ALLEGATO - RIEPILOGO SPECIFICO EMITTENTE

Sezione A - Introduzione e avvertenze

1.	Nome del titolo:	WisdomTree Qs100 5x Daily Short
2.	ISIN:	XS2771611840
3.	Common Code:	277161184
4.	Emittente:	WisdomTree Multi Asset Issuer Public Limited Company (the "Issuer").
5.	Dettagli di contatto dell'emittente:	0xx Xxxxx, Xxxxx 0 Xxxxx Xxxx Xxxxxx Xxxxx Xxxxxx Xxxxx, Xxxxxx 0, X00X000, Xxxxxxx
6.	LEI:	2138003QW2ZAYZODBU23
7.	Autorità competente:	Central Bank of Ireland
8.	Data di approvazione del Prospetto di Base:	16 aprile 2024
9.	Avvertenze:	(a) La presente sintesi va letta come un'introduzione e congiuntamente al Prospetto di Base; (b) Qualsiasi decisione di investire nelle ETC Securities deve basarsi sull’esame da parte dell’investitore del Prospetto di Base nella sua interezza; (c) L'investitore potrebbe perdere tutto o parte del capitale investito; (d) Qualora sia proposta dinanzi alla competente autorità giudiziaria un’azione legale in merito alle informazioni contenute nel Prospetto di Base, l’investitore richiedente tutela potrebbe essere tenuto, ai sensi della legislazione nazionale degli Stati Membri dell’Unione Europea, a sostenere le spese di traduzione del Prospetto di Base prima di poter avviare il procedimento legale; (e) Coloro i quali hanno redatto la presente nota di sintesi, compresa qualsiasi sua traduzione, sono civilmente responsabili unicamente nel caso in cui la nota di sintesi risulti fuorviante, imprecisa o incoerente se letta insieme con le altre parti del Prospetto di Base o non fornisca, se letta unitamente alle altre parti del Prospetto di Base, le informazioni necessarie per consentire agli investitori di valutare l’investimento nelle ETC Securities; (f) Stai per comprare un prodotto dalla struttura complessa e che potrebbe rivelarsi difficile da comprendere.

Sezione B - Informazioni chiave sull'emittente

Chi é l'Emittente dei titoli?

1.	Domicilio/Forma giuridica/Paese di costituzione:	L’Emittente è stato costituito e registrato con la forma giuridica di public limited company (società per azioni) in Irlanda e sia in valida esistenza ai sensi dell’Irish Companies Act 2014 (il “Companies Act”) con il numero di registrazione 515981.
2.	Attività principali	L’attività principale dell’Emittente è rappresentata dall’emissione e gestione di strumenti finanziari di tipologia collateralised exchange traded securities (“ETP Securities”). L’Emittente ha creato un programma (il “Programma”) descritto nel Prospetto di Base sulla base del quale classi di ETP Securities (ciascuna definita come “Classe”) possono essere emesse nel tempo su base continuativa.
3.	Principali azionisti	Tutte le azioni ordinarie emesse dell’Emittente sono detenute in via diretta o indiretta da Link Trustee Services (Jersey) Limited (il “Trustee delle Azioni”) in forza delle disposizioni della legge di Jersey che regola la costituzione di trusts del 28 settembre 2012, rispetto alle quali il Trustee delle Azioni detiene le azioni in qualità di fiduciario per scopi diversi dal fine di lucro. L’Emittente non è partecipato né controllato in via diretta o indiretta da alcuno dei soggetti che partecipano al programma di offerta.
4.	Direttori amministrativi principali	Xxxx Xxxxx Xxxxxx Xxxxx Xxxxx Xxxx Xxxxx Xxxxxxxx
5.	Collegio sindacale	Deloitte

Quali sono le informazioni finanziarie dell'Emittente?

Conto economico per le SPV in relazione ai titoli emessi a fronte di cartolarizzazione (ABS)

31 Dec 2022

€

31 Dec 2021

€

Utili/perdite netti

750

Stato patrimoniale per le SPV in relazione ai titoli emessi a fronte di cartolarizzazione (ABS)

31 Dec 2022

€

31 Dec 2021

€

Attività totali	1,168,447,643	1,101,599,296
Passività totali	1,168,430,155	1,101,582,558
Attività finanziarie designate al fair value (valore equo) rilevato nell’utile (perdita) d’esercizio	1,167,666,357	1,100,087,175
Attività finanziarie derivate	nil	nil
Attività non finanziarie, se rilevanti per l’attività del soggetto	Xxx	Xxx
Passività finanziarie designate al fair value (valore equo) rilevato nell’utile (perdita) d’esercizio	1,167,666,357	1,100,087,175
Passività finanziarie derivate	Xxx	Xxx

Quali sono i principali rischi specifici dell'emittente?

L’Emittente non è una società operativa. L'Emittente è una società veicolo (special purpose vehicle), il cui oggetto sociale è limitato all’emissione di ETP Securities. Per adempiere le obbligazioni di pagamento in relazione ad una Classe di ETP Securities, i flussi finanziari di cui dispone l’Emittente sono costituiti soltanto dalle somme ricevute dalla(e) Contropart(e)i dello Swap rilevante(i) in forza delle Operazioni di Swap concluse dall’Emittente relativamente a quella Classe.

Nel caso in cui la garanzia, costituita dall’Emittente a favore dei Portatori delle ETP Securities di una Classe (tra le altre) sia escussa, ed il relativo ricavato sia, dopo aver soddisfatto tutti i creditori di grado seniore, insufficiente a soddisfare per l’intero tali Portatori di ETP Securities, l’Emittente non avrà alcuna responsabilità, obbligo o debito in riferimento ad eventuali inadempimenti nei pagamenti e nessuno dei Portatori di ETP Securities né il Trustee (né nessuna altra controparte che agisca in vece dei medesimi) potrà porre in essere azioni dirette al recupero di tali somme dovute.

Sezione C - Informazioni chiave sui Titoli1

Quali sono le principali caratteristiche dei titoli?

1.	Prezzo di offerta	USD 20
2.	L'indice	Il rendimento delle ETP Securities è collegato all’andamento del US Technology Rolling Futures Index ER (“Indice”).
3.	Fattore di leva	Le ETP Securities offrono una esposizione senza effetto di leva collegata al rendimento giornaliero del US Technology Rolling Futures Index ER (“Indice di Riferimento”). Ogni ulteriore informazione su tale indice può essere reperita xxxxx://xxx.xxxxxxxxxx.xx/
4.	Valuta	I Titoli ETP sono denominati in US Dollar
5.	Denominazione Minima	Ciascuna ETP Security ha l’Importo Principale di USD 0.01
6.	Descrizione di qualunque restrizione alla libera trasferibilità dei titoli	Non applicabile - Le ETC Securities sono liberamente trasferibili.

Descrizione dei diritti dei titoli

I diritti che sono incorporati dalle ETP Securities di una Classe sono quelli indicati nei termini e condizioni di quella Classe (le “Condizioni”).

Le Condizioni che una Classe di ETP Securities contiene sono tra le altre:

Pagamento dell’importo di rimborso

Ciascuna ETC Security attribuisce al portatore il diritto di ricevere alla scadenza l’importo maturato come descritto nell’Elemento C.9.

Status e Garanzia

Le ETC Securities di ciascuna Classe sono obbligazioni limited recourse dell'Emittente ed hanno pari priorità tra di loro.

A norma del Trust Deed in relazione ad una Classe di ETP Securities, l’Emittente costituisce a favore del Trustee garanzia in relazione a quella Classe su:

(i) su tutti i diritti, titoli, interessi e benefici (rights, title, interest and benefit) dell’Emittente presenti e futuri che derivano dai documenti contrattuali relativi a tale Classe di ETP Securities (fatti salvi i diritti, i titoli e interessi dell’Emittente in ogni Collateral Pool Security Deed ed i contratti che sono soggetti alla garanzia creata in forza di ogni Collateral Pool Security Deed relativamente a quella Classe di ETP Securities): e

(ii) determinati diritti di credito, reali e contrattuali dell’Emittente che unicamente si riferiscono a quella Classe di ETP Securities,

come garanzia perpetua delle obbligazioni dell’Emittente nei confronti dei rilevanti titolari di ETP Securities di quella Classe e nei confronti dello stesso Trustee.

Oltre che la garanzia costituita in forza del Trust Deed applicabile, l’Emittente, in forza di un autonomo contratto di garanzia concluso con il Security Trustee, il Manager e ciascuna Controparte dello Swap (il “Collateral Pool Security Deed”) costituisce rispetto a ciascuna Classe di ETP Securities i cui rischi sono coperti dall’Operazione di Swap che l’Emittente ha concluso ai sensi dello stesso Swap Agreement (ciascuna, una “Classe Connessa”) in favore del Security Trustee garanzia su:

(i) tutti i diritti, titoli, interessi e benefici (rights, title, interest and benefit) dell’Emittente che derivano dallo Swap Agreement (incluso il relativo Credit Support Document), dallo Swap Provider Agreement, dal Collateral Pool Security Deed, dal Collateral Administration Agreement rilevante ed da ogni schema negoziale sulla base del quale un liquidatore (liquidation agent) è nominato: e

(ii) la garanzia trasferita dalla Controparte dello Swap rilevante all’Emittente ai sensi del Credit Support Document concluso tra esse parti e determinati diritti di credito, reali e contrattuali dell’Emittente che si riferiscono unicamente a quello Swap Agreement,

come garanzia perpetua delle obbligazioni dell’Emittente nei confronti dei titolari di ETP Securities di ciascuna Classe

Connessa, nei confronti di tale Controparte dello Swap e nei confronti dello stesso Security Trustee.

Limited Recourse

Qualora, in relazione ad una Classe di ETP Securities, il ricavo netto derivante dall’escussione della garanzia creata a cautela di tale Classe in forza del Trust Deed applicabile e di ciascun Collateral Pool Security Deed rilevante sia insufficiente a che l’Emittente adempia le proprie obbligazioni di pagamento nei confronti dei creditori garantiti di quella Classe, nessun altro bene dell’Emittente può essere destinato al soddisfacimento di tali obbligazioni ed i diritti di credito non soddisfatti di tali creditori garantiti devono ritenersi estinti. Nessuna parte è legittimata ad intraprendere alcuna ulteriore azione nei confronti dell’Emittente per la restituzione di ogni altra somma.

Ordine di pagamento

Il Trustee provvede alla distribuzione del ricavato derivante dalla escussione della garanzia costituita in forza di un Trust Deed secondo l’ordine di priorità applicabile, in base al quale le somme dovute ai Portatori di ETP Securities sono subordinate al pagamento delle somme dovute allo stesso Trustee e qualsiasi altro prenditore, in ogni caso relativamente alle ETP Securities.

Il Security Trustee provvede alla distribuzione del ricavato derivante dalla escussione della garanzia costituita in forza di un Collateral Pool Security Deed secondo l’ordine di priorità applicabile, in base al quale le somme dovute ai Portatori di ETP Securities di ciascuna Classe Connessa (aventi tra di loro la medesima priorità) sono subordinate al pagamento delle somme dovute allo stesso Security Trustee, a qualsiasi altro prenditore, al Liquidatore ed alla Controparte dello Swap rilevante, in ogni caso relativamente alle ETP Securities di una Classe Connessa.

Eventi di Inadempimento

Ciascuno dei seguenti eventi verificatosi in riferimento ad una Classe di ETP Securities costituisce un “Evento di Inadempimento” relativamente a tale Classe:

(i) L’Emittente è inadempiente all’obbligazione di pagamento di ogni somma dovuta in dipendenza delle ETP Securities o di ciascuna di esse, laddove il termine di adempimento sia decorso da almeno 14 giorni;

(ii) L’Emittente non adempia ogni altra diversa obbligazione in dipendenza delle ETP Securities, del Trust Deed applicabile, di ogni altro documento del programma o del rilevante Collateral Pool Security Deed applicabile allorché’ l’inadempimento dell’Emittente perduri per un determinato periodo di tempo dopo che sia stato formalmente contestato all’Emittente tale inadempimento;

(iii)L’adozione di un provvedimento giudiziale o ogni altro provvedimento che dichiari la liquidazione o l’estinzione dell’Emittente;

(iv) La nomina di un commissario con funzioni di gestione dell’Emittente (examiner);

(v) Una Operazione di Swap relativa ad una Classe di ETP Securities cessa anteriormente alla Data di Rimborso Finale di quella Classe in conseguenza del verificarsi di un Evento di Inadempimento che riguarda l’Emittente;

(vi) Una Operazione di Swap relativa ad una Classe di ETP Securities cessa anteriormente alla Data di Rimborso Finale di quella Classe in conseguenza del verificarsi di un Evento di Inadempimento che riguarda la Controparte dello Swap rilevante e l’Emittente non conclude una transazione sostitutiva con una Controparte dello Swap entro e non oltre 30 giorni dalla data di tale cessazione;

(vii) Il fallimento dell’Amministratore del Collaterale; o

(viii) l’Emittente è inadempiente all’obbligazione di pagamento finale (termination payment) dovuto e non contestato ad una Controparte dello Swap in caso di sostituzione di una o più Operazioni di Swap cessate.

Qualora un Evento di Inadempimento si verifichi, il Trustee può, ovvero, nel caso descritto al numero (viii) che precede o se altrimenti istruito dai portatori di tali ETP Securities, deve, purché’ sia stato pagato e/o garantito e/o soddisfatto in prededuzione, dichiarare tali ETP Securities immediatamente esigibili per il loro Importo di Xxxxxxxx (Redemption Amount).

Inoltre, il Trustee dovrà, se una Classe Connessa è dichiarata esigibile prima della programmata data di rimborso sulla base dei suoi termini e condizioni in conseguenza di un evento di inadempimento, purché’ sia stato pagato e/o garantito e/o soddisfatto in prededuzione, dichiarare qualsiasi altra Classe Connessa immediatamente esigibile per il loro Importo di Rimborso (Redemption Amount).

Assemblee dei portatori di ETP Securities

Le assemblee dei Portatori di una Classe di ETP Securities possono essere convocate per deliberare ogni questione che possa ledere i loro interessi. Sono previste specifiche maggioranze per la valida costituzione dell’assemblea e per l’approvazione della deliberazione assembleare. E ciò al fine di vincolare tutti i Portatori di tale Classe di ETP Securities, inclusi coloro che non hanno partecipato o non hanno votato all’assemblea e coloro che hanno votato contro alla deliberazione assembleare.

Legge

Si applica la legge inglese. Qualora un Evento di Inadempimento si verifichi, il Trustee può, ovvero, nel caso descritto al numero

(viii) che precede o se altrimenti istruito dai portatori di tali ETP Securities, deve, purché’ sia stato pagato e/o garantito e/o soddisfatto in prededuzione, dichiarare tali ETP Securities immediatamente esigibili per il loro Importo di Xxxxxxxx (Redemption Amount).

Connessa immediatamente esigibile per il loro Importo di Rimborso (Redemption Amount).

Assemblee dei portatori di ETP Securities

Legge

Si applica la legge inglese.

Dove saranno negoziati i titoli?

Relativamente alla Classe di ETP alla quale si applicano le presenti Condizioni Definitive, la domanda di ammissione a quotazione è stata presentata a Borsa Italiana per essere tale Classe di ETP ammessa nella lista ufficiale di Borsa Italiana ed ammessa alla quotazione e negoziazione sull’ETFplus market di Borsa Italiana.

Quali sono i principali rischi specifici dei titoli?

L’investimento in ETP Securities comporta un significato livello di rischio e l’investitore deve essere consapevole che potrebbe perdere interamente o parzialmente quanto investito.

I seguenti sono i principali fattori di rischio che devono essere attentamente presi in considerazione dai potenziali investitori prima di decidere se investire in ETP Securities. E’ consigliabile che l’investitore consulti i propri consulenti finanziario, legale e fiscale in merito ai rischi che l’investimento in ETP Securities comporta.

All’investimento in ETP Securities sono associati rischi rilevanti, inclusi, ma non limitati, rischio leva (leverage risk) (per ETP Securities con effetto leva), rischio inverso (inverse risk) (per ETP Securities con posizioni ribassiste), rischio di cambio (exchange rate risk), rischio di prezzo (price risk), rischio di controparte (counterparty risk) e rischio di liquidità (liquidity risk).

Il rendimento passato non costituisce un indicatore di corrispondenti risultati futuri ed il rendimento delle ETP Securities può essere volatile.

Oscillazioni ordinarie nei mercati nazionali ed internazionali come pure fattori che incidono sull’ambiente finanziario e sull’umore degli investitori possono condizionare il livello delle negoziazioni e, per ciò solo, il prezzo di mercato delle ETP Securities. Gli investitori devono tener conto che oscillazioni ordinarie nei mercati e fattori che incidono sull’ambiente finanziario e sull’umore degli investitori possono avere effetti diversi su ciascuna Classe di ETP Securities.

Per gli investitori rileva anche che alla negoziazione di ETP Securities partecipino uno o più Partecipanti Autorizzati in modo tale da offrire agli investitori liquidità. Qualora non vi siano Partecipanti Autorizzati ovvero il/i Partecipante(i) Autorizzato(i) non riesca(no) a fare il prezzo in relazione alle ETP Securities di una Classe, gli investitori potrebbero non riuscire a vedere tali ETP Securities entro un limitato periodo di tempo oppure ad un prezzo che sia allineato al Price per ETP Security di quella Classe.

Le ETP Securities sono titoli indicizzati (index-linked securities). Il corrispettivo liquidato alla data di rimborso delle ETP Securities (e conseguentemente il valore di mercato di ciascuna ETP Security) è connesso al rendimento giornaliero dell’Indice di Riferimento, che a sua volta dipende dal rendimento degli attivi che

costituiscono il sottostante dell’indice. Gli investitori non hanno alcun diritto di proprietà sugli attivi che compongono l’Indice di Riferimento.

Le ETP Securities (“ETP Securities con effetto leva”) che attribuiscono agli investitori una esposizione con leva e/o con posizione ribassista rispetto al rendimento dell’Indice di Riferimento sono molto più volatili che un investimento senza effetto leva nei beni che compongono l’Indice di Riferimento. Relativamente brevi oscillazioni nel valore dei beni rilevanti che compongono l’indice possono causare agli investitori la perdita totale o parziale del loro investimento in un ristretto periodo temporale.

Un investimento in ETP Securities con effetto leva (con posizione rialzista o ribassista) è adeguato soltanto per un investitore esperto che può controllare la sua posizione in tali ETP Securities con frequenza costante e che comprende i rischi connessi al calcolo giornaliero dei rendimenti (compounded daily returns). Le ETP Securities con effetto leva offrono una determinata esposizione verso gli indici di riferimento su base giornaliera e, pertanto, per periodi superiori al giorno, il loro rendimento può differire in via significativa rispetto al rendimento del Indice di Riferimento rilevante che ne risulta moltiplicato in ragione del fattore di leva applicato per tale lungo periodo.

Per tale motivo, le ETP Securities con effetto leva sono adeguate soltanto in relazione ad investimenti di breve termine da parte di investitori con esperienza che comprendano i maggiori rischi che un investimento in prodotti finanziari con leva e/o al ribasso comporta.

Sezione D – Informazioni chiave sull'offerta di titoli al pubblico e/o sull'ammissione alla negoziazione su un mercato regolamentato

1.	A quali condizioni e in che spazi temporali posso investire in questo titolo?	Consultare la sintesi delle condizioni contrattuali di cui alla Parte A delle Condizioni finali.
2.	Perché viene prodotto questo prospetto?	L’attività principale dell’Emittente è rappresentata dall’emissione e gestione di strumenti finanziari di tipologia collateralised exchange traded securities (“ETP Securities”). L’Emittente ha creato un programma (il “Programma”) descritto nel Prospetto di Base sulla base del quale classi di ETP Securities (ciascuna definita come “Classe”) possono essere emesse nel tempo su base continuativa.
		Conflitti di interesse E’ possibile che una Controparte dello Swap ovvero un Partecipante Autorizzato in relazione ad un Classe di ETP Securities emesse sulla base del presente Programma di offerta agisca in qualità di sponsor dell’Indice di riferimento per quella Classe. Tali ruoli possono potenzialmente far sorgere conflitti di interessi.
	Descrizione dei flussi finanziari	I proventi dell’emissione di una tranche di ETP Securities di una Classe sono corrisposti dall’Emittente alla(e) Controparte(i) dello Swap con cui l’Emittente ha concluso l’Operazione di Swap relativa a quella Classe al fine di aumentare il numero aggregato di Index Units relativamente alla(e) Operazione(i) di Swap conclusa(e) dall’Emittente con riguardo a quella Classe in misura proporzionale all’aumento nel numero di ETP Securities di quella Classe al momento in circolazione. Le obbligazioni di pagamento dell’Emittente rispetto alle ETP Securities di una Classe sono interamente finanziate dai flussi di pagamento che l’Emittente riceve dalla(e) Controparte(i) dello Swap in forza di tale(i) Operazione(i) di Swap. A norma delle condizioni contrattuali contenute in ciascun Credit Support Document, l’Emittente rimane obbligato a corrispondere una somma di

ammontare equivalente a ciascuna distribuzione a favore della Controparte dello Swap rilevante fatta sulla base della garanzia ogni qualvolta ricevuta.

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