Contract

Sollecitazione pubblica di richiesta di offerta per la gestione delle risorse del comparto Bilanciato del FONDO PENSIONE PREVEDI

Il Consiglio di Amministrazione del Fondo Pensione Prevedi (di seguito anche “Fondo” o “Prevedi”), iscritto con il numero 136 all’albo dei Fondi Pensione COVIP, nel corso della riunione del 27/05/2016 ha deliberato di procedere alla selezione dei soggetti cui affidare la gestione di parte delle risorse finanziarie del Fondo, ai sensi dell’art. 6 del D.Lgs 252/05 e successive modificazioni ed integrazioni e delle direttive della Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione.

La capitalizzazione complessiva di Prevedi, al 31/05/2016, ammonta a circa 533 Milioni di Euro.

Nel 2015 il saldo della gestione previdenziale (i.e. flusso contributivo annuo, al netto delle erogazioni), è stato pari a circa 20 Milioni di Euro.

Il Fondo si compone attualmente di due comparti di investimento: Sicurezza e Bilanciato. La presente sollecitazione è finalizzata alla selezione dei gestori del comparto Bilanciato, come di seguito specificato.

Caratteristiche indicative del mandato di gestione in corso di affidamento (comparto Bilanciato)

Prevedi intende conferire tre mandati di gestione per il comparto Bilanciato, per un importo complessivo stimato in circa 160 milioni di euro. Il Fondo si riserverà, eventualmente, di tenere in considerazione la graduatoria finale per l’attribuzione di un ulteriore successivo mandato al crescere delle masse patrimoniali del comparto.

Il patrimonio del comparto Bilanciato, al 31/05/2016 è pari a circa 480 milioni di Euro. Nel 2015 il saldo della gestione previdenziale del comparto è stato pari a circa 14 milioni di euro.

Le principali caratteristiche del mandato “Bilanciato” sono le seguenti:

- il gestore dovrà perseguire una gestione attiva volta a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark, contenendo nel limite del 6% la tracking error volatility su base annua della gestione;

- gli strumenti investibili e i limiti di rischio indicativi sono riportati in Allegato 1, fermo restando che ulteriori limiti specifici potranno essere individuati in fase di stipula della convenzione.

Le convenzioni di gestione decorrono dal momento della stipula e avranno durata di 6 anni.

In relazione all’utilizzo di OICR/ETF, in particolare per le classi più rischiose (corporate high yield e bond/equity mercati emergenti), esso dovrà essere adeguatamente motivato, in coerenza con i limiti e le finalità della normativa, ivi inclusa la necessità di non comportare oneri aggiuntivi rispetto a quelli previsti dal fondo pensione e comunicati agli aderenti, e fermo restando la tempestiva disponibilità di tutte le informazioni necessarie per un corretto espletamento dei controlli.

In relazione all’utilizzo di derivati, esso è consentito per tutte le finalità di cui al DM Economia e Finanze n. 166/2014. Inoltre lo stesso Consiglio di Amministrazione, in sede di stipula della convenzione, si riserva di introdurre limiti qualitativi e quantitativi coerenti con gli obiettivi di rendimento/rischio desiderati e finalizzati alla protezione degli investimenti.

Il Fondo Pensione si riserva la volontà di adottare una strategia di investimento sostenibile e responsabile ed eventualmente l’adozione di un benchmark riferimento specializzato; ragione per cui nella sezione 5 del Questionario, relativa al Processo di investimento, sono previsti alcuni specifici quesiti.

Requisiti di partecipazione

Alla data di pubblicazione del presente bando, i soggetti candidati (di seguito “i Candidati” o, al singolare, “il Candidato”) devono essere in possesso dei seguenti requisiti a pena di esclusione:

1. requisiti di legge come da D. Lgs n. 252/05;

2. succursale o altra stabile organizzazione o sede operante in Italia;

3. mezzi di terzi in gestione, ovvero attività a copertura delle riserve tecniche dei Rami Vita, non inferiori a 5 Miliardi di Euro;

4. non appartenenza a gruppi dei quali facciano parte le società aggiudicatarie dei servizi di Banca depositaria – “Bnp Paribas Securities Services” - e/o di gestione amministrativa e contabile del FONDO – “Previnet S.p.A.”.

Sono possibili deleghe parziali di gestione, riferibili a specifici mercati e/o asset class. Non sono ammesse deleghe integrali. In caso di delega parziale, il delegante dovrà essere in possesso di tutti i requisiti di cui sopra, mentre il delegato dovrà essere in possesso dei requisiti di cui ai punti 1) e 4).

Le convenzioni, in caso di aggiudicazione di mandati di gestione, saranno stipulate con il soggetto delegante, previa approvazione del contenuto della delega da parte del Fondo.

Ai sensi dell’articolo 6, comma 6, del Dlgs. n. 252/2005, non verranno prese in considerazione le candidature da parte di soggetti - anche partecipanti in qualità di delegati - che appartengono ad identici Gruppi societari o comunque legati, direttamente o indirettamente, da rapporti di controllo ai sensi dell’articolo 2359 del codice civile.

Ai soggetti candidati è fatta esplicita richiesta di disponibilità ad integrare i propri sistemi operativi in base alle procedure e agli applicativi in uso presso il Fondo, la Banca depositaria e Service amministrativo. Con i suddetti soggetti, i candidati dovranno sottoscrivere uno specifico Service Level Agreement.

I soggetti interessati dovranno presentare la propria candidatura nei termini e con le modalità indicate nel successivo paragrafo “Documentazione da inviare per la candidatura”, corredata della documentazione ivi indicata.

I soggetti interessati dovranno accettare che le convenzioni sottoscritte siano regolate esclusivamente dalla legge italiana e che, per ogni eventuale controversia, sia competente il foro di Roma.

Istruzioni per la compilazione e l’invio del Questionario

Le candidature dovranno essere accompagnate, tra l’altro, dal Questionario debitamente compilato. Il Questionario, che forma parte integrante del presente Bando, si compone di due parti:

• Parte “Generale”, a sua volta declinata in:

o 1. Informazioni Società candidata;

o 2. Mezzi in gestione.

• Parte “Specifica”, a sua volta declinata in:

o 3. Esperienza specifica per la tipologia di mandato;

o 4. Team di gestione;

o 5. Processo d’investimento;

o 6. Risk management;

o 7. Track record.

In caso di delega parziale, sia il delegante che il delegato dovranno compilare il Questionario, su distinti supporti informatici. La compilazione del Questionario da parte del delegato esclude le sezioni relative ai “portafogli conformi” di seguito elencate: 3.a, 3.b e 7.

Le metodologie da utilizzare per l’esposizione dei dati di natura quantitativa e qualitativa richiesti dal Questionario sono indicate nel foglio “Istruzioni per la compilazione” allegato al Questionario.

Le risposte al Questionario, a pena di esclusione, dovranno essere fornite unicamente in lingua italiana, in file formato xlsx, con testo selezionabile ed abilitato alla copia e compilato rispettando la scansione delle domande poste dal Questionario medesimo.

Eventuali informazioni che si ritenesse necessario fornire in aggiunta a quanto richiesto, comprensive di eventuali allegati specifici indicati come opzionali in alcuni quesiti, dovranno essere inviate su di un file in formato pdf a parte. Il file dovrà contenere l’indicazione del numero della risposta a cui si riferisce l’annotazione ed il testo della stessa.

Nei casi in cui la Società candidata tragga origine da altre Società per effetto di operazioni di riorganizzazione industriale quali fusioni, conferimenti o acquisizioni di ramo d’azienda, potranno essere utilizzati, ove necessario, i dati delle Società di origine a condizione che sia verificata ed esplicitamente confermata una appropriata continuità dei team di gestione per il periodo sottoposto a valutazione.

La Società candidata, una volta ultimata la compilazione del Questionario dovrà:

− trasmettere due copie dei files su distinti supporti informatici (chiavetta usb), nel medesimo formato excel senza alcuna protezione, in modo tale da consentire l’utilizzo diretto dei dati ai fini delle elaborazioni, includendo l’eventuale file in formato pdf contenente eventuali allegati e/o annotazioni;

− stampare e sottoscrivere i singoli fogli di cui si compone il Questionario, ed i singoli fogli di cui si compone l’eventuale allegato, con sigla su ogni foglio e firma in calce al documento da parte del legale rappresentante della Società candidata;

− trasmettere la copia cartacea così sottoscritta.

Ove fossero riscontrate eventuali difformità tra il questionario in formato cartaceo e quello in formato elettronico, il Consiglio di Amministrazione di Prevedi terrà unicamente in considerazione i dati e le informazioni contenute in quello in formato cartaceo.

Eventuali domande sulla compilazione del questionario possono essere inoltrate esclusivamente al Fondo in forma scritta via e-mail, scrivendo tramite pec al seguente indirizzo: xxxxxxxxxxxx@xxx.xx; la comunicazione dovrà recare in oggetto la dicitura “Prevedi - Selezione gestori finanziari”.

Offerta economica

L’offerta economica (omnicomprensiva) dovrà essere obbligatoriamente strutturata secondo una duplice formulazione, come di seguito specificato:

- commissione fissa in percentuale delle risorse affidate in gestione;

- commissione fissa, da aggiungere alla commissione di incentivo pari al 10% del rendimento (se positivo) addizionale conseguito dal portafoglio rispetto al benchmark di rendimento, da corrispondere al termine del mandato (ivi comprese eventuali proroghe)

Il Fondo si riserva, a proprio insindacabile giudizio, di scegliere la struttura preferita tra le due formulazioni proposte.

L’offerta economica così formulata dovrà essere consegnata unitamente al Questionario, in busta chiusa separata, recante dicitura “Offerta economica”.

Modalità di partecipazione

Il testo della sollecitazione di offerta e i questionari possono essere scaricati dal sito internet xxx.xxxxxxx.xx o richiesti via pec al seguente indirizzo xxxxxxxxxxxx@xxx.xx indicando in oggetto: “Prevedi - Selezione gestori finanziari”.

Il Questionario, compilato integralmente in lingua italiana, dovrà essere accompagnato da una dichiarazione attestante che i dati esposti sono veri ed esaustivi, da una autocertificazione attestante il possesso di tutti i requisiti di partecipazione richiesti dalla legge e dal presente bando, da una dichiarazione di consenso al trattamento dei dati personali ai sensi del D.Lgs. 196/2003, da una attestazione di conformità dei dati presentati agli standard GIPS, dall’offerta economica omnicomprensiva in busta chiusa separata.

Il Fondo si riserva, a proprio insindacabile giudizio, di richiedere ai soggetti partecipanti eventuali integrazioni della documentazione trasmessa ovvero la produzione in originale di idonea documentazione attestante il possesso dei requisiti di partecipazione oggetto di autocertificazione.

Descrizione del processo di selezione della Società cui affidare il mandato di gestione

Il Consiglio di Amministrazione di Prevedi, con il supporto dell’Advisor, sulla base delle informazioni contenute nel Questionario (di natura quantitativa e qualitativa), procederà ad una prima selezione delle offerte pervenute, al termine della quale individuerà i soggetti maggiormente qualificati (short list) per la tipologia di mandato in corso di affidamento. Il numero dei candidati inseriti in short list sarà tale da consentire il raffronto tra una pluralità di soggetti.

Si passerà, quindi, a una seconda fase selettiva che prevede la richiesta di incontri diretti con i candidati in short list, aventi lo scopo di acquisire ulteriori elementi e chiarimenti, nonché l’esame delle offerte economiche.

La valutazione ottenuta in questa seconda fase andrà ad integrare la valutazione ottenuta con il Questionario e, quindi, verrà determinata la graduatoria finale.

A insindacabile giudizio del Consiglio di Amministrazione del Fondo saranno quindi individuati i soggetti prescelti per la tipologie di mandato in assegnazione ed agli stessi sarà inviata comunicazione della decisione assunta.

Con tali soggetti Prevedi procederà quindi alla stipula delle convenzioni di gestione, in conformità alle indicazioni contenute nello schema Covip.

Le convenzioni – assoggettate alla legge italiana – conterranno l’indicazione degli obiettivi di gestione, dei criteri e delle metodologie di valutazione dei risultati, del rischio assunto e le clausole di risoluzione e recesso. Le Convenzioni disciplineranno, altresì, eventuali limiti agli investimenti consentiti, più stringenti rispetto a quelli di legge, e gli obblighi di rendicontazione del soggetto incaricato in ordine alle scelte di gestione.

Si ritiene utile precisare fin d’ora che tutte le comunicazioni scritte derivanti o comunque connesse all’attuazione della Convenzione dovranno essere in lingua italiana.

In caso di rinuncia alla stipula della Convenzione entro 30 giorni dalla comunicazione predetta da parte di uno o più soggetti candidati, ovvero in caso di mancato accordo negli stessi termini alla stipula della stessa, il Fondo si riserva di riconsiderare le migliori candidature precedentemente escluse.

Si precisa inoltre che il procedimento di selezione e, quindi, la proclamazione dei soggetti assegnatari, si riterrà concluso solamente all’atto della sottoscrizione da parte dei potenziali mandatari del testo della Convenzione di Gestione.

Anche in caso di successivo recesso del soggetto assegnatario o del Fondo nel corso della durata prevista dalla Convenzione, il Consiglio di Amministrazione del Fondo si riserva di riconsiderare le migliori candidature precedentemente escluse.

Documentazione da inviare per la candidatura.

Il questionario cartaceo, corredato da tutta la documentazione richiesta, ivi compreso il questionario in formato elettronico salvato su due distinti supporti, dovrà pervenire in busta chiusa con l’indicazione esterna “PREVEDI - SELEZIONE GESTORI FINANZIARI” a Prevedi – Xxx Xxxxx x. 00, 00000 Xxxx - entro e non oltre le ore 18,00 del giorno 11/08/2016.

La documentazione da presentare, pena l’esclusione dal processo selettivo, include:

a. il Questionario in forma cartacea compilato e sottoscritto ed eventuali allegati;

b. due copie del Questionario in forma elettronica e degli eventuali allegati salvate su due distinti supporti informatici;

c. Dichiarazione di consenso al trattamento dei dati personali ai sensi del D. Lgs. n. 196/2003;

d. Dichiarazione di veridicità ed esaustività dei dati esposti;

e. Attestazione di conformità dei dati di performance presentati agli standard GIPS;

f. Autocertificazione del possesso dei requisiti richiesti dalla legge e dal presente bando;

g. Offerta economica onnicomprensiva in busta chiusa separata recante dicitura “Offerta economica”.

Tutta la documentazione sopra elencata dovrà essere sottoscritta dal legale rappresentante o soggetto legittimato.

Il presente annuncio costituisce invito ad offrire e non offerta al pubblico ex art. 1336 Cod. Civ.

La ricezione dell’eventuale offerta non comporta per Prevedi alcun obbligo ad affidare i predetti servizi nei confronti degli eventuali offerenti e, per loro, alcun diritto a qualsiasi titolo.

Roma, 27/05/2016

PREVEDI

Il Presidente

Xxxx. Xxxxxxxxx Xxxx

Allegato 1: scheda descrittiva della tipologia di mandato in corso di affidamento1 Mandato “BILANCIATO” (comparto Bilanciato)

Criteri generali di investimento
Obiettivo del mandato	Il gestore dovrà perseguire un rendimento superiore a quello del benchmark con uno stile di gestione attivo, anche nella allocazione relativa tra azioni e obbligazioni, per l’intera durata della convenzione.
Ammontare iniziale singolo mandato (stima)	Euro 160 Milioni
Valuta di denominazione mandato	Euro
Durata indicativa della convenzione	6 anni
Tipologia di strumenti finanziari	Strumenti ammessi ai sensi del D.MEF n. 166/2014

Benchmark del mandato (1)	Peso %
Bond Gov. Emu Investment Grade all maturity	27%
Bond Gov. Usa Investment Grade all maturity €hedged	11%
Bond Gov. Global Emerging markets all maturity €hedged	3%
Bond Gov. Emu (ex Greece) Inflation linked HICP all maturity	10%
Bond Corporate Global Investment grade & High Yield all maturity € hedged	21%
Equity World All Country (development & emerging) NR convertito in euro (unhedged)	28%

Limiti agli investimenti
Titoli di debito high yield	Max 10% (sul totale portafoglio) in strumenti non investment grade/not rated
Titoli di capitale	Max 35% (sul totale portafoglio)
OICR	Investimento massimo pari al 20%, opportunamente e adeguatamente motivato, in coerenza con i limiti e le finalità della normativa e ferma restando la disponibilità di tutte le informazioni per un corretto espletamento dei controlli (look through mensile), in conformità alla normativa di settore.
Strumenti derivati	Ammessi nei limiti e per le finalità (copertura dei rischi ed efficiente gestione) di cui al D.MEF n. 166/2014 Nell’operatività in derivati, il Gestore assolve gli eventuali obblighi connessi al Regolamento EMIR (UE) n. 648/2012.
Esposizione valutaria non euro (al netto delle coperture)	Max 30%

Limiti di rischio
TEV	< 6% su base annua

Il Vice Presidente Il Presidente

Xxxxxxx Xxxxxxx

Xxxxxxxxx Xxxx

1 I dati esposti nell’Allegato sono indicativi. Il Consiglio di Amministrazione del Fondo si riserva di apportare ad essi le modifiche ritenute opportune in sede di stipula delle Convenzioni, in particolare introducendo e/o modificando limiti quantitativi e qualitativi in coerenza con gli obiettivi di rendimento desiderati e con la finalità di protezione degli investimenti e definendo gli indici tradizionali o, eventualmente, sostenibili.