SOCIETE GENERALE

AVVISO n.5913
29 Marzo 2017
MOT - EuroMOT

Mittente del comunicato : BORSA ITALIANA

Societa' oggetto dell'Avviso

: SOCIETE GENERALE

Testo del comunicato

Oggetto : 'EuroMOT' - Inizio negoziazioni 'SOCIETE GENERALE'

Si veda allegato.

Disposizioni della Borsa

Società emittente: SOCIETE GENERALE

Titolo: "Issue of up to USD 000 000 000 Notes due 24/03/2027" (Codice ISIN XS1555910485)

Società di Rating	Long Term	Data Report
Moody's	A2	17/03/2015
Standard & Poor's	A	02/12/2015
Fitch Ratings	A	19/05/2015

Rating Emittente:

SOCIETE GENERALE

Oggetto: INIZIO DELLE NEGOZIAZIONI IN BORSA

Data inizio negoziazioni: 30/03/2017

Mercato di negoziazione: Borsa - Mercato telematico delle obbligazioni (MOT),

segmento EuroMOT, 'classe euro-obbligazioni, ABS, titoli di emittenti esteri e altri titoli di debito'

Clearing: CC&G

Sistemi di regolamento: Euroclear e Clearstream

Calendario di regolamento: Il calendario della valuta USD tenuto altresì conto dei

giorni di chiusura dei sistemi di liquidazione interessati

Termini di liquidazione: Il secondo giorno successivo alla data di stipulazione dei

contratti di compravendita

EMS: 25.000

Operatore specialista: Xxxxxx XXX S.p.A. (codice operatore IT1505)

CARATTERISTICHE SALIENTI DEI TITOLI OGGETTO DI QUOTAZIONE

"Issue of up to USD 000 000 000 Notes due 24/03/2027"

Modalità di negoziazione: corso secco

N. obbligazioni in circolazione: 125.000

Valore nominale unitario: 2.000 USD Valore nominale complessivo

delle obbligazioni in circolazione: 250.000.000 USD

Interessi: le obbligazioni fruttano interessi annui lordi, pagabili trimestralmente in via posticipata in conformità a quanto specificato nei Final Terms del prestito

Tasso della cedola in corso: 2,356% Modalità di calcolo dei ratei: 30/360

Godimento: 24/03/2017

Scadenza: 24/03/2027 (rimborso alla pari in un'unica soluzione alla scadenza)

Tagli: unico da nominali 2.000 USD

Codice ISIN: XS1555910485

Codice Instrument Id: 811570

Descrizione: SG TV MZ27 USD Importo minimo di negoziazione: 2.000 USD

Obblighi operatore specialista: - durata minima dell'impegno: fino a Scadenza

- quantitativo minimo di ciascuna proposta: 50.000 USD

- quantitativo minimo giornaliero: 250.000 USD

- scostamento xxxxxxx xxxxxx tra le proposte in acquisto ed in vendita: massimo 80 centesimi

DISPOSIZIONI DELLA BORSA ITALIANA

Dal giorno 30/03/2017 gli strumenti finanziari "Issue of up to USD 000 000 000 Notes due 24/03/2027" verranno iscritti nel Listino Ufficiale, comparto obbligazionario (MOT).

Allegato:

- Final Terms del prestito obbligazionario.

Dated 03/03/2017

Société Générale

Issue of up to USD 000 000 000 Notes due 24/03/2027 under the

Debt Instruments Issuance Programme

PART A – CONTRACTUAL TERMS

Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions set forth under the heading "Terms and Conditions of the English Law Notes" in the Base Prospectus dated 6 July 2016, which constitutes a base prospectus for the purposes of the Prospectus Directive (Directive 2003/71/EC) as amended (the Prospectus Directive). This document constitutes the Final Terms of the Notes described herein for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus Directive and Article 8.4 of the loi luxembourgeoise relative aux prospectus pour valeurs mobilières as amended, and must be read in conjunction with the Base Prospectus and the supplements to such Base Prospectus dated 9 August 2016 and 12 August 2016 and 24 August 2016 and 18 October 2016 and 16 November 2016 and 2 December 2016 and 23 December 2016 and 25 January 2017 and any other supplement published prior to the Issue Date (as defined below) (the Supplement(s)); provided, however, that to the extent such Supplement (i) is published after these Final Terms have been signed or issued and (ii) provides for any change to the Conditions as set out under the heading “Terms and Conditions of the English Law Notes”, such change shall have no effect with respect to the Conditions of the Notes to which these Final Terms relate. Full information on the Issuer, the Guarantor and the offer of the Notes is only available on the basis of the combination of these Final Terms, the Base Prospectus and any Supplement(s). Prior to acquiring an interest in the Notes described herein, prospective investors should read and understand the information provided in these Final Terms, the Base Prospectus and any Supplement(s) and be aware of the restrictions applicable to the offer and sale of such Notes in the United States or to, or for the account or benefit of, persons that are not Permitted Transferees. In the case of Notes offered to the public or admitted to trading on a Regulated Market in the European Economic Area, a summary of the issue of the Notes is annexed to these Final Terms. Copies of the Base Prospectus, any Supplement(s) and these Final Terms are available for inspection from the head office of the Issuer, the Guarantor, the specified offices of the Paying Agents and, in the case of Notes admitted to trading on the Regulated Market of the Luxembourg Stock Exchange, on the website of the Luxembourg Stock Exchange (xxx.xxxxxx.xx) and, in the case of Notes offered to the public or admitted to trading on a Regulated Market in the European Economic Area, on the website of the Issuer (xxxx://xxxxxxxxxx.xxxxxx.xxx).

1. (i) Series Number: 103543EN/17.3

(ii) Tranche Number: 1

(iii) Date on which the Notes become fungible:

Not Applicable

2. Specified Currency: USD

3. Aggregate Nominal Amount:

(i) - Tranche: up to USD 000 000 000

(ii) - Series: up to USD 000 000 000

4. Issue Price: 100% of the Aggregate Nominal Amount

5. Specified Denomination(s): USD 2 000

6. (i) Issue Date:

(DD/MM/YYYY)

24/03/2017

(ii) Interest Commencement Date: Issue Date

7. Maturity Date: (DD/MM/YYYY)

24/03/2027

8. Governing law: English law

9. (i) Status of the Notes: Unsecured

(ii) Date of corporate authorisation obtained for the issuance of Notes:

06/03/2017

(iii) Type of Structured Notes: Not Applicable

(iv) Reference of the Product: Not Applicable

10. Interest Basis: See section “PROVISIONS RELATING TO INTEREST (IF

ANY) PAYABLE” below.

11. Redemption/Payment Basis: See section “PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION”

below.

12. Issuer’s/Noteholders’ redemption option:

See section “PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION”

below.

PROVISIONS RELATING TO INTEREST (IF ANY) PAYABLE

13. Fixed Rate Note Provisions: Not Applicable

14. Floating Rate Note Provisions: Applicable as per Condition 3.2 of the General Terms and Conditions

(i) Floating Coupon Amount : Unless previously redeemed, on each Interest Payment

Date, the Issuer shall pay to the Noteholders, for each Note, an amount determined by the Calculation Agent as follows:

Floating Coupon Amount = Specified Denomination x Max(0.00%; Reference Rate) x Day Count Fraction

(ii) Specified Period(s)/Interest Payment Date(s):

June 24th, September 24th, December 24th and March 24th in each year from and including June 24th, 2017 to and including the Maturity Date.

(iii) Business Day Convention: Modified Following Business Day Convention (adjusted)

(iv) Business Centre(s): New York, London

(v) Method of determination of the Rate of Interest and Interest Amount:

Screen Rate Determination

- Reference Rate: USD CMS 10 years

- Interest Determination Date(s):

Two (2) London Business Days prior to the beginning of each Interest Period

- Specified Time: 11.00 a.m New York time

- Relevant Screen Page: USISDA10 Bloomberg's page

(vi) Spread(s): If any, see formula in paragraph 14 (i) “Floating Coupon Amount” above

(vii) Leverage Factor: If any, see formula in paragraph 14(i) “Floating Coupon Amount” above

(viii) Minimum Rate of Interest: If any, see formula in paragraph 14 (i) “Floating Coupon Amount” above

(ix) Maximum Rate of Interest: If any, see formula in paragraph 14 (i) “Floating Coupon Amount” above

(x) Day Count Fraction: 30/360

(xi) Rate Multiplier: Not Applicable

15. Structured Interest Note Provisions:

Not Applicable

16. Zero Coupon Note Provisions: Not Applicable

PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION

17. Redemption at the option of the Issuer:

18. Redemption at the option of the Noteholders:

Not Applicable Not Applicable

19. Automatic Early Redemption: Not Applicable

20. Final Redemption Amount: Unless previously redeemed, the Issuer shall redeem the

Notes on the Maturity Date, in accordance with the following provisions in respect of each Note:

Final Redemption Amount = Specified Denomination x 100%

21. Physical Delivery Notes Provisions:

Not Applicable

22. Credit Linked Notes Provisions: Not Applicable

23. Bond Linked Notes Provisions: Not Applicable

24. Trigger redemption at the option of the Issuer:

25. Early Redemption for tax reasons, special tax reasons, regulatory reasons, Event of Default, or at the option of the Calculation Agent pursuant to the Additional Terms and Conditions:

Not Applicable

Early Redemption Amount: USD 2 000 per Note of USD 2 000

PROVISIONS APPLICABLE TO THE UNDERLYING(S) IF ANY

26. (i) Underlying(s): Not Applicable

(ii) Information relating to the past and future performances of the Underlying(s) and volatility:

(iii) Provisions relating, amongst others, to the Market Disruption Event(s) and/or Extraordinary Event(s) and/or any additional disruption event(s) as described in the relevant Additional Terms and Conditions:

(iv) Other information relating to the Underlying(s):

Not Applicable

Not Applicable

Not Applicable

DEFINITIONS APPLICABLE TO INTEREST (IF ANY), REDEMPTION AND THE UNDERLYING(S) IF ANY

27. (i) Definitions relating to date(s): Not Applicable

(ii) Definitions relating to the Product:

Not Applicable

PROVISIONS RELATING TO SECURED NOTES

28. Secured Notes Provisions: Not Applicable

GENERAL PROVISIONS APPLICABLE TO THE NOTES

29.		Provisions applicable to
		payment date(s):
		- Payment Business Day:	Modified Following Payment Business Day
		- Financial Centre(s):	New York
30.		Form of the Notes:
	(i)	Form:	Non-US Registered Global Note registered in the name of a
			nominee for a common depositary for Euroclear and
			Clearstream, Luxembourg
	(ii)	New Global Note (NGN – bearer notes) / New Safekeeping	No
		Structure (NSS – registered
		notes):
31.		Redenomination:	Not Applicable
32.		Consolidation:	Applicable as per Condition 14.2 of the General Terms and
			Conditions
33.		Partly Paid Notes Provisions:	Not Applicable
34.		Instalment Notes Provisions:	Not Applicable
35.		Masse:	Not Applicable
36.		Dual Currency Note Provisions:	Not Applicable
37.		Additional Amount Provisions for Italian Certificates:	Not Applicable
38.		Interest Amount and/or the Redemption Amount switch at	Not Applicable
		the option of the Issuer:
39.		Provisions relating to Portfolio Linked Notes:	Not Applicable

PART B – OTHER INFORMATION

1. LISTING AND ADMISSION TO TRADING

(i) Listing: Application will be made for the Notes to be listed on MOT – EuroMOT segment, a regulated market organized and managed by Borsa Italiana S.p.A.

(ii) Admission to trading: Application will be made for the Notes to be admitted to trading

on MOT – EuroMOT segment, a regulated market organized and managed by Borsa Italiana S.p.A. with effect from or as soon as practicable after the Issue Date.

There can be no assurance that the listing and trading of the Notes will be approved with effect on the Issue Date or at all, provided that if Borsa Italiana S.p.A. does not release its decision of admission to trading within the day immediately preceding the Issue Date, Section 10 – paragraph “Conditions to which the offer is subject” of these Final Terms shall apply.

(iii) Estimate of total expenses related to admission to trading:

(iv) Information required for Notes to be listed on SIX Swiss Exchange:

Not Applicable

Not Applicable

2. RATINGS

The Notes to be issued have not been rated.

3. INTERESTS OF NATURAL AND LEGAL PERSONS INVOLVED IN THE ISSUE/OFFER

Save for fees, if any, payable to the Dealer, and so far as the Issuer is aware, no person involved in the issue of the Notes has an interest material to the offer.

Société Générale will ensure the roles of Issuer of the Notes (and as such will have to enter into hedging transactions) and Calculation Agent of the Notes. The possibility of conflicts of interest between the different roles of Société Générale on one hand, and between those of Société Générale in these roles and those of the Noteholders on the other hand cannot be excluded.

4. REASONS FOR THE OFFER AND USE OF PROCEEDS, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL EXPENSES

(i) Reasons for the offer and use of proceeds:

The net proceeds from each issue of Notes will be applied for the general financing purposes of the Société Générale Group, which include making a profit.

(ii) Estimated net proceeds: Not Applicable

(iii) Estimated total expenses: Not Applicable

5. INDICATION OF YIELD (Fixed Rate Notes only)

Not Applicable

6. HISTORIC INTEREST RATES (Floating Rate Notes only)

Details of historic rates can be obtained from Reuters or Bloomberg, as the case may be.

7. PERFORMANCE AND EFFECT ON VALUE OF INVESTMENT

(i) PERFORMANCE OF FORMULA, EXPLANATION OF EFFECT ON VALUE OF INVESTMENT

(Structured Notes only)

Notes with floating interest rate(s) can be volatile investments.

During the lifetime of the Notes, the market value of these Notes may be lower than the invested capital.

Furthermore, an insolvency of the Issuer may cause a total loss of the invested capital.

The attention of the investors is drawn to the fact that they could sustain an entire or a partial loss of their investment.

(ii) PERFORMANCE OF RATE(S) OF EXCHANGE AND EXPLANATION OF EFFECT ON VALUE OF INVESTMENT (Dual Currency Notes only)

Not Applicable

8. OPERATIONAL INFORMATION

(i) Security identification code(s):

- ISIN code: XS1555910485

- Common code: 155591048

(ii) Clearing System(s): Euroclear Bank S.A/N.V. (Euroclear) / Clearstream Banking

société anonyme (Clearstream, Luxembourg)

(iii) Delivery of the Notes: Delivery against payment

(iv) Calculation Agent: Société Générale

Tour Société Générale 17 Cours Valmy

00000 Xxxxx Xx Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxx

(v) Paying Agent(s): Société Générale Bank&Trust 00, xxxxxx Xxxxx Xxxxxx 0000 Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxxx

(xx) Eurosystem eligibility of the Notes:

(vii) Address and contact details of Société Générale for all administrative communications relating to the Notes:

No

Société Générale Tour Société Générale 00 Xxxxx Xxxxx

00000 Xxxxx Xx Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxx

Name: Sales Support Services - Derivatives Tel: x00 0 00 00 00 00 (Hotline)

Email: xxxxxxxxxxxxx-xxxx@xxxxx.xxx

9. DISTRIBUTION

(i) Method of distribution: Non-syndicated

- Dealer(s): Société Générale Bank&Trust 00, xxxxxx Xxxxx Xxxxxx 0000 Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxxx

(xx) Total commission and concession:

There is no commission and/or concession paid by the Issuer to the Dealer or the Managers.

Société Générale shall pay to its relevant distributor(s), an upfront remuneration of up to 1.40% (calculated on the basis of the term of the Notes) of the nominal amount of Notes effectively placed by such distributor(s).

(iii) TEFRA rules: Not Applicable

(iv) Non-exempt Offer: A Non-exempt offer of the Notes may be made by the Dealer

and any Initial Authorised Offeror below mentioned, any Additional Authorised Offeror, the name and address of whom will be published on the website of the Issuer (xxxx://xxxxxxxxxx.xxxxxx.xxx) and any other financial intermediaries to whom the Issuer gives a General Consent (the General Authorised Offerors) in the public offer jurisdiction(s) (Public Offer Jurisdiction(s)) during the offer period (Offer Period) as specified in the paragraph “Public Offers in European Economic Area” below .

- Individual Consent / Name(s) and address(es) of any Initial Authorised Offeror:

- General Consent/ Other conditions to consent:

(v) U.S. federal income tax considerations:

Applicable

Banca Esperia S.p.A. – Xxx Xxxxxxxxxxxxxx, 0 – 00000 Xxxxxx; Banca Xxxxxxxx S.p.A. – Xxx Xxxxxxxx, 00 – 00000 Xxxxxx; Equita Sim S.p.A. – Via Turati, 9 – 00000 Xxxxxx;

Iccrea Banca S.p.A. – Xxx Xxxxxxxx Xxxxxx, 00/00 – 00000 Xxxx

Applicable

The Notes are not Specified Notes for purposes of Section 871(m) Regulations.

10. PUBLIC OFFERS IN EUROPEAN ECONOMIC AREA

- Public Offer Jurisdiction(s): Italy

- Offer Period: From 9:00 a.m. of 07/03/2017 to 4:00 p.m. of 21/03/2017, save

in case of early termination.

The Offer Period for the Notes placed in Italy through “door-to- door selling” (pursuant to Article 30 of the Legislative Decree n.

58 dated 24.02.1998, as amended, the “Italian Financial Services Act”) shall be from 9:00 a.m. of 07/03/2017 to 4:00

p.m. of 16/03/2017, save in case of early termination.

Pursuant to Article 30, paragraph 6, of the Italian Financial Act, the validity and enforceability of the subscriptions through “door-to-door selling” is suspended for a period of seven days from the date of the subscription. During such period, investors have the right to withdraw from the subscription without any charge or commissions, by means of communication to the distributor.

The Offer Period for the Notes placed through long distance selling techniques (tecniche di comunicazione a distanza) pursuant to article 32 of the Italian Financial Services Act shall be from 9:00 a.m. of 07/03/2017 to 4:00 p.m. of 10/03/2017, save in case of early termination.

Pursuant to article 67-duodecies of the Italian Legislative Decree No. 206/2005 as amended (the so called "Codice del Consumo"), the validity and enforceability of the contracts entered into through long distance selling techniques (tecniche di comunicazione a distanza) is suspended for a period of 14 (fourteen) days from the date of subscription of the acceptance

form by the relevant investor. Within such period investors may notify the relevant Distributor of their withdrawal without any charge or commission.

- Offer Price: The Notes will be offered at the Issue Price of which up to a

maximum of 1.40% is represented by distribution fee payable upfront by the Issuer to the distributor(s). The Issue Price is also increased by fees, if any, as mentioned below.

- Conditions to which the offer is subject:

Offers of the Notes are conditional on their issue and, on any additional conditions set out in the standard terms of business of the financial intermediaries, notified to investors by such relevant financial intermediaries.

The Issuer reserves the right to close the Offer Period prior to its stated expiry for any reason.

The Issuer reserves the right to withdraw the offer and cancel the issuance of the Notes for any reason at any time on or prior to the Issue Date. For the avoidance of doubt, if any application has been made by a potential investor and the Issuer exercises such right, no potential investor shall be entitled to subscribe or otherwise acquire the Notes.

The validity of the offer is subject to the condition that the decision of admission to trading on MOT – EuroMOT segment is released by Borsa Italiana S.p.A. by not later than on the day immediately preceding the Issue Date; otherwise, the offer will be deemed withdrawn and the issuance cancelled. The Issuer undertakes to file the relevant application with Borsa Italiana

S.p.A. in due time to allow Borsa Italiana S.p.A. to release a decision, according to its rules, within the day immediately preceding the Issue Date.

In each case, a notice to the investors on the early termination or the withdrawal, as applicable, will be published on the website of the Issuer (xxxx://xxxxxxxxxx.xxxxxx.xxx).

- Description of the application process:

The distribution activity will be carried out in accordance with the financial intermediary’s usual procedures. Prospective investors will not be required to enter into any contractual arrangements directly with the Issuer in relation to the subscription of the Notes.

- Description of possibility to reduce subscriptions and manner for refunding excess amount paid by applicants:

- Details of the minimum and/or maximum amount of application:

Not Applicable

Minimum amount of application : USD 2 000 (i.e. 1 Note)

- Details of the method and time limits for paying up and delivering the Notes:

The Notes will be issued on the Issue Date against payment to the Issuer of the net subscription moneys. However, the settlement and delivery of the Notes will be executed through the Dealer mentioned above. Investors will be notified by the relevant financial intermediary of their allocations of Notes and the settlement arrangements in respect thereof.

The settlement and the delivery of the securities will be executed through the Dealer mentioned above only for technical reasons. However, the Issuer will be the only offeror and as such will assume all the responsibilities in connection with the information contained in the Final Terms together with

the Base Prospectus.

- Manner and date in which results of the offer are to be made public:

Publication on the website of the Issuer (xxxx://xxxxxxxxxx.xxxxxx.xxx) and in a daily newspaper of general circulation in the relevant place(s) of listing and/or public offer at the end of the subscription period if required by local regulation.

- Procedure for exercise of any right of pre-emption, negotiability of subscription rights and treatment of subscription rights not exercised:

Not Applicable

- Whether tranche(s) has/have been reserved for certain countries:

Not Applicable

- Process for notification to applicants of the amount allotted and the indication whether dealing may begin before notification is made:

Not Applicable

- Amount of any expenses and taxes specifically charged to the subscriber or purchaser:

Taxes charged in connection with the subscription, transfer, purchase or holding of the Notes must be paid by the Noteholders and neither the Issuer nor the Guarantor shall have any obligation in relation thereto; in that respect, Noteholders shall consult professional tax advisers to determine the tax regime applicable to their own situation. The Noteholders shall also consult the Taxation section in the Base Prospectus.

Subscription fees or purchases fees: None

11. ADDITIONAL INFORMATION

- Minimum investment in the Notes:

USD 2 000 (i.e. 1 Note)

- Minimum trading: USD 2 000 (i.e. 1 Note)

- Location where the Prospectus, any Supplements thereto and the Final Terms can be collected or inspected free of charge in Italy:

Société Générale,

Xxx Xxxxx x.0, 00000 Xxxxxx Xxxxx

12. PUBLIC OFFERS IN OR FROM SWITZERLAND

Not Applicable

ISSUE SPECIFIC SUMMARY

Section A – Introduction and warnings
A.1	Warning	This summary must be read as an introduction to the Base Prospectus. Any decision to invest in the Notes should be based on a consideration of the Base Prospectus as a whole by the investor. Where a claim relating to the information contained in the Base Prospectus and the applicable Final Terms is brought before a court, the plaintiff investor might, under the national legislation of the Member States, have to bear the costs of translating the Base Prospectus before the legal proceedings are initiated. Civil liability attaches only to those persons who have tabled this summary, including any translation thereof, but only if the summary is misleading, inaccurate or inconsistent when read together with the other parts of the Base Prospectus or it does not provide, when read together with the other parts of this Base Prospectus, key information in order to aid investors when considering whether to invest in the Notes.
A.2	Consent to the use of the Base Prospectus	The Issuer consents to the use of this Base Prospectus in connection with a resale or placement of Notes in circumstances where a prospectus is required to be published under the Prospectus Directive (a Non-exempt Offer) subject to the following conditions: - the consent is only valid during the offer period from 07/03/2017 to 21/03/2017; in respect of Notes placed in Italy through “door-to-door selling”, from 07/03/2017 to 16/03/2017 and in respect of Notes placed in Italy through long distance selling techniques, from 07/03/2017 to 10/03/2017 (the Offer Period); - the consent given by the Issuer for the use of the Base Prospectus to make the Non-exempt Offer is an individual consent (an Individual Consent) in respect of: Banca Esperia S.p.A. – Via Filodrammatici, 5 – 00000 Xxxxxx; Banca Xxxxxxxx S.p.A. – Xxx Xxxxxxxx, 00 – 00000 Xxxxxx; Equita Sim S.p.A. – Via Turati, 9 – 00000 Xxxxxx; Iccrea Banca S.p.A. – Xxx Xxxxxxxx Xxxxxx, 00/00 – 00000 Xxxx (each an Initial Authorised Offeror) and if the Issuer appoints any additional financial intermediaries after 03/03/2017 and publishes details of them on its website xxxx://xxxxxxxxxx.xxxxxx.xxx, each financial intermediary whose details are so published (each an Additional Authorised Offeror); and a general consent (a General Consent) in respect of any financial intermediary who published on its website that it will make the Non-exempt Offer of the Notes on the basis of the General Consent given by the Issuer and by such publication, any such financial intermediary (each a General Authorised Offeror) undertakes to comply with the following obligations: (a) it acts in accordance with all applicable laws, rules, regulations and guidance (including from any regulatory body) applicable to the Non-exempt Offer of the Notes in the Public Offer Jurisdiction, in particular the law implementing the Markets in Financial Instruments Directive (Directive 2004/39/EC) as amended (hereinafter the Rules) and makes sure that (i) any investment advice in the Notes by any person is appropriate, (ii) the information to prospective investors including the information relating to any expenses (and any commissions or benefits of any kind) received or paid by this General Authorised Offeror under the offer of the Notes is fully and clearly disclosed prior to their investment in the Notes; (b) it complies with the relevant subscription, sale and transfer restrictions related to the Public Offer Jurisdiction as if it acted as a Dealer in the Public

Offer Jurisdiction;

(c) it ensures that the existence of any fee (and any other commissions or benefits of any kind) or rebate received or paid by it in relation to the offer or sale of the Notes does not violate the Rules is fully and clearly disclosed to investors or prospective investors prior to their investment in the Notes and to the extent required by the Rules, provides further information in respect thereof;

(d) it complies with the Rules relating to anti-money laundering, anti- corruption, anti-bribery and "know your customer" rules (including, without limitation, taking appropriate steps, in compliance with such rules, to establish and document the identity of each prospective investor prior to initial investment in any Notes by the investor), and will not permit any application for Notes in circumstances where it has any suspicion as to the source of the application monies; it retains investor identification records for at least the minimum period required under applicable Rules, and shall, if so requested, make such records available to the relevant Issuer and/or the relevant Dealer or directly to the competent authorities with jurisdiction over the relevant Issuer and/or the relevant Dealer in order to enable the relevant Issuer and/or the relevant Dealer to comply with anti-money laundering, anti-corruption, anti-bribery and "know your customer" rules applying to the relevant Issuer and/or the relevant Dealer;

(e) it co-operates with the Issuer and the relevant Dealer in providing relevant information (including, without limitation, documents and records maintained pursuant to paragraph (d) above) and such further assistance as reasonably requested upon written request from the Issuer or the relevant Dealer in each case, as soon as is reasonably practicable and, in any event, within any time frame set by any such regulator or regulatory process. For this purpose, relevant information that is available to or can be acquired by the relevant financial intermediary:

(i) in connection with any request or investigation by any regulator in relation to the Notes, the Issuer or the relevant Dealer; and/or

(ii) in connection with any complaints received by the Issuer and/or the relevant Dealer relating to the Issuer and/or the relevant Dealer or another Authorised Offeror including, without limitation, complaints as defined in rules published by any regulator of competent jurisdiction from time to time; and/or

(iii) which the Issuer or the relevant Dealer may reasonably require from time to time in relation to the Notes and/or as to allow the Issuer or the relevant Dealer fully to comply with its own legal, tax and regulatory requirements;

(f) it does not, directly or indirectly, cause the Issuer or the relevant Dealers to breach any Rule or any requirement to obtain or make any filing, authorisation or consent in any jurisdiction;

(g) it commits itself to indemnify the relevant Issuer, the Guarantor (if applicable) and the relevant Dealer, Société Générale and each of its affiliates for any damage, loss, expense, claim, request or loss and fees (including reasonable fees from law firms) incurred by one of these entities because of, or in relation with, any failure by this General Authorised Offeror (or any of its sub-distributors) to respect any of these obligations above;

(h) it is familiar with, and has policies and procedures in place to comply with, any applicable rules and regulations relating to anti-bribery and corruption, including any changes thereto;

(i) (a) it and any person within its control (including any director, officer or employee, each a controlled person) has not committed and will not commit any corrupt act directly or indirectly and (b) to the best of its knowledge, none of its sub-distributors has committed any corrupt act directly or indirectly, in each case to or for the use or benefit of, any person or any government official (which shall include any official, employee or

		representative of, or any other person acting in an official capacity for or on behalf of any government of any jurisdiction, any public international organisation, any political party, or any quasi-governmental body); (j) it has in place adequate policies, systems, procedures and controls designed to prevent itself, its sub-distributors and any controlled person from committing any corrupt act and to ensure that any evidence or suspicion of corrupt acts is fully investigated, reported to Société Générale or the relevant Issuer and acted upon accordingly; (k) neither it nor any of its agents, sub-distributors or controlled persons is ineligible or treated by any governmental or international authority as ineligible to tender for any contract or business with, or to be awarded any contract or business by, such authority on the basis of any actual or alleged corrupt act; (l) it has kept adequate records of its activities, including financial records in a form and manner appropriate for a business of its size and resources; (m) it represents and warrants that it shall not distribute financial instruments to, or enter into any arrangement with respect to financial instruments with, sanctioned persons; (n) it undertakes to promptly inform Société Générale or the relevant Issuer of (a) any complaint received in relation to its activities or the financial instruments; or (b) any event affecting it, including but not limited to any of: (i) a regulatory investigation or audit of it or its affiliates, partners or agents; (ii) legal proceedings initiated by a competent regulatory authority against it or its affiliates, partners or agents; or (iii) a judgment rendered or penalty levied against it or its affiliates, partners or agents, which in each case might reasonably involve a reputational risk for Société Générale or the relevant Issuer; and (o) it acknowledges that its commitment to respect the obligations above is governed by English law and agrees that any related dispute be brought before the English courts. Any General Authorised Offeror who wishes to use the Base Prospectus for an Non-exempt Offer of Notes in accordance with this General Consent and the related conditions is required, during the time of the relevant Offer Period, to publish on its website that it uses the Base Prospectus for such Non-exempt Offer in accordance with this General Consent and the related conditions. - the consent only extends to the use of this Base Prospectus to make Non- exempt Offers of the Notes in Italy. The information relating to the conditions of the Non-exempt Offer shall be provided to the investors by any Initial Authorised Offeror and any General Authorised Offeror at the time the offer is made.
Section B – Issuer
B.1	Legal and commercial name of the issuer	Société Générale (or the Issuer)
B.2	Domicile, legal form, legislation and country of incorporation	Domicile: 00, xxxxxxxxx Xxxxxxxxx, 00000 Xxxxx, Xxxxxx. Legal form: Public limited liability company (société anonyme). Legislation under which the Issuer operates: French law. Country of incorporation: France.
B.4b	Known trends affecting the issuer and the industries in which it operates	In 2016, the global economy should suffer from high uncertainty, related in particular to the geopolitical environment (Brexit, European migrant crisis, instability in the Middle East) and to elections in key countries. At the same time, the volatility of commodity and capital markets should remain significant, given the slowdown in emerging economies and strong divergences in monetary policies. In the Eurozone, the quantitative easing and negative interest rate policy

		implemented by the ECB should keep market interest rates low in 2016, against a backdrop of consistently low inflation. In the United States, the pace of the FED’s tightening monetary policy will depend on economic growth momentum. In emerging countries, the moderate growth rate was confirmed in 2015. Although this trend was contained in China, business activity in countries producing commodities saw a more significant decrease. Within this contrasted environment, banks will have to continue to strengthen their capital to meet new regulatory requirements, further to the Basel reforms. In particular, following the various transparency exercises implemented in 2015 and the publication of the minimum Pillar 2 requirements, banks will have to comply with new current liability ratios (MREL and TLAC). Other reforms are still pending, as the banking regulator is reviewing the trading portfolio and risk-weighting models. Global economic growth is likely to remain fragile. Firstly, emerging economies have seen their growth stabilise, but at a low level. Secondly, growth in developed countries, which was already sluggish, is likely to be negatively impacted by the uncertainty shock due to Brexit (following the referendum on 23 June 2016, when a majority of British citizens voted for the United Kingdom to leave the European Union). In addition, numerous negative uncertainties continue to adversely affect the outlook: risk of renewed financial tensions in Europe, risk of further turmoil (financial and socio-political) in emerging economies, uncertainty caused by the unconventional monetary policies implemented by the main developed countries, increased terrorist risk and geopolitical tensions. More specifically, the Group could be affected by: - renewed financial tensions in the Eurozone resulting from increased doubts about the integrity of the region, following Brexit or institutional or political deadlock in some Eurozone countries; - a sudden and marked rise in interest rates and volatility in the markets (bonds, equities and commodities), which could be triggered by poor communication from central banks, in particular the US Federal Reserve (Fed), when changing monetary policy stance; - a sharp slowdown in economic activity in China, triggering capital flight from the country, downward pressure on the Chinese currency and, by contagion, on other emerging country currencies, as well as a fall in commodity prices; - socio-political tensions in some countries dependent on oil and gas revenues and still needing to adapt to the situation of low prices for these commodities; - a downward correction on commercial property and house prices in France; - worsening geopolitical tensions in the Middle East, South China Sea or Ukraine. This could lead to the extension and stepping up of sanctions between Western countries and Russia, even more depressed economic activity in Russia, and a further sharp depreciation in the rouble.
B.5	Description of the issuer’s group and the issuer’s position within the group	The Société Générale group (the Group) offers a wide range of advisory services and tailored financial solutions to individual customers, large corporate and institutional investors. The Group relies on three complementary core businesses: • French Retail Banking; • International Retail Banking, Financial Services and Insurance and • Corporate and Investment Banking, Private Banking, Asset and Wealth Management and Securities Services.

		The Issuer is the parent company of the Group.
B.9	Figure of profit forecast or estimate of the issuer	Not Applicable. The Issuer does not provide any figure of profit forecast or estimate.
B.10	Nature of any qualifications in the audit report on the historical financial information	Not Applicable. The audit report does not include any qualification.
B.12	Selected historical key financial information regarding the issuer	Results (in millions of euros) Activity (in billions of euros) Equity (in billions of euros) Cash flow statements (in millions of euros) (1) Adjusted for revaluation of own financial liabilities and DVA (*) Amounts restated relative to the financial statements published at 31 December 2014 according to the retrospective application of IFRIC 21.
	Statement as no material adverse change in the prospects of the issuer since the date of its last published audited financial statements	There has been no material adverse change in the prospects of the Issuer since 31 December 2015.
	Significant changes in the issuer's financial or trading position subsequent to the period covered by the historical	Not Applicable. There has been no significant change in the financial or trading position of the Issuer since 30 September 2016.

Nine Months 30.09.2016 (non audited) Year ended 2015 (audited) Nine Months 30.09.2015 (non audited) Year ended 2014 (audited (*))

Net Banking Income	19,169	25,639	19,586	23,561
Operating income	5,145	5,681	5,134	4,557(*)
Net income	3,835	4,395	3,662	2,978(*)
Group Net income (1)	3,685	4,001	2,876	2,679(*)
French retail Banking	1,084	1,417	1,120	1,204(*)
International Retail Banking & Financial Services	1,193	1,077	819	370(*)
Global Banking and Investor Solutions	1,371	1,808	1,564	1,909(*)
Corporate Centre	(164)	(301)	(158)	(804)(*)
Net cost of risk	(1,605)	(3,065)	(1,908)	(2,967)
Cost/income ratio	72.7%	68%	65.7%	68%(*)
ROE after tax	9.1%	7.9%	9.0%	5.3%
Tier 1 Ratio	14.3%	13.5%	13.2%	12.6%

Total assets and liabilities	1,404.9	1,334.4	1,351.8	1,308.1(*)
Customer loans	423.1	405.3	379.4	370.4
Customer deposits	406.0	379.6	373.2	349.7

Group shareholders' equity	60.9	59.0	57.9	55.2(*)
Non-controlling Interests	3.7	3.6	3.6	3.6

Net inflow (outflow) in cash and cash equivalent N/A 21,492 N/A (10,183)

	financial information
B.13	Recent events particular to the issuer which are to a material extent relevant to the evaluation of the Issuer’s solvency	Not Applicable. There has been no recent event particular to the Issuer which is to a material extent relevant to the evaluation of the Issuer’s solvency.
B.14	Statement as to whether the issuer is dependent upon other entities within the group	See Element B.5 above for the Issuers' position within the Group. Société Générale is the ultimate holding company of the Group. However, Société Générale operates its own business; it does not act as a simple holding company vis-à-vis its subsidiaries.
B.15	Description of the issuer’s principal activities	See Element B.5 above.
B.16	To the extent known to the issuer, whether the issuer is directly or indirectly owned or controlled and by whom, and description of the nature of such control	Not Applicable. To its knowledge, Société Générale is not owned or controlled, directly or indirectly (under French law) by another entity.
B.17	Credit ratings assigned to the issuer or its debt securities	Société Générale is rated A (high) by DBRS, A by Fitch Ratings, A2 by Moody’s Investors Services and A by Standard and Poor’s. Not Applicable. The Notes to be issued have not been rated.
Section C – Securities
C.1	Type and class of the securities being offered and/or admitted to trading, including any security identification number	The Notes are debt securities. ISIN Code: XS1555910485 Common Code: 155591048
C.2	Currency of the securities issue	USD
C.5	Description of any restrictions on the free transferability of the securities	Not Applicable. There is no restriction on the free transferability of the Notes, subject to selling and transfer restrictions which may apply in certain jurisdictions including restrictions applicable to the offer and sale to, or for the account or benefit of, Permitted Transferees. A Permitted Transferee means any person who (i) is not a U.S. person as defined pursuant to Regulation S; and (ii) is not a person who comes within any definition of U.S. person for the purposes of the CEA or any CFTC Rule, guidance or order proposed or issued under the CEA.
C.8	Rights attached to the securities, including ranking and limitations to those rights	Rights attached to the securities: Unless the Notes are previously redeemed, the Notes will entitle each holder of the Notes (a Noteholder) to receive a redemption amount at par on the maturity date and a potential yield on these Notes (see Element C.9). A Noteholder will be entitled to claim the immediate and due payment of any sum in case: - the Issuer fails to pay or to perform its other obligations under the Notes; - of insolvency or bankruptcy proceeding(s) affecting the Issuer. The Noteholders’ consent shall have to be obtained to amend the contractual terms of the Notes pursuant to the provisions of an agency agreement, made available to a Noteholder upon request to the Issuer.

Governing law:

The Notes and any non-contractual obligations arising out of or in connection with the Notes will be governed by, and shall be construed in accordance with English law.

The Issuer accepts the competence of the courts of England in relation to any dispute against the Issuer but accepts that such Noteholders may bring their action before any other competent court.

Ranking:

The Notes will be direct, unconditional, unsecured and unsubordinated obligations of the Issuer and will rank at least pari passu with all other outstanding direct, unconditional, unsecured and unsubordinated obligations of the Issuer, present and future.

Limitations to rights attached to the securities:

- The Issuer may redeem the Notes early on the basis of the specified denomination of these Notes for tax or regulatory reasons.

- The Issuer may redeem the Notes early on the basis of the market value of these Notes in the case of occurrence of extraordinary events affecting the underlying instrument(s) or in the case of occurrence of additional disruption event(s).

- The Issuer may adjust the financial terms in case of adjustment events affecting the underlying instrument(s), and, in the case of occurrence of extraordinary events affecting the underlying instrument(s) or in the case of occurrence of additional disruption event(s), the Issuer may substitute the underlying instrument(s) by new underlying instrument(s) or deduct from any due amount the increased cost of hedging, and in each case without the consent of the Noteholders.

- The Issuer may monetise all or part of the due amounts until the maturity date of the Notes in the case of occurrence of extraordinary events affecting the underlying or in the case of occurrence of additional disruption event(s).

- the rights to payment of principal and interest will be prescribed within a period of ten years (in the case of principal) and five years (in the case of interest) from the date on which the payment of these amounts has become due for the first time and has remained unpaid.

Taxation:

All payments in respect of Notes, Receipts and Coupons or under the Guarantee shall be made free and clear of, and without withholding or deduction for or on account of, any present or future taxes, duties, assessments or governmental charges of whatever nature imposed, levied, collected, withheld or assessed by or on behalf of any Tax Jurisdiction unless such withholding or deduction is required by law.

In the event that any amounts are required to be deducted or withheld for, or on behalf of, any Tax Jurisdiction, the relevant Issuer or, as the case may be, the Guarantor shall (except in certain circumstances), to the fullest extent permitted by law, pay such additional amount as may be necessary, in order that each Noteholder, Receiptholder or Couponholder, after deduction or withholding of such taxes, duties, assessments or governmental charges, will receive the full amount then due and payable.

Notwithstanding the provisions above, in no event will the Issuer or, as the case may be, the Guarantor, be required to pay any additional amounts in respect of the Notes, Receipts or Coupons for, or on account of, any withholding or deduction (i) required pursuant to an agreement described in Section 1471(b) of the U.S. Internal Revenue Code of 1986 (the “Code”) or otherwise imposed pursuant to Sections 1471 through 1474 of the Code, any regulations or agreements thereunder, or any official interpretations thereof, or any law implementing an intergovernmental approach thereto or

		(ii) imposed pursuant to Section 871(m) of the Code. Where Tax Jurisdiction means France or any political subdivision or any authority thereof or therein having power to tax.
C.9	Procedures for the exercise of rights: interest, yield, redemption and representative of Noteholders	See Element C.8 above. Specified Denomination : USD 2 000
		Interest: Unless previously redeemed, the interest on the debt securities will take place as follows: Interest Commencement Date: 24 March 2017 Floating Coupon Amount: Unless previously redeemed, on each Interest Payment Date, the Issuer shall pay to the Noteholders, for each Note, an amount determined by the Calculation Agent as follows: Floating Coupon Amount = Specified Denomination x Max(0.00%; Reference Rate) x Day Count Fraction Day Count Fraction: 30/360 Specified Period(s)/Interest June 24th, September 24th, December Payment Date(s): 24th and March 24th in each year from and including June 24th, 2017 to and including the Maturity Date. Reference Rate: USD CMS 10 years Redemption: Final Redemption Amount: Unless previously redeemed, the Issuer shall redeem the Notes on the Maturity Date, in accordance with the following provisions in respect of each Note: Specified Denomination x 100% Maturity Date: The maturity date of the Notes will be 24/03/2027. Representative of the Noteholders: Not Applicable. The Notes being governed by English law, there is no Representative of the Noteholders.
C.10	Clear and comprehensive explanation to help investors understand how the value of their	See Element C.9 above Not Applicable. The payment of interest is not linked to a derivative component.

	investment is affected by the value of the underlying instrument(s), especially under the circumstances when the risks are most evident
C.11	Whether the securities offered are or will be the object of an application for admission to trading, with a view to their distribution in a regulated market or other equivalent markets with indication of the markets in question	The Issuer will make an application for the Notes to be admitted to trading on Mercato Telematico delle Obbligazioni (MOT), EuroMOT segment, a regulated market organised and managed by Borsa Italiana S.p.A.
Section D – Risks
D.2	Key information on the key risks that are specific to the issuer	An investment in the Notes involves certain risks which should be assessed prior to any investment decision. In particular, the Group is exposed to the risks inherent in its core businesses, including: • capital management and capital adequacy risks: The Group’s results of operations and financial situation could be adversely affected by a significant increase in new provisions or by inadequate provisioning. If the Group makes an acquisition, it may be unable to manage the integration process in a cost-effective manner or achieve the expected benefits. • credit risks: The Group is exposed to counterparty risk and concentration risk. The Group’s hedging strategies may not prevent all risk of losses. • market risks: The global economy and financial markets continue to display high levels of uncertainty, which may materially and adversely affect the Group’s business, financial situation and results of operations. A number of exceptional measures taken by governments, central banks and regulators have recently been or could soon be completed or terminated, and measures at the European level face implementation risks. The Group’s results may be affected by regional market exposures. The Group operates in highly competitive industries, including in its home market. The protracted decline of financial markets may make it harder to sell assets and could lead to material losses. The volatility of the financial markets may cause the Group to suffer significant losses on its trading and investment activities. The financial soundness and conduct of other financial institutions and market participants could adversely affect the Group. The Group may generate lower revenues from brokerage and other commission and fee-based businesses during market downturns. • operational risks: The Group’s risk management system may not be effective and may expose the Group to unidentified or unanticipated risks, which could lead to significant losses. Operational failure, termination or capacity constraints affecting institutions the Group does business with, or failure or breach of the Group’s information technology systems, could result in losses. The Group relies on assumptions and estimates which, if incorrect, could have a significant impact on its financial statements. The Group’s ability to retain and attract qualified employees is critical to the success of its business, and the failure to do so may materially adversely affect its performance. • structural interest rate and exchange rate risks: Changes in interest rates may adversely affect the Group’s banking and asset management businesses. Fluctuations in exchange rates could adversely affect the Group’s results of

		operations. • liquidity risk: The Group depends on access to financing and other sources of liquidity, which may be restricted for reasons beyond its control. A reduced liquidity in financial markets may make it harder to sell assets and could lead to material losses. • non-compliance and reputational risks, legal risks: Reputational damage could harm the Group’s competitive position. The Group is exposed to legal risks that could negatively affect its financial situation or results of operations. The Group is subject to extensive supervisory and regulatory regimes in the countries in which it operates and changes in these regimes could have a significant effect on the Group’s businesses. • social and environmental risks: • The Group may incur losses as a result of unforeseen or catastrophic events, including the emergence of a pandemic, terrorist attacks or natural disasters.
D.3	Key information on the key risks that are specific to the securities	Notes with floating interest rate(s) can be volatile investments. During the lifetime of the Notes, the market value of these Notes may be lower than the invested capital. Furthermore, an insolvency of the Issuer may cause a total loss of the invested capital. The Issuer and any of its subsidiaries and/or its affiliates, in connection with its other business activities, may possess or acquire material information about the underlying assets. Such activities and information may cause consequences adverse to Noteholders. The Issuer and any of its subsidiaries and/or its affiliates may act in other capacities with regard to the Notes, such as market maker, calculation agent or agent. Therefore, a potential conflict of interests may arise. In connection with the offering of the Notes, the Issuer and/or its affiliates may enter into one or more hedging transaction(s) with respect to a reference asset(s) or related derivatives, which may affect the market price, liquidity or value of the Notes.
Section E – Offer
E.2.b	Reasons for the offer and use of proceeds	The net proceeds from each issue of Notes will be applied for the general financing purposes of the Société Générale Group, which include making a profit.
E.3	Description of the terms and conditions of the offer	Public Offer Jurisdiction(s): Italy Offer Period: from 9:00 a.m. of 07/03/2017 to 4:00 p.m. of 21/03/2017, save in case of early termination. The Offer Period for the Notes placed in Italy through “door-to-door selling” (pursuant to Article 30 of the Legislative Decree n. 58 dated 24.02.1998, as amended, the “Italian Financial Services Act”) shall be from 9:00 a.m. of 07/03/2017 to 4:00 p.m. of 16/03/2017, save in case of early termination. Pursuant to Article 30, paragraph 6, of the Italian Financial Act, the validity and enforceability of the subscriptions through “door-to-door selling” is suspended for a period of seven days from the date of the subscription. During such period, investors have the right to withdraw from the subscription without any charge or commissions, by means of communication to the distributor. The Offer Period for the Notes placed through long distance selling techniques (tecniche di comunicazione a distanza) pursuant to article 32 of the Italian Financial Services Act shall be from 9:00 a.m. of 07/03/2017 to 4:00 p.m. of 10/03/2017, save in case of early termination. Pursuant to article 67-duodecies of the Italian Legislative Decree No.

		206/2005 as amended (the so called "Codice del Consumo"), the validity and enforceability of the contracts entered into through long distance selling techniques (tecniche di comunicazione a distanza) is suspended for a period of 14 (fourteen) days from the date of subscription of the acceptance form by the relevant investor. Within such period investors may notify the relevant Distributor of their withdrawal without any charge or commission. Offer Price: The Notes will be offered at the Issue Price of which up to a maximum of 1.40% is represented by distribution fee payable upfront by the Issuer to the distributor(s). The Issue Price is also increased by fees, if any, as mentioned below. Conditions to which the offer is subject: Offers of the Notes are conditional on their issue and, on any additional conditions set out in the standard terms of business of the financial intermediaries, notified to investors by such relevant financial intermediaries. The Issuer reserves the right to close the Offer Period prior to its stated expiry for any reason. The Issuer reserves the right to withdraw the offer and cancel the issuance of the Notes for any reason at any time on or prior to the Issue Date. For the avoidance of doubt, if any application has been made by a potential investor and the Issuer exercises such right, no potential investor shall be entitled to subscribe or otherwise acquire the Notes. The validity of the offer is subject to the condition that the decision of admission to trading on MOT – EuroMOT segment is released by Borsa Italiana S.p.A. by not later than on the day immediately preceding the Issue Date; otherwise, the offer will be deemed withdrawn and the issuance cancelled. The Issuer undertakes to file the relevant application with Borsa Italiana S.p.A. in due time to allow Borsa Italiana S.p.A. to release a decision, according to its rules, within the day immediately preceding the Issue Date. In each case, a notice to the investors on the early termination or the withdrawal, as applicable, will be published on the website of the Issuer (xxxx://xxxxxxxxxx.xxxxxx.xxx).
E.4	Description of any interest that is material to the issue/offer including conflicting interests	Save for any fees payable to the dealer, so far as the Issuer is aware, no person involved in the issue of the Notes has an interest material to the offer.
E.7	Estimated expenses charged to the investor by the Issuer or the offeror	Not Applicable. No expenses are charged to the investor by the Issuer or the offeror.

NOTA DI SINTESI SPECIFICA DELL’EMISSIONE

Sezione A - Introduzione e avvertenze
A.1	Avvertenza	La presente nota di sintesi deve essere letta come introduzione al Prospetto di Base. Qualsivoglia decisione da parte dell'investitore in merito all'investimento nelle Notes deve basarsi su una valutazione complessiva del Prospetto di Base. Qualora sia proposto un ricorso dinanzi all'autorità giudiziaria in merito alle informazioni contenute nel Prospetto di Base, il ricorrente potrebbe essere tenuto a sostenere i costi della traduzione del Prospetto di Base prima dell’inizio del procedimento, ai sensi della legislazione nazionale degli Stati Membri. Nessun soggetto che ha provveduto alla predisposizione della presente nota di sintesi, compresa l’eventuale traduzione, potrà essere ritenuto responsabile civilmente, salvo che questa risulti fuorviante, imprecisa o incoerente se letta congiuntamente alle altre parti del Prospetto di Base, o non offra, se letta congiuntamente alle altre parti del presente Prospetto di Base, informazioni essenziali volte ad agevolare la decisione dell'investitore di investire nelle Notes.
A.2	Consenso all'utilizzo del Prospetto di Base	L'Emittente acconsente all'utilizzo del presente Prospetto di Base in relazione alla rivendita o al collocamento dei Certificati nel caso in cui sia richiesta la pubblicazione di un prospetto ai sensi delle Direttiva Prospetti (una Offerta Non Esente) subordinatamente alle seguenti condizioni: - il consenso è valido unicamente durante il periodo dal 07/03/2017 al 21/03/2017, in relazione alle Notes collocate in Italia tramite “offerta fuori sede”, dal 07/03/2017 al 16/03/2017 e in relazione alle Notes collocate in Italia mediante tecniche di comunicazione a distanza, dal 07/03/2017 al 10/03/2017 (il Periodo d'Offerta);
		- il consenso fornito dall’Emittente per l’utilizzo del Prospetto di Base ai fini dell'Offerta Non Esente è un consenso individuale (un Consenso Individuale) relativo a: Banca Esperia S.p.A. – Via Filodrammatici, 5 – 00000 Xxxxxx; Banca Xxxxxxxx S.p.A. – Xxx Xxxxxxxx, 00 – 00000 Xxxxxx; Equita Sim S.p.A. – Via Turati, 9 – 00000 Xxxxxx; Iccrea Banca S.p.A. – Via Xxxxxxxx Xxxxxx, 41/47 – 00000 Xxxx (ciascuno un Offerente Autorizzato Iniziale), e, qualora l'Emittente nomini uno o più intermediari finanziari aggiuntivi successivamente al 03/03/2017 pubblicando i loro dati sul suo sito web all'indirizzo xxxx://xxxxxxxxxx.xxxxxx.xxx, a ciascun intermediario finanziario i cui dati siano stati pubblicati (ciascuno un Offerente Autorizzato Aggiuntivo); e un consenso generale (un Consenso Generale) in relazione a qualunque intermediario finanziario che pubblichi sul proprio sito web la notizia che effettuerà l’Offerta Non Esente dei Certificati sulla base del Consenso Generale espresso dall’Emittente e ai sensi di tale pubblicazione, tale intermediario finanziario (ciascuno, un Offerente Autorizzato Generale) si impegna a rispettare i seguenti obblighi:
		(a) agisce in conformità con tutte le leggi, norme, regolamenti e direttive (compresa la regolamentazione emessa da eventuali autorità regolamentari) applicabili all'Offerta Non Esente delle Notes all'interno della Giurisdizione

dell'Offerta Pubblica, in particolare la normativa di implementazione della Direttiva relativa ai Mercati degli Strumenti Finanziari (Direttiva CE/2004/39) come modificata (di seguito le Norme) e assicura che (i) qualsiasi consulenza in tema di investimento nelle Notes resa da qualsiasi soggetto sia resa in modo appropriato, (ii) le informazioni ai potenziali investitori, ivi comprese le informazioni relative ad eventuali spese (nonché le commissioni o benefit di qualsivoglia natura) ricevute o corrisposte dal presente Offerente Generale Autorizzato ai sensi dell'offerta delle Notes sono state divulgate in modo chiaro e completo prima dell’investimento nelle Notes;

(b) adempie alle restrizioni relative alla sottoscrizione, vendita e trasferimento applicabili nella Giurisdizione dell'Offerta Pubblica, come se agisse in qualità di Dealer nella Giurisdizione dell'Offerta Pubblica;

(c) assicura che l’esistenza di eventuali spese (ed eventuali commissioni o benefit di qualsivoglia natura) ed eventuali rimborsi ricevuti o corrisposti dallo stesso in relazione all’offerta o vendita delle Notes non viola le Norme, è stata comunicata in modo chiaro e completo agli investitori o ai futuri investitori prima dell’investimento nelle Notes e nei termini previsti dalle Norme, e fornisce ulteriori informazioni a tal proposito;

(d) adempie alle Norme in materia di anticorruzione e alle regole del "know your customer" (incluso, senza limitazioni, attuare le misure necessarie, nel rispetto di tali norme, per stabilire e documentare l’identità di ciascun potenziale investitore prima dell’investimento iniziale nelle eventuali Notes da parte dello stesso) e non consente eventuali sottoscrizioni delle Notes in circostanze in cui possa nutrire sospetti sulla fonte dei versamenti; conserva la documentazione di identificazione degli investitori almeno per il periodo minimo previsto dalle Norme applicabili, e dovrà, ove richiesto, mettere tale documentazione a disposizione dell'Emittente e/o del relativo Dealer o direttamente delle autorità competenti per l'Emittente e/o il relativo Dealer al fine di consentire all'Emittente e/o al relativo Dealer di agire nel rispetto delle norme in materia di anticorruzione nonché alle regole del "know your customer" che si applicano all'Emittente medesimo e/o al relativo Dealer;

(e) collabora con l’Emittente e il relativo Dealer nel fornire le informazioni pertinenti (inclusi, senza limitazioni, documentazione conservata ai sensi del precedente paragrafo (d)) ed eventuale ulteriore assistenza quando ragionevolmente richiesto per iscritto dall’Emittente o dal relativo Dealer in ogni occasione, non appena ragionevolmente possibile e, in ogni caso, entro le tempistiche stabilite da eventuali autorità o processi normativi. A tal fine, le informazioni pertinenti che sono rese disponibili a o possono essere acquisite dal relativo intermediario finanziario:

(i) in relazione ad eventuali richieste o indagini di autorità normative in merito alle Notes, all’Emittente o al relativo Dealer; e/o

(ii) in relazione ad eventuali contestazioni ricevute dall’Emittente e/o dal relativo Dealer in merito all’Emittente e/o al relativo Dealer o eventuali altri Offerenti autorizzati, incluse, senza limitazioni, contestazioni come da definizione delle norme pubblicate da qualsivoglia autorità normativa di giurisdizione competente di volta in volta; e/o

(iii) che l’Emittente o il relativo Dealer possano

ragionevolmente richiedere di volta in volta in merito ai Certificati e/o per consentire all’Emittente o al relativo

Dealer di adempiere completamente ai propri requisiti legali, fiscale e normativi;

(f) non agisce in modo tale da determinare, direttamente o indirettamente, eventuali violazioni da parte dell'Emittente o del relativo Dealer di qualsiasi Norma o di qualsiasi requisito di ottenere o di effettuare qualsiasi deposito, autorizzazione o consenso in qualsivoglia giurisdizione;

(g) si impegna a indennizzare l'Emittente in questione, il Garante (ove applicabile) e il relativo Dealer, Société Générale e ciascuna delle collegate della medesima (per eventuali danni, perdite, spese, richieste o mancati guadagni e compensi [ivi compresi gli onorari ragionevoli richiesti dagli studi legali incorsi da una di tali entità del gruppo a causa del, o in relazione a, qualsiasi inadempimento di uno degli obblighi che precedono da parte dell'Offerente Generale Autorizzato (o di eventuali sub-collocatori del medesimo);

(h) conosce, e dispone di politiche e procedure per rispettare, qualsivoglia norma e regolamento applicabile in tema di anticorruzione, inclusi eventuali modifiche ai medesimi;

(i) (a) esso ed eventuali persone sotto il suo controllo (inclusi direttori, funzionari o impiegati, tutte considerate persone controllate) non ha commesso e non commetterà atti di corruzione, direttamente o indirettamente e (b) per quanto a sua conoscenza, nessuno dei propri sub-collocatori ha commesso atti di corruzione, direttamente o indirettamente, in tutti i casi a uso o beneficio di persone o funzionari governativi (inclusi funzionari, impiegati o rappresentanti si, o eventuali altre persone che agiscono in veste ufficiale per o a nome di un governo di qualsivoglia giurisdizione, qualsiasi organizzazione internazionale pubblica, partito politico o organo parastatale);

(j) Ha in atto adeguate politiche, sistemi, procedure e controlli concepiti per impedire allo stesso, ai sub-collocatori o alle persone controllate di commettere atti di corruzione e per garantire che qualsivoglia prova o sospetto di atti di corruzione siano oggetto di indagine, siano comunicati a Société Générale o al relativo Emittente, e si agisca di conseguenza;

(k) Né essa, i suoi agenti, sub-collocatori o persone controllate sono ineleggibili o considerati ineleggibili da qualsiasi autorità governativa o internazionale per fare un’offerta per un appalto o fare affari con, o farsi aggiudicare un appalto o degli affari da, tale autorità sulla base di reali o presunti atti di corruzione.

(l) Mantiene documentazione adeguata delle proprie attività, ivi inclusa documentazione finanziaria in forme e modalità adeguate per un’impresa delle sue dimensioni e risorse;

(m) Afferma e garantisce di non distribuire strumenti finanziari a, o creare accordi in merito a strumenti finanziari con persone sanzionate;

(n) Si impegna a informare prontamente Société Générale o il relativo Emittente di

(a) eventuali contestazioni ricevute in merito alle proprie attività o agli strumenti finanziari; o (b) qualsiasi evento che lo concerna, ivi inclusi, senza limitazioni:

(i) un’indagine normativa o revisione dello stesso o degli affiliati, partner o agenti; (ii) procedimenti giudiziari avviati da un’autorità normativa competente contro di esso o i suoi affiliati, partner o agenti; o (iii) una sentenza emessa o una sanzione inflitta contro di esso o i suoi affiliati, partner o agenti, che in ogni caso possa ragionevolmente includere un rischio per la reputazione di Société Générale o del relativo Emittente; e

(o) riconosce che il proprio impegno a rispettare gli obblighi che precedono è disciplinato dalle leggi inglesi e accetta che qualsiasi contenzioso con

riferimento ai medesimi sarà definito dai tribunali inglesi.

Qualsiasi Offerente Generale Autorizzato che intenda utilizzare il Prospetto di Base per un'Offerta Non Esente di Certificati in conformità con il presente Consenso Generale e con le condizioni ad esso connesse sarà tenuto, per tutto il Periodo dell'Offerta, a pubblicare sul proprio sito web la comunicazione che esso utilizza il Prospetto di Base per tale Offerta Non Esente, in conformità con il presente Consenso Generale e con le condizioni al medesimo relative.

- il consenso si intende esteso esclusivamente all'uso del presente Prospetto di Base per effettuare Offerte Non Esenti delle Notes in Italia.

Le informazioni relative alle condizioni dell'Offerta non Esente verranno fornite agli investitori da ciascun Offerente Autorizzato Iniziale e da ciascun Offerente Autorizzato Generale nel momento in cui l'offerta è effettuata.

Sezione B – Emittente
B.1	Ragione sociale e denominazion e commerciale dell'emittente	Société Générale (o l’Emittente)
B.2	Sede legale, forma giuridica, legislazione e paese di costituzione	Sede legale: 00, xxxxxxxxx Xxxxxxxxx, 00000 Xxxxx, Xxxxxx. Forma giuridica: Società a responsabilità limitata pubblica (société anonyme). Legislazione di riferimento dell'Emittente: diritto francese. Paese di costituzione: Francia.
B.4b	Tendenze note suscettibili di influire sull'emittente e sui settori in cui opera	Nel 2016, l'economia globale dovrebbe essere caratterizzata da un’elevata incertezza, legata in particolare al contesto geopolitico (Brexit, crisi europea dei migranti, instabilità nel Medio Oriente) e alle elezioni in paesi chiave. Allo stesso tempo, la volatilità dei mercati delle materie prime e dei capitali dovrebbe rimanere significativa, dato il rallentamento delle economie emergenti e la forte divergenza nelle politiche monetarie. Nella zona euro, il quantitative easing e la politica dei tassi di interesse negativi attuata dalla BCE dovrebbe mantenere i tassi di interesse di mercato ad un livello basso nel 2016, in un contesto di una costante bassa inflazione. Negli Stati Uniti, il ritmo della politica monetaria restrittiva della FED dipenderà dal ritmo della crescita economica. Nei paesi emergenti, il tasso di crescita moderato è stato confermato nel 2015. Anche se questa tendenza è stata contenuta in Cina, l’attività economica nei paesi produttori di materie prime ha visto un calo più significativo.
		In un panorama così avverso, le banche dovranno continuare a rafforzare il loro capitale per soddisfare i nuovi requisiti regolamentari, a seguito delle riforme di Basilea. In particolare, a seguito dei vari transparency exercises attuati nel 2015 e la pubblicazione dei requisiti minimi del 2° Pilastro, le banche dovranno rispettare i nuovi rapporti di responsabilità correnti (MREL e TLAC).
		Altre riforme sono ancora in corso, dal momento che l’autorità bancaria sta esaminando i

		modelli di portafoglio di negoziazione e di ponderazione del rischio. La crescita economica globale resterà probabilmente fragile. Innanzi tutto, le economie emergenti hanno visto stabilizzarsi la crescita, ma a bassi livelli. Secondariamente, la crescita nei paesi in via di sviluppo, già lenta, subirà il probabile impatto negativo dello shock dovuto all'incertezza conseguente alla Brexit (in esito al referendum del 23 giugno 2016, in cui la maggioranza dei cittadini britannici ha votato a favore dell'uscita del Regno Unito dall'Unione Europea). Inoltre, molteplici elementi di incertezza continuano a condizionare in negativo le prospettive future: il rischio di nuove tensioni finanziarie in Europa, il rischio di nuove turbolenze (finanziare e socio-politiche) nelle economie emergenti, l'incertezza causata dalle politiche monetarie non convenzionali adottate dai principali paesi sviluppati, l'aumento del rischio terroristico e delle tensioni geopolitiche. In particolare, il Gruppo potrebbe subire condizionamenti da: - nuove tensioni finanziarie nell'Eurozona dovute ai crescenti dubbi circa l'integrità della regione, in conseguenza della Brexit e dello stallo istituzionale e politico di taluni paesi dell'Eurozona; - un repentino e marcato aumento degli interessi e della volatilità dei mercati (di obbligazioni, azioni e materie prime) che potrebbe derivare da scarsa comunicazione delle banche centrali, in particolare della Federal Reserve statunitense (Fed), al variare dell'orientamento di politica monetaria; - un brusco rallentamento dell'attività economica in Cina, causato dalla fuga di capitali dal paese, pressioni al ribasso sulla valuta cinese e, per contagio, sulle valute dei paesi emergenti, nonché una caduta dei prezzi delle materie prime; - tensioni socio-politiche per i ricavi su gas e petrolio in taluni paesi, che devono ancora adattarsi ad una situazione di prezzi bassi per tali materia prime; - una correzione al ribasso dei prezzi degli immobili commerciali e residenziali in Francia; - un aggravamento delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente, Cina Meridionale o Ucraina. Ciò potrebbe comportare un'estensione o un incremento delle sanzioni tra paesi occidentali e Russia, un'ulteriore depressione dell'attività economica in Russia e una nuova forte svalutazione del rublo.
B.5	Descrizione del gruppo e della posizione dell'emittente all'interno del gruppo	Il Gruppo Société Générale (il Gruppo) offre una vasta gamma di servizi di consulenza e soluzioni finanziarie su misura destinate a clienti privati, grandi aziende e investitori istituzionali. Il Gruppo si basa su tre attività core complementari: • attività di Retail Banking in Francia; • International Retail Banking, Financial Services and Insurance; e • Corporate and Investment Banking, Private Banking, Asset and Wealth Management e Securities Services. L’Emittente è la capogruppo del Gruppo Société Générale.
B.9	Previsioni o stime relative agli utili dell'emittente	Non Applicabile. L’Emittente non effettua alcuna previsione o stima in relazione agli utili.
B.10	Natura di eventuali riserve	Non Applicabile. La relazione della società di revisione non contiene alcuna riserva.

	espresse nella relazione della società di revisione in merito ai dati storico- finanziari
B.12	Principali dati storico- finanziari selezionati			Nove Mesi 30.09.2016 (non certificato)	Esercizio 2015 (certificato)	Nove Mes 30.09.2015 (non certificato)	Esercizio 2014 (certificato (*))
				relativi all'emittente	Risultati (in milioni di EUR)
			Risultato netto	19.169	25.639	19.586	23.561
			delle attività
			bancarie
			Reddito Operativo	5.145	5.681	5.134	4.557 (*)
			Risultato netto	3.835	4.395	3.662	2.978 (*)
			Risultato netto	3.685	4.001	2.876	2.679 (*)
			gruppo (1)
			Retail Banking in	1.084	1.417	1.120	1.204 (*)
			Francia
			International Retail	1.193	1.077	819	370 (*)
			Banking &
			Financial Services
			Global Banking	1.371	1.808	1.564	1.909 (*)
			and Investor
			Solutions
			Corporate Centre	(164)	(301)	(158)	(804) (*)
			Costo netto del	(1.605)	(3.065)	(1.908)	(2.967)
			rischio
			Rapporto costo / profitto	72,7%	68%	65,7%	68% (*)
			ROE al netto delle	9,1%	7,9%	9,0%	5,3%
			tasse
			Tier 1 Ratio	14,3%	13,5%	13,2%	12,6%
			Attivo (in miliardi
			di EUR)
			Totale attivo e	1.404,9	1.334,4	1.351,8	1.308,1(*)

			passivo
			Finanziamenti a	423,1	405,3	379,4	370,4
			clienti
			Depositi clienti	406,0	379,6	373,2	349,7
			Patrimonio Netto
			(in miliardi di EUR)
			Patrimonio netto	60,9	59,0	57,9	55,2(*)
			del Gruppo
			Partecipazioni di minoranza	3,7	3,6	3,6	3,6
			Rendiconto
			finanziario (in
			milioni di EUR)
			Flussi netti in	N/A	21.492	N/A	(10.183)
			entrata (uscita)
			delle disponibilità
			liquide e mezzi
			equivalenti
		(1) Rettificato per rivalutazione delle proprie passivitá finanziarie e del DVA (*) Importi rideterminati in relazione al bilancio pubblicato il 31 dicembre 2014 secondo l'applicazione retroattiva dell'IFRIC 21
	Nessun	Non si è verificato alcun cambiamento negativo rilevante nelle prospettive dell’Emittente
	cambiamento	successivamente alla data del 31 dicembre 2015.
	sostanzialme
	nte
	pregiudizievol
	i	delle
	prospettive
	dell'emittente
	dalla data di
	pubblicazione
	dell'ultimo
	bilancio
	certificato
	Cambiamenti	Non applicabile. Non		si è verificato	alcun cambiamento		rilevante	nella posizione
	significativi	finanziaria o di negoziazione dell’Emittente successivamente al 30 settembre 2016.
	relativi alla
	situazione
	finanziaria o
	commerciale
	dell’emittente
	successivi al
	periodo cui si
	riferiscono i
	dati storico-

	finanziari
B.13	Eventi recenti	Non applicabile. Non si è verificato alcun evento recente relativo specificatamente
	relativi	all'Emittente che impatti in misura rilevante sulla valutazione della solvibilità dell'Emittente.
	all'emittente
	che rilevano,
	in misura
	sostanziale, ai
	fini della
	valutazione
	della
	solvibilità
	dell'emittente
B.14	Dichiarazione	Si rimanda al precedente Elemento B.5 per la posizione dell'Emittente nell'ambito del Gruppo. Société Générale è la società capogruppo del Gruppo. Comunque, Société Générale gestisce una propria attività; essa non agisce in qualità di semplice società capogruppo nei confronti delle proprie controllate.
	in ordine alla
	dipendenza
	dell'emittente
	da altre entità
	del gruppo
B.15	Descrizioni delle attività principali dell'emittente	Si rimanda all'Elemento B.5 che precede.
B.16	Per quanto a conoscenza dell'emittente,	Non applicabile. Per quanto a sua conoscenza, Société Générale non è nella titolarità né è controllata, direttamente o indirettamente (ai sensi delle leggi francesi) da altre entità.
	soggetto da
	cui l'emittente
	è controllato
	o partecipato,
	direttamente
	o
	indirettament
	e, e
	descrizione
	della natura di
	tale controllo
B.17	Ratings attribuiti all’emittente oppure ai titoli di debito	Société Générale ha un rating pari a A(high) attribuito da DBRS, A attribuito da Fitch Ratings, A2 attribuito da Moody’s Investors Services e A da Standard and Poor’s. Non applicabile. Alle Note non è stato attribuito alcun rating.

Sezione C – Strumenti finanziari
C.1	Tipologia e classe dei titoli oggetto	Le Notes sono titoli di debito.

	dell'offerta e/o ammessi alle contrattazioni , ivi compresi i rispettivi codici identificativi	Codice ISIN: XS1555910485 Codice Common:155591048
C.2	Valuta dei titoli oggetto di emissione	Dollaro americano (USD)
C.5	Descrizione di eventuali limitazioni alla libera trasferibilità dei titoli	Non applicabile. Non vi è alcuna limitazione alla libera trasferibilità delle Notes, subordinatamente alle restrizioni di vendita e trasferimento eventualmente in vigore in talune giurisdizioni, incluse le limitazioni applicabili all'offerta e alla vendita a, o per conto o a beneficio dei Cessionari Consentiti. Un Cessionario Consentito indica qualsiasi soggetto che (i) non è una U.S. person secondo la definizione di cui al Regulation S [e all'Internal RevenueCode]; e (ii) non è un soggetto che rientri in alcuna delle definizioni di U.S. person ai fini del CEA o di qualsiasi Rule, orientamento od ordine proposto o emesso dalla CFTC ai sensi del CEA.
C.8	Diritti connessi ai titoli, tra cui i relativi limiti e priorità, e le procedure per il relativo esercizio	Diritti connessi ai titoli: Le Notes, salvo ove rimborsate in anticipo, daranno diritto a ciascun portatore delle Notes (un Portatore delle Notes) a ricevere un ammontare di rimborso alla pari alla data di scadenza e un potenziale rendimento su dette Notes (si rimanda all'Elemento C.9). Il Portatore delle Notes avrà diritto a pretendere l'immediato pagamento di qualunque importo nel caso in cui: - l'Emittente non paghi o non rispetti gli altri obblighi ai sensi delle Notes - risultino pendenti procedimenti di insolvenza o fallimento nei confronti dell'Emittente. La modifica dei termini contrattuali delle Notes richiede necessariamente il consenso dei Portatori delle Notes ai sensi delle disposizioni di un accordo di agenzia, reso disponibile ai Portatori delle Notes su richiesta dell'Emittente. Legge applicabile Le Notes e qualsiasi obbligazione extracontrattuale derivante da o relativa alle Notes saranno disciplinate e interpretate ai sensi della legge inglese. L'Emittente accetta la competenza dei tribunali inglesi in relazione a qualunque controversia nei confronti dell'Emittente, e che i Portatori delle Notes possano promuovere un'azione legale innanzi a qualunque altro tribunale competente. Priorità Le Notes sono obbligazioni dirette, incondizionate, non garantite e non subordinate dell'Emittente e saranno pari passu rispetto a tutte le altre obbligazioni dirette, incondizionate, non garantite e non subordinate dell'Emittente, presenti e future, in circolazione. Limiti ai diritti connessi ai titoli:

		- l’Emittente potrà rimborsare anticipatamente le Notes sulla base della Denominazione Specificata per motivi di natura fiscale o normativa. -l’Emittente potrà rimborsare le Notes sulla base del valore di mercato delle Notes al verificarsi di eventi straordinari che incidano sullo(gli) strumento(i) sottostante(i) o al verificarsi di ulteriori eventi di turbativa. - L'Emittente potrà apportare modifiche alle condizioni in caso di correzioni che incidano sullo strumento sottostante, e, al verificarsi di eventi straordinari che incidano sullo(gli) strumento(i) sottostante(i) o al verificarsi di ulteriori eventi di turbativa, l'Emittente potrà procedere alla sostituzione dello(gli) strumento(i) sottostante(i) con un(dei) nuovo(i) strumento(i) sottostante(i), o alla deduzione da qualunque somma dovuta dell'aumento del costo di copertura, ed in ogni caso senza il consenso dei Portatori delle Notes; - L’Emittente potrà procedere alla monetizzazione di tutto o parte degli importi dovuti fino alla data di scadenza delle Notes nel caso in cui si verifichino eventi straordinari che incidano sugli strumenti sottostanti o nel caso in cui si verifichi un ulteriore(i) evento(i) di turbativa. - i diritti al pagamento di capitale e interessi si prescriveranno entro un periodo di dieci anni (per quanto riguarda il capitale) e cinque anni (per quanto riguarda gli interessi) a decorrere dalla data in cui il pagamento di detti importi è divenuto per la prima volta esigibile e non sia stato onorato. Tassazione Tutti i pagamenti relativi alle Notes, alle Ricevute e alle Cedole o previsti ai sensi della Garanzia saranno effettuati senza ritenute o detrazioni in relazione a o in acconto a fronte di alcuna tassa, imposta, accertamento od onere governativo di qualunque natura imposti, esatti, riscossi, trattenuti o accertati, al presente o in futuro, da o per conto di qualunque Autorità Fiscale, salvo ove tale ritenuta o detrazione sia richiesta a norma di legge. Nel caso in cui sia necessario detrarre o trattenere qualunque importo in relazione a o per conto di qualunque Autorità Fiscale, il relativo Emittente o, a seconda dei casi, il Garante provvederà (salvo che in determinate circostanze), nella misura massima consentita dalla legge, a versare tale importo aggiuntivo ove necessario, in modo che ciascun Portatore delle Notes, Portatore delle Ricevute o Portatore delle Cedole percepisca, dopo la detrazione o ritenuta a fronte di tali tasse, imposte, accertamenti od oneri governativi, l'intero importo in quel momento dovuto ed esigibile. Nonostante le disposizioni precedenti, in nessun caso l’Emittente o, a seconda dei casi, il Garante, sarà tenuto al pagamento di qualsivoglia importo addizionale in relazione alle Notes, Ricevute o Cedole a fronte di eventuali ritenute o detrazioni (i) che siano richieste ai sensi di un accordo descritto nella Sezione 1471(b) dell’Internal Revenue Code del 1986 (il “ Codice”) o altrimenti imposte in base alle Sezioni dalla 1471 alla 1474 del Codice, ogni regolamento o accordo a norma dello stesso, o qualsiasi interpretazione ufficiale di ciò, ovvero qualsivoglia legge che dia attuazione ad un approccio intergovernativo ad esso relativo o (ii) che siano imposte ai sensi della Sezione 871(m) del Codice. Dove: Per Giurisdizione Fiscale si intende il Lussemburgo ovvero qualsivoglia struttura politica o relativa autorità di riferimento che abbia potere in materia fiscale.
C.9	Procedure per l’esercizio dei diritti: interesse, rendimento,	Si veda l’Elemento C.8 che precede. Denominazione Specificata: USD 2.000

	rimborso e	Interessi: Salvo che le Notes siano rimborsate anticipatamente, gli interessi sulle Notes saranno calcolati come segue: Data Inizio Maturazione Interessi: 24 marzo 2017
	rappresentant
	i e dei
	Portatori delle
	Notes
			Importo Cedola Variabile:	Salvo in caso di rimborso anticipato, in
				ogni Data di Pagamento Interessi,
				l’Emittente pagherà ai Portatori delle
				Notes, per ogni Note, un importo
				determinato dall’Agente di Calcolo,
				come segue:
				Importo Cedola Variabile =
				Denominazione Specificata x
				Max(0,00%; Tasso di Riferimento) x
				Frazione Giorni di Calcolo
			Frazione Giorni di Calcolo:	30/360
			Periodo(i) Specificato(i) / Data(e) di	24 giugno, 24 settembre, 24 dicembre e
			Pagamento Interessi(i)	24 marzo di ciascun anno a partire dal
				24 giugno 2017 (incluso) fino alla Data
				di Scadenza (inclusa).
			Tasso di Riferimento:	USD CMS 10 anni
			Rimborso: Importo di Rimborso Finale: Data di Scadenza:	Salvo in caso di rimborso anticipato, l'Emittente provvederà a rimborsare le Notes alla Data di Scadenza in conformità alle seguenti disposizioni in relazione a ciascuna delle Notes: Denominazione Specificata x 100% La data di scadenza delle Notes sarà il 24/03/2027
			Rappresentante dei Portatori delle Notes:

			Non Applicabile. Poiché le Notes sono disciplinate dal diritto inglese, non esiste alcun Rappresentante dei Portatori delle Notes.
C.10	Spiegazione chiara e comprensibile che consenta agli investitori di comprendere come il valore del proprio investimento sia influenzato dal valore dello(gli) strumento(i) sottostante(i), specialmente nei casi in cui i rischi sono più evidenti	Si veda il precedente Elemento C.9. Non applicabile. Il pagamento degli interessi non è legato ad una componente derivativa
C.11	Se i titoli offerti sono o saranno oggetto di una domanda di ammissione alla negoziazione ai fini di ottenerne la distribuzione su un mercato regolamentato o in altri mercati equivalenti, con indicazione dei mercati in questione	L'Emittente presenterà per le Obbligazioni domanda di ammissione alle negoziazioni sul Mercato Telematico delle Obbligazioni (MOT), segmento EuroMOT, un mercato regolamentato organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A..

Sezione D – Xxxxxx
D.2	Principali informazioni relative ai principali rischi specifici dell'emittente	Un investimento nelle Notes comporta dei rischi che devono essere valutati prima di qualsiasi decisione di investimento. In particolare, il Gruppo è esposto ai rischi intrinseci della propria attività principale, inclusi:
		• rischi relativi alla gestione del capitale e adeguatezza patrimoniale:
		I risultati operativi e la situazione finanziaria del Gruppo possono essere
		sottoposti ad effetti pregiudizievoli da un aumento significativo dei nuovi fondi o
		di fondi inadeguati.

Se il Gruppo effettua un’acquisizione può non essere in grado di gestire il processo di integrazione in un modo economicamente efficace o ottenere i benefici attesi.

• rischi di credito:

Il Gruppo è esposto al rischio di controparte ed al rischio di concentrazione. Le strategie di copertura del Gruppo non possono impedire tutti i rischi di perdite.

• rischi di mercato:

L’economia globale e i mercati finanziari continuano a mostrare elevati livelli di incertezza, che possono materialmente e negativamente influenzare l'attività del Gruppo, la situazione finanziaria e i risultati delle operazioni. Una serie di misure eccezionali adottate dai governi, dalle banche centrali e dalle autorità di regolamentazione sono state recentemente o potrebbero presto essere completate o concluse, e le misure a livello europeo stanno incontrando rischi di implementazione.

I risultati del Gruppo possono essere influenzati da esposizioni ai mercati regionali.

Il Gruppo opera in settori altamente competitivi, anche nel suo mercato domestico.

Il declino protratto dei mercati finanziari può rendere più difficile la vendita di beni e potrebbe portare a perdite materiali. La volatilità dei mercati finanziari può causare al Gruppo perdite significative relativamente alle sue attività commerciali e di investimento. La solidità finanziaria e la condotta di altri istituti finanziari e operatori di mercato potrebbero influire negativamente sul Gruppo. Il Gruppo può generare minori proventi dalle intermediazioni e da altre attività su commissione o a pagamento nei periodi di flessione del mercato.

• rischi operativi:

Il sistema di gestione del rischio del Gruppo potrebbe non essere efficace e può esporre il Gruppo a rischi non identificati o imprevisti, che potrebbero portare a perdite significative.

Il fallimento delle operazioni, la conclusione ed i vincoli di capacità che interessano le istituzioni con le quali il Gruppo intrattiene relazioni commerciali, o il guasto o la violazione dei sistemi informatici del Gruppo, potrebbero tradursi in perdite.

Il Gruppo si affida ad ipotesi e stime che, se non corrette, potrebbero avere un impatto significativo sul bilancio.

La capacità del Gruppo di trattenere e attrarre personale qualificato è fondamentale per il successo della sua attività, il contrario può materialmente influire negativamente sui rendimenti del Gruppo.

• rischi strutturali di tasso di interesse e di cambio: Le variazioni dei tassi di interesse possono influenzare negativamente l’attività bancaria e di asset management del Gruppo. Le fluttuazioni dei tassi di cambio potrebbero influire negativamente sui risultati operativi del Gruppo.

• rischio liquidità:

Il Gruppo dipende dall'accesso ai finanziamenti e ad altre fonti di liquidità, che

possono essere limitate per motivi indipendenti dalla sua volontà. Una ridotta liquidità sui mercati finanziari può rendere più difficoltosa la vendita

		di attività e potrebbe generare perdite materiali. • rischi di non-compliance e reputazionali, rischi legali: I danni reputazionali potrebbero danneggiare la posizione di concorrenza del Gruppo. Il Gruppo è esposto a rischi legali che potrebbero influire negativamente sulla sua situazione finanziaria e sul risultato delle operazioni. Il Gruppo è soggetto a stretta vigilanza e a regimi di regolamentazione nei paesi in cui opera ed i cambiamenti di questi regimi potrebbero avere un effetto significativo sulle attività del Gruppo. • rischi sociali e ambientali: • Il Gruppo può incorrere in perdite a seguito di eventi imprevisti o catastrofici, tra cui l'emergere di una pandemia, attacchi terroristici o disastri naturali. Poiché l’Emittente è parte del Gruppo, anch’esso è soggetto ai medesimi fattori di rischio.
D.3	Principali informazioni relative ai principali rischi specifici dei titoli	Le Notes a tassi di interesse variabili possono essere investimenti volatili. Il valore di mercato delle Notes, nel corso della loro vita, può essere inferiore al capital investito. Inoltre, un’insolvenza dell’Emittente potrebbe causare una perdita totale del capitale investito. L’Emittente e qualunque delle rispettive controllate e/o affiliate, in relazione alle altre rispettive attività commerciali, potrebbero essere in possesso di, o acquisire, informazioni rilevanti in merito alle attività sottostanti. Tali attività e informazioni potrebbero comportare conseguenze negative per i Portatori delle Notes. L’Emittente e qualunque delle rispettive controllate e/o affiliate potrebbero operare in altre vesti in relazione alle Notes, ad esempio in qualità di market maker, agente per il calcolo o agente. Pertanto, potrebbero verificarsi potenziali conflitti di interesse. In relazione all'offerta delle Notes, l’Emittente e/o le rispettive affiliate potrebbe stipulate uno o più operazioni di copertura con riguardo a uno o più attività di riferimento o relativi derivati, suscettibili di incidere sul prezzo di mercato, sulla liquidità o sul valore delle Notes.

Sezione E – Offerta
E.2b	Motivi dell'offerta e utilizzo dei proventi	I proventi netti di ciascuna emissione delle Notes saranno utilizzati ai fini del finanziamento generico del Gruppo Société Générale, ivi compreso ai fini del perseguimento del profitto.
E.3	Descrizione dei termini e delle condizioni dell'offerta	Giurisdizione(i) dell'offerta pubblica: Italia Periodo di Offerta: dalle ore 9:00 del 07/03/2017 alle ore 16:00 del 21/03/2017, salvo in caso di chiusura anticipata. Il Periodo di Offerta relativo alle Notes collocate in Italia tramite “offerta fuori sede” (ai sensi dell'Articolo 30 del Decreto Legislativo 24.02.1998 n. 58, come

		modificato, il “Testo Unico delle Disposizioni in Materia di Intermediazione Finanziaria o TUF”) sarà compreso tra le ore 9:00 del 07/03/2017 e le ore 16:00 del 16/03/2017, salvo in caso di chiusura anticipata. Ai sensi dell'Articolo 30, sesto comma, del TUF, la validità e applicabilità delle sottoscrizioni effettuate tramite “offerta fuori sede” sono sospese per un periodo di sette giorni decorrenti dalla data di sottoscrizione da parte dell'investitore. Entro detto termine l'investitore può comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo, fornendo una comunicazione al collocatore. Il Periodo di Offerta relativo alle Notes collocate in Italia mediante tecniche di comunicazione a distanza ai sensi dell’articolo 32 del TUF (cioè attraverso le piattaforme di trading online dei Collocatori e/o gli ordini telefonici registrati) sarà compreso tra le ore 9:00 del 07/03/2017 e le ore 16:00 del 10/03/2017, salvo in caso di chiusura anticipata. Ai sensi dell’articolo 67-duodecies del d.lgs n. 206/2005 come successivamente modificato (il “Codice del Consumo”), la validità e l’efficacia dei contratti sottoscritti mediante tecniche di comunicazione a distanza sono sospese per un periodo di 14 (quattordici) giorni dalla data di sottoscrizione del modulo di adesione da parte dell’investitore di riferimento. Entro tale periodo gli investitori possono comunicare al relativo Collocatore il loro recesso senza alcun costo o commissione. Prezzo di Offerta: Le Notes saranno offerte al Prezzo di Emissione, una parte del quale, pari al massimo all’1,40%, è costituita dalla commissione di collocamento dovuta in via anticipata dall'Emittente ai collocatori. Il Prezzo di Emissione potrà essere altresì incrementato delle eventuali commissioni, se di seguito indicate. Condizioni a cui è soggetta l'offerta: L'offerta delle Notes è subordinata alla loro emissione e a qualunque condizione aggiuntiva contenuta nelle condizioni operative standard degli intermediari finanziari, dagli stessi notificate agli investitori. L'Emittente si riserva il diritto, per qualsivoglia ragione, di chiudere il Periodo di Offerta prima della scadenza inizialmente stabilita. L'Emittente si riserva il diritto di ritirare l'offerta e annullare l'emissione delle Notes per qualunque motivo e in un qualsiasi momento, alla Data di Emissione o precedentemente alla stessa. Resta inteso che qualora un potenziale investitore abbia richiesto la sottoscrizione e l'Emittente eserciti tale diritto, tale potenziale investitore non avrà alcun diritto di sottoscrivere o altrimenti acquistare le Notes. La validità dell'offerta è soggetta alla condizione che il provvedimento di ammissione alla quotazione sul MOT- segmento EuroMOT da parte di Borsa Italiana S.p.A. sia rilasciato entro e non oltre il giorno immediatamente precedente alla Data di Emissione; diversamente, l'offerta deve considerarsi ritirata e l'emissione annullata. L'Emittente s'impegna a presentare per tempo la relativa domanda a Borsa Italiana S.p.A., al fine di consentire a Borsa Italiana S.p.A. di prendere un provvedimento, nel rispetto del proprio regolamento, entro il giorno immediatamente precedente alla Data di Emissione. In ogni caso, l'avviso agli investitori relativo alla chiusura anticipata o, a seconda dei casi, al ritiro dell’Offerta, sarà pubblicato sul sito web dell'Emittente (xxxx://xxxxxxxxxx.xxxxxx.xxx).
E.4	Descrizione di qualunque interesse rilevante ai fini dell'emissione/offerta, ivi compresi i conflitti di interesse	Fatte salve le eventuali commissioni spettanti al Dealer, per quanto a conoscenza dell'Emittente nessuno dei soggetti coinvolti nell'emissione delle Notes ha un interesse rilevante nell'offerta.

E.7
Stima dei costi addebitati all'investitore dall'Emittente o dall'offerente
Non Applicabile. All'investitore non sarà addebitato alcun costo da parte dell'Emittente o dell’offerente.