Edison paga 192,8 mln per i 420mila clienti di GN Vendita, più 30 mln per il contratto di gas azero per il TAP. Closing entro marzo. A 2i Rete Gas 460mila utenti in 223 concessioni

Gas Natural Italia, firmata la vendita a Edison e 2i

Edison paga 192,8 mln per i 420mila clienti di GN Vendita, più 30 mln per il contratto di gas azero per il TAP. Closing entro marzo. A 2i Rete Gas 460mila utenti in 223 concessioni

Edison e 2i Rete Gas SpA hanno firmato oggi con Gas Natural Fenosa l'accordo per l'acquisto la prima delle attività di vendita del gruppo spagnolo in Italia più il contratto di gas azero peri TAP e la seconda di Nedgia SpA e di Gas Natural Italia SpA, società attive nel settore della distribuzione del gas e dei servizi.

Edison rimarca in una nota che con questa operazione aumenta del 50% la propria base clienti “raggiungendo una massa critica che permetterà di sviluppare importanti sinergie tra le business-unit della società”. “Questa operazione rappresenta un significativo passo avanti a supporto della strategia di sviluppo di Edison per crescere nel business retail e nel mercato italiano, che sono due pilastri della strategia CAP 2030 del gruppo EDF”. Dichiara Xxxx Xxxxxxx Xxxx, a.d. e presidente di EDF e presidente di Edison.

"Oggi poniamo una pietra miliare nello sviluppo strategico di Edison in Italia", afferma Xxxx Xxxxxxxx, x.x. xx Xxxxxx. "Questa operazione è una straordinaria opportunità per la nostra società: da un lato rafforziamo il nostro ruolo nel mercato retail, che è uno dei pilastri del nostro piano di sviluppo. Dall'altro, attraverso l'acquisizione del contratto di Xxxx Xxxxx XX, ampliamo il nostro portafoglio di approvvigionamento, garantendo gas a prezzo competitivo a tutti i nostri clienti e contribuendo alla sicurezza del sistema energetico italiano nel lungo periodo”.

Edison acquisirà il 100% di Gas Natural Vendita Italia (GNVI), società di Gas Natural Fenosa, attiva nella vendita di gas naturale ed energia elettrica in Italia. Il prezzo di acquisto è pari a 192,8 milioni di Euro, corrispondenti a un Enterprise Value di 263 milioni di Euro, tenuto conto del rimborso del debito e delle provision.

Il portafoglio clienti di GNVI al 2016 consisteva in circa 420.000 clienti residenziali e 14.000 piccole e medie imprese, equivalenti a un volume totale di gas venduto pari a 3 TWh. La maggioranza dei clienti GNVI sono localizzati nel Centro-Sud Italia, inoltre GNVI vende energia elettrica a circa 50.000 clienti retail e PMI.

“Questa operazione - nota Foro Buonaparte - rafforza la presenza di Edison nel sud dell'Italia, precisamente in Puglia, Calabria e Sicilia. Inoltre il portafoglio di Gas Natural è costituito principalmente da clienti serviti in regime di maggior tutela, affidabili nei pagamenti e con una bassa propensione allo switch. Infine XXXX ha circa 70 contratti nel mercato all'ingrosso e nel 2016 ha venduto circa 6 TWh ai clienti industriali e ai grossisti.

GNVI opera anche nella manutenzione di caldaie a gas domestiche attraverso Servigas che, con oltre 90.000 contratti, settore in cui Edison già opera con Assistenza Casa1. Infine GNVI è attiva nel settore del gas naturale compresso per il trasporto. L'acquisizione di Gas Natural Vendita Italia è soggetta all'autorizzazione dell'Antitrust Europea. Edison avrà pieno controllo e consoliderà integralmente Gas Natural Vendita Italia dalla data del closing, che è atteso tra dicembre 2017 e marzo 2018.

Secondo l'accordo e soggetto al closing dell'acquisizione di Gas Natural Vendita Italia, Edison rileverà anche il contratto di fornitura a lungo termine del gas

proveniente dal giacimento Xxxx Xxxxx da 11 TWh. Il corrispettivo concordato per il totale della fornitura del contratto gas è pari a 30 milioni di Euro, dei quali 10 milioni di Euro sono un down payment (acconto) e 20 milioni di Euro sono un earn-out che verrà pagato a partire dal 2021 con la prima consegna di gas all'Italia attraverso il gasdotto TAP.

Passando alla distribuzione, 2i Rete Gas rileva che con questo operazione rafforzerà la propria presenza nel Centro e Sud Italia e la sua posizione di importante player in alcune regioni - come la Sicilia - dove il Gruppo 2iRG ha attualmente una presenza marginale. Gli asset acquisiti comprendono 223 concessioni con quasi 460 mila clienti gestiti, con una rete di distribuzione di circa 7.300 chilometri

“La complementarietà tra le aree di operatività consentirà di ottenere importanti sinergie, economie di scala e di densità, valorizzando al contempo le risorse delle società target. L'operazione - continua la società - è in linea con la strategia di 2i Rete Gas volta a favorire la crescita mediante processi di integrazione (le ex reti italiane di distribuzione gas del gruppo tedesco EON, del gruppo francese Engie e di Enel) volti a garantire qualità del servizio, sempre migliori standard di sicurezza, elevati livelli di innovazione tecnologica e di economicità della gestione”.

“Questa ulteriore operazione”, conclude 2i Rete Gas, controllata da F2i e da Ardian, consentirà “una maggiore presenza in nuove aree geografiche sul territorio nazionale in vista delle prossime gare d'ATEM, così ampliando il numero degli ambiti territoriali dove potrà competere per aggiudicarsi la gestione del servizio”.

Staffetta Quotidiana, 13-10-17

Gas Natural, asset italiani a Edison e 2i Rete Gas per oltre 1 mld €

Enterprise value della distribuzione di 727 mln €, per la vendita 263 mln € (più 30 mln del contratto sul Tap). Closing entro il 1° trimestre 2018

Sono Edison e 2i Rete Gas i vincitori della gara di Gas Natural Fenosa per la cessione degli asset italiani.

L'operazione vale oltre un miliardo di euro ma nelle casse del gruppo spagnolo ne entreranno 759 mln €, visti i 261 mln € di debito e minority. Gas Natural si attende un capital gain post tasse di 190 mln complessivi.

Più nel dettaglio l'enterprise value per la distribuzione gas è di 727 milioni di euro (nettamente superiore al valore di Rab di circa 500/600 mln € stimato dall'a.d. di Italgas Xxxxx Xxxxx, principale concorrente di 2i). Per le attività di vendita si parla di 263 mln €, che si riducono a un corrispettivo di 192,8 mln tolti debito e provision. Oltre ai clienti, Edison si è aggiudicata anche il contratto di approvvigionamento gas da 11 TWh dal giacimento Xxxx Xxxxx via Tap, per un valore di 30 mln €, di cui 20 mln € da versare come earn-out a partire dal 2021 con la prima consegna del gasdotto.

Venendo ai dati operativi, gli asset della distribuzione facenti capo a Nedgia e Gas Natural Italia Spa comprendono 223 concessioni con quasi 460 mila clienti gestiti, con una rete di circa 7.300 chilometri. Nel 2016 Nedgia ha registrato ricavi per oltre 96 mln e un Ebitda di circa 64 mln. Un bel passo in avanti per 2i Rete Gas, cha attualmente conta 4 mln di clienti su una rete di 58 mila km e che ha chiuso il 2016 con ricavi consolidati per 723 mln, un Ebitda adjusted di 391 mln e un risultato netto adjusted di 126 mln.

"Con questa operazione - sottolinea una nota della società controllata da F2i e Ardian - 2i Rete Gas rafforza la propria presenza nel Centro e Sud Italia e la sua posizione di importante player in alcune regioni (come la Sicilia) dove il Gruppo 2iRG ha attualmente una presenza marginale. La complementarietà tra le aree di operatività consentirà di ottenere importanti sinergie, economie di scala e di densità, valorizzando al contempo le risorse delle società target".

Nella vendita, Edison conquista circa 420.000 clienti residenziali e 14.000 Pmi nel Centro-Sud Italia, per 3 TWh complessivi di gas venduto. A questi si aggiungono circa 50.000 clienti retail e Pmi nonché circa 70 contratti nel mercato all'ingrosso (circa 6 TWh ai clienti industriali e ai grossisti). Gas Natural Vendita Italia opera anche nella manutenzione di caldaie a gas domestiche attraverso Servigas con oltre 90.000 contratti.

"Questa operazione rafforza la presenza di Edison nel sud dell'Italia, precisamente in Puglia, Calabria e Sicilia", sottolinea una nota.

In entrambi i casi il closing è atteso entro marzo. QE, 13-10-17 22

Edison rileva le attività di Gas Natural in Italia, F2i si aggiudica la rete L’operazione vale 1,02 miliardi, di cui la parte equity è pari a 759 milioni e frutterà a Gas Natural una plusvalenza al netto delle tasse di 190 milioni di euro

Partita chiusa. Gas Natural esce dall’Italia cedendo i propri asset a Edison e F2i attraverso 2i Rete Gas: ieri la firma dei due accordi. In tutto l’operazione vale 1,02 miliardi, di cui la parte equity è pari a 759 milioni e frutterà a Gas Natural una plusvalenza al netto delle tasse di 190 milioni di euro. Il closing è atteso tra la fine dell’anno e marzo prossimo, dopo il via libera dell’Antitrust e delle Autorità competenti.

Edison, assistita da Mediobanca e Xxxxxxx Xxxxx, ha rilevato Gas Natural Vendita Italia (Gnvi) per 192,8 milioni. La società è attiva nella vendita di gas ed energia elettrica con un pacchetto di circa mezzo milione di clienti situati soprattutto nel centro e sud Italia. Il gruppo guidato da Xxxx Xxxxxxxx aumenta così la propria presenza in Puglia, Calabria e Sicilia, e poiché Gnvi opera anche nella manutenzione delle caldaie a gas, l’acquisizione contribuirà ad ampliare l’offerta di servizi da parte di Edison. L’accordo prevede anche la cessione del contratto per l’approvvigionamento di gas da Xxxx Xxxxx XX (l’importazione dovrebbe iniziare alla fine del 2020). In questo modo «rafforziamo il nostro ruolo nel mercato retail (con un aumento del 50% della base clienti, ndr) — ha commentato il ceo Xxxxxxxx — e ampliamo il nostro portafoglio di approvvigionamento, garantendo un prezzo competitivo e contribuendo alla sicurezza del sistema energetico italiano nel lungo periodo».

Gli asset di Gas Natural (advisor Xxxxxxxxxx) in Italia prevedono anche la rete che è stata ceduta a 2i Rete Gas per 727 milioni: 223 concessioni con quasi 460 mila clienti gestiti. L’offerta della società controllata da F2i e da Ardian è stata preferita a quella di Squared Capital e Italgas. 2i Rete Gas, seguita da Barclays e Deloitte, ha acquisito Nedgia e Gas Natural Italia, attive nel settore della distribuzione del gas e dei servizi, con un’importante presenza nel centro-sud. Prosegue la strategia di crescita per integrazione, cominciata con l’acquisizione delle ex reti italiane di Eon, di Engie ed Enel.

Corriere della Sera, 13-10-17

Gas Natural vende a Edison e F2i e incassa un miliardo

Il gruppo spagnolo cede le controllate italiane nella distribuzione locale e nella vendita di gas. Battuta la concorrenza di Engie e Italgas

Per una volta sono gli stranieri a vendere e gli italiani a comprare. La gara indetta dal gruppo spagnolo Gas Natural Fenosa per la cessione dei suoi asset nel settore dell'energia - e del gas in particolare - è stata vinta da Edison e dal fondo infrastrutturale F2i. Coordinate dalla banca d'affari Rothschild, che ha svolto la funzione di advisor per Gas Natural, si sono svolte due aste distinte. La prima ha riguardato Nedgia, la controllata di Gas Natural che dispone di oltre 7mila chilometri di rete per la distribuzione locale del metano e che opera in 223 comuni in 8 regioni del centro-sud Italia. In questo caso ha vinto F21: la società guidata da Xxxxxx Xxxxxxxxx, assistita da ha offerto 727 milioni di euro, procedendo l'hedge fund americano I Squared capital e il gruppo a controllo pubblico Italgas.

Edison, assistita da Mediobanca, si è invece assicurata per 263 milioni la società Gas Natural Vendita Italia, al quale fanno capo circa mezzo milione di clienti gas ed elettricità e per 30 milioni il contratto legato alla fornitura di materia prima che arriverà in Italia dai giacimenti dell'Azerbaijan attraverso il gasdotto Tap. In questo caso, Edison ha superato la concorrenza della filiale italiana del gruppo francese Engie. In pratica, un derby tutto transalpino visto che Edison è controllata da Edf, la prima utility europea. In tutto l'operazione di cessione vale 1,02 miliardi, di cui 759 milioni di equity value e frutterà a Gas Natural una plusvalenza al netto delle tasse di 190 milioni di euro.

La gara era molto attesa per più di un motivo. Dal punto di vista economico ha fissato nuovi valori per i clienti del gas, punto di riferimento importante in vista della completa liberalizzazione del mercato dell'energia.

Previsto per la metà del 2019, l'obbligo di scegliere un fornitore di luce e gas avrà come conseguenza non solo una guerra di offerte per la conquista di nuovi clienti, ma anche un processo di consolidamento degli operatori. L'uscita dall'Italia di Gas Natural è solo uno delle prime tessere del mosaico che andrà a comporsi dopo la liberalizzazione.

Lo rivelano le dichiarazioni ufficiali delle società. A cominciare da F2i. Con questa operazione, la controllata 2i Rete Gas "rafforza la propria presenza nel Centro e Sud Italia e la sua posizione di importante player in alcune regioni, come la Sicilia, ha attualmente una presenza marginale. La complementarietà tra le aree di operatività consentirà di ottenere importanti sinergie ed economie di scala.

Sulla stessa lunghezza d'onda Xxxx Xxxxxxxx, amministratore delegato di Edison: "Questa operazione è una straordinaria opportunità per la nostra società: da un lato rafforziamo il nostro ruolo nel mercato retail, che è uno dei pilastri del nostro piano di sviluppo. Dall'altro, attraverso l'acquisizione del contratto di Xxxx Xxxxx XX (il gas azero in arrivo con il Tap, ndr), ampliamo il nostro portafoglio di approvvigionamento, garantendo gas a prezzo competitivo a tutti i nostri clienti e contribuendo alla sicurezza del sistema energetico italiano".

Xxxx Xxxxx - La Repubblica, 13-10-17

Gli studi nell'operazione Gas Natural

Coinvolti Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx, Legance e Xxxx Xxxxxxxx

Gas Natural Fenosa ha trovato gli accordi per la cessione dei suoi asset italiani. Da un lato ha, infatti, ceduto a Edison la società Gas Natural Vendita Italia e un contratto di import gas da 11 TWh proveniente dal campo Xxxx Xxxxx II in Azerbaigian. Dall'altro ha sottoscritto, con 2i Rete Gas, i contratti per la cessione di Nedgia e Gas Natural Italia.

Advisor legale di Gas Natural Fenosa è stato Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx, con un team guidato dal partner Xxxxxxxxx Xxxxxxxx (in foto) e composto dal partner Xxxxxxxxx Xxxxx, dagli associate Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx, Xxxxxxx Xxxx e Xxxxxxx Xxxxxxx per gli aspetti corporate, Xxxxx Xxxxxxxx e Xxxxxxx Xx Xxxxxxxx per gli aspetti labour, Xxxxxxx Xxxxxx per gli aspetti di protezione consumatori, Xxxxxxx Xxxxxxxx e Xxxxxxx Xxxxxxx per gli aspetti privacy, nonché dal counsel Xxxxxx Xxxxxxxxxx e dall’associate Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxxx per gli aspetti pubblicistici.

Gli aspetti finanziari sono stati curati da Xxxxxxxxxx nel ruolo di advisor di Gas Natural Fenosa.

Nell'operazione che ha riguardato Gas Natural Vendita Italia e il contratto di import gas, Xxxx Xxxxxxxx ha assistito Edison con un team guidato da Xxxxxxx Xxxxxx e composto dal partner Xxxxxxxxx Xxxxx e dagli associati Xxxxxxxxx Xxxxx, Xxxxxx Xxxxxxx e Xxxxxxxx Xxxxxxx. Il contratto pluriennale di importazione di gas naturale riguarda il gas che sarà estratto dal giacimento di Xxxx Xxxxx XX in Azerbaijan, da parte di un consorzio guidato da British Petroleum e che sarà trasportato in Italia attraverso il gasdotto Tap.

Nell'ambito dell'operazione di cessione di Natural Fenosa di Nedgia e Gas Natural Italia, Legance ha assistito 2i Rete Gas con un team guidato dai partner Xxxxxx Xxxxxxxxx e Xxxxxxx Xxxxxxxxx, coadiuvati da Xxxxxx Xxxxx e Xxxxxx Xxxxxx per tutti gli aspetti societari dell'operazione. La documentazione finanziaria è stata seguita da Xxxxxx Xxxxxxx. Gli aspetti di due diligence sono stati curati dal partner Xxxxxx Xxxxxxxxx, con il supporto di Xxxxxx Xxxxxxx, Xxxxxxxx Xxxxxxxx, Xxxx Xxxxxxxxx, Xxxxxxxx Xxxxxxxx e Xxxxxx Xxxxxxxxx. I profili di diritto amministrativo sono stati seguiti dal senior counsel Xxxx Xxxxxxxxx Satè, con il supporto di Xxxxx Xxxxxxx e Xxxxxxx Xxxxxxx. Il partner Xxxxxxx Xxxxxxx, coadiuvata da Xxxxxxxxx xx Xxxx, ha seguito tutti gli aspetti fiscali dell'operazione e della struttura sottostante. Il partner Xxxx Xxxxxxxxx è stato, invece, responsabile di tutti i profili antitrust dell'operazione, con il supporto di Xxxxxxxxxx Xxxxxx. L'accordo è stato raggiunto all'esito di una procedura di selezione competitiva avviata dal gruppo Gas Natural la scorsa estate. Il perfezionamento dell'acquisto dovrà essere ora autorizzato dall'Autorità Antitrust Italiana.

In questa seconda operazione, gli aspetti finanziari sono stati curati da Barclays nel ruolo di advisor di 2i Rete Gas, con un team guidato da Xxxxxxx Xxxxx, coadiuvato da Xxxxxx Xxxxxxxxx e Xxxxxx Xx Xxxxx.

Top Legal, 13-10-17