Condizioni per lo Scoperto
Condizioni per lo Scoperto
DEGIRO
Condizioni per lo Scoperto
Lo Scoperto è un servizio accessorio offerto da DEGIRO che fornisce al Cliente la possibilità di prendere
continuamente in prestito e rimborsare fondi in una valuta preferita (in base alla disponibilità).
Il Cliente può utilizzare gli importi in prestito solo utilizzando il servizio Scoperto per effettuare transazioni in
Strumenti Finanziari, entro i limiti concordati e rispettando le restrizioni applicabili.
Si prega di notare che DEGIRO può fornire servizi accessori, come lo Scoperto, solo in relazione a un servizio di investimento. Pertanto, DEGIRO non può fornire Scoperto indipendentemente dalle Condizioni per i servizi di investimento come servizio autonomo.
Applicazione e ambito
L'Appendice Scoperto è costituita dal Modulo di accettazione dello Scoperto e dalle Condizioni per lo Scoperto.
Le Condizioni per lo Scoperto forniscono termini e condizioni specifici applicabili al servizio di Scoperto e si applicano esclusivamente nel caso in cui il Cliente abbia abilitato il servizio di Scoperto.
Un accordo, gerarchia e interpretazione
Conformemente all'articolo 2.2. delle Condizioni per i servizi di investimento, l'Appendice Scoperto fa parte del Contratto con il Cliente e insieme alle altre parti del Contratto con il Cliente, comprese eventuali procure concesse dal Cliente a DEGIRO in relazione ad esso, sarà mantenuta per formare un unico Accordo tra le Parti.
In caso di conflitto tra i termini dell'Appendice Scoperto e i termini stabiliti nel Accordo sui servizi di investimento e/o qualsiasi documento di Informazioni sui Servizi di Investimento, prevarranno i termini dell'Appendice Scoperto.
I termini capitalizzati utilizzati nelle Condizioni per lo Scoperto, a meno che non siano definiti anche in questo documento, avranno lo stesso significato che hanno nelle Condizioni per i servizi di investimento.
Contenuti
Articolo 1. Definizioni 3
Articolo 2. Rapporto contrattuale 3
Articolo 3. Servizio per lo Scoperto 3
Articolo 4. Diritti di sicurezza 4
Articolo 5. Valuta Estera 4
Articolo 6. Interesse 4
Articolo 7. Execution Only 5
Articolo 8. Limiti, Rischio e Valore del Collaterale 5
Articolo 9. Durata, restrizione e risoluzione 6
Articolo 1. Definizioni
Oltre ai termini definiti nell'Accordo sui servizi di investimento, i termini scritti con una lettera maiuscola nelle Condizioni per lo Scoperto si riferiscono a quanto segue:
“Saldo Scoperto” indica l'importo o gli importi dovuti dal Cliente a DEGIRO ai sensi del Servizio di Scoperto nel momento pertinente (compresi gli interessi capitalizzati), espressi come credito scritturale negativo nella valuta pertinente sulla Pagina Personale.
Condizioni per lo Scoperto” itermini e le condizioni definiti nel presente documento che stabiliscono ulteriori termini che si applicano tra le Parti nel caso in cui il Cliente abbia abilitato il Servizio di Scoperto.
Servizio di Scoperto il servizio che consiste nella fornitura di DEGIRO al Cliente di una struttura di prestito garantito e limitato ai termini – e soggetto alle condizioni – stabiliti nelle seguenti Condizioni per lo Scoperto.
Margine disponibile”: l'importo a disposizione del Cliente nell'ambito del Servizio di Scoperto per effettuare investimenti (soggetto ai Limiti applicabili e ad altre condizioni) al momento pertinente, calcolato deducendo il Rischio dal Valore del Collaterale ed espresso e indicato come importo nella Valuta Locale sulla Piattaforma di Trading. Come indicato all'articolo
8.2 delle presente Condizioni per lo Scoperto, il Margine disponibile può anche essere indicato come un importo negativo, ad esempio a seguito delle fluttuazioni del valore delle attività nel portafoglio del Cliente.
Articolo 2. Rapporto contrattuale
2.1 Accordo
Dopo che il Modulo di accettazione dello Scoperto è stato eseguito dal Cliente, le Condizioni per lo Scoperto avranno l'effetto di un accordo tra le Parti.
2.2 Accettazione
Prima che il Cliente abbia la possibilità di contrarre prestiti utilizzando il Servizio di Scoperto e quindi di avere uno Scoperto in una o più valute all'interno del Credito Scritturale, il Cliente deve prima (i) scegliere un Profilo che consenta l'utilizzo di Scoperto nella Piattaforma di Trading, (ii) accettare e firmare i Moduli di accettazione pertinenti attraverso la Piattaforma di Trading e (iii) superare i Test di appropriatezza applicabili.
In alcuni casi, XXXXXX può imporre condizioni aggiuntiveal Cliente nell'ambito del processo di accettazione. XXXXXX lo farà solo quando sussiste un motivo ragionevole e giustificato. Un esempio di tali condizioni aggiuntive potrebbe essere che per alcuni Clienti (come i clienti aziendali) richiediamo al Cliente di fornire l'Appendice Scoperto eseguita via e-mail anziché tramite la Piattaforma di trading. Se e quando XXXXXX deciderà di imporre ulteriori condizioni relative all'accettazione, XXXXXX informerà il Cliente di tali condizioni, comprese chiare istruzioni su come rispettare queste condizioni.
2.3 Informazioni sui Servizi di Investimento
L'Appendice Scoperto deve essere letta in combinazione con i documenti Servizi di Investimento e Valore del Collaterale,
Xxxxxx, Scoperto e Prestito Titoli delle Informazioni sui Servizi di Investimento.
Articolo 3. Servizio per lo Scoperto
3.1 Panoramica
Il Cliente può sempre consultare gli importi prelevati e ricevuti nell'ambito del Servizio per lo Scoperto, dello Scoperto e della Commissione di Allocazione pagata in ogni valuta (se applicabile) sulla Pagina Personale della Piattaforma di Trading.
3.2 Importo variabile del prestito, Margine disponibile e Limiti
L'importo che può essere preso in prestito nell'ambito del Servizio per lo Scoperto èvariabile. L'importo totale disponibile per il Cliente nell'ambito del Servizio di Scoperto dipende dai movimenti nel valore del Credito Scritturale e del Margine disponibile.
Il Cliente sarà in grado di contrarre prestiti nell'ambito del Servizio di Scoperto purché il Margine disponibile rimanga un valore positivo e con la dovuta osservanza dei Limiti applicabili. Per informazioni dettagliate sul Margine disponibile, vedere il documento Valore del Collaterale, Rischi, Scoperto e Prestito Titoli nelle Informazioni sui Servizi di Investimento; per quanto riguarda i Limiti si veda anche l'articolo 5 di seguito
3.3 Impianto automatico
Il Servizio di Scoperto è un servizio che consente al Cliente di prendere in prestito e rimborsare fondi in modocontinuo e automatico.
3.3.1. Prelievo automatico
Se (i) il Cliente ha stipulato l'Appendice Scoperto e sorge un obbligo di pagamento per il Cliente ai sensi dell'Accordo sui
servizi di investimento in una particolare valuta (ad esempio se il Cliente acquista uno Strumento Finanziario) e (ii) il
Cliente non ha Denaro sufficiente in quella valuta per soddisfare pienamente l'obbligo di pagamento pertinente, la differenza verrà automaticamente presa in prestito nell'ambito del Servizio di Scoperto (a condizione che vi sia un Margine disponibile sufficiente).
Quando un importo viene preso in prestito nell'ambito del Servizio per lo Scoperto, questo viene visualizzato come Scoperto nel Fondo del Mercato monetario o nel Conto deposito nella valuta pertinente.
3.3.2. Rimborso automatico
Ogni volta che il Cliente trasferisce denaro sul proprio conto DEGIRO – o riceve in altro modo denaro sul proprio conto DEGIRO (ad esempio dividendi in contanti) – l'importo ricevuto verrà automaticamente applicato allo Scoperto, a condizione che l'importo pertinente e lo Scoperto siano espressi nella stessa valuta. Ciò significa che tali importi ricevuti dal Cliente porteranno a una corrispondente riduzione dello Scoperto nella valuta pertinente (il cosiddetto “regolamento continuo dei corrispondenti obblighi di rimborso”).
Eventuali importi rimborsati sono disponibili per il Cliente per il riprestito immediato, a condizione che vi sia un Margine disponibile sufficiente e DEGIRO non abbia notificato al Cliente il fatto che l'Appendice Scoperto (o il Contratto con il Cliente nel suo insieme) è o verrà risolto e /o DEGIRO non ha ricevuto preavviso di risoluzione in relazione all'Appendice Scoperto (o al Contratto del Cliente nel suo complesso).
3.4 Vigilanza continua
Quando si utilizza il Servizio per lo Scoperto, il Cliente sarà sempre soggetto a – e osserverà – le condizioni e i Limiti dell'Accordo sui servizi di investimento. Una posizione negativa in Denaro (espressa come uno Scoperto) può influire sulla composizione del Credito Scritturale e del Valore del Collaterale. Quando lo Scoperto è espresso in Valuta Estera, può sorgere un rischio valutario.
Per i dettagli sui Limiti applicabili, DEGIRO rimanda il Cliente all'articolo 5 di seguito e al documento Valore del Collaterale, Rischi, Scoperto e Prestito Titoli nelle Informazioni sui Servizi di Investimento.
Articolo 4. Diritti di sicurezza
4.1 Diritto di pegno
Gli obblighi del Cliente nei confronti di DEGIRO ai sensi dell'Appendice Scoperto sono garantiti dall'ipoteca concessa dal
Cliente a DEGIRO ai sensi dell'articolo 19.2 delle Condizioni per i servizi di investimento.
4.2 Sicurezza per terze parti
DEGIRO si affida a SPV Long Short per fornire il Servizio per lo Scoperto. Di conseguenza, XXXXXX richiama esplicitamente l'attenzione del Cliente sugli articoli 19.3 (Trasferimento del portafoglio) e 19.4 (Utilizzo delle attività del Cliente come garanzia) delle Condizioni dei servizi di investimento.
Articolo 5. Valuta Estera
DEGIRO fornisce il servizio AutoFX come opzione predefinita. Se il Cliente utilizza il servizio AutoFX, DEGIRO converte automaticamente gli obblighi di pagamento (e i crediti) in Valuta Estera del Cliente in obblighi di pagamento (o crediti) nella Valuta Locale. Se il Cliente ha abilitato AutoFX, al Cliente sarà consentito utilizzare solo il servizio di Scoperto per la Valuta Locale.
Per alcune valute, DEGIRO offre anche il servizio Valuta Estera manuale. Per le Valute Estere per le quali il Cliente ha abilitato il servizio Valuta Estera manuale, al Credito Scritturale del Cliente verrà addebitato (o, a seconda dei casi, accreditato) l'importo pertinente in tale Valuta Estera.
A seconda della valuta (o delle valute) per cui è abilitata la Valuta Estera manuale e della valuta (o valute) per cui è abilitato il Servizio per lo Scoperto, è possibile che uno Scoperto si presenti in una o più Valute Estere, mentre potrebbe esserci anche un credito scritturale positivo in Valuta Locale e/o in altre Valuta Estere. In tal caso, il Cliente paga interessi su qualsiasi Scoperto per ogni valuta. È responsabilità del Cliente gestire le posizioni in diverse valute acquistando e vendendo le valute richieste dal Cliente.
Articolo 6. Interesse
6.1 Nessuna assegnazione
Se il Cliente non fa ricorso alla funzione di Allocazione descritta di seguito e/o se il Cliente prende in prestito al di fuori dei limiti di un'Allocazione, DEGIRO addebita un interesse annuo del 4% per il Servizio per lo Scoperto. Questa percentuale viene calcolata giornalmente sullo Scoperto e sulla base di 360 giorni di calendario all'anno.
Ad esempio, se il Cliente prende in prestito 1.500 EURO per un periodo di tre giorni di calendario dopo i qualil'importo è
rimborsato per intero, gli interessi dovuti saranno: (𝐸𝑈𝑅 1500 004) 3 𝑔𝑖𝑜𝑟𝑛𝑖 𝐸𝑈𝑅 050
360
Gli interessi vengono accumulati e addebitati al Credito Scritturale su base mensile durante i primi giorni di ogni mese. XXXXXX non addebita altri costi o commissioni per il Servizio per lo Scoperto diversi dagli interessi.
6.2 Allocazione
Se il Cliente utilizza il servizio di Allocazione, si applica quanto segue. In generale, si prega di notare che ulteriori informazioni sulle Allocazione sono disponibili nel documento Servizi di Investimento nelle Informazioni sui Servizi di Investimento.
6.2.1. Opt-in
Il Cliente può attivare l'Allocazione per un importo selezionato e in una valuta preferita tramite la Piattaforma di Trading.
6.2.2. Data di decorrenza e terminazione del servizio di Allocazione
Il servizio di Allocazione si applica il primo giorno del mese di calendario immediatamente successivo al momento in cui il Cliente ha abilitato la funzione di Allocazione attraverso la Piattaforma di Trading e rimarrà attivo fino all'ultimo giornodel mese di calendario in cui il Cliente ha sospeso il servizio di Allocazione. Ad esempio, se il Cliente ha abilitato il servizio di allocazione l'11 agosto e lo sospende il 21 ottobre, l'Allocazione avrà effetto tra il 1° settembre e il 31 ottobre.
Per un'Allocazione, il Cliente paga la commissione di Allocazione durante il periodo di Allocazione, sull'importo totale dell'Allocazione, ignorando lo Scoperto effettivo nella rispettiva valuta. La commissione di Allocazione che DEGIRO e'un tassofisso per ogni valuta che può essere presa in prestito. Iltasso fisso per valuta sono disponibili nel documento Programma commissioni nelle Informazioni sui Servizi di Investimento (che è soggetto a rettifiche ai sensi dell'articolo 15 per le Condizioni per i servizi di investimento).
Non saranno dovuti interessi aggiuntivi sugli importi effettivamente presi a prestito che rientrano nell'Allocazione: si applicherà solo la commissione di Allocazione. Si prega di notare che, indipendentemente dalle dimensioni di un'Allocazione, l'importo effettivo che può essere preso in prestito dal Cliente dipende dai Limiti e dal Margine disponibile.
Articolo 7. Execution Only
7.1 Execution Only
Come spiegato all'articolo 6.5 delle Condizioni per i servizi di investimento, DEGIRO fornisce tutti i suoi servizi solo su base “Execution Only”. Gli Ordini del Cliente vengono trattati automaticamente dai sistemi di DEGIRO e vengono valutati solo in termini di Limiti e condizioni concordati dalle Parti. DEGIRO non può valutare gli Ordini e le posizioni del Cliente in termini di idoneità in considerazione delle attività, del portafoglio di investimenti o degli obiettivi di investimento del Cliente. Il Cliente è l'unico responsabile degli Ordini e delle posizioni scelte dal Cliente.
7.2 Effetto leva dello Scoperto
Investendo con Xxxxxx preso in prestito, è possibile per il Cliente investa più Denaro di quanto depositato e detenga un portafoglio più ampio, il che significa che sia la perdita che il profitto possono essere più alti di quanto sarebbero stati in assenza della struttura del prestito.
C'è il rischio che le perdite per il Cliente superino l'importo depositato, in modo che invece di perdere solo capitale proprio, rimanga un debito residuo. Xxxxxxxx è l'importo preso in prestito per investire in relazione al capitale proprio del Cliente, più il portafoglio diventa sensibile alle oscillazioni dei prezzi, che influenzano i Limiti e il Valore del Collaterale. A seconda del profilo di rischio della Pagina Personale e della situazione personale del Cliente, è pertanto consigliabile utilizzare il servizio di Scoperto in modo limitato, controllato e con cautela, prestando particolare attenzione ai Limiti. Per ulteriori informazioni, il Cliente può consultare le Condizioni dei servizi di investimento e il documento Valore del Collaterale, Rischi, Scoperto e Prestito Titoli nelle Informazioni sui Servizi di Investimento.
Articolo 8. Limiti, Rischio e Valore del Collaterale
8.1 Valore del Collaterale e Scoperto
Il Saldo Scoperto deve sempre essere coperto da un Valore del Collaterale sufficiente. XXXXXX non opera solo con una percentuale fissa in base alla quale può essere presa in prestito una certa percentuale(ad esempio fino all'80%) del valore del portafoglio Titoli del Cliente. DEGIRO utilizza un sistema di rischio che opera con i termini Valore del Collaterale e Rischio, che comprendono lo Scoperto. Per i dettagli su Valore del Collaterale e il Rischio, DEGIRO rimanda i Clienti al documento Valore del Collaterale, Rischi, Scoperto e Prestito Titoli nelle Informazioni sui Servizi di Investimento.
8.2 Limiti e Margine disponibile negativo
Il Cliente garantisce che i Xxxxxx non vengano superati e di agire in modo prudente. Inoltre, il Cliente non condurrà alcuna transazione se si può ragionevolmente prevedere che questa potrebbe portare alla violazione dei Limiti(ad esempio effettuando una transazione che lascerà il Margine disponibile a zero o vicino allo zero).
8.2.1. Effetto leva e oscillazioni di prezzo amplificate
Gli investimenti con Xxxxxx preso in prestito possono mostrare forti fluttuazioni di valore relative al capitale contribuito dal Cliente. Pertanto, i Limiti applicabili ai sensi dell'Accordo sui servizi di investimento possono essere superati prima a seguito dei movimenti dei prezzi. Il Cliente monitorerà regolarmente il Credito Scritturale e, laddove richiesto, interverràin tempo utile al fine di incrementare il Valore del Collaterale in modo da prevenire la violazione dei Limiti.
8.2.2. Violazione dei Limiti e Margine disponibile negativo
Nel caso in cui i Limiti siano stati violati e, pertanto, il Margine disponibile risulti negativo, il Cliente agirà per incrementare il Valore del Collaterale e rendere il Margine disponibile positivo (in ogni caso prima della scadenza stabilita da DEGIRO via e-mail, in seguito all'articolo 14 delle Condizioni per i servizi di investimento), chiudendo posizioni in Strumenti Finanziari o trasferendo Denaro (e diminuendo così lo Scoperto). Il Cliente agirà in conformità con i requisiti di cui all'articolo 7 del documento Valore del Collaterale, Rischi, Scoperto e Prestito Titoli nelle Informazioni sui Servizi di Investimento.
8.3 Intervento di XXXXXX
Se i Limiti sono stati violati e il Cliente non ha risolto il problema ai sensi dell'articolo 8.2 di cui sopra, DEGIRO interverrà nel modo e nei termini descritti nelle Condizioni per i servizi di investimento e illustrati in modo più dettagliato nel documento Valore del Collaterale, Rischi, Scoperto e Prestito Titoli nelle Informazioni sui Servizi di Investimento.
Articolo 9. Durata, restrizione e risoluzione
9.1 Durata
Come parte del Contratto con il Cliente, l'Appendice Scoperto viene stipulata dalle Parti per un termine in coincidenza con
il termine dell'Accordo sui servizi di investimento.
9.2 Restrizioni, limiti e adeguamenti
Le Leggi e Regolamenti, in particolare quelli relativi ai requisiti di liquidità per gli istituti finanziari, possono richiedere a DEGIRO di adeguare, limitare o addirittura vietare l'uso del Servizio per lo Scoperto. In tal caso, XXXXXX informerà il cliente di tale adeguamento, limite o restrizione con almeno due mesi di preavviso.
Se il Cliente accetta l'adeguamento, il limite o la restrizione, il Cliente deve assicurarsi che lo Scoperto sia conforme all'adeguamento in ultima analisi entro la data di decorrenza prevista nella notifica iniziale ricevuta da DEGIRO. Per raggiungere tale conformità, il Cliente potrebbe dover ripagare in tutto o in parte il Denaro preso in prestito nell'ambito del Servizio per lo Scoperto.
Se il Cliente non accetta l'adeguamento, il limite o la restrizione (o non fornisce a DEGIRO il consenso entro il termine pertinente specificato nella notifica), DEGIRO risolverà la presente Appendice Scoperto secondo la procedura di cui all'articolo 9.3. di seguito.
9.3 Risoluzione ordinaria
L'Appendice Scoperto può essere risolta da una delle parti in qualsiasi momento via e-mail. Nel presente avviso, la Parte che risolve informa l'altra Parte del termine di preavviso applicabile (nel rispetto dei termini minimi di preavviso di seguito stabiliti).
9.3.1. Data di risoluzione
In caso di risoluzione ai sensi del presente articolo 9.3., la risoluzione avrà effetto il primo giornodopo che una Parte ha notificato la risoluzione all'altra Parte, a condizione che:
• il termine di preavviso applicabile sia scaduto; e
• il(i) Saldo(i) in Scoperto sia(no) stati (o sia(no) stato(i), a seconda dei casi) ripristinato(i) a zero.
9.3.2. Termini minimi di preavviso
Le Parti osservano i seguenti termini minimi di preavviso:
• in caso di risoluzione da parte del Cliente, non verrà applicato alcun periodo minimo di preavviso; e
• in caso di risoluzione da parte di DEGIRO ai sensi del presente articolo 9.3, il termine minimo di preavviso è di
due mesi.
9.3.3. Scadenza del termine di preavviso applicabile
In ogni caso, dopo che il periodo di preavviso applicabile stabilito nell'avviso di risoluzione è scaduto, DEGIRO può impedire al Cliente di (ri)prendere in prestito eventuali importi (aggiuntivi) nell'ambito del Servizio per lo Scoperto. Inoltre, dopo che il termine di preavviso applicabile è scaduto:
• tutti gli obblighi derivanti e in relazione alla presente Appendice Scoperto diventano immediatamente esigibili e dovuti; e
• XXXXXX sarà autorizzata a stipulare transazioni per conto del Cliente al fine di ottenere un importo positivo (o
zero) nei relativi Fondi del Mercato monetario o nei Conti deposito.
9.4 Risoluzione immediata per causa
Il Cliente non può più (ri)prendere in prestito ai sensi della presente Appendice Scoperto e l'intero Saldo in Scoperto diventa esigibile e dovuto con effetto immediato dopo la notifica di DEGIRO al Cliente via e-mail, nel caso in cui non sia più ragionevole perDEGIRO fornire il proprio Servizio per lo Scoperto al Cliente, in particolare nelle seguenti situazioni:
• il Cliente viene dichiarato fallito o diventa insolvente;
• il (parte del) Credito Scritturale è soggetto a richiesta di sequestro; e/o
• il Cliente viola un importante] obbligo contrattuale ai sensi del Contratto con il Cliente e la violazione non è stata sanata dopo un periodo ragionevole per azioni correttive di 14 giorni dopo che XXXXXX ha notificato il Cliente via e-mail.