SULLA SITUAZIONE AL 31 DICEMBRE 2020

C&A Consulenti Associati S.p.A in liquidazione

Holding di partecipazione a capo del gruppo di SIM “C&A Consulenti Associati”

INFORMATIVA AL PUBBLICO

Terzo pilastro di Basilea 3

SULLA SITUAZIONE AL 31 DICEMBRE 2020

(documento redatto in ottemperanza al Regolamento Europeo 575/2013)

INDICE:

INTRODUZIONE 3

1.AMBITO DI APPLICAZIONE E PROFILO DELL’ENTE 4

2. DISPOSITIVI DI GOVERNO SOCIETARIO 6

3.OBIETTIVI E POLITICHE DI GESTIONE DEL RISCHIO 7

4. FONDI PROPRI 20

5. REQUISITI DI CAPITALE 23

6. RISCHIO DI CREDITO 27

7. USO DELLE ECAI 29

8. ATTIVITA’ VINCOLATE E NON VINCOLATE 31

9. RISCHIO OPERATIVO 32

10.POLITICHE DI REMUNERAZIONE 33

11. DICHIARAZIONE DEI CO- LIQUIDATORI 38

INTRODUZIONE

La regolamentazione interna ionale in materia di adeguatezza patrimoniale degli intermediari

pone l’attenzione su

specifici

obblighi attinenti la

trasparenza informativa nei confronti del

pubblico.

Dal 1° gennaio 2014

sono state trasposte

nell’ordinamento dell’Unione

Europea le

riforme degli accordi del Comitato di Basilea note come “Basilea 3”.

Gli accordi di Basilea 3, pur introducendo importanti novità al fine di rafforzare i requisiti di patrimonializzazione degli intermediari, hanno mantenuto costante la struttura complessiva basata su tre pilastri:

• il Primo Pilastro disciplina il calcolo dei requisiti patrimoniali necessari per fronteggiare i rischi tipici dell’attività dell’intermediario;

• il

Secondo Pilastro consta del processo di

autovalutazione interna dell’adeguatezza

patrimoniale (ICAAP) e del sistema di governo e gestione del rischio di liquidità (ILAAP) alla cui definizione sono invitati gli intermediari al fine di porre in essere uno specifico processo di controllo in termini di adeguatezza sia con riferimento all’esercizio considerato sia prospettica;

• il Terzo Pilastro tratta gli obblighi di informativa al pubblico, per il cui adempimento gli

intermediari devono fornire e rendere fruibili al pubblico informazioni qualitative e

quantitative con riferimento alla propria adeguatezza patrimoniale, a l’esposizione ai rischi e le caratteristiche generali dei sistemi preposti alla identificazione, misurazione e gestione degli stessi.

In ambito comunitario i contenuti di “Basilea 3” sono stati recepiti con l’emanazione:

– del Regolamento (UE) n. 575/2013 del 26 giugno 2013 (“CRR”), che disciplina i requisiti

prudenziali per gli enti creditizi e le imprese di investimento pubblico;

e le regole sull’informativa al

– della

Direttiva (UE) 2013/36 del 26

giugno 2013 (“CRD IV”), che riguarda, fra l'altro, le

condizioni per l'accesso all'attività bancaria, la libertà di stabilimento e la libera prestazione di

servizi, il processo di controllo prudenziale, le riserve patrimoniali addizionali.

Alla suddetta normativa si

aggiungono

le disposizioni emesse dalla

Banca d’Italia con la

Circolare n. 285 del 17 dicembre 2013 e successivi aggiornamenti, che raccoglie le disposizioni di

vigilanza prudenziale applicabili alle banche e ai gruppi bancari italiani, riviste e aggiornate per adeguare la normativa interna alle novità intervenute nel quadro regolamentare internazionale.

La presente “Informativa

al pubblico” si inserisce

all’interno

del Terzo pilastro

rappresentandone lo strumento principale di applicazione. Essa riporta i principali risultati ottenuti nell’ambito dei processi ICAAP e ILAAP, con l’obiettivo di fornire un’informazione trasparente al pubblico riguardante i rischi a cui è esposto il Gruppo di SIM, le strategie di gestione degli stess i

ed i requisiti patrimoniali che ne derivano. I processi CAAP e ILAAP sono effettuati in coerenza

con il principio di proporzionali à che consente agli intermediari di dimensioni minori l’utilizzo di metodologie standardizzate e semplificate. La struttura del documento ed i relativi contenuti sono

coerenti con quanto

disposto dal regolamento UE 575/2013 (cd CRR –

Capital Requirements

Regulation) ed, in particolare,

con la parte 8 e con

la parte

10, Titolo

I Capo 3

riguardanti

specificatamente l’informativa al pubblico.

Si evidenzia che ai sensi dell’art 432 della CRR sono state omesse tutte le tipologie di rischio e tutte le informazioni non rilevan i per il Gruppo.

Il presente documento illustra le informazioni concernenti l’adeguatezza patrimoniale del

Gruppo di SIM “C&A Consulenti Associati” con riferimento al 31 dicembre 2020.

1.AMBITO DI APPLICAZIONE E PROFILO DELL’ENTE

Gli obblighi di informativa contenuti nel presente

documento, secondo

quanto previsto dal

Regolamento 575/UE art. 436 si applicano al Gruppo di Sim denominato “C&A Consulenti Associati S.p.A”.

C&A Consulenti Associati S.p.A. in liquidazione (di seguito “C&A” o “Capogruppo”) è costituita come Holding di partecipazione a capo del gruppo di SIM “C&A Consulenti Associati”, iscritta all’Albo dei gruppi di SIM con provvedimento della Banca d’Italia N.0433944/10 del 3 giugno 2010 al numero 20041.0.

Il gruppo di Sim risulta essere così composto:

- CAPOGRUPPO:

“C&A Consulenti Associati S.p.A. in liquidazione”, società finanziaria con sede in Genova;

- SOCIETA’ CONTROLLATA:

“Unicasim SIM S.p.A.”, società di intermediazione mobiliare con sede in Genova.

C&A Consulenti Associati S.p.A. è una Holding di partecipazione “pura” e pertanto non svolge alcuna attività operativa. Con effetto dal 4 giugno 2018 l’assemblea dei soci della stessa ne ha deliberato lo scioglimento e la messa in liquidazione volontaria ex nr. 6) comma 1 art. 2484 c.c..

Unicasim S.p.A. (di seguito, " UNICASIM" o la "SIM" o anche la "Società") è iscritta all’Albo di

cui all’art. 20 del decreto legislativo 24 febbraio 19 8, n. 58 (di seguito, il "Testo Unico della

Finanza" o il "TUF") ed autorizzata allo svolgimento dei servizi di negoziazione per conto proprio

(delibera

CONSOB

n. 12703

del 8 agosto 2000),

esecuzione

di ordini

per conto

dei clienti

(delibera

CONSOB

n. 12703 del 8 agosto 2000), ricezione e

trasmissione di ordini (delibera

CONSOB n. 12703 del 8 agosto 2000), collocamento senza impegno irrevocabile nei confronti

dell’emittente (delibera CONSOB n. 15457 del 13

giugno 2006) e consulenza in

materia di

investimenti (delibera CONSOB 13 novembre 2007, n.16216 in attuazione del D.Lgs.n.164 del 17 settembre 2007).

La SIM è

sottoposta

all’attività di Direzione e Coordinamento

esercitata

da C&A

Consulenti

Associati S.p.A.

Le entità rientranti nel gruppo di SIM sono consolidate integralmente.

Non vi sono controllate non incluse nel consolidamento ai fini di vigilanza.

Con riferimento all’obbligo di informativa al pubblico in materia di adeguatezza patrimoniale,

così come

disciplinata dal Regolamento

“CRR” la

SIM in qualità di soggetto appartenente a

“Gruppo di SIM” non pubblica un’autonoma “informativa al pubblico”.

Con riferimento al sistema di valutazione aziendale dell’adeguatezza patrimoniale (ICAAP) e del sistema di gestione del rischio di liquidità C&A ha approvato il 25 maggio 2021 il resoconto

ICAAP e

ILAAP di

Gruppo aggiornato. Il calcolo dei requisiti

patrimoniali consolidati è stato

effettuato

applicando

la normativa vigente e tenendo conto dei propri dati previsionali al 31

dicembre 2020.

Il Gruppo C&A

Consulenti

Associati

con la redazione del presente documento intende

adempiere agli obblighi di pubblicazione di informazioni riguardanti l'adeguatezza patrimoniale,

l'esposizione ai rischi e le caratteristiche misurazione ed alla gestione di tali rischi.

generali dei sistemi

preposti all'identificazione, alla

Le informazioni di carattere qualitativo inserite nel presente documento sono riferite

prevalentemente alla

controllata

Unicasim

SIM S.p.A, la quale

è unica società del

gruppo che

presta servizi di investimento, mentre le informazioni quantitative si riferiscono al Gruppo di SIM. Al fine di adempiere agli obblighi derivanti dal III Pilastro, il Gruppo mette a disposizione del pubblico il presente documento tramite il sito internet (xxx.xxxxxxxx.xx).

2. DISPOSITIVI DI GOVERNO SOCIETARIO

Il modello di governance adottato dalle Società del Gruppo è quello tradizionale basato sulla presenza di un Consiglio di Amministrazione e di un Collegio Sindacale.

L’assunzione della carica di

Amministratore così

come quella di Sindaco, è subordinata al

possesso

dei requisiti di onorabilità, professionalità

e indipendenza richiesti dalle leggi e dai

regolamenti vigenti all’atto della nomina inerenti le so ietà di intermediazione mobiliare. I requisiti

sono verificati in base alle disposizioni di cui al Decreto n° 468 del 11 novembre 1998, esaminando la posizione di ciascuno degli interessati secondo le modalità operative previste dall’art 13 del TUF.

L’assunzione della carica di Amministratore è subordinata alla verifica della insussistenza di

fattispecie di cumulo di cariche che ricadano nel c.d. “divieto di interlocking” ai sensi dell’art. 36 del Decreto Legge 6 dicembre 2011 n° 201 convertito con modificazione dalla Legge 22 dicembre 2011 n° 214.

I poteri decisionali ad oggi all'Amministratore Delegato.

sono in prevalenza

delegati dal Consiglio di Amministrazione

Il Consiglio di Amministrazione della SIM del Gruppo è composto da cinque membri di cui uno riveste la carica di Amministratore Delegato.

I membri

del Consiglio di Amministrazione hanno

competenze in diversi settori

economico-

finanziari e legali al fine di potere applicare la loro esperienza nei diversi ambiti della gestione aziendale.

Con delibera del 22 maggio 2018 iscritta al Registro Imprese il successivo 4 giugno, l’assemblea dei soci di C&A, convocata in sede straordinaria, ha deliberato di procedere con lo scioglimento e la

messa in liquidazione di C&A ai sensi dell’art. 2484 c mma 1 n. 6 del Codice Civile. Con la stessa

xxxxxxxx è stato altresì nominato un organo composto da due liquidatori cui sono stati conferiti in via disgiunta i poteri di rappresentanza processuale e sostanziale della Società.

Considerata la dimensione e la complessità operativa del Gruppo non è stato istituito un Comitato di gestione del rischio.

Il Presidente di Unicasim ricopre anche la carica di co-liquidatore di C&A.

3.OBIETTIVI E POLITICHE DI GESTIONE DEL RISCHIO

La gestione dei

rischi del

Gruppo coinvolge con diversi

ruoli la

direzione,

gli organi

amministrativi e di controllo, tutte le strutture e il personale.

In tema di governance, la responsabilità primaria del processo è collocata in capo agli Organi

societari

(Consiglio

di Amministrazione, Alta

Direzione,

Collegio

Sindacale,) i quali

predispongono idonei dispositivi di governo societario e adeguati meccanismi di controllo, al fine di fronteggiare i rischi a cui il Gruppo può essere esposto.

gestione e

In particolare, con riferimento alla SIM del Gruppo, il Consiglio di Amministrazione, in

qualità di

organo con funzione di supervisione strategica, definisce le

strategie aziendali in

relazione agli scenari competitivi e regolamentari e le politiche di gestione del rischio, definisce e approva le linee generali dei processi ICAAP e ILAAP, assicurandone l'adeguamento tempestivo, approva la struttura dei presidi organizzativi e delle relative deleghe e delibera l’adozione degli opportuni strumenti di controllo.

Il Collegio Sindacale vigila sull’adeguatezza e sulla rispondenza dei processi ICAAP e ILAAP ai requisiti stabiliti dalla normativa.

Il sistema di gestione del rischio di Unicasim è articolato su tre livelli:

- Il primo livello di controllo in capo ai responsabili delle singole funzioni alla quali ogni specifico indicatore di rischiosità è attribuibile;

- Il secondo livello di controllo, in capo alle funzioni di Gestione del Rischio (che presiede al funzionamento del sistema di gestione del rischio e ne verifica il rispetto), di Compliance (che effettua controlli di conformità rispetto alle normative vigenti) e di Antiriciclaggio;

- Il

terzo livello di controllo, svolto dalla Funzione di

Revision

Interna,

che valuta

l’adeguatezza controllo.

e l’efficacia dei sistemi, dei processi, delle procedure e dei meccanismi di

Tra le attività cui è deputata la Funzione di Gestione del Rischio rientrano:

- la collaborazione alla definizione del sistema di gestione del rischio della SIM;

- il presidio del funzionamento del sistema di gestione del rischio della SIM a la verifica del suo rispetto da parte della SIM stessa e dei soggetti rilevanti;

- la

verifica dell’adeguatezza e dell’efficacia delle misure

prese per rimediare alle carenze

riscontrate nel sistema di gestione del rischio;

- la salvaguardia dell’integrità patrimoniale della SIM.

La Funzione, che risponde direttamente al Consiglio

di Amministrazione, presenta

agli organi

aziendali relazioni sull’attività svolta con periodicità mensile, oltre ad una relazione annuale in occasione dell'approvazione del bilancio di esercizio da parte del Consiglio di Amministrazione. La Funzione di Conformità che ha il compito di identificare nel continuo le norme applicabili alla

SIM e di

verificare

che le procedure aziendali siano coerenti

con l'obiettivo di prevenire la

violazione

di norme esterne, Leggi

e Regolamenti, oltre che di codici

interni di

condotta/comportamento applicabili alla SIM.

La Funzione Antiriciclaggio ha il compito, in particolare, di presidiare il rispetto delle norme di specifica competenza nonché di verificare l’idoneità delle procedure e del sistema dei controlli interni in ambito antiriciclaggio.

La Funzione di Revisione Interna vigila,

tra l’altro, sull'adeguatezza e

sulla rispondenza del

sistema di gestione e controllo dei rischi e dei processi ICAAP ed ILAAP e conduce una revisione sia sui "Processi" nella sua configurazione globale sia sulle sue singole parti.

La SIM

ha, inoltre adottato, un proprio

modello di Organizzazione, Gestione e controllo nel

rispetto del Decreto

Legislativo

231/01 in

tema di

responsabilità amministrativa delle persone

giuridiche

(“Il Modello”), aggiornato nel

mese di dicembre 2018, che ha lo scopo

di ridurre

sensibilmente il rischio di commissione di reati da parte dei soggetti ad essa a vario titolo legati.

La SIM ha istituito un Organismo di Vigilanza 231 che vigila sul rispetto del Modello ed effettua relazioni periodiche sull’attività svolta indirizzate al Consiglio di Amministrazione e al Collegio Sindacale.

Di seguito viene illustrata la posizione del Gruppo rispetto ai rischi principali di primo e secondo

xxxxxxxx, sulla base dell’elenco della circolare 285.

contenuto

nell’Allegato A. Parte

Prima-Titolo Terzo

Capitolo 1

X. Xxxxxx del Primo Pilastro

A.1. Rischio di credito

Il rischio di credito è il rischio di perdite per inadempimento dei debitori relativo alle attività di rischio, in bilancio e fuori bilancio, escluse quelle che attengono al portafoglio non immobilizzato

nonché le attività dedotte dal cal olo dei requisiti dei fondi propri.

Tra le attività di rischio soggette alla copertura patrimoniale del rischio di credito rientrano:

- le posizioni in strumenti finanziari che fanno parte del portafoglio immobilizzato;

- le esposizioni derivanti da diritti, commissioni, interessi, dividendi e depositi di garanzia inerenti

contratti futures o immobilizzato;

a premio

trattati su

mercati ufficiali connesse con

voci del

portafoglio

- le esposizioni derivanti dalle operazioni di pronti contro termine attive e di prestito titoli concluse al di fuori dell’attività di negoziazione per conto proprio;

- ogni altra attività non dedotta dai fondi propri (i.e. valori in cassa, finanziamenti erogati, diritti non riscossi, commissioni da ricevere, ratei attivi, etc.);

- altre voci diverse da quelle comprese nel portafoglio immobilizzato.

Per far fronte a tale categoria di rischio che si estrinseca sostanzialmente in giacenze di liquidità di proprietà e terzi presso istituti Bancari, la SIM ha elaborato ed approvato idonee misure atte ad arginare l'esposizione al rischio di credito, predisponendo infatti un sistema di selezione e valutazione dei prodotti, delle controparti e del relativo grado di affidamento.

Le procedure interne sono atte a garantire un appropriato livello di monitoraggio del rischio di credito.

La misurazione delle coperture patrimoniali avviene secondo la metodologia standardizzata.

A.2. Rischio di controparte

Il rischio di controparte è definito come il rischio di incorrere in perdite a causa dell’insolvenza

della controparte e

dell’incapacità della stessa di onorare gli

impegni prima del regolamento

definitivo degli stessi.

Per valutare il rischio di pre–settlement Unicasim considera:

a) esposizione attuale: determinata dal rischio nominale (insolvenza della

controparte

rispetto al

valore

nominale del contratto) e dal rischio di sostituzione

(dettato dalla necessità di dover

sostituire l’operazione originaria con una analoga effettuata alle condizioni di mercato);

b) esposizione futura: da calcolare con riferimento a

posizioni

su strumenti derivati,

data dalla

possibilità che in futuro il valore della posizione aumenti o diventi positivo.

Il grado di esposizione a tale tipologia di rischio in relazione all’attività di esecuzione ordini per conto terzi e negoziazione in conto proprio su azionario è minimale. La SIM, infatti, opera quasi esclusivamente su strumenti finanziari negoziati in mercati regolamentati domestici che prevedono la presenza di un sistema di indennizzo e/o un sistema di controparte centrale.

Quanto all’operatività di negoziazione in conto proprio su obbligazioni trattate fuori dai mercati regolamentati la SIM, al fine di mitigare tale rischio, procede a valutare il grado di affidamento

della controparte mediante l’apertura di un’apposita

istruttoria

nella quale, in particolare, si fa

riferimento alla possibilità di operare solo con clienti classificabili come “controparti qualificate”. Il

Consiglio

di Amministrazione,

stabilisce specifici limiti operativi per l’operatività con ciascuna

controparte oggetto di istruttoria.

La misurazione delle coperture patrimoniali avviene secondo la metodologia regolamentare.

B. Rischi di mercato

Il rischio di mercato è riferito alle variazioni di valore di uno strumento o di un portafoglio di strumenti finanziari correlate a movimenti inattesi dei mercati finanziari.

L’attività

di negoziazione in

conto proprio, svolta

dalla SIM, si articola essenzialmente in

un’attività di trading su titoli alimentata mediante l’utilizzo del cd. “portafoglio di negoziazione di vigilanza”, che comprende strumenti finanziari non destinati a stabile investimento aziendale.

L’attività di negoziazione in

conto proprio non

alimenta il

portafoglio di negoziazione di

correlazione, ovvero

il sotto portafoglio

del portafoglio di negoziazione

ai fini di vigilanza

composto da posizioni verso cartolarizzazioni ed i derivati nth-to-default.

Nello svolgimento di tale operatività la SIM si è dotata di un sistema di controlli articolato su più livelli.

Estendendo le valutazioni a

livello di Gruppo,

la Capogruppo limita la propria attività

all’investimento di parte della liquidità in

Fondi comuni e Sicav per il tramite della

Unicasim,

alimentando a livello consolidato il portafoglio di negoziazione.

Nell'ambito dell'identificazione del rischio di mercato, sono prese

in considerazione tre

sottocategorie: il rischio di posizione, il rischio di regolamento, il rischio di cambio.

I requisiti sono calcolati secondo la metodologia regolamentare.

B.1.Rischio di posizione su titoli di debito e di capitale

Il rischio di posizione può derivare:

• dall’attività di investimento

delle risorse disponibili in strumenti finanziari che permangono

nell’attivo della SIM per effetto dell’attività di tesoreria e che possono subire variazioni avverse

(rischio

generico

e rischio

specifico,

quest’ultimo suddiviso in rischio idiosincratico, di

migrazione e di default);

• dall’attività di investimento delle risorse disponibili in strumenti finanziari che permangono in

posizione per effetto dello svolgimento del servizio di negoziazione per conto proprio e che

possono subire variazioni avverse (rischio generico e rischio specifico) ;

• l'attività di negoziazione in conto proprio prevede un'attività di investimento che alimenta il cd

"portafoglio di negoziazione" ovvero strumenti finanziari non destinati a stabile investimento

aziendale. L’esposizione al rischio di posizione è articola in attività intraday.

di fatto limitata, in

quanto l’operatività si

La misurazione delle coperture patrimoniali avviene secondo la metodologia regolamentare.

B.2.Rischio di regolamento (delivery)

Il rischio di regolamento, per tutte le operazioni ed indipendentemente dal portafoglio di

appartenenza, si determina quando alla scadenza la controparte non adempie alle obbligazioni di consegna degli importi di denaro dovuti, degli strumenti finanziari, di pagamento degli interessi o di rimborso del capitale prestato.

Il grado di esposizione a tale tipologia di rischio in relazione all’attività di esecuzione ordini

conto terzi è minimale; la SIM infatti opera quasi esclusivamente su strume ti finanziari negoziati

in mercati regolamentati domestici che prevedono la presenza di un sistema di indennizzo e/o un sistema di controparte centrale.

Quanto all’operatività di negoziazione per conto proprio di titoli obbligazionari al di fuori dei mercati regolamentati, la SIM procede a valutare il grado di affidamento della controparte mediante l’apertura di un’apposita istruttoria; nel corso del tempo viene monitorato anche il rispetto dei tempi di regolamento delle operazioni da parte delle controparti medesime. Per quanto riguarda invece l’attività su mercati regolamentati il rischio è mitigato dalla presenza di un sistema di indennizzo e/o un sistema di controparte centrale.

La misurazione delle coperture patrimoniali avviene secondo la metodologia regolamentare.

B.3.Rischio di cambio

Si definisce rischio di cambio la perdita o profitto sul valore di posizioni espresse in valuta derivante da variazioni dei cross rates tra valute.

Gli impatti derivanti dal rischio di cambio sono limitati. La principale fonte di rischio di cambio è la negoziazione in strumenti finanziari obbligazionari quotati e non quotati su mercati domestici e MTF.

C. Rischi operativi

Per rischio operativo si intende la possibilità di incorrere in perdite derivanti da inadeguatezza o da disfunzioni di:

✓ risorse umane: si tratta di fattori riferibili a eventuali errori, frodi, violazione di regole e

procedure interne e, in personale della SIM;

generale, a

problemi

di incompetenza o negligenza da parte del

✓ sistemi e tecnologia:

si tratta di eventi comprendenti problemi relativi

ai sistemi

informativi, ad errori di programmazione degli applicativi, ad interruzioni informatica o di telecomunicazione;

della rete

✓ processi: si tratta di eventi connessi a violazioni della sicurezza informatica causate da un

carente sistema di controlli interni, a errori

di regolamento delle

operazioni, errori di

contabilizzazione e documentazione delle transazioni, errori nei sistemi di misurazione dei

rischi causati

da modelli e metodologie non

adeguati,

errori nella

valorizzazione degli

strumenti finanziari;

✓ fattori esterni: in tale categoria di eventi si ricomprendono tutti quegli eventi che sfuggono

al controllo

della SIM; esempi

possono essere i cambiamenti

nel contesto fiscale,

regolamentare, legislativo o politico che possono influire

negativamente sulla

redditività,

oppure atti criminali o di vandalismo commessi da soggetti esterni alla SIM, o infine eventi naturali dannosi;

✓ rischio legale o di compliance: ossia il rischio di incorrere in perdite dovute alla violazione di leggi, regole, norme, accordi, pratiche o standard etici.

La Sim per il calcolo dei rischi operativi utilizza il “metodo base”, pertanto il requisito in materia di fondi propri per il rischio operativo è determinato pari al 15% della media triennale dell’indicatore rilevante stabilito all’art 136 del CRR pari al margine di intermediazione più gli altri proventi di gestione.

La SIM si è dotata

di un’apposita procedura aziendale per

l’individuazione, la gestione, la

mitigazione ed il monitoraggio dei rischi operativi a cui è soggetta.

Il “metodo base” sopra descritto è utilizzato anche ai fini del calcolo del requisito consolidato.

D. Rischi di secondo pilastro

Ai fini dell’autovalutazione dell’adeguatezza patrimoniale la SIM, in applicazione del principio di proporzionalità, scompone i rischi di secondo pilastro nelle sottoclassi so to riportate allocando, ove necessario, “capitale interno”.

D.1. Concentrazione dei rischi

Si tratta del rischio

di perdite

derivanti da esposizioni troppo

elevate nei confronti

di singole

controparti, gruppi di controparti tra loro connesse (per settore economico, tipologia di attività, area

geografica) oppure gruppi di cli nti connessi. E' un rischio tipicamente riferito alla concentrazione

del portafoglio crediti oppure controparte o regolamento.

all'esposizione verso

clienti che

rappresentano grandi rischi di

D.1.1. Rischio di concentrazione - Grandi Esposizioni

E’ definito come il rischio di instabilità connesso all’inadempimento di un cliente singolo o di un

gruppo di

clienti connessi, verso cui una

SIM è esposta in misura rilevante rispetto al Capitale

ammissibile.

I rischi di concentrazione sono stabiliti sia con riferimento all’entità dei rischi nei confronti della singola controparte sia all’ammontare complessivo delle esposizioni verso soggetti che presentino eventuali connessioni di controllo o economiche. La normativa stabilisce che le SIM si dotino di

solide procedure amministrative e contabili e adeguati meccanismi di

controllo

interno per

l’individuazione, la gestione, la supervisione, la segnalazione di tutte le grandi esposizioni.

Ciascuna posizione di rischio di concentrazione è contenuta entro il limite individuale del 25% del Capitale ammissibile (per Unicasim il capitale ammissibile coincide con i Fondi propri). In caso di esposizione nei confronti di una banca, di un’impresa di investimento o di un gruppo di clienti

connessi di cui sia

parte una banca o un’impresa di investimento, la posizione di

rischio può

superare il limite del 25%, a condizione che l’ammontare dell’esposizione non sia superiore a € 150 milioni, la somma delle posizioni di rischio nei confronti di eventuali clienti connessi alla banca o all’impresa di investimento (e che non rientrino in alcuna di queste due categorie) non sia superiore

al 25% del Capitale

ammissibile e che l’assunzione

del rischio sia coerente con la

dotazione

patrimoniale della SIM e non superi il 100% dello stesso. Per questa ultima fattispecie di limiti alle grandi esposizioni è compito del Consiglio di Amministrazione determinare il limite entro il quale contenere le esposizioni per ciascuna controparte che sia un Ente.

La misurazione delle coperture patrimoniali avviene secondo la metodologia regolamentare

Al 31 dicembre 2020 le posizioni di rischio che costituiscono una “grande esposizione” in capo ad Unicasim secondo la vigente disciplina di vigilanza sono le seguenti:

Grandi Esposizioni	Importo in migliaia di Euro
Ammontare non ponderato	27.461
Ammontare ponderato	-
N° Posizioni	12

Al 31 dicembre 2020 le posizioni di rischio che costituiscono una “grande esposizione” a livello Consolidato secondo la vigente disciplina di vigilanza sono le seguenti:

Grandi Esposizioni	Importo in migliaia di Euro
Ammontare non ponderato	27.468
Ammontare ponderato	-
N° Posizioni	12

Nel complesso trattasi principalmente di esposizioni relative a deposito di liquidità propria e di liquidità di terzi (questa ultima per quanto concerne la liquidità della clientela di Unicasim S.p.A. che è autorizzata ai servizi di investimento) presso primari istituti di credito nazionali.

D.1.2. Rischio di concentrazione di controparti

Si tratta del rischio

di perdite

derivanti da esposizioni troppo

concentrate

rispetto al totale nei

confronti delle singole controparti di mercato con le q ali si effettuano operazioni di negoziazione,

sia sui mercati regolamentati

che fuori

da essi,

nell'ambito

dell'attività di intermediazione

finanziaria

in conto

proprio

e per conto terzi. Tale tipologia di rischio è da

intendersi

complementare ai rischi di controparte ed è principalmente gestita attraverso specifiche linee operative autorizzate dal Consiglio di Amministrazione.

D.2. Rischio Paese

Il rischio paese consiste nel rischio che la Sim possa incorrere in perdite causate da eventi che si verifichino in un paese diverso dall’Italia. Il concetto paese è più ampio di quello di rischio sovrano in quanto è riferito a tutte le esposizioni indipendentemente dalla natura delle controparti siano esse persone fisiche, imprese, banche o amministrazioni pubbliche. In virtù dell'operatività tipica della Sim e del criterio di proporzionalità applicabile essendo la Sim in classe 3, ad oggi non sono messe in atto tecniche di attenuazione del rischio paese, dunque per tale categoria di rischio non sono elaborati strumenti di misurazione, monitoraggio e mitigazione.

D.3. Rischio di trasferimento e rischio base

Il rischio di trasferimento è un rischio tipico dell’attività bancaria e si sostanzia nel rischio che una banca esposta nei confronti di un soggetto che si finanzia in una valuta diversa da quella in cui percepisce le sue principali fonti di reddito, realizzi delle perdite dovute alle difficoltà del debitore di convertire la propria valuta nella valuta in cui è denominata l’esposizione. Tale rischio non è

applicabile

all’operatività della

Sim e pertanto non

sono elaborati strumenti di misurazione,

monitoraggio e mitigazione.

Il rischio

base nell’ambito dei

rischi di

mercato rappresenta

il rischio

di perdite

causate da

variazioni non allineate dei valori di posizioni di segno opposto simili ma non identiche. In virtù

dell'operatività tipica

della Sim

che non opera in strumenti finanziari derivati e del

criterio di

proporzionalità applicabile essendo la Sim in classe 3, ad oggi non sono messe in atto tecniche di attenuazione del rischio paese, dunque per tale categoria di rischio non sono elaborati strumenti di misurazione, monitoraggio e mitigazione.

D.4. Rischio di tasso di interesse

Si tratta di un rischio derivante da variazioni potenziali dei tassi di interesse e che si manifesta sulle attività diverse dalla negoziazione. E' una tipologia di rischio tipicamente associata al portafoglio bancario, esulante dallo spettro di attività della Sim

D.5. Rischio di liquidità

Il rischio di liquidità consiste nel rischio che la Sim non sia in grado di adempiere alle proprie

obbligazioni alla loro

scadenza a causa di

un disequilibrio dei

flussi di cassa attesi. Esso viene

comunemente riferito alla necessità (tipicamente bancaria dei maturity mismatch) di liquidare parte dei propri investimenti per affrontare esigenze di pagamento a breve termine o a vista.

Tale rischio viene normalmente distinto in:

✓ funding liquidity risk: rischio di perdite derivanti dalla

difficoltà nell'attingere

a fonti di

finanziamento scadenza;

a costi ragionevoli

al fine di

far fronte

alle uscite,

tipicamente di breve

✓ market liquidity risk: rischio di perdite legato

alle difficoltà di smobilizzare

gli asset al

valore corrente, sempre al fine di far fronte alle obbligazioni.

Con riferimento al funding liquidity risk, occorre considerare che:

✓ l'operatività tipica della Sim non prevede attività di trasformazione delle scadenze;

✓ nel corso degli ultimi mesi dell’anno 2015 è stato sviluppato un sistema di monitoraggio delle disponibilità liquide e di quelle investite che permette di monitorare il livello di concentrazione della liquidità depositata in rapporti di conto corrente aperti presso istituti di credito,

✓ trimestralmente l’ufficio vigilanza rileva in apposito schema le attività e passività finanziarie per vita residua. Lo schema è riportato alla Funzione di Gestione.

Per quanto riguarda il market liquidity risk, in considerazione delle caratteristiche operative della Sim, il rischio di liquidabilità insito nella negoziazione di strumenti finanziari è parte dei rischi di

mercato. L'operatività tipica della Sim riguarda strumenti quotati in mercati r golamentati o in MTF

e l’operatività in conto proprio è caratterizzata dalla chiusura delle posizioni a fine giornata.

In considerazione delle attività svolte, si può affermare che le eventuali criticità per la Sim sono associabili al regolamento delle operazioni effettuate sui mercati finanziari.

D.6. Rischio residuo

Si tratta del rischio che le tecni he riconosciute per l’attenuazione del rischio di credito utilizzate

risultino meno efficaci del previsto. In virtù dell'operatività tipica della Sim, ad oggi non vengono messe in atto tecniche di attenuazione del rischio di credito, dunque per tale categoria di rischi non sono elaborati strumenti di misurazione, monitoraggio e mitigazione.

D.7. Rischio derivante da cartolarizzazioni

Rappresenta il rischio che la sostanza economica dell’operazione di cartolarizzazione non sia pienamente rispecchiata nella valutazione e gestione del rischio.

Le operazioni di cartolarizzazione esulano dallo spettro di attività svolte dalla SIM, dunque per tale categoria di rischi non sono elaborati strumenti di misurazione, monitoraggio e mitigazione.

D.8. Rischio di leva finanziaria eccessiva

Il rischio di leva finanziaria eccessiva è rappresentato dalla possibilità che il livello d’indebitamento particolarmente elevato rispetto alla dotazione di mezzi propri renda la SIM vulnerabile rendendo necessaria l’adozione di misure correttive al proprio piano industriale.

La SIM

calcola la

leva finanziaria secondo il

metodo richiesto dalla normativa vigente

(Regolamento UE n. 575/2013 art 429-430) inteso come misura del capitale dell’ente divisa per la misura dell’esposizione complessiva dell’ente ed è espresso in percentuale. Il coefficiente di leva

finanziaria

viene calcolato come dato di

fine trimestre ed al

31 dicembre 2020 evidenzia un

rapporto pari al 14,492 % mentre a livello consolidato il coefficiente è pari al 12,811%.

Considerati i valori di tale coefficiente, ad oggi non vengono messe in atto tecniche di attenuazione del rischio leva, dunque per tale categoria di rischio non sono elaborati strumenti di mitigazione.

D.9. Rischio Strategico

È il rischio di flessione degli utili o del capitale, derivante da cambiamenti del contesto operativo o

da decisioni aziendali errate, da una inadeguata attuazione delle variazioni del contesto operativo.

Questa tipologia di rischio può essere suddivisa in due categorie:

decisioni, da scarsa

reattività a

✓ rischio strategico "puro", legato a principali scelte strategiche adottate;

fenomeni

di forte discontinuità

aziendale

legata alle

✓ rischio di business, legato a variazioni di utili/margini rispetto ai dati previsionali non legata ad altri fattori di rischio, in un contesto operativo a strategie invariate.

Si tratta di una tipologia di rischio in prevalenza attinente ai settori di business aziendale della SIM rappresentati dalle attività di negoziazione in conto proprio, per conto terzi e consulenza.

L’Organo di Vigilanza, con riferimento agli intermediari di classe 3 non bancari, pone l'attenzione sulla necessità di attribuire importanza alla pianificazione strategica e quindi sulla necessità di predisporre documenti di pianificazione strategica e budget annuali.

In considerazione del principio di proporzionalità previsto per le SIM appartenenti alla classe 3, allo stato attuale non è previsto un sistema di misurazione specifico a fronte dei rischi strategici; tuttavia

in considerazione della focalizzazione sul core business aziendale e dell’attenzione posta

dall’Organo di Supervisione

Strategica

verso tale

tipologia

di rischio, la SIM

conduce

periodicamente analisi di sensitività in merito al rischio strategico.

D.10. Rischio di reputazione

Il rischio di reputazione è il rischio di flessione degli utili o del capitale derivante da inefficienze o carenze operative che possano deteriorare l’immagine della SIM nei confronti di clienti, controparti

o Autorità

di vigilanza. In considerazione

del principio di proporzionalità previsto

per le Sim

appartenenti alla classe 3 e del fatto che si tratta di un rischio difficilmente quantificabile, allo stato attuale non è previsto un sistema di misurazione specifico per tale tipologia di rischi. L'analisi della capacità di gestione di tale tipologia di rischio è fondata sulla valutazione dei presidi organizzativi predisposti e non è, pertanto, previsto il calcolo di un requisito patrimoniale specifico. Tale rischio,

si origina,

generalmente, in conseguenza

del manifestarsi di altre tipologie di rischio. A titolo

esemplificativo, i rischi operativi possono essere considerati la tipologia di rischio dalla quale si

origina, in

via prevalente il rischio reputazionale. Pertanto, i presidi adottati dalla

SIM per la

mitigazione del rischio operativo costituiscono un primo presidio a mitigazione di tale tipologia di rischio.

L’attività di consulenza, negoziazione in conto terzi e negoziazione in conto proprio rappresentano

le aree più sensibili a tale tipologia di rischio in quanto un’immagine deteriorata della società

avrebbe ripercussioni nei confronti della percezione della clientela e delle controparti che operano con la SIM.

Le procedure aziendali, con chiare attribuzioni dei ruoli e delle responsabilità rappresentano efficaci

presidi per prevenire

quanto possibile il

manifestarsi di fattori

di rischio. Come indicato, nel

paragrafo

relativo ai

rischi operativi, la SIM ha adottato un proprio Modello di Organizzazione

gestione e controllo ex D.lgs. 231/01 ed un proprio codice etico.

Il sistema dei controlli interni della SIM, articolato, come descritto in precedenza, in tre livelli di controllo costituisce un ulteriore presidio a mitigazione del rischio reputazionale. Tramite l’attività ispettiva e di controllo, infatti, è possibile individuare in via preventiva possibili eventi generatori di rischio reputazionale.

La descrizione dettagliata dei rischi a cui è soggetto il Gruppo è riportata nel resoconto ICAAP.

4. FONDI PROPRI

INFORMATIVA QUALITATIVA

La gestione del

patrimonio

comprende l'insieme

delle politiche e delle scelte

necessarie

affinché,

attraverso

la combinazione

ottimale

tra i diversi strumenti alternativi di

capitalizzazione, venga definita la dimensione del patrimonio in modo da assicurare che i ratios

rispettino i requisiti di vigilanza e siano coerenti con il profilo di rischio assunto.

I fondi propri rappresentano il primo presidio a fronte dei rischi connessi con l’attività svolta dal Gruppo e costituiscono il parametro di riferimento per le valutazioni in merito alla solidità dello stesso.

La normativa prevede che i fondi propri siano costituiti dalla somma dei seguenti livelli di capitale: 1.Capitale di classe 1 (“Tier 1 Capital” che deve essere almeno pari a 6% delle attività ponderate per il rischio) suddiviso in:

- Capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1 o CET 1 che deve essere almeno pari a 4,5% delle attività ponderate per il rischio)

- Capitale aggiuntivo di classe 1 (Additional Tier 1 o AT1)

2. Capitale di classe 2 (Tier 2 o T2)

I Fondi Propri devono essere in qualsiasi momento pari almeno pari all’8% delle attività ponderate per il rischio.

Con riferimento al

processo

periodico

di revisione prudenziale (SREP) Banca

d’Italia ha

determinato il capitale che il Gruppo deve detenere in aggiunta a quello minimo regolamentare

in rapporto alla

propria esposizione

complessiva ai rischi ai

sensi della vigente

regolamentazione. In particolare, il coefficiente di capitale totale (Total Capital Ratio) è stato

fissato in

misura all’11 per cento con una richiesta aggiuntiva, rispetto

alla misura minima

regolamentare, del tre per cento. Banca d’Italia ha, inoltre, individuato i livelli di capitale attesi

nel continuo da parte del Gruppo C&A

in caso di

deterioramento del contesto economico e

finanziario e il cui rispetto deve avvenire, in caso di coefficiente inferiori alla misura f issata, in un termine di riallineamento di due anni.

I principali elementi che compongono il capitale primario di classe 1 del Gruppo di SIM (CET 1) sono:

· Il capitale sociale

· Le riserve patrimoniali

· Interessi di minoranza computabili

· Utile di periodo computabile

· Tra gli elementi da dedurre

· La perdita di periodo computabile

· Le attività immateriali e l’avviamento

· Le imposte anticipate (c.d. DTA) che si basano sulla redditività futura

· Investimenti significativi e non significativi in strumenti di CET1 in altri soggetti del settore finanziario, che vengono dedotti qualora il loro importo ecceda i limiti previsti dal CRR.

I fondi propri del Gruppo C&A sono costituiti principalmente dal capitale versato e dalle riserve, dedotte le perdite di periodo e le attività immateriali e l’avviamento.

Capitale aggiuntivo di classe 1 (Additional Tier 1 – AT1)

Non si rilevano elementi relativi al Capitale aggiuntivo di classe 1.

Capitale di classe 2 (Tier 2 –T2)

Non si rilevano elementi relativi al capitale di Classe 2.

Di conseguenza il Tier 1 rappresenta anche il valore de l’aggregato Fondi Propri.

INFORMATIVA QUANTITATIVA

p

o

s

p

a

n

a

p

m

d

e

u

I Fondi propri del Gruppo C&A al 31 dicembre 2020 ammontano ad Euro 3.947.236 e sono composti come illustrato nel prospetto seguente:

	31/12/2020	31/12/2019
A. Capitale rimario di classe 1 (Com on Equity Ti r 1 - CET 1) prima dell'applizazione dei filtri prudenziali	5.610.803	5.897.557
di cui strumenti di CET 1 oggetto di dis osizioni transitorie
B. Filtri prudenziali del CET 1(+/-)
C. CET 1 al l rdo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime tran itorio (A+/-B)
	5.610.803	5.897.557
D. Elementi da dedurre dal CET 1
D. Elementi da dedurre dal CET 1	1.663.567	1.766.899
E. Regime transitorio - impatto su CET 1 (+/-)
F. Totale ca itale primario di classe 1 (Common Eq ity Tier 1 - CET 1) ( C-D +/-E)
	3.947.236	4.130.658
G. Capitale ggiuntivo di classe 1 ( Ad itional Tier 1 -AT1) al lordo degli eleme ti da deurre e degli effetti del regime transitorio	-	-
di cui strumenti di AT1 oggetto di disposizioni transitorie
H. Elementi da dedurre dall'AT1	-	-
I Regime transitorio - Im atto su AT1 (+/-)	-	-

L. Totale ca itale aggiuntivo di classe ( Additional Tier 1 - AT1)

(G-H+/- I)

M Capitale i classe e ( Tier 2-T2) al lo do degli ele enti da dedurre e d gli effetti del regime transitorio

di cui strumenti di T2 oggetto di disposizioni transitorie

N. Elementi da dedurre dal T2

O. Regime transitorio - I patto su T2(+/-)

P. Totale di Capitale di cl sse 2 ( Tier2 -T2) (M-N+/- O)

Q. Totale fondi propri (F+L+P)

3.947.236

4.130.658

p

d

e

m

a

1 r

m

Con riferimento allo

schema

si forniscono di seguito i dettagli delle

voci che

compongono l’aggregato Fondi propri, riconciliati con le voci dello stato patrimoniale del 2020 sottoposto a revisione:

A. Capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1 - CET 1)

Corrisponde alla somma delle seguenti voci dello stato patrimoniale secondo il pertinente segno: Capitale 110 (al netto delle azioni di classe B pari ad € 1,2 milioni); Riserve150; Patrimonio di terzi 190;

Elementi da dedurre dal CET 1:

Corrispondono alla somma della voce 90 dell’attivo dello stato patrimoniale Avviamento e attività immateriali, della voce 100 Attività fiscali anticipate, della voce 170 utile/perdita d’esercizio, delle rettifiche di valore di vigilanza calcolate secondo la normativa in vigore.

De crIzione elemento	valore al 3	/12/2020
A. Capitale	7.699.329
B. Riserve	-	2.619.631
C. Patrimonio di terzi	531.105
D. Risultato esercizio 2020	-	277.873
E. - Elementi da dedurre: Avviamento e attività immateriali	-	1.351.142
F. - Elementi da dedurre: Altre detrazioni: Attività fiscali anticipate e rettifiche di valore di vigilanza	-	34.552
G. CET1 ( A+B+C+D+E+F)	3.947.236

5. REQUISITI DI CAPITALE

INFORMATIVA QUALITATIVA

Il Gruppo

nell’ambito del processo ICAAP adotta una misurazione

del capitale interno

complessivo richiesto a fronte di ciascun rischio di primo pilastro quantificandone i requisiti

secondo la metodologia stabilita dalla Banca d’Italia come previsto dal 575/2013.

Regolamento UE n.

La quantificazione del capitale interno avviene attraverso un approccio building block ovvero

sommando l’ammontare di capitale interno relativo a ciascuno dei fattori i rischio misurati.

Per i rischi descritti dall’art 92, comma 3 del Regolamento UE 575/2013 il Gruppo C&A ha rilevato i seguenti:

• Rischio di credito – metodologia standardizzata

• Rischio di mercato – metodologia regolamentare

• Rischio di regolamento – metodologia regolamentare

• Rischi operativi – metodologia base

INFORMATIVA QUANTITATIVA

Gli importi delle esposizioni ponderate per il rischio per ciascuna classe di esposizione sono le seguenti - art 438 lettera c):

Rischio di credito

Art 438 lettera e) Rischio di mercato:

e posizione	valore ponderato	requisito Patrimoniale
OIC investiti in titoli debito	475.022	38.002
OIC investiti in titoli di capitale o misti	428.637	34.291
Totale esposizioni per rischio di posizione	903.659	72.293

Al 31 dicembre 2020 la Capogruppo presentava un portafoglio composto da quote di fondi comuni di investimento,

Rischio di regolamento:

Per le operazioni relative al portafoglio

di negoziazione di vigilanza, tipicamente in titoli di

debito e di Stato non ancora liquidate alla scadenza contrattuale:

Tempo di inadempimento	Tipologia del valore	Importo
Fino a 15 giorni	Differenziale	2.423
Dal 16° al 30° giorno	Differenziale	2.109
Dal 31° al 45° giorno	Differenziale
Oltre il 45° giorno	Differenziale
Fino a 15 giorni	Requisito patrimoniale	194
Dal 16° al 30° giorno	Requisito patrimoniale	1.054
Dal 31° al 45° giorno	Requisito patrimoniale
Oltre il 45° giorno	Requisito patrimoniale
Dal 5° al 15 ° giorno	Prezzo liquidazione convenuto	429.370
Dal 16° al 30° giorno	Prezzo liquidazione convenuto	1.689.630
Dal 31° al 45° giorno	Prezzo liquidazione convenuto
Oltre il 45° giorno	Prezzo liquidazione convenuto
Totale requisito		1.248
Totale ponderato		15.602

Art 438 lettera f). Rischio operativo

Il requisito è calcolato in base a quanto previsto dall’art

92.parte

II titolo III, capo 2

con il metodo base. L’indicatore rilevante è costituito dai seguenti elementi: Art. 316, comma 1 tabella 1

• Interessi e proventi assimilati

• Interessi ed oneri assimilati

• Proventi su azioni, quote ed altri titoli a reddito variabile/fisso

• Proventi per commissioni e provvigioni

• Oneri per commissioni e provvigioni

• Profitto/perdita da operazioni finanziarie

• Altri proventi di gestione

	2018		2019		2020
Margine di Intermediazione		4.500.442		4.76 .024	4.893.164
Altri proventi		176.286		16 .863	202.604
Indicatore rilevante		4.676.728		4.92 .887	5.095.768
Media ultimi tre anni		4.900.461
Coefficiente		15%
Requisito pat imoniale cons lidato		735.069
Esposizione ponderata al rischio		9.188.364

t t

a t

Altri requisiti patrim niali

equisiti patrimoniali compl ssivi richiesti dala normativ prudenziale

1.379.028

Di seguito si illustrano i requisiti di dell’articolo 92 del Crr:

capitale

complessivi in base

a quanto

disposto

REQUISITI PATRIMONIALI	31/12/2020
Requisito pa rimoniale per rischi di merc to		72.293
Requisito pa rimoniale per rischio di controparte e di credito		570.418
Requisito pa rimoniale per rischio di aggiustamento della valutazione del credito
Requisito pa rimoniale per rischio di regolamento		1.248
Requisito pa rimoniale aggiuntivo per ris hio di concen razione
Requisito p trimoniale: basato sulle spese fisse gener li
Requisito pa rimoniale per rischio operativo		735.069

ATTIVITA' DI RISCHIO E COEFFICIENTI I VIGILANZA

1 Attività di rischio ponder te

2. Capitale primario di classe 1/Attività di rischio ponde ate(CET1 Capital ratio)

3. Capitale di classe 1/Attività di rischio ponderate ( Tier1 Capital ratio)

4. Totale Fondi Propri/Attività di rischio ponderate(Total capital ratio)

17.237.845

22,899%

6. RISCHIO DI CREDITO

INFORMATIVA QUALITATIVA

Per quanto riguarda l’esposizione al rischio di credito il Gruppo utilizza quale definizione di crediti “scaduti” e “deteriorati” quella di vigilanza.

Il Gruppo non ha esposizioni in crediti “scaduti” e “deteriorati”.

Tecniche di attenuazione del rischio

Tra le attività di rischio soggette alla copertura patrimoniale del rischio di credito rientrano:

- le posizioni in strumenti finanziari che fanno parte del portafoglio immobilizzato;

- le esposizioni derivanti da diritti, commissioni, interessi, dividendi e depositi di garanzia

xxxxxxxx contratti futures o a premio trattati portafoglio immobilizzato;

su mercati

ufficiali connesse con voci del

- le esposizioni derivanti dalle operazioni di pronti contro termine attive e di prestito titoli concluse al di fuori dell’attività di negoziazione per conto proprio;

- ogni altra attività non dedotta dai fondi propri (i.e. valori in cassa, finanziamenti erogati, diritti non riscossi, commissioni da ricevere, ratei attivi, etc.);

- altre voci diverse da quelle comprese nel portafoglio immobilizzato.

INFORMATIVA QUANTITATIVA

Art 442

Ammontare delle esposizioni al netto di compensazioni contabili e senza tenere conto degli effetti delle tecniche di attenuazione del rischio di credito.

Classi di esposizione	Valore dell'esposizione	Imp rto ponderato
Esposizioni verso o garantite da amministrazioni centrali e Banche centrali	1.348.516	-
Esposizioni verso o garantite da Amministrazioni regionali o Autorità locali	-	-
Esposizioni vero o garantite da organismi del Settore pubblico	-	-
Esposizioni verso o garantite da Intermediari vigilati	1.500.000	750.000
Esposizioni verso o garantite da Imprese	25.569	25.569
Esosizioni a breve termine verso Imprese o Intermediari vigilati	2.953.520	703.223
Altre esposizioni	818.394	818.394
Garanzie rilasciate ed impegni ad erogare fondi	24.165.167	4.833.033
Totale esposizioni ponderate	30.811.165		7.130.219

Distribuzione geografica delle esposizioni

Distribuzione geografica	Classe di esposizione	Valore dell'esposizione
Italia	Altre sposizioni	818.393
	Esposizioni verso am inistrazioni centrali e Banche centrali	1.348.516
	Esposizioni verso o garantite da amministrazioni regionali o altre	-
	Esposizioni verso o garantite da organismi del settore pubblico	-
	esposizioni verso o garantite da imprese	25.569
	Esposizioni a breve termine garantiti da imprese o intermediari vigilati	26.361.440
Francia	Esposizioni a breve termine garantiti da imprese o intermediari vigilati	211.677
Germania	Esposizioni a breve termine garantiti da imprese o intermediari vigilati	1.119
Irlanda	Esposizioni a breve termine garantiti da imprese o intermediari vigilati	32.418
Lussemburgo	Esposizioni a breve termine garantiti da imprese o intermediari vigilati	153.856
	Esposizioni verso o garantite da intermediari vigilati	1.500.000
Regno Unito	Esposizioni a breve termine garantiti da imprese o intermediari vigilati	63.025
Spagna	Esposizioni a breve termine garantiti da imprese o intermediari vigilati	153.957
Svizzera	Esposizioni a breve termine garantiti da imprese o intermediari vigilati	74.514
U.S.A.	Esposizioni a breve termine garantiti da imprese o intermediari vigilati	66.681
	Totale esposizioni	30.811.165

Con riferimento all’Area geografica Italia le esposizioni a breve termine garantite da imprese o

Intermediari vigilati

si riferiscono a depositi e conti

correnti propri e di

terzi a vista, le altre

esposizioni ricomprendono crediti verso clientela retail, crediti verso Consulenti finanziari, beni

materiali ratei e risconti attivi; le esposizioni verso le imprese sono da ricondurre a cauzioni per forniture di servizi di affitto o a consumo e a e crediti per emissioni di cambiali finanziarie. Con riferimento all’Area geografica del Lussemburgo gli importi riguardano esposizioni per depositi a garanzia dell’attività di tesoreria di conto proprio e crediti per commissioni di collocamento.

Le esposizioni delle restanti aree geografiche a breve termine e verso intermediari vigilati sono riconducibili per la maggior parte a crediti per MF e FF dell’ultimo trimestre 2020 per attività di collocamento senza garanzia verso OICR e SICAV estere.

Nel complesso le esposizioni verso Enti vigilati costituiscono la componente preponderante delle stesse.

7. USO DELLE ECAI

INFORMAZIONE QUALITATIVA

Il Gruppo C&A ai fini della determinazione delle ponderazioni per il rischio nell’ambito del metodo standardizzato ha prescelto quale agenzia esterna Fitch (cd. “ECAI”)e per l’utilizzo si è adeguata alle modalità indicate agli art. da 135 a 140 del CRR.

Per le esposizioni per le quali non è disponibile una valutazione del merito creditizio dell’ECAI prescelta la ponderazione è stata fatta secondo quanto stabilito dal Regolamento per ciascuna classe di esposizione applicando le percentuali di ponderazioni previste verso l’amministrazione centrale del paese nel quale a sede l’ente o l’impresa.

INFORMAZIONE QUANTITATIVA

La tabella

che segue

riporta la

distribuzione, con riferimento

a Unicasim, entità operativa del

Gruppo C&A, delle esposizioni per classi di rating esterno:

A livello consolidato la distribuzione delle esposizioni è la seguente:

Esp sizioni	Classi di rating esterni						Senza Rating	Totale
	Classe 1	Classe 2	Classse 3	Classe 4	Classe 5	Classe 6

1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato

- Primo stadio	3.305.172	1.524.394	17.064				1.799.369	6.645.999
- Secondo stadio
- Terzo stadio

2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva

- Secondo stadio
- Terzo stadio

2. Attività finanziarie in xxxxx xx xxxxxxxxxxx

- Xxxxxxx xxxxxx
- Xxxxx stadio

Totale delle attività finanziarie
di cui: attività finanziarie impaired acquistate o originate
4. Impegni ad erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate

- Secondo stadio
- Terzo stadio

Totale impegni ad erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate								24.165.167

Totale	14.667.296	1.524.394	17.064	-	-	-	14.602.412	30.811.165

Distribuzione delle classi di esposizione, del fattore di ponderazione utilizzato, merito di credito applicato a ciascuna classe di esposizione:

Classe di esposizione	Valore della esposizione		Importo ponderato		% ponderaz ione	Valuta ione del merito creditizio con una ECAI prescelte
Altre Esposizioni	818. 94		818.394
			0%		0%
	818.394		818.394		100%	art.134
Esposizioni verso o garantite da Imprese		25. 69		25.569
	-		-		100%	Ecai
		25.569		25.569	100%	art,122
Esposizioni erso o garantite da organismi del settore pubblico	-		-		-	-
Esposizioni erso o garantite da amministrazioni regionali o autorità locali			-		-	-
Garanzie ril sciate ed impegni ad erogare fond	24.165. 67		4.833.033		-
	11.618.287		2.323.657		20%	art 121
	12.546.880		2.509.376		20%	Ecai
Esposizioni erso o garanti e da amministrazioni e banche Centrali	1.348. 16		0,00		0,00%	art. 114
Esposizioni verso imprese o intermediari
soggetti vigilati	1.500. 00		750.000
	1.500.000		750.000		50%	Ecai
Esposizioni breve termin verso impres o
intermediari vigilati	2.953. 20		703.223
	1.960.977		392.195		20%	Ecai
	24.394		12.197		50%	Ecai
	17.064		17.064		100%	Ecai
	836.648		167.330		20%	art 121
	114.438		114.438		100%	art 121
Totale attività di rischio	30.811. 65		7.130.219

8. ATTIVITA’ VINCOLATE E NON VINCOLATE

Per quanto riguarda le attività vincolate (asset encumbrance) l’EBA ha pubblicato gli orientamenti volti a disciplinare i relativi obblighi di informativa al pubblico.

E’ considerata vincolata l’attività che è costituita in garanzia o altrimenti riservata per fornire forme

di copertura, garanzia o supporto al credito a una liberamente.

operazione

da cui non può essere ritirata

Sulla base delle disposizioni emanate con il Regolamento 575/UE il Gruppo C&A ha individuato le seguenti fattispecie di attività vincolate:

A) Un c/c vincolato a garanzia presso Caceis (Gruppo Calyon) per Euro 1,5 milioni.

9. RISCHIO OPERATIVO

I rischi operativi da mitigare e le relative strategie di gestione riguardano principalmente

l’operatività di Unicasim S.p.A. Il presidio dei rischi operativi è particolarmente utile per

individuare e intervenire sulle aree maggiormente esposte a perdite, e per valutare l’efficacia e

l’efficienza di processi e controlli. Il rischio operativo è definito come il rischio di subire perdite derivanti da inadeguatezze, malfunzionamenti o carenze nei processi intern , nelle risorse umane, nei sistemi oppure dovute ad eventi esterni.

In relazione alle proprie caratteristiche dimensionali e complessità operativa, la SIM e il

Gruppo hanno adottato per la quantificazione dei rischio operativo il metodo Base (BIA – Basic

Indicator Approach),

di cui all’art 315 del Regolamento 575/UE, secondo il quale

il requisito

patrimoniale è calcolato applicando un coefficiente del 15% alla media triennale dell’indicatore

rilevante

stabilito all’articolo

316 dello

stesso regolamento.(determinato in base

ai principi

contabili IAS). La SIM si è dotata di un’apposita procedura aziendale per l’individuazione, la gestione, la mitigazione ed il monitoraggio dei rischi operativi a cui è soggetta.

Nella determinazione dell’indicatore elementi:

• Interessi e proventi assimilati

• Interessi ed oneri assimilati

rilevante il Gruppo

C&A tiene conto dei seguenti

• Proventi su azioni, quote ed altri titoli a reddito variabile/fisso

• Proventi per commissioni e provvigioni

• Oneri per commissioni e provvigioni

• Profitto/perdita da operazioni finanziarie

• Altri proventi di gestione

10.POLITICHE DI REMUNERAZIONE

La presente informativa è redatta ai sensi dell’articolo 450 del Regolamento UE n.575/2013 (CRR) nel rispetto del principio di proporzionalità.

L’Assemblea dei Soci del 26 febbraio 2020 ha approvato la Politica di Remunerazione del Gruppo

C&A Consulenti Associati per l’anno 2019 predisposta in conformità alla disciplina contenuta nelle Disposizioni di Vigilanza in materia di politiche e prassi di remunerazione e incentivazione, emanate da Banca d’Italia (in attuazione della direttiva 2013/36/UE del 26 giugno 2013 (cd. “CRD IV”)), di cui all’aggiornamento del 23 ottobre 2018 alla Circolare n. 285 del 17 dicembre 2013

(le "Disposizioni di

Banca d'Italia"), conformemente a quanto previsto

dall'art.

14-bis del

“Regolamento in materia di organizzazione e procedure degli intermediari che prestano servizi

di investimento o di gestione collettiva del risparmio” adottato da Banca d'Italia e Consob il 29

ottobre 2007 aggiornato con delibera Consob n.20307 del 15

febbraio

2018 (“Regolamento

Congiunto”), applicando il principio di proporzionalità in relazione alla macro-categoria SREP di appartenenza.

Il Gruppo C&A Consulenti Associati, appartenendo alla quarta macro-categoria SREP, deve fare riferimento alle regole dettate da Banca d’Italia per gli intermediari definiti “minori”.

10.1. Processo decisionale seguito per definire la politica di remunerazione

La Policy di Gruppo è approvata dall’Assemblea della Capogruppo a cui deve essere sottoposta una

informativa chiara e

completa sulle politiche e prassi di remunerazione e

incentivazione che si

intende adottare nell’ambito del Gruppo.

La Politica di Remunerazione può essere modificata soltanto per iscritto, su proposta del Collegio dei liquidatori e l'approvazione dell'Assemblea ordinaria della Capogruppo.

La Capogruppo, riceve, con

periodicità

annuale,

informativa in merito alle politiche di

remunerazione adottate dalle Società del Gruppo e, ove rilevi che le politiche non siano coerenti con

gli indirizzi da essa

dettati o

siano non

conformi con la disciplina applicabile, sollecita, con

interventi formalizzati, gli opportuni adattamenti.

10.2. Modalità di collegamento tra remunerazione e performance

Fatte salve le più dettagliate previsioni inerenti il Personale Più Rilevante, la remunerazione del personale del Gruppo comprende, oltre ad una quota fissa – o nel caso di consulenti finanziari o

soggetti la

cui remunerazione sia interamente variabile, la componente ricorrente –

(la "Quota

Fissa") pari alla remunerazione

annua lorda (RAL)

di ciascuna

risorsa, stabilita sulla base dei

contratti collettivi nazionali applicabili ovvero dei contratti stipulati tra la risorsa e la società, una quota variabile – o nel caso di consulenti finanziari o soggetti la cui remunerazione sia interamente variabile, la componente non ricorrente – (la "Quota Variabile").

La Quota Xxxxx è sufficientemente elevata in modo da consentire, se del caso, sensibili contrazioni della Quota Variabile ed, eventualmente, anche il suo azzeramento.

Il rapporto tra la componente fi sa e quella variabile è opportunamente bilanciato e puntualmente determinato. La Quota Variabile è parametrizzata ad indicatori di performance misurati al netto dei rischi assunti e tenuto conto del livello delle risorse, patrimoniali e non, necessarie per svolgere le attività intraprese

10.3. Caratteristiche di maggior rilievo del sistema di remunerazione

L’incidenza massima della Quota Variabile sulla Quota Fissa della remunerazione del personale non può eccedere il 100%.

La Quota Variabile è riconosciuta ove siano raggiunti dei risultati quantitativi basati sui risultati di bilancio (ancorché sempre svincolati da logiche di prodotto o di retrocessione) e qualitativi basati su indicatori quali ‘iniziativa/proattività’, ‘determinazione/tensione ai risultati’; ‘integrazione interna’, ‘relazioni con i clienti esterni ed interni’, ‘efficienza ed utilizzo delle risorse’, ‘gestione e sviluppo collaboratori (quest’ultimo indicatore solo per i responsabili di ufficio).

Per il personale più rilevante della Capogruppo C&A Consulenti Associati non è previsto alcun tipo di remunerazione variabile.

Ai fini della definizione della Quota Variabile, la Società di appartenenza, annualmente redige le schede di valutazione caratteristiche di ciascun dipendente sulla base del processo di valutazione del

personale

interno adottato. Sulla base delle schede

di valutazione viene

determinata

la misura

dell’eventuale Quota Variabile.

Una porzione della Quota Variabile annuale è soggetta ad un periodo di differimento e condizionata a obiettivi di medio/lungo periodo.

Dall’anno 2018 sono stati inseriti tra i risk taker gli operatori del desk di negoziazione in conto proprio.

10.4. Indicatori di performance

L’erogazione della Quota Variabile per il personale del Gruppo è subordinata al verificarsi delle seguenti condizioni:

• La società di appartenenza registri nell’esercizio di riferimento un utile netto;

• Concorrenza del pareggio di bilancio (i.e. la remunerazione variabile non potrà essere causa determinante di una perdita netta di esercizio);

• Adeguatezza

patrimoniale: rispetto

da parte della Società di appartenenza delle soglie di

ratio patrimoniali richieste dalla normativa di vigilanza prudenziale con un margine ulteriore di incremento minimale (Direttiva 2013/36/UE e Regolamento UE 575/2013 e del 26 giugno 2013).

Come indicato al paragrafo 3, gli indicatori per ciascun soggetto sono dettagliati analiticamente in un’apposita scheda di valutazione adottata dalla Società di appartenenza. Tali indicatori possono essere suddivisi tra:

• Indicatori quantitativi di

performance, relativi

allo specifico contenuto dell'attività svolta

dalla risorsa interessata, misurati al netto dei rischi legati all'attività svolta.

• Indicatori qualitativi, che, in linea

generale, valorizzano

la disponibilità delle

risorse sul

lavoro, l'agire nel migliore interesse dei clienti e nel rispetto della disciplina normativa e regolamentare applicabile, delle procedure in essere nonché le capacità manageriali delle figure professionali considerate.

La definizione del massimo ammontare di bonus (espresso in termini percentuali) riferito alla RAL annuale del dipendente di ciascuna Società di appartenenza è funzione dei seguenti parametri:

• Livello di responsabilità aziendale

• Importanza strategica attività

• Importanza professionale della risorsa.

10.5. Ragioni sottostanti le scelte dei sistemi di remunerazione variabile

I meccanismi premianti costituiscono una forte spinta motivazionale per i soggetti dipendenti e gli stessi tendono a collegare i trattamenti economici accessori al raggiungimento degli obiettivi, ad effettivi incrementi di produttività, ad oggettivi miglioramenti nei livelli di qualità delle prestazioni nel rispetto delle strategie di medio/lungo periodo adottate dal Gruppo.

Le politiche retributive adottate per il personale hanno l’obiettivo di attrarre e mantenere nel

Gruppo soggetti altamente qualificati aventi professionalità e capacità adeguate alle strategie dell’azienda.

esigenze e

10. 6. Informazioni aggregate sulle remunerazioni del Gruppo C&A Consulenti Associati

Area/ Funzione	Totale Euro (*)
Personale Operativo	€	267.864
Personale di Controllo e Organizzazione	€	150.884
Personale operativo di Supporto - Amministrazione	€	184.571
Personale Desk Conto Proprio	€	1.918.236
Totale	€	2.521.556

10.6.1. Informazioni aggregate sulle remunerazioni suddivise per linee di attività Retribuzioni 2020 ripartite per l nee di attività

*) i dati sono riferiti ai valori di RAL

10.6.2. Informazioni aggregate ulle remunerazioni del personale “più rilevante” del Gruppo

Retribuzioni 2020 ripartite tra le varie categorie di “personale più rilevante” suddivise in componente fissa, variabile (col egata a performance) e il numero di beneficiari

Area/Funzione	n° Beneficiari	Remunerazione Fissa (*)	Remunerazione Variabile
Amministratori/Liquidatori	7	452.760	-
Personale di Controllo e altro Personale Rilevante	3	156.504	-
Personale Desk Conto Proprio	4	1.918.236	56.230
Totale	14	2.527.500	56.230

*) I dati esposti nella Tabella sono espressi senza accessori per omogeneità con i valori del personale dipendente

Si precisa che tutte le remunerazione sono state corrisposte in denaro.

10.6.3. Importi dei pagamenti 2020

del Trattamento di Fine Rapporto riconosciuti dal

Gruppo nel

Importo €	n° beneficiari	Imp rto più Elevato €
1.092,31	2	1.085,75

Nota: non sono stati erogati anticipi relativi a Tfr

11. DICHIARAZIONE DEI CO- LIQUIDATORI

Ai sensi dell’art. 435 del Regolamento 575/2013 (CRR) i sottoscritti Xxxxxxx Xxxxxx e Xxxxxxx Xxxxxxxx dichiarano, in qualità di liquidatori di C&A Consulenti Associati che, come descritto nel presente documento di “Informativa al pubblico al 31/12/2019”:

- i processi di gestione del rischio attuati dal Gruppo C&A Consulenti Associati sono adeguati e coerenti con l’attività e la strategia del Gruppo;

- la rischiosità complessiva dello stesso è approvato in data 25 maggio 2021.

descritta

nel resoconto ICAAP

e ILAAP

di Gruppo

Genova, 6 luglio 2021

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SULLA SITUAZIONE AL 31 DICEMBRE 2020

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