COMUNICATO STAMPA
COMUNICATO STAMPA
ACCORDO STRATEGICO NEL REAL ESTATE
TRA IL GRUPPO DEA CAPITAL E CPI PROPERTY GROUP
Milano, 5 agosto 2021 – In data odierna è stato sottoscritto tra DeA Capital S.p.A. (“DeA Capital”), Xx Xxxxxxxx S.p.A. (“DeA”), DeA Capital Real Estate SGR S.p.A. (“DeA Capital RE” o “SGR”), CPI Property Group S.A. (“CPIPG”) e la controllata di quest’ultima, Nova Re SIIQ (“Nova RE”), un accordo strategico finalizzato a definire una potenziale partnership nel real estate (“Framework Agreement”).
CPIPG è un primaria property company europea, quotata presso la Borsa di Francoforte, con un portafoglio immobiliare valutato oltre 10 Miliardi di Euro.
Nova RE è un operatore di real estate quotato presso il Mercato Telematico Azionario della Borsa Italiana, con un portafoglio di immobili valutato circa 120 Milioni di Euro al 31 dicembre 2020.
In particolare, il Framework Agreement prevede che le parti dell’accordo si impegnino a cooperare per la realizzazione di un progetto congiunto finalizzato alla realizzazione di una partnership nel mercato immobiliare italiano (il "Progetto Congiunto"), anche mediante l'affidamento da parte di Nova RE a DeA Capital RE dell'incarico di advisor per lo svolgimento di alcuni servizi di asset advisory a favore di Nova RE.
Con il Framework Agreement le parti hanno inteso, inter alia, disciplinare i termini, le condizioni e le modalità di attuazione del Progetto Congiunto sulla base delle tappe fondamentali di seguito indicate:
(i) Asset Advisory Agreement: elemento centrale del Progetto Congiunto è rappresentato dalla nomina di DeA Capital RE quale advisor di Nova RE per la prestazione di alcuni servizi per lo svolgimento dell'attività di quest'ultima;
(ii) Acquisizione di una quota di minoranza di Nova RE: subordinatamente all'esecuzione dell'Asset Advisory Agreement tra DeA Capital RE e Nova RE, DeA Capital, attraverso una sua affiliata, acquisirà una quota di minoranza di Nova RE (“Partecipazione Nova RE”);
(iii) Definizione del Nuovo Piano Strategico: il Progetto Congiunto sarà basato su un piano strategico (“Nuovo Piano Strategico”) che sarà sviluppato da Nova RE sulla base delle linee guida strategiche condivise con la SGR (“Linee Guida Strategiche”)
(iv) Ulteriore investimento: ai fini della realizzazione del Progetto Congiunto e subordinatamente al verificarsi di alcune condizioni, CPIPG e una o più società del Gruppo DeA sottoscriveranno e verseranno una quota dell’aumento di capitale sociale deliberato dall’organo amministrativo di Nova RE in forza della facoltà conferita, ai sensi dell'art. 2443 del Codice Civile, all’organo amministrativo in data 26 aprile 2021 dall'Assemblea Straordinaria di Nova RE, di aumentare il capitale sociale della Società per un importo massimo di 2,0 Miliardi di Euro, comprensivo dell'eventuale sovrapprezzo, da eseguirsi anche in forma scindibile, in una o più volte, entro la data di approvazione da parte dell'Assemblea del bilancio chiuso al 31 dicembre 2023, anche con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell'art. 2441, commi 4 e 5 del Codice Civile ("Aumento di Capitale
Delegato"). In particolare, il Framework Agreement prevede che Nova RE si impegni ad eseguire, nell'ambito dell'Aumento di Capitale Delegato, un aumento di capitale in via scindibile per un importo iniziale sino a 1,0 Miliardo di Euro, comprensivo di valore nominale ed eventuale sovrapprezzo, secondo i termini e le condizioni che saranno indicati del Nuovo Piano Strategico ('"Aumento di Capitale").
Parte dell'Aumento di Capitale sarà sottoscritto da DeA e DeA Capital (o da una loro affiliata), da un lato, e da CPIPG, dall'altro, al fine di acquisire immobili sul mercato in linea con il Nuovo Piano Strategico, come segue:
(i) DeA e DeA Capital (o una delle loro affiliate) sottoscriveranno e conferiranno in denaro fino a un importo ('"Importo di Sottoscrizione DeA") pari al minore tra (a) il 5% dell'Aumento di Capitale e (b) l'importo pari alla differenza tra 50 Milioni di Euro e il prezzo pagato per l’acquisto della Partecipazione Nova RE;
(ii) CPIPG sottoscriverà e conferirà, in denaro e/o in natura, un importo dell'Aumento di Capitale in misura tale che, per effetto dell'Aumento di Capitale, la sua partecipazione sia compresa tra il 50% e il 60% di Nova RE.
Secondo quanto concordato tra le parti, a decorrere dalla data di perfezionamento dell’operazione di compravendita della Partecipazione Nova RE, DeA e DeA Capital avranno il diritto di designare congiuntamente un membro dell’organo amministrativo di Nova RE.
Le obbligazioni delle parti del Framework Agreement di sottoscrivere e versare parte dell’Aumento di Capitale sono assoggettate all’avveramento delle seguenti condizioni sospensive, entro i seguenti termini:
(i) entro il 30 giugno 2022:
(a) l’approvazione del Nuovo Piano Strategico da parte di Nova RE in conformità con le Linee Guida Strategiche, in una forma, contenuto e livello di dettaglio soddisfacente per DeA Capital RE quale asset advisor;
(b) la nomina di un soggetto designato congiuntamente da DeA e DeA Capital quale membro del consiglio di amministrazione di Nova RE;
(c) l’approvazione da parte di Xxxxxx e Borsa Italiana S.p.A. di un prospetto di offerta e quotazione in conformità con il Regolamento (UE) 2017/1129, relativo all’Aumento di Capitale e la sua pubblicazione in conformità alle leggi applicabili;
(d) il verificarsi di tutte le seguenti circostanze relativamente a Nova RE nell’ambito dell’Aumento di Capitale (prima della, o contestualmente alla, sottoscrizione del suddetto Aumento di Capitale da parte di DeA e DeA Capital): (x) la deliberazione da parte di Nova RE di un aumento del capitale sociale di Nova RE in via scindibile, nell’ambito dell’Aumento di Capitale Delegato per un importo fino ad 1,0 Miliardo di Euro (ivi compreso qualsiasi importo sottoscritto e versato da parte di DeA, DeA Capital e CPIPG ai sensi del Framework Agreement); (y) la sottoscrizione e il versamento in denaro dell’Aumento di Capitale da parte di investitori terzi (per chiarezza, diversi da DeA, DeA Capital e CPIPG) per un importo complessivo almeno pari a 300 Milioni di Euro; e (z) la conformità di Nova RE con i requisiti societari e partecipativi previsti dall’articolo 20 del Decreto Legge n. 133/2014 al fine di applicare e aderire al regime fiscale speciale da esso previsto per le società “SIIQ” (restando inteso che i requisiti di cui al presente punto (z) potranno essere raggiunti anche per effetto di qualsiasi trasferimento di azioni di Nova RE da CPIPG a terzi investitori prima della sottoscrizione dell’Aumento di Capitale);
(ii) la (x) perdurante efficacia e la mancata risoluzione per qualsivoglia ragione dell’Asset Advisory Agreement e il (y) mantenimento dei termini del Nuovo Piano Strategico deliberato, alla data di sottoscrizione dell’Aumento di Capitale.
Il Framework Agreement cesserà di avere efficacia in caso di risoluzione dell’Asset Advisory Agreement ai sensi delle relative previsioni.
Inoltre, in esecuzione del Framework Agreement, in pari data sono stati altresì sottoscritti:
- tra CPIPG, in qualità di venditore, e DeA Capital Partecipazioni S.p.A. (società controllata da DeA Capital), in qualità di acquirente, un accordo di compravendita della Partecipazione Nova RE, pari a numero 1.101.255 azioni ordinarie rappresentative del 5% circa del capitale sociale di Nova RE da eseguirsi entro il 30 settembre 2021, ad un prezzo pari ad Euro 3,169 per ciascuna azione, per un corrispettivo complessivo pari a Euro 3.489.877,10; l’esecuzione di tale accordo è condizionata alla perdurante efficacia e mancata risoluzione per qualsivoglia motivo dell’Asset Advisory Agreement alla data di acquisto della suddetta partecipazione; tale accordo prevede, tra l’altro, l’obbligo da parte di CPIPG di fare in modo che un membro del consiglio di amministrazione di Nova RE si dimetta dal proprio incarico e che il consiglio di amministrazione di Nova RE nomini, tramite cooptazione, il soggetto che sarà indicato da DeA Capital Partecipazioni S.p.A., purché tale candidato sia conforme ai requisiti di legge in materia di eleggibilità ed eventuali procedure di KYC di Nova RE;
- tra DeA Capital RE e Nova RE, l’Asset Advisory Agreement, avente ad oggetto il conferimento a DeA Capital RE di un incarico per la prestazione in esclusiva a favore di Nova RE di servizi di asset advisory - che dovranno essere svolti in conformità a specificati livelli di servizio, nonché in conformità a tutte le specifiche istruzioni e linee-guida impartite da Nova RE – tra i quali: (i) assistenza strategica nell’ambito delle operazioni di aumento di capitale derivanti dal Framework Agreement; (ii) assistenza strategica relativa all’approvazione del business plan e dei relativi budget di Nova RE; (iii) reporting; (iv) assistenza strategica nel contesto delle operazioni immobiliari di Nova RE (i.e., gestione del patrimonio immobiliare, operazioni di acquisizione e cessione, etc.). L’Asset Advisory Agreement ha una durata di sei anni, automaticamente rinnovabile per ulteriori sei anni, con decorrenza dal 1° settembre 2021 e scadenza al 31 agosto 2027, salve le ipotesi di recesso nei casi ivi contemplati.
Xxxxx Xxxxxxx, CEO del Gruppo DeA Capital, ha commentato: "Siamo orgogliosi che un primario operatore immobiliare europeo come CPI Property Group abbia scelto la nostra Piattaforma per lo sviluppo in Italia di un progetto immobiliare così importante, progetto che ci vede, come Gruppo, anche come significativo co-investitore”.
Xxxxxxxx Xxxxxxxx, CEO di DEA Capital Real Estate SGR, ha dichiarato: “Siamo entusiasti di poter lavorare con CPI Property Group e Nova RE SIIQ, supportando lo sviluppo di un progetto dal grande valore strategico nel nostro Paese. Siamo certi di poter contribuire alla creazione di valore per tutti gli stakeholders, attraverso la nostra conoscenza del mercato, la nostra capacità di deal execution e il nostro significativo track record di asset management”.
Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx, Presidente del Consiglio di Amministrazione di Nova RE, ha commentato: “L’accordo strategico con DeA Capital non solo darà grande slancio al percorso virtuoso intrapreso per fare della nostra Società la maggiore SIIQ italiana, ma soprattutto la
renderà sempre più uno strumento utile ed efficace per quegli investitori italiani ed esteri che sceglieranno il nostro paese per creare valore aggiunto e nuovi posti di lavoro, nella logica di investimenti stabili”.
Xxxxxxx Xxxxxxx, CEO di Nova RE, ha commentato: “Intraprendiamo, con grande entusiasmo, questo ambizioso percorso di crescita, affiancati dalla più importante società di gestione immobiliare del mercato e con il supporto del nostro azionista di controllo. Nova RE punta a porsi come soggetto leader del mercato, pronta a cogliere le rilevanti opportunità derivanti dalle trasformazioni che attendono il nostro sistema Paese nella fase post- pandemica”.
Per ulteriori informazioni si prega di contattare:
Investor Relations Xxxx Xxxxxxxx Tel. x00 00 0000000 | Ufficio Stampa e Comunicazione Xxxxx Xxxxxxxx Tel. x00 00 00000000 / 348 0173826 |
***
DeA Capital (xxx.xxxxxxxxxx.xxx). DeA Capital S.p.A., controllata da De Agostini S.p.A. e quotata nel segmento STAR del Mercato MTA di Borsa Italiana, è il principale operatore italiano indipendente nell’Alternative Asset Management (per attivi in gestione), con Combined Assets Under Management per oltre 24.700 Milioni di Euro. La Piattaforma del Gruppo
– concentrata sulle due controllate, DeA Capital Real Estate SGR e DeA Capital Alternative Funds SGR, nonché sulla partecipazione di maggioranza relativa indirettamente detenuta in Quaestio Capital SGR – è impegnata nella promozione, gestione e valorizzazione di fondi di investimento nel real estate, nel credit e nel private equity, nonché nelle multi-asset
/ multi-manager solutions per investitori istituzionali.
PRESS RELEASE
STRATEGIC REAL ESTATE AGREEMENT
BETWEEN THE DEA CAPITAL GROUP AND CPI PROPERTY GROUP
Milan, 5 August 2021 – As of today a strategic agreement has been signed between DeA Capital
S.p.A. ("DeA Capital"), Xx Xxxxxxxx S.p.A. ("DeA"), DeA Capital Real Estate SGR S.p.A. ("DeA Capital RE" or "SGR"), CPI Property Group S.A. ("CPIPG") and the subsidiary of the latter, Nova RE SIIQ ("Nova RE”"), aimed at defining a potential real estate partnership ("Framework Agreement").
CPIPG is a leading European property company, listed on the Frankfurt Stock Exchange, with a real estate portfolio valued at over Euro 10 billion.
Nova RE is a real estate operator listed on the Mercato Telematico Azionario of the Italian Stock Exchange, with a property portfolio valued at approximately Euro 120 million as at 31 December 2020.
In particular, the Framework Agreement provides that the parties to the agreement undertake to cooperate in the performance of a joint project aimed at creating a partnership in the Italian real estate market (the "Joint Project"), also involving the assignment by Nova RE to DeA Capital RE of the role of advisor for the performance of some asset advisory services for Nova RE.
With the Framework Agreement, the parties are mainly aiming to regulate the terms, conditions and methods of implementation of the Joint Project based on the following milestones:
(i) Asset Advisory Agreement: the central element of the Joint Project is represented by the appointment of DeA Capital RE as advisor to Nova RE for the provision of certain services for the development of the latter's business;
(ii) Acquisition of a minority shareholding in Nova RE: subject to the execution of the Asset Advisory Agreement between DeA Capital RE and Nova RE, DeA Capital, through one of its affiliates, will acquire a minority shareholding in Nova RE ("Nova RE Shareholding");
iii) Definition of the New Strategic Plan: the Joint Project will be based on a strategic plan ("New Strategic Plan") which will be developed by Nova RE based on the strategic guidelines shared with the SGR ("Strategic Guidelines");
(iv) Additional investment: for the purposes of carrying out the Joint Project and subject to the occurrence of certain conditions, CPIPG and one or more companies of the DeA Group will subscribe and pay a portion of the share capital increase approved by the Nova RE’s administrative body based on the capacity granted, pursuant to art. 2443 of the Italian Civil Code, to the administrative body on 26 April 2021 by the Extraordinary Shareholders' Meeting of Nova RE, to increase the share capital of the Company for a maximum amount of Euro 2.0 billion including any share premium, to be executed, also in divisible form, in one or more tranches, within the date of approval of the financial statements by the Shareholders' Meeting as at 31 December 2023, also with the exclusion of option rights pursuant to art. 2441, paragraphs 4 and 5 of the Italian Civil Code ("Delegated Capital Increase"). In particular, and as part of the Delegated Capital Increase, the Framework
Agreement provides that Nova RE undertakes to carry out a divisible capital increase for an initial amount of up to 1.0 billion euro, nominal value and any premium included, according to the terms and conditions that will be indicated in the New Strategic Plan ("Capital Increase").
Part of the Capital Increase will be subscribed by DeA and DeA Capital (or by one of their affiliates), on the one hand, and by CPIPG, on the other, in order to acquire properties on the market in line with the New Strategic Plan, as follows:
(i) DeA and DeA Capital (or one of their affiliates) will subscribe and contribute in cash up to an amount ("DeA Subscription Amount") equal to the lower of (a) 5% of the Capital Increase and (b) the amount equal to the difference between Euro 50 million and the price paid for the purchase of the Nova RE Shareholding;
(ii) CPIPG will subscribe and contribute, in cash and/or in kind, an amount of the Capital Increase to such an extent that, as a result of the Capital Increase, its shareholding is between 50% and 60% of Nova RE.
According to what has been agreed between the parties, from the date of completion of the sale and purchase of the Nova RE Shareholding, DeA and DeA Capital will have the right to jointly appoint a member of the governing body of Nova RE.
The obligations of the Parties to subscribe and pay-in part of the Capital Increase are subject to the occurrence of the following conditions precedent, within the terms set forth below:
(i) within 30 June 2022:
(a) the approval of the New Strategic Plan by Nova RE in compliance with the Strategic Guidelines, in a form, content and level of details deemed satisfactory by DeA Capital RE as asset advisor;
(b) the appointment of a person jointly designated by DeA and DeA Capital as member of the Board of Directors of Nova RE;
(c) the approval by Xxxxxx and Borsa Italiana S.p.A. of an offering and listing prospectus in accordance with Regulation (EU) 2017/1129, relating to the Capital Increase and its publication in accordance with the applicable laws;
(d) all of the following circumstances occurring in respect of Nova RE in the context of the Capital increase (prior to or simultaneously with the subscription of the said Capital Increase by the DeA and DeA Capital): (x) Nova RE resolving on a divisible (scindibile) increase in the Nova RE share capital within the Delegated Capital Increase up to Euro 1.0 billion (including any amounts to be subscribed an paid by the DeA Parties and CPIPG pursuant to the Framework Agreement); (y) the Capital Increase being subscribed and paid-in in cash by third-party investors (other than, for the sake of clarity, DeA, DeA Capital and CPIPG) for an aggregate amount at least equal to Euro 300 million; and (z) Nova RE meeting the corporate and share-holding requirements set out under article 20 of Law Decree no. 133/2014 in order to apply and adhere to the special tax regime for “SIIQ” companies provided thereunder (it being understood that the requirements referred to in this point (z) may be met also a result of any shares of Nova RE being transferred by CPIPG to third investors prior to the subscription of the Capital Increase);
(ii) on the subscription date of the Capital Increase, (x) the Asset Advisory Agreement being in full force and effect and (y) not having been terminated for any reason whatsoever.
The Framework Agreement shall cease to be effective upon termination of the Asset Advisory Agreement pursuant to the provisions thereof.
Moreover, in execution of the Framework Agreement, the following were also signed on the same date:
- between CPIPG, as seller, and DeA Capital Partecipazioni S.p.A. (a company controlled by DeA Capital), as purchaser, an agreement for the purchase and sale of the Nova RE Shareholding, amounting to 1,101,255 ordinary shares representing approximately 5% of the share capital of Nova RE to be executed by 30 September 2021, at a price of Euro
3.169 per share, for an aggregate consideration equal to Euro 3,489,877.10; the execution of such agreement is subject to the Asset Advisory Agreement being in full force and effect and not having been terminated for any reason whatsoever on the date of purchase of said equity interest; this agreement provides for, among other things, the obligation by CPIPG to cause a member of the board of directors of Nova RE to resign from his office and that the board of directors of Nova RE to appoint, by means of cooptation, the person which will be indicated by DeA Capital Partecipazioni S.p.A., provided that such candidate complies with statutory and legal eligibility requirements and possible Nova RE KYC procedures;
- between DeA Capital RE and Nova RE, the Asset Advisory Agreement providing for the granting to DeA Capital RE of an engagement for the performance in favour of Nova RE, on an exclusive basis, of asset advisory services – that shall be performed in compliance with specific service level, as well as in compliance with all the specific instructions and guidelines provided by Nova RE – among which (i) strategic assistance within capital increase transactions arising from the Framework Agreement; (ii) strategic assistance relating to the approval of the business plan and relating budget of Nova RE; (iii) reporting; (iv) strategic assistance within real estate transactions of Nova RE (i.e., management of real estate assets, sale and purchase transactions, etc.). The Asset Advisory Agreement provides for a duration of six years, automatically renewable for additional six years, starting from 1 September 2021 to 31 August 2027, save for the grounds for termination provided therein.
Xxxxx Xxxxxxx, CEO of the DeA Capital Group, stated: "We are proud that a leading European real estate operator such as CPI Property Group has chosen our platform for the development in Italy of such an important real estate project, a project that also involves us, as a Group, as a significant co-investor".
Xxxxxxxx Xxxxxxxx, CEO of DeA Capital Real Estate SGR has commented: “We are thrilled to be able to work with CPI Property Group and Nova RE SIIQ, supporting the development of a project that will be of great strategic value in our country. We are confident that we can contribute to the creation of value for all stakeholders, through our knowledge of the market, our deal execution abilities and our excellent track record in asset management".
Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx, Chairman of Nova RE's Board of Directors, commented: "Our strategic partnership with DeA Capital will not only give great momentum to the virtuous path undertaken to make our Company the largest Italian SIIQ, but above all will increasingly make it a useful and effective tool for Italian and foreign investors who will choose our country to create added value and new jobs, in a logic of stable investments”.
Xxxxxxx Xxxxxxx, CEO of Nova RE, stated: “We are undertaking this ambitious path towards growth with great enthusiasm, supported by the leading property management company on the market and with the support of our controlling shareholder. Nova RE aims to position itself as a market leader, ready to seize the significant opportunities arising from the changes that await our country in the post-pandemic world".
For further information, please contact:
Investor Relations Xxxx Xxxxxxxx Tel. x00 00 0000000 | Press and Communication Office Xxxxx Xxxxxxxx Tel. x00 00 00000000 /348 0173826 |
***