RELAZIONE SULLA GESTIONE ESERCIZIO 2016
FONDO PENSIONE COMPLEMENTARE
A CAPITALIZZAZIONE PER I LAVORATORI DIPENDENTI DELL’INDUSTRIA CERAMICA
E DEI MATERIALI REFRATTARI
RELAZIONE SULLA GESTIONE ESERCIZIO 2016
Indice
Premessa | p. 3 |
Fatti di rilievo avvenuti nel 2016 | p. 4 |
La gestione delle risorse finanziarie | p. 7 |
L’andamento della gestione previdenziale | p. 34 |
L’andamento della gestione amministrativa | p. 39 |
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio | p. 41 |
Evoluzione della gestione nel 2017 | p. 42 |
Gentili Delegati,
l’anno appena trascorso è stato caratterizzato da rilevanti incertezze finanziarie alle quali si sono sommati eventi geopolitici inattesi che hanno ulteriormente innervosito i mercati, il tutto in un contesto di tassi sovrani molto bassi che rende assai più complessa di un tempo la gestione finanziaria.
In mari così tempestosi possiamo ritenerci più che soddisfatti dei risultati conseguiti nel 2016 dai comparti del Fondo, i cui dati sono dettagliati successivamente.
Relativamente all’andamento delle iscrizioni si rileva un limitato aumento delle imprese iscritte a fronte di un lieve calo degli iscritti, situazione che deve suscitare delle riflessioni circa le iniziative da porre in essere da parte nostra per far conoscere e valorizzare la previdenza complementare presso i potenziali iscritti.
Fatti di rilievo avvenuti nel 2016
• LA GESTIONE FINANZIARIA
In considerazione della complessa situazione dei mercati finanziati nel settembre 2016 è stato stipulato un contratto con PROMETEIA ADVISOR SIM S.p.A per la verifica dell’attuale asset allocation strategica dei comparti Bilanciato e Dinamico nonché per la proposta di nuove asset allocation strategiche, ciò al fine di fare in modo che la gestione dei comparti possa avvantaggiarsi di alcune opportunità, ad esempio negli emerging markets, il tutto senza abbandonare la prudenza che ne ha caratterizzato la gestione.
Il lavoro di PROMETEIA è stato positivamente valutato dal CdA che, nel dicembre 2016, ha accolto le modifiche proposte relativamente ad entrambi i comparti.
Le nuove asset allocation strategiche dei due comparti verranno implementate nel corso del 2017.
In forza delle variazioni apportate alle asset allocation strategiche del comparto Bilanciato e del comparto Dinamico si è provveduto a modificare il Documento sulla Politica d’Investimento.
Nel corso del 2016 sono state prorogate le convenzioni con i gestori dei comparti Bilanciato e Dinamico dal 31 dicembre 2016 al 30 giugno 2017.
• LA STRUTTURA
Nel giugno del 2016 il xxxx. Xxxx Xxxxxxx ha assunto il ruolo di Direttore Generale e Responsabile del Fondo in sostituzione della dott.ssa Xxxxxxx Xxxxxxx, dimissionaria.
Nell’ottobre 2016 il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di incaricare CONFINDUSTRIA SERVIZI MODENA per lo svolgimento del servizio paghe.
• I REFERENTI AZIENDALI
Nel corso del 2016 sono stati organizzati due eventi volti a promuovere la costituzione di una rete di referenti che operi per conto del Fondo promuovendo la conoscenza del Fondo stesso e dei vantaggi della previdenza complementare.
Un primo evento è stato organizzato in febbraio presso la sede di Confindustria in Sassuolo.
Un secondo evento, in forma seminariale, è stato posto in essere in Bologna, il 5 dicembre, ed ha visto la partecipazione, oltre che di potenziali referenti, del xxxx. Xxxxx (BM&C Srl) e della dott.ssa Xxxxxxxxxxx (MEFOP) quali relatori.
• RECLAMI
Xxxxxx reclamo è pervenuto al Xxxxx xxx xxxxx xxx 0000.
• IL RINNOVO DEL CONTRATTO NAZIONALE
E’ stato rinnovato, con l’accordo del 16 novembre 2016, il C.C.N.L. delle piastrelle di ceramica e di materiali refrattari. Tra gli altri aspetti il rinnovo del C.C.N.L. importerà, a decorrere dal 1° luglio 2018, un aumento dell’aliquota di contributo a carico del datore di lavoro dello 0,2% per i dipendenti del settore industria di piastrelle di ceramica e di materiali refrattari; per i dipendenti del comparto ceramica l’aumento sarà dello 0,1% a partire dal 1° luglio 2019.
• NOVITA’ NORMATIVE DI INTERESSE
La COVIP, con propria Deliberazione del 25 maggio 2016, ha adottato una serie di provvedimenti, relativamente all’adesione alla previdenza complementare ed alla trasparenza delle stesse, che andranno ad impattare sull’attività del Fondo. In dettaglio:
a) è stato modificato lo schema di Nota Informativa, precedentemente adottato con la Deliberazione del 31 ottobre 2006, in modo da rendere più facilmente fruibili le informazioni di maggiore importanza per l’iscritto. E’ stato inoltre introdotto un nuovo Schema di modulo di adesione e delle metodologie per la nettizzazione dei rendimenti dei PIP e dei benchmark;
b) si è previsto un nuovo “Regolamento sulle modalità di adesione alle forme pensionistiche complementari” che importa alcune differenze rispetto alla normativa attualmente vigente;
c) la denominazione del documento “Progetto Esemplificativo: stima della pensione complementare”, è stata sostituita da “La mia pensione complementare”, così da rendere più chiara la funzione del documento.
COVIP, con circolare del 14 dicembre 2016, ha chiesto ai fondi pensione la compilazione di un questionario circa l’assolvimento degli obblighi derivanti dal Regolamento EMIR (Regolamento n. 648/2012) e dal Regolamento delegato (UE) 149/2013 per quanto riguarda i contratti derivati negoziati fuori borsa (c.d. OTC) non compensati mediante una controparte centrale.
Circa gli eventi sismici che nel xxxxx xxx 0000 xxxxx xxxxxxx xx Xxxxxx Xxxxxx, la legge n. 229 del 15 dicembre 2016 ha modificato e convertito il decreto legge n. 189 del 17 ottobre 2016; in particolar modo la legge di conversione, al comma 13 bis dell’art. 48, ha introdotto una deroga alla disciplina delle anticipazioni a favore delle popolazioni terremotate. In dettaglio:
1) le domande di anticipazione per acquisto e ristrutturazione della prima casa di abitazione e per “ulteriori esigenze” (lettere b) e c) dell’art. 11 comma 7 del d. lgs. 252/2005) non richiedono il requisito temporale di 8 anni di iscrizione;
2) si è introdotta una fiscalità di favore con l’applicazione della ritenuta a titolo d’imposta a titolo definitivo del 15%, decrescente fino al 9%;
3) le deroghe hanno carattere temporaneo per un triennio, a partire dal 24 agosto 2016.
La Legge di Bilancio 2017 (legge n. 232 dell’11 novembre 2016) ha introdotto la rendita integrativa temporanea anticipata (c.d. XXXX), quale possibilità di erogazione anticipata delle prestazioni della previdenza complementare in relazione al montante accumulato richiesto e fino al conseguimento dei requisiti pensionistici del regime obbligatorio. La possibilità di richiedere la XXXX è riservata ai soggetti, cessati dal lavoro, in possesso dei requisiti per l'accesso all'APE (anticipo finanziario a garanzia pensionistica) certificati dall'INPS. La prestazione consiste nell'erogazione frazionata, in forma di rendita temporanea fino alla maturazione dei requisiti pensionistici, del montante accumulato richiesto.
La Legge di Bilancio per il 2017, all’art. 1 comma 160, ha inoltre previsto la possibilità di sostituire, anche parzialmente, il premio di produttività con un versamento alle forme pensionistiche complementari. La contribuzione, anche se eccedente l’attuale limite di deducibilità, rimane esclusa dalla tassazione, sia ordinaria che sostitutiva. Tali contributi non concorrano a formare la parte imponibile delle prestazioni pensionistiche complementari di cui all’art. 11, comma 6 del d. lgs. 252/2005.
La gestione delle risorse finanziarie
1. L’articolazione della gestione finanziaria
Il Fondo non svolge attività di gestione diretta ma affida a gestori professionali il patrimonio; in dettaglio il Fondo opera con una struttura multicomparto articolata come segue:
- comparto Bilanciato;
- comparto Dinamico;
- comparto Garantito;
Il servizio di Financial Risk Management è stato affidato dal Consiglio di Amministrazione alla società Xxxxx Xxxxxx & C. Srl, con sede in Milano, che svolge attività di monitoraggio per il Fondo a partire dal 2003 e presenta i requisiti richiesti dalla normativa per tale attività anche in termini di conoscenze e risorse tecnologiche.
2. L’andamento del 2016
L’andamento del 2016 è stato caratterizzato da una notevole complessità e da eventi geopolitici, quali la Brexit e l’elezione alla Presidenza statunitense di Xxxxx, in buona misura inattesi per i mercati finanziari anche se riassorbiti in tempi assai brevi, anzi per quanto concerne gli USA favorendo un notevole rally dei mercati azionari.
Nel 2016 i mercati obbligazionari sono stati pesantemente influenzati dalle attese circa le politiche monetarie delle banche centrali più che dall’andamento dell’economia reale. Nella prima parte dell’anno i rendimenti dei titoli sono progressivamente scesi arrivando a toccare dei minimi storici; nel secondo semestre il trend si è invertito con una ripresa dei tassi nella parte media e lunga della curva, mentre sulle scadenze più brevi ha continuato ad operare l’azione delle politiche espansive della BCE e della banca centrale giapponese. Il risultato è una situazione nella quale si registrano da una parte tassi negativi su molte scadenze a breve, che spiegano la difficoltà a produrre performance dei portafogli positivi; il tutto mentre l’aumento dei tassi sulle scadenze più lunghe colpisce il valore capitale delle obbligazioni con durata più lunga. La tabella che segue ben rappresenta tale situazione:
I mercati azionari presentano, nel 2016, un inizio assai negativo, registrando un calo di circa 15 punti percentuali da gennaio a metà febbraio, per tornare sulla pari nei mesi successivi e segnare quindi un recupero notevole alla fine dell’anno; recupero che ha consentito a quasi tutti i principali indici di chiudere in positivo il 2016. L’andamento delle principali piazze borsistiche internazionali è risultato essere molto diversificato; infatti, dopo la discesa dei primi mesi dell’anno, la ripresa è avvenuta secondo percorsi diversi. Gli Stati Uniti hanno realizzato una crescita costante nei mesi successivi, mentre il Regno Unito ha beneficiato della svalutazione della moneta post Brexit. Il miglioramento più significativo, nella parte finale dell’anno, è quello del Giappone che comunque chiude allo stesso livello di inizio 2016 ed è motivato dal deprezzamento dello Yen sul dollaro che si è verificato a partire dalle elezioni presidenziali statunitensi.
3. L’analisi dell’andamento della gestione finanziaria
Comparto Bilanciato
Il patrimonio del comparto Bilanciato risulta essere quello di maggiori dimensioni nell’ambito del Fondo ed ha presentato il seguente andamento nel corso del 2016:
Al 31 dicembre 2015 | Al 30 dicembre 2016 | Variazione 2016 | Conferimenti | |
Comparto | 374.839.914,00 | 000.000.000,00 | 00.000.000,00 | 00.000.000,58 |
Candriam | 123.769.085,00 | 000.000.000,00 | 0.000.000,00 | 0.000.000,00 |
Eurizon | 127.985.063,00 | 000.000.000,00 | 0.000.000,00 | 0.000.000,01 |
Pioneer | 123.085.765,00 | 000.000.000,00 | 0.000.000,00 | 0.000.000,20 |
Il grafico che segue evidenzia l’andamento relativo, cioè l’excess return cumulato della performance dei gestori del Comparto dalla data dell’avvio del nuovo benchmark (il posizionamento al di sopra del valore 100 coincide con un risultato superiore al benchmark):
I gestori si posizionano in maniera differente rispetto al benchmark, con la gestione di Pioneer che risulta migliore sia rispetto al parametro di base, che ad altri gestori (periodo di osservazione dal 2 luglio 2012).
La tabella successiva evidenzia l’evolversi delle performance del comparto durante l’anno 2016:
Data Mese Da inizio anno Da inizio controllo | |||||||||
Portafoglio | Benchmark | Excess return | Portafoglio | Benchmark | Excess return | Portafoglio | Benchmark | Excess return | |
29-gen-16 | -1,32% | -0,92% | -0,40% | -1,32% | -0,92% | -0,40% | 53,46% | 47,76% | 5,70% |
29-feb-16 | -0,49% | -0,10% | -0,39% | -1,80% | -1,02% | -0,78% | 52,70% | 47,61% | 5,10% |
31-mar-16 | 0,81% | 0,44% | 0,37% | -1,00% | -0,58% | -0,42% | 53,94% | 48,26% | 5,68% |
29-apr-16 | 0,05% | -0,05% | 0,11% | -0,95% | -0,63% | -0,32% | 54,02% | 48,18% | 5,84% |
31-mag-16 | 1,66% | 1,90% | -0,24% | 0,69% | 1,25% | -0,56% | 56,58% | 50,99% | 5,59% |
30-giu-16 | -0,50% | -0,05% | -0,45% | 0,18% | 1,20% | -1,02% | 55,79% | 50,92% | 4,88% |
29-lug-16 | 1,54% | 1,45% | 0,08% | 1,73% | 2,67% | -0,95% | 58,19% | 53,11% | 5,08% |
31-ago-16 | 0,38% | 0,24% | 0,14% | 2,11% | 2,92% | -0,81% | 58,79% | 53,48% | 5,31% |
30-set-16 | -0,30% | -0,51% | 0,21% | 1,81% | 2,40% | -0,59% | 58,31% | 52,70% | 5,61% |
31-ott-16 | -1,44% | -1,88% | 0,44% | 0,34% | 0,47% | -0,13% | 56,03% | 49,83% | 6,20% |
30-nov-16 | 0,84% | 0,95% | -0,11% | 1,19% | 1,43% | -0,24% | 57,35% | 51,26% | 6,09% |
30-dic-16 1,96% 1,69% 0,27% 3,17% 3,14% 0,02% 60,43% 53,81% 6,61%
L’analisi delle performance rileva un andamento positivo del comparto che ha realizzato un rendimento leggermente superiore a quello dei mercati finanziari di riferimento.
La tabella successiva mette a confronto i rendimenti dei tre gestori durante l’anno 2016:
Data Mese Da inizio anno | ||||||
Pioneer | Xxxxxxx | Xxxxxxxx | Pioneer | Xxxxxxx | Xxxxxxxx | |
29-gen-16 | -1,23% | -1,25% | -1,48% | -1,23% | -1,25% | -1,48% |
29-feb-16 | -0,79% | -0,44% | -0,24% | -2,01% | -1,68% | -1,72% |
31-mar-16 | 0,86% | 0,81% | 0,77% | -1,17% | -0,88% | -0,97% |
29-apr-16 | 0,29% | 0,00% | -0,13% | -0,88% | -0,88% | -1,09% |
31-mag-16 | 1,50% | 1,75% | 1,73% | 0,60% | 0,85% | 0,61% |
30-giu-16 | -1,13% | -0,34% | -0,05% | -0,53% | 0,51% | 0,56% |
29-lug-16 | 1,77% | 1,48% | 1,37% | 1,23% | 2,00% | 1,94% |
31-ago-16 | 0,56% | 0,21% | 0,37% | 1,80% | 2,21% | 2,31% |
30-set-16 | -0,40% | -0,10% | -0,41% | 1,40% | 2,12% | 1,89% |
31-ott-16 | -1,15% | -1,60% | -1,56% | 0,23% | 0,48% | 0,30% |
30-nov-16 | 1,31% | 0,70% | 0,53% | 1,54% | 1,19% | 0,83% |
30-dic-16 2,17% 1,94% 1,76% 3,74% 3,15% 2,61%
Nello specifico si evidenzia come il gestore Pioneer sia riuscito a realizzare, unico tra i gestori, un rendimento nettamente superiore al benchmark e a consolidare un risultato superiore rispetto ad altri due gestori.
Gestore Eurizon:
Il portafoglio gestito da Xxxxxxx registra dei rendimenti assoluti positivi e superiori a quelli del benchmark di riferimento dall’inizio del 2016, mentre l’excess return è negativo sia dall’avvio del mandato che dall’avvio del nuovo benchmark:
Periodo di osservazione | Portafoglio Xxxxxxx | Xxxxxxxxx |
Dall’avvio del nuovo benchmark | 34,84% | 35,90% |
Da inizio anno | 3,15% | 3,14% |
Dall’avvio del mandato | 46,87% | 48,83% |
Il grafico successivo rappresenta la volatilità della gestione Eurizon rispetto al benchmark di riferimento che, come si può notare, rimane al di sotto di quella del benchmark per tutto il periodo di osservazione.
La composizione media del portafoglio è rappresentata nella seguente tabella. La parte azionaria degli investimenti risulta sovrappesata:
Liquidità | Obbligazioni | Azioni | |
Media | 3,47% | 64,15% | 32,37% |
Gestore Candriam
Il portafoglio gestito da Xxxxxxxx registra dei rendimenti positivi dall’inizio del mandato. Tuttavia il confronto con il benchmark attuale, considerato dall’inizio dell’anno e dall’avvio del benchmark vigente risulta negativo:
Periodo di osservazione | Portafoglio Candriam | Benchmark |
Dall’avvio del nuovo benchmark | 34,43% | 35,90% |
Da inizio anno | 2,61% | 3,15% |
Dall’avvio del mandato | 49,87% | 48,83% |
Per tutto l’anno 2016 la gestione di Xxxxxxxx registra un livello di volatilità inferiore a quello dei mercati di riferimento.
L’analisi della composizione del portafoglio fa rilevare un sovrappeso della componente azionaria rispetto al benchmark:
Liquidità | Obbligazioni | Azioni | |
Media | 2,92% | 65,72% | 31,35% |
Gestore Pioneer
Il gestore Pioneer ottiene dei risultati positivi superando l’andamento dei mercati di riferimento per tutti i periodi presi in considerazione:
Periodo di osservazione | Portafoglio Pioneer | Benchmark |
Dall’avvio del nuovo benchmark | 37,76% | 35,90% |
Da inizio anno | 3,74% | 3,14% |
Dall’avvio del mandato (29/09/2006) | 63,55% | 53,81% |
La gestione di Pioneer registra un livello di volatilità superiore a quello del benchmark.
La composizione del portafoglio rileva un lieve sovrappeso della componente azionaria rispetto al benchmark:
Liquidità | Obbligazioni | Azioni | |
Media | 2,11% | 67,43% | 30,44% |
L’andamento complessivo del comparto Bilanciato è riassunto nella tabelle sottostanti:
Periodo di osservazione | Portafoglio | Benchmark |
Dall’avvio del nuovo benchmark | 35,65% | 36,90% |
Da inizio anno | 3,17% | 3,14% |
Da inizio controllo (29/09/2006) | 60,43% | 53,81% |
Considerando le serie storiche dall’inizio dell’avvio del nuovo benchmark otteniamo i seguenti rendimenti annualizzati:
Eurizon | Candriam | Pioneer | Comparto | |
Rendimento annualizzato | 6,87% | 6,80% | 7,38% | 7,01% |
La seguente tabella propone l’analisi comparativa dell’efficienza delle strategie di investimento attuate dai singoli gestori, dal momento di avvio del benchmark in vigore, e quella complessiva del comparto tramite l’indice di Xxxxxx:
Pioneer | Pioneer | Xxxxxxx | Xxxxxxxx | Comparto |
Indice di Xxxxxx portafoglio | 1,3434 | 1,2981 | 1,2741 | 1,3213 |
Indice di Xxxxxx benchmark | 1,3666 | 1,3666 | 1,3666 | 1,3666 |
Si evidenzia, come la gestione di Pioneer abbia registrato il miglior rapporto tra i rendimenti raggiunti e il livello di rischio assunto rispetto agli altri gestori ancorché il dato risulti inferiore a quello del benchmark di riferimento.
Comparto Dinamico
Nell’arco dell’anno 2016 il patrimonio in gestione a Candriam ha avuto il seguente incremento:
Al 31 dicembre 2015 | Al 30 dicembre 2016 | Variazione 2016 | Conferimenti | |
Candriam | 9.282.757,00 | 00.000.000,00 | 0.000.000,30 | 816.925,84 |
L’analisi dell’andamento del portafoglio e del benchmark sono state effettuate prendendo in considerazione due distinti periodi temporali: dal 15 gennaio 2009 al 29 maggio 2009, e da questa data in avanti. Nella prima fase, corrispondente all’avvio del comparto, il Fondo ha deciso di mantenere una quota elevata di liquidità al fine di evitare perdite legate all’estrema volatilità dei mercati azionari nella prima metà del 2009.
Data Mese Da inizio anno Da inizio controllo Da inizio | ||||||||||
Portafoglio | Benchmark | Excess return | Portafoglio | Benchmark | Excess return | Portafoglio | Benchmark | Excess return | Portafoglio | |
29-gen-16 | -3,05% | -3,31% | 0,26% | -3,05% | -3,47% | 0,42% | 83,04% | 75,76% | 7,27% | 85,88% |
29-feb-16 | -0,25% | -0,72% | 0,47% | -3,29% | -4,16% | 0,87% | 82,58% | 74,50% | 8,07% | 85,41% |
31-mar-16 | 1,44% | 0,96% | 0,48% | -1,90% | -3,24% | 1,34% | 85,21% | 76,19% | 9,02% | 88,08% |
29-apr-16 | 0,47% | 0,57% | -0,10% | -1,44% | -2,69% | 1,24% | 86,07% | 77,18% | 8,89% | 88,96% |
31-mag-16 | 1,95% | 2,37% | -0,42% | 0,48% | -0,38% | 0,86% | 89,71% | 81,39% | 8,32% | 92,65% |
30-giu-16 | -1,10% | -0,94% | -0,17% | -0,63% | -1,31% | 0,69% | 87,61% | 79,68% | 7,93% | 90,52% |
29-lug-16 | 2,61% | 2,33% | 0,28% | 1,97% | 0,99% | 0,98% | 92,51% | 83,87% | 8,64% | 95,50% |
31-ago-16 | 0,38% | 0,38% | 0,00% | 2,35% | 1,36% | 0,98% | 93,23% | 84,56% | 8,67% | 96,23% |
30-set-16 | -0,05% | -0,39% | 0,34% | 2,30% | 0,97% | 1,33% | 93,14% | 83,84% | 9,30% | 96,13% |
31-ott-16 | -0,30% | -1,01% | 0,71% | 1,99% | -0,05% | 2,04% | 92,55% | 81,98% | 10,57% | 95,54% |
30-nov-16 | 1,63% | 2,07% | -0,44% | 3,65% | 2,02% | 1,64% | 95,69% | 85,75% | 9,94% | 98,73% |
30-dic-16 2,44% 2,67% -0,23% 6,18% 4,74% 1,45% 100,47% 90,70% 9,77% 103,58%
L’andamento relativo cumulato a partire dal mese di maggio 2009 evidenzia dei risultati positivi e superiori a quelli del benchmark (excess return: +9,77%).
Dal 1 gennaio 2016 è entrato in vigore un nuovo parametro di confronto. Il grafico successivo evidenzia come il gestore abbia registrato una significativo valore aggiunto rispetto ai mercati finanziari di riferimento (+1,45%):
La gestione attiva rispetto al nuovo benchmark ha determinato l’aumento dello scostamento positivo dal benchmark accumulato da inizio gestione. La crescita consolidata dal gestore dal mese di maggio 2009 rimane assai soddisfacente (+100,47%).
L’andamento complessivo del comparto Dinamico è riassunto nella tabella sottostante:
Periodo di osservazione | Portafoglio | Benchmark |
Da inizio anno | 6,18% | 4,74% |
Da inizio gestione (15/01/2009) | 103,58% | 98,55% |
Da inizio confronto (29/05/2009) | 100,47% | 90,70% |
Da inizio gestione Xxxxxxxx registra un rendimento annualizzato pari a +9,34%.
La volatilità registrata nell’arco dell’anno 2016 dimostra come il livello di rischio assunto della gestione risulti essere in linea con quello dei mercati di riferimento.
I valori medi annui della composizione del portafoglio rilevati evidenziano un sovrappeso della componente azionaria rispetto al parametro di base.
Liquidità | Obbligazioni | Azioni | |
Media | 5,41% | 35,.49% | 59,10% |
Comparto Garantito
La gestione del comparto Garantito è affidata ad un solo gestore, Pioneer Investment. Da inizio dell’anno il patrimonio complessivo ha registrato il seguente aumento:
Al 30 dicembre 2015 | Al 31 dicembre 2016 | Variazione 2016 | Di cui conferimenti/prelievi | |
Garantito | 19.678.520,00 | 00.000.000,00 | 0.000.000,00 | 0.000.000,38 |
Il gestore Pioneer ha concluso l’anno 2016 con un rendimento assoluto positivo e superiore a quello del benchmark del comparto:
Periodo di osservazione | Portafoglio | Benchmark |
Da inizio anno | 0,69% | 0,08% |
Da inizio gestione Pioneer | 6,71% | 4,29% |
Complessivamente il comparto Xxxxxxxxx ha avuto la seguente ripartizione media del patrimonio nell’anno:
Liquidità | Obbligazioni | Azioni | |
Media 2015 | 1,81% | 98,18% | 0,00% |
La tabella sottostante rappresenta l’andamento della gestione nell’arco dell’anno 2016:
Data Mese Da inizio anno Da inizio controllo Da inizio | ||||||||||
Portafoglio | Benchmark | Excess return | Portafoglio | Benchmark | Excess return | Portafoglio | Benchmark | Excess return | Portafoglio | |
29-gen-16 | 0,04% | 0,09% | -0,04% | 0,04% | 0,09% | -0,04% | 19,82% | 22,36% | -2,54% | 19,82% |
29-feb-16 | -0,07% | 0,02% | -0,08% | -0,02% | 0,10% | -0,13% | 19,74% | 22,38% | -2,64% | 19,74% |
31-mar-16 | 0,12% | -0,04% | 0,15% | 0,09% | 0,07% | 0,02% | 19,88% | 22,34% | -2,45% | 19,88% |
29-apr-16 | 0,04% | -0,01% | 0,05% | 0,14% | 0,06% | 0,07% | 19,93% | 22,33% | -2,40% | 19,93% |
31-mag-16 | 0,11% | 0,02% | 0,09% | 0,24% | 0,08% | 0,16% | 20,06% | 22,35% | -2,29% | 20,06% |
30-giu-16 | 0,04% | 0,06% | -0,02% | 0,29% | 0,15% | 0,14% | 20,11% | 22,43% | -2,32% | 20,11% |
29-lug-16 | 0,05% | -0,02% | 0,07% | 0,33% | 0,12% | 0,21% | 20,17% | 22,40% | -2,23% | 20,17% |
31-ago-16 | 0,13% | -0,02% | 0,15% | 0,46% | 0,10% | 0,36% | 20,32% | 22,37% | -2,05% | 20,32% |
30-set-16 | 0,07% | 0,02% | 0,05% | 0,53% | 0,12% | 0,42% | 20,41% | 22,39% | -1,99% | 20,41% |
31-ott-16 | -0,28% | -0,13% | -0,15% | 0,25% | -0,01% | 0,26% | 20,07% | 22,24% | -2,17% | 20,07% |
30-nov-16 | -0,30% | -0,02% | -0,28% | -0,05% | -0,03% | -0,02% | 19,71% | 22,22% | -2,51% | 19,71% |
30-dic-16 0,75% 0,11% 0,63% 0,69% 0,08% 0,61% 20,60% 22,35% -1,75% 20,60%
Dall’inizio del mandato, 2 luglio 2012, le performance relative risultano positive per tutto il periodo di osservazione.
Il contributo del gestore Pioneer rimane positivo anche se confrontato con le gestioni precedenti. Il grafico sottostante rappresenta l’andamento del portafoglio dal settembre 2007 ad oggi. L’asse verticale coincide con l’avvio del mandato dell’attuale gestore Pioneer.
Nonostante l’andamento positivo della gestione Pioneer, il confronto con il benchmark di riferimento dalla data di avvio del comparto rimane negativo (-1,75%).
I rendimenti complessivi del comparto Garantito evidenziano i seguenti risultati:
Periodo di osservazione | Portafoglio | Benchmark |
Da inizio anno | 0,69% | 0,08% |
Da inizio gestione Pioneer | 6,71% | 4,29% |
Da avvio comparto | 20,60% | 22,35% |
L’analisi dei rendimenti annualizzati evidenzia il +1,45% per la gestione Pioneer e il +2,03% per l’andamento complessivo del comparto.
Dal punto di vista di valutazione del livello di rischio assunto, si evidenzia una volatilità del portafoglio Pioneer superiore a quella del benchmark.
4. L’andamento della gestione nel tempo.
Comparto bilanciato
Benchmark 1: | dal 1 dicembre 2002 al 29 settembre 2006: |
70% JPMorgan Global Govt Bond Emu LC | |
15% MSCI Europe | |
15% MSCI ex Europe | |
Benchmark 2: | dal 1 ottobre 2006: |
15% Xxxxxxx Xxxxx Euro Govt Bill Index | |
55% JPMorgan Global Govt Bond Emu LC | |
15% MSCI Europe | |
15% MSCI ex Europe |
Benchmark 3: | dal 3 ottobre 2011: |
15% Xxxxxxx Xxxxx Pan Europa Govt 1-3 anni Index | |
55% Xxxxxxx Xxxxx Pan Europa Govt All Mat Index | |
15% MSCI Europe Price Index | |
15% MSCI ex Europe Price Index | |
Benchmark 4 | dal 2 luglio 2012: |
15% Xxxxxxx Xxxxx Pan Europa Govt 1-3 anni Index | |
55% Xxxxxxx Xxxxx Pan Europa Govt All Mat Index | |
15% MSCI Europe TR Net Dividend | |
15% MSCI ex Europe TR Net Dividend |
* volatilità annualizzata
2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | |
COMPARTO BILANCIATO | 1,16% | -7,79% | 10,10% | 5,56% | 2,12% | 9,68% | 6,04% | 10,34% | 3,97% | 2,43% |
BENCHMARK | 0,81% | -7,95% | 8,77% | 4,58% | 0,96% | 8,93% | 5,49% | 11,69% | 3,67% | 2,57% |
Comparto dinamico
BENCHMARK | |
Benchmark 1: | dal 30 aprile 2008 : |
30% JPMorgan Global Govt Bond Emu LC | |
10% Xxxxxxx Xxxxx Euro Govt Bill Index | |
30% MSCI Europe | |
30% MSCI ex Europe |
Benchmark 2: | dal 2 luglio 2012 |
30% JPMorgan Global Govt Bond Emu LC | |
10% Xxxxxxx Xxxxx Euro Govt Bill Index | |
30% MSCI Daily TR Ne Europe USD | |
30% MSCI ex Europe | |
Benchmark 3: | dal 1 gennaio 2016 : |
10% Xxxxxxx Xxxxx Pan Europe Govt 1-3 years Eur | |
30% Xxxxxxx Xxxxx Pan Europe Govt Al Mat Eur | |
30% MSCI Europe | |
30% MSCI World ex Europe |
* volatilità annualizzata
2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | |
COMPARTO DINAMICO | 0,00% | 3,80% | 14,77% | 9,64% | -1,12% | 10,53% | 10,77% | 10,67% | 5,42% | 5,10% |
BENCHMARK | 0,00% | - 17,14% | 14,23% | 8,23% | -2,63% | 10,25% | 11,56% | 11,75% | 4,75% | 4,19% |
Comparto garantito
BENCHMARK RACCORDATO | |
Benchmark 1: | dal 31 agosto 2007: |
95% JPMorganGovt Bond Emu 1-5 anni (JNEU1R5) | |
5%Msci Daily TR Net Emu Local (NDDLEMU) | |
Benchmark 2: | dal 1 marzo 2010: |
100% Italy Government Bonds Bot Gross (MTSIBOT5) | |
Benchmark 3: | dal 2 luglio 2012 |
50% JPM EMU Investment Grade 1-3 anni | |
50% Xxxxxxx Xxxxx Euro Govt Bill Index |
* volatilità annualizzata
2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | |
COMPARTO GARANTITO | 2,43% | 3,91% | 3,73% | 1,20% | 0,59% | 3,46% | 1,25% | 1,07% | 0,58% | 0,43% |
BENCHMARK RACCORDATO | 1,17% | 4,01% | 5,33% | 1,13% | 1,47% | 2,91% | 1,06% | 0,95% | 0,32% | 0,07% |
Tfr | 3,10% | 2,70% | 2,00% | 2,60% | 3,50% | 2,93% | 1,70% | 1,33% | 1,25% | 1,50% |
5. Attivo netto destinato alle prestazioni
L’ANDP (attivo netto destinato alle prestazioni) ammonta al 31/12/2016 a circa 426 milioni di euro ed è cresciuto del 6,4% circa rispetto al 2015. Si confermano le preferenze di comparto presenti negli anni precedenti dato che permane una concentrazione di iscritti nel Comparto Bilanciato (12.473 unità) sul totale degli aderenti (14.048 unità).
La suddivisione al 31/12/2016 degli aderenti è la seguente:
• 88,78% Comparto Bilanciato (12.473 unità)
• 8,73% Comparto Garantito (1.227 unità)
• 2,47% Comparto Dinamico (348 unità)
Iscritti per comparto
89,14%
88,69% 88,79%
90,00%
80,00%
70,00%
60,00%
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
8,59%
9,22%
8,73%
2,28%
2,08% 2,48%
bilanciato garantito dinamico
2014 2015 2016
6. Conflitti di interesse
Il Fondo, attraverso la segnalazione dei gestori, ha rilevato l’esistenza di conflitti di interesse per i diversi comparti relativi alle seguenti situazioni:
data segnalazione | data operazione | data valuta | segno | quantità | prezzo | descrizione | ISIN | divisa |
04/02/2016 | 08/01/2016 | 08/01/2016 | A | 150 | 1,00 | 0853090_HKD | 0853090_HKD | HKD |
04/02/2016 | 08/01/2016 | 08/01/2016 | A | 50 | 1,00 | 0853090_SGD | 0853090_SGD | SGD |
04/02/2016 | 18/01/2016 | 19/01/2016 | V | 545000 | 1,00 | 0853090_USD | 0853090_USD | USD |
04/02/2016 | 28/01/2016 | 29/01/2016 | A | 1380000 | 1,00 | 0853090_AUD | 0853090_AUD | AUD |
04/02/2016 | 28/01/2016 | 29/01/2016 | A | 1215000 | 1,00 | 0853090_CAD | 0853090_CAD | CAD |
04/02/2016 | 28/01/2016 | 29/01/2016 | A | 5410000 | 1,00 | 0853090_GBP | 0853090_GBP | GBP |
04/02/2016 | 28/01/2016 | 29/01/2016 | V | 140500000 | 1,00 | 0853090_JPY | 0853090_JPY | JPY |
04/02/2016 | 28/01/2016 | 29/01/2016 | V | 1600000 | 1,00 | 0853090_USD | 0853090_USD | USD |
04/02/2016 | 19/01/2016 | 22/01/2016 | V | 17510 | 22069,00 | CANDRIAM EQ L JAPAN Z CAP | LU0240973403 | JPY |
04/02/2016 | 19/01/2016 | 25/01/2016 | V | 1295 | 1075,80 | CANDRIAM EQ L AUSTRALIA Z CAP | LU0240973742 | AUD |
04/02/2016 | 11/01/2016 | 11/01/2016 | A | 100 | 1,00 | 0853080_CAD | 0853080_CAD | CAD |
04/02/2016 | 11/01/2016 | 11/01/2016 | A | 100 | 1,00 | 0853080_CHF | 0853080_CHF | CHF |
04/02/2016 | 11/01/2016 | 11/01/2016 | A | 200 | 1,00 | 0853080_DKK | 0853080_DKK | DKK |
04/02/2016 | 11/01/2016 | 11/01/2016 | A | 100 | 1,00 | 0853080_GBP | 0853080_GBP | GBP |
04/02/2016 | 11/01/2016 | 11/01/2016 | A | 200 | 1,00 | 0853080_HKD | 0853080_HKD | HKD |
04/02/2016 | 11/01/2016 | 11/01/2016 | A | 200 | 1,00 | 0853080_NOK | 0853080_NOK | NOK |
04/02/2016 | 11/01/2016 | 11/01/2016 | A | 200 | 1,00 | 0853080_SEK | 0853080_SEK | SEK |
04/02/2016 | 11/01/2016 | 11/01/2016 | A | 100 | 1,00 | 0853080_SGD | 0853080_SGD | SGD |
04/02/2016 | 05/01/2016 | 08/01/2016 | A | 45 | 7463,31 | CANDRIAM BONDS EURO CORPORATE Z CAP | LU0252947006 | EUR |
04/02/2016 | 05/01/2016 | 08/01/2016 | A | 37 | 1050,55 | XXXXXXXX EQ L EMU Z CAP | LU0317021359 | EUR |
04/02/2016 | 19/01/2016 | 22/01/2016 | V | 520 | 22069,00 | CANDRIAM EQ L JAPAN Z CAP | LU0240973403 | JPY |
04/02/2016 | 19/01/2016 | 22/01/2016 | V | 90 | 984,63 | CANDRIAM EQ L EMU Z CAP | LU0317021359 | EUR |
04/02/2016 | 20/01/2016 | 25/01/2016 | V | 8 | 7387,78 | CANDRIAM BONDS EURO CORPORATE Z CAP | LU0252947006 | EUR |
04/02/2016 | 26/01/2016 | 28/01/2016 | V | - 18.158,00 | 17,553 | CREDIT SWISS NEW | CH0012138530 | CHF |
11/02/2016 | 11/01/2016 | 13/01/2016 | A | 11.360,00 | 2,8877 | INTESA SANPAOLO | IT0000072618 | EUR |
11/02/2016 | 14/01/2016 | 18/01/2016 | A | 6.001,00 | 2.9265 | INTESA SANPAOLO | IT0000072618 | EUR |
11/02/2016 | 11/01/2016 | 13/01/2016 | A | 2.663,00 | 6,288 | BANCA POPOLARE XXXXXX XXXXXXX | IT0000066123 | EUR |
11/02/2016 | 14/01/2016 | 18/01/2016 | A | 2.796,00 | 6,6164 | BANCA POPOLARE XXXXXX XXXXXXX | IT0000066123 | EUR |
11/02/2016 | 11/01/2016 | 13/01/2016 | A | 2.358,00 | 11,0506 | BANCO POPOLARE SC | IT0005002883 | EUR |
11/02/2016 | 11/01/2016 | 13/01/2016 | A | 3.016,00 | 11,1718 | BANCO POPOLARE SC | IT0005002883 | EUR |
11/02/2016 | 21/01/2016 | 25/01/2016 | V | 4.745,00 | 8,605 | BANCO POPOLARE SC | IT0005002883 | EUR |
07/03/2016 | 03/02/2016 | 04/02/2016 | A | 90000 | 1,00 | 0853080_AUD | 0853080_AUD | AUD |
07/03/2016 | 03/02/2016 | 04/02/2016 | A | 320000 | 1,00 | 0853080_CHF | 0853080_CHF | CHF |
07/03/2016 | 03/02/2016 | 04/02/2016 | A | 500000 | 1,00 | 0853080_GBP | 0853080_GBP | GBP |
07/03/2016 | 03/02/2016 | 04/02/2016 | A | 30000000 | 1,00 | 0853080_JPY | 0853080_JPY | JPY |
07/03/2016 | 03/02/2016 | 04/02/2016 | A | 850000 | 1,00 | 0853080_SEK | 0853080_SEK | SEK |
07/03/2016 | 03/02/2016 | 04/02/2016 | A | 10000 | 1,00 | 0853090_GBP | 0853090_GBP | GBP |
07/03/2016 | 04/02/2016 | 05/02/2016 | A | 60000 | 1,00 | 0853090_GBP | 0853090_GBP | GBP |
07/03/2016 | 25/02/2016 | 29/02/2016 | A | 1390000 | 1,00 | 0853090_AUD | 0853090_AUD | AUD |
07/03/2016 | 25/02/2016 | 29/02/2016 | A | 1250000 | 1,00 | 0853090_CAD | 0853090_CAD | CAD |
07/03/2016 | 25/02/2016 | 29/02/2016 | A | 2490000 | 1,00 | 0853090_CHF | 0853090_CHF | CHF |
07/03/2016 | 25/02/2016 | 29/02/2016 | A | 5640000 | 1,00 | 0853090_GBP | 0853090_GBP | GBP |
08/03/2016 | 02/02/2016 | 04/02/2016 | A | 210 | 8,949 | BANCO POPOLARE SC | IT0005002883 | EUR |
08/03/2016 | 02/02/2016 | 04/02/2016 | A | 3.575,00 | 0,751 | BCA P MILANO | IT0000064482 | EUR |
08/03/2016 | 04/02/2016 | 08/02/2016 | A | 6.479,00 | 0,687 | BCA P MILANO | IT0000064482 | EUR |
08/03/2016 | 04/02/2016 | 08/02/2016 | A | 382 | 8,082 | BANCO POPOLARE SC | IT0005002883 | EUR |
10/03/2016 | 09/02/2016 | 11/02/2016 | V | 6.866,00 | 2,1733 | INTESA SANPAOLO | IT0000072618 | EUR |
10/03/2016 | 09/02/2016 | 11/02/2016 | V | 3.268,00 | 3,8247 | BANCA POPOLARE XXXXXX XXXXXXX | IT0000066123 | EUR |
10/03/2016 | 04/02/2016 | 08/02/2016 | A | 4.934,00 | 7,9512 | BANCO POPOLARE SC | IT0005002883 | EUR |
10/03/2016 | 09/02/2016 | 11/02/2016 | V | 3.144,00 | 6,4423 | BANCO POPOLARE SC | IT0005002883 | EUR |
06/04/2016 | 01/03/2016 | 03/03/2016 | A | 396 | 7,545 | BANCO POPOLARE SC | IT0005002883 | EUR |
06/04/2016 | 01/03/2016 | 03/03/2016 | A | 6.723,00 | 0,648 | BANCA POP. DI MILANO | IT0000064482 | EUR |
06/04/2016 | 04/03/2016 | 08/03/2016 | V | -103.662,00 | 0,658 | BANCA POP. DI MILANO | IT0000064482 | EUR |
06/04/2016 | 04/03/2016 | 08/03/2016 | V | -8.572,00 | 8,011 | BANCO POPOLARE SC | IT0005002883 | EUR |
06/04/2016 | 07/03/2016 | 09/03/2016 | V | -6.242,00 | 7,601 | BANCO POPOLARE SC | IT0005002883 | EUR |
13/04/2016 | 01/03/2016 | 01/03/2016 | A | 60000 | 1,00 | 0853090_CHF | 0853090_CHF | CHF |
13/04/2016 | 01/03/2016 | 03/03/2016 | A | 55000 | 1,00 | 0853090_GBP | 0853090_GBP | GBP |
13/04/2016 | 01/03/2016 | 03/03/2016 | A | 635000 | 1,00 | 0853090_SEK | 0853090_SEK | SEK |
13/04/2016 | 03/03/2016 | 04/03/2016 | A | 25000 | 1,00 | 0853090_CHF | 0853090_CHF | CHF |
13/04/2016 | 03/03/2016 | 04/03/2016 | A | 285000 | 1,00 | 0853090_DKK | 0853090_DKK | DKK |
13/04/2016 | 03/03/2016 | 07/03/2016 | V | 210000 | 1,00 | 0853090_GBP | 0853090_GBP | GBP |
13/04/2016 | 03/03/2016 | 04/03/2016 | A | 450000 | 1,00 | 0853090_SEK | 0853090_SEK | SEK |
13/04/2016 | 29/03/2016 | 31/03/2016 | A | 5820000 | 1,00 | 0853090_GBP | 0853090_GBP | GBP |
13/04/2016 | 01/03/2016 | 02/03/2016 | A | 90000 | 1,00 | 0853080_AUD | 0853080_AUD | AUD |
13/04/2016 | 01/03/2016 | 02/03/2016 | A | 320000 | 1,00 | 0853080_CHF | 0853080_CHF | CHF |
13/04/2016 | 01/03/2016 | 02/03/2016 | A | 500000 | 1,00 | 0853080_GBP | 0853080_GBP | GBP |
13/04/2016 | 01/03/2016 | 02/03/2016 | A | 30000000 | 1,00 | 0853080_JPY | 0853080_JPY | JPY |
13/04/2016 | 01/03/2016 | 02/03/2016 | A | 850000 | 1,00 | 0853080_SEK | 0853080_SEK | SEK |
13/04/2016 | 02/03/2016 | 02/03/2016 | A | 1000 | 1,00 | 0853080_AUD | 0853080_AUD | AUD |
13/04/2016 | 11/03/2016 | 17/03/2016 | V | 250 | 22559,00 | CANDRIAM EQ L JAPAN Z CAP | LU0240973403 | JPY |
14/04/2016 | 31/03/2016 | 04/04/2016 | V | 2.455,00 | 4,1281 | BANCA POPOL XXXXXX XXXXXXX | IT0000066123 | EUR |
14/04/2016 | 03/03/2016 | 07/03/2016 | A | 7.206,00 | 8,4031 | BANCO POPOLARE SCARL | IT00050002883 | EUR |
14/04/2016 | 18/03/2016 | 22/03/2016 | V | 5.400,00 | 6,924 | BANCO POPOLARE SC | IT0005002883 | EUR |
14/04/2016 | 31/03/2016 | 04/04/2016 | V | 4.540,00 | 5,9707 | BANCO POPOLARE SC | IT0005002883 | EUR |
09/05/2016 | 04/04/2016 | 05/04/2016 | A | 90000 | 1,00 | 0853080_AUD | 0853080_AUD | AUD |
09/05/2016 | 04/04/2016 | 05/04/2016 | A | 320000 | 1,00 | 0853080_CHF | 0853080_CHF | CHF |
09/05/2016 | 04/04/2016 | 05/04/2016 | A | 500000 | 1,00 | 0853080_GBP | 0853080_GBP | GBP |
09/05/2016 | 04/04/2016 | 05/04/2016 | A | 30000000 | 1,00 | 0853080_JPY | 0853080_JPY | JPY |
09/05/2016 | 04/04/2016 | 05/04/2016 | A | 850000 | 1,00 | 0853080_SEK | 0853080_SEK | SEK |
09/05/2016 | 04/04/2016 | 08/04/2016 | A | 280 | 160,27 | CANDRIAM QUANT EQUITIES WORLD Z CAP | LU0235268751 | EUR |
09/05/2016 | 25/04/2016 | 28/04/2016 | A | 28 | 1048,00 | CANDRIAM EQ L EMU Z CAP | LU0317021359 | EUR |
13/05/2016 | 18/04/2016 | 20/04/2016 | A | 401.897,00 | 0,362 | SAIPEM | IT0000068525 | EUR |
13/05/2016 | 04/04/2016 | 06/04/2016 | V | -1.088,00 | 0,578 | BCA P MILANO | IT0000064482 | EUR |
13/05/2016 | 07/04/2016 | 11/04/2016 | V | -11.214,00 | 0,519 | BCA P MILANO | IT0000064482 | EUR |
13/05/2016 | 19/04/2016 | 21/04/2016 | A | 153.769,00 | 0,638 | BCA P MILANO | IT0000064482 | EUR |
07/06/2016 | 02/05/2016 | 03/05/2016 | A | 90000 | 1,00 | 0853080_AUD | 0853080_AUD | AUD |
07/06/2016 | 02/05/2016 | 03/05/2016 | A | 110000 | 1,00 | 0853080_CAD | 0853080_CAD | CAD |
07/06/2016 | 02/05/2016 | 03/05/2016 | A | 320000 | 1,00 | 0853080_CHF | 0853080_CHF | CHF |
07/06/2016 | 02/05/2016 | 03/05/2016 | A | 500000 | 1,00 | 0853080_GBP | 0853080_GBP | GBP |
07/06/2016 | 02/05/2016 | 03/05/2016 | A | 850000 | 1,00 | 0853080_SEK | 0853080_SEK | SEK |
07/06/2016 | 02/05/2016 | 06/05/2016 | A | 1029,98 | 1029,98 | CANDRIAM EQ L EMU Z CAP | LU0317021359 | EUR |
07/06/2016 | 03/05/2016 | 03/05/2016 | A | 1000 | 1,00 | 0853080_SEK | 0853080_SEK | SEK |
07/06/2016 | 04/05/2016 | 06/05/2016 | A | 37000000 | 1,00 | 0853080_JPY | 0853080_JPY | JPY |
07/06/2016 | 10/05/2016 | 12/05/2016 | A | 66.215,00 | 0,554 | BCA P. MILANO | IT0000064482 | EUR |
21/06/2016 | 27/05/2016 | 31/05/2016 | A | 6.705,00 | 2.3564 | INTESA SANPAOLO | IT0000072618 | EUR |
01/07/2016 | 10/06/2016 | 14/06/2016 | A | 40.084,00 | 4,744 | ARCELORMITTAL AMSTERDAM NEW | LU0323134006 | EUR |
01/07/2016 | 23/06/2016 | 27/06/2016 | A | 1.229,00 | 4,74 | ARCELORMITTAL AMSTERDAM NEW | LU0323134006 | EUR |
01/07/2016 | 09/06/2016 | 13/06/2016 | A | 13.459,00 | 0,393 | SAIPEM | IT0000068525 | EUR |
01/07/2016 | 23/06/2016 | 27/06/2016 | A | 12.735,00 | 0,4 | SAIPEM | IT0000068525 | EUR |
01/07/2016 | 09/06/2016 | 13/06/2016 | A | 11.898,00 | 0,515 | BCA P. MILANO | IT0000064482 | EUR |
01/07/2016 | 23/06/2016 | 27/06/2016 | A | 11.258,00 | 0,499 | BCA P. MILANO | IT0000064482 | EUR |
06/07/2016 | 24/06/2016 | 28/06/2016 | A | 2100000 | 1,00 | 0853090_USD | 0853090_USD | USD |
06/07/2016 | 29/06/2016 | 30/06/2016 | A | 8825000 | 1,00 | 0853090_GBP | 0853090_GBP | GBP |
06/07/2016 | 02/06/2016 | 07/06/2016 | A | 40 | 1204,17 | CANDRIAM EQ L EUROPE Z CAP | LU0240980283 | EUR |
06/07/2016 | 15/06/2016 | 20/06/2016 | A | 8 | 7738,79 | CANDRIAM BONDS EURO CORPORATE Z CAP | LU0252947006 | EUR |
06/07/2016 | 30/06/2016 | 30/06/2016 | A | 665 | 162,54 | CANDRIAM QUANT EQUITIES WORLD Z CAP | LU0235268751 | EUR |
21/07/2016 | 27/06/2016 | 29/06/2016 | V | 16.317,00 | 1,6137 | INTESA SANPAOLO | IT0000072618 | EUR |
21/07/2016 | 27/06/2016 | 29/06/2016 | V | 13.707,00 | 3,3389 | BANCA POPOLARE XXXXXX XXXXXXX | IT0000066123 | EUR |
21/07/2016 | 30/06/2016 | 04/07/2016 | V | 4.531,00 | 3,1634 | BANCA POPOLARE XXXXXX XXXXXXX | IT0000066123 | EUR |
21/07/2016 | 16/06/2016 | 20/06/2016 | A | 29.812,00 | 2,4918 | BANCO POPOLARE SC | IT0005002883 | EUR |
21/07/2016 | 27/06/2016 | 29/06/2016 | V | 20.393,00 | 2,1373 | BANCO POPOLARE SC | IT0005002883 | EUR |
21/07/2016 | 30/06/2016 | 04/07/2016 | V | 14.279,00 | 2,1214 | BANCO POPOLARE SC | IT0005002883 | EUR |
02/08/2016 | 01/07/2016 | 06/07/2016 | V | 98 | 1000,05 | CANDRIAM EQ L EMU Z CAP | LU0317021359 | EUR |
02/08/2016 | 29/07/2016 | 29/07/2016 | A | 340 | 175,60 | CANDRIAM QUANT EQUITIES WORLD Z CAP | LU0235268751 | EUR |
04/08/2016 | 21/07/2016 | 25/07/2016 | V | -1.005,00 | 5,113 | ARCELORMITTAL AMSTERDAM NEW | LU0323134006 | EUR |
04/08/2016 | 12/07/2016 | 14/07/2016 | A | 28.070,00 | 10,815 | CREDIT SWISS NEW | CH0012138530 | CHF |
04/08/2016 | 21/07/2016 | 25/07/2016 | V | -683 | 11,59 | CREDIT SWISS NEW | CH0012138530 | CHF |
04/08/2016 | 21/07/2016 | 25/07/2016 | V | -10.416,00 | 0,442 | SAIPEM | IT0000068525 | EUR |
04/08/2016 | 06/07/2016 | 08/07/2016 | A | 185.078,00 | 0,36 | BCA P MILANO | IT0000064482 | EUR |
04/08/2016 | 21/07/2016 | 25/07/2016 | V | -17.928,00 | 0,429 | BCA P MILANO | IT0000064482 | EUR |
11/08/2016 | 12/07/2016 | 14/07/2016 | A | 14.573,00 | 1,8875 | INTESA SANPAOLO SPA | IT0000072618 | EUR |
06/09/2016 | 08/08/2016 | 10/08/2016 | V | -799 | 5,876 | ARCELORMITTAL AMSTERDAM NEW | LU0323134006 | EUR |
06/09/2016 | 31/08/2016 | 02/09/2016 | V | -2.399,00 | 5,322 | ARCELORMITTAL AMSTERDAM NEW | LU0323134006 | EUR |
06/09/2016 | 31/08/2016 | 02/09/2016 | V | -4.797,00 | 5,312 | ARCELORMITTAL AMSTERDAM NEW | LU0323134006 | EUR |
06/09/2016 | 31/08/2016 | 02/09/2016 | V | -15.160,00 | 5,28 | ARCELORMITTAL AMSTERDAM NEW | LU0323134006 | EUR |
06/09/2016 | 08/08/2016 | 10/08/2016 | V | -543 | 11,1 | CREDIT SWISS NEW | CH0012138530 | CHF |
06/09/2016 | 08/08/2016 | 10/08/2016 | V | -8.286,00 | 0,389 | SAIPEM | IT0000068525 | EUR |
06/09/2016 | 17/08/2016 | 19/08/2016 | A | 133.818,00 | 0,413 | SAIPEM | IT0000068525 | EUR |
06/09/2016 | 23/08/2016 | 25/08/2016 | A | 80.144,00 | 0,411 | SAIPEM | IT0000068525 | EUR |
06/09/2016 | 24/08/2016 | 26/08/2016 | A | 71.385,00 | 0,416 | SAIPEM | IT0000068525 | EUR |
06/09/2016 | 08/08/2016 | 10/08/2016 | V | -14.255,00 | 0,405 | BCA P MILANO | IT0000064482 | EUR |
16/09/2016 | 01/08/2016 | 03/08/2016 | V | 20.222,00 | 2,401 | BANCO POPOLARE SC | IT0005002883 | EUR |
06/10/2016 | 28/09/2016 | 30/09/2016 | A | 16.483,00 | 5,431 | ARCELORMITTAL AMSTERDAM NEW | LU0323134006 | EUR |
06/10/2016 | 28/09/2016 | 30/09/2016 | V | -175.467,00 | 0,349 | SAIPEM | IT000008525 | EUR |
06/10/2016 | 29/09/2016 | 03/10/2016 | A | 19.475,00 | 9,432 | TELEFONICA S.A. | ES0178430E18 | EUR |
06/10/2016 | 07/09/2016 | 12/09/2016 | A | 570 | 175,95 | CANDRIAM QUANT EQUITIES WORLD Z CAP | LU0235268751 | EUR |
14/10/2016 | 08/09/2016 | 12/09/2016 | A | 24.281,00 | 2,1819 | INTESA SANPAOLO | IT0000072618 | EUR |
14/10/2016 | 22/09/2016 | 26/09/2016 | A | 24.333,00 | 2,0717 | INTESA SANPAOLO | IT0000072618 | EUR |
09/11/2016 | 03/10/2016 | 05/10/2016 | A | 1.192,00 | 5,495 | ARCELORMITTAL AMSTERDAM NEW | LU0323134006 | EUR |
09/11/2016 | 03/10/2016 | 05/10/2016 | A | 952 | 12,875 | CREDIT SWISS NEW | CH0012138530 | CHF |
09/11/2016 | 13/10/2016 | 17/10/2016 | A | 19.944,00 | 4,899 | FINECO BANK | IT0000072170 | EUR |
09/11/2016 | 03/10/2016 | 05/10/2016 | A | 18.437,00 | 0,981 | SAIPEM | IT0000068525 | EUR |
09/11/2016 | 18/10/2016 | 20/10/2016 | A | 132.731,00 | 2,195 | UNICREDIT SPA | IT0004781412 | EUR |
14/11/2016 | 25/10/2016 | 27/10/2016 | A | 7.889,00 | 4,2319 | BANCA POPOL XXXXXX XXXXXXX | IT0000066123 | EUR |
14/12/2016 | 14/11/2016 | 16/11/2016 | V | 19.284,000 | 2,2175000 | INTESA SANPAOLO SPA | IT0000072618 | EUR |
14/12/2016 | 24/11/2016 | 28/11/2016 | V | 26.534,000 | 2,0482000 | INTESA SANPAOLO SPA | IT0000072618 | EUR |
14/12/2016 | 10/11/2016 | 14/11/2016 | A | 11.671,00 | 13,886 | CREDIT SWISS NEW | CH0012138530 | CHF |
13/01/2017 | 06/12/2016 | 08/12/2016 | V | -311.604,00 | 0,297 | BCA P MILANO | IT0000064482 | EUR |
13/01/2017 | 01/12/2016 | 05/12/2016 | A | 1.022,00 | 149,608 | ALLIANZ AG | DE0008404005 | EUR |
13/01/2017 | 21/12/2016 | 23/12/2016 | V | -16.211,00 | 7,282 | ARCELORMITTAL AMSTERDAM NEW | LU0323134006 | EUR |
13/01/2017 | 21/12/2016 | 23/12/2016 | V | -129.264,00 | 0,499 | SAIPEM | IT0000068525 | EUR |
13/01/2017 | 14/12/2016 | 16/12/2016 | V | -59.222,00 | 2,65 | UNICREDIT SPA | IT0004781412 | EUR |
17/01/2017 | 12/12/2016 | 14/12/2016 | A | 21.184,000 | 2,3884000 | INTESA SANPAOLO | IT0000072618 | EUR |
17/01/2017 | 12/12/2016 | 14/12/2016 | A | 3.537,000 | 4,8701000 | BPER BANCA S.P.A. | IT0000066123 | EUR |
17/01/2017 | 23/12/2016 | 28/12/2016 | A | 8.456,000 | 5,2084000 | BPER BANCA S.P.A. | IT0000066123 | EUR |
Alla data del 31/12/2016 le situazioni di conflitto d’interesse erano le seguenti: per il Comparto Bilanciato
N. | Descrizione del titolo | Codice ISIN | Nominale | Div. | Controvalore |
1 | ALLIANZ SE-REG | DE0008404005 | 1022 | EUR | 160.454 |
2 | BANCA POPOLARE DI MILANO | IT0000064482 | 417717 | EUR | 149.668 |
3 | SAIPEM SPA | IT0000068525 | 408412 | EUR | 218.500 |
4 | UNICREDIT SPA OLD 23/01/2017 | IT0004781412 | 73509 | EUR | 200.974 |
5 | ARCELORMITTAL | LU0323134006 | 18617 | EUR | 130.617 |
6 | INTESA SANPAOLO | IT0000072618 | 95333 | EUR | 231.278 |
7 | BPER BANCA | IT0000066123 | 30025 | EUR | 151.927 |
8 | FINECOBANK SPA | IT0000072170 | 19944 | EUR | 106.302 |
Totale | 1.349.720 |
per il comparto Garantito
N. | Descrizione del titolo | Codice ISIN | Nominale | Div. | Controvalore |
1 | UNICREDIT SPA 10/04/2017 FLOATING | XS1055725730 | 157000 | EUR | 157.242 |
Totale | 157.242 |
per il Comparto Dinamico
N. | Descrizione del titolo | Codice ISIN | Nominale | Div. | Controvalore |
1 | CANDR EQUITIES L-JAPAN-Z | LU0240973403 | 242 | JPY | 49.326 |
2 | CANDR BONDS-EURO CORPOR-Z | LU0252947006 | 62 | EUR | 485.273 |
3 | CANDR EQUITIES L-EUROPE-Z | XX0000000000 | 0000 | XXX | 0.996.058 |
4 | CANDR EQUITIES L-EMU-Z | LU0317021359 | 228 | EUR | 254.633 |
5 | CANDR QUANT-EQUITIES WRD-Z | LU0235268751 | 21616 | EUR | 4.151.785 |
Totale | 6.937.075 |
Il Consiglio di Amministrazione, valutati gli effetti che possono derivare dalle situazioni sopra descritte, ha ritenuto che non sussistano condizioni che possano determinare distorsioni nella gestione efficiente delle risorse del Fondo ovvero una gestione delle stesse non conforme agli interessi degli iscritti.
L’andamento della gestione previdenziale
1) Raccolta contributiva
I contributi complessivamente riconciliati nel corso del 2016, distinti per fonte contributiva ed al netto della quota destinata a coperture degli oneri amministrativi del Fondo, ammontano a € 40,5 milioni di euro e si suddividono come segue:
Fonte | Bilanciato | Garantito | Dinamico |
Aderente | 5.883.422 | 399.973 | 227.827 |
Azienda | 7.139.369 | 491.201 | 187.596 |
TFR | 23.354.621 | 2.076.969 | 702.276 |
Totale | 36.377.412 | 2.968.143 | 1.117.699 |
Ai contributi di cui sopra si aggiungono quelli incassati per coperture accessorie pari a € 777.335 ed i trasferimenti in ingresso delle posizioni individuali per un importo pari a € 382.470 imputati direttamente alle singole posizioni previdenziali.
Dai conti d’ordine si rilevano crediti verso aderenti per versamenti ancora dovuti a fronte di contributi da ricevere per € 10.491.597.
Tale importo si riferisce ai contributi di competenza dell’esercizio, ripartiti come segue:
• € 4.796.504: crediti per liste contributive pervenute e non ancora riconciliate al 31/12/2016;
• € 5.695.093: crediti per contribuzioni di competenza dell’ultimo mese dell’esercizio, ma inseriti nelle liste pervenute nel corso del mese di gennaio 2017.
2) Erogazioni
Anticipazioni
Complessivamente l’importo erogato sotto forma di anticipazioni nel 2016 è diminuito del 28% ed è stato pari a € 10.189.121 (nel 2015 era pari a 13.087.250).
Il numero delle anticipazioni erogate nel 2016 è stato di 1.067, di cui 185 (pari al 17,4%) per acquisto prima casa e ristrutturazione, 92 (pari al 8,6%) per spese sanitarie e 790 (pari al 74%) per ulteriori esigenze.
Anticipazioni 2016
anticipazioni
erogate per acquisto e ristrutturazione prima casa; 17,4%
anticipazioni
erogate per spese sanitarie ; 8,6%
anticipazioni
erogate per ulteriori esigenze; 74%
Riscatti
Complessivamente l’importo erogato per riscatti nel 2016 è stato pari a € 10.576.403 (- 62% rispetto al 2015). Il numero delle posizioni riscattate nel 2016 è stato di 507 suddiviso come segue:
• 429 per riscatti totali (di cui 366 riscattate integralmente per perdita dei requisiti ex art. 14 comma 5
D. Lgs. 252/2005);
• 78 riscatti parziali.
Trasferimenti
Nel 2016 i trasferimenti ad altri fondi sono stati n. 63 per un totale di circa € 2.267.902, di cui n. 41 verso fondi pensione aperti e PIP e n. 22 verso fondi pensione contrattuali. Nel 2015 i trasferimenti erano stati 91, pertanto si rileva un decremento rilevante nei trasferimenti ai fondi chiusi dovuto essenzialmente a vicende lavorative quali cambio di contratto di riferimento.
Trasferimenti ad altri fondi
140
125
120
106
100
92
89
91
79
80
70
59
63
66
65
60
47
51
41
46
44
41
40
26
26
25
22
20
0
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
fondi aperti e PIP fondi chiusi totali
Trasferimenti | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 |
fondi aperti e PIP | 59 | 51 | 79 | 63 | 44 | 25 | 41 |
fondi chiusi | 47 | 41 | 46 | 26 | 26 | 66 | 22 |
totali | 106 | 92 | 125 | 89 | 70 | 91 | 63 |
Erogazioni pensionistiche in capitale
Le erogazioni pensionistiche in capitale nel 2016 sono state pari a € 3.959.022 (-3% rispetto al 2015). Nell’esercizio in esame non sono state erogate prestazioni sotto forma di rendita.
3) Andamento iscrizioni
A fine 2016 risultano iscritti al Fondo n. 14.048 lavoratori attivi (-0,9 % rispetto al 2015) appartenenti a 310 aziende. Dal 2008 ad oggi il numero degli aderenti è sceso di circa il 23,7% anche a seguito della contrazione del bacino di riferimento.
Il bacino di riferimento (dati 2015) è di 25.152 addetti pertanto il Fondo ha raggiunto una copertura del 55,8%.
Di seguito la tabella e il grafico riportante l’andamento del numero degli iscritti e delle aziende socie 2002- 2016:
Andamento iscrizioni
20.000
18.000
16.000
14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Aderenti Aziende
Anno | Aderenti | Aziende |
2002 | 6.378 | 165 |
2003 | 7.253 | 177 |
2004 | 8.046 | 182 |
2005 | 8.785 | 180 |
2006 | 9.496 | 177 |
2007 | 14.837 | 216 |
2008 | 18.560 | 284 |
2009 | 17.730 | 304 |
2010 | 16.843 | 309 |
2011 | 16.114 | 305 |
2012 | 15.632 | 302 |
2013 | 15.231 | 306 |
2014 | 14.734 | 306 |
2015 | 14.174 | 307 |
2016 | 14.048 | 310 |
La distribuzione degli iscritti conferma per il 2016 la massima concentrazione (71,42%) nella regione Xxxxxx- Romagna con 10.017 aderenti.
0,71
0,16
1,55
0,09
0,04
0,13
0,29
Iscritti per regione
estero
0,10
1,33
0,03
xxxxxx
1,87
0,86
1,09
2,78
7,84
lombardi
a friuli v giulia
trentino
veneto
0,67
0,02
5,10
liguria
3,91
piemont
e toscana
umbria
71,42
lazio
marche
L’andamento della gestione amministrativa
Al finanziamento delle spese amministrative e di funzionamento necessarie alla realizzazione degli scopi statutari, Foncer provvede in via prioritaria attraverso l’utilizzo della quota di iscrizione e di una parte dei contributi denominata quota associativa, entrambe fissate dalle Fonti Istitutive del Fondo.
L’andamento della gestione amministrativa del Fondo per l’anno 2016 è stato il seguente:
Quote associative incassate nell’esercizio | 586.895 |
Quote per prestazioni accessorie girate a copertura oneri amministrativi | 86.370 |
Quote di iscrizione incassate nell’esercizio | 6.692 |
Entrate riscontate dall’esercizio 2015 | 664.708 |
Altre entrate amministrative | 34.440 |
Totale entrate 2016 (A) | 1.379.105 |
Totale spese amministrative 2016 (B) | 637.308 |
Saldo amministrativo 2016 patrimonializzato (C) | - |
Risconto passivo al 31 dicembre 2016 (A – B - C) | 741.797 |
Le quote associative incassate nel 2016 sono state pari a € 586.895, le quote per prestazioni accessorie girate a copertura oneri amministrativi e le altre entrate sono risultate pari a € 120.810, le quote di iscrizione sono state pari a € 6.692 ed i costi per spese amministrative pari a € 637.308 (inferiori del 4% rispetto anno 2015).
Il saldo amministrativo 2016 è positivo per € 77.089 ed è stato riscontato ad esercizi futuri per intero, in considerazione di spese promozionali future finalizzate all’acquisizione di nuove adesioni.
Costi di gestione
In sede di bilancio le poste direttamente imputabili alla gestione di ciascun comparto sono state assegnate per intero alla corrispondente linea di investimento. Le poste comuni, sia patrimoniali che economiche, sono state invece ripartite in proporzione alle entrate confluite nel corso dell’esercizio in ogni singolo comparto a copertura dei costi amministrativi. Le percentuali sono le seguenti:
Comparto | Entrate amministrative | % di riparto |
BILANCIATO | 1.216.943 | 90,50 |
GARANTITO | 99.322 | 7,39 |
DINAMICO | 28.400 | 2,11 |
Totale | 1.344.665 | 100 |
Le spese di gestione amministrativa sono risultate pari a € 637.308 al 31.12.2016. L'incidenza media delle spese di gestione amministrativa per aderente1 (14.048 unità) è stata pari a € 45, € 1 in meno rispetto l’esercizio precedente.
Di seguito la tabella riportante l’incidenza sui tre comparti delle spese di gestione finanziaria ed amministrativa (TER):
Xxxxx gravanti sul Comparto | BILANCIATO | GARANTITO | DINAMICO |
2016 | 2016 | 2016 | |
Commissioni di gestione, di cui: | 0,14% | 0,26% | 0,16% |
* gestione finanziaria | 0,10% | 0,24% | 0,13% |
* garanzia | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
* incentivo | 0,02% | 0,00% | 0,00% |
* banca depositaria | 0,02% | 0,02% | 0,03% |
Oneri di gestione amministrativa, di cui: | 0,14% | 0,23% | 0,12% |
* spese xxx.xx e xxx.xx | 0,07% | 0,11% | 0,06% |
* servizi xxx.xx acq. da terzi | 0,02% | 0,04% | 0,02% |
* altri oneri xxx.xx | 0,05% | 0,08% | 0,04% |
TOTALE EXPENSES RATIO (TER) | 0,28% | 0,49% | 0,28% |
1 Calcolato come media aritmetica del n. di iscritti al 31/12/2015 (14.174) e il n. di iscritti al 31/12/2016 (14.048).
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio
Successivamente alla chiusura dell’esercizio amministrativo il Consiglio di Amministrazione, nella seduta del 17 gennaio 2017, ha deliberato l’avvio della selezione pubblica per i gestori finanziari del comparto Bilanciato.
COVIP, con la Deliberazione del 22 febbraio 2017, ha modificato i termini per l'adeguamento alle Deliberazioni del 25 maggio 2016, già descritte tra i fatti di rilievo dell’anno. Per il 2017 quindi l'aggiornamento annuale della nota informativa, in conformità alle nuove istruzioni, potrà essere effettuato entro il 31 maggio 2017 ed entro la medesima data si dovranno adeguare i documenti ed i motori di simulazione afferenti a “La mia pensione complementare”.
Un ulteriore aspetto di grande interesse operativo è il fatto che l'entrata in vigore delle nuove regole sulle adesioni è posticipata al 1 giugno 2017.
COVIP ha apportato delle modifiche alla comunicazione periodica prorogando quindi, per il 2017, il termine d’invio al 31 maggio.
COVIP ha inoltre prorogato il termine per la presentazione del questionario circa l’assolvimento degli obblighi derivanti dal Regolamento EMIR (Regolamento n. 648/2012) e dal Regolamento delegato (UE) 149/2013 al 30 aprile 2017 rispetto al 28 febbraio inizialmente indicato.
Evoluzione della gestione nel 2017
I buoni risultati finanziari conseguiti dal Fondo nel 2016 si inquadrano in un contesto complesso per numerosi aspetti, in primo luogo economici ma anche di natura geopolitica.
Il 2017 inizia infatti con notevoli incertezze anche in relazione alla politica economica della nuova presidenza statunitense circa la quale, benché di fatto favorevolmente accolta dai mercati borsistici, rimangono rilevanti zone d’ombra.
Alla stessa stregua l’andamento dei titoli di stato, all’inizio dell’anno, appare nervoso ed incerto.
Su questo quadro, rispetto al passato, si stagliano con maggiore nettezza i rischi geopolitici. Il 2017 vede infatti una lunga serie di appuntamenti elettorali di sicuro rilievo per la zona euro. In particolar modo le elezioni francesi sembrano prospettare una forte ascesa della parte politica meno europeistica con evidenti riflessi economici, in particolar modo sulle aspettative di tenuta dell’euro e sui tassi di interesse dei titoli sovrani.
Aldilà dei temi finanziari il settore dei fondi pensioni continua a presentare dinamiche di adesione alla previdenza complementare insufficienti rispetto a quanto necessario per costruire un valido sistema pensionistico misto. Successivamente alla crescita del 2007, l’andamento non è certo parso soddisfacente né l’incremento del 2015 appare tranquillizzante dato che è dovuto in gran parte all’avvio del meccanismo di adesione contrattuale per i lavoratori dipendenti del settore edile e della cooperazione.
In questo contesto si rende quindi necessario uno sforzo volto ad identificare quelle che devono essere le priorità del Fondo per il 2017.
A nostro avviso due sono le urgenze che ci colgono oggi.
In primo luogo la necessità di mantenere e, se possibile, migliorare i risultati della gestione finanziaria tenendo sempre sotto controllo i rischi e la volatilità. Dovranno quindi essere implementate le nuove asset allocation strategiche per i comparti Bilanciato e Dinamico, messe a punto da PROMETEIA. Un importante passo in questa direzione è già stato compiuto con l’avvio della gara pubblica per la selezione dei gestori finanziari del comparto Bilanciato; nel bando di gara viene infatti dettagliata la nuova asset allocation strategica da adottarsi da parte dei nuovi gestori.
La seconda grande tematica è costituita dall’andamento delle adesioni che nel 2016 sono rimaste, per il nostro Fondo, sostanzialmente stabili rispetto all’anno precedente.
Il seminario tenutosi nel dicembre dello scorso anno ha evidenziato l’interesse per la previdenza complementare, anche in considerazione dagli interventi operati dal Governo in sede di Legge di Bilancio 2017.
Si dovrà quindi dare un valido impulso alla rete dei referenti, in primo luogo attraverso un progetto di formazione strutturato, nella convinzione che pur a fronte delle numerose difficoltà sia possibile incrementare le adesioni tutelando così il futuro dei lavoratori iscritti.
Nel ringraziare per l’attenzione Vi invitiamo ad approvare il bilancio dell’esercizio 2016. Sassuolo, 14 marzo 2017
Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente
(Xxxxxxx Xxxxxxxxxxx)
FONDO PENSIONE COMPLEMENTARE A CAPITALIZZAZIONE
PER I LAVORATORI DIPENDENTI DELL'INDUSTRIA DI PIASTRELLE DI CERAMICA E DI MATERIALI REFRATTARI
BILANCIO D'ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2011
Iscritto all’Albo tenuto dalla COVIP con il n. 107
BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2016
Xxx Xxxxxxx 000/0 – 00000 Xxxxxxxx (Xx)
INDICE
ORGANI DEL FONDO E SOGGETTI INCARICATI | PAG. 3 | |
BILANCIO | ||
1 | STATO PATRIMONIALE | PAG. 4 |
2 | CONTO ECONOMICO | PAG. 4 |
3 | NOTA INTEGRATIVA – informazioni generali | PAG. 5 |
3.1 | RENDICONTO DELLA FASE DI ACCUMULO - complessivo | |
3.1.1 | Stato Patrimoniale | PAG.13 |
3.1.2 | Conto Economico | PAG.15 |
3.1.3.1 | Informazioni sullo Stato Patrimoniale | PAG.16 |
3.1.3.2 | Informazioni sul Conto Economico | PAG.20 |
3.2 | RENDICONTO DELLA FASE DI ACCUMULO NEI COMPARTI - Comparto Bilanciato | |
3.2.1 | Stato Patrimoniale | PAG.25 |
3.2.2 | Conto Economico | PAG.27 |
3.2.3 | Nota Integrativa Comparto Bilanciato | PAG.28 |
3.2.3.1 | Informazioni sullo Stato Patrimoniale | PAG.29 |
3.2.3.2 | Informazioni sul Conto Economico | PAG.39 |
3.3 | RENDICONTO DELLA FASE DI ACCUMULO NEI COMPARTI - Comparto Garantito | |
3.3.1 | Stato Patrimoniale | PAG.45 |
3.3.2 | Conto Economico | PAG.47 |
3.3.3 | Nota Integrativa Comparto Garantito | PAG.48 |
3.3.3.1 | Informazioni sullo Stato Patrimoniale | PAG.49 |
3.3.3.2 | Informazioni sul Conto Economico | PAG.55 |
3.4 | RENDICONTO DELLA FASE DI ACCUMULO NEI COMPARTI - Comparto Dinamico | |
3.4.1 | Stato Patrimoniale | PAG.59 |
3.4.2 | Conto Economico | PAG.61 |
3.4.3 | Nota Integrativa Comparto Dinamico | PAG.62 |
3.4.3.1 | Informazioni sullo Stato Patrimoniale | PAG.63 |
3.4.3.2 | Informazioni sul Conto Economico | PAG.70 |
Organi del Fondo:
Consiglio di Amministrazione
Presidente
Xxxxxxxxxxx Xxxxxxx
Vice Presidente
Xxxx Xxxxx Xxxxxxxx
Consiglieri Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxx
Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxx
Collegio Sindacale
Presidente
Xxxxxxxxxx Xxxxxxx
Sindaci effettivi
Fiacchi Xxxx Xxxxx
Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Massimo
Società di Revisione
PricewaterhouseCoopers SpA.
Direttore generale – Responsabile del Fondo
Xxxx Xxxxxxx
1. STATO PATRIMONIALE
ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO | 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
10 | Investimenti diretti | - | - |
20 | Investimenti in gestione | 429.355.444 | 408.772.617 |
30 | Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali | - | 415 |
40 | Attivita' della gestione amministrativa | 5.036.615 | 5.282.500 |
50 | Crediti di imposta | 12.017 | - |
TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO | 434.404.076 | 414.055.532 | |
PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO | 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
10 | Passivita' della gestione previdenziale | 4.660.824 | 4.562.180 |
20 | Passivita' della gestione finanziaria | 471.928 | 5.191.777 |
30 | Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali | - | 415 |
40 | Passivita' della gestione amministrativa | 1.208.622 | 1.152.807 |
50 | Debiti di imposta | 2.022.744 | 3.017.438 |
TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO | 8.364.118 | 13.924.617 | |
100 | Attivo netto destinato alle prestazioni | 426.039.958 | 400.130.915 |
CONTI D'ORDINE | |||
Crediti verso aderenti per versamenti ancora dovuti | 10.491.597 | 11.254.958 | |
Contributi da ricevere | -10.491.597 | -11.254.958 | |
Valute da regolare | -33.338.935 | -11.527.853 | |
Controparte per valute da regolare | 33.338.935 | 11.527.853 | |
2. CONTO ECONOMICO
31/12/2016 | 31/12/2015 | ||
10 | Saldo della gestione previdenziale | 15.805.361 | 3.637.281 |
20 | Risultato della gestione finanziaria | - | - |
30 | Risultato della gestione finanziaria indiretta | 12.757.164 | 18.416.769 |
40 | Oneri di gestione | -642.755 | -708.659 |
50 | Margine della gestione finanziaria (20)+(30)x(00) | 00.000.000 | 00.000.000 |
60 | Saldo della gestione amministrativa | - | - |
70 | Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante | 27.919.770 | 21.345.391 |
imposta sostitutiva (10)+(50)+(60) | |||
80 | Imposta sostitutiva | -2.010.727 | -3.017.438 |
Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni (70)x(00) | 00.000.000 | 00.000.000 | |
3. NOTA INTEGRATIVA
INFORMAZIONI GENERALI
Premessa
Il presente bilancio è stato redatto in osservanza del principio di chiarezza e nel rispetto delle direttive impartite dalla COVIP in tema di contabilità e bilancio dei fondi pensione, tenuto conto dei principi contabili di riferimento emanati dagli ordini professionali, allo scopo di fornire le informazioni ritenute necessarie per una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, finanziaria e dell’andamento del Fondo nell’esercizio.
Il bilancio, redatto all’unità di euro, è composto dai seguenti documenti:
1) Stato Patrimoniale
2) Conto Economico
3) Nota Integrativa.
Ai suddetti documenti di sintesi seguono i rendiconti dei singoli comparti, redatti per la fase di accumulo. Non si è resa necessaria la redazione del rendiconto per la fase di erogazione, poiché il Fondo nell'esercizio in esame non ha erogato prestazioni in forma di rendita.
Ciascun rendiconto della fase di accumulo è composto dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico e dalla Nota Integrativa.
Il bilancio di esercizio del Fondo è assoggettato a revisione contabile.
Caratteristiche strutturali
Il “Fondo Pensione Complementare a Capitalizzazione per i lavoratori dipendenti dell’industria delle piastrelle di ceramica e di materiali refrattari – FONCER” , è stato istituito il 4 febbraio 1997 in attuazione degli accordi stipulati tra Assopiastrelle e FILCEA-CGIL, FEMCA-CISL e UILCEM-UIL, senza fine di lucro ed allo scopo esclusivo di fornire ai lavoratori associati aventi diritto prestazioni pensionistiche complementari dei trattamenti di pensione pubblica, secondo criteri di corrispettività ed in conformità al principio di capitalizzazione.
Il Fondo opera in regime di contribuzione definita. Possono aderire al Fondo le seguenti categorie:
a) i lavoratori operai, qualifiche speciali, impiegati e quadri, nonché i lavoratori dipendenti di cooperative di produzione e lavoro, con rapporto di lavoro a tempo indeterminato, non in prova, cui si applica il Contratto collettivo nazionale dell’industria delle piastrelle di ceramica e di materiali refrattari (il “C.C.N.L.”), i quali presentino domanda di associazione e, conseguentemente, le imprese dalle quali tali lavoratori dipendono;
b) i lavoratori, non in prova, con contratto di inserimento, contratto di apprendistato e contratto a tempo determinato, di durata continuativa superiore a sei mesi;
c) i lavoratori dipendenti dalle organizzazioni stipulanti il C.C.N.L. previa stipula della fonte istitutiva che li riguarda ed i dipendenti del Fondo.
Il Fondo in data 14 marzo 2001 è stato iscritto all’apposito albo con il numero di iscrizione 107.
Organizzazione e controllo interno
In ottemperanza alle deliberazioni della COVIP datate 18 marzo e 4 dicembre 2003 ed intitolate “Linee guida in materia di organizzazione interna dei fondi pensioni negoziali”, che prevedono, tra l’altro, l’istituzione di una “funzione di controllo interno autonoma rispetto alle strutture operative del fondo pensione”, il Consiglio di Amministrazione ha conferito tale incarico al consigliere Xxxxxxxx Xxxx.
Gestione delle risorse e linee di investimento
Il Fondo ha operato fino al 30 giugno 2007 con una sola linea di gestione degli investimenti (monocomparto) con assegnazione a tutti gli iscritti di un unico rendimento. A partire dal 31 agosto 2007 questa linea è stata denominata Comparto Bilanciato ed è stato istituito il comparto Garantito; alle due linee sono affluite le risorse raccolte sulla base delle scelte effettuate dagli aderenti. A partire dal mese di maggio 2008 infine il Fondo ha istituito un terzo comparto di investimento denominato Dinamico.
I comparti e gli enti a cui è affidata la gestione degli investimenti, sulla base delle Convenzioni sottoscritte dal Fondo, sono:
• Bilanciato: Eurizon Capital SGR.; Pioneer Investment Management SGR S.p.A.; Xxxxxxxx Investor
Group;
• Garantito: Pioneer Investment Management SGR S.p.A.;
• Dinamico: Candriam Investor Group.
Xxxxx restando i criteri ed i limiti stabiliti dal D.Lgs. 252/05, dal Decreto del Ministero del Tesoro 166/2014, nonché dalle prescrizioni della Commissione di Vigilanza, di seguito si illustrano le diverse caratteristiche delle linee che possono essere scelte dagli aderenti al Fondo.
Comparto Bilanciato
Finalità della gestione: la gestione risponde alle esigenze di un soggetto che privilegia la continuità dei risultati nei singoli esercizi e accetta un’esposizione al rischio moderata.
Orizzonte temporale dell’aderente: medio-lungo periodo (oltre 5 anni)
Grado di rischio: medio.
Politica di investimento:
Politica di gestione: prevede una composizione bilanciata tra titoli di debito e titoli di capitale. La componente azionaria non può essere comunque superiore al 35% ed inferiore al 20%.
Strumenti finanziari:
• titoli di debito e altre attività di natura obbligazionaria;
• titoli azionari prevalentemente quotati su mercati regolamentati;
• OICR (in via residuale):
• Previsto il ricorso a derivati.
Categorie di emittenti e settori industriali: obbligazioni di emittenti pubblici e privati con rating medio-alto (tendenzialmente investment grade). Gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società.
Aree geografiche di investimento: prevalentemente area OCSE Rischio di cambio: gestito attivamente
Benchmark:
• 15% Xxxxxxx Xxxxx Pan – Europe Govt Index 1-3 years
• 55% Xxxxxxx Xxxxx Pan - Europe Govt All Mat Index
• 15% Msci Europe TR Net Dividend
• 15% Msci World ex Europe TR Net Dividend
Comparto Garantito
Finalità della gestione: la gestione è volta a realizzare con elevata probabilità rendimenti che siano almeno pari a quelli del TFR, in un orizzonte temporale pluriennale. La presenza di una garanzia consente di soddisfare le esigenze di un soggetto con una bassa propensione al rischio o ormai prossimo alla pensione. I flussi di TFR conferiti tacitamente sono destinati a questo comparto.
Garanzia: la garanzia prevede che al momento del diritto al pensionamento, la posizione individuale non potrà essere inferiore al capitale versato per effetto del meccanismo di garanzia di consolidamento (al netto di eventuali anticipazioni non reintegrate o di importo riscattati). La medesima garanzia opera anche, prima del pensionamento, nei seguenti casi di riscatto della posizione individuale:
• decesso;
• invalidità permanente che comporti la riduzione della capacità lavorativa a meno di un terzo;
• inoccupazione per un periodo di tempo superiore a 48 mesi.
Qualora alla scadenza della convenzione in corso venga stipulata una convenzione che, fermo restando il livello minimo di garanzia richiesto dalla normativa vigente, contenga condizioni diverse dalle attuali, FONCER comunicherà agli iscritti interessati gli effetti conseguenti.
Orizzonte temporale dell’aderente: breve / medio periodo (fino a 5 anni).
Grado di rischio: Basso.
Politica di investimento:
Politica di gestione: orientata verso titoli di debito di breve / media durata (duration 3 anni). Strumenti finanziari:
• Titoli di debito quotati;
• Titoli di debito non quotati, solo se emessi o garantiti da Stati o da Organismi internazionali di Paesi OCSE;
• OICR (in via residuale).
Categorie di emittenti e settori industriali: emittenti pubblici e privati con rating elevato (investment grade). Aree geografiche di investimento: investimenti prevalentemente circoscritti a strumenti finanziari di emittenti dell’Unione Europea.
Rischio cambio: coperto.
Benchmark:
• 50% Xxxxxxx Xxxxx Euro Government Bill Index
• 50% JPMorgan EMU Bond IG 1/3 anni
Comparto Dinamico
Finalità della gestione: la gestione risponde alle esigenze di un soggetto che ricerca rendimenti più elevati nel lungo periodo ed è disposto ad accettare un’esposizione al rischio più elevata con una certa discontinuità dei risultati nei singoli esercizi.
Orizzonte temporale: medio/lungo periodo (oltre 10 anni).
Grado di rischio: medio-alto.
Politica di investimento:
Politica di gestione: prevalentemente orientata verso titoli di natura azionaria; è prevista una componente obbligazionaria (mediamente pari al 40%).
Strumenti finanziari:
• titoli azionari prevalentemente quotati su mercati regolamentati;
• titoli di debito e altre attività di natura obbligazionaria;
• OICR (in via residuale);
• previsto il ricorso a derivati.
Categorie di emittenti e settori industriali: gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società; i titoli di natura obbligazionaria sono emessi da soggetti pubblici o da privati con rating medio-alto (tendenzialmente investment grade).
Aree geografiche di investimento: prevalentemente area OCSE Rischio cambio: gestito attivamente.
Benchmark:
• 10% Xxxxxxx Xxxxx Euro Govt Bill Index
• 30% JPMorgan Global Govt Bond Emu LC Index
• 30% MSCI Daily Europe TR Net USD Index
• 30% MSCI Daily World ex Europe TR Net USD Index
Banca Depositaria
Come previsto dall’art. 7 del D.Lgs. 252/05 le risorse del Fondo, affidate in gestione, sono depositate presso la Banca Depositaria “Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane”, con sede a Milano.
La Banca Depositaria esegue le istruzioni impartite dal soggetto gestore del patrimonio del Fondo che non siano contrarie alla legge, allo statuto del Fondo stesso, ai criteri stabiliti nel Decreto del Ministero del Tesoro 166/2014 e a quanto previsto dai contratti di gestione finanziaria.
La Banca Depositaria, ferma restando la propria responsabilità, può subdepositare, in tutto o in parte, il patrimonio del Fondo presso Monte Titoli S.p.A., ovvero presso analoghi organismi di gestione accentrata di titoli e presso controparti bancarie internazionali.
La Banca Depositaria comunica per iscritto al Fondo ogni irregolarità o anomalia riscontrata.
Erogazione delle prestazioni
L’erogazione delle rendite è affidata ai seguenti soggetti sulla base delle convenzioni siglate dal fondo:
- in data 09 febbraio 2009 con la compagnia UGF Assicurazioni S.p.A. con sede legale in Bologna,Via Stalingrado 45, società unipersonale soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Unipol Gruppo Finanziario S.p.A.,
- in data 16 marzo 2009 con la compagnia Generali Italia e INA Assitalia S.p.A., costituite in raggruppamento Temporaneo di Imprese (di seguito RTI) rappresentato da Generali Italia, con sede legale in Trieste, Piazza Duca degli Abruzzi 2 in riferimento all’erogazione di rendite assistite da LTC (Long Term Care).
Le Convenzioni hanno decorrenza dalla data di sottoscrizione e durata decennale. Pertanto le convenzioni scadranno nel 2019.
Prestazioni accessorie
Con decorrenza 1 agosto 2005 il Fondo ha stipulato una polizza con Generali Italia con la finalità di erogare agli iscritti prestazioni accessorie per gli eventi di invalidità e premorienza. Al fine del pagamento dei premi relativi a tale polizza, il Fondo raccoglie mensilmente, in aggiunta ai contributi destinati all’investimento, dei contributi da destinare a coperture accessorie. Detti contributi, che non vanno ad incrementare le posizioni individuali, sono iscritti, conformemente alle disposizioni COVIP, come provento alla voce 10-a del Conto Economico “Contributi per le prestazioni” e come onere alla voce 10-f “Premi per prestazioni accessorie”.
Principi contabili e criteri di valutazione
La valutazione delle voci del bilancio al 31 dicembre 2016 è stata effettuata ispirandosi ai criteri generali della prudenza e della competenza, nella prospettiva della continuazione dell’attività sociale.
In particolare i criteri di valutazione, non modificati rispetto all’esercizio precedente, sono quelli previsti dalla COVIP integrati, ove non disposto altrimenti, con quelli previsti dall’art. 2426 del Codice Civile.
Il bilancio è stato redatto privilegiando la rappresentazione della sostanza sulla forma. Al fine di fornire una più immediata percezione della composizione degli investimenti, per le operazioni di compravendita di strumenti finanziari le voci del bilancio sono state redatte prendendo a riferimento il momento della contrattazione e non quello del regolamento. Conseguentemente, le voci del bilancio relative agli investimenti in strumenti finanziari sono state redatte includendovi le operazioni negoziate ma non ancora regolate, utilizzando quale contropartita le voci residuali “Altre attività/passività della gestione finanziaria”.
Di seguito si indicano i principi ed i criteri utilizzati per la contabilizzazione delle principali voci del bilancio: Contributi da ricevere: i contributi dovuti dagli aderenti vengono registrati tra le entrate, in espressa deroga al principio della competenza, solo una volta che siano stati effettivamente incassati; conseguentemente, sia l’attivo netto disponibile per le prestazioni che le posizioni individuali vengono incrementate solo a seguito dell’incasso dei contributi. I contributi dovuti per competenza, ma non ancora incassati, sono evidenziati nei conti d’ordine.
Gli strumenti finanziari quotati sono valutati sulla base dell’ultima quotazione disponibile rilevata sul mercato di acquisto. Nel caso non sia individuabile il mercato di acquisto o questo non abbia fornito quotazioni significative, viene considerato il mercato in cui il titolo sia maggiormente scambiato.
Gli strumenti finanziari non quotati sono valutati sulla base dell’andamento dei rispettivi mercati, tenendo inoltre conto di tutti gli altri elementi oggettivamente disponibili al fine di pervenire a una valutazione prudente del loro presumibile valore di realizzo alla data di riferimento.
Gli OICR sono valutati al valore dell’ultimo NAV disponibile.
Le attività e le passività denominate in valuta sono valutate al tasso di cambio a pronti corrente alla data di chiusura dell’esercizio. Le operazioni a termine sono valutate al tasso di cambio a termine corrente alla suddetta data per scadenze corrispondenti a quelle delle operazioni oggetto di valutazione.
I contratti forward sono valutati imputando il plusvalore o il minusvalore che si ottiene come differenza tra il valore calcolato alle condizioni che sarebbero offerte dal mercato al Fondo il giorno di valorizzazione e il valore implicito del contratto stesso, calcolato rateizzando, proporzionalmente ai giorni di maturazione, lo scarto tra cambio a scadenza e cambio a pronti.
Le posizioni in contratti futures (open positions) sono valutate, analogamente agli altri strumenti finanziari, al valore di mercato. Tali contratti sono utilizzati principalmente per riprodurre il comportamento degli indici compresi nel benchmark a costi inferiori, contenendo il rischio di perdite in conto capitale.
Le attività e le passività denominate in valuta sono espresse al tasso di cambio a pronti corrente alla data di chiusura dell’esercizio.
Le operazioni a termine sono valutate al tasso di cambio a termine corrente alla suddetta data per scadenze corrispondenti a quelle delle operazioni oggetto di valutazione.
Le operazioni pronti contro termine, che prevedono l'obbligo per il cessionario di rivendita a termine dei titoli oggetto della transazione, sono iscritte da parte del cessionario come crediti verso il cedente e da parte del cedente come debiti verso il cessionario; l'importo iscritto è pari al prezzo pagato o incassato a pronti.
Le imposte del Fondo sono iscritte nel Conto Economico alla voce 80 “Imposta sostitutiva” e nello Stato Patrimoniale alla voce 50 “Crediti di imposta” o 50 “Debiti di imposta”.
Le imposte sono calcolate nella misura prevista dalle norme vigenti sull’incremento (che comporta un debito d’imposta) o sul decremento (che comporta un credito) del valore del patrimonio dell’esercizio.
Le immobilizzazioni materiali ed immateriali sono rilevate in base al costo di acquisizione comprensivo dei costi accessori direttamente imputabili.
La svalutazione e l’ammortamento delle immobilizzazioni riflettono la residua possibilità di utilizzazione dei beni e sono effettuati mediante rettifica diretta in diminuzione del valore di tali elementi, non essendo ammessi, per espressa disposizione legislativa, fondi rettificativi iscritti al passivo.
I ratei ed i risconti sono calcolati secondo il principio della competenza economica temporale.
I crediti sono iscritti in bilancio al valore nominale, in quanto ritenuto coincidente con quello di esigibilità. I debiti sono iscritti al valore nominale.
Gli oneri ed i proventi diversi dai contributi sono imputati nel rispetto del principio della competenza, indipendentemente dalla data dell’incasso e del pagamento.
Imposta sostitutiva
In conformità con l’articolo 17, co. 1 del Decreto Legislativo 252/2005, come modificato dall’articolo 1, co. 621 della Legge 190/2014, l’imposta sostitutiva è calcolata applicando un’aliquota del 20% sul risultato maturato dai fondi pensione in ciascun periodo d’imposta.
Criteri di riparto dei costi comuni
Le quote associative (contributi destinati alla copertura degli oneri amministrativi) e le quote d’iscrizione una tantum sono attribuiti ai comparti scelti dagli aderenti contribuenti.
I costi e i ricavi comuni per i quali sia possibile individuare in modo certo il comparto di pertinenza sono imputati a quest’ultimo per l’intero importo; in caso contrario vengono suddivisi a fine esercizio tra i singoli comparti in proporzione alle entrate, quote associative e quote di iscrizione, confluite nel corso dell’esercizio in ogni singolo comparto a copertura dei costi amministrativi.
Criteri e procedure per la stima di oneri e proventi
I criteri e le procedure di stima utilizzati per la valorizzazione mensile delle quote hanno perseguito il fine di evitare salti nel valore della quota. Si è pertanto tenuto conto degli oneri e dei proventi maturati alla data di riferimento, ma non ancora liquidati o riscossi, in ottemperanza al principio della competenza economica.
Criteri e procedure per la redazione del prospetto della composizione e del valore del patrimonio
Il prospetto della composizione e del valore del patrimonio di ciascun comparto viene compilato, secondo le indicazioni fornite dalla COVIP, con riferimento a ciascun giorno di valorizzazione e vengono registrati, con riferimento a tale data, il risultato della valorizzazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni, il numero di quote in essere ed il valore unitario della quota.
Il prospetto del patrimonio viene redatto dal Fondo con cadenza mensile.
Categorie, comparti e gruppi di lavoratori e di imprese a cui il Fondo si riferisce
Alla data di chiusura dell’esercizio il numero complessivo delle aziende associate è di 310 unità, per un totale di 14.048 dipendenti iscritti al Fondo.
ANNO 2016 | ANNO 2015 | |
Aderenti attivi | 14.048 | 14.174 |
Aziende | 310 | 307 |
Fase di accumulo
⇒ Lavoratori attivi: 14.048
⇒ Comparto Bilanciato: 12.473
⇒ Comparto Garantito: 1.226
⇒ Comparto Dinamico: 349
Fase di erogazione
Non ci sono aderenti pensionati percettori di rendita.
Compensi spettanti i componenti gli Organi Sociali
Ai sensi dell’art. 2427, punto 16 del Codice Civile, nonché delle previsioni della COVIP, di seguito si riporta l’indicazione dell’ammontare dei compensi, a qualsiasi titolo e sotto qualsiasi forma, spettanti ai componenti il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio Sindacale per l’esercizio 2016 e per l’esercizio precedente, al netto degli oneri accessori ed al netto dei rimborsi spese.
COMPENSI 2016 | COMPENSI 2015 | |
AMMINISTRATORI | 20.000 | 20.017 |
SINDACI | 15.750 | 15.750 |
Partecipazione nella società Mefop S.p.A.
Il Fondo possiede una partecipazione nella società Mefop S.p.A. nella misura dello 0,55%, nel rispetto di quanto stabilito dall’art.69, comma 17, della legge 23 dicembre 2000, n.388, che prevede che i fondi pensione possano acquisire, a titolo gratuito, partecipazioni della suddetta società. Mefop S.p.A. ha come scopo quello di favorire lo sviluppo dei fondi pensione attraverso attività di promozione e formazione e attraverso l’individuazione e costruzione di modelli di riferimento per la valutazione finanziaria e per il monitoraggio del portafoglio dei fondi.
Queste partecipazioni, acquisite a titolo gratuito, secondo quanto stabilito dallo statuto della società Mefop
S.p.A. ed in forza di un’apposita convenzione stipulata con il Ministero dell’Economia e delle Finanze possono essere trasferite ad altri fondi esclusivamente a titolo gratuito.
Ulteriori informazioni:
Numerosità media del personale impiegato
La tabella riporta la numerosità media del personale, qualunque sia la forma di rapporto di lavoro utilizzata, suddiviso per categorie.
Descrizione | Media 2016 | Media 2015 |
Dirigenti e funzionari | 1 | 1 |
Restante personale | 4 | 4 |
Totale | 5 | 5 |
Deroghe e principi particolari amministrativi
Poiché le quote “una tantum” di iscrizione al Fondo versate dagli iscritti e dalle aziende sono destinate ad attività promozionale e di sviluppo, le medesime sono state riscontate a copertura di futuri oneri amministrativi e indicate in un conto specifico, espressamente autorizzato dalla COVIP, denominato “Risconto contributi per copertura oneri amministrativi”.
Comparabilità con esercizi precedenti
I dati esposti in bilancio sono comparabili con quelli dell’esercizio precedente per la continuità dei criteri di valutazione ed esposizione adottati.
3.1 – Rendiconto della fase di accumulo complessivo
3.1.1 – Stato Patrimoniale
ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO | 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
10 | Investimenti diretti | - | - |
20 | Investimenti in gestione | 429.355.444 | 408.772.617 |
20-a) Depositi bancari | 16.307.105 | 15.613.202 | |
20-b) Crediti per operazioni pronti contro termine | - | - | |
20-c) Xxxxxx emessi da Stati o da organismi internazionali | 242.005.243 | 245.539.067 | |
20-d) Titoli di debito quotati | 29.603.935 | 19.932.706 | |
20-e) Titoli di capitale quotati | 130.962.280 | 111.742.611 | |
20-f) Titoli di debito non quotati | - | - | |
20-g) Titoli di capitale non quotati | - | - | |
20-h) Quote di O.I.C.R. | 6.937.075 | 10.308.387 | |
20-i) Opzioni acquistate | - | - | |
20-l) Ratei e risconti attivi | 3.081.965 | 3.195.692 | |
20-m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione | - | - | |
20-n) Altre attivita' della gestione finanziaria | 169.039 | 2.295.902 | |
20-o) Investimenti in gestione assicurativa | - | - | |
20-p) Margini e crediti su operazioni forward / future | 288.802 | 145.050 | |
30 | Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali | - | 415 |
40 | Attivita' della gestione amministrativa | 5.036.615 | 5.282.500 |
40-a) Cassa e depositi bancari | 5.009.598 | 5.170.925 | |
40-b) Immobilizzazioni immateriali | - | - | |
40-c) Immobilizzazioni materiali | 3.275 | 1.410 | |
40-d) Altre attivita' della gestione amministrativa | 23.742 | 110.165 | |
50 | Crediti di imposta | 12.017 | - |
TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO | 434.404.076 | 414.055.532 | |
PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO | 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
10 | Passivita' della gestione previdenziale | 4.660.824 | 4.562.180 |
10-a) Debiti della gestione previdenziale | 4.660.824 | 4.562.180 | |
20 | Passivita' della gestione finanziaria | 471.928 | 5.191.777 |
20-a) Debiti per operazioni pronti contro termine | - | - | |
20-b) Opzioni emesse | - | - | |
20-c) Ratei e risconti passivi | - | - | |
20-d) Altre passivita' della gestione finanziaria | 407.104 | 5.165.983 | |
20-e) Debiti su operazioni forward / future | 64.824 | 25.794 | |
30 | Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali | - | 415 |
40 | Passivita' della gestione amministrativa | 1.208.622 | 1.152.807 |
40-a) TFR | 2.097 | 2.067 | |
40-b) Altre passivita' della gestione amministrativa | 464.728 | 486.032 | |
40-c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi | 741.797 | 664.708 | |
50 | Debiti di imposta | 2.022.744 | 3.017.438 |
TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO | 8.364.118 | 13.924.617 | |
100 | Attivo netto destinato alle prestazioni | 426.039.958 | 400.130.915 |
CONTI D'ORDINE | - | - | |
Crediti verso aderenti per versamenti ancora dovuti | 10.491.597 | 11.254.958 | |
Contributi da ricevere | -10.491.597 | -11.254.958 | |
Impegni di firma - fidejussioni | - | - | |
Fidejussioni a garanzia | - | - | |
Contratti futures | - | - | |
Controparte c/contratti futures | - | - | |
Valute da regolare | -33.338.935 | -11.527.853 | |
Controparte per valute da regolare | 33.338.935 | 11.527.853 | |
31/12/2016 | 31/12/2015 | ||
10 | Saldo della gestione previdenziale | 15.805.361 | 3.637.281 |
10-a) Contributi per le prestazioni | 42.718.426 | 42.767.138 | |
10-b) Anticipazioni | -10.089.121 | -13.087.250 | |
10-c) Trasferimenti e riscatti | -12.087.587 | -21.194.390 | |
10-d) Trasformazioni in rendita | - | - | |
10-e) Erogazioni in forma di capitale | -3.959.022 | -4.092.753 | |
10-f) Premi per prestazioni accessorie | -777.335 | -756.354 | |
10-g) Prestazioni periodiche | - | - | |
10-h) Altre uscite previdenziali | -1 | - | |
10-i) Altre entrate previdenziali | 1 | 890 | |
20 | Risultato della gestione finanziaria | - | - |
30 | Risultato della gestione finanziaria indiretta | 12.757.164 | 18.416.769 |
30-a) Dividendi e interessi | 10.365.700 | 9.501.640 | |
30-b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie | 2.391.464 | 8.915.129 | |
30-c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli | - | - | |
30-d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine | - | - | |
30-e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione | - | - | |
40 | Oneri di gestione | -642.755 | -708.659 |
40-a) Societa' di gestione | -541.409 | -608.863 | |
40-b) Banca depositaria | -101.346 | -99.796 | |
50 | Margine della gestione finanziaria (20)+(30)x(00) | 00.000.000 | 00.000.000 |
60 | Saldo della gestione amministrativa | - | - |
60-a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi | 1.379.105 | 1.330.183 | |
60-b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi | -105.617 | -118.478 | |
60-c) Spese generali ed amministrative | -309.575 | -281.593 | |
60-d) Spese per il personale | -303.958 | -306.593 | |
60-e) Ammortamenti | -1.320 | -4.112 | |
60-f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione | - | - | |
60-g) Oneri e proventi diversi | 83.162 | 45.301 | |
60-h) Disavanzo esercizio precedente | - | - | |
60-i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi | -741.797 | -664.708 | |
70 | Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante | 27.919.770 | 21.345.391 |
imposta sostitutiva (10)+(50)+(60) | |||
80 | Imposta sostitutiva | -2.010.727 | -3.017.438 |
Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni (70)x(00) | 00.000.000 | 00.000.000 | |
Informazioni sul riparto delle poste comuni
In sede di bilancio le poste direttamente imputabili alla gestione di ciascun comparto sono state assegnate per intero alla corrispondente linea di investimento. Le poste comuni, sia patrimoniali che economiche, sono state invece ripartite in proporzione alle entrate confluite nel corso dell’esercizio in ogni singolo comparto a copertura dei costi amministrativi.
Per consentirne una analisi organica si riporta di seguito il saldo aggregato di ciascuna voce comune, altrimenti ricostruibile solo attraverso la sommatoria della quota parte attribuita a ciascuno dei tre comparti in cui è suddiviso il patrimonio del Fondo.
Le percentuali di ripartizione sono le seguenti:
Comparto | Entrate amministrative 2016 | % di riparto | Entrate amministrative 2015 | % di riparto |
BILANCIATO | 1.216.943 | 90,50 | 1.164.269 | 91,14 |
GARANTITO | 99.322 | 7,39 | 90.069 | 7,05 |
DINAMICO | 28.400 | 2,11 | 23.066 | 1,81 |
Totale | 1.344.665 | 100 | 1.277.404 | 100 |
3.1.3.1- Informazioni sullo Stato Patrimoniale
40 - Attività della gestione amministrativa | € 5.036.615 |
a) Cassa e depositi bancari | € 5.009.598 |
La voce si compone dalle poste elencate nella tabella seguente:
Descrizione | Importo 2016 | Importo 2015 |
C/c Raccolta n. 0018530000 | 3.568.205 | 1.534.095 |
C/c spese amministrative n. 0018530100 | 645.041 | 73.099 |
C/c coperture accessorie n. 0016626900 | 443.386 | 934.393 |
C/c spese liquidazione n. 18530200 | 352.117 | 2.627.947 |
Deposito Postale | 835 | 0 |
Cash Card | 0 | 1.167 |
Denaro ed altri valori in cassa | 14 | 224 |
Totale | 5.009.598 | 5.170.925 |
c) Immobilizzazioni materiali | € 3.275 |
La voce, anch’essa valorizzata al netto degli ammortamenti effettuati nell’esercizio e negli esercizi precedenti, comprende le attrezzature d’ufficio (€ 3.039), e macchine elettroniche (€ 236) necessari alle esigenze del Fondo.
Immobilizzazioni materiali | Costo storico | Fondo ammortamento | Saldo al 31 dicembre 2016 |
Xxxxxxxx e attrezzature d’ufficio | 27.731 | -24.692 | 3.039 |
Macchine elettroniche | 1.180 | -944 | 236 |
Totale | 28.911 | -25.636 | 3.275 |
Si riporta di seguito il dettaglio della movimentazione nel corso dell’esercizio delle immobilizzazioni materiali e immateriali:
Immobilizzazioni materiali | |
Saldo al 01.01.2016 | 1.410 |
INCREMENTI DA | |
Acquisti | 3.185 |
Altre variazioni | |
DECREMENTI DA | |
Vendite | |
Ammortamenti | -1.320 |
Arrotondamenti | |
Saldo al 31.12.2016 | -1.320 |
d) Altre attività della gestione amministrativa | € 23.742 |
La posta si compone delle seguenti voci:
Descrizione | Importo 2016 | Importo 2015 |
Risconti Attivi | 12.479 | 5.503 |
Depositi cauzionali | 6.047 | 6.046 |
Crediti verso aderenti per errata liquidazione | 4.585 | 4.734 |
Altri Crediti | 589 | 74 |
Crediti verso gestori | 0 | 19.532 |
Crediti verso INAIL | 42 | 0 |
Totale | 23.742 | 110.165 |
La voce Altri Crediti si riferisce all’errato pagamento di una ritenuta d’acconto.
I Crediti verso aderenti per errata liquidazione si riferiscono a crediti vantati verso associati per i quali il Fondo sta procedendo al graduale recupero.
I Risconti attivi consistono nella quota di competenza dell’anno 2016 dei costi addebitati nel 2017 riportati nella seguente tabella:
Descrizione | Importo 2016 | Importo 2015 |
Assicurazioni | 6.159 | 3.125 |
Servizio Fornitura Servizi | 2.019 | 2.054 |
Hosting sito internet | 645 | 124 |
Descrizione | Importo 2016 | Importo 2015 |
Consulenza | 3.656 | 0 |
Totale | 12.479 | 5.303 |
Passività
40 – Passività della gestione amministrativa | € 1.208.622 |
a) TFR | € 2.097 |
Tale voce rappresenta la somma maturata al 31 dicembre 2016 a favore del personale dipendente, secondo la normativa vigente.
b) Altre passività della gestione amministrativa | € 464.728 |
La voce si compone come da tabella seguente:
Descrizione | Importo 2016 | Importo 2015 |
Altri debiti | 367.493 | 358.718 |
Fornitori | 28.969 | 37.143 |
Fatture da ricevere | 28.384 | 18.054 |
Debiti verso Enti Previdenziali lavoratori dipendenti | 13.767 | 18.757 |
Erario ritenute su redditi lavoro dipendente | 9.244 | 17.144 |
Personale conto ferie | 7.084 | 20.591 |
Erario ritenute su lavoro parasubordinato | 3.488 | 3.351 |
Debiti verso Enti Previdenziali collaboratori | 3.120 | 2.897 |
Erario ritenute su redditi lavoro autonomo | 1.750 | 1.714 |
Debiti verso Amministratori | 646 | 0 |
Personale conto 14^esima | 485 | 904 |
Erario addizionale regionale | 166 | 118 |
Personale conto nota spese | 52 | 0 |
Debiti verso Sindaci | 48 | 0 |
Erario addizionale comunale | 32 | 31 |
Debiti verso Fondo Pensione | 0 | 4.215 |
Debiti verso Gestori | 0 | 1.478 |
Debiti verso INAIL | 0 | 712 |
Debiti verso Delegati | 0 | 204 |
Debiti verso Imposta Sostitutiva | 0 | 1 |
Totale | 464.728 | 486.032 |
Descrizione | Importo 2016 | Importo 2015 |
Spese per servizi amministrativi Previnet | 21.000 | 21.846 |
Assistenza e Manutenzione | 2.428 | 495 |
Cancelleria | 1.743 | 1.476 |
Spese Promozionali e Omaggi | 1.566 | 0 |
Spese telefoniche | 1.113 | 2.590 |
Viaggi e Trasferte | 470 | 198 |
Spese Varie | 451 | 469 |
Bolli e Postali | 108 | 109 |
Sopravvenienze passive | 90 | 50 |
Controllo finanziario | 0 | 7.159 |
Controllo Interno | 0 | 2.751 |
Totale | 28.969 | 37.143 |
I Debiti per fatture da ricevere si riferiscono a quanto segue:
Descrizione | Importo 2016 | Importo 2015 |
Consulenze finanziarie | 9.760 | 0 |
Spese società di revisione | 9.516 | 9.543 |
Compenso Componente Consiglio di Amministrazione | 4.441 | 4.885 |
Prestazioni Professionali | 3.743 | 3.042 |
Spese Telefoniche | 671 | 200 |
Spese per gestione dei locali | 253 | 186 |
Premi Assicurativi | 0 | 198 |
Totale | 28.384 | 18.054 |
Le voci Personale c/ferie e Xxxxx premi personale dipendente si riferiscono, rispettivamente, alle ferie maturate e non godute e al rateo della quattordicesima mensilità di competenza dell’esercizio 2016.
I Debiti verso Xxxxxx ed i Debiti verso INPS sono stati regolarmente versati a gennaio 2017.
Gli Altri debiti fanno riferimento principalmente ai premi per prestazioni accessorie da trasferire alla compagnia Assicurazioni Generali e rappresentano la differenza tra quanto dovuto a titolo di premi per prestazioni accessorie e quanto effettivamente versato alla stessa per la polizza a copertura degli eventi di invalidità/premorienza.
c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi | € 741.797 |
La voce rappresenta l’ammontare delle entrate che si propone di rinviare all’esercizio futuro, nel rispetto delle Convenzioni COVIP, a copertura di spese di promozione e sviluppo.
Quote associative incassate nell’esercizio | 586.895 | 590.293 |
Quote per prestazioni accessorie girate a copertura oneri amministrativi | 86.370 | 84.039 |
Quote di iscrizione incassate nell’esercizio | 6.692 | 5.552 |
Entrate riscontate dall’esercizio 2015 | 664.708 | 597.519 |
Altre entrate amministrative | 34.440 | 52.780 |
Totale entrate 2016 (A) | 1.379.105 | 1.330.183 |
Totale spese amministrative 2016 (B) | 637.308 | 665.475 |
Saldo amministrativo 2016 patrimonializzato (C) | - | - |
Risconto passivo al 31 dicembre 2016 (A – B - C) | 741.797 | 664.708 |
3.1.3.2 – Informazioni sul Conto Economico
60 - Saldo della gestione amministrativa | € - |
Il saldo si articola nelle voci dettagliate di seguito:
a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi | € 1.379.105 |
Tale voce si riferisce ai contributi versati al Fondo a titolo di quote associative e quote di iscrizione nel corso dell’anno in esame. Nel dettaglio la composizione della voce è la seguente:
Descrizione | Importo 2016 | Importo 2015 |
Entrate copertura oneri xxx.xx riscontate nuovo esercizio | 664.708 | 597.519 |
Quote associative | 586.895 | 590.294 |
Entrate-contributi per copertura oneri amministrativi | 86.370 | 84.039 |
Trattenute per copertura oneri funzionamento | 34.440 | 52.779 |
Quote iscrizione | 6.692 | 5.552 |
Totale | 1.379.105 | 1.330.183 |
b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi | € -105.617 |
La voce si riferisce al servizio di gestione amministrativa svolto da Previnet S.p.A. e alle spese per il servizio hosting del sito internet.
c) Spese generali ed amministrative | € -309.575 |
La voce si suddivide nelle seguenti poste:
Descrizione | Importo 2016 | Importo 2015 |
Consulenze tecniche | 54.483 | 28.988 |
Costi godimento beni terzi - Affitto | 29.887 | 29.400 |
Contributo annuale COVIP | 20.238 | 19.845 |
Spese per consulenze finanziarie | 19.520 | 791 |
Compensi altri consiglieri | 16.440 | 16.424 |
Descrizione | Importo 2016 | Importo 2015 |
Controllo interno | 15.919 | 16.007 |
Compensi Società di Revisione | 14.273 | 14.446 |
Contratto fornitura servizi | 12.892 | 12.460 |
Compensi altri sindaci | 11.441 | 12.068 |
Spese per stampa ed invio certificati | 10.220 | 11.043 |
Bolli e Postali | 9.934 | 16.081 |
Premi Assicurativi | 9.041 | 7.261 |
Spese telefoniche | 8.240 | 8.454 |
Cancelleria, stampati, materiale d’ufficio | 7.966 | 10.429 |
Spese di assistenza e manutenzione | 7.612 | 8.345 |
Viaggi e trasferte | 7.421 | 5.176 |
Compensi Presidente Xxxxxxxx Xxxxxxxxx | 6.662 | 6.661 |
Spese per illuminazione | 6.034 | 5.159 |
Quota associazioni di categoria | 4.630 | 9.078 |
Compensi Presidente Consiglio di Amministrazione | 4.500 | 4.628 |
Prestazioni professionali | 4.124 | 3.423 |
Spese promozionali | 3.819 | 2.500 |
Rimborsi spese altri consiglieri | 2.856 | 1.721 |
Spese legali e notarili | 2.538 | 2.347 |
Costi godimento beni terzi – Spese condominiali | 2.495 | 2.423 |
Spese varie | 2.405 | 3.406 |
Contributo INPS amministratori | 2.080 | 2.114 |
Imposte e Tasse diverse | 1.727 | 1.678 |
Rimborso spese società di revisione | 1.586 | 1.415 |
Spese per gestione dei locali | 1.507 | 1.944 |
Spese hardware e software | 1.378 | 0 |
Formazione | 1.000 | 1.281 |
Servizi vari | 951 | 951 |
Rimborso spese delegati | 940 | 1.205 |
Rimborsi spese altri sindaci | 907 | 691 |
Spese per organi sociali | 580 | 4.487 |
Costi godimento beni terzi – beni strumentali | 401 | 0 |
Xxxxxxxx spese Presidente Consiglio di Amministrazione | 311 | 0 |
Abbonamenti, libri e pubblicazioni | 244 | 176 |
Xxxxx, incontri di formazione | 175 | 0 |
Canone e spese gestione sito internet | 125 | 6.882 |
Descrizione | Importo 2016 | Importo 2015 |
Vidimazioni e certificazioni | 73 | 94 |
Spese per spedizione e consegne | 0 | 67 |
Rimborsi spese Presidente Xxxxxxxx Sindacale | 0 | 44 |
Totale complessivo | 309.575 | 281.593 |
d) Spese per il personale | € -303.958 |
La voce si compone di tutti gli oneri sostenuti per il personale a carico del Fondo, inclusi i ratei maturati alla data di chiusura dell’esercizio. Si presenta il dettaglio nella seguente tabella:
Descrizione | Importo |
Retribuzioni lorde | 122.864 |
Retribuzioni Direttore | 111.930 |
Contributi previdenziali dipendenti | 23.532 |
Contributi INPS Direttore | 18.559 |
T.F.R. | 13.017 |
Contributi fondi pensione | 4.655 |
Xxxxxxxx spese trasferte Direttore | 4.006 |
Contributi previdenziali dirigenti | 3.128 |
Rimborsi spese dipendenti | 1.146 |
Altri costi del personale | 912 |
Contributi assistenziali dipendenti | 208 |
Arrotondamento attuale | 31 |
Arrotondamento precedente | -30 |
Totale complessivo | 303.958 |
e) Ammortamenti | € -1.320 |
L’importo degli ammortamenti si compone come segue:
Descrizione | Importo |
Ammortamento Macchine Attrezzature Uffici | 1.084 |
Ammortamento Macchine elettroniche | 236 |
Totale complessivo | 1.320 |
g) Xxxxx e proventi diversi | € 83.162 |
La voce si compone come da dettaglio presentato di seguito:
Proventi
Importo 2016 | Importo 2015 | |
Sopravvenienze attive | 84.255 | 65.674 |
Altri ricavi e proventi | 6.019 | 80 |
Arrotondamento Attivo Contributi | 5 | 4 |
Arrotondamenti attivi | 1 | 1 |
Interessi attivi bancari | 0 | 228 |
Totale | 90.280 | 65.987 |
Oneri
Importo 2016 | Importo 2015 | |
Arrotondamento Passivo Contributi | -30 | -2 |
Xxxxxxxx e interessi su pagamento imposte | -43 | -64 |
Altri costi e oneri | -54 | -2.258 |
Oneri bancari | -195 | -304 |
Sopravvenienze passive | -6.796 | -18.058 |
Totale | -7.118 | -20.686 |
Le sopravvenienze passive si riferiscono per lo più a mancati accantonamenti di costi del precedente esercizio.
Le sopravvenienze attive si riferiscono per lo più al recupero eccedenze su dividendi degli anni precedenti.
i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi | € -741.797 |
La voce rappresenta l’ammontare delle entrate che si propone di rinviare all’esercizio futuro, nel rispetto delle convenzioni COVIP, a copertura di spese di promozione e sviluppo.
3.2 Rendiconto della fase di accumulo nei comparti – Comparto Bilanciato
3.2.1 – Stato Patrimoniale
ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO | 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
10 | Investimenti diretti | - | - |
20 | Investimenti in gestione | 397.022.492 | 379.812.607 |
20-a) Depositi bancari | 15.169.096 | 15.294.614 | |
20-b) Crediti per operazioni pronti contro termine | - | - | |
20-c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali | 220.468.647 | 225.154.298 | |
20-d) Titoli di debito quotati | 27.153.770 | 17.825.320 | |
20-e) Titoli di capitale quotati | 130.962.280 | 111.742.611 | |
20-f) Titoli di debito non quotati | - | - | |
20-g) Titoli di capitale non quotati | - | - | |
20-h) Quote di O.I.C.R. | - | 4.354.025 | |
20-i) Opzioni acquistate | - | - | |
20-l) Xxxxx e risconti attivi | 2.894.997 | 3.000.787 | |
20-m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione | - | - | |
20-n) Altre attivita' della gestione finanziaria | 97.615 | 2.295.902 | |
20-o) Investimenti in gestione assicurativa | - | - | |
20-p) Xxxxxxx e crediti su operazioni forward / future | 276.087 | 145.050 | |
30 | Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali | - | - |
40 | Attivita' della gestione amministrativa | 4.539.852 | 4.756.931 |
40-a) Cassa e depositi bancari | 4.515.401 | 4.655.238 | |
40-b) Immobilizzazioni immateriali | - | - | |
40-c) Immobilizzazioni materiali | 2.964 | 1.285 | |
40-d) Altre attivita' della gestione amministrativa | 21.487 | 100.408 | |
50 | Crediti di imposta | - | - |
TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO | 401.562.344 | 384.569.538 | |
PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO | 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
10 | Passivita' della gestione previdenziale | 4.327.825 | 4.240.862 |
10-a) Debiti della gestione previdenziale | 4.327.825 | 4.240.862 | |
20 | Passivita' della gestione finanziaria | 366.573 | 5.174.154 |
20-a) Debiti per operazioni pronti contro termine | - | - | |
20-b) Opzioni emesse | - | - | |
20-c) Ratei e risconti passivi | - | - | |
20-d) Altre passivita' della gestione finanziaria | 307.248 | 5.148.360 | |
20-e) Debiti su operazioni forward / future | 59.325 | 25.794 | |
30 | Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali | - | - |
40 | Passivita' della gestione amministrativa | 1.093.821 | 1.050.708 |
40-a) TFR | 1.898 | 1.884 | |
40-b) Altre passivita' della gestione amministrativa | 420.585 | 442.987 | |
40-c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi | 671.338 | 605.837 | |
50 | Debiti di imposta | 1.910.524 | 2.903.994 |
TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO | 7.698.743 | 13.369.718 | |
100 | Attivo netto destinato alle prestazioni | 393.863.601 | 371.199.820 |
CONTI D'ORDINE | - | - | |
Crediti verso aderenti per versamenti ancora dovuti | 9.495.060 | 10.258.146 | |
Contributi da ricevere | -9.495.060 | -10.258.146 | |
Impegni di firma - fidejussioni | - | - | |
Fidejussioni a garanzia | - | - | |
Contratti futures | - | - | |
Controparte c/contratti futures | - | - | |
Valute da regolare | -31.404.080 | -11.527.853 | |
Controparte per valute da regolare | 31.404.080 | 11.527.853 | |
31/12/2016 | 31/12/2015 | ||
10 | Saldo della gestione previdenziale | 13.172.902 | 3.466.557 |
10-a) Contributi per le prestazioni | 37.645.315 | 37.975.351 | |
10-b) Anticipazioni | -9.386.558 | -12.495.073 | |
10-c) Trasferimenti e riscatti | -10.770.065 | -17.605.763 | |
10-d) Trasformazioni in rendita | - | - | |
10-e) Erogazioni in forma di capitale | -3.607.381 | -3.652.494 | |
10-f) Premi per prestazioni accessorie | -708.408 | -756.354 | |
10-g) Prestazioni periodiche | - | - | |
10-h) Altre uscite previdenziali | -1 | - | |
10-i) Altre entrate previdenziali | - | 890 | |
20 | Risultato della gestione finanziaria | - | - |
30 | Risultato della gestione finanziaria indiretta | 11.970.498 | 17.696.920 |
30-a) Dividendi e interessi | 9.824.060 | 8.934.556 | |
30-b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie | 2.146.438 | 8.762.364 | |
30-c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli | - | - | |
30-d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine | - | - | |
30-e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione | - | - | |
40 | Oneri di gestione | -569.095 | -638.368 |
40-a) Societa' di gestione | -475.835 | -546.318 | |
40-b) Banca depositaria | -93.260 | -92.050 | |
50 | Margine della gestione finanziaria (20)+(30)x(00) | 00.000.000 | 00.000.000 |
60 | Saldo della gestione amministrativa | - | - |
60-a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi | 1.248.112 | 1.212.374 | |
60-b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi | -95.585 | -107.985 | |
60-c) Spese generali ed amministrative | -280.170 | -256.653 | |
60-d) Spese per il personale | -275.087 | -279.439 | |
60-e) Ammortamenti | -1.195 | -3.748 | |
60-f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione | - | - | |
60-g) Oneri e proventi diversi | 75.263 | 41.288 | |
60-h) Disavanzo esercizio precedente | - | - | |
60-i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi | -671.338 | -605.837 | |
70 | Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante | 24.574.305 | 20.525.109 |
imposta sostitutiva (10)+(50)+(60) | |||
80 | Imposta sostitutiva | -1.910.524 | -2.903.994 |
Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni (70)x(00) | 00.000.000 | 00.000.000 | |
3.2.3 – Nota integrativa comparto Bilanciato
Numero e controvalore delle quote
2016 | 2015 | |||
Numero | Controvalore | Numero | Controvalore | |
Quote in essere all’inizio dell’esercizio | 18.622.368,492 | 371.199.820 | 18.442.465,087 | 353.578.705 |
a) Quote emesse | 1.844.452,322 | 37.645.315 | 1.862.932,921 | 37.976.241 |
b) Quote annullate | -1.185.478,271 | -24.472.413 | -1.683.029,516 | -34.509.684 |
c) Variazione del valore quota | 9.490.879 | 14.154.558 | ||
Variazione dell’attivo netto (a+b+c) | 22.663.781 | 17.621.115 | ||
Quote in essere alla fine dell’esercizio | 19.281.342,543 | 393.863.601 | 18.622.368,492 | 371.199.820 |
La valorizzazione delle quote ha cadenza mensile.
Il valore unitario delle quote al 31/12/2016 è pari a € 20,427 Il valore unitario delle quote al 31/12/2015 era pari a € 19,933
Il controvalore della differenza tra quote emesse (punto a) e quote annullate (punto b), di € 13.172.902, è pari al saldo della gestione previdenziale di cui alla voce 10 del Conto Economico. L’incremento del valore delle quote (punto c) è pari alla somma del margine della gestione finanziaria e del saldo della gestione amministrativa, al netto dell’imposta sostitutiva di competenza del periodo.
Di seguito si riporta il calcolo del valore della quota alla data del 31 dicembre 2016, comparato con il 31 dicembre 2015:
31 dicembre 2016 | 31 dicembre 2015 | |
Investimenti | 397.076.172,00 | 000.000.000,89 |
Attività della gestione amministrativa | - | - |
Proventi maturati e non riscossi | 2.894.997,01 | 3.000.786,66 |
Crediti di imposta | - | - |
TOTALE ATTIVITA' | 399.971.169,00 | 000.000.000,55 |
Passività della gestione previdenziale | 3.830.471,77 | 3.587.132,87 |
Passività della gestione finanziaria | 68.048,27 | 4.886.124,07 |
Passività della gestione amministrativa | - | - |
Oneri maturati e non liquidati | 298.524,29 | 288.029,34 |
Debiti di imposta | 1.910.524,08 | 2.903.994,26 |
TOTALE PASSIVITA' | 6.107.568,00 | 00.000.000,54 |
ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI | 393.863.601,00 | 000.000.000,01 |
Numero delle quote in essere | 19.281.342,543 | 18.622.368,492 |
Valore unitario della quota | 20,427 | 19,933 |
MESE | VALORE UNITARIO DELLA QUOTA (FINE MESE) | NUMERO DELLE QUOTE IN ESSERE | ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI |
Gennaio | 19,712 | 18.794.377,754 | 370.467.618 |
Febbraio | 19,646 | 18.850.478,369 | 370.329.102 |
Marzo | 19,799 | 18.867.019,690 | 373.545.320 |
Aprile | 19,804 | 18.899.738,557 | 374.286.762 |
Maggio | 20,077 | 18.932.082,764 | 380.100.045 |
Giugno | 20,001 | 18.974.977,594 | 379.514.907 |
Luglio | 20,248 | 19.038.138,744 | 385.487.162 |
Agosto | 20,328 | 19.085.144,295 | 387.962.665 |
Settembre | 20,275 | 19.123.828,996 | 387.739.900 |
Ottobre | 19,979 | 19.183.075,950 | 383.263.399 |
Novembre | 20,109 | 19.222.106,017 | 386.540.826 |
Dicembre | 20,427 | 19.281.342,543 | 393.863.601 |
3.2.3.1 - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE
Attività
20 - Investimenti in gestione | € 397.022.492 |
Come specificato fra le informazioni generali, le risorse del Fondo sono affidate alle Eurizon Capital SGR, Pioneer Investment Management SGR e Candriam Investor Group, le quali gestiscono il patrimonio su mandato senza trasferimento della titolarità degli investimenti effettuati.
Gestori senza trasferimento di titolarità
Gestore | Importo |
Eurizon Capital SGR S.p.A. | 135.100.542 |
Pioneer Investment Management SGR | 131.049.916 |
Candriam | 130.529.142 |
Totale | 396.679.600 |
L’importo totale esposto si riconduce a quello iscritto alla voce 20 “Investimenti in gestione” dello Stato Patrimoniale, al netto della voce 20 “Passività della gestione finanziaria”, (€ 396.655.919) secondo il seguente prospetto:
Totale risorse gestite | 396.679.600 |
Debiti per commissioni banca depositaria | -23.681 |
Totale | 396.655.919 |
a) Depositi bancari | € 15.169.096 |
La voce è composta per € 15.169.096 dai depositi nei conti correnti di gestione detenuti presso la Banca Depositaria.
Gestore | Valore nominale | Divisa | Controvalore in € |
CANDRIAM | 13.940,390 | AUD | 9.551 |
CANDRIAM | 16.827,310 | CAD | 11.860 |
CANDRIAM | 29.127,090 | CHF | 27.123 |
CANDRIAM | 566,750 | DKK | 76 |
CANDRIAM | 4.048.247,020 | EUR | 4.048.246 |
CANDRIAM | 58.659,430 | GBP | 68.513 |
CANDRIAM | 14,950 | HKD | 2 |
CANDRIAM | 20.615,000 | JPY | 167 |
CANDRIAM | 12.039,350 | NOK | 1.325 |
CANDRIAM | 8,580 | XXX | 0 |
CANDRIAM | 17.315,680 | SEK | 1.813 |
CANDRIAM | 25,410 | SGD | 17 |
CANDRIAM | 46.723,720 | USD | 44.326 |
EURIZON | 422,630 | AUD | 290 |
EURIZON | 9.592,730 | CAD | 6.761 |
EURIZON | 16.444,540 | CHF | 15.313 |
EURIZON | 215.673,560 | DKK | 29.010 |
EURIZON | 6.593.306,180 | EUR | 6.593.305 |
EURIZON | 55.991,070 | GBP | 65.396 |
EURIZON | 4.016.302,000 | JPY | 32.547 |
EURIZON | 21.012,480 | NOK | 2.313 |
EURIZON | 17.528,880 | PLN | 3.975 |
EURIZON | 95.124,190 | SEK | 9.958 |
EURIZON | 36.857,290 | USD | 34.966 |
PIONEER | 6.525,170 | AUD | 4.471 |
PIONEER | 12.770,590 | CAD | 9.001 |
PIONEER | 258.945,530 | CHF | 241.125 |
PIONEER | 55.739,750 | DKK | 7.498 |
PIONEER | 3.678.078,690 | EUR | 3.678.078 |
PIONEER | 96.152,460 | GBP | 112.304 |
PIONEER | 1.412.772,000 | JPY | 11.449 |
PIONEER | 32.091,110 | NOK | 3.532 |
PIONEER | 196.485,880 | PLN | 44.552 |
PIONEER | 150.480,740 | SEK | 15.753 |
PIONEER | 36.342,950 | USD | 34.478 |
Totale | 15.169.096 |
Descrizione | Importo |
Titoli di Stato Italia | 74.385.067 |
Titoli di Stato altri paesi UE | 143.757.051 |
Titoli di Stato altri paesi OCSE | 2.326.529 |
Totale | 220.468.647 |
d) Xxxxxx di debito quotati | € 27.153.770 |
c) Xxxxxx emessi da Stati o da organismi internazionali | € 220.468.647 |
La voce si dettaglia come da prospetto seguente:
Descrizione | Importo |
Titoli di debito quotati Italia | 2.374.015 |
Titoli di debito quotati altri paesi UE | 16.792.762 |
Titoli di debito quotati altri paesi OCSE | 7.986.993 |
Totale | 27.153.770 |
e) Titoli di capitale quotati | € 130.962.280 |
La voce si compone nel modo seguente:
Descrizione | Importo |
Titoli di capitale quotati Italia | 5.024.359 |
Titoli di capitale quotati altri paesi UE | 51.382.429 |
Titoli di capitale quotati altri paesi OCSE | 74.330.847 |
Titoli di capitale quotati paesi non OCSE | 224.645 |
Totale | 130.962.280 |
h) Quote di O.I.C.R. | € 0 |
Nulla da segnalare.
Informazioni sui titoli detenuti in portafoglio
Si riporta di seguito l’indicazione nominativa dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, ordinati per valore decrescente dell’investimento, specificando il valore dell’investimento stesso nonché la relativa quota sul totale delle attività del Fondo:
N. | Denominazione | Codice ISIN | Categoria bilancio | Valore Euro | % |
1 | UK TSY 4 3/4% 2020 07/03/2020 4,75 | GB00B058DQ55 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 8.984.815 | 2,24 |
2 | BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/2022 5 | IT0004759673 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 8.135.897 | 2,03 |
3 | UK TSY 4 3/4% 2038 07/12/2038 4,75 | GB00B00NY175 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 7.519.328 | 1,87 |
4 | BUONI POLIENNALI DEL TES 01/02/2018 4,5 | IT0004273493 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 5.991.566 | 1,49 |
0 | XXXXX X XXXXX XXX XXXXXX 30/04/2021 5,5 | ES00000123B9 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 4.911.147 | 1,22 |
6 | BUONI POLIENNALI DEL TES 01/05/2031 6 | IT0001444378 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 4.774.348 | 1,19 |
N. | Denominazione | Codice ISIN | Categoria bilancio | Valore Euro | % |
7 | BUONI POLIENNALI DEL TES 01/02/2020 4,5 | IT0003644769 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 4.536.272 | 1,13 |
8 | BUONI POLIENNALI DEL TES 01/08/2018 4,5 | IT0004361041 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 4.508.553 | 1,12 |
9 | BUONI POLIENNALI DEL TES 01/02/2037 4 | IT0003934657 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 4.358.823 | 1,09 |
10 | FRANCE (GOVT OF) 25/05/2026 ,5 | FR0013131877 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 4.329.388 | 1,08 |
11 | UK TSY 4 1/2% 2019 07/03/2019 4,5 | GB00B39R3F84 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 4.178.100 | 1,04 |
12 | BUONI POLIENNALI DEL TES 01/08/2019 1,5 | IT0005030504 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 3.818.426 | 0,95 |
13 | BUONI POLIENNALI DEL TES 15/04/2019 ,1 | IT0005177271 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 3.816.294 | 0,95 |
00 | XXXXX X XXXXX XXX XXXXXX 31/01/2018 4,5 | ES00000123Q7 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 3.681.825 | 0,92 |
15 | BUONI POLIENNALI DEL TES 15/09/2017 2,1 | IT0004085210 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 3.588.352 | 0,89 |
16 | BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 04/01/2020 3,25 | DE0001135390 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 3.534.930 | 0,88 |
17 | BELGIUM KINGDOM 28/09/2017 5,5 | BE0000300096 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 3.194.418 | 0,80 |
00 | XXXXX X XXXXX XXX XXXXXX 30/07/2021 ,75 | ES00000128B8 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 3.066.240 | 0,76 |
19 | UK TSY 4 1/4% 2036 07/03/2036 4,25 | GB0032452392 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 3.035.545 | 0,76 |
20 | UK TSY 4 1/4% 2027 07/12/2027 4,25 | GB00B16NNR78 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 2.915.742 | 0,73 |
21 | FRANCE (GOVT OF) 25/07/2024 ,25 | FR0011427848 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 2.804.939 | 0,70 |
22 | BUONI POLIENNALI DEL TES 01/12/2019 1,05 | IT0005069395 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 2.696.483 | 0,67 |
23 | FRANCE (GOVT OF) 25/04/2035 4,75 | FR0010070060 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 2.688.482 | 0,67 |
00 | XXXXX X XXXXX XXX XXXXXX 30/07/2026 5,9 | ES00000123C7 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 2.666.117 | 0,66 |
25 | BUONI POLIENNALI DEL TES 01/11/2022 5,5 | IT0004848831 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 2.642.501 | 0,66 |
26 | BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 04/07/2019 3,5 | DE0001135382 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 2.549.780 | 0,63 |
27 | BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/2020 4,25 | IT0004536949 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 2.534.784 | 0,63 |
28 | BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 04/01/2021 2,5 | DE0001135424 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 2.370.690 | 0,59 |
29 | FRANCE (GOVT OF) 25/10/2032 5,75 | FR0000187635 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 2.346.774 | 0,58 |
30 | FRANCE (GOVT OF) 25/10/2023 4,25 | FR0010466938 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 2.313.126 | 0,58 |
31 | BUONI POLIENNALI DEL TES 01/08/2017 5,25 | IT0003242747 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 2.270.732 | 0,57 |
32 | ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN | CH0012032048 | I.G - TCapitale Q OCSE | 2.140.596 | 0,53 |
33 | BUONI POLIENNALI DEL TES 01/06/2017 4,75 | IT0004820426 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 2.041.834 | 0,51 |
00 | XXXXX X XXXXX XXX XXXXXX 31/10/2019 4,3 | ES00000121O6 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 2.019.550 | 0,50 |
35 | BUONI POLIENNALI DEL TES 01/12/2024 2,5 | IT0005045270 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 2.010.522 | 0,50 |
00 | XXXXX X XXXXX XXX XXXXXX 30/04/2025 1,6 | ES00000126Z1 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 2.008.094 | 0,50 |
37 | UK TSY 2 1/4% 2023 07/09/2023 2,25 | GB00B7Z53659 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 1.853.437 | 0,46 |
38 | DEUTSCHLAND I/L BOND 15/04/2023 ,1 | DE0001030542 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 1.825.585 | 0,45 |
39 | NESTLE SA-REG | CH0038863350 | I.G - TCapitale Q OCSE | 1.824.107 | 0,45 |
00 | XXXXX X XXXXX XXX XXXXXX 31/10/2028 5,15 | ES00000124C5 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 1.786.965 | 0,45 |
41 | UK TSY 4% 2022 07/03/2022 4 | GB00B3KJDQ49 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 1.754.501 | 0,44 |
42 | BUONI POLIENNALI DEL TES 01/05/2019 2,5 | IT0004992308 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 1.719.816 | 0,43 |
43 | FRANCE (GOVT OF) 25/10/2025 6 | FR0000571150 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 1.708.425 | 0,43 |
44 | BUONI POLIENNALI DEL TES 01/09/2019 4,25 | IT0004489610 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 1.707.038 | 0,43 |
00 | XXXXX X XXXXX XXX XXXXXX 31/01/2023 5,4 | ES00000123U9 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 1.579.865 | 0,39 |
46 | UNEDIC 05/03/2020 ,125 | FR0122856851 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 1.525.155 | 0,38 |
47 | FRANCE (GOVT OF) 25/05/2036 1,25 | FR0013154044 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 1.519.965 | 0,38 |
48 | TSY 0 1/8% 2026 I/L GILT 22/03/2026 ,125 | GB00BYY5F144 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 1.515.081 | 0,38 |
49 | DEUTSCHE TELEKOM AG-REG | DE0005557508 | I.G - TCapitale Q UE | 1.485.165 | 0,37 |
50 | BNP PARIBAS | FR0000131104 | I.G - TCapitale Q UE | 1.427.164 | 0,36 |
51 | Altri | 224.367.415 | 55,87 | ||
Totale | 378.584.697 | 94,29% |
Distribuzione territoriale degli investimenti
La distribuzione territoriale degli investimenti è esposta nella tabella che segue:
Voci/Paesi | Italia | Altri UE | Altri OCSE | Non OCSE | Totale |
Titoli di Stato | 74.385.067 | 143.757.051 | 2.326.529 | - | 220.468.647 |
Titoli di Debito quotati | 2.374.015 | 16.792.762 | 7.986.993 | - | 27.153.770 |
Titoli di Capitale quotati | 5.024.358 | 51.382.429 | 74.432.305 | 123.188 | 130.962.280 |
Depositi bancari | 15.169.096 | - | - | - | 15.169.096 |
TOTALE | 96.952.536 | 211.932.242 | 84.745.827 | 123.188 | 393.753.793 |
Composizione per valuta degli investimenti
La composizione degli investimenti suddivisi per valuta è la seguente:
Voci / Paesi | Titoli di Stato | Titoli di debito | Titoli di capitale/OICR | Depositi bancari | Totale |
EUR | 168.223.611 | 27.153.770 | 39.697.519 | 14.319.632 | 249.394.532 |
USD | - | - | 53.633.035 | 113.769 | 53.746.804 |
JPY | - | - | 8.664.074 | 44.163 | 8.708.237 |
GBP | 47.025.709 | - | 15.261.099 | 246.213 | 62.533.021 |
CHF | 994.934 | - | 8.146.895 | 283.562 | 9.425.391 |
SEK | 2.115.478 | - | 834.796 | 27.524 | 2.977.798 |
DKK | 1.371.054 | - | 929.873 | 36.584 | 2.337.511 |
NOK | - | - | 630.383 | 7.169 | 637.552 |
CAD | - | - | 2.069.166 | 27.622 | 2.096.788 |
AUD | - | - | 1.095.440 | 14.311 | 1.109.751 |
HKD | - | - | - | 2 | 2 |
SGD | - | - | - | 17 | 17 |
Altre valute | 737.861 | - | - | 48.528 | 786.389 |
TOTALE | 220.468.647 | 27.153.770 | 130.962.280 | 15.169.096 | 393.753.793 |
Operazioni di compravendita titoli stipulate e non regolate alla chiusura dell’esercizio
Alla data di chiusura dell’esercizio si rilevano operazioni di acquisto o vendita titoli stipulate e non ancora regolate.
Operazioni Creditorie:
Denominazione | Codice ISIN | Data oper. | Data banca | Nom. | Divisa | Controvalore |
NIPPON PROLOGIS REIT INC | JP3047550003 | 28/11/2016 | 28/02/2017 | 12 | JPY | 50 |
Totale | 50 |
Operazioni debitorie:
Denominazione | Codice ISIN | Data oper. | Data banca | Nom. | Divisa | Controvalore |
PUMA SE | DE0006969603 | 29/12/2016 | 02/01/2017 | 23 | EUR | -5.727 |
PUMA SE | DE0006969603 | 30/12/2016 | 03/01/2017 | 12 | EUR | -2.996 |
Totale | -8.723 |
Posizioni in contratti derivati e forward
Si espongono le posizioni aperte alla chiusura dell’esercizio per la copertura del rischio di cambio:
Divisa | Tipo posizione | Nominale | Cambio | Valore posizione |
CAD | CORTA | 2.738.500 | 1,41880 | -1.930.153 |
CHF | CORTA | 5.070.000 | 1,07390 | -4.721.110 |
DKK | CORTA | 6.214.000 | 7,43440 | -835.844 |
GBP | CORTA | 9.793.000 | 0,85618 | -11.438.015 |
JPY | CORTA | 271.000.000 | 123,40000 | -2.196.110 |
XXX | XXXXX | 000.000 | 0,00000 | -204.068 |
SEK | CORTA | 16.041.000 | 9,55250 | -1.679.246 |
SEK | LUNGA | 807.000 | 9,55250 | 84.481 |
USD | CORTA | 8.943.000 | 1,05410 | -8.484.015 |
Totale | -31.404.080 |
Durata media finanziaria
Nella seguente tabella si fornisce la durata media finanziaria in unità di anno (duration modificata) dei titoli di debito compresi nel portafoglio con riferimento alle diverse tipologie. Si specifica che l’indice misura la durata residua di un’obbligazione valutata in un’ottica puramente finanziaria. Esso può essere utilizzato come primo approssimativo indicatore del rischio di un investimento obbligazionario. Il suo valore è ottenuto calcolando la media ponderata delle scadenze a cui saranno incassate le cedole e verrà rimborsato il capitale.
Voci/Paesi | Italia | Altri UE | Altri OCSE |
Titoli di Stato quotati | 4,449 | 7,817 | 5,167 |
Titoli di Stato non quotati | 0,000 | 0,000 | 0,000 |
Titoli di Debito quotati | 2,343 | 5,410 | 5,064 |
Situazioni di conflitto d’ interesse
N. | Descrizione del titolo | Codice ISIN | Nominale | Div. | Controvalore |
1 | ALLIANZ SE-REG | DE0008404005 | 1022 | EUR | 160.454 |
2 | BANCA POPOLARE DI MILANO | IT0000064482 | 417717 | EUR | 149.668 |
3 | SAIPEM SPA | IT0000068525 | 408412 | EUR | 218.500 |
4 | UNICREDIT SPA OLD 23/01/2017 | IT0004781412 | 73509 | EUR | 200.974 |
5 | ARCELORMITTAL | LU0323134006 | 18617 | EUR | 130.617 |
6 | INTESA SANPAOLO | IT0000072618 | 95333 | EUR | 231.278 |
7 | BPER BANCA | IT0000066123 | 30025 | EUR | 151.927 |
8 | FINECOBANK SPA | IT0000072170 | 19944 | EUR | 106.302 |
Totale | 1.349.720 |
Alla data di chiusura dell’esercizio risultano in essere le posizioni di conflitto di interesse indicate nella tabella sopra esposta; tali posizioni sono peraltro consentite dalle convenzioni in essere con i relativi gestori finanziari e non hanno determinato distorsioni nella gestione efficiente delle risorse del Fondo ovvero una gestione delle stesse non conforme agli interessi degli iscritti.
Controvalore degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari
Nella tabella sottostante vengono riportati i saldi dei volumi delle transazioni di acquisto e di vendita effettuate nell’anno per tipologia di strumento finanziario:
Acquisti | Vendite | Differenza tra acquisti e vendite | Controvalore Totale Negoziato | |
Titoli di Stato | -153.047.555 | 145.628.887 | -7.418.668 | 298.676.442 |
Titoli di Debito quotati | -19.067.187 | 10.095.521 | -8.971.666 | 29.162.708 |
Titoli di Capitale quotati | -134.402.130 | 121.114.135 | -13.287.995 | 255.516.265 |
Quote di OICR | - | 3.905.035 | 3.905.035 | 3.905.035 |
Totale | -306.516.872 | 280.743.578 | -25.773.294 | 587.260.450 |
Commissioni di negoziazione
Si fornisce dettaglio delle commissioni di negoziazione corrisposte agli intermediari per le operazioni connesse alla gestione degli investimenti:
Commissioni su acquisti | Commissioni vendite | Totale commissioni | Controvalore totale acquisti e vendite | % sul volume negoziato | |
Titoli di Stato | - | - | - | 298.676.442 | 0,000 |
Titoli di Debito quotati | - | - | - | 29.162.708 | 0,000 |
Titoli di Capitale quotati | 71.045 | 64.336 | 135.381 | 255.516.265 | 0,053 |
Quote di OICR | - | - | - | 3.905.035 | 0,000 |
Totale | 71.045 | 64.336 | 135.381 | 587.260.450 | 0,023 |
l) Xxxxx e risconti attivi | € 2.894.997 |
La voce è composta unicamente dall’ammontare delle cedole in corso di maturazione sui titoli detenuti in portafoglio.
Descrizione | Importo |
Ratei attivi per interessi su titoli di stato | 2.655.341 |
Ratei attivi per interessi su titoli di debito | 239.656 |
Totale | 2.894.997 |
n) Altre attività della gestione finanziaria | € 97.615 |
La voce si compone come da dettaglio seguente:
Descrizione | Importo |
Crediti per operazioni da regolare | 97.615 |
Totale | 97.615 |
p) Xxxxxxx e crediti su operazioni forward / future | € 276.087 |
La voce è composta dai margini relativi ad operazioni in forward su cambi aperte al 31/12/2016.
40 - Attività della gestione amministrativa | € 4.539.852 |
a) Cassa e depositi bancari | € 4.515.401 |
La voce comprende la quota parte del saldo banca e cassa come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
c) Immobilizzazioni materiali | € 2.964 |
La voce comprende la quota parte della movimentazione delle immobilizzazioni materiali come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
d) Altre attività della gestione amministrativa | € 21.487 |
La voce comprende la quota parte delle attività della gestione amministrativa imputatati al comparto come dettagliati nella parte generale della nota integrativa.
Passività
10 – Passività della gestione previdenziale | € 4.327.825 |
a) Debiti della gestione previdenziale | € 4.327.825 |
La voce si compone come da tabella seguente:
Descrizione | Importo |
Debiti verso aderenti - Anticipazioni | 1.347.004 |
Debiti verso aderenti - Prestazione previdenziale | 925.048 |
Debiti verso aderenti - Riscatto immediato | 799.290 |
Erario ritenute su redditi da capitale | 261.517 |
Debiti verso aderenti - Riscatto totale | 261.402 |
Debiti verso aderenti - Riscatto immediato parziale | 253.121 |
Contributi da riconciliare | 191.571 |
Debiti verso Fondi Pensione - Trasferimenti in uscita | 132.019 |
Debiti verso aderenti - Riscatto parziale | 118.275 |
Trasferimenti da riconciliare - in entrata | 27.382 |
Descrizione | Importo |
Debiti vs Aderenti per pagamenti ritornati | 9.032 |
Contributi da rimborsare | 1.539 |
Debiti verso beneficiari per riscatti di premorienza | 494 |
Erario addizionale regionale - redditi da capitale | 120 |
Erario addizionale comunale - redditi da capitale | 11 |
Totale | 4.327.825 |
I debiti per riscatti consistono negli importi da erogare ai lavoratori che, avendo perso i requisiti di partecipazione a Foncer, hanno richiesto il riscatto della posizione individuale.
I debiti verso aderenti per anticipazioni consistono negli importi da erogare ai lavoratori che, avendo i requisiti, hanno richiesto un anticipo della propria posizione.
I debiti verso l’Erario rappresentano l’importo delle ritenute ed addizionali IRPEF applicate sulle liquidazioni pagate nel mese di dicembre 2016, che sono state regolarmente versate con il modello F24 a gennaio 2017. I contributi da riconciliare si riferiscono a versamenti effettuati dalle aziende che non risultavano ancora attribuiti alle posizioni individuali alla data di chiusura dell’esercizio in esame.
20 - Passività della gestione finanziaria | € 366.573 |
d) Altre passività della gestione finanziaria | € 307.248 |
La voce è composta come da dettaglio presentato nella tabella:
Descrizione | Importo |
Debiti per commissione di gestione | 97.431 |
Debiti per commissioni banca depositaria | 23.681 |
Debiti per commissioni di overperformance | 177.413 |
Debiti per operazioni da regolare | 8.723 |
Totale | 307.248 |
I Debiti per operazioni da regolare sono quelle operazioni pending che hanno data nell’anno 2016 ma manifestazione finanziaria nel 2017.
e) Debiti su operazioni forward/future | € 59.325 |
La voce si riferisce alle posizioni debitorie su forward pending alla data di chiusura dell’esercizio.
40 - Passività della gestione amministrativa | € 1.093.821 |
a) TFR | € 1.898 |
La voce comprende la quota parte dell’ammontare di quanto maturato fino al 31 dicembre 2016 a favore dei dipendenti del Fondo come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
b) Altre passività della gestione amministrativa | € 420.585 |
La voce comprende la quota parte dei delle passività della gestione amministrativa imputatati al comparto come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi | € 671.338 |
La voce rappresenta la quota di entrate per copertura oneri che si è scelto di rinviare all’esercizio successivo per la copertura di oneri futuri. Lo sviluppo della posta nell’esercizio viene dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
50 – Debiti di Imposta | € 1.910.524 |
Tale voce rappresenta il debito per imposta sostitutiva di competenza del comparto al termine dell’esercizio.
100 – Attivo netto destinato alle prestazioni | € 393.863.601 |
Il valore della voce è dato dalla differenza fra il totale delle attività del Fondo, pari ad € 401.562.344, e l’ammontare complessivo delle passività, pari a € 7.698.743.
Conti d’ordine
Si segnalano crediti verso aderenti per versamenti ancora dovuti a fronte di contributi da ricevere per €
9.495.060. Tale importo si riferisce a contributi di competenza dell’esercizio, ripartiti come segue:
- € 4.340.911: Crediti per liste contributive pervenute nel corso del 2016, ma riconciliate successivamente alla data di chiusura dell’esercizio.
- € 5.154.149: crediti per contribuzioni di competenza dell’ultimo mese dell’esercizio, ma inseriti nelle liste pervenute nel corso del mese di gennaio 2017.
Le valute da regolare risultano pari a € -31.404.080 alla data di chiusura dell’esercizio.
3.2.3.2 - INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO
10 - Saldo della gestione previdenziale | € 13.172.902 |
Il risultato complessivamente positivo della gestione previdenziale si compone come di seguito dettagliato:
a) Contributi per le prestazioni | € 37.645.315 |
La voce si articola come segue:
Descrizione | Importo |
Contributi | 36.377.412 |
Contributi per coperture accessorie | 708.408 |
Trasferimenti in ingresso | 254.576 |
Trasferimenti in ingresso per conversione comparto | 299.251 |
Contributi per ristoro posizioni | 5.668 |
Totale | 37.645.315 |
I contributi complessivamente riconciliati nel corso del 2016 distinti per fonte contributiva e al netto della quota destinata a copertura degli oneri amministrativi del Fondo, si suddividono come segue:
Fonte di contribuzione | Importo |
Aderente | 5.883.422 |
Azienda | 7.139.369 |
TFR | 23.354.621 |
Totale | 36.377.412 |
b) Anticipazioni | € -9.386.558 |
La voce contiene quanto erogato a titolo di anticipazione agli aderenti che ne hanno fatto richiesta al fondo avendone diritto secondo quanto previsto dalla normativa vigente.
c) Trasferimenti e riscatti | € -10.770.065 |
Tale voce si compone come da tabella sottostante:
Descrizione | Importo |
Liquidazioni posizioni xxx.xx - riscatto immediato | 6.499.426 |
Trasferimento posizione individuale in uscita | 1.264.466 |
Liquidazione posizioni - Riscatto totale | 913.474 |
Riscatto per conversione comparto | 767.383 |
Liquidazione posizioni - Riscatto immediato parziale | 731.953 |
Liquidazione posizioni - Riscatto parziale | 593.363 |
Totale | 10.770.065 |
e) Erogazioni in forma di capitale | € -3.607.381 |
La voce rappresenta l’ammontare delle somme erogate nell’esercizio a titolo di prestazioni previdenziali.
f) Premi per prestazioni accessorie | € -708.408 |
E’ iscritto in questa voce l’importo dei contributi incassati nell’esercizio non destinati all’investimento bensì al pagamento di premi per prestazioni accessorie.
h) Altre uscite previdenziali | € -1 |
La voce si riferisce ad operazioni di sistemazione quote.
30 – Risultato della gestione finanziaria indiretta | € 11.970.498 |
La seguente tabella riepiloga la composizione del risultato positivo della gestione finanziaria indiretta:
Descrizione | Dividendi e interessi | Profitti e perdite da operazioni finanziarie |
Titoli di Stato | 6.559.850 | -5.014.397 |
Titoli di Debito quotati | 399.585 | 706.555 |
Titoli di Capitale quotati | 2.856.408 | 7.059.663 |
Quote di OICVM | - | -448.990 |
Depositi bancari | 8.217 | -470.622 |
Futures | - | |
Risultato della gestione cambi | 556.916 | |
Commissioni di negoziazione | -135.381 | |
Commissioni di retrocessione | - | |
Oneri di gestione – Sopravvenienze passive | -1.012 | |
Sopravvenienze attive | 458 | |
Bolli e spese | -109.043 | |
Altri costi | -27 | |
Altri ricavi | 2.318 | |
Totale | 9.824.060 | 2.146.438 |
Descrizione | Importo |
Titoli di stato e org. Int. Quotati | 6.559.850 |
Titoli di debito quotati | 399.585 |
Titoli di capitale quotati | 2.856.408 |
Depositi bancari | 8.217 |
Totale | 9.824.060 |
a) Dividendi e interessi | € 8.934.556 |
Di seguito si dettaglia la composizione delle voci 30-a e 30-b: La voce si compone come da seguente dettaglio:
b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie | € 2.146.438 |
La voce si articola come di seguito dettagliato:
Descrizione | Importo |
Profitti Realizzati - Titoli di stato e org. Int. Quotati - Prezzi | 2.231.093 |
Profitti Realizzati - Titoli di stato e org. Int. Quotati - Cambi | 39.364 |
Profitti realizzati -Xxxxxx di debito quotati - Prezzi | 347.231 |
Profitti realizzati -Titoli di capitale quotati - Prezzi | 6.736.794 |
Profitti realizzati -Titoli di capitale quotati - Cambi | 1.140.327 |
Profitti realizzati - Quote di OICVM - Prezzi | 76.633 |
Profitti realizzati - Banche c/c - Cambi | 531.538 |
Plusvalenze non realizzate - Xxxxxx di stato e Org. Int. Quotati - Prezzi | 3.136.359 |
Plusvalenze non realizzate - Xxxxxx di stato e Org. Int. Quotati - Cambi | 114.826 |
Plusvalenze non realizzate - Xxxxxx di debito quotati - Prezzi | 474.279 |
Plusvalenze non realizzate - Xxxxxx di debito non quotati - Prezzi | 0 |
Plusvalenze non realizzate - Titoli di capitale quotati - Prezzi | 12.274.419 |
Plusvalenze non realizzate - Titoli di capitale quotati - Cambi | 2.342.210 |
Plusvalenze non realizzate - Banche c/c - Cambi | 2.420 |
Differenziale divisa | 6.266.465 |
Differenziale divisa non realizzato | 276.087 |
Proventi diversi - Arrotondamenti attivi | 46 |
Proventi diversi - Sopravvenienze attive | 458 |
Proventi diversi | 2.272 |
Oneri di gestione - Commissioni di negoziazione | -135.381 |
Oneri di gestione - Bolli e Spese | -109.043 |
Oneri di gestione - Arrotondamenti passivi | -13 |
Oneri di gestione - Sopravvenienze passive | -1.012 |
Oneri di gestione - Oneri diversi | -14 |
Perdite realizzate - Xxxxxx di stato e org. Int. Quotati - Prezzi | -626.859 |
Perdite realizzate - Xxxxxx di stato e org. Int. Quotati - Cambi | -1.742.000 |
Perdite realizzate - Xxxxxx di debito quotati - Prezzi | -22.012 |
Perdite realizzate - Titoli di capitale quotati - Prezzi | -9.411.157 |
Perdite realizzate - Xxxxxx di capitale quotati - Cambi | -2.314.149 |
Perdite realizzate - Quote di OICVM - Prezzi | -474.832 |
Perdite realizzate - Quote di OICVM - Cambi | -50.791 |
Perdite realizzate - Banche c/c - Cambi | -996.668 |
Minusvalenze non realizzate - Xxxxxx di stato e org. Int. Quotati - Prezzi | -2.773.330 |
Minusvalenze non realizzate - Xxxxxx di stato e org. Int. Quotati - Cambi | -5.393.850 |
Minusvalenze non realizzate - Xxxxxx di debito quotati - Prezzi | -92.943 |
Minusvalenze non realizzate - Xxxxxx di capitale quotati - Prezzi | -2.589.275 |
Minusvalenze non realizzate - Titoli di capitale quotati - Cambi | -1.119.506 |
Minusvalenze non realizzate - Banche c/c - cambi | -7.912 |
Differenziale divisa | -5.926.311 |
Differenziale divisa non realizzato | -59.325 |
Totale | 2.146.438 |
40 - Oneri di gestione | € -569.095 |
a) Società di gestione | € -475.835 |
La voce si suddivide come da tabella seguente:
Gestore | Commissioni di gestione | Commissioni di overperformance | Totale |
Candriam | -126.214 | 28.257 | -97.957 |
Eurizon Capital SGR S.p.A. | -130.549 | 55.580 | -74.969 |
Pioneer Investment Management SGR | -125.496 | -177.413 | -302.909 |
Totale | -382.259 | -93.576 | -475.835 |
b) Banca Depositaria | € -93.260 |
La voce rappresenta il costo sostenuto nell’esercizio per commissioni di Banca Depositaria.
50 – Margine della gestione finanziaria | € 11.401.403 |
La voce rappresenta il risultato della gestione finanziaria, data dalla differenza fra il risultato della gestione finanziaria indiretta (voce 30), pari a € 11.970.498, e gli oneri di gestione (voce 40), pari a € -569.095.
60 - Saldo della gestione amministrativa | € - |
Il saldo si articola nelle voci dettagliate di seguito:
a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi | € 1.248.112 |
La voce si compone degli elementi esposti nella tabella seguente:
Descrizione | Importo |
Entrate copertura oneri xxx.xx riscontate nuovo esercizio | 605.837 |
Quote associative | 527.398 |
Entrate-contributi per copertura oneri amministrativi | 78.712 |
Trattenute per copertura oneri funzionamento | 31.169 |
Quote iscrizione | 4.996 |
Totale | 1.248.112 |
b) Oneri per servizi amministrativi acquisiti da terzi | € -95.585 |
La voce comprende la quota parte del costo sostenuto dal Fondo per l’attività di gestione amministrativa- contabile svolta dal service Previnet S.p.A. e per il servizio di hosting del sito internet.
c) Spese generali ed amministrative | € -280.170 |
La voce comprende la quota parte delle spese generali ed amministrative sostenute dal Fondo come dettagliata nella parte generale della nota integrativa.
d) Spese per il personale | € -275.087 |
La voce comprende la quota parte delle spese per il personale sostenute dal Fondo come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
e) Ammortamenti | € -1.195 |
La voce comprende la quota degli ammortamenti sui beni materiali detenuti dal Fondo, di seguito elencati in dettaglio:
Descrizione | Importo |
Ammortamento immobilizzazioni materiali | 1.195 |
Totale | 1.195 |
g) Xxxxx e proventi diversi | € 75.263 |
La voce comprende la quota parte dei proventi e degli oneri della gestione amministrativa imputatati al comparto come dettagliati nella parte generale della nota integrativa.
i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi | € -671.338 |
La voce rappresenta la quota parte delle entrate a titolo di quote di iscrizione e quote associative incassate nell’esercizio in esame ed in quelli precedenti che, come consentito dalla COVIP, si è scelto di rinviare al nuovo esercizio a copertura di spese di promozione e sviluppo.
Per il dettaglio della composizione della voce si rinvia al commento alla voce 40-c dello Stato Patrimoniale “Risconto contributi per copertura oneri amministrativi” nella parte generale della nota integrativa.
70 – Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva | € 24.574.305 |
La voce consiste nella somma algebrica del saldo della gestione previdenziale, del margine della gestione finanziaria e del della gestione amministrativa. Rappresenta il risultato della gestione al lordo dell’imposta sostitutiva.
80 – Imposta sostitutiva | € -1.910.524 |
La voce è costituita dall'imposta sostitutiva maturata nell'esercizio calcolata sulla variazione del patrimonio del Fondo nel corso dell’anno al netto della gestione previdenziale.
100 – Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni | € 22.663.781 |
La voce rappresenta il risultato complessivo della gestione realizzato nell’esercizio al netto dell’imposta sostitutiva di competenza.
3.3 Rendiconto della fase di accumulo nei comparti – Comparto Garantito
3.3.1 – Stato Patrimoniale
ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO | 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
10 | Investimenti diretti | - | - |
20 | Investimenti in gestione | 21.594.439 | 19.684.397 |
20-a) Depositi bancari | 499.283 | 63.681 | |
20-b) Crediti per operazioni pronti contro termine | - | - | |
20-c) Xxxxxx emessi da Stati o da organismi internazionali | 18.496.919 | 17.357.940 | |
20-d) Xxxxxx di debito quotati | 2.439.806 | 2.097.444 | |
20-e) Titoli di capitale quotati | - | - | |
20-f) Titoli di debito non quotati | - | - | |
20-g) Titoli di capitale non quotati | - | - | |
20-h) Quote di O.I.C.R. | - | - | |
20-i) Opzioni acquistate | - | - | |
20-l) Ratei e risconti attivi | 158.431 | 165.332 | |
20-m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione | - | - | |
20-n) Altre attivita' della gestione finanziaria | - | - | |
20-o) Investimenti in gestione assicurativa | - | - | |
20-p) Xxxxxxx e crediti su operazioni forward / future | - | - | |
30 | Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali | - | 415 |
40 | Attivita' della gestione amministrativa | 367.876 | 395.071 |
40-a) Cassa e depositi bancari | 365.880 | 387.203 | |
40-b) Immobilizzazioni immateriali | - | - | |
40-c) Immobilizzazioni materiali | 242 | 100 | |
40-d) Altre attivita' della gestione amministrativa | 1.754 | 7.768 | |
50 | Crediti di imposta | 12.017 | - |
TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO | 21.974.332 | 20.079.883 | |
PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO | 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
10 | Passivita' della gestione previdenziale | 223.760 | 268.961 |
10-a) Debiti della gestione previdenziale | 223.760 | 268.961 | |
20 | Passivita' della gestione finanziaria | 15.428 | 13.654 |
20-a) Debiti per operazioni pronti contro termine | - | - | |
20-b) Opzioni emesse | - | - | |
20-c) Ratei e risconti passivi | - | - | |
20-d) Altre passivita' della gestione finanziaria | 15.428 | 13.654 | |
20-e) Debiti su operazioni forward / future | - | - | |
30 | Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali | - | 415 |
40 | Passivita' della gestione amministrativa | 89.274 | 81.283 |
40-a) XXX | 000 | 000 | |
00-x) Xxxxx passivita' della gestione amministrativa | 34.327 | 34.269 | |
40-c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi | 54.792 | 46.868 | |
50 | Debiti di imposta | - | 1.269 |
TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO | 328.462 | 365.582 | |
100 | Attivo netto destinato alle prestazioni | 21.645.870 | 19.714.301 |
CONTI D'ORDINE | - | - | |
Crediti verso aderenti per versamenti ancora dovuti | 774.950 | 793.579 | |
Contributi da ricevere | -774.950 | -793.579 | |
Impegni di firma - fidejussioni | - | - | |
Fidejussioni a garanzia | - | - | |
Contratti futures | - | - | |
Controparte c/contratti futures | - | - | |
Valute da regolare | - | - | |
Controparte per valute da regolare | - | - | |
31/12/2016 | 31/12/2015 | ||
10 | Saldo della gestione previdenziale | 1.829.959 | -752.328 |
10-a) Contributi per le prestazioni | 3.722.506 | 3.090.758 | |
10-b) Anticipazioni | -453.764 | -353.710 | |
10-c) Trasferimenti e riscatti | -1.037.216 | -3.136.698 | |
10-d) Trasformazioni in rendita | - | - | |
10-e) Erogazioni in forma di capitale | -351.641 | -352.678 | |
10-f) Premi per prestazioni accessorie | -49.927 | - | |
10-g) Prestazioni periodiche | - | - | |
10-h) Altre uscite previdenziali | - | - | |
10-i) Altre entrate previdenziali | 1 | - | |
20 | Risultato della gestione finanziaria | - | - |
30 | Risultato della gestione finanziaria indiretta | 146.930 | 171.238 |
30-a) Dividendi e interessi | 478.520 | 498.516 | |
30-b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie | -331.590 | -327.278 | |
30-c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli | - | - | |
30-d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine | - | - | |
30-e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione | - | - | |
40 | Oneri di gestione | -57.337 | -55.039 |
40-a) Societa' di gestione | -51.961 | -49.852 | |
40-b) Banca depositaria | -5.376 | -5.187 | |
50 | Margine della gestione finanziaria (20)+(30)+(40) | 89.593 | 116.199 |
60 | Saldo della gestione amministrativa | - | - |
60-a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi | 101.866 | 93.790 | |
60-b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi | -7.801 | -8.354 | |
60-c) Spese generali ed amministrative | -22.867 | -19.855 | |
60-d) Spese per il personale | -22.452 | -21.618 | |
60-e) Ammortamenti | -97 | -290 | |
60-f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione | - | - | |
60-g) Oneri e proventi diversi | 6.143 | 3.195 | |
60-h) Disavanzo esercizio precedente | - | - | |
60-i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi | -54.792 | -46.868 | |
70 | Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante | 1.919.552 | -636.129 |
imposta sostitutiva (10)+(50)+(60) | |||
80 | Imposta sostitutiva | 12.017 | -1.269 |
Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni (70)x(00) | 0.000.000 | -637.398 | |
3.3.3 – Nota integrativa comparto Garantito
Numero e controvalore delle quote
2016 | 2015 | |||
Numero | Controvalore | Numero | Controvalore | |
Quote in essere all’inizio dell’esercizio | 1.647.281,451 | 19.714.301 | 1.710.396,803 | 20.351.699 |
a) Quote emesse | 305.319,790 | 3.722.507 | 260.498,516 | 3.090.758 |
b) Quote annullate | -152.599,420 | -1.892.548 | -323.613,868 | -3.843.086 |
c) Variazione del valore quota | 101.610 | 114.930 | ||
Variazione dell’attivo netto (a + b + c) | 1.931.569 | 637.398 | ||
Quote in essere alla fine dell’esercizio | 1.800.001,821 | 21.645.870 | 1.647.281,451 | 19.714.301 |
La valorizzazione delle quote ha cadenza mensile.
Il valore unitario delle quote al 31/12/2015 era pari a € 11,968. Il valore unitario delle quote al 31/12/2016 è pari a € 12,025.
Il controvalore della differenza tra quote emesse (punto a) e quote annullate (punto b), di € 1.829.959, è pari al saldo della gestione previdenziale di cui alla voce 10 del Conto Economico. L’incremento del valore delle quote (punto c) è pari alla somma del margine della gestione finanziaria e del saldo della gestione amministrativa, al netto dell’imposta sostitutiva di competenza del periodo.
Di seguito si riporta il calcolo del valore della quota alla data del 31 dicembre 2016:
31 dicembre 2016 | 31 dicembre 2015 | |
Investimenti | 21.673.751,00 | 00.000.000,23 |
Attività della gestione amministrativa | - | - |
Proventi maturati e non riscossi | 158.431,40 | 165.332,45 |
Crediti di imposta | 12.017,24 | - |
TOTALE ATTIVITA' | 21.844.199,00 | 00.000.000,68 |
Passività della gestione previdenziale | 182.901,46 | 217.344,12 |
Passività della gestione finanziaria | - | - |
Passività della gestione amministrativa | - | - |
Oneri maturati e non liquidati | 15.428,98 | 13.654,38 |
Debiti di imposta | - | 1.268,77 |
TOTALE PASSIVITA' | 198.329,44 | 232.267,27 |
ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI | 21.645.870 | 19.714.301,41 |
Numero delle quote in essere | 1.800.001,821 | 1.647.281,451 |
Valore unitario della quota | 12,025 | 11,968 |
Nella tabella seguente si riporta la situazione delle quota per ciascuna valorizzazione dell’anno 2016:
MESE | VALORE UNITARIO DELLA QUOTA (FINE MESE) | NUMERO DELLE QUOTE IN ESSERE | ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI |
Gennaio | 11,969 | 1.675.520,586 | 20.054.956 |
Febbraio | 11,963 | 1.692.537,134 | 20.248.548 |
Marzo | 11,971 | 1.694.124,301 | 20.279.551 |
Aprile | 11,972 | 1.706.014,212 | 20.423.945 |
Maggio | 11,981 | 1.721.041,492 | 20.619.763 |
Giugno | 11,984 | 1.733.748,317 | 20.777.788 |
Luglio | 11,986 | 1.742.893,617 | 20.890.533 |
Agosto | 12,000 | 1.756.774,133 | 21.081.101 |
Settembre | 12,006 | 1.774.535,221 | 21.305.244 |
Ottobre | 11,974 | 1.773.149,402 | 21.230.841 |
Novembre | 11,940 | 1.784.902,524 | 21.312.106 |
Dicembre | 12,025 | 1.800.001,821 | 21.645.870 |
3.3.3.1 - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE
Attività
20 - Investimenti in gestione | € 21.594.439 |
Come specificato fra le informazioni generali, le risorse del Fondo sono affidate alla società Pioneer Investement SGRpA che gestisce il patrimonio su mandato senza trasferimento della titolarità degli investimenti effettuati.
Gestori senza trasferimento di titolarità
Gestore | Importo |
Pioneer Investment SGRpA | 21.581.050 |
Totale | 21.581.050 |
L’importo totale esposto si riconduce a quello iscritto alla voce 20 “Investimenti in gestione” dello Stato Patrimoniale, al netto della voce 20 “Passività della gestione finanziaria” (€ 21.579.011), secondo il seguente prospetto:
Totale risorse gestite | 21.581.050 |
Debiti per commissioni banca depositaria | -2.039 |
Totale | 21.579.011 |
a) Depositi bancari | € 499.283 |
La voce è composta per € 499.283 dal deposito nell’unico conto corrente di gestione detenuto presso la Banca Depositaria.
c) Xxxxxx emessi da Stati o da organismi internazionali | € 18.496.919 |
La composizione della voce risulta essere la seguente:
Descrizione | Importo |
Titoli di stato Italia | 11.725.607 |
Titoli di stato altri stati UE | 6.771.312 |
Totale | 18.496.919 |
d) Xxxxxx di debito quotati | € 2.439.806 |
La composizione della voce risulta essere la seguente:
Descrizione | Importo |
Titoli di debito Italia | 257.924 |
Titoli di debito altri stati UE | 1.435.507 |
Titoli di debito altri stati OCSE | 746.375 |
Totale | 2.439.806 |
Informazioni sui titoli detenuti in portafoglio
Si riporta di seguito l’indicazione nominativa dei titoli detenuti in portafoglio, ordinati per valore decrescente dell’investimento, specificando il valore dell’investimento stesso nonché la relativa quota sul totale delle attività del Fondo:
N. | Denominazione | Codice ISIN | Categoria bilancio | Valore Euro | % |
1 | DEUTSCHLAND I/L BOND 15/04/2020 1,75 | DE0001030526 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 3.059.622 | 13,92 |
2 | BUONI POLIENNALI DEL TES 01/05/2019 2,5 | IT0004992308 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 1.906.200 | 8,67 |
3 | BUONI POLIENNALI DEL TES 01/06/2018 3,5 | IT0004907843 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 1.683.005 | 7,66 |
4 | BUONI POLIENNALI DEL TES 01/12/2018 3,5 | IT0004957574 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 1.605.897 | 7,31 |
5 | BUONI POLIENNALI DEL TES 01/08/2018 4,5 | IT0004361041 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 1.502.851 | 6,84 |
6 | CERT DI CREDITO DEL TES 15/07/2023 FLOATING | IT0005185456 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 1.309.274 | 5,96 |
7 | CCTS EU 15/12/2022 FLOATING | IT0005137614 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 1.214.986 | 5,53 |
8 | FRANCE (GOVT OF) 25/10/2017 4,25 | FR0010517417 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 1.197.380 | 5,45 |
9 | CCTS EU 15/12/2020 FLOATING | IT0005056541 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 1.123.930 | 5,11 |
10 | FRANCE (GOVT OF) 25/04/2018 4 | FR0010604983 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 1.115.730 | 5,08 |
11 | CCTS EU 01/11/2018 FLOATING | IT0004922909 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 855.981 | 3,90 |
00 | XXXXX X XXXXX XXX XXXXXX 30/07/2019 4,6 | ES00000121L2 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 784.840 | 3,57 |
00 | XXXXX X XXXXX XXX XXXXXX 30/04/2021 5,5 | ES00000123B9 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE | 613.740 | 2,79 |
14 | BUONI POLIENNALI DEL TES 15/09/2017 2,1 | IT0004085210 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 418.641 | 1,91 |
00 | XXX XXXX XXXX XX 06/03/2019 FLOATING | XS1040422526 | I.G - TDebito Q UE | 202.728 | 0,92 |
16 | COOPERATIEVE RABOBANK UA 20/03/2019 FLOATING | XS1046796253 | I.G - TDebito Q UE | 171.346 | 0,78 |
17 | JPMORGAN CHASE & CO 07/05/2019 FLOATING | XS1064100115 | I.G - TDebito Q OCSE | 170.399 | 0,78 |
18 | UNICREDIT SPA 10/04/2017 FLOATING | XS1055725730 | I.G - TDebito Q IT | 157.242 | 0,72 |
19 | CREDIT SUISSE AG LONDON 30/03/2017 FLOATING | XS1211053571 | I.G - TDebito Q OCSE | 120.070 | 0,55 |
20 | DEUTSCHE TELEKOM INT FIN 03/04/2020 FLOATING | XS1382791892 | I.G - TDebito Q UE | 113.223 | 0,52 |
21 | CASSA DEPOSITI PRESTITI 12/02/2019 2,375 | IT0004997943 | I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT | 104.842 | 0,48 |
22 | BANK OF AMERICA CORP 19/06/2019 FLOATING | XS1079726763 | I.G - TDebito Q OCSE | 104.276 | 0,47 |
00 | XXXXXXXXXXXXX XXXXXXXX 26/05/2020 FLOATING | XS1419638215 | I.G - TDebito Q UE | 101.188 | 0,46 |
24 | SKY PLC 01/04/2020 FLOATING | XS1212467911 | I.G - TDebito Q UE | 101.081 | 0,46 |
25 | JPMORGAN CHASE & CO 21/02/2017 FLOATING | XS1034975588 | I.G - TDebito Q OCSE | 101.050 | 0,46 |
00 | XXXXXXXXXX XXXX XXXXXXX 00/00/0000 ,0 | XS1402175811 | I.G - TDebito Q UE | 101.038 | 0,46 |
27 | XXXXX FARGO & COMPANY 26/04/2021 FLOATING | XS1400169428 | I.G - TDebito Q OCSE | 100.877 | 0,46 |
28 | CARREFOUR BANQUE 20/04/2021 FLOATING | FR0013155868 | I.G - TDebito Q UE | 100.853 | 0,46 |
N. | Denominazione | Codice ISIN | Categoria bilancio | Valore Euro | % |
29 | INTESA SANPAOLO SPA 17/04/2019 FLOATING | XS1057822766 | I.G - TDebito Q IT | 100.682 | 0,46 |
30 | BANQUE FED CRED MUTUEL 14/06/2019 ,25 | XS1379128215 | I.G - TDebito Q UE | 100.622 | 0,46 |
31 | BAT INTL FINANCE PLC 06/03/2018 FLOATING | XS1043096400 | I.G - TDebito Q UE | 100.265 | 0,46 |
32 | FCE BANK PLC 10/02/2018 FLOATING | XS1186131634 | I.G - TDebito Q UE | 100.226 | 0,46 |
33 | VOLVO TREASURY AB 06/09/2019 FLOATING (06/09/2016) | XS1485660895 | I.G - TDebito Q UE | 99.859 | 0,45 |
34 | GOLDMAN SACHS GROUP INC 29/04/2019 FLOATING | XS1402235060 | I.G - TDebito Q OCSE | 77.510 | 0,35 |
35 | BMW US CAPITAL LLC 20/04/2018 FLOATING | DE000A1ZZ002 | I.G - TDebito Q OCSE | 59.053 | 0,27 |
36 | DAIMLER AG 11/05/2020 ,25 | DE000A169NA6 | I.G - TDebito Q UE | 42.285 | 0,19 |
37 | RCI BANQUE SA 16/07/2018 FLOATING | FR0012674182 | I.G - TDebito Q UE | 40.198 | 0,18 |
38 | DAIMLER AG 09/09/2019 ,5 | DE000A2AAL23 | I.G - TDebito Q UE | 34.492 | 0,16 |
39 | XXXXXX AG & CO KGAA 13/09/2018 0 | XS1488370740 | I.G - TDebito Q UE | 14.035 | 0,06 |
40 | CONL RUBBER CRP AMERICA 19/02/2019 ,5 | DE000A1Z7C39 | I.G - TDebito Q OCSE | 13.141 | 0,06 |
41 | RCI BANQUE SA 10/07/2019 ,375 | FR0013181989 | I.G - TDebito Q UE | 12.067 | 0,05 |
Totale | 20.936.725 | 95,29 |
Distribuzione territoriale degli investimenti
La distribuzione territoriale degli investimenti è esposta nella tabella che segue:
Voci/Paesi | Italia | Altri UE | Altri OCSE | Totale |
Titoli di Stato | 11.725.607 | 6.771.312 | - | 18.496.919 |
Titoli di Debito quotati | 257.924 | 1.435.507 | 746.375 | 2.439.806 |
Depositi bancari | 499.283 | - | - | 499.283 |
Totale | 12.482.814 | 8.206.819 | 746.375 | 21.436.008 |
Composizione per valuta degli investimenti
La composizione degli investimenti suddivisi per valuta è la seguente:
Voci / Paesi | Titoli di Stato | Titoli di Debito | Depositi bancari | TOTALE |
EUR | 18.496.919 | 2.439.806 | 499.283 | 21.436.008 |
Totale | 18.496.919 | 2.439.806 | 499.283 | 21.436.008 |
Durata media finanziaria
Nella seguente tabella si fornisce la durata media finanziaria in unità di anno (duration modificata) dei titoli di debito compresi nel portafoglio con riferimento alle diverse tipologie. Si specifica che l’indice misura la durata residua di un’obbligazione valutata in un’ottica puramente finanziaria. Esso può essere utilizzato come primo approssimativo indicatore del rischio di un investimento obbligazionario. Il suo valore è ottenuto calcolando la media ponderata delle scadenze a cui saranno incassate le cedole e verrà rimborsato il capitale.
Voci/Paesi | Italia | Altri UE | Altri OCSE |
Titoli di Stato quotati | 1,265 | 2,510 | 0,000 |
Titoli di Debito quotati | 0,500 | 0,964 | 0,529 |
Situazioni di conflitto di interesse
N. | Descrizione del titolo | Codice ISIN | Nominale | Div. | Controvalore |
1 | UNICREDIT SPA 10/04/2017 FLOATING | XS1055725730 | 157000 | EUR | 157.242 |
Totale | 157.242 |
Alla data di chiusura dell’esercizio risultano in essere le posizioni di conflitto di interesse indicate nella tabella sopra esposta; tali posizioni sono peraltro consentite dalle convenzioni in essere con i relativi gestori finanziari e non hanno determinato distorsioni nella gestione efficiente delle risorse del Fondo ovvero una gestione delle stesse non conforme agli interessi degli iscritti.
Controvalore degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari
Nella tabella sottostante vengono riportati i saldi dei volumi delle transazioni di acquisto e di vendita effettuate nell’anno per tipologia di strumento finanziario:
Acquisti | Vendite | Differenza tra acquisti e vendite | Controvalore Totale Negoziato | |
Titoli di Stato | -8.795.167 | 4.046.277 | -4.748.890 | 12.841.444 |
Titoli di Debito quotati | -891.872 | 132.562 | -759.310 | 1.024.434 |
Totale | -9.687.039 | 4.178.839 | -5.508.200 | 13.865.878 |
Commissioni di negoziazione
Nulla da segnalare.
l) Ratei e risconti attivi | € 158.431 |
La voce è composta unicamente dall’ammontare delle cedole in corso di maturazione sui titoli di stato e di debito detenuti in portafoglio.
Descrizione | Importo |
Ratei attivi su titoli di Stato | 157.032 |
Ratei attivi su titoli di debito | 1.399 |
Totale | 158.431 |
40 - Attività della gestione amministrativa | € 367.876 |
a) Cassa e depositi bancari | € 365.880 |
La voce comprende la quota parte del saldo banca e cassa come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
c) Immobilizzazioni materiali | € 242 |
La voce comprende la quota parte della movimentazione delle immobilizzazioni materiali come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
d ) Altre attività della gestione amministrativa | € 1.754 |
La voce comprende la quota parte delle attività della gestione amministrativa imputati al comparto come dettagliati nella parte generale della nota integrativa.
50 – Crediti di imposta € 12.017
Tale voce rappresenta il credito per imposta sostitutiva di competenza del comparto al termine dell’esercizio.
Passività
10 – Passività della gestione previdenziale | € 223.760 |
a) Debiti della gestione previdenziale | € 223.760 |
La voce si compone come da tabella seguente:
Descrizione | Importo |
Debiti verso aderenti - Prestazione previdenziale | 71.955 |
Debiti verso aderenti - Anticipazioni | 58.578 |
Debiti verso aderenti - Riscatto immediato parziale | 41.770 |
Erario ritenute su redditi da capitale | 21.344 |
Contributi da riconciliare | 15.635 |
Debiti verso aderenti - Riscatto parziale | 9.076 |
Debiti verso aderenti - Riscatto immediato | 2.991 |
Trasferimenti da riconciliare - in entrata | 2.235 |
Contributi da rimborsare | 126 |
Debiti verso Beneficiari per riscatti premorienza | 40 |
Erario addizionale regionale - redditi da capitale | 10 |
Totale | 223.760 |
I debiti per riscatti consistono negli importi da erogare ai lavoratori che, avendo perso i requisiti di partecipazione a Foncer, hanno richiesto il riscatto della posizione individuale.
I debiti verso aderenti per anticipazioni consistono negli importi da erogare ai lavoratori che, avendo i requisiti, hanno richiesto un anticipo della proprio posizione.
I contributi da riconciliare si riferiscono a versamenti effettuati dalle aziende che non risultavano ancora attribuiti alle posizioni individuali alla data di chiusura dell’esercizio in esame.
I debiti verso l’Erario rappresentano l’importo delle ritenute ed addizionali IRPEF applicate sulle liquidazioni pagate nel mese di dicembre 2016, che sono state regolarmente versate con il modello F24 a gennaio 2017.
20 - Passività della gestione finanziaria | € 15.428 |
d) Altre passività della gestione finanziaria | € 15.428 |
La voce è composta come da dettaglio presentato nella tabella:
Descrizione | Importo |
Debiti per commissione di gestione | 13.389 |
Debiti per commissioni banca depositaria | 2.039 |
Totale | 15.428 |
40 - Passività della gestione amministrativa € 89.274
a) TFR € 155
La voce comprende la quota parte dell’ammontare di quanto maturato fino al 31 dicembre 2016 a favore dei dipendenti del Fondo come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
b) Altre passività della gestione amministrativa | € 34.327 |
La voce comprende la quota parte delle passività della gestione amministrativa imputati al comparto come dettagliati nella parte generale della nota integrativa.
c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi | € 54.792 |
La voce rappresenta la quota di entrate per copertura oneri che si è scelto di rinviare all’esercizio successivo per la copertura di oneri futuri. Lo sviluppo della posta nell’esercizio viene dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
Tale voce rappresenta il debito per imposta sostitutiva di competenza del comparto al termine dell’esercizio.
100 – Attivo netto destinato alle prestazioni | € 21.645.870 |
Il valore della voce è dato dalla differenza fra il totale delle attività del Fondo, pari ad € 21.974.332, e l’ammontare complessivo delle passività, pari a € 328.462.
Conti d’ordine
Si segnalano crediti verso aderenti per versamenti ancora dovuti a fronte di contributi da ricevere per € 774.950. Tale importo si riferisce a contributi di competenza dell’esercizio, ripartiti come segue:
- € 354.289: Crediti per liste contributive pervenute nel corso del 2016, ma riconciliate successivamente alla data di chiusura dell’esercizio.
- € 420.661: crediti per contribuzioni di competenza dell’ultimo mese dell’esercizio, ma inseriti nelle listepervenute nel corso del mese di gennaio 2017.
3.3.3.2 - INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO
10 - Saldo della gestione previdenziale | € 1.829.959 |
Il risultato complessivamente positivo della gestione previdenziale si compone come di seguito dettagliato:
a) Contributi per le prestazioni | € 3.722.506 |
La voce si articola come segue:
Descrizione | Importo |
Contributi | 2.968.143 |
Trasferimento per conversione comparto | 611.600 |
Trasferimento posizioni individuali in ingresso | 92.836 |
Contributi per coperture accessorie | 49.927 |
Totale | 3.722.506 |
I contributi complessivamente riconciliati nel corso del 2016, distinti per fonte contributiva e al netto della quota destinata a copertura degli oneri amministrativi del Fondo, si suddividono come segue:
Fonte di contribuzione | Importo |
Aderente | 399.973 |
Azienda | 491.201 |
TFR | 2.076.969 |
Totale | 2.968.143 |
b) Anticipazioni | € -453.764 |
La voce contiene quanto erogato a titolo di anticipazione agli aderenti che ne hanno fatto richiesta al fondo avendone diritto secondo quanto previsto dalla normativa vigente.
c) Trasferimenti e riscatti | € -1.037.216 |
Tale voce si compone come da tabella sottostante:
Descrizione | Importo |
Liquidazioni posizioni xxx.xx - riscatto immediato | 542.625 |
Trasferimento posizione individuale in uscita | 208.621 |
Riscatto per conversione comparto | 173.266 |
Liquidazione posizioni - Riscatto immediato parziale | 58.083 |
Liquidazione posizioni - Riscatto totale | 37.962 |
Liquidazione posizioni - Riscatto parziale | 16.659 |
Totale | 1.037.216 |
e) Erogazioni in forma di capitale | € -351.641 |
La voce rappresenta l’ammontare delle somme erogate nell’esercizio a titolo di prestazioni previdenziali.
f) Premi per prestazioni accessorie | € -49.927 |
E’ iscritto in questa voce l’importo dei contributi incassati nell’esercizio non destinati all’investimento bensì al pagamento di premi per prestazioni accessorie.
i) Xxxxx entrate previdenziali € 1
La voce si riferisce ad operazioni di sistemazione quote.
30 – Risultato della gestione finanziaria indiretta
La seguente tabella riepiloga la composizione del risultato positivo della gestione finanziaria indiretta:
Descrizione | Dividendi e interessi | Profitti e perdite da operazioni finanziarie |
Titoli di Stato | 468.775 | -341.037 |
Titoli di Debito quotati | 9.745 | 9.495 |
Bolli e spese | - | -48 |
Totale | 478.520 | -331.590 |
Descrizione | Importo |
Titoli di Stato | 468.775 |
Titoli di Debito quotati | 9.745 |
Depositi bancari | - |
Totale | 478.520 |
a) Dividendi e interessi | € 478.520 |
Di seguito si dettaglia la composizione delle voci 30-a e 30-b: La voce si compone come da seguente dettaglio:
b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie | € -331.590 |
La voce si articola come di seguito dettagliato:
Descrizione | Importo |
Profitti realizzati -Xxxxxx di debito quotati - Prezzi | -4 |
Plusvalenze non realizzate - Xxxxxx di stato e Org. Int. Quotati - Prezzi | -40.040 |
Plusvalenze non realizzate - Xxxxxx di debito quotati - Prezzi | -11.691 |
Oneri di gestione - Bolli e Spese | 48 |
Perdite realizzate - Xxxxxx di stato e org. Int. Quotati - Prezzi | 70.408 |
Perdite realizzate - Xxxxxx di debito quotati - Prezzi | 1.097 |
Minusvalenze non realizzate - Xxxxxx di stato e org. Int. Quotati - Prezzi | 310.669 |
Minusvalenze non realizzate - Xxxxxx di debito quotati - Prezzi | 1.103 |
Totale | 331.590 |
40 - Oneri di gestione | € -57.337 |
a) Società di gestione | € -51.961 |
La voce si suddivide come da tabella seguente:
Gestore | Commissioni di gestione |
Pioneer Investment | 51.961 |
Totale | 51.961 |
b) Banca Depositaria | € -5.376 |
La voce rappresenta il costo sostenuto nell’esercizio per commissioni di Banca Depositaria.
50 – Margine della gestione finanziaria | € 89.593 |
La voce rappresenta il risultato della gestione finanziaria, data dalla differenza fra il risultato della gestione finanziaria indiretta (voce 30), pari a € 146.930, e gli oneri di gestione (voce 40), pari a € -57.337.
60 - Saldo della gestione amministrativa | € - |
Si forniscono informazioni sulle seguenti voci:
a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi | € 101.866 |
La voce si compone degli elementi esposti nella tabella seguente:
Descrizione | Importo |
Entrate copertura oneri xxx.xx riscontate nuovo esercizio | 46.868 |
Quote associative | 45.659 |
Entrate-contributi per copertura oneri amministrativi | 5.547 |
Trattenute per copertura oneri funzionamento | 2.544 |
Quote iscrizione | 1.248 |
Totale | 101.866 |
b) Oneri per servizi amministrativi acquisiti da terzi | € -7.801 |
La voce comprende la quota parte del costo sostenuto dal Fondo per l’attività di gestione amministrativa- contabile svolta dal service Previnet S.p.A e al servizio hosting del sito internet.
c) Spese generali ed amministrative | € -22.867 |
La voce comprende la quota parte delle spese generali ed amministrative sostenute dal Fondo come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.
d) Spese per il personale | € -22.452 |