LEONARDO ASSET MANAGEMENT
Spettabile
XXXXXXXX ASSET MANAGEMENT
00, xxx Xxxxxxxx XX
X-0000 Xxxxxxxxxxx
(“Società di Gestione”)
per il tramite di:
(Società incaricata del collocamento apporre timbro) Denominazione soggetto incaricato dei pagamenti
MODULO DI SOTTOSCRIZIONE
Il presente modulo è valido ai fini della sottoscrizione in Italia di azioni
XXXXXXXX INVEST
Società di investimento a capitale variabile di diritto lussemburghese a struttura multi classe e multi compartimentale
Prima della sottoscrizione è obbligatoria la consegna gratuita del prospetto semplificato
La Sicav si assume la responsabilità della veridicità e della completezza dei dati e delle notizie contenuti nel presente modulo di sottoscrizione.
In caso di collocamento via internet il collocatore deve provvedere affinché il modulo di sottoscrizione presente su internet contenga le
medesime informazioni di quello cartaceo.
Relativamente al trattamento dei miei/nostri dati personali dichiaro/dichiariamo che è stata illustrata l’informativa di cui all’art. 13 del Codice Privacy riportata
sul retro del presente modulo
PRIMA SOTTOSCRIZIONE SOTTOSCRIZIONE AGGIUNTIVA
Intestatario
codice cliente categ. cognome e nome/ragione o denominazione sociale
data di nascita/costituzione luogo/stato estero di nascita prov. cittadinanza sesso
indirizzo di residenza/sede legale n. CAP comune di residenza prov. stato
codice fiscale/partita IVA tipo doc. (1) n.
luogo di rilascio prov. di rilascio data di rilascio e-mail @ telefono
Procuratore
Legale rappresentante
Cointestatario
codice cliente categ. cognome e nome/ragione o denominazione sociale
data di nascita/costituzione luogo/stato estero di nascita prov. cittadinanza sesso
indirizzo di residenza/sede legale n. CAP comune di residenza prov. stato
codice fiscale/partita IVA tipo doc. (1) n.
luogo di rilascio prov. di rilascio data di rilascio e-mail @ telefono
Procuratore
Legale rappresentante
Cointestatario
codice cliente categ. cognome e nome/ragione o denominazione sociale
data di nascita/costituzione luogo/stato estero di nascita prov. cittadinanza sesso
indirizzo di residenza/sede legale n. CAP comune di residenza prov. stato
codice fiscale/partita IVA tipo doc. (1) n.
luogo di rilascio prov. di rilascio data di rilascio e-mail @ telefono
(1) Tipo documento: 1=Carta d’identità; 2=Patente di guida; 3=Passaporto; 4=Porto d’armi; 5=Tessera postale; 6=Altro
Domicilio del rapporto (da compilare solo se diverso dall’indirizzo di residenza dell’intestatario. Barrare se non utilizzato)
È vietato eleggere domicilio presso il promotore finanziario
recapito indirizzo n. Comune
CAP prov. stato telefono e-mail @
L’intestatario si impegna a comunicare tempestivamente ogni eventuale modifica all’indirizzo eletto come domicilio del rapporto
Firma intestatario/legale rappresentante
Oggetto dell’investimento
Dopo aver ricevuto ed esaminato il prospetto semplificato, l’intestatario ed i cointestatari accettano di sottoscrivere, azioni del/i seguente/i Comparto/i di XXXXXXXX XXXXXX, fino alla concorrenza dell’importo indicato (al lordo delle spese e commissioni applicabili).
Comparto | Classe | Versamento in Euro (in cifre) | Agevolazioni finanziarie % |
I comparti sono denominati tutti in Euro.
Modalità di versamento
L’importo è corrisposto mediante:
E’ VIETATO IL VERSAMENTO IN CONTANTI
ASSEGNO bancario/circolare non trasferibile all’ordine di XXXXXXXX INVEST
Tipo assegno | Banca | ABI | CAB | Numero assegno | Importo in Euro (in cifre) |
AB AC | |||||
AB AC |
o alternativamente
BONIFICO BANCARIO* da effettuarsi senza spese per il beneficiario a favore di
XXXXXXXX INVEST IBAN IT 93 U 03479 01600 000800794300 (BNP) o IBAN IT 51 U 03163016966 0000 000 0000
(State Street) o IBAN IT 50 T 03307 01719 0000 0002 3631 (SGSS)
Banca provenienza: | ABI | CAB | Numero del c/c di provenienza | Importo in Euro (in cifre) |
(*) mezzo di pagamento da utilizzare obbligatoriamente per le sottoscrizioni mediante tecniche di comunicazione a distanza. Per le sottoscrizioni tramite tecniche di comunicazione a distanza il bonifico bancario (senza spese per il beneficiario) è da effettuarsi con le modalità previste contrattualmente con i soggetti collocatori per il cui tramite si intende operare.
Conferimento di Mandato
Con la sottoscrizione del presente modulo è conferito mandato al Soggetto Incaricato dei pagamenti, che accetta, affinché in nome proprio e per conto dell’intestatario e cointestatario (i) trasmetta in forma aggregata alla SICAV o al soggetto da essa designato le richieste di sottoscrizione, conversione e rimborso; (ii) espleti tutte le formalità amministrative connesse all’esecuzione del contratto; (iii) richieda la registrazione delle azioni in nome del Soggetto Incarico dei pagamenti e “per conto terzi” nel libro degli azionisti della SICAV. Al momento dell’acquisto, le azioni sono trasferite nella proprietà dei sottoscrittori mediante apposite annotazioni nelle evidenze del Soggetto Incaricato dei pagamenti. Questi tiene un elenco aggiornato dei sottoscrittori con indicazione del numero delle azioni sottoscritte per conto di ciascuno di essi. La titolarità in capo al sottoscrittore è comprovata dalla lettera di conferma. Il mandato può essere revocato in qualsiasi momento, per il tramite dei soggetti collocatori, con comunicazione scritta trasmessa a mezzo raccomandata a/r al Soggetto Incaricato dei pagamenti. In caso di sostituzione il mandato, salva diversa istruzione, si intende conferito al nuovo Soggetto Incaricato dei pagamenti.
Conclusione del contratto e diritto di recesso
Il contratto si intende concluso con la sottoscrizione del presente modulo. La Società di Gestione dà per conosciuta l’accettazione del sottoscrittore nel momento stesso in cui interviene la sottoscrizione. In ogni caso l’intestatario ed i cointestatari prendono atto che, ai sensi dell’art. 30, comma 6 del d.lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 (“TUF”), l’efficacia dei contratti di collocamento di strumenti finanziari conclusi fuori sede è sospesa per la durata di sette giorni decorrenti dalla data di sottoscrizione da parte dell’investitore. Entro detto termine l’investitore può comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo al promotore finanziario o al soggetto abilitato. Il recesso e la sospensiva previsti dall’art. 67duodecies del d.lgs. 6 settembre 2005, n. 206 (“Codice del Consumo”) per i contratti conclusi a distanza con i consumatori, ossia persone fisiche che agiscano per fini che non rientrano nel quadro della propria attività imprenditoriale, commerciale, artigianale o professionale eventualmente svolta (art. 3, comma 1, lett. a) del suddetto Codice), non si applicano al presente contratto in base alle previsioni del comma 5, lett. a) n. 4 del medesimo articolo.
Operazioni successive
L’intestatario ed i cointestatari possono effettuare versamenti successivi. Tale facoltà vale anche nei confronti dei comparti successivamente inseriti nel prospetto e oggetto di commercializzazione in Italia. La sospensiva di sette giorni prevista al precedente riquadro non riguarda le successive sottoscrizioni di comparti riportati nel prospetto completo (o ivi successivamente inseriti), a condizione che al partecipante sia stato preventivamente fornito il prospetto semplificato aggiornato o il prospetto completo aggiornato con l’informativa relativa al comparto oggetto della sottoscrizione.
Istruzioni sulla cointestazione (da indicare solo all’atto della prima sottoscrizione)
Salvo quanto stabilito diversamente di seguito, l’intestatario ed i cointestatari hanno uguali diritti e doveri per quanto attiene ai loro rapporti con la Società di Gestione e dichiarano irrevocabilmente di riconoscersi uguali poteri disgiunti anche di disposizione totale di tutti i diritti ed obblighi derivanti dalla partecipazione alla SICAV.
È facoltà dell’intestatario e dei cointestatari optare per l’operatività a “Firme Congiunte” barrando la casella di seguito riportata. L’intestatario ed i cointestatari dichiarano di voler effettuare tutte le successive operazioni:
A FIRME CONGIUNTE
(In mancanza di istruzione le firme devono intendersi “Disgiunte”).
Dichiarazioni e prese d’atto
L’intestatario ed i cointestatari dichiarano:
a) di aver ricevuto prima della sottoscrizione del presente modulo il prospetto semplificato;
b) di aver preso visione di quanto previsto nella sezione “Istruzioni sulla Cointestazione”;
c) di non essere cittadini e/o residenti negli Stati Uniti o in uno dei territori soggetti alla loro giurisdizione (“soggetto statunitense”) e di non fare richiesta di sottoscrizione in qualità di mandatari di un soggetto avente tali requisiti. Mi/ci impegno/impegniamo a non trasferire le azioni o i diritti su di esse a “soggetti statunitensi” e ad informare senza ritardo il soggetto incaricato del collocamento, qualora assumessi/assumessimo la qualifica di soggetto/i statunitense/i.
Inoltre prendono atto che:
1) è vietato utilizzare per la sottoscrizione mezzi di pagamento diversi da quelli indicati nel presente modulo; gli assegni bancari sono accettati salvo buon fine;
2) il pagamento del rimborso può essere effettuato esclusivamente con una delle seguenti modalità: bonifico o assegno non trasferibile;
3) eventuali eventi di forza maggiore, ivi compresi gli scioperi del personale della Società di Gestione, della SICAV, della Banca Depositaria, delle banche che intermediano i pagamenti e dei soggetti collocatori, potrebbero causare ritardi nello svolgimento delle operazioni di sottoscrizione e rimborso, e ne accettano le conseguenze;
4) tutta la corrispondenza sarà inviata all’indirizzo di residenza dell’intestatario o, se diverso, al domicilio del rapporto indicato, per il quale l’intestatario si è impegnato a comunicare tempestivamente eventuali modifiche, e che in ogni caso le comunicazioni inviate si intendono conosciute anche da parte dei cointestatari;
5) La Società di Gestione, la SICAV, la Banca Depositaria ed il Soggetto Incaricato dei pagamenti, nell’esecuzione degli ordini ricevuti dai soggetti collocatori che operano con tecniche di comunicazione a distanza, non sono responsabili della regolarità e/o dell’esistenza delle istruzioni impartite dal cliente e sono del tutto estranee ai rapporti discendenti dal contratto che regola la prestazione dei servizi di collocamento mediante tecniche di comunicazione a distanza. I soggetti che operano con mezzi di comunicazione a distanza sono esclusivamente quelli individuati nell’apposito elenco disponibile presso il Soggetto Incaricato dei pagamenti;
6) la partecipazione alla SICAV è regolata dalla legge lussemburghese ed ogni controversia che dovesse sorgere in relazione alla sottoscrizione di azioni della SICAV è rimessa all’esclusiva competenza del Foro del Lussemburgo, salvo che il sottoscrittore rivesta la qualità di consumatore ai sensi dell’art. 3 del Codice del Consumo, per il quale resta ferma la competenza del Foro del luogo in cui il consumatore ha la propria residenza o domicilio elettivo.
Firme
Luogo e data
Firma intestatario 1° cointestatario/legale rappresentante/procuratore 2° cointestatario/legale rappresentante/procuratore
Per approvazione espressa, ai sensi e per gli effetti degli artt. 1341 e 1342 cod. civ., di tutte le disposizioni indicate nelle “Dichiarazioni e prese d’atto” e del conferimento di mandato al soggetto incaricato dei pagamenti.
Firma intestatario 1° cointestatario/legale rappresentante/procuratore 2° cointestatario/legale rappresentante/procuratore
Firma
Timbro
Luogo e data
Si dichiara di avere proceduto personalmente all’adeguata verifica dell’intestatario e dei cointestatari, in conformità alle vigenti disposizioni in tema di antiriciclaggio, di cui al d.lgs. 21/11/2007, n. 231.
Codici del soggetto incarico del collocamento/Promotore finanziario
ABI CAB Cod. Promotore finanziario Cognome e nome del dipendente della società incaricata del collocamento o del Promotore finanziario
Xxxxxx riservato al soggetto incaricato del collocamento per l’identificazione e regolarità dell’operazione
A) Valute dei mezzi di pagamento
Mezzi di pagamento | Valuta |
Bonifico Bancario | Valuta riconosciuta dalla banca ordinante o giorno di ricezione da parte del Soggetto Incaricato dei pagamenti, se successivo. |
Assegno Bancario/Circolare Euro Italia | 1 giorno lavorativo bancario successivo al versamento |
B) Soggetto Incaricato dei pagamenti
BNP Paribas Securities Services – Succursale di Milano BIC CODE: XXXXXXXXXXX
Divisa | IBAN |
Euro | IT 93 U 03479 01600 000800794300 |
Conti Correnti intestati a XXXXXXXX INVEST Denominazione: XXXXXXXX INVEST
State Street Bank S.p.A. – Sede Operativa di Parma BIC CODE: XXXXXXXXXXX
Divisa | IBAN |
Euro | IT 51 U 03163016966 0000 000 0000 |
Conti Correnti intestati a XXXXXXXX INVEST Denominazione: XXXXXXXX INVEST
SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES S.p.A – Sede Operativa di Xxxxxx, Xxx X.Xxxxxx 00 BIC CODE: XXXXXXXXXXX
Divisa | IBAN |
Euro | IT 50 T 03307 01719 0000 0002 3631 |
Conti Correnti intestati a XXXXXXXX INVEST Denominazione: XXXXXXXX INVEST
Informativa ai sensi del d.lgs. 30 giugno 2003, n. 196 (Codice Privacy)
Ai sensi dell’art.13 del Codice Privacy La/Vi informiamo che i Suoi/Vostri dati personali formano o formeranno oggetto di trattamento da parte del Titolare per le finalità e con le modalità di seguito indicate.
1. Categorie di dati
Si definisce dato personale qualunque informazione che consenta, anche indirettamente, l’identificazione della persona fisica, giuridica ente o associazione a cui ci si riferisce detto dato personale. Si definisce dato sensibile il dato personale idoneo a rivelare l’origine razziale ed etnica, le convinzioni religiose, lo stato di salute, le opinioni politiche o l’adesione a partiti o sindacati. Si definisce dato giudiziario il dato personale idoneo a rivelare l’esistenza in capo all’Interessato di provvedimenti giudiziari iscritti nel casellario giudiziale ed i relativi carichi pendenti e/o la qualità di imputato o indagato ai sensi del codice di procedura penale.
2. Fonti dei dati personali
I dati personali oggetto del trattamento sono raccolti presso l’Interessato per il tramite di soggetti collocatori o presso terzi, nel qual caso l’informativa è fornita all’atto della registrazione dei dati o, qualora sia prevista la loro comunicazione, non oltre la prima comunicazione.
3. Finalità dei trattamenti dei dati personali e conseguenze del rifiuto di conferimento dei dati
I dati vengono trattati per finalità connesse agli obblighi previsti da leggi, regolamenti, normative comunitarie, disposizioni impartite da Organi e Autorità dello Stato o da Organi di vigilanza e controllo (ad es. Banca d’Italia) o per finalità strettamente connesse e strumentali alla instaurazione e gestione del rapporto precontrattuale e contrattuale con l’Interessato. In questi casi il conferimento è obbligatorio. Il rifiuto a fornire i dati personali, il cui conferimento è obbligatorio, comporta l’impossibilità di instaurare il rapporto precontrattuale, concludere e dare esecuzione al contratto.
4. Modalità di trattamento dei dati personali
Il trattamento dei dati personali avviene mediante sistemi manuali, informatici e telematici con logiche strettamente correlate alle finalità del trattamento, secondo criteri di sicurezza e riservatezza dei dati richiesti dalla legge, anche nel caso di utilizzo di tecniche di comunicazione a distanza.
5. Categorie di soggetti ai quali possono essere comunicati i dati personali o che possono venirne a conoscenza
I soggetti a cui i dati trattati possono essere comunicati o che possono venirne a conoscenza, per le finalità del trattamento indicate, svolgono per conto del Titolare compiti di natura tecnica od organizzativa, o necessari per eseguire obblighi derivanti dalla legge, dal contratto o per adempiere, prima e dopo la conclusione del contratto, a specifiche richieste dell’Interessato.
Tali soggetti potranno operare in qualità di Incaricati o Responsabili del trattamento dei dati, oppure come distinti ed autonomi Titolari. Le categorie di soggetti a cui potranno essere comunicati i dati personali o che possono venirne a conoscenza sono:
• autorità di vigilanza, autorità fiscali, magistratura, organi di polizia, Società di revisione contabile e di certificazione del bilancio, amministratori e sindaci;
• Società o enti, pubblici o privati, banche, banche depositarie soggetti incaricati dei pagamenti, soggetti collocatori e canali di distribuzione, imprese di investimento, che svolgono servizi bancari, finanziari, assicurativi, previdenziali e di investimento, oltre che amministrativi;
• dipendenti della Società;
• Società o liberi professionisti che svolgono servizi di consulenza a favore del Titolare, quali ad es. servizi legali, di consulenza informatica, la liquidazione ed il pagamento di sinistri, perizie;• Società od enti che svolgono servizi per l’acquisizione e la registrazione documentale (data entry), attività di scansione, fotoriproduzione, archiviazione della documentazione, attività di stampa, imbustamento, trasporto, smistamento ed invio delle comunicazioni indirizzate all’Interessato;
• Società del Gruppo di appartenenza, Società controllanti, controllate e collegate, in Italia o all’estero.
6. Diffusione dei dati
Non è prevista alcuna forma di diffusione dei dati raccolti.
7. Trasferimento dei dati personali all’estero
I dati personali possono essere trasferiti, per le medesime finalità per cui sono stati raccolti e con le medesime garanzie di sicurezza relativamente alle modalità di trattamento, a Società stabilite in Paesi dell’Unione Europea e/o Paesi terzi rispetto all’Unione Europea per i quali sia applicabile il principio del cosiddetto “safe harbour”.
8. Diritti dell’Interessato
L’art. 7 del Codice Privacy, conferisce all’Interessato il diritto di ottenere dal Titolare la conferma, e l’eventuale comunicazione in forma intelligibile, dell’esistenza o meno di dati personali che lo riguardano; di avere indicazione dell’origine dei dati, nonché delle finalità, modalità e logica applicata al trattamento; di conoscere gli estremi identificativi del Titolare e se presenti dei Responsabili ed i soggetti o le categorie di soggetti ai quali i dati personali possono essere comunicati o che possono venirne a conoscenza; di ottenere l’aggiornamento, la rettificazione o, se vi è interesse, l’integrazione dei dati nonché la cancellazione; la trasformazione in forma anonima o il blocco dei dati trattati in violazione di legge e di opporsi, per motivi legittimi, al trattamento.
L’Interessato potrà esercitare i propri diritti e/o ottenere informazioni e ricevere gratuitamente l’elenco aggiornato dei Titolari, dei Responsabili e delle categorie di soggetti ai quali i dati personali possono essere comunicati o che possono venirne a conoscenza, rivolgendosi presso i Titolari ai recapiti sotto riportati ovvero presso i soggetti collocatori i cui estremi identificativi sono riportati nelle informative, consegnate da detti collocatori.
9. Titolari del trattamento
Titolari autonomi del trattamento sono Xxxxxxxx Asset Management, con sede in 00, xxx Xxxxxxxx XX X-0000 Xxxxxxxxxxx, nonché il Soggetto Incaricato dei Pagamenti.
La presente informativa è redatta a cura di Xxxxxxxx Xxxxx Management. I soggetti collocatori provvedono a fornire la propria
informativa.
ALLEGATO
al modulo di sottoscrizione
Data di deposito in Consob del Modulo di sottoscrizione: dal 10/01/2011 Data di validità del Modulo di sottoscrizione: dal 11/01/2011
INFORMAZIONI CONCERNENTI IL COLLOCAMENTO IN ITALIA DI AZIONI
XXXXXXXX INVEST
SICAV di diritto lussemburghese a struttura multi comparto e multi classe Comparti e classi commercializzati in Italia
Comparto | Classi | Valuta | Data di inizio commercializzazione |
Xxxxxxxx Money Market Euro | A, B | Euro | 19/12/2007 |
Xxxxxxxx European Bond Opportunities | A, B | Euro | 19/12/2007 |
Eurose | A, B | Euro | 19/12/2007 |
DNCA Evolutif | A, B | Euro | 19/12/2007 |
Xxxxxxxx Italian Opportunities | A, B | Euro | 19/12/2007 |
Centifolia Europe | A, B | Euro | 19/12/2007 |
Xxxxxxxx Infrastructure Fund Europe (Life) | A, B | Euro | 19/12/2007 |
DNCA Convertibles | A, B | Euro | 27/04/2009 |
Miura | A, B | Euro | 26/01/2010 |
Global Leaders | A, B | Euro | 11/01/2011 |
A) INFORMAZIONI SUI SOGGETTI CHE COMMERCIALIZZANO LE AZIONI
Soggetti che procedono al collocamento
L’elenco aggiornato dei soggetti collocatori o degli intermediari incaricati della commercializzazione è disponibile, su richiesta, presso detti soggetti, presso il soggetto che cura i rapporti con gli investitori e le sue filiali .
L’elenco raggruppa i soggetti collocatori o gli intermediari incaricati della commercializzazione per categorie omogenee (es. banche, sim) e, con riferimento a ciascun soggetto, evidenzia i fondi sottoscrivibili e il Soggetto Incaricato dei pagamenti competente a trattare l’operazione.
Xxxxxxxx incaricato dei pagamenti
BNP Paribas Securities Services, banca francese con sede legale in 0 Xxx x'Xxxxx, Xxxxxx, che svolgerà l’incarico attraverso la propria succursale italiana in Xxxxxx, Xxx Xxxxxxxx 0.
State Street Bank S.p.A., con sede legale in Xxxxxx Xxx Xxx Xxxxxxx, 00. Le funzioni sono svolte, per conto di State Street Bank SpA, presso il nucleo operativo di Intesa Sanpaolo Group Services S.C.p.A. in Xxxxx, Xxx Xxxxxxxxxx 0/X.
Société Générale Securities Services S.p.a. con sede legale in Xxxxxx, Xxx X. Xxxxxx 00/X. Le funzioni sono svolte a Xxxxxx, Xxx Xxxxx Xxxxxx 00.
Il Soggetto Incaricato dei pagamenti: (i) cura l’attività amministrativa relativa alle richieste di sottoscrizione, conversione e rimborso ricevute dai soggetti collocatori ed a quelle connesse all’emissione, raggruppamento e frazionamento dei certificati azionari; (ii) attiva le procedure necessarie affinché le operazioni di sottoscrizione, conversione e rimborso, siano svolte nel rispetto dei termini e delle modalità previsti dal prospetto; (iii) regola i pagamenti relativi alle sottoscrizioni e ai rimborsi delle azioni; (iv) invia le lettere di conferma delle operazioni effettuate; (v) espleta tutti i servizi per assicurare ai sottoscrittori l’esercizio dei diritti sociali connessi con la partecipazione alla SICAV; (vi) tiene a disposizione dei sottoscrittori gli avvisi di convocazione delle assemblee, il testo delle delibere adottate e copia dell’ultima relazione semestrale e annuale certificata, che i partecipanti che ne facciano richiesta hanno diritto di ottenere gratuitamente, anche a domicilio; (vii) agisce quale sostituto di imposta
Soggetto che cura i rapporti con gli investitori
I soggetti collocatori curano i rapporti con gli investitori e ricevono ed esaminano i loro eventuali reclami.
Le altre funzioni previste dal paragrafo 1.3, Capitolo V, Titolo VI del provvedimento del Governatore della Banca d’Italia del 14 aprile 2005 sono svolte dal Soggetto Incaricato dei pagamenti.
Banca Depositaria
BNP Paribas Securities Services – Filiale del Lussemburgo, 00, xxx xx Xxxxxxxxx X-0000, Xxxxxxxxxx.
B) INFORMAZIONI SULLA SOTTOSCRIZIONE, CONVERSIONE E RIMBORSO DELLE AZIONI
Modalità e tempistica della trasmissione delle richieste di sottoscrizione, conversione e rimborso
La richiesta di sottoscrizione redatta sull’apposito modulo è presentata ad uno degli intermediari indicati nell’elenco dei collocatori che le trasmettono al Soggetto Incaricato dei pagamenti con le relative informazioni sul pagamento entro il primo giorno lavorativo successivo a quello della loro ricezione o, se previsto nella convezione di collocamento, alla scadenza del termine di sospensiva di sette giorni.
Le richieste di investimento aggiuntivo, conversione e rimborso devono essere presentate al medesimo soggetto collocatore che ha ricevuto la sottoscrizione, che le trasmette al Soggetto Incaricato dei pagamenti entro il giorno lavorativo successivo a quello di ricezione.
Il Soggetto Incaricato dei pagamenti trasmette alla SICAV o al soggetto da essa designato le richieste di sottoscrizione entro il giorno lavorativo bancario successivo a quello di maturazione della valuta dei versamenti (o di ricezione della richiesta, se successivo), ovvero a quello di scadenza del termine di sospensiva per l’esercizio del diritto di recesso. Nel medesimo termine trasmette anche le richieste di conversione e rimborso.
Per le richieste di sottoscrizione pervenute alla SICAV entro l’orario limite di un giorno di valutazione, le azioni sono emesse sulla base del valore di quel giorno. L’orario limite di ricezione degli ordini è indicato per ciascun Comparto nel prospetto.
Lettera di conferma dell’investimento, conversione e rimborso
Il Soggetto Incaricato dei pagamenti, o FinecoBank quando le azioni sono collocate suo tramite, invia tempestivamente al sottoscrittore una lettera di conferma dell’operazione con le seguenti informazioni:
- conferma d’investimento: il Comparto e la Classe di azioni emesse, il valore unitario di emissione delle azioni, il Giorno di Valutazione applicato, il numero di azioni assegnate, l’importo lordo versato, le eventuali commissioni e/o spese applicate, l’importo netto investito, il mezzo di pagamento utilizzato dal sottoscrittore;
- conferma di conversione: il numero di azioni riscattate del Comparto e la relativa Classe di origine, il valore unitario, il controvalore totale in divisa del riscatto, il numero di azioni emesse del Comparto e relativa Classe di destinazione, il valore unitario di emissione e il controvalore totale in divisa, le commissioni e spese eventualmente applicate;
- conferma di rimborso: il Comparto e la classe di azioni riscattate, il valore unitario di rimborso, il Giorno di Valutazione applicato, il numero di azioni rimborsate, le eventuali commissioni e/o spese applicate, il tasso di cambio della divisa e la ritenuta fiscale operata.
Operazioni di sottoscrizione e rimborso mediante tecniche di comunicazione a distanza
I soggetti collocatori, previo accordi con la SICAV, potranno attivare servizi regolati da contratto scritto (“Servizi”) che, con procedura di identificazione del sottoscrittore, mediante password e codice identificativo, consentano allo stesso di impartire in condizioni di piena consapevolezza:
(i) richieste di sottoscrizione tramite internet: in tal caso il cliente dovrà completare nel sistema tutti i dati (personali e finanziari) necessari alla sottoscrizione previsti dal modulo elettronico, confermarli per l’esecuzione ed avere la possibilità di acquisire su supporto duraturo il modulo così compilato.
(ii) richieste di sottoscrizione aggiuntiva, di conversione e rimborso anche mediante altri mezzi telematici di comunicazione a distanza (es. telefono).
La descrizione delle specifiche procedure da seguire e le informazioni che i soggetti collocatori che offrono il servizio sono tenuti a portare a conoscenza dei clienti ai sensi dell’art. 67-undecies del Codice del Consumo, sono riportate nei siti operativi, dove sono anche indicate le modalità alternative per impartire disposizioni, in caso di temporaneo non funzionamento del sistema Internet o della rete telefonica. Restano fermi tutti gli obblighi a carico dei soggetti collocatori previsti dal Regolamento Consob n. 16190/07 e successive modificazioni.
L’utilizzo delle descritte modalità operative non determinerà aggravi nei tempi di esecuzione delle operazioni di sottoscrizione, conversione e rimborso ai fini della valorizzazione delle azioni; tuttavia le richieste inoltrate in un giorno non lavorativo si considerano pervenute il primo giorno lavorativo successivo. Per le operazioni effettuate tramite internet la lettera di conferma può essere inviata in forma elettronica (ad esempio con e-mail) in alternativa a quella cartacea. Il contratto che regola il servizio indicherà gli eventuali specifici costi aggiuntivi.
I soggetti collocatori che consentono l’operatività a distanza sono indicati nell’elenco dei soggetti collocatori.
C) INFORMAZIONI ECONOMICHE
Indicazione specifica degli oneri commissionali applicati in Italia
Commissioni di sottoscrizione | 3% |
Commissioni di rimborso | Non previste |
Commissioni di conversione | 1 % |
Remunerazione dei soggetti collocatori(*)
Di seguito è indicata la quota parte delle commissioni corrisposta in media ai soggetti collocatori per i servizi resi. La commissione di
performance delle classi A e B dei comparti “Miura” e “Global Leaders” non viene retrocessa.
COMPARTI | Quota parte della commissione di gestione (*) | Quota parte della commissione di sottoscrizione e conversione |
Xxxxxxxx Money Market Euro | 55% | 100% di quanto effettivamente addebitato |
Xxxxxxxx European Bond Opportunities | 55% | |
Eurose | 55% | |
DNCA Evolutif | 55% | |
Xxxxxxxx Italian Opportunities | 55% | |
Centifolia Europe | 55% | |
Xxxxxxxx Infrastructure Fund Europe (Life) | 55% | |
DNCA Convertibles | 55% | |
Miura | 55% | |
Global Leaders | 55% |
(*)dati riferiti a tutte le Classi dei Comparti e stimati sulla base delle convenzioni di collocamento
Agevolazioni finanziarie
Il soggetto collocatore ha facoltà di concedere agevolazioni riducendo in tutto o in parte la commissione di sottoscrizione e di conversione; l’agevolazione è applicata per multipli interi del 25%.
Costi connessi all’intermediazione dei pagamenti
Oltre alle commissioni e spese indicate nel prospetto completo, sono a carico degli investitori, come specificato nel paragrafo “Emissione, conversione e rimborso delle Azioni”, anche le spese connesse alle funzioni di intermediazione dei pagamenti applicate dal Soggetto Incaricato dei pagamenti, nella misura e per le operazioni di seguito specificate:
- Sottoscrizioni e rimborsi: fino ad un massimo di 25 euro per operazione per comparto.
D) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE
Modalità e termini di diffusione di documenti ed informazioni
I rendiconti periodici, nei termini previsti dal prospetto, sono messi a disposizione dei partecipanti nella versione in lingua italiana presso il Soggetto Incaricato dei pagamenti e i soggetti collocatori. Presso questi ultimi sono inoltre disponibili lo statuto della SICAV, il prospetto (completo e semplificato) e l’elenco dei soggetti incaricati del collocamento. Tutti i predetti documenti sono anche disponibili nell’apposita sezione del sito internet xxx.xxxxxxxxxxxxx.xxx dal quale possono essere acquisiti.
In caso di variazione del prospetto (completo e semplificato), lo stesso, aggiornato, è messo a disposizione nella versione in lingua italiana presso i soggetti collocatori, contestualmente al tempestivo deposito presso la CONSOB. I sottoscrittori, per il tramite del soggetto collocatore, possono richiedere per iscritto al Soggetto Incaricato dei pagamenti l’invio a domicilio dei più recenti rendiconti periodici che saranno trasmessi gratuitamente entro 30 giorni dalla richiesta. I predetti documenti sono forniti anche in formato elettronico mediante tecniche di comunicazione a distanza, con modalità che consentano l’acquisizione su supporto duraturo (ad es. via e- mail).
Gli avvisi di convocazione dell’assemblea dei partecipanti, il testo delle delibere adottate e i documenti che il prospetto indica a disposizione del pubblico sono disponibili presso le filiali situate nei capoluoghi di regione del soggetto incaricato dei pagamenti.
Il valore delle Azioni di ciascun Comparto, calcolato con la periodicità indicata nel Prospetto, è pubblicato quotidianamente su “Il Sole 24 Ore” con indicazione della relativa data di riferimento. Sul medesimo quotidiano sono pubblicati gli avvisi di convocazione delle assemblee dei partecipanti e ogni altro avviso che sia necessario pubblicare sulla stampa in Lussemburgo.
La SICAV, anche tramite il Soggetto Incaricato dei pagamenti, provvede ad informare, mediante lettera, i sottoscrittori delle variazioni previste dall’art. 22 comma 5 del Regolamento Consob 11971/99.
Regime fiscale per i sottoscrittori residenti in Italia
Sui proventi della partecipazione alla SICAV – in quanto OICR armonizzato – il Soggetto Incaricato dei pagamenti applica una ritenuta del 12,50%. La ritenuta si applica sui proventi distribuiti in costanza di partecipazione all’organismo di investimento e su quelli compresi nella differenza tra il valore di riscatto delle azioni e il valore medio ponderato della sottoscrizione delle stesse. Come valore di sottoscrizione o di rimborso si assume il valore delle azioni rilevato dai prospetti periodici relativi alla data di sottoscrizione o di rimborso delle stesse. La ritenuta è applicata a titolo di acconto sui proventi percepiti nell’esercizio dell’attività di impresa commerciale e a titolo di imposta in ogni altro caso.
Con decorrenza dal 3 ottobre 2006, il d.l. 262/06, convertito con legge 24/11/2006, n. 286 (cfr. art. 2, commi da 48 a 53) ha reintrodotto
l'imposta di successione e donazione. L'imposta grava sui trasferimenti di beni e diritti per causa di morte, per donazione e a titolo gratuito e sulla costituzione di vincoli di destinazione, ed è disciplinata, in quanto compatibili con le nuove disposizioni, dalle norme del
testo unico dell'imposta sulle successioni e donazioni (d.lgs. 31/10/1990, n. 346) nel testo vigente alla data del 24 ottobre 2001. In caso di successione, l'imposta è applicata sul valore netto dell'intera massa patrimoniale (nella quale possono confluire anche quote/azioni di partecipazione all’OICR) trasmessa agli eredi e legatari (eccetto alcuni cespiti come i titoli di Stato), detratti i debiti esistenti all'apertura della successione. Le aliquote e le franchigie da applicare sia in caso di successione che di donazione sono riportate nella tabella seguente:
Grado di parentela erede/donatario | Franchigia non imponibile per ciascun erede o donatario | Aliquota di imposta applicata sul valore complessivo netto eccedente la franchigia |
coniuge e dei parenti in linea retta | 1 milione di euro | 4% |
fratelli e sorelle | 100.000 euro | 6% |
altri parenti fino al quarto grado e degli affini in linea retta, nonché degli affini in linea collaterale fino al terzo grado | = | 6% |
altri | = | 8% |
Per beneficiari portatori di handicap la franchigia è di 1,5 milioni di euro.
XXXXXXXX INVEST
Société d'investissement à capital variable
Lussemburgo
PROSPETTO INFORMATIVO
Ottobre 2010
Prospetto depositato presso la CONSOB in data 15 dicembre 2010.
Il presente Prospetto Informativo di XXXXXXXX INVEST è traduzione fedele in lingua italiana dell'ultimo Prospetto Informativo ricevuto ed approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier.
XXXXXXXX INVEST
Xxxx-Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxx-Philippe Xxxxxxx
XXXXXXXX XXXXXX (la “SICAV”) è registrata ai sensi della parte I della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 sugli organismi di investimento collettivo (la “Legge del 2002”).
Le azioni non sono registrate ai sensi della legge statunitense Securities Act del 1933 e non possono essere offerte direttamente o indirettamente negli Stati Uniti d’America (ivi compresi i suoi territori e possedimenti) né a cittadini o residenti statunitensi, né a soggetti ivi abitualmente residenti, né a società o soggetti connessi, salvo che ciò sia consentito da qualunque statuto, regola o interpretazione applicabile ai sensi della legge statunitense.
La distribuzione del presente documento in altre giurisdizioni può a sua volta essere limitata; i soggetti che ne vengono in possesso sono tenuti ad informarsi circa le eventuali limitazioni e ad osservarle. Il presente documento non costituisce un’offerta in alcuna delle giurisdizioni in cui tale offerta non sia autorizzata ovvero ad alcun soggetto cui non sia consentito presentare tale offerta.
Qualunque informazione o dichiarazione fornita o effettuata da qualunque soggetto e che non sia qui contenuta né sia riportata in alcun altro documento eventualmente a disposizione del pubblico deve essere considerata come non autorizzata e deve pertanto essere ignorata. Né la consegna del presente Prospetto Informativo, né l’offerta, l’emissione o la vendita di azioni della SICAV potrà in alcun caso costituire una dichiarazione del fatto che le informazioni fornite siano corrette ad una qualunque data successiva a quella del presente Prospetto Informativo.
Ogni riferimento qui contenuto ad orari costituisce un riferimento all’ora ufficiale del Lussemburgo. Ogni riferimento qui contenuto ad EUR costituisce un riferimento all’Euro.
Ogni riferimento qui contenuto ad USD costituisce un riferimento al Dollaro statunitense.
Ogni riferimento qui contenuto a GBP costituisce un riferimento alla Sterlina Britannica.
Si informano i sottoscrittori che i loro dati personali o le informazioni fornite nei documenti di sottoscrizione o altrove in relazione ad una richiesta di sottoscrizione delle azioni, così come i dettagli delle relative posizioni, saranno conservati in forma digitale ed elaborati in conformità alle disposizioni della legge lussemburghese del 2 agosto del 2002 sulla protezione dei dati personali, così come descritto nella documentazione di sottoscrizione.
XXXXXXXX INVEST
Société d'investissement à Capital Variable Sede Legale: 00, xxx xx Xxxxxxxxx
X-0000 Xxxxxxxxxx Xxxx Ducato di Lussemburgo
R.C.S. Luxembourg B 125 012
Partita IVA LU22768826
Consiglio di Amministrazione della SICAV Presidente
Xxxx-Xxxxxxx XXXXXXX, Directeur Général, DNCA Finance, Parigi
Consiglieri
Xxxxx XXXXX’, Presidente, Xxxxxxxx XXX, Milano
Xxxxxxxx XXXXXXX, Directeur Général Xxxxxxx, DNCA Finance, Xxxxxx
Xxxx-Xxxxxxxx XXXXXXX, Directeur Général Xxxxxxx, DNCA Finance, Parigi Xxxxxx XXXXXX, Consulente indipendente e Direttore, Lussemburgo
Società di Gestione
XXXXXXXX ASSET MANAGEMENT
00, xxx Xxxxxxxx XX
X-0000 Xxxxxxxxxxx
Consiglio di Amministrazione della Società di Gestione Presidente
Xxxxxx XXXXXX, Président, DNCA Finance, Parigi
Consiglieri
Xxxxx XXXXX’, Presidente, Xxxxxxxx XXX, Milano
Xxxx-Xxxxxxx XXXXXXX, Directeur Général, DNCA Finance, Xxxxxx
Xxxx-Xxxxxxxx XXXXXXX, Directeur Général Xxxxxxx, DNCA Finance, Xxxxxx
Xxxxxxx X. XXXXXX, Responsabile Marketing, Xxxxxxxx Asset Management, Lussemburgo
Direzione della Società di Gestione
Xxxxxx XXXXXX, Consulente indipendente e Direttore, Lussemburgo Xxxxxxxx XXXXXXX, Directeur Général Xxxxxxx, DNCA Finance, Xxxxxx
Xxxx-Xxxxxxxx XXXXXXX, Directeur Général Xxxxxxx, DNCA Finance, Parigi
Gestori degli Investimenti
DNCA FINANCE
00, xxx xx xx Xxxx X-00000 Xxxxxx
XXXXXXXX XXX S.P.A.
Xxx Xxxxxxxx, 00
00000 Xxxxxx
Agente Amministrativo, Banca Depositaria, Agente Domiciliatario, Agente Principale incaricato dei Pagamenti, Agente per la Custodia dei Registri e per i Trasferimenti
BNPPARIBAS SECURITIES SERVICES – FILIALE DI LUSSEMBURGO
00, xxx xx Xxxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxx
Xxxxxxxx
DELOITTE S.A.
000, xxx xx Xxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx
Consulenti legali
XXXXXXXX, XXXX & XXXXXXX
0, Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx
INDICE
Pagina
PARTE 1: PARTE GENERALE 6
DEFINIZIONI 6
LA SICAV 8
POLITICHE E LIMITI DI INVESTIMENTO 9
1. Politiche di investimento generali per tutti i Comparti (salvo laddove incompatibili con la specifica politica di investimento riportata nell’Allegato al presente Prospetto Informativo) 9
2. Politiche di investimento specifiche per ciascun Comparto 10
3. Restrizioni agli investimenti e all’indebitamento 10
4. Strumenti finanziari derivati 14
5. Utilizzo di tecniche e strumenti relativi a titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario 14
PROCEDURE PER LA GESTIONE DEL RISCHIO 16
EMISSIONE, RIMBORSO E CONVERSIONE DELLE AZIONI 17
1. Emissione di azioni 17
2. Conversione di azioni 18
3. Rimborso delle azioni 18
4. Modalità di sottoscrizione, conversione e rimborso 19
POLITICHE DI DISTRIBUZIONE 21
GESTIONE ED AMMINISTRAZIONE 22
1. Società di Gestione 22
2. Gestore degli Investimenti 22
3. Banca Depositaria, Agente Principale incaricato dei Pagamenti, Agente Domiciliatario ed Agente per la Custodia dei Registri e per i Trasferimenti 22
4. Agente Amministrativo 23
COSTI DI GESTIONE E DELLA SICAV 24
TASSAZIONE 25
1. La SICAV 25
2. Sottoscrittori 25
INFORMAZIONI GENERALI 26
1. Organizzazione 26
2. Le azioni 26
3. Assemblee 26
4. Relazioni e Bilanci 27
5. Allocazione delle attività e delle passività tra i Comparti 27
6. Determinazione del NAV delle azioni 27
7. Sospensione temporanea di emissione, rimborso e conversione 29
8. Fusione o liquidazione dei Comparti 29
9. Liquidazione della SICAV 29
10. Contratti rilevanti 30
11. Documenti 30
PARTE 2: APPENDICI RELATIVE AI COMPARTI 31
INFORMAZIONI ADDIZIONALI PER GLI INVESTITORI ESTERI 31
ELENCO DEI COMPARTI 33
PARTE 1: PARTE GENERALE
DEFINIZIONI
Il seguente riepilogo deve essere letto congiuntamente alle informazioni più dettagliate comprese altrove all’interno del presente Prospetto Informativo.
Statuto Sociale Lo Statuto Sociale della SICAV.
Consiglio di Amministrazione Il Consiglio di Amministrazione della SICAV.
Xxxxxx Xxxxxxxxxx Un giorno completo di attività di banca, diverso dal sabato, dalla domenica o da una
festività pubblica, in cui le banche sono aperte per le attività durante l’intera giornata in Lussemburgo.
Classi Ai sensi dello Statuto Sociale, il Consiglio di Amministrazione può emettere, per ciascun Comparto, classi separate di azioni ("Classe" o "Classi"), per le quali potrà essere prevista una specifica struttura di oneri di vendita e rimborso, una specifica struttura commissionale, importi minimi di sottoscrizione, uno specifico regime di tassazione, una politica di distribuzione o altre caratteristiche specifiche.
Conversione delle azioni Salvo esplicite disposizioni contrarie per un determinato Comparto, i sottoscrittori
possono, in ogni momento, richiedere la conversione delle loro azioni in azioni di un altro Comparto esistente sulla base dei NAV delle azioni di entrambi i Comparti interessati, determinati alla stessa Data di Valutazione.
Banca Depositaria Il patrimonio del a SICAV è detenuto in custodia da BNP Paribas Securities Services,
Filiale di Lussemburgo.
Direttiva La Direttiva 85/611/CEE del 20 dicembre 1985.
Mercato Qualificato Un Mercato Regolamentato in uno Stato Qualificato.
Stato Qualificato Qualunque Stato Membro UE ovvero qualunque altro Stato in Europa Orientale ed
Occidentale, Asia, Africa, Australia, America del Nord e del Sud ed Oceania.
UE L'Unione Europea.
SEE Lo Spazio Economico Europeo.
La SICAV La SICAV è una società di investimento di diritto lussemburghese, costituita quale société anonyme e qualificata come société d'investissement à capital variable. È costituita da diversi Comparti.
Gestori degli Investimenti DNCA Finance e Xxxxxxxx SGR S.p.A.
Emissione di azioni Il prezzo d’offerta dell’azione di ciascun Comparto corrisponderà al NAV di tale azione
determinato al Giorno di Valutazione maggiorato degli oneri di vendita applicabili.
NAV o Valore Patrimoniale Netto Il valore degli attivi di un Comparto calcolato ai sensi dello Statuto Sociale e descritto
nella rubrica “Informazioni generali / Calcolo del valore patrimoniale netto delle azioni”
Agente Principale per i Trasferimenti
BNP Paribas Securities Services Luxembourg
Agente Locale per i Trasferimenti Si veda la Parte 2: Informazioni addizionali per gli investitori esteri
Rimborso di azioni I sottoscrittori possono, in ogni momento, richiedere il rimborso delle loro azioni, ad un
prezzo pari al NAV dell’azione, determinato al Giorno di Valutazione.
Autorità di Xxxxxxxxx L’autorità di regolamentazione lussemburghese o il suo successore incaricato della
vigilanza sugli organismi di investimento collettivo nel Granducato del Lussemburgo.
Società di Gestione Xxxxxxxx Asset Management.
Mercato Regolamentato Un mercato ai sensi dell'Articolo 4, §1, comma 14) della Direttiva 2004/39/CE del 21
aprile 2004 sui mercati degli strumenti finanziari e qualunque altro mercato regolamentato, che operi normalmente e che sia riconosciuto ed aperto al pubblico.
Le azioni Le azioni offerte sono esclusivamente nominative e devono essere tutte interamente pagate. Potranno essere emesse frazioni di azioni arrotondate al quarto decimale. Non sarà emesso alcun certificato rappresentativo delle azioni.
Comparti La SICAV offre agli investitori, all'interno di un medesimo veicolo di investimento, una scelta tra diversi comparti (i “Comparti”), distinti principalmente dalla relativa politica di investimento e/o dalla valuta in cui sono denominati. Le caratteristiche di ciascun Comparto sono descritte nell’Allegato al presente Prospetto Informativo. Il Consiglio di Amministrazione può, in ogni momento, decidere la creazione di ulteriori Comparti e, in tal caso, l'Allegato sarà aggiornato. Ciascun Comparto può essere costituito da una o più Classi di azioni.
OIC Organismi di Investimento Collettivo.
OICVM Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari.
Giorno di Valutazione Il NAV per azione viene calcolato, e le azioni possono essere emesse, convertite e rimborsate, in ogni giorno che sia Xxxxxx lavorativo.
LA SICAV
XXXXXXXX INVEST è una società di investimento collettivo di tipo aperto ("société d'investissement à capital variable") di diritto lussemburghese, costituita a tempo indeterminato, con una struttura ad “ombrello” composta da diversi Comparti e Classi. In conformità alla Legge del 2002, la sottoscrizione di azioni costituisce accettazione di tutti i termini e di tutte le disposizioni dello Statuto Sociale.
All’interno di ciascun Comparto possono essere create diverse Classi di azioni, così come descritto nella sezione “CARATTERISTICHE PRINCIPALI – LECLASSI”.
Il Consiglio di Amministrazione manterrà, per ciascun Comparto, un separato portafoglio di attività. Ciascun Comparto sarà considerato come un soggetto giuridico distinto. Il sottoscrittore avrà pertanto diritto esclusivamente alle attività ed ai profitti del Comparto in cui partecipa, proporzionalmente al suo investimento. Le passività sostenute da un Comparto saranno coperte esclusivamente tramite le attività di tale Comparto.
POLITICHE E LIMITI DI INVESTIMENTO
1. Politiche di investimento generali per tutti i Comparti (salvo laddove incompatibili con la specifica politica di investimento riportata nell’Allegato al presente Prospetto Informativo)
Ciascun Comparto ha l’obiettivo di conseguire un elevato o stabile livello di rendimento complessivo, che sia coerente con il mantenimento del capitale. Il rendimento complessivo perseguito da ciascun Comparto consisterà in utili correnti, plusvalenze ovvero una loro combinazione, a seconda che il Gestore degli Investimenti ritenga che i livelli attuali o previsti dei tassi di interesse e di cambio ed altri fattori che possano influenzare gli investimenti favoriscano complessivamente uno ovvero l’altro elemento, nel perseguimento del massimo rendimento complessivo. Non può sussistere alcuna garanzia che gli obiettivi di investimento di ciascun Comparto siano raggiunti.
Nella ricerca di un elevato livello di rendimento complessivo che sia con il mantenimento del capitale, possono essere utilizzate tecniche e strumenti di gestione efficiente del portafoglio, nella misura in cui ciò sia consentito nell’ambito dei limiti agli investimenti e all’indebitamento fissati dal Consiglio di Amministrazione. In questo contesto deve essere riconosciuto che i migliori rendimenti complessivi sono raggiunti anticipando o reagendo alle oscillazioni dei tassi di interesse e dei tassi di cambio, invece che mirando sempre al tasso di interesse più alto espresso nel valore delle cedole o nei rendimenti attuali. Il miglior rendimento complessivo è pertanto raggiunto tramite sia plusvalenze che utili, che può comportare rendimenti in qualche misura inferiori a quanto potrebbe normalmente apparire possibile ottenere dai relativi titoli azionari.
I Comparti potranno inoltre detenere, di volta in volta, in via accessoria, riserve di liquidità ovvero altre attività consentite, aventi una scadenza a breve termine, in particolare in momenti in cui si preveda un rialzo dei tassi di interesse.
Potranno essere applicati requisiti di rating più o meno rigidi ad alcuni Comparti, così come indicato nelle rispettive politiche di investimento. I sottoscrittori potranno fare riferimento alla politica di investimento di tale Comparto riportata nell’Allegato al presente Prospetto Informativo, per maggiori dettagli.
La performance storica di un Comparto sarà pubblicata nel relativo Prospetto Semplificato. I rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
AVVERTENZE SUL RISCHIO
Investimento in Warrant
Ove la SICAV investa in warrant, il valore di tali strumenti sarà probabilmente soggetto ad oscillazioni più significative rispetto ai prezzi del sottostante, a causa della maggiore volatilità dei prezzi dei warrant.
Investimenti in Titoli a Reddito Fisso
L’investimento in titoli a reddito fisso è soggetto ai rischi inerenti al tasso di interesse, al settore, al titolo ed al credito. I titoli con rating inferiore offriranno di norma rendimenti maggiori rispetto ai titoli con rating più elevato, e ciò per compensare la ridotta affidabilità creditizia ed il maggior rischio di default insito in tali titoli. I titoli caratterizzati da un rating minore tendono, di norma, a riflettere in misura maggiore gli sviluppi a breve termine della società emittente e del mercato rispetto ai titoli con rating migliore, che reagiscono prima alle oscillazioni dei livelli generali dei tassi di interesse. Il numero di investitori in titoli caratterizzati da un rating inferiore è ridotto, e potrebbe essere difficile acquistare e vendere tali titoli nel momento più adatto.
Il volume delle operazioni concluse in determinati mercati obbligazionari europei potrebbe essere sensibilmente inferiore rispetto a quello dei principali mercati mondiali, quale quello statunitense. Pertanto, gli investimenti di un Comparto in tali mercati potrebbero essere caratterizzati da una liquidità minore ed i loro prezzi potrebbero essere più volatili, rispetto ad investimenti in titoli negoziati su mercati con volumi più elevati. Inoltre, i periodi di regolamento in taluni mercati potrebbero essere più lunghi che in altri, il che potrebbe pregiudicare la liquidità del portafoglio.
Investimenti in Strumenti Finanziari Derivati
Contratti Differenziali (“CFD”)
Un CFD è uno strumento finanziario over-the-counter che permette all’investitore di avvantaggiarsi dalle variazioni del prezzo di un titolo senza necessità di detenerlo o di gestire le restrizioni connesse (custodia, finanziamento, prestiti per scoperti). Pertanto un CFD è un contratto stipulato tra due parti che si scambiano al termine del contratto il differenziale tra il prezzo di apertura e quello di
chiusura, moltiplicato per il numero di quote del sottostante, come specificato nel contratto. Il regolamento di questi differenziali viene completato con il pagamento di liquidità non con la materiale consegna del sottostante.
L’esposizione al rischio su tali operazioni, insieme al rischio complessivo associato ad altri strumenti derivati, non può mai essere superiore al valore del patrimonio netto del Comparto. In particolare, un CFD su azioni, indici o swap deve essere rigorosamente conforme alla politica di investimento del Comparto e con le restrizioni indicate nelle “RESTRIZIONI AGLI INVESTIMENTI E ALL’INDEBITAMENTO”. Ciascun Comparto deve garantire una costante e adeguata copertura delle proprie obbligazioni derivanti da CFD al fine di rispettare le richieste di rimborso da parte degli investitori.
Future ed Opzioni
La SICAV può utilizzare opzioni e future su titoli, indici e tassi di interesse al fine di raggiungere i propri obiettivi di investimento. Inoltre, ove appropriato, la SICAV può coprire i rischi di mercato e valutari tramite l’utilizzo di future, opzioni o contratti a termine su cambi o valute (in relazione al rischio collegato all’utilizzo di contratti a termine, si rimanda alla successiva sezione “Rischio particolare delle operazioni in Derivati OTC”). La SICAV è tenuta a rispettare i limiti indicati nelle “RESTRIZIONI AGLI INVESTIMENTI E ALL’INDEBITAMENTO”.
Le operazioni in future comportano un elevato livello di rischiosità. L’importo del margine iniziale è ridotto rispetto al valore del contratto future cosicché le transazioni sono coperte tramite leva finanziaria (“leveraged”) o indebitamento diretto (“geared”). Un movimento di mercato relativamente limitato avrà un impatto proporzionalmente più ampio sia a favore che contro l’investitore. Determinati ordini, tesi a limitare le perdite entro importi stabiliti, potrebbero non essere efficaci a causa delle condizioni di mercato che potrebbero renderne impossibile la loro esecuzione.
Anche le operazioni in opzioni comportano un elevato livello di rischiosità. Vendere (“emettere” o “concedere”) un’opzione implica generalmente un maggior rischio rispetto all’acquisto. Sebbene il premio ricevuto dal venditore sia fisso, lo stesso potrebbe subire una perdita superiore all’importo ricevuto. Il venditore sarà altresì esposto al rischio che l’acquirente eserciti l’opzione obbligandolo così a liquidare l’opzione in contanti o ad acquistare o consegnare il sottostante. Qualora l’opzione sia “coperta” dal venditore con una posizione corrispondente detenuta dallo stesso sul sottostante, ovvero da un future su un’altra opzione, il rischio sarebbe ridotto.
Rischiparticolari delle operazioni in Derivati OTC
Assenza di regolamentazione, default della controparte e scarsa liquidità.
In generale, nei mercati OTC (in cui sono di norma negoziati i contratti a termine, le opzioni, gli swap, i total return swap, determinate opzioni su valute, contratti differenziali ed altri strumenti derivati) esiste una minore regolamentazione e supervisione sulle operazioni da parte delle autorità rispetto a quelle concluse nei mercati regolamentati. Inoltre, molte tutele previste per i partecipanti di alcuni mercati regolamentati, quali la garanzia di adempimento di una determinata clearing house, potrebbero non esserepresenti in relazione ad operazioni OTC. Pertanto, nel concludere un’operazione OTC, la SICAV sarà soggetta al rischio che la controparte diretta non adempia i propri obblighi ai sensi del contratto, sostenendo quindi possibili perdite. La SICAV concluderà operazioni solamente con controparti ritenute affidabili e potrebbe ridurre l’esposizione connessa a tali operazioni mediante lettere di credito o garanzie reali da determinate controparti.
Inoltre, dal momento che il mercato OTC potrebbe essere illiquido, potrebbe non essere possibile eseguire una transazione o liquidare una posizione ad un prezzo conveniente.
2. Politiche di investimento specifiche per ciascun Comparto
La specifica politica di investimento di ciascun Comparto è descrittanell’Allegato al presente Prospetto Informativo.
3. Restrizioni agli investimenti e all’indebitamento
Lo Statuto Sociale prevede che il Consiglio di Amministrazione determini, sulla base del principio di diversificazione dei rischi, la politica aziendale e di investimento della SICAV e le restrizioni agli investimenti e all’indebitamento applicabili, di volta in volta, agli investimenti della SICAV.
Il Consiglio di Amministrazione ha stabilito le seguenti restrizioni per gli investimenti della SICAV e, a seconda del caso e salvo quanto diversamente specificato per un Comparto nell’Allegato al presente Prospetto Informativo, agli investimenti di ciascun Comparto:
I. (1) La SICAV, per ciascun Comparto, può investire in:
a) titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario ammessi o negoziati su un Mercato Qualificato;
b) titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario di recente emissione, purché i termini dell'emissione prevedano la richiesta di ammissione alla quotazione ufficiale in un Mercato
Qualificato e purché tale ammissione venga concessa entro un anno dall'emissione;
c) quote di OICVM e/o di altri OIC, situati o meno in uno Stato Membro UE, purché:
- tali OIC siano stati autorizzati ai sensi di leggi che stabiliscano che essi sono soggetti a controllo considerato dall’Autorità di Vigilanza equivalente a quello stabilito nella disciplina comunitaria e che la cooperazione tra le autorità sia assicurata in modo sufficiente,
- il livello di protezione per i sottoscrittori di tali OIC sia equivalente a quello offerto ai sottoscrittori di un OICVM e, in particolare, che le regole sulla separazione delle attività, sull’indebitamento, sull’attività di concessione di crediti nonché su vendite allo scoperto di titoli trasferibili o strumenti del mercato monetario siano equivalenti a quelle previste dalla Direttiva,
- l’operatività di tali OIC sia riportata in relazioni semestrali ed annuali per permettere una valutazione delle attività e delle passività, dei redditi e delle operazioni nel periodo di riferimento,
- non sia consentito a tali OICVM o OIC, dai rispettivi atti costitutivi, di investire complessivamente più del 10% del loro patrimonio in altri OICVM o OIC;
d) depositi presso istituti di credito rimborsabili a vista o con diritto al prelievo con vita residua non superiore ai 12 mesi, purché l'istituto di credito abbia la propria sede legale in uno Stato Membro UE o, qualora la sede legale sia situata al di fuori di uno Stato Membro UE, purché questo sia soggetto alle regole prudenziali ritenute dall’Autorità di Vigilanza equivalenti a quelle stabilite nella disciplina comunitaria;
e) strumenti finanziari derivati, compresi gli equivalenti di strumenti negoziati a pronti su uno dei Mercati Qualificati e/o strumenti finanziari derivati negoziati over-the-counter (i “derivati OTC”), purché:
- il sottostante consista negli strumenti di cui alla presente sezione I. (1), in indici finanziari, in tassi di interesse, in tassi di cambio o valute, in cui un Comparto possa investire in conformità ai propri obiettivi di investimento;
- le controparti di operazioni in derivati OTC siano istituzioni soggette a vigilanza prudenziale ed appartengano alle categorie approvate dall’Autorità di Xxxxxxxxx;
- i derivati OTC siano oggetto di valutazione giornaliera affidabile e controllabile e possano in qualunque momento essere venduti, liquidati o chiusi mediante operazione di segno contrario, al loro equo valore su iniziativa della SICAV;
e/o
f) strumenti del mercato monetario diversi da quelli negoziati in un Mercato Qualificato, laddove l'emissione o l'emittente di tali strumenti siano soggetti a regole idonee a proteggere gli investitori e i loro risparmi, purché tali strumenti siano:
- emessi o garantiti da un'autorità centrale, regionale o locale o da una banca centrale di uno Stato Membro UE, dalla BCE, dall’UE o dalla BEI, da uno Stato non membro UE o, nel caso di Stato federale, da uno dei membri della federazione ovvero da un organismo pubblico internazionale cui faccia parte uno o più Stati Membri UE, o
- emessi da un organismo i cui titoli siano negoziati su un Mercato Qualificato, o
- emessi o garantiti da un'impresa soggetta a vigilanza prudenziale, conformemente ai criteri definiti dalle leggi comunitarie, ovvero da un'impresa soggetta e conforme a regole prudenziali considerate dall’Autorità di Xxxxxxxxx almeno altrettanto rigorose di quelle previste a livello comunitario, quale, a titolo di esempio, un istituto di credito che abbia la propria sede legale in uno stato membro dell'OCSE.
- emessi da altre entità appartenenti a categorie approvate dall’Autorità di Vigilanza purché gli investimenti in tali strumenti siano soggetti a regole per la protezione degli investitori equivalenti a quelle definite dal primo, secondo o terzo comma e purché l'emittente sia una società il cui capitale comprensivo delle riserve ammonti ad almeno EUR 10.000.000 e che presenti e pubblichi i propri bilanci annuali in conformità alla quarta Direttiva n. 78/660/CEE, sia un entità che, all'interno di un gruppo di società che comprende una o più società quotate, sia dedita alla copertura finanziaria del gruppo ovvero sia una società dedita alla copertura finanziaria di società veicolo per la cartolarizzazione che goda di linee di credito bancarie.
(2) Inoltre, la SICAV ha la facoltà di investire sino ad un massimo del 10% del patrimonio netto di ciascun Comparto in titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario diversi da quelli specificati nel precedente paragrafo (1).
II. La SICAV ha facoltà di detenere liquidità a titolo accessorio.
III. a) (i) La SICAV investirà sino ad un massimo del 10% del patrimonio netto di ciascun
Comparto in titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario emessi dalla medesima società emittente.
(ii) La SICAV non è autorizzata ad investire più del 20% del patrimonio netto di ciascun Comparto in depositi collocati con una stessa entità.
(iii) L'esposizione al rischio di controparte di un Comparto in un'operazione in derivati OTC non può superare il 10% del patrimonio netto, laddove tale controparte sia un istituto di credito cui si fa riferimento al precedente punto I. d), ovvero il 5% negli altri casi.
b) Inoltre, laddove la SICAV detenga, per conto di un Comparto, investimenti in titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario di emittenti che individualmente eccedono il 5% del patrimonio netto di tale Comparto, l'aggregato di tali investimenti non deve superare il 40% del patrimonio netto del Comparto.
Questa limitazione non si applica ai depositi ed alle operazioni su derivati OTC concluse con istituzioni finanziarie soggette a vigilanza prudenziale.
Fermo restando i limiti individuali stabiliti nel paragrafo a), la SICAV non può aggregare per ciascun Comparto:
- investimenti in titoli trasferibili o strumenti del mercato monetario emessi da una singola entità,
- depositi conclusi con una singola entità, e/o
- esposizioni risultanti da operazioni su derivati OTC concluse con una singola entità superiori al 20% del patrimonio netto di ciascun Comparto.
c) Il limite del 10% stabilito nel precedente comma a) (i) viene elevato sino ad un massimo del 35%
per i valori mobiliari trasferibili e gli strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da uno Stato Membro UE, dai suoi enti pubblici territoriali ovvero da un altro Stato Qualificato, ivi comprese le agenzie federali degli Stati Uniti, la Federal National Mortgage Association e la Federal Home Loan Mortgage Corporation, o un organismo pubblico internazionale di cui facciano parte uno o più Stati Membri UE.
d) Il limite del 10% stabilito nel paragrafo a) (i) viene elevato sino al 25% perdeterminate obbligazioni emesse da un istituto di credito con sede legale in uno Stato Membro UE e soggette per legge a specifica vigilanza pubblica a tutela degli obbligazionisti. In particolare i fondi derivanti da tali emissioni obbligazionarie devono essere investiti, conformemente alla normativa vigente, in valori che coprano adeguatamente gli impegni finanziari risultanti dall'emissione durante tutto l'arco di vita delle obbligazioni e che vengano destinati principalmente al rimborso del capitale e degli interessi in caso di inadempienza dell'emittente.
Qualora un Comparto investa più del 5% del proprio patrimonio netto in obbligazioni cui si fa riferimento nel presente paragrafo emesse da un unico emittente, il valore aggregato di tali investimenti non potrà eccedere l'80% del patrimonio netto del Comparto.
e) I titoli trasferibili e gli strumenti del mercato monetario cui si fa riferimento nei paragrafi c) e d) non saranno presi in considerazione nel calcolo del limite del 40% cui si fa riferimento nel paragrafo b). I limiti previsti nei paragrafi a), b), c) e d) non possono essere aggregati e, pertanto, gli investimenti in titoli trasferibili o strumenti del mercato monetario emessi dalla medesima emittente, in depositi o strumenti derivati della medesima emittente non potranno, in nessun caso eccedere il limite complessivo del 35% del patrimonio netto di qualunque Comparto;
Le società appartenenti allo stesso gruppo ai fini della predisposizione di bilanci consolidati, così come definito ai sensi della Direttiva n. 83/349/CEE ovvero ai sensi delle pratiche contabili generalmente riconosciute, vengono considerate come un'unica entità per il calcolo dei limiti descritti nel presente paragrafo III. dalla a) alla e).
La SICAV può investire, nel complesso, fino al 20% del patrimonio netto di un Comparto in titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario del medesimo gruppo.
f) Ferme restando le disposizioni precedenti, la SICAV è autorizzata ad investire l’intero patrimonio netto di un Comparto, conformemente al principio della diversificazione del rischio, in titoli trasferibili o strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da uno Stato Membro UE, dai suoi enti pubblici locali o agenzie, ovvero da un altro Stato Membro dell'OCSE, ivi comprese le agenzie federali degli Stati Uniti, la Federal National Mortgage Association e la Federal Home Loan Mortgage Corporation, o da un organismo pubblico internazionale di cui facciano parte uno o più Stati Membri UE, fermo restando che tale Comparto dovrà detenere titoli di almeno sei emissioni differenti e che i titoli di una singola emissione non superino il 30% del patrimonio netto di tale Comparto.
IV. a) Xxxxx restando i limiti riportati nel paragrafo V., i limiti stabiliti nel paragrafo III da a) ad e) vengono elevati sino ad un massimo del 20% per quegli investimenti in azioni e/o obbligazioni emessi dalla medesima società emittente laddove l'obiettivo della politica di investimento di tale Comparto sia quello di replicare la composizione di un determinato indice azionario od obbligazionario sufficientemente diversificato, che rappresenti un benchmark adeguato per il mercato cui fa riferimento, che venga pubblicato in maniera adeguata e che sia specificato nella politica di investimento del relativo Comparto.
b) Il limite stabilito nel paragrafo a) viene elevato sino al 35% laddove ciò sia giustificato da eccezionali condizioni di mercato, in particolar modo in quei Mercati Regolamentati dove determinati titoli trasferibili o strumenti del mercato monetario risultano avere un peso rilevante. Tale limite di investimento è consentito esclusivamente per un singolo emittente.
V. a) Non è consentita alla SICAV l'acquisizione di azioni con diritto di voto che gli permettano di esercitare un controllo significativo sulla gestione di una società emittente.
b) La SICAV non può acquisire più del:
- 10% del capitale azionario senza diritto di voto di un medesimo emittente;
- 10% dei titoli di debito del medesimo emittente;
- 10% degli strumenti del mercato monetario del medesimo emittente.
I limiti stabiliti nel secondo e terzo comma possono essere ignorati al momento dell'acquisizione, nel caso in cui a quella data l'importo lordo dei titoli di debito o degli strumenti del mercato monetario o l’importo degli strumenti in emissione non possano essere calcolati.
Le disposizioni del paragrafo V. non si applicheranno ai titoli trasferibili ed agli strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da uno Stato Membro UE o dai suoi enti pubblici territoriali o da un altro Stato Qualificato, ovvero emessi da un organismo pubblico internazionale di cui facciano parte uno o più Stati Membri UE.
Tali disposizioni vengono altresì derogate per quanto riguarda le posizioni di un Comparto nel capitale azionario di una società costituita in uno Stato non Membro UE che investe il proprio patrimonio principalmente in titoli di società emittenti con sede legale in quello Stato, laddove per le leggi di tale Stato tale posizione rappresenti l'unico modo in cui il Comparto può investite in titoli emessi da emittenti di quello Stato purché la politica di investimento della società di tale Stato non Membro UE sia conforme ai limiti stabiliti nei paragrafi XXX. xx x) xx x), X. x) x x), x XX.
XX. a) Non oltre il 10% del patrimonio netto di un Comparto può essere complessivamente investito in quote degli OICVM o degli altri OIC cui si è fatto riferimento nel paragrafo I. (1) c).
Ove tale restrizione non sia applicabile ad un determinato Comparto, ai sensi di quanto stabilito
specificamente nella politica di investimento nell’Allegato al presente Prospetto, ciascun Comparto ha la facoltà di acquisire quote degli OICVM e/o degli altri OIC cui si è fatto riferimento nel paragrafo I. (1) c), purché non oltre il 20% del patrimonio netto sia investito nelle quote di un singolo OICVM o di altri OIC.
Ai fini dell’applicazione del presente limite di investimento, ciascun comparto di un OIC a comparti multipli deve essere considerato come emittente distinto, purché sia assicurato il principio di segregazione degli obblighi dei vari comparti nei confronti di terzi.
Gli investimenti effettuati nelle quote di OIC diversi dagli OICVM non possono complessivamente superare il 30% del patrimonio netto di un Comparto.
b) Gli investimenti sottostanti detenuti dagli OICVM o dagli altri OIC in cui la SICAV investe non dovranno essere considerati ai fini delle limitazioni agli investimenti ed ai finanziamenti stabilite nel precedente paragrafo III. da a) ad e).
c) Laddove il Gestore degli Investimenti investa in quote di OICVM e/o in altri OIC:
a. da questi direttamente o indirettamente gestiti, oppure
b. gestiti da una società con cui è collegato:
1. da una gestione comune;
2. da un controllo comune; oppure
3. da una partecipazione diretta o indiretta di oltre il 10% del capitale o dei diritti di voto.
nessuna commissione di sottoscrizione o di rimborso può essere addebitata alla SICAV in relazione ad un investimento in quote di tali OICVM e/o altri OIC, e la commissione di gestione complessiva (esclusa qualsiasi eventuale commissione di performance) addebitata al relativo Comparto nonché quella dell’OICVM o degli altri OIC non può eccedere il 3,5% del valore di tali investimenti. La SICAV indicherà nella propria relazione annuale l’ammontare complessivo delle commissioni di gestione addebitate al relativo Comparto nonché all’OICVM e OIC nel quale ciascun Comparto abbia investito nel corso del periodo di riferimento.
d) Non è consentita alla SICAV l'acquisizione di più del 25% delle quote dello stesso OICVM o altro OIC. Tale limite può essere ignorato al momento dell'acquisizione qualora non possa essere in quel momento calcolato l'importo netto delle quote in circolazione. In caso di OICVM o altri OIC con comparti multipli, tale limitazione è applicabile con riferimento a tutte le quote emesse dall'OICVM o altro OIC in questione, aggregando tutti i comparti.
VII. La SICAV si assicurerà che l'esposizione di rischio complessiva per ciascun Comparto, relativamente a strumenti derivati, non superi il patrimonio netto del Comparto relativo.
L'esposizione complessiva viene calcolata prendendo in considerazione il valore corrente delle attività sottostanti, il
rischio controparte, i movimenti di mercato prevedibili ed il tempo a disposizione per liquidare le posizioni. Quanto appena esposto si applica altresì ai paragrafi successivi.
Qualora la SICAV investa in strumenti finanziari derivati, l'esposizione alle attività sottostanti non può eccedere in
aggregato i limiti di investimento stabiliti nel precedente paragrafo III. da a) ad e). Laddove la SICAV investa in strumenti derivati ammessi in un indice, tali investimenti non dovranno essere aggregati ai limiti stabiliti nel paragrafo
III. da a) ad e).
Laddove un titolo trasferibile o uno strumento del mercato monetario abbia insito un prodotto derivato, quest'ultimo deve essere preso in considerazione per l'osservanza dei requisiti previsti dal presente paragrafo VII.
VIII. a) La SICAV non può prendere per conto di un Comparto finanziamenti superiori al 10% del
patrimonio netto di tale Comparto, ed ognuno di tali finanziamenti deve provenire da banche ed esclusivamente su base temporanea, fermo restando che la SICAV ha la facoltà di acquisire valuta estera mediante finanziamenti back to back;
b) La SICAV non può concedere finanziamenti o agire in qualità di garante per conto di terzi.
Tale limitazione non impedisce alla SICAV di acquisire titoli trasferibili, strumenti del mercato monetario o altri strumenti finanziari di cui al paragrafo I. (1) c), e) ed f) non ancora totalmente pagati.
c) La SICAV non è autorizzata a concludere vendite allo scoperto di titoli trasferibili, strumenti del mercato monetario o altri strumenti finanziari.
d) La SICAV non può acquistare beni mobili od immobili.
e) La SICAV non può acquistare metalli preziosi né certificati rappresentativi dei medesimi.
IX. a) La SICAV non è tenuta ad osservare i limiti qui stabiliti nell'esercitare i diritti di sottoscrizione sottostanti ai titoli trasferibili o agli strumenti del mercato monetario, facenti parte del proprio patrimonio. Pur osservando il principio di diversificazione del rischio, Comparti di nuova costituzione possono derogare ai paragrafi III. da a) ad e), IV. e VI a) e b) per un periodo di sei mesi successivo alla loro costituzione.
b) Nel caso in cui i limiti stabiliti nel paragrafo a) vengano superati per ragioni che sfuggono al controllo della SICAV, o a seguito dell'esercizio dei diritti di sottoscrizione, questa dovrà, quale obiettivo prioritario nelle proprie operazioni di vendita, regolarizzare tale situazione, tenendo in debito conto gli interessi dei propri azionisti.
c) Qualora un'emittente sia una persona giuridica a comparti multipli laddove il patrimonio di un comparto sia riservato esclusivamente agli investitori di tale comparto nonché a quei creditori i cui diritti derivano dalla creazione, conduzione o liquidazione di tale comparto, ciascun comparto deve essere considerato un emittente separato ai fini dell’applicazione delle norme di differenziazione del rischio stabilite nei paragrafi III. da a) ad e), IV. e VI.
4. Strumenti finanziari derivati
Come specificato in I. (1) sopra, i Comparti della SICAV possono investire in strumenti derivati.
La SICAV dovrà assicurarsi che l’esposizione globale in strumenti derivati di ogni Comparto non ecceda il patrimonio netto del Comparto. Di conseguenza, l’esposizione complessiva al rischio del Comparto non deve eccedere il 200% del patrimonio netto. Inoltre, l’esposizione complessiva al rischio non può essere aumentata di più del 10% per il tramite di prestiti temporanei in modo da non eccedere in nessun caso il 210% del patrimonio netto del Comparto.
L’esposizione globale su strumenti derivati è calcolata tenendo conto del valore corrente del sottostante, del rischio di controparte, dei prevedibili movimenti di mercato e del tempo disponibile per liquidare le posizioni. Quanto sopra si applica anche ai seguenti paragrafi.
Ogni Comparto può investire in strumenti derivati all’interno dei limiti indicati nella restrizione I. (1) e), purché l’esposizione al sottostante non ecceda complessivamente i limiti indicati nelle restrizioni III. a) – e). Quando un Comparto investe in strumenti derivati su indici, questi investimenti non devono essere combinati ai limiti indicati nella restrizione III. Quando un titolo trasferibile o uno strumento di mercato monetario incorporano un derivato, questo deve essere tenuto in considerazione nel rispettare le prescrizioni di questa restrizione.
I Comparti possono utilizzare strumenti derivati per fini di investimento e di copertura, nei limiti indicati nella Legge 2002. In nessun caso l’utilizzo di tali strumenti potràdiscostarsi dalla politica di investimento del Comparto.
Alcuni Comparti utilizzano il Value-at-Risk (VaR) per calcolare la loro esposizione globale. Il VaR fornisce una misura della perdita potenziale che potrebbe derivare su un dato intervallo di tempo in condizioni di mercato normali, e con un dato livello di fiducia. I dettagli per i Comparti che utilizzano il VaR saranno contenuti nell’Allegato al presente Prospetto Informativo.
IComparti che non utilizzano il VaR impiegheranno un approccio a limiti massimi di investimento.
5. Utilizzo di tecniche e strumenti relativi a titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario
(1) La SICAV, per avere un maggior rendimento per i sottoscrittori, può partecipare ad operazioni di prestito titoli a condizione
che siano conformi alle disposizioni stabilite nella Circolare del CSSF n. 08/356. La garanzia monetaria ricevuta dalla SICAV in relazione a tali operazioni non sarà reinvestita.
(2) La SICAV può inoltre, per avere un maggior rendimento per i sottoscrittori, concludere operazioni di pronti contro termine (repurchase agreement), consistenti nell’acquisto e vendita di titoli, laddove i termini dell’accordo conferiscano al venditore il diritto di riacquistare dall’acquirente detti titoli ad un prezzo e ad una data concordati tra le parti alla stipula dell’accordo.
In tali operazioni, la SICAV può agire sia come acquirente che come venditore. La stipula di tali accordi, tuttavia, è soggetta alle seguenti regole:
- la SICAV può acquistare o vendere i titoli nell’ambito del repurchase agreement esclusivamente laddove la controparte sia un’istituzione finanziaria di prim’ordine esperta in questa tipologia di operazioni e soggetta a norme regolamentari ritenute dall’Autorità di Vigilanza equivalenti a quelle prescritte dalla disciplina comunitaria;
- durante il periodo di validità del repurchase agreement, la SICAV non può vendere i titoli oggetto dell’accordo prima del loro riacquisto da parte della controparte o della scadenza del periodo di riacquisto medesimo;
- la SICAV è tenuta a mantenere la consistenza dei titoli acquistati soggetti all’obbligo di riacquisto ad un livello tale da consentire, in qualunque momento, il rispetto dei propri obblighi relativi al rimborso delle proprie azioni.
PROCEDURE PER LA GESTIONE DEL RISCHIO
La SICAV adotterà un processo per la gestione del rischio che le consenta di monitorare e misurare, in qualunque momento, il rischio relativo agli investimenti ed il loro impatto sul complessivo profilo di rischio di ciascun Comparto. La SICAV o la Società di Gestione adotteranno, ove richiesto, un processo finalizzato ad un’accurata ed indipendente valutazione del valore di tutti gli strumenti derivati OTC.
A richiesta di un investitore, la SICAV fornirà informazioni supplementari in merito ai limiti quantitativi applicati nella gestione del rischio di ciascun Comparto, ai metodi scelti per tale fine ed alla recente evoluzione dei rischi e dei rendimenti delle principali categorie di strumenti. Queste informazioni supplementari includono i livelli di VaR definiti per i Comparti che utilizzano questa misura di rischio.
EMISSIONE, RIMBORSO E CONVERSIONE DELLE AZIONI
Il frequente acquisto e rivendita delle azioni della SICAV per approfittare di inefficienze tecniche nella determinazione del prezzo delle azioni stesse – noto anche come “Market Timing” – può turbare le strategie di investimento del portafoglio ed aumentare le spese della SICAV e pregiudicare gli interessi degli investitori a lungo termine nella SICAV. Per impedire tale pratica, il Consiglio di Amministrazione si riserva il diritto, a propria discrezione, in caso di ragionevole dubbio e qualora un investimento sia sospettato di essere collegato al Market Timing, di sospendere, revocare o cancellare qualunque ordine di sottoscrizione o conversione impartito da investitori che sono stati individuati quali soggetti che frequentemente impartiscono ordini di acquisto e rivendita nell’ambito della SICAV.
Il Consiglio di Amministrazione, al fine di tutelare l’equo trattamento di tutti gli investitori, prende le misure necessarie ad assicurare che (i) l’esposizione della SICAV ad attività di Market Timing sia adeguatamente monitorata in via continuativa, e (ii) siano implementate sufficienti procedure e controlli al fine di minimizzare i rischi di Market Timing nella SICAV.
1. Emissione di azioni
I dettagli dell’offerta iniziale di nuovi Comparti sono riportati nell’Allegato al presente Prospetto Informativo.
La SICAV può emettere differenti Classi di azioni. Alla data del presente Prospetto Informativo, sono state emesse solo azioni di Classe A, B, I, J e S. Qualora il Consiglio di Amministrazione decidesse di creare nuove Classi di azioni, il Prospetto Informativo sarà aggiornato di conseguenza.
Le azioni delle Classi A e B sono disponibili per tutti gli investitori. Le azioni delle Classi I e J sono disponibili esclusivamente per gli investitori istituzionali. Le azioni di Classe S sono disponibili esclusivamente per i dipendenti, i dirigenti o i managing agents di DNCA Finance e delle altre entità del Gruppo Banca Xxxxxxxx e per un periodo definito dal Consiglio di Amministrazione e previa approvazione di quest’ultimo, per i loro parenti. La sottoscrizione di azioni di Classe S è soggetta all’approvazione della società di gestione nelle modalità indicate più avanti al punto “Modalità di sottoscrizione, conversione e rimborso delle azioni “
L’importo minimo iniziale di sottoscrizione per ciascuna Classe viene indicato dell’Allegato. Il valore delle posizioni detenute in ciascun Comparto può scendere al di sotto di tale livello minimo solo in conseguenza ad una diminuzione del NAV per azione del Comparto interessato.
È data facoltà al Consiglio di Amministrazione di derogare, di volta in volta, l’importo minimo iniziale di sottoscrizione o il valore della posizione detenuta.
Le azioni di Classe A, B, I, J e S possono essere disponibili in una valuta (la “Valuta della Classe”) diversa dalla valuta di riferimento del Comparto (la “Valuta di Riferimento”) e la relativa sezione dell’Allegato per ciascun Comparto riporterà le Classi disponibili.
Le azioni di Classe S possono essere offerte in diversi periodi da determinarsi da parte del Consiglio di Amministrazione e tali periodi di sottoscrizione possono variare a seconda della giurisdizione della singola entità del Gruppo Banca Xxxxxxxx coinvolta.
Al fine di proteggere i detentori di Classi non denominate nella Valuta di Riferimento dall’impatto delle oscillazioni del cambio, la relativa Valuta della Classe può essere coperta, in tutto o in parte, rispetto alla Valuta di Riferimento. I costi e gli effetti di tale copertura si rifletteranno sul NAV e sul rendimento di dette Classi.
Ai sensi dello Statuto Sociale, il Consiglio di Amministrazione ha la facoltà di deliberare l’emissione, per ciascuna Classe, di azioni di distribuzione e/odi azioni ad accumulo.
Come riportato nella successiva sezione “POLITICHE DI DISTRIBUZIONE”, salvo quanto altrimenti disposto, le azioni attualmente emesse sono ad accumulo.
È possibile effettuare le sottoscrizioni di azioni di ciascun Comparto in qualunque Giorno lavorativo. Le richieste di sottoscrizione saranno di norma evase il Giorno lavorativo successivo al Giorno di Valutazione, purché la richiesta sia ricevuta entro le ore 12.00 (ora di Lussemburgo) del Giorno di Valutazione. Le richieste ricevute dopo le ore 12.00 (ora di Lussemburgo) del Giorno di Valutazione si considereranno pervenute il Giorno di Valutazione immediatamente successivo.
Salvo quanto diversamente disposto per una Classe di un Comparto nell’Allegato al presente Prospetto Informativo, potrebbe essere applicata sulle sottoscrizioni una commissione fino al 3,00% del NAV, che sarà retrocessa agli intermediari incaricati del collocamento delle azioni.
Qualora, in un Paese nel quale le azioni sono offerte, la legge o la prassi locale richiedano che gli ordini di sottoscrizione, rimborso e/o
conversione ed i relativi flussi di denaro debbano essere trasmessi attraverso locali soggetti incaricati dei pagamenti, potrebbero essere applicati agli investitori da parte di tali soggetti costi addizionali per ogni singolo ordine, così come per eventuali servizi amministrativi aggiuntivi e per la consegna dei certificati azionari.
Il pagamento delle azioni deve essere ricevuto dalla Banca Depositaria in fondi disponibili nella Valuta della Classe entro e non oltre il terzo Giorno lavorativo successivo al Giorno di Valutazione. Per richieste di sottoscrizione espresse in un’altra delle principali valute liberamente convertibile (approvata dal Consiglio di Amministrazione), la Banca Depositaria provvederà alla conversione in cambi a spese e rischio dell’investitore.
Le azioni possono essere sottoscritte mediante conferimenti in natura considerati accettabili dal Consiglio di Amministrazione sulla base della politica di investimento del relativo Comparto, e saranno valutate in una relazione della società di revisione, come previsto dalla legge lussemburghese.
La SICAV si riserva il diritto di accettare o di rifiutare qualunque richiesta in tutto o in parte e per qualsivoglia motivo.
Ai sensi delle leggi lussemburghesi del 19 febbraio 1973 (e successive modifiche) in materia di lotta al traffico di stupefacenti, del 5 aprile 1993 (e successive modifiche) sul settore finanziario, e del 12 novembre 2004 (e successive modifiche) in materia di antiriciclaggio, nonché delle Circolari dell’Autorità di Vigilanza, sono stati definiti gli obblighi professionali finalizzati a prevenire l'utilizzo di OIC ai fini di riciclaggio del denaro. Pertanto, l'identità dei sottoscrittori e/o lo status degli intermediari finanziari saranno segnalati all’Agente Amministrativo della SICAV. Tali informazioni saranno raccolte esclusivamente per motivi di compliance e non saranno divulgate a soggetti non autorizzati.
Le azioni sono emesse esclusivamente in forma nominativa.
La SICAV di norma rilascia ai sottoscrittori le conferme di titolarità, salvo laddove i sottoscrittori richiedano specificatamente l’emissione di certificati rappresentativi delle azioni.
La conferma dell’avvenuta sottoscrizione sarà inviata per posta a rischio del sottoscrittore, presso l’indirizzo da questi indicato nel Modulo di Sottoscrizione, entro sette giorni lavorativi successivi all’emissione delle azioni.
L’emissione delle azioni di un determinato Comparto sarà sospesa nel momento in cui la SICAV sospenda la determinazione del NAVdi tale Comparto (cfr. successiva sezione 7 “INFORMAZIONI DI CARATTERE GENERALE”).
2. Conversione di azioni
Salvo che sia sospesa la determinazione dei NAV interessati, e subordinatamente al rispetto delle condizioni di ammissibilità della Classe ricevente, i sottoscrittori hanno il diritto di convertire tutte o parte delle proprie azioni di una Classe di un Comparto in azioni di un’altra Classe del medesimo Comparto ovvero di un altro Comparto esistente, facendo richiesta di conversione con le stesse modalità previste per il rimborso delle azioni.
Il numero delle azioni emesse in relazione alla conversione si baserà sui rispettivi NAV delle azioni dei due Comparti coinvolti, nel medesimo Giorno di Valutazione, successivo al Giorno lavorativo in cui la richiesta di conversione è stata accettata. Potrà essere applicata, e retrocessa al Comparto di origine, una commissione di conversione fino all’1,00% del NAV delle azioni da convertire. Il livello di tale commissione di conversione sarà identico per tutti i sottoscrittori che convertano nel medesimo Giorno di Valutazione. Qualora i NAV siano espressi in valute differenti, la conversione sarà calcolata mediante l’utilizzo del tasso di cambio relativo al Giorno di Valutazione nel quale deve essere effettuata la conversione.
Sotto la responsabilità del Consiglio di Amministrazione e con l’approvazione dei sottoscrittori coinvolti, le conversioni potranno altresì avvenire in natura, mediante il trasferimento di una selezione rappresentativa delle posizioni in titoli e liquidità detenute dal Comparto di origine, proporzionalmente al numero di azioni convertite, al Comparto ricevente che abbia una politica di investimento compatibile, così come certificato dalla società di revisione della SICAV.
Qualunque costo sostenuto nel trasferimento sarà a carico dei sottoscrittori interessati.
Inoltre, e salvo che il Consiglio di Amministrazione vi rinunci, qualora, in conseguenza della conversione, il valore della partecipazione residua di un sottoscrittore nel Comparto di origine si riducesse al di sotto della partecipazione minima cui si è fatto riferimento in precedenza, la SICAV considererà tale richiesta come una richiesta di conversionedi tutte le sue azioni.
3. Rimborso delle azioni
Ogni sottoscrittore può presentare tutte o parte delle proprie azioni all’Agente Amministrativo per il relativo rimborso in ogni Giorno di Valutazione.
È possibile effettuare il rimborso di azioni di ciascun Comparto in qualunque Giorno lavorativo. Le richieste di rimborso saranno di norma evase il Giorno lavorativo successivo al Giorno di Valutazione, purché la richiesta sia ricevuta entro le ore 12.00 (ora di Lussemburgo) nel Giorno di Valutazione.
Non sarà applicata alcuna commissione di rimborso.
I rimborsi avverranno nella relativa Valuta della Classe, al più tardi il quinto Giorno lavorativo successivo al Giorno di Valutazione.
Sotto la responsabilità del Consiglio di Amministrazione e con l'autorizzazione dei sottoscrittori coinvolti, i rimborsi potranno avvenire in natura. I sottoscrittori sono liberi di rifiutare il rimborso in natura e di insistere per ottenere il rimborso in contanti nella Valuta di Riferimento del Comparto. Laddove i sottoscrittori accettino di ricevere un rimborso in naturaquesti riceveranno, per quanto possibile, una selezione rappresentativa delle posizioni in titoli e liquidità del Comparto, proporzionalmente al numero di azioni rimborsato. Il valore del rimborso in natura sarà certificato da un’attestazione redatta dalla società di revisione in conformità ai requisiti della legge lussemburghese. Qualunque costo sostenuto per i rimborsi in natura sarà a carico dei sottoscrittori interessati.
Salvo rinuncia da parte del Consiglio di Amministrazione, qualora, a seguito di un rimborso, il valore della partecipazione residua di un sottoscrittore in un Comparto si riducesse al di sotto della partecipazione minima cui si è fatto riferimento in precedenza, la SICAV potrà considerare la richiesta di rimborso (laddove così stabilito di volta in volta dal Consiglio di Amministrazione) in relazione a tutte le sue azioni. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione può, in qualsiasi momento, decidere di rimborsare obbligatoriamente tutte le azioni dei sottoscrittori che detengano una partecipazione in un Comparto inferiore a quella minima cui si è fatto sopra riferimento. In caso di tale rimborso obbligatorio, il sottoscrittore interessato avràun termine di un mese per aumentare la propria partecipazione al di sopra del limite minimo.
Il rimborso delle azioni di un determinato Comparto sarà sospesa nel momento in cui la SICAV sospenda la determinazione del NAV di tale Comparto (cfr. successiva sezione 7 “INFORMAZIONI DI CARATTERE GENERALE”).
Il sottoscrittore non può revocare la sua richiesta di rimborso di azioni di un qualunque Comparto, salvo per il caso di sospensione della determinazione del NAV delle azioni di tale Comparto e, in tal caso, tale revoca avrà efficacia solo laddove l’Agente Amministrativo riceva una comunicazione scritta prima della conclusione del periodo di sospensione. Ove la richiesta non venga revocata, la SICAV procederà al rimborso il primo Giorno di Valutazione successivo alla conclusione del periodo di sospensione della determinazione del NAV delle azioni del relativo Comparto.
Inoltre, qualora in un qualunque Giorno di Valutazione le richieste di rimborso siano superiori al 10% delle azioni emesse di una Classe di azioni o di un Comparto, il Consiglio di Amministrazione potrà stabilire che tutte o parte delle azioni oggetto di rimborso o conversione siano differite proporzionalmente per un periodo ritenuto essere dal Consiglio di Amministrazione nel migliore interesse della SICAV. Tale periodo non eccederà di norma i 20 Giorni di Valutazione. Al termine di tale periodo, le richieste di rimborso o di conversione saranno soddisfatte con priorità rispetto alle richieste più recenti.
4. Modalità di sottoscrizione, conversione e rimborso
Le richieste di sottoscrizione, conversione e rimborso possono essere inviate all’Agente per la Custodia dei Registri e per i Trasferimenti:
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, FILIALE DI LUSSEMBURGO
00, xxx xx Xxxxxxxxx – Xxxxxx-Xxxxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx
Call Center: x000.00.00.00.00
Gli investitori possono anche acquistare Azioni di un Comparto avvalendosi di servizi di nominee offerti dai distributori o dagli agenti locali di pagamento. Il distributore o l’agente locale di pagamento, sottoscrive e detiene le Azioni in nome proprio ma per conto degli investitori. Il distributore o l’agente locale di pagamento conferma successivamente all’investitore la sottoscrizione delle Azioni mediante una lettera di conferma. I distributori e gli agenti locali di pagamento che offrono il servizio di nominee sono ubicati o nei paesi che hanno ratificato le risoluzioni adottate dal FATF o dal Groupe d’action financière internationale (“GAFI”) oppure effettuano operazioni mediante una banca corrispondente che ha sede in un paese FATF. Gli investitori che utilizzano il servizio di nominee possono impartire istruzioni al nominee in merito all’esercizio dei voti conferiti dalle loro Azioni nonché richiedere la titolarità diretta presentando idonea richiesta scritta al relativo distributore o agente locale di pagamento che offre il servizio di nominee.
Caratteristiche particolari delle azioni di Classe S:
Questa Classe è disponibile esclusivamente per dipendenti, i dirigenti o i managing agents del Gruppo Banca Xxxxxxxx e per un periodo definito dal Consiglio di Amministrazione e previa approvazioneda parte di quest’ultimo, per i loro parenti.
La sottoscrizione delle azioni di Classe S è soggetta all’approvazione della Società di Gestione, cui deve essere comunicato il rimborso di dette azioni.
Il sottoscrittore deve inviare alla Società di Gestione:
a) un modulo di sottoscrizione con il numero di azioni o l’ammontare da sottoscrivere, il nome e l’indirizzo della banca e gli estremi del conto di deposito che utilizzerà;
b) un’attestazione rilasciata dalla società del gruppo in cui lo stesso è occupato oppure un documento di identificazione che comprovi la sua qualità di parente di un dipendente, dirigente o managing agent del Gruppo Banca Xxxxxxxx. Qualora il sottoscrittore sia un dirigente o un managing agent, dovrà inviare il modulo KBIS o un documento equivalente.
La Società di Gestione, dopo avere verificato i requisiti del sottoscrittore, invierà a questo il modulo di sottoscrizione controfirmato per accettazione. Il sottoscrittore invierà questo documento alla banca presso la quale detiene il conto di deposito ed esegue l’ordine. La banca non può procedere senza avere seguito quanto sopra indicato.
Per richiedere il rimborso, l’investitore deve informare la Società di Gestione mediante un modulo di rimborso controfirmato, che deve essere inviato alla banca presso la quale detiene il conto di deposito ed eseguire l’ordine.
Indirizzo della Società di Gestione: XXXXXXXX ASSET MANAGEMENT
00, xxx Xxxxxxxx XX
X-0000 Xxxxxxxxxxx Tel. x000.00.00.00.00
Fax x000.00.00.00.00
POLITICHE DI DISTRIBUZIONE
In linea di principio, le plusvalenze e gli altri redditi della SICAV saranno capitalizzati e non sarà di norma pagato alcun dividendo ai sottoscrittori.
Ciò nonostante, il Consiglio di Amministrazione ha la facoltà di proporre in sede di assemblea generale annuale dei sottoscrittori il pagamento di un dividendo, laddove ritenga che ciò sia nell’interesse dei sottoscrittori; in tal caso, subordinatamente all’approvazione dei sottoscrittori, potrà essere distribuito un dividendo in contante, sulla base del reddito netto da investimento disponibile e delle plusvalenze nettedella SICAV.
Non sarà possibile effettuare alcuna distribuzione di dividendi qualora, in conseguenza a ciò, il capitale sociale della SICAV scenda al di sotto del capitale minimo richiesto ai sensi dellalegge lussemburghese.
GESTIONE ED AMMINISTRAZIONE
Nonostante la delega da parte della SICAV alla Società di Gestione delle attività di gestione, amministrazione e commercializzazione (così come di seguito descritte e definite), gli Amministratori della SICAV hanno la responsabilità della sua gestione e supervisione, ivi compresa la determinazione delle politiche di investimento.
1. Società di Gestione
Il Consiglio di Amministrazione ha designato Xxxxxxxx Xxxxx Management quale società di gestione della SICAV, ai sensi del capitolo 13 della Legge del 2002 (la “Società di Gestione”).
La Società di Gestione è stata costituita il 29 agosto 2007, per un periodo di tempo indeterminato, con un capitale iniziale di EUR
1.000.000. La suasede legale è situata in Lussemburgo.
Lo statuto sociale della Società di Gestione è stato pubblicato nel Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (il “Memorial”) il 7 dicembre 2007.
La Società di Gestione è stata designata ai sensi di un “Management Company Services Agreement” stipulato tra la SICAV e la Società di Gestione stessa ed avente efficacia a decorrere dal 31 agosto 2007, per un periodo di tempo indeterminato.
L’oggetto sociale della Società di Gestione è la gestione, amministrazione e commercializzazione di OICVM e di OIC.
La Società di Gestione è responsabile della gestione e dell’amministrazione della SICAV nonché della commercializzazione delle azioni della SICAV in Lussemburgo o in altre giurisdizioni(salvo disposizioni contrarie), a seconda del caso.
Alla data del presente Prospetto Informativo, la Società di Gestione ha delegato tali funzioni alle società qui di seguito descritte.
2. Gestori degli Investimenti
La Società di Gestione ha nominato DNCA Finance e Xxxxxxxx XXX quali gestori degli investimenti, responsabili della gestione quotidiana dei Comparti (ciascuno il “Gestore degli investimenti”), come descritto nel relativo Allegato.
DNCA Finance è autorizzata e regolamentata dall’Autorité des Marchés Financiers (numero di registrazione: GP 00030).
DNCA Finance è una società a responsabilità limitata di diritto francese, costituita in data 17 agosto 2000, con un capitale sociale pari ad EUR 1.500.000 ed avente la propria sede legale al 00, xxx xx xx Xxxx, X-00000 Xxxxxx. DNCA Finance è una società controllata del Gruppo Banca Xxxxxxxx. Il Gruppo Banca Xxxxxxxx possiede il 67% del capitale di DNCA Finance.
Xxxxxxxx SGR S.p.A. è una società di gestione del risparmio di diritto italiano, costituita il 30 luglio 1997 quale società per azioni ed avente un capitale sociale di EUR 2.000.000. La sua sede legale è sita a Xxxxxx, xxx Xxxxxxxx 00, ed è iscritta al numero 59 nell’Albo delle Società di Gestione del Risparmio tenuto dalla Banca d’Italia. Xxxxxxxx SGR è una controllata del Gruppo Banca Xxxxxxxx, iscritto al numero 3126.0 nell’Albo dei Gruppi Bancari tenuto dalla Banca d’Italia. Il Gruppo Banca Xxxxxxxx detiene il 100% del capitale di Xxxxxxxx XXX.
3. Banca Depositaria, Agente Principale incaricato dei Pagamenti, Agente Domiciliatario ed Agente per la Custodia dei Registri e per i Trasferimenti
Il Consiglio di Amministrazione ha nominato BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo, quale banca depositaria, agente principale incaricato dei pagamenti ed agente domiciliatario della SICAV (la “Banca Depositaria”).
BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo, è stata nominata dalla Società di Gestione quale agente per la custodia dei registri e per i trasferimenti della SICAV (l’“Agente per la Custodia dei Registri e per i Trasferimenti”).
BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo, è stata costituita il 1° giugno 2002 e ha la propria sede in 00, xxx xx Xxxxxxxxx, X-0000 Xxxxxxxxxxx.
XXX Paribas Securities Services è una banca di diritto francese costituita quale società a responsabilità limitata ed è una società interamente controllata da BNP Paribas.
Tutti i titoli e la liquidità del portafoglio della SICAV sono tenuti, per conto della stessa, presso la Banca Depositaria, la quale adempie
tutti gli obblighi e doveri previsti dalla legge. Conformemente alla normale prassi bancaria, la Banca Depositaria ha la facoltà di affidare ad istituti terzi la custodia di determinati attivi della SICAV, non quotati né ammessi alla negoziazione in Lussemburgo, purché ne accetti la piena responsabilità. Tali istituti dovranno essere debitamente approvati dal Consiglio di Amministrazione.
Qualunque azione dispositiva sugli attivi della SICAV deve essere eseguita dalla Banca Depositaria esclusivamente su istruzione della SICAV stessa.
In particolare, la Banca Depositaria è tenuta a:
a) assicurare che la vendita, l’emissione, il rimborso e l’annullamento delle azioni, effettuati da o per conto della SICAV, siano eseguiti in conformità alla legge ed allo Statuto Sociale;
b) assicurare che nelle operazioni che coinvolgono gli attivi della SICAV, il corrispettivo venga rimesso entro i normali limiti di tempo;
c) assicurare che il reddito della SICAV sia impiegato in conformità con quanto disposto dallo Statuto Sociale.
Nella sua veste di soggetto incaricato dei pagamenti (il "Soggetto incaricato dei Pagamenti"), la Banca Depositaria provvederà inoltre a pagare per i titoli acquistati dietro ricezione dei medesimi, a consegnare i titoli annullati dietro ricezione dei rispettivi proventi, a riscuotere i dividendi e gli interessi maturati sugli attivi della SICAV e ad esercitare i diritti di sottoscrizione e di assegnazione connessi a tali titoli.
Nella sua veste di Agente per la Custodia dei Registri e per i Trasferimenti, la Banca Depositaria avrà la responsabilità della gestione dei processi di sottoscrizione delle azioni, delle richieste di rimborso e di conversione e dell’accettazione dei trasferimenti dei fondi, della custodia del registro dei sottoscrittori della SICAV, conformemente alle disposizioni previste dal contratto qui di seguito menzionato ed ivi descritte.
I diritti ed i doveri di BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo, quale Banca Depositaria, Agente Principale Incaricato dei Pagamenti, Agente Domiciliatario ed Agente per la Custodia dei Registri e per i Trasferimenti, sono disciplinati da un contratto per i Servizi di Custodia, un contratto per i Servizi di Agente Domiciliatario ed un contratto per i Servizi di Agente per la Custodia dei Registri e per i Trasferimenti, in vigore a decorrere dal 31 agosto 2007 e stipulati per un periodo di tempo indeterminato, che potrà essere risolto sia dalla SICAV/Società di Gestione che dalla Banca Depositaria/Agente per la Custodia dei Registri e per i Trasferimenti, con preavviso scritto di 90 giorni, restando tuttavia inteso che:
- dovrà essere nominata una nuova banca depositaria entro due mesi dalla risoluzione del contratto, al fine di adempiere ai doveri ed assumersi le responsabilità previste ai sensi dei contratti;
- laddove la SICAV revochi la nomina alla Banca Depositaria, quest’ultima continuerà ad adempiere ai propri doveri per tutto il tempo necessario a trasferire alla nuova banca depositaria tutti gli attivi della SICAV;
- laddove la Banca Depositaria decida di recedere dal proprio incarico, questa continuerà ad adempiere ai propri obblighi sino a quando non verrà designata una nuova banca depositaria e tutti gli attivi della SICAV saranno state trasferite alla nuova banca depositaria;
- i dividendi non riscossi saranno trasferiti al nuovo agente incaricato dei pagamenti.
4. Agente Amministrativo
La Società di Gestione ha altresì nominato BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo quale agente amministrativo della SICAV (l’“Agente Amministrativo”).
Il contratto tra la Società di Gestione e l’Agente Amministrativo ha efficacia a decorrere dalla data del 31 agosto 2007 per un periodo di tempo indeterminato e potrà essere risolto da entrambe le parti dietro preavviso scritto di 90 giorni.
L’Agente Amministrativo avrà la responsabilità di tutte le attività amministrative richieste ai sensi delle leggi e dei regolamenti lussemburghesi e, in particolare, relativamente al calcolo ed alla pubblicazione del NAV delle azioni di ciascun Comparto, in conformità alle leggi e ai regolamenti lussemburghesi e dello Statuto Sociale, nonché di svolgere per conto della SICAV tutte le attività amministrative e contabili richiesti dalle sue attività.
COSTI DI GESTIONE E DELLA SICAV
La SICAV pagherà mensilmente alla Società di Gestione una commissione di gestione per i servizi offerti, non superiore al 2,40% del NAVdel Comparto.
La SICAV pagherà mensilmente alla Banca Depositaria una commissione di custodia, non superiore allo 0,08% del NAV della SICAV.
La SICAV pagherà mensilmente all’Agente Principale per i Trasferimenti e all’Agente Amministrativo commissioni di amministrazione (le “Commissioni di Amministrazione”) non superiori allo 0,07% del NAV della SICAV. Le Commissioni di Amministrazione possono superare il limite dello 0,07% del valore patrimoniale netto di taluni Comparti ma non possono superare lo 0,07% del valore patrimoniale netto della SICAV.
La SICAV potrebbe altresì pagare al Gestore degli Investimenti una commissione di performance come indicato nell’Allegato per ciascun Comparto.
Saranno a carico della SICAV le commissioni dell’agente locale per i trasferimenti, i compensi e le spese degli Amministratori, le spese legali e di revisione, i costi di stampa e di pubblicazione, il costo relativo alla preparazione delle note esplicative, delle relazioni finanziarie e la restante documentazione per i sottoscrittori, le spese postali, telefoniche e di telex, le spese pubblicitarie, così come qualunque spesa di registrazione aggiuntiva.
Saranno altresì a carico della SICAV altri costi operativi, tra i quali, ad esempio, il costo relativo all’acquisto e alla vendita dei titoli in portafoglio, comprese le tasse governative e le imposte. Tutte le spese sono tenute in considerazione nella determinazione del NAV delle azioni di ciascun Comparto.
Tutte le commissioni, i costi e le spese che la SICAV è tenuta a sostenere saranno inizialmente addebitate a fronte del reddito da investimento della SICAV.
Tutte le commissioni effettivamente addebitate a livello di SICAV e dei suoi Comparti saranno indicate nei bilanci annuali e semestrali della SICAV.
Le spese organizzative della SICAV sono stimate in circa EUR 35.000. Le spese di costituzione della SICAV e quelle relative alla creazione di nuovi Comparti potranno essere capitalizzate ed ammortizzate in un periodo non superiore ai cinque anni, secondo quanto consentito dalla legge lussemburghese ed in conformità ai principi contabili generalmente accettati.
TASSAZIONE
1. La SICAV
Ai sensi della legge e della prassi vigente, la SICAV non è assoggettabile ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito, né i dividendi pagati dalla stessa sono assoggettabili ad alcuna ritenuta alla fonte.
Tuttavia, la SICAV è tenuta a pagare un’imposta annuale ("taxe d'abonnement"), da pagarsi su base trimestrale, dello 0,05% del NAV di una Classe di azioni (qualora esista una Classe di azioni dedicata agli investitori istituzionali secondo l’accezione dell’articolo 129 della Legge del 2002, l’aliquota sarà ridotta allo 0,01% relativamente a detta Classe di azioni).
La "taxe d'abonnement" non è applicabile in relazione agli attivi eventualmente investiti in OIC di diritto lussemburghese, che siano a loro volta soggetti a tale imposta. Non sono dovute in Lussemburgo imposte di registro o di altro genere in relazione all'emissione di azioni della SICAV, ad eccezione di una tassa, pagabile una tantum, di EUR 1.250, versata al momento della costituzione.
Nessuna imposta è dovuta in Lussemburgo sulle plusvalenze, realizzate o non realizzate, relative alle attività della SICAV. Sebbene non si prevedache le plusvalenze realizzate dalla SICAV, sia nel breve che nel lungo periodo, possano divenire soggette ad imposta in un altro Paese, i sottoscrittori devono tener presente e riconoscere che tale possibilità, per quanto remota, non può essere completamente esclusa. Il reddito normale della SICAV generato da taluni titoli detenuti, così come gli interessi maturati sulle liquidità depositate presso determinati Paesi, potrebbero essere soggetti a ritenute alla fonte ad aliquote diverse, che di norma non possono essere recuperate.
2. Sottoscrittori
Gli investitori sono tenuti a consultare i propri consulenti professionali sulle possibili conseguenze fiscali o sulle altre conseguenze relative all’acquisto, alla cessione o alla vendita delle azioni della SICAV ai sensi delle leggi del rispettivo Stato di cittadinanza, residenza o domicilio.
Ai sensi delle vigenti leggi lussemburghesi, e salvo quanto previsto dalla normativa di attuazione della Direttiva sul Risparmio (come dettagliato di seguito), i sottoscrittori non sono soggetti (salvo coloro che siano domiciliati, residenti o che abbiano sede permanente in Lussemburgo, e salvo determinati investitori già residenti in Lussemburgo, laddove detentori di oltre il 10% delle azioni) ad imposte sulle plusvalenze, a ritenuta alla fonte né ad altre imposte in Lussemburgo.
La legge approvata dal parlamento il 21 giugno 2005 (la “Legge”) ha recepito in Lussemburgo la Direttiva del Consiglio 2003/48/CE sulla tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di pagamenti di interessi (nota come la Direttiva sul Risparmio).
Gli eventuali dividendi distribuiti da un Comparto della SICAV saranno soggetti alla Direttiva sul Risparmio laddove più del 15% delle attività del Comparto siano investiti in crediti (così come definiti nella Legge). I proventi ottenuti dai sottoscrittori tramite la cessione delle azioni saranno soggetti alla Direttiva sul Risparmio laddove più del 40% (25% dal 1° gennaio 2011) delle attività del Comparto sia investito in crediti.
Ai sensi della Legge, i pagamenti di interessi o reddito similare, effettuati o accreditati da un agente pagatore lussemburghese a beneficio diretto di un individuo o di determinate entità residuali così come definite nella Legge, che, a seguito della procedura identificativa implementata dall’agente pagatore, siano individuati come residenti ovvero siano ritenuti residenti in uno Stato Membro UE diverso da Lussemburgo, in Svizzera, nei territori dipendenti o associati nei Carabi, nelle Isole del Canale, nell’Isola di Man, nel Principato di Monaco, nel Principato del Liechtenstein, nel Principato di Andorra e nella Repubblica di San Marino, saranno soggetti a ritenuta alla fonte salvo laddove il beneficiario abbia opportunamente istruito l’agente pagatore in Lussemburgo a fornire i dettagli del relativo pagamento di interessi o reddito similare, alle autorità fiscali del proprio Paese di residenza o di residenza presunta, ovvero abbia fornito al relativo agente pagatore un certificato rilasciato dalle proprie autorità fiscali nel formato richiesto dalla Xxxxx all’agente pagatore medesimo.
Ai sensi della Legge, l’aliquota della ritenuta alla fonte è del 20%, aumentata sino al 35% a decorrere dal 1° luglio 2011.
La SICAV si riserva il diritto di rifiutare qualsiasi richiesta di sottoscrizione di azioni qualora le informazioni fornite da un potenziale investitore non soddisfino gli standard previsti dalla Legge.
Quanto precede, che costituisce solo un sommario delle implicazioni della Direttiva sul Risparmio e della Legge, si basa sulla loro attuale interpretazione e non vuole essere un'esposizione completa sotto tutti gli aspetti. Non costituisce parere fiscale o di investimento e gli investitori sono pertanto tenuti a contattare i propri consulenti finanziari o fiscali circa le implicazioni complete della Direttiva sul Risparmio e della Legge nei loro riguardi.
INFORMAZIONI GENERALI
1. Organizzazione
La SICAV è una società di investimento di diritto lussemburghese, costituita quale société anonyme e qualificata come société d'investissement à capital variable. La SICAV è iscritta nel Registre de Commerce et des Sociétés del Lussemburgo al numero B 125 012.
La SICAV è stata costituita in Lussemburgo con il nome di “XXXXXXXX INVEST” il 12 febbraio 2007 per un periodo di tempo illimitato, con un capitale iniziale di EUR 31.000. Lo Statuto Sociale è stato pubblicato sul Mémorial il 26 marzo 2007. Lo Statuto Sociale è stato modificato il 6 marzo 2007 per recepire il cambiamento di nome da “XXXXXXXX INVEST” a “XXXXXXXX INVEST FUND”. Tale modifica è stata pubblicata sul Mémorial in data 26 marzo 2007. Lo Statuto Sociale è stato modificato in data 31 agosto 2007 per recepire il cambiamento di nome della SICAV in “XXXXXXXX INVEST”. Tale modifica è stata pubblicata sul Mémorial il 7 dicembre 2007. Lo Statuto Sociale è stato modificato da ultimo in data 1° agosto 2008 ed è stato pubblicato sul Mémorial in data 25 settembre 2008.
La SICAV è stata inizialmente costituita ai sensi della legge 19 luglio 1991 in materia di organismi di investimento collettivo i cui titoli non sono destinati al collocamento pubblico, ed è in seguito diventata soggetta alla legge 12 febbraio 2007 in materia di fondi di investimento specializzati, dal momento dell’entrata in vigore di tale legge. L’assemblea generale straordinaria dei sottoscrittori della SICAV tenutasi in data 31 agosto 2007 ha deliberato l’assoggettamento della SICAV alla Legge del 2002.
Lo Statuto Sociale èstato depositato presso il Registre de Commerce et des Sociétés in Lussemburgo.
Il capitale minimo della SICAV richiesto ai sensi delle leggi lussemburghesi è di EUR 1.250.000, da raggiungere entro 6 mesi dal lancio della SICAV.
2. Le azioni
Le azioni di ciascun Comparto sono liberamente trasferibili e ciascuna dà diritto a partecipare equamente ai profitti ed ai proventi di liquidazione attribuibili al relativo Comparto. Le norme che disciplinano tali allocazioni sono riportate alla sezione 5 “ALLOCAZIONE DELLE ATTIVITÀ E DELLE PASSIVITÀ TRA I COMPARTI”. Le azioni, che non hanno valore nominale e che devono essere totalmente pagate al momento dell’emissione, non conferiscono diritti preferenziali o di prelazione, e ciascuna dà diritto ad un voto in ogni assemblea dei sottoscrittori. Le azioni rimborsate dalla SICAV diverranno nulle e prive di efficacia.
La SICAV può limitare o impedire il possesso delle proprie azioni a qualunque soggetto, azienda o società, qualora tale possesso possa risultare contrario agli interessi della SICAV o della maggioranza dei suoi sottoscrittori. Laddove la SICAV ritenga che un soggetto cui è vietato detenere azioni, sia individualmente che assieme ad altri soggetti, sia un proprietario effettivo di tali azioni, la SICAV potrà procedere al rimborso obbligatorio delle azioni stesse. Ai sensi dello Statuto Sociale, il Consiglio di Amministrazione ha la facoltà di deliberare l’emissione, per ciascuna Classe, di azioni di dividendo e/o azioni ad accumulo.
Laddove i sottoscrittori decidano, in un’assemblea generale annuale, una distribuzione in relazione a qualunque Classe di azioni, queste saranno pagate entro un mese dalla data dell’assemblea generale annuale. Ai sensi della legge lussemburghese, non può essere decisa alcuna distribuzione che comporti una diminuzione del patrimonio netto della SICAV al di sotto del minimo previsto dalla legge lussemburghese.
3. Assemblee
L'assemblea generale annuale dei sottoscrittori si terrà presso la sede legale della SICAV in Lussemburgo alle ore 15.00 del quarto mercoledì del mese di aprile di ogni anno o, qualora tale giorno non coincida con un Giorno lavorativo, nel Giorno lavorativo immediatamente successivo. La prima assemblea generale annuale dei sottoscrittori si terrà nel 2008. Le convocazioni di tutte le assemblee generali saranno pubblicate nel Mémorial ed in un quotidiano del Lussemburgo come richiesto dalla legge lussemburghese, nonché in altro quotidiano determinato dal Consiglio di Amministrazione, e saranno inviate per posta ai detentori delle azioni nominative almeno 8 giorni precedenti l’assemblea, presso gli indirizzi indicati all’interno del registro dei sottoscrittori. Tali convocazioni comprenderanno l’ordine del giorno e specificheranno l’orario ed il luogo dell’assemblea e le condizioni di ammissione. Esse faranno altresì riferimento alle norme inerenti ai quorum ed alle maggioranze richieste dalla legge lussemburghese ai sensi degli Articoli dal 67 al 70 della legge lussemburghese del 10 agosto 1915 che disciplina le società commerciali (e successive modifiche) e dello Statuto Sociale.
Ciascuna azione conferisce il diritto ad esprimere un voto. Il voto sull’eventuale pagamento di un dividendo su una particolare Classe necessita del voto di una maggioranza distinta in una riunione dei sottoscrittori della Classe in questione. Qualunque modifica allo
Statuto Sociale inerente ai diritti relativi ad un Comparto deve essere approvata da una delibera sia dell’assemblea generale della SICAV che dei sottoscrittori del Comparto in questione.
4. Relazioni e Bilanci
Le relazioni annuali certificate sono pubblicate entro i 4 mesi successivi alla fine dell’anno contabile, mentre le relazioni semestrali non certificate sono pubblicate entro i 2 mesi successivi al periodo cui si riferiscono. Le relazioni annuali sono inviate a ciascun sottoscrittore iscritto nel registro dei sottoscrittori, presso l’indirizzo ivi riportato. La prima relazione preparata dalla SICAV sarà quella semestrale datata 30 giugno 2007. L’anno contabile della SICAV ha inizio il 1° gennaio e si conclude il 31 dicembre di ciascun anno a partire dal 31 dicembre 2007.
La valuta di riferimento della SICAV è l'Euro. Le suddette relazioni comprenderanno la contabilità consolidata della SICAV espressa in EUR oltre le informazioni relative a ciascun Comparto ed espresse nella Valuta di Riferimento di ciascun Comparto.
5. Allocazione delle attività e delle passività tra i Comparti
Ai fini dell’allocazione delle attività e delle passività tra i Comparti, il Consiglio di Amministrazione ha costituito per ciascun Comparto un paniere di attività con le seguenti modalità:
(a) i proventi dell'emissione di ciascuna azione di ciascun Comparto devono risultare nei libri della SICAV come impiegati nel paniere di attività stabilito per tale Comparto, mentre le attività e le passività ed i ricavi e le spese conseguenti verranno applicati a tale paniere, secondo le seguenti disposizioni;
(b) laddove un’attività derivi da un’altra attività, tale attività derivata risulta nei libri contabili della SICAV al medesimo paniere da cui è stata generata e ad ogni rivalutazione di un’attività, l’aumento o la diminuzione del valore verrà attribuito al paniere relativo.
(c) qualora la SICAV sostenesse una passività relativa ad un'attività di un particolare paniere o derivante da decisioni assunte rispetto all'attività di un particolare paniere, tale passività sarà imputata al portafoglio in questione;
(d) nel caso in cui un’attività o una passività della SICAV non possano essere considerate attribuibili ad un paniere particolare, tale attività o passività sarà allocata a tutti i panieri in parti uguali ovvero, qualora l’importo lo giustifichi, proporzionalmente al valore patrimoniale netto dei Comparti relativi.
(e) al momento del pagamento dei dividendi ai detentori delle azioni di un Comparto, il NAV di tale Comparto sarà decurtato dell'importo dei corrispondenti dividendi.
Qualora siano state create Classi differenti all’interno di un singolo Comparto, le norme si applicheranno mutatis mutandis
all’allocazione delle attività e delle passività tra le Classi.
6. Determinazione del NAV delle azioni
Il NAV delle azioni di ciascuna Classe all’interno del relativo Comparto sarà espresso nella valuta unitaria di tale Classe ovvero nella Valuta di Riferimento del Comparto e sarà determinato in ciascun Giorno di Valutazione, dividendo il patrimonio netto della SICAV relativo ad un determinato Comparto, vale a dire il valore dell’azione del patrimonio al netto della quota delle passività attribuibili a tale Classe di un Comparto, in ciascun Giorno di Valutazione, per il numero di azioni al momento in circolazione, conformemente alle norme di valutazione di seguito stabilite. Il NAV per azione potrà essere arrotondato per eccesso o per difetto alla più vicina unità della valuta, a seconda di quanto determinato dalla SICAV. Qualora dal momento della determinazione del NAV per azione si sia verificato un cambiamento significativo nelle quotazioni dei mercati su cui viene negoziata o quotata una parte sostanziale degli investimenti attribuibili al Comparto relativo, la SICAV potrà, al fine di tutelare gli interessi dei sottoscrittori e della SICAV stessa, annullare la prima valutazione e condurne una seconda relativamente a tutte le richieste ricevute nel relativo Giorno di Valutazione.
In deroga aiprincipi valutativi riportati qui di seguito, il NAV per azione calcolato alla fine dell’esercizio o del semestre sarà calcolato sulla base degli ultimi prezzi del relativo esercizio o semestre.
Il valore di tali attività sarà determinato come segue:
a) Il valore delle disponibilità liquide o in deposito, delle cambiali, dei pagherò a vista, dei crediti, delle spese prepagate, dei dividendi ed interessi dichiarati o maturati come sopra riportato, e non ancora ricevuti, s'intende sempre considerato nella sua interezza, salvo laddove l'incasso o il pagamento integrale di tale importo sia ritenuto irrealizzabile, nel cui caso il relativo valore sarà determinato dopo aver dedotto un importo ritenuto adeguato al fine di rifletterne il valore reale.
b) Il valore delle attività quotate o negoziate in una qualunque borsa valori, si basa sull’ultimo prezzo disponibile sulla borsa
valori, che di norma corrisponde al mercato principale di tali attività.
c) Il valore di attività negoziate in qualunque altro Mercato Regolamentato si basa sull’ultimo prezzo disponibile.
d) Xxxxxxx un’attività non sia né quotata né negoziata su alcuna borsa valori o altro Mercato Regolamentato, ovvero laddove, in relazione alle attività quotate o negoziate su una borsa valori o altro Mercato Regolamentato come appena descritto, il prezzo determinato ai sensi dei commi (b) o (c) non sia rappresentativo dell’equo valore di mercato delle attività relative, allora il valore di tali attività si baserà sul prezzo di vendita, ragionevolmente prevedibile e determinato prudentemente ed in buona fede.
e) Il valore di liquidazione dei contratti di opzioni non negoziati o scambiati in borsa né su altro Mercato Regolamentato rappresenterà il rispettivo valore netto di liquidazione determinato, conformemente alle norme stabilite dal Consiglio di Amministrazione, in modo omogeneo per ciascuna differente tipologia di contratto. Il valore di liquidazione di future, contratti a termine o contratti di opzione negoziati in borsa o altri Mercati Regolamentati sarà determinato in base agli ultimi prezzi di chiusura o di liquidazione di tali contratti disponibili sulle borse e sui Mercati Regolamentati in cui sono trattati dalla SICAV i relativi future, contratti a termine e di opzione; fermo restando che qualora un contratto future, a termine o di opzione non possa essere liquidato nel giorno nel quale il valore patrimoniale netto viene determinato, il valore di liquidazione di tale contratto sarà determinato in base al valore ritenuto equo e ragionevole dal Consiglio di Amministrazione.
f) I Contratti Differenziali saranno valutati al loro valore di mercato in relazione al prezzo di chiusura del giorno di valorizzazione dei titoli sottostanti. Il valore di mercato indica la differenza tra il valore di mercato e lo strike price dei titoli sottostanti.
g) Gli investimenti in OICVM ed altri OIC saranno considerati al loro ultimo NAV ufficiale ovvero al loro ultimo NAV non ufficiale (cioè, non utilizzato, di norma, ai fini della sottoscrizione e rimborso delle azioni dei fondi interessati) come forniti dai relativi agenti amministrativi, laddove più recenti rispetto ai valori patrimoniali netti ufficiali e per i quali l’Agente Amministrativo abbia sufficienti garanzie che il metodo di valutazione utilizzato dall’agente amministrativo di tali OICVM o altri OIC per detto NAV non ufficiale sia coerente rispetto a quello ufficiale.
Qualora si siano verificati eventi che possano aver comportato un cambiamento significativo del valore patrimoniale netto di tali azioni o unità di OICVM e/o altri OIC dal giorno in cui è stato calcolato l’ultimo valore patrimoniale netto ufficiale, il valore di tali azioni o unità potrà essere rettificato al fine di riflettere, secondo quanto ragionevolmente stabilito dal Consiglio di Amministrazione, tale cambiamento di valore.
h) Gli strumenti del mercato monetario non quotati detenuti dalla SICAV ed aventi una scadenza residua pari o inferiore ai novanta giorni, saranno valutati mediante il metodo del costo ammortizzato che si avvicina al valore di mercato.
i) Tutti gli altri titoli ed altre attività saranno valutati al valore equo di mercato così come determinato in buona fede ai sensi delle procedure stabilite dal Consiglio di Amministrazione.
Ai fini della determinazione del valore delle attività del Comparto, l’Agente Amministrativo si affida ad informazioni ricevute da varie fonti professionali per la determinazione del prezzo (tra cui gli amministratori dei fondi e gli intermediari). In assenza di errore manifesto e tenendo nella debita considerazione gli standard di attenzione e debita diligenza in materia, l’Agente Amministrativo non sarà responsabile dell’esattezza delle valutazioni fornite da tali fonti per la determinazione del prezzo.
Nelle circostanze in cui una o più fonti per la determinazione dei prezzi manchino di fornire all’Agente Amministrativo le valutazioni per una parte rilevante delle attività, quest’ultimo è autorizzato a non calcolare il valore patrimoniale netto e potrebbe pertanto non essere in grado di determinare i prezzi di sottoscrizione e di rimborso. Qualora si verificasse una simile circostanza, l’Agente Amministrativo provvederà ad informare immediatamente il Consiglio di Amministrazione. Il Consiglio di Amministrazione potrebbe quindi decidere di sospendere il calcolo del valore patrimoniale netto, in conformità alle procedure riportate nella successiva sezione “SOSPENSIONE TEMPORANEA DELL’EMISSIONE, RIMBORSO E CONVERSIONE”.
Il valore di tutte le attività e passività non espresse nella Valuta di Riferimento di un Comparto sarà convertito nella Valuta di Riferimento di tale Comparto ai tassi più recenti quotati da una banca di prim’ordine. Laddove tali quotazioni non siano disponibili, il tasso di cambio sarà determinato in buona fede dal Consiglio di Amministrazione ovvero ai sensi delle procedure stabilite da quest’ultimo.
Il Consiglio di Amministrazione, a sua discrezione, potrà autorizzare altri metodi di valutazione da utilizzare qualora ritenga che tale valutazione meglio rifletta il valore equo di qualunque attività della SICAV.
Il NAV per azione di ciascuna Classe ed i prezzi di sottoscrizione e rimborso di ciascuna azione di ciascun Comparto sono reperibili
durante l’orario lavorativo presso la sede legale della SICAV.
7. Sospensione temporanea di emissione, rimborso e conversione
La determinazione del NAV delle azioni di uno o più Comparti potrà essere sospesa durante:
(a) qualunque periodo in cui uno dei mercati o borse principali in cui una porzione sostanziale degli investimenti del relativo Comparto è quotata o negoziata, sia chiuso per motivi diversi dalle normali festività, o durante il quale le relative contrattazioni sono limitate o sospese; oppure
(b) l’esistenza di uno stato di fatto che costituisca un’emergenza in conseguenza della quale la cessione o la valutazione delle attività del Comparto in questione risulti impossibile; oppure
(c) un guasto ai mezzi di comunicazione o di calcolo di norma utilizzati per la determinazione del prezzo o del valore delle attività del relativo Comparto, ovvero dei prezzi o dei valori correnti su qualunque mercato o borsa valori; oppure
(d) un periodo in cui la SICAV non è in grado di far rimpatriare i fondi necessari per il rimborso delle azioni ovvero durante il quale il trasferimento di fondi inerente la cessione o l'acquisizione di investimenti ovvero i pagamenti dovuti per il rimborso di azioni non possa, a parere del Consiglio di Amministrazione, essere eseguito ai normali tassi di cambio.
Il Consiglio di Amministrazione ha il potere di sospendere l’emissione, il rimborso e la conversione delle azioni di uno o più Comparti per ogni periodo durante il quale la determinazione del NAV per azione del Comparto in questione sia sospesa dalla SICAV in virtù dei poteri sopra descritti. Qualunque richiesta di rimborso/conversione fatta o che risulti in attesa durante uno di tali periodi di sospensione potrà essere ritirata mediante notifica scritta che dovrà essere ricevuta dalla SICAV prima della conclusione di tale periodo di sospensione. Qualora tale revoca non dovesse essere effettuata, le azioniin questione saranno rimborsate/convertite il primo Giorno di Valutazione seguente alla conclusione del periodo di sospensione. Nel caso in cui tale periodo venga esteso, la comunicazione potrà essere pubblicata su quotidiani nei paesi in cui le azioni della SICAV sono vendute al pubblico. Gli investitori che abbiano richiesto l’emissione, il rimborso o la conversione di azioni saranno informati di tale sospensione al momento della loro richiesta.
8. Fusione o liquidazione dei Comparti
Il Consiglio di Amministrazione può decidere di liquidare qualunque Comparto qualora il NAV di tale Comparto scenda al di sotto dell’equivalente di EUR 5 milioni, laddove ciò sia richiesto nell’interesse dei sottoscrittori, ai fini di razionalizzare, ovvero qualora un cambiamento della situazione economica o politica relativa al Comparto in questione giustifichi tale liquidazione. La delibera di liquidazione sarà notificata ai sottoscrittori in questione precedentemente alla data di efficacia della liquidazione medesima, e la notifica indicherà i motivi che hanno portato alla liquidazione e le relative procedure operative. Salvo diverse disposizioni del Consiglio di Amministrazione, negli interessi dei sottoscrittori ovvero al fine di garantire un pari trattamento dei medesimi, i sottoscrittori del Comparto in questione potranno continuare a richiedere il rimborso o la conversione delle proprie azioni sulla base del valore patrimoniale netto applicabile, prendendo in considerazione le spese di liquidazione stimate. Le attività che non potranno essere distribuite ai rispettivi beneficiari alla chiusura della liquidazione del Comparto saranno depositate presso la Banca Depositaria per un periodo di 6 mesi successivi alla liquidazione. Successivamente a tale periodo, le attività saranno depositate presso la Caisse de Consignation per conto dei rispettivi beneficiari.
In circostanze analoghe a quelle qui sopra riportate, il Consiglio di Amministrazione può decidere di chiudere un qualunque Comparto mediante fusione dello stesso in un altro Comparto o in un comparto di un altro OIC registrato ai sensi della parte I della Legge del 2002 (il “nuovo Comparto”). Inoltre, tale fusione potrà essere deliberata dal Consiglio di Amministrazione laddove ciò sia richiesto nell’interesse dei sottoscrittori di uno dei Comparti coinvolti. Tale decisione verrà notificata ai sottoscrittori con le medesime modalità descritte nel paragrafo precedente e, inoltre, la notifica conterrà informazioni inerenti al nuovo Comparto. Tale notifica verrà effettuata un mese prima della data in cui la fusione assumerà efficacia, al fine di consentire ai sottoscrittori di richiedere il rimborso delle proprie azioni, senza alcun onere, precedentemente all’efficacia dell’operazione di conferimento nel nuovo Comparto.
9. Liquidazione della SICAV
La SICAV è costituita per un periodo di tempo indeterminato, e la liquidazione sarà di norma decisa da un’assemblea generale straordinaria dei sottoscrittori. Tale assemblea deve essere convocata dal Consiglio di Amministrazione entro 40 giorni laddove il patrimonio netto della SICAV sia sceso al di sotto dei due terzi del capitale minimo richiesto a norma di legge. L’assemblea, per la quale non è richiesto il raggiungimento di alcun quorum, delibererà sullo scioglimento a maggioranza semplice delle azioni rappresentate in assemblea. Qualora il patrimonio netto scenda al di sotto di un terzo del capitale minimo, lo scioglimento potrà essere deliberato dai sottoscrittori che detengano un quarto delle azioni rappresentate in assemblea.
In caso di liquidazione della SICAV o di un Comparto, tale liquidazione sarà condotta in conformità alle leggi vigenti. Gli importi non reclamati entro il limite di tempo stabilito dalla legge decadranno ai sensi delle disposizioni della legge lussemburghese. I proventi
netti della liquidazione di ciascun Comparto saranno distribuiti ai sottoscrittori del Comparto relativo proporzionalmente alla loro rispettiva partecipazione.
10. Contratti rilevanti
Sono stati stipulati i seguenti contratti:
(a) Un contratto tra la SICAV e la Società di Gestione ai sensi del quale quest’ultima è stata nominata Società di Gestione della SICAV. Tale contratto è stato stipulato per un periodo indeterminato e potrà essere risolto da qualunque delle parti dietro preavviso scritto di 90 giorni.
(b) Un contratto tra la Società di Gestione e DNCA Finance ai sensi del quale quest’ultima opererà quale gestore degli investimenti. Tale contratto è stato stipulato per un periodo indeterminato e potrà essere risolto da qualunque delle parti dietro preavviso scritto di tre mesi.
(c) Un contratto tra la Società di Gestione e Xxxxxxxx SGR ai sensi del quale quest’ultima opererà quale gestore degli investimenti. Tale contratto è stato stipulato per un periodo indeterminato e potrà essere risolto da qualunque delle parti dietro preavviso scritto di tre mesi.
(d) Un contratto tra la SICAV e BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo, ai sensi del quale quest'ultima è stata nominata banca depositaria ed agente pagatore principale. Tale contratto è stato stipulato per un periodo indeterminato e potrà essere risolto da qualunque delle parti dietro preavviso scritto di 90 giorni.
(e) Un contratto tra la Società di Gestione e BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo, ai sensi del quale quest'ultima è stata nominata agente per la custodia dei registri e per i trasferimenti. Tale contratto è stato stipulato per un periodo indeterminato e potrà essere risolto da qualunque delle parti dietro preavviso scritto di 90 giorni.
(f) Un contratto tra la SICAV e BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo, ai sensi del quale quest'ultima è stata nominata agente domiciliatario. Tale contratto è stato stipulato per un periodo indeterminato e potrà essere risolto da qualunque delle parti dietro preavviso scritto di 90 giorni.
(g) Un contratto tra la Società di Gestione e BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo, ai sensi del quale quest'ultima è stata nominata agente amministrativo. Tale contratto è stato stipulato per un periodo indeterminato e potrà essere risolto da qualunque delle parti dietro preavviso scritto di 90 giorni.
11. Documenti
È possibile esaminare copie dei documenti menzionati qui sopra, mentre copie dello Statuto Sociale, dell'attuale Prospetto Informativo, dei Prospetti Semplificati per i singoli Comparti, e delle ultime relazioni finanziarie possono essere ottenute senza alcuna spesa durante il normale orario di ufficio presso la sede legale della SICAV in Lussemburgo.
PARTE 2: APPENDICI RELATIVE AI COMPARTI
INFORMAZIONI ADDIZIONALI PER GLI INVESTITORI ESTERI
In ognuno dei paesi sotto elencati la lista dei Comparti autorizzati ad essere collocati al pubblico è disponibile presso la sede legale della SICAV oppure presso il relativo agente locale per i pagamenti oppure il rappresentante.
Per maggiori informazioni sul regime fiscale degli investitori si rinvia all’apposito allegato, se presente, oppure dette informazioni si possono chiedere al distributore locale.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che gli agenti locali per i pagamenti o gli intermediari finanziari hanno la facoltà di addebitare ulteriori commissioni per la sottoscrizione, il rimborso e la conversione di Azioni della SICAV.
FRANCIA
BNP Paribas Securities Services, 0 xxx x’Xxxxx, 00000 Xxxxx è stata nominata corrispondente locale ("agent centralisateur") e agente finanziario cui dovranno essere inviati gli ordini di sottoscrizione e di vendita.
ITALIA
Agenti Locali per i Pagamenti
BNP Paribas Securities Services, Filiale di Milano Xxx Xxxxxxxx 0
X - 00000 Xxxxxx
State Street Bank S.p.A
Xxx Xxx Xxxxxxx 00, 00000 Xxxxxx
XXXXXXXX
Rappresentante della SICAV
Carnegie Fund Services S.A. 00, xxx xx Xxxxxxx Xxxxxx 0000 Xxxxxxx 11
Agente Locale per i Pagamenti
Banque Cantonale de Genève 00, xxxx xx x’Xxx
0000 Xxxxxxx
XXXXXX
Rappresentante della SICAV
BNP Paribas Securities Services, Filiale di Bruxelles, Avenue Xxxxxx 489, 1050 Bruxelles
Agente Locale per i Pagamenti
BNP Paribas Securities Services, Filiale di Bruxelles, Xxxxxx Xxxxxx 000, 0000 Xxxxxxxxx
XXXXXXXX
Rappresentante della SICAV
Xxxxxxx, Xxxxx & Co AG, Ballindamm 36, D 20095 Amburgo
Agente Locale per i Pagamenti
Xxxxxxx, Xxxxx & Co AG, Ballindamm 36, D 00000 Xxxxxxx
XXXXXXX
Rappresentante della SICAV
Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, Xx Xxxxxxxxx 0, X-0000 Xxxxxx
Agente Locale per i Pagamenti
Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, Xx Xxxxxxxxx 0, X-0000 Xxxxxx
ELENCO DEI COMPARTI
1. XXXXXXXX INVEST– XXXXXXXX MONEY MARKET EURO
2. XXXXXXXX INVEST– XXXXXXXX XXXXXXXX BOND OPPORTUNITIES
3. XXXXXXXX INVEST– EUROSE
4. XXXXXXXX XXXXXX– DNCA EVOLUTIF
5. XXXXXXXX INVEST– XXXXXXXX ITALIAN OPPORTUNITIES
6. XXXXXXXX INVEST– CENTIFOLIA EUROPE
7. XXXXXXXX INVEST– XXXXXXXX INFRASTRUCTURE FUND EUROPE (LIFE)
8. XXXXXXXX XXXXXX– GLOBAL LEADERS
9. XXXXXXXX XXXXXX– DNCA CONVERTIBLES
10. XXXXXXXX INVEST– MIURA
1. XXXXXXXX MONEY MARKET EURO
Le informazioni contenute qui di seguito devono essere lette unitamente al testo completo del presente Prospetto Informativo.
1. Valuta di Riferimento
EUR
2. Classi di azioni, commissione di gestione edimporto minimo di sottoscrizione iniziale
Classi di Azioni | Commissioni di gestione | Importo minimo di sottoscrizione iniziale |
Azioni Classe I EUR | Fino allo 0,15% annuo del NAV della Classe | EUR 100.000 |
Azioni Classe A EUR | Fino allo 0,30% annuo del NAV della Classe | EUR 2.500 |
Azioni Classe B EUR | Fino allo 0,45% annuo del NAV della Classe | N/A |
La commissione di gestione effettivamente addebitata a ciascuna Classe sarà indicata nella relazione semestrale ed in quella annuale della SICAV.
3. Politica di investimento
L’obiettivo e le politiche generali di investimento del Comparto tendono a conseguire, nel medio termine, un regolare rendimento complessivo, preservando il capitale con investimenti principalmente in titoli a reddito fisso a breve termine nel mercato delle Euro Obbligazioni. Il portafoglio sarà investito essenzialmente in titoli obbligazionari a tasso fisso, titoli di stato dell'area UE ed in titoli di debito emessi o garantiti da Stati Membri UE. Almeno due terzi del patrimonio complessivo del Comparto saranno investiti in ogni momento in titoli denominati in EUR. La durata media del portafoglio non può superare un anno mentre la durata residuale di ciascun investimento non può superare i tre anni.
Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati al fine di raggiungere i propri obiettivi di investimento.
Il Comparto può investire sino al 10% del NAV in OICVM che investano le proprie attività esclusivamente in strumenti del mercato monetario, depositi bancari e titoli obbligazionari. Tuttavia, non può investire in azioni né in obbligazioni convertibili.
Il Comparto può investire in titoli denominati in qualunque valuta, subordinatamente alle disposizioni del primo paragrafo della presente sezione. Tuttavia, l’esposizione a valute diverse da quella di riferimento può essere coperta nella valuta di riferimento al fine di mitigare il rischio cambi. Più specificatamente, nel rispetto della Direttiva UCITS III, la SICAV avrà la possibilità di investire in derivati quotati e OTC come futures, opzioni, swap e contratti a termine.
Ai fini di un'efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti relativi ai titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario.
4. Il Gestore degli Investimenti
La Società di Gestione ha delegato l’attività quotidiana di gestione degli attivi del Comparto a Xxxxxxxx SGR S.p.A. Il Gestore degli Investimenti sarà remunerato dalla Società di Gestione.
5. Offerta Iniziale
Il Comparto è stato lanciato il 7 maggio 2007 con l’emissione delle azioni di Classe I ad un prezzo iniziale di EUR 100 per azione.
6. Profilo dell’investitore tipico
Tutti gli investitori, in particolare coloro che cercano un investimento nel medio periodo della propria liquidità, riducendo al minimo il rischio di perdita del capitale.
7. Profilo di rischio
Il profilo di rischio del Comparto è adatto per un orizzonte temporale superiore a due anni. I rischi ai quali l’investitore è esposto tramite il Comparto sono i seguenti:
Xxxxxxx xx xxxxx; Rischio di credito;
Rischio di perdita del capitale.
2. XXXXXXXX EUROPEAN BOND OPPORTUNITIES
Le informazioni contenute qui di seguito devono essere lette unitamente al testo completo del presente Prospetto Informativo.
1. Valuta di Riferimento
EUR
2. Classi di azioni, commissione di gestione ed importo minimo di sottoscrizione iniziale
Classi di Azioni | Commissioni di gestione | Importo minimo di sottoscrizione iniziale |
Azioni Classe I EUR | Fino allo 0,40% annuo del NAV della Classe | EUR 100.000 |
Azioni Classe A EUR | Fino allo 0,80% annuo del NAV della Classe | EUR 2.500 |
Azioni Classe B EUR | Fino all’1,00% annuo del NAVdella Classe | N/A |
La commissione di gestione effettivamente addebitata a ciascuna Classe sarà indicata nella relazione semestrale ed in quella annuale della SICAV.
3. Politica d'Investimento
L’obiettivo e le politiche generali di investimento del Comparto tendono a conseguire, nel medio termine, un Regolare rendimento complessivo, che preservi il capitale investendo nel mercato delle Euro Obbligazioni. Il Comparto investirà in ogni momento almeno due terzi del proprio patrimonio netto complessivo in titoli a reddito fisso e titoli di debito emessi o garantiti da governi, emittenti corporate, o entità soprannazionali aventi la propria sede legale in Europa ovvero che esercitino una parte preponderante delle loro attività economiche in Europa, denominati in EUR. Il Comparto può altresì investire in altri titoli obbligazionari europei di alta qualità. Non sono ammessi gli investimenti in azioni.
Inoltre, il Comparto ha la facoltà di investire un massimo del 25% del proprio patrimonio complessivo in obbligazioni convertibili, un massimo di un terzo del proprio patrimonio complessivo in strumenti del mercato monetario ed un massimo di un terzo del proprio patrimonio complessivo in depositi bancari.
Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati al fine di raggiungere i propri obiettivi di investimento. Il Comparto può investire sino al 10% del NAV in OICVM.
Il Comparto ha la facoltà di investire in titoli denominati in altra valuta. Tuttavia, l’esposizione a valute diverse da quella
di riferimento può essere coperta nella valuta di riferimento al fine di mitigare il rischio cambi. Più nello specifico, a tale scopo possono essere utilizzati i futures ed i contratti a termine in valuta.
Ai fini di un'efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti relativi ai titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario.
4. Gestore degli Investimenti
La Società di Gestione ha delegato la gestionequotidiana del patrimonio del Comparto a Xxxxxxxx XXX. Il Gestore degli Investimenti verrà remunerato dalla Società di Gestione.
5. Offerta Iniziale
Il comparto è stato lanciato il 4 maggio 2007 con l’emissione delle azioni di Classe I ad un prezzo iniziale di EUR 100 per azione.
6. Profilo dell’Investitore tipico
Tutti gli investitori, particolarmente coloro che prediligono un investimento nel medio periodo con un’esposizione al mercato dei tassi di interesse, riducendo al minimo il rischio di perdita di capitale.
7. Profilo di Rischio
Il profilo di rischio del Comparto è adatto ad investimenti con un orizzonte temporale superiore ai due anni. I rischi cui sono esposti coloro che investono nel Comparto sono i seguenti:
Rischio sui tassi di interesse; Rischio di credito;
Rischio di perdita del capitale.
3. EUROSE
Le informazioni contenute qui di seguito devono essere lette unitamente al testo completo del presente Prospetto Informativo.
1. Valuta di Riferimento
EUR
2. Classi di azioni, commissione di gestione ed importo minimo di sottoscrizione iniziale
Classi di Azioni | Commissioni di gestione | Importo minimo di sottoscrizione iniziale |
Azioni Classe I EUR | Fino allo 0,70% annuo del NAV della Classe | EUR 100.000 |
Azioni Classe A EUR | Fino all’1,40% annuo del NAVdella Classe | EUR 2.500 |
Azioni Classe B EUR | Fino all’1,60% annuo del NAV della Classe | N/A |
La commissione di gestione effettivamente addebitata a ciascuna Classe sarà indicata nella relazione semestrale ed in quella annuale della SICAV.
3. Politica d'Investimento
Il Comparto investirà in titoli azionari, strumenti di debito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti:
– Azionario: fino al 50% del NAV
– Strumenti di debito: fino al 100% del NAV
In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il Comparto ha la facoltà di investire sino al 100% del NAV in strumenti del mercato monetario.
Il Comparto può investire sino al 10% del NAV in OICVM.
Il Comparto ha la facoltà di investire in titoli denominati in altra valuta. Tuttavia, l’esposizione a valute diverse da quella di riferimento può essere coperta nella valuta di riferimento al fine di mitigare il rischio cambi. Più nello specifico, a tale scopo possono essere utilizzati i futures ed i contratti a termine in valuta.
Ai fini di un'efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti relativi ai titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario.
4. Gestore degli Investimenti
La Società di Gestione ha delegato la gestione quotidiana del patrimonio del Comparto a DNCA Finance. Il Gestore degli Investimenti verrà remunerato dalla Società di Gestione.
5. Offerta Iniziale
Il comparto è stato lanciato il 21 giugno 2007 con l’emissione delle azioni di Classe I ad un prezzo iniziale di EUR 100 per azione.
6. Profilo dell’Investitore tipico
Tutti gli investitori, particolarmente coloro che prediligono uno stile di gestione prudente, pur accettando l’esposizione al rischio di mercato nel medio termine (due anni).
7. Profilo di Rischio
Il profilo di rischio del Comparto è adatto ad investimenti con un orizzonte temporale superiore ai due anni. I rischi cui sono esposti coloro che investono nel Comparto sono i seguenti:
Rischio sui tassi di interesse; Rischio di credito;
Rischio relativo alle azioni; Rischio di perdita del capitale.
4. DNCA EVOLUTIF
Le informazioni contenute qui di seguito devono essere lette unitamente al testo completo del presente Prospetto Informativo.
1. Valuta di Riferimento
EUR
2. Classi di azioni, commissione di gestione ed importo minimo di sottoscrizione iniziale
Classi di Azioni | Commissioni di gestione | Importo minimo di sottoscrizione iniziale |
Azioni Classe I EUR | Fino all’1,00% annuo del NAVdella Classe | EUR 100.000 |
Azioni Classe A EUR | Fino al 2,00% annuo del NAV della Classe | EUR 2.500 |
Azioni Classe B EUR | Fino al 2,40% annuo del NAV della Classe | N/A |
La commissione di gestione effettivamente addebitata a ciascuna Classe sarà indicata nella relazione semestrale ed in quella annuale della SICAV.
3. Politica d'Investimento
Il Comparto investirà principalmente in titoli azionari di emittenti europei, entro i seguenti limiti:
– Azionario: dal 30% al 100% del NAV
– Strumenti di debito: fino al 70% del NAV
In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il Comparto ha la facoltà di investire sino al 70% del proprio NAV in strumenti del mercato monetario.
Il Comparto può investire sino al 10% del proprio NAV in OICVM.
Il Comparto ha la facoltà di investire in titoli denominati in altra valuta. Tuttavia, l’esposizione a valute diverse da quella di riferimento può essere coperta nella valuta di riferimento al fine di mitigare il rischio cambi. Più nello specifico, a tale scopo possono essere utilizzati i futures ed i contratti a termine in valuta.
Ai fini di un'efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti relativi ai titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario.
4. Gestore degli Investimenti
La Società di Gestione ha delegato la gestione quotidiana del patrimonio del Comparto a DNCA Finance. Il Gestore degli Investimenti verrà remunerato dalla Società di Gestione.
5. Offerta Iniziale
Il comparto è stato lanciato il 21 giugno 2007 con l’emissione delle azioni di Classe I ad un prezzo iniziale di EUR 100 per azione.
6. Profilo dell’investitore tipico
Tutti gli investitori, in particolare coloro che prediligono uno stile di investimento opportunistico e che accettano l'esposizione ai rischi di mercato nell'ambito di una gestione discrezionale dell'allocazione delle attività, accettando al contempo di rimanere investiti nel lungo periodo.
7. Profilo di Rischio
Il profilo di rischio del Comparto è adatto ad investimenti con un orizzonte temporale superiore ai cinque anni.
I rischi cui sono esposti coloro che investono nel Comparto sono i seguenti:
Rischio relativo alle azioni; Rischio sui tassi di interesse; Xxxxxxx di cambio;
Rischi derivante dagli investimenti nei mercati emergenti; Rischio di perdita del capitale.
5. XXXXXXXX ITALIAN OPPORTUNITIES
Le informazioni contenute qui di seguito devono essere lette unitamente al testo completo del presente Prospetto Informativo.
1. Valutadi Riferimento
EUR
2. Classi di azioni, commissione di gestione ed importo minimo di sottoscrizione iniziale
Classi di Azioni | Commissioni di gestione | Importo minimo di sottoscrizione iniziale |
Azioni Classe I EUR | Fino all’1,00% annuo del NAVdella Classe | EUR 100.000 |
Azioni Classe A EUR | Fino al 2,00% annuo del NAV della Classe | EUR 2.500 |
Azioni Classe B EUR | Fino al 2,40% annuo del NAV della Classe | N/A |
La commissione di gestione effettivamente addebitata a ciascuna Classe sarà indicata nella relazione semestrale ed in quella annuale della SICAV.
3. Politica d'Investimento
Il Comparto investirà in ogni momento almeno due terzi del proprio patrimonio totale in titoli azionari di emittenti aventi la propria sede legale in Italia ovvero che esercitino la parte preponderante delle proprie attività economiche in Italia, entro i seguenti limiti:
– Azioni europee: dal 75% al 100% del NAV (subordinatamente alla disposizione del
paragrafo precedente)
– Strumenti di debito: fino al 25% del NAV
– Azioni non-europee: fino al 10% del NAV
La strategia di investimento della SICAV si basa sulla gestione discrezionale per raggiungere l’obiettivo di investimento, mediante una politica di selezione dei titoli che non tenta di replicare alcun benchmark.
In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il Comparto ha la facoltà di investire sino al 25% del NAV in strumenti del mercato monetario.
Il Comparto può investire sino al 10% del NAV in OICVM.
Il Comparto ha la facoltà di investire in titoli denominati in altra valuta. Tuttavia, l’esposizione a valute diverse da quella di riferimento può essere coperta nella valuta di riferimento al fine di mitigare il rischio cambi. Più nello specifico, a tale scopo possono essere utilizzati i futures ed i contratti a termine in valuta.
Ai fini di un'efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti relativi ai titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario.
4. Gestore degli Investimenti
La Società di Gestione ha delegato la gestione quotidiana del patrimonio del Comparto a Xxxxxxxx XXX con decorrenza 17 maggio 2010 in sostituzione di DNCA Finance.
Il Gestore degli Investimenti verrà remunerato dalla Società di Gestione.
5. Offerta Iniziale
Il comparto è stato lanciato il 16 febbraio 2007 con l’emissione delle azioni di Classe I e A ad un prezzo iniziale di EUR 100 per azione.
6. Profilo dell’investitore tipico
Tutti gli investitori, particolarmente coloro che desiderino conseguire un'esposizione al mercato italiano e che sono in grado di mantenere l’investimento per il periodo di tempo raccomandato.
7. Profilo di Rischio
Il profilo di rischio del Comparto è adatto ad investimenti con un orizzonte temporale superiore ai cinque anni. I rischi cui sono esposti coloro che investono nel Comparto sono i seguenti:
Rischio relativo alle azioni; Rischio di perdita del capitale.
6. CENTIFOLIA EUROPE
Le informazioni contenute qui di seguito devono essere lette unitamente al testo completo del presente Prospetto Informativo.
1. Valuta di Riferimento
EUR
2. Classi di azioni, commissione di gestione ed importo minimo di sottoscrizione iniziale
Classi di Azioni | Commissioni di gestione | Importo minimo di sottoscrizione iniziale |
Azioni Classe I EUR | Fino all’1,00% annuo del NAVdella Classe | EUR 100.000 |
Azioni Classe A EUR | Fino al 2,00% annuo del NAV della Classe | EUR 2.500 |
Azioni Classe B EUR | Fino al 2,40% annuo del NAV della Classe | N/A |
La commissione di gestione effettivamente addebitata a ciascuna Classe sarà indicata nella relazione semestrale ed in quella annuale della SICAV.
3. Politica d'Investimento
Il Comparto investirà in ogni momento almeno due terzi del proprio patrimonio totale in titoli azionari di emittenti aventi la propria sede legale in Europa ovvero che esercitino la parte preponderante delle proprie attività economiche in Europa (le “Azioni Europee”), entro i seguenti limiti:
Azioni Europee: dal 75% al 100% del NAV
Azioni Non-europee: fino al 10% del NAV
Strumenti di debito: fino al 25% del NAV
Altri strumenti: fino al 25% del NAV
La strategia di investimento della SICAV si basa sulla gestione discrezionale per raggiungere l’obiettivo di investimento, mediante una politica di selezione dei titoli che non tenta di replicare alcun benchmark.
In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il Comparto ha la facoltà di investire sino al 25% del NAV in strumenti del mercato monetario.
Il Comparto può investire sino al 10% del NAV in OICVM.
Il Comparto ha la facoltà di investire in titoli denominati in altra valuta. Tuttavia, l’esposizione a valute diverse da quella di riferimento può essere coperta nella valuta di riferimento al fine di mitigare il rischio cambi. Più nello specifico, a tale scopo possono essere utilizzati i future ed i contratti a termine in valuta.
Ai fini di un'efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti relativi ai titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario.
4. Gestore degli Investimenti
La Società di Gestione ha delegato la gestione quotidiana del patrimonio del Comparto a DNCA Finance. Il Gestore degli Investimenti verrà remunerato dalla Società di Gestione.
5. Offerta Iniziale
Il Comparto è stato lanciato il 21 dicembre 2007 con l’emissione di azioni di Classe I ad un prezzo iniziale di EUR 100 ciascuna.
6. Profilo dell’investitore tipico
Tutti gli investitori, particolarmente coloro che desiderano conseguire un’esposizione al mercato delle “azioni della comunità europea” e che sono in grado di mantenere il proprio investimento per il periodo di tempo raccomandato, prediligendo un Comparto basato su un portafoglio azionario.
7. Profilo di Rischio
Il profilo di rischio del Comparto è adatto ad investimenti con un orizzonte temporale superiore ai cinque anni. I rischi cui sono esposti coloro che investono nel Comparto sono i seguenti:
Rischio relativo alle azioni; Rischio di cambio;
Rischio di perdita del capitale.
7. XXXXXXXX INFRASTRUCTURE FUND EUROPE (LIFE)
Le informazioni contenute qui di seguito devono essere lette unitamente al testo completo del presente Prospetto Informativo.
1. Valuta di Riferimento
EUR
2. Classi di azioni, commissione di gestione ed importo minimo di sottoscrizione iniziale
Classi di Azioni | Commissioni di gestione | Importo minimo di sottoscrizione iniziale |
Azioni Classe I EUR | Fino all’1,00% annuo del NAVdella Classe | EUR 100.000 |
Azioni Classe J EUR | Fino all’1,00% annuo del NAVdella Classe | EUR 100.000 |
Azioni Classe A EUR | Fino al 2,00% annuo del NAV della Classe | EUR 2.500 |
Azioni Classe B EUR | Fino al 2,40% annuo del NAV della Classe | N/A |
Le azioni di Classe J EUR sono azioni di dividendo.
La commissione di gestione effettivamente addebitata a ciascuna Classe sarà indicata nella relazione semestrale ed in quella annuale della SICAV.
3. Politica d'Investimento
Il Comparto investirà in ogni momento almeno due terzi del proprio patrimonio totale in titoli azionari di emittenti aventi la propria sede legale in Europa ovvero che esercitino la parte preponderante delle proprie attività economiche in Europa, e le cui attività si concentrino principalmente sulle infrastrutture, entro i seguenti limiti:
– Azioni europee: dal 75% al 100% del NAV
– Azioni Non-europee: fino al 25% del NAV
– Strumenti di debito: fino al 25% del NAV
I beni per infrastrutture consistono essenzialmente di prodotti o servizi (trasporti, concessioni per pedaggi stradali, piattaforme per aeroporti, reti satellitari, produzione energia elettrica, trattamento delle acque, trattamento dei rifiuti, reti di trasporto gas ed energia, energie rinnovabili, centrali eoliche, ospedali e scuole…) ad una popolazione numerosa, per un lungo periodo di tempo ed in un quadro normativo globale.
La strategia di investimento del Comparto si basa sulla gestione discrezionale per raggiungere l’obiettivo di investimento, mediante una politica di selezione dei titoli che non tenta di replicare alcun benchmark.
In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il Comparto ha la facoltà di investire sino al 25% del NAV in strumenti del mercato monetario.
Il Comparto può investire sino al 10% del NAV in OICVM.
Il Comparto ha la facoltà di investire in titoli denominati in altra valuta. Tuttavia, l’esposizione a valute diverse da quella di riferimento può essere coperta nella valuta di riferimento al fine di mitigare il rischio cambi. Più nello specifico, a tale scopo possono essere utilizzati i future ed i contratti a termine in valuta.
Ai fini di un'efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti relativi ai titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario.
Avvertenza speciale per gli investitori francesi: per poter beneficiare del Plan D’Epargne francese in Azioni (PEA), il Comparto investirà almeno il 75% dei suoi attivi in titoli azionari di aziende con le sede nell’Unione Europea.
4. Gestore degli Investimenti
La Società di Gestione ha delegato la gestione quotidiana del patrimonio del Comparto a DNCA Finance. Il Gestore degli Investimenti verrà remunerato dalla Società di Gestione.
5. Offerta Iniziale
Il comparto è stato lanciato il 21 settembre 2007 con l’emissione delle azioni di Classe I e A ad un prezzo iniziale di EUR 100 per azione.
6. Profilo dell’Investitore tipico
Tutti gli investitori, particolarmente coloro che desiderino conseguire un'esposizione al mercato europeo nel settore delle infrastrutture e delle utilities e che sono in grado di mantenere l’investimento per il periodo di tempo raccomandato.
7. Profilo di Rischio
Il profilo di rischio del Comparto è adatto ad investimenti con un orizzonte temporale superiore ai cinque anni. I rischi cui sono esposti coloro che investono nel Comparto sono i seguenti:
Rischio relativo alle azioni;
Rischio di cambio;
Rischio di perdita del capitale.
8. GLOBAL LEADERS
Le informazioni contenute qui di seguito devono essere lette unitamente al testo completo del presente Prospetto Informativo.
1. Valuta di Riferimento
EUR
2. Classi di azioni, commissione di gestione ed importo minimo di sottoscrizione iniziale
Classi di Azioni | Commissioni di gestione | Commissioni di performance | Importo minimo di sottoscrizione iniziale |
Azioni Classe I EUR | Fino all’1% annuo del NAV della Classe | 10% della sovraperformance* | EUR 100.000 |
Azioni Classe A EUR | Fino al 2% annuo del NAV della Classe | 10% della sovraperformance* | EUR 2.500 |
Azioni Classe B EUR | Fino al 2,25% annuo del NAV della Classe | 10% della sovraperformance* | N/A |
*Il Gestore degli Investimenti avrà diritto ad una Commissione di Performance calcolata quotidianamente sulla sovraperformance del Comparto rispetto ad un indice composito, composto per l’80% dall’indice MSCI World e per il 20% dall’indice Citigroup WGBI All Maturities. Per calcolare la performance del Comparto, il patrimonio totale netto al netto della commissione di performance è confrontato al Reference Asset Value. Il Reference Asset Value è uguale alle sottoscrizioni iniziali più le sottoscrizioni ed i rimborsi moltiplicati per il suddetto indice composito. Nel caso di rimborsi, l’eventuale corrispondente commissione di performance sarà cristallizzata. La commissione di performance è pagata annualmente.
La commissione di gestione effettivamente addebitata a ciascuna Classe sarà indicata nella relazione semestrale ed in quella annuale della SICAV.
3. Politica d'Investimento
Il Comparto mira a generare rendimenti superiori a un indice composito, composto per l’80% dall'indice MSCI World e per il 20% dall’indice Citigroup WGBI All Maturities.
Il Comparto investirà in azioni emesse da emittenti di tutto il mondo, entro i seguenti limiti:
– Azioni: dal 60% al 100% del NAV;
– Strumenti di debito: fino al 40% del NAV.
In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il Comparto ha la facoltà di investire sino al 100% del NAV in strumenti del mercato monetario.
Il Comparto può investire sino al 10% del NAV in OICVM.
Il Comparto ha la facoltà di investire in titoli denominati in qualsiasi valuta.
Tuttavia, l’esposizione a valute diverse da quella di riferimento può essere coperta nella valuta di riferimento al fine di mitigare il rischio cambi. Più nello specifico, a tale scopo possono essere utilizzati i future ed i contratti a termine in valuta.
Ai fini di un'efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti relativi ai titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario.
4. Gestore degli Investimenti
La Società di Gestione ha delegato la gestione quotidiana del patrimonio del Comparto a DNCA Finance.
Il Gestore degli Investimenti verrà remunerato dalla Società di Gestione.
5. Offerta Iniziale
La data di lancio sarà il 20 ottobre 2010 o qualsiasi data anteriore o posteriore fissata dal Consiglio di Amministrazione. Le azioni saranno emesse ad un prezzo iniziale di EUR 100 per azione.
6. Profilo dell’Investitore tipico
Tutti gli investitori, particolarmente coloro che cercano uno stile di investimento opportunistico e che accettano di essere esposti ai rischi di mercato allo scopo di un’asset allocation discrezionale, mantenendo l’investimento a lungo termine.
7. Profilo di Rischio
Il profilo di rischio del Comparto è adatto ad investimenti con un orizzonte temporale superiore ai cinque anni. I rischi cui sono esposti coloro che investono nel Comparto sono i seguenti:
Rischio relativo alle azioni; Rischio sui tassi di interesse; Xxxxxxx di cambio;
Rischio derivante dagli investimenti nei mercati emergenti; Rischio di perdita del capitale.
9. DNCA CONVERTIBLES
Le informazioni contenute qui di seguito devono essere lette unitamente al testo completo del presente Prospetto Informativo.
1. Valuta di Riferimento
EUR
2. Classi di azioni, commissione di gestione ed importo minimo di sottoscrizione iniziale
Classi di Azioni | Commissioni di gestione | Importo minimo di sottoscrizione iniziale |
Azioni Classe I EUR | Fino allo 0,90% annuo del NAV della Classe | EUR 100.000 |
Azioni Classe A EUR | Fino all’ 1.60% annuo del NAV della Classe | EUR 2.500 |
Azioni Classe B EUR | Fino all’1,80% annuo del NAV della Classe | N/A |
La commissione di gestione effettivamente addebitata a ciascuna Classe sarà indicata nella relazione semestrale ed in quella annuale della SICAV.
3. Politica d'Investimento
Il Comparto investirà sempre almeno il 50% del NAV in obbligazioni convertibili e in exchangeable bonds dell’Unione Europea, entro i seguenti limiti:
– Obbligazioni convertibili o exchangeable bonds denominati in Euro: dal 50% al 100% del NAV
– Obbligazioni convertibili o exchangeable bonds non Euro: al massimo il 10% del NAV investito in obbligazioni convertibili o exchangeable bonds
– Obbligazioni convertibili con rating “investment grade”: almeno il 50% del NAV investito in obbligazioni
convertibili o exchangeable bonds
– Strumenti del mercato monetario: dallo 0% al 50% del NAV
Inoltre, il Comparto investirà la parte rimanente del NAV in warrant, diritti di opzione ed altri titoli connessi ad operazioni sul capitale.
Il processo d’investimento è formato dalla combinazione di un approccio globale sui bonds ed una politica di stock picking, senza l’obiettivo di replicare un parametro di riferimento.
Il Comparto può investire fino al 10% del NAV in UCITS.
Il Comparto può investire in titoli denominati in altra valuta. Tuttavia, l’esposizione a valute diverse da quella di riferimento può essere coperta nella valuta di riferimento al fine di mitigare il rischio cambi. Più nello specifico, a tale scopo possono essere utilizzati i future ed i contratti a termine in valuta. Il rischio di cambio non rappresenterà più del 10% del NAV del Comparto.
4. Gestore degli Investimenti
La Società di Gestione ha delegato la gestione quotidiana del patrimonio del Comparto a DNCA Finance. Il Gestore degli Investimenti verrà remunerato dalla Società di Gestione.
5. Offerta Iniziale
Il comparto è stato lanciato il 17 dicembre 2008 con l’emissione delle azioni di Classe I e A ad un prezzo iniziale di EUR 100 per azione.
La SICAV potrebbe sospendere nuove sottoscrizioni del Comparto, qualora i suoi asset raggiungano il controvalore di
200 milioni di Euro o qualsiasi altro ammontare che il Consiglio di Amministrazione reputi appropriato, in considerazione dei mercati in cui investe.
6. Profilo dell’Investitore tipico
Tutti gli investitori, particolarmente coloro che cercano di incrementare i risparmi con un’esposizione indiretta ad azioni o obbligazioni, mediante l’utilizzo di titoli esposti su mercati diversificati, riducendo al massimo il rischio di perdita del capitale investito.
7. Profilo di Rischio
Il profilo di rischio del Comparto è adatto ad investimenti con un orizzonte temporale da due a cinque anni. I rischi cui sono esposti coloro che investono nel Comparto sono i seguenti:
Rischio di gestione discrezionale; Rischio sui tassi di interesse; Xxxxxxx dicredito;
Rischio di perdita del capitale. Altri rischi:
Rischio relativo alle azioni; Rischio di cambio.
10. MIURA
Le informazioni contenute qui di seguito devono essere lette unitamente al testo completo del presente Prospetto Informativo.
1. Valuta di Riferimento
EUR
2. Classi di azioni, commissione di gestione ed importo minimo di sottoscrizione iniziale
Classi di Azioni Commissione di gestione Commissione di
performance
Importo minimo di sottoscrizione iniziale
Azioni Classe I EUR
1% annuo del NAV della Classe
20% della performance rispetto al tasso EONIA al netto di ogni altro onere
EUR 100.000
Azioni Classe S EUR 0,2% annuo del NAV della
Classe
1,80% annuo del NAV
N/A N/A
20% della performance
Azioni Classe A EUR Azioni Classe B EUR
della Classe
2% annuo del NAV della Classe
rispetto al tasso EONIA al netto di ogni altro onere 20% della performance rispetto al tasso EONIA al netto di ogni altro onere
EUR 2.500
N/A
*Il Gestore degli Investimenti avrà diritto ad una Commissione di Performance calcolata quotidianamente sulla performance del Comparto comparata a quella dell’indice EONIA. Per calcolare la performance del Comparto, il patrimonio totale netto al netto
della commissione di performance è confrontato al Reference Asset Value. Il Reference Asset Value è uguale alle sottoscrizioni iniziali più le sottoscrizioni ed i rimborsi moltiplicate per l’indice EONIA. Nel caso di rimborsi, l’eventuale corrispondente commissione di performance sarà cristallizzata. La commissione di performance è pagata annualmente.
Le azioni di Classe S sono disponibili esclusivamente per dipendenti e amministratori di DNCA Finance e delle altre entità del Gruppo Banca Xxxxxxxx.
Le modalità di sottoscrizione e rimborso sono specificate a pagina 23 del Prospetto.
La commissione di gestione effettivamente addebitata a ciascuna Classe sarà indicata nella relazione semestrale ed in quella annuale della SICAV.
3. Politica d'Investimento
L’obiettivo è di raggiungere performance superiori rispetto al tasso senza rischio EONIA, mantenendo una volatilità più bassa rispetto a quella dell’indice EUROSTOXX 50.
La strategia del Comparto si qualifica come Long/Short Equity e si basa sull’analisi finanziaria fondamentale. Il comparto investe esclusivamente in società europee (Area Economica Europea più la Svizzera) a medio - alta capitalizzazione borsistica. Il rischio globale associato agli investimenti del fondo (Long + Short) non può superare il 200% delle attività nette del Comparto. Con un’esposizione netta limitata a +/-20% degli attivi in gestione, il Comparto non dipende in modo rilevante dall’andamento dei mercati azionari e la performance dipende essenzialmente dalla capacità dei gestori di prendere le decisioni corrette sia per quanto riguarda le posizioni lunghe (acquisto di azioni per beneficiare del loro potenziale d’aumento) che per le posizioni corte (vendita di azioni attraverso Contracts for difference “CFD” per beneficiare del loro potenziale di diminuzione).
Più precisamente, la strategia Long/Short permette:
di prendere posizioni lunghe (acquisto di azioni) sui mercati azionari quando i gestori pensano che le società siano sottovalutate,
di prendere posizioni corte (vendita di azioni tramite contratti CFD) quando, al contrario, il team pensa che le società siano sopravvalutate.
Al fine di coprire le posizioni, il Comparto opera, inoltre, sul mercato regolamentato dei futures su indici europei, nonché in UCITS conformi agli standard europei, compresi UCITS qualificabili come fondi passivi. Il Comparto non può utilizzare né opzioni né qualsiasi altro strumento finanziario complesso che necessita di una valutazione basata su metodi probabilistici.
Il Comparto opera anche sui mercati valutari per proteggere gli investimenti realizzati fuori dall’area euro o relativi al Regno Unito, la Svizzera o la Scandinavia.
La parte non investita può essere utilizzata per investimenti in prodotti monetari, quali strumenti di debito trasferibili e fondi monetari.
4. Gestore degli Investimenti
La Società di Gestione ha delegato la gestione quotidiana del patrimonio del Comparto a DNCA Finance. Il Gestore degli Investimenti verrà remunerato dalla Società di Gestione.
5. Offerta Iniziale
Il comparto è stato lanciato il 16 novembre 2009 con l’emissione delle azioni di Classe I, S e B ad un prezzo iniziale di EUR 100 per azione.
6. Profilo dell’Investitore tipico
Tutti gli investitori, particolarmente coloro che cercano un’esposizione nel mercato azionario europeo senza riferimento a indici di mercato. Il Comparto è rivolto a investitori che accettino di essere esposti a tutti i rischi indicati nel Profilo di Rischio del Comparto.
7. Profilo di Rischio
Il profilo di rischio del Comparto è adatto ad investimenti con un orizzonte temporale da due a cinque anni. I rischi cui sono esposti coloro che investono nel Comparto sono i seguenti:
Rischio di gestione discrezionale; Rischio azionario;
Rischio di controparte; Rischio di liquidità sui titoli; Rischio di perdita del capitale; Rischio sui tassi di interesse; Rischio di cambio;
Rischio su strumenti derivati (contratti differenziali).
XXXXXXXX INVEST
DNCA Evolutif
Société d'investissement à capital variable
Lussemburgo
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Ottobre 2010
Prospetto Informativo depositato presso la CONSOB in data 15 dicembre 2010.
Il presente Prospetto Informativo di XXXXXXXX INVEST è traduzione fedele in lingua italiana dell'ultimo Prospetto Informativo ricevuto ed approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier.
XXXXXXXX INVEST
Xxxx-Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxx-Xxxxxxxx Xxxxxxx
Informazioni Importanti | Il presente Prospetto Semplificato contiene le informazioni principali sul Comparto DNCA Evolutif di XXXXXXXX XXXXXX (il “Comparto”). Qualora desideriate ulteriori informazioni prima dell'investimento, si prega di consultare il più recente Prospetto Informativo Completo (il "Prospetto Completo") di XXXXXXXX INVEST (la "SICAV"). Se non definiti all'interno del presente documento, i termini definiti avranno il medesimo significato loro attribuito nel Prospetto Completo. Per i dettagli circa le posizioni del Comparto, si prega di consultare la più recente relazione annuale o semestrale. I diritti ed i doveri dell'investitore così come il rapporto giuridico con la SICAV sono stabiliti all'interno del Prospetto Completo, che, con le relazioni periodiche, è ottenibile senza spese presso la SICAV. |
Politica d'Investimento | Il Comparto investirà principalmente in titoli azionari di emittenti europei, entro i seguenti limiti: Azionario: dal 30% al 100% del NAV Strumenti di debito: fino al 70% del NAV In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il Comparto ha la facoltà di investire fino al 70% del NAV in strumenti del mercato monetario. Il Comparto può investire fino al 10% del NAV in OICVM. Il Comparto ha la facoltà di investire in titoli denominati in altra valuta. Tuttavia, l’esposizione a valute diverse da quella di riferimento può essere coperta nella valuta di riferimento al fine di mitigare il rischio di cambio. Più nello specifico, a tale scopo possono essere utilizzati future e contratti a termine in valuta. Ai fini di un'efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti relativi ai titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario. |
Profilo di rischio del Comparto | Il profilo di rischio del Comparto è adatto ad investimenti con un orizzonte temporale superiore ai cinque anni. I rischi cui sono esposti coloro che investono nel Comparto sono i seguenti: Rischio relativo alle azioni; Rischio sui tassi di interesse; Rischio di cambio; Rischi derivante dagli investimenti nei mercati emergenti; Rischio di perdita del capitale. |
Performance del Comparto |
Avvertenza sui Rendimenti | I rendimenti passati non costituiscono necessariamente un’indicazione per quelli futuri. Gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito, dato che i prezzi delle azioni ed il reddito da queste generato potrebbero scendere così come salire. |
Profilo dell'investitore tipo | Tutti gli investitori, in particolare coloro che prediligono uno stile di investimento opportunistico e che accettano l'esposizione ai rischi di mercato nell'ambito di una gestione discrezionale dell'allocazione delle attività, accettando al contempo di rimanere investiti nel lungo periodo. |
Trattamento delle Rendite | Il Comparto persegue una politica che mira all’aumento del capitale e reinveste il reddito generato; pertanto non sarà pagato alcun dividendo. |
Spese del Comparto | Il Comparto pagherà alla Società di Gestione, su base mensile, una commissione di gestione che non potrà superare l’1,00%, il 2,00% ed il 2,40% del NAV rispettivamente delle azioni di Classe I EUR, delle azioni di Classe A EUR e di quelle di Classe B EUR. Il Comparto pagherà alla Banca Depositaria, su base mensile, una commissione di custodia che non potrà superare lo 0,08% del NAV del Comparto. Il Comparto pagherà all’Agente Principale per i Trasferimenti e all’Agente Amministrativo, con cadenza mensile, commissioni amministrative che possono superare lo 0,07% del NAV del Comparto ma che non potranno superare il limite dello 0,07% del NAV della SICAV. Tutte le commissioni effettivamente addebitate alla SICAV e al Comparto saranno indicate nelle relazioni annuali e semestrali della SICAV. |
Spese a carico del Partecipante | Commissione di sottoscrizione | fino al 3,00% del NAV delle azioni sottoscritte |
Commissione di rimborso | nessuna | |
Commissione di conversione | fino all’1,00% del NAV delle azioni da convertire | |
Tassazione del Comparto | Tassazione in Lussemburgo Il Comparto non è soggetto in Lussemburgo ad alcuna imposta sui redditi né sulle plusvalenze. L’unica imposta cui il Comparto è soggetto è la taxe d'abonnement con un’aliquota dello 0,05% annuo, basata sul NAV del Comparto oppure con un’aliquota ridotta dello 0,01% annuo calcolata sul NAV delle Classi di azioni riservate esclusivamente agli investitori istituzionali. Tale imposta non si applica alla parte di patrimonio del Comparto investita in altri organismi di investimento collettivo lussemburghesi. Il reddito da interessi e da dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto a ritenuta alla fonte non rimborsabile nei paesi di origine. Il Comparto può essere inoltre soggetto ad imposta sulle plusvalenze, realizzate o meno, nei paesi di origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sulla posizione fiscale di un singolo investitore dipendono dalla normativa fiscale applicabile a tale investitore. Per ulteriori informazioni si prega consultare il proprio collocatore o altri consulenti professionisti. Tassazione UE Il Consiglio dell'Unione Europea ha adottato, il 3 giugno 2003, la Direttiva n. 2003/48/CE in materia di imposte sul reddito da risparmio sotto forma di pagamenti di interessi (la "Direttiva"). Ai sensi della Direttiva, gli Stati Membri UE saranno tenuti a fornire alle autorità fiscali di un altro Stato Membro UE informazioni sul pagamento di interessi, o altro reddito similare, pagati da agenti pagatori (così come definiti nella Direttiva) all'interno del proprio territorio a soggetti residenti nell'altro Stato Membro. Austria e Lussemburgo hanno invece optato, in relazione a tali pagamenti, per un sistema di ritenuta alla fonte per un periodo transitorio. Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino, Jersey, Guernsey e l'Isola di Man ed i possedimenti o territori associati nei Carabi hanno altresì introdotto misure equivalenti allo scambio di informazioni ovvero, durante il summenzionato periodo provvisorio, una ritenuta alla fonte. La Direttiva è stata implementata in Lussemburgo dalla legge del 21 giugno 2005 (la "Legge EUSD"). I dividendi distribuiti dal Comparto saranno soggetti alla Direttiva ed alla Legge EUSD laddove più del 15% del patrimonio di tale Comparto sia investito in crediti (come definiti nella Legge EUSD) ed i proventi | |
realizzati dai sottoscrittori sul rimborso o sulla vendita di azioni del Comparto saranno soggetti alla Direttiva ed alla Legge EUSD laddove più del 40% (25% dal 1° gennaio 2011) del patrimonio del Comparto sia investito in crediti. La ritenuta alla fonte applicabile avrà l’aliquota del 20% sino al 30 giugno 2011 e del 35% dal 1° luglio 2011 in poi. | |
Pubblicazione del prezzo | Il NAV di ciascuna Classe è calcolato in ogni giorno che sia un Giorno Lavorativo. Il NAV per azione di ciascuna Classe così come i prezzi di sottoscrizione e di rimborso saranno resi pubblici presso gli uffici dell'Agente Amministrativo. |
Tipologia di azioni | Le azioni del Comparto sono offerte esclusivamente in forma nominativa. Potranno essere emesse frazioni di azioni arrotondate al quarto decimale. |
Come acquistare/vendere/ convertire le azioni | È possibile acquistare, vendere e convertire azioni tramite BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo. Gli investitori possono altresì acquistare Azioni di un Comparto avvalendosi di servizi di nominee offerti dai distributori o dagli agenti locali di pagamento (si prega di consultare il Prospetto Completo per maggiori informazioni). Le sottoscrizioni di azioni del Comparto possono essere effettuate in ogni Giorno Lavorativo. Le richieste di sottoscrizione saranno di norma eseguite il Giorno Lavorativosuccessivo al Giorno di Valutazione, purché la richiesta sia ricevuta entro le ore 12.00 (ora di Lussemburgo) nel Giorno di Valutazione. Le richieste ricevute dopo le ore 12.00 (ora di Lussemburgo) del Giorno di Valutazione, saranno considerate come pervenute il Giorno di Valutazione immediatamente successivo. I rimborsi di azioni del Comparto possono essere effettuati in ogni Giorno Lavorativo. Le richieste di rimborso saranno di norma eseguite il Giorno Lavorativosuccessivo al Giorno di Valutazione, purché la richiesta sia ricevuta entro le ore 12.00 (ora di Lussemburgo) nel Giorno di Valutazione. Le conversioni delle azioni di una Classe del Comparto in azioni di un’altra Classe del Comparto o di un altro comparto esistente, saranno di norma eseguite lo stesso Xxxxxx di Valutazione dei due Comparti interessati successivo al Xxxxxx Xxxxxxxxxx in cui è accettata la richiesta di conversione. Per maggiori dettagli si prega consultare il Prospetto Completo. |
Informazioni inerenti la Sottoscrizione/Rimborso | Importo Minimo di Sottoscrizione Iniziale: Azioni Classe I EUR: EUR 100.000 Azioni Classe A EUR: EUR 2.500 Azioni Classe B EUR: N/A Importo minimo di investimento aggiuntivo nessuno |
Requisito minimo di partecipazione nessuno | |
Informazioni aggiuntive | Struttura legale: Il Comparto rappresenta un comparto della SICAV. La SICAV è una società di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli, costituita come "société anonyme" il 12 febbraio 2007. La SICAV è costituito ai sensi della Parte I (OICVM) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 che disciplina gli organismi di investimento collettivo, e successive modifiche, quale "Société d'Investissement à Capital Variable", per un periodo indeterminato. Sede Legale: 00, xxx xx Xxxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxx Società di Gestione: XXXXXXXX ASSET MANAGEMENT 00, xxx Xxxxxxxx XX X-0000 Xxxxxxxxxxx Xxxxxxx degli Investimenti: DNCA FINANCE 00, xxx xx xx Xxxx X-00000 Xxxxxx Agente Amministrativo, Banca Depositaria, Agente Domiciliatario, Agente Principale incaricato dei Pagamenti, Agente per la Custodia dei Registri e per i Trasferimenti: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES 00, xxx xx Xxxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxx Xxxxxxxx: DELOITTE S.A. 000, xxx xx Xxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx Promotore: XXXXXXXX ASSET MANAGEMENT 00, xxx Xxxxxxxx XX X-0000 Xxxxxxxxxxx |
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo Data di Emissione: 21 giugno 2007 con l’emissione di azioni di Classe I ad un prezzo di EUR 100 per azione. Valuta di Riferimento: EUR |
Ulteriori informazioni | Si prega di contattare BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo 00, xxx xx Xxxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxx Tel: x000 00 00 00 00 / Fax: x000 00 00 00 00 |
Codici ISIN | Azioni di Classe A EUR: LU0284394664 Azioni di Classe B EUR: LU0284394821 Azioni di Classe I EUR: LU0284394581 |
XXXXXXXX INVEST SICAV
Xxxxxxxx Infrastructure Fund Europe (LIFE)
Société d'investissement à capital variable
Lussemburgo
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Ottobre 2010
Prospetto Informativo depositato presso la CONSOB in data 15 dicembre 2010.
Il presente Prospetto Informativo di XXXXXXXX INVEST è traduzione fedele in lingua italiana dell'ultimo Prospetto Informativo ricevuto ed approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier.
XXXXXXXX INVEST
Xxxx-Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxx-Xxxxxxxx Xxxxxxx
Informazioni Importanti | Il presente Prospetto Semplificato contiene le informazioni principali sul Comparto Xxxxxxxx Infrastructure Fund Europe (LIFE) di XXXXXXXX INVEST (il “Comparto”). Qualora desideriate ulteriori informazioni prima dell'investimento, si prega di consultare il più recente Prospetto Informativo Completo (il "Prospetto Completo") di XXXXXXXX INVEST (la "SICAV"). Se non definiti all'interno del presente documento, i termini definiti avranno il medesimo significato loro attribuito nel Prospetto Completo. Per i dettagli circa le posizioni del Comparto, si prega di consultare la più recente relazione annuale o semestrale. I diritti ed i doveri dell'investitore così come il rapporto giuridico con la SICAV sono stabiliti all'interno del Prospetto Completo, che, con le relazioni periodiche, è ottenibile senza spese presso la SICAV. |
Politica d'Investimento | Il Comparto investirà in ogni momento almeno due terzi del proprio patrimonio totale in titoli azionari di emittenti aventi la propria sede legale in Europa ovvero che esercitino la parte preponderante delle proprie attività economiche in Europa, e le cui attività si concentrino principalmente sulle infrastrutture, entro i seguenti limiti: Azioni europee: dal 75% al 100% del NAV Azioni non-europee: fino al 25% del NAV Strumenti di debito: fino al 25% del NAV I beni per infrastrutture consistono essenzialmente in prodotti o servizi (trasporti, concessioni per pedaggi stradali, piattaforme per aeroporti, reti satellitari, produzione energia elettrica, trattamento delle acque, trattamento dei rifiuti, reti di trasporto gas ed energia, energie rinnovabili, centrali eoliche, ospedali e scuole, ecc.) ad una popolazione numerosa, per un lungo periodo di tempo ed in un quadro normativo globale. La strategia di investimento del Comparto si basa su una gestione discrezionale per raggiungere l’obiettivo di investimento, mediante una politica di selezione dei titoli che non tenta di replicare alcun benchmark. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il Comparto ha la facoltà di investire fino al 25% del NAV in strumenti del mercato monetario. Il Comparto può investire fino al 10% del NAV in OICVM. Il Comparto ha la facoltà di investire in titoli denominati in altra valuta. Tuttavia, l’esposizione a valute diverse da quella di riferimento può essere coperta nella valuta di riferimento al fine di mitigare il rischio cambi. Più nello specifico, a tale scopo possono essere utilizzati future e contratti a termine in valuta. Ai fini di un'efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti relativi ai titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario. |
Avvertenza speciale per gli investitori francesi: per poter beneficiare del Plan D’Epargne francese in Azioni (PEA), il Comparto investirà almeno il 75% dei suoi attivi in titoli azionari di aziende con le sede nell’Unione Europea. | |
Profilo di rischio del Comparto | Il profilo di rischio del Comparto è adatto ad investimenti con un orizzonte temporale superiore ai cinque anni. I rischi cui sono esposti coloro che investono nel Comparto sono i seguenti: Rischio relativo alle azioni; Rischio di cambio; Rischio di perdita del capitale. |
Performance del Comparto |
Avvertenza sui Rendimenti | I rendimenti passati non costituiscono necessariamente un’indicazione per quelli futuri. Gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito, dato che i prezzi delle azioni ed il reddito da queste generato potrebbero scendere così come salire. | |
Profilo dell'investitore tipo | Tutti gli investitori, particolarmente coloro che desiderino conseguire un'esposizione al mercato europeo nel settore delle infrastrutture e dei servizi e che sono in grado di mantenere l’investimento per il periodo di tempo raccomandato. | |
Trattamento delle Rendite | Il Comparto persegue una politica che mira all’aumento del capitale e reinveste il reddito generato; pertanto non sarà pagato alcun dividendo, ad eccezione delle azioni di Classe J EUR. | |
Spese del Comparto | Il Comparto pagherà alla Società di Gestione, su base mensile, una commissione di gestione che non potrà superare l’1,00%, il 2,00% ed il 2,40% del NAV rispettivamente delle azioni di Classe I EUR e J EUR, delle azioni di Classe A EUR e di quelle di Classe B EUR. Il Comparto pagherà alla Banca Depositaria, su base mensile, una commissione di custodia che non potrà superare lo 0,08% del NAV del Comparto. Il Comparto pagherà all’Agente Principale per i Trasferimenti e all’Agente Amministrativo, con cadenza mensile, commissioni amministrative che possono superare lo 0,07% del NAV del Comparto ma che non potranno superare il limite dello 0,07% del NAV della SICAV. Tutte le commissioni effettivamente addebitate alla SICAV e al Comparto saranno indicate nelle relazioni annuali e semestrali della SICAV. | |
Spese a carico del Partecipante | Commissione di sottoscrizione | fino al 3,00% del NAV delle azioni sottoscritte |
Commissione di rimborso | nessuna | |
Commissione di conversione | fino all’1,00% del NAV delle azioni da convertire | |
Tassazione del Comparto | Tassazione in Lussemburgo Il Comparto non è soggetto in Lussemburgo ad alcuna imposta sui redditi né sulle plusvalenze. L’unica imposta cui il Comparto è soggetto è la taxe d'abonnement con un’aliquota dello 0,05% annuo, basata sul NAV del Comparto oppure con un’aliquota ridotta dello 0,01% annuo calcolata sul NAV delle Classi di azioni riservate esclusivamente agli investitori istituzionali. Tale imposta non si applica alla parte di patrimonio del Comparto investita in altri organismi di investimento collettivo lussemburghesi. Il reddito da interessi e da dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto a ritenuta alla fonte non rimborsabile nei paesi di origine. Il Comparto può essere inoltre soggetto ad imposta sulle plusvalenze, realizzate o meno, nei paesi di origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sulla posizione fiscale di un singolo investitore dipendono dalla normativa fiscale applicabile a tale investitore. Per ulteriori informazioni si prega consultare il proprio collocatore o altri consulenti professionisti. Tassazione UE Il Consiglio dell'Unione Europea ha adottato, il 3 giugno 2003, la Direttiva n. 2003/48/CE in materia di imposte sul reddito da risparmio sotto forma di pagamenti di interessi (la "Direttiva"). Ai sensi della Direttiva, gli Stati Membri UE saranno tenuti a fornire alle autorità fiscali di un altro Stato Membro UE informazioni sul pagamento di interessi, o altro reddito similare, pagati da agenti pagatori (così come definiti nella Direttiva) all'interno del proprio territorio a soggetti residenti nell'altro Stato Membro. Austria e Lussemburgo hanno invece optato, in relazione a tali pagamenti, per un sistema di ritenuta alla fonte per un periodo transitorio. Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino, Jersey, Guernsey e l'Isola di Man ed i possedimenti o territori associati nei Carabi hanno altresì introdotto misure equivalenti allo scambio di informazioni ovvero, durante il summenzionato periodo provvisorio, una ritenuta alla fonte. La Direttiva è stata implementata in Lussemburgo dalla legge del 21 giugno 2005 (la "Legge EUSD"). I dividendi distribuiti dal Comparto saranno soggetti alla Direttiva ed alla Legge EUSD laddove più del 15% del patrimonio di tale Comparto sia investito in crediti (come definiti nella Legge EUSD) ed i proventi realizzati dai sottoscrittori sul rimborso o sulla vendita di azioni del Comparto saranno soggetti alla Direttiva ed alla Legge EUSD laddove più del 40% (25% dal 1° gennaio 2011) del patrimonio del Comparto sia investito in crediti. | |
La ritenuta alla fonte applicabile avrà l’aliquota del 20% sino al 30 giugno 2011 e del 35% dal 1° luglio 2011 in poi. | |
Pubblicazione del prezzo | Il NAV di ciascuna Classe è calcolato in ogni giorno che sia un Giorno Lavorativo. Il NAV per azione di ciascuna Classe così come i prezzi di sottoscrizione e di rimborso saranno resi pubblici presso gli uffici dell'Agente Amministrativo. |
Tipologia di azioni | Le azioni del Comparto sono offerte esclusivamente in forma nominativa. Potranno essere emesse frazioni di azioni arrotondate al quarto decimale. |
Come acquistare/vendere/ convertire le azioni | È possibile acquistare, vendere e convertire azioni tramite BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo. Gli investitori possono altresì acquistare Azioni di un Comparto avvalendosi di servizi di nominee offerti dai distributori o dagli agenti locali di pagamento (si prega di consultare il Prospetto Completo per maggiori informazioni). Le sottoscrizioni di azioni del Comparto possono essere effettuate in ogni Giorno Lavorativo. Le richieste di sottoscrizione saranno di norma eseguite il Giorno Lavorativo successivo al Giorno di Valutazione, purché la richiesta sia ricevuta entro le ore 12.00 (ora di Lussemburgo) nel Giorno di Valutazione. Le richieste ricevute dopo le ore 12.00 (ora di Lussemburgo) del Giorno di Valutazione, saranno considerate come pervenute il Giorno di Valutazione immediatamente successivo. I rimborsi di azioni del Comparto possono essere effettuati in ogni Giorno Lavorativo. Le richieste di rimborso saranno di norma eseguite il Giorno Lavorativosuccessivo al Giorno di Valutazione, purché la richiesta sia ricevuta entro le ore 12.00 (ora di Lussemburgo) nel Giorno di Valutazione. Le conversioni delle azioni di una Classe del Comparto in azioni di un’altra Classe del Comparto o di un altro comparto esistente, saranno di norma eseguite lo stesso Xxxxxx di Valutazione dei due Comparti interessati successivo al Xxxxxx Xxxxxxxxxx in cui è accettata la richiesta di conversione. Per maggiori dettagli si prega consultare il Prospetto Completo. |
Informazioni inerenti la Sottoscrizione/Rimborso | Importo Minimo di Sottoscrizione Iniziale: Azioni Classe I EUR: EUR 100.000 Azioni Classe J EUR: EUR 100.000 Azioni Classe A EUR: EUR 2.500 Azioni Classe B EUR: N/A Importo minimo di investimento aggiuntivo nessuno Requisito minimo di partecipazione nessuno Alla data del presente Prospetto Semplificato, sono offerte soltanto azioni di Classe I, A e B. Le azioni di Classe J potranno essere offerte a |
discrezione del consiglio di amministrazione. | |
Informazioni aggiuntive | Struttura legale: Il Comparto rappresenta un comparto della SICAV. La SICAV è una società di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli, costituita come "société anonyme" il 12 febbraio 2007. La SICAV è costituito ai sensi della Parte I (OICVM) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 che disciplina gli organismi di investimento collettivo, e successive modifiche, quale "Société d'Investissement à Capital Variable", per un periodo indeterminato. Sede Legale: 00, xxx xx Xxxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxx Società di Gestione: XXXXXXXX ASSET MANAGEMENT 00, xxx Xxxxxxxx XX X-0000 Xxxxxxxxxxx Xxxxxxx degli Investimenti: DNCA FINANCE 00, xxx xx xx Xxxx X-00000 Xxxxxx Agente Amministrativo, Banca Depositaria, Agente Domiciliatario, Agente Principale incaricato dei Pagamenti, Agente per la Custodia dei Registri e per i Trasferimenti: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES 00, xxx xx Xxxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxx Xxxxxxxx: DELOITTE S.A. 000, xxx xx Xxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx Promotore: XXXXXXXX ASSET MANAGEMENT 00, xxx Xxxxxxxx XX X-0000 Xxxxxxxxxxx |
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo Data di Emissione: 21 settembre 2007 con l’emissione di azioni di Classe I e A ad un prezzo iniziale di EUR 100 per azione. Valuta di Riferimento: EUR |
Ulteriori informazioni | Si prega di contattare BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo 00, xxx xx Xxxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxx Tel: x000 00 00 00 00 / Fax: x000 00 00 00 00 |
Codici ISIN | Azioni di Classe A EUR: LU0309082369 Azioni di Classe B EUR: LU0309082799 Azioni di Classe I EUR: LU0309082104 Azioni di Classe J EUR: LU0320286916 |
XXXXXXXX INVEST SICAV
Centifolia Europe
Société d'investissement à capital variable
Lussemburgo
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Ottobre 2010
Prospetto Informativo depositato presso la CONSOB in data 15 dicembre 2010.
Il presente Prospetto Informativo di XXXXXXXX INVEST è traduzione fedele in lingua italiana dell'ultimo Prospetto Informativo ricevuto ed approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier.
XXXXXXXX INVEST
Xxxx-Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxx-Xxxxxxxx Xxxxxxx
Informazioni Importanti | Il presente Prospetto Semplificato contiene le informazioni principali sul Comparto Centifolia Europe di XXXXXXXX INVEST (il “Comparto”). Qualora desideriate ulteriori informazioni prima dell'investimento, si prega di consultare il più recente Prospetto Informativo Completo (il "Prospetto Completo") di XXXXXXXX INVEST (la "SICAV"). Se non definiti all'interno del presente documento, i termini definiti avranno il medesimo significato loro attribuito nel Prospetto Completo. Per i dettagli circa le posizioni del Comparto, si prega di consultare la più recente relazione annuale o semestrale. I diritti ed i doveri dell'investitore così come il rapporto giuridico con la SICAV sono stabiliti all'interno del Prospetto Completo, che, con le relazioni periodiche, è ottenibile senza spese presso la SICAV. |
Politica d'Investimento | Il Comparto investirà in ogni momento almeno due terzi del proprio patrimonio totale in titoli azionari di emittenti aventi la propria sede legale in Europa ovvero che esercitino la parte preponderante delle proprie attività economiche in Europa (le “Azioni Europee”), entro i seguenti limiti: Azioni Europee: dal 75% al 100% del NAV Azioni non-Europee: fino al 10% del NAV Strumenti di debito: fino al 25% del NAV Altri strumenti: fino al 25% del NAV La strategia di investimento della SICAV si basa su una gestione discrezionale per raggiungere l’obiettivo di investimento, mediante una politica di selezione dei titoli che non tenta di replicare alcun benchmark. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il Comparto ha la facoltà di investire sino al 25% del NAV in strumenti del mercato monetario. Il Comparto può investire sino al 10% del NAV in OICVM. Il Comparto ha la facoltà di investire in titoli denominati in altra valuta. Tuttavia, l’esposizione a valute diverse da quella di riferimento può essere coperta nella valuta di riferimento al fine di mitigare il rischio cambi. Più nello specifico, a tale scopo possono essere utilizzati future e contratti a termine in valuta. Ai fini di un'efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti relativi ai titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario. |
Profilo di rischio del Comparto | Il profilo di rischio del Comparto è adatto per investimenti con orizzonte temporale superiore ai cinque anni. I rischi cui sono esposti gli investitori del Comparto sono i seguenti: Rischio relativo alle azioni; Rischio di cambio; Rischio di perdita del capitale. |
Performance del Comparto |
Avvertenza sui Rendimenti | I rendimenti passati non costituiscono necessariamente un’indicazione per quelli futuri. Gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito, dato che i prezzi delle azioni ed il reddito da queste generato potrebbero scendere così come salire. | ||
Profilo dell'investitore tipo | Tutti gli investitori, in particolare coloro che desiderano conseguire un’esposizione al mercato delle “azioni della UE” e che sono in grado di mantenere il proprio investimento per il periodo di tempo raccomandato, prediligendo un Comparto basato su un portafoglio azionario. | ||
Trattamento delle Rendite | Il Comparto persegue una politica che mira all’aumento del capitale e reinveste il reddito generato; pertanto non sarà pagato alcun dividendo. | ||
Spese del Comparto | Il Comparto pagherà alla Società di Gestione, su base mensile, una commissione di gestione che non potrà superare l’1,00%, il 2,00% ed il 2,40% del NAV rispettivamente delle azioni di Classe I EUR, delle azioni di Classe A EUR e di quelle di Classe B EUR. Il Comparto pagherà alla Banca Depositaria, su base mensile, una commissione di custodia che non potrà superare lo 0,08% del NAV del Comparto. Il Comparto pagherà all’Agente Principale per i Trasferimenti e all’Agente Amministrativo, con cadenza mensile, commissioni amministrative che possono superare lo 0,07% del NAV del Comparto ma che non potranno superare il limite dello 0,07% del NAV della SICAV. Tutte le commissioni effettivamente addebitate alla SICAV e al Comparto saranno indicate nelle relazioni annuali e semestrali della SICAV. | ||
Spese a carico del Partecipante | Commissione sottoscrizione | di | fino al 3,00% del NAV delle azioni sottoscritte |
Commissione rimborso | di | nessuna | |
Commissione conversione | di | fino all’1,00% del NAV delle azioni da convertire | |
Tassazione del Comparto | Tassazione in Lussemburgo Il Comparto non è soggetto in Lussemburgo ad alcuna imposta sui redditi né sulle plusvalenze. L’unica imposta cui il Comparto è soggetto è la taxe d'abonnement con un’aliquota dello 0,05% annuo, basata sul NAV del Comparto oppure con un’aliquota ridotta dello 0,01% annuo calcolata sul NAV delle Classi di azioni riservate esclusivamente agli investitori istituzionali. Tale imposta non si applica alla parte di patrimonio del Comparto investita in altri organismi di investimento collettivo lussemburghesi. Il reddito da interessi e da dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto a ritenuta alla fonte non rimborsabile nei paesi di origine. Il Comparto può essere inoltre soggetto ad imposta sulle plusvalenze, | ||
realizzate o meno, nei paesi di origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sulla posizione fiscale di un singolo investitore dipendono dalla normativa fiscale applicabile a tale investitore. Per ulteriori informazioni si prega consultare il proprio collocatore o altri consulenti professionisti. Tassazione UE Il Consiglio dell'Unione Europea ha adottato, il 3 giugno 2003, la Direttiva n. 2003/48/CE in materia di imposte sul reddito da risparmio sotto forma di pagamenti di interessi (la "Direttiva"). Ai sensi della Direttiva, gli Stati Membri UE saranno tenuti a fornire alle autorità fiscali di un altro Stato Membro UE informazioni sul pagamento di interessi, o altro reddito similare, pagati da agenti pagatori (così come definiti nella Direttiva) all'interno del proprio territorio a soggetti residenti nell'altro Stato Membro. Austria e Lussemburgo hanno invece optato, in relazione a tali pagamenti, per un sistema di ritenuta alla fonte per un periodo transitorio. Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino, Jersey, Guernsey e l'Isola di Man ed i possedimenti o territori associati nei Carabi hanno altresì introdotto misure equivalenti allo scambio di informazioni ovvero, durante il summenzionato periodo provvisorio, una ritenuta alla fonte. La Direttiva è stata implementata in Lussemburgo dalla legge del 21 giugno 2005 (la "Legge EUSD"). I dividendi distribuiti dal Comparto saranno soggetti alla Direttiva ed alla Legge EUSD laddove più del 15% del patrimonio di tale Comparto sia investito in crediti (come definiti nella Legge EUSD) ed i proventi realizzati dai sottoscrittori sul rimborso o sulla vendita di azioni del Comparto saranno soggetti alla Direttiva ed alla Legge EUSD laddove più del 40% (25% dal 1° gennaio 2011) del patrimonio del Comparto sia investito in crediti. La ritenuta alla fonte applicabile avrà l’aliquota del 20% sino al 30 giugno 2011 e del 35% dal 1° luglio 2011 in poi. | |
Pubblicazione del prezzo | Il NAV di ciascuna Classe è calcolato in ogni giorno che sia un Giorno Lavorativo. Il NAV per azione di ciascuna Classe così come i prezzi di sottoscrizione e di rimborso saranno resi pubblici presso gli uffici dell'Agente Amministrativo. |
Tipologia di azioni | Le azioni del Comparto sono offerte esclusivamente in forma nominativa. Potranno essere emesse frazioni di azioni arrotondate al quarto decimale. |
Come acquistare/vendere/ convertire le azioni | È possibile acquistare, vendere e convertire azioni tramite BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo. Gli investitori possono altresì acquistare Azioni di un Comparto avvalendosi di servizi di nominee offerti dai distributori o dagli agenti locali di pagamento (si prega di consultare il Prospetto Completo per maggiori informazioni). Le sottoscrizioni di azioni del Comparto possono essere effettuate in ogni Giorno Lavorativo. Le richieste di sottoscrizione saranno di norma eseguite il Giorno Lavorativo successivo al Giorno di Valutazione, purché la richiesta sia ricevuta entro le ore 12.00 (ora di Lussemburgo) nel Giorno di Valutazione. Le richieste ricevute dopo le ore 12.00 (ora di Lussemburgo) del Giorno di Valutazione, saranno considerate come pervenute il Giorno di Valutazione immediatamente successivo. I rimborsi di azioni del Comparto possono essere effettuati in ogni Giorno Lavorativo. Le richieste di rimborso saranno di norma eseguite il Giorno Lavorativo successivo al Giorno di Valutazione, purché la richiesta sia ricevuta entro le ore 12.00 (ora di Lussemburgo) nel Giorno di Valutazione. Le conversioni delle azioni di una Classe del Comparto in azioni di un’altra Classe del Comparto o di un altro comparto esistente, saranno di norma eseguite lo stesso Xxxxxx di Valutazione dei due Comparti interessati successivo al Xxxxxx Xxxxxxxxxx in cui è accettata la richiesta di conversione. Per maggiori dettagli si prega consultare il Prospetto Completo. |
Informazioni inerenti la Sottoscrizione/Rimborso | Importo Minimo di Sottoscrizione Iniziale: Azioni Classe I EUR: EUR 100.000 Azioni Classe A EUR: EUR 2.500 Azioni Classe B EUR: N/A Importo minimo di investimento aggiuntivo nessuno Requisito minimo di partecipazione nessuno |
Informazioni aggiuntive | Struttura legale: Il Comparto rappresenta un comparto della SICAV. La SICAV è una società di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli, costituita come "société anonyme" il 12 febbraio 2007. La SICAV è costituito ai sensi della Parte I (OICVM) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 che disciplina gli organismi di investimento collettivo, e successive modifiche, quale "Société d'Investissement à Capital Variable", per un periodo indeterminato. Sede Legale: 00, xxx xx Xxxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxx |
Società di Gestione: XXXXXXXX ASSET MANAGEMENT 00, xxx Xxxxxxxx XX X-0000 Xxxxxxxxxxx Xxxxxxx degli Investimenti: DNCA FINANCE 00, xxx xx xx Xxxx X-00000 Xxxxxx Agente Amministrativo, Banca Depositaria, Agente Domiciliatario, Agente Principale incaricato dei Pagamenti, Agente per la Custodia dei Registri e per i Trasferimenti: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES 00, xxx xx Xxxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxx Xxxxxxxx: DELOITTE S.A. 000, xxx xx Xxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx Promotore: XXXXXXXX ASSET MANAGEMENT 00, xxx Xxxxxxxx XX X-0000 Xxxxxxxxxxx | |
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo Data di Emissione: 21 dicembre 2007 con l’emissione di azioni di Classe I e A ad un prezzo iniziale di EUR 100 per azione. Valuta di Riferimento: EUR | |
Ulteriori informazioni | Si prega di contattare BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo 00, xxx xx Xxxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxx Tel: x000 00 00 00 00 / Fax: x000 00 00 00 00 |
Codici ISIN | Azioni di Classe A EUR: LU0284396016 Azioni di Classe B EUR: LU0284396289 Azioni di Classe I EUR: LU0284395984 |
XXXXXXXX INVEST
DNCA Convertibles
Société d'investissement à capital variable
Lussemburgo
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Ottobre 2010
Prospetto Informativo depositato presso la CONSOB in data 15 dicembre 2010.
Il presente Prospetto Informativo di XXXXXXXX INVEST è traduzione fedele in lingua italiana dell'ultimo Prospetto Informativo ricevuto ed approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier.
XXXXXXXX INVEST
XXXX-XXXXXXX XXXXXXX XXXX-XXXXXXXX XXXXXXX
Informazioni importanti | Il presente prospetto semplificato contiene le informazioni principali sul Comparto DNCA Convertibles di XXXXXXXX XXXXXX (il “Comparto”). Qualora desideriate ulteriori informazioni prima dell'investimento, si prega di consultare il più recente prospetto completo (il "Prospetto Completo") di XXXXXXXX INVEST (la "SICAV"). Se non definiti all'interno del presente documento, i termini definiti avranno il medesimo significato loro attribuito nel Prospetto Completo. Per i dettagli circa le posizioni del Comparto, si prega di consultare la più recente relazione annuale o semestrale. I diritti ed i doveri dell'investitore così come il rapporto giuridico con la SICAV sono stabiliti all'interno del Prospetto Completo, che, con le relazioni periodiche, è ottenibile senza spese presso la SICAV. |
Politica d'investimento | Il Comparto investirà in ogni momento almeno il 50% del proprio NAV in obbligazioni convertibili e exchangeable bonds dell’Unione Europea, entro i seguenti limiti: - obbligazioni convertibili e exchangeable bonds in Euro: dal 50% al 100% del proprio NAV; - obbligazioni convertibili ed exchangeable bonds non in Euro: fino ad un massimo del 10% del NAV investito in obbligazioni convertibili ed exchangeable bonds; - strumenti del mercato monetario: dallo 0% al 50% del proprio NAV. In aggiunta, il Comparto investirà la restante parte del proprio NAV in warrant, diritti di opzione ed altri titoli obbligazionari connessi ad operazioni sul capitale. Il processo d’investimento si concretizza nella combinazione di un approccio globale sui bonds ed una politica di stock picking che non ha l’obiettivo di replicare un parametro di riferimento. Il Comparto può investire fino al 10% del proprio NAV in UCITS. Il Comparto può investire in titoli denominati in qualsiasi divisa. Tuttavia, l’esposizione a divise diverse da quella di riferimento può essere coperta nella valuta di riferimento al fine di mitigare il rischio di cambio. Nello specifico, a tale scopo possono essere utilizzati future e contratti a termine in valuta. Il rischio di cambio non rappresenterà più del 10% del NAV del Comparto. |
Profilo di rischio del Comparto | Il profilo di rischio del Comparto è adatto per un orizzonte temporale da due a cinque anni. I rischi ai quali il sottoscrittore del Comparto è esposto sono: - rischio di una gestione discrezionale; - rischio sui tassi di interesse; - rischio di credito; - rischio di perdita del capitale. Altri rischi: - rischio azionario; - rischio di cambio. |
Performance del Comparto | Xxxxxxxx Invest – DNCA Convertibles – Azioni di Classe I Trattandosi di una classe di azioni non ancora lanciata, non sono disponibili dati relativi al rendimento storico. |
Avvertenza sui rendimenti | I rendimenti passati non costituiscono necessariamente un’indicazione di quelli futuri. Gli investitori potrebbero non ottenere il rimborso del capitale investito, in quanto il valore delle azioni ed il loro rendimentopotrebbero scendere così come salire. |
Profilo dell'investitore tipo | Tutti gli investitori, in particolare coloro che intendono incrementare i loro risparmi con un’indiretta esposizione azionaria ed obbligazionaria, utilizzando l’esposizione in titoli su mercati diversificati riducendo al massimo il rischio di perdita del capitale. |
Trattamento dei proventi | Il Comparto persegue una politica finalizzata all’aumento del capitale e al reinvestimento dei proventi generati; pertanto non saranno pagati dividendi. |
Spese del Comparto | Il Comparto pagherà mensilmente alla Società di Gestione una commissione di gestione che non potrà superare lo 0,90%, l’1,60% e l’1,80% del NAV, rispettivamente, delle azioni di Classe I EUR, di Classe A EUR e di Classe B EUR. Il Comparto pagherà mensilmente alla Banca Depositaria una commissione di custodia che non potrà superare lo 0,08% del NAV del Comparto. Il Comparto pagherà all’Agente Principale per i Trasferimenti e all’Agente Amministrativo, |
con cadenza mensile, commissioni amministrative che possono superare lo 0,07% del NAV del Comparto ma che non potranno superare il limite dello 0,07% del NAV della SICAV. Tutte le commissioni effettivamente addebitate alla SICAV e al Comparto saranno indicate nelle relazioni annuali e semestrali della SICAV. | ||
Spese a carico del partecipante | Commissione di sottoscrizione | Fino al 3% del NAV delle azioni sottoscritte |
Commissione di rimborso | Nessuna | |
Spese di conversione | Fino all’1% del NAV delle azioni da convertire | |
Tassazione del Comparto | Tassazione in Lussemburgo Il Comparto non è soggetto in Lussemburgo ad alcuna imposta sui redditi né sulle plusvalenze. L’unica imposta cui il Comparto è soggetto è la taxe d'abonnement con un’aliquota dello 0,05% annuo, basata sul NAV del Comparto oppure con un’aliquota ridotta dello 0,01% annuo calcolata sul NAV delle Classi di azioni riservate esclusivamente agli investitori istituzionali. Tale imposta non si applica alla parte di patrimonio del Comparto investita in altri organismi di investimento collettivo lussemburghesi. Il reddito da interessi e da dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto a ritenuta alla fonte non rimborsabile nei paesi di origine. Il Comparto può essere inoltre soggetto ad imposta sulle plusvalenze, realizzate o meno, nei paesi di origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sulla posizione fiscale di un singolo investitore dipendono dalla normativa fiscale applicabile a tale investitore. Per ulteriori informazioni si prega consultare il proprio collocatore o altri consulenti professionisti. Tassazione UE Il Consiglio dell'Unione Europea ha adottato, il 3 giugno 2003, la Direttiva n. 2003/48/CE in materia di imposte sul reddito da risparmio sotto forma di pagamenti di interessi (la "Direttiva"). Ai sensi della Direttiva, gli Stati Membri UE saranno tenuti a fornire alle autorità fiscali di un altro Stato Membro UE informazioni sul pagamento di interessi, o altro reddito similare, pagati da agenti pagatori (così come definiti nella Direttiva) all'interno del proprio territorio a soggetti residenti nell'altro Stato Membro. Austria e Lussemburgo hanno invece optato, in relazione a tali pagamenti, per un sistema di ritenuta alla fonte per un periodo transitorio. Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino, Jersey, Guernsey e l'Isola di Man ed i possedimenti o territori associati nei Carabi hanno altresì introdotto misure equivalenti allo scambio di informazioni ovvero, durante il summenzionato periodo provvisorio, una ritenuta alla fonte. La Direttiva è stata implementata in Lussemburgo dalla legge del 21 giugno 2005 (la "Legge EUSD"). I dividendi distribuiti dal Comparto saranno soggetti alla Direttiva ed alla Legge EUSD laddove più del 15% del patrimonio di tale Comparto sia investito in crediti (come definiti nella Legge EUSD) ed i proventi realizzati dai sottoscrittori sul rimborso o sulla vendita di azioni del Comparto saranno soggetti alla Direttiva ed alla Legge EUSD laddove più del 40% (25% dal 1° gennaio 2011) del patrimonio del Comparto sia investito in crediti. La ritenuta alla fonte applicabile avrà l’aliquota del 20% sino al 30 giugno 2011 e del 35% dal 1° luglio 2011 in poi. | |
Pubblicazione del prezzo | Il NAV di ciascuna Classe è calcolato in ogni giorno che sia un Giorno Lavorativo. Il NAV per azione di ciascuna Classe così come i prezzi di emissione e di rimborso saranno resi pubblici presso l'Agente Amministrativo. | |
Tipologia di azioni | Le azioni del Comparto sono offerte soltantoin forma nominativa. Le frazioni di azioni saranno emesse arrotondate al quarto decimale. | |
Come sottoscrivere/vendere/ convertire azioni | È possibile sottoscrivere, vendere e convertire azioni tramite BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo. Gli investitori possono altresì acquistare Azioni di un Comparto avvalendosi di servizi di nominee offerti dai distributori o dagli agenti locali di pagamento (si prega di consultare il Prospetto Completo per maggiori informazioni). Le sottoscrizioni delle azioni del Comparto possono essere effettuate in ogni Giorno Lavorativo . Le richieste di sottoscrizione saranno di norma eseguite il Giorno Lavorativo successivo al Giorno di Valutazione, purché la richiesta sia ricevuta entro le ore 12.00 (ora di Lussemburgo) del Giorno di Valutazione. Le richieste ricevute dopo le ore 12.00 saranno considerate come pervenute il Giorno di Valutazione immediatamente successivo. I rimborsi delle azioni del Comparto possono essere effettuati in ogni Giorno Lavorativo. Le richieste di rimborso saranno di norma eseguite il Giorno Lavorativo successivo al Giorno di Valutazione, purché la richiesta sia ricevuta entro le ore 12.00 (ora di Lussemburgo) del Giorno di Valutazione. Le conversioni delle azioni di una Classe di qualsiasi Comparto in azioni di un’altra Classe dello stesso Comparto o di altro Comparto esistente saranno di norma eseguite lo stesso Xxxxxx di Valutazione dei due Comparti interessati successivo al Giorno Lavorativo in cui è accettata la richiesta di conversione. Per maggiori dettagli si prega consultare il Prospetto Completo. |
Informazioni inerenti a sottoscrizione/rimborso | Importo minimo di sottoscrizione iniziale: Azioni Classe I EUR: EUR 100.000 Azioni Classe A EUR: EUR 2.500 Azioni Classe B EUR: N/A Importo minimo di investimento aggiuntivo: nessuno Requisito minimo di partecipazione: nessuno |
Informazioni aggiuntive | La SICAV può chiudere il Comparto a nuove sottoscrizioni, qualora gli assets del Comparto raggiungano un ammontare di 200 milioni di Euro o altro diverso ammontare che il consiglio di amministrazione consideri appropriato, tenendo conto dei mercati su cui operare. Struttura legale: il Comparto è un comparto della SICAV. La SICAV è una società di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli, costituita come "société anonyme" il 12 febbraio 2007. La SICAV è costituita ai sensi della Parte I (UCITS) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 e successive modifiche, in materia di organismi di investimento collettivo, quale "Société d'Investissement à Capital Variable", per un periodo illimitato. Sede Legale: 00, xxx xx Xxxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxx Società di Gestione: XXXXXXXX ASSET MANAGEMENT 00, xxx Xxxxxxxx XX X-0000 Xxxxxxxxxxx Xxxxxxx degli Investimenti: DNCA FINANCE 00, xxx xx xx Xxxx X-00000 Xxxxxx Agente Amministrativo, Banca Depositaria, Agente Domiciliatario, Agente Principale incaricato dei Pagamenti, Agente per la Custodia dei Registri e per i Trasferimenti: BNPPARIBAS SECURITIES SERVICES 00, xxx xx Xxxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxx |
Xxxxxxxx: DELOITTE S.A. 000, xxx xx Xxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxxx Promotore: XXXXXXXX ASSET MANAGEMENT 00, xxx Xxxxxxxx XX X-0000 Xxxxxxxxxxx Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo Data di lancio: 17 dicembre 2008 con l’emissione di azioni di Classe I e A ad un prezzo iniziale di EUR 100 per azione. Valuta di riferimento: EUR | |
Ulteriori informazioni | Si contatti BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo 00, xxx xx Xxxxxxxxx X-0000 Xxxxxxxxxx Tel. x000 00 00 00 00 / Fax x000 00 00 00 00 |
Codici ISIN | Azioni di Classe A EUR: LU0401809073 Azioni di Classe B EUR: LU0512124107 Azioni di Classe I EUR: LU0401808935 |
XXXXXXXX INVEST
Miura
Société d'investissement à capital variable
Lussemburgo
PROSPETTO SEMPLIFICATO
Ottobre 2010
Prospetto depositato presso la CONSOB in data 15 dicembre 2010
Il presente Prospetto Informativo di XXXXXXXX INVEST è traduzione fedele in lingua italiana dell'ultimo Prospetto Informativo ricevuto ed approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier.
XXXXXXXX INVEST
Xxxx-Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxx-Xxxxxxxx Xxxxxxx
Informazioni importanti | Il presente prospetto semplificato contiene le informazioni principali sul Comparto Miura di XXXXXXXX XXXXXX (il “Comparto”). Qualora desideriate ulteriori informazioni prima dell'investimento, si prega di consultare il più recente prospetto completo (il "Prospetto Completo") di XXXXXXXX INVEST (la "SICAV"). Se non definiti all'interno del presente documento, i termini definiti avranno il medesimo significato loro attribuito nel Prospetto Completo. Per i dettagli circa le posizioni del Comparto, si prega di consultare la più recente relazione annuale o semestrale. I diritti ed i doveri dell'investitore così come il rapporto giuridico con la SICAV sono stabiliti all'interno del Prospetto Completo, che, con le relazioni periodiche, è ottenibile senza spese presso la SICAV. |
Politica d'investimento | L’obiettivo è di raggiungere performance superiori rispetto al tasso senza rischio EONIA, mantenendo una volatilità più bassa rispetto a quella dell’indice EUROSTOXX 50. La strategia del Comparto si qualifica come Long/Short Equity e si basa sull’analisi finanziaria fondamentale. Il comparto investe esclusivamente in società europee (Area Economica Europea più la Svizzera) a medio - alta capitalizzazione borsistica. Il rischio globale associato agli investimenti del fondo (Long + Short) non può superare il 200% delle attività nette del Comparto. Con un’esposizione netta limitata a +/-20% degli attivi in gestione, il Comparto non dipende in modo rilevante dall’andamento dei mercati azionari e la performance dipende essenzialmente dalla capacità dei gestori di prendere le decisioni corrette sia per quanto riguarda le posizioni lunghe (acquisto di azioni per beneficiare del loro potenziale d’aumento) che per le posizioni corte (vendita di azioni attraverso Contracts for difference “CFD” per beneficiare del loro potenziale di diminuzione). Più precisamente, la strategia Long/Short permette: di prendere posizioni lunghe (acquisto di azioni) sui mercati azionari quando i gestori pensano che le società siano sottovalutate, di prendere posizioni corte (vendita di azioni tramite contratti CFD) quando, al contrario, il team pensa che le società siano sopravvalutate. Al fine di coprire le posizioni, il Comparto opera, inoltre, sul mercato regolamentato dei futures su indici europei, nonché in UCITS conformi agli standard europei, compresi UCITS qualificabili come fondi passivi. Il Comparto non può utilizzare né opzioni né qualsiasi altro strumento finanziario complesso che necessita di una valutazione basata su metodi probabilistici. Il Comparto opera anche sui mercati valutari per proteggere gli investimenti realizzati fuori dall’area euro o relativi al Regno Unito, la Svizzera o la Scandinavia. La parte non investita può essere utilizzata per investimenti in prodotti monetari, quali strumenti di debito trasferibili e fondi monetari. Il Comparto può investire in ogni momento in: azioni europee (area europea come definita in seguito) o strumenti finanziari equivalenti (come ETF, futures, CFD, ecc.): da 0 a 100% del patrimonio netto; strumenti del mercato monetario o depositi: da 0 al 100% del |
patrimonio netto; in altri strumenti finanziari fino al 10%. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in UICTS. Il rischio cambio non supererà il 10% del patrimonio netto del Fondo | |
Profilo di rischio del Comparto | Il profilo di rischio del Comparto è adatto per un orizzonte temporale da due a cinque anni. I rischi ai quali il sottoscrittore del Comparto è esposto sono: - rischio di una gestione discrezionale; - rischio azionario; - rischio di controparte; - rischio di credito - rischio di liquidità sui titoli; - rischio di perdita del capitale; - rischio sui tassi di interesse; - rischio di cambio; - rischio sugli strumenti derivati (contratti differenziali). |
Performance del Comparto | Trattandosi di un Comparto esistente da meno di un esercizio finanziario completo, nel presente Prospetto Semplificato non sono illustrati dati relativi al rendimento storico. |
Avvertenza sui rendimenti | I rendimenti passati non costituiscono necessariamente un’indicazione di quelli futuri. Gli investitori potrebbero non ottenere il rimborso del capitale investito, in quanto il valore delle azioni ed il loro rendimento potrebbero scendere così come salire. |
Profilo dell'investitore tipo | Tutti gli investitori, particolarmente coloro che cercano un’esposizione nel mercato azionario europeo senza riferimento a indici di mercato. Il Comparto è rivolto a investitori che accettino di essere esposti a tutti i rischi indicati nel Profilo di Rischio del Comparto. |
Trattamento dei proventi | Il Comparto persegue una politica finalizzata all’aumento del capitale e al reinvestimento dei proventi generati; pertanto non saranno pagati dividendi. |
Spese del Comparto | Il Comparto pagherà mensilmente alla Società di Gestione una commissione di gestione dell’1% del NAV delle azioni di Classe I EUR, 0,2% per le azioni di Classe S EUR, 1.80% per le azioni di Classe A EUR e 2% per le azioni di Classe B EUR. Inoltre per le azioni di Classe I EUR e B EUR alla Società di Gestione può essere riconosciuta una commissione di performance, come descritto nel Prospetto Completo. Il Comparto pagherà mensilmente alla Banca Depositaria una commissione di custodia che non potrà superare lo 0,08% del NAV del Comparto. Il Comparto pagherà all’Agente Principale per i Trasferimenti e all’Agente Amministrativo, con cadenza mensile, commissioni amministrative che possono superare lo 0,07% del NAV del Comparto ma che non potranno superare il limite dello 0,07% del NAV della SICAV. Tutte le commissioni effettivamente addebitate alla SICAV e al Comparto saranno indicate nelle relazioni annuali e semestrali della SICAV. |