eccedere il 10% degli impegni fuori bilancio. Il Gestore potrà investire puntualmente su titoli con derivati incorporati (Warrants, credit link note, EMTN, buoni di sottoscrizione, certificati indicizzati alla Volatilità dei mercati azionari) negoziati sui mercati della zona euro e/o internazionale, regolamentati o “over-the-counter”. In ogni caso, l’ammontare degli investimenti in titoli strutturati con derivati incorporati non potrà eccedere il 10% del patrimonio netto. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	Studio Xxxxxxx XXXXXXXXX, 00, xxxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx, 00000 Xxxxxxx xxx Xxxxx e KPMG AUDIT, 1 Cours Valmy, 92923 Paris La Défense Cedex

Denominazione	CARMIGNAC Sécurité
ISIN	FR0010149120
Forma	Fondo comune di investimento armonizzato di diritto francese

Società di gestione	CARMIGNAC GESTION 00, xxxxx Xxxxxxx 00000 Xxxxxx
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	26 gennaio 1989
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Ottenere una performance migliore dell’indice Euro MTS a 1-3 anni con una Volatilità ridotta.
Orizzonte temporale minimo consigliato	1 anno
Profilo di rischio	Medio Basso
Composizione	Il portafoglio è composto da emissioni obbligazionarie, titoli di credito o strumenti del mercato monetario e obbligazioni a tasso variabile. Le posizioni obbligazionarie detenute dal Fondo direttamente o attraverso OICR avranno mediamente un Rating corrispondente almeno alla classe “investment grade” (ovvero minimo BBB-/Baa3 per le agenzie Standard and Poor’s e Moody’s). Tuttavia il Gestore si riserva la possibilità d’investire in obbligazioni il cui Rating sia inferiore a “investment grade”. Il Gestore potrà investire in strumenti finanziari a termine fisso o condizionato, regolamentati od “over-the-counter”, negoziati nei mercati dell’area dell’euro. In questo contesto, il Gestore potrà assumere posizioni per ridurre la sensibilità del portafoglio, in funzione delle sue previsioni, allo scopo di realizzare l’obiettivo di gestione. La copertura del portafoglio al rischio di tasso nel limite dell’attivo del Fondo, avrà luogo attraverso la vendita o l’acquisto di opzioni e/o contratti a termine quotati sui mercati organizzati europei di riferimento. Ai fini della gestione della liquidità, il patrimonio può inoltre essere costituito, entro il limite del 10%, da quote o azioni di OICR. Carmignac Sécurité può far ricorso a depositi e prestiti monetari, allo scopo di ottimizzare la liquidità del Fondo. Il Fondo può effettuare, in modo occasionale, operazioni di Pronti contro termine, al fine di ottimizzare i proventi del Fondo.
Stile gestionale	La strategia punta a ottenere una performance migliore dell’indice Euro MTS 1-3 anni composto da titoli governativi - esponendo il portafoglio al mercato del credito attraverso l’investimento in obbligazioni di emittenti di tipo “investment grade” dalle agenzie di Rating Standard and Poor’s e Moody’s e, eventualmente, in titoli “speculativi” nel limite del 10% del patrimonio - variando l’esposizione globale del portafoglio in funzione delle previsioni del Gestore.
Benchmark	Euro MTS 1-3 anni Euro MTS 1-3 anni replica la performance del mercato dei titoli di Stato denominati in euro, con reinvestimento delle cedole e scadenza da 1 a 3 anni (codice Bloomberg EMTXAC) e raggruppa le quotazioni fornite da più di 250 società del mercato. Questi titoli comprendono i titoli di Stato di Austria, Belgio, Paesi Bassi, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Portogallo e Spagna, e includono titoli quasi sovrani.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota è calcolato ogni giorno lavorativo ai sensi del Codice del lavoro francese.
Utilizzo di derivati	Il Gestore potrà investire in strumenti derivati complessi per finalità di copertura o di esposizione al Rischio di credito. Impiegherà, inoltre, derivati di credito su indici (ITRAXX, ecc.) e derivati di credito su una o più entità di riferimento. Tali operazioni non potranno eccedere il 10% del patrimonio netto. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	Studio Xxxxxxx XXXXXXXXX, 00, xxxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx, 00000 Xxxxxxx xxx Xxxxx e KPMG AUDIT, 1 Cours Valmy, 92923 Paris La Défense Cedex

Denominazione	DNCA Invest Eurose
ISIN	LU0284394151
Forma	Comparto armonizzato della SICAV DNCA Invest di diritto lussemburghese
Società di gestione	DNCA Finance Luxembourg 00, xxx Xxxxxxxx XX X-0000 Xxxxxxxxxxx
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	21 giugno 2007
Categoria	Flessibile
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Ottenere performance migliori del mercato obbligazionario tramite una gestione attiva mantenendo la Volatilità inferiore all’8%.
Orizzonte temporale minimo consigliato	2 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Comparto investirà in titoli azionari o relativi strumenti finanziari derivati, strumenti di debito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - titoli azionari o strumenti finanziari derivati (quali CFD): dallo 0% al 35% del patrimonio netto - strumenti di debito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il Comparto ha la facoltà di investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il Comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in OICR. Il Comparto ha la facoltà di investire in titoli denominati in altra Valuta. Tuttavia, l’esposizione a valute diverse da quella di riferimento può essere coperta nella Valuta di riferimento al fine di mitigare il rischio di cambio. Più nello specifico, a tale scopo possono essere utilizzati future e contratti a termine in Valuta.
Stile gestionale	Migliorare la redditività di un investimento prudente tramite una gestione attiva di quattro classi di attivi nella zona Euro. Offre un’alternativa ai supporti in obbligazioni, in obbligazioni convertibili e ai fondi in Euro, ma senza alcuna garanzia di capitale. Il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti relativi ai titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario.
Benchmark	Non è previsto un indice di riferimento Volatilità media annua attesa del Fondo pari al 4%
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota è calcolato ogni giorno lavorativo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	Deloitte S.A. 000, xxx xx Xxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	DNCA Invest Evolutif
ISIN	LU0284394581
Forma	Comparto armonizzato della SICAV DNCA Invest di diritto lussemburghese
Società di gestione	DNCA Finance Luxembourg 00, xxx Xxxxxxxx XX X-0000 Xxxxxxxxxxx
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	21 giugno 2007
Categoria	Flessibile
Valuta di denominazione	Euro

Finalità	Ottimizzare il binomio rischio/rendimento mediante il controllo della Volatilità
Orizzonte temporale minimo consigliato	4 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Il Comparto investirà principalmente in titoli azionari di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni: dal 30% al 100% del patrimonio netto; - strumenti di debito: dallo 0% al 70% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il Comparto ha la facoltà di investire fino al 70% del NAV in strumenti del mercato monetario. Il Comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in OICR. Il Comparto ha la facoltà di investire in titoli denominati in altra Valuta. Tuttavia, l’esposizione a valute diverse da quella di riferimento può essere coperta nella Valuta di riferimento al fine di mitigare il rischio di cambio
Stile gestionale	Ai fini di un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti relativi ai titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario
Benchmark	Non è previsto un indice di riferimento La Volatilità media annua attesa del Fondo pari all’11%
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota è calcolato ogni giorno lavorativo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati e più nello specifico, possono essere utilizzati future e contratti a termine in Valuta. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	Deloitte S.A. 000, xxx xx Xxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	DWS Invest Top Dividend
ISIN	LU0507265923
Forma	Comparto armonizzato della SICAV DWS Invest di diritto lussemburghese
Società di gestione	DWS Investement S.A., 2 Boulevard Xxxxxx Xxxxxxxx 1115 Lussemburgo, Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxx.xxx
Data di inizio operatività	1 luglio 2010
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	La finalità del Gestore è conseguire un rendimento superiore alla media
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Il Comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. Gli investimenti in tali titoli saranno effettuati anche sotto forma di GDR (Global Depository Receipts) quotati su Borse o mercati riconosciuti, oppure ADR (American Depository Receipts) emessi da istituti finanziari con Rating elevato. Fino al 30% del patrimonio netto può essere investito in strumenti che non soddisfano i criteri succitati. Fino al 30% del patrimonio netto del Comparto può essere investito in strumenti del mercato monetario e conti bancari.
Stile gestionale	La selezione delle azioni si avvale dei seguenti criteri: maggiori rendimenti da dividendi rispetto alla media del mercato, costanza dei rendimenti da dividendi e

	della crescita, crescita degli utili nella prospettiva storica e futura, rapporto prezzo/utile. Oltre ai suddetti criteri, ci si basa sullo sperimentato processo di stock picking del Gestore, ossia vengono analizzati i dati fondamentali della società, quali per esempio qualità del bilancio, capacità di gestione, redditività, concorrenzialità e valutazione. Gli stessi criteri possono essere ponderati diversamente e non sempre devono essere presenti contemporaneamente.
Benchmark	Non previsto La Volatilità dichiarata dal Gestore è pari al 8,30%.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire in strumenti derivati nei limiti del 10% del proprio patrimonio netto. Possono essere, a titolo esemplificativo, forward, future, single stock future, opzioni o equity swap. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	KPMG Audit 0, Xxxxx Xxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx, Xxxxxxxxxxx

Denominazione	INVESCO Asia Consumer Demand
ISIN	LU0482497442
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Invesco Funds di diritto lussemburghese
Società di gestione	Invesco Management S.A. 00X, Xxxxxx X.X. Xxxxxxx, X-0000 Xxxxxxxxxxx
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	31 marzo 2010
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	L’obiettivo del Comparto è di ottenere un incremento del capitale a lungo termine.
Orizzonte temporale minimo consigliato	10 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Il Fondo investe principalmente in azioni di società asiatiche, Giappone escluso. Il Comparto investe almeno il 70% delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in titoli azionari di società asiatiche le cui attività siano destinate a beneficiare della, ovvero correlate alla, crescita del consumo interno delle economie asiatiche, Giappone escluso. Per “Società asiatiche” si intendono: - società con sede legale in un paese asiatico - società costituite o situate in paesi al di fuori dell’Asia ma che svolgano le loro attività commerciali principalmente in Asia - società holding le cui partecipazioni siano investite principalmente in azioni di società con sede legale in un paese asiatico. Le società asiatiche le cui attività beneficeranno oppure sono correlate alla crescita del consumo interno comprendono (in via non limitativa): - società operanti prevalentemente nella produzione, nella distribuzione, nel marketing o nella vendita al dettaglio di beni di consumo durevoli o non durevoli quali prodotti alimentari, bevande, elettrodomestici, abbigliamento, cosmetici, tabacco, elettronica di consumo e apparecchi elettrici, automobili e società del settore informatico, che si ritenga traggano vantaggio dalla tendenza al rialzo del consumo interno. - società impegnate principalmente nello sviluppo e nella gestione di immobili, compresi (a mero titolo esemplificativo) immobili residenziali, alberghi, resort e centri commerciali. Il Comparto può investire direttamente in REIT quotati

	chiusi; - società che beneficiano dell'aumento del reddito disponibile e della crescente domanda di servizi al consumo, quali viaggi, media, salute, servizi di utilità pubblica e telecomunicazioni nonché compagnie d'assicurazione e società di servizi finanziari. Fino al 30% delle attività totali del Comparto può essere investito in liquidità e suoi equivalenti, strumenti del mercato monetario, azioni e strumenti legati ad azioni emessi da società o altri organismi non rispondenti ai requisiti sopra indicati, oppure in titoli di debito (comprese obbligazioni convertibili) di emittenti di tutto il mondo. L’esposizione complessiva del Comparto non supererà il 100% del suo valore patrimoniale netto.
Stile gestionale	Il livello atteso di leva finanziaria in condizioni di mercato normali dovrebbe essere pari al 0% del valore patrimoniale netto del Comparto. Tale livello potrebbe essere superato o soggetto a modifica in futuro. Gli Azionisti devono ricordare che il rischio di mercato del Comparto interessato sarà adeguatamente controllato con il metodo Value-at-Risk (VaR) entro i limiti delle leggi e/o dei regolamenti europei e/o lussemburghesi applicabili in materia. La classe è denominata in una Valuta diversa dalla Valuta base del Fondo e può essere coperta allo scopo di ottenere protezione contro l’effetto delle fluttuazione del tasso di cambio tra le due valute. Tuttavia, è possibile che non si riesca ad ottenere tale operazione.
Benchmark	MSCI AC Asia ex Japan Index-NR
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può ricorrere a strumenti finanziari derivati esclusivamente ai fini di copertura e di una gestione efficiente di portafoglio. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.àr.l. Espace Ariane 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	INVESCO Euro Corporate Bond
ISIN	LU0243957825
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Invesco Funds di diritto lussemburghese
Società di gestione	Invesco Management S.A. 00X, Xxxxxx X.X. Xxxxxxx, X-0000 Xxxxxxxxxxx
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	31 marzo 2006
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Ottenere nel medio-lungo periodo un rendimento competitivo
Orizzonte temporale minimo consigliato	3 anni
Profilo di rischio	Medio basso
Composizione	Il Comparto investirà almeno due terzi dei suoi attivi totali (senza tener conto degli attivi liquidi accessori) in titoli o strumenti di debito espressi in Euro di emittenti privati. Il Comparto investirà principalmente in obbligazioni a tasso fisso e variabile investment grade (almeno Baa secondo Moody’s) e in altri titoli di debito che abbiano un’analoga qualità del credito, emessi da società di tutto il mondo oppure emessi o garantiti da un Governo, da un’agenzia governativa o da un’organizzazione sovrannazionale o pubblica internazionale di tutto il mondo. Il

	Comparto può investire in titoli non investment grade che in genere non supereranno il 30% degli attivi netti del Comparto. Fino ad un terzo degli attivi totali del Comparto (senza tener conto degli attivi liquidi accessori) può essere investito in strumenti di debito non-Euro o in strumenti di debito emessi da debitori pubblici internazionali. È intenzione coprire in Euro gli investimenti non espressi in Euro. Il Comparto può investire fino al 30% dei suoi attivi netti in liquidità. I titoli a reddito fisso comprendono uno o tutti i seguenti tipi di titoli: (a) obbligazioni, obbligazioni nominative, pagherò e Buoni del Tesoro emessi da governi, enti locali e pubbliche autorità; (b) obbligazioni, obbligazioni nominative e pagherò corporate, garantiti o meno (compresi titoli convertibili in o scambiabili con azioni); (c) titoli emessi da organismi pubblici internazionali, quali la Banca Europea degli Investimenti, la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo o altro organismo che, ad opinione del Consulente per gli Investimenti, abbia una levatura analoga; (d) certificati di deposito, carta commerciale e accettazioni bancarie.
Stile gestionale	L’obiettivo del raggiungimento di un rendimento competitivo in Euro sugli investimenti del Comparto è realizzato, dal Gestore, fornendo una relativa sicurezza del capitale rispetto agli investimenti azionari.
Benchmark	Morningstar GIF OS EUR Corporate Bond
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Le operazioni forward e in derivati relative a strumenti di debito possono essere utilizzate per una gestione efficiente di portafoglio. L’obiettivo delle operazioni forward o in derivati utilizzate per tali ragioni è di non modificare in maniera significativa il profilo di rischio del Comparto, quanto piuttosto a raggiungere gli obiettivi d’investimento del Comparto riducendo il rischio e/o i costi e/o generando un maggior reddito o capitale per il Comparto ad un livello accettabile in termini di costi e di rischio. Il Comparto può, di quando in quando, vendere future su tassi d’interesse per ridurre la partecipazione ai mercati obbligazionari o per generare proventi per il Comparto in fasi di flessione dei mercati obbligazionari. Il Comparto può inoltre sottoscrivere credit default Swaps (sia come acquirente che come venditore di protezione). La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Espace Ariane 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	JPM Emerging Markets Opportunities
ISIN	LU0760000421
Forma	Comparto armonizzato della SICAV JPMORGAN FUNDS di diritto lussemburghese
Società di gestione	JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	3 giugno 2014
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	L’obiettivo del Comparto è di offrire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo principalmente in un portafoglio di società dei Mercati Emergenti gestito con un approccio aggressivo
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Alto

Composizione	Almeno il 67% degli attivi del Comparto (ad esclusione della liquidità e di strumenti equivalenti) sarà investito in titoli azionari emessi da società aventi sede o che svolgono la parte preponderante della propria attività economica in un paese emergente. In via accessoria possono essere detenuti titoli di debito, liquidità e strumenti equivalenti. Il Comparto può altresì investire in OICVM e altri OICR. Inoltre lo stesso può investire in attività denominate in qualsiasi valuta e l'esposizione valutaria può essere coperta.
Stile gestionale	Il Comparto applica un processo di investimento basato sull'analisi dei fondamentali e sullo screening quantitativo, che utilizza la selezione dei titoli, dei settori e dei paesi per generare rendimenti.
Benchmark	MSCI Emerging Markets Index (Total Return Net) MSCI Emerging Markets Index è un indice di capitalizzazione di mercato regolamentato libero, progettato per misurare le prestazioni del mercato azionario nei mercati emergenti globali.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato giornalmente
Utilizzo di derivati	Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati a fini di copertura e di efficiente gestione del portafoglio. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers Société Coopérative, 400, Route d’Xxxx, X.X. 0000, X- 0000, Xxxxxxxxxxx, Granducato del Lussemburgo

Denominazione	JPM Europe Strategic Dividend
ISIN	LU0169528188
Forma	Comparto armonizzato della SICAV JPMORGAN INVESTMENT FUNDS di diritto lussemburghese
Società di gestione	JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	23 aprile 2007
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Conseguire rendimenti di lungo periodo investendo principalmente in titoli azionari ad alto dividend yield di società europee.
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	almeno il 67% degli attivi del Comparto (ad esclusione della liquidità e di strumenti equivalenti) sarà investito in titoli azionari ad alto dividend yield emessi da società aventi sede o che svolgono la parte preponderante della propria attività economica in un paese europeo. In via accessoria possono essere detenuti titoli di debito, liquidità e strumenti equivalenti. Il Comparto può altresì investire in OICVM e altri OICR. Il Comparto può investire in attività denominate in qualsiasi Valuta e l’esposizione valutaria del Comparto può essere coperta o essere gestita con riferimento al suo Benchmark.
Stile gestionale	Questo Comparto azionario con uno stile value è stato ideato per offrire un’ampia esposizione ai mercati azionari europei e conseguire rendimenti di lungo periodo. In virtù della sua diversificazione tra numerosi mercati, il Comparto può essere indicato

	per gli investitori alla ricerca di un investimento azionario “core” generatore di reddito, oppure come un investimento a sé stante mirato a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo.
Benchmark	MSCI Europe Index (Total Return Net) MSCI Europe rappresenta le performance dei mercati azionari dei 16 paesi europei sviluppati: Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Gran Bretagna, Irlanda, Italia, Norvegia, Olanda, Portogallo, Spagna, Svezia e Svizzera. È un indice a capitalizzazione (value weighted) basato solo sui prezzi delle azioni (price index). L’indice viene ribilanciato semestralmente. È un indice total return, che ipotizza il reinvestimento dei dividendi al netto della tassazione non recuperabile (c.d. with net dividends).
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato giornalmente
Utilizzo di derivati	Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati a fini di copertura e di efficiente gestione del portafoglio. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers Société Coopérative, 400, Route d’Xxxx, X.X. 0000, X- 0000, Xxxxxxxxxxx, Granducato del Lussemburgo

Denominazione	JPM Global Income
ISIN	LU0782316961
Forma	Comparto armonizzato della SICAV JPMORGAN INVESTMENT FUNDS di diritto lussemburghese
Società di gestione	JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	22 maggio 2012
Categoria	Bilanciato
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Conseguire un reddito regolare investendo principalmente in un portafoglio di titoli che generano reddito a livello globale, utilizzando anche strumenti finanziari derivati.
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Medio alto
Composizione	Il Comparto investirà principalmente in titoli di debito, titoli azionari e Real Estate Investment Trust ("REIT"). La maggior parte del patrimonio del Comparto (ad esclusione della liquidità e di strumenti equivalenti) sarà investita in titoli di debito. Gli emittenti di tali titoli possono avere sede in qualsiasi paese, ivi compresi i Mercati Emergenti. Il Comparto può investire anche in altre attività, tra cui, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, titoli convertibili e contratti a termine su valute. Il Comparto può investire in titoli di debito con Rating inferiore a investment grade o sprovvisti di Rating. In via accessoria possono essere detenuti liquidità e strumenti equivalenti. Il Comparto può altresì investire in OICVM e altri OICR.
Stile gestionale	Il Comparto può essere indicato per gli investitori che sono alla ricerca di una fonte di reddito attraverso l'esposizione a una gamma di classi di attivo. Gli investitori dovrebbero avere un Orizzonte di investimento compreso fra tre e cinque anni.

Benchmark	40% Barclays US High Yield 2% Issuer Cap Index (Total Return Gross) Hedged to EUR / 35% MSCI World Index (Total Return Net) Hedged to EUR / 25% Barclays Global Credit Index (Total Return Gross) Hedged to EUR.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato giornalmente
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati al fine di conseguire il proprio obiettivo d’investimento. Tali strumenti potranno essere utilizzati anche con finalità di copertura. Tali strumenti possono comprendere, a mero titolo esemplificativo, Futures, opzioni, contratti per differenza, contratti a termine su strumenti finanziari e opzioni su tali contratti, strumenti credit linked, mortgage TBA e swap stipulati mediante contratti privati nonché altri derivati di credito, sul reddito fisso e su valute. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers Société Coopérative, 400, Route d’Xxxx, X.X. 0000, X- 0000, Xxxxxxxxxxx, Granducato del Lussemburgo

Denominazione	JPM Greater China
ISIN	LU1106505156
Forma	Comparto armonizzato della SICAV JPMORGAN INVESTMENT FUNDS di diritto lussemburghese
Società di gestione	JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	8 settembre 2014
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Il Comparto mira ad offrire la crescita del capitale nel lungo periodo
Orizzonte temporale minimo consigliato	10 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Il Comparto investe almeno il 67% degli attivi (ad esclusione della liquidità e di strumenti equivalenti) in titoli azionari emessi da società (comprese società a bassa capitalizzazione) aventi sede o che svolgono la parte preponderante della propria attività economica in un paese della Regione Grande Cina. Il Comparto può investire in attività denominate in qualsiasi valuta e l'esposizione valutaria può essere coperta.
Stile gestionale	Il Gestore degli investimenti ha la facoltà di acquistare o vendere investimenti per conto del Comparto entro i limiti dell’obiettivo e della politica d’investimento.
Benchmark	MSCI Golden Dragon Index (Total Return Net) L’indice MSCI Golden Dragon è costituito da titoli cinesi e titoli cinesi non nazionali quotate a Hong Kong e Taiwan.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato giornalmente
Utilizzo di derivati	Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati a fini di copertura e di efficiente gestione del portafoglio. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.

Società di revisione del Fondo

PricewaterhouseCoopers Société Coopérative, 400, Route d’Xxxx, X.X. 0000, X- 0000, Xxxxxxxxxxx, Granducato del Lussemburgo

Denominazione	JPM Income Opportunity
ISIN	LU0289472085
Forma	Comparto armonizzato della SICAV JPMORGAN INVESTMENT FUNDS di diritto lussemburghese
Società di gestione	JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	18 gennaio 2008
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	L’obiettivo del Comparto è di conseguire un rendimento superiore a quello del Benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, ed utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato.
Orizzonte temporale minimo consigliato	3 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio complessivo in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con Rating inferiore a investment grade o sprovvisti di Rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo indipendentemente dalle condizioni di mercato. In via accessoria possono essere detenuti strumenti a breve termine del mercato monetario e depositi presso istituti di credito. Tuttavia, il Comparto opera in chiave opportunistica e potrà investire fino al 100% degli attivi in liquidità e titoli di Stato fino a quando non saranno individuate opportunità d’investimento idonee. Il Comparto può altresì investire in OICR e altri OICR. La Valuta di riferimento del Comparto è l’USD, ma le attività possono essere denominate in altre divise. Tuttavia, una quota significativa delle attività del Comparto sarà denominata in USD o coperta nei confronti dell’USD.
Stile gestionale	Il Comparto total return mira a conseguire un rendimento superiore al Benchmark con una ridotta probabilità di perdite in conto capitale nel medio periodo, attraverso un approccio multisettoriale flessibile e diversificato incentrato sui rendimenti assoluti e sulla generazione di valore da molteplici fonti. Poiché il Comparto è incentrato su un universo obbligazionario anziché sulla Volatilità della liquidità, esso risulta indicato per gli investitori con un Orizzonte di investimento minimo compreso tra tre e cinque anni.
Benchmark	Eonia (Euro overnight index average) Eonia (Euro overnight index average): Media ponderata dei tassi overnight comunicati alla BCE da un campione di banche operanti nell'area dell'euro. E’ un parametro rappresentativo della media dei tassi overnight di finanziamento applicati dalle principali Banche Europee e comunicati quotidianamente alla Banca Centrale Europea (BCE).
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato giornalmente
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati al fine di conseguire il proprio obiettivo d’investimento. Tali strumenti potranno essere utilizzati anche con

finalità di copertura. Tali strumenti possono comprendere, a mero titolo esemplificativo, Futures, opzioni, contratti per differenza, contratti a termine su strumenti finanziari e opzioni su tali contratti, strumenti credit linked, mortgage TBA e swap stipulati mediante contratti privati nonché altri derivati di credito, sul reddito fisso e su valute.

La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.

Società di revisione del Fondo

PricewaterhouseCoopers Société Coopérative, 400, Route d’Xxxx, X.X. 0000, X- 0000, Xxxxxxxxxxx, Granducato del Lussemburgo

Denominazione	XXXXXX XXXX BF Absolute Return Bond
ISIN	LU0186678784
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Xxxxxx Xxxx Multibond di diritto lussemburghese
Società di gestione	SWISS & GLOBAL ASSET MANAGEMENT (Luxembourg) S.A., 00, Xxxxx-Xxx, X- 0000 Xxxxxxxxxxx
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx.xxx
Data di inizio operatività	30 aprile 2004
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	L’obiettivo di investimento è mirare ad un rendimento positivo (assoluto) nel lungo termine sia sui mercati finanziari in rialzo che su quelli in ribasso, applicando al contempo il criterio della diversificazione del rischio.
Orizzonte temporale minimo consigliato	3 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	A tale scopo il Comparto investe almeno due terzi del suo patrimonio in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, titoli di credito e diritti di credito di qualsiasi livello di Rating, scadenza e Valuta emessi o garantiti da emittenti di paesi riconosciuti. Oltre ai valori mobiliari a reddito fisso o variabile emessi o garantiti da Stati o dai relativi Stati federali o da enti statali analoghi o da comuni e città, l’universo d’investimento comprende anche obbligazioni societarie di qualsiasi livello di Rating, obbligazioni dei mercati emergenti, Asset Backed Securities (ABS), titoli ipotecari (Mortgage Backed Securities, MBS), Collateralized Debt Obligation (CDO), Collateralized Mortgage Obligation (CDO), (ABS, MBS, CDO e CMO, complessivamente, fino ad un massimo del 20% del patrimonio del Comparto), hybrid preferred debt securities e altri investimenti fruttiferi diffusi e meno diffusi.
Stile gestionale	La selezione e la ponderazione dei singoli titoli e tipi di investimenti e valute, nonché l’orientamento della strategia d’investimento corrente per quanto concerne duration, curva dei rendimenti, spread dei tassi ecc. mirano a cogliere le opportunità che di volta in volta si presentano, pertanto il nucleo d’investimento principale può variare considerevolmente a seconda delle valutazioni di mercato in un determinato momento.
Benchmark	Non è previsto un Benchmark ma un obiettivo di rendimento pari all’Euribor 3 mesi +2-3% p.a. Euribor (acronimo di EURO Inter Bank Offered Rate, tasso interbancario di offerta in euro) è un tasso di riferimento, calcolato giornalmente, che indica il tasso di interesse medio delle transazioni finanziarie in Euro tra le principali banche europee. L’Euribor è un indice utilizzato come tasso medio applicato da primari istituti di credito per operazioni a termine effettuate sul mercato interbancario (con controparte altri primari istituti di credito) con scadenza una, due e tre settimane, e da uno a dodici mesi. L’Euribor varia solamente in funzione della durata del prestito e non dipende dall’ammontare del capitale.

Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Per il conseguimento dell’obiettivo d’investimento si possono utilizzare anche in grande quantità strumenti finanziari derivati e tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari. La gamma dei possibili strumenti comprende in particolare opzioni call e put su valori mobiliari e strumenti finanziari, contratti a termine su valute e tassi d’interesse, swap su tassi d’interesse, credit spread swap, credit default swap, total return swap, opzioni su swap (swaption) e prodotti strutturati. Per l’utilizzo di tali strumenti finanziari derivati e di tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari valgono le limitazioni definite in dettaglio nel capitolo “Tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari” del Prospetto Informativo completo. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Espace Ariane 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	M&G Global Dividend
ISIN	GB00B39R2T55
Forma	Fondo comune di investimento di diritto inglese
Società di gestione	M&G Investment Management Limited Xxxxxxxx Xxxxxxxx Xxxx, Xxxxxx XX0X 0XX
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	18 luglio 2008
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Il Fondo mira ad ottenere rendimenti crescenti e superiori rispetto alle medie di mercato
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Almeno il 70% dell’investimento è effettuato in azioni di società in qualunque parte del mondo. Il Fondo può investire in derivati (strumenti finanziari il cui valore è correlato alle possibili oscillazioni future dei prezzi degli attivi sottostanti). Il Fondo può investire in un'ampia gamma di aree geografiche, settori e capitalizzazioni di mercato. Il Fondo può anche investire in altre attività quali organismi di investimento collettivo, altri valori mobiliari, liquidità ed equivalenti monetari, depositi, warrant, strumenti del mercato monetario e derivati.
Stile gestionale	M&G Global Dividend è un fondo azionario che investe in società quotate in borsa in tutto il Mondo, indipendentemente da settori o volume. Il Gestore si concentra sul conseguimento di un rendimento totale (combinazione di reddito e crescita del capitale), cercando al contempo di generare un rendimento da dividendi superiore alla media mondiale e un flusso di reddito crescente a lungo termine. Il Gestore adotta un approccio bottom-up alla selezione titoli, basato sull’analisi fondamentale delle singole società. La strategia del Fondo è imperniata sull’identificazione di società che comprendono la disciplina di capitale, hanno la capacità di aumentare costantemente i dividendi e sono sottovalutate dal mercato. Il rendimento da dividendi non è il fattore primario ai fini della selezione titoli.
Benchmark	Non previsto La Volatilità dichiarata dal Gestore è pari al 14,53%
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in UK.

quote

Utilizzo di derivati

Il Fondo può investire in derivati (strumenti finanziari il cui valore è correlato alle possibili oscillazioni future dei prezzi degli attivi sottostanti).

La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.

Società di revisione del Fondo

PricewaterhouseCoopers LLP, con sede in 7 More Xxxxxx Xxxxxxxxx, Xxxxxx, XX0 0XX

Denominazione	M&G Optimal Income
ISIN	GB00B1VMD022
Forma	Fondo comune di investimento di diritto inglese
Società di gestione	M&G Investment Management Limited Xxxxxxxx Xxxxxxxx Xxxx, Xxxxxx XX0X 0XX
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	20 aprile 2007
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	L’obiettivo del Comparto è offrire agli investitori un rendimento complessivo tramite un’esposizione a flussi ottimali di reddito sui mercati di investimento.
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Almeno il 50% dell’investimento sarà effettuato in titoli a reddito fisso emessi da società. Il Fondo può anche investire, pur senza esservi limitato, in: • altri fondi • azioni societarie • liquidità • derivati (che possono essere utilizzati a fini di copertura). Il Fondo può investire oltre il 35% del proprio portafoglio nei titoli di Stato di un paese europeo (incluso il Regno Unito) o di Australia, Canada, Giappone, Nuova Zelanda, Svizzera o Stati Uniti, ovvero in un numero limitato di organizzazioni pubbliche internazionali.
Stile gestionale	Fondo obbligazionario totalmente flessibile che consente investimenti in un’ampia gamma di asset a reddito fisso in base agli strumenti in cui il Gestore individua valore. L’approccio all’investimento inizia con una valutazione top-down del quadro macroeconomico. I risultati di quest’analisi aiutano a definire il posizionamento del fondo in termini di duration e la sua allocazione alle varie classi di asset obbligazionari. La selezione dei singoli strumenti di credito è effettuata in collaborazione con il team M&G di specialisti del credito, che fornisce analisi bottom- up dei mercati delle obbligazioni corporate, che vanno a integrare le valutazioni del Gestore.
Benchmark	Non previsto La Volatilità dichiarata dal Gestore è pari al 1,02%
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in UK.
Utilizzo di derivati	Il Fondo potrebbe fare uso di derivati allo scopo di conseguire il proprio obiettivo, nonché di proteggere il valore del capitale dal rischio. Il Fondo può ricorrere all’uso di derivati anche allo scopo di generare esposizione a investimenti eccedenti il suo valore patrimoniale netto. Ciò esporrà il Fondo a un livello di rischio più elevato e potrebbe comportare per il vostro investimento oscillazioni dei prezzi più ampie rispetto alla media. Il Fondo potrebbe acquisire, tramite l’uso di derivati, posizioni corte che non sono garantite da risorse equivalenti. Le posizioni corte riflettono la visione

dell’investimento secondo la quale il prezzo degli attivi sottostanti subirà una potenziale svalutazione. Di conseguenza, qualora tale visione non dovesse risultare corretta e gli attivi aumentassero di valore, la posizione corta potrebbe implicare un rischio maggiore a causa della possibilità teorica di un aumento illimitato del suo valore.

Alcune operazioni su derivati potrebbero essere effettuate direttamente con persone o enti rispondenti ai requisiti richiesti (una “controparte”). Vi è il rischio che la controparte possa non adempiere ai propri obblighi o divenga insolvente. Ciò potrebbe comportare una perdita per il Fondo.

La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.

Società di revisione del Fondo

PricewaterhouseCoopers LLP, con sede in 0 Xxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx, Xxxxxx, XX0 0XX

Denominazione	PARVEST Bond Euro
ISIN	LU0075938133
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	16 maggio 1997
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Accrescere il valore dei suoi attivi nel medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	3 anni
Profilo di rischio	Medio Basso
Composizione	Il Comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni di categoria « Investment grade » e/o titoli assimilabili espressi in Euro, ed emessi da società con sede legale in Europa o che vi esercitino una parte significativa della loro attività, nonché in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi. La parte restante, pari al massimo a 1/3 dei suoi attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, in strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati, o in liquidità e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in OICR o altri OIC.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Per ottenere tale performance il portafoglio è gestito a due livelli: il grado d’esposizione del portafoglio è determinato in funzione delle prospettive di evoluzione dei tassi d’interesse; la selezione dei titoli avviene tenendo conto dell’esposizione desiderata. Duration modificata compresa tra 0,5 e 8. Qualora i criteri di valutazione citati nella “Composizione del Fondo” non dovessero venire rispettati, il Gestore provvederà a regolarizzare la composizione del portafoglio nell’interesse degli investitori e con la massima tempestività. Nei due mesi precedenti la liquidazione o la fusione del Comparto, sarà possibile derogare alle disposizioni d’investimento descritte in precedenza.
Benchmark	Barclays Euro Aggregate Barclays Euro Aggregate rappresenta l’andamento dei tassi fissi di investimenti finanziari denominati in euro. L’inclusione nell’indice è data dalla Valuta di denominazione del titolo e non dal domicilio dell’emittente. I principali settori che compongono l’indice sono titoli di stato e titoli corporate.

Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	A ogni giorno della settimana che sia un giorno lavorativo bancario in Lussemburgo corrisponde un Valore Patrimoniale Netto avente la data di tale Giorno di Valorizzazione, calcolato e comunicato il giorno lavorativo bancario successivo a tale Giorno di Valorizzazione.
Utilizzo di derivati	Allo scopo di ottimizzare il rendimento del suo portafoglio e/o di accrescere la sua diversificazione, il Comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti derivati (in particolare i warrant su valori mobiliari, i contratti di swap di valori mobiliari, di tassi, di valute, di inflazione, di Volatilità e altri strumenti finanziari derivati, i contracts for difference (CFD), i credit default Swaps (CDS), i contratti a termine, le opzioni su valori mobiliari, su tassi o su contratti a termine, ecc.). Il Comparto sopporta rischi e costi legati a questi investimenti. Il ricorso da parte del Comparto a tecniche e strumenti a fini diversi da quello di copertura accresce il rischio di Volatilità e può produrre un rischio di controparte. Peraltro, il Comparto può effettuare operazioni OTC (over the counter) su contratti a termine e in contanti su indici o altri strumenti finanziari oltre che su swap su indici o altri strumenti finanziari avendo come controparti banche o società di borsa di prim’ordine specializzate in questo tipo di operazioni. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Espace Ariane 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	PARVEST Bond Euro Corporate
ISIN	LU0131210360
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	17 luglio 2001
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Ricercare livelli di rendimento superiori a quelli normalmente ottenibili sui titoli di Stato.
Orizzonte temporale minimo consigliato	3 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni di categoria “investment grade” e/o titoli assimilabili espressi in Euro, ed emessi da società con sede legale in Europa o che vi esercitino una parte significativa della loro attività, nonché in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi. Qualora questi criteri di valutazione non dovessero venire rispettati, il Gestore provvederà a regolarizzare la composizione del portafoglio nell’interesse degli investitori e con la massima tempestività. La parte restante degli attivi, pari al massimo ad 1/3, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, in strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati, o in liquidità e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in OICR. Il Comparto potrà detenere in portafoglio azioni o altri titoli e diritti di partecipazione in seguito ad operazioni su titoli, quali le ristrutturazioni di debiti.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Gestore mira alla valorizzazione a medio termine investendo principalmente in obbligazioni non governative di buona qualità (“investment grade”) emesse sui

	mercati della zona euro o da emittenti della zona euro. Il grado d’esposizione del portafoglio è determinato in funzione delle prospettive di evoluzione dei tassi d’interesse e dei tassi di cambio e la selezione dei titoli avviene tenendo conto dell’esposizione desiderata. Duration modificata compresa tra 0,5 e 8.
Benchmark	Barclays Euro-Aggregate Corporates Barclays Euro-Aggregate Corporates rappresenta l’andamento dei tassi fissi di investimenti finanziari denominati in euro. L’inclusione nell’indice è data dalla Valuta di denominazione del titolo e non dal domicilio dell’emittente. I principali settori che compongono l’indice sono titoli corporate.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Allo scopo di ottimizzare il rendimento del suo portafoglio e/o di accrescere la sua diversificazione, il Comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti derivati (in particolare i warrant su valori mobiliari, i contratti di swap di valori mobiliari, di tassi, di valute, di inflazione, di Volatilità e altri strumenti finanziari derivati, i contracts for difference (CFD), i credit default Swaps (CDS), i contratti a termine, le opzioni su valori mobiliari, su tassi o su contratti a termine, ecc.). Il Comparto sopporta rischi e costi legati a questi investimenti. Il ricorso da parte del Comparto a tecniche e strumenti a fini diversi da quello di copertura accresce il rischio di Volatilità e può produrre un rischio di controparte. Peraltro, il Comparto può effettuare operazioni OTC (over the counter) su contratti a termine e in contanti su indici o altri strumenti finanziari oltre che su swap su indici o altri strumenti finanziari avendo come controparti banche o società di borsa di prim’ordine specializzate in questo tipo di operazioni. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Espace Ariane 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	PARVEST Bond Euro Government
ISIN	LU0111548326
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	22 settembre 2000
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Accrescere il valore dei suoi attivi nel medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	3 anni
Profilo di rischio	Medio Basso
Composizione	Il Comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni e titoli assimilabili alle obbligazioni espressi in Euro ed emessi o garantiti da uno Stato membro dell’Unione Europea, nonché in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi. La parte restante, pari al massimo a 1/3 dei suoi attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, in strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati o in liquidità, e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in OICR e fino al 15% degli attivi può essere inoltre investito in Titoli di debito di qualsivoglia natura..
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.

Stile gestionale	Per raggiungere la performance, il portafoglio è gestito a due livelli: il grado d’esposizione del portafoglio è determinato in funzione delle prospettive di evoluzione dei tassi d’interesse; la selezione dei titoli avviene tenendo conto dell’esposizione desiderata. Duration modificata compresa tra 0,5 e 8. Nei due mesi precedenti la liquidazione o la fusione del Comparto, sarà possibile derogare alle disposizioni d’investimento descritte in precedenza.
Benchmark	BARCLAYS EURO AGGREGATE TREASURY 500MM>14/03/11 (v) BARCLAYS EURO AGGREGATE TREASURY 500MM>14/03/11 (v) è un indice che porta un’esposizione verso un paniere di obbligazioni (500) investment grade denominati in euro, incluso treasury bonds, securitised bonds e corporate bonds.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Allo scopo di ottimizzare il rendimento del suo portafoglio e/o di accrescere la sua diversificazione, il Comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti derivati (in particolare i warrant su valori mobiliari, i contratti di swap di valori mobiliari, di tassi, di valute, di inflazione, di Volatilità e altri strumenti finanziari derivati, i contracts for difference (CFD), i credit default Swaps (CDS), i contratti a termine, le opzioni su valori mobiliari, su tassi o su contratti a termine, ecc.). Il Comparto sopporta rischi e costi legati a questi investimenti. Il ricorso da parte del Comparto a tecniche e strumenti a fini diversi da quello di copertura accresce il rischio di Volatilità e può produrre un rischio di controparte. Peraltro, il Comparto può effettuare operazioni OTC (over the counter) su contratti a termine e in contanti su indici o altri strumenti finanziari oltre che su swap su indici o altri strumenti finanziari avendo come controparti banche o società di borsa di prim’ordine specializzate in questo tipo di operazioni. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Espace Ariane 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	PARVEST Bond Euro High Yield
ISIN	LU0823380802
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	21 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Bond Euro High Yield istituito il 17 novembre 2003)
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Accrescere il Valore del patrimonio a medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	8 anni
Profilo di rischio	Medio basso
Composizione	Il Comparto investe almeno 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni o titoli assimilati con Rating inferiore a Baa3 (secondo Moody’s) o BBB- (secondo S&P), espressi in Euro ed emessi da società, nonché in strumenti finanziari derivanti su tale tipologia di attivi. La parte residua, ossia non oltre 1/3 dei suoi attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, strumento del mercato monetario, strumento finanziario derivato o liquidità e, nel limite del 5% dei suoi attivi, in altri OICR. Effettuata la copertura, l’esposizione massima del Comparto alle valute diverse

	dall’EUR non potrà superare il 5%. Qualora tali criteri di Rating non fossero rispettati, il Gestore regolarizzerà la composizione del portafoglio nell’interesse degli investitori e con la massima tempestività. Dopo la copertura, l’esposizione del Comparto alle valute diverse dall’euro sarà nulla. Investendo una parte considerevole dei suoi attivi in obbligazioni "High Yield" (Rating inferiore a Baa3 (secondo Moody’s) o BBB- (secondo S&P)), questo Comparto presenta un rischio superiore alla media, a causa della debole qualità degli emittenti di tali obbligazioni.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Non è prevista alcuna garanzia per quanto concerne il conseguimento degli obiettivi di investimento. Gli investimenti possono essere altresì influenzati da eventuali modifiche a livello normativo in materia di controllo dei tassi di cambio, fiscalità o ritenuta alla fonte o ancora in termini di politica economica e monetaria.
Benchmark	Barclays Euro High Yield ex Financials 3% Issuer Constraint Gross Return Index
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire in strumenti derivati sui tipi di attivi descritti sopra e non oltre 1/3 dei suoi attivi. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Xxxx, X.X. 0000, X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato del Lussemburgo

Denominazione	PARVEST Bond Euro Inflation-Linked
ISIN	LU0190304583
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	20 aprile 2004
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Accrescere il valore dei suoi attivi nel medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	3 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni o titoli assimilabili alle obbligazioni espressi in Euro, indicizzato sul livello dell’inflazione della Zona Euro, nonché in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi. La parte restante, pari al massimo a 1/3 dei suoi attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, in strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati, o in liquidità e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Per raggiungere la performance, il portafoglio è gestito secondo un’allocazione strategica degli attivi indicizzati all’inflazione, un’allocazione tattica fra i diversi strumenti dell’universo d’investimento e il controllo del rischio. Duration modificata compresa tra 0,5 e 8. Nei due mesi precedenti la liquidazione o la fusione del Comparto, sarà possibile derogare alle disposizioni d’investimento descritte in precedenza.

Benchmark	ML EMU Direct Government Inflation Linked ML EMU Direct Government Inflation Linked rappresenta l’andamento dei titoli obbligazionari governativi inflation linked dell’area euro.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Allo scopo di ottimizzare il rendimento del suo portafoglio e/o di accrescere la sua diversificazione, il Comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti derivati (in particolare i warrant su valori mobiliari, i contratti di swap di valori mobiliari, di tassi, di valute, di inflazione, di Volatilità e altri strumenti finanziari derivati, i contracts for difference (CFD), i credit default Swaps (CDS), i contratti a termine, le opzioni su valori mobiliari, su tassi o su contratti a termine, ecc.). Il Comparto sopporta rischi e costi legati a questi investimenti. Il ricorso da parte del Comparto a tecniche e strumenti a fini diversi da quello di copertura accresce il rischio di Volatilità e può produrre un rischio di controparte. Peraltro, il Comparto può effettuare operazioni OTC (over the counter) su contratti a termine e in contanti su indici o altri strumenti finanziari oltre che su swap su indici o altri strumenti finanziari avendo come controparti banche o società di borsa di prim’ordine specializzate in questo tipo di operazioni. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Espace Ariane 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	PARVEST Bond Euro Medium Term
ISIN	LU0086914362
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	6 maggio 1998
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Accrescere il valore dei suoi attivi nel medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	2 anni
Profilo di rischio	Medio Basso
Composizione	Il Comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni e titoli assimilabili alle obbligazioni, espressi in Euro, con una scadenza media non superiore a 6 anni (la durata residua di ogni investimento non supera i 10 anni), nonché in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi. Per le obbligazioni a tasso variabile, il prossimo adattamento del tasso ha funzione di scadenza. La parte restante, pari al massimo a 1/3 dei suoi attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, in strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati, o in liquidità e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Comparto mira a fornire un rendimento superiore ai depositi obbligazionari a breve termine per un livello di rischio inferiore a quello dei fondi obbligazionari classici, investendo principalmente in obbligazioni a breve o medio termine o strumenti del mercato monetario espressi in Euro. Il grado d’esposizione del portafoglio è determinato in funzione delle prospettive di evoluzione dei tassi d’interesse e la

	selezione dei titoli avviene tenendo conto dell’esposizione desiderata. Duration modificata compresa tra 0,5 e 5. Nei due mesi precedenti la liquidazione o la fusione del Comparto, sarà possibile derogare alle disposizioni d’investimento descritte in precedenza.
Benchmark	Barclays Euro Aggregate 3-5Y Barclays Euro Aggregate 3-5Y rappresenta l’andamento dei tassi fissi di investimenti finanziari denominati in euro della durata 3-5 anni. L’inclusione nell’indice è data dalla Valuta di denominazione del titolo e non dal domicilio dell’emittente. I principali settori che compongono l’indice sono titoli di stato, titoli corporate.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Allo scopo di ottimizzare il rendimento del suo portafoglio e/o di accrescere la sua diversificazione, il Comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti derivati (in particolare i warrant su valori mobiliari, i contratti di swap di valori mobiliari, di tassi, di valute, di inflazione, di Volatilità e altri strumenti finanziari derivati, i contracts for difference (CFD), i credit default Swaps (CDS), i contratti a termine, le opzioni su valori mobiliari, su tassi o su contratti a termine, ecc.). Il Comparto sopporta rischi e costi legati a questi investimenti. Il ricorso da parte del Comparto a tecniche e strumenti a fini diversi da quello di copertura accresce il rischio di Volatilità e può produrre un rischio di controparte. Peraltro, il Comparto può effettuare operazioni OTC (over-the-counter) su contratti a termine e in contanti su indici o altri strumenti finanziari oltre che su swap su indici o altri strumenti finanziari avendo come controparti banche o società di borsa di prim’ordine specializzate in questo tipo di operazioni. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Espace Ariane 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	PARVEST Bond Euro Short Term
ISIN	LU0212175227
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	24 marzo 2005
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Accrescere il valore dei suoi attivi nel medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	1 anno
Profilo di rischio	Medio Basso
Composizione	Il Comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni o titoli assimilabili alle obbligazioni espressi in Euro o in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi. La durata residua media del portafoglio non supera i tre anni e la durata residua di ogni investimento non supera i cinque anni. La parte restante, pari al massimo a 1/3 dei suoi attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, in strumenti finanziari derivati, strumenti del mercato monetario, o in liquidità e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.

Stile gestionale	Il portafoglio è gestito a due livelli: il grado di esposizione del portafoglio è determinato in funzione delle prospettive di evoluzione dei tassi di interesse; la selezione titoli avviene secondo l’esposizione desiderata. La duration modificata è compresa tra 0,5 e 3. Nei due mesi precedenti la liquidazione o la fusione del Comparto, sarà possibile derogare alle disposizioni d’investimento descritte in precedenza.
Benchmark	Barclays Euro Aggregate 1-3 Y Barclays Euro Aggregate 1-3 Y rappresenta l’andamento dei tassi fissi di investimenti finanziari denominati in euro della durata 1-3 anni. L’inclusione nell’indice è data dalla Valuta di denominazione del titolo e non dal domicilio dell’emittente. I principali settori che compongono l’indice sono titoli di stato, titoli corporate.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Allo scopo di ottimizzare il rendimento del suo portafoglio e/o di accrescere la sua diversificazione, il Comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti derivati (in particolare i warrant su valori mobiliari, i contratti di swap di valori mobiliari, di tassi, di valute, di inflazione, di Volatilità e altri strumenti finanziari derivati, i contracts for difference (CFD), i credit default Swaps (CDS), i contratti a termine, le opzioni su valori mobiliari, su tassi o su contratti a termine, ecc.). Il Comparto sopporta rischi e costi legati a questi investimenti. Il ricorso da parte del Comparto a tecniche e strumenti a fini diversi da quello di copertura accresce il rischio di Volatilità e può produrre un rischio di controparte. Peraltro, il Comparto può effettuare operazioni OTC (over the counter) su contratti a termine e in contanti su indici o altri strumenti finanziari oltre che su swap su indici o altri strumenti finanziari avendo come controparti banche o società di borsa di prim’ordine specializzate in questo tipo di operazioni. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Espace Ariane 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	PARVEST Bond World Emerging Corporate
ISIN	LU0823384382
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	27 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Bond World Emerging Corporate istituito il 1 settembre 2010)
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	L’obiettivo del Comparto è di perseguire la crescita del capitale in un'ottica di medio termine.
Orizzonte temporale minimo consigliato	8 anni
Profilo di rischio	Medio alto
Composizione	Il Comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni, obbligazioni convertibili e titoli di debito o altri titoli assimilabili emessi da società che hanno sede legale o che svolgono una parte prevalente della loro attività in paesi emergenti, nonché in strumenti finanziari derivati su questo tipo di titoli. La parte restante, pari

	al massimo ad 1/3 dei suoi attivi, può essere investita in altri valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati o liquidità, e fino al 10% dei suoi attivi può essere investito in altri OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Al fine di ridurre il rischio, la Società e il Gestore adotteranno una strategia di diversificazione per questo Comparto: in termini geografici, gli investimenti in ciascun paese non potranno superare il 25% del valore patrimoniale netto del Comparto, con un massimo del 100% investito in titoli espressi in valute forti, del 70% in titoli espressi in valute locali, del 30% in titoli di Stato, del 10% in notes e warrant su titoli di debito. Al fine di ridurre il rischio di tasso d’interesse, il Comparto potrà vendere future sulle obbligazioni dei mercati sviluppati e in particolare sulle obbligazioni del Tesoro americano, in particolare a copertura delle obbligazioni di paesi emergenti, espresse in USD e a tasso fisso.
Benchmark	JPM CEMBI Broad Diversified (USD) RI.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire fino ad un massimo di un terzo del suo patrimonio in titoli derivati. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers s.à r.l. 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx. Granducato del Lussemburgo.

Denominazione	PARVEST Bond World High Yield
ISIN	LU0823388615
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Parvest di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	21 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Bond World High Yield istituito il 31 gennaio 2001)
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Assicurare agli investitori una valorizzazione quanto più elevata possibile dei capitali investiti, facendoli beneficiare di un’ampia ripartizione dei rischi.
Orizzonte temporale minimo consigliato	8 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Questo Comparto investe almeno 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni o titoli assimilati , caratterizzati da un Rating inferiore a “Baa3” (secondo Moody’s) o “BBB-” (secondo S&P) e denominate in diverse valute del mondo, così come in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi. La parte restante, o 1/3 dei suoi attivi al massimo, può essere investita in ogni altro valore mobiliare, in strumenti del mercato monetario, in strumenti finanziari derivati o liquidità e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in altri OPCVM od OPC. Se si verificherà che questi criteri di ripartizione non verranno rispettati, il Gestore regolarizzerà la composizione del portafoglio nell’interesse degli investitori ed il più presto possibile. Successivamente alla coperta, l’esposizione del Comparto a valute diverse dall’euro non potrà superare il 5%.

Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Comparto viene gestito in base ad un processo di investimento bottom-up, mirato ad ottenere profitti rilevanti dalla crescita dei rendimenti nei vari cicli dei mercati del credito. Le capacità di ricerca nel settore del credito sono essenziali per il processo di investimento: il Gestore Valuta la capacità delle imprese di servire il proprio debito obbligazionario e punta ad evitare i titoli più volatili, simili alle azioni, i cui rendimenti sono determinati piuttosto dalle oscillazioni del prezzo che dalla maturazione delle cedole. La diversificazione è essenziale: il patrimonio del Comparto è investito solitamente in circa 100 emittenti. Il settore economico, il Rating e la duration (media ponderata delle scadenze) vengono considerati secondari ai fini della selezione dell’emittente; inoltre il Gestore effettua un costante controllo del rischio al fine di proteggere il valore del portafoglio.
Benchmark	Xxxxxx Xxxxx Global High Yield Constrained Gross Return Xxxxxxx Xxxxx Global High Yield Constrained Gross Return cerca di replicare la performance delle obbligazioni con Rating inferiore a investment grade emesse da soggetti domiciliati in paesi il cui debito a lungo termine in Valuta straniera è classificato come investment grade (sulla base di un indice composito costituito da Moody’s, S&P e Fitch). Le obbligazioni sono ponderate per capitalizzazione a condizione che l’allocazione totale a un singolo emittente non superi il 2%.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire in strumenti derivati sui tipi di attivi descritti nella politica d’investimento del Fondo. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Xxxx, X.X. 0000, X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato del Lussemburgo

Denominazione	PARVEST Bond World Inflation Linked
ISIN	LU0249332619
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	26 luglio 2006
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Accrescere il valore dei suoi attivi nel medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	3 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni indicizzate all’inflazione e/o titoli assimilabili emessi o garantiti da uno Stato membro dell’OCSE, espressi in qualsiasi Valuta, oltre che in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi. La parte restante, pari al massimo a 1/3 dei suoi attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, in strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati o in liquidità e nel limite del 10% dei suoi attivi, in OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.

Stile gestionale	Il processo d’investimento coniuga una selezione attiva di titoli ad un’allocazione geografica dinamica, nell’ambito di un rigoroso controllo del rischio di sensibilità e di curva dei tassi. Il Comparto è interamente coperto contro il rischio di cambio. Nei due mesi precedenti la liquidazione o la fusione del Comparto, sarà possibile derogare alle disposizioni d’investimento descritte in precedenza.
Benchmark	Barclays World Government Inflation-Linked All Maturities Barclays World Government Inflation-Linked All Maturities rappresenta l’andamento dei titoli governativi Inflation Linked. I mercati inclusi sono Regno Unito, Australia, Canada, Svezia, Stati Uniti, Francia, Italia, Giappone, Germania e Grecia.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Allo scopo di ottimizzare il rendimento del suo portafoglio e/o di accrescere la sua diversificazione, il Comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti derivati (in particolare i warrant su valori mobiliari, i contratti di swap di valori mobiliari, di tassi, di valute, di inflazione, di Volatilità e altri strumenti finanziari derivati, i contracts for difference (CFD), i credit default Swaps (CDS), i contratti a termine, le opzioni su valori mobiliari, su tassi o su contratti a termine, ecc.). Il Comparto sopporta rischi e costi legati a questi investimenti. Il ricorso da parte del Comparto a tecniche e strumenti a fini diversi da quello di copertura accresce il rischio di Volatilità e può produrre un rischio di controparte. Peraltro, il Comparto può effettuare operazioni OTC (over the counter) su contratti a termine e in contanti su indici o altri strumenti finanziari oltre che su swap su indici o altri strumenti finanziari avendo come controparti banche o società di borsa di prim’ordine specializzate in questo tipo di operazioni. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Espace Ariane 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	PARVEST Convertible Bond Europe
ISIN	LU0086913125
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	4 gennaio 1999
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	L’obiettivo del Comparto è incrementare il valore delle proprie attività in un ottica di medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	3 anni
Profilo di rischio	Medio alto
Composizione	Il Comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni convertibili e titoli considerati equivalenti, denominati in EUR e/o il cui sottostante è emesso da società che hanno sede legale o che svolgono una parte significativa delle proprie attività in Europa e/o in strumenti derivati su tale tipologia di attivi. Il saldo residuo, ossia massimo un terzo del suo patrimonio, potrà essere investito in altri valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, derivati o liquidità e, inoltre, entro un limite del 10% del patrimonio, in OICR.
Percentuale di investimenti	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo

infragruppo	BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Si tratta di un comparto a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell’indice, l’UBS Convertible Europe (EUR) RI.
Benchmark	UBS Convertible Europe (EUR) RI UBS Convertible Europe (EUR) RI: Indice finanziario che rappresenta l’andamento delle obbligazioni convertibili del mercato europeo al lordo delle spese
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire fino ad un massimo di un terzo del suo patrimonio in titoli derivati La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers s.à r.l. 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx. Granducato del Lussemburgo

Denominazione	PARVEST Convertible Bond Europe Small Cap
ISIN	LU0265291665
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	12 dicembre 2006
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	L’obiettivo del Comparto è incrementare il Valore del patrimonio sul medio periodo
Orizzonte temporale minimo consigliato	3 anni
Profilo di rischio	Medio alto
Composizione	Il Comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni convertibili o titoli considerati equivalenti alle obbligazioni convertibili, emessi nell'ambito di un'emissione iniziale che non supera EUR 300 milioni da parte di società che hanno sede legale o che svolgono una parte significativa delle proprie attività in Europa, e altresì in strumenti derivati su tale tipologia di attivi. Il saldo residuo, ossia massimo un terzo del suo patrimonio, potrà essere investito in altri valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, liquidità e, inoltre, entro un limite del 10% del patrimonio, in OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Comparto tenta di realizzare un incremento assoluto, nel medio periodo, del patrimonio investendo principalmente in obbligazioni convertibili o scambiabili di piccole imprese europee. Il Gestore si avvale dell'esperienza di un analista azionario dedicato all'universo dei sottostanti delle obbligazioni convertibili europee e della strategia d'investimento di BNP Paribas Asset Management. Si tratta di un Comparto a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell'indice di riferimento. I proventi sono sistematicamente reinvestiti. La duration modificata è compresa tra 0 e 5.
Benchmark	UBS Convertible Europe (EUR) RI UBS Convertible Europe (EUR) RI: Indice finanziario che rappresenta l’andamento delle obbligazioni convertibili del mercato europeo al lordo delle spese
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione

Modalità di valorizzazione quote

Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo

Utilizzo di derivati

Il Comparto può investire fino ad un massimo di un terzo del suo patrimonio in titoli derivati

La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.

Società di revisione del Fondo

PricewaterhouseCoopers s.à r.l. 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx. Granducato del Lussemburgo

Denominazione	PARVEST Convertible Bond World
ISIN	LU0823394852
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Parvest di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	21 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Convertible Bond World istituito l’8 settembre 2004)
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	La finalità del Gestore è accrescere il Valore del patrimonio a medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	6 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Comparto investe almeno 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni convertibili o titoli assimilati, le cui azioni sottostanti sono emesse da società ammesse alla quotazione ufficiale di una borsa valori, e in strumenti finanziari derivati su tale tipologia di attivi. La parte residua, ossia non oltre 1/3 dei suoi attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, strumento del mercato monetario, strumento finanziario derivato o liquidità e, nel limite del 5% dei suoi attivi, in altri OICR. L’esposizione complessiva del Comparto (tramite gli investimenti diretti che indiretti) verso i titoli azionari di debito della Cina continentale non supererà il 30% del suo patrimonio. Effettuata la copertura, l’esposizione del Comparto alle valute diverse dall’euro non potrà superare il 25%.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Gestore cercherà di raggiungere un equilibrio fra il carattere obbligatorio dell’obbligazione convertibile e la dipendenza di quest’ultima dall’azione sottostante. In tal modo, il Comparto potrà trarre vantaggio dal rendimento generato dalle obbligazioni e sarà sensibile all’andamento delle azioni sottostanti.
Benchmark	UBS Convertible Global Focus (hedged in EUR) UBS Convertible Global Focus è l’indice finanziario che si occupa di misurare l’andamento delle obbligazioni convertibili del mercato globale.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può fare ricorso a strumenti finanziari derivati a fini di copertura e d’investimento. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.

Società di revisione del Fondo

PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Xxxx, X.X. 0000, X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	PARVEST Diversified Dynamic
ISIN	LU0089291651
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	2 maggio 1997
Categoria	Bilanciati
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Accrescere il valore dei suoi attivi nel medio termine.
Orizzonte temporale minimo consigliato	3 anni
Profilo di rischio	Medio Alto
Composizione	Il Comparto investe i suoi attivi in qualsiasi valore mobiliare e/o in liquidità entro i limiti previsti dalla Legge, nonché in strumenti finanziari derivati. Inoltre, il Comparto si espone, attraverso fondi, compresi i tracker, a un insieme di classi di attivo: - le azioni, di qualsiasi stile, di qualsiasi settore e di qualsiasi area geografica, - i titoli di Stato, compreso il debito emergente, - le obbligazioni di emittenti privati, - le materie prime, - il mercato immobiliare quotato, - il mercato monetario Il Comparto non detiene direttamente materie prime né beni immobili.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Comparto sarà esposto in modo indiretto alla Volatilità dei mercati. Per raggiungere il proprio obiettivo di performance, il Comparto realizza un’allocazione estremamente flessibile, diversificata su queste classi di attivo. Questa allocazione è gestita in modo sistematico, con un obiettivo costante di Volatilità annuale ex-ante, attorno al 7,5%. In via complementare, il Comparto si espone a posizioni di allocazione tattica, per accrescere la performance totale. Gli investimenti del Comparto sono effettuati attraverso fondi o in linee dirette. Nei due mesi precedenti la liquidazione o la fusione del Comparto, sarà possibile derogare alle disposizioni d’investimento descritte in precedenza.
Benchmark	Non previsto. La Volatilità dichiarata dal Gestore è pari al 1,78%.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Allo scopo di ottimizzare il rendimento del suo portafoglio e/o di accrescere la sua diversificazione, il Comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti derivati (in particolare i warrant su valori mobiliari, i contratti di swap di valori mobiliari, di tassi, di valute, di inflazione, di Volatilità e altri strumenti finanziari derivati, i contracts for difference (CFD), i credit default Swaps (CDS), i contratti a termine, le opzioni su valori mobiliari, su tassi o su contratti a termine, ecc.).

Il Comparto sopporta rischi e costi legati a questi investimenti. Il ricorso da parte del Comparto a tecniche e strumenti a fini diversi da quello di copertura accresce il rischio di Volatilità e può produrre un rischio di controparte. Peraltro, il Comparto può effettuare operazioni OTC (over the counter) su contratti a termine e in contanti su indici o altri strumenti finanziari oltre che su swap su indici o altri strumenti finanziari avendo come controparti banche o società di borsa di prim’ordine specializzate in questo tipo di operazioni.

La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.

Società di revisione del Fondo

PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Espace Ariane 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	PARVEST Enhanced Cash 6 Months
ISIN	LU0325598166
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	30 ottobre 2007
Categoria	Monetario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Realizzare, su un orizzonte di detenzione di sei mesi, una performance superiore a quella del tasso di rendimento del mercato monetario dell’Euro.
Orizzonte temporale minimo consigliato	1 anno
Profilo di rischio	Medio Basso
Composizione	Il Comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni e/o titoli assimilabili alle obbligazioni e/o strumenti del mercato monetario espressi in Euro e strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi. La parte restante, pari al massimo a 1/3 dei suoi attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, in strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati, o in liquidità, a condizione che gli investimenti in OICR non superino il 10% degli attivi. L’esposizione alle valute diverse dall’Euro è inferiore al 15%.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Per raggiungere il suo obiettivo di performance, il Comparto investe principalmente sui mercati obbligazionari e di cambio con un obiettivo di Volatilità limitata. Il Comparto presenta un profilo obbligazionario includente diversi motori di performance: strategie di tasso d’interesse e di cambio (implementate attraverso strumenti derivati), posizionamento sul mercato del credito per l’acquisizione di obbligazioni di buona qualità a breve o medio termine (“investment grade”) e strategie di diversificazione (acquisto di OICR o di prodotti indicizzati, nel limite massimo del 10% degli attivi). Nei due mesi precedenti la liquidazione o la fusione del Comparto, sarà possibile derogare alle disposizioni d’investimento descritte in precedenza.
Benchmark	EONIA capitalizzato EONIA capitalizzato deriva dall’indice EONIA (Euro Overnight Index Average), che rappresenta la media ponderata dei tassi applicati ai contratti overnight. È il tasso per tutta l’area dell’Unione Europea, a cui vengono allineate tutte le operazioni giornaliere delle singole banche, oltre a costituire un riferimento della politica monetaria nell’ambito dei tassi da parte della Banca Centrale Europea. Rappresenta la media dei tassi di finanziamento overnight comunicati alla BCE da un pool di 57

	banche. L’indice è calcolato dalla BCE.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Allo scopo di ottimizzare il rendimento del suo portafoglio e/o di accrescere la sua diversificazione, il Comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti derivati (in particolare i warrant su valori mobiliari, i contratti di swap di valori mobiliari, di tassi, di valute, di inflazione, di Volatilità e altri strumenti finanziari derivati, i contracts for difference (CFD), i credit default Swaps (CDS), i contratti a termine, le opzioni su valori mobiliari, su tassi o su contratti a termine, ecc.). Il Comparto sopporta rischi e costi legati a questi investimenti. Il ricorso da parte del Comparto a tecniche e strumenti a fini diversi da quello di copertura accresce il rischio di Volatilità e può produrre un rischio di controparte. Peraltro, il Comparto può effettuare operazioni OTC (over-the counter) su contratti a termine e in contanti su indici o altri strumenti finanziari oltre che su swap su indici o altri strumenti finanziari avendo come controparti banche o società di borsa di prim’ordine specializzate in questo tipo di operazioni. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Espace Ariane 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	PARVEST Equity Best Selection Euro
ISIN	LU0823401574
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Parvest di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	27 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Equity Best Selection Euro istituito il 21 settembre 1998)
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Assicurare ai suoi investitori una valorizzazione quanto più elevata possibile dei capitali investiti, facendoli beneficiare di un’ampia ripartizione dei rischi.
Orizzonte temporale minimo consigliato	10 anni
Profilo di rischio	Medio Alto
Composizione	Questo Comparto investirà almeno il 75% dei suoi attivi in azioni o titoli assimilati formulate o quotate in euro, di un numero limitato di società che hanno la loro sede sociale in uno dei paesi membri della Comunità europea, e caratterizzate dalla qualità della loro struttura finanziaria e dal loro potenziale di crescita. La parte restante, o il 25% degli attivi al massimo, può essere investita in ogni altro valore mobiliare, in strumenti del mercato monetario, in strumenti finanziari derivati o liquidità, senza che gli investimenti in crediti di ogni natura superino il 15% degli attivi e, nel limite del 5% dei suoi attivi, in altri OPCVM od OPC.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Si tratta di un Comparto high conviction che segue un approccio di selezione dei titoli che privilegia innanzitutto le caratteristiche proprie di ciascun titolo nel quale la società interviene. Il Gestore costruisce un portafoglio diversificato basandosi sulla classificazione di fattori tecnici e fondamentali dei titoli realizzata dagli analisti regionali e seleziona i titoli con maggior potenziale di rialzo. Solo le azioni ritenute

	più affidabili e caratterizzate da un profilo rischio/rendimento vantaggioso sono inserite nel portafoglio.
Benchmark	MSCI EMU (NR) MSCI EMU (NR) è un indice ponderato di capitalizzazione di mercato gestito da Xxxxxx Xxxxxxx Capital International (MSCI)che misura la performance delle azioni in base allo spazio economico europeo e monetaria (UEM). L’indice contiene quasi 300 azioni e rappresenta circa l’85% della capitalizzazione di mercato nei seguenti paesi: Austria, Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Paesi Bassi, Portogallo e Spagna.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati fino al 25% dei suoi attivi. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Xxxx, X.X. 0000, X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato del Lussemburgo

Denominazione	PARVEST Equity Best Selection Europe
ISIN	LU0823399810
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	21 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Equity Best Selection Europe istituito il 14 maggio 2004)
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Accrescere il Valore del patrimonio a medio termine.
Orizzonte temporale minimo consigliato	10 anni
Profilo di rischio	Medio alto
Composizione	Il Comparto investe almeno il 75% dei suoi attivi in azioni o titoli assimilati, di un numero limitato di società che hanno la sede legale in Europa e caratterizzate dalla qualità della loro struttura finanziaria e/o dal potenziale di crescita degli utili. La parte residua, ossia il 25% degli attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, strumento del mercato monetario, strumento finanziario derivato o liquidità, purché gli investimenti in titoli di credito di qualsiasi natura non superino il 15% degli attivi e, nel limite del 5% dei suoi attivi, in altri OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Non è prevista alcuna garanzia per quanto concerne il conseguimento degli obiettivi di investimento. Gli investimenti possono essere altresì influenzati da eventuali modifiche a livello normativo in materia di controllo dei tassi di cambio, fiscalità o ritenuta alla fonte o ancora in termini di politica economica e monetaria.
Benchmark	MSCI Europe Net Return Index MSCI Europe rappresenta le performance dei mercati azionari dei 16 paesi europei sviluppati: Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Gran Bretagna, Irlanda, Italia, Norvegia, Olanda, Portogallo, Spagna, Svezia e Svizzera. È un indice a capitalizzazione (value weighted) basato solo sui prezzi delle azioni (price index). L’indice viene ribilanciato semestralmente. È un indice total return, che

	ipotizza il reinvestimento dei dividendi al netto della tassazione non recuperabile (c.d. with net dividends).
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati fino al 25% dei suoi attivi. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Xxxx, X.X. 0000, X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato del Lussemburgo

Denominazione	PARVEST Equity High Dividend Europe
ISIN	LU0111491469
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	16 ottobre 2000
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Accrescere il valore dei suoi attivi nel medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	4 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Il Comparto investe sempre almeno il 75% degli attivi in azioni di società che il team di gestione ritiene possano realizzare un rendimento del dividendo superiore alla media dei mercati europei, e che abbiano la sede legale in un paese membro dello Spazio Economico Europeo, con l’esclusione dei paesi non collaborativi in termini di lotta contro la frode e l’evasione fiscale. La parte restante, pari al massimo a 25% dei suoi attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, in strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati, e/o in liquidità e, nel limite del 15% dei suoi attivi, in crediti di qualsivoglia natura, e nel limite del 10% dei suoi attivi, in OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Comparto valorizza i suoi attivi investendo in azioni e titoli assimilabili di società dei paesi membri dell’Unione Europea, selezionate in funzione delle prospettive del loro livello di dividendo. Studi periodici delle aziende ed un attento esame dei fondamentali permettono di selezionare, tra le società europee, i titoli suscettibili di generare un rendimento superiore alla media del mercato. Nei due mesi precedenti la liquidazione o la fusione del Comparto, sarà possibile derogare alle disposizioni d’investimento descritte in precedenza.
Benchmark	MSCI Europe (NR) MSCI Europe (NR) rappresenta le performance dei mercati azionari dei 16 paesi europei sviluppati: Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Gran Bretagna, Irlanda, Italia, Norvegia, Olanda, Portogallo, Spagna, Svezia e Svizzera. È un indice a capitalizzazione (value weighted) basato solo sui prezzi delle azioni (price index). L’indice viene ribilanciato semestralmente. È un indice total return, che ipotizza il reinvestimento dei dividendi al netto della tassazione non recuperabile (c.d. with net dividends).
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione

Modalità di valorizzazione quote

Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.

Utilizzo di derivati

Allo scopo di ottimizzare il rendimento del suo portafoglio e/o di accrescere la sua diversificazione, il Comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti derivati (in particolare i warrant su valori mobiliari, i contratti di swap di valori mobiliari, di tassi, di valute, di inflazione, di Volatilità e altri strumenti finanziari derivati, i contracts for difference (CFD), i credit default Swaps (CDS), i contratti a termine, le opzioni su valori mobiliari, su tassi o su contratti a termine, ecc.).

La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.

Società di revisione del Fondo

PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Espace Ariane 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	PARVEST Equity High Dividend Pacific
ISIN	LU0823406961
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	21 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Equity High Dividend Pacific istituito il 24 novembre 2008)
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Accrescere il Valore del patrimonio a medio termine.
Orizzonte temporale minimo consigliato	9 anni
Profilo di rischio	Medio Alto
Composizione	Il Comparto investe almeno 2/3 dei suoi attivi in azioni o titoli assimilati di emittenti che il Gestore ritiene essere caratterizzate da un rendimento dei dividendi superiori alla media dei mercati della regione del Pacifico, che hanno sede legale o che realizzano una parte significativa della loro attività economica nella regione del Pacifico, nonché in strumenti finanziari derivati su tale tipo di attivi. La parte residua, ovvero al massimo 1/3 degli attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, strumento del mercato monetario, strumento finanziario derivato o liquidità, purché gli investimenti in titoli di credito di qualsiasi natura non superino il 15% degli attivi, e, nel limite del 10% dei propri attivi, in altri OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Comparto investe su mercati emergenti. Può pertanto registrare una Volatilità superiore alla media a causa di un alto livello di concentrazione, incertezze maggiori risultanti dalla minore quantità di informazioni disponibili, dalla minore liquidità o da una maggiore sensibilità alle modifiche delle condizioni di mercato (condizioni sociali, politiche ed economiche). Peraltro, alcuni mercati emergenti offrono meno sicurezza rispetto alla maggior parte dei mercati internazionali sviluppati. Per questo motivo, le prestazioni relative alle transazioni nel portafoglio, alla liquidazione e alla

	conservazione effettuate per conto dei fondi investiti sui mercati emergenti potrebbero essere più rischiose.
Benchmark	S&P/Citigroup High Income Equity Asia Pacific Net Return Index
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati fino al 25% dei suoi attivi. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Xxxx, X.X. 0000, X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato del Lussemburgo

Denominazione	PARVEST Equity High Dividend USA
ISIN	LU0823407779
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	27 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Equity High Dividend USA istituito il 27 settembre 2010)
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	L’obiettivo del Comparto è perseguire la crescita del capitale in un’ottica di medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	10 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Il Comparto investe almeno 2/3 dei suoi attivi in azioni o titoli assimilati di emittenti che il gestore ritiene essere caratterizzate da un rendimento dei dividendi superiori alla media dei mercati degli Stati Uniti d’America, che hanno sede legale o che realizzano una parte significativa della loro attività economica negli USA, nonché in strumenti finanziari derivati su tale tipo di attivi. La parte residua, cioè al massimo 1/3 degli attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, strumento del mercato monetario, strumento finanziario derivato o liquidità, purché gli investimenti in titoli di credito di qualsiasi natura non superino il 15% degli attivi e, nel limite del 10% degli attivi, in OICVM o OIC.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Si tratta di un Fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell’indice di riferimento.
Benchmark	S&P High Income Equity North America (USD) NR
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno di apertura delle banche in Lussemburgo fatto salvo il caso in cui non sia possibile valutare il 50% o più delle attività sottostanti (per cause quali, a solo titolo esemplificativo, chiusura della borsa valori per gli attivi quotati in borsa).
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire fino ad un massimo di un terzo del suo patrimonio in titoli derivati La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Xxxx, X.X. 0000, X-0000 Xxxxxxxxxxx

Granducato del Lussemburgo

Denominazione	PARVEST Equity Japan
ISIN	LU0194438338
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Parvest di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	27 marzo 1990
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Accrescere il Valore del patrimonio a medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Molto Alto
Composizione	Il Comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli azionari e/o titoli considerati equivalenti alle azioni, emessi da società che hanno sede legale o che svolgono una parte significativa delle proprie attività in Giappone e, altresì, in strumenti derivati su tale tipologia di attivi. Il saldo residuo, ossia massimo un terzo del suo patrimonio, potrà essere investito in altri valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, liquidità e, inoltre, entro un limite del 15% del patrimonio, in strumenti di debito di qualsivoglia tipo e, entro un limite del 10% del patrimonio, in OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	ll Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine investendo in azioni emesse da società del Giappone e/o da società operanti in tale paese. Si tratta di un Fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell'indice. I proventi sono sistematicamente reinvestiti. Il processo di investimento associa l'utilizzo di un modello quantitativo sviluppato dal team di gestione alla sicurezza che offrono la presenza locale in Giappone e l'analisi approfondita delle società effettuata da specialisti di mercato di grande esperienza. Il portafoglio concentrato che ne risulta comprende titoli di alta qualità con prospettive di crescita interessanti. La copertura del VPN di questa categoria di azioni è in Euro al fine di controbilanciare le fluttuazioni del tasso di cambio tra la Valuta di riferimento del comparto e l'euro.
Benchmark	Topix JPY RI (fino al 31 dicembre 2012 l’indice di riferimento era il Nikkei 300) Topix JPY RI è un indice di capitalizzazione di tutte le società elencate nella prima Sezione della borsa di Tokio. L'indice è completato dai sottoindici di 33 industrie settoriali. Il calcolo del valore dell’indice esclude eventuali problematiche legate alle azioni principali.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno di apertura delle banche in Lussemburgo a meno che la borsa valori di Tokyo non sia chiusa.
Utilizzo di derivati	Il Fondo può investire fino ad un massimo di un terzo del suo patrimonio in strumenti derivati. Con l'investimento in derivati quotati in borsa o negoziati su un mercato ristretto, il Fondo si prefigge di coprire e/o sottoporre a leva finanziaria il rendimento della propria posizione. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.

Società di revisione del Fondo

PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Xxxx, X.X. 0000, X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato del Lussemburgo

Denominazione	PARVEST Equity Japan Small Cap
ISIN	LU0069970746
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	30 settembre 1996
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Accrescere il valore dei suoi attivi nel medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Il comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni e/o titoli considerati equivalenti alle azioni emessi da società incluse in indici che fungono da riferimento per il segmento small cap (FTSE Japan Small Cap, MSCI Japan SmallCap, Xxxxxxx/Nomura Japan Small Cap) e/o che hanno una capitalizzazione di mercato inferiore alla capitalizzazione di mercato più elevata di detti indici (valutata all'inizio di ciascun esercizio finanziario) e con sede legale o che svolgono una parte significativa delle proprie attività in Giappone e, altresì, in strumenti derivati su tale tipologia di attivo. Il saldo restante, ossia massimo un terzo del relativo patrimonio, potrà essere investito in altri valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, derivati e/o liquidità e, inoltre, entro un limite del 15% del patrimonio, in strumenti di debito di qualsivoglia tipo e, entro un limite del 10% del patrimonio, in OICVM o OIC.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo potrà investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 10% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il comparto ha per obiettivo una crescita del capitale a medio termine, investendo in azioni e titoli assimilabili di società giapponesi di piccole dimensioni. L'analisi delle società permette di selezionare titoli di qualità che sono sottovalutati rispetto alle prospettive di crescita degli utili.
Benchmark	Xxxxxxx Xxxxxx Small Caps (JPY) RI Il Xxxxxxx/Nomura Japan Small Cap Index è un indice azionario basato sul mercato azionario giapponese delle piccole imprese. L'indice rappresenta circa il 15% degli stock in termini di capitalizzazione del mercato galleggiante. L'indice è calcolato con o senza i dividendi reinvestiti ed è denominato in yen giapponesi o in dollari degli Stati Uniti. L'indice mantiene l'inclusione delle scorte che sono provvisoriamente accantonati a causa di fusioni o trasferimenti di patrimonio netto.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo bancario in Lussemburgo a meno che la Borsa valori di Tokio sia chiusa.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire in varie tipologia di strumenti finanziari derivati sulle tipologie di attivi sottoscrivibili La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Espace Ariane 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	PARVEST Equity USA Growth
ISIN	LU0823434237
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	21 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Equity USA Growth istituito il 27 settembre 2010)
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	L’obiettivo del Comparto è di perseguire la crescita del capitale in un'ottica di medio termine.
Orizzonte temporale minimo consigliato	9 anni
Profilo di rischio	Medio alto
Composizione	Questo Comparto investe almeno 2/3 dei suoi attivi in azioni o titoli assimilati di società che realizzano una parte significativa della propria attività economica in settori che sembrano presentare un potenziale di crescita superiore alla media, una crescita degli utili relativamente stabile e che hanno sede legale o esercitano una parte significativa della loro attività economica negli Stati Uniti, nonché in strumenti finanziari derivati su tale tipo di attivi. La parte residua, ossia 1/3 degli attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, strumento del mercato monetario, strumento finanziario derivato o liquidità, purché gli investimenti in titoli di credito di qualsiasi natura non superino il 15% degli attivi, quelli sui mercati canadesi il 10% degli attivi e, nel limite del 10% degli attivi, in altri OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Quando prende decisioni in merito ad allocazioni e seleziona i titoli, il Gestore cerca di realizzare un’esposizione diversificata in differenti settori ed emittenti con l’obiettivo di ridurre il rischio. Il Comparto si prefigge di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo e, accessoriamente, una redditività corrente investendo soprattutto in azioni ordinarie di società in crescita a forte capitalizzazione situate negli USA. Il processo di selezione azionaria è focalizzato sull’individuazione di titoli growth di elevata qualità. La filosofia “growth” del team di gestione pone l’accento sulle tecniche di analisi dei fondamentali concentrandosi in particolare sui redditi futuri delle imprese e sul tasso di crescita dei dividendi. La selezione si basa principalmente su un approccio bottom-up e utilizza un modello di valutazione basato sull’attualizzazione dei flussi stimati degli utili futuri della società adeguati al rischio. Il Gestore punta ad acquistare azioni growth quotate a un livello inferiore al valore equo di mercato, nel momento in cui è possibile prevedere una maggiore crescita degli utili per azione nel medio periodo.
Benchmark	Xxxxxxx 1000 Growth (USD) RI Xxxxxxx 1000 Growth misura la performance del segmento a maggiore capitalizzazione del mondo azionario statunitense. Esso comprende le società dell'indice Xxxxxxx 1000 a più elevato price to book ratio e parametri di crescita prevista superiori. Il Xxxxxxx 1000 Growth è costruito per fornire un indicatore completo ed imparziale per quanto attiene il segmento a maggiore capitalizzazione. L'Indice è completamente rivisto annualmente al fine di garantire che vi siano incluse azioni sempre nuove ed in crescita e che le società rappresentate continuino a riflettere le caratteristiche richieste.

Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire fino ad un massimo di un terzo del suo patrimonio in titoli derivati. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers s.à r.l. 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx. Granducato del Lussemburgo.

Denominazione	PARVEST Equity USA Mid Cap
ISIN	LU0212196652
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	30 gennaio 2006
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	L’obiettivo del Comparto è incrementare il Valore del patrimonio sul medio periodo
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Molto alto
Composizione	Il comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli azionari e/o titoli considerati equivalenti alle azioni, emessi da società incluse negli indici che fungono da riferimento per le società a media capitalizzazione (Xxxxxxx XxxXxx, S&P Mid- Cap 400, Dow Xxxxx U.S. Mid-Cap Growth IndexSM) e/o che hanno una capitalizzazione di mercato inferiore alla capitalizza-zione di mercato più elevata e/o al di sopra della capitalizzazione di mercato più bassa di tali indici (valutata all’inizio di ciascun esercizio finanziario) e che hanno sede legale o svolgono una parte significativa delle proprie attività negli Stati Uniti d’America e, altresì, in strumenti derivati su tale tipologia di attivi. Il saldo residuo, ossia massimo un terzo del suo patrimonio, potrà essere investito in altri valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, derivati e/o liquidità e, inoltre, entro un limite del 15% del patrimonio, in strumenti di debito di qualsivoglia tipo e, entro un limite del 10% del patrimonio, in OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell’indice, il 100% Xxxxxxx XxxXxx (RI) - 100% Cash Index USD Interbank Rate 1 Month (RI) + 100% Cash Index EUR Interbank Rate 1 Month (RI).
Benchmark	Russel Mid Cap Index (FRC) (RI) L’indice Xxxxxxx Mid cap Index misura la performance delle società a media capitalizzazione dell'universo azionario degli Stati Uniti. L’indice è un sottoinsieme del Xxxxxxx 1000 Index, comprende circa 800 dei titoli più piccoli sulla base di una combinazione della loro capitalizzazione di mercato e l'appartenenza all’Indice corrente. L’Indice rappresenta circa il 31% della capitalizzazione totale di mercato delle Xxxxxxx 1000 aziende.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote		Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno di apertura delle banche in Lussemburgo tranne il caso in cui una quota pari o superiore al 50% del patrimonio del comparto sia quotata sulla Borsa di New York e tale borsa valori sia

chiusa

Utilizzo di derivati

Il Comparto può investire fino ad un massimo di un terzo del suo patrimonio in titoli derivati

La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.

Società di revisione del Fondo

PricewaterhouseCoopers s.à r.l. 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx. Granducato del Lussemburgo

Denominazione	PARVEST Equity World Finance
ISIN	LU0823415871
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Parvest di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	21 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Equity World Finance istituito il 3 giugno 1997)
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Assicurare ai suoi investitori una valorizzazione quanto più elevata possibile dei capitali investiti, facendoli beneficiare di un’ampia ripartizione dei rischi.
Orizzonte temporale minimo consigliato	9 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Questo Comparto investirà almeno 2/3 dei suoi attivi in azioni o titoli assimilati di società che realizzano una parte significativa della loro attività economica nel settore finanziario ed in settori legati o connessi, così come in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi. La parte restante, o 1/3 degli attivi al massimo, può essere investita in ogni altro valore mobiliare, in strumenti del mercato monetario, in strumenti finanziari derivati o liquidità, senza che gli investimenti in crediti di ogni natura superino il 15% degli attivi e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in altri OPCVM od OPC.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	La gestione di questo Comparto segue un approccio di tipo bottom-up (selezione dei titoli sulla base delle caratteristiche proprie di ciascun titolo). I titoli vengono selezionati in base alla loro classificazione all’interno del settore finanziario internazionale. Il ruolo del Gestore è quello di costruire un portafoglio diversificato in base alle azioni che presentano il miglior profilo rischio/rendimento.
Benchmark	MSCI World Financials MSCI World Financials prende in considerazione un campione rappresentativo di aziende che operano del settore “finanziario” dei principali paesi sviluppati ed è composto da titoli azionari selezionati in base al flottante presente sul mercato e alla liquidità. La composizione dell’indice viene periodicamente rivista allo scopo di mantenere nel tempo le caratteristiche di rappresentatività.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire in strumenti derivati sui tipi di attivi descritti nella politica d’investimento del Fondo. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a

	fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Xxxx, X.X. 0000, X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato del Lussemburgo

Denominazione	PARVEST Equity World Health Care
ISIN	LU0823417067
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Parvest di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	21 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Equity World Health Care istituito il 16 agosto 2002)
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	L’obiettivo del Comparto è di perseguire la crescita del capitale in un'ottica di medio termine.
Orizzonte temporale minimo consigliato	10 anni
Profilo di rischio	Medio alto
Composizione	Questo Comparto investe almeno 2/3 dei suoi attivi in azioni o titoli assimilati di società che esercitano un'attività significativa nel settore sanitario e in settori collegati o connessi e in strumenti finanziari derivati su tale tipologia di attivi. La parte residua, ovvero al massimo 1/3 degli attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, strumento del mercato monetario, strumento finanziario derivato o liquidità, purché gli investimenti in titoli di credito di qualsiasi natura non superino il 15% degli attivi e, nel limite del 10% degli attivi, in altri OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Questo Comparto investe principalmente in azioni internazionali di società operanti nei settori farmaceutici e sanitari. Può trattarsi di laboratori farmaceutici, distributori di prodotti per la salute e servizi medicali, società biotecnologiche, fabbricanti di materiali e attrezzature medicali o società di informatica medicale. Ove opportuno, il Comparto può investire, in via accessoria, in altri strumenti finanziari. La gestione di questo Comparto segue un approccio di tipo bottom-up (selezione dei titoli in base alle caratteristiche proprie di ciascun titolo). I titoli sono selezionati in base alla loro classificazione all'interno del settore internazionale farmaceutico e sanitario. Il ruolo del Gestore è quello di costruire un portafoglio diversificato in base alle azioni che presentano il miglior profilo rischio/rendimento.
Benchmark	MSCI World [S] Health Care 10/40 (USD) NR MSCI World [S] Health Care 10/40 (USD) NR è un indice di borsa di 1500 azioni del mondo. È mantenuto da MSCI Inc. ed è comunemente usato come indice di riferimento per i Fondi di azioni del Mondo del settore Health Care. MSCI World include titoli di 23 paesi ma esclude le azioni dalle economie emergenti.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire fino ad un massimo di un terzo del suo patrimonio in titoli derivati. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Xxxx, X.X. 0000, X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato del Lussemburgo

Denominazione	PARVEST Equity World Low Volatility
ISIN	LU0823418115
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Parvest di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	21 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Equity World Low Volatility istituito il 16 agosto 2002)
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	L’obiettivo del Comparto è di perseguire la crescita del capitale in un'ottica di medio termine.
Orizzonte temporale minimo consigliato	10 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Questo Comparto investe almeno 2/3 dei suoi attivi in azioni o titoli assimilati di società. La parte residua, ovvero al massimo 1/3 degli attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, strumento del mercato monetario, strumento finanziario derivato o liquidità, purché gli investimenti in titoli di credito di qualsiasi natura non superino il 15% degli attivi e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in altri OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Per raggiungere l’obiettivo di gestione, la strategia del Comparto si concentra sulla riduzione del rischio attraverso la scelta di titoli a bassa Volatilità, selezionando attivi poco volatili e poco correlati con i rispettivi mercati, ma che offrono un potenziale di rialzo. Nella costruzione del portafoglio, il Gestore segue un processo di previsione ed ottimizzazione del rischio. L'esposizione del Comparto alle valute non è coperta.
Benchmark	MSCI World (USD) NR MSCI World è un indice di borsa di 1500 azioni del mondo. È mantenuto da MSCI Inc. ed è comunemente usato come indice di riferimento per i Fondi di azioni del Mondo. L’indice include una raccolta di azioni di tutti i mercati sviluppati nel mondo. MSCI World include titoli di 23 paesi ma esclude le azioni dalle economie emergenti.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Questo Comparto può fare ricorso a strumenti finanziari derivati esclusivamente a scopi di copertura (hedging). La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Xxxx, X.X. 0000, X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato del Lussemburgo

Denominazione	PARVEST Equity World Technology
ISIN	LU0823421689
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Parvest di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	21 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Equity World Technology istituito il 3 giugno 1997)

Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Assicurare ai suoi investitori una valorizzazione quanto più elevata possibile dei capitali investiti, facendoli beneficiare di un’ampia ripartizione dei rischi.
Orizzonte temporale minimo consigliato	10 anni
Profilo di rischio	Medio Alto
Composizione	Questo Comparto investirà almeno 2/3 dei suoi attivi in azioni o titoli assimilati di società che realizzano una parte significativa della loro attività economica nel settore della tecnologia, ed in settori legati o connessi, così come in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi. La parte restante, o 1/3 degli attivi al massimo, può essere investita in ogni altro valore mobiliare, in strumenti del mercato monetario, in strumenti finanziari derivati o liquidità, senza che gli investimenti in crediti di ogni natura superino il 15% degli attivi e, nel limite del 10% degli attivi, in altri OPCVM od OPC.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	La gestione di questo Comparto segue un approccio di tipo bottom-up (selezione dei titoli che privilegia le caratteristiche proprie di ciascun titolo). I titoli vengono selezionati in base alla loro classificazione all’interno del settore internazionale tecnologico. Il ruolo del Gestore è quello di costruire un portafoglio diversificato in base alle azioni che presentano il miglior profilo rischio/rendimento.
Benchmark	MSCI World Information Technology 10/40 Net Return MSCI World Information Technology 10/40 Net Return è elaborato da Xxxxxx Xxxxxxx Capital International Inc. L’indice investe nei Paesi sviluppati internazionali ed è costruito con l’obiettivo di prendere in considerazione un campione di aziende che copra l’80% del valore di mercato del settore dell’alta tecnologia di ogni singolo mercato nazionale presente nell’indice. I dividendi non sono reinvestiti. Il valore di ciascun indice tiene conto delle variazioni delle quotazioni dei singoli titoli in esso ricompresi ponderandoli per i rispettivi flottanti. Il peso dei singoli emittenti non può eccedere il 9% e la somma dei pesi degli emittenti che eccedono il 4,5% non può essere superiore al 30%. L’indice viene calcolato su base giornaliera.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire in strumenti derivati sui tipi di attivi descritti nella politica d’investimento del Fondo. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Xxxx, X.X. 0000, X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato del Lussemburgo

Denominazione	PARVEST Global Environment
ISIN	LU0347711466
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 00, xxx xx Xxxxxxxxx, L – 5826 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	9 aprile 2008
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro

Finalità	Accrescere il valore dei suoi attivi nel medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	4 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Il Comparto investe i 2/3 dei suoi attivi in azioni e/o titoli assimilabili alle azioni di società di qualsiasi paese che realizzino una parte prevalente della loro attività economica nei mercati legati all’ambiente (energie alternative, risparmio energetico, trattamento e adduzione dell’acqua, controllo dell’inquinamento, gestione dei rifiuti, e settori legati o connessi), rispettando nel contempo principi di responsabilità sociale, ambientale e di buona gestione d’impresa, come quelli ripresi nel Patto Globale delle Nazioni Unite, nonché in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi. La parte restante, pari al massimo al 1/3 dei suoi attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, in strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati, e/o in liquidità e, nel limite del 15% dei suoi attivi, in crediti di qualsivoglia natura, e nel limite del 10% dei suoi attivi, in OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Gestore mira a investire in azioni emesse da società di tutti i paesi legati al mercato dell’ambiente o ai settori delle energie alternative, del risparmio dell’energia, del trattamento e depurazione delle acque, del controllo dell’inquinamento, della gestione o riciclaggio dei rifiuti. Nei due mesi precedenti la liquidazione o la fusione del Comparto, sarà possibile derogare alle disposizioni d’investimento descritte in precedenza.
Benchmark	MSCI World MSCI World è un indice di borsa di 1500 azioni del mondo. È mantenuto da MSCI Inc. ed è comunemente usato come indice di riferimento per i Fondi di azioni del Mondo. L’indice include una raccolta di azioni di tutti i mercati sviluppati nel mondo. MSCI World include titoli di 23 paesi ma esclude le azioni dalle economie emergenti.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Allo scopo di ottimizzare il rendimento del suo portafoglio e/o di accrescere la sua diversificazione, il Comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti derivati (in particolare i warrant su valori mobiliari, i contratti di swap di valori mobiliari, di tassi, di valute, di inflazione, di Volatilità e altri strumenti finanziari derivati, i contracts for difference (CFD), i credit default Swaps (CDS), i contratti a termine, le opzioni su valori mobiliari, su tassi o su contratti a termine, ecc.). Il Comparto sopporta rischi e costi legati a questi investimenti. Il ricorso da parte del Comparto a tecniche e strumenti a fini diversi da quello di copertura accresce il rischio di Volatilità e può produrre un rischio di controparte. Peraltro, il Comparto può effettuare operazioni OTC (over the counter) su contratti a termine e in contanti su indici o altri strumenti finanziari oltre che su swap su indici o altri strumenti finanziari avendo come controparti banche o società di borsa di prim’ordine specializzate in questo tipo di operazioni. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers s.à r.l. Espace Ariane 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	PARWORLD Track Japan
ISIN	LU0307720754
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARWORLD di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Lussemburgo con sede in 00, xxx Xxxxxxxxx X-

	0000 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	3 ottobre 2007
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	L'obiettivo del comparto "PARWORLD Track Japan" (denominato in EUR) è quello di replicare la performance dell'indice MSCI Japan ex Controversial Weapons (NTR)*, ivi comprese le relative oscillazioni, nonché di mantenere il tracking error tra il valore patrimoniale netto del comparto e quello dell'indice al di sotto dell'1%.
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Con la replicazione puntuale dell’indice, il Comparto otterrà un’esposizione alle azioni giapponesi investendo almeno il 90% dei suoi attivi in: - alcune azioni emesse dalle società incluse nell’indice - titoli assimilabili alle azioni ed i cui i sottostanti sono emessi da società incluse nell’indice La parte restante degli attivi può essere investita in azioni e titoli assimilabili alle azioni, altre che a quelli previsti nella politica principale del Comparto, in strumenti del mercato monetario o in liquidità. Con la replicazione sintetica dell’indice, il Comparto potrà conseguire esposizione ad azioni giapponesi in due modi: - il Comparto investirà almeno il 90% dei propri attivi in titoli di credito a tasso fisso o variabile (obbligazioni o strumenti del mercato monetario), liquidità o depositi a breve termine. L'esposizione all'Indice verrà conseguita investendo in derivati collegati all'Indice quali swap (ad es. index swap), opzioni, future e contratti di cambio a termine correlati al suddetto Indice, su qualsivoglia mercato regolamentare o negoziato al di fuori dei mercati regolamentari. Nello specifico, il Comparto potrà sottoscrivere contratti di index swap, scambiando tassi di interesse variabili contro la performance dell'Indice. In ogni caso, l'uso di derivati non dovrà comportare Effetto leva in quanto l'impegno massimo derivante da tali strumenti e contratti non supererà mai il valore patrimoniale netto del Comparto. - Il Comparto investirà in valori mobiliari correlati al suddetto indice, quali certificati.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Gestore mira a replicare la performance dell’indice di riferimento. Per raggiungere questo scopo, il Gestore del Comparto potrà utilizzare indifferentemente una replicazione puntuale o sintetica dell’Indice, in vista di una gestione ottimale del Comparto stesso. Il Comparto si prefigge di replicare quanto più possibile il rendimento del suo Indice di riferimento. Tuttavia, potrebbe registrare un qualche livello di tracking error a causa dei costi relativi a tale replica. Il tracking error è calcolato come la deviazione standard della differenza tra i rendimenti settimanali del Comparto e del Benchmark in un anno. Nella replica integrale, il tracking error è in prevalenza dovuto ai costi dell'operazione, alle differenze di politica di reinvestimento dei dividendi, al trattamento fiscale e al drenaggio di liquidità (di seguito "cash drag"). Nella replica ottimizzata, il tracking error è in prevalenza dovuto alla differenza di composizione tra il Comparto e l'Indice, ai costi dell'operazione, alle differenze di politica di reinvestimento dei dividendi, al trattamento fiscale e al cash drag. Nella replica sintetica, il tracking error è in prevalenza dovuto al costo dello swap e al cash drag. Sia nella replica integrale che in quella ottimizzata, il Comparto segue la stessa politica di ribilanciamento dell'Indice. Le variazioni dell'Indice vengono apportate nello stesso giorno dell’Indice, per non discostarsi dal rendimento dell'Indice. I costi del ribilanciamento del portafoglio dipenderanno dalla rotazione dell’Indice e dai costi dell’operazione di negoziazione dei titoli sottostanti. I costi di ribilanciamento influiranno negativamente sulla performance del Comparto.

Benchmark	MSCI Japan ex Controversial Weapons (NTR) L'Indice è pubblicato in euro da MSCI Barra e costituito da 319 titoli (al 30/09/2013). La composizione dell'indice viene rivista su base trimestrale, alla fine di febbraio, maggio, agosto e novembre. L'indice viene valutato giornalmente. La maggior parte degli elementi costitutivi del sottostante dell'indice è composta da azioni giapponesi. Si tratta di un indice Net Total Return.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo ad eccezione dei giorni in cui l’indice di riferimento non è pubblicato o nei giorni di borsa non lavorativi, o di chiusura anticipata, su uno dei mercati che forniscono la quotazione delle componenti dell’indice la cui ponderazione rappresenta una quota importante dell’indice (superiore al 10%).
Utilizzo di derivati	Allo scopo di ottimizzare il rendimento del suo portafoglio e/o di accrescere la sua diversificazione, il Comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti derivati (in particolare i warrant su valori mobiliari, i contratti di swap di valori mobiliari, di tassi, di valute, di inflazione, di Volatilità e altri strumenti finanziari derivati, i contracts for difference (CFD), i credit default Swaps (CDS), le Euro Medium Term Notes (EMTN), le equity-linked notes, gli equity-linked certificates, le P-notes, i contratti a termine, le opzioni su valori mobiliari, su tassi o su contratti a termine, ecc.). Il Comparto sopporta rischi e costi legati a questi investimenti. Il ricorso da parte del Comparto a tecniche e strumenti a fini diversi da quello di copertura accresce il rischio di Volatilità e può produrre un rischio di controparte. Peraltro, il Comparto può effettuare operazioni OTC (over the counter) su contratti a termine e in contanti su indici o altri strumenti finanziari oltre che su swap su indici o altri strumenti finanziari avendo come controparti banche o società di borsa di prim’ordine specializzate in questo tipo di operazioni. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Espace Ariane 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	PARWORLD Track North America
ISIN	LU0307722537
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARWORLD di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Parters Lussemburgo con sede in 00, xxx Xxxxxxxxx X- 0000 Xxxxxx-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxx-xx.xx
Data di inizio operatività	3 ottobre 2007
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	L'obiettivo del comparto "PARWORLD Track North America" (denominato in EUR) è quello di replicare la performance dell'indice MSCI North America ex Controversial Weapons (NTR)*, ivi comprese le relative oscillazioni, nonché di mantenere il tracking error tra il valore patrimoniale netto del comparto e quello dell'indice al di sotto dell'1%.
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Con la replicazione puntuale dell’indice, il Comparto otterrà un’esposizione alle azioni nordamericane investendo almeno il 90% dei suoi attivi in: - azioni emesse da società incluse nell’indice

	- titoli assimilabili alle azioni i cui i sottostanti sono emessi da società incluse nell’indice. La parte restante degli attivi può essere investita in azioni e titoli assimilabili alle azioni, oltre che quelli previsti nella politica principale del Comparto, in strumenti del mercato monetario e liquidità. Con la replicazione sintetica dell’indice, il Comparto potrà conseguire esposizione ad azioni nordamericane in due modi: - Il Comparto investirà almeno il 90% dei propri attivi in titoli di credito a tasso fisso o variabile (obbligazioni o strumenti del mercato monetario), liquidità o depositi a breve termine. L'esposizione all'indice verrà conseguita investendo in derivati collegati all'indice quali swap (ad es. index swap), opzioni, future e contratti di cambio a termine correlati al suddetto indice, su qualsivoglia mercato regolamentare o negoziato al di fuori dei mercati regolamentari. Nello specifico, il comparto potrà sottoscrivere contratti di index swap, scambiando tassi di interesse variabili contro la performance dell'indice. In ogni caso, l'uso di derivati non dovrà comportare Effetto leva in quanto l'impegno massimo derivante da tali strumenti e contratti non supererà mai il valore patrimoniale netto del comparto. - Il Comparto investirà in valori mobiliari correlati al suddetto indice, quali certificati.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Gestore mira a replicare la performance dell’indice di riferimento. Per raggiungere questo scopo, il Gestore del Comparto potrà utilizzare indifferentemente una replicazione puntuale o sintetica dell’Indice, in vista di una gestione ottimale del Comparto stesso. Il comparto si prefigge di replicare quanto più possibile il rendimento del suo indice di riferimento. Tuttavia, potrebbe registrare un qualche livello di tracking error a causa dei costi relativi a tale replica. Il tracking error è calcolato come la deviazione standard della differenza tra i rendimenti settimanali del comparto e del benchmark in un anno. Nella replica integrale, il tracking error è in prevalenza dovuto ai costi dell'operazione, alle differenze di politica di reinvestimento dei dividendi, al trattamento fiscale e al drenaggio di liquidità (di seguito "cash drag"). Nella replica ottimizzata, il tracking error è in prevalenza dovuto alla differenza di composizione tra il comparto e l'indice, ai costi dell'operazione, alle differenze di politica di reinvestimento dei dividendi, al trattamento fiscale e al cash drag. Nella replica sintetica, il tracking error è in prevalenza dovuto al costo dello swap e al cash drag. Sia nella replica integrale che in quella ottimizzata, il comparto segue la stessa politica di ribilanciamento dell'indice. Le variazioni dell'Indice vengono apportate nello stesso giorno dell’indice, per non discostarsi dal rendimento dell'indice. I costi del ribilanciamento del portafoglio dipenderanno dalla rotazione dell’indice e dai costi dell’operazione di negoziazione dei titoli sottostanti. I costi di ribilanciamento influiranno negativamente sulla performance del comparto.
Benchmark	MSCI North America ex Controversial Weapons (NTR) Indice pubblicato in euro da MSCI Barra e costituito da 694 titoli (al 30/09/2013). La composizione dell'indice viene rivista su base trimestrale, alla fine di febbraio, maggio, agosto e novembre. L'indice viene valutato giornalmente. La maggior parte degli elementi costitutivi del sottostante dell'indice è composta da azioni nordamericane. Si tratta di un indice Net Total Return.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo ad eccezione dei giorni in cui l’indice di riferimento non è pubblicato o nei giorni di borsa non lavorativi, o di chiusura anticipata, su uno dei mercati che forniscono la quotazione delle componenti dell’indice la cui ponderazione rappresenta una quota importante dell’indice (superiore al 10%)
Utilizzo di derivati	Allo scopo di ottimizzare il rendimento del suo portafoglio e/o di accrescere la sua diversificazione, il Comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti derivati (in particolare i warrant su valori mobiliari, i contratti di swap di valori mobiliari, di tassi, di valute, di inflazione, di Volatilità e altri strumenti finanziari derivati, i

contracts for difference (CFD), i credit default Swaps (CDS), le Euro Medium Term Notes (EMTN), le equity-linked notes, gli equity-linked certificates, le P-notes, i contratti a termine, le opzioni su valori mobiliari, su tassi o su contratti a termine, ecc.).

La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.

Società di revisione del Fondo

PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Espace Ariane 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	PICTET Clean Energy
ISIN	LU0312383663
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Pictet di diritto lussemburghese
Società di gestione	Pictet Funds (Europe) S.A. 00, Xxxxxx X.X. Xxxxxxx, X-0000 Xxxxxxxxxxx
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	14 maggio 2007
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	sfruttare l’andamento dei titoli di società che producono energia pulita e ne incoraggiano il consumo.
Orizzonte temporale minimo consigliato	7 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Il Comparto investirà almeno 2/3 del patrimonio totale in azioni emesse da società che contribuiscono alla riduzione delle emissioni di carbonio (incoraggiando ad esempio la produzione e il consumo di energia pulita). L’universo d’investimento non è limitato ad una precisa zona geografica. Le società target saranno prevalentemente, ma non esclusivamente, attive nei seguenti settori: risorse e infrastrutture più pulite, attrezzature e tecnologie volte a ridurre le emissioni di carbonio, produzione, trasmissione e distribuzione di energia più pulita, trasporti e carburanti più puliti ed efficienza energetica. Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate, obbligazioni convertibili e, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del patrimonio netto in OICR. Gli investimenti in titoli di credito in conformità con la direttiva europea 2003/48/CE non potranno superare il 15%. Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. Il Comparto investirà non oltre il 10% dei suoi attivi in obbligazioni ed altri titoli di credito (comprese obbligazioni convertibili e azioni privilegiate), strumenti del mercato monetario, strumenti derivati e/o prodotti strutturati che hanno come sottostante o che offrono un'esposizione alle obbligazioni o altri titoli di credito e di tasso. Allo stesso modo, gli investimenti in OICR, aventi come obiettivo principale quello di investire negli attivi di cui sopra, rientrano anch'essi nel quadro di detto limite del 10%.
Stile gestionale	Il Comparto investendo in titoli di società che contribuiscono alla transizione globale

	verso un’energia con emissioni ridotte di C02, predilige le società attive nei seguenti settori: risorse e infrastrutture energetiche più pulite, tecnologie e apparecchiature che favoriscono la riduzione delle emissioni di carbonio, produzione, trasporto e distribuzione, efficienza energetica. Consente quindi all’investitore di sfruttare la transizione verso un’energia più pulita, cogliendo al contempo in modo mirato tutte le soluzioni destinate a lottare contro il riscaldamento climatico, la riduzione delle riserve petrolifere e la dipendenza energetica. Il team di gestione, grazie a competenze complementari, sarà in grado di individuare gli investimenti migliori in ogni fase della transizione. Utilizzando un approccio di tipo bottom-up, il team punta a individuare i titoli che offrono una crescita superiore. Il portafoglio è costituito da un’efficace combinazione, in funzione delle condizioni dei mercati, di titoli a forte crescita (tecnologia e apparecchiature, efficienza energetica) e di titoli più orientati al valore (infrastrutture e risorse) di natura più difensiva.
Benchmark	MSCI World MSCI World è un indice di borsa di 1500 azioni del mondo. È mantenuto da MSCI Inc. ed è comunemente usato come indice di riferimento per i Fondi di azioni del Mondo. L’indice include una raccolta di azioni di tutti i mercati sviluppati nel mondo. MSCI World include titoli di 23 paesi ma esclude le azioni dalle economie emergenti.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo e il primo giorno di calendario del mese purché quest’ultimo non sia un sabato o una domenica.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire non oltre il 10% in strumenti derivati. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	Deloitte S.A. 000, Xxx xx Xxxxxxx, X-0000 Xxxxxxxxxxx

Denominazione	PIMCO GIS Diversified Income Hedged
ISIN	IE00B1JC0H05
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PIMCO Funds: Global Investors Series Plc di diritto irlandese
Società di gestione	PIMCO Global Advisors (Ireland) Limited, Xxxxx Xxxxx, Xxxxx Xxxxx Xxxxxx, Xxxxxx 0, Xxxxxxx.
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxx.xxxxx.xxx
Data di inizio operatività	14 febbraio 2007
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Il Fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale.
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Medio basso
Composizione	Il Fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il Fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. I titoli saranno di "categoria investimento" e di "categoria speculativa", in base alla classificazione delle agenzie di valutazione internazionali. I titoli di categoria investimento generano un livello di reddito potenzialmente inferiore a quelli di categoria speculativa e sono considerati meno rischiosi.
Stile gestionale	Il Gestore cercherà di eliminare l'impatto delle variazioni dei tassi di cambio tra USD

	e EUR mediante una copertura (ossia un'operazione valutaria che può proteggere contro tali variazioni) e ciò potrebbe incidere sul valore della categoria di azioni.
Benchmark	Barclays Capital Global Aggregate Credit, BofA Xxxxxxx Xxxxx Global High Yield BB- B Rated Constrained & JPMorgan EMBI Global indices. L’indice Barclays Capital Global Aggregate Index-Credit Hedged USD fornisce una misura generale dei mercati globali dei titoli a reddito fisso investment grade. L’indice non rispecchia alcuna deduzione per commissioni, spese o imposte. BofA Xxxxxxx Xxxxx Global High Yield BB-B Rated Constrained Index segue la performance delle obbligazioni di qualità inferiore a investment grade emesse da soggetti domiciliati in paesi il cui debito a lungo termine, in valuta straniera, ha un rating investment grade (sulla base di un indice composito costituito da Moody’s, S&P e Fitch). L'indice comprende obbligazioni denominate in USD, dollari canadesi, sterline, euro (o divise europee entrate a far parte dell’euro), ma esclude tutte le obbligazioni denominate in più valute. Le obbligazioni devono avere un rating inferiore a investment grade, ma almeno pari a B3 in base a un indice composito costituito da Moody’s, S&P e Fitch. L’indice JPMorgan EMBI Global segue i rendimenti totali di strumenti di debito denominati in USD emessi da entità sovrane e quasi sovrane di mercati emergenti: obbligazioni Xxxxx, prestiti, Eurobond e strumenti dei mercati locali. Questo indice segue unicamente una regione o un paese particolare.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota viene calcolato ogni giorno lavorativo alle 9pm ora di Dublino
Utilizzo di derivati	Il Fondo può investire in strumenti derivati (come per esempio futures, opzioni e swap) anziché direttamente nei titoli sottostanti. Il rendimento dei derivati è legato all'andamento dell'attività sottostante. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers Xxx Xxxxxxx Xxxx, Xxxxx Xxxx Xxxx, Xxxxxx 0, Xxxxxxx.

Denominazione	PIMCO GIS Global Investment Grade Credit
ISIN	IE0032876397
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PIMCO Funds: Global Investors Series Plc di diritto irlandese
Società di gestione	PIMCO Global Advisors (Ireland) Limited, Xxxxx Xxxxx, Xxxxx Xxxxx Xxxxxx, Xxxxxx 0, Xxxxxxx.
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxx.xxxxx.xxx
Data di inizio operatività	15 settembre 2003
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Il Fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale
Orizzonte temporale minimo consigliato	3-5 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso di "categoria investimento" emessi da società di tutto il mondo. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il consulente per gli investimenti sceglierà titoli con date di rimborso diverse in base alle sue previsioni circa le variazioni nei tassi d'interesse e di cambio. Gli investimenti possono essere legati anche a paesi con mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. I titoli di categoria investimento, in base alla classificazione delle agenzie di valutazione internazionali, generano un livello di reddito potenzialmente inferiore a

	quelli di "categoria speculativa" e sono considerati meno rischiosi.
Stile gestionale	Il consulente per gli investimenti cercherà di eliminare l'impatto delle variazioni dei tassi di cambio tra USD e EUR mediante una copertura (ossia un'operazione valutaria che può proteggere contro tali variazioni) e ciò potrebbe incidere sul valore della categoria di azioni. Gli eventuali proventi generati dal fondo saranno reinvestiti per accrescere il valore dell'investimento.
Benchmark	Barclays Capital Global Aggregate Credit Index (EUR hedged) Barclays Capital Global Aggregate Credit Index (EUR hedged) è un indice non gestito che offre un’indicazione generale dei mercati globali dei titoli a reddito fisso di tipo investment grade. Le tre componenti principali dell’indice sono costituite dagli indici U.S. Aggregate, pan-european Aggregate e Asian-pacific Aggregate. L’indice esclude i titoli di stato e i titoli cartolarizzati. L’indice comprende anche obbligazioni societarie in eurodollari ed euro-Yen, titoli canadesi e titoli investment grade in USD conformi all’articolo 144A. Non è possibile investire direttamente in un indice non gestito.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota viene calcolato ogni giorno lavorativo alle 9pm ora di Dublino
Utilizzo di derivati	Il Fondo può investire in strumenti derivati anziché direttamente nei titoli sottostanti. Il rendimento dei derivati è legato all'andamento dell'attività sottostante. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers Xxx Xxxxxxx Xxxx, Xxxxx Xxxx Xxxx, Xxxxxx 0, Xxxxxxx.

Denominazione	PIMCO GIS Total Return Bond
ISIN	IE0033989843
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PIMCO Funds: Global Investors Series Plc di diritto irlandese
Società di gestione	PIMCO Global Advisors (Ireland) Limited, Xxxxx Xxxxx, Xxxxx Xxxxx Xxxxxx, Xxxxxx 0, Xxxxxxx.
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxx.xxxxx.xxx
Data di inizio operatività	30 dicembre 2003
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Il Fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito ed incremento del capitale
Orizzonte temporale minimo consigliato	3-5 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Fondo investe in un'ampia gamma di titoli a reddito fisso emessi da società o governi di tutto il mondo. I titoli saranno principalmente denominati in dollari statunitensi; il Fondo potrà tuttavia detenere anche altre monete e titoli denominati in altre monete. Il Fondo può investire nei mercati emergenti, cioè quelle economie che, in termini di investimento, sono ancora in via di sviluppo. I titoli saranno di "categoria investimento", in base alla classificazione delle agenzie di valutazione internazionali. Tali titoli generano un livello di reddito potenzialmente inferiore a quelli di "categoria speculativa" e sono considerati meno rischiosi.
Stile gestionale	Il consulente per gli investimenti sceglierà titoli con date di rimborso diverse in base alle sue previsioni circa le variazioni nei tassi d'interesse e di cambio. Il consulente per gli investimenti cercherà di eliminare l'impatto delle variazioni dei tassi di cambio tra USD e EUR mediante una copertura e ciò potrebbe incidere sul valore della categoria di azioni. Gli eventuali proventi generati dal fondo saranno reinvestiti per accrescere il valore dell'investimento.

	Le azioni possono essere acquistate e vendute nella maggior parte dei giorni lavorativi a Dublino.
Benchmark	Barclays Capital U.S. Aggregate Index (EUR hedged) Barclays U.S. Aggregate Index (EUR Hedged) rappresenta titoli che sono registrati alla SEC, tassabili e denominati in dollari. L’indice copre il mercato obbligazionario investment grade U.S.A. a tasso fisso, con componenti dell’indice per titoli governativi e aziendali, titoli di mutui ipotecari, titoli azionari cartolarizzati. Questi settori principali sono suddivisi in indici più specifici che vengono calcolati e riportati su base regolare. Non è possibile investire direttamente in un indice non gestito.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota viene calcolato ogni giorno lavorativo alle 9pm ora di Dublino
Utilizzo di derivati	Il Fondo può investire in strumenti derivati anziché direttamente nei titoli sottostanti. Il rendimento dei derivati è legato all'andamento dell'attività sottostante. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers Xxx Xxxxxxx Xxxx, Xxxxx Xxxx Xxxx, Xxxxxx 0, Xxxxxxx.

Denominazione	SCHRODER GAIA Sirios US Equity
ISIN	LU0885728401
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Schroder International Selection Fund di diritto lussemburghese
Società di gestione	Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 0, xxx Xxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxxxx Granducato di Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxx.xxx
Data di inizio operatività	27 febbraio 2013
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Il Fondo mira a generare una crescita del capitale
Orizzonte temporale minimo consigliato	3 - 5 anni
Profilo di rischio	Medio alto
Composizione	Gli investimenti del Fondo si basano su ricerche approfondite circa la solidità finanziaria ed economica di ciascuna società. Per le posizioni lunghe, il Fondo si concentra su società a capitalizzazione medio-bassa che presentano generalmente un forte potenziale di crescita degli utili e una valutazione interessante. Le posizioni corte si concentrano su società con ricavi in calo, utili deboli e scarse prospettive di crescita future. Il Fondo può presentare un'esposizione netta lunga o corta. Il Fondo può investire in altri strumenti finanziari (ivi comprese obbligazioni e obbligazioni convertibili) e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il Fondo in modo più efficiente.
Stile gestionale	Il Fondo può assumere posizioni lunghe e corte in azioni di società. Sebbene possa investire a livello mondiale, si concentrerà sugli USA. Il Gestore, inoltre, mira anche a contenere la volatilità ed ad evitare ingenti perdite di capitale, tramite investimenti in esposizioni corte a singoli titoli, allocazione obbligazionaria e livelli di liquidità crescenti.
Benchmark	S&P 500
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto potrà far ricorso a strumenti derivati per realizzare l'obiettivo di

investimento, ridurre il rischio o gestire il Fondo in modo più efficiente.

La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.

Società di revisione del Fondo

PricewaterhouseCoopers S.à.r.l., 400 route d’Xxxx, X-0000 Xxxxxxxxxxx, Granducato di Lussemburgo

Denominazione	SCHRODER ISF US Dollar Bond
ISIN	LU0291343597
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Schroder International Selection Fund di diritto lussemburghese
Società di gestione	Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 0, xxx Xxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxxxx Granducato di Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxx.xxx
Data di inizio operatività	13 aprile 2007
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Conseguire un rendimento sotto forma di crescita del valore del capitale e reddito.
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Medio Basso
Composizione	Il Comparto investe principalmente in un portafoglio di obbligazioni e altri titoli a tasso fisso e variabile denominati in dollari USA emessi da governi, agenzie governative, organismi sovranazionali ed emittenti societari di tutto il mondo.
Stile gestionale	Il Comparto adotta l’approccio Value-at-Risk (VaR) per misurare la sua esposizione al rischio complessiva.
Benchmark	Barclays Capital US Aggregate Bond Barclays Capital US Aggregate Bond è un indice ponderato in base alla capitalizzazione del mercato americano, vale a dire i titoli dell’indice sono ponderati in base alla dimensione. L’indice comprende titoli del Tesoro, obbligazioni di agenzie governative, obbligazioni ipotecarie, obbligazioni societarie, e una piccola quantità di obbligazioni estere negoziate negli Stati Uniti. Barclays Capital US Aggregate Bond Index, veniva chiamato “Xxxxxx Aggregate Bond Index”, ed è un indice gestito da Barclays Capital; è spesso usato per rappresentare obbligazioni investment grade commercializzati negli Stati Uniti.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à.r.l., 400 route d’Xxxx, X-0000 Xxxxxxxxxxx, Granducato di Lussemburgo

Denominazione	TEMPLETON Asian Growth
ISIN	LU0229940001
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Investment Funds di diritto lussemburghese
Società di gestione	XXXXXXXX XXXXXXXXX INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 0X, xxx Xxxxxx Xxxxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato di Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	25 ottobre 2005

Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Rivalutazione del capitale a lungo termine.
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Molto Alto
Composizione	Il Comparto investe principalmente in titoli azionari quotati in Asia. Il Comparto può inoltre investire in titoli azionari quotati nelle borse valori riconosciute nei mercati finanziari della regione asiatica (ad esclusione di Australia, Nuova Zelanda e Giappone). La regione asiatica comprende ma non è limitata ai seguenti paesi: Hong Kong, India, Indonesia, Corea, Malesia, Repubblica Popolare Cinese, Pakistan, Filippine, Singapore, Sri Lanka, Taiwan e Tailandia. In normali condizioni di mercato il Comparto investe principalmente in azioni ordinarie.
Stile gestionale	Il Comparto applica il tradizionale metodo d’investimento Templeton. L’approccio alla selezione dei titoli è di tipo bottom-up, orientato al valore sul lungo termine, con grande rilievo dato alla diligenza e alla disciplina. Poiché l’obbiettivo di investimento è più facilmente raggiungibile attraverso una politica di investimento flessibile e agile, il Comparto potrà valutare opportunità di investimento in altri tipi di strumenti finanziari compresi titoli a reddito fisso.
Benchmark	MSCI All Country Asia ex Japan MSCI All Country Asia ex Japan è un indice progettato per misurare le performance dei mercati azionari dell’Asia, escluso il Giappone.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	L’esposizione globale a strumenti finanziari derivati non dovrà superare il suo valore patrimoniale netto. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	Pricewaterhousecoopers Sàrl 400, route d’Xxxx B.P. 1443 L-1014 Luxembourg

Denominazione	TEMPLETON Global Bond – Classe A
ISIN	LU0152980495
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Investment Funds di diritto lussemburghese
Società di gestione	XXXXXXXX XXXXXXXXX INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 0X, xxx Xxxxxx Xxxxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato di Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	9 settembre 2002
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Massimizzare la remunerazione totale di un investimento, in armonia con una gestione prudente degli investimenti, tramite una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni valutari.
Orizzonte temporale minimo consigliato	3 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Comparto persegue il proprio obiettivo investendo principalmente in un portafoglio di titoli di debito a tasso fisso e variabile e titoli obbligazionari di emittenti statali o parastatali del mondo intero. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in titoli di debito di emittenti societari, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto potrà

	anche acquisire obbligazioni emesse da entità sovranazionali costituite o sostenute da vari governi nazionali, come la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo o la Banca Europea degli Investimenti. Il Comparto può detenere fino al 10% del proprio patrimonio netto totale in titoli in default. Il Comparto può fare anche uso di strumenti finanziari derivativi a fini d’investimento. Il Comparto può acquistare titoli a reddito fisso e titoli obbligazionari denominati in dollari Usa o in altra Valuta, e può detenere titoli azionari nella misura in cui derivino dalla conversione o dallo scambio di un’azione privilegiata o un titolo obbligazionario.
Stile gestionale	L’obiettivo generale è cercare di minimizzare l’esposizione degli investimenti tramite la diversificazione e fornire il vantaggio di un portafoglio gestito da Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Investments sulla base dei propri metodi di selezione degli investimenti.
Benchmark	JP Morgan Global Government Bond JP Morgan Global Government Bond è un indice ponderato di capitalizzazione di mercato che misura il rendimento complessivo, dei seguenti paesi: Australia, Germania, Spagna, Belgio, Italia, Svezia, Xxxxxx, Xxxxxxxx, Xxxxx Xxxxx, Xxxxxxxxx, Xxxxx Xxxxx, Xxxxx Xxxxx, Xxxxxxx.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Gli strumenti finanziari derivativi possono essere negoziati presso Mercati regolamentati o over the counter e possono includere, tra l’altro, swap (ad esempio credit default swap o total return swap), contratti a termine e contratti incrociati a termine, contratti future (compresi quelli su titoli di stato) nonché contratti a premio. L’uso di strumenti finanziari derivativi può portare ad esposizioni negative in una determinata curva di rendimento/durata o Valuta. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	Pricewaterhousecoopers S.à r.l. 000, xxxxx x’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxx

Denominazione	TEMPLETON Global Bond – Classe A-H1
ISIN	LU0294219869
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Investment Funds di diritto lussemburghese
Società di gestione	XXXXXXXX XXXXXXXXX INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 0X, xxx Xxxxxx Xxxxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato di Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	10 aprile 2007
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	La finalità del Gestore è massimizzare la remunerazione totale di un investimento, in armonia con una gestione prudente degli investimenti, tramite una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni valutari. La Classe (H1) attua inoltre, una cosiddetta “copertura valutaria”, allo scopo di ridurre le fluttuazioni dei tassi di cambio e le variazioni di rendimento.
Orizzonte temporale minimo consigliato	3 anni
Profilo di rischio	Basso
Composizione	Il Comparto investe principalmente in un portafoglio di titoli di debito a tasso fisso e variabile e titoli obbligazionari di emittenti statali o parastatali del mondo intero. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in titoli di debito di emittenti societari, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto potrà anche acquisire obbligazioni emesse da entità sovranazionali costituite o sostenute da vari governi nazionali,

	come la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo o la Banca Europea degli Investimenti. Il Comparto può detenere fino al 10% del proprio patrimonio netto totale in titoli in default. Il Comparto può acquistare titoli a reddito fisso e titoli obbligazionari denominati in dollari Usa o in altra Valuta, e può detenere titoli azionari nella misura in cui derivino dalla conversione o dallo scambio di un’azione privilegiata o un titolo obbligazionario.
Stile gestionale	L’obiettivo generale è cercare di minimizzare l’esposizione degli investimenti tramite la diversificazione e fornire il vantaggio di un portafoglio gestito da Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Investments sulla base dei propri metodi di selezione degli investimenti.
Benchmark	JP Morgan Global Government Bond JP Morgan Global Government Bond è un indice ponderato di capitalizzazione di mercato che misura il rendimento complessivo, dei seguenti paesi: Australia, Germania, Spagna, Belgio, Italia, Svezia, Xxxxxx, Xxxxxxxx, Xxxxx Xxxxx, Xxxxxxxxx, Xxxxx Xxxxx, Xxxxx Xxxxx, Xxxxxxx.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può fare uso di strumenti finanziari derivativi a fini d’investimento. Questi strumenti finanziari derivativi possono essere negoziati presso Mercati regolamentati o over the counter e possono includere, tra l’altro, swap (ad esempio credit default swap o total return swap), contratti a termine e contratti incrociati a termine, contratti future (compresi quelli su titoli di stato) nonché contratti a premio. L’uso di strumenti finanziari derivativi può portare ad esposizioni negative in una determinata curva di rendimento/durata o Valuta. L’utilizzo delle tecniche di copertura comporta, da parte del Gestore, l’acquisizione di ulteriori strumenti derivativi denominati “currency forward”. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	Pricewaterhousecoopers S.à r.l. 000, xxxxx x’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxx

Denominazione	TEMPLETON Global Total Return – Classe A
ISIN	LU0260870661
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Investment Funds di diritto lussemburghese
Società di gestione	XXXXXXXX XXXXXXXXX INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 0X, xxx Xxxxxx Xxxxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato di Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	1 settembre 2006
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	L’obiettivo d’investimento del Comparto, secondo una gestione prudente degli investimenti, è quello di aumentare al massimo il rendimento totale dell’investimento, tramite una combinazione di interessi attivi, rivalutazione del capitale e guadagni valutari.
Orizzonte temporale minimo consigliato	3 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Comparto investe in un portafoglio di titoli di debito a tasso fisso e variabile e titoli obbligazionari (comprese obbligazioni convertibili) di governi, emittenti parastatali o societari del mondo intero, oltre che in taluni strumenti finanziari derivativi a fini d’investimento. Il Comparto può investire inoltre, in funzione delle restrizioni d’investimento, in titoli o prodotti strutturati in cui il titolo sia collegato a, o derivi il suo valore da, un altro titolo, collegato ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il

	Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Il Comparto può acquistare inoltre titoli garantiti da ipoteca e da attività e obbligazioni convertibili. Il Comparto può investire in titoli di debito investment grade e non investment grade di emittenti statunitensi e non statunitensi, compresi titoli in default. Il Comparto può altresì investire fino al 10% del capitale totale in quote di OICR. Ai fini di una gestione efficiente dei flussi di cassa in entrata o in uscita del Comparto, il Comparto può acquistare e vendere contratti future o opzioni su tali contratti. Il Comparto può fare uso di contratti future su titoli del Tesoro statunitensi, per contribuire a gestire i rischi legati ai tassi d’interesse e ad altri fattori di mercato, per aumentare la liquidità e generare rapidamente e in modo efficiente nuove liquidità da investire nei mercati mobiliari o, qualora siano necessarie liquidità per far fronte alle richieste di riscatto degli azionisti, per rimuovere le attività del Comparto dall’esposizione al mercato. Il Comparto può inoltre partecipare a transazioni ipotecarie dollar roll. In via accessoria, il Comparto potrà esporsi agli indici del mercato del debito investendo in derivati finanziari basati sugli indici e su contratti swap di credito in default.
Stile gestionale	In normali condizioni di mercato il Gestore investe in un portafoglio di titoli di debito a tasso fisso e variabile e titoli obbligazionari (comprese obbligazioni convertibili) di governi, emittenti parastatali o societari del mondo intero, oltre che in taluni strumenti finanziari derivati a fini d’investimento.
Benchmark	Barclays Capital Multiverse Barclays Capital Multiverse offre una misura del mercato obbligazionario a reddito- fisso globale. L’indice rappresenta l’unione dell’Indice Global Aggregate Index e del Global High Yield Index. Il Multiverse Index include una larga serie di sottoindici standard e personalizzati di settore, qualità, maturità e paese. L’indice Multiverse fu creato il 1 gennaio 2001.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Gli strumenti finanziari derivativi possono essere negoziati presso Mercati regolamentati o over the counter e possono includere, tra l’altro, swap (ad esempio credit default swap o total return swap), contratti a termine e contratti incrociati a termine, contratti future (compresi quelli su titoli di stato) nonché contratti a premio. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	Pricewaterhousecoopers Sàrl 400, route d’Xxxx X.X. 0000 X-0000 Xxxxxxxxxx

Denominazione	TEMPLETON Global Total Return – Classe A-H1
ISIN	LU0294221097
Forma	Comparto armonizzato della SICAV Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Investment Funds di diritto lussemburghese
Società di gestione	XXXXXXXX XXXXXXXXX INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 0X, xxx Xxxxxx Xxxxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx Granducato di Lussemburgo
Sito internet del Gestore	xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxx.xx
Data di inizio operatività	10 aprile 2007
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	La finalità del Gestore è conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di Valuta. La Classe (H1) attua inoltre, una cosiddetta “copertura valutaria”, allo scopo di ridurre le fluttuazioni dei tassi di cambio e le variazioni di rendimento.
Orizzonte temporale minimo consigliato	3 anni

Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Comparto investe in un portafoglio di titoli di debito a tasso fisso e variabile e titoli obbligazionari (comprese obbligazioni convertibili) di governi, emittenti parastatali o societari del mondo intero. Il Comparto può investire inoltre, in funzione delle restrizioni d’investimento, in titoli o prodotti strutturati in cui il titolo sia collegato a, o derivi il suo valore da, un altro titolo, collegato ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Il Comparto può acquistare inoltre titoli garantiti da ipoteca e da attività e obbligazioni convertibili. Il Comparto può investire in titoli di debito investment grade e non investment grade di emittenti statunitensi e non statunitensi, compresi titoli in default. Il Comparto può altresì investire fino al 10% del capitale totale in quote di OICR.
Stile gestionale	In normali condizioni di mercato il Gestore investe in un portafoglio di titoli di debito a tasso fisso e variabile e titoli obbligazionari (comprese obbligazioni convertibili) di governi, emittenti parastatali o societari del mondo intero, oltre che in taluni strumenti finanziari derivativi a fini d’investimento.
Benchmark	Barclays Capital Multiverse Barclays Capital Multiverse offre una misura del mercato obbligazionario a reddito- fisso globale. L’indice rappresenta l’unione dell’Indice Global Aggregate Index e del Global High Yield Index. Il Multiverse Index include una larga serie di sottoindici standard e personalizzati di settore, qualità, maturità e paese. L’indice Multiverse fu creato il 1° gennaio 2001.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire in strumenti derivativi a fini d’investimento. Questi strumenti possono essere negoziati presso Mercati regolamentati o OTC e possono includere, tra l’altro, swap (ad esempio CDS o TRS), contratti a termine e contratti incrociati a termine, contratti future (compresi quelli su titoli di stato) nonché contratti a premio. L’uso di strumenti finanziari derivativi può portare ad esposizioni negative in una determinata curva di rendimento/durata o Valuta. Ai fini di una gestione efficiente dei flussi di cassa in entrata o in uscita, il Comparto può acquistare e vendere contratti future o opzioni su tali contratti. Il Comparto può fare uso di contratti future su titoli del Tesoro statunitensi, per contribuire a gestire i rischi legati ai tassi d’interesse e ad altri fattori di mercato, per aumentare la liquidità e generare rapidamente e in modo efficiente nuove liquidità da investire nei mercati mobiliari o, qualora siano necessarie liquidità per far fronte alle richieste di riscatto degli azionisti, per rimuovere le attività del Comparto dall’esposizione al mercato. Il Comparto può inoltre partecipare a transazioni ipotecarie dollar roll. In via accessoria, il Comparto potrà esporsi agli indici del mercato del debito investendo in derivati finanziari basati sugli indici e su contratti swap di credito in default. L’utilizzo delle tecniche di copertura comporta, da parte del Gestore, l’acquisizione di ulteriori strumenti derivativi denominati “currency forward”. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	Pricewaterhousecoopers Sàrl 400, route d’Xxxx B.P. 1443 L-1014 Luxembourg

La Compagnia si riserva di rendere disponibili ulteriori Fondi le cui caratteristiche saranno comunicate al Contraente ai sensi della normativa di riferimento così come eliminarne nell’ambito del processo di razionalizzazione della gamma dandone comunicazione al Contraente con apposita comunicazione.

SEZIONE D – INFORMAZIONI SU COSTI, SCONTI E REGIME FISCALE

9. Costi

9.1.Costi gravanti direttamente sul Contraente

9.1.1.Xxxxx gravanti sul premio

Sui premi versati fino al 31/12/2014 grava una commissione definita in misura percentuale sul cumulo dei premi versati dal Contraente e pari a:

Cumulo premi		Caricamento %
Da (inclusi)	A (esclusi)	Caricamento %
0	500.000,00	0,60%
500.000,00	oltre	0,40%

Successivamente sarà applicata una commissione che sarà di volta in volta resa nota dalla Compagnia al Contraente prima del versamento.

Tali spese sono applicate per la copertura degli oneri di acquisto, emissione e gestione del Contratto. In particolare le Spese di emissione del Contratto sono pari a 50 Euro.

9.1.2.Costi per riscatto e Switch

In caso di riscatto la Compagnia trattiene il rateo della commissione di gestione annuale di cui al punto 9.4 proporzionato alla frazione di anno solare trascorsa dall’ultimo prelievo trimestrale.

Per ogni operazione di Switch è previsto un costo pari a 100 Euro, ridotto a 30 Euro per le operazioni effettuate fino al 31/12/2014.

9.2.Costi gravanti sui Fondi

Fondo	Commissione di gestione del Fondo	Commissione di incentivo (o di performance)
ABERDEEN Global Asia Pacific Equity	1,75%	Non previste
ABERDEEN Global World Equity	1,50%	Non previste
AXA World Funds – Framlington Italy	1,50%	Non previste
AXA World Funds – Us High Yield Bonds	1,50%	Non previste
BGF Euro Short Duration Bond	0,75%	Non previste
BGF Euro-Markets	1,50%	Non previste
BGF Global Allocation	1,50%	Non previste
BNP Paribas Aqua	2,00%	Non previste
BNP Paribas Euro Flexi Bond Income	0,50%	Non previste
BNP Paribas L1 Bond World Plus	0,30%	Non previste
BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency	1,00%	Non previste
BNY Mellon Euroland Bond	0,50%	Non previste
BNY Mellon Global Real Return	1,00%	Non previste
CARMIGNAC Investissement	1,50%	10% delle plusvalenze annue oltre il 10%
CARMIGNAC Patrimoine	1,50%	Max 10% della sovra performance sul Benchmark se performance positiva
CARMIGNAC Sécurité	1,50%	Non previste
DNCA Invest Eurose	0,70%	Non previste
DNCA Invest Evolutif	1,00%	Non previste
DWS Invest Top Dividend	1,50%	Non previste

INVESCO Asia Consumer Demand	1,50%	Non previste
INVESCO Euro Corporate Bond	1,00%	Non previste
JPM Emerging Markets Opportunities	0,85%	Non previste
JPM Europe Strategic Dividend	0,65%	Non previste
JPM Global Income	0,60%	Non previste
JPM Greater China	0,75%	Non previste
JPM Income Opportunity	0,55%	20% della sovra performance rispetto al Benchmark se performance positiva
XXXXXX XXXX BF Absolute Return Bond	1,00%	Max 10% annuo della sovra performance sull’high water mark o della sovra performance sul Benchmark
M&G Global Dividend	0,75%	Non previste
M&G Optimal Income	0,75%	Non previste
PARVEST Bond Euro	0,75%	Non previste
PARVEST Bond Euro Corporate	0,75%	Non previste
PARVEST Bond Euro Government	0,70%	Non previste
PARVEST Bond Euro High Yield	1,20%	Non previste
PARVEST Bond Euro Inflation-Linked	0,75%	Non previste
PARVEST Bond Euro Medium Term	0,50%	Non previste
PARVEST Bond Euro Short Term	0,50%	Non previste
PARVEST Bond World Emerging Corporate	0,60%	Non previste
PARVEST Bond World High Yield	1,20%	Non previste
PARVEST Bond World Inflation-Linked	0,75%	Non previste
PARVEST Convertible Bond Europe	0,60%	Non previste
PARVEST Convertible Bond Europe Small Cap	1,20%	Non previste
PARVEST Convertible Bond World	1,20%	Non previste
PARVEST Diversified Dynamic	1,10%	Non previste
PARVEST Enhanced Cash 6 Months	0,50%	Non previste
PARVEST Equity Best Selection Euro	1,50%	Non previste
PARVEST Equity Best Selection Europe	1,50%	Non previste
PARVEST Equity High Dividend Europe	1,50%	Non previste
PARVEST Equity High Dividend Pacific	1,50%	Non previste
PARVEST Equity High Dividend USA	1,50%	Non previste
PARVEST Equity Japan	1,50%	Non previste
PARVEST Equity Japan Small Cap	1,75%	Non previste
PARVEST Equity USA Growth	1,50%	Non previste
PARVEST Equity USA Mid Cap	1,75%	Non previste
PARVEST Equity World Finance	1,50%	Non previste
PARVEST Equity World Health Care	0,60%	Non previste
PARVEST Equity World Low Volatility	0,60%	Non previste
PARVEST Equity World Technology	1,50%	Non previste
PARVEST Global Environment	1,75%	Non previste
PARWORLD Track Japan	0,60%	Non previste
PARWORLD Track North America	0,60%	Non previste

PICTET Clean Energy	1,20%	Non previste
PIMCO GIS Diversified Income Hedged	0,69%	Non previste
PIMCO GIS Global Investment Grade Credit	0,49%	Non previste
PIMCO GIS Total Return Bond	0,50%	Non previste
SCHRODER GAIA Sirios US Equity	1,50%	20% della sovraperformance rispetto al tasso BBA Libor USD 3 Month Act 360 subordinatamente al raggiungimento di un high watermark (vedi prospetto del Fondo)
SCHRODER ISF US Dollar Bond	0,75%	Non previste
TEMPLETON Asian Growth	1,85%	Non previste
TEMPLETON Global Bond - Classe A	1,05%	Non previste
TEMPLETON Global Bond - Classe A-H1	1,05%	Non previste
TEMPLETON Global Total Return - Classe A	1,05%	Non previste
TEMPLETON Global Total Return - Classe A-H1	1,05%	Non previste

Nella commissione di gestione dei Fondi non sono inclusi gli eventuali costi connessi con l’acquisizione e la dismissione delle attività dei Fondi (ad es. i costi di intermediazione inerenti alla compravendita degli strumenti finanziari).

Si tenga presente inoltre che su ciascun Fondo possono gravare altre spese (di pubblicazione, per la banca depositaria, ecc), a tal fine nei dati storici è possibile rilevare il TER di ciascun Fondo che rappresenta l’incidenza di tutti i costi sul patrimonio del Fondo stesso.

9.3.Costi applicati mediante prelievo sul rendimento della Gestione separata

La Compagnia trattiene dal rendimento annuo della Gestione separata CAPITALVITA® una commissione pari ad una percentuale determinata in base al cumulo dei premi versati e destinati alla Gestione stessa definita come descritto nella tabella che segue:

Cumulo premi destinati alla Gestione Separata		Commissione %
Da (inclusi)	A (esclusi)	Commissione %
0	250.000,00	1,4%
250.000,00	500.000,00	1,3%
500.000,00	750.000,00	1,2%
750.000,00	1.000.000,00	1,1%
1.000.000,00	oltre	1,0%

Tale commissione può essere ridotta o annullata per consentire il riconoscimento del minimo garantito previsto dal contratto.

9.4.Costi applicati mediante prelievo di quote dalla parte investita in Fondi

La Compagnia matura il diritto ad una commissione annuale, per l’attività di selezione e monitoraggio dei Fondi sottostanti. Tale commissione, calcolata in misura percentuale sul Controvalore delle quote alla data di calcolo, è stabilita in base al cumulo dei premi versati e destinati ai Fondi in misura pari a:

Xxxxxx premi destinati ai Fondi		Commissione %
Da (inclusi)	A (esclusi)	Commissione %
0	250.000,00	1,4%
250.000,00	500.000,00	1,3%
500.000,00	750.000,00	1,2%
750.000,00	1.000.000,00	1,1%
1.000.000,00	oltre	1,0%

L’addebito di tale commissione di gestione può avvenire solo mediante la riduzione, con prelievo trimestrale, del numero

di quote di ciascun Fondo attribuite al contratto.

***

La Compagnia corrisponde al distributore del prodotto “BNL Private Selection” una commissione pari alla somma di:

a) 100% dei costi di cui al punto 9.1.1.,

b) una percentuale dei costi di cui al punto 9.3 pari al:

- 65% per tutti i versamenti effettuati entro il 31/12/2015

- 60% per tutti i versamenti effettuati dall’1/1/2016

La percentuale di cui alla lettera b) potrà essere ridotta al fine di garantire alla Compagnia una trattenuta di misura minima pari allo 0,43% del rendimento effettivamente realizzato dalla Gestione separata.

c) una percentuale dei costi di cui al punto 9.4 pari al:

- 65% per tutti i versamenti effettuati entro il 31/12/2015;

- 60% per tutti i versamenti effettuati dall’1/1/2016.

10. Sconti

Qualora il pagamento del primo Premio sia effettuato con denaro proveniente in misura superiore al 50% da somme non precedentemente depositate o investite presso la Banca Nazionale del Lavoro ma provenienti da investimenti o depositi presso altri soggetti (es. altre banche, Poste) il Contraente ha la facoltà di scegliere tra le due casistiche A e B di seguito definite:

A. I costi gravanti sul premio di cui al punto 9.1.1 sono da intendersi pari a zero per tutta la durata del contratto

B. Il costo applicato al rendimento della Gestione separata di cui al punto 9.3 e alla parte investita in Fondi di cui al punto 9.4 è pari a 0,80% per tutta la durata del contratto indipendentemente dal cumulo dei premi versati.

11. Regime fiscale

In merito al regime fiscale applicabile al presente Contratto di assicurazione sulla vita ed in particolare relativamente alla tassazione delle somme assicurate (siano esse corrisposte sotto forma di capitale o a titolo di rendita vitalizia), si intendono applicate le disposizioni di legge in vigore alla data di stipula del Contratto, salvo successive modifiche.

In particolare, al momento della redazione del presente fascicolo informativo la normativa di riferimento risulta essere costituita dal D.P.R. 22 dicembre 1986 n. 917 così come modificato ed integrato in seguito.

A tal proposito si segnalano:

- la detraibilità dei premi relativi ad assicurazioni aventi per oggetto il rischio morte (nella misura e nei limiti stabiliti dalla legge);

- l’applicazione dell’Imposta sostitutiva delle imposte sui redditi sulle somme corrisposte in forma di capitale relativamente all’eventuale plusvalenza conseguita2;

- l’esenzione ai fini IRPEF e ai fini dell’imposta sulle successioni delle somme corrisposte in caso di decesso dell’Assicurato.

- in caso di esercizio dell’opzione in rendita l’applicazione dell’Imposta sostitutiva delle imposte sui redditi sulla differenza, se positiva, tra il capitale in opzione e il premio versato, analoga tassazione annuale dei rendimenti maturati su ciascuna rata annua di rendita e l’esenzione ai fini IRPEF della rendita erogata (poiché non consente il riscatto successivamente all’inizio dell’erogazione).

PT2TP In caso di prestazioni percepite nell’esercizio di attività commerciali l’imposta sostitutiva non viene applicata.

SEZIONE E - ALTRE INFORMAZIONI SUL CONTRATTO

12. Modalità di perfezionamento del Contratto, di pagamento dei premi e di conversione in quote

Al momento della sottoscrizione della Proposta contrattuale, il Contraente effettua il versamento del Premio iniziale in unica soluzione mediante addebito su conto corrente, assegno bancario o circolare e indica le percentuali di ripartizione del premio da destinare alla Gestione separata e/o a ciascun Fondo di riferimento.

Il Contraente ha la facoltà di effettuare Versamenti aggiuntivi, con le stesse modalità di cui sopra, successivamente alla data di decorrenza del Contratto.

Il Contratto si conclude alle ore 24 del terzo giorno lavorativo successivo alla data di addebito del premio in conto corrente o di versamento dell’assegno.

Gli effetti del Contratto decorrono a partire dal 6° giorno lavorativo successivo a quello in cui è stato addebitato il primo premio in conto corrente del Contraente o dell’assegno.

La conversione della parte di premio destinata ai Fondi, in quote di ciascun Fondo prescelto, viene effettuata sulla base della quotazione del quinto giorno lavorativo successivo a quello in cui è addebitato il conto corrente del Contraente o a quello in cui viene versato l’assegno (di seguito “data di Valorizzazione”).

Il numero iniziale di quote ascritte al Contratto è determinato dividendo l’importo di premio versato, destinato a ciascun Fondo ed al netto delle spese e del premio inerente la copertura del Bonus caso morte, per il valore unitario della quota del relativo Fondo da utilizzarsi per la conversione.

Se si dovessero verificare inconvenienti di natura oggettiva (festività, chiusura dei mercati finanziari, guasti tecnici dei circuiti telematici dei mercati finanziari, ecc.) tali da impedire la conversione secondo la tempistica suddetta, si provvederà ad effettuarla considerando la quotazione immediatamente disponibile, successivamente al venir meno delle cause ostative.

Nel caso in cui il Contraente intenda effettuare versamenti di premi in nuovi Fondi o Gestioni separate istituiti successivamente, la Compagnia è obbligata a consegnare preventivamente al Contraente l’estratto della Nota informativa aggiornata a seguito dell’inserimento dei nuovi Fondi o Gestioni separate, unitamente al Regolamento della Gestione separata.

Per gli aspetti di dettaglio, si rimanda a quanto disposto dagli Artt. 3, 5 e 9 delle Condizioni contrattuali.

13. Lettera di conferma di investimento del premio

La Compagnia si impegna a comunicare al Contraente entro 10 giorni dalla “data di Valorizzazione” delle quote le seguenti informazioni:

− l’ammontare del premio versato;

− l’importo e la percentuale del premio investito nella Gestione separata;

− l’importo e la percentuale del premio investito in quote del/i Fondo/i;

− la data di decorrenza del Contratto;

− la parte di premio versato alla decorrenza destinato alla copertura del Bonus per il caso di decesso;

− il numero di quote attribuite per ciascun Fondo;

− il valore unitario utilizzato per la conversione;

− la data a cui è riferito il valore unitario utilizzato per la conversione.

In caso di Versamenti aggiuntivi la Compagnia si impegna a garantire analoga informativa.

14. Risoluzione del Contratto per sospensione pagamento premi

Non prevista.

15. Riscatto e riduzione

Il Contraente può risolvere anticipatamente il Contratto mediante richiesta scritta di riscatto totale, trascorso almeno un mese dalla data di decorrenza.

Il valore di riscatto è pari alla somma tra il Controvalore delle quote di ciascun Fondo prescelto, al netto del rateo di Commissioni di gestione, e la Parte di capitale investita nella Gestione separata entrambi calcolati “alla Data di riferimento evento” definita ai sensi dell’Art. 10 delle Condizioni contrattuali.

In considerazione del fatto che non esistono garanzie di rendimento minimo prestate dalla Compagnia relativamente alla parte investita in Fondi, il Contraente deve valutare con attenzione le conseguenze negative collegate ai rischi dell’investimento che potrebbero far risultare il Capitale liquidabile in caso di riscatto totale inferiore a quello versato.

Il riscatto totale della polizza comporta l’estinzione del Contratto e, di conseguenza, la Compagnia non sarà più tenuta al versamento di alcuna Prestazione in caso di decesso dell’Assicurato a decorrere dalla data di ricezione della relativa richiesta (anche sotto forma di flusso elettronico).

Relativamente alla parte investita in Gestione separata, allo scopo di illustrare gli effetti della richiesta di riscatto totale è stato predisposto alla Sezione G un Progetto esemplificativo che riporta lo sviluppo del valore di riscatto. In ogni caso nel Progetto esemplificativo elaborato in forma personalizzata il Contraente ha la possibilità di rilevare dati più puntuali.

Trascorso un mese dalla data di decorrenza del Contratto, il Contraente ha facoltà di richiedere, la liquidazione di una parte di capitale in vigore indicando le quote e/o gli importi che intende riscattare.

A seguito di un’operazione di riscatto parziale, il Contratto rimane in vigore per il capitale residuo per la parte investita in Gestione separata e per le quote residue relativamente alla parte investita in Fondi; il Contraente riceverà dalla Compagnia apposita informativa relativa all’importo del capitale residuo e al numero delle quote residue. In caso di riscatto parziale, la Prestazione di Bonus in caso di decesso sarà determinata, al successivo prelievo, sulla base dei premi versati destinati ai Fondi e riproporzionati moltiplicandoli per il rapporto tra il numero delle quote residue e il numero di quote inizialmente assegnate.

Per il calcolo del valore di riscatto sia totale che parziale, la quotazione di riferimento è quella relativa alla “Data riferimento evento”. Se il disinvestimento delle quote non fosse possibile per cause oggettive che impediscono la valorizzazione delle quote del Fondo (festività, chiusura dei mercati finanziari, guasti tecnici sui circuiti telematici dei mercati finanziari, ecc.), si provvederà ad effettuarlo appena possibile sulla base della prima quotazione immediatamente disponibile, successivamente al venir meno delle cause ostative.

In ogni caso la Compagnia, al fine di consentire al Contraente la determinazione del valore di riscatto della polizza, si dichiara in ogni momento disponibile a comunicarne l’importo calcolato sulla base delle informazioni disponibili al momento della richiesta che dovrà essere indirizzata a:

Cardif Vita S.p.A. - Customer Care Xxx Xxxxxxxx, 00

00000 Xxxxxx

Numero verde (da rete fissa) 800 900 900

Numero da cellulari e dall’estero: 06/00 00 00 00

Fax 02/00 00 00 00

e-mail: xxxxxxxxxxxxxxx@xxxxxx.xxx

Non è prevista riduzione.

16. Operazioni di Switch

Trascorso un mese dalla data di decorrenza contrattuale, il Contraente ha la facoltà di effettuare dei trasferimenti (c.d. Switch) ovvero ha la facoltà di trasferire parte o la totalità dell’ investimento da uno o più sottostanti finanziari verso uno o più sottostanti finanziari disponibili al momento del Trasferimento, indicandone la percentuale di ripartizione. Nel caso in cui sia richiesto il Trasferimento verso nuovi Fondi o Gestioni separate collegati successivamente al Contratto, la Compagnia si impegna a consegnare al Contraente l’estratto di Nota informativa aggiornata. La richiesta di Switch deve pervenire per iscritto alla Compagnia.

L’operazione viene effettuata sulla base delle valorizzazioni del quarto e quinto giorno successivo a quello di pervenimento della richiesta (di seguito “data Switch”).

Nel passaggio dalla Gestione separata a uno o più Fondi, la Compagnia provvede a:

‐ calcolare il capitale in vigore il quarto giorno lavorativo successivo alla data Switch;

‐ diminuire il capitale in vigore delle eventuali spese amministrative di passaggio;

‐ determinare la somma da reinvestire applicando al capitale di cui al punto precedente le percentuali indicate dal Contraente;

‐ determinare il numero delle quote attribuite al Contratto dividendo gli importi cosi determinati per il Valore della quota di ciascun Fondo di destinazione al quinto giorno lavorativo successivo alla data Switch;

‐ riportare i nuovi valori contrattuali in apposita comunicazione.

Nel passaggio dai Fondi alla Gestione Separata, la Compagnia provvede a:

‐ determinare l’importo da trasferire moltiplicando il numero di quote di ciascun Fondo da disinvestire per il Valore della quota al quarto giorno lavorativo successivo alla data Switch;

‐ diminuire tale importo delle eventuali spese amministrative di passaggio determinando così il capitale costitutivo al quinto giorno lavorativo successivo alla data Switch destinato alla Gestione Separata;

‐ riportare i nuovi valori contrattuali in apposita comunicazione.

Nel passaggio da uno o più Fondi ad uno o più Fondi, la Compagnia provvede a:

‐ determinare l’importo da trasferire moltiplicando il numero di quote di ciascun Fondo da disinvestire per il Valore della quota al quarto giorno lavorativo successivo alla data Switch;

‐ diminuire tale importo delle eventuali spese amministrative di passaggio;

‐ determinare la somma da reinvestire applicando al capitale di cui al punto precedente le percentuali indicate dal Contraente;

‐ riportare i nuovi valori contrattuali in apposita comunicazione.

Se per cause oggettive (festività, chiusura dei mercati, guasti sul sistema telematico, ecc.) le quotazioni del quarto e quinto giorno non fossero rilevabili, si prenderà in considerazione la prima quotazione successiva immediatamente disponibile.

Le spese amministrative di passaggio sono fissate in misura pari a 100 Euro, ridotte a 30 Euro per le operazioni effettuate fino al 31/12/2014.

Qualora si verificasse la chiusura di uno dei Fondi sopra elencati, la Compagnia provvederà ad investire il Controvalore delle quote liquidate in quote del Fondo PARVEST Enhanced Cash 6 Months (o comunque un fondo a basso profilo di rischio).

Analogamente la Compagnia effettuerà uno Switch automatico verso il Fondo PARVEST Enhanced Cash 6 Months (o comunque un fondo a basso profilo di rischio) qualora ricevesse comunicazione di incorporazione di uno dei Fondi di riferimento in un OICR non collegato al presente Contratto.

Nel caso in cui si verificasse una fusione tra Fondi collegati al presente Contratto, la Compagnia provvederà al Trasferimento delle quote del Fondo incorporato in quello incorporante purché il Fondo incorporante abbia un profilo di rischio minore o uguale a quello del Fondo incorporato, in caso contrario la Compagnia effettuerà uno Switch automatico verso il Fondo Parvest Enhanced Cash 6 Months (o comunque un fondo a basso profilo di rischio).

17. Revoca della Proposta

La Proposta del presente Contratto può essere revocata fino al momento della Conclusione del Contratto. La revoca della Proposta deve essere comunicata per iscritto dal Contraente alla Compagnia.

Entro 30 giorni dal ricevimento della comunicazione relativa alla revoca, la Compagnia provvede a rimborsare al Contraente il premio da questi corrisposto.

18. Diritto di recesso

Il Contraente può esercitare il diritto di recesso entro 30 giorni dalla Conclusione del Contratto. L’esercizio del diritto di recesso implica la risoluzione del Contratto.

La volontà di recedere dal Contratto deve essere comunicata alla Compagnia per iscritto entro il termine di cui sopra ed avrà efficacia dal momento in cui essa perviene alla Compagnia.

Entro 30 giorni dal ricevimento della comunicazione relativa al recesso, la Compagnia provvede a rimborsare al Contraente un importo pari alla somma tra:

- la parte del premio versato destinato alla Gestione separata;

- il Controvalore delle quote di premio destinate ai Fondi, sia in caso di incremento che in caso di decremento delle stesse, calcolato al quarto giorno lavorativo successivo al ricevimento della richiesta di recesso aumentato dell’importo dei costi di caricamento trattenuti sulla quota di premio destinato ai Fondi,

diminuito delle Spese di emissione indicate al paragrafo 9.1.1 e riportate anche in Proposta e in Condizioni contrattuali.

19. Documentazione da consegnare all’Impresa per la liquidazione delle Prestazioni e termini di Prescrizione

Per ogni pagamento la Compagnia richiede la consegna da parte degli aventi diritto della documentazione dettagliatamente descritta nell’apposita sezione delle Condizioni contrattuali.

I pagamenti dovuti vengono effettuati dalla Compagnia entro 30 giorni dal ricevimento della documentazione prevista.

L’avente diritto deve inoltrare la richiesta di liquidazione delle somme assicurate tempestivamente, e comunque entro il termine di Prescrizione di dieci anni da quando si è verificato l’evento su cui il diritto si fonda, ossia dalla data di decesso dell’Assicurato (art. 2952 c.c.). In caso di omessa richiesta di liquidazione entro detto termine decennale, il diritto alla liquidazione delle somme assicurate in polizza si prescrive e tali somme sono obbligatoriamente devolute al Fondo appositamente costituito presso il Ministero dell’Economia e delle Finanze, secondo quanto disposto dalla Legge 23/12/2005 n. 266 e successive modificazioni ed integrazioni.

20. Legge applicabile al Contratto

La legislazione applicabile al Contratto è quella italiana. Nel caso le parti convenissero la scelta di una diversa legislazione, troveranno comunque applicazione le norme imperative di diritto italiano.

Al Contratto di assicurazione sulla vita si applicano le norme previste dagli artt. 1919 e ss. del codice civile. Si richiama in particolare l’attenzione sui seguenti articoli:

- ai sensi dell’art. 1920 c.c. il Beneficiario caso morte acquista, per effetto della designazione un diritto proprio ai vantaggi dell’assicurazione nei confronti della Compagnia. Ne consegue che le somme corrisposte a seguito di decesso dell’Assicurato non rientrano nell’asse ereditario;

- ai sensi dell’art. 1923 c.c. le somme dovute in dipendenza dei contratti di assicurazione sulla vita non sono pignorabili né sequestrabili.

Per le controversie relative al Contratto è competente l’Autorità Giudiziaria del luogo di residenza o di domicilio elettivo del Consumatore.

21. Lingua in cui è redatto il Contratto

Il Contratto ed ogni documento ad esso allegato sono redatti in lingua italiana.

22. Reclami

22.1 Reclami all’Impresa

Eventuali reclami riguardanti il rapporto contrattuale e la gestione dei sinistri devono essere inoltrati per iscritto, mediante posta, telefax o e-mail all’Impresa e, in particolare, alla funzione Ufficio Reclami, incaricata del loro esame, ai seguenti recapiti:

BNP Paribas CARDIF VITA Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A. - Ufficio Reclami - Xxx Xxxxxxxx, 00 - 00000 Xxxxxx - n° fax 00.00.000.000 - indirizzo e-mail xxxxxxx@xxxxxx.xxx.

Qualora l'esponente non si ritenga soddisfatto dall'esito del reclamo o in caso di assenza di riscontro nel termine massimo di quarantacinque giorni, potrà rivolgersi all'IVASS - xxx xxx Xxxxxxxxx 00, 00000 Xxxx, secondo le modalità previste per i reclami presentati direttamente all’IVASS sotto elencate ed inviando altresì copia del reclamo presentato all’Impresa nonché dell’eventuale riscontro da quest’ultima fornito.

22.2 Reclami all’IVASS

I reclami per l’accertamento dell’osservanza della normativa di settore devono essere presentati direttamente all’IVASS al recapito sopraindicato.

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Contratto di assicurazione sulla vita con partecipazione agli utili e unit linked

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