CRONFA BENSIWN DYFED

xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx.xx

Adroddiad a Chyfrifon Blynyddol

2014 - 2015

Gweinyddwyd gan

CYNNWYS

Rhagair y Cadeirydd 3

Cyflwyniad 4

Adran 1 - Adroddiad Rheolaeth a Pherfformiad Ariannol

Rheoli'r Gronfa ac Ymgynghorwyr 6

Rheoli Risg 8

Perfformiad Ariannol 9

Y Perfformiad o ran Rheolaeth Weinyddol 10

Adran 2 - Y Polisi Buddsoddi ac Adroddiadau Perfformiad Buddsoddiadau’r Gronfa 11

BlackRock 17

Schroders 21

Partners Group 25

Xxxxxxx Xxxxxxx 28

Columbia Threadneedle 30

Perfformiad a Risg 33

Ymgynghorydd Buddsoddi Annibynnol 36

Adran 3 – Adroddiad Gweinyddu’r Gronfa 38

Adran 4 – Adroddiad Actiwaraidd 45

Adran 5 – Llywodraethu

Y Polisi Llywodraethu 46

Datganiad Cydymffurfiaeth Llywodraethu 48

Adran 6 – Cyfriflen 52

Adroddiad Archwilydd Annibynnol 83

Adran 7 – Datganiad Strategaeth Gyllido 84

Adran 8 – Datganiad o Egwyddorion Buddsoddi 92

Adran 9 – Datganiad Polisi Cyfathrebu 100

Geirfa 104

Cysylltu a’r Gronfa 105

Os hoffech chi gael y wybodaeth yma mewn print bras, mewn braille neu ar dap xxxx ffoniwch 01267 224180

RHAGAIR Y CADEIRYDD

Ym mis Mai 2014 bu i Adran Cymunedau a Llywodraeth Leol Llywodraeth y DU gyflwyno dogfen ymgynghori ynghylch 'Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol: Cyfleoedd i gydweithio, arbed costau ac effeithlonrwydd'. Un o'r cynigion ar gyfer diwygio oedd defnyddio Cyfrwng Buddsoddi ar y Cyd (CIV). Roedd ein hymateb ni'r un peth â'r hyn a gafwyd gan weddill y Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol sef y dylai pawb sy'n rhan o CIV fod yn xxxxx i gydweithio a hynny'n agored ac yn dryloyw. Cytunodd is-grŵp pensiynau Cymdeithas Trysoryddion Cymru, gan ddefnyddio adroddiad 2013 'Gweithio Gyda'n Gilydd' yn sail, i flaenoriaethu ymchwil i CIV a chydweithio ym mhob agwedd ar reoli pensiynau.

Gan hynny, rwyf yn xxxxx o gael dweud bod cydweithio ar gynnydd ledled y Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol, xxxxx xx rhwng gwledydd, rhwng rhanbarthau, neu rhwng cronfeydd sydd â blaenoriaethau tebyg.

Fel y crybwyllais yn Adroddiad Blynyddol y llynedd, bu'n rhaid i xxx cronfa Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol sefydlu bwrdd pensiynau erbyn 1 Ebrill 2015. Bu i Gyngor Sir Caerfyrddin, sef yr awdurdod gweinyddu ar gyfer Cronfa Bensiwn Dyfed, gymeradwyo'r bwrdd ym mis Chwefror 2015 a xxxxxxx xxx gan y Gronfa dri cynrychiolwyr cyflogwr, tri chynrychiolwyr gweithiwr a chadeirydd annibynnol sy'n cynorthwyo i sicrhau bod y Gronfa yn parhau i gael ei llywodraethu a'i gweinyddu'n effeithiol ac yn effeithlon.

Mae Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol 2014 wedi bod ar waith ers 12 mis xxxxxxx. Xxx wedi rhoi bod i amgylchedd gwaith heriol i'r Xxx Gweinyddol, yn enwedig gan fod rhai newidiadau rheoleiddiol heb gael eu cyflwyno tan fis Chwefror 2015. Hefyd mae'r xxx wedi dechrau cysoni'r ffigurau Pensiwn ag Isafswm Gwarantedig rydym yn eu dal ar gyfer aelodau â'r rheini a gyfrifir gan Gyllid a Thollau Ei Mawrhydi er mwyn paratoi ar gyfer diwedd contractio allan ym mis Ebrill 2016. Gan fod gan ein cronfa fwy na 40,000 o aelodau, gallwch ddychmygu cymaint o waith sydd ynghlwm wrth hyn!

Mae ein rheolwyr buddsoddi yn dal i berfformio'n dda ar ein rhan. Roedd adenillion y Xxxxxx'n well nag y bu ers 2009-10, sef 15.2%, a oedd 0.4% yn llai'r na'r meincnod ond 2.0% yn well na'r adenillion cyfartalog ar gyfer xxxx gronfeydd y Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol, a olygai fod y Gronfa yn y 17eg ganradd.

Mae gwerth y Gronfa wedi cynyddu o £848m yn 2005 i £1,908m yn 2015, sy'n gynnydd anhygoel o 225% mewn deng mlynedd. Mae hyn, ynghyd â chynnydd o 43% yn y ffigurau aelodaeth o 30,839 i 44,211 yn yr un cyfnod, yn golygu bod ddibyniaeth barhaus ar staff proffesiynol ac ymrwymedig i reoli'r Gronfa.

Mae'r Gronfa'n dal i weithio'n dda fel xxx a chafodd hyn ei gydnabod gan y Cronicl Llywodraeth Leol pryd y bu inni ennill y Wobr Fuddsoddi ar gyfer Cyfathrebu ym mis Tachwedd 2014. Mae cyfathrebu'n effeithiol â phob rhanddeiliad yn hanfodol bwysig inni. Mae'r Gronfa'n cynnal cyfres o sioeau teithiol i aelodau a chyfarfodydd briffio â Chyflogwyr, yn ogystal â rhaeadru amryw ddeunydd diweddaraf ar xxxx xxxxx, ar wefan y Gronfa, ac ar gyfleuster Fy Mhensiwn Ar-lein.

Hoffwn ddiolch i'm cyd-aelodau ffyddlon ar y panel sef y Cynghorydd Xxxx Xxxxxx, y Cynghorydd Xxxxx Xxxxxx, a'r aelod dirprwyol, y Cynghorydd Xxxxxx Xxxxxx, sydd unwaith eto eleni wedi cyflawni eu dyletswyddau panel gyda brwdfrydedd ac ymroddiad.

Carwn longyfarch Mr Xxxxx Xxxxx a benodwyd yn Gyfarwyddwr Gwasanaethau Corfforaethol Cyngor Sir Caerfyrddin (CSC). Bydd yn gyfrifol am ddyletswyddau'r Cyfarwyddwr Adnoddau gynt o ran y gronfa bensiwn, ac yn eu plith y mae'r cyflwyniad i'r adroddiad blynyddol. Roeddem ni i gyd yn gwybod mai anodd fyddai llenwi esgidiau Mr Xxxxx Xxxxx, felly does dim pwysau Xxxxx!

Gallaf xxxx sicrhau bod y Gronfa yn cydnabod bod y Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol yn dal i fod yn gynllun pensiwn buddion diffiniedig o safon ac uchel xx xxxxx ar gyfer gweithwyr y sector cyhoeddus. Mae heriau mewn perthynas â chostau, fforddiadwyedd, a chynaliadwyedd y cynllun, ond rydym mewn cystal sefyllfa ag unrhyw gronfeydd eraill o ran wynebu'r heriau hyn.

Cynghorwr Xxx Xxxxx

Cadeirydd y Panel Pensiwn

CYFLWYNIAD

Mae erthygl fy adroddiad blynyddol cyntaf yn adeiladu ar y modd y caiff y Gronfa ei llywodraethu ac ar y thema cydweithio.

Ar ôl sefydlu'r bwrdd pensiwn, mae strwythur llywodraethu'r Gronfa fel gweler isod.

Sefydlwyd y Bwrdd Pensiwn Lleol ar 1 Ebrill 2015 yn unol â gofynion Deddf Pensiynau'r Gwasanaeth Cyhoeddus 2013. Mae ganddo rôl oruchwylio/gynorthwyo gyda'r Awdurdod Gweinyddu o ran sicrhau cydymffurfiaeth â rheoliadau a gofynion a sicrhau bod y Gronfa yn cael ei llywodraethu a'i gweinyddu'n effeithiol ac effeithlon.

Gwn fod gennym gymysgedd rhagorol o gynrychiolwyr cyflogwyr/cyflogeion yn ogystal â chadeirydd profiadol ar y bwrdd pensiwn a'm rôl i yw sicrhau eu bod yn cael hyfforddiant digonol i gyflawni eu dyletswyddau.

CYNGOR SIR CAERFYRDDIN (CSC) (YR AWDURDOD GWEINYDDU)

➤

Y Cyfansoddiad yn Dirprwyo Gwneud Penderfyniadau

BWRDD PENSIWN LLEOL

(Dim Pŵer Gwneud Penderfyniadau)

3 Chynrychiolydd Aelodau

o’r Cynllun

3 Chynrychiolydd Cyflogwyr

1 Aelod Annibynnol / Cadeirydd

Y SWYDDOG ADRAN 151

PANEL CRONFA BENSIWN DYFED

3 Aelod Etholedig CSC 1 Dirprwy Aelod CSC

➤

Cynllun Dirprwyo

➤

Cyfrifoldeb Statudol

➤

Goruchwylio Cydymffurfiaeth

BUDDSODDIADAU PENSIWN

GWEINYDDU PENSIYNAU

➤

Mae ein cronfa wedi bod yn cydweithio ac yn ymgysylltu â'n cyd-awdurdodau yng Nghymru sydd â Chynllun Pensiwn Llywodraeth Leol ynghylch materion gweinyddu ers sawl blwyddyn xxxxxxx. Rydym wedi cymryd yr awenau o ran nifer o dasgau, gan gynnwys Newyddlenni penodol sy'n amlinellu newidiadau i reolau'r Cynllun, datblygu Datganiadau Buddion Blynyddol ar eu newydd wedd, a llunio nifer o 'ffeithlenni' penodol ynghylch agweddau deddfwriaethol allweddol. Rydym hefyd erbyn hyn wedi dechrau trafod ynghylch buddsoddiadau'r gronfa fel y soniodd y Cadeirydd.

Xxx Xxxxxx wedi cwblhau adroddiad manwl yn ymwneud ag achos busnes i nodi sut yn ymarferol y gellir gweithredu Dull Buddsoddi ar y Cyd ar gyfer yr wyth cronfa bensiwn yng Nghymru gan gynnwys unrhyw gostau a ragwelir a'r potensial i wneud arbedion ariannol. Roedd prif argymhellion yr adroddiad fel a ganlyn:

• Datblygu set o egwyddorion a rennir ar gyfer cydweithio

• Xxxxx un darparwr goddefol ar gyfer ecwitis byd-xxxx goddefol

• Sefydlu fframwaith cyfuno er mwyn ymestyn y cydweithio y tu hwnt i ecwitis byd-xxxx goddefol

• Mabwysiadu dull cyfuno rheoledig ynghyd â model sy'n cefnogi trosoli isadeiledd darparwr trydydd parti (yn hytrach nag adeiladu isadeiledd o'r fath yn fewnol).

• Mynd ati i benodi darparwr sy'n meddu ar y profiad priodol i ddarparu'r cymorth gorau posibl o ran llywodraethu a gweithredu.

• Cytuno ar set o gamau nesaf i ddatblygu'r prosiect, gan gynnwys sesiwn gweithdy/hyfforddiant a llunio cynllun prosiect, gan gynnwys proses dendro bosibl i asesu partneriaid/darparwyr addas a fyddai'n cefnogi'r fframwaith cydweithredol newydd.

Mae Cymdeithas Trysoryddion Cymru wedi cytuno ar yr argymhellion hyn mewn egwyddor ac maent yn cael eu hystyried gan y paneli/pwyllgorau pensiwn perthnasol. Yn adroddiad blynyddol blwyddyn nesaf byddaf yn rhoi'r wybodaeth ddiweddaraf ichi am y cynnydd.

Xxxxxx asedau'r gronfa ar 31 Mawrth 2015 oedd £1,908m. Y canrannau fesul rheolwyr cronfa a chategori asedau:

BlackRock £1,329m (70%)

Schroders £161m (9%) Partners Group £27m (1%)

Columbia Threadneedle £190m (10%) Xxxxxxx Xxxxxxx £201m (10%)

Ecwitis DU £464m (24%) Ecwitis Canada £8m (1%) Ecwitis Siapan £73m (4%) Ecwitis Byd-xxxx £391m (20%)

Bondiau Corfforaethol DU £186m (10%) Arian £6m (1%)

Ecwitis UD £215m (10%)

Ecwitis y mor Tawel (heb gynnwys Siapan) £58m (3%) Ecwitis Marchnadoedd sy’n datblygu £133m (7%) Bondiau Mynegai Cysylltiol DU £186m (10%) Eiddo £188m (10%)

Hoffwn ddiolch i'm timau gweinyddu a buddsoddiadau am barhau i ddangos ymroddiad a phroffesiynoldeb yn wyneb newid a chraffu parhaus.

Mr Xxxxx Xxxxx FCCA

Cyfarwyddwr Gwasanaethau Corfforaethol

ADRODDIAD RHEOLAETH A PHERFFORMIAD ARIANNOL

Rheoli'r Gronfa ac Ymgynghorwyr

Gweinyddir Cronfa Bensiwn Dyfed gan Gyngor Sir Caerfyrddin (yr awdurdod gweinyddu) ac yn unol â chyfansoddiad y Cyngor panel Cronfa Bensiwn Dyfed sydd â'r cyfrifoldeb strategol cyffredinol am reoli'r Gronfa.

Pennir rheolau a chyfrifoldebau’r Panel gan Bolisi Llywodraethu y Gronfa.Yn ystod 2014-2015 aelodau’r Panel oedd:

Y Cynghorydd Xxx Xxxxx - Cadeirydd y Panel

Y Cynghorydd Xxxxx Xxxxxx (MBE) - Aelod o’r Panel

Y Cynghorydd Xxxx Xxxxxx (M.A., M.Add) - Aelod o’r Panel

Y Cynghorydd Xxxxxx Xxxxxx - Dirprwy Aelod o’r Panel

Bu swyddogion canlynol Cyngor Sir Caerfyrddin yn rhai o gyfarfodydd y Panel hefyd a/neu weithredu fel ymgynghorwyr:

Mr Xxxxx Xxxxx, BSc (Anrh) Econ, CPFA - Cyfarwyddwr Xxxxxxxx (hyd at Medi 2014)

Mr Xxxxx Xxxxx, FCCA - Cyfarwyddwr Gwasanaethau Corfforaethol

Xx Xxxxxxx Xxxxxxx, FCCA - Rheolwr y Trysorlys a Buddsoddiadau Pensiwn

Xx Xxxxx Xxxxxx, XXXXX - Xxxxxxx Pensiynau

Mae Panel Cronfa Bensiwn Xxxxx wedi mabwysiadu y Cod Ymarfer ar Sgiliau a Gwybodaeth Pensiynau y Sector Gyhoeddus. Mae’r Cod yn gosod y gwybodaeth a’r sgiliau xxxx xxxxx ar xxx un sy’n ymwneud a llywodraethu cynlluniau pensiwn fel yr argymellwyd gan yr Arglwydd Xxxxxx yn ei adroddiad ar bensiynau y sector gyhoeddus. Bu’r Panel a’r swyddogion mewn amrywiol gyrsiau hyfforddi, seminarau a chynadleddau yn ymwneud â materion gweinyddu a buddsoddi. Darparwyd y rhain gan reolwyr y gronfa, ymgynghorwyr, y swyddogion a chymdeithasau llywodraeth genedlaethol a llywodraeth leol.

Mae presenoldeb cyfarfodydd a digwyddiadau hyfforddi ar gyfer pob aelod o'r panel yn cael ei ddangos dros y dudalen.

	Cllr Xxx Xxxxx	Cllr Xxxxx Xxxxxx	Cllr Xxxx Xxxxxx
Hawliau pleidleisio	✔	✔	✔

Presenoldeb Cyfarfodydd 2014-15:
Cyfarfodydd y Panel 18/19 Mehefin 2014 (BlackRock, Schroders a Partners Group)	✔	✔	✔
Cyfarfod Ymgynghori Blynyddol 16 Hydref 2014	✔	✔	✔
Cyfarfodydd y Panel 16/17 Hydref 2014 (BlackRock, Schroders, Partners Group, Xxxxxxx Xxxxxxx a Columbia Threadneedle)	✔	✔	✔
Cyfarfodydd y Panel 27 Tachwedd 2014 (BlackRock)	✔	✔	✔
Cyfarfodydd y Panel 10/11 Mawrth 2015 (BlackRock, Schroders, Partners Group, Xxxxxxx Xxxxxxx a Columbia Threadneedle)	✔	✔	✔

Digwyddiadau hyfforddi 2014-15:
Cynhadledd Awdurdod Lleol (NAPF) Mai 2014	✔
Uwchgynhadledd Buddsoddi (LGC) Medi 2014	✔		✔
Fforwm Buddsoddwr Ecwiti Byd-xxxx (Xxxxxxx Xxxxxxx) Tachwedd 2014	✔	✔	✔
Cynhadledd Flynyddol (LAPFF) Rhagfyr 2014		✔
Cyfarfod Cyffredinol Blynyddol (LAPFF) Ionawr 2015		✔

Y Panel Pensiwn

Ymgynghorydd Buddsoddi Xxxxxxxxxx y Gronfa yw Xx Xxxx Xxxxxxx - Xxx e’n rhoi cyngor i’r Panel ar xxx agwedd ar reoli buddsoddiadau mewn cyfarfodydd chwarterol ac mewn cyfarfodydd ad hoc, yn ôl y galw.

Rheolwyr Buddsoddiadau:

BlackRock, Schroders, Partners Group, Columbia Threadneedle a Xxxxxxx Xxxxxxx

Ymgynghorwyr Cyfreithiol - Eversheds

Cwmni Mesur Perfformiad - WM Performance Services

Actiwari - Xxxxxx

Gwarchodwr - Northern Trust

Bancwyr - Barclays Bank Plc

AVC Providers - Prudential, Standard Life ac Equitable Life

Archwilydd Allanol - Archwilydd Cyffredinol Cymru

Rheoli Risg

Mae Cyngor Sir Caerfyrddin, Awdurdod Gweinyddu Cronfa Bensiwn Dyfed, yn cydnabod pwysigrwydd rheoli risg effeithiol. Rheoli risg yw'r broses y mae'r Cyngor yn ei dilyn i nodi a rhoi sylw'n systematig i risgiau sy'n gysylltiedig â'i weithgareddau.

Mae rheoli risg yn rhan allweddol o drefniadau llywodraethu corfforaethol Cyngor Sir Caerfyrddin ac xxx xxx y Cyngor strategaeth rheoli risg ffurfiol sy'n cael ei hadolygu a'i datblygu'n rheolaidd mewn ymateb i newidiadau yn y Cyngor a'r tu allan iddo.

Fel sy'n ofynnol gan y strategaeth rheoli risg, mae'r Gronfa'n defnyddio'r offeryn cofrestru risg i nodi, blaenoriaethu, rheoli a monitro risgiau sy'n gysylltiedig â Chronfa Bensiwn Dyfed. Gellir gweld y gofrestr hon ar wefan Cronfa Bensiwn Dyfed.

Mae Datganiad y Strategaeth Gyllido (Adran 7) a'r Datganiad o Egwyddorion Buddsoddi (Adran 8) yn egluro risgiau allweddol y Gronfa a sut y maent yn cael eu nodi, eu lleihau, eu rheoli a'u hadolygu.

Mae cyngor ynghylch buddsoddi'n cael ei roi gan Xx Xxxx Xxxxxxx, yr Ymgynghorydd Buddsoddi Xxxxxxxxxx, ac mae Panel Cronfa Bensiwn Dyfed yn cwrdd i adolygu perfformiad a gweithgarwch rheolwr y gronfa o leiaf xxx chwarter.

Perfformiad Ariannol

Incwm a Gwariant

Mae'r tabl isod yn dangos incwm a gwariant gwirioneddol 2014–15 o'u cymharu â'r gyllideb, gan nodi'r rhesymau dros unrhyw amrywiannau sylweddol.

Ni ddefnyddir cyllidebau ar gyfer newidiadau yng ngwerth y farchnad nac ar gyfer arenillion difidendau cyfranddaliadau neu dderbyniadau llog bondiau gan fod y rhain y tu hwnt i reolaeth y panel ac yn gallu bod yn anwadal. Ailfuddsoddir y mwyafrif o'r incwm a dderbynnir, ynghyd ag unrhyw dderbyniadau yn sgil gwerthu asedau, yn y cronfeydd gan y rheolwyr buddsoddi.

	Gwirioneddol 2013-14	Cyllideb 2014-15	Gwirioneddol 2014-15	Amrywiant 2014-15
	£'000	£'000	£'000	£'000
Incwm
Cyfraniadau Aelodau	17,256	17,437	17,750	313
Cyfraniadau Cyflogwyr	42,424	43,343	43,611	268
Llog Buddsoddiadau / Difidendau	32,497	19,974	26,383	6,409
Cyfanswm Incwm	92,177	80,754	87,744	6,990

Gwariant
Pensiynau sy'n daladwy	(48,075)	(51,605)	(51,779)	(174)
Ffioedd gweinyddu	(375)	(338)	(402)	(64)
Treuliau rheoli buddsoddiadau	(1,868)	(3,223)	(3,586)	(363)
Costau canolog	(839)	(903)	(843)	60
Xxx Xxxxxxxxxx	(25)	(26)	(24)	2
Cyfanswm Gwariant	(51,182)	(56,095)	(56,634)	(539)

Incwm

Difidendau/Llog Buddsoddiadau – Amrywiant cadarnhaol o £6.9 miliwn o ganlyniad i gynnydd yn y daliannau, a chodiadau yn y cyfraddau difidend, o’u cymharu â'r tybiaethau a ddefnyddiwyd wrth bennu'r gyllideb.

Gwariant

Treuliau rheoli buddsoddiadau – roedd y gwariant gwirioneddol £363,000 yn fwy na'r hyn a gyllidwyd, a hynny oherwydd strwythur ffïoedd diwygiedig BlackRock a roddwyd ar xxxxx xx mis Ebrill 2014 ac oherwydd y cynnydd yng ngwerth y gronfa ar y farchnad.

Mae’r ffïoedd gweinyddu’n cynnwys costau postio ac argraffu, hyfforddi staff, teithiau staff, meddalwedd cyfrifiadurol, cynhaliaeth, treuliau croesawgarwch cynadleddau/seminarau, tanysgrifiadau a hysbysebu.

Mae costau eraill megis costau staffio, safleoedd, TG, democratiaeth, cyflenwadau a gwasanaethau wedi'u cynnwys yn yr Adenillion Costau Canolog.

Y Perfformiad o ran Rheolaeth Weinyddol

Ystadegau Aelodau

Ynghlwm wrth y Datganiad o Gyfrifon (Adran 6) mae rhestr o'r cyflogwyr (ar 31 Mawrth 2015) xxxx xxxxx ai’n rhan o Gronfa Bensiwn Dyfed neu’n gysylltiedig â hi.

Dengys y tabl isod y cynnydd mewn aelodaeth yn y cynllun dros y 5 mlynedd diwethaf:

	31/03/2011	31/03/2012	31/03/2013	31/03/2014	31/03/2015
Xxxxxxxxxxx	17,655	17,569	17,596	19,375	19,451
Gohiriedig	10,547	11,365	12,177	13,066	13,854
Pensiynwyr	9,003	9,407	9,872	10,270	10,906
Cyfanswm	37,205	38,341	39,645	42,711	44,211

Ystadegau Symudiadau Aelodau

Dengys y data isod yn dangos nifer y symudiadau statws a gyflawnwyd gan dîm gweinyddol y gronfa bensiwn ar gyfer aelodau unigol yn ystod y 5 mlynedd diwethaf:

Blwyddyn	Statws Mynediad	Statws Ymadael	Cyfanswm
2010-11	3,848	3,167	7,015
2011-12	3,887	2,647	6,534
2012-13	4,588	2,298	6,886
2013-14	6,214	2,696	8,910
2014-15	5,111	2,599	7,710

Mae hyn yn adlewyrchu'r gwaith a wnaed yng nghyswllt Aelodau Newydd, Ymadawyr, ac Ymddeolwyr.

Dengys y tabl isod fod y gronfa wedi cyflawni ei hymrwymiad i safonau gwasanaeth ac mae'n amlinellu perfformiad y gronfa o gymharu â'i meincnod.

2014 - 2015	Cyfanswm a Gwblhawyd	Meincnod	Perfformiad
Dechreuwyr Newydd	1,176	95.00%	97.87%
Trosglwyddiadau i'r Gronfa	162	95.00%	95.30%
Dyfynbrisiau Ymddeoliad	655	95.00%	97.09%
Talu Buddion Ymddeoliad	1,030	95.00%	97.17%

Yn ychwanegol at ein prif rôl o weinyddu'r cynllun llywodraeth leol a'i ddarpariaethau, mae'r Adran Gweinyddu Bensiynau hefyd, drwy gytundeb, yn darparu gwasanaethau tebyg i'r Prif Gwnstabl a'r Prif Swyddogion Tân sy'n gyfrifol am weinyddu Cynlluniau Pensiwn yr Heddlu a'r Frigâd Xxx ar gyfer Comisiynydd Heddlu a Throseddu Dyfed-Powyd, Gwasanaeth Tân ac Achub Canolbarth a Gorllewin Cymru, a Gwasanaeth Tân ac Achub Gogledd Cymru.

Y POLISI BUDDSODDI AC ADRODDIADAU PERFFORMIAD

Buddsoddiadau’r Gronfa

Polisi Buddsoddi

Mae’r Gronfa yn gosod datganiad xxxx o’r egwyddorion y mae wedi mabwysiadu er mwyn sefydlu ei strategaeth buddsoddi a chyllido yn y Datganiad o Egwydorion Buddsoddi (DEB) (Adran 8). Mae’r DEB hefyd yn gosod polisiau’r Gronfa ynglyn a buddsoddi cyfrifol a materion cymdeithasol ac amgylcheddol eraill.

Mae’r Polisi Buddsoddi a’r ymagwedd at rheoli risg i’r Gronfa ar y cyfan ac ynglyn a rheolwyr buddsoddi wedi eu amlinelli yn y DEB.

Mae crynodeb o sut mae’r gweinyddiaeth o’r buddsoddiadau yn cael xx xxxxx, pwy sy’n xxxxx xxxx phob elfen o’r portffolio, sut mae hawliau pleidleisio wedi eu harfer hefyd i’w dod o hyd yn y DEB.

Polisi Buddsoddi Cyfrifol

Xxx xxx y Gronfa gyfrifoldeb ymddiriedol i gael yr enillion ariannol gorau posib ar ei fuddsoddiadau yn erbyn xxxxx xxxxx o risg. Mae hefyd yn ystyried fod ymarferion da cwmni yn nhermau materion cymdeithasol, amgylcheddol a moesegol, yn debygol o gael effaith ffafriol ar berfformiad ariannol hir-dymor y cwmni ac yn gwella enillion buddsoddi i’w cyfranddalwyr.

Mae disgwyl i’r rheolwyr buddsoddi, wrth weithredu yn niddordeb gorau’r Gronfa, i ystyried, ymysg ffactorau eraill, effaith y materion cymdeithasol, amgylcheddol a moesegol ar berfformiad cwmnioedd pan yn ystyried i brynu, cadw neu werthu buddsoddiadau’r Gronfa. Wrth wneud hyn, mae’r Panel wedi ystyried polisiau buddsoddi cymdeithasol cyfrifol y rheolwyr buddsoddi ac wedi cytuno i’w mabwysiadu. Fydd y polisiau yma yn cael eu hadolygu gyda’r rheolwyr buddsoddi gan y swyddogion a’r Panel.

Aelodaeth o Sefydliadau Cronfeydd Pensiwm

Mae’r Gronfa yn tanysgrifio ac yn aelod o Gymdeithas Genedlaethol y Cronfeydd Pensiwn (NAPF) a Fforwm Cronfa Bensiwn Awdurdau Lleol (LAPFF).

Pleidleisio

Mae’r rheolwyr wedi’u cyfarwyddo i bleidleisio cyfranddaliadau’r Gronfa yn unol a chanllawiau pleidleisio’r Gronfa Chymdeithas Cenedlaethol y Cronfeydd Pensiwn (NAPF). Mae’r canllawiau yma yn gosod egwyddorion y dylid dilyn pan yn pleidleisio.

Newid Rheolwr

Roedd y Xxxxxx wedi penodi Xxxxxxx Xxxxxxx a Columbia Threadneedle yn Rheolwyr Cronfa Global Equity yn 2013 a dechreuwyd buddsoddi â nhw yn Ebrill 2014. Ni wnaed unrhyw newid i'r Rheolwyr Buddsoddiadau eraill.

Dyrannu Asedau

Fel y crybwyllwyd, bu i'r Gronfa fuddsoddi yng Nghronfa Global Equities yn ystod y flwyddyn ac felly newidiwyd y meincnodau o ran dyrannu asedau yn ystod 2014-2015. Gweler dyraniad asedau ar 31 Mawrth 2015 islaw:

Mandad	Dull	Rheolwr	Meincnod (%)	Gwirioneddol (%)
Ecwitis DU
DU	Oddefol	BlackRock	25.00	24.30
Ecwitis Tramor
UD	Weithredol	BlackRock	9.40	11.00
Canada	Oddefol	BlackRock	0.60	0.70
Xxxxxx	Xxxxxxxxxx	XxxxxXxxx	3.50	3.80
Rhimyn y Mor Tawel	Oddefol	BlackRock	3.25	3.00
Marchnadoedd sy’n Amlygu	Oddefol	BlackRock	8.25	7.00
Byd-xxxx	Weithredol	Xxxxxxx Xxxxxxx / Columbia Threadneedle	19.00	20.50
Llog Sefydlog
Bondiau Mynegrifol	Oddefol	BlackRock	10.00	9.70
Bondiau Corfforaethol	Weithredol	BlackRock	10.00	9.70
Eiddo
Lled Ewrop	Weithredol	Schroders	8.00	8.40
Lled Ewrop	Weithredol	Partners Group	2.00	1.40
Arall
Xxxxx	Xxxxxxxxxx	BlackRock	1.00	0.50
Cyfanswm			100.00	100.00

Mae strategaeth dyrannu asedau’r Gronfa hefyd i’w gweld yn y DEB (Adran 8).

Mae’r tabl isod yn dangos y newid yng ngwerth y Gronfa o ddechrau’r flwyddyn hyd at ddiwedd y flwyddyn ac mae wedi ei xxxxx x xxxx i ddosbath yr asedau. Cynyddwyd gwerth y Gronfa 14.45% o 2013-14 i 2014-15.

	Gwerth ar 31/03/14 £'000	Gwerth ar 31/03/15 £'000
Ecwitis a Ddyfynnwyd DU	651,730	463,834
Bondiau Mynegrifol	161,398	185,896
Bondiau Corfforaethol	161,653	185,611
Buddsoddiadau ar y Cud – Ecwitis Byd-xxxx a Tramor	518,792	878,459
Eiddo	12,671	11,449
Buddsoddiadau Eiddo ar y Cud	152,720	177,139
Arian	4,675	2,774
Incwm i’w Derbyn	3,801	3,294
Cyfanswm	1,667,440	1,908,456

Perfformiad Buddsoddi

Enillion hyd at 10 mlynedd

Cyfnodau hyd at 31/03/15	Cronfa (%)	Meincnod (%)	Gwahaniaeth (%)
1 flwyddyn	15.2	13.2	+ 2.0
3 mlynedd	11.8	11.0	+ 0.8
5 mlynedd	9.5	8.7	+ 0.8
10 mlynedd	8.3	7.9	+ 0.4

Mae perfformiad yn cael ei fesur yn chwarterol ac yn flynyddol. Am y flwyddyn hyd at 31 Mawrth 2015, cafodd y Gronfa enillion o +15.2% (i gymharu ag enillion o +13.2% cyfartaledd perfformiad cronfeydd awdurdodau lleol – y feincnod) ac roedd yn y 17 canran. Roedd enillion dros dair mlynedd y Gronfa yn

+11.8% (i gymharu a enillion y feincnod o +11%) ac roedd yn y 27 canran. Mae’r feincnod yn cael ei gasglu a’i fesur yn annibynnol xxx XX Performance Services.

Y deg uchaf o blith ecwitis yn ol pris y farchnad ar 31 Mawrth 2015

A share holdings

£23.8miliwn £17.3miliwn £17miliwn

£16.4miliwn

B share holdings

£14.2miliwn

£12.7miliwn £12.7miliwn

£11.2miliwn

£10.2miliwn £9.3miliwn

Perfformiad unigol rheolwyr y Gronfa

Mae’r tablau canlynol yn dangos perfformiad xxx rheolwr am y flwyddyn yn diweddu 31 Mawrth 2015.

BlackRock

Fe berfformiwyd y strategaeth actif ecwitis y DU a Siapan a’r Chronfa Bondiau Corfforaethol Xxxx Stociau yn well na’r indecs yn ystod y flwyddyn.

	Cyfrif	Indecs	L A Universe (WM)	Safle
	(%)	(%)	(%)	(xxxxx o 100)
Ecwitis DU	29.3	26.5	24.8	10
Ecwitis Siapan	29.3	26.9	27.3	22
Bondiau Corfforaethol y DU	13.3	13.1	13.0	58

Partners Group

(Eiddo Lled Ewrop)

Mesurir perfformiad y buddsoddiadau mewn eiddo preifat yn ôl y Gyfradd Elw Fewnol, sef ffigwr a fydd yn anwadal hyd nes y bydd y Gronfa'n cyrraedd aeddfedrwydd. 14% yw cyfradd elw fewnol bresennol y portoffolio.

Mae hwn yn elw dros amser ar sail llif arian ac felly nid yw'n fodd ystyrlon o fesur perfformiad hyd nes y bydd yr xxxx gyfalaf a gyfrannwyd a'r enillion wedi cael eu dychwelyd i'r buddsoddwr. Tan hynny bydd gyfradd elw fewnol yn codi ac yn gostwng fel y bydd yr arian yn llifo i mewn xx xxxxx. Xxx'r portffolio buddsoddiadau'n parhau i gydymffurfio â disgwyliadau'r Grŵp o ran ei berfformiad.

Mae’r tabl isod yn dangos y llifoedd arian hyd at 31 Mawrth 2015. Roedd prisiad y portfolio eiddo yn uwch na cost gwreiddiol y buddsoddiad. Gellir darganfod rhagor o wybodaeth yn adroddiad Partners Group.

Portffolio Buddsoddiadau
Ymrwymiad	£42.1m
Lefel ymrwymiad	62.85%
Lefel ymrwymiad - uniongyrchol	13.36%
Lefel ymrwymiad - eilradd	16.74%
Lefel ymrwymiad - cynradd	32.74%
Wedi’u fuddsoddi	£32.7m
Lefel buddsoddi	77.70%

Partners Group Red Dragon, L.P.
Ymrwymiadau	£67.0m
Cyfraniadau	£34.6m
Cyfraniadau (mewn % o ymrwymiadau)	51.58%
Ymrwymiadau heb gyllid	£32.4m
Dosbarthiadau	£12.3m
Gwerth Ased Net	£27.2m

Schroders

(Eiddo Lled Ewrop)

Roedd y perfformiad yn is na'r meincnod yn y cyfnod o flwyddyn (-1.3%) ond mae'n parhau i fod yn uwch na'r meincnod dros gyfnod o dair blynedd (+0.6% y flwyddyn). Am y tro cyntaf xxx xxx y portffolio record perfformiad pum mlynedd sy'n 7.6% y flwyddyn (0.8% y flwyddyn). Mae cysylltiad rhwng y portffolio a chyfandir Ewrop a hynny sydd i gyfrif yn bennaf am y tanberfformiad. Er bod y cysylltiad â chyfandir Ewrop wedi rhoi elw absoliwt cadarnhaol ar y cyfan gan ddefnyddio'r ewro, roedd hyn wedi cael ei wrthbwyso'n gyfan gwbl gan y gostyngiad o 12.8% yng ngwerth yr ewro yn ystod y flwyddyn. Cronfeydd gwerth ychwanegol y Deyrnas Unedig yn bennaf sydd wedi gyrru'r perfformiad cadarnhaol yn ystod y flwyddyn.

2.0

1.5

1.0

0.5

% 0.0

-0.5

-1.0

-1.5

-2.0

-2.5

Cyfanswm y Gronfa

Craidd Gwerth

ychwanegol

Oportiwnydd Canol Ewrop Arian

Roedd y portfolio eiddo yn y 60fed canradd yn y LA Universe (46fed xxxxx o 76 o gronfeydd CPLlL sydd wedi buddsoddi mewn eiddo)

Columbia Threadneedle

Amcan buddsoddi Cronfa Global Equity Income yw cael incwm uchel sy'n tyfu yn y tymor hir wedi'i gyfuno â rhagolygon o ran twf cyfalaf. Amcan strategaeth Global Alpha y mae Cronfa Bensiwn Dyfed wedi buddsoddi ynddi yw perfformiad sydd 2.0 - 3.0% (cyn talu ffioedd) yn well xxx blwyddyn na'r Mynegai (MSCI AC World Index) dros gyfnodau treigl pum mlynedd.

Gwerth ar 31/03/15
Nifer yr Unedau	167,310,428
Pris Uned (£)	1.14
Prisiad (£)	189,947,530

Perfformiad i 31/03/15	Cronfa (%)	Meincnod (%)
1 flwyddyn	13.32	19.01
3 mlynedd*	13.78	14.11
5 mlynedd*	12.09	10.05

Cyfanswm yr elw mewn sterling yw'r ffigurau perfformiad a chyfrifir prisiau'r gronfa yn ôl prisiadau byd-xxxx diwedd mis, yn cynnwys y ffioedd.

* Elw blynyddol ar gyfer ffigurau 3 blynedd a 5 mlynedd.

Xxxxxxx Xxxxxxx

Amcan strategaeth Global Alpha y mae Cronfa Bensiwn Dyfed wedi buddsoddi ynddi yw perfformiad sydd

2.0 - 3.0% (cyn talu ffioedd) yn well xxx blwyddyn na'r Mynegai (MSCI AC World Index) dros gyfnodau treigl pum mlynedd.

Gwerth ar 31/03/15
Nifer yr Unedau	87,021,209
Pris Uned (£)	2.31
Prisiad (£)	200,810,141

Perfformiad i 31/03/15	Cronfa (%)	Meincnod (%)
1 flwyddyn	18.64	19.01
3 mlynedd*	16.43	14.11
5 mlynedd*	12.39	10.05

* Elw blynyddol ar gyfer ffigurau 3 blynedd a 5 mlynedd.

Perfformiad BlackRock

Gwelwyd perfformiad cryf mewn ecwiti byd-xxxx xxxx y cyfnod gyda chyfanswm adenillion o 14% mewn arian cyfred lleol dros y 12 mis hyd at 31 Mawrth. Fodd bynnag, digwyddodd y perfformiad da yn erbyn cefndir o anwadalrwydd cynyddol.

Roedd themâu macro allweddol yn cyfuno i greu amgylchedd mwy heriol i fuddsoddwyr yn ystod y cyfnod hwn, a oedd yn cynnwys:

1. Gwahanol weithredoedd polisi a gwasgariad mewn adenillion ar draws economïau datblygedig,

2. Twf yn arafu a thensiwn geowleidyddol cynyddol yn y rhanbarthau datblygol,

3. Yr effaith trefn dau ar farchnadoedd arian cyfred, yn fwyaf amlwg cryfder y ddoler, a

4. Chwymp annisgwyl ym mhrisiau ynni,

Enillion y farchnad 1Ebrill 2014 i 31 Mawrth 2015 Fynhonell: BlackRock. Xxxx elw yn sterling

% 20

Byd DU

(heb DU)

UD Ewrop (heb DU)

Xxxxxx Xxxxxx y Mor Tawel (heb Siapan)

Marchna- doedd sy’n Amlygu

Pob Stoc Gilt

Giltiau Dyddiedig hir

Mynegrifol Bondiau

Corfforaethol y DU

Dros y flwyddyn dychwelodd Prif Bortffolio Cronfa Bensiwn Dyfed 14.9% dros y cyfnod o’i gymharu ag adenilliad mynegai cyfansawdd o 14.3%, felly yn perfformio 0.6% yn well na’r mynegai.

Traciodd y cronfeydd a reolir yn oddefol y mynegeion y cânt eu rheoli yn eu herbyn a pherfformiodd y cronfeydd gweithredol 2.9% yn well na’u meincnod i’r UDA a +2.4% i Japan gyda’r Bondiau Corfforaethol ychydig bach o flaen y meincnod.

Y Farchnad a’r cefndir economaidd April - June 2014

Er gwaethaf lefelau hanesyddol isel o anwadalrwydd ar draws dosbarthiadau asedau, roedd ail chwarter 2014 ymhell o fod yn ddinod. Golygodd cwymp nas rhagwelwyd mewn elw incwm sefydlog, ynghyd â mynegeion ecwiti’r farchnad ddatblygedig yn cyrraedd uchafbwyntiau newydd, fod yr ail chwarter yn un cadarnhaol i asedau risg. Parhaodd banciau canolog i yrru marchnadoedd wrth i’r gwahaniaeth rhwng polisïau ariannol rhanbarthol ddod yn fwyfwy amlwg.

Cafodd ecwiti Ewropeaidd chwarter cymysg, yn cael eu gyrru gan bolisi ariannol a data macroeconomaidd gwaeth na’r disgwyl. Ym mis Mehefin, aeth Xxxxx Xxxxxx ymhellach na’r disgwyliadau a oedd eisoes yn uchel am bolisi ariannol Banc Canolog Ewrop pan gyhoeddodd gyfradd adneuo negyddol, toriad yn y brif gyfradd ail-gyllido, chwistrelliad hylifol pellach o €400bn a dangosodd barodrwydd i gymryd rhan mewn rhyddhad mesurol llawn drwy raglen prynu asedau.

Yn y DU, anesmwythodd llywodraethwr Banc Lloegr, Xxxx Xxxxxx, y marchnadoedd incwm sefydlog drwy nodi y gallai codiadau cyfraddau yn y DU ddigwydd ‘yn gynt nag y mae’r marchnadoedd yn ei ddisgwyl ar hyn x xxxx’. Er gwaethaf rhywfaint o wrthgilio, cyrhaeddodd y xxxx xx lefel uchaf yn erbyn y ddoler mewn dros bum mlynedd (c. £1/$1.70).

Yn yr Unol Daleithiau, bu’r pos o adenillion trysorlys yr UDA yn disgyn a marchnadoedd ecwiti yn codi yn cadw buddsoddwyr ar bigau drain er gwaethaf xxxxxx anwadalrwydd sylweddol isel ar draws incwm sefydlog ac ecwiti. Helpodd teimlad positif i yrru’r S&P 500 a Chyfartaledd Diwydiannol y Dow Xxxxx i’w lefel uchaf erioed. Gwelwyd perfformiad positif yn incwm sefydlog ac ecwiti’r marchnadoedd xxxxxxxxx. Roedd canlyniad etholiad cadarnhaol yn yr India, tystiolaeth fod data macroeconomaidd yn Tsieina yn gwaelodi, a gostyngiad mewn pryderon geowleidyddol yn Nwyrain Ewrop i gyd yn cefnogi asedau risg y farchnad ddatblygol.

Gorffennaf – Medi 2014

Cynyddu wnaeth yr anwadalrwydd yn ystod y cyfnod, er gwaetha’r ffaith fod ecwiti yn gyffredinol wedi gorffen y chwarter yn uwch a bondiau xxxxxx yn is. Dirywiodd ecwiti Ewropeaidd ryw fymryn dros y chwarter ar gefn arafu mewn momentwm macroeconomaidd. Mewn ymateb, torrodd Banc Canolog Ewrop gyfraddau llog yn annisgwyl a chyhoeddi rhaglen ysgogi newydd ar ddechrau Medi i brynu ystod o wariannau â chymorth asedau a bondiau gwarantedig. Mewn incwm sefydlog, symudodd elw bondiau yn is, gan gyrraedd yr isafbwyntiau lluosog mwyaf erioed.

Roedd disgwyliadau am bolisi ariannol hyblyg pellach yn yrrwr perfformiad i ecwiti Japan hefyd. Rhoddodd yen wannach, prynu cyfrannau yn ôl a’r posibilrwydd o bryniannau ecwiti domestig uwch hwb ychwanegol i ail hybu’r farchnad stoc. Roedd y symudiadau hyn yn bennaf mewn ymateb i sylwadau gan Fanc Japan y byddai ysgogi pellach yn cael ei ystyried pe bai chwyddiant yn aros yn sownd o xxx y lefelau targed.

Cynyddodd Xxxxxx Ffederal yr UDA ddisgwyliadau twf a nododd 14 o 17 o swyddogion y byddent yn disgwyl i gyfraddau llog godi yn 2015, yn fwyaf tebygol yn yr haf. Eto o sefyllfa gymodlon, glynodd y Ffed at ei ymadrodd allweddol, sef cadw cyfraddau’n isel am ‘gryn dipyn o amser’.

Hydref – Rhagfyr 2014

Gellir nodweddu pedwerydd chwarter 2014 gan ansicrwydd cynyddol wrth i anwadalrwydd y farchnad ecwiti saethu i fyny i lefelau nas gwelwyd ers 2011. Gwelodd y cyfnod hwn hefyd ostyngiad llym ym mhrisiau olew, wrth i wledydd OPEC beidio â chytuno i ostwng y cyflenwad er gwaethaf rhagamcanion y byddai galw’n is yn 2015. Unwaith eto perfformiodd ecwiti’r UDA yn well xx xxxx fwyaf o farchnadoedd y byd, tra bod bondiau llywodraeth wedi adfywio yn y gwledydd datblygedig ac adenillion yn disgyn yn serth.

Parhaodd y newyddion o Ewrop i droi o amgylch y potensial am ryddhad mesurol ar ddechrau 2015. Daeth ofnau o’r newydd ym mis Rhagfyr y byddai Gwlad Groeg yn gadael Ardal yr Ewro gyda galwadau am etholiad arlywyddol dirybudd a sylwadau ar gynaliadwyedd y ddyled.

Yn y DU, er i ddiweithdra ddisgyn i 6.0% a bod arwyddion cryf o adferiad, oherwydd chwyddiant xxxxx xxxx, penderfynodd Banc Lloegr beidio â newid cyfraddau llog.

Ionawr – Mawrth 2015

Postiodd y marchnadoedd ecwiti byd-xxxx elw cyson gadarnhaol ym mhob un o fisoedd chwarter cyntaf 2015. Roedd gwahaniaeth ym mherfformiad y marchnadoedd ecwiti datblygedig, gyda Japan yn ennill y blaen ar Ewrop a’r UDA. Gyda grym rhaglen ysgogi ariannol anferthol a chynnydd mewn prynu ecwiti domestig, daliodd y Nikkei heb gymorth gwanhad pellach yn yr yen, sydd wedi cael ei weld fel arwydd positif.

Daliodd y marchnadoedd datblygol eu tir yn gymharol dda, yn gorffen y mis ar dir cadarnhaol tra’n xxxxx xx arafu i xxxx yn Tsieina, deinameg cyfraddau llog y DU a gostyngiadau mawr ym mhrisiau nwyddau. Mewn incwm sefydlog, cynhyrchodd trysorfeydd yr UDA enillion cadarnhaol wrth i rethreg gymodlon y Gronfa Ffederal, ochr yn ochr â chryfder y ddoler, weld ailasesu llwybr tebygol codiadau cyfraddau yn y dyfodol.

Newidiadau i’r portffolio

Yn ystod y cyfnod trosglwyddwyd yr Ecwiti Prydeinig ac Ewropeaidd a oedd yn cael eu rheoli’n weithredol xxxxx o BlackRock, newidiwyd y Stociau Ymyl Aur Indecs Gyswllt yn gronfa gyffredinol o’u daliadau ar wahân, a diwygiwyd y pwysoli meincnodi, fel ag y dangosir yn y tabl canlynol:

Dosbarth yr Asedau	Y Meincnod a Ddyrannwyd (%)
Ecwitis DU	35.7
Oddefol	35.7
Ecwitis Tramor	35.7
Gogledd America*	14.3
Siapan*	5.0
Rhimyn y Mor Tawel heb Siapan**	4.6
Marchnadoedd sy’n Amlygu**	11.8
Bondiau	28.6
Bondiau Corfforaethol y DU*	14.3
Bondiau Mynegrifol y DU **	14.3
CYFANSWM	100.00

* yn dynodi fod asedau’n cael eu reoli’n weithredol; yn achos ecwitis Gogledd America, mae ecwitis UD yn cael eu rheoli’n weithredol tra fod ecwitis Canada yn cael eu rheoli’n oddefol;

** yn dynodi fo asedau’n cael eu rheoli’n oddefol.

Cydweithredu

Mae BlackRock wedi ymrwymo’n llwyr i gymryd rhan yn nhrafodaethau’r Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (CPLlL) ar gydweithredu ac i arwain ymdrechion yn y gymuned rheoli asedau i gefnogi’r ymdrechion hyn. Fe ymatebon ni i ymgynghoriad y Llywodraeth ar gydweithredu, arbedion cost, ac arbedion effeithlonrwydd ym mis Gorffennaf 2014. Rydym yn cytuno â’r Llywodraeth mai’r flaenoriaeth ar gyfer penderfynu ar gynaliadwyedd y CPLlL yn y tymor hir yw atgyweirio’r diffygion i anwadalrwydd cyfraniad cyflogwr is a sicrhau llwyddiant taliadau pensiwn aelodau dros amser.

Yn greiddiol i ddatrys y pwnc hwn y mae diweddaru llywodraethu mewn meysydd allweddol fel:

1. Mesur cyson,

2. Adnoddau addas, a

3. Phrawf o atebolrwydd.

Mae lleihau costau buddsoddi yn ystyriaeth bwysig ac roedd yn elfen fawr o’r ymgynghoriad. Credwn y gellir cyflawni hyn mewn dull symlach na sefydlu Cyfryngau Buddsoddi Torfol (CIVs) cenedlaethol lle nad oes strwythurau llywodraethu presennol yn bodoli i gefnogi strwythurau o’r fath. Ymhellach, credwn fod y cyfrifoldeb parhaus i xxx cronfa CPLlL addasu eu dyraniad asedau a defnyddio Asedau Amgen yn xxxx sefydlu CIVs cenedlaethol yn effeithiol.

Credwn hefyd mai ailstrwythuro graddfeydd ffi rheolwr gweithredol i gynnwys ffioedd perfformiad tra’n defnyddio fframwaith rheoli asedau cenedlaethol yw’r ffordd fwyaf effeithiol o ostwng costau buddsoddi. Mae BlackRock yn parhau i weithio gyda’r gymuned CPLlL a rheolwyr asedau eraill drwy’r Gymdeithas Fuddsoddi i arwain ar sut y gall hwn gael ei roi ar waith.

Cyswllt yn ystod y flwyddyn

Yn ystod y cyfnod adolygu, adroddodd BlackRock yn ffurfiol i’r Panel Buddsoddi xxxxxx gwaith: ddwywaith yn swyddfeydd BlackRock yn Llundain a ddwywaith yn Sir Gaerfyrddin.

Newidiodd Rheolwr Perthynas Cronfa Bensiwn Dyfed o Xxxx Xxxxxxxxx i Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx Lleol y DU, Xxxxxxxxxxx Xxxx.

Xxxxxxxxxxx Xxxx

Cyfarwyddwr Cleient

Cefndir

Penodwyd Schroders i reoli portffolio xxxx-Ewropeaidd o fuddsoddiadau anuniongyrchol ym mis Mawrth 2010. Ymrwymwyd dyraniad cychwynnol o £88 miliwn ar y dechrau, gyda £32 miliwn arall yn cael ei ymrwymo ym mis Gorffennaf 2013.

Cynnydd

Fel ag ar 31 Mawrth 2015 roedd gwerth y portffolio oddeutu £165 miliwn, tua £45 miliwn uwchben y swm a ymrwymwyd, gyda 90.5% yn ôl gwerth wedi’i fuddsoddi yn y DU, 7.0% wedi’i fuddsoddi yn Ewrop Gyfandirol a’r gweddill o 2.5% yn cael ei ddal mewn xxxxx xxxxx. O’r £4.1 miliwn xxxxx xxxxx ar y cyfrif ar ddiwedd y chwarter, mae £3.8 miliwn wedi’i ymrwymo i fuddsoddiadau newydd. Mae xxxxx xxxxx nas ymrwymwyd ar y cyfrif yn dod i gyfanswm o 0.3% x xxxxx y portffolio.

Gwerth portffolio yn ôl rhanbarth

DU (90.5%)

Ewrop Gyfandirol (7.0%)

Arian ymroddedig (2.2%)

Arian heb eu hymrwymo (0.3%)

Ffynhonell: Schroders

Wedi ei dynnu’n llwyr, disgwyliwn i elfen DU y portffolio fod yn 93% x xxxxx y portffolio.

Mae cysylltiad ag Ewrop Gyfandirol wedi lleihau bron i draean dros y deuddeg mis diwethaf. Mae hyn yn ganlyniad i gyfuniad o berfformiad cymharol wannach gan y daliadau Ewropeaidd, perfformiad cymharol gryfach gan ddaliadau’r DU a dibrisiant yr ewro.

Wedi buddsoddi llwyr disgwyliwn i strwythur sectorau portffolio’r DU adlewyrchu barn ein tŷ h.y. dros bwysau o’i gymharu â’r meincnod mewn sectorau diwydiannol ac amgen (sectorau fel llety myfyrwyr a gofal iechyd), yn niwtral i swyddfeydd canol Llundain ac o xxx bwysau i’r sector manwerthu. Rydym o blaid diwydiannol ac amgen oherwydd eu dychweliadau incwm uwch na’r cyfartaledd a’r potensial am dwf gwerth rhent. Dros y 12 mis diwethaf rydym yn gostwng cysylltiad â swyddfeydd canol Llundain er mwyn crisialu elw ar segment marchnad y DU a berfformiodd orau dros y pum mlynedd diwethaf. Rydym yn dal yn bryderus am y sector manwerthu oherwydd y gystadleuaeth gan ddarparwyr ar-lein ac oherwydd bod gofynion siopau manwerthwyr yn newid, fel y gwelir yn y sector archfarchnad. Mae xxxxx xxxxx yn deneuol i berfformiad mewn amodau marchnad eiddo cryf felly byddwn yn parhau i gadw i’r lleiaf faint o arian a gedwir ar gyfrif.

O ran arddull cronfa, caiff oddeutu 58.2% o’r portffolio yn ôl gwerth ei fuddsoddi mewn strategaethau arddull graidd. Mae’r rhain yn bortffolios cytbwys nodweddiadol sy’n rhoi mynediad i farchnadoedd swyddfa, manwerthu, diwydiannol ac amgen ar lefel gwlad neu ranbarth. Dim ond i raddau bach, os o gwbl, y mae’r cyllid craidd yn agored i gerio a’r nod yw darparu procsi ar gyfer y farchnad eiddo xxxx, tra’n ceisio perfformio’n rhesymol well na hi. Caiff 38.8% yn ôl gwerth portffolio ei fuddsoddi mewn cronfeydd gwerth ychwanegol, mae’r rhain fel rheol yn gronfeydd sy’n canolbwyntio ar sector lle mae’r cynghorydd eiddo yn arbenigwr mewn xxxx arbennig. Yn gyffredinol, mae cronfeydd gwerth ychwanegol rywfaint yn agored i drosoledd ac maent yn dilyn strategaethau rheoli asedau mwy dwys fel adnewyddu neu ddatblygu ac yn cynnig y gobaith o enillion uwch na chronfeydd math craidd. Yn olaf, caiff 0.6% yn ôl gwerth y portffolio ei fuddsoddi yn y sector rhestredig, yn yr achos hwn i gael mynediad at reolwr arbenigol sy’n gweithredu yn Ewrop Gyfandirol.

Gwerth portffolio gan arddull gronfa

Arddull craidd (58.2%)

Arddull gwerth ychwanegol (38.8%) Restrwyd (0.5%)

Arian ymroddedig (2.2%)

Arian heb eu hymrwymo (0.3%)

Ffynhonell: Schroders

Mae portffolio Ewrop Gyfandirol (7.0% x xxxxx y portffolio) yn darparu mynediad i chwe buddsoddiad unigol, 14 o wledydd gwaelodol ac amrywiaeth o sectorau eiddo. O fewn Ewrop mae’r cysylltiad eiddo gwaelodol yn gogwyddo’n gyffredinol tuag at wledydd gogleddol a gorllewinol, gyda 27.1% yn Sweden y cysylltiad mwyaf. O ran gwerth buddsoddir 49.8% o’r portffolio yn y sector manwerthu a chaiff y gweddill ei fuddsoddi gan mwyaf yn y marchnadoedd diwydiannol a swyddfa.

Perfformiad

Bu perfformiad yn well na’r meincnod dros y tair blynedd hyd at 31 Mawrth 2015, ond tanberfformiodd dros un a phum mlynedd. Perfformiodd portffolio’r DU yn well na’r meincnod xxxx xxx cyfnod amser, tra bo daliadau Ewrop Gyfandirol wedi tynnu oddi ar yr enillion cymharol dos xxx cyfnod amser, heblaw’r tri mis diweddaraf. Un rheswm sylweddol am hynny oedd dibrisiant yr ewro yn erbyn y bunt.

Y gyrwyr perfformiad mwyaf positif oedd daliadau’r DU yn arddull gwerth ychwanegol swyddfeydd canol Llundain a chronfeydd diwydiannol. Y daliadau yn Ewrop Gyfandirol ac effaith wanhaol xxxxx xxxxx fu’r dylanwadau negyddol ar berfformiad cymharol.

Rhagolygon eiddo’r DU

Roedd y farchnad fuddsoddi yn brysur iawn yn 2014 ac roedd cyfanswm gwerth y trafodiadau eiddo tirol ar

£63 biliwn yn cyd-fynd â’r record flynyddol flaenorol a osodwyd yn 2006 (ffynhonnell: Property Data). Unwaith yn rhagor swyddfeydd canol Llundain oedd rhan fwyaf hylifol y farchnad, ond y llynedd gwelwyd hefyd adferiad mewn trafodiadau canolfannau siopa a diwydiannol, ynghyd â nifer o fargeinion mewn llety myfyrwyr a gofal iechyd. Er bod y cwymp ym mhrisiau olew yn golygu fod y diddordeb gan brynwyr y Dwyrain Canol a Rwsia yn debygol o bylu yn 2015, rydym yn disgwyl i gronfeydd pensiwn Japan a Taiwan ac yswirwyr Tsieina fod yn fwy prysur.

O ganlyniad i gystadleuaeth gref yn y farchnad fuddsoddi, yn ôl yr IPD, disgynnodd elw cychwynnol pob eiddo i 5.3% ar ddiwedd Chwefror 2015, xx xxxxx isaf ers dechrau 2008. Ar y xxxxx law, xxx hyn yn ymddangos yn rhesymol yng nghyd-destun adenillion gilt 10 mlynedd ar 1.5% ac o ystyried y gobeithion am dwf rhent rheolaidd dros y blynyddoedd nesaf. Mae’n model prisio’n awgrymu y gallai’r bwlch dros giltiau gulhau i 1.5- 2.0% heb roi llawer o bwysau ar elw eiddo tirol. Ar y llaw arall, rydym yn ymwybodol fod rhai rhannau o’r farchnad fuddsoddi wedi mynd y tu hwnt i hanfodion daliadau (e.e. swyddfeydd gorau’r West End, canolfannau siopa a warysau dosbarthu). Rydym yn gwthio’n portffolios felly tuag at yr asedau a’r sectorau hynny (e.e. amgen a diwydiannol aml-osod) a ddylai fod yn weddol wydn os yw teimladau buddsoddwyr yn troi. Mae Rhagolwg Consensws yr IPF (Fforwm Eiddo Buddsoddi) yn awgrymu y gallai eiddo tirol masnachol gyrraedd cyfanswm adenillion o 12% yn 2015. Ein barn ni yw y dylai cyfanswm adenillion yn 2015 fod yn nes at 15% mae’n debyg, er po fwyaf y mae elw’n syrthio eleni, mwyaf y risg o gywiriad posibl yn y dyfodol.

Rhagolygon eiddo Ewrop Gyfandirol

Cododd cyfanswm gwerth trafodiadau buddsoddi yn Ewrop Gyfandirol 10% yn 2014 i €145 biliwn (ffynhonnell: RCA) wrth i hylifedd xxxxx xxxxx o farchnadoedd craidd Ffrainc a’r Almaen i Fenelwcs, yr Eidal, Portiwgal a Sbaen. Y rhan fwyaf o’r cyfalaf a fuddsoddwyd oedd ecwiti, ond mae’r llynedd wedi gweld cynnydd pendant mewn benthyca eiddo tirol, wrth i gostau cyllid ddisgyn ymhellach i gyfraddau o 1-2% a rhai newydd, fel yswirwyr a chronfeydd dyled, yn dod i mewn i’r farchnad.

Mae pwysau cyfalaf yn golygu fod elw swyddfeydd gorau a chanolfannau siopa wedi disgyn i 4-5% yn y rhan fwyaf o brif ddinasoedd gorllewin Ewrop, tra bod elw ar eiddo gorau cysylltiedig â logisteg i xxxx i 6%. Xxxx hyn ymddangos yn rhesymol yng nghyd-destun elw bondiau llywodraeth 10 mlynedd ar 0.2-1.25%, ond mae buddsoddwyr yn pryderu fwyfwy fod prisio’r asedau gorau wedi mynd yn annetholus. Gwelwn well gwerth mewn swyddfeydd ardaloedd busnes canolog sydd â phrydlesi byr, neu y gellir eu hail-leoli, swyddfeydd mewn ardaloedd aml-ddefnydd gydag ystod dda o fwynderau, siopau cyfleus, warysau canolig eu maint o amgylch dinasoedd mawr a rhai mathau amgen (e.e. gwestai). Mae’r arenillion ar yr asedau hyn fel arfer 0.5-2.0% uwchben y rheiny ar asedau gorau a disgwyliwn iddyn nhw berfformio’n well dros y tymor canolig, gan gymryd y bydd economi ardal yr ewro yn parhau i dyfu.

Rydym yn rhagweld y bydd cyfanswm yr adenillion ar eiddo tirol Ewropeaidd graddfa fuddsoddi gyfartalog yn 7-9% y flwyddyn rhwng diwedd 2014 a diwedd 2018. Mae cyfanswm adenillion a thwf cyfalaf yn debyg o fod yn ddechrau dwys, yn elwa ar gywasgedd elw yn 2015-2016 a thwf rhent o 2016 ymlaen.

Y prif risg ochr uchaf yw bod costau cyllido isel a phwysau xxxxx xx’n targedu eiddo tirol yn sbarduno cwymp mwy fyth mewn arenillion drwy 2015-2016, gan roi hwb i gyfanswm adenillion yn y tymor byr. Y prif risgiau ochr isaf yw ansicrwydd cynyddol am sefydlogrwydd ardal yr ewro yn dilyn y posibilrwydd fod Gwlad Groeg yn gadael yr ewro ac etholiadau yn Sbaen, neu fod datchwyddiant yn ymwreiddio.

Strategaeth

Rydym yn disgwyl arbrisiant parhaus i gyfalaf a rhent yn 2015. Rydym wedi bod yn dyrannu cyfalaf a ddychwelwyd o gronfeydd gwerth ychwanegol i gronfeydd craidd, lle y gellir defnyddio cyfalaf yn effeithiol yn hytrach na disgwyl cael ei alw.

Ffordd effeithiol arall i ni ddefnyddio cyfalaf mewn modd amserol ac effeithiol yw drwy’r strategaethau a deilwriwyd yn arbennig ar gyfer ein cleientiaid. Mae ystod y strategaethau yn eang, ac yn adlewyrchu’n cyfleoedd buddsoddi ffafriedig. Mae’r rhain yn cynnwys dwy gronfa graidd a ddargyfeiriwyd, cronfa sy’n canolbwyntio ar eiddo tirol amgen, cronfa manwerthu cyfleus ac, yn fwy diweddar, yr Ymddiriedolaeth Unedol Eiddo Diwydiannol Aml-Osod.

Cydweithredu

Mae’r partneriaethau hyn yn ddarlun da o thema adroddiad eleni, sef “cydweithredu”. Crëwyd pob un o’r cronfeydd hyn mewn partneriaeth â chynghorwyr eiddo sy’n arbenigwyr yn eu meysydd arbennig. Crëir pob cronfa i fanteisio ar thema neu gyfle arbennig yn y farchnad ac mae yna alinio diddordeb agos rhwng buddsoddwr a chynghorydd drwy strwythurau ffi seiliedig ar berfformiad. Mae’n perthynas weithio â’n cynghorwyr yn hanfodol i lwyddiant pob un o’r cronfeydd partneriaeth hyn.

Strategaeth sectorau

Yn y chwarteri diwethaf rydym wedi canolbwyntio ar osod y portffolio mewn sefyllfa i gael incwm tymor hir yn ogystal â chyfleoedd marchnad mwy xxxx. Rydym yn ffafrio sectorau diwydiannol, lle mae’r arenillion yn ddeniadol a lle mae hanfodion cyflenwad/galw yn gadarnhaol. Yn ychwanegol at ddeiliaid traddodiadol, mae yna alw parhaus gan gwmnïau dosbarthu sy’n gwasanaethu gweithrediadau e-fasnach. Rydym yn

parhau i ffafrio sectorau amgen sydd â llai o gydberthynas â pherfformiad yr economi ehangach, ac sy’n cynnig arenillion deniadol a ffrwd incwm cymharol wydn.

Mae’n dal yn allweddol bwysig sicrhau fod daliad xxxxx xxxxx y portffolio’n cael ei gadw i'r lleiafswm. Ar ddiwedd y chwarter, roedd £3.8 miliwn o £4.1 miliwn xxxxx xxxxx y portffolio wedi’i ymrwymo yn disgwyl buddsoddi.

Fel ag y trafodwyd yn flaenorol, rydym yn ceisio mynd i’r afael â’r cysylltiad xxx bwysau, i’r meincnod a’n Barn Tŷ targed, i weddill swyddfeydd y DU. Ar hyn x xxxx nid oes cronfa arbenigol i weddill swyddfeydd y DU ar ein Llwyfan Buddsoddi o gronfeydd cymeradwyedig, er ein bod yn debyg o gynyddu’n daliad yn Ymddiriedolaeth Unedol Metro Property sydd â chysylltiad cryf â gweddill swyddfeydd y DU.

Ewrop

Yn y tymor xxxx xxx cysylltiad y portffolio ag Ewrop Gyfandirol yn debygol o ostwng pan ddisgwylir derbyn elw cyfalaf gan NERP Logistics yn Chwarter 2 2015. Rydym yn parhau i ymchwilio i opsiynau meincnod i’r portffolio er mwyn galluogi mesur mwy cynrychioladol o berfformiad cyffredinol y portffolio.

Crynodeb

Mae perfformiad y portffolio uwchben y meincnod dros dair blynedd y flwyddyn ond xxxxx xxxx un a phum mlynedd. Bu’r perfformiad gwaelodol gan ddaliadau’r DU yn gryf (o flaen y meincnod xxxx xxx cyfnod amser), ond bu’r perfformiad i ddaliadau Ewrop Gyfandirol gydag effaith dibrisiant yr ewro yn wan iawn o’i gymharu â meincnod y DU.

Bwriadwn geisio lleihau’r xxxxx xxxxx a ddelir ar y cyfrif gan fod hyn yn debygol o wanhau perfformiad mewn cyfnod o adenillion cryf i’r sector eiddo. O fewn y DU rydym yn ffafrio marchnadoedd rhanbarthol a sectorau sy’n dwyn arenillion uwch.

Disgwylir i 2015 fod yn flwyddyn gref o adenillion absoliwt i farchnadoedd eiddo Ewrop.

Xx Xxxxxx Xxxxxx

Pennaeth Partneriaid Cyfalaf Eiddo Xxxxxx Xxxxxxxx

Partners Group

P a s s i o n f o r P r i v a t e M a r k e t s

Marchnad ar gyfer buddsoddi dethol a digon o ffyrdd ymadael ymhlith galw gormodol am eiddo craidd

Cynyddodd pris eiddo tirol yn raddol yn 2014 o ganlyniad i gyllido rhad a disgynnodd yr enillion disgwyliedig ar fuddsoddiadau craidd newydd i lefelau isel gyda phrisiau’n codi’n gynt nag incwm gweithredu net. Yn yr amgylchedd hwn, parhaodd ein hagwedd gydweithredol tuag at fuddsoddi mewn eiddo tirol i ganolbwyntio ar ein gallu i weithio gyda gweithredwyr lleol a phartneriaid buddsoddi arbenigol i “gynhyrchu” craidd yn fyd-xxxx, xx mwyn bwydo’r galw am eiddo craidd.

Mae’r wal hylifedd sy’n chwilio am arenillion, yr ehangu economaidd xxxxxxx a’r arenillion incwm sefydlog eithriadol o isel i gyd wedi parhau i yrru diddordeb buddsoddwyr a llifau cyfalaf i eiddo tirol preifat. Mae’r galw hwn am asedau craidd sefydlog, sy’n cynhyrchu incwm, wedi codi prisiant asedau yn y rhan fwyaf o’r prif farchnadoedd heibio’r uchelfannau blaenorol, gan sgiwio ymhellach y proffil risg/elw, ac atgyfnerthu’n cred mewn tair strategaeth fuddsoddi ymhlith amgylchedd eiddo tirol twf isel a phris uchel: prynu eiddo o xxx x xxxx adnewyddu, adnabod eiddo diffygiol ac anneniadol i brynu-trwsio-a-gwerthu drwy reoli asedau perchennog-gyfeiriedig a datblygu eiddo craidd mewn marchnadoedd â hanfodion sy’n cryfhau.

Buddsoddwyr yn ysgwyddo mwy o risg

Ar ran Cronfa Bensiwn Dyfed, mae sylw Partner’s Group yn parhau i fod ar ddod o hyd i gyfleoedd cryf i gyflawni’n strategaeth i gynhyrchu eiddo craidd sy’n apelio at fuddsoddwyr sefydliadol sy’n chwilio am asedau sefydlog, sy’n cynhyrchu incwm mewn prif farchnadoedd. Yn gyffredinol, mae’r rhan fwyaf o gyfalaf sefydliadol wedi’i anelu at adeiladau dethol mewn marchnadoedd hylifol iawn sy’n byrth allweddol (h.y.

Efrog Newydd, Llundain, Tokyo), sy’n tueddu i fod ar ben isaf y sbectrwm cyfradd wedi’i chapio oherwydd galw uchel a phrisio cystadleuol. I’r gwrthwyneb, mae cyfraddau capio i adeiladau xxxx xxxxx eu prydlesu i fyny, eu hadnewyddu neu eiddo mewn lleoliadau eilaidd yn tueddu i gel cyfraddau capio uwch o ganlyniad i alw is a mwy o amrywiad mewn pris. Tuedd ddiddorol a ddatblygwyd drwy 2014 oedd i’r cynnydd mewn llif cyfalaf yrru gweithgaredd trafodiadau drwy’r sbectrwm cyfradd wedi’i chapio, fel ag yr amlygwyd yn siart trafodiadau’r swyddfa Ewropeaidd isod. Gellir dehongli lledu ystod y gyfradd gapio sy’n amlwg yn nhrafodiadau’r swyddfa Ewropeaidd fel lledaeniad yn y nodweddion eiddo y mae buddsoddwyr yn eu ffafrio.

Ystodau trafodiad swyddfa gyfradd cap yn Ewrop

12%

10%

2008

95%

75%

Canolrif 25%

£199miliwn

2009 2010 2011 2012 2013 2014

12%

10%

Fel enghraifft, mae’r lledaeniad cul a brofwyd ar anterth yr argyfwng ariannol yn dangos sut yr ehedodd buddsoddwyr i ddiogelwch a’r pwyslais dyrchafedig ar segment cul o eiddo craidd mewn lleoliadau amddiffynnol. I’r gwrthwyneb, mae ystod cyfradd gapio trafodiadau heddiw ar lefel hanesyddol o lydan, sy’n dangos awch ehangach buddsoddwyr am eiddo ymhellach i fyny’r gromlin risg. Mae’r siart yn ddarlun gweledol o weithgaredd trafodiadau sy’n digwydd xxx ochr i’r sbectrwm cyfradd gapio, mewn eiddo craidd (ar gyfraddau capio cymharol isel) ac eiddo heb fod yn graidd (ar gyfraddau capio cymharol uwch). Xxxxx, xxx buddsoddiadau lle’r ydym wedi gweithredu strategaethau “prynu-trwsio-a-gwerthu” a “datblygu craidd” wedi elwa ar y galw cynyddol hwn. Yn ddethol, rydym wedi sylweddoli buddsoddiadau mewn marchnadoedd xxxx 2 wrth i ddinasoedd a lleoliadau eilaidd elwa ar wella hanfodion ac mae cyfalaf buddsoddi eiddo tirol preifat wedi gwneud yr un peth. Yn yr un xxxx, xxx’n strategaeth “datblygu craidd” wedi cyflwyno eiddo o ansawdd uchel mewn marchnadoedd allweddol sy’n wynebu cyfyngiadau cyflenwad llym o ofod dosbarth A ynghanol galw brwd gan denantiaid a buddsoddwyr fel ei gilydd.

Yn Ewrop, mae ehangu sector manwerthu Gogledd Ewrop a’r cyflenwad cymharol isel o ganolfannau siopa yno wedi cefnogi ymadawiad cynnar cyllido siop adrannol Sgandinafaidd gan Partners Group a dosbarthiad cynnar o’r elw i Gronfa Bensiwn Dyfed. Yn xxxxxx cyntaf 2014, ad-dalwyd benthyciad mesanîn Partners Group uwchen ac o flaen disgwyliadau’r yswirwyr.

Y tu hwnt i’r un enghraifft hon, mae sylw ehangach buddsoddwyr ar drafodiadau ym marchnadoedd xxxx 1 yn ogystal â xxxx 2, twf rhentu cryf ac adbrisiant asedau cyflymedig yn y rhan fwyaf o ranbarthau yn argoeli’n dda am yr ymadawiadau sydd yn yr arfaeth. Mae amgylchedd presennol y farchnad eisoes wedi’n gorfodi i sylweddoli sawl buddsoddiad uniongyrchol ac rydym wrthi’n adolygu cyfleoedd ychwanegol i ymadael buddsoddiadau dethol cyn y cyfnodau dal a yswiriwyd yn wreiddiol am enillion deniadol iawn.

Ar yr un pryd, mae’r tueddiadau hyn wedi creu heriau o ran caffael asedau o ansawdd uchel mewn lleoliadau dethol ar brisiadau deniadol. Yn y farchnad gyfredol, rydym yn cadw agwedd ddisgyblaethol, yn buddsoddi’n ochelgar ar ran ein cleientiaid lle y credwn y gallwn warantu’n geidwadol enillion deniadol wedi’u haddasu yn ôl risg. Yn y pwynt presennol yn y cylch eiddo tirol, mae'n hagwedd at fuddsoddi yn fwyaf dibynnol ar ein gallu i gyflawni’n strategaeth prynu-trwsio-gwerthu, lle mae cyfleoedd i fanteisio ar anghydbwyseddau cyflenwad/galw a chadw hyd buddsoddiadau yn fyr. Mewn segmentau mwy arbenigol o’r farchnad, mae’r gallu i gaffael eiddo am bris gostyngol i gost adnewyddu yn dal yn hyfyw. Yn ddetholus, credwn hefyd fod cyfleoedd cryf i ddatblygu eiddo craidd drwy adeiladu dechrau o’r dechrau, lle mae hanfodion yn cefnogi amsugniad ychwanegol ac mewn marchnadoedd lle mae’r cyflenwad yn y dyfodol wedi’i gyfyngu.

Preswyl Sgandinafaidd: hanfodion ffafriol

Yn Ewrop, mae sylw'n buddsoddiadau yn targedu’n bennaf cyfleoedd yng Ngogledd Ewrop, lle mae’r hanfodion yn dal yn ffafriol a’r tueddiadau demograffig yn cefnogi’r galw cynyddol am eiddo preswyl. Credwn fod sefydlogrwydd economi Denmarc ynghyd â’r tuedd i drefoli a phrinder stoc perchen- feddiannydd yn golygu fod marchnad breswyl Denmarc yn sefyll xxxxx fel amgylchedd hynod o ddeniadol i fynd ar ôl caffaeliadau aml-deulu ynddi. Mae Copenhagen yn arbennig yn gweld ffyniant yn y boblogaeth, sy’n tyfu fesul oddeutu 1,000 o drigolion newydd xxx mis. Xxx cymhareb perchnogaeth cartref gyffredinol Denmarc yn sefyll ar 51% ac yn Copenhagen dim ond 18% yw’r ffigwr hwn. Fflatiau yw 90% o’r stoc breswyl bresennol yn Copenhagen ac adeiladwyd 82% o’r stoc hwn cyn 1964. Mae’r dyddiad adeiladu gwreiddiol yn arwyddocaol, o ran eiddo a godwyd cyn 1996 nid oes hawl cyfreithiol i’w drosi’n unedau cyfunddaliad i’w gwerthu i berchnogion-feddianwyr. Yng nghyd-destun presennol poblogaeth sy’n tyfu a gweithgaredd datblygu cyfyngedig, nid oes nemor ddim lle gwag yn y farchnad breswyl yn Copenhagen.

Gan ystyried y darlun hwn o’r farchnad, ym mis Medi 2014 fe fanteision ni ar gyfle arbennig i brynu portffolio o wyth eiddo i’w rhentu xxxx xxxx 700 o fflatiau rhent yn dod i gyfanswm o 73,000 metr sgwâr, wedi’u lleoli’n bennaf yn Copenhagen. Gwerthwyd y portffolio Nordic Living gan gronfa bensiwn Ddanaidd gyda gor-ddyraniad i eiddo tirol preswyl. Mae portffolio’r eiddo yn elwa ar adeiladu modern, mewn lleoliad da a byddai disgwyl iddo ddenu pris uchel o’i gymharu ag eiddo rhent arall Copenhagen (82% ohono wedi’i adeiladu cyn 1964). Y cynllun busnes yw strategaeth prynu-trwsio-gwerthu feddal, gan ragdybio addasiadau mân wariant cyfalaf yn unig i geginau ac ystafelloedd ymolchi rhai asedau i’w gwneud yn fwy deniadol i berchnogion-feddianwyr. Cynigir chwyddiant ac amddiffynfa rhag dirywiad yn erbyn galw cryf am yr unedau fel eiddo rhent gan ddefnyddwyr a pherchnogion sefydliadau.

Isbjerget, Mariane Xxxxxxxx Xxxx 00, 0000 Xxxxxx X, Xxxxxxx Kanalfronten, Staevnen 00, 0000 Xxxxx, Xxxxxxx

Datrysiadau ar y diwedd yn bodloni anghenion hylifedd buddsoddwyr

O safbwynt eilaidd, mae Partners Group yn parhau i feddu ar fantais gystadleuol drwy’r gallu i deilwra datrysiadau ffafriol i drafodiadau cymhleth sy’n darparu hylifedd i’r buddsoddwyr rhaglen sy’n bodoli’n barod ac yn cynnig pwynt mynediad deniadol i Partners Group i brosiectau nas sylweddolwyd o fewn rhaglenni aeddfed. Enghraifft ddiweddar o’r strategaeth hon ar waith oedd prynu portffolio eiddo tirol o eiddo masnachol a swyddfeydd yn y Ffindir a Sweden ar ran ein cleientiaid, drwy drafodiad eilaidd a gaewyd ym mis Gorffennaf 2014.

Caffaelwyd y portffolio ar ostyngiad ac mae’n cynnwys cyfanswm ardal brydlesadwy o tua 380,000 metr sgwâr gyda gwerth ar ôl o tua 300 miliwn Euro. Adeiladwyd y portffolio yn wreiddiol yn 2006-2007 ac fe’i gweithredwyd gan Niam AB. Chwiliodd Niam am brynwr a fyddai’n gallu caffael portffolio aml-sector, aml- wlad ac a oedd yn sylweddoli’r potensial mewn datblygu’r strategaeth rheoli asedau ymhellach. Roedd Partners Group yn ateb oddi ar y farchnad, a oedd yn caniatáu ymadawiad i’r buddsoddwyr ac amser i uchafu potensial creu gwerth yr asedau oedd ar ôl dros y tair i bum mlynedd nesaf. Ochr yn ochr â’r trafodiad dilynol, bu Partners Group â rhan mewn negydu ail-gyllido’r xxxx gyfleusterau dyled oedd yn bodoli’n xxxxx, yn ogystal â phrynu cyfran y cyfranddalwyr lleiafrifol a’r partneriaid xxx-xxxxxx a thalu ymlaen llaw am gyfleuster mesanîn a oedd yn ddyledus yn strwythur cyfalaf un o’r buddsoddwyr ar delerau ffafraethol.

Xxxxxx Xxxx

Uwch Ddirprwy Lywydd

Cefndir

Cyflwynodd y prif farchnadoedd buddsoddi enillion cadarnhaol dros y cyfnod, gyda chymorth y cynnydd parhaus yn xxxxx buddsoddwyr, arwyddion gwelliant cyffredinol yn y cefndir economaidd, a pholisi ariannol llac yn parhau yn nifer o’r gwledydd datblygedig.

Er bod sawl fflachbwynt o amgylch y byd, a chreodd y sefyllfaoedd hyn ansicrwydd o ran sicrwydd byd- xxxx, effaith gyfyngedig a gafodd y rhan fwyaf ar y marchnadoedd buddsoddi. Fodd bynnag, roedd gostyngiad llym ym mhris olew a’r gwendid a ddaeth yn sgil hynny yn arian cyfred Rwsia o fwy o bryder i fuddsoddwyr ac achosodd hynny gynnydd yn anwadalrwydd y marchnadoedd ariannol. Serch hynny, roedd y gostyngiad ym mhris olew o fudd i rai gwledydd, busnesau fel cwmnïau awyrennau a mordeithio, a defnyddwyr yn fwy cyffredinol.

Portffolio

Arweiniodd y problemau yn Rwsia at gwymp ym mhris cyfrannau Sberbank ac fe’n galluogodd i ychwanegu at ein daliad ym manc masnachol mwyaf Rwsia. Mae ganddo fanteision dros ei gystadleuwyr o ran rhwydwaith canghennau a chostau cyllido.

Xxx xxx Sberbank ragolygon ardderchog yn y tymor hirach ond gallai fod yn siwrne glonciog.

Fe fuddsoddon ni hefyd yn CyberAgent, cyd-dyriad rhyngrwyd Japaneeg sy’n debygol o elwa ar dwf canrifol mewn hysbysebu digidol, a chymryd daliad yn Fiat Chrysler Automobiles, y gwneuthurwr ceir sy’n ceisio cwtogi o fusnes marchnad dorfol Ewropeaidd sy’n dirywio i symud i gerbydau moethus. Roedd pryniannau eraill yn cynnwys yr yswiriwr Japaneeg MS&AD, sydd wedi dychwelyd i danysgrifennu proffidiol ac sy’n anelu at gynyddu enillion tramor, a Monsanto, yr arweinydd byd-xxxx mewn biotechnoleg hadau a phlanhigion, sy’n cynnwys gobeithio da am dwf a phrisiad stoc deniadol.

Mae daliadau newydd eraill yn y portffolio yn cynnwys HDFC Corp, cwmni cyllid tai preifat hynaf India ac un sy’n elwa ar lefelau incwm sy’n codi ac yn gwella’r gallu i fforddio tŷ, a XX Xxxxxxxx, cwmni logisteg trydydd parti sy’n gweithredu fel xxxxx gyswllt rhwng anfonwyr a chludwyr ac sy’n meddu ar fanteision maint dros ei gystadleuwyr. Yn fwy diweddar, fe gymeron ni safle yn Zillow, porthol eiddo tirol ar-xxxx xxxx â’i ganolfan yn yr UDA a

ddylai elwa ar raddfa sy’n tyfu ac sydd wedi ymgorffori defnyddwyr symudol yn xx xxxxx busnes yn llwyddiannus.

Ymhlith y gwerthiannau cyflawn roedd Roche, y cwmni cynhyrchion fferyllol o’r Swistir, oherwydd pryderon y gallai ei gyffuriau biolegol gael eu hatgynhyrchu. Yn ychwanegol, bydd patentau ar dri chyffur pwysig yn dod i ben o fewn y pedair blynedd nesaf. Fe werthon ni hefyd Norsk Hydro sy’n gweithredu yn y busnes alwminiwm wedi i bris ei gyfrannau godi’n sydyn, gan gyfyngu ar y fantais bosibl. Yn yr un modd, cododd cyfran Bunzl, sy’n dosbarthu eitemau xxxxx i archfarchnadoedd, gwestai ac arlwywyr, 15% rhwng Hydref ac Ionawr ac ysgogodd hyn ni i werthu. Roedd gweithgaredd arall yn cynnwys gwaredu British American Tobacco oherwydd bod rhagolygon yn gwanhau i’r diwydiant, Jyske Bank a brynwyd gennym yn 2009 ac xxxx xxxxxxx yn ymddangos yn llai cyffrous, a Tullow Oil, sydd wedi dioddef oherwydd y cwymp ym mhris olew ac sydd wedi cwtogi eu gweithgaredd archwilio.

Perfformiad

Dros gyfnodau byrrach o amser gall enillion amrywio’n sylweddol o’r mynegai yn y xxxxx gyfeiriad neu’r llall a dylid disgwyl rhywfaint o anwadalrwydd cymharol. Wedi dweud hynny, ers y buddsoddiad cychwynnol ar 4 Ebrill 2014, dychwelodd y portffolio 18% ar ôl ffioedd sy’n cymharu â dychweliad mynegai o 18.1%.

Roedd y cyfrannau a berfformiodd orau yn cynnwys Royal Caribbean, y cwmni llongau mordeithio sy’n elwa ar ragolwg economaidd gwell, twf capasiti sy’n disgyn yn y diwydiant a mwy o rym prisio. Daeth yr enillwyr eraill o ystod xxxx o ddiwydiannau a gwledydd yn cynnwys Naspers (cwmni cyfryngau rhestredig o Dde Affrica sydd â diddordebau rhyngrwyd Tsieineaidd sylweddol), Anthem (yswiriwr iechyd yn yr UDA), CarMax (gwerth ceir ail-law yn yr UDA) a Prudential (yswiriwr yn y DU sydd â busnesau Asiaidd sy’n tyfu’n gyflym).

Yn llai llwyddiannus oedd daliadau sy’n gysylltiedig ag olew yn cynnwys Ultra Petroleum, Distribution NOW, Inpex a Tullow. Roedd Hellenic Bottling a Sberbank yn wan o ganlyniad i bryderon am eu marchnadoedd cartref yng Ngwlad Groeg a Rwsia.

Llywodraethu

Fel buddsoddwyr tymor hir sydd yn aml â chryn nifer o ddaliadau mewn cwmnïau ar ran ein cleientiaid, rydym yn sylweddoli pwysigrwydd ystyried materion llywodraethu. Wrth asesu rhagolygon cwmni dros y 5 mlynedd nesaf a thu hwnt mae’n rhaid i ni ddeall cymhellion rheoli, strwythur bwrdd a’u hymwybyddiaeth o risgiau a chyfleoedd amgylcheddol a chymdeithasol. Rydym yn adeiladu hyn felly i mewn i’n hymchwil buddsoddi cyn buddsoddi mewn cwmni ac yn ymgysylltu â rheolwyr cwmnïau i sicrhau fod xxxx buddiannau fel cyfranddalwyr yn cael eu gofalu amdanynt. Mae enghreifftiau o’n gweithgaredd eleni yn cynnwys teithiau i Japan i adolygu adweithiau cwmnïau i’r Cod Stiwardiaeth newydd, i Bangladesh a Myanmar i adolygu amodau mewn ffatrïoedd dillad ynghyd â phleidleisiau ac ymgysylltu ar ystod xxxx o faterion yn cynnwys tâl gweithredwyr, cyfansoddiad y bwrdd, datgelu, strategaethau cynaliadwyedd a chyfrifoldeb cymdeithasol.

Cyswllt yn ystod y flwyddyn

Roedd hi’n xxxxxx gennym fod nifer sylweddol o asedau Cronfa Bensiwn Dyfed wedi cael eu hymddiried ynom ni ac rydym wedi mwynhau cwrdd â Phanel y Gronfa Bensiwn nifer o weithiau i adrodd am ein cynnydd.

Ers ein penodiad y datblygiad mwyaf arwyddocaol yn Xxxxxxx Xxxxxxx fu cau’r strategaeth Global Alpha i fuddsoddiad gan gleientiaid newydd. Credwn fod terfynau capasiti naturiol i xxx strategaeth ac roeddem eisiau cau mewn da xxxx xx mwyn sicrhau fod lle o hyd wrth gefn i’r cleientiaid presennol fuddsoddi mwy pe baent yn dymuno hynny. Mae’r polisi hwn o roi buddiannau’r cleientiaid cyn twf asedau tymor byr wedi bod o fudd i’r cwmni a’n cleientiaid dros nifer o flynyddoedd ac wedi

cyfrannu at eu llwyddiant buddsoddi hirdymor ni a hwythau.

Treuliom lawer o amser hefyd yn ystod y flwyddyn ddiwethaf yn trafod â’r Adran Cymunedau a Llywodraeth Leol am ei hymgynghoriad ar arbedion effeithlonrwydd yn y Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (CPLlL). Ein neges graidd oedd bod rheolaeth weithredol, o’i gwneud yn iawn, yn ychwanegu gwerth net heb ffioedd ac yn chwarae rôl allweddol mewn gwneud y CPLlL yn fforddiadwy ac yn gynaliadwy i genedlaethau i ddod. Mae costau’n bwysig, fodd bynnag, felly ein nod yw cadw costau trafodiadau yn isel drwy gynnal dull buddsoddi tymor hir, trosiant isel a thrwy negydu cyfraddau comisiwn cystadleuol gyda’r broceriaid yr ydym yn masnachu â nhw ar ran ein cleientiaid. Rydym wedi arwain trafodaethau gyda chleientiaid ar sut mae cyflawni arbedion effeithlonrwydd ac rydym yn fodlon cronni asedau i nifer o gleientiaid os yw cydweithio rhyngddynt yn cyflwyno arbedion maint. Gall hyn arwain at ostyngiad syth ac ystyrlon mewn ffioedd.

Rhagolwg

Fel erioed, erys llawer o ansicrwydd gwleidyddol a macroeconomaidd, ond mae’n well gennym ganolbwyntio ar ddewis busnesau twf sydd â rhagolygon cryf dros gyfnod aml-flwyddyn. Yn ein Hagenda Ymchwil flynyddol, rydym wedi amlinellu pedwar xxxx yr ydym yn arbennig o frwdfrydig amdanynt. Y rhain yw “Atgyfodiad Parhaus yr UDA”, “Gwahaniaeth Byd-xxxx”, “Agendâu Diwygio Positif” ac “Arloesi, Cyflymu Newid ac Aflonyddwch”.

Rydym yn gyffrous am y dyfodol ac yn hyderus y bydd ein dull gweithredu’n parhau i gynhyrchu enillion deniadol yn y blynyddoedd i ddod.

Xxxxxxxxx Xxxxxxx Cyfarwyddwr Gwasanaeth Cleientiaid

Xxx Xxxxxx

Cyfarwyddwr

Cefndir y farchnad

• Cafwyd perfformiad cadarnhaol gan y marchnadoedd ecwiti byd-xxxx yn ystod y flwyddyn, ond roedd y prif bennawd yn cuddio gwahaniaeth cynyddol rhwng marchnadoedd o amgylch y byd. Ymhlith y marchnadoedd datblygedig, roedd Japan yn arbennig o gryf o ran arian cyfred lleol, tra bod Ewrop a’r UDA wedi cynhyrchu elw da hefyd. Ond, llusgo wnaeth y DU o ystyried y pwysoliad mawr o gwmnïau ynni a mwyngloddio yn y mynegai, a gafodd eu brifo gan y cwymp ym mhrisiau nwyddau. Ymhellach, cafodd symudiadau arian cyfred effaith bwysig ar elw cyffredinol i fuddsoddwyr yn y DU, gyda’r yen a’r euro yn gwanhau dros y cyfnod, tra bod y ddoler yn cryfhau. Cafodd y marchnadoedd yn Asia flwyddyn dda hefyd, gyda Tsieina yn perfformio’n arbennig o dda, ac yn America Ladin, tanberfformio wnaeth Brasil.

• Roedd polisi ariannol y banciau canolog yn thema allweddol drwy gydol y flwyddyn, wrth i’r marchnadoedd yn yr economïau gwannach - yn bennaf ardal yr euro a Tsieina - gael eu cynnal gan ryddhad mesurol (QE) mwy ffyrnig. Tuag at ddiwedd y cyfnod, rhoddodd rhaglen QE uwch na’r disgwyl o Fanc Canolog Ewrop hwb i ecwiti yn Ewrop a thu hwnt, a mynd â’r euro i isafbwyntiau aml-flwyddyn yn erbyn y ddoler.

• Yn ail xxxxxx y cyfnod, daeth y marchnadoedd a’r arian cyfred fwyfwy o xxx ddylanwad y cwymp mewn prisiau olew. Er bod olew rhatach yn cynnig y gobaith o hwb i wariant defnyddwyr, roedd hefyd yn dinistrio economïau allforwyr olew, Rwsia yn bennaf. Wrth i’r gostyngiadau mewn pris barhau i mewn i 2015, codi wnaeth y pryder fod y bai go iawn ar alw yn gwanhau'r economïau oedd yn arafu.

• Yn Japan, yn gynharach yn y cyfnod, dirywiodd teimladau buddsoddwyr o ganlyniad i godiad sydyn mewn trethi treuliant, a chodwyd cwestiynau am gynaliadwyedd polisïau ysgogi. Gwanhaodd yr yen yn sylweddol, gan wanhau arenillion i fuddsoddwyr oedd wedi’u lleoli yn y DU. Yn hydref 2014, cododd y marchnadoedd yn sgil hwb uwch na’r disgwyl i QE, tra bod elw diddim ar fondiau yn codi awch y buddsoddwyr am risg.

• Yn ystod y cyfnod xxx sylw, gyrrwyd perfformiad y marchnadoedd Asiaidd yn bennaf gan drai a llanw teimladau am hylifedd byd-xxxx. Ochr yn ochr â thensiynau geowleidyddol yn Ukrain, rhoddodd gostyngiadau’r Ffed mewn QE bwysau ar ecwiti Asia yn gynt yn y cyfnod. Gydag economi a xxxxx yr UDA yn cryfhau, roedd arian cyfred y marchnadoedd xxxxxxxxx o xxx bwysau cynyddol yn chwarter cyntaf 2015. Wrth i arafu yn nhwf Tsieina bwyso ar deimladau hefyd, cafodd ecwiti’r marchnadoedd datblygol rywfaint o ymgeledd gan arian llacach yn ardal yr euro a Japan.

• Yn wynebu’r posibilrwydd o arafu economaidd, chwistrellodd Tsieina hylifedd ychwanegol i’w systemau bancio, a helpodd i gryfhau ei marchnadoedd stoc. Gostegodd y pryderon am y sector bancio cysgod wrth i gyfradd y twf arafu, tra bo perfformiad allforio cadarn wedi helpu i liniaru’r llusgo ar dwf gan arafwch mewn gwariant buddsoddi, yn enwedig yn y sector eiddo tirol. Drwyddi draw, perfformiodd marchnadoedd Tsieina yn gryf wrth i fuddsoddwyr ymateb yn ffafriol i fesurau ysgogi gan y banc canolog, yn cynnwys toriadau mewn cyfraddau llog swyddogol ym mis Tachwedd a mis Chwefror.

Perfformiad

• Perfformiodd y Gronfa Incwm Ecwiti Byd-xxxx o xxx ei meincnod dros y flwyddyn.

• Yn ystod 2014 gwelsom wahaniaeth sylweddol mewn perfformiad rhwng y prif ranbarthau. Xxx xxx ein strategaeth duedd strwythurol i orbwyso yn Ewrop ac Asia lle mae elw difidend yn uwch. O ganlyniad, disgynnodd ein dyraniad rhanbarthol yn sylweddol drwy 2014.

• O ran y sectorau, technoleg a gofal iechyd oedd yn arwain y farchnad, ac roedd y portffolio o xxx bwysau yn y ddau. Yn hanesyddol, rydym wedi canfod cyfleoedd mewn gofal iechyd; ond, roedd cyffuriau newydd yn yr arfaeth a galw gan fuddsoddwyr am dwf amddiffynnol yn cefnogi momentwm

yn y sector. O ganlyniad mae prisiadau dyrchafedig wedi gwneud y sector yn llai deniadol ac wedi’n gweld ninnau’n symud o xxx bwysau. Er bod y portffolio o xxx bwysau yn y sector ynni am lawer o’r cyfnod, fe ddioddefodd o fod yn agored i stociau a oedd yn sensitif iawn i bris olew.

• Yn ystod chwarter cyntaf 2015, perfformiodd y gronfa yn well na’i meincnod er gwaethaf patrwm o ostyngiad sylweddol wrth i stociau difidend berfformio’n waeth na thwf â mwy o risg a stociau cylchol. Gostyngodd dyraniad rhanbarthol wrth i’r DU, lle mae’r gronfa dros bwysau, danberfformio, tra bod Japan, lle mae’r gronfa o xxx bwysau, berfformio yn well. Parhaodd cryfder y ddoler i fod yn flaenwynt i yrru perfformiad. Gostyngodd dyraniad sector gan fod y portffolio o xxx bwysau mewn gofal iechyd, a berfformiodd yn well. Ychwanegodd dewis stoc gryn xxxxx, yn enwedig o fewn y sectorau ariannol, prif nwyddau xxxxx a thechnoleg.

• Er bod perfformiad diweddar wedi siomi, mae’n strategaeth wedi adeiladu record hirdymor ardderchog dros y saith mlynedd diwethaf drwy fuddsoddi’n amyneddgar mewn “Incwm o Ansawdd”, h.y. cwmnïau gyda difidendau uchel, cynaliadwy, sy’n tyfu. Nid ydym yn gwneud unrhyw newidiadau i’n dull gweithredu, ond yn gweithio’n galed i sicrhau fod ein record dda yn cael ei chynnal. Xxx xxx ein strategaeth duedd amddiffynnol, ac xxxxx xxx’n perfformiad cymharol orau yn digwydd fel arfer mewn cyfnodau gwannach i’r farchnad. I’r perwyl hwnnw, hoffem atgoffa buddsoddwyr fod y blynyddoedd diwethaf wedi gweld marchnadoedd yn postio enillion cryf, ac y dylid bod yn ochelgar wrth allosod tueddiadau perfformiad cymharol ddiweddar dros gyfnod hirach.

Datganiad integreiddio Amgylcheddol, Cymdeithasol a Llywodraethu (ESG)

• Mae Columbia Threadneedle Investments yn llofnodwr sylfaenol i’r Egwyddorion Buddsoddi Cyfrifol a noddir gan y Cenhedloedd Unedig ac wedi llofnodi Cod Stiwardiaeth y DU. Mae’n hagwedd at Lywodraethu a Buddsoddi Cyfrifol yn mynd ochr yn ochr â’n hathroniaeth o weithio mewn xxx, trafod a chydweithredu. Credwn fod y dull hwn yn creu ‘mantais persbectif’ ac mae’n sail i’n gallu i gynhyrchu enillion gwell i’n cleientiaid. Fel buddsoddwyr gweithredol rydym yn ceisio, ymhlith pethau eraill, monitro ac asesu strategaeth, arweinyddiaeth, perfformiad a chyfrifo’r cwmni, yn ogystal â rheoli risg a chyfalaf. Mae ystyried agwedd cwmni at faterion amgylcheddol, cymdeithasol a llywodraethu (ESG) yn rhan annatod o hyn.

• Mae dadansoddiad ESG wedi’i wreiddio mewn ymchwilio a dadansoddi ecwiti byd-xxxx fel rhan o’n hymrwymiad ehangach i integreiddio ESG yn y broses fuddsoddi ar draws ecwiti ac incwm sefydlog. Mae’r broses buddsoddi Incwm Ecwiti Byd-xxxx yn dechrau gyda chynhyrchu syniadau a yrrir gan ymchwil. Caiff syniadau eu harchwilio a’u trafod yn drwyadl ac yn y diwedd eu rhoi ar waith drwy adeiladu portffolio i gyflwyno portffolio incwm sy’n gytbwys ac amrywiol. Mae prif elfennau mewnbwn ESG yn y broses hon yn cynnwys: adolygiadau stoc, adolygiadau thema a sector, cyfarfodydd cwmni, a diweddariadau wythnosol a rhai fel bo’r gofyn. Mae’r templed adolygu Stoc Fyd-xxxx a ddefnyddir gan ein dadansoddwyr i werthuso stociau yn cynnwys yn awtomatig sgoriau cwmni o ffynonellau allanol gan ymchwil ESG MSCI sy’n sgorio cwmnïau ar eu polisïau ESG, eu rhan mewn pynciau llosg fel Compact Byd-xxxx y Cenhedloedd Unedig a chonfensiynau rhyngwladol, yn ogystal ag arferion cyfrifo sydd a wnelo â chymheiriaid.

• Mae EMEA Columbia Threadneedle Investments yn gweithredu polisi o beidio â buddsoddi mewn arfau dadleuol. Mae hyn yn seiliedig ar risgiau cyfreithiol a busnes. Nid ydym yn eithrio diwydiannau neu sectorau ar sail foesegol, oni bai ein bod yn cael cyfarwyddyd i wneud hynny, gan gleientiaid mewn mandadau sy’n cael eu rheoli ar wahân. Mae natur strategaethau incwm yn gyffredinol yn golygu, o fewn portffolio amrywiol, y gall fod rhai cwmnïau unigol y mae eu gweithgareddau’n llai derbyniol i rai buddsoddwyr, yn cynnwys tybaco, gamblo ac arfau. Rhaid i’r cwmnïau hyn, fodd bynnag, ddangos y nodweddion adenillion a thwf angenrheidiol, ac mae’r risg sy’n gysylltiedig â’u gweithgareddau yn cael

eu rheoli o fwn y broses ESG a ddisgrifiwyd uchod. Mae’r Strategaeth Incwm Ecwiti Byd-xxxx yn buddsoddi hefyd mewn cwmnïau a gydnabyddir yn rhyngwladol am ddatblygu cynaliadwy fel Pattern Energy, gweithredwr ffermydd gwynt o Ogledd America ac Unilever, gyda’r cwmnïau hyn hefyd yn dangos y nodweddion adenillion a thwf angenrheidiol y mae’r strategaeth yn chwilio amdanynt.

• Fel ag ar 31 Mawrth, caiff gogwydd cyffredinol y portffolio tuag at gwmnïau sy’n perfformio’n well o safbwynt ESG, dangosir isod. Cwmnïau ESG sy’n perfformio’n well yw’r rheiny sydd â sgôr o AAA i A. BBB yw’r sgôr cyfartalog a bydd unrhyw ddiwydiant penodol yn tueddu i gael BBB rhan fwyaf. Mae BB a B o xxx berfformiad cyfartalog ESG ac mae CCC yn wael.

Dosbarthiad Portffolio ESG

AAA AA A BBB BB B CCC (gwag)

Buddsoddiadau Columbia Threadneedle 31 Mawrth 2015

Xxxxx Xxxxxx

Cyfarawyddwr Cleient

PERFFORMIAD A RISG

Cronfeydd yr Awdurdodau Lleol

Ar gyfartaledd, roedd cronfa bensiwn yr awdurdod lleol wedi gwneud elw cadarn o 13% yn 2014 -15.

Roedd y marchnadoedd ecwiti wedi perfformio'n gadarn ond gyda gwahaniaethau rhanbarthol amlwg. Dim ond 6% oedd elw'r ecwitïau domestig, ac roedd buddsoddwyr yn pryderu am y posibilrwydd o ansicrwydd gwleidyddol o ganlyniad i senedd grog yn dilyn yr etholiad cyffredinol oedd ar y gorwel. Japan oedd wedi perfformio gryfaf o'r xxxx farchnadoedd tramor, gan wneud elw o dros 30% i fuddsoddwyr lleol, ond elw fymryn yn llai, o 27%, i fuddsoddwyr y Deyrnas Unedig wrth i'r Yen barhau i wanhau yn erbyn y Bunt. I'r gwrthwyneb, roedd buddsoddwyr y DU wedi elwa ar gryfder Xxxxx UDA gydol y flwyddyn, ac roedd hyn yn gyfrifol am xxxx xxxxxx elw ecwiti'r UDA o 25%. Roedd marchnadoedd y Môr Tawel a marchnadoedd datblygol wedi gwneud elw o 16% a 14%, yn y drefn honno, tra bo Ewrop wedi gwneud elw parchus o 9% ar gyfer y flwyddyn.

Yn dilyn canlyniad bron yn fflat yn 2013/14, roedd bondiau'r DU wedi sboncio'n ôl yn gryf, gan gynhyrchu elw i gyfanswm o 12%. Xxxxxx oedd y stori fawr yn y flwyddyn ddiwethaf, gyda gwahaniaethau amlwg yn yr elw yn dibynnu ar le cafodd y cronfeydd eu buddsoddi ar draws y gromlin arenillion. Roedd giltiau hir eu hoes wedi cynhyrchu elw yn agos at 30% wrth i'r arenillion gyrraedd isafbwyntiau hanesyddol. Roedd y buddsoddwyr hynny a oedd yn gorfod dal gafael ynddynt i ddibenion paru atebolrwydd wedi parhau i'w prynu am unrhyw bris. Mewn cyferbyniad, roedd y bondiau byr eu hoes wedi gwneud elw o ddim ond 3% ar gyfer y flwyddyn. Roedd y stori fynegrifol ar gyfer y flwyddyn yn ddigon tebyg, gyda chronfeydd yn gwneud elw o 20% ar gyfartaledd, a'r elw'n cael ei lywio gan faterion hirach eu hoes.

Roedd buddsoddiadau amgen, gyda'i gilydd, hefyd wedi mwynhau blwyddyn dda. Roedd ecwiti preifat wedi gwneud elw o 16%, tra oedd cronfeydd mantoli wedi gwneud elw cyfartalog o tua 9%. Roedd buddsoddiadau aml-ased cyfun (twf amrywiol), sydd yn ddiweddar wedi bod yn cryfhau eu gafael ymysg cronfeydd, wedi gwneud elw cryf o 10%, ymhell ar y blaen i dargedau'r mwyafrif o gronfeydd ar gyfer y dosbarth hwn o asedau. Roedd eiddo wedi gwneud elw o 16% ar gyfer y flwyddyn, gan barhau â'r adferiad a ddechreuodd yn 2009.

O ran dyrannu asedau, ychydig iawn o newid fu ar y lefel macro (ased twf/paru) yn ystod y flwyddyn. Roedd y dyraniad o ran bondiau wedi cynyddu fymryn, ond roedd hyn yn swyddogaeth perfformiad cymharol yn hytrach nag ailgydbwyso gweithredol. Torrodd y dyraniad mewn buddsoddiadau amgen trwy'r lefel 10% am y tro cyntaf erioed. Mae cynhyrchion elw absoliwt (aml-ased neu dwf amrywiol) xxxxxxx wedi dod yn nodwedd fwy amlwg mewn cronfeydd, gan ymuno â'r gronfa fantoli sefydledig a rhaglenni ecwiti preifat, tra bo 'dyrannu asedau'n dactegol' ac 'arian cyfred gweithredol' yn gwbl amhoblogaidd.

Mae'r alldro positif ar gyfer y flwyddyn ddiweddaraf yn dod ag elw tair blynedd y gronfa gyffredinol i 11% y flwyddyn a'r elw pum mlynedd i bron 9% y flwyddyn. Tra bo'r elw hwn yn cael ei groesawu, ac ar y blaen i ragdybiaethau actiwariaid ar gyfer twf asedau, mae'r pwysau ar i xxxx parhaus ar arenillion bondiau wedi cael effaith annerbyniol ar xxxxx atebolrwydd y cronfeydd. Mae'n annhebygol y bydd y cronfeydd wedi gweld y diffyg yn gostwng o lefel 2013.

Mae enillion mwy hirdymor wedi parhau i wella ar gyfer y sector yn ei gyfanrwydd, sydd wedi mwynhau elw o tua 8% y flwyddyn gydol y 10 ac 20 mlynedd diwethaf, ymhell uwchlaw'r chwyddiant mewn prisiau a chyflogau.

Elw

Yn y flwyddyn ddiweddaraf, roedd y Gronfa wedi gwneud elw gwych o 15.2% ar ôl didynnu ffioedd, mewn telerau absoliwt, sef y gorau er 2009-10. Fodd bynnag, roedd yna ychydig bach o danberfformio, gyda'r meincnod yn dynodi elw disgwyliedig o 15.6%. Yn ystod y flwyddyn, ymunodd dau reolwr newydd ar gyfer buddsoddiadau i redeg cyfran o asedau'r Gronfa. Cafodd Xxxxxxx Xxxxxxx a Columbia Threadneedle eu penodi i reoli'r portffolios ecwiti cyffredinol. Roedd y tanberfformiad bychan hwn yn ganlyniad yn rhannol i'r gweithgarwch trosiannol hwn.

Tra'i bod hi'n hollol gywir fod perfformiad byrdymor yn cael ei fonitro gan y Panel, mae hi hefyd yr un mor gywir ac, yn ôl pob tebyg, yn bwysicach canolbwyntio ar yr hirdymor, yn arbennig ar gyfer y Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol sy'n gwerthuso'i atebolrwydd fesul degawdau yn hytrach na blynyddoedd a chwarteri.

Rydym yn mesur perfformiad y Gronfa a'i rheolwyr dros nifer o gyfnodau o amser. Mae'r olwg dair blynedd yn un bwysig gan ei bod yn rhychwantu'r cyfnod rhwng gwerthusiadau actwaraidd, yn ogystal â'r cyfnod pan fydd perfformiad y mwyafrif o reolwyr asedau yn cael ei asesu (a'r gydnabyddiaeth ariannol yn cael ei chyfrifo). Bydd pump i ddeng mlynedd yn tueddu i rychwantu cylchoedd economaidd sy'n parhau i ymestyn, ac mae'n well cyfnod o amser ar gyfer gwerthuso effeithlonrwydd asedau llai hylifol, megis eiddo. Mae ugain i ddeng mlynedd ar hugain yn rhoi gwir fesur o'r strategaeth y mae'r Gronfa wedi ymgymryd â hi (yn nodweddiadol, bydd dylanwad y rheolwyr sydd wedi'u penodi gan gronfa yn fychan iawn ar y canlyniad hwn). Mae'r tabl isod yn amlygu'r mesuriadau hyn:

Cyfnod	Cronfa Bensiwn Dyfed (% y.f.)	Meincnod y Gronfa (% y.f.)	Gor/tanberfformiad (% y.f.)
3 mlynedd	11.8	12.0	-0.2
5 mlynedd	9.5	9.8	-0.2
10 mlynedd	8.3	8.6	-0.2
20 mlynedd	8.6	8.5	0.2
30 mlynedd	9.8	9.8	0.0
Tymor hiraf	11.5	11.4	0.1

Dros gyfnodau o amser mwy hirdymor, mae asedau'r Gronfa wedi sicrhau elw absoliwt cryf iawn. Mae'r Gronfa wedi llusgo y tu ôl i'r meincnod gydol y cyfnodau byrrach, ond wedi perfformio'n well yn yr hirdymor.

Yn bwysig iawn, ar gyfer pob cyfnod a nodir yn y tabl, mae'r elw wedi bod gryn dipyn yn well na chwyddiant (mwy na 6% y flwyddyn ar y blaen gydol y tymor hiraf un). Mae ochr asedau mantolenni'r cronfeydd yn parhau i fod mewn cyflwr da.

Ein prif rôl monitro yw gwerthuso perfformiad y Gronfa mewn perthynas â'r meincnod a osodir gan y Panel, ond rydym hefyd yn cymharu'r canlyniadau â rhai sector yr awdurdodau lleol yn ei gyfanrwydd. Mae'n xxxxxx adrodd bod y Gronfa wedi perfformio'n well na chronfeydd eraill o gryn dipyn yn y flwyddyn ddiweddaraf a'i bod wedi gwneud hynny'n gyson dros amser.

Risg

Roedd anwadalrwydd yr elw ar draws y cronfeydd wedi cwympo hyd yn oed yn fwy yn ystod y flwyddyn ddiweddaraf i lefelau nas gwelwyd ers y cyfnod cyn cwymp Xxxxxx a'r argyfwng ariannol byd-xxxx dilynol. Roedd anwadalrwydd y Gronfa wedi parhau'n uwch nag ar gyfer y sector yn ei gyfanrwydd, ond roedd hyn i'w ddisgwyl o ystyried amlygiad ecwiti uwch y Gronfa a'r amlygiad is i fuddsoddiadau amgen. O edrych ar y tair blynedd diwethaf, cafodd yr anwadalrwydd uwch ei wobrwyo ag elw uwch na'r elw cyfartalog.

Bydd cyfran fechan o'r anwadalrwydd hwn wedi cael ei chynhyrchu gan benderfyniadau a wnaed gan y rheolwyr asedau mewn ymdrech i berfformio'n well na'u meincnodau. Gelwir hyn yn risg 'berthynol' neu 'weithredol'. Mae'r risg hon wedi cael ei gwobrwyo dros yr hirdymor ond nid dros y tymor agos neu ganolig.

Yn y cyfnod diweddaraf, roedd y risg berthynol o 0.6% y flwyddyn wedi codi'n weddol, ond roedd wedi parhau i fod gryn dipyn yn is na'r amrediad o risgiau a amlygwyd gan y mwyafrif o awdurdodau eraill. Gellid disgwyl i'r elfen hon o risg gynyddu wrth i reolwyr gweithredol newydd gael eu penodi.

Wrth gloi, nid yw llwyddiant y Gronfa wedi digwydd trwy ddamwain ond yn hytrach o ganlyniad i'r cydweithio effeithiol ymysg ei rhanddeiliaid niferus, ac mae'r rhestr ohonynt yn parhau i gynyddu - yn aelodau, swyddogion, actiwariaid, archwilwyr a rheolwyr, i enwi dim ond rhai. Mae'r Gronfa'n ymfalchïo yn ei chysylltiadau hir a'i pherthnasoedd dwfn â'r rhanddeiliaid hyn, a bydd y xxxxxx yn ei llwyddiant yn dibynnu'n hanfodol ar y cydweithredu hwn.

Xx Xxxxx Xxxxxxxx

Pennaeth yr Ymgynghoriaeth Perfformiad WM Performance Services

YMGYNGHORYDD BUDDSODDI ANNIBYNNOL

Yn ddiweddar bûm yn cadeirio cynhadledd ar gronfeydd y Gronfa Bensiwn Llywodraeth Leol (CPLlL) yn Llundain a gofynnais y cwestiynau canlynol i’r gynulleidfa a oedd yn gymysgedd xxxx o berchnogion asedau, rheolwyr asedau a darparwyr gwasanaethau eraill: ‘Ydych chi, fel finnau, yn teimlo fod yna awydd a pharodrwydd o’r newydd i gronfeydd CPLlL gydweithredu a chydweithio?’ ac ‘A ddylai cronfeydd CPLlL fod yn gwneud mwy o gydweithredu a chydweithio?’ Atebodd mwyafrif llethol, tua 90%, ‘oes’ a ‘dylai’.

Nid oeddwn wedi fy synnu oherwydd xxx xxxxxxxx cronfeydd pensiwn Llywodraeth Leol yn cael rchwiliad manwl ar hyn x xxxx. Maent yn wynebu’r posibilrwydd o ailstrwythuro gan y Llywodraeth ac xxxxx xxx’r cronfeydd yn mynd ati i ymchwilio i xxx llwybr posibl sy’n eu gwneud yn fuddsoddwyr mwy cadarn ac effeithiol, yn enwedig gan fod hyn yn effeithio ar gostau rhedeg y cynlluniau. Mae hi xxx amser yn well ‘gwirfoddoli’ i ddod o hyd i ffyrdd o wella na bod rhywbeth llawer llai derbyniol yn cael ei orfodi arnoch!

Wrth gwrs mae manteision cydweithredu a chydweithio o’r fath yn benodol ac unigryw i xxx cronfa. Yr enghraifft sy’n cael y sylw mwyaf ar hyn o xxxx xx sefydlu CIVs (Cyfryngau Buddsoddi ar y Cyd- Common Investment Vehicles) yn Llundain lle xxx xxxx pob un o Fwrdeistrefi Llundain wedi ymrwymo i greu CIVs a’u rheoli. Er na fydd cael gwir asedau wedi’u rheoli yn y CIVs yn digwydd am fisoedd xxxxx, xxx’r fframwaith angenrheidiol wedi cael ei sefydlu. Mae’r CIVs yno i ddod ag arbedion cost gan ei bod yn gyffredinol wir fod cronfeydd mwy o asedau yn elwa ar ffioedd rheoli asedau is ac xxxxx xxxxxxx gynhyrchu adenillion ‘net of fees’. Mae’r adenillion hyn yn wirioneddol bwysig gan eu bod hwy, ynghyd â chyfraniadau gan weithwyr a chyflogwyr, yn gwella - tra bod taliadau buddiannau yn erydu - y gronfa asedau.

Xxxx xx’n penderfynu ar yr enillion o gronfeydd asedau? Byddai rhai yn ateb - ac yn gweithredu fel pe bai hyn yn wir - ‘rheolwyr asedau’, ond yr ateb cywir yw strategaeth asedau: y dyraniad i’r categorïau ased bras o ecwiti, enillion absoliwt, seilwaith a thwf amrywiaethol. Mae’r dewisiadau eraill hŷn - yn llai ffasiynol ac wedi colli eu sglein i raddau xxxxxxx - yn cynnwys arian cyfred gweithredol, dyraniad asedau tactegol byd-xxxx a’r hyn a elwir yn hedge funds. Y strategaeth lefel uchel hon sy’n pennu’r enillion buddsoddi gros y mae cronfa’n eu cyrraedd. Dim ond elfen gymharol fechan gan bwy, a sut, y mae’r asedau hyn yn cael eu rheoli gaiff ei hychwanegu neu ei thynnu ac mae’r costau rheoli asedau yn ddidyniad terfynol i roi’r adenillion ‘heb ffioedd’ allweddol.

Gwirionedd anffodus, heb sôn am anghyfleus, yw xxx xxxx strategaethau asedau yn gywir yw’r sgil mwyaf anodd mewn buddsoddi. Mae’n rhaid i xxx cronfa wneud y penderfyniad yn y ffordd orau y mae’n cynrychioli amgylchiadau’r gronfa. Mae pob penderfyniad o’r fath yn fater o gydbwyso risg yn erbyn gwobr bosibl a dim ond wrth edrych yn ôl y ceir yr atebion cywir!

Xxx xxx gronfa Dyfed record ardderchog ar y mater pwysig hwn, wedi gosod strategaeth hirdymor briodol ac yna wedi cael yr amynedd – sy’n arbennig o anodd mewn buddsoddi pan mae’r marchnadoedd yn anwadal – i aros am y gwobrau. Mae’n gweithrediad drwy reolwyr hefyd yn adlewyrchu’r athroniaeth ‘tymor hir’ hwn ac eto bu o fantais i’r gronfa. Paratowyd y gronfa yn y gorffennol i fod yn eithaf gwahanol i gronfeydd eraill CPLlL, o ran strategaeth a rheolaeth, er ar hyn o xxxx xxx’n llai gwahanol oherwydd ychydig o ddewisiadau eraill a ganfuwyd sydd o ddiddordeb i ni.

Yn adroddiad y llynedd trafodais y meysydd y mae cronfeydd xxxxx xx o bosibl yn cael eu gorfodi arnynt gan y Llywodraeth neu’n ceisio gwella drwy gydweithredu a chydweithio. Er na allwn fyth fod yn hunanfodlon, xxx xxx ein cronfa ni xxxxx xxxxx - ac arobryn - o gael y darlun mawr yn fwy cywir na’r rhan fwyaf. Gan nad yw hwn yn rhywbeth a effeithir gan gydweithredu a chydweithio - sy’n ymwneud yn fwy â gweithredu’r strategaeth na’r strategaeth ei hun, gall y gronfa deimlo’n gymharol ffyddiog am unrhyw ddatblygiadau o’r fath.

Ar drywydd ychydig yn wahanol o fewn yr un thema cydweithredu a chydweithio, fel y dywedais nifer o weithiau ond credaf ei fod yn xxxxx xx ailadrodd, mae’n gryfder mawr i’r gronfa fod cronfa Dyfed yn gweithredu mewn modd ‘cynhwysol’ iawn. Mae’r Panel a’r swyddogion yn ymdrechu’n lew - yn llwyddiannus

- i feithrin ysbryd xxx gwirioneddol ymhlith cynghorwyr a rheolwyr y gronfa. Mae’r agwedd xxx xxx yn cynnig llwyfan cryfach i symud ymlaen xxxx xxxx a, lle xxx xxxxx gwneud newidiadau, mae pawb ar y xxx yn ymwybodol o xxx xxx’r newidiadau’n cael eu gwneud; i wella a chryfhau’r gronfa. Nid oes lle i bobl sy’n llawn ohonynt eu hunain, prima donnas ac agwedd tymor byr. Mae pawb yn ymwybodol eu bod yn gweithio xx xxxx torfol mwy, a chredaf fod pawb yn gwneud eu gorau glas i’r gronfa gan wybod hynny.

Mae cronfa Dyfed yn parhau i berfformio’n dda iawn mewn cyd-destun buddsoddi. Un ffactor arwyddocaol y tu xxxxx i reolaeth y gronfa yw’r amgylchedd cyfradd llog (elw) hirdymor isel byd-xxxx, y rhagwelir fydd gyda ni am gryn dipyn o amser eto - yr enillion ‘is am hirach’ fel y’u gelwir. Caiff rhwymedigaethau’r cynllun eu prisio drwy gyfeirio at yr enillion hyn ac mae enillion is yn cynyddu’r gwerth. Felly er bod asedau’n cronfa wedi gwneud cynnydd eithriadol, fel ag yr adroddir yn helaeth mewn mannau eraill yn yr adroddiad, mae’r gwerth a roddwyd ar ein rhwymedigaethau wedi bod yn codi hyd yn oed yn gynt ac felly nid yw’r lefel gyllido wedi bod yn gwella. Hyd nes y dychwelir i ryw raddau at enillion hirdymor ‘normal’, bydd y gronfa’n parhau i gael trafferth cau’r bwlch. Bydd yr athroniaeth hirdymor a’r amynedd a ddangoswyd mor ardderchog gan y gronfa yn y gorffennol yn cael eu profi’n ddirfawr yn y misoedd a’r blynyddoedd sydd i ddod. Rwy’n hyderus y gallwn dderbyn yr her ond yn poeni nad yw eraill, nid lleiaf y Llywodraeth, yn rhannu’n credoau ac y byddant yn ceisio ‘micro reoli’. Byddai hyn yn annhebygol o fod o fudd i’r gronfa a byddai’n fwy tebygol o wneud mwy o ddrwg nag o les.

Xx Xxxx Xxxxxxx

Ymgynghorydd Buddsoddi Annibynnol

ADRODDIAD GWEINYDDU’R GRONFA

Mae'r Gronfa Bensiwn Dyfed yn cael ei rheoli gan reoliadau a gyflwynwyd gan yr Adran Cymunedau a Llywodraeth Leol. O xxx ddarpariaethau Rheoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (CPLIL) (Ad-drefnu Llywodraeth Leol yng Nghymru) 1995, trosglwyddwyd swyddogaeth yr awdurdod gweinyddu i Gyngor Sir Caerfyrddin. Er bod cyfraniadau'r gweithwyr a'r buddion sy'n daladwy yn cael eu pennu gan reoliadau, mae cyfraniadau cyflogwyr yn cael eu hasesu yn actiwaraidd xxx tro y prisir gwerth y Gronfa ac mae’r meysydd lle gellir arfer disgresiwn yn amodol ar bolisïau lleol a bennir xxx xxx cyflogwr sy’n rhan o’r Gronfa.

Cyhoeddwyd rheoliadau gan y Llywodraeth Ganolog o hydref 2013 ymlaen a chafwyd canllawiau gan yr Adran Gweinyddu Bensiynau ar 31 Mawrth 2014 ynglyn a’r cynllun bensiwn newydd (CPLlL 2014) o 1 Ebrill 2014. Newydodd y cynllun o fod yn gynllun cyflog terfynol i fod yn gynllun Enillion Gyrfa Cyfartalog wedi eu Hailbrisio (CARE). Os oeddech yn aelod gweithredol o gynllun 2008 ar 31 Mawrth 2014, fyddwch wedi trosglwyddo yn awtomatigi CPLlL 2014 ar 1 Ebrill 2014.

Y Prif Fuddion

• Croniad xxxx-daliadau - O 1 Ebrill 2014, fydd gennych gyfrif bensiwn am xxx gyflogaeth, fydd yn cael ei gredydu’n flynyddol gyda’r swm o bensiwn fyddwch wedi ei gasglu o 1 Ebrill i 31 Mawrth xxx blwyddyn. Mae hyn wedi’i seilio ar xxxx xxx pensiynadwy gwirioneddol o 1 Ebrill i 31 Mawrth ac hefyd y gyfradd gronni newydd o 1/49. Fydd xxxx cyfrif pensiwn yn cael ei ail-brisio xxx mis Ebrill yn unol a’r Mynegrif Prisiau Defnyddwyr (MPD). Fydd xxxx aelodaeth hyd at 31 Mawrth 2014 yn cael ei ddiogelu ac yn parhau i gael ei gyfrifo ar sail cyflog terfynol pan fyddwch yn ymddeol gan gyfeirio at xxxx xxx pensiynadwy ar ymddeoliad ac o xxx diffyniad 2008 o dâl pensiynadwy.

• Cyfandaliad Xx-xxxxx - xxxx unigolion drawsnewid rhan o'u pensiwn yn gyfandaliad di- dreth ychwanegol, ar sail £12 am xxx £1 o'r pensiwn. Defnyddir y buddion a grynhowyd hyd at a chan gynnwys 31 Mawrth 2008 i dalu Cyfandaliad Di-dreth pan fyddwch yn ymddeol.

• Optiwn 50/50 - O 1 Ebrill 2014, fydd gennych yr optiwn o xxxx xxxxxx xxxx cyfraniadau arferol, i dderbyn xxxxxx xxxx lefel o bensiwn ynglyn a’r cyfnod hyn. Fodd bynnag, fyddwch yn cadw buddion salwch a marwolaeth yn ystod y cyfnod hwn.

• Oedran Pensiwn Arferol (OPA) - Fydd xxxx OPA yn cael ei gysylltu i’ch Oedran Pensiwn y Wladwriaeth (OPW), fellly fydd unrhyw newid yn yr OPW yn effeithio’ch OPA.

• Gwasanaeth ychwanegol - os byddwch yn ymddeol oherwydd salwch.

• Marwolaeth cyn Ymddeol - Cyfandaliad Di- dreth sy’n xxxxx teirgwaith y cyflog blynyddol yn daladwy i’r ystâd. Hefyd mae buddion Priod, Partneriaid Sifil, a Dibynyddion yn daladwy.

• Marwolaeth ar ôl ymddeol Pensiwn Priod, Pensiwn Dibynyddion ac mewn rhai amgylchiadau Cyfandaliad ar Farwolaeth.

• Trosglwyddo Hawliau Pensiwn - xxxxx xx i gynllun cymeradwy cyflogwr newydd neu i gynllun pensiwn personol cymeradwy.

• Xxx xxx weithwyr sy'n gadael â mwy xx xxx flynedd o wasanaeth (xxx xxx xx xxx flynedd o wasanaeth pan fo taliad trosglwyddo wedi cael ei dderbyn) hawl i Bensiwn a Gadwyd wedi'i Ddiogelu rhag Chwyddiant sydd fel arfer yn daladwy wrth gyrraedd yr Oed Ymddeol Arferol.

• Gellir talu cyfraniadau ychwanegol i gynyddu’r buddion pensiwn.

Cynnydd mewn Pensiynau

Mae pensiynau yn cael eu hadolygu xxx blwyddyn o xxx y Ddeddf Cynyddu Pensiynau fel y pennwyd yn neddfwriaeth Nawdd Cymdeithasol yn unol â’r cynnydd yn y gwahanol fudd-daliadau gwladol.

Eleni, cafwyd cynnydd o 1.2% mewn pensiynau o 6 Ebrill 2015 ymlaen, sy'n cynrychioli'r cynnydd yn y Mynegrif Prisiau Defnyddwyr dros y cyfnod o 12 mis hyd at 30 Medi 2014. Fel rheol mae'r cynnydd mewn pensiynau'n berthnasol i bensiynwyr sy'n 55 oed neu'n hŷn, neu sydd wedi ymddeol ar unrhyw oed ar sail salwch xxx xx'n derbyn pensiwn eu priod neu bensiwn plentyn. Bydd pensiynwr a ymddeolodd yn ystod y 12 mis diwethaf yn derbyn y gyfran briodol o’r cynnydd.

Y dyddiadau ar gyfer talu Pensiynau Llywodraeth Leol yn ystod 2015-2016 yw:

30 Ebrill 2015	28 Awst 2015	24 Rhagfyr 2015
29 Mai 2015	30 Medi 2015	29 Ionawr 2016
26 Mehefin 2015	30 Hydref 2015	26 Chwefror 2016
31 Gorffennaf 2015	27 Tachwedd 2015	31 Mawrth 2016

Xxxxxx Twyll Genedlaethol

Mae'r Gronfa Bensiwn Dyfed yn dal i fod yn rhan o'r xxxxxx genedlaethol yn erbyn twyll, a drefnir gan y Comisiwn Archwilio, lle mae'r data a ddarperir yn cynnwys manylion Pensiwn Galwedigaethol a manylion y Gyflogres, yn Weithwyr Cyflogedig a Phensiynwyr. Caiff gwybodaeth o'r xxxx xx chymharu â data cyrff cyhoeddus eraill, sy'n helpu i sicrhau:

• bod y defnydd gorau'n cael ei wneud o arian cyhoeddus

• na thelir pensiwn i xxxxxx xxxx wedi marw, a

• bod Pensiwn Galwedigaethol ac incwm drwy gyflogaeth yn cael eu datgan gan y xxxx xx'n hawlio Xxxx- dal Tai.

Y diweddaraf am ddeddfwriaeth

Buddion Partneriaid sy'n Cyd-fyw

Mae newidiadau i reolau’r Cynllun o 1 Ebrill 2014 yn caniatau i bensiwn goroeswr gael xx xxxx’n awtomatig i xxxxxxx xx’n xxx-fyw, heb fod angen i’r aelod gwblhau ffurflen partneriaid sy’n cyd-fyw a enwebwyd. Er mwyn bod yn gymwys i gael y buddion hyn mae'n rhaid bod yr amodau rheoleiddio canlynol yn berthnasol ichi a'ch partner:

• Gall unigolyn A briodi neu ffurfio partneriaeth sifil gyda B

• Mae unigolion A a B yn byw gyda'i gilydd fel pe baent yn ŵr a gwraig neu fel pe baent yn bartneriaid sifil

• Nid yw A na B yn byw gyda thrydydd person fel pe baent yn ŵr a gwraig neu fel pe baent yn bartneriaid sifil, a

• Xxxxx xx xxx B yn ariannol ddibynnol ar A xxx xxx A a B yn dibynnu ar ei gilydd yn ariannol.

Band	Yr Ystod Enillion hyd (£)	Y Gyfradd Gyfrannu (%)
1	Up to 13,600	5.5
2	13,601 - 21,200	5.8
3	21,201 - 34,400	6.5
4	34,401 - 43,500	6.8
5	43,501 - 60,700	8.5
6	60,701 - 86,000	9.9
7	86,001 - 101,200	10.5
8	101,201 - 151,800	11.4
9	151,801 or more	12.5

Cyfraddau Cyfraniadau Gweithwyr

Mae CPLlL 2014 wedi newid y dull o asesu xxxx cyfradd cyfrannu o thâl pensiynadwy ‘cyfwerth amser llawn’ i’ch tâl pensiynadwy gwirioneddol. Fydd cyfraniadau pensiwn hefyd yn daladwy ar goramser. Mae’r cyfrifoldeb o benderfynnu enillion aelodau a’r cyfradd cyfrannu, yn cynnwys gofynion hysbysu, yn disgyn ar y Cyflogwr. Pan mae aelod gyda fwy nag un swydd gyda cyflogwr, fydd yna asesiad ar wahan am xxx swydd. Y canlynol yw'r bandiau enillion a'r cyfraddau cyfrannu a fydd yn berthnasol o fis Ebrill 2015 ymlaen:

Diogelwch Statudol – y ‘Tanategu’

Cynigir diogelwch os ydych yn agosáu at ymddeoliad er mwyn sicrhau y byddwch yn cael pensiwn sydd o leiaf yn gyfartal i’r hyn y byddech wedi’i dderbyn xxx y cynllun pe na bai wedi newid ar 1 Ebrill 2014. Yr enw ar y diogelwch hwn yw’r 'tanategu'.

Mae’r tanategu yn berthnasol i chi os:

• oeddech yn talu i’r Cynllun ar 31 Mawrth 2012

• oeddech o fewn 10 mlynedd i’ch Oedran Pensiwn Arferol ar 1 Ebrill 2012

• nad ydych wedi cael toriad o fwy na 5 mlynedd mewn gwasanaeth sy’n xxxx

• anghymhwyso

• nad ydych wedi derbyn unrhyw fuddion xxx y Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol cyn yr Oedran Pensiwn Arferol a

• rydych yn ymadael â hawl i xxxx xxxx buddion yn xxxx.

Bydd yr Adran Gweinyddu Bensiynau yn cyfrifo’r tanategu yn awtomatig pan fyddwch yn gadael y Cynllun.

Rheol 85

Mae rheol 85 yn diogelu rhai neu’r cyfan o’ch buddion rhag y gostyngiad arferol am dalu’n gynnar. Er mwyn cael diogelwch rheol 85, rhaid xxxx bod yn aelod o’r CPLlL ar 30 Medi 2006. Bodlonir rheol 85 os xx xxxx oedran ar y dyddiad pan fyddwch yn derbyn xxxx pensiwn yn ogystal â’ch aelodaeth yn y Cynllun (pob un mewn blynyddoedd llawn) yn dod i 85 mlynedd neu fwy.

Os oes gennych ddiogelwch rheol 85, bydd hyn yn parhau i fod yn berthnasol o Ebrill 2014 ymlaen. Yr unig xxxx pan na fydd y diogelwch hwn yn berthnasol yn awtomatig yw os byddwch yn penderfynu derbyn xxxx pensiwn yn wirfoddol yn 55 oed, neu wedi hynny, a xxxx xxxx bod yn 60 oed, heb ganiatâd xxxx cyflogwr.

I gael dealltwriaeth fanylach o’ch sefyllfa chi, dylech fewngofnodi i ‘Fy Mhensiwn Ar-lein’ neu gysylltu â’r Adran Gweinyddu Bensiynau yn uniongyrchol.

Newidiadau Treth

Mae yna ragor o newidiadau wedi cael eu gwneud i uchafswm y cynilion pensiwn di-dreth y gellir eu crynhoi mewn unrhyw flwyddyn (Lwfans Blynyddol) ac yn ystod y cyfnod cyn bod xxxx buddion pensiwn yn cael eu talu (Lwfans Oes). O fis Ebrill 2014 ymlaen bydd y Lwfans Oes ar gyfer cynilo pensiwn treth freintiedig yn

lleihau o £1.5 miliwn i £1.25 miliwn. Dyma gyfanswm gwerth yr xxxx fuddion pensiwn y gallwch eu crynhoi heb fod treth yn cael ei chodi arnoch am grynhoi gormod o fuddion.Adeg xxxx ymddeoliad mae'n ofynnol ichi ddatgan yr xxxx fuddion pensiwn nad ydynt yn rhan o'r Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol, sydd yn cael eu talu ichi neu sydd ar fin cael eu talu, fel y gellir asesu xxxx Lwfans Oes. Mae'r llywodraeth wedi nodi ei bod yn bwriadu lleihau'r Lwfans Oes o £1.25m i £1m yn Ebrill 2016. Adeg argraffu'r adroddiad blynyddol, nid oedd Cyllid a Thollau Ei Mawrhydi wedi cyhoeddi canllawiau ar gyfer aelodau'r cynllun y gallai'r newidiadau hyn effeithio arnynt. Fydd angen aelodau sy’n credu eu bod yn cael eu effeithio chwilio am gyngor ariannol er mwyn gwneud y penderfyniad mwyaf addas.

Ym mis Ebrill 2011 gostyngodd terfyn y Lwfans Blynyddol i £40,000. I gyfrif gwerth unrhyw gynnydd blynyddol yn y Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol, xxx xxxxx ichi ganfod y gwahaniaeth yng nghyfanswm gwerth unrhyw fuddion a grynhowyd rhwng dau 'gyfnod mewnbwn pensiwn', sef rhwng mis Ebrill a mis Mawrth fel arfer. Gwneir hyn drwy luosi gwerth y cynnydd yn y pensiwn ag 16 ac ychwanegu'r cynnydd yng ngwerth unrhyw gyfandaliad a'r gronfa Cyfraniadau Gwirfoddol Ychwanegol. Wedyn mae'n rhaid ychwanegu canlyniad y cyfrifiad hwn at unrhyw gynnydd mewn hawliau pensiwn a allai ddeillio o unrhyw drefniant pensiwn arall sydd gan unigolyn, er mwyn gweld a yw'r terfyn blynyddol wedi'i groesi.

Fydd xxxx Datganiad Buddion Blynyddol yn cynnwys rhagor o wybodaeth ynglyn a’r effaith fydd y Lwfans Blynyddol yn cael ar xxxx croniad pensiwn yn y CPLlL.

Cofiwch na all staff yr adran bensiynau roi cyngor ariannol na chyngor personol ynghylch treth.

Diwygio cynllun pensiwn y wladwriaeth

Mae'n bosibl xxxx bod yn gwybod eisoes am y diwygiadau i Bensiwn y Wladwriaeth, a fydd yn dechrau cael eu rhoi ar waith y flwyddyn nesaf. Bydd pensiwn xxxx sengl a mwy o faint yn cael ei gyflwyno a bydd y drefn o gontractio xxxxx yn xxxx xx gwaredu ym mis Ebrill 2016.

Xxxx yw contractio xxxxx?

Fel gweithiwr, os ydych yn talu cyfraniadau Yswiriant Gwladol, rydych yn cyfrannu at Bensiwn Sylfaenol y Wladwriaeth, sy'n daladwy o'ch Oedran Derbyn Pensiwn y Wladwriaeth. Fodd bynnag, xxx xxxx gweithwyr hefyd yn cyfrannu at swm atodol (ar sail enillion) i'w pensiwn sylfaenol y wladwriaeth, drwy dalu rhagor o Gyfraniadau Yswiriant Gwladol. Gelwir y pensiwn ychwanegol hwn yn Bensiwn y Wladwriaeth 2. Ers ichi fod yn aelod o'r Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol rydych wedi bod yn talu canran is o gyfraniadau Yswiriant Gwladol gan xxxx bod wedi xxxx contractio xxxxx o'r elfen ar sail enillion o Bensiwn y Wladwriaeth (Pensiwn y Wladwriaeth 2). O ran y cyfnodau o gyflogaeth wedi'u contractio xxxxx, rydych wedi talu Cyfraniadau Yswiriant Gwladol tuag at xxxx Pensiwn Sylfaenol y Wladwriaeth ond heb gronni unrhyw hawliau i'r pensiwn ychwanegol (Pensiwn y Wladwriaeth 2).

Pan fyddwch yn cyrraedd Oedran Derbyn Pensiwn y Wladwriaeth byddwch yn cael gwybod xxxx yw'r Isafswm Pensiwn Gwarantedig a gynhwysir yn xxxx pensiwn. Ystyr yr Isafswm Pensiwn Gwarantedig yw'r elfen o'ch pensiwn ar gyfer y cyfnod rhwng Ebrill 1978 xx Xxxxxx 1997 pryd roeddech wedi xxxx contractio xxxxx. O ran y cyfnod hwn mae'r Cynllun yn gorfod gwarantu y bydd xxxx pensiwn o leiaf yr un faint a'r hyn y byddai wedi bod pe na byddech wedi xxxx contractio xxxxx. Ar ol i'r contractio xxxxx ddod i ben ym mis Ebrill 2016, bydd Cyllid a Thollau Ei Mawrhydi yn anfon datganiad at yr xxxx unigolion yr effeithir arnynt, gan nodi pwy sy'n gyfrifol am dalu eu Hisafswm Pensiwn Gwarantedig. Cyn hynny bydd yr adain bensiynau yn cysoni'r ffigyrau Isafswm Pensiwn Gwarantedig sydd ganddi ar gyfer yr aelodau a'r rhai a gyfrifwyd gan Gyllid a Thollau Ei Mawrhydi.

Xxxx xx'n digwydd pan fydd contractio xxxxx yn dod i ben?

Mae gwaredu contractio xxxxx yn golygu y bydd cyflogwyr ac aelodau'r Cynllun yn gweld cynnydd yn y cyfraniad yswiriant gwladol a delir o 6 Ebrill 2016 ymlaen. Yn achos aelodau'r Cynllun bydd eu cyfraniad

Yswiriant Gwladol yn cynyddu tua 1.4% (ar hyn x xxxx ar gyfer enillion rhwng ￡5,564 a ￡40,040). Bydd gweithwyr sy'n ymddeol ar ol 6 Ebrill 2016 yn cael pensiwn y wladwriaeth sengl a fydd rhwng ￡110.15 a

￡148.40 yr wythnos, yn dibynnu ar y cyfraniadau yswiriant gwladol rydych wedi eu talu. O 6ed Ebrill 2016 ymlaen bydd cyfraniadau yswiriant gwladol yn dechrau cyfrif tuag at lefel newydd yr uchafswm pensiwn. Gan fod amgylchiadau pawb yn wahanol, nid oes ffordd syml o ddisgrifio effaith y diwygio hwn ar unigolion. Yn hytrach, os hoffech gael rhagor o wybodaeth am effaith y diwygio arnoch, mae canllaw defnyddiol ar gyfer Pensiwn newydd y Wladwriaeth ar wefan xxx.xxx.xx/xxxxxxx, lle bydd llawer o atebion i'r cwestiynau a ofynnir. Gellir cyrchu'r canllaw gan ddefnyddio'r gwe-gyfeiriad:

xxx.xxx.xx/xxx-xxxxx-xxxxxxx/xxxxxxxx

Pensiynau Cynghorwyr

Nid yw CPLlL 2014 wedi effeithio darpariaethau pensiynau aelodau etholedig, am fod eu trefniadau yn parhau i fod:

• ar sail enillion gyrfa cyfartalog wedi eu hailbrisio

• gyda cyfradd cyfrannu o 6%

• xxxx xxxx-daliadau yn cronni ar sail 1/80 am bensiynau a 3/80 am fudd-daliadau swm un-daliad di- dreth.

Datganiad Polisi Cyfathrebu

Mae Cronfa Bensiwn Dyfed yn ymdrechu i ddarparu gwasanaeth cyson o ansawdd uchel i'n cwsmeriaid, a hynny yn y modd mwyaf effeithiol ac effeithlon posib, yn enwedig mewn amgylchedd pensiynau sy'n newid yn barhaus. Mae 5 o grwpiau penodol y xxx xxxxx i'r gronfa gyfathrebu â hwy

• Aelodau'r Cynllun

• Darpar Aelodau’r Cynllun

• Cyflogwyr y Cynllun

• Cyrff Eraill

• Staff y Gronfa

Mae'r ddogfen bolisi (adran 9) yn cyflwyno'r mecanweithiau a ddefnyddir i fodloni'r anghenion cyfathrebu hynny, a chaiff ei hadolygu'n achlysurol.

Nod Cronfa Bensiwn Dyfed yw defnyddio'r dull cyfathrebu mwyaf priodol ar gyfer y cynulleidfaoedd sy'n derbyn y wybodaeth. Gellir defnyddio mwy nag un dull o gyfathrebu os bernir bod hynny’n addas a bod hynny'n bodloni xxxx ofynion y rheoliadau sy’n ymwneud â darpariaeth y Cynllun a gwybodaeth gysylltiedig.

Ychwanegwyd ymhellach at hyn trwy gyflwyno ‘Fy Mhensiwn Ar-lein’ ar gyfer aelodau gweithredol, gohiriedig a phensiynwyr y cynllun. Pecyn ar y rhyngrwyd yw hwn, sy'n galluogi aelodau i gyrchu gwybodaeth am eu pensiwn yn ddiogel ar-lein a'i diweddaru trwy wefan y Gronfa.

Trwy ddatblygu e-gyfathrebu, y nod yw gwella'r dull o gyflwyno gwasanaeth, yn ogystal â lleihau costau argraffu a phostio, ac ôl troed carbon y Gronfa

Y Strategaeth Weinyddu

Yn unol â Rheoliadau'r Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol mae'r Gronfa Bensiwn Dyfed wedi llunio Strategaeth Weinyddu. Amcan y strategaeth yw rhoi diffiniad clir o rolau a chyfrifoldebau Cronfa Bensiwn Dyfed a'r cyflogwyr sy'n rhan ohoni o xxx y Rheoliadau.

Siarter Cwsmeriaid a Safonau Gwasanaeth

I ategu'r strategaeth weinyddu mae'r gronfa wedi llunio Siarter Cwsmeriaid, sy'n amlinellu ein hymrwymiad i xxx rhanddaliwr, ynghyd â chyfarwyddeb Safonau Gwasanaeth sy'n amlinellu amserau prosesu ein gweithdrefnau gweinyddu. Mae’r xxxx ddogfennau ar gael ar wefan y Gronfa.

Xxxx Xxxxx Gweinyddu Bensiynau

Yn ogystal â rhoi newidiadau deddfwriaethol ar waith ac ymateb i ddogfennau ymgynghori erbyn terfynau amser penodedig, a oedd yn cynnwys diweddaru'r wefan a sicrhau bod data'r gronfa fodel yn cael ei derbyn gan Adran Actiwari'r Llywodraeth, bu xxxx Xxxxx Gweinyddu Bensiynau hefyd yn:

• Wedi sicrhau fod xxxx xxxxx paratoi wedi ei gwblhau a thargedi cyweithiau wedi’u cyflawni er mwyn hwyluso’r newid o CPLlL 2008 i CPLlL 2014.

• Wedi sicrhau bod cyflogwyr yn llunio, yn cyhoeddi ac yn parhau i adolygu datganiad polisi ynghylch eu darpariaethau dewisol o xxx Gynllun Pensiwn Llywodraeth Leol 2014.

• Wedi ymgymryd fwy o gyflwyniadau i gyflogwyr ac aelodau’r cynllun ar 'Fy Mhensiwn Ar-lein’. Rhaglen gymwysiadau ar y we yw hon sydd yn xxxx galluogi i gael golwg ar xxxx cofnodion pensiwn chi ynghyd â'u diweddaru, a hynny mewn modd diogel. Bwriad y xxxxxx xx darparu gwybodaeth statudol a gwella'r dull o gyflwyno gwasanaeth, ar yr un pryd â lleihau costau argraffu a phostio ac ôl troed carbon y gronfa.

• Parhau â'r rhaglen hyfforddi ar gyfer staff mewnol lle llwyddodd staff ychwanegol i ennill statws Gradd mewn Gweinyddu a Rheoli Pensiynau. Bernir bod y buddsoddiad hwn, ynghyd â'r hyfforddiant i'r Cyflogwyr sy'n rhan o'r Gronfa, yn allweddol ar gyfer cyflenwi gwasanaethau effeithiol o ran gweinyddu pensiynau a hynny mewn byd o newidiadau parhaus i reoliadau a chynnydd yn nisgwyliadau rhanddalwyr.

• Parhau i lunio a dosbarthu Datganiadau Buddion Blynyddol ar gyfer Aelodau Gohiriedig y Cynllun (unigolion sydd wedi gadael y Cynllun ac sydd â hawl i fuddion pensiwn yn y dyfodol) ac Aelodau Gweithredol y Cynllun (y rhai sy'n cyfrannu). Bu Cronfa Bensiwn Dyfed yn chwarae rhan flaenllaw unwaith yn rhagor, a lluniwyd y Datganiadau Buddion Blynyddol ar sail Cronfeydd Pensiwn Cymru gyfan.

• Parhau â'r xxxxxx "Tystysgrif Bywyd" sy'n ymwneud â thaliadau pensiwn a delir â sie.

• Parhau i lunio ffurf fwy manwl a phersonol ar y wybodaeth ddiweddaraf ar gyfer pob pensiynwr, gan amlinellu'r cynnydd yn y pensiwn yn sgil y dyfarniadau ynghylch cynnydd blynyddol mewn pensiynau.

• Cymryd rhan xx Xxxxxx Twyll Genedlaethol y Comisiwn Archwilio, fel yr amlinellwyd uchod.

• Parhau i ymwneud â chyd-awdurdodau yng Nghymru sydd â Chynllun Pensiwn Llywodraeth Leol i archwilio’r cyfleoedd sydd ar gael i greu partneriaethau a rhannu arferion da o ran gweinyddu'r Cynllun. Bu Cronfa Bensiwn Dyfed yn arwain y gwaith o gyflawni nifer o dasgau, gan gynnwys Newyddlenni penodol sy'n amlinellu newidiadau i reolau'r Cynllun, datblygu Datganiadau Buddion Blynyddol ar eu newydd wedd, a llunio nifer o 'ffeithlenni' ynghylch agweddau deddfwriaethol allweddol.

• Xxxxxxx, drwy weithdrefn FRS17/IAS19, fod pob cyflogwr oedd i gydymffurfio â'r gofynion cyfrifo hyn ar gyfer pensiynau wedi derbyn y canlyniadau a'r datgeliadau yr oedd eu xxxxxx arnynt erbyn yr amser yr oedd eu cyfrifon yn cau.

• Wedi dechrau ymarferiad cysoni'r Isafswm Pensiwn Gwarantedig y mae'n rhaid ei gyflawni ar gyfer pob aelod o'r cynllun er mwyn sicrhau nad yw cofnodion Cyllid a Thollau Ei Mawrhydi yn cynnwys gwybodaeth anghywir.

Edrych ymlaen

Mae'r adran bensiynau'n rhagweld blwyddyn brysur arall, pryd yn ogystal â'i phrif swyddogaethau, rydym yn bwriadu:

• Cynyddu nifer y defnyddwyr cofrestredig ar gyfer ‘Fy Mhensiwn Ar-lein’ drwy gynnal digwyddiadau hyrwyddo pellach gyda phob awdurdod cyflogi er mwyn annog aelodau'r cynllun i fanteisio ar hyn

• Ymateb i ymgynghoriadau ar drefniadau llywodraethu’r cynllun ac i weithredu strwythurau newydd o ganlyniad i ddeddfwriaeth newydd

• Ymgymryd adolygiad llawn x xxxx ganllawiau, taflenni ffeithiau a dogfennau’r cynllun i sicrhau cydymffurfiaeth gyda CPLlL 2014, ac hefyd creu gwefan newydd i adlewyrchu cyflwyniad CPLlL 2014

• Parhau i ddilysu data a gwirio cywirdeb mewn perthynas ag ymarferiad cysoni'r Isafswm Pensiwn Gwarantedig

• Cyflawni gwaith paratoi gyda'r cyflogwyr ar gyfer Prisio'r Gronfa 2016.

Fydd cyflwyniad y cynllun newydd yn dod a rhagor o cymhlethdodau cynhenid a diogelwch ol-weithredol y bydd yn rhaid i staff sicrhau eu bod yn cymhwyso’n briodol ym mhob achos unigol. Hoffen ar yr adeg hon ddiolch yn ddidwyll I’r xxxx staff sy’n ymwneud a gweinyddu’r Gronfa, nid yn unig am y gwaith dros y flwyddyn diwethaf ond hefyd am eu hymroddiad a’u gallu i ymdopi a newid a bodloni gofynion bythol newidiol y rheoliadau a’r rhanddalwyr.

Fy Mhensiwn Ar-xxxx

Xxxx fydd Fy Mhensiwn Ar-lein yn caniatau i mi wneud?

P'un a ydych yn aelod gweithredol o'r Cynllun, yn aelod gohiriedig neu'n bensiynwr, gallwch weld xxxx manylion sylfaenol a'u diweddaru, cyrchu ffurflenni perthnasol a derbyn pob cyhoeddiad yn ddiymdroi, gan gynnwys y Datganiad Blynyddol o'ch Buddion, newyddlenni a ffeithlenni. Os ydych yn aelod gweithredol byddwch yn gallu cyfrifo'ch buddion ar adeg sy'n gyfleus ichi er mwyn cynllunio'ch ymddeoliad yn ymarferol.

Os ydych yn bensiynwr, byddwch yn gallu gweld manylion xxxx pensiwn, gwneud newidiadau o ran manylion xxxx cyfrif banc/cymdeithas adeiladu neu xxxx cyfeiriad, gweld xxxx cofnod taliadau a'ch côd treth, dyddiadau talu, slipiau talu, datganiadau P60 a'ch datganiadau ynghylch y cynnydd yn y pensiwn.

Sut y gallaf gofrestru am Fy Mhensiwn Ar-lein?

Ni allai fod yn xxxx. Y cyfan xxxx xxxxx ichi wneud yw cysylltu â Chronfa Bensiwn Dyfed drwy ffonio 01267 224043 neu ebostio xxxxxxxxx@xxxxxx.xxx.xx i ofyn am allwedd. Bydd allwedd yn cael xx xxxxxx atoch yn uniongyrchol i'ch cyfeiriad cartref a bydd gofyn ichi fewngofnodi i ‘Fy Mhensiwn Ar-lein’ drwy wefan y Gronfa:

xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx.xx.

Gofynnir ichi nodi xxxx cyfenw, xxxx rhif Yswiriant Gwladol, xxxx dyddiad geni a'r allwedd ac yna cewch gyfle i greu enw defnyddiwr, cyfrinair a chwestiynau diogelwch.

ADRODDIAD ACTIWARAIDD

Mae'n ofynnol fod xxxx gronfeydd Pensiwn y Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol ynmynd ati i drefnu prisio'r Gronfa ar ddyddiad penodol xxx tair blynedd a chyhoeddi'rprisiad hwnnw. Cynhaliwyd prisiant diwethaf Cronfa Bensiwn Dyfed ym Mawrth 2013. Nodir manylion y Datganiad Actiwaraidd yn y Datganiad Cyfrifon (Adran 6) ac mae'r adroddiad llawn ar wefan Cronfa Bensiwn Dyfed.

Safbwynt yr Actiwari

P'un a ydych yn gefnogwr pêl-droed, rygbi neu griced, allwch chi ddim llai nag ymddiddori yn sut y xxx xxxx xxx xxx yn ei wneud o’i gymharu â phob xxx arall. Mae'r tablau Cynghrair hynny'n bethau braf i'w darllen os ydych yn cefnogi Swansea City, ond nid ydynt yr un mor braf os ydych, fel Xxxxxxxxx Rovers, sydd mor agos at fy nghalon i, yn is i xxxx y tabl na'r rhai dethol ar ei frig.

A'r un yw'r stori o ran y Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol. Xxxxxxx xxx gennym Fwrdd Cenedlaethol Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (LGPS) y rhoddwyd iddo’r dasg o helpu cronfeydd er mwyn iddynt wella safonau, bod yn fwy effeithlon a gweithredu'n fwy effeithiol er lles pob rhanddeiliad. Nid yw cronfeydd Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol yn gyfarwydd iawn â chael eu gosod mewn tabl ar sail eu sgôr o'u cymharu â'i gilydd, ond ymddengys y bydd tablau cynghrair yn nodwedd o ddull y Bwrdd Cenedlaethol mewn sawl xxxx. Wrth gwrs, mae lefelau cyllido a chyfraddau cyfrannu wedi'u cymharu ar draws cronfeydd i raddau eisoes, ac rwy'n xxxxx o ddweud bod Cronfa Bensiwn Dyfed yn gwneud yn dda iawn o'i chymharu â chronfeydd eraill y Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol.

Er hynny, mae'n anos cymharu'n uniongyrchol gan y defnyddir amrywiaeth o sylfeini cyllido ar draws y Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol. Xxxxx xxx unrhyw gymharu'n cael ei ystumio gan y gwahaniaethau yn y strategaethau cyllido sylfaenol, ac xxxxx xxx'r Bwrdd Cenedlaethol yn gweithio i sicrhau dull mwy cyson wrth ymgymryd â'r mesurau hyn. Ar ben hyn, mae'r Bwrdd Cenedlaethol yn datblygu cyfres o Ddangosyddion Perfformiad Allweddol hefyd, gyda'r nod o geisio sefydlu cyfres o rybuddion cynnar, ac annog gweithredu cyn i broblemau fynd yn rhai na ellir eu datrys. Ond xxxx bynnag, rwy'n ffyddiog, oherwydd ymdrechion

cyn-swyddogion a swyddogion presennol, y bydd Cronfa Bensiwn Dyfed yn gwneud yn dda o'i chymharu â'r 'gystadleuaeth'.

Ond rwy'n defnyddio'r gair 'cystadleuaeth' â'm tafod yn fy moch yn bendant. I'r Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol, nid curo'r gweddill sy'n bwysig. Codi safonau ar draws yr xxxx Gronfeydd xx xxxx ddiben y tablau cynghrair, a rhoi cymorth i'r cronfeydd i gyd berfformio yn unol â'r gorau. Nid yw'r ffaith fod tabl cynghrair yn bod yn golygu bod yn rhaid i'r Cronfeydd gystadlu â'i gilydd. Bydd y sector cyfan yn gweithio'n well os byddwn yn cydweithio yn hytrach na chystadlu.

Xxxx Xxxxxxx Actiwari Xxxxxx Limited

Y POLISI LLYWODRAETHU

Rhagarweiniad

Gweinyddir Cronfa Bensiwn Dyfed gan Gyngor Sir Caerfyrddin (y xxxxx gweinyddu). Mae'n ofynnol fod yr xxxx gronfeydd Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol yng Nghymru a Lloegr yn cyhoeddi Polisi Llywodraethu, yn unol â Rheoliad 73A o Reoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol 1997. Mae'r rheoliad hwn wedi cael ei ddisodli gan Reoliad 31 o Reoliadau CPLlL (Gweinyddu) 2008 a rheoliadau 2013. Yn ogystal, un o ofynion allweddol Deddf Pensiynau'r Gwasanaeth Cyhoeddus 2013 yw bod pob Awdurdod Gweinyddu yn y Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol yn ffurfio Bwrdd Pensiwn Lleol.

Lluniwyd y polisi hwn gan y xxxxx gweinyddu mewn ymgynghoriad â'r personau priodol sydd â diddordeb.

Diben y Polisi Llywodraethu

Mae'n ofynnol xxx y rheoliadau ynghylch polisïau llywodraethu fod awdurdod gweinyddu, ar ôl ymgynghori â'r personau priodol, yn llunio, cynnal a chadw, cyhoeddi ac adolygu'n barhaus ddatganiad ysgrifenedig sy'n pennu:

• a yw'r awdurdod yn dirprwyo'i swyddogaeth, neu ran o'i swyddogaeth, o ran cynnal a chadw'r gronfa bensiwn i bwyllgor, is-bwyllgor neu un o swyddogion yr awdurdod

• os yw'n gwneud hynny:

• pa mor aml y mae'r pwyllgor neu'r is- bwyllgor yn cyfarfod

• telerau, strwythur a gweithdrefnau gweithrediadol y cynllun dirprwyo

• a yw'r pwyllgor neu'r is-bwyllgor hwn yn cynnwys cynrychiolwyr yr awdurdodau cyflogi (gan gynnwys cyflogwyr nad ydynt yn perthyn i'r cynllun) neu aelodau o'r cynllun ac os felly, a oes gan y cynrychiolwyr hynny yr hawl i bleidleisio

• i xx xxxxxx y xxx'r trefniadau dirprwyo, neu ddiffyg dirprwyo, yn cydymffurfio â'r arweiniad a roddwyd gan yr Ysgrifennydd Gwladol ac, os nad yw'n cydymffurfio llwyr, y rhesymau dros beidio â chydymffurfio.

Llywodraethu Cronfa Bensiwn Dyfed

Yn unol â chyfansoddiad Cyngor Sir Caerfyrddin, mae'n rhaid sefydlu panel buddsoddi ar gyfer Cronfa Bensiwn Dyfed a fydd:

• yn adolygu perfformiad y gronfa, yn penderfynu ar gyfeiriad strategol pob mater sy’n ymwneud â buddsoddiadau’r gronfa ac yn monitro pob agwedd ar y swyddogaeth fuddsoddi

• penderfynu ar faterion Gweinyddu Cronfa Bensiwn yr Awdurdod.

Mae'r pwerau a ddirprwywyd i'r Cyfarwyddwr Gwasanaethau Corfforaethol o ran Gweinyddu Pensiynau yn cynnwys y canlynol:

• Yn unol â Rheoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol 1997 neu ddeddfwriaeth ddilynol a'u newidiodd:

• Casglu cyfraniadau gweithwyr a chyflogwyr gan gyflogwyr sy’n rhan o’r cynllun

• Gwneud taliadau mewn perthynas â xxxx- daliadau'r cynllun

• Casglu a gwneud taliadau trosglwyddo pensiwn fel y dewisir gan aelodau’r cynllun

• Penderfynu ar ddisgresiwn nad yw’n ymwneud â pholisi, fel Awdurdod Cyflogi/Gweinyddu Pensiwn

• Ymgymryd â phenderfyniadau Cam 1 ynghylch anghydfodau sy’n codi o’r Cynllun Pensiwn Llywodraeth Xxxx xxx’r ddeddfwriaeth gysylltiedig

• Diweddaru a chynnal a chadw gwefan y Gronfa xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx.xx

• Cynnal a chadw'r cofnodion aelodaeth a'u diweddaru

• Cyfrifo ac awdurdodi taliadau xxxx-dal

• Darparu data ynghylch yr aelodaeth at ddibenion prisio actiwaraidd

• Paratoi a chynnal a chadw Datganiad Polisi Cyfathrebu a Datganiad ynghylch y Strategaeth Gweinyddu Pensiynau.

Bydd Cyfarwyddwr y Gwasanaethau Corfforaethol yn derbyn gweithwyr awdurdodau a chyrff a ragnodir yn y Rheoliadau i Gronfa Bensiwn Dyfed, yn amodol ar Gytundeb Derbyn cymeradwy ac yn amodol ar unrhyw indemniadau angenrheidiol fel sy'n briodol.

Y Panel Pensiwn

Cylch Gwaith

• Gweithredu cyfrifoldebau'r Cyngor Sir o ran rheoli Cronfa Bensiwn Dyfed, gan gynnwys rheoli'r gwaith gweinyddu xxxx-daliadau a rheoli asedau'r Gronfa yn strategol

• Cyfarfod o leiaf xxx chwarter neu fel arall, fel y bo'n briodol

• Rhoi Adroddiad Blynyddol ar sefyllfa'r Gronfa a'r gwaith buddsoddi yn ystod y flwyddyn erbyn 30 Medi xxx blwyddyn

• Bod â chyfrifoldeb cyffredinol am y polisi buddsoddi a monitro'r perfformiad cyffredinol

• Adolygu'r trefniadau llywodraethu a'r defnydd effeithiol o'r ymgynghorwyr er mwyn sicrhau bod proses penderfynu dda ar waith

• Derbyn adroddiadau rheolaidd ynghylch gweinyddu'r cynllun er mwyn sicrhau y bodlonir ac y cydymffurfir â safonau arferion gorau a bod wedi'i fodloni fod y Gronfa'n cael ei rhedeg yn effeithiol a chyfiawnhau hynny i'r xxxx randdalwyr gan gynnwys Cyflogwyr y Gronfa

• Penodi Rheolwyr Buddsoddi sy'n cyflawni swyddogaethau sy'n ymwneud â rheoli buddsoddiadau'r Gronfa

• Penodi Ceidwaid y Gronfa, ymgynghorydd mesur perfformiad, actiwari,ymgynghorydd annibynnol a darparwr Cyfraniadau Gwirfoddol Ychwanegol

• Cymeradwyo Datganiad Strategaeth Gyllido a Datganiad o Egwyddorion Buddsoddi.

Aelodaeth

Mae'r Panel yn cynnwys y canlynol:

Bydd y Cyfarwyddwr Gwasanaethau Corfforaethol, sef Trysorydd Cronfa Bensiwn Dyfed, hefyd yn cadw'r xxxx gyfrifon a chofnodion angenrheidiol mewn perthynas â'r Gronfa.

Mae Rheolwr y Trysorlys a Buddsoddiadau Pensiwn a swyddogion xxx y Trysorlys a Buddsoddiadau Pensiwn yn cynorthwyo'r Cyfarwyddwr Gwasanaethau Corfforaethol â'i gyfrifoldebau o ran monitro ac adolygu buddsoddiadau'r Gronfa gan gynnwys:

• llunio a chynnal a chadw cyfrifon Cronfa Bensiwn Dyfed gan gynnwys paratoi Adroddiad Blynyddol Cronfa Bensiwn Dyfed

• llunio a dosbarthu Newyddlen flynyddol Cronfa Bensiwn Dyfed

• gwasanaethu yng nghyfarfodydd y Panel Buddsoddi

• cynnal trafodaethau yn rheolaidd ag ymgynghorwyr, rheolwyr buddsoddi a cheidwaid y Gronfa

• monitro a chysoni cofnodion y rheolwr buddsoddi a'r ceidwaid

• llunio a chynnal a chadw Datganiad o Ewyddorion Buddsoddi y Gronfa, y Datganiad Strategaeth Gyllido, y Polisi Llywodraethu a chydymffurfio â gofynion adolygiad Myners

• monitro gweithgareddau a pherfformiad rheolwyr buddsoddi'r Gronfa gan gynnwys cydymffurfiaeth ag amcanion polisi a pherfformiad

• dehongli'r ddeddfwriaeth newydd a gwneud ymchwil yng nghyswllt buddsoddiadau a chyfrifon y Gronfa

• monitro gwaith llywodraethu corfforaethol y Gronfa gan gynnwys mynychu Fforwm Cronfeydd Pensiwn yr Awdurdodau Lleol (LAPFF)

• tri aelod, (un yn Gadeirydd) yn ogystal â dirprwy • a enwebwyd i weithredu yn absenoldeb un o'r aelodau. Xxx xxx xxx un o aelodau'r Panel hawl

trefnu a darparu hyfforddiant priodol ar gyfer aelodau'r panel.

i bleidleisio ac enwebir pob un aelod o'r Panel a'r dirprwy gan Gyngor Sir Caerfyrddin sef yr Awdurdod Gweinyddu a hynny, o blith ei aelodau etholedig. Mae'n rhaid bod o leiaf dri aelod yn bresennol ym mhob un o gyfarfodydd y panel

• dau o swyddogion Cyngor Sir Caerfyrddin. Y Cyfarwyddwr Gwasanaethau Corfforaethol a Rheolwr y Trysorlys a Buddsoddiadau Pensiwn.

• yr ymgynghorydd annibynnol.

Cyfarfodydd y Panel

Mae'r Panel Buddsoddi'n cyfarfod xxxxxx gwaith y flwyddyn. Bydd tri o'r cyfarfodydd yn cael eu cynnal yn Llundain yn swyddfeydd Rheolwyr y Gronfa, a bydd y pedwerydd yn cael ei gynnal yn Sir Gaerfyrddin.

Anfonir agenda, cofnodion y cyfarfod blaenorol ac adroddiadau ysgrifenedig at xxx aelod o'r Panel cyn xxx cyfarfod. Yn ystod cyfarfod y Panel, bydd ei

aelodau yn cael adroddiadau a gyflwynir gan Swyddogion Cyngor Sir Caerfyrddin, ei Ymgynghorydd Mesur Perfformiad, Rheolwyr y Gronfa ac unrhyw un arall y mae'r Panel yn ei wahodd i annerch y cyfarfod. Cofnodir penderfyniadau'r Panel yn ffurfiol.

Ar ôl pob un o gyfarfodydd y Panel, cynhelir cyfarfod gyda Chyfarwyddwyr Cyllid y tri Chyngor Sir, lle trafodir perfformiad y Gronfa ac eitemau eraill yr ymdriniwyd â hwy yng nghyfarfod y Panel. Bydd materion sy'n cael eu codi yn y cyfarfod hwn ac y xxx xxxxx i'r Panel wybod amdanynt yn cael eu trafod yng nghyfarfod dilynol y Panel.

Y Cyfarfod Ymgynghori Blynyddol (CYB)

Mae Cronfa Bensiwn Dyfed wedi ymrwymo i gysylltu mor xxxx â phosibl â phob rhanddaliwr ynghylch trefniadau ymgynghori a chyfathrebu. Cyn penderfynu ar unrhyw newidiadau pwysig o ran polisi ymgynghorir â'r xxxx gyflogwyr sy'n cymryd rhan, â chynrychiolwyr yr Undebau Llafur ac â chynrychiolydd yr aelodau sydd wedi ymddeol.

Cynhelir Cyfarfod Ymgynghori Blynyddol (CYB) yn Sir Gaerfyrddin ym mis Medi. Mae'r CYB yn agored i'r xxxx gyflogwyr sy'n cymryd rhan, i gynrychiolydd yr aelodau sydd wedi ymddeol ac i gynrychiolwyr yr Undebau Llafur. Bydd cyrff sydd â diddordeb yn cael gwybod ymlaen llaw am y CYB. Bydd Cadeirydd y Gronfa, y Cyfarwyddwr Gwasanaethau Corfforaethol, Ymgynghorwyr y Gronfa a'r Rheolwyr Buddsoddi yn bresennol yn y CYB i ateb unrhyw gwestiynau.

Bwrdd Pensiwn Lleol

Bydd gan y Bwrdd rôl oruchwylio/cynorthwyo yn hytrach na rôl gwneud penderfyniadau. Mae'n helpu'r Awdurdod Gweinyddu (Cyngor Sir Caerfyrddin) i sicrhau ei fod yn cydymffurfio â'r rheoliadau a'r gofynion gan y Rheoleiddiwr Pensiynau a'r Adran Cymunedau a Llywodraeth Leol ac i ofalu bod y Gronfa'n cael ei rheoli a'i gweinyddu mewn modd effeithiol ac effeithlon.

Mae'n rhaid i'r Bwrdd gynnwys nifer cyfartal o gynrychiolwyr aelodau'r cynllun a chynrychiolwyr y cyflogwyr. Xxx xxx Fwrdd Cronfa Bensiwn Dyfed 3 chynrychiolydd o blith aelodau'r cynllun a 3 chynrychiolydd o blith y cyflogwyr ynghyd ag aelod annibynnol sydd hefyd yn Gadeirydd y Bwrdd.

DATGANIAD CYDYMFFURFIAETH Y LLYWODRAETHU

Pwrpas y canllawiau yw:

• Darparu egwyddorion arferion gorau y gellir eu defnyddio i fesur cydymffurfiaeth

• Darparu cyfarwyddyd ynghylch y modd y dylid cwblhau'r datganiad cydymffurfiaeth.

Mae'r cyfarwyddyd yn nodi'r egwyddorion arferion gorau mewn perthynas â'r meysydd llywodraethu canlynol:

A. Strwythur

B. Cynrychiolaeth

C. Dethol

Ch. Pleidleisio

D. Hyfforddiant, amser i ffwrdd

Dd. Cyfarfodydd a threuliau (amlder / cworwm)

E. Mynediad

F. Cwmpas

Ff. Cyhoeddusrwydd

Arferion Gorau - Egwyddor A: Strwythur

Mae'r cyfarwyddyd yn cydnabod nad yw'r xxxx awdurdodau gweinyddu wedi'u strwythuro yn yr un modd. Nid cael gwared â'r gwahaniaethau hyn yw'r bwriad ond sicrhau bod strwythurau'n adlewyrchu'r egwyddorion canlynol:

• Bod rheolaeth dros weinyddu xxxx-daliadau a rheolaeth strategol asedau'r gronfa yn gyfrifoldeb y prif bwyllgor a sefydlwyd gan y cyngor penodi

• Bod cynrychiolwyr awdurdodau cyflogi'r Cynllun

Arferion Gorau - Egwyddor B: Cynrychiolaeth

Effeithir ar nifer helaeth iawn o randdalwyr gan y modd y rheolir y cynllun pensiwn ac y llywodraethir y cronfeydd pensiwn yn lleol a derbynnir na fyddai'n ymarferol disgwyl i strwythurau pwyllgorau unigol gynnwys pob grwp neu sector sydd â diddordeb yn y penderfyniadau y mae’n rhaid eu gwneud o xxx reoliadau'r cynllun.

Bod cyfle'n cael ei roi i'r xxxx randdalwyr allweddol gael eu cynrychioli ar y prif neu'r ail bwyllgor. Mae'r rhain yn cynnwys:

Pensiwn Llywodraeth Xxxx, cyrff a dderbyniwyd • ac aelodau'r cynllun (gan gynnwys pensiynwyr y cynllun ac aelodau gohiriedig) yn aelodau xxxxx xx

o'r prif bwyllgor neu'r ail bwyllgor (a sefydlwyd i • ategu gwaith y prif bwyllgor)

• Os sefydlwyd ail bwyllgor neu banel, bod y • strwythur yn sicrhau bod cyfathrebu effeithiol yn digwydd ar draws y ddwy lefel •

• Os sefydlwyd ail bwyllgor neu banel, bod o leiaf •

un sedd ar y prif bwyllgor wedi'i glustnodi ar gyfer aelod o'r ail bwyllgor neu banel.

awdurdodau cyflogi (gan gynnwys cyflogwyr nad ydynt yn aelodau o'r cynllun, e.e. cyrff a dderbyniwyd yn ogystal â chyrff rhestredig)

aelodau'r cynllun (gan gynnwys pensiynwyr y cynllun ac aelodau gohiriedig)

sylwedyddion proffesiynol xxxxxxxxxx, ac ymgynghorwyr arbenigol (ar sail ad-hoc).

Os oes aelodau lleyg yn eistedd ar brif neu ail bwyllgor, eu bod yn cael eu trin yn gyfartal o ran yr hawl i weld papurau a mynychu cyfarfodydd, hyfforddiant a’u bod yn cael pob cyfle i gyfrannu

Datganiad Cydymffurfiaeth: Nid yw’n cydymffurfio’n llwyr

Y rheswm:

Mae Panel Cronfa Bensiwn Dyfed yn bodoli ac yn cyfarfod xxxxxx gwaith y flwyddyn. Mae'r Panel yn cynnwys tri aelod ac un dirprwy aelod, wyddogion (pob un o Gyngor Sir Caerfyrddin) ac ymgynghorydd annibynnol. Nid yw awdurdodau cyflogi eraill y cynllun, cyrff a dderbyniwyd nac aelodau'r cynllun yn mynychu'r Panel ond fe'u gwahoddir i gyd i'r Cyfarfod Ymgynghori Blynyddol lle xxx xxxx aelodau ac ymgynghorwyr y Panel yn cyflwyno adroddiadau ac ar gael i ateb cwestiynau. Mae swyddogion Cyngor Sir Caerfyrddin yn cyfarfod swyddogion y 2 brif awdurdod cyflogi arall (Cyngor Sir Penfro a Chyngor Sir Ceredigion) ar ôl pob cyfarfod o'r Panel ac mae cofnodion y Panel ar gael yno.

Nid oes ail bwyllgor ar gyfer Cronfa Bensiwn Dyfed.

at y broses gwneud penderfyniadau, gyda hawl i bleidleisio neu heb hawl i bleidleisio

Datganiad Cydymffurfiaeth: Nid yw’n cydymffurfio’n llwyr

Y rheswm:

Xxx xxx y Panel gynrychiolwyr o Gyngor Sir Caerfyrddin a'r ymgynghorydd annibynnol. Nid yw awdurdodau cyflogi eraill y cynllun, cyrff a dderbyniwyd nac aelodau'r cynllun yn mynychu'r Panel ond fe'u gwahoddir i gyd i'r Cyfarfod Ymgynghori Blynyddol lle xxx xxxx aelodau ac ymgynghorwyr y Panel yn cyflwyno adroddiadau ac ar gael i ateb cwestiynau. Mae swyddogion Cyngor Sir Caerfyrddin a cyfarfod â swyddogion y 2 brif awdurdod cyflogi arall (Cyngor Sir Penfro a Chyngor Sir Ceredigion) ar ôl pob cyfarfod o'r Panel ac mae cofnodion y Panel ar gael yno. Nid oes ail bwyllgor ar gyfer Cronfa Bensiwn Dyfed.

Arferion Gorau - Egwyddor C: Dethol

Mae'n bwysig pwysleisio nad yw'n rhan o gylch gorchwyl awdurdod y gronfa i weinyddu'r broses dethol aelodau lleyg ar brif neu ail bwyllgorau na sicrhau eu bod yn mynychu cyfarfodydd, oni bai eu bod yn dymuno gwneud hynny. Eu swyddogaeth nhw yw penderfynu pa sectorau neu grwpiau ddylai gael eu gwahodd i eistedd ar bwyllgorau neu baneli'r Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol ac i sicrhau bod lleoedd ar gael. Mae cynrychiolaeth effeithiol yn broses ddwy ffordd gydag awdurdodau'r gronfa'n darparu'r cyfle a'r cyrff cynrychiadol yn cychwyn y

Yn 2001, derbyniodd y Llywodraeth y deg egwyddor buddsoddi a argymhellwyd gan Xxxx Xxxxxx yn ei adroddiad,‘Institutional Investment in the UK’.

Roedd yr egwyddor gyntaf,‘Effective Decision Making’, yn gofyn i benderfyniadau gael eu gwneud yn unig gan yr unigolion neu'r sefydliadau hynny sydd â'r sgiliau, y wybodaeth a'r adnoddau angenrheidiol i wneud penderfyniadau mewn modd effeithiol. Yn ogystal, os yw ymddiriedolwyr - neu aelodau pwyllgorau ffurfiol yn achos y Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol - yn gwneud penderfyniadau buddsoddi, bod ganddynt yr arbenigedd digonol i allu gwerthuso unrhyw gyngor a xxxx mewn modd beirniadol.

broses dethol ac yn ei symud yn ei blaen o xxx • arolygiaeth gyffredinol awdurdod y gronfa. Bod

aelodau pwyllgorau neu baneli yn hollol ymwybodol o'r statws, y rôl a'r swyddogaeth y disgwylir iddynt gyflawni ar brif neu ail bwyllgor.

Datganiad Cydymffurfiaeth: Cydymffurfio’n llawn •

Y rheswm:

Xxx Xxxxxx Llywodraethu Cronfa Bensiwn Dyfed yn rhestru'r swyddogaethau dirprwyedig y disgwylir i'r Panel berfformio. Os yw aelodau'r Panel yn newid yna

Mewn perthynas â'r modd y gwneir penderfyniadau statudol a phenderfyniadau cysylltiedig gan yr awdurdod gweinyddu, bod polisi clir ar hyfforddiant, amser i ffwrdd ac ad- dalu treuliau ar gyfer aelodau sy'n rhan o'r broses gwneud penderfyniadau

Os oes polisi o'r fath yn bodoli, ei fod yr un mor berthnasol i xxxx aelodau pwyllgorau, is bwyllgorau, paneli ymgynghorol neu unrhyw ffurf arall ar fforwm eilaidd.

mae'r aelod/au newydd yn cael gwybod xxxx yw'r statws, y rôl a'r swyddogaeth y disgwylir iddynt berfformio

Arferion Gorau - Egwyddor Ch: Pleidleisio

Bod polisi awdurdodau gweinyddu unigol ar hawliau pleidleisio yn glir ac yn dryloyw, gan gynnwys y rheswm dros beidio ag ymestyn hawliau pleidleisio i xxx xxxxx xxx grwp a gynrychiolir ar brif bwyllgorau'r Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol.

Datganiad Cydymffurfiaeth: Cydymffurfio’n llawn

Y rheswm:

Mae'r Panel yn cael sesiynau hyfforddi rheolaidd a drefnir gan Reolwyr y Gronfa, yr Actiwari, yr Ymgynghorydd a'r swyddogion. Mae aelodau newydd y Panel yn mynychu sesiynau hyfforddi dwys pan fyddant yn dechrau eu dyletswyddau ar y panel, sy'n cynnwys sesiwn hyfforddi pensiwn Cyflogwyr Llywodraeth Leol.

Arferion Gorau - Egwyddor Dd: Cyfarfodydd (amlder /cworwm)

Y rheswm: •

Xxx xxxx aelodau'r Panel yn cael pleidleisio. Cyngor Sir Caerfyrddin yw'r Awdurdod Gweinyddu ac mae'r xxxx • swyddogaethau wedi'u dirprwyo i'r Panel.

Arferion Gorau - Egwyddor D: • Hyfforddiant, amser i ffwrdd a threuliau

Bod prif bwyllgor neu bwyllgorau'r awdurdod gweinyddu yn cyfarfod o leiaf xxx chwarter

Bod ail bwyllgor neu banel awdurdod gweinyddu yn cyfarfod o leiaf ddwywaith y flwyddyn a bod y rhain yn cael eu cynnal ar yr un dyddiadau â'r prif bwyllgor

Bod awdurdodau gweinyddu nad ydynt yn cynnwys aelodau lleyg yn eu trefniadau llywodraethu ffurfiol, yn darparu fforwm y tu xxxxx i'r trefniadau hynny lle bydd buddiannau'r rhanddalwyr allweddol yn cael eu cynrychioli.

Datganiad Cydymffurfiaeth: Cydymffurfio’n llawn Y rheswm:

Mae Panel Cronfa Bensiwn Dyfed yn cyfarfod xxx chwarter. Cynhelir y Cyfarfod Ymgynghori Blynyddol unwaith y flwyddyn a gwahoddir cyflogwyr eraill y cynllun, cyrff a dderbyniwyd ac aelodau'r cynllun iddo.

Xxxxxxxx Xxxxx - Egwyddor E: Mynediad

Yn amodol ar unrhyw reolau yng nghyfansoddiad y cyngor, bod gan xxxx aelodau'r prif a'r ail bwyllgor neu banel yr un mynediad at bapurau pwyllgor, dogfennau a chyngor sydd i'w hystyried yng nghyfarfodydd y prif bwyllgor.

Datganiad Cydymffurfiaeth: Cydymffurfio’n llawn Y rheswm:

Mae'r xxxx bapurau yn cael eu dosbarthu ymlaen llaw i xxxx aelodau'r Panel, gan gynnwys ymgynghorydd annibynnol y Panel.

Arferion Gorau - Egwyddor F: Cwmpas

Bod awdurdodau gweinyddu wedi cymryd camau i ddod â materion ehangach y cynllun yn rhan o gwmpas eu trefniadau llywodraethu.

Crynodeb

Datganiad Cydymffurfiaeth: Cydymffurfio’n llawn Y rheswm:

Mae'r Panel yn derbyn ac yn pleidleisio, ar sail ad-hoc, ynghylch unrhyw faterion gweinyddol pwysig sy'n effeithio ar y Gronfa. Mae'r swyddog sy'n gyfrifol am weinyddu'r Gronfa yn rhoi hyfforddiant a'r wybodaeth ddiweddaraf i aelodau'r Panel yn rheolaidd.

Arferion Gorau - Egwyddor Ff: Cyhoeddusrwydd

Bod awdurdodau gweinyddu wedi cyhoeddi manylion am eu trefniadau llywodraethu yn y fath fodd fel bod y rhanddalwyr sydd â diddordeb yn y modd y llywodraethir y cynllun yn gallu mynegi eu diddordeb mewn bod yn rhan o'r trefniadau hynny.

Datganiad Cydymffurfiaeth: Cydymffurfio’n llawn Y rheswm:

Cafodd Polisi Llywodraethu Cronfa Bensiwn Dyfed ei gymeradwyo a'i gyhoeddi ym mis Mawrth 2011.

Cynhyrchir Llythyr Newyddion ac Adroddiad Blynyddol unwaith y flwyddyn. Mae'r xxxx ddeunydd a gyhoeddir (gan gynnwys y Polisi Llywodraethu) ar wefan Cronfa Bensiwn Dyfed.

Arferion Gorau Egwyddor	Cydymffurfiaeth lawn	Nid oes cydymffurfiaeth lawn	Eglurhad am fethu â chydymffurfio
Strwythur		✔	Mae strwythur Cronfa Bensiwn Dyfed yn cael cefnogaeth yr xxxx bartïon ac mae wedi gweithio'n dda iawn
Cynrych-iolaeth		✔	Mae cyfarfodydd a thrafod rheolaidd â'r prif randdalwyr eraill yn digwydd a chynhelir cyfarfod ymgynghori blynyddol
Dethol	✔
Pleidleisio	✔
Hyfforddiant, amser i ffwrdd a threuliau	✔
Cyfarfodydd (amlder / Cworwm	✔
Mynediad	✔
Cwmpas	✔
Cyhoeddusr-wydd	✔

CYFRIFLEN

Mae cyfrifon y Gronfa Bensiwn Dyfed wedi’u nodi ar y tudalennau canlynol ac yn cynnwys gwybodaeth am sefyllfa ariannol, perfformiad a chymhwysedd ariannol y Gronfa am y flwyddyn 2014-2015. Maent yn dangos canlyniad y gwaith o stiwardio rheolaeth, sef atebolrwydd y rheolwyr o ran yr adnoddau yr ymddiriedwyd iddynt a chyflwr ei asedau ar ddiwedd y cyfnod.

Mae cyfrifon y Gronfa Bensiwn wedi cael eu paratoi yn unol a Chod Ymarfer ar gyfer Cadw Cyfrifon Awdurdodau Lleol yn y Deyrnas Unedig 2014-2015, sydd wedi’u sefydlu ar Safonau Adrodd Ariannol Rhyngwladol, a ddiwygiwyd i’r sector cyhoeddus. Mae’r cyfrifon hefyd yn cyfeirio tuag at Adroddiadau Ariannol Cynlluniau Pensiwn - Datganiad o Arfer a Argymhellir (Diwygiwyd Mai 2007) a gyhoeddwyd gan Grŵp Cyfrifwyr Ymchwil i Bensiynau lle mae teimlad fod y datgeliadau yma yn darparu fwy o fanylder.

Ar gyfer darllenwyr sydd â diddordeb mwy manwl neu arbenigol yng ngweithrediad y Gronfa yn ystod 2014- 2015, dylid cyfeirio at y ddogfen sy’n cynnwys yr Adroddiad a’r Cyfrifon Blynyddol 2014-2015.

Y prif gyfrifon ac adroddiadau sydd wedi’u cynnwys yn y Gyfriflen hon yw:

• Cyfrif y Gronfa.

• Datganiad Asedau Net

• Datganiad gan yr Actiwari Ymgynghorol.

Y Xxx Buddsoddiadau Pensiwn

Cyfrifon y Gronfa am y Flwyddyn yn Diweddu 31 Mawrth 2015

2013-14			Nodyn	2014-15
£'000				£'000
		Trafodion gydag aelodau, cyflogwyr ac eraill sy’n ymwneud yn uniongyrchol a’r Gronfa
		Cyfraniadau
		Cyflogwyr
41,012	*	Arferol		37,244
7,896	*	Ychwanegiadau		7,465
1,356	*	Diffyg		6,368
		Aelodau
17,257		Arferol		17,750
22		Ychwanegiadau Gwirfoddol		56
3,820		Trosglwyddiadau i fewn o gronfeydd pensiwn eraill	6	1,317
71,363				70,200
		Xxxx-daliadau sy’n daladwy
(52,720)		Pensiynau yn daladwy		(56,527)
(15,871)		Cymudiadau a Xxxx-daliadau Ymddeol Swm Un-taliad		(14,764)
(1,470)		Xxxx-daliadau swm un-taliad marwolaeth		(1,214)
(5,709)		Taliadau ynglyn ag ymadawyr	7	(2,421)
(75,770)				(74,926)
(4,407)		Ychwanegiadau (Xxxxx Xxxxx) Net o'r Trafodion Gydag Aelodau		(4,726)
		Elw ar y Buddsoddiadau
32,507		Incwm o'r Buddsoddiadau	9	26,383
0		Incwm Arall		106
(30)		Trethi ar incwm (Treth Ataliedig Anadferadwy)	10	(33)
		Newid yng Ngwerth y Buddsoddiadau ar y Farchnad
17,043		Heb eu Realeiddio	11.2	103,751
47,649		Wedi'u Realeiddio	11.3	122,088
(3,112)	*	Treualiau Rheoli	8	(4,856)
94,057		Elw Net ar y Buddsoddiadau		247,439
89,650		Cynydd (Gostyngiad) mewn asedau net i dalu budddaliadau yn ystod y flwyddyn		242,713
1,581,258		Asedau Net y Cynllun ar Ddechrau'r Flwyddyn		1,670,908
1,670,908		Asedau Net y Cynllun ar Ddiwedd Y Flwyddyn		1,913,621

* 2013-14 ailgyflwynwyd i gydymffurfio â Chôd Cyfarwyddyd CIPFA.

Datganiad Asedau Net

31/03/14		Nodyn	31/03/15
£'000			£'000
1,663,306	Asedau buddsoddi		1,905,698
4,623	Adnau ariannol		2,774

(489)	Rhwymedigaethau buddsoddi		(16)
1,667,440		11.1	1,908,456
10,050	Asedau cyfredol	16	9,926
(6,582)	Rhwymedigaethau cyfredol	17	(4,761)

3,468	Asedau/(Rhwymedigaethau) Net Presennol		5,165
1,670,908	Cyfanswm yr Asedau Net		1,913,621

Cysoniad o’r Symudiadau yn Asedau Net y Gronfa

2013-14		2014-15
£'000		£'000
1,581,258	Asedau Net ar Ddechrau’r Flwyddyn	1,670,908
24,958	Arian Newydd Net a Fuddsoddwyd	16,873
64,692	Elw a cholledion ar warediad o fuddsoddiadau a newidiadau yng ngwerth buddsoddiadau ar y farchnad	225,840
1,670,908	Asedau Net ar Ddiwedd y Flwyddyn	1,913,621

Nodiadau ar Gyfrifon Gronfa Bensiwn Dyfed am y flwyddyn yn diweddu 31 Mawrth 2015

1 Disgrifiad o’r Gronfa

Mae Cronfa Bensiwn Dyfed (y Gronfa) yn rhan o Gynllun Pensiwn Llywodraeth Leol ac yn cael ei gweinyddu gan Gyngor Sir Caerfyrddin.

Crynodeb yn unig yw’r disgrifiad canlynol o’r Gronfa. I gael mwy o fanylion cyfeirier at Adroddiad a Chyfrifon Blynyddol 2014-2015 a’r pwerau statudol sy’n gynsail i’r cynllun sef Deddf Blwydd-daliadau 1972 a Rheoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (CPLIL).

1.1 Cyffredinol

Llywodraethir y Gronfa gan Ddeddf Blwydd-daliadau 1972 ac fe’i gweinyddir yn unol â’r is-deddfwriaethau canlynol:

• Rheoliadau CPLlL 2013 (fel y’u diwygiwyd)

• Rheoliadau CPLlL (Darpariaethau Trosiannol, Arbedion a Diwygiadau) 2014 (fel y’u diwygiwyd)

• Rheoliadau CPLlL (Rheoli a Buddsoddi Cronfeydd) 2009.

Cynllun pensiwn cyfrannol yw hwn a weinyddir gan Gyngor Sir Caerfyrddin i ddarparu pensiynau a buddion eraill i weithwyr pensiynadwy Cyngor Sir Caerfyrddin, Cyngor Sir Penfro, Cyngor Sir Ceredigion a nifer amrywiol eraill o gyrff rhestredig a chyrff a dderbynnir o fewn ardal ddaearyddol hen awdurdod Dyfed. Nid yw athrawon, swyddogion yr heddlu a diffoddwyr tân wedi’u cynnwys gan eu bod yn aelodau o gynlluniau pensiwn cenedlaethol eraill.

Goruchwylir y Gronfa gan Banel Cronfa Bensiwn Dyfed (y Panel).

1.2 Aelodaeth

Mae aelodaeth o’r Gronfa yn wirfoddol a gall gweithwyr ddewis ymuno â’r cynllun, aros yn y cynllun neu wneud eu trefniadau personol eu hunain y tu xxxxx i’r cynllun.

Mae’r cyrff sy’n rhan o Gronfa Bensiwn Dyfed yn cynnwys:

• Cyrff rhestredig sef awdurdodau lleol a chyrff cyffelyb y mae eu staff â hawl awtomatig i fod yn aelodau o’r Gronfa.

• Cyrff a dderbynnir sef cyrff eraill sy’n cyfrannu i’r Gronfa xxx gytundeb derbyn rhwng y Gronfa a’r xxxxx xxx sylw. Xxx cyrff a dderbynnir yn cynnwys cyrff gwirfoddol, cyrff elusennol a chyrff eraill cyffelyb neu gontractwyr preifat sy’n cyflawni swyddogaethau awdurdod lleol yn dilyn rhoi gwaith ar gontract allanol i’r sector preifat.

Ar 31 Mawrth 2015 roedd 64 o gyrff cyflogwyr yng Nghronfa Bensiwn Dyfed ac mae’r manylion i’w gweld yn Nodyn 21. Mae manylion aelodaeth y cyrff hyn wedi’u crynhoi dros y dudalen:

31/03/14		31/03/15
19,375	Nifer o gyfranwyr gweithredol yn y Gronfa	19,451
10,270	Nifer o bensiynwyr	10,906
13,066	Nifer o bensiynwyr gohiriedig	13,854
42,711	Cyfanswm aelodau	44,211
50	Nifer o gyflogwyr gyda chyfranwyr gweithredol	49

Mae’r ffigurau hyn yn adlewyrchu’r sefyllfa fel y’i cofnodwyd ar 31 Mawrth 2015 ond maent yn dueddol i newid ar ôl diwedd y flwyddyn gan fod datganiadau gan y cyrff cyflogi yn dod i law ar ôl y dyddiad hwnnw.

1.3 Cyllido

Cyllidir y buddion gan gyfraniadau ac enillion ar fuddsoddiadau. Telir cyfraniadau gan aelodau gweithredol y Gronfa yn unol â Rheoliadau CPLlL 2013 ac ar gyfer y flwyddyn yn diweddu 31 March 2015 roedd y cyfraniadau’n amrywio rhwng 5.5% a 12.5% o’r cyflog pensiynadwy. Cyfatebir cyfraniadau’r gweithwyr gan gyfraniadau’r cyflogwyr a seilir ar brisiad actiwaraidd a gynhelir xxx tair blynedd. Cynhaliwyd y prisiad diwethaf ar 31 Mawrth 2013. Ar hyn o xxxx xxx cyfraddau cyfrannu’r cyflogwyr yn amrywio rhwng 5.6% a 46.8% o’r cyflog pensiynadwy, fel y nodir yn Nodyn 21.

1.4 Buddion

Xxx CPLlL seilir buddion pensiwn ar y cyflog pensiynadwy terfynol a hyd y gwasanaeth pensiynadwy, fel y crynhoir isod:

	Gwasanaeth cyn 1 Ebrill 2008	Gwasanaeth ar ôl 31 Mawrth 2008
Pensiwn	Pob blwyddyn yn xxxxx 1/80 x cyflog pensiynadwy terfynol	Pob blwyddyn yn xxxxx 1/60 x cyflog pensiynadwy terfynol
Cyfan- daliad	Cyfandaliad awtomatig 3 x y cyflog. Hefyd gellir cyfnewid rhan o'r pensiwn blynyddol am daliad arian untro di-dreth. Telir £12 o gyfandlaid am xxx £1 o bensiwn a ildir	Dim cyfandaliad awtomatig. Gellir cyfnewid rhan o'r pensiwn blynyddol am daliad arian untro di- dreth. Telir £12 o gyfandaliad am xxx £1 o bensiwn a ildir.

O'r 1af Ebrill 2014 ymlaen, daeth y cynllun yn gynllun cyfartaledd gyrfa, lle bydd aelodau'n cronni buddion yn seiliedig ar eu tâl pensiynadwy yn y flwyddyn honno ar gyfradd gronni o 1/49fed. Caiff gwerth pensiwn a gronnwyd xx xxxx'n flynyddol yn unol â'r Mynegai Prisiau Defnyddwyr (CPI).

Darperir ystod o fuddion eraill xxx y cynllun yn cynnwys ymddeoliad cynnar, pensiynau salwch a buddion marwolaeth, cyrchwch wefan Cronfa Bensiwn Dyfed i gael rhagor o fanylion – xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx.xx

2 Sail y paratoi

Mae’r Datganiad Cyfrifon yn rhoi crynodeb o drafodion y Gronfa ar gyfer y flwyddyn ariannol 2014-2015 ac yn nodi ei sefyllfa ar ddiwedd y flwyddyn sef 31 Mawrth 2015. Paratowyd y cyfrifon yn unol â Chod Ymarfer ar gyfer Cadw Cyfrifon Awdurdodau Lleol yn y Deyrnas Unedig 2014-2015 a seiliwyd ar y Safonau Adrodd Ariannol Rhyngwladol (IFRS), fel y’u diwygiwyd ar gyfer sector cyhoeddus y DU.

Mae’r cyfrifon yn crynhoi trafodion y Gronfa ac yn adrodd ar yr asedau net sydd ar xxxx x xxxx buddion pensiwn. Nid yw’r cyfrifon yn ystyried rhwymedigaethau i dalu pensiynau a buddion sy’n daladwy ar ôl diwedd y flwyddyn ariannol. Datgelir gwerth actiwaraidd presennol y buddion ymddeol sydd wedi’u haddo yn y Datganiad gan yr Actiwari Ymgynghorol.

3 Crynodeb o bolisïau cyfrifyddu o bwys Cyfrif Y Gronfa – cydnabyddiaeth refeniw

3.1 Cyfraniadau

Cyfrifir am gyfraniadau arferol yr aelodau a’r cyflogwyr ar sail groniadol yn ôl y gyfradd ganrannol a argymhellwyd gan actiwari’r gronfa yn ystod cyfnod y gyflogres y maent yn berthnasol iddo.

Cyfrifir am gyfraniadau’r cyflogwyr ar gyfer ychwanegiadau a straen ar bensiynau yn y cyfnod y mae’r ymrwymiadau hynny’n codi. Bydd unrhyw swm sy’n ddyledus mewn blwyddyn ond heb xx xxxx yn xxxx xx nodi fel ased ariannol cyfredol.

Cyfrifir am y cyfraniadau gan gyflogwyr i gyllido'r diffyg ar y dyddiad penodedig ar gyfer eu talu yn unol â'r atodlen cyfraniadau a bennwyd gan actiwari'r cynllun neu ar y dyddiad derbyn os ydynt yn dod i law cyn y dyddiad penodedig.

3.2 Trosglwyddiadau i gynlluniau eraill ac o gynlluniau eraill

Mae gwerth trosglwyddiadau yn cynrychioli gwerth y symiau a dderbyniwyd ac a dalwyd yn ystod y flwyddyn mewn perthynas ag aelodau xxxx xxxxx ai’n ymuno neu’n ymadael â’r Gronfa yn ystod y flwyddyn ariannol, a chânt eu cyfrif yn unol â Rheoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol.

Cyfrifir am drosglwyddiadau unigol i mewn/xxxxx xxxx y’u derbynnir/telir, sydd fel arfer yn digwydd pan dderbynnir/rhyddheir rhwymedigaeth yr aelod.

Cyfrifir am drosglwyddiadau swmp (grŵp) ar sail groniadol yn unol â thelerau’r cytundeb trosglwyddo.

3.3 Incwm o fuddsoddiadau

3.3.1 Incwm llog

Cydnabyddir incwm llog yn y gronfa fel y mae’n cronni gan ddefnyddio cyfradd llog effeithiol yr offeryn ariannol fel dyddiad caffael neu fan cychwyn

3.3.2 Incwm difidendau

Cydnabyddir incwm difidendau ar y dyddiad y mae’r difidend ar gyfranddaliadau yn daladwy. Mae unrhyw swm na dderbynnir erbyn diwedd cyfnod yr adroddiad yn cael ei nodi fel ased ariannol cyfredol yn y datganiad asedau net.

3.3.3 Dosbarthiad Incwm Cronfeydd ar y Cyd

Cydnabyddir incwm a ddosberthir o gronfeydd ar y cyd ar y dyddiad y’i cyhoeddir. Mae unrhyw swm na dderbynnir erbyn diwedd cyfnod yr adroddiad yn cael ei nodi fel ased ariannol cyfredol yn y datganiad asedau net.

3.4 Buddion sy’n daladwy

Mae’r buddion pensiynau a’r cyfandaliadau sy’n daladwy yn cynnwys yr xxxx symiau y gwyddys eu bod yn ddyledus ddiwedd y flwyddyn ariannol. Mae unrhyw symiau dyledus na thelir yn cael eu nodi fel rhwymedigaethau cyfredol yn y datganiad asedau net.

3.5 Trethiant

Mae’r Gronfa wedi’i chofrestru yn gynllun gwasanaeth cyhoeddus xxx xxxxx 1(1) Atodlen 36 i Ddeddf Cyllid 2004 ac o’r herwydd mae wedi’i heithrio rhag talu treth incwm y DU xx xxx a dderbynnir a threth enillion cyfalaf ar yr elw ar werthu buddsoddiadau. Codir treth ataliedig arincwm o fuddsoddiadau mewn gwledydd tramor yn y wlad berthnasol oni bai y caniateir rhyddhad. Cyfrifir am dreth na ellir ei adennill fel gwariant y gronfa, fel y cyfyd.

Gan mai’r Cyngor Sir yw’r Awdurdod Gweinyddu, gellir adennill TAW ar xxxx weithgareddau’r Gronfa. Nid yw’r Cyfrifon a ddangosir yn cynnwys TAW

3.6 Treuliau Rheoli

Cyfrifir am yr xxxx wariant gweinyddol ar sail groniadol. Yn unol â pholisi’r Cyngor mae’r Gronfa yn gyfrifol am dalu’r gyfran briodol o gostau’r staff, rheolaeth, y swyddfeydd a’r gorbenion.

Cyfrifir am yr xxxx wariant ar reoli buddsoddiadau ar sail groniadol.

Mae ffioedd y rheolwyr buddsoddi a’r gwarcheidwad allanol wedi’u nodi yn y mandadau perthnasol sy’n llywio eu penodiadau. Yn fras, seilir y rhain ar yr hyn yw gwerth y buddsoddiadau a reolir ar y farchnad ac xxxxx xxxxxxx xxxx xxx ddisgyn yn ôl y newidiadau yng ngwerth y buddsoddiadau.

Mae elfen o ffi un o’r Rheolwyr Buddsoddi yn gysylltiedig â pherfformiad. Roedd costau cysylltiedig â pherfformiad yn £0.11 miliwn yn 2014-2015 (2013-2014: Ffi cosb £0.61 miliwn).

Datganiad Asedau Net

3.7 Asedau Ariannol

Mae’r asedau ariannol wedi’u cynnwys yn y datganiad asedau net yn ôl eu gwerth teg ar ddyddiad yr adroddiad. Cydnabyddir ased ariannol yn y datganiad asedau net ar y dyddiad y daw’r Gronfa’n xxxxx i’r cytundeb i gaffael yr ased. O’r dyddiad hwnnw bydd unrhyw enillion neu golledion a berir gan newidiadau yn y gwerth teg yn cael eu cydnabod gan y Gronfa.

Pennir gwerth y buddsoddiadau fel y’u nodir yn y datganiad asedau net, fel a ganlyn:

3.7.1 Buddsoddiadau a ddyfynnwyd ar y farchnad

Pennir gwerth buddsoddiad y mae pris ar y farchnad ar gael yn hwylus ar ei gyfer gan y pris prynu uchaf ar y farchnad ar ddiwrnod olaf y cyfnod cyfrifyddu.

3.7.2 Gwarannau llog sefydlog

Cofnodir gwarannau llog sefydlog yn ôl y gwerth net ar y farchnad.

3.7.3 Buddsoddiadau heb eu dyfynnu

Prisir buddsoddiadau mewn eiddo heb ei ddyfynnu a chronfeydd seilwaith ar y cyd yn ôl gwerth net yr asedau neu bris sengl a roddir gan y rheolwr buddsoddi

3.7.4 Partneriaethau Cyfyngedig

Seilir y gwerth teg ar xxxxx net yr asedau yn dilyn prisiadau cyfnodol gan y rheiny sy’n rheoli’r bartneriaeth.

3.7.5 Cyfryngau buddsoddi ar y cyd

Prisir cyfryngau buddsoddi ar y cyd yn ôl y pris prynu uchaf amser cau. Os nad yw hwnnw ar gael prisir y buddsoddiadau yn ôl y pris sengl amser cau. O ran cronfeydd cronnus bydd y newid yn y gwerth ar y farchnad hefyd yn cynnwys incwm sy'n cael ei ail fuddsoddi yn y Gronfa.

3.8 Trafodion arian tramor

Caiff difidendau, llog a phryniant a gwerthiant buddsoddiadau mewn arian tramor eu cyfrif yn ôl y cyfraddau ar y farchnad sbot ar ddyddiad y trafodion. Defnyddir cyfraddau cyfnewid diwedd y flwyddyn ar y farchnad sbot i brisio’r arian gweddill a ddelir mewn cyfrifon banc arian tramor, gwerth buddsoddiadau tramor ar y farchnad ac unrhyw bryniannau a gwerthiannau tramor sydd heb eu cwblhau ar ddiwedd cyfnod yr adroddiad.

3.9 Arian ac arian cyfwerth

Xxx xxxxx yn cynnwys xxxxx xxxxx xx xxxxx y gellir xx xxxx’n ôl y galw.

Buddsoddiadau tymor byr hynod hylifol sydd ar gael yn hwylus i’w trosglwyddo yn symiau hysbys o arian yw arian cyfwerth a bychan iawn yw’r risg y bydd xx xxxxx yn newid.

Xxx xxx y Gronfa ei chyfrifon banc ei hun ers 1 Ebrill 2011 i ddelio gyda thrafodion y Gronfa, yn unol ag adran 6 o Reoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (Rheoli a Buddsoddi Cronfeydd Pensiwn) 2009.

Caiff yr arian gweddill a ddelir gan y Gronfa ei fuddsoddi am gyfnodau byrdymor ar Farchnad Ariannol Llundain gan Cyngor Sir Gaerfyrddin nes y bydd xx xxxxx i xxxx xx rhwymedigaethau neu i drosglwyddo xxxxx xxxx xxx i’r rheolwyr buddsoddi ar gyfer ei ail fuddsoddi.

3.10 Rhwymedigaethau ariannol

Mae’r Gronfa yn cydnabod rhwymedigaethau ariannol yn ôl eu gwerth teg ar ddyddiad yr adroddiad. Caiff rhwymedigaeth ariannol ei gydnabod yn y datganiad asedau net ar y dyddiad y daw’r Gronfa’n xxxxx i’r ymrwymiad. O’r dyddiad hwnnw bydd unrhyw enillion neu golledion a berir gan newidiadau yn y gwerth teg yn cael eu cydnabod gan y Gronfa.

3.11 Gwerth presennol actiwaraidd y buddion ymddeol sydd wedi’u haddo

Caiff gwerth presennol actiwaraidd y buddion ymddeol sydd wedi’u haddo eu hasesu xxx tair blynedd gan actiwari’r cynllun yn unol â gofynion IAS19 a’r safonau actiwaraidd perthnasol.

Fel y caniateir xxx IAS26, mae’r Gronfa wedi dewis datgelu gwerth presennol actiwaraidd y buddion ymddeol sydd wedi’u haddo drwy gyfeirio ato yn yr adroddiad actiwaraidd sydd ynghlwm.

3.12 Cyfraniadau Gwirfoddol Ychwanegol (CGY)

Mae’n statudol ofynnol i Gynlluniau Pensiwn Galwedigaethol ddarparu trefniadau mewnol o ran Cyfraniadau Gwirfoddol Ychwanegol (CGY). Xxx xxx y Gronfa ddarparwyr ar y cyd: Prudential, Standard Life ac Equitable Life, sy’n darparu ystod o ddewisiadau o ran buddsoddi.

Aelodau unigol y Cynllun sydd i bennu faint y maent am gyfrannu (yn amodol ar derfynau a bennwyd gan Gyllid a Thollau EM) ac ar elfennau neu gynnwys y buddsoddiad.

Buddsoddir CGY ar wahân i asedau’r Gronfa ac ni chânt eu cynnwys yn y cyfrifon yn unol ag adran 4(2)(b) o Reoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (Rheoli a Buddsoddi Cronfeydd Pensiwn) 2009 (SI 2009/3093). Fe’i datgelir fel nodyn yn unig – Nodyn 18

4 Barn gritigol wth gymhwyso polisiau cyfrifyddu

4.1 Rhwymedigaeth y Gronfa

Caiff rhwymedigaeth y Gronfa ei chyfrif xxx tair blynedd gan yr actiwari a benodwyd ac mae’r fethodoleg a ddefnyddir yn cyd-fynd â’r canllawiau arferol ac yn cydymffurfio ag IAS 19. Cytunir gyda’r actiwari ynghylch y rhagdybiaethau sydd i’w defnyddio yn gynsail i’r prisiannau ac maent wedi’u crynhoi yn Nodyn 22. Gall newid yn y rhagdybiaethau beri amrywiad mawr yn yr amcangyfrif.

4.2 Buddsoddiadau mewn Eiddo heb ei Ddyfynnu – Partners Group Red Dragon Limited Partnership

Wrth asesu gwerth teg yr offerynnau ariannol nas masnachwyd, mae'r Bartneriaeth Gyfyngedig yn defnyddio amrywiaeth o ddulliau'r farchnad a dulliau incwm megis y tro diwethaf y'u hariannwyd, enillion ac aml- ddadansoddiad, dull llif arian disgowntiedig, a phrisio trydydd parti ac mae'n llunio rhagdybiaethau sy'n seiliedig ar amodau'r farchnad a rhagdybiaethau ynghylch y rhai sy’n cyfranogi yn y farchnad, sy'n bodoli ar ddiwedd pob cyfnod adroddiad.

Mae'r wybodaeth arall a ddefnyddiwyd wrth bennu gwerth teg yr offerynnau ariannol nas masnachir yn cynnwys yr adroddiadau ariannol diweddaraf, y llif arian dilynol a monitro mewnol o ddigwyddiadau sbarduno (megis ymadael a Chynigion Cyhoeddus Cychwynnol – IPOs) yn ogystal â newidiadau ym mhrisio buddsoddiadau cymharol ynghyd â thechnegau megis modelau prisio opsiynau, a gwerth ddisgowntiedig amcangyfrifol y llif arian yn y dyfodol.

Mae'r arferion hyn yn unol â'r canllawiau rhyngwladol a ddefnyddir yn xxxx xxx y diwydiant. Gwerth y Partners Group Red Dragon Limited Partnership ar 31 Mawrth 2015 oedd £27.2 miliwn (£27.6 miliwn ar 31 Mawrth 2014).

5 Tybiaethau a Wnaethpwyd am y Dyfodol a Ffynonellau Mawr Eraill Ansicrwydd wrth Amcangyfrif

Yn y Datganiad o Gyfrifon ceir ffigurau amcangyfrifedig sydd wedi’u seilio ar dybiaethau mae’r Awdurdod wedi’u gwneud am y dyfodol xxx xx’n ansicr mewn rhyw ffordd arall. Gwneir amcangyfrifon gan gymryd mewn i ystyriaeth profiad hanesyddol, tueddiadau cyfredol a ffactorau perthnasol eraill. Fodd bynnag, oherwydd na ellir pennu balansau â sicrwydd, gallai’r gwir ganlyniadau fod yn sylweddol wahanol i’r tybiaethau a’r amcangyfrifon. Mae’r eitemau yn y Datganiad Asedau Net ar 31 Mawrth 2015 lle mae risg sylweddol y cânt eu haddasu’n sylweddol yn y flwyddyn ariannol i ddod fel a ganlyn:

Eitem

Elfennau ansicr

Effaith os bydd y gwir ganlyni- adau’n wahanol i’r tybiaethau

Gwerth presennol actiwaraidd o fudd-daliadau ymddeol a addawyd

Mae’r amcangyfrif o’r rhwymedigaeth net i dalu pensiynau’n dibynnu ar nifer o ddyfarniadau cymhleth sy’n ymwneud â’r gyfradd ddisgowntio a ddefnyddir, y gyfradd yr amcangyfrifir y bydd cyflogau’n codi, newidiadau i oed ymddeol, cyfraddau marwolaethau a’r enillion a ddisgwylir ar asedau’r gronfa bensiwn. Mae cwmni o actiwarïaid ymgynghorol wedi cael ei gyflogi i roi cyngor arbenigol i’r Awdurdod am y tybiaethau i gael eu defnyddio.

Gellir mesur effeithiau newidiadau i dybiaethau unigol ar y rhwymedigaeth bensiynau net. Er enghraifft, pe bai tybiaeth y gyfradd ddisgowntio yn gostwng 0.1%, byddai’r rhwymedigaeth bensiynau’n gostwng £20.7 miliwn am 2014-15. Fodd bynnag, mae rhagweithio cymhleth o ran y rhagdybiaethau. Yn 2014-15, dywedodd actiwariaid yr Awdurdod fod y rhwymedigaeth bensiynau net wedi cynyddu £153m a phriodolwyd hyn i ddiweddaru'r rhagdybiaethau.

Eiddo – Buddsoddiadau Partneriaeth Gyfyngedig

Mae’r buddsoddiadau eiddo mewn Partneriaethau Gyfyngedig yn cael eu prisio yn unol a chanllawiau a ddefnyddir yn xxxx drwy’r ddiwydiant. Nid yw’r buddsoddiadau yma wedi’u rhestri’n gyhoeddus xxxxx xxx xxx xxxx o amcangyfrif yn y prisiad.

Cyfanswm o’r buddsoddiadau eiddo mewn Partneriaethau Gyfyngedig yw

£27.2 miliwn. Mae yna risg fod y prisiad yma wedi’i xxx-xxxxxx xxx gor- brisio yn y cyfrifon.

6 Trosglwyddiadau i fewn o gronfeydd pensiwn eraill

2013-14		2014-15
£'000		£'000
0	Trosglwyddiadau grwp o gynlluniau eraill a chysoddiadau cynlluniau	0
3,820	Trosglwyddiadau unigol o gynlluniau eraill	1,317
3,820		1,317

7 Taliadau i Ymadawyr a Thaliadau Mewn Perthynas â Hwy

2013-14		2014-15
£'000		£'000
(19)	Ad-daliadau i aelodau yn gadael y gwasanaeth	(126)
(5)	Taliadau i aelodau yn ymuno a’r cynllun gwladol	(26)
(3,490)	Trosglwyddiadau grwp i gynlluniau eraill	0
(2,195)	Trosglwyddiadau unigol i gynlluniau eraill	(2,269)
(5,709)		(2,421)

8 Treuliau Rheoli

2013-14		2014-15
£'000		£'000
(1,101)	Costau gweinyddol	(1,155)
(1,805)	Treuliau rheoli buddsoddiadau (Nodyn 13)	(3,544)
(206)	Costau goruchwylio a llywodraethu	(157)
(3,112)		(4,856)

2013-14 wedi’u hailddatgan yn unol â chyfarwyddyd CIPFA

Ffioedd archwilio o £24,006 am 2014-15 wedi’u cynnwys yn y costau goruwchwylio a llywodraethu. Mae’r swm hwn yn cynnwys ad-daliad, sef £5,109, yn gysylltiedig â ffioedd archwilio blynyddoedd blaenorol (2013-14 £28,958).

9 Incwm ar Fuddsoddiadau

2013-14		2014-15
£'000		£'000
1,548	Gwarannau llog sefydlog	764
24,773	Difidendau Ecwitis	17,494
4,023	Buddsoddiadau eiddo ar y cud	5,177
1,374	Buddsoddiadau ar y cud – Ymddiriedolaeth Unedol a Chronfeydd rheolwyr eraill	580
744	Eiddo	2,360
13	Llog ar adneuon ariannol	13
32	Eraill	(5)
32,507		26,383

10 Treth

2013-14		2014-15
£'000		£'000
0	Treth Ataliedig - Ecwitis	0
(30)	Treth Ataliedig - Cyfryngau buddsoddi ar y cud	(33)
0	Xxxx treth – cyfun	0
(30)		(33)

11 Buddsoddiadau

11.1 Asedau buddsoddi net

Gwerth teg		Gwerth teg
31/03/2014		31/03/2015
£'000	Asedau buddsoddi	£'000
	Gwarannau llog sefydlog
	Bondiau Corfforaethol DU
161,653	- BlackRock	185,611
	Gwarannau Wrth Indecs
161,398	- BlackRock	185,896
	Ecwitis
	Ecwitis a Ddyfynnwyd DU
651,730	- BlackRock	463,834
	Buddsoddiadau ar y cud
	Ecwitis tramor
518,792	- BlackRock	487,701
	Global equities
0	- Xxxxxxx Xxxxxxx	200,810
0	- Columbia Threadneedle	189,948
	Buddsoddiadau eiddo ar y cud
132,565	- Schroders	156,975
20,155	- Partners Group	20,164
	Eiddo
5,217	- Schroders	4,364
7,454	- Partners Group	7,085
	Adnau ariannol
2,327	- BlackRock	2,534
2,296	- Schroders	240
	Incwm ar fuddsoddiadau i’w derbyn
3,402	- BlackRock	2,974
	Ad-daliadau treth i’w derbyn
298	- BlackRock	299
101	- Schroders	21
	Symiau i’w derbyn o werthiannau
541	- BlackRock	16
1,667,929	Cyfanswm Asedau Buddsoddi	1,908,472

	Rhwymedigaethau buddsoddi
	Symiau sy’n daladwy am bryniadau
(489)	- BlackRock	(16)
(489)	Cyfanswm rhwymedigaethau buddsoddi	(16)
1,667,440	Asedau buddsoddi net	1,908,456

11.2 Dadansoddiad o symudiadau o’r buddsoddiadau

Yn ystod y flwyddyn prynwyd gwerth £531 miliwn o fuddsoddiadau a gwerthwyd gwerth £391 miliwn. Gwnaed enill net o £140 miliwn ar y gwerthiannau. Mae’r costau prynu wedi’u cynnwys ym mhris pryniant y buddsoddiadau.

	Gwerth teg 31/03/14	Cost o brynu	Elw o werthu	Symudiad ariannol	Cynyddion/ (Colledion) heb ei ealeiddio	Gwerth teg 31/03/15
	£'000	£'000	£'000	£'000	£'000	£'000
Gwarannau llog sefydlog	323,051	43,709	(17,321)	0	22,068	371,507
Xxxxxxx	651,730	66,008	(244,804)	0	(9,100)	463,834
Buddsoddiadau ar y cud	518,792	395,186	(110,746)	0	75,226	878,459
Buddsoddiadau eiddo ar y cud	152,720	25,838	(17,170)	0	15,751	177,139
Eiddo	12,671	0	(648)	0	(574)	11,449
	1,658,964	530,741	(390,689)	0	103,371	1,902,387
Balansau buddsoddi eraill
Adnau ariannol	4,623	0	0	(1,849)	0	2,774
Symiau i’w derbyn o werthiannau	541	0	0	(525)	0	16
Incwm ar fuddsoddiadau i’w derbyn	3,402	0	0	(808)	380	2,974
Ad-daliadau treth i'w derbyn	399	0	0	(78)	0	321
Symiau sy’n daladwy am bryniadau	(489)	0	0	473	0	(16)
	1,667,440	530,741	(390,689)	(2,787)	103,751	1,908,456

	Gwerth teg 31/03/13	Cost o brynu	Elw o werthu	Symudiad ariannol	Cynyddion/ (Colledion) heb ei realeiddio	Gwerth teg 31/03/14
	£'000	£'000	£'000	£'000	£'000	£'000
Gwarannau llog sefydlog	328,500	34,543	(25,810)	0	(14,182)	323,051
Xxxxxxx	627,928	204,887	(188,708)	0	7,623	651,730
Buddsoddiadau ar y cud	520,017	0	(15,064)	0	13,839	518,792
Buddsoddiadau eiddo ar y cud	100,353	47,022	(4,191)	0	9,536	152,720
Eiddo	12,340	104	0	0	227	12,671
	1,589,138	286,556	(233,773)	0	17,043	1,658,964
Balansau buddsoddi eraill
Adnau ariannol	7,812	0	0	(3,189)	0	4,623
Symiau i’w derbyn o werthiannau	2,166	0	0	(1,625)	0	541
Incwm ar fuddsoddiadau i’w derbyn	3,959	0	0	(557)	0	3,402
Ad-daliadau treth i'w derbyn	0	0	0	399	0	399
Symiau sy’n daladwy am bryniadau	(2,236)	0	0	1,747	0	(489)
	1,600,839	286,556	(233,773)	(3,225)	17,043	1,667,440

Mae costau’r trafodion wedi cael eu cynnwys yn y costau prynu a’r arian a geir yn sgil gwerthu. £0.27 miliwn oedd xxxxxx’r trafodion a glustnodwyd yn ystod y flwyddyn (£0.98 miliwn yn 2013-2014). Yn ogystal â’r costau a nodir uchod, mae costau anuniongyrchol yn gysylltiedig â’r gwahaniaethau rhwng prisiau prynu a gwerthu buddsoddiadau mewn cyfryngau buddsoddi ar y cyd. Nid yw cyfanswm y costau anuniongyrchol wedi’r nodi ar wahân.

11.3 Cynyddion a gostyngiadau wedi eu realeiddio

2013-14		2014-15
£'000		£'000
5,292	Gwarrannau llog sefydlog	31,875
36,054	Ecwitis	23,607
5,974	Buddsoddiadau ar y cyd	65,472
329	Buddsoddiadau eiddo ar y cyd	1,189
0	Eiddo	(55)
47,649		122,088

11.4 Dadansoddiad daearyddol o’r buddsoddiadau

Gwerth teg	Dadansoddiad daearyddol	Gwerth teg
31/03/14		31/03/15
£'000		£'000
1,120,194	DU	1,052,607
126,797	Ewrop (heblaw DU)	99,724
197,719	Gogledd America	396,901
56,201	Siapan	81,563
52,543	Ymyl y Mor Tawel	95,570
113,986	Marchnadoedd sy'n datblygu	182,091
1,667,440		1,908,456

11.5 Dadansoddiad rheolwyr y Gronfa

Gwerth teg	Dadansoddiad rheolwyr y Gronfa	Gwerth teg
31/03/14		31/03/15
£'000		£'000
1,499,651	BlackRock	1,328,850
140,179	Schroders	161,600
27,610	Partners Group	27,248
0	Xxxxxxx Xxxxxxx	200,810
0	Columbia Threadneedle	189,948
1,667,440		1,908,456

12 Crynhoi buddsoddiadau

Roedd y buddsoddiadau canlynol yn cynrychioli mwy na 5% o gyfanswm asedau net y Gronfa ar 31 Mawrth 2015:

	Eu gwerth ar 31/03/2015	Y gyfran o’r portffolio o fuddsoddiadau
	£'000	%
Cronfa Ecwiti UDA Blackrock Ascent Life	215,026	11.27
Cronfa Xxxxxxx Xxxxxxx Global Alpha	200,810	10.52
Columbia Threadneedle Global Equity	189,948	9.95
Aquila Life DU Wrth Indecs dros 5 mlynedd	185,896	9.74
Cronfa Blackrock Active Selection DU	185,611	9.73

13 Treualiadau Rheoli’r Buddsoddiadau

2013-14		2014-15
£'000		£'000
(1,731)	Ffioedd rheolaeth	(3,497)
(74)	Ffioedd ceidwad	(47)
(1,805)		(3,544)

2013-14 wedi’u hailddatgan yn unol â chyfarwyddyd CIPFA

14 Offerynnau Ariannol

14.1 Dosbarthiad o offerynnau ariannol

Mae polisïau cyfrifyddu yn disgrifio sut y mae gwahanol ddosbarthiadau o asedau yn cael eu mesur, a sut y mae incwm a gwariant, yn cynnwys enillion a cholledion gwerth teg, yn cael eu cydnabod. Mae’r tabl canlynol yn dadansoddi symiau cario yr asedau a’r rhwymedigaethau ariannol (ac eithrio arian) yn ôl categori a phenawdau’r datganiad asedau net.

2013-14					2014-15
Dynodedig ar xxxxx teg trwy elw a cholled	Benthycia- dau a symiau sy’n dderbynia- dwy	Cost rhwymed- igaethau ariannol	Cyfanswm		Dynodedig ar xxxxx teg trwy elw a cholled	Benthycia- dau a symiau sy’n dderbynia- dwy	Cost rhwymed- igaethau ariannol	Cyfanswm
£'000	£'000	£'000	£'000		£'000	£'000	£'000	£'000
				Asedau ariannol
323,051	0	0	323,051	Gwarannau llog sefydlog	371,507	0	0	371,507
651,730	0	0	651,730	Ecwitis	463,834	0	0	463,834
518,792	0	0	518,792	Buddsoddiadau ar y cud	878,459	0	0	878,459
152,720	0	0	152,720	Buddsoddiadau eiddo ar y cud	177,139	0	0	177,139
12,671	0	0	12,671	Eiddo	11,449	0	0	11,449
0	7,462	0	7,462	Arian	0	6,360	0	6,360
4,342	0	0	4,342	Balansau buddsoddi eraill	3,310	0	0	3,310
0	7,211	0	7,211	Dyledwyr	0	6,340	0	6,340
1,663,306	14,673	0	1,677,979		1,905,698	12,700	0	1,918,398
				Rhwymedigaet hau ariannol
(489)	0	0	(489)	Balansau buddsoddi eraill	(16)	0	0	(16)
0	0	(6,582)	(6,582)	Credydwyr	0	0	(4,761)	(4,761)
(489)	0	(6,582)	(7,071)		(16)	0	(4,761)	(4,777)

1,662,817	14,673	(6,582)	1,670,908	Cyfanswm	1,905,682	12,700	(4,761)	1,913,621

14.2 Elw a cholledion net o offerynnau ariannol

2013-14		2014-15
£'000		£'000
	Asedau ariannol
64,692	Dynodedig ar xxxxx teg trwy elw a cholled	225,840
0	Benthyciadau a symiau sy’n dderbyniadwy	0
64,692	Cyfanswm asedau ariannol	225,840
	Rhwymedigaethau ariannol
0	Dynodedig ar xxxxx teg trwy elw a cholled	0
0	Benthyciadau a symiau sy’n dderbyniadwy	0
0	Cyfanswm rhwymedigaethau ariannol	0
64,692	Cyfanswm	225,840

14.3 Gwerth teg o offerynnau ariannol a rhwymedigaethau

Mae’r tabl canlynol yn crynhoi gwerth cario yr asedau ariannol a’r rhwymedigaethau ariannol yn ôl dosbarth yr offeryn o’u cymharu â’u gwerthoedd teg:

Swm a gariwyd	Gwerth teg		Swm a gariwyd	Gwerth teg
31/03/14	31/03/14		31/03/15	31/03/15
£'000	£'000		£'000	£'000
		Asedau ariannol
1,274,951	1,663,306	Dynodedig ar xxxxx teg trwy elw a cholled	1,413,591	1,905,698
14,673	14,673	Benthyciadau a symiau sy’n dderbyniadwy	12,700	12,700
1,289,624	1,677,979	Cyfanswm asedau ariannol	1,426,291	1,918,398
		Rhwymedigaethau ariannol
(489)	(489)	Dynodedig ar xxxxx teg trwy elw a cholled	(16)	(16)
(6,582)	(6,582)	Rhwymedigaethau ariannol am gost wedi ei amoteiddio	(4,761)	(4,761)
(7,071)	(7,071)	Cyfanswm rhwymedigaethau ariannol	(4,777)	(4,777)
1,282,553	1,670,908	Cyfanswm	1,421,514	1,913,621

14.4 Prisio offerynnau ariannol yn cael eu cario yn ôl gwerth teg

Rhennir prisiad offerynnau ariannol yn dri dosbarth yn ôl ansawdd a dibynadwyedd y wybodaeth a ddefnyddir i bennu’r gwerth teg.

Lefel 1

Yr offerynnau ariannol a ddosberthir i Lefel 1 yw’r rheiny lle daw eu gwerth teg o’r prisiau rhestredig nas addaswyd ar farchnadoedd gweithredol ar gyfer asedau neu rwymedigaethau cwbl debyg. Mae’r nwyddau a ddosberthir i lefel 1 yn cynnwys ecwitis a restrir, gwarannau llog sefydlog a restrir, gwarannau mynegrifol a restrir a chwmnïau buddsoddi neilltuol.

Dangosir y buddsoddiadau a restrir yn ôl y pris cynnig. Seilir gwerth cynnig y buddsoddiad yn ôl y cynnig a restrir ar farchnad y gyfnewidfa stoc berthnasol,

Lefel 2

Yr offerynnau ariannol a ddosberthir i Lefel 2 yw’r rheiny lle nad oes prisiau ar eu cyfer wedi’u rhestru ar y farchnad; er enghraifft lle caiff offeryn ei werthu ar farchnad na fernir ei bod yn weithredol, neu pan ddefnyddir technegau prisio i bennu’r gwerth teg ac mae’r technegau hynny’n defnyddio mewnbynnau sy’n seiliedig i raddau helaeth ar ddata gweladwy'r farchnad.

Lefel 3

Yr offerynnau ariannol a ddosberthir i Lefel 3 yw’r rheiny lle mae un o leiaf o’r mewnbynnau a allai gael effaith sylweddol ar brisiad yr offeryn, heb fod wedi’i seilio ar ddata gweladwy'r farchnad.

Byddai’r cyfryw offerynnau yn cynnwys partneriaethau cyfyngedig, lle pennir y gwerth teg gan brisiannau cyfnodol a ddarperir gan y rheiny sy’n rheoli’r bartneriaeth. Mae archwiliad annibynnol o’r bartneriaeth yn rhoi sicrwydd ynghylch y prisiad.

Mae’r tabl canlynol yn dadansoddi asedau a rhwymedigaethau ariannol y Gronfa sydd wedi’u cynnwys yn y grwpiau 1 i 3, ar sail y gwerth y daw’r gwerth teg yn weladwy.

	Pris rhestredig y farchnad	Defnyddio mewnbynnau gweladwy	Gyda mewnbynnau sylweddol sy’n anweladwy
Gwerth teg ar 31 March 2015	Lefel 1	Lefel 2	Lefel 3	Cyfanswm
	£'000	£'000	£'000	£'000
Asedau ariannol
Dynodedig ar xxxxx teg trwy elw a cholled	843,579	1,034,870	27,249	1,905,698
Benthyciadau a symiau sy’n dderbyniadwy	12,700	0	0	12,700
Cyfanswm asedau ariannol	856,279	1,034,870	27,249	1,918,398
Rhwymedigaethau ariannol
Dynodedig ar xxxxx teg trwy elw a cholled	(16)	0	0	(16)
Cost rhwymedigaethau ariannol	(4,761)	0	0	(4,761)
Cyfanswm rhwymedigaethau ariannol	(4,777)	0	0	(4,777)
Asedau ariannol net	851,502	1,034,870	27,249	1,913,621

	Pris rhestredig y farchnad	Defnyddio mewnbynnau gweladwy	Gyda mewnbynnau sylweddol sy’n anweladwy
Gwerth teg ar 31 March 2014	Lefel 1	Lefel 2	Lefel 3	Cyfanswm
	£'000	£'000	£'000	£'000
Asedau ariannol
Dynodedig ar xxxxx teg trwy elw a cholled	819,531	816,165	27,610	1,663,306
Benthyciadau a symiau sy’n dderbyniadwy	14,673	0	0	14,673
Cyfanswm asedau ariannol	834,204	816,165	27,610	1,677,979
Rhwymedigaethau ariannol
Dynodedig ar xxxxx teg trwy elw a cholled	(489)	0	0	(489)
Cost rhwymedigaethau ariannol	(6,582)	0	0	(6,582)
Cyfanswm rhwymedigaethau ariannol	(7,071)	0	0	(7,071)
Asedau ariannol net	827,133	816,165	27,610	1,670,908

15 Natur a maint y risg a berir gan offerynnau ariannol

15.1 Risg a rheoli risg

Mae’r Gronfa wedi datblygu proses ffurfiol o asesu risg ac mae’n cadw cofrestr ffurfiol o risgiau. Mae hyn yn sicrhau fod y risgiau yn cael eu clustnodi’n briodol ac yn cael eu hasesu a’u rheoli yn effeithiol. Am ragor of fanylion, dylir cyfeirio at wefan y Gronfa – xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx.xx

Prif risg hirdymor y Gronfa yw na fydd asedau’r Gronfa yn ddigon i dalu ei rhwymedigaethau (h.y. y buddion ymddeol sydd wedi’u haddo i’r aelodau). Nod y gwaith o reoli’r risgiau buddsoddi felly yw lleihau cymaint â phosib ar y risg y bydd lleihad cyffredinol yng ngwerth y Gronfa a chynyddu cymaint â phosib ar y cyfleoedd i wneud enillion ar draws y portffolio cyfan. Drwy amrywio’r asedau mae’r Gronfa’n lleihau dylanwad risg y farchnad (risg prisiau, risg arian breiniol a risg cyfraddau llog) a risg credyd, a’i gadw i lefel dderbyniol. Mae’r Gronfa hefyd yn rheoli ei risg hylifedd i sicrhau y bydd digon o hylifedd i fodloni’r llif arian y rhagwelwyd y bydd xx xxxxx ar y Gronfa. Rheolir y risgiau buddsoddi hyn gan yr Awdurdod yn rhan o’i raglen gyffredinol i reoli risgiau’r Gronfa Bensiwn.

Y Panel sy’n gyfrifol am strategaeth rheoli risg y Gronfa. Pennir polisïau rheoli risg i glustnodi a dadansoddi’r risgiau a wynebir gan weithrediadau pensiwn yr Awdurdod. Adolygir y polisïau yn rheolaidd i adlewyrchu unrhyw newidiadau mewn gweithgareddau ac amodau’r farchnad.

15.2 Risg y farchnad

Risg y Farchnad yw’r risg o golledion yn sgil newidiadau ym mhrisiau ecwitis, cyfraddau llog a chyfraddau cyfnewid arian tramor. Mae gweithgareddau buddsoddi y Gronfa yn golygu ei bod yn agored i risg y farchnad yn neilltuol o ran yr ecwitis y mae’n eu dal. Xxx xxxxx y risg y mae’r Gronfa yn agored iddo yn dibynnu ar amodau’r farchnad, y disgwyliadau o ran newidiadau mewn prisiau ac elw yn y dyfodol a chymysgedd yr asedau.

Nod strategaeth rheoli risg y Gronfa yw clustnodi a rheoli risg y farchnad a’i gadw o fewn terfynau derbyniol a hynny mewn modd sy’n ceisio’r elw mwyaf posib.

Yn gyffredinol rheolir anwadalwch eithafol yn risg y farchnad drwy gael portffolio sy’n amrywiol o ran sectorau daearyddol a diwydiannol a gwarannau unigol. I liniaru risg y farchnad mae’r Panel a’i ymgynghorydd annibynnol yn xxxxx xxxx priodol o fonitro amodau’r farchnad a dadansoddi’r meincnod.

Xxx xxx y Gronfa dair ffordd o reoli’r risgiau hyn:

• Defnyddir dadansoddiad o ffactorau risg i fonitro risg y farchnad y mae’r Gronfa yn agored iddo i sicrhau fod y risg o fewn terfynau goddefol

• Cyfyngir ar risgiau neilltuol drwy bennu uchafswm, wedi’i bwysoli ar sail risg, ar gyfer rhai buddsoddiadau unigol

• Drwy fuddsoddi mewn portffolio sy’n amrywiol o ran rheolwyr a buddsoddiadau ac eto drwy i ragolygon yr actiwari gyfeirio at elw cymharol bwyllog dros yr hirdymor er lleihau’r posibilrwydd o danberfformio

15.3 Risg prisiau eraill

Y risgiau eraill yw’r rhai sy’n ymwneud â’r risg y bydd gwerth offeryn ariannol yn amrywio o ganlyniad i newid ym mhrisiau’r farchnad (ar wahân i’r rheiny a berir gan risg cyfraddau llog a risg cyfnewid arian tramor), boed y newidiadau hynny’n cael eu hachosi gan ffactorau sy’n benodol i’r offeryn unigol, ei gyhoeddiad neu i ffactorau sy’n effeithio’r xxxx gyfryw offerynnau yn y farchnad.

Mae’r Gronfa’n agored i risg prisiau cyfranddaliadau. Mae hyn yn ymwneud â buddsoddiadau nad oes sicrwydd ynghylch eu prisiau yn y dyfodol. Mae risg o golled gyfalafol ynghlwm wrth xxx buddsoddiad mewn gwarannau. Pennir uchafswm y risg a berir gan offerynnau ariannol gan eu gwerth teg.

Mae rheolwyr buddsoddi y Gronfa yn lleihau’r risg prisiau drwy amrywio’r portffolio ac mae’r Panel yn monitro’r gwarannau a’r offerynnau ariannol eraill a ddewisir i sicrhau eu bod o fewn y terfynau a bennwyd yn strategaeth fuddsoddi y Gronfa.

15.4 Risg prisiau eraill – dadansoddiad sensitifrwydd

Math o Ased	Symudiad potensial y farchnad (+/-)
Arian	0.02%
Ecwitis DU	10.35%
Ecwitis Tramor	9.50%
Bondiau Corfforaethol DU	6.10%
Xxxxxxxxx Xxxx Indecs	9.66%
Eiddo	2.30%

Pennir newidiadau posib mewn prisiau ar sail yr anwadalwch hanesyddol a welwyd mewn elw gan ddosbarth o ased. Er enghraifft, bydd asedau sy’n peri mwy o risg, megis ecwitis, yn dangos mwy o botensial i fod yn anwadal na bondiau felly bydd y canlyniad cyffredinol yn dibynnu’n helaeth ar ddyraniad asedau’r Gronfa. Mae’r anwadalwch posib a nodir yn gyson ag un symudiad gwyro safonol yn y newid yng ngwerth yr asedau yn ystod tair blynedd ddiweddaraf.

Pe byddai pris y Gronfa ar y farchnad wedi codi/disgyn yn unol â’r uchod byddai’r newid yn yr asedau net ar xxxx x xxxx buddion fel a ganlyn:

Math o Ased	Gwerth ar 31 Mawrth 2015	Newid	Gwerth ar gynydd	Gwerth ar ostyngiad
	£'000	%	£'000	£'000
Arian	2,774	0.02%	2,775	2,774
Xxxxxxx DU	463,833	10.35%	511,840	415,826
Xxxxxxx Tramor	878,460	9.50%	961,912	795,005
Bondiau Corfforaethol DU	185,611	6.10%	196,933	174,289
Xxxxxxxxx Xxxx Indecs	185,896	9.66%	203,853	167,938
Eiddo	188,587	2.30%	192,925	184,250
Xxxxxxxxxxxx i’w derbyn	16	0.00%	16	16
Pryniadau i’w talu	(16)	0.00%	(16)	(16)
Incwm i’w derbyn	3,295	0.00%	3,295	3,295
Cyfanswm Asedau	1,908,456		2,073,533	1,743,377

Math o Ased	Gwerth ar 31 Mawrth 2014	Newid	Gwerth ar gynydd	Gwerth ar ostyngiad
	£'000	%	£'000	£'000
Arian	4,623	0.02%	4,624	4,622
Ecwitis DU	651,730	12.36%	732,284	571,176
Ecwitis Tramor	518,792	12.15%	581,825	455,759
Bondiau Corfforaethol DU	161,653	5.57%	170,657	152,649
Xxxxxxxxx Xxxx Indecs	161,398	8.91%	175,779	147,017
Eiddo	165,391	2.01%	168,715	162,067
Xxxxxxxxxxxx i’w derbyn	541	0.00%	541	541
Pryniadau i’w talu	(489)	0.00%	(489)	(489)
Incwm i’w derbyn	3,801	0.00%	3,801	3,801
Cyfanswm Asedau	1,667,440		1,837,737	1,497,143

15.5 Risg cyfraddau llog

Prif ddiben y Gronfa wrth fuddsoddi mewn asedau ariannol yw ennill elw ar y buddsoddiadau. Mae’r buddsoddiadau hyn yn agored i risgiau cyfraddau llog sef y risg y bydd gwerth teg neu lif ariannol offeryn ariannol yn y dyfodol, yn amrywio oherwydd newid yng nghyfraddau llog y farchnad.

Caiff risg cyfraddau llog y Gronfa ei fonitro’n rheolaidd gan y Panel yn unol â strategaeth rheoli risg y Gronfa, gan gynnwys monitro’r hyn fuddsoddwyd mewn asedau ariannol yn erbyn y meincnodau perthnasol.

Yn rhan o’i brisiad tair blynedd, ac yn unol â gorchmynion y Datganiad Strategaeth Gyllido, bydd yr Actiwari ond yn rhagweld elw cymharol bwyllog dros yr hirdymor er lleihau’r risg o danberfformio. Caiff y cynnydd ei ddadansoddi mewn prisiadau teirblwydd ar gyfer pob cyflogwr.

Mae ymwneud uniongyrchol y Gronfa â symudiadau yn y cyfraddau llog ar 31 Mawrth 2015 a 31 Mawrth 2014 wedi’u nodi isod. Mae’r datgeliadau hyn yn dangos risg cyfraddau llog yn ôl gwerth teg yr asedau ariannol sy’n sail iddynt:

31/03/14	Math o Ased	31/03/15
£'000		£'000
4,623	Arian cyfwerth ag xxxxx xxxxx	2,774
2,839	Arian gyda CSC	3,586
323,051	Gwarannau llog sefydlog	371,507
330,513	Cyfanswm	377,867

15.6 Dadansoddiad sensitifrwydd risg cyfraddau llog

Gall cyfraddau llog amrywio a xxxxxxx effeithio incwm i’r Gronfa a gwerth yr asedau net sydd ar xxxx x xxxx buddion. Mae’r dadansoddiad canlynol yn tybio bod yr xxxx newidynnau eraill, yn neilltuol cyfraddau cyfnewid, yn aros yn gyson, ac mae’n dangos yr effaith yn y flwyddyn ar yr asedau net sydd ar xxxx x xxxx buddion yn ôl newid +/- 1% yn y cyfraddau llog:

Math o Ased	Gwerth ar 31/03/15	Newid yn y flwyddyn o asedau net ar gael i xxxx xxxx-daliadau
		+1%	-1%
	£'000	£'000	£'000
Arian cyfwerth ag xxxxx xxxxx	2,774	28	(28)
Arian gyda CSC	3,586	36	(36)
Gwarannau llog sefydlog	371,507	3,715	(3,715)
Cyfanswm newid mewn asedau	377,867	3,779	(3,779)

Math o Ased	Gwerth ar 31/03/14	Newid yn y flwyddyn o asedau net ar gael i xxxx xxxx-daliadau
		+1%	-1%
	£'000	£'000	£'000
Arian cyfwerth ag xxxxx xxxxx	4,623	46	(46)
Xxxxx xxxx CSC	2,839	28	(28)
Gwarannau llog sefydlog	323,051	3,231	(3,231)
Cyfanswm newid mewn asedau	330,513	3,305	(3,305)

15.7 Cyfraddau Disgownt

Mae’r modd yr amcangyfrifir y rhwymedigaethau net i dalu pensiynau yn dibynnu ar nifer o ystyriaethau cymhleth yn ymwneud â’r gyfradd disgownt a ddefnyddir, cyfradd y codiad a ragwelir mewn cyflogau, newid yn yr oedrannau ymddeol, cyfraddau marwolaethau a’r elw disgwyliedig ar asedau’r gronfa. Cyflogir cwmni o actiwarïaid ymgynghorol i roi cyngor arbenigol i’r Awdurdod ynghylch y tybiaethau i’w defnyddio.

15.8 Risg Xxxxx Xxxxxxxx

Risg arian breiniol yw’r risg y bydd gwerth teg llif arian offeryn ariannol yn amrywio yn y dyfodol oherwydd y newid yng nghyfraddau cyfnewid arian tramor. Mae’r Gronfa yn agored i risg breiniol o ran offerynnau ariannol sy’n cael eu dal mewn unrhyw arian heblaw arian ymarferol y Gronfa (£ Sterling Prydain).Mae’r Gronfa’n dal asedau ariannol ac anariannol mewn ffurfiau arian heblaw am £ Sterling Prydain.

Caiff risg arian breiniol y Gronfa ei fonitro’n rheolaidd gan y Panel yn unol â strategaeth rheoli risg y Gronfa, gan gynnwys monitro i xx xxxxxx y xxx’n gael ei heffeithio gan gyfraddfeydd arian yn amrywio.

Gwerth teg 31/03/14	Math o Ased	Gwerth teg 31/03/15
518,792	Ecwitis tramor	827,540
28,325	Eiddo	28,208
128	Arian	100
547,245	Cyfanswm Asedau Tramor	855,848

Mae’r tabl yn crynhoi buddsoddiadau’r Gronfa mewn arian breiniol ar 31 Mawrth 2015 a 31 Mawrth 2014.

15.9 Dadansoddiad sensitifrwydd risg arian breiniol

Roedd buddsoddiadau cyfun y Gronfa mewn arian breiniol ar 31 Mawrth 2015 yn 6.04% (5.18% yn 2013-14). Mae’r dadansoddiad hwn yn tybio bod yr xxxx newidynnau eraill, yn neilltuol cyfraddau llog, yn aros yn gyson.

Pe byddai’r bunt yn cryfhau/gwanhau yn ôl 6.04% yn erbyn yr amrywiol arian y xxx xxx y Gronfa fuddsoddiadau ynddynt, byddai’r asedau net ar xxxx x xxxx buddion yn cynyddu/lleihau fel a ganlyn:

Math o Ased	Gwerth teg 31/03/15	Newid yn y flwyddyn o asedau net ar gael i xxxx xxxx-daliadau
		+6.04%	-6.04%
	£'000	£'000	£'000
Xxxxxxx Tramor	827,540	877,524	777,556
Eiddo	28,208	29,911	26,504
Arian	100	106	94
Cyfanswm newid mewn asedau	855,848	907,541	804,154

Math o Ased	Gwerth teg 31/03/14	Newid yn y flwyddyn o asedau net ar gael i xxxx xxxx-daliadau
		+5.18%	-5.18%
	£'000	£'000	£'000
Ecwitis tramor	518,792	545,665	491,919
Eiddo	28,325	29,792	26,858
Arian	128	135	121
Cyfanswm newid mewn asedau	547,245	575,592	518,898

15.10 Risg credyd

Risg credyd yw’r risg y bydd partïon eraill sy’n rhan o drafodion neu offeryn ariannol yn methu â thalu xxxxx xx’n ddyledus i’r Gronfa gan beri i’r Gronfa ddioddef colled ariannol. Fel xxxxx xxx gwerth marchnad y buddsoddiadau yn cynnwys asesiad o gredyd yn eu prisiau ac felly darparwyd yn benodol ar gyfer y risg o golled yng ngwerth asedau a rhwymedigaethau ariannol y Gronfa.

Yn ei hanfod xxx xxxx bortffolio buddsoddi y Gronfa yn agored i risg credyd o ryw fath. Fodd bynnag bydd dewis partïon contract, broceriaid a sefydliadau ariannol o safon uchel yn lleihau cymaint â phosib ar y risg credyd a allai godi drwy fethu â chwblhau trafodion yn brydlon.

Ar hyn x xxxx ni asesir teilyngdod credyd y Cyflogwyr sy’n rhan o’r Gronfa ac nid oes terfynau credyd unigol yn cael eu gosod. Y risg posib yw y methir â chasglu cyfraniadau oddi wrth gyflogwyr sydd heb aelodau yn cyfrannu (e.e. risg sy’n gysylltiedig â chyflogwyr â nifer ddirywiol fechan o aelodau yn cyfrannu) xxxxx xxx Cyngor Sir Caerfyrddin yn monitro newidiadau yn yr aelodaeth yn flynyddol.

Rhaid i gyflogwyr sydd yn ymuno â’r Gronfa o’r newydd gytuno i ddarparu bond i xxxx y risg o golled ariannol i’r Gronfa yn y dyfodol os bydd iddo fethu â bodloni ei rwymedigaethau pensiwn ar derfynu’r cynllun. Ar hyn o xxxx xxx Cyngor Sir Caerfyrddin yn gwarantu i fodloni unrhyw rwymedigaeth y bydd y Gronfa yn gyfrifol amdani yn y dyfodol o ganlyniad i derfynu’r cynllun. Gwneir hyn er sicrhau bod y cyfnodau a’r symiau adennill actiwaraidd yn cael eu cadw’n rhesymol ar gyfer cyflogwyr llai.

Ni ddelir gwarant gyfochrog i sicrhau asedau ariannol. Nid yw Cyngor Sir Caerfyrddin fel arfer yn caniatáu credyd i gyflogwyr. Xxxxx pob buddsoddiad a ddelir gan y rheolwyr buddsoddi ei ddal yn enw Cronfa Bensiwn Dyfed ac felly os bydd y rheolwr buddsoddi yn methu ni fydd buddsoddiadau’r Gronfa yn cael eu rhestru ymhlith asedau’r rheolwr hwnnw.

Caiff unrhyw xxxxx xxxxx sy’n cael ei ddal gan Cyngor Sir Gaerfyrddin ei fuddsoddi yn unol a’r rhestr graddio credyd gwrthbartion sydd wedi ei gymeradwyo.

15.11 Risg hylifedd

Mae hwn yn cyfeirio at y posibilrwydd y gallai’r Gronfa fod heb ddigon o arian i fodloni ei hymrwymiadau i wneud taliadau. Xxx xxx Gyngor Sir Caerfyrddin system gynhwysfawr o reoli llif xxxxx xx’n sicrhau y bydd arian ar gael os bydd xx xxxxx.

Hefyd, ar hyn o xxxx xxx’r cyfraniadau a dderbynnir oddi wrth gyflogwyr ac aelodau sy’n cyfrannu, yn llawer mwy na’r buddion sy’n cael eu talu. Mae’r swm a ddelir yng nghyfrif banc y Gronfa yn ddigon i fodloni anghenion hylifedd arferol y Gronfa a chaiff unrhyw xxxxx xxxx xxx ei fuddsoddi. Actiwariaid y Gronfa sy’n pennu’r cyfraniadau y mae’n rhaid eu talu i sicrhau y gellir bodloni xxxx rwymedigaethau’r dyfodol.

Natur hylifol sydd i’r rhan fwyaf o fuddsoddiadau’r Gronfa xx x xxxxxx unrhyw orfodaeth i droi’r buddsoddiadau yn xxxxx xxxx colled ariannol.

31/03/14		31/03/15
£'000		£'000
	Cyfraniadau dyledus gan gyflogwyr
3,800	- Cyflogwyr	3,906
1,454	- Gweithwyr	1,457
2,839	Balansau ariannol	3,586
1,957	Dyledwyr	977
10,050		9,926

16 Asedau cyfredol

16.1 Dadansoddiad o Asedau Cyfredol

17 Rhwymedigaethau cyfredol

31/03/14		31/03/15
£'000		£'000
(5,663)	Xxxx-daliadau heb eu talu	(3,273)
(919)	Credydwyr	(1,488)
(6,582)		(4,761)

31/03/14		31/03/15
£'000		£'000
(515)	RTEM	(572)
0	Cyrff llywodraeth ganolog	(258)
0	Awdurdodau lleol eraill	0
0	Cyrff GIG	0
(386)	Corfforaethau cyhoeddus a chronfeydd masnachu	(630)
(5,681)	Cyrff eraill ac unigolion	(3,301)
(6,582)		(4,761)

17.1 Dadansoddiad o Rhwymedigaethau Cyfredol

31/03/14		31/03/15
£'000		£'000
4	Cyrff llywodraeth canolig	0
8,394	Awdurdodau lleol eraill	8,302
1	Cyrff GIG	1
1	Corfforaethau cyhoeddus a chronfeydd masnachu	1
1,650	Cyrff eraill ac unigolion	1,622
10,050		9,926

18 Cyfraniadau Gwirfoddol Ychwanegol (CGY)

Mae’n statudol ofynnol i Gynlluniau Pensiwn Galwedigaethol ddarparu trefniadau mewnol o ran Cyfraniadau Gwirfoddol Ychwanegol (CGY). Xxx xxx Gronfa Bensiwn Dyfed ddarparwyr ar y cyd: Prudential, Standard Life, ac Equitable Life lle mae ystod o ddewisiadau o ran buddsoddi ar gael.

Aelodau unigol y Cynllun sydd i bennu faint y maent am gyfrannu (yn amodol ar derfynau a bennwyd gan y Cyllid a Thollau EM) ac ar elfennau neu gynnwys y buddsoddiad.

Mae’r cyfraniadau i gynlluniau CGY a fuddsoddir ar wahan a gwerth y buddsoddiadau hynny ar ddyddiad y fantolen, wedi’u nodi isod:

	Gwerth ar			Newid yng	Gwerth ar
	31/03/14	Cyfraniadau	Gwariant	ngwerth y farchnad	31/03/15
Darparwyr CGY	£ '000	£ '000	£ '000	£ '000	£ '000
Prudential	2,131	814	(420)	135	2,660
Equitable Life	704	21	(84)	30	671
Standard Life	3,287	720	(832)	260	3,435
Cynfanswm	6,122	1,555	(1,336)	425	6,766

19 Trefniadau ariannu

Er mwyn cydymffurfio gyda Rheoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (Gweinyddu) 2008, mae actiwari’r Gronfa yn cynnal prisiant actiwaraidd llawn xxx tair mlynedd er mwyn sefydlu lefel cyfraniadau’r cyflogwyr am y tair mlynedd nesaf. Mae’r ffigyrau sydd wedi’u cynnwys yn y datganiadau ariannol yma wedi’u seilio ar y prisiad 31 Mawrth 2013. Mae’r prisiad nesaf wedi’i gynnal ar 31 Mawrth 2016.

Am fwy o fanylion, ac i weld y Datganiad Strategath Gyllido (DSG), dylir cyfeirio at wefan y Gronfa –

xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx.xx a’r Adroddiad a Chyfrion Blynyddol 2014-2015.

20 Trosglwyddiadau Partion Perthnasol

Mae’r Gronfa yn cael ei weinyddu gan Cyngor Sir Caerfyrddin, ac oganlyniad mae yna berthnyas cryf rhwng yr Awdurdod a’r Gronfa.

Gwnaeth yr Awdurdod ddioddef costau o £0.843 miliwn (2013-2014: £0.839 miliwn) ynglyn a gweinyddiath y Gronfa ac fe wnaeth y Gronfa addalu’r costau yma.

Yr Awdurdod yw’r cyflogwr mwyaf o’r xxxx gyflogwyr yn y Gronfa ac fe wnaeth gyfraniadau o £31.308 miliwn i’r Gronfa yn 2014-2015 (2013-2014: £30.575 miliwn).

Mae’r Gronfa yn xxx xxxx o’i xxxxx xxxxx gyda’r Awdurdod er mwyn cyfarfod a thaliadau dyddiol y Gronfa. Mae’r arian yma yn cael ei fuddsoddi ar y Farchnadoedd Xxxxx xxx xxxxx Rheoli’r Trysorlys yr Awdurdod. Yn ystod y flwyddyn hyd at 31 Mawrth 2015, roedd gan y Gronfa falans buddsoddi ar gyfartaledd o £5.62 miliwn (2013-2014: £5.87 miliwn) yn ennill llog o £32,317 (2013-2014: £32,458).

20.1 Llywodraethu Panel Pensiwn

Xxx xxx y Gronfa dri aelod ac un dirprwy aelod ar y Panel Pensiwn. Yn ystod 2014-2015, rhain oedd Cynghorydd Xxx Xxxxx, Cynghorydd Xxxx Xxxxxx, Cynghorydd Xxxxx Xxxxxx MBE a’r Cynghorydd Xxxxxx Xxxxxx oedd y dirprwy aelod. Maent i gyd yn aelodion llawn o’r Gronfa.

Bu gan y Cyfarwyddwr Xxxxxxxx, Mr Xxxxx Xxxxx, a oedd yn Swyddog Adran 151 i’r Awdurdod, ran allweddol yn rheolaeth ariannol y Gronfa ac fe ymddeolodd ym mis Medi 2014. Cafodd rôl y Swyddog Adran 151 ei rhoi, o fis Medi 2014 ymlaen, i Xxxxx Xxxxx, Pennaeth y Gwasanaethau Ariannol ac aelod gweithredol o’r Gronfa.

Mae’n ofynnol i aelodau’r Panel, a’r Uwch Swyddogion sy’n cynghori’r Panel, i ddatgan unrhyw ddiddordeb sydd ganddynt ym mhob cyfarfod.

Mae aelodau’r Panel a Pennaeth y Gwasanaethau Ariannol yn cronni eu xxxx-daliadau mewn cydymffurfiaeth a’r rheolau sy’n amgylchynnu cynghoryddion a gweithwyr cyrff cyflogi y Gronfa.

Y Bwrdd Pensiwn

Cafodd Bwrdd Pensiwn lleol ei gymeradwyo gan y Cyngor Sir ar 11eg Chwefror 2015 a bydd yn weithredol o'r 1af Ebrill 2015 ymlaen yn unol â Deddf Pensiynau Gwasanaethau Cyhoeddus 2013. Mae'n cynnwys tri chynrychiolydd cyflogwr, tri chynrychiolydd aelodau, a chadeirydd annibynnol.

Am fwy o fanylion, ac i weld y Polisi Llywodraethu dylir cyfeirio at wefan y Gronfa –

xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx.xx a’r Adroddiad a Chyfrion Blynyddol 2014-2015.

21 Cyfraddau cyfrannu y cyrff cyflogi, y xxxx-daliadau a thalwyd a'r cyfraniadau a dderbyniwyd

2013-14				2014-15
Cyfradd Cyfrannu	Cyfraniadau	Xxxx- daliadau a thalwyd		Cyfradd Cyfrannu	Cyfraniadau Diffyg	Cyfraniadau	Xxxx-daliadau a thalwyd
%	£'000	£'000		%	£'000	£'000	£'000
			Cyrff Rhestredig
16.6	30,575	30,005	Cyngor Sir Caerfyrddin	12.9	4,363	31,308	29,970
14.7	14,160	13,435	Cyngor Sir Benfro	13.5	1,063	14,875	14,502
15.2	10,512	8,531	Cyngor Sir Ceredigion	13.6	702	10,833	10,084
13.1	4,546	2,412	Swyddfa y Comisiynydd Heddlu a Throseddu Dyfed-Powys	11.6	374	3,858	2,306
16	1,557	1,368	Awd.Tân Canolbarth a Gorllewin Cymru	13.5	128	1,501	1,063
14.7	229	156	Coleg Ceredigion	14.7	-	253	202
13.7	1,190	708	Coleg Sir Gar	13.7	-	1,247	818
13.6	545	589	Parc Cenedlaethol Arfordir Penfro	13.6	-	593	825
13.2	819	187	Coleg Sir Benfro	13.2	-	908	250
	64,133	57,391			6,630	65,376	60,020
			Cyrff Dynodedig
24.7	13	5	Cyngor Tref Aberystwyth	24.7	-	7	5
9.9	1	-	Cyngor Tref Aberaeron	9.9	-	1	-
18.1	58	66	Cyngor Tref Caerfyrddin	18.1	-	62	66
14.2	3	-	Cyngor Tref Cwmaman	14.2	-	4	-
22.6	4	1	Cyngor Cymuned Gorslas	22.6	-	4	1
24.4	43	102	Cyngor Tref Hwlffordd	24.4	-	9	30
30.5	11	10	Cyngor Tref Cydweli	30.5	-	9	14
21.9	2	1	Cyngor Cymuned Llanbadarn Fawr	21.9	-	2	1
17.5	1	1	Cyngor Cymuned Llanarthne	17.5	-	1	1
14.9	154	116	Cyngor Gwledig Llanelli	14.9	-	175	168
15.3	44	74	Cyngor Tref Llanelli	15.3	-	46	74
12.7	6	-	Cyngor Cymuned Llangennech	12.7	-	6	-
17.1	15	6	Cyngor Cymuned Llannon	17.1	-	17	6
19.9	21	17	Cyngor Tref Penbre a Phorth Tywyn	19.9	-	22	7
9.3	5	14	Cyngor Tref Dinbych-y-pysgod	9.3	-	5	13
12	3	-	Cyngor Tref Penfro	12	-	8	-
8.5	8	-	Cyngor Tref Doc Penfro	8.5	-	7	-
	392	413			-	385	386

2013-14				2014-15
Cyfradd Cyfrannu	Cyfraniadau	Xxxx- daliadau a thalwyd		Cyfradd Cyfrannu	Cyfraniadau Diffyg	Cyfraniadau	Xxxx- daliadau a thalwyd
%	£'000	£'000		%	£'000	£'000	£'000
			Cyrff a Dderbyniwyd
			Cyrff Cymunedol a Dderbyniwyd
-	2	-	Ymddiriedolaeth Pwll Nofio Aberteifi	-	-	2	-
15.7	58	16	Cymdeithas Gwasanaethau Gwirfoddol Ceredigion	15.7	-	50	16
14.2	974	752	Gyrfa Cymru	14.2	-	1,055	1,033
11.9	74	26	Cymdeithas Gwasanaethau Gwirfoddol Sir Gaerfyrddin	11.9	-	52	32
11.8	7	-	Ffederasiwn Clybiau Ffermwyr Ifanc Sir Gaerfyrddin	11.8	-	8	-
14.5	37	7	Xxxxx Xxx (Cwmni Iaith)	14.5	-	33	7
44.2	5	20	Cartref Cheshire y Cwm	44.2	-	5	15
22.1	34	22	Bwrdd Claddu Llanelli	22.1	-	37	21
6.2	54	-	Xxxxxx Bro Dinefwr	6.2	-	54	-
11.9	42	121	Xxxxxx Cwm Gwendraeth	11.9	-	35	27
5.6	15	-	Xxxxxx Gorllewin Sir Gar	5.6	-	13	-
16.5	8	-	Xxxxxx Xxxxx Xxxxxxx Xxxx a Port Talbot	16.5	-	8	-
18.6	10	3	Cymdeithas Cymuned a Chwaraeon Arberth a’r Cylch	18.6	-	10	2
13	107	17	Cymdeithas Gwasanaethau Gwirfoddol Sir Benfro	13	-	104	91
11.6	81	26	PLANED	11.6	-	90	47
13.2	120	18	PRISM	13.2	-	90	32
11.3	280	43	Tai Ceredigion	11.3	-	281	141
17.5	625	540	Prifysgol Cymru y Drindod Dewi Sant	17.5	-	622	494
46.8	38	222	Prifysgol Aberystwyth	46.8	-	29	236
14.4	228	328	Cyngor Llyfrau Cymru	14.4	-	216	339
16.6	25	39	Gweithredu dros Iechyd Meddwl Gorllewin Cymru	16.6	-	30	39
16.9	51	35	Tribiwnlys Prisio Gorllewin Cymru	16.9	-	57	86
	2,875	2,235			-	2,881	2,658
			Cyrff trosglwyddo a dderbyniwyd
12.5	49	33	Garnant Golf Club Ltd	12.5	-	-	3
17.8	5	-	Grwp Gwalia	17.8	-	41	54
-	-	-	Danfo	21.5	-	21	-
-	-	-	Grwp Xxxxxxx Xxxxx (GCD)	20.3	-	96	37
	54	33			-	158	94
			Cyrff eraill perthnasol heb weithwyr pensiynadwy
-	5	6	Asiantaeth Trwyddedau Gyrwyr a Cherbydau	-	-	6	7
-	51	755	Pwyllgor Llysoedd Ynadon Dyfed-Powys	-	-	52	344
-	1	5	Canolfan y Teulu, Caerfyrddin	-	-	-	5
-	1	3	Cyngor Tref Aberdaugleddau	-	-	-	2
-	-	2	Mencap	-	-	-	2
-	-	9,139	Cyngor Sir Dyfed Cymdeithas Gwasanaethau Gwirfoddol	-	-	-	8,918
-	-	4	Dyfed AVS	-	-	-	2
-	13	14	Gwasanaeth Iechyd Gwladol	-	-	10	11
-	13	42	Awdurdod Dwr Cymru	-	-	13	42
-	-	9	CWM	-	-	-	8
-	-	5	Cartrefi Cymru	-	-	-	5
-	5	5	Gwasanaeth Swyddogion Rhenti	-	-	1	1
	89	9,989			-	82	9,347
	67,543	70,061	Cyfanswm		6,630	68,882	72,505

21.1 Cyrff Eraill Perthnasol Heb Weithwyr Pensiynadwy

Cymerwyd yn ganiataol, yn achos y cyrff hyn heb weithwyr pensiynadwy, y bydd y gyfran o godiadau pensiwn a nodir isod yn parhau i gael eu hadennill.

Cyfran i’w hadennill (%)

Asiantaeth Trwyddedau Gyrwyr a Cherbydau 100

Cyngor Tref Aberdaugleddau 100

Gwasanaeth Iechyd Gwladol 100

Canolfan y Teulu, Caerfyrddin 100

Dwr Cymru 50

22 Datganiad Actiwaraidd

Darparwyd y datganiad hwn i fodloni gofynion Rheoliad 57(1)(d) o Reoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol 2013.

Cynhaliwyd prisiad actriwaraidd o Gronfa Bensiwn Dyfed ar 31 Mawrth 2013 i bennu’r cyfraddau cyfrannu o 1 Ebrill 2014 i 31 Mawrth 2017.

Ar sail y tybiaethau a fabwysiadwyd roedd asedau’r Gronfa ar ddyddiad y prisiad yn £1,581 miliwn, sef 89% o’r £1,780 miliwn (y “Targed Ariannu”) oedd wedi’i ymrwymo am wasanaeth a roddwyd. Y diffyg ar y prisiad oedd £199 miliwn.

(£miliwn)

2,000

1,800

1,600

1,400

1,200

1,000

800

600

400

200

£1,780miliwn

£1,581miliwn

£199miliwn

Asedau

Rhwymedigaethau Diffyg

89%

A Ariennir

Roedd y prisiad hefyd yn dangos bod angen i gyflogwyr dalu cyfradd gyfrannu gyffredin o 12.9% o’r cyflog pensiynadwy xxx blwyddyn, Cyfrifir bod y gyfradd gyffredin, ynghyd â’r cyfraniadau a delir gan aelodau, yn ddigonol i fodloni’r xxxx rwymedigaethau fydd yn codi o ran gwasanaeth ar ôl dyddiad y prisiad. Mae’r cyfradd yma yn caniatau am y strwythyr newydd am fudd-daliadau sy’n effeithiol o 1 Ebrill 2014.

Wedi’r prisiad, roedd yna newidiadau sylweddol yn y farchnadoedd ariannol. Yn benodol, roedd yna gynydd mewn elw giltiau, sy’n sail i asesu’r rhwymedigaethau. Canlyniad hyn oedd gwella’r safle ariannu i 94% gyda diffyg o £103 miliwn. Chafodd y gwelliant hyn ei hystyried pan yn gosod y cyfraniadau diffyg oedd angen oddiwrth y cyflogwyr pan oedd angen sefydlogi cyfraddau cyfranni. Ar gyfartaledd ar dwas y Gronfa, fydd y diffyg diweddaraf yn cael ei ddileu gan gyfraniad ychwanegol o £7 miliwn y flwyddyn gyda chynydd o 4.1% y flwyddyn (yn gyfatebol i tua 2.7% or cyflog pensiynadwy a ragwelir ar ddyddiad y prisiad) am 17 mlynedd os yw’r xxxx ragdybiaethau yn cael eu gwireddu.

Ceir rhagor o fanylion ynglyn a chanlyniadau’r prisiad yn yr adroddiad ffurfiol ar y prisiad actiwaraidd sy’n ddyddiedig Mawrth 2014.

Yn ymarferol mae sefyllfa pob cyflogwr yn cael ei asesu ar wahân ac mae’r cyfraniadau sydd eu xxxxxx yn cael eu nodi yn ein hadroddiad. Yn ogystal â’r cyfraddau cyfrannu ardystiedig, bydd cyflogwyr hefyd yn gwneud taliadau i’r Gronfa ar gyfer rhwymedigaethau ychwanegol sy’n codi yn sgil ymddeoliad cynnar (ar wahân i ymddeoliad ar sail salwch).

Mae’r cynllun cyllido a fabwysiadwyd i asesu cyfraniadau pob cyflogwr unigol yn cydymffurfio â’r Datganiad Strategaeth Gyllido (DSG). Mae’r gwahanol ddulliau a fabwysiedir i weithredu’r codiadau mewn cyfaniadau a’r cyfnodau adennill diffygion yn unol â’r rhai a bennwyd gan broses ymgynghori’r DSG.

Defnyddiwyd y dull actiwaraidd o broffwydo gwerth unedau wrth gynnal y prisiad ac roedd y brif ragdybiaeth actiwaraidd a ddefnyddiwyd i asesu’r Targed Ariannu a’r gyfradd gyfrannu gyffredin, fel a ganlyn:

	Ar gyfer rhwymedigaethau Gwasanaeth Blaenorol	Ar gyfer rhwymedigaethau Gwasanaeth yn y Dyfodol
Cyfradd yr elw ar fuddsoddiadau (graddfa â ddisgownt)	4.8% y flwyddyn	5.6% y flwyddyn
Cyfradd y codiad mewn cyflogau (tymor hir)	4.1% y flwyddyn*	4.1% y flwyddyn
Cyfradd y codiad mewn Pensiynau (yn uwch na’r Pen- siwn Lleiaf Gwarantedig)	2.6% y flwyddyn	2.6% y flwyddyn

* mae hyn wedi ystyried ataliaeth cyflog byr-dymor yn y sector gyhoeddus dros gyfnod o 3 blynedd. Aseswyd yr asedau yn ôl gwerth y farchnad.

Cynhelir prisiad actiwaraidd teirblwydd nesaf y Gronfa ar 31 Mawrth 2016. Bydd unrhyw newid yn y cyfraddau cyfrannu sy’n daladwy gan gyflogwyr unigol ar sail y prisiad hwnnw yn dod i rym ar 1 Ebrill 2017.

Gwerth Actiwaraidd Presennol Buddion Ymddeol sydd wedi’u Haddo at Ddibenion IAS 26

Mae’n ofynnol, yn ôl IAS 26, fod gwerth presennol y buddion ymddeol sydd wedi’u haddo yn cael eu datgelu, ac ar gyfer y diben hwnnw rhaid defnyddio’r rhagdybiaethau actiwaraidd a’r fethodoleg sy’n seiliedig ar IAS 19 yn hytrach na’r rhagdybiaethau a’r fethodoleg a ddefnyddir ar gyfer dibenion cyllido.

I asesu gwerth y buddion hyn ar y sail honno rydym wedi defnyddio’r rhagdybiaethau ariannol canlynol ar 31 Mawrth 2015 (mae rhagdybiaethau 31 Mawrth 2014 wedi’u cynnwys fel cymhariaeth):

	31 Mawrth 2014	31 Mawrth 2015
Cyfradd yr elw ar fuddsoddiadau (graddfa â disgownt)	4.5% y flwyddyn	3.3% y flwyddyn
Cyfradd y codiad mewn cyflogau	3.9% y flwyddyn*	3.5% y flwyddyn*
Cyfradd y codiad mewn pensiynau (yn uwch na’r Pensiwn Lleiaf Gwarantedig)	2.4% y flwyddyn	2.0% y flwyddyn

* yn cynnwys lwfans cyfatebol i'r hyn sydd yn y prisiad actiwaraidd yng nghyswllt cyfyngu cyflogau yn y tymor byr yn y sector cyhoeddus.

Mae’r rhagdybiaethau demograffig yr un peth â’r rhai a defnyddir ar gyfer dibenion cyllido. Gellir gweld manylion llawn ynglyn â’r rhagdybiaethau yma yn yr adroddiad ffurfiol y prisiad actiwaraidd sy’n ddyddiedig Mawrth 2014.

Yn ystod y flwyddyn, cynyddodd elw bondiau corfforaethol, gan arwain at gradd disgownt uwch yn cael ei ddefnyddio am bwrpas IAS26 ar ddiwedd y flwyddyn na’r hyn a ddefnyddiwyd ar ddechrau’r flwyddyn (3.3%

y.f. yn erbyn 4.5% y.f.). Gostyngodd y gyfradd hirdymor ddisgwyliedig o ran chwyddiant y Mynegai Prisiau Defnyddwyr yn ystod y flwyddyn hefyd, gan arwain at dybiaeth is ynghylch codiadau pensiwn ar ddiwedd y flwyddyn nag ar ddechrau'r flwyddyn (2.0% y.f. yn hytrach na 2.4% y.fl).

Roedd gwerth y buddion ymddeol sydd wedi’u haddo am bwrpas IAS26 wedi’u hamcangyfrif fel £1,944 miliwn ar 31 Mawrth 2014.

Roedd effaith newidiadau mewn rhagdybiaethau actiwaraidd rhwng 31 Mawrth 2014 a 31 Mawrth 2015 fel a ddisgrifiwyd uchod yw i ostwng rhwymedigaethau tua £329 miliwn. Cynyddir y rhwymedigaethau gan tua

£87 miliwn. Sero oedd effaith net caniatáu ar gyfer buddion a gronnwyd yn erbyn buddion a dalwyd (gan gynnwys unrhyw gynnydd mewn rhwymedigaethau a ddeilliai o ganlyniad i ymddeoliadau cynnar/ychwanegiadau).

Yr effaith net or xxxx hyn yw fod yr amcangyfrif o gyfanswm buddion ymddeol sydd wedi’u haddo ar 31 Mawrth 2015 yn £2,360 miliwn

Xxxx Xxxxxxx

Cymrawd o’r Sefydliad a’r Gyfadran Actiwarau Xxxxxx Limited, Mehefin 2015

23 Digwyddiadau ar ôl dyddiad y Fantolen

Nid oedd unrhyw ddigwyddiadau ers 31 Mawrth 2015 a hyd at ddyddiad awdurdodi'r cyfrifon hyn a fyddai wedi gofyn am newid y cyfrifon hyn.

ADRODDIAD ARCHWILYDD ANNIBYNNOL

Adroddiad Archwilydd Cyffredinol Cymru i Aelodau Awdurdod Weinyddol Cronfa Bensiwn Dyfed

Rwyf wedi archwilio cyfrifon y gronfa bensiwn a’r nodiadau cysylltiedig o fewn Adroddiad a Chyfrifon Blynyddol Cronfa Bensiwn Dyfed 2014-15 i sefydlu cysondeb â chyfrifon y gronfa bensiwn a’r nodiadau cysylltiedig o fewn y Datganiad Cyfrifon, cyhoeddwyd gan Cyngor Sir Caerfyrddin am y flwyddyn yn diweddu 31 Mawrth 2015 a chafodd eu awdurdodi ar 30 Medi 2015. Mae datganiadau cyfrifyddu Cronfa Bensiwn Dyfed yn cynnwys Cyfrif y Gronfa a Datganiadau o Asedau Net.

Priod gyfrifoldebau'r Awdurdod Weinyddol a’r Archwilwydd Cyffredinol Cymru

Mae’r Awdurdod Weinyddol, Cyngor Sir Caerfyrddin, yn gyfrifol am baratoi yr Adroddiad Blynyddol. Fy nghyfrifoldeb i yw i adrodd fy marn ar gysondeb cyfrifon y gronfa bensiwn a’r nodiadau cysylltiedig o fewn yr Adroddiad Blynyddol gyda chyfrifon y gronfa bensiwn a’r nodiadau cysylltiedig o fewn Datganiad Cyfrifon yr Awdurdod Weinyddol. Rwyf hefyd wedi darllen y wybodaeth arall sy’n gynnwysiedig yn yr Adroddiad Blynyddol ac wedi ystyried y goblygiadau i’m adroddiad xx xxxx yn ymwybodol o unrhyw camddatganiadau neu anghysondebau materol gyda chyfrifon y gronfa bensiwn.

Roedd fy ngwaith yn seiliedig ar ofynion Bwletin 2008/3 a gyhoeddwyd gan y Cyngor Adroddiadau Ariannol. Mae fy adroddiad ar gyfrifon y gronfa bensiwn a’r nodiadau cysylltiedig o fewn y Datganiad Cyfrifon a gyhoeddwyd gan Cyngor Sir Caerfyrddin yn disgrifio sylfaen fy marn ar y cyfrifon.

Barn

Yn fy marn i, mae cyfrifon y gronfa bensiwn a’r nodiadau cysylltiedig o fewn Adroddiad a Chyfrifon Blynyddol Cronfa Bensiwn Dyfed yn gyson gyda chyfrifon y gronfa bensiwn a’r nodiadau cysylltiedig o fewn y Datganiad Cyfrifon a gyhoeddwyd gan Cyngor Sir Caerfyrddin am y flwyddyn yn diweddu 31 Mawrth 2015 a chafodd eu awdurdodi ar 30 Medi 2015, lle gyhoeddir barn ddiamod.

Nid wyf wedi ystyried effeithiau unrhyw ddigwyddiadau rhwng dyddiad rhoi fy marn ar gyfrifon y gronfa bensiwn yn Natganiad Cyfrifon yr Awdurdod, 30 Medi 2015 a dyddiad y datganiad hwn.

Ar ran:

Xxx Xxxxxxx Xxxxxx Archwilydd Cyffredinol Cymru 24 Xxxx Xxxxxxxxx

Caerdydd CF11 9LJ

Dyddiad: 6 Hydref 2015

DATGANIAD STRATEGAETH GYLLIDO

Mae’r Datganiad hwn wedi’i baratoi gan Gyngor Sir Caerfyrddin (yr Awdurdod Gweinyddu) i egluro’r strategaeth gyllido ar gyfer Cronfa Bensiwn Dyfed (y Gronfa) yn unol â Rheoliad 35 o Reoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (Gweinyddiaeth) 2008 (fel y’u diwygiwyd) a’r papur cyfarwyddyd a gyhoeddwyd fis Hydref 2012 gan Banel Pensiynau’r Sefydliad Siartredig Cyllid Cyhoeddus a Chyfrifyddiaeth (CIPFA).

Cyflwyniad

Rheoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (Gweinyddiaeth) 2008 (fel y’u diwygiwyd) yw’r fframwaith statudol sy’n pennu bod yn rhaid i’r Awdurdod Gweinyddu baratoi Datganiad ynghylch y Strategaeth Gyllido (DSG).

Y prif ofynion ar gyfer paratoi’r DSG yw:

• Ar ôl ymgynghori â’r xxxx bartïon perthnasol sy’n ymwneud â’r Gronfa, bydd yr Awdurdod Gweinyddu yn paratoi ac yn cyhoeddi ei strategaeth gyllido

• Wrth baratoi’r DSG, rhaid i’r Awdurdod Gweinyddu dalu sylw i’r canlynol:

• y canllawiau a gyhoeddwyd gan CIPFA at y diben hwn; a

• y Datganiad o Egwyddorion Buddsoddi (DEB) ar gyfer y Gronfa a gyhoeddwyd o xxx Reoliad 12 o Reoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (Rheoli a Buddsoddi Cyllid) 2009 (fel y’u diwygiwyd)

• Rhaid i’r DSG gael ei adolygu a’i gyhoeddi pryd bynnag y mae newid o bwys yn xxxxx xx’r polisi ar y materion a bennir yn y DSG neu yn y Datganiad o Egwyddorion Buddsoddi. Mae’r buddion sydd i’w talu o xxx y Cynllun yn cael eu gwarantu gan statud ac mae’r addewid o bensiynau yn sicr. Mae’r DSG yn mynd i’r afael â’r mater o reoli’r angen am gyllido'r buddion hyn yn y tymor hir, ac ar yr un xxxx xxx hefyd yn gwneud y broses graffu yn haws ac yn fwy atebol drwy wella tryloywder a datguddio.

Cynllun buddion penodol ar sail y cyflog terfynol yw’r Cynllun hwn. Mae’r buddion yn cael eu pennu yn y ddeddfwriaeth berthnasol (Rheoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (Xxxx-daliadau, aelodaeth a chyfraniadau) 2007 (fel y’u diwygiwyd), y “Rheoliadau”). Mae’r buddion a’r symiau y xxx xxxxx i weithwyr eu talu wedi’u pennu yn y Rheoliadau. Cafodd rheoliadau diweddaraf (Rheoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol 2013) sy’n cynnwys y Cronfa Bensiwn Llywodraeth Leol (CPLlL) eu gosod o flaen y Senedd ym Medi 2013. Fydd y cynllun newydd yn cymeryd lle y cynllun cyfredol o 1 Ebrill 2014 ac fydd yn darparu i aeldodion i gronni pensiwn ar sail enillion gyrfa cyfartalog wedi eu hailbrisio yn hytrach na gyflog terfynol.

Mae’r actiwari wedi nodi hyn pan yn sefydlu gradd cyfranu’r cyflogwyr ym mhrisiad 2013. Mae yn hefyd gyflwyniad o’r ‘Optiwn 50/50’, lle mae aelodau yn medru xxxx xxxxxx eu cyfraniadau i dderbyn xxxxxx y buddion. Mae’r actiwari wedi gwneud lwfans am y nifer fydd yn derbyn yr optiwn yma (hyd at 10% o aelodau presennol a’r dyfodol) am rai cyflogwyr mewn cytundeb a’r Awdurdod Weinyddol. Mae cyfraniadau cyflogwyr wedi eu seilio ar y Rheoliadau (yn bennaf Rheoliad 36 o Rheoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (Gweinyddiaeth) 2008) sy’n ei gwneud yn ofynnol bod y Gronfa yn cael ei phrisio xxx tair blynedd gan actiwari, sy’n cynnwys rhoi tystysgrif o gyfraddau ac addasiadau.

Dylai’r cyfraniadau i’r Gronfa gael eu pennu yn y fath fodd fel y gellir sicrhau bod y Gronfa yn medru cwrdd â’i rhwymedigaethau a rhaid i’r actiwari geisio sicrhau bod y gyfradd gyfrannu yn cael ei chadw mor gyson â phosibl. Rhaid i’r actiwari brisio’r Gronfa yn unol â’r DSG.

Mae'r prif ddatganiadau fel a ganlyn:

• Canlyniadau'r Prisio - Faint sy'n rhaid xx xxxx a phryd y mae'n rhaid talu i ddiwallu'r taliadau yn awr ac yn y dyfodol

• Y Datganiad ynghylch y Strategaeth Gyllido - Sut y bydd diddyledrwydd a risg yn cael eu rheoli gan roi sylw i'r rhwymedigaethau

• Y Datganiad o Egwyddorion Buddsoddi - Sut y bydd y Gronfa'n cael ei buddsoddi a'i rheoli

Pwrpas y DSG yn nhermau xxxxxx

Xxx ariannu’n sicrhau bod darpariaeth ar gael ymlaen llaw i gwrdd â chost yr addewidion. Bydd y penderfyniadau a wneir ynghylch y dull o ariannu yn pennu i xx xxxxxx a sut y caiff y ddarpariaeth hon ei gwneud. Er bod yr egwyddorion sylfaenol ar gyfer asesu’r cyfraniadau ariannu wedi’u pennu yn y Rheoliadau, cyfrifoldeb yr Awdurdod Gweinyddu yw rhoi’r strategaeth gyllido ar waith, gan weithredu ar y cyngor proffesiynol a roddwyd gan yr actiwari.

Pwrpas y datganiad hwn ynghylch y Strategaeth Gyllido yw:

• pennu strategaeth glir a thryloyw sy’n benodol i’r gronfa a fydd yn dangos sut orau i ddiwallu rhwymedigaethau pensiwn y cyflogwyr drwy symud ymlaen

• ymateb i’r rheidrwydd rheoleiddiol i gadw cyfraddau cyfrannu’r cyflogwyr mor ddigyfnewid ag y xx xxxx

• edrych ar ariannu’r rhwymedigaethau hyn yn y tymor hir, a gwneud hynny’n ddarbodus.

Bwriedir i’r strategaeth hon fod yn gydlynus ac yn gynhwysfawr ar gyfer y Gronfa gyfan, gan gydnabod y bydd yr amcanion yn tynnu’n groes weithiau ac y bydd angen unioni’r fantol. Er bod rhaid i’r datganiad gynnwys sefyllfa’r gwahanol gyflogwyr, un strategaeth ydyw yn ei hanfod fel bod modd i’r Awdurdod Gweinyddu ei gweithredu a’i chynnal.

Nodau a phwrpas y Gronfa Bensiwn

Nodau’r Gronfa yw:

• sicrhau bod cyfraddau cyfrannu'r cyflogwyr yn cael eu cadw mor gyson ag y xx xxxx ac am gost resymol i’r trethdalwyr, cyrff rhestredig a chyrff a dderbyniwyd, gan roi sylw i'r rhwymedigaethau

• rheoli rhwymedigaethau cyflogwyr yn effeithiol trwy fynd ati'n rheolaidd i adolygu cyfraniadau a chyfraniadau ychwanegol ar gyfer ymddeoliadau cynnar sy'n rhoi straen ar gyllido

• sicrhau bod digon o adnoddau ar xxxx x xxxx’r xxxx rwymedigaethau sy’n dod yn ddyledus

• cael yr elw mwyaf o’r buddsoddiadau drwy gymryd risgiau doeth.

Pwrpas y Gronfa yw:

• derbyn a buddsoddi arian o gyfraniadau, gwerthoedd trosglwyddo ac incwm o fuddsoddiadau

• talu arian mewn perthynas â buddion y cynllun, gwerthoedd trosglwyddo, costau, taliadau a threuliau fel y’u diffinnir yn Rheoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (Gweinyddiaeth) 2008 (fel y’u diwygiwyd), Rheoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (Xxxx-daliadau, aelodaeth a chyfraniadau) 2007 (fel y’u diwygiwyd) ac yn Rheoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (Rheoli a Buddsoddi Cyllid) 2009 (fel y’u diwygiwyd).

Cyfrifoldebau’r prif bartïon

Yr Awdurdod Gweinyddu (Cyngor Sir Caerfyrddin):

• casglu cyfraniadau cyflogwyr a gweithwyr

• buddsoddi xxxxx xxxx xxx yn unol â’r rheoliadau a'r strategaeth y cytunwyd arni

• sicrhau bod arian ar gael i gwrdd â’r rhwymedigaethau fel y maent yn dod yn ddyledus

• rheoli’r broses brisio drwy ymgynghori ag actiwari'r Gronfa

• paratoi a chadw DSG a DEB

• monitro pob agwedd ar berfformiad ac ariannu'r Gronfa

• arfer disgresiwn o fewn y fframwaith rheoleiddio.

Cyflogwyr Unigol:

• tynnu cyfraniadau o gyflogau eu gweithwyr yn gywir

• talu’r xxxx gyfraniadau, gan gynnwys eu rhai hwy eu hunain, yn ôl penderfyniad yr actiwari, yn brydlon erbyn y dyddiad dyledus

• arfer disgresiwn o fewn y fframwaith rheoleiddio

• gwneud cyfraniadau ychwanegol yn unol â’r trefniadau cytûn mewn perthynas â, er enghraifft, ychwanegu at fudd-daliadau’r cynllun, ymddeoliadau cynnar;

• hysbysu’r Awdurdod Gweinyddu yn brydlon am unrhyw newidiadau i’r aelodau neu unrhyw xxxx x xxxxx effeithio ar y gronfa yn y dyfodol

• cyflawni eu cyfrifoldebau o ran yr iawndal ar ffurf blynyddoedd ychwanegol y mae'r awdurdod gweinyddu yn xx xxxx ar eu rhan ac sy'n cael ei adennill wedi hynny.

Actiwari'r Gronfa:

• paratoi prisiadau, gan gynnwys pennu cyfraddau cyfraniad y cyflogwyr ar ôl cytuno ar y rhagdybiaethau gyda’r Awdurdod Gweinyddu a thalu sylw i’r DSG

• pennu cyfraddau cyfrannu y cyflogwyr er mwyn sicrhau bod y Gronfa'n gallu cwrdd â’i rhwymedigaethau gan roi xxxx i'r nod o gadw'r cyfraddau cyfrannu mor gyson â phosibl

• paratoi cyngor a chyfrifiadau mewn perthynas â throsglwyddiadau swmp a materion unigol sy’n gysylltiedig â buddiannau

• yn rhoi cyngor ar y strategaeth gyllido, yn egluro sut mae paratoi’r DSG, a’r berthynas rhwng y DSG a’r DEB.

Mae Rheolwyr Buddsoddi’r Gronfa yn:

• buddsoddi’r arian mewn cydymffurfiaeth a’r DEB a’r Cytundeb Rheolaeth Buddsoddi

• yn cyfarfod, neu yn maeddu y targedi perfformiad buddsoddi a’r cyfyngiadau risg.

Bod yn ddiddyled a’r lefelau cyllido targed

I gwrdd â gofynion y Rheoliadau nod yr Awdurdod Gweinyddu yn y tymor hir yw sicrhau bod ganddo asedau sy’n cyfateb i 100% o’r rhwymedigaethau cronedig a broffwydir, a’i fod yn medru cynnal yr asedau hynny. Asesir y rhwymedigaethau’n barhaus a chaniateir ar gyfer y cyflog terfynol a broffwydir. Y targed cyllido yw'r enw ar y lefel asedau sy'n angenrheidiol er mwyn cyllido 100% o'r rhwymedigaethau. Mae rôl yr actiwari o ran gwneud y cyfrifiadau angenrheidiol a phennu'r prif ragdybiaethau a ddefnyddir, yn nodwedd bwysig o'r gwaith i bennu'r gofynion cyllido. Y prif ragdybiaethau wrth lunio’r strategaeth gyllido ac a fabwysiadwyd ar gyfer prisiad actiwaraidd 2013 yw:

Gwasanaeth a Roddwyd Sail cynnyrch cyfredol

Prisio asedau Gwerth ar y Farchnad

Rhagdybiaeth perfformiad rhagorol (cyn ymddeol) 4.80% y.f. Rhagdybiaeth perfformiad rhagorol (ar ôl ymddeol) 4.80% y.f. Cynnydd yn y pensiynau 2.60% y.f.

Chwyddiant ar enillion 1.00% am y 3 mlynedd cyntaf ac wedyn 4.10% y.f.

Chwyddiant yn y prisiau 2.60% y.f.

Gwasanaeth yn y Dyfodol Sail hir ymor

Y gyfradd ddisgownt (cyn ymddeol) 5.60% y.f.

Y gyfradd ddisgownt (ar ôl ymddeol) 2.60% y.f.

Chwyddiant yn y prisiau 4.10% y.f.

Chwyddiant ar enillion 2.60% y.f.

Mae’r rhagdybiaethau hyn yn cael eu seilio ar ddwy egwyddor:

• y disgwylir i’r Gronfa a’r prif gyflogwyr barhau hyd y gellir gweld;

• y gall perfformiad ffafriol yn y marchnadoedd buddsoddi chwarae rhan werthfawr i ofalu bod digon o gyllid ar gael yn y tymor hir.

Mae hyn yn fodd i ni asesu'r gofynion cyfrannu ar gyfer rhai cyflogwyr gyda golwg ar y tymor hir. Yn rhan o'r prisiad, pan fyddwn yn ceisio sefydlogi'r gofynion cyfrannu o bosibl, byddwn yn ystyried a allwn gynnwys yn y trefniadau cyllido lwfans ar gyfer symudiadau yn y farchnad a ddigwyddodd ar ôl y dyddiad prisio. Wrth ystyried hyn bydd yr Awdurdod Gweinyddu, ar sail cyngor yr Actiwari, yn ystyried a oes tebygolrwydd rhesymol y bydd hyn yn arwain at gynllun cyllido llwyddiannus.

Gwnaed y prisiad actiwaraidd diwethaf o’r Gronfa ar 31 Mawrth 2013. Yn sgil y prisiad gwelwyd bod asedau’r Gronfa - ar y dyddiad y prisiwyd y Gronfa - yn cynrychioli 89% o’r rhwymedigaethau cronedig a broffwydir ar y sail actiwaraidd a ddisgrifir uchod.

Yn draddodiadol, wrth i’r Gronfa gael ei phrisio, mae cyfraddau gwahanol wedi’u hardystio ar gyfer cyflogwyr unigol sy’n cyfrannu at y Gronfa. Bydd yr arfer hwn yn parhau ac ni fydd cyflogwyr yn cael eu ‘grwpio’. Golyga hyn y bydd ffactorau a’r penderfyniadau a wneir xxx xxx cyflogwr yn ystod y cyfnod prisio yn effeithio ar gyfradd cyfrannu'r xxxxx hwnnw’n unig. Hefyd, mae perfformiad y buddsoddiadau yn cael ei ddyrannu pro rata i gyfran pob cyflogwr o’r asedau. Barnwyd nad oes angen rhoi ystyriaeth arbennig i ddyrannu perfformiad buddsoddi i xxx cyflogwr unigol, fel y gallai ddigwydd wrth drosglwyddo o xxx ‘Gwerth Gorau’ er enghraifft.

Mae’r cyfnod xxxxx sydd xx xxxxx ar ôl cyllido ymddeoliadau cynnar (heblaw rhai oherwydd afiechyd) wedi lleihau yn ystod y cyfnodau prisio diwethaf. I’r rhan fwyaf o gyflogwyr, bydd y costau hyn xxxxxxx yn cael eu hadennill ar sail ‘taluwrth- iddo-ddigwydd’. Bydd unrhyw straen actiwaraidd a achosir yn sgil ymddeoliadau cynnar yn cael ei had- dalu i’r Gronfa Bensiwn dros gyfnod heb fod yn hwy na 3 blynedd.

Mae’r Awdurdod Gweinyddu wedi cytuno gyda chyflogwyr penodol bod elfen ‘wrth gefn’ yn cael ei chynnwys yn eu cyfraddau cyfrannu. Mae’r elfen ‘wrth gefn’ yn cael ei chyfalafu dros 3 blynedd at y diben o fonitro costau unrhyw ymddeoliadau cynnar.

Mae’r Awdurdod Gweinyddu, ar ôl ymgynghori gyda’r cyflogwyr sy’n cyfrannu, wedi mabwysiadu’r amcan canlynol i gyrraedd y targed ariannu:

• Mae unrhyw ddiffygion i gael eu hadennill dros gyfnod o 17 mlynedd, er bod cyfnodau byrrach yn gymwys weithiau. Wrth bennu’r cyfnod(au) xxxxx xxx’r Awdurdod Gweinyddu wedi talu sylw i:

• yr ymatebion a gafwyd wrth ymgynghori â’r cyflogwyr am egwyddorion y DSG

• yr angen am gadw’r ddysgl yn wastad rhwng yr awydd i gyrraedd y targed cyn gynted ag y xx xxxx yn erbyn yr anghenion ariannu byrdymor fyddai’n digwydd mewn cyfnod byrrach

• barn yr Awdurdod Gweinyddu am gryfder cyfamodau’r cyflogwyr sy’n cyfrannu o ran cyrraedd y nod.

Y cysylltiad â’r polisi buddsoddi yn y Datganiad o Egwyddorion Buddsoddi

Mae canlyniadau prisiad 2013 yn dangos bod yr asedau cyfredol yn ddigon ar gyfer 89% o’r rhwymedigaethau, gyda’r diffyg o £195 miliwn yn cael ei gwmpasu gan gyfraniadau’r dyfodol ar gyfer diffygion.

Wrth asesu gwerth rhwymedigaethau’r Gronfa, caniatawyd ar gyfer perfformiad rhagorol yr asedau fel y disgrifir yn Adran 5, gan gymryd i ystyriaeth y strategaeth a fabwysiadwyd gan y Gronfa, fel y disgrifir yn y DEB. Nid oes modd creu portffolio o fuddsoddiadau sy’n esgor ar lif o incwm sy’n gweddu’n union i’r rhwymedigaethau sy’n mynd xxxxx. Serch hynny, xxx xxxx creu portffolio sy’n cyfateb yn weddol agos i’r rhwymedigaethau ac sy’n cynrychioli’r sefyllfa fuddsoddi leiaf ei risg. Byddai portffolio o’r fath yn cynnwys amrywiaeth o stociau gilt llog hirdymor wrth-indecs a llog sefydlog. Byddai buddsoddi asedau’r Cynllun yn unol â’r portffolio lleiaf ei risg yn lliniaru’r anwadalwch yn lefel gyllido barhaus y Gronfa rhwng y prisiadau actiwaraidd olynol.

Pe byddai’r Gronfa, ar y dyddiad prisio, wedi’i buddsoddi yn y portffolio hwn, yna wrth brisio’r Gronfa ni fyddai modd caniatáu ar gyfer sefyllfa lle byddai’r buddsoddiadau’n perfformio’n well na’r disgwyl. Ar sail yr asesiad hwn, byddai gwerth rhwymedigaethau’r Gronfa, yn ôl prisiad 2013, lawer yn uwch - o tua 45% - a byddai’r lefel gyllido yn gostwng i gyfateb i hynny - i oddeutu 61%.

Mae gwyro o’r strategaeth fuddsoddi leiaf ei risg, yn enwedig yn achos buddsoddiadau ecwiti, yn arwain at y posibilrwydd y gallai perfformiad gwell na’r disgwyl gan yr asedau ostwng y cyfraniadau angenrheidiol gydag amser. I xxx pwrpas felly, gellid cyrraedd y targed ariannu drwy amrywiaeth o gyfuniadau o gynllun cyllido, strategaeth fuddsoddi a pherfformiad y buddsoddiadau.

Y strategaeth fuddsoddi gyfredol sy’n feincnod, fel y nodir yn y DEB yw:

	Meincnod (%)	Ystod (%)
Ecwitis DU	25.00	23.50 - 26.50
Ecwitis Tramor	25.00	23.50 - 26.50
Ecwitis Byd-xxxx	19.00	10.00 - 30.00
Eiddo Lled Ewrop	10.00	5.00 - 15.00
Bondiau	20.00	18.50 - 21.50
Arian	1.00	0.00 - 10.00
Cyfanswm	100.00

Ecwitis Tramor	Meincnod (%)	Ystod (%)
Gogledd America	10.00	5.00 - 15.00
Siapan	3.50	0.00 - 8.50
Gwledydd Datblygiedig y Môr Tawel (heb Siapan)	3.25	0.00 - 8.25
Marchnadoedd sy’n Amlygu	8.25	3.25 - 13.25
Cyfanswm	25.00

Bondiau	Meincnod (%)	Ystod (%)
Stociau Gilt Wrth Indecs	10.00	5.00 - 15.00
Bondiau Corfforaethol y DU	10.00	5.00 - 15.00
Cyfanswm	20.00

Mae’r Cyfyngiadau Ychwanegol fel a ganlyn:
Bondiau Tramor	0.00 - 7.00
Cyfanswm y Buddsoddiadau	43.00 - 53.00

Mae colofn y meincnod yn dangos y strategaeth fuddsoddi a bennwyd gan y Panel Pensiynau i fod yn feincnod i’r broses. Wrth weithredu’r strategaeth hon, caiff y Rheolwr Buddsoddi amrywio’r gymysgedd o asedau er mwyn cael yr elw gorau posibl. Ond wrth amrywio’r asedau rhaid iddynt gadw o fewn y ffiniau a ddangosir yn y tabl uchaf.

Mae’r strategaeth gyllido a fabwysiadwyd ar gyfer prisiad 2013 yn seiliedig ar fod yr asedau yn rhagori o 1.6% y flwyddyn yn achos rhwymedigaethau cyn ymddeol ac rhwymedigaethau ar ôl ymddeol. Mae’r Awdurdod Gweinyddu o’r farn bod hwn yn lwfans rhesymol a darbodus ar gyfer asedau sy’n rhagori, yn seiliedig ar y strategaeth fuddsoddi a fabwysiadwyd fel y nodir yn y DEB.

Clustnodi risgiau, a mesurau i’w lliniaru

Rhywbeth ansicr iawn yw ariannu xxxx-daliadau penodol. Mae ariannu’r Gronfa yn seiliedig ar ragdybiaethau ariannol a demograffig. Disgrifir y rhagdybiaethau hyn yn adroddiad yr actwari ar y prisiad. Os na fydd rhywbeth yn digwydd yn unol â’r rhagdybiaethau a bennwyd, bydd gwarged neu ddiffyg yn dod i’r amlwg yn yr asesiad actiwaraidd nesaf. Felly bydd angen addasu’r cyfraniadau i ddod â’r cyllid yn ôl ar drywydd y targed.

Mae’r actiwari wedi dweud wrth yr Awdurdod Gweinyddu mai’r risg mwyaf wrth ariannu’r Gronfa yw’r risg buddsoddi sy’n rhan annatod o strategaeth sy’n seiliedig yn bennaf ar ecwitis. Gallai perfformiad gwirioneddol yr asedau o brisiant i brisiant wyro’n sylweddol o’r 1.6% cyffredinol gafodd ei broffwydo ar sail y proffil cyfredol o rwymedigaethau.

Mae canllawiau CIPFA yn enwi’r prif risgiau canlynol:

Ariannol

• Perfformiad y marchnadoedd buddsoddi yn groes i’r hyn a ddisgwyliwyd

• Cynnyrch y farchnad yn symud yn groes i’r rhagdybiaethau

• Y Rheolwyr Buddsoddi yn methu â chyrraedd y targedau perfformiad yn y tymor hir

• Gallai ail-ddyrannu’r asedau mewn marchnadoedd anwadal gloi colledion y gorffennol i mewn

• Chwyddiant cyflogau a phrisiau lawer yn fwy neu lawer yn llai na’r disgwyl

• Effaith cynnydd posibl yng nghyfradd gyfrannu'r cyflogwyr ar gyflawni gwasanaethau ac ar gyrff a dderbyniwyd/rhestrwyd.

Demograffig

• Mwy a mwy o bobl yn byw yn hirach

• Patrwm o ymddeoliadau cynnar sy’n dirywi

• Rhagor o newidiadau i'r Rheoliadau, e.e. pecyn buddiannau mwy ffafriol, darpar aelodau newydd i’r cynllun, e.e. gweithwyr rhan-amser

• Newidiadau i anghenion y pensiwn gwladol a/neu reolau Cyllid y Wlad.

Llywodraethu

• Yr Awdurdod Gweinyddu heb fod yn gwybod am newidiadau strwythurol yn y cyflogwyr sy’n aelodau (e.e. gostyngiad mawr yn nifer y gweithwyr, llawer o weithwyr yn ymddeol)

• Yr Awdurdod Gweinyddu heb gael gwybod bod cyflogwr yn cau i newydd-ddyfodiaid

• Cyflogwr yn dirwyn i ben heb gyllid digonol neu fond digonol

• Newidiadau o ran Aelodau'r Panel.

Y Risgiau Allweddol sy’n Benodol i’r Gronfa

Mae’r Gronfa yn cael ei chyllido ar sail ei meincnod, cyfuniad o ddyrannu asedau yn strategol ac elw cyfartalog am xxx ased.

Ymateb y Gronfa:

• Cynhelir cyfarfodydd ffurfiol rhwng y Panel Pensiynau a'r Rheolwr Buddsoddi xxx chwarter. Hefyd, cynhelir Cyfarfod Ymgynghorol gyda chyflogwyr a phartïon perthnasol eraill xxx blwyddyn. Mae cyfathrebu â’r cyflogwyr yn gyfle i rannu a chasglu gwybodaeth berthnasol

• Mae’r Gronfa wedi mabwysiadu strategaeth bwyllog drwyddi draw ac adlewyrchir hynny yn y rhagdybiaethau a ddefnyddiwyd

• Mae unrhyw newidiadau i’r rheoliadau yn cael eu hasesu’n ddiymdroi

• Pan fydd newidiadau yn y sefyllfa economaidd ac yn y rhagdybiaethau eraill a ddefnyddir wrth baratoi’r strategaeth fuddsoddi, mae asesiad yn cael ei wneud ar unwaith o effaith y newidiadau hynny ar y strategaeth

• Mae’r Aelodau Etholedig sy’n gwasanaethu ar y Panel Pensiynau yn cael hyfforddiant rheolaidd. Caiff yr hyfforddiant hwn ei roi gan y gwahanol Ymgynghorwyr a Gweithwyr Proffesiynol sy’n gweithredu ar ran y Panel yn y cyfarfodydd chwarterol. Maent hefyd yn cael hyfforddiant drwy fynychu cyrsiau a seminarau a drefnwyd gan ddarparwyr allanol

• Mae penderfyniadau sy’n ymwneud â Chronfa Bensiwn Dyfed yn cael eu gwneud gan y Panel Pensiynau ar gyngor yr Ymgynghorwyr a benodwyd gan y Panel a chan Swyddogion a gyflogwyd gan yr Awdurdod Gweinyddu.

Monitro ac Adolygu

Mae’r Awdurdod Gweinyddu wedi cael cyngor yr actiwari wrth baratoi’r Datganiad hwn, ac mae hefyd wedi ymgynghori â chyflogwyr xxxx xxxxx ai’n cyfrannu i’r Gronfa neu sydd â chysylltiad â Chronfa Bensiwn Dyfed.

Bydd adolygiad llawn o’r Datganiad hwn xxx tair blynedd o leiaf, pan fydd yr actiwari wedi gwneud prisiad llawn. Bydd unrhyw adolygiad yn cymryd i ystyriaeth y sefyllfa economaidd gyfredol a bydd hefyd yn adlewyrchu unrhyw newidiadau deddfwriaethol.

Bydd yr Awdurdod Gweinyddu yn monitro hynt y DSG yn y cyfnodau rhwng prisiad llawn yr actiwari. Os bernir bod angen, bydd y DSG yn cael ei hadolygu (ac eithrio fel rhan o’r broses brisio a wneir xxx tair blynedd), er enghraifft:

• os bu newid mawr yn amgylchiadau’r farchnad, a/neu wyriad yn hynt y strategaeth gyllido

• os bu newidiadau mawr yn aelodaeth y Gronfa, xxx xx muddiannau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol

• os bu newidiadau i amgylchiadau unrhyw rai o’r awdurdodau sy’n cyflogi i’r fath raddau fel eu bod yn effeithio ar y DSG neu’n cyfiawnhau ei newid

• os talwyd unrhyw gyfraniadau arbennig arwyddocaol i’r Gronfa.

DATGANIAD O EGWYDDORION BUDDSODDI

Rhagarweiniad

Mae Cronfa Bensiwn Dyfed wedi mabwysiadu’r arfer gorau o gynhyrchu, cyhoeddi a chynnal adolygiad rheolaidd o’r Datganiad o Egwyddorion Buddsoddi (DEB). Bydd y Gronfa'n parhau â’r arfer hwn mewn ymateb i Reoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (Rheoli a Buddsoddi Cronfeydd) 2009.

Ers 1 Gorffennaf 2000, mae'n rhaid i Gyngor Sir Caerfyrddin, sef yr awdurdod lleol sy’n gyfrifol am weinyddu Cronfa Bensiwn Dyfed, (Deddf Blwydd-dal 1972, Rheoliadau 1995) gyhoeddi Datganiad o Egwyddorion Buddsoddi ac mae'n rhaid i'r datganiad hwnnw gynnwys y canlynol:

• Y mathau o fuddsoddiadau a ddelir

• Y cydbwysedd o wahanol fathau o fuddsoddiadau

• Y risgiau

• Yr elw a ddisgwylir ar y buddsoddiadau

• Gwerth y buddsoddiadau

• Graddau’r ystyriaeth a roddir i Fuddsoddi’n Gymdeithasol Gyfrifol wrth fuddsoddi

• Ymarfer yr hawliau (yn cynnwys hawliau pleidleisio) sydd ynghlwm wrth fuddsoddiadau.

Mae Cyngor Sir Caerfyrddin wedi ymgynghori â’i ymgynghorydd annibynnol ac wedi cysylltu â’i reolwyr buddsoddiadau wrth lunio’r datganiad hwn yn neilltuol ynghylch nodau ac amcanion y Gronfa a’r modd y dymuna’r Gronfa wireddu’r amcanion hynny.

Xxx xxx ran i’r polisi buddsoddi cyffredinol:

• Rheolaeth strategol ar yr asedau sydd yn sylfaenol yn gyfrifoldeb y Panel Pensiwn. Mae'r Panel Pensiwn yn cynnwys 3 Aelod Etholedig o Gyngor Sir Caerfyrddin (ac 1 dirprwy aelod) a enwebwyd gyda phwerau dirprwyedig gan Gyngor Sir Caerfyrddin. Cynghorir y Panel gan ymgynghorydd annibynnol a Chyfarwyddwr Adnoddau Cyngor Sir Caerfyrddin. Ysgogir y rheolaeth strategol gan yr amcanion buddsoddi

• Xxxxxx'r asedau o ddydd i ddydd sy'n cael ei ddirprwyo i reolwyr buddsoddiadau proffesiynol.

Amcanion Strategol Cronfa Bensiwn Dyfed

Mae’r Panel Pensiwn wedi mabwysiadu’r amcanion canlynol mewn perthynas â rheolaeth strategol y Gronfa:

• Sicrhau bod asedau’r Gronfa yn cyfateb i’r rhwymedigaethau neu’n fwy na hwy, h.y. mae’r Gronfa’n parhau’n ddiddyled

• Sefydlu meincnod dyrannu asedau strategol, y disgwylir iddo roi bod i'r enillion gofynnol ar fuddsoddiadau yn y tymor hir, gan dderbyn lefel y risg sydd ynghlwm wrth wneud hynny

• Cadw cyfraddau cyfrannu'r cyflogwyr i'r lleiafswm posibl heb beri anwadalwch.

Mae’r Gronfa yn agored i nifer o risgiau wrth fuddsoddi.

Y Risgiau o ran Cyllido

• Diffyg cyfatebiaeth ariannol - Y risg y bydd asedau'r gronfa'n methu tyfu yn unol â chostau cynyddol talu rhwymedigaethau'r Gronfa a'r risg y bydd taliadau pensiwn a buddion yn cynyddu yn sgil chwyddiant annisgwyl ac na fydd asedau'r Gronfa'n cynyddu'n ddigon cyflym i dalu'r costau uwch

• Newidiadau o ran demograffeg - Y risg bod pobl yn byw yn hirach a bod ffactorau demograffig eraill yn newid ac yn cynyddu cost buddion y Gronfa

• Risg systemig - Y posibilrwydd y bydd nifer o wahanol asedau a/neu reolwyr buddsoddiadau yn dioddef methiant cysylltiedig a chydamserol, sy'n fwy difrifol o bosibl oherwydd 'ymddygiad heintus', ac yn achosi i gostau talu rhwymedigaethau'r Gronfa gynyddu.

Mae'r Panel yn mesur ac yn rheoli'r diffyg cyfatebiaeth ariannol mewn dwy ffordd. Pennwyd meicnod dyrannu asedau strategol ar gyfer y Gronfa ac asesir risg o'i chymharu â'r meincnod drwy fonitro dyraniad asedau'r Gronfa a'r elw ar fuddsoddiadau o'i gymharu â'r meincnod. Hefyd, asesir risg o'i chymharu â'r rhwymedigaethau trwy fonitro'r elw ar fuddsoddiad o'i gymharu â'r rhwymedigaethau.

Mae'r Panel yn parhau i adolygu'r tybiaethau ynghylch marwolaeth a thybiaethau demograffig eraill a allai ddylanwadu ar gost y buddion. Caiff y tybiaethau hyn eu hystyried yn ffurfiol yn y risiad sy'n digwydd xxx tair blynedd. Mae'r Panel yn ceisio lliniaru'r risg systemig drwy gynnal portffolio amrywiol ond ni ellir darparu'n benodol ar gyfer pob posibilrwydd.

Risg o ran Asedau

• Crynhoad - y risg bod dyrannu adnoddau sylweddol i un categori o asedau sydd wedyn yn tanberfformio o'i gymharu â'r disgwyliadau gan arwain at anawsterau o ran cyflawni'r amcanion cyllido

• Anhylif - y risg na fydd y Gronfa'n gallu cyflawni'i rhwymedigaethau oherwydd nad oes digon o asedau rhyddion ganddi

• Tanberfformiad gan reolwyr – Bod rheolwyr y gronfa'n methu â chyflawni'r elw ar fuddsoddiadau a dybiwyd pan bennwyd eu mandadau.

I reoli'r risg o ran asedau mae'r Panel yn darparu cyfyngiadau ymarferol ar fuddsoddiadau'r Gronfa sy'n gwyro'n sylweddol o'r dull bwriedig drwy bennu canllawiau ynghylch arallgyfeirio a thrwy fuddsoddi mewn amrywiaeth o fandadau buddsoddi. Xxx xxx xxx un o'r rhain ei amcan penodedig, meincnod perfformiad a phroses reoli sydd, gyda'i gilydd, yn sicrhau bod y risg o fewn y ffiniau sy'n dderbyniol gan y Panel. Trwy fuddsoddi mewn amrywiaeth o asedau gan gynnwys ecwitïau a bondiau wedi'u dyfynnu, mae'r Panel wedi cydnabod bod angen cael rhywfaint o hylifedd yn y tymor byr. Wrth benodi nifer o reolwyr buddsoddi mae'r Panel wedi ystyried y risg sy'n gysylltiedig â thanberfformiad rheolwr unigol.

Risg arall sy'n gysylltiedig â darparwyr

• Risg yn sgil trosglwyddo - Y risg y bydd costau annisgwyl mewn perthynas â throsglwyddo asedau o reolwr i reolwr. Hyd yn hyn nid oes trosglwyddo sylweddol wedi digwydd yn y gronfa ond pe bai hynny'n digwydd yn y dyfodol byddai'r Panel yn derbyn cyngor proffesiynol ac yn ystyried penodi rheolwyr trosglwyddo arbenigol

• Risg o ran cadw asedau - Y risg y bydd hawliau economaidd ar asedau'r Gronfa yn cael eu colli pan xxxx eu dal gan geidwad neu pan fyddant yn cael eu prynu a'u gwerthu

• Diffygdalu – Y posibilrwydd y bydd cyfatebwr yn diffygdalu ac na fydd ymrwymiadau'n cael eu xxxx

Xxx'r panel yn monitro ac yn rheoli risgiau yn y meysydd hyn drwy graffu'n rheolaidd ar y darparwyr ac archwilio'r gwaith a wnânt ar ran y Gronfa.

Rheolaeth Strategol

Polisi’r Panel Pensiwn fydd monitro’n rheolaidd, mewn ymgynghoriad â’r actiwari, y sefyllfa debygol o ran y gymhareb ddiddyledrwydd er mwyn lleihau cymaint â phosib ar y risg y bydd y gymhareb diddyledrwydd yn dirywio yn is na 100%. Gallai’r Panel Pensiwn ystyried newid y Strategaeth Fuddsoddi os caiff ei gynghori ar unrhyw adeg yn y dyfodol mai dyna’r unig ffordd dderbyniol i osgoi tanariannu.

Yn sgil astudiaeth asedau/ rhwymedigaethau gan gwmni Xxxxxx, xxx’r Panel Pensiwn wedi gosod meincnod sy’n cynnwys cymysgedd o fathau ac ystodau o asedau y gall y rheolwr buddsoddiadau weithredu oddi mewn iddynt yn ôl fel y gwêl yn dda. Cred y Panel y bydd y cyfuniad hwn o asedau, yn ogystal ag ystyried proffil rhwymedigaethau’r Gronfa, yn cyflawni’r tybiaethau yn y prisiant a gynhaliwyd ym mis Mawrth 2013. Bydd y cyfuniad hefyd yn gymorth i reoli’r risgiau.

Rheolaeth yr Asedau o Ddydd i Ddydd

Mae’r Cytundebau Rheoli Buddsoddiadau rhwng Cyngor Sir Caerfyrddin a’r rheolwyr buddsoddiadau yn nodi telerau ac amodau rheolaeth Cronfa Bensiwn Dyfed o ddydd i ddydd. Mae dyraniad yr asedau a bennwyd yn dilyn yr astudiaeth asedau/rhwymedigaethau yn 2008 a’r buddsoddiad arfaethedig mewn eiddo ledled Ewrop, fel a ganlyn:

	Meincnod (%)	Ystod (%)
Ecwitis DU	25.00	23.50 - 26.50
Ecwitis Tramor	25.00	23.50 - 26.50
Ecwitis Byd-xxxx	19.00	10.00 - 30.00
Eiddo Lled Ewrop	10.00	5.00 - 15.00
Bondiau	20.00	18.50 - 21.50
Arian	1.00	0.00 - 10.00
Cyfanswm	100.00

Ecwitis Tramor	Meincnod (%)	Ystod (%)
Gogledd America	10.00	5.00 - 15.00
Siapan	3.50	0.00 - 8.50
Gwledydd Datblygiedig y Môr Tawel (heb Siapan)	3.25	0.00 - 8.25
Marchnadoedd sy’n Amlygu	8.25	3.25 - 13.25
Cyfanswm	25.00

Bondiau	Meincnod (%)	Ystod (%)
Stociau Gilt Wrth Indecs	10.00	5.00 - 15.00
Bondiau Corfforaethol y DU	10.00	5.00 - 15.00
Cyfanswm	20.00

Mae’r Cyfyngiadau Ychwanegol fel a ganlyn:
Bondiau Tramor	0.00 - 7.00
Cyfanswm y Buddsoddiadau	43.00 - 53.00

Caniateir i’r rheolwyr buddsoddiadau amrywio canrannau’r dyraniadau o fewn y terfynau a nodir uchod. Mewn amgylchiadau eithriadol, ac o fewn terfynau’r gyfraith, gellir amrywio’r canrannau hyn gyda chytundeb blaenorol y Panel Pensiwn. Xx x xxxx y rheolwyr buddsoddiadau ymestyn i 10% o arian o fewn yr ystod a ganiateir, byddant yn hysbysu’r Panel pan ânt dros 5% o arian. Mae swm bach o arian yn cael ei ddal yn lleol gan Gyngor Sir Caerfyrddin er mwyn xxxx xxxx dreuliau anfasnachol y Gronfa.

Mae’r cyfyngiadau a roddir ar y rheolwyr buddsoddiadau wedi’u cynnwys yn y Cytundebau Rheoli Buddsoddiadau. Caniateir i Gronfa Bensiwn Dyfed fuddsoddi yn y canlynol:

• Unedau mewn cronfeydd gweithredol a goddefol, yn cynnwys Global Ascent Ltd

• Cyfranddaliadau, stociau trosadwy a gwarannau a ddyfynnir ar unrhyw Gyfnewidfa yn y DU

• Cyfranddaliadau a gynhwysir ym Mynegai FT/S&P neu Fynegai MSCI

• Eiddo ledled Ewrop, xxxxx xx'n uniongyrchol neu drwy gronfeydd ar y cyd

• Dyledion benthyciadau Xxxxxx

• Dyled gorfforaethol – rhaid i gyfraddau credyd bondiau beidio â bod yn llai na Aa3 neu AA- gan Xxxxx'x Investor Services neu Standard and Poors

• Deilliaid unrhyw un o’r cyfranddaliadau neu farchnadoedd uchod gyda chaniatâd blaenorol, ond rhaid iddynt beidio â llywio’r portffolio

• Cronfeydd Oes – hyd at uchafswm o 35% o’r Gronfa

• Arian unrhyw farchnad ym Mynegai FT/S&P neu Fynegai MSCI.

Mae’n hawdd trosi pob buddsoddiad, ac eithrio'r daliadau eiddo, yn arian.

Mewn perthynas â Bondiau Corfforaethol y DU mae’r rheolwr buddsoddiadau wedi cadarnhau mai at y diben o reoli’r portffolio yn effeithiol yn unig y defnyddir deilliaid, ac na chânt eu defnyddio at ddibenion hapfuddsoddi neu drosoliad y portffolio. Mae cyfyngiadau Rheoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (Rheoli a Buddsoddi Cronfeydd) 2009 (fel y’u diwygiwyd) wedi’u cynnwys yn y Cytundeb Rheoli Buddsoddiadau. Maent hefyd wrth gwrs yn berthnasol i’r DEB hefyd.

Y targed a roddwyd i BlackRock yw ceisio perfformio 0.4% yn well na'r meincnod xxx blwyddyn am gyfnod treigl tair blynedd, gan ddefnyddio elw cyfartalog cymhwysol sydd gyfwerth â chanol y targed (1.5) sef 1-2% xxx xxxxxxxx o ran yr ecwitis gweithredol ac 1% xxx blwyddyn ar gyfer y bondiau gweithredol.

Y targed a roddir i Schroders yw ceisio perfformio 0.75% yn well na Mynegai Cronfa Eiddo ar y Cyd IPD xxx blwyddyn am gyfnod o 5 mlynedd dreigl.

Y targed a roddir i Partners Group yw ceisio elw gros absoliwt sy'n 12% y flwyddyn (a meincnod eilaidd o 200 o bwyntiau sylfaen y flwyddyn uwchlaw'r Mynegai uchod) am gyfnod o 3 blynedd dreigl.

Y targed a roddwyd i Xxxxxxx Xxxxxxx & Columbia Threadneedle yw ceisio perfformio 2-3% yn well na'r Mynegai (MSCI All Country World Index) xxx blwyddyn am gyfnod treigl pum mlynedd.

Mae’r Panel Pensiwn, a gynorthwyir gan yr Ymgynghorydd Annibynnol a’r Cyfarwyddwr Gwasanaethau Corfforaethol, yn cyfarfod â’r rheolwyr buddsoddiadau xxx chwarter er mwyn adolygu perfformiad, penderfynu ar newidiadau priodol i'r buddsoddiadau a monitro pob agwedd ar y swyddogaeth fuddsoddi.

Rheolwyr, cynghorwyr ac ymgynghorwyr presennol Cronfa Bensiwn Dyfed yw:

Rheolwyr Buddsoddiadau

BlackRock, Schroders, Partners Group, Xxxxxxx Xxxxxxx a Columbia Threadneedle

Ymgynghorydd Buddsoddi Annibynnol

Xx Xxxx Xxxxxxx

Cwmni Mesur Perfformiad

WM Performance Services

Actiwari

Xxxxxx

Gwarchodwr

Northern Trust

Ystyriaethau Cymdeithasol, Amgylcheddol a Moesegol

Mae'r Panel Pensiwn yn cydnabod bod ystyriaethau cymdeithasol, amgylcheddol a moesegol ymhlith y ffactorau y bydd rheolwyr buddsoddiadau'n rhoi ystyriaeth iddynt lle bo hynny'n berthnasol, wrth ddewis pa fuddsoddiadau i'w prynu, eu cadw neu eu gwerthu. Lluniodd y rheolwyr ddatganiadau sy'n disgrifio'u polisïau. Mae'r Panel wedi dirprwyo awdurdod i'r rheolwyr weithredu yn unol â hynny.

Arfer Hawliau Pleidleisio

Mae'r Panel wedi dirprwyo'r hawliau pleidleisio i'r rheolwyr buddsoddiadau ar y sail y byddant yn arfer eu pwerau pleidleisio gyda'r nod o ddiogelu a gwella'r gwerth a gaiff cyfranddalwyr yn y tymor hir. Gan ynny mae'r rheolwyr wedi ysgrifennu canllawiau sy'n disgrifio'u prosesau a'u harferion. Anogir y rheolwyr i bleidleisio yn unol â'u canllawiau mewn perthynas â'r xxxx xxxxxx-fyniadau yng nghyfarfodydd cyffredinol blynyddol ac arbennig y cwmnïau.

Rhoi Benthyg Stoc

Mae'r polisi ynghylch rhoi benthyg stoc yn adlewyrchu'r mandadau y mae'r Panel wedi'u rhoi i'r rheolwyr buddsoddiadau, sy'n cynnwys mandadau ar y xxx x xxxx wedi'u didoli.

O ran mandadau wedi'u didoli, xxx xxx y Panel ddisgresiwn absoliwt o ran caniatáu rhoi benthyg stoc neu beidio. Mae'r Panel wedi ystyried ei ymagwedd at roi benthyg stoc gan dderbyn cyngor gan ei ynghorydd buddsoddiadau.

Ar ôl ystyried y cyngor hwnnw, penderfynodd y Panel beidio â chaniatáu rhoi benthyg stoc o fewn unrhyw rai o'i fandadau buddsoddi sydd wedi'u didoli. Caiff rheolwyr cronfeydd ar y cyd roi benthyg rhywfaint o stoc ar ran deiliaid unedau yn y gronfa. Pan fydd cronfa ar y cyd yn rhoi benthyg stoc bydd y rheolwr yn datgelu i xx xxxxxx y bydd hynny'n digwydd. Nid oes gan y Panel reolaeth uniongyrchol dros roi benthyg stoc mewn cronfeydd ar y cyd, fodd bynnag, mae'n fodlon fod graddau a natur y gweithgaredd hwn yn briodol i amgylchiadau'r Gronfa. Mae'r Panel yn mynd ati'n rheolaidd i adolygu'i bolisi ynghylch rhoi benthyg stoc.

Cydymffurfio â’r Datganiad hwn

Bydd y Panel Pensiwn yn monitro cydymffurfiaeth â’r datganiad hwn yn flynyddol. Bydd y rheolwyr buddsoddiadau yn cadarnhau yn ysgrifenedig xxx blwyddyn eu bod wedi cydymffurfio â’r datganiad hwn ac os bydd unrhyw newid o bwys i’r datganiad hwn rhoddir gwybod i'r rheolwyr buddsoddiadau am hynny’n ddi-oed.

Adolygu’r Datganiad hwn

Adolygir y datganiad hwn mewn ymateb i unrhyw brisiant, astudiaeth asedau/rhwymedigaethau neu unrhyw ddigwyddiad perthnasol arall a fyddai’n dylanwadu ar bolisïau’r Gronfa. Mae hynny’n cynnwys newidiadau i rwymedigaethau, cyllid, rheoliadau neu risg dderbyniol y Gronfa. Cynhelir yr adolygiad o leiaf xxx blwyddyn, neu’n amlach os bydd y sefyllfa’n cyfiawnhau hynny. Bydd xxx parti perthnasol yn rhan o’r adolygiad.

Datganiad gan Reolwyr y Gronfa

Mae BlackRock, Schroders, Partners Group, Xxxxxxx Xxxxxxx a Columbia Threadneedle yn cadarnhau iddo gael ei hysbysu am unrhyw newidiadau i’r Datganiad o Egwyddorion Buddsoddi (DEB) a’i fod wedi cydymffurfio â'r DEB yn y flwyddyn ddiwethaf.

6 EGWYDDOR MYNERS A RHESTR GYFEIRIO CYDYMFFURFIAETH

1.	Proses Benderfynu Effeithiol
	Diffinio’r xxxx xx’n gwneud penderfyniadau Buddsoddi	Wedi’i gynnwys yn y DEB
	Ystyried a oes gan yr aelodau sgiliau digono	Hyfforddiant – seminar aelodau LGC, cynadleddau LAPFF a NAPF, diwrnodau hyfforddiant rheolwyr buddsoddiadau, diwrnodau hyfforddiant Sefydliadau Cyflogwyr.
	Pennu a yw’r hyfforddiant a ddarperir yn briodol	Hyfforddiant – seminar aelodau LGC, cynadleddau LAPFF a NAPF, diwrnodau hyfforddiant rheolwyr buddsoddiadau, diwrnodau hyfforddiant Sefydliadau Cyflogwyr.
	Pennu a yw’r hyfforddiant a ddarperir yn briodol	Staff wedi’u hyfforddi’n gymwys ac yn meddu ar y cymwysterau cymwys
	Sefydlu pwyllgor buddsoddiadau ac iddo gylch gorchwyl addas	Sefydlwyd Panel Pensiwn â chylch gorchwyl y cytunwyd arno
	Llunio cynllun busnes	Caiff Adroddiad Prisiant Actiwaraidd, Adolygiad o’r Strategaeth Fuddsoddi, Datganiad Strategaeth Cyllido a Datganiad Egwyddorion Buddsoddi eu diweddaru a’u cynhyrchu xxx tair blynedd
	Rhoi blaenoriaeth i benderfyniadau strategol ar ddyrannu asedau	Cynhaliwyd astudiaeth asedau/rhwymedigaeth i bennu dyraniad yr asedau ar ôl cael trafodaethau llawn
	Pob dosbarth o ased a ganiateir gan y rheoliadau wedi cael eu hystyried	Rhoddwyd ystyriaeth i eiddo a gwnaed y penderfyniad. Bydd dosbarthiadau eraill o asedau yn cael eu hystyried yn y dyfodol
	Dyraniad yr asedau yn cydweddu â’r rhwymedigaethau a’r gofyniad i amrywio	Cynhaliwyd astudiaeth asedau/rhwymedigaeth i bennu dyraniad yr asedau ar ôl cael trafodaethau llawnons.
	Cytundebau ar wahân ar gael ar gyfer gwasanaethau actiwaraidd a chyngor ar fuddsoddi	Cytundebau ar wahân ar gael ar hyn x xxxx
	Pennu cylch gorchwyl	Manylion clir wedi’u cyhoeddi
	Pennu rôl swyddog Adran 151 mewn perthynas ag ymgynghorwyr	Rôl Swyddog Adran 151 wedi’i egluro yn y cyfansoddiad
	Y gweithdrefnau tendro wedi’u dilyn heb y cyfyngiad ar gostau	Y tendro wedi’i gynnal eleni
	Egwyddor Gyffredinol 1	Cydymffurfio’n llawn

2.	Amcanion Clir
	Gosod amcan buddsoddi cyffredinol sy’n benodol yn unig i rwymedigaethau’r gronfa	Customised benchmark following asset - liability study.
	Pennu’r paramedrau ar gyfer cyfraniadau’r cyflogwr	Amcanion clir wedi’u hamlinellu yn y DEB
	Nodi’r ymagwedd at risgiau a therfynau	Wedi’i hamlinellu’n glir yn y DEB
	Clustnodi’r disgwyliadau o ran perfformiad ac amseriad y gwerthusiad	Wedi’i hamlinellu’n glir yn y DEB
	Defnyddio meincnod grwp cymheiriaid at ddibenion cymharu yn unig	Yn digwydd
	Mandad ysgrifenedig wedi’i gynnwys yn y cytundeb rheoli ac yn cynnwys yr elfennau a nodwyd	Diweddarwyd y cytundeb, mae’r DEB yn glir ynghylch y materion hyn
	Y cyfyngiadau ar y math o fuddsoddiadau yn unol â’r rheoliadau	Yn digwydd
	Rhoi rhesymau os caniateid comisiynau meddal	Ni defnyddiwyd
	Egwyddor Gyffredinol 2	Cydymffurfio’n llawn

3.	Risg a Dyledion
	Wrth osod ac adolygu’r strategaeth buddsoddi, dylid ystyried y fath a strwythur o’r dyledion	Mae astudiaeth llawn o’r asedau a dyledion yn cael ei gyflawni wedi’r prisiad xxx tair blynedd, a chyn gosod ac adolygu y strategaeth buddsoddi.
	Dylid ystyried y goblygiadau i’r trethdalwyr lleol, cryfder y cyfamod i’r cyflogwyr, y risg o ddiffygdalu a’r risg hiroedledd.	Mae hyn yn gynnwysiedig yn yr astudiaeth o asedau a dyledion a’r strategaeth buddsoddi.
	Egwyddor Gyffredinol 3	Cydymffurfio’n llawn

4.	Asesau Perfformiad
	Ystyried a yw’r meincnodau mynegai a ddewiswyd yn briodol	Wedi cael ei ystyried a chaiff y perfformiad ei fesur yn erbyn y meincnod a mynegeion y farchnad
	Y cyfyngiadau o ran gwyro oddi wrth y mynegeion yn berthnasol	Wedi rhoi ystyriaeth lawn ac yn y DEB
	Ystyried rheolaeth weithredol neu reolaeth oddefol	Wedi rhoi ystyriaeth lawn ac yn y DEB
	Y targedau a rheolyddion risgiau yn adlewyrchu’r perfformiad a ddisgwylir	Wedi rhoi ystyriaeth lawn ac yn y DEB
	Strwythur ffurfiol ar gyfer monitro rheolaidd ar waith	Darperir adroddiad rheolaidd ar elw’r gronfa gan sefydliad annibynnol
	Trefniadau ar gael i asesu’r gweithdrefnau a phenderfyniadau’r aelodau	Adroddiadau archwilio a phrisiant. Gweithdrefn Gwerth Gorau.
	Trefniadau cyffelyb wedi’u sefydlu ar gyfer ymgynghorwyr a rheolwyr	Y Panel a’r swyddogion yn monitro/adolygu yn rheolaidd y rheolwyr a’r Ymgynghorydd Annibynnol.
	Egwyddor Gyffredinol 4	Cydymffurfio’n llawn

5.	Perchnogaeth Atebol
	Ymgorffori Egwyddorion yr UD ar weithredu yn y mandadau	Adroddiadau’r ceidwaid ar y camau gweithredu corfforaethol a gymerwyd
	Cyflogi asiantaethau pleidleisio allanol os bydd yn briodol	Polisi Llywodraethu Corfforaethol cryf ar gael drwy’r rheolwr buddsoddiadau
	Adolygu strategaethau’r rheolwr	Ein polisi ein hunain ar waith
	Sefydlu ffordd o fesur effeithiolrwydd	Paratoir adroddiadau’n rheolaidd
	Egwyddor Gyffredinol 5	Cydymffurfio’n llawn

6.	Tryloywder ac Adroddi
	DEB yn cael ei ddiweddaru fel y pennwyd	Yn digwydd. Wedi’i gynnwys yn yr Adroddiad Blynyddol
	Ymgynghori ynghylch newidiadau	Yn digwydd. Ymgynghori xxx blwyddyn
	Hysbysu rhanddeiliaid am newidiadau	Yn digwydd. Wedi’u cynnwys yn yr Adroddiad Blynyddol
	Cyhoeddi newidiadau i’r DEB a’r manylion ynghylch cael copi	Yn digwydd. Wedi’u cynnwys yn yr Adroddiad Blynyddol
	Clustnodi’r wybodaeth am fonitro sydd i’w hadrodd	Yn digwydd. Wedi’i chynnwys yn y DEB a pharatoir adroddiadau fel y rhagnodwyd
	Hysbysu aelodau’r Cynllun am ddata monitro allweddol a chydymffurfiaeth â’r egwyddorion	Yn digwydd. Wedi’u cynnwys yn y DEB
	Egwyddor Gyffredinol 6	Cydymffurfio’n llawn

Document Metadata

Table of Contents

CRONFA BENSIWN DYFED

Document Metadata