SUPPLEMENTO

al PROSPETTO DI BASE

SOCIÉTÉ GÉNÉRALE

con sede legale Sede sociale a 00, xxxxxxxxx Xxxxxxxxx - 00000 Xxxxxx

in qualità di emittente

del Programma di offerta e quotazione di obbligazioni

“RATE”

“RATE con Opzioni Plain Vanilla” “RATE con Opzioni Digitali”

“RATE con Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Xxxxxxxx, Worst of” “Opzioni Plain Vanilla”

“Opzioni Digitali”

“Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Xxxxxxxx, Worst of”

Il presente documento costituisce un supplemento (di seguito il "Supplemento"), approvato dalla CONSOB, quale autorità competente per la Repubblica Italiana ai sensi della Direttiva 2003/71/CE, con provvedimento numero 11052306 del 9 giugno 2011 e depositato in data 14 giugno 2011, unitamente al Documento di Registrazione sull'emittente Société Générale (l"Emittente").

Il Supplemento, conforme alle disposizioni di cui all'Articolo 11 del Regolamento in materia di Emittenti, adottato dalla CONSOB con delibera n. 11971 del 14 maggio 1999, è relativo al programma di emissione di cui al prospetto di base relativo alle obbligazioni "“RATE”, “RATE con Opzioni Plain Vanilla”, “RATE con Opzioni Digitali”, “RATE con Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Xxxxxxxx, Worst of”, “Opzioni Plain Vanilla”, “Opzioni Digitali”,“Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Xxxxxxxx, Worst of”", depositato presso CONSOB in data 15 dicembre 2010, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 10087804 del 27 ottobre 2010 (di seguito il "Prospetto di Base").

Il Prospetto di Base e il Documento di Registrazione (incluso mediante riferimento nella Sezione II), unitamente ad ogni eventuale supplemento (ivi incluso il presente Supplemento) costituiscono il prospetto.

L'adempimento di pubblicazione del presente Supplemento non comporta alcun giudizio di CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.

Il presente Supplemento, unitamente al Prospetto di Base e al Documento di Registrazione (incluso mediante riferimento nella Sezione II), è a disposizione del pubblico presso la sede dell’Emittente in Xxx Xxxxx x. 0, 00000 Xxxxxx, ed è consultabile sul seguente sito web http//xxxxxxxxxx.xxxxxx.xxx.

MILAN-1-297448-v5 ...

1. PERSONE RESPONSABILI

1.1 Indicazione delle persone responsabili

Société Générale, società costituita ai sensi delle leggi francesi, con sede legale presso 00, xxxxxxxxx Xxxxxxxxx - 00000 Xxxxxx, Xxxxxxx, in qualità di Emittente, assume la responsabilità per le informazioni contenute nel Supplemento al Prospetto di Base relativo al programma di Obbligazioni “RATE”, “RATE con Opzioni Plain Vanilla”, “RATE con Opzioni Digitali”, “RATE con Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Napoleon, Worst of”, “Opzioni Plain Vanilla”, “Opzioni Digitali”,“Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Xxxxxxxx, Worst of”.

1.2 Dichiarazione delle persone responsabili

Per quanto a sua conoscenza, Société Générale dichiara che, avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni contenute nel Supplemento al Prospetto di Base relativo al programma di Obbligazioni “RATE”, “RATE con Opzioni Plain Vanilla”, “RATE con Opzioni Digitali”, “RATE con Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Napoleon, Worst of”, “Opzioni Plain Vanilla”, “Opzioni Digitali”,“Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Xxxxxxxx, Worst of”, sono conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterare il senso di tali informazioni.

Xxxxxxx Xxxxxx

Head of Global Markets, Italy di Société Générale

RAGIONI DEL SUPPLEMENTO

Il presente Supplemento è pubblicato al fine di aggiornare i riferimenti al Documento di Registrazione contenuti nel Prospetto di Base, in ragione dell'intervenuta pubblicazione del nuovo Documento di Registrazione, approvato con nota n. 11052306 del 9 giugno 2011.

I termini in maiuscolo non definiti nella presente sezione hanno il significato ad essi attribuito in altre sezioni della presente Nota Informativa e/o del Documento di Registrazione.

SEZIONI DEL PROSPETTO DI BASE MODIFICATE DAL PRESENTE SUPPLEMENTO

A seguito dell'approvazione del Documento di Registrazione sull'Emittente da parte di CONSOB, in virtù del presente Supplemento:

► nel frontespizio del Prospetto di Base, il seguente paragrafo:

Il Documento di Registrazione relativo all'Emittente, depositato presso la CONSOB in data 15 giugno 2010, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 10053133 del 10 giugno 2010 è incluso mediante riferimento nella Sezione II del Prospetto di Base.

è così modificato:

Il Documento di Registrazione relativo all'Emittente, depositato presso la CONSOB in data 14 giugno 2011 a seguito dell'approvazione comunicata con nota n. 11052306 del 9 giugno 2011, è incluso mediante riferimento nella Sezione II del Prospetto di Base.

► nel Glossario del Prospetto di Base, la seguente definizione di Documento di Registrazione:

Il documento di registrazione depositato presso la CONSOB in data 15 giugno 2010, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 10053133 del 10 giugno 2010, qualsiasi aggiornamento che può essere pubblicato di volta in volta ai sensi dell'Articolo 10 della Direttiva Prospetti e qualsiasi supplemento che venga di volta in volta pubblicato ai sensi dell'Articolo 16 della Direttiva Prospetti.

è cosi modificata:

Il documento di registrazione depositato presso la CONSOB in data 14 giugno 2011 a seguito dell'approvazione comunicata con nota n. 11052306 del 9 giugno 2011, qualsiasi aggiornamento che può essere pubblicato di volta in volta ai sensi dell'Articolo

10 della Direttiva Prospetti e qualsiasi supplemento che venga di volta in volta pubblicato ai sensi dell'Articolo 16 della Direttiva Prospetti.

► nella Nota di Sintesi del Prospetto di Base, il seguente paragrafo a pagina 50 e ss.:

II. CARATTERISTICHE ESSENZIALI ASSOCIATE ALL'EMITTENTE E FATTORI DI RISCHIO

2.1 L'Emittente

L'Emittente è una società costituita ai sensi del diritto francese nella forma di société anonime, con denominazione Société Générale S.A. ed è anche capogruppo del Gruppo Société Générale. Société Générale è registrata presso il Registre du Commerce et des Sociétés al n. 552 120 222 RCS Paris e ha sede legale al 00, xxxxxxxxx Xxxxxxxxx - 00000 Xxxxxx. La sede amministrativa invece è situata in Tour Société Générale, 17 Cours Valmy, 92972 Parigi - La Défense. Il numero di telefono della sede legale è x00 (0) 0 00 00 00 00.

2.2 Storia e sviluppo dell'Emittente

Société Générale è stata costituita nel 1864 attraverso una pubblica sottoscrizione con lo scopo di finanziare gli investimenti industriali e i progetti volti alla realizzazione di infrastrutture.

Durante la terza Repubblica, la Banca ha progressivamente costruito una rete commerciale capillare a livello nazionale fino ad avere, nel 1940, 1.500 filiali (rispetto alle 32 del 1870).

Successivamente alla xxxxxx Xxxxxx-Prussiana nel 1870, le filiali di Aisace-Moselle furono trasferite ad una consociata di diritto tedesco: Société Générale Alsacienne de Banque (Sogénal).

Dopo l'apertura a Londra nel 1871 del primo ufficio all'estero, Société Générale ha rapidamente sviluppato una rete commerciale internazionale grazie all'estensione delle attività di Sogénal nell'Europa Centrale (Germania, Austria, Svizzera, Lussemburgo) ed a seguito della costituzione di filiali in Nord Africa nel 1909 - 1911 e più tardi negli Stati Uniti (1940).

Société Générale è stata interamente nazionalizzata nel 1945 e ha partecipato attivamente al finanziamento della ricostruzione postbellica. Ha contribuito a diffondere nuove tecniche finanziarie (quali ad esempio i medium-term discountable credit, le operazioni fuori bilancio e i leasing).

A seguito della privatizzazione del sistema bancario nazionale del 1966, Société Générale ha diversificato le proprie attività ed ha esteso la propria base di clienti individuali. Nel 1982 è stata interamente nazionalizzata con il passaggio del totale controllo allo stato francese. La Banca nel luglio del 1987 è ritornata in mano al settore privato.

A partire dal 1997 Société Générale è cresciuta ulteriormente in modo significativo, attraverso lo sviluppo del proprio franchising e ampliando la propria presenza a livello internazionale (in Europa e nel mondo) attraverso acquisizioni in differenti aree di

business. Con l'acquisizione del Crédit du Nord (attraverso l'acquisto di una partecipazione di maggioranza nel 1997 e della restante partecipazione di minoranza nel 2009) Société Générale ha esteso la propria attività di Retail Banking sul mercato domestico, attraverso un insieme di banche regionali. Nel 2001 Société Générale ha incorporato Sogénal.

Société Générale attualmente opera in 83 paesi nel mondo.

2.3 Panoramica delle Attività

Le attività del Gruppo Société Générale (di seguito il "Gruppo") sono organizzate in 5 divisioni: (i) Reti Francesi, (ii) International Retail Banking, (iii) Specialised Financing and Insurance, (iv) Private Banking, Global Investment Management and Services, (v) Corporate&Investment Banking.

Reti Francesi

Le reti retail di Société Générale e di Crédit du Nord servono oltre 9.8 milioni di clienti privati e centinaia di migliaia di aziende e professionisti, offrendo una gamma di prodotti e servizi finanziari tramite una piattaforma multicanale. Le due reti, che si completano in termini di posizionamento, gestiscono insieme 3.000 filiali in Francia, ubicate principalmente in aree urbane dove è concentrata una percentuale elevata della ricchezza nazionale. Tale posizionamento strategico ha consentito alle Reti Francesi di incrementare la quota di mercato negli ultimi sette anni.

International Retail Banking

Al 31 dicembre 2009, la divisione International Retail Banking era presente in 37 paesi diversi, con posizioni rilevanti in Europa Centrale e dell’Est, nell’area mediterranea, in Africa e nei Territori francesi d’Oltremare, e vantava una rete di 3.767 filiali e circa

61.300 dipendenti. La divisione International Retail Banking ha registrato un totale di depositi pari a 64 miliardi di Euro e finanziamenti erogati complessivamente per 60,4 miliardi di Euro. Negli ultimi anni la divisione International Retail Banking ha continuato a investire nella crescita organica, in particolare in Repubblica Ceca ed in Russia mediante l’acquisto di una partecipazione di maggioranza in Rosbank. Nel bacino mediterraneo la divisione ha stabilito una presenza significativa in Egitto ed in Marocco. Una significativa espansione è stata registrata anche in Africa ed in Medio Oriente.

Specialised Financing and Insurance

Questa divisione si occupa di finanziamenti e servizi alle aziende, di credito al consumo e del ramo assicurativo. È stata una delle maggiori aree di sviluppo del Gruppo tra il 2001 e metà 2008, mentre il 2009 è stato un anno di consolidamento in un contesto economico delicato. Il Gruppo è attualmente presente in 46 paesi. Nel credito al consumo, Société Générale presenta solide posizioni in Francia, Italia e Germania e ha registrato una crescita nei paesi emergenti. Infine, nel ramo assicurativo, si combinano il business generale della compagnia assicurativa Sogessur e quello delle assicurazioni personali svolto dal Gruppo Sogecap, che prosegue la propria espansione internazionale, offrendo una gamma completa di prodotti ai clienti delle Reti Francesi e alla divisione International Retail Banking.

Private Banking, Global Investment Management and Services

La divisione Private Banking, Global Investment Management and Services di Société Générale comprende le attività di gestione mobiliare (Société Générale Asset Management e Amundi – la joint venture con Crédit Agricole Asset Management operativa dal 1° gennaio 2010), di private banking (Société Générale Private Banking), dei servizio titoli (Société Générale Securities Services), di brokerage su strumenti derivati (Newedge) e di banking online (Boursorama) del Gruppo. Société Générale private banking, con 2.800 dipendenti e attivo in 26 paesi diversi, offre un ampio spettro di servizi finanziari costruiti sui bisogni specifici di imprese, professionisti e clienti individuali. Alla fine del 2009, il patrimonio in gestione ammontava a 344 miliardi di Euro. Tale dato non comprende i patrimoni gestiti da Lyxor Asset Management, una controllata consolidata della divisione Corporate&Investment Banking, né include i clienti gestiti direttamente dalle Reti Francesi. I fondi in custodia si attestavano a 3.073 miliardi di Euro al 31 dicembre 2009.

Corporate&Investment Banking

Presente in 33 paesi con quasi 11.000 dipendenti, il Corporate&Investment Banking di Société Générale (SG CIB) raggruppa tutte le attività di capital market (mercati dei capitali) e di finanziamento per la clientela corporate, le istituzioni finanziarie e gli investitori istituzionali in Europa, nel Middle East e Africa, nelle Americhe e nell’Asia del Pacifico. Per consolidare la sua posizione, SG CIB ha riorganizzato le precedenti tre divisioni (Finanziamento e Consulenza - Financing and Advisory -, Reddito Fisso - Fixed Income -, Valute e Merci e Azioni - Currencies and Commodities and Equity -) accorpandole in due nuove divisioni: Mercati Globali (Global Markets) e Finanziamento e Consulenza (Financing and Advisory).

2.4 Consiglio di Amministrazione, Direzione e Collegio Sindacale

Il Consiglio di Amministrazione è composto da: Xxxxxxxx Xxxxx (Presidente), Xxxx Xxxxx (Consigliere indipendente), Xxxxxx Xxxxxxxxx (Consigliere indipendente), Xxxxxx Xxxxxxx (Consigliere indipendente), Xxxx-Xxxxxx Xxxx (Consigliere indipendente), Xxxx Xxxxxxx Xxxx (Consigliere indipendente) Xxxxxxxxx Xxxxx (Consigliere indipendente), Xxxxxxxxxx Xxxxxxxx (Consigliere indipendente), Xxxxxxxx Xxxxxx (Consigliere indipendente), Xxx Xxxxxxxxxx (Consigliere indipendente), Xxxxxxx Xxxxx (Consigliere), X. Xxxxxxx Xxxxxxxxx(*), Xxx Xxxxxx Xxxxxxxx(*) (Consigliere).

I nominativi contrassegnati con (*) sono eletti in rappresentanza dei dipendenti.

Xxxxxxxx Xxxxx è il Presidente del Consiglio di Amministrazione e Chief Executive Officer, Xxxxxxx Xxxxx è il Vicepresidente del Consiglio di Amministrazione, Xxxx- Xxxxxxxx Xxxxxxxxxxx, Xxxxxxxx Xxxxxxx Incera e Xxxxxxx Xxxxxxxx sono i Deputy Chief Executive Officers.

Société Générale non è dotata di un Collegio Sindacale, né di alcun organo corrispondente o quantomeno assimilabile al Collegio Sindacale. Si segnala, tuttavia, che esiste un comitato di controllo interno denominato Audit, Internal Control and Risk Committee (prima denominato Audit Committee) che è composto da cinque consiglieri di cui quattro indipendenti, che sono: Xxxxxxx Xxxxx, Xxxxxxxxx Xxxxx, Xxxxxxxxxx

Xxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxxxx e Xxxxxxxx Xxxxxx. Il comitato è presieduto da Xxxxxxx Xxxxx. Ai fini della carica rivestita presso Société Générale, le persone sopra indicate sono domiciliate presso gli uffici di Société Gènérale al 00, xxxxxxxxx Xxxxxxxxx - 00000 Xxxxxx. 2.5 Società di revisione Le situazioni contabili di Société Générale sono revisionate congiuntamente da: (i) Xxxxx & Young Audit, rappresentata da Xxxxxxxx Xxxxx-Lestrade e con sede in 00 xxxxx xx x'xxxxx 00000 Xxxxxxxxxx (Xxxxxxx); e (ii) Deloitte et Associés (già Deloitte Touche Tohmatsu fino all'ottobre del 2004), rappresentata da Xxxx Xxxx Xxxxxxxx e Xxxxxx Xxxxxxx e con sede in 000, xxxxxx Xxxxxxx-xx-Xxxxxx - 00000 Xxxxxxx-xxx-Xxxxx (Xxxxxxx), il cui mandato scade all'approvazione del bilancio del 2011. I revisori supplenti sono: (i) Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxx; e (ii) Xxxxx Xxxx. 2.6 Partecipazione di controllo Nessun soggetto individualmente o congiuntamente ad altri detiene il controllo di Société Générale ai sensi dell'articolo 93 del decreto legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998. Non sussistono altresì accordi di natura contrattuale o statutaria che leghino i soci di Société Générale. Non vi sono accordi, noti all'Emittente, dalla cui attuazione possa scaturire ad una data successiva una variazione dell'assetto proprietario tale da comportare il controllo dell'Emittente. 2.7 Capitale sociale Alla data della presente Nota di Sintesi, il capitale sociale dell'Emittente, interamente sottoscritto e versato, era pari a 927.662.690 Euro suddiviso in 742.130,152 azioni del valore nominale di 1,25 Euro. 2.8 Indicatori patrimoniali e dati finanziari selezionati riferiti al Gruppo La seguente tabella contiene una sintesi degli indicatori patrimoniali e dei fatti finanziari significativi del Gruppo alla data del 31 marzo 2010 a confronto con gli stessi indicatori alla data del 31 dicembre 2009 e alla data del 31 dicembre 2008.
	Dati in milioni di Euro	Dati al 31 marzo 2010	Dati al 31 dicembre 2009	Dati al 31 dicembre 2008
	Patrimonio di Vigilanza Consolidato	n.d.	41.996	40.234
	Total Capital Ratio	n.d.	13,0%	10,78%
	Tier One Capital Ratio	10,6%	10,7%	8,78%

	Core Tier 1 Capital Ratio	8,5%	8,4%	6,7%
	Sofferenze lorde su impieghi(a)	5,5%(b)	5,2%(c)	3,7%(c)
	Sofferenze nette su impieghi(d)	2,7%(e)	2,5%(f)	1,6%(f)
	Rapporto partite anomale lorde su impieghi	5,5%(e)	5,2%(g)	3,7%(g)
(a) Corrispondente alla voce “Doubtful loans/Customer loans” (b) Escludendo la voce "Immobilizzazioni"("Legacy assets") (c) Escludendo le voci riclassificate secondo IAS39 (d) Corrispondente alla voce (“Doubtful loans”-“Provisions”)/”Customer loans” (e) Escludendo la voce "Immobilizzazioni"("Legacy assets") (f) Escludendo le voci riclassificate secondo IAS39 (g) Escludendo le voci riclassificate secondo IAS39 Si riportano di seguito alcuni dati finanziari e patrimoniali selezionati relativi al Gruppo alla data del 31 marzo 2010 a confronto con quelli rilevati alla data del 31 dicembre 2009 e alla data del 31 dicembre 2008. (*) Si evidenzia la riduzione del reddito operativo nonché dell'utile netto rispetto

Dati in milioni di Euro	Dati al 31 marzo 2010	Dati al 31 dicembre 2009	Dati al 31 dicembre 2008
Margine di interesse	n.d.	11.635	7.948
Margine di intermediazione ("Net Banking Income")	6.581	21.730	21.866
Reddito operativo	1.448	116(*)	3.683
Utile netto	1.060	678(*)	2.010
Finanziamenti ai clienti	350.400	344.543	354.613
Depositi clienti	304.700	300.054	282.514
Totale attivo e passivo	1.098.500	1.023.701	1.130.003
Patrimonio netto contabile	n.d.	46.838	40.887

all'esercizio 2008 (in relazione ai quali, per ulteriori informazioni, si rinvia alla pag. 25 del First Update of the 2010 Registration Document e alla pag. 36 del 2010 Registration Document, incorporati mediante riferimento nel Documento di Registrazione). Per ulteriori informazioni in merito all’andamento dei dati finanziari e patrimoniali al 31 marzo 2010 si rinvia al capitolo 10 (pagg. 23 e ss) del First Update of the 2010 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel Documento di Registrazione e consultabile sul sito internet dell’Emittente xxx.xx.xxxxxx.xxx .

Per maggiori dettagli in merito alle informazioni finanziarie e patrimoniali dell'Emittente si rinvia a quanto indicato al capitolo 11 - "Informazioni Finanziarie" del Documento di Registrazione, nonché al sito internet dell’Emittente xxx.xx.xxxxxx.xxx .

2.9 Contratti importanti

Non vi sono contratti importanti conclusi al di fuori del normale svolgimento dell'attività che potrebbero comportare per le società appartenenti al Gruppo un'obbligazione o un diritto tale da influire in misura rilevante sulla capacità dell'Emittente di adempiere alle proprie obbligazioni nei confronti di eventuali possessori degli strumenti finanziari che intende emettere.

2.10 Fattori di rischio relativi all'Emittente

Si invitano gli investitori a considerare attentamente i fattori di rischio relativi all'Emittente contenuti nel Documento di Registrazione e nella Sezione III del presente Prospetto di Base.

2.11 Eventi recenti

Alla data di approvazione del Documento di Registrazione non si è verificato alcun fatto recente nella vita dell’Emittente che sia sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità.

2.12 Cambiamenti negativi sostanziali

Dalla data di approvazione dell'ultimo bilancio sottoposto a revisione e pubblicato alla data di approvazione del Documento di Registrazione, non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali delle prospettive dell’Emittente.

2.13 Tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti

In relazione all'esercizio in corso, alla data di approvazione del Documento di Registrazione, non si sono verificate tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell'Emittente.

2.14 Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria o commerciale dell'Emittente

A partire dalla data del bilancio annuale consolidato e civilistico del 2009 con il quale sono state rese pubbliche le informazioni finanziarie, alla data di approvazione del Documento di Registrazione non si sono verificati cambiamenti significativi nella

situazione finanziaria o commerciale dell'Emittente e/o del Gruppo.

è così modificato:

II. CARATTERISTICHE ESSENZIALI ASSOCIATE ALL'EMITTENTE E FATTORI DI RISCHIO

2.1 L'Emittente

L'Emittente è una società costituita ai sensi del diritto francese nella forma di société anonime, con denominazione Société Générale ed è anche capogruppo del Gruppo Société Générale. Société Générale è registrata presso il Registre du Commerce et des Sociétés al n. 552 120 222 RCS Paris e ha sede legale al 00, xxxxxxxxx Xxxxxxxxx - 00000 Xxxxxx. La sede amministrativa invece è situata in Tour Xxxxxxx Xxxxxxxxx, 00 Cours Valmy, 92972 Parigi - La Défense. Il numero di telefono della sede legale è x00 (0) 0 00 00 00 00.

2.2 Storia e sviluppo dell'Emittente

Durante la terza Repubblica, la Banca ha progressivamente costruito una rete commerciale capillare a livello nazionale fino ad avere, nel 1940, 1.500 filiali (rispetto alle 32 del 1870).

Successivamente la xxxxxx Xxxxxx-Prussiana nel 1870, le filiali di Aisace-Moselle furono trasferite ad una consociata di diritto tedesco: Société Générale Alsacienne de Banque (Sogénal).

Con gli acquisti di Crédit du Nord e Société Marsillaise de Crédit, avvenuti rispettivamente nel 1997 e nel 2010, Société Générale ha acquisito un insieme di banche regionali con lo scopo di incrementare le proprie attività di banca retail in Francia.

Dal 1997, infine, Société Générale è cresciuta ulteriormente ampliando la propria presenza a livello internazionale attraverso acquisizioni in differenti aree di business e incorporando Sogénal nel 2001.

Société Générale attualmente opera in 85 paesi nel mondo.

2.3 Panoramica delle Attività

Le attività del Gruppo Société Générale (di seguito il "Gruppo") sono organizzate in 5 divisioni: (i) Reti Francesi, (ii) International Retail Banking, (iii) Specialised Financial Services and Insurance, (iv) Private Banking, Global Investment Management and Services, (v) Corporate&Investment Banking.

Tale struttura organizzativa è stata predisposta nel 2007 al fine di prendere in considerazione la crescita registrata negli ultimi anni dalle attività principali del Gruppo, in particolare dal settore retail banking (relativo alle attività di banca commerciale per clientela privata).

Reti Francesi

Le reti retail di Société Générale e di Crédit du Nord servono oltre 10.7 milioni di clienti privati e centinaia di migliaia di aziende e professionisti, offrendo una gamma di prodotti e servizi finanziari tramite una piattaforma multicanale. Le due reti, che si completano in termini di posizionamento, gestiscono insieme 3.200 filiali in Francia, ubicate principalmente in aree urbane dove è concentrata una percentuale elevata della ricchezza nazionale. Tale posizionamento strategico ha consentito alle Reti Francesi di incrementare la quota di mercato negli ultimi sette anni.

International Retail Banking

Al 31 dicembre 2010, la divisione International Retail Banking era presente in 37 paesi diversi, con posizioni rilevanti in Europa Centrale e dell’Est, nell’area mediterranea, in Africa e nei Territori francesi d’Oltremare, e vantava una rete di 3.817 filiali e circa

62.414 dipendenti. La divisione International Retail Banking ha registrato un totale di depositi pari a 66,4 miliardi di Euro e finanziamenti erogati complessivamente per 65,2 miliardi di Euro. Negli ultimi anni la divisione International Retail Banking ha continuato a investire nella crescita organica, in particolare in Repubblica Ceca ed in Russia mediante l’acquisto di una partecipazione di maggioranza in Rosbank. Nel bacino mediterraneo la divisione ha stabilito una presenza significativa in Egitto ed in Marocco. Una significativa espansione è stata registrata anche in Africa ed in Medio Oriente.

Specialised Financial Services and Insurance

consumo, Société Générale presenta solide posizioni in Francia, Italia e Germania e ha registrato una crescita nei paesi emergenti. Infine, nel ramo assicurativo, si combinano il business generale della compagnia assicurativa Sogessur e quello delle assicurazioni personali svolto dal Gruppo Sogecap, che prosegue la propria espansione internazionale, offrendo una gamma completa di prodotti ai clienti delle Reti Francesi e alla divisione International Retail Banking.

Private Banking, Global Investment Management and Services

La divisione Private Banking, Global Investment Management and Services di Société Générale comprende le attività di gestione mobiliare (Société Générale Asset Management e Amundi – la joint venture con Crédit Agricole Asset Management operativa dal 1° gennaio 2010), di private banking (Société Générale Private Banking), dei servizio titoli (Société Générale Securities Services), di brokerage su strumenti derivati (Newedge) e di banking online (Boursorama) del Gruppo. Alla fine del 2010, il patrimonio in gestione ammontava a 171,5 miliardi di Euro. Tale dato non comprende i patrimoni gestiti da Lyxor Asset Management, una controllata consolidata della divisione Corporate&Investment Banking, né include i clienti gestiti direttamente dalle Reti Francesi. I fondi in custodia si attestavano a 3.362 miliardi di Euro al 31 dicembre 2010.

Corporate&Investment Banking

Presente in 33 paesi con 12.000 dipendenti, il Corporate&Investment Banking di Société Générale (SG CIB) raggruppa tutte le attività di capital market (mercati dei capitali) e di finanziamento per la clientela corporate, le istituzioni finanziarie e gli investitori istituzionali in Europa, nelle Americhe e nell’Asia del Pacifico. Per consolidare la sua posizione, SG CIB ha riorganizzato le precedenti tre divisioni (Finanziamento e Consulenza - Financing and Advisory -, Reddito Fisso - Fixed Income -, Valute e Merci e Azioni - Currencies and Commodities and Equity -) accorpandole in due nuove: Mercati Globali (Global Markets) e Finanziamento e Consulenza (Financing and Advisory).

2.4 Consiglio di Amministrazione, Direzione e Collegio Sindacale

Il Consiglio di Amministrazione è composto da: Xxxxxxxx Xxxxx (Presidente), Xxxx Xxxxx (Consigliere indipendente), Xxxxxx Xxxxxxxxx (Consigliere indipendente), Xxxxxx Xxxxxxx (Consigliere indipendente), Xxxx-Xxxxxx Xxxx (Consigliere indipendente), Xxxx Xxxxxxx Xxxx (Consigliere indipendente), Xxxxxxxxx Xxxxx (Consigliere indipendente), Xxxxxxxxxx Xxxxxxxx (Consigliere indipendente), Xxxxxxxx Xxxxxx (Consigliere indipendente), Xxx Xxxxxxxxxx (Consigliere indipendente), Xxxxxxx Xxxxx (Consigliere), Xxx Xxxxxx Xxxxxxxx(*) (Consigliere), X. Xxxxxxx Xxxxxxxxx(*).

I nominativi contrassegnati con (*) sono eletti in rappresentanza dei dipendenti.

Société Générale non è dotata di un Collegio Sindacale, né di alcun organo

corrispondente o quantomeno assimilabile al Collegio Sindacale. Si segnala, tuttavia, che esiste una comitato di verifiche contabili (Audit, Internal Control and Risk Committee) che è composto da cinque consiglieri di cui quattro indipendenti. La carica di consigliere del comitato di verifiche contabili è ricoperta da: Xxxxxxx Xxxxx, Xxxxxxxxx Xxxxx, Xxxxxxxxxx Xxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxxxx e Xxxxxxxx Xxxxxx. Il comitato è presieduto da Xxxxxxx Xxxxx. Ai fini della carica rivestita presso Société Générale, le persone sopra indicate sono domiciliate presso gli uffici di Société Gènérale al 00, xxxxxxxxx Xxxxxxxxx - 00000 Xxxxxx. 2.5 Società di revisione In base a quanto previsto dall'ordinamento francese, Société Générale nomina due revisori dei conti e due revisori supplenti. Ad oggi i revisori titolari sono: (i) Xxxxx & Young Audit, rappresentata da Xxxxxxxx Xxxxx-Lestrade e con sede in Faubourg de l’Arche - 00, xxxxx xx x'Xxxxx 00000 Xxxxx, Xx Xxxxxxx (Xxxxxxx); e (ii) Deloitte et Associés (già Deloitte Touche Tohmatsu fino all'ottobre del 2004), rappresentata da Xxxx Xxxx Xxxxxxxx e Xxxxxx Xxxxxxx e con sede in 000, xxxxxx Xxxxxxx-xx-Xxxxxx - XX 000 00000 Xxxxxxx-xxx-Xxxxx xxxxx (Xxxxxxx). I revisori supplenti sono: (i) Xxxxxxx Xxxxx; e (ii) Xxxxx Xxxx. 2.6 Partecipazione di controllo Nessun soggetto individualmente o congiuntamente ad altri detiene il controllo di Société Générale ai sensi dell'articolo 93 del decreto legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998. Non sussistono altresì accordi di natura contrattuale o statutaria che leghino i soci di Société Générale. Non vi sono accordi, noti all'Emittente, dalla cui attuazione possa scaturire ad una data successiva una variazione dell'assetto proprietario tale da comportare il controllo dell'Emittente. 2.7 Capitale sociale Alla data della presente Nota di Sintesi, il capitale sociale dell'Emittente, interamente sottoscritto e versato, era pari a 933.027.038,75 suddiviso in 746.421.631 azioni del valore nominale di 1,25 Euro. 2.8 Indicatori patrimoniali e dati finanziari selezionati riferiti al Gruppo La seguente tabella contiene una sintesi degli indicatori patrimoniali e dei fatti finanziari significativi del Gruppo alla data del 31 marzo 2011 a confronto con gli stessi indicatori alla data del 31 dicembre 2010 e alla data 31 dicembre 2009. Tabella 1 – Patrimonio di vigilanza e coefficienti patrimoniali
Dati in milioni di Euro	Dati al 31 marzo 2011	Dati al 31 dicembre 2010	Dati al 31 dicembre 2009
Total Capital Ratio	12,1%	12,1%	13,0%
Tier One Capital Ratio	10,8%	10,6%	10,7%
Core Tier 1 Capital Ratio	8,8%	8,5%	8,4%
Importo attività ponderate per il rischio ("Total Risk-Weighted Assets")	n.d.*	334.795	324.080

Patrimonio di Vigilanza Consolidato ("Total Regulatory Capital")	n.d.*	40.506	41.996
di cui
Patrimonio di base ("Total Tier One Capital")	n.d.*	35.363	34.693
Patrimonio Supplementare ("Total Tier Two Capital")	n.d.*	12.491	12.974
Deduzioni ("Other Deductions")	n.d.*	7.348	5.671
* Il dato richiesto non è ricavabile dal primo aggiornamento al bilancio annuale consolidato e civilistico certificato di Société Générale al 31 marzo 2011 (First Update to the 2011 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione Tabella 2 – Principali indicatori di rischiosità creditizia
Sofferenze lorde su impieghi(a)	5,4%(b)	5,4%(b)	5,2%(c)
Sofferenze nette su impieghi(d)	2,4%(e)	2,5%(e)	2,5%(f)
Rapporto partite anomale lorde su impieghi	5,4%(g)	5,4%(g)	5,2%(h)
Rapporto partite anomale nette su impieghi	2,4%(i)	2,5%(i)	2,5%(l)
(a) Corrispondente alla voce "Doubtful loans/Customer loans" (b) Escludendo la voce "Immobilizzazioni"("Legacy assets") (c) Escludendo le voci riclassificate secondo IAS39 (d) Corrispondente alla voce ("Doubtful loans"-"Provisions")/"Customer loans" (e) Escludendo la voce "Immobilizzazioni"("Legacy assets") (f) Escludendo le voci riclassificate secondo IAS39 (g) Escludendo la voce "Immobilizzazioni"("Legacy assets") (h) Escludendo le voci riclassificate secondo IAS39 (i) Escludendo la voce "Immobilizzazioni"("Legacy assets") (l) Escludendo le voci riclassificate secondo IAS39 Tabella 3 – Principali dati di conto economico Si riportano di seguito alcuni dati finanziari e patrimoniali selezionati relativi al Gruppo alla data del 31 marzo 2011 a confronto con quelli rilevati alla data del 31 dicembre 2010 e alla data 31 dicembre 2009.
Dati in milioni di Euro		Dati al 31 marzo 2011	Dati al 31 dicembre 2010	Dati al 31 dicembre 2009
Margine di interesse		n.d.*	11.970	11.635
Margine di intermediazione ("Net Banking Income")		6.619	26.418	21.730
Utile d'Esercizio ("Operating Income")		1.365	5.713	116
Utile netto ("Net Income")		916	3.917	678
Risultato netto della gestione finanziaria ("Net Gains and Losses on Financial Transaction")		n.d.*	5.374	947
Costi operativi ("Operating Expenses")		4.376	16.545	15.766
Utile dell'operatività corrente al lordo delle imposte ("Gross Operating Income")		2.243	9.873	5.964
* Il dato richiesto non è ricavabile dal primo aggiornamento al bilancio annuale consolidato e civilistico certificato di Société Générale al 31 marzo 2011 (First Update to the 2011 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione)

Tabella 4 – Principali dati di stato patrimoniale
Finanziamenti ai clienti ("Customer Loans")	372.300	371.898	344.543
Depositi clienti ("Customer Deposits")	340.900	337.447	300.054
Raccolta Indiretta ("Asset Under Management") (a)	n.d.*	172(b)	344
Impieghi	478.200(c)	471.281(c)	441.054(c)
Totale attivo e passivo ("Total")	1.139.800	1.132.072	1.023.701
Patrimonio netto contabile ("Total Equity")	n.d.*	50.975	46.838
Attività finanziarie ("Financial Assets at Fair Value through Profit and Loss")	440.300	455.160	400.157
Capital Sociale ("Capital Share")	933.027.038	933.027.038	924.757.831
(a) Escludendo gli assets gestiti da Lyxor (b) Escludendo gli assets gestiti da Amundi e Lyxor (c) La voce è stata ottenuta sommando i seguenti dati: "Due from banks"; "Customer loans" e "Lease financing and similar agrrements". * Il dato richiesto non è ricavabile dal primo aggiornamento al bilancio annuale consolidato e civilistico certificato di Société Générale al 31 marzo 2011 (First Update to the 2011 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione) Il Consiglio di amministrazione ha approvato un aumento di capitale pari a 13.995.405 Euro tramite l'emissione di 11.196.324 azioni. Il periodo di sottoscrizione è compreso tra l'11 e il 26 maggio 2011, e l'aumento di capitale sarà effettivo in data 13 luglio 2011. Per maggiori dettagli in merito alle informazioni finanziarie e patrimoniali dell'Emittente si rinvia a quanto indicato al capitolo 11 - "Informazioni Finanziarie" del Documento di Registrazione, nonché al sito internet dell’Emittente xxx.xx.xxxxxx.xxx . 2.9 Contratti importanti Non vi sono contratti importanti conclusi al di fuori del normale svolgimento dell'attività che potrebbero comportare per le società appartenenti al Gruppo un'obbligazione o un diritto tale da influire in misura rilevante sulla capacità dell'Emittente di adempiere alle proprie obbligazioni nei confronti di eventuali possessori degli strumenti finanziari che intende emettere. 2.10 Fattori di rischio relativi all'Emittente Si invitano gli investitori a considerare attentamente i fattori di rischio relativi all'Emittente contenuti nel Documento di Registrazione e nella Sezione III del presente Prospetto di Base. 2.11 Eventi recenti Alla data di approvazione del Documento di Registrazione non si è verificato alcun fatto recente nella vita dell’Emittente che sia sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità. 2.12 Cambiamenti negativi sostanziali Dalla data di approvazione dell'ultimo bilancio sottoposto a revisione e pubblicato alla data di approvazione del Documento di Registrazione, non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali delle prospettive dell’Emittente.

2.13 Tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti

2.14 Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria o commerciale dell'Emittente

A partire dalla data del bilancio annuale consolidato e civilistico del 2010 con il quale sono state rese pubbliche le informazioni finanziarie, alla data di approvazione del Documento di Registrazione non si sono verificati cambiamenti significativi nella situazione finanziaria o commerciale dell'Emittente e/o del Gruppo.

► nella Nota di Sintesi del Prospetto di Base, il seguente paragrafo a pagina 63:

3.13 Documenti a disposizione del pubblico

Per il periodo di 12 mesi a partire dalla data di pubblicazione del presente Prospetto di Base, copie del Prospetto di Base, (ivi incluso il Documento di Registrazione e la presente Nota di Sintesi) potranno essere consultate in forma stampata gratuitamente durante il normale orario di apertura degli uffici presso gli uffici della filiale di Société Générale presso xxx Xxxxx 0, 00000 Xxxxxx. Il Prospetto di Base, (ivi incluso il Documento di Registrazione e la presente Nota di Sintesi) sono altresì consultabili sul sito Internet dell'Emittente http//xxxxxxxxxx.xxxxxx.xxx dove sono altresì consultabili le Condizioni Definitive. Ulteriori luoghi di messa a disposizione del Prospetto di Base, (ivi incluso il Documento di Registrazione e la presente Nota di Sintesi) e delle Condizioni Definitive saranno indicati in queste ultime. Una copia cartacea del Prospetto di Base, (ivi incluso il Documento di Registrazione e la presente Nota di Sintesi) e delle Condizioni Definitive verrà consegnata gratuitamente ad ogni potenziale investitore che ne faccia richiesta.

Si segnala che la relazione contenente i risultati finanziari di Société Générale relativi al secondo trimestre e primo semestre 2010 è stata pubblicata il 4 agosto 2010 ed è a disposizione del pubblico sul sito internet xxx.xx.xxxxxx.xxx.

I documenti a disposizione del pubblico indicati al Capitolo 14 del Documento di Registrazione, saranno accessibili al pubblico presso (i) gli uffici della filiale di Société Générale presso xxx Xxxxx 0, 00000 Xxxxxx, (xx) sul sito internet dell'Emittente http//xxxxxxxxxx.xxxxxx.xxx e (iii) secondo le ulteriori modalità previste dalla legge.

Gli investitori sono invitati a prendere visione dei documenti a disposizione del pubblico o incorporati per riferimento al fine di ottenere maggiori informazioni sulla condizione finanziaria e l'attività dell'Emittente.

è così modificato:

3.13 Documenti a disposizione del pubblico

Per il periodo di 12 mesi a partire dalla data di pubblicazione del presente Prospetto di Base, copie del Prospetto di Base, (ivi incluso il Documento di Registrazione, il Supplemento e la presente Nota di Sintesi) potranno essere consultate in forma stampata gratuitamente durante il normale orario di apertura degli uffici presso gli uffici della filiale di Société Générale presso xxx Xxxxx 0, 00000 Xxxxxx. Il Prospetto di Base, (ivi incluso il Documento di Registrazione, il Supplemento e la presente Nota di Sintesi) sono altresì consultabili sul sito Internet dell'Emittente http//xxxxxxxxxx.xxxxxx.xxx dove sono altresì consultabili le Condizioni Definitive. Ulteriori luoghi di messa a disposizione del Prospetto di Base, (ivi incluso il Documento di Registrazione, il Supplemento e la presente Nota di Sintesi) e delle Condizioni Definitive saranno indicati in queste ultime. Una copia cartacea del Prospetto di Base, (ivi incluso il Documento di Registrazione, il Supplemento e la presente Nota di Sintesi) e delle Condizioni Definitive verrà consegnata gratuitamente ad ogni potenziale investitore che ne faccia richiesta.

► la Sezione II del Prospetto di Base a pagina 64:

SEZIONE II: INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE E LUOGHI IN CUI È RESO DISPONIBILE IL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE

La presente sezione include mediante riferimento le informazioni contenute nel Documento di Registrazione sull'Emittente, depositato presso la CONSOB in data 15 giugno 2010, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 10053133 del 10 giugno 2010. Il Documento di Registrazione è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la filiale di Société Générale in xxx Xxxxx 0, 00000 Xxxxxx. Il Documento di Registrazione è altresì consultabile sul seguente sito internet http//xxxxxxxxxx.xxxxxx.xxx. Ulteriori luoghi di messa a disposizione del Documento di Registrazione saranno indicati nelle Condizioni Definitive.

è così modificata:

SEZIONE II: INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE E LUOGHI IN CUI È RESO DISPONIBILE IL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE

La presente sezione include mediante riferimento le informazioni contenute nel Documento di Registrazione sull'Emittente, depositato presso la CONSOB in data 14 giugno 2011 a seguito dell'approvazione comunicata con nota n. 11052306 del 9 giugno 2011. Il Documento di Registrazione è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la filiale di Société Générale in xxx Xxxxx 0, 00000 Xxxxxx. Il Documento di Registrazione è altresì consultabile sul seguente sito internet http//xxxxxxxxxx.xxxxxx.xxx. Ulteriori luoghi di messa a disposizione del Documento di Registrazione saranno indicati nelle Condizioni Definitive.

► nella Sezione III del Prospetto di Base, il seguente paragrafo:

8. DOCUMENTAZIONE A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO

Per il periodo di 12 mesi a partire dalla data di pubblicazione del presente Prospetto di Base, copie del Prospetto di Base, (ivi incluso il Documento di Registrazione e la presente Nota di Sintesi) potranno essere consultate in forma stampata gratuitamente durante il normale orario di apertura degli uffici presso la filiale di Société Générale in xxx Xxxxx 0, 00000 Xxxxxx. Il Prospetto di Base, (ivi incluso il Documento di Registrazione) è altresì consultabile sul seguente sito internet http//xxxxxxxxxx.xxxxxx.xxx, dove sono altresì consultabili le Condizioni Definitive. Ulteriori luoghi di messa a disposizione del Prospetto di Base (ivi incluso il Documento di Registrazione) e delle Condizioni Definitive saranno indicati in queste ultime. Una copia cartacea del Prospetto di Base (ivi incluso il Documento di Registrazione) e delle Condizioni Definitive verrà consegnata gratuitamente ad ogni potenziale investitore che ne faccia richiesta.

I documenti che ai sensi del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico od inclusi mediante riferimento, ivi inclusi quelli indicati al presente Capitolo, sono depositati presso la filiale di Société Générale in xxx Xxxxx 0, 00000 Xxxxxx, nonché sul sito seguente internet http//xxxxxxxxxx.xxxxxx.xxx (su tale sito internet l'Emittente renderà inoltre disponibili i documenti, ivi inclusi quelli eventualmente indicati nelle Condizioni Definitive, che devono essere messi a disposizione del pubblico ai sensi della normativa e regolamentazione italiana. Tali documenti dovranno essere conservati e resi accessibili salvo ove in futuro diversamente comunicato).

I documenti a disposizione del pubblico indicati al Capitolo 14 del Documento di Registrazione, saranno accessibili al pubblico presso (i) la filiale di Société Générale in xxx Xxxxx 0, 00000 Xxxxxx, (xx) sul seguente sito internet http//xxxxxxxxxx.xxxxxx.xxx e

(iii) secondo le ulteriori modalità previste dalla legge.

è così modificato:

8. DOCUMENTAZIONE A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO

Per il periodo di 12 mesi a partire dalla data di pubblicazione del presente Prospetto di Base, copie del Prospetto di Base, (ivi incluso il Documento di Registrazione, il Supplemento e la presente Nota di Sintesi) potranno essere consultate in forma stampata gratuitamente durante il normale orario di apertura degli uffici presso la filiale di Société Générale in xxx Xxxxx 0, 00000 Xxxxxx. Il Prospetto di Base, (ivi incluso il Documento di Registrazione e il Supplemento) è altresì consultabile sul seguente sito internet http//xxxxxxxxxx.xxxxxx.xxx, dove sono altresì consultabili le Condizioni Definitive. Ulteriori luoghi di messa a disposizione del Prospetto di Base (ivi incluso il Documento di Registrazione e il Supplemento) e delle Condizioni Definitive saranno indicati in queste ultime. Una copia cartacea del Prospetto di Base (ivi incluso il Documento di Registrazione e il Supplemento) e delle Condizioni Definitive verrà consegnata gratuitamente ad ogni potenziale investitore che ne faccia richiesta.

(iii) secondo le ulteriori modalità previste dalla legge.

► nel modello delle Condizioni Definitive riprodotto in appendice al Prospetto di Base, il seguente paragrafo a pagina 317:

Il presente documento costituisce le Condizioni Definitive relative [all'Offerta] [e] [alla Quotazione] delle Obbligazioni di seguito descritte. Esso deve essere letto congiuntamente al Prospetto di Base (inclusivo dei documenti incorporati mediante riferimento), al Documento di Registrazione depositato presso CONSOB in data 15 giugno 2010, a seguito di approvazione comunicata con nota 10053133 del 10 giugno 2010, incluso mediante riferimento alla Sezione II del Prospetto di Base relativo al programma di Obbligazioni “RATE”, “RATE con Opzioni Plain Vanilla”, “RATE con Opzioni Digitali”, “RATE con Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Xxxxxxxx, Worst of”, “Opzioni Plain Vanilla”, “Opzioni Digitali”, “Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Napoleon, Worst of” depositato presso la CONSOB in data 15 dicembre 2010, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 10087804 del 27 ottobre 2010, e di ogni ulteriore supplemento al Documento di Registrazione di volta in volta pubblicato.

è così modificato:

Il presente documento costituisce le Condizioni Definitive relative [all'Offerta] [e] [alla Quotazione] delle Obbligazioni di seguito descritte. Esso deve essere letto congiuntamente al Prospetto di Base (inclusivo dei documenti incorporati mediante riferimento), al Documento di Registrazione depositato presso CONSOB in data 14 giugno 2011 a seguito dell'approvazione comunicata con nota n. 11052306 del 9 giugno 2011, incluso mediante riferimento alla Sezione II del Prospetto di Base relativo al programma di Obbligazioni “RATE”, “RATE con Opzioni Plain Vanilla”, “RATE con Opzioni Digitali”, “RATE con Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Xxxxxxxx, Worst of”, “Opzioni Plain Vanilla”, “Opzioni Digitali”, “Opzioni Lookback, Himalaya, Rainbow, Best Of, Napoleon, Worst of” depositato presso la CONSOB in data 15 dicembre 2010, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 10087804 del 27 ottobre 2010, e di ogni ulteriore supplemento al Documento di Registrazione di volta in volta pubblicato.

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