NATIXIS STRUCTURED ISSUANCE
AVVISO n.401 | 11 Gennaio 2016 | SeDeX - INV. CERTIFICATES |
Mittente del comunicato : BORSA ITALIANA
Societa' oggetto dell'Avviso
: NATIXIS STRUCTURED ISSUANCE
Oggetto : Inizio negoziazione 'Investment Certificates
Testo del comunicato
- Classe B' 'NATIXIS STRUCTURED ISSUANCE'
Si veda allegato.
Disposizioni della Borsa
Strumenti finanziari: 1 Autocall New Chance Certificate su Basket di
Azioni
Emittente: NATIXIS STRUCTURED ISSUANCE
Garante: NATIXIS SA
Rating Garante: Società di Rating Long Term Data Report Moody's A2 06/11/2013
Standard & Poor's A 30/04/2014
Fitch Ratings A 26/07/2013
Oggetto: INIZIO NEGOZIAZIONI IN BORSA
Data di inizio negoziazioni: 12/01/2016
Mercato di quotazione: Borsa - Comparto SEDEX 'Investment Certificates -
Classe B'
Orari e modalità di negoziazione: Negoziazione continua e l'orario stabilito dall'art. IA.7.3.1
delle Istruzioni
Operatore incaricato ad assolvere l'impegno di quotazione:
Method Investments & Advisory ltd Member ID Specialist: IT3587
L'operatore specialista s'impegna ad esporre proposte solo in acquisto, ai sensi dell'articolo IA.7.4.1, comma 6 delle Istruzioni al Regolamento.
CARATTERISTICHE SALIENTI DEI TITOLI OGGETTO DI QUOTAZIONE
1 Autocall New Chance Certificate su Basket di Azioni
Tipo di liquidazione: monetaria
Modalità di esercizio: europeo
Modalità di negoziazione: la data di negoziazione ex-diritto al pagamento
dell'importo periodico decorre dal primo giorno di calendario TARGET aperto antecedente le rispettive record date. Qualora tale giorno risulti essere di Borsa chiusa, la data di negoziazione ex-diritto al pagamento dell'importo periodico decorre dalla relativa record date.
DISPOSIZIONI DELLA BORSA ITALIANA
Dal giorno 12/01/2016, gli strumenti finanziari '1 Autocall New Chance Certificate su Basket di Azioni' (vedasi scheda riepilogativa delle caratteristiche dei securitised derivatives) verranno inseriti nel Listino Ufficiale, sezione Securitised Derivatives.
Allegati:
- Scheda riepilogativa delle caratteristiche dei securitised derivatives;
- Estratto del prospetto di quotazione dei Securitised Derivatives
Num. Serie | Codice Isin | Trading Code | Instrument Id | Descrizione | Sottostante | Tipologia | Data Scadenza | Valore Nominale | Quantità | Lotto Negoziazione | EMS | Prima Bonus/Strike Barriera % % | Rebate | |
1 | IT0006733742 | X33742 | 786881 | NSIEIFTSVCCPXPAB70%E181219 | ENEL/ Intesa/ Finmeccanica/ Telecom Italia/ Sanofi/ Vodafone Group | Inv | 18/12/19 | 1000 | 20000 | 1 | 3 | 70 | 100 | 30 |
1
Num. Serie
FINAL VERSION APPROVED BY THE ISSUER
Final Terms dated 30 December 2015
Euro 10,000,000,000
Debt Issuance Programme SERIES NO: 1131
TRANCHE NO: 1
Issue of up to €100,000,000 Certificates Linked to a Basket of Shares due January 2020 (the Certificates)
Unconditionally and irrevocably guaranteed by Natixis Under the €10,000,000,000
Debt Issuance Programme
Issued by Natixis Structured Issuance SA (the Issuer)
Natixis as Dealer
PART A – CONTRACTUAL TERMS
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the terms and conditions of the Notes (the Conditions) set forth in the Base Prospectus dated 29 December 2015 (the Base Prospectus) which constitutes a base prospectus for the purposes of Article 5.4 of Directive 2003/71/EC, as amended (the Prospectus Directive). This document constitutes the Final Terms of the Notes described herein for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus Directive and must be read in conjunction with the Base Prospectus. Full information on the Issuer and the issue of the Notes is only available on the basis of the combination of these Final Terms and the Base Prospectus. A summary of the Notes (which comprises the summary in the Base Prospectus as amended to reflect the provisions of these Final Terms) is annexed to these Final Terms. The Base Prospectus is available for viewing at the office of the Fiscal Agent or each of the Paying Agents and copies may be obtained from NATIXIS, 00, xxxx x’Xxxxxxxxxx, 00000 Xxxxx, Xxxxxx. These Final Terms together with any notice to the Final Terms may be viewed on the website of the Borsa Italiana S.p.A. (xxx.xxxxxxxxxxxxx.xxx) (upon listing).
1 (i) Series Number: 1131
(ii) Tranche Number: 1
(iii) Date on which the Notes will be consolidated and form a single
Series with the Existing Notes: Not Applicable
2 Specified Currency or Currencies: Euro (“EUR”) CNY Notes: Not Applicable
3 Aggregate Nominal Amount:
(i) Series: up to EUR 100,000,000, of which EUR 20,000,000 are issued on the Issue Date
(ii) Tranche: up to EUR 100,000,000, of which EUR 20,000,000 are issued on the Issue Date
4 Issue Price: 98.40% of the Aggregate Nominal Amount
5 (i) Specified Denomination: EUR 1,000
(ii) Calculation Amount: EUR 1,000
6 (i) Issue Date: 4 January 2016
(ii) Interest Commencement Date: the Issue Date
7 Maturity Date: 6 January 2020
8 Interest Basis: Equity Linked Interest
(further particulars specified below)
9 Redemption/Payment Basis: Equity Linked Redemption
(further particulars specified below)
10 Change of Interest Basis: Not Applicable
11 Tax Gross-up (Condition 8): Applicable
12 Put/Call Options: Not Applicable
13 (i) Day Count Fraction: Not Applicable
(ii) Business Day Convention: Following Business Day Convention
(iii) Business Centre (Condition 5(j)): TARGET
(iv) Business Days for the purpose of the Business Day Convention:
14 Date of the corporate authorisations for issuance of the Notes:
TARGET
Authorisation of the Board of Directors of NATIXIS Structured Issuance SA passed on 24 November 2015
15 Method of distribution: Non-syndicated
PROVISIONS RELATING TO INTEREST (IF ANY) AND/OR (IN THE CASE OF STRUCTURED NOTES) REDEMPTION AMOUNTS
16 Fixed Interest Rate Note Provisions: Not Applicable
17 Floating Rate Note Provisions: Not Applicable
18 Zero Coupon Note Provisions: Not Applicable
19 Structured Note Provisions: Interest and Redemption Amounts will be
calculated in accordance with the following formula(e):
Equity Linked Notes: Autocall New Chance
(further particulars are specified in the Annex to these Final Terms)
(i) Interest provisions: Applicable
OTHER PROVISIONS RELATING TO STRUCTURED NOTES
20 Provisions applicable to Equity Linked Notes (single share):
21 Provisions applicable to Index Linked Notes (single index):
22 Provisions applicable to Equity Linked Notes (basket of shares):
Not Applicable Not Applicable Applicable
(i) Company(ies): See table set forth in the Annex to the Final Terms in relation to the additional terms and conditions of the Notes hereto (the “Annex”)
(ii) Share(s): See table set forth in Annex hereto
(iii) Basket: See Selection set forth in Annex hereto
(iv) Basket Performance: Not Applicable
(v) Weighting: Not Applicable
(vi) Exchange: See definition in Condition 19(a)
(vii) Related Exchange: See definition in Condition 19(a)
(viii) Separate Valuation Applicable
(ix) Number of Shares: 6 as of the Issue Date. In accordance to the
payoff formula described in the Annex, the Number of Shares may vary during the life of the Certificates.
(x) Additional New Shares Conditions:
(xi) Additional Substitute Share Conditions:
Not Applicable Not Applicable
(xii) Initial Price: See definition in Condition 19(a)
(xiii) Barrier Price: 70 per cent. of the Initial Price, see H(t) in the Annex hereto
(xiv) Share Performance: In respect of any Share and any Valuation Date, a
rate expressed as a percentage determined by the Calculation Agent in accordance with the following formula (rounded to the nearest four decimal places, with 0.00005 being rounded upwards):
Pi = Price(i) / Reference Price(i)
with i = 1 to 6 Where
Price and Reference Price are defined in the Annex
(xv) Knock-in Event: “less than”
(a) Knock-in Share: any Share in the Basket
(b) Knock-in Price: In respect of any Share, the Knock-in Price is
equal to 70% of its Initial Price.
(c) Knock-in Period Beginning Date:
(d) Knock-in Period Beginning Date Scheduled Trading Day Convention:
(e) Knock-in Period Ending Date:
(f) Knock-in Period Ending Date Scheduled Trading Day Convention:
Valuation Date Applicable
Valuation Date Applicable
(g) Knock-in Valuation Time: See definition in Condition 19(d)(A)
(h) Knock-in Number of Shares:
See definition in Condition 19(d)(A)
(xvi) Knock-out Event: Not Applicable
(xvii) Automatic Early Redemption Event:
(a) Automatic Early Redemption Amount:
(b) Automatic Early
“greater than or equal to” See definition in Condition 19
Redemption Date(s): See table set forth in Annex hereto
(c) Automatic Early Redemption Price:
(d) Automatic Early
See table set forth in Annex hereto
Redemption Rate: See “Elements for calculation of the Automatic
Early Redemption Amount” set forth in Annex hereto
(e) Automatic Early Redemption Valuation Date(s):
(f) Automatic Early Redemption Averaging Dates:
(g) Automatic Early Redemption Observation Period(s):
(h) Automatic Early Redemption Number of Shares:
See table set forth in Annex hereto Not Applicable
Not Applicable
See paragraph 22 (ix) above
(xviii) Range Accrual: Not Applicable
(xix) Strike Date: 4 January 2016
(xx) Averaging Dates: Not Applicable
(xxi) Observation Period(s) Not Applicable
(xxii) Valuation Date(s): See table set forth in Annex hereto
(xxiii) Specific Number(s): See definition in Condition 19
(xxiv) Valuation Time: See definition in Condition 19(a)
(xxv) Redemption by Physical Delivery: Not Applicable
(xxvi) Minimum Percentage: See definition in Condition 19(f)(C)(1)
(xxvii) Cut-off Number: See definition in Condition 19(f)(G)(1)
(xxviii) Exchange Rate: Not Applicable
(xxix) Monetisation: Not Applicable
(xxx) Change of Law: Applicable
(xxxi) Hedging Disruption: Applicable
(xxxii) Increased Cost of Hedging: Not Applicable
(xxxiii) Early Redemption: Applicable
23 Provisions applicable to Index Linked Notes (basket of indices):
24 Provisions applicable to Commodity Linked Notes (single commodity):
25 Provisions applicable to Commodity Linked Notes (basket of commodities):
26 Provisions applicable to Fund Linked Notes (single fund):
27 Provisions applicable to Fund Linked Notes (basket of funds):
Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable
28 Provisions applicable to Dividend Linked Notes:
29 Provisions applicable to Futures Linked Notes (single futures contract):
30 Provisions applicable to Futures Linked Notes (basket(s) of Futures Contract)s:
31 Provisions applicable to Credit Linked Notes:
32 Provisions applicable to Currency Linked Notes:
33 Provisions applicable to Inflation Linked Notes:
34 Provisions applicable to Warrant Linked Notes
35 Provisions applicable to Preference Share Linked Notes
36 Provisions applicable to Rate Linked Notes:
37 Provisions applicable to Physical Delivery Notes:
38 Provisions applicable to Hybrid Structured Notes:
Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable Not Applicable
PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION OF NOTES OTHER THAN WARRANT LINKED NOTES, PREFERENCE SHARE LINKED NOTES AND ITALIAN LISTED CERTIFICATES
39 Redemption at the Option of the Issuer: Not Applicable
40 Redemption at the Option of Noteholders:
Not Applicable
41 Final Redemption Amount of each Note: An amount calculated in accordance with the
applicable Additional Terms and Conditions of the Notes as completed by the Annex to the Final Terms in relation to the Additional Terms and Conditions of the Notes
(i) Party responsible for calculating the Final Redemption Amount and the Early Redemption Amount (if not Calculation Agent):
(ii) Provisions for determining Final Redemption Amount where calculated by reference to Index and/or Formula and/or other
Calculation Agent
variable: The Final Redemption Amount per Certificate payable on the Maturity Date shall be determined by the Calculation Agent on the Determination Date in the Specified Currency in accordance with the Annex and the Conditions of the Notes.
(iii) Provisions for determining Final Redemption Amount where calculation by reference to Index and/or Formula and/or other variable is impossible or impracticable or otherwise
disrupted: Valuation Date scheduled to occur on the 18 December 2019.
For the purposes of the admission to trading of the Certificates on SeDeX, the Expiry Date (data di scadenza) of the Certificates is set equal to the final Valuation Date (i.e. 18 December 2019).
For the purposes of the admission to trading of the Certificates on SeDeX, the Record Dates of the Certificates are the below:
t | Record Dates |
1 | 01 July 2016 |
2 | 03 January 2017 |
3 | 03 July 2017 |
4 | 03 January 2018 |
5 | 03 July 2018 |
6 | 03 January 2019 |
7 | 03 July 2019 |
(iv) Payment Date: The Maturity Date
(a) Minimum nominal amount potentially payable to a Noteholder in respect of a Note:
(b) Maximum nominal amount potentially payable to a Noteholder in respect of a Note:
42 Early Redemption Amount
(i) Early Redemption Amount(s) of each Note payable on redemption for taxation reasons (Condition 6(b)), if applicable, or upon the occurrence of an Event of Default (Condition 10) or an
The minimum nominal amount to be redeemed on the Maturity Date is EUR 0.00 (zero)
The maximum nominal amount to be redeemed on the Maturity Date is EUR 1,040.00
Illegality Event (Condition 6(c)): An amount determined by the Calculation Agent,
in its sole and absolute discretion, in the Specified Currency, to be the fair market value of a Note based on the market conditions prevailing at the date of determination and, for any Note other than Italian Notes or Notes Distributed/Offered in Italy, adjusted to account fully for any accrued interest and any reasonable expenses and costs of unwinding any underlying and/or related hedging and funding arrangements (including, without limitation, any options, swaps or other instruments of any type whatsoever hedging the Issuer’s obligations under the Notes).
(ii) Redemption for taxation reasons permitted on any day (including days other than Interest Payment Dates (Condition 6(b))):
(iii) Unmatured Coupons to become void upon early redemption (Condition 7(g)):
Yes
Yes
PROVISIONS RELATING TO INSTALMENT REDEMPTION
43 Instalment Amount: Not Applicable
44 Instalment Date(s): Not Applicable
PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION OF WARRANT LINKED NOTES
45 Final Redemption Amount of each Note: Not Applicable
46 Early Redemption Amount (to be calculated in accordance with Condition 25):
Not Applicable
47 Warrant Early Termination Event: Not Applicable
PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION OF PREFERENCE SHARE LINKED NOTES
48 Redemption of Preference Share Linked Notes in accordance with Condition 34:
Not Applicable
49 Early Redemption as a result of an Extraordinary Event:
50 Early Redemption as a result of an Additional Disruption Event:
Not Applicable Not Applicable
PROVISION APPLICABLE TO VARIABLE ISSUE AMOUNT REGISTERED NOTES AND NOTES DISTRIBUTED/OFFERED IN ITALY
51 Minimum Transferable Amount: EUR 1,000
GENERAL PROVISIONS APPLICABLE TO THE NOTES
52 Form of Notes: The Certificates are Italian Clearing System Dematerialised Notes
Condition 6(i) will apply to the Certificates.
New Global Note: No
53 Additional Business Day Jurisdiction(s) (Condition 7(j)) or other special provisions relating to Payment Dates:
54 Talons for future Coupons or Receipts to be attached to Definitive Notes (and dates on which such Talons mature):
55 Redenomination, renominalisation and reconventioning provisions:
Not Applicable
No
Not Applicable
56 Consolidation provisions: The provisions in Condition 13 apply
57 Dual Currency Note Provisions: Not Applicable
58 Terms and Conditions of the Offer Application has been made by the Issuer (or on
its behalf) for the Certificates to be listed on the
DISTRIBUTION
59 (i) If syndicated, names and
addresses of Managers and underwriting commitments:
SeDeX market of Borsa Italiana S.p.A. on or before the Issue Date of the Certificates. The validity of the placement of the Certificates is conditional upon the admission to listing of the Certificates on or before the Issue Date. The notification of the invalidity of the placement of the Certificates will be published on the website of the Issuer (xxx.xxxxxxxxxxxxxxx.xxxxxxx.xxx).
Not Applicable
(ii) Date of Subscription Agreement: Not Applicable
(iii) Stabilising Manager(s) (if any): Not Applicable
60 If non-syndicated, name and address of Dealer:
61 Name and address of additional agents appointed in respect of the Notes:
The following Dealer is subscribing the Notes: Natixis, 00 xxxx x’Xxxxxxxxxx, 00000 Xxxxx, Xxxxxx
Calculation Agent: NATIXIS
Calculation Agent Department 00 xxxxxx xxx Xxxxxxxx xx Xxxxxx 00000, Xxxxx
Xxxxxx
62 Total commission and concession: Not Applicable
63 Public Offer: Not Applicable
GENERAL
64 The aggregate principal amount of Notes issued has been translated into Euro at the rate of [•] = Euro [•] producing a sum of:
Not Applicable
65 Applicable TEFRA exemption: Not Applicable
FINAL VERSION APPROVED BY THE ISSUER
PART B – OTHER INFORMATION
1 LISTING AND ADMISSION TO TRADING
(i) Listing: Borsa Italiana S.p.A.
(ii) Admission to trading: Application has been made for the Certificates to
be admitted to listing on the “electronic securitised derivatives market” (SeDeX) organised and managed by Borsa Italiana S.p.A. on or before 4 January 2016.
(iii) Estimate of total expenses related to admission to trading:
2 RATINGS
EUR 4,500
Ratings: The Notes to be issued have not been rated.
3 NOTIFICATION
The Commission de Surveillance du Secteur Financier in Luxembourg has been requested to provide the competent authorities in Italy with a certificate of approval attesting that the Base Prospectus has been drawn up in accordance with the Prospectus Directive.
4 INTERESTS OF NATURAL AND LEGAL PERSONS INVOLVED IN THE ISSUE
Save for the up-front commission that could be paid up to 4% of the nominal amount of the Certificates to the structuring advisor, so far as the Issuer is aware, no person involved in the issue of the Certificates has an interest material to the issue.
The purchaser or, if applicable, introducing broker of these securities acknowledges and agrees that it shall fully disclose to its clients the existence, nature and amount of any commission or fee paid or payable to it by Natixis (including, if applicable, by way of discount) as required in accordance with laws and regulations applicable to it, including any legislation, regulation and/or rule implementing the Markets in Financial Instrument Directive (2004/39/EC) (MiFID), or as otherwise may apply in any non-EEA jurisdictions.
5 REASONS FOR THE ISSUE, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL EXPENSES
(i) Reasons for the offer: See "Use of Proceeds" section in the Base
Prospectus
(ii) Estimated net proceeds: The total net proceeds will be equal to the
Aggregate Nominal Amount less the Estimated total expenses.
(iii) Estimated total expenses: See above the “Estimate of total expenses
related to admission to trading”
6 YIELD
Indication of yield: Not Applicable
7 HISTORIC INTEREST RATES
Not Applicable
8 Structured Notes only – INFORMATION CONCERNING THE UNDERLYING
The exercise price or the final reference price of the underlying:
An indication where information about the past and the further performance of the underlying and its volatility can be obtained:
In respect of any Shares (“i” from 1 to 4), means the prezzo di riferimento of such Share on the Exchange in respect of the Strike Date, any Automatic Early Redemption Valuation Date and the Valuation Date scheduled to occur on 18 December 2019.
In respect of any Shares (“i” from 5 to 6), means the price of such Share at the Valuation Time on the Exchange in respect of the Strike Date, any Automatic Early Redemption Valuation Date and the Valuation Date scheduled to occur on the 18 December 2019, as applicable
In respect of any Shares (“i” from 1 to 4): xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx
In respect of Sanofi: xxx.xxxxxxxx.xxx
In respect of Vodafone Group: xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx
Where the underlying is a security: Applicable
i | Issuer |
1 | ENEL SpA |
2 | Intesa Sanpaolo SpA |
3 | Finmeccanica SpA |
4 | Telecom Italia SpA |
5 | Sanofi |
6 | Vodafone Group PLC |
(i) the name of the issuer of the security:
i | Bloomberg Code | ISIN Code |
1 | ENEL IM | IT0003128367 |
2 | ISP IM | IT0000072618 |
3 | FNC IM | IT0003856405 |
4 | TIT IM | IT0003497168 |
5 | SAN FP | FR0000120578 |
0 | XXX XX | XX00XX0XXX00 |
(ii) the ISIN (International Security Identification Number) or other such security identification code:
Where the underlying is an index: Not Applicable
(i) the name of the index: Not Applicable
(ii) if the index is not composed by the Issuer, where information about the index can be obtained:
Where the underlying is an interest rate, a description of the interest rate:
9 PLACING AND UNDERWRITING
Name and address of the co-ordinator(s) of the global offer and of single parts of the offer:
Name and address of any paying agents and depositary agents in each country (in addition to the Principal Paying Agent):
Names and addresses of entities agreeing to underwrite the issue on a firm commitment basis, and entities agreeing to place the issue without a firm commitment or under “best efforts” arrangements:5
When the underwriting agreement has been or will be reached:
10 OPERATIONAL INFORMATION
Intended to be held in a manner which would allow Eurosystem eligibility:
Not Applicable
Not Applicable
Not Applicable
Not Applicable
Not Applicable
Not Applicable
No. Whilst the designation is specified as “no” at the date of these Final Terms, should the Eurosystem eligibility criteria be amended in the future such that the Notes are capable of meeting them the Notes may then be deposited with one of the ICSDs as common safekeeper. Note that this does not necessarily mean that the Notes will then be recognised as eligible collateral for Eurosystem monetary policy and intra day credit operations by the Eurosystem at any time during their life. Such recognition will depend upon the ECB being satisfied that Eurosystem eligibility criteria have been met.
ISIN: IT0006733742
Common Code: 134085452
Depositaries:
(i) Euroclear France to act as Central Depositary:
(ii) Common Depositary for Euroclear and Clearstream, Luxembourg:
No Yes
Any clearing system(s) other than Euroclear and Clearstream,
Luxembourg and the relevant
identification number(s): Monte Titoli S.p.A., Xxxxxx xxxxx Xxxxxx 0, 00000
Xxxxx, Xxxxx
Delivery: Delivery against payment
Names and addresses of additional Agents appointed in respect of the Notes (if any):
See paragraph 61 of Part A above
BNP Paribas Securities Services, Xxxxx Xxxxxx (the Italian Paying Agent)
11 POST-ISSUANCE INFORMATION CONCERNING THE UNDERLYING
The Issuer will not provide any information relating to any underlying.
XXXXX TO THE FINAL TERMS IN RELATION TO THE ADDITIONAL TERMS AND CONDITIONS OF THE NOTES
The information set out in this Annex consolidates information already referred to in the Additional Terms and Conditions and is included to aid comprehensibility of the product
1. Provisions applicable to Structured Notes (with the exception of Rate Linked Notes, Currency Linked Notes, Credit Linked Notes, Inflation Linked Notes and Hybrid Structured Notes) relating to formulae for the calculation of Interest, Final Redemption Amount and/or Optional Redemption Amount and/or Automatic Early Redemption Amount
1.1 Common Definitions
Valuation Dates / Automatic Early Redemption Valuation Dates:
Index | Valuation Date/ Automatic Early Redemption Valuation Dates |
1 | 22 June 2016 |
2 | 22 December 2016 |
3 | 23 June 2017 |
4 | 22 December 2017 |
5 | 22 June 2018 |
6 | 20 December 2018 |
7 | 24 June 2019 |
8 | 18 December 2019 |
Payment Dates / Automatic Early Redemption Dates :
Index | Payment Date/ Automatic Early Redemption Dates |
1 | 04 July 2016 |
2 | 04 January 2017 |
3 | 04 July 2017 |
4 | 04 January 2018 |
5 | 04 July 2018 |
6 | 04 January 2019 |
7 | 04 July 2019 |
8 | 06 January 2020 |
Observation Dates : Not Applicable
Selection means :
i | Share | Bloomberg Code | ISIN Code |
1 | ENEL SpA | ENEL IM | IT0003128367 |
2 | Intesa Sanpaolo | ISP IM | IT0000072618 |
SpA | |||
3 | Finmeccanica SpA | FNC IM | IT0003856405 |
4 | Telecom Italia SpA | TIT IM | IT0003497168 |
5 | Sanofi | SAN FP | FR0000120578 |
6 | Vodafone Group PLC | VOD LN | GB00BH4HKS39 |
Reference Price means in respect of each Share:
i | Share | Reference Price |
1 | ENEL SpA | the prezzo di riferimento per Share on the Exchange in respect of the Strike Date |
2 | Intesa Sanpaolo SpA | the prezzo di riferimento per Share on the Exchange in respect of the Strike Date |
3 | Finmeccanica SpA | the prezzo di riferimento per Share on the Exchange in respect of the Strike Date |
4 | Telecom Italia SpA | the prezzo di riferimento per Share on the Exchange in respect of the Strike Date |
5 | Sanofi | the price per Share at the Valuation Time on the Exchange in respect of the Strike Date |
6 | Vodafone Group PLC | the price per Share at the Valuation Time on the Exchange in respect of the Strike Date |
Memory Effect : Applicable
Price means in repsect of each Share
i | Share | Price |
1 | ENEL SpA | the prezzo di riferimento per Share on the Exchange in respect of any Automatic Early Redemption Valuation Date and the Valuation Date scheduled to occur on 18 December 2019 |
2 | Intesa Sanpaolo SpA | the prezzo di riferimento per Share on the Exchange in respect of any Automatic Early Redemption Valuation |
Date and the Valuation Date scheduled to occur on 18 December 2019 | ||
3 | Finmeccanica SpA | the prezzo di riferimento per Share on the Exchange in respect of any Automatic Early Redemption Valuation Date and the Valuation Date scheduled to occur on 18 December 2019 |
4 | Telecom Italia SpA | the prezzo di riferimento per Share on the Exchange in respect of any Automatic Early Redemption Valuation Date and the Valuation Date scheduled to occur on 18 December 2019 |
5 | Sanofi | the price per Share at the Valuation Time on the Exchange in respect of any Automatic Early Redemption Valuation Date and the Valuation Date scheduled to occur on 18 December 2019 |
6 | Vodafone Group PLC | the price per Share at the Valuation Time on the Exchange in respect of any Automatic Early Redemption Valuation Date and the Valuation Date scheduled to occur on 18 December 2019 |
1.2 Calculation Formulae: Redemption Provisions
Average Observation Dates Set means Not Applicable Lookback Observation Dates Set means Not Applicable Observation Dates Set 1 means Not Applicable Observation Dates Set 2 means Not Applicable Actuarial Observation Dates Set means Not Applicable
Price Observation Dates Set means Not Applicable
Autocall New Chance L(t) means 1 (one) for all Valuation Dates.
M(t) means for each Valuation Date indexed “t”, “t” ranging from 1 to 8:
t | M(t) |
1 | Not Applicable |
2 | 65% |
3 | Not Applicable |
4 | 65% |
5 | Not Applicable |
6 | 65% |
7 | Not Applicable |
8 | Not Applicable |
Coupon1(t) = 0.00% for all Valuation Dates.
Coupon2(t) means for each Valuation Date indexed “t”, “t” ranging from 1 to 8:
t | Coupon2(t) |
1 | 3.00% |
2 | 6.00% |
3 | 9.00% |
4 | 12.00% |
5 | 15.00% |
6 | 18.00% |
7 | 21.00% |
8 | 24.00% |
H(t) = 70% for all Valuation Dates.
BasketPerf1(t) means for each Valuation Date indexed “t”, “t” ranging from 1 to 8, the Local Performance formula.
The Local Performance formula means, for each Valuation Date indexed “t”, “t” ranging from 1 to 8, the Worst Of formula.
In each Worst Of formula, IndivPerf(i,t) means, for each Valuation Date indexed “t”, “t” ranging from 1 to 8, the European Individual Performance formula.
In each European Individual Performance formula, Price(i, t) means, for each Valuation Date indexed “t”, “t” ranging from 1 to 8, the Price of the Underlying indexed “i” from 1 to 6 on this Valuation Date.
Elements for determining if AutoCallCondition(t) = 1
R(t) means, for each Valuation Date indexed “t”, “t” ranging from 1 to 8:
Index | R(t) |
1 | Not Applicable |
2 | 100 % |
3 | 100 % |
4 | 100 % |
5 | 100 % |
6 | 100 % |
7 | 100% |
8 | 100% |
BasketPerf2(t) means BasketPerf1(t).
Elements for calculation of the the Automatic Early Redemption Amount:
Coupon3(t) means 4.00% for all Valuation Dates.
H2(t) means for each Valuation Date indexed “t”, “t” ranging from 1 to 8:
Index | H2(t) |
1 | Not Applicable |
2 | 100 % |
3 | 100 % |
4 | 100 % |
5 | 100 % |
6 | 100 % |
7 | 100% |
8 | 100% |
BasketPerf3(t) means BasketPerf1(t).
Elements for calculation of the Final Redemption Amount: G means 100%
Cap not applicable Floor means 0.0%
K means 100%
B means 70%
BasketPerf4(T) means BasketPerf1(t=8). BasketPerf5(T) means BasketPerf4(T).
1.3 Calculation Formulae: Interest Provisions
1.4 Calculation Formulae: Additional Provisions
Not Applicable Not Applicable
2. Provisions applicable to Currency Linked Notes relating to formulae for the calculation of Interest Amounts, Final Redemption Amount and/or Optional Redemption Amount and/or Automatic Early Redemption Amount
Not Applicable
3. Provisions applicable to Inflation Linked Notes relating to formulae for the calculation of Interest Amounts, Final Redemption Amount and/or Optional Redemption Amount and/or Automatic Early Redemption Amount
Not Applicable
ISSUE SPECIFIC SUMMARY
Section A– Introduction and warnings
Element | ||
A.1 | General disclaimer regarding the Summary | Warning that: • this summary should be read as an introduction to the Base Prospectus; |
• any decision to invest in the securities should be based on consideration of the Base Prospectus taken as a | ||
whole by the investor; | ||
• where a claim relating to the information contained in the Base Prospectus is brought before a court, the plaintiff investor might, under the national legislation of the Member States, have to bear the costs of translating the prospectus before the legal proceedings are initiated; and | ||
• civil liability attaches only to the Issuer or the Guarantor who have tabled the summary including any translation thereof, but only if the summary is misleading, inaccurate or inconsistent when read together with the other parts of the prospectus or it does not provide, when read together with the other parts of the prospectus, key information in order to aid investors when considering whether to invest in such | ||
securities. | ||
A.2 | Consent to use the Base Prospectus | Not Applicable |
Section B – Issuer
Element | Title | |
B.1 | Legal and commercial name of the Issuer | Natixis Structured Issuance SA is the legal name. Natixis Structured Issuance is the commercial name. |
B.2 | Domicile/ legal form/ legislation/ country of incorporation | Natixis Structured Issuance SA is domiciled at 00, xxxxxx XX Xxxxxxx, X-0000 Xxxxxxxxxx. Xx is incorporated in and under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg (Luxembourg) as a société anonyme (public limited liability company). |
B.4b | Trend information | Not Applicable – There are no known trends, uncertainties, demands, commitments or events that are reasonably likely to have a material effect on the prospects of Natixis Structured Issuance SA for its current financial year. |
B.5 | Description of the | Natixis Structured Issuance SA is a wholly owned indirect |
Group | subsidiary of NATIXIS. | |
With effect as of 31 July 2009 (non-inclusive), NATIXIS was affiliated with BPCE, the central body for the new banking group formed by the combination of Groupe Banque Populaire and Groupe Caisse d'Epargne, which closed on 31 July 2009. This affiliation with BPCE is governed by article L.511-30 of the French Monetary and Financial Code (Code Monétaire et | ||
Financier). | ||
As central body and pursuant to article L. 511-31 of the French Monetary and Financial Code, BPCE is responsible for | ||
guaranteeing the liquidity and solvency of NATIXIS. | ||
BPCE is the main shareholder of NATIXIS and, as such, | ||
exercises the responsibilities laid out by banking regulations. | ||
B.9 | Profit forecast or estimate | Not Applicable – No profit forecasts or estimates have been made in the Base Prospectus. |
B.10 | Audit report qualifications | Not Applicable - No qualifications are contained in any audit report included in the Base Prospectus. |
B.12 | Selected historical key financial | As of 30 June 2015, the total assets of Natixis Structured Issuance SA were €1,734,858,293.20. The profit of Natixis |
information | Structured Issuance SA as of 30 June 2015 was €168,806.33 | |
As of 31 December 2014, the total assets of Natixis Structured Issuance SA were €733,657,306.86. The profit of Natixis Structured Issuance SA as of 31 December 2014 was | ||
€94,663.63. | ||
Statements of no significant or material adverse change | Not applicable. There has been no significant change in the financial or trading position of Natixis Structured Issuance SA since 30 June 2015 and there has been no material adverse change in the prospects of Natixis Structured Issuance SA since 31 December 2014. |
Element | Title | |
B.13 | Events impacting the Issuer’s solvency | Not Applicable – There are no recent events particular to Natixis Structured Issuance SA which are to a material extent relevant to the evaluation of Natixis Structured Issuance SA’s solvency. |
B.14 | Dependence upon other group entities | Natixis Structured Issuance SA is a wholly owned indirect subsidiary of NATIXIS. It is dependent upon its owner NATIXIS. |
B.15 | Principal activities | The principal activities of Natixis Structured Issuance SA are, inter alia, to acquire, deal with and/or provide finance in the form of loans, options, derivatives and other financial assets and financial instruments in any form and of any nature, to obtain funding by the issue of Notes or other financial instruments and to enter into agreements and transactions in connection thereto. |
B.16 | Controlling shareholders | Natixis Structured Issuance SA is an indirect wholly owned subsidiary of NATIXIS. Natixis Structured Issuance SA is 100% owned by Natixis Trust, which in turn is owned by NATIXIS. BPCE is the main shareholder of NATIXIS and, as such, exercises the responsibilities laid out by banking regulations. As at 30 November 2015, BPCE held 71.2% of the share capital of NATIXIS. |
B.17 | Credit ratings | Not applicable, Natixis Structured Issuance SA and its debt securities are not rated. |
B.18 | Description of the Guarantee | NATIXIS has granted certain undertakings for the benefit of the holders of certain financial instruments (which expression includes Notes, which term shall include Certificates issued under the Programme) of Natixis Structured Issuance SA in an irrevocable and unconditional guarantee dated 23 January 2014 (the NATIXIS Guarantee). NATIXIS therefore irrevocably and unconditionally guarantees to the holder of each such Note due payment of all sums expressed to be payable by Natixis Structured Issuance SA under the Notes upon demand from the relevant holder of such Notes in accordance with the provisions of the NATIXIS Guarantee. |
B.19 | NATIXIS as Guarantor | The Notes will benefit from the NATIXIS Guarantee. |
Erreur ! Source du renvoi introuvable. – Guarantor
Element | Title | |
B.19/B.1 | Legal and commercial name of the Guarantor | NATIXIS |
B.19/B.2 | Domicile/ legal form/ legislation/ country of incorporation | NATIXIS is domiciled at 00, xxxxxx Xxxxxx Xxxxxx-Xxxxxx, 00000 Xxxxx, Xxxxxx. It is incorporated in and under the laws of France as a public limited liability company (société anonyme à Conseil d’Administration). |
B.19/B.4b | Trend information | Not Applicable – There are no known trends, uncertainties, demands, commitments or events that are reasonably likely to have a material effect on NATIXIS’ prospects. |
B.19/B.5 | Description of the Group | With effect as of 31 July 2009 (non inclusive), NATIXIS was affiliated with BPCE, the central body for the new banking group formed by the combination of Groupe Banque Populaire and Groupe Caisse d’Epargne, which closed on 31 July 2009. This affiliation with BPCE is governed by article L.511-30 of the French Code Monétaire et Financier (Monetary and Financial Code). As central body and pursuant to article L. 511-31 of the French Code Monétaire et Financier, BPCE is responsible for guaranteeing the liquidity and solvency of NATIXIS. BPCE is the main shareholder of NATIXIS and, as such, exercises the responsibilities laid out by banking regulations. |
B.19/B.9 | Profit forecast or estimate | Not Applicable – No profit forecasts or estimates have been made in the Base Prospectus. |
B.19/B.10 | Audit report qualifications | Not Applicable – No qualifications are contained in any audit report included in the Base Prospectus. |
B.19/B.12 | Selected historical key financial information | As at 30 June 2015, NATIXIS’ total assets were €511.8 billion. NATIXIS’ net revenue for the period ended 30 June 2015 was €4,491 million, its gross operating income was €1,507 million and its net income (group share) was €737 million. As from 24 July 2015, the share capital is €5,005,004,424 divided into 3,128,127,765 full paid up shares of €1.60 each. As at 30 June 2014, the Issuer’s total assets were €547.4 billion. The Issuer’s net revenue for the period ended 30 June 2014 was €3,913 million, its gross operating income was €1,216 million and its net income (group share) was €642 million. As at 31 December 2014, NATIXIS’ total assets were €590.4 billion. NATIXIS’ net revenue for the year ended 31 December 2014 was €7,512 million, its gross operating income was €2,073 million and its net income (group share) was €1,138 |
Element | Title | |
million. As at 31 December 2013, NATIXIS’ total assets were €510.1 billion. NATIXIS’ net revenue for the year ended 31 December 2013 was €6,848 million, its gross operating income was €1,614 million and its net income (group share) was €884 million. | ||
Statement of no material adverse change | There has been no material adverse change in the prospects of NATIXIS since 31 December 2014. | |
Description of significant changes in the financial or trading position subsequent to the period covered by the historical financial information | The share capital of NATIXIS was increased on 24 July 2015. As from 24 July 2015, the share capital is €5,005,004,424 divided into 3,128,127,765 fully paid up shares of €1.60 each. Other than the aforementioned share capital increase, there has been no significant change in the financial or trading position of NATIXIS since 30 June 2015. | |
B.19/B.13 | Events impacting the Guarantor’s solvency | Please see Element B.12 above “Description of significant changes in the financial or trading position subsequent to the period covered by the historical financial information”. |
B.19/B.14 | Dependence upon other group entities | Please see Elements B.19/B.5 above and B.19/B.16 below. NATIXIS is not dependent on other group entities. |
B.19/B.15 | Principal activities | NATIXIS is the corporate, investment management and financial services arm of Groupe BPCE, which is second in terms of market share in France (source: Banque de France). NATIXIS has a number of areas of first-rank expertise in three core businesses: • corporate and investment banking; • investment solutions (asset management, insurance, private banking, private equity); and • specialised financial services. NATIXIS has a long-lasting commitment to its own client base of companies, financial institutions and institutional investors as well as the client base of individuals, professionals and small and medium-size businesses of Groupe BPCE retail banking networks (Caisse d’Epargne and Banque Populaire). |
B.19/B.16 | Controlling shareholders | As at 30 November 2015, BPCE held 71.2% of the share capital of NATIXIS. |
B.19/B.17 | Credit ratings | The long term senior unsecured debt of NATIXIS is rated A2 (stable) by Moody’s Investors Inc. (Moody’s), A (stable) by Standard and Poor’s Ratings Services (S&P) and A (stable) by |
Element | Title | |
Fitch Ratings Ltd. (Fitch). Each of Moody’s, S&P and Fitch is established in the European Community and is registered under Regulation (EC) No 1060/2009 (as amended) (the CRA Regulation). The European Securities and Markets Authority publishes on its website (xxx.xxxx.xxxxxx.xx/xxxx/Xxxx-xxxxxxxxxx-xxx- certified-CRAs) a list of credit rating agencies registered in accordance with the CRA Regulation. That list is updated within five working days following the adoption of a decision under Article 16, 17 or 20 CRA Regulation. The European Commission shall publish that updated list in the Official Journal of the European Union within 30 days following such update. |
Section B – Securities
Element | Title | |
C.1 | Type and Class of Notes/ISIN | The notes (Notes) described in this section are debt securities with a denomination of less than €100,000 (or its equivalent in |
any other currency). | ||
The Notes are Structured Notes. | ||
The Notes are being issued in uncertificated and dematerialised book-entry form and centralised with Monte Titoli S.p.A., pursuant to Italian Legislative Decree dated 24 February 1998, No. 58, as amended and integrated by subsequent implementing provisions. As such, the Notes are not constituted by any physical document of title and no global or definitive Notes will be issued. The Notes will not be issued in definitive form and will not be exchangeable for Registered Notes or Bearer Notes or vice versa. | ||
Series Number: 1131 | ||
Tranche Number: 1 | ||
International Securities Identification Number (ISIN): | ||
IT0006733742 | ||
Common Code: 134085452 | ||
C.2 | Currency | The currency of this Series of Notes is Euro (“EUR”) (the Specified Currency). |
C.5 | Restrictions on transferability | The free transfer of the Notes is subject to the selling restrictions of the United States, the European Economic Area (including the United Kingdom, Ireland, France, the Republic of Italy, Czech Republic, Portugal, Poland), Hong Kong, Japan, Singapore, Taiwan, Switzerland, the Russian Federation, the |
Element | Title | |
Cayman Islands, Israel, Guernsey, Jersey, Mauritius, Mexico, Brazil, Chile, Panama, Peru and Uruguay. Notes offered and sold outside the United States to non-US persons in reliance on Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended, must comply with selling restrictions. Notes held in a clearing system must be transferred in accordance with the rules, procedures and regulations of that clearing system. The Notes will be freely transferable by way of book entry in the accounts registered on the settlement system of Monte Titoli S.p.A.. The Notes (issued in the form of certificates) shall be transferred in lots at least equal to the Minimum Transferable Amount, in compliance with the Rules of the market organised and managed by Borsa Italiana S.p.A. (Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana) and the related Instructions (Istruzioni al Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana), as amended from time to time or multiples thereof, as determined by Borsa Italiana S.p.A.. The Minimum Transferable Amount shall be EUR 1,000. | ||
C.8 | Rights attached to the Notes, including ranking and limitations on those rights | Rights attached to the Notes Taxation • All payments in respect of Notes will be made without deduction for or on account of withholding taxes imposed by Luxembourg, unless required by law. In the event that any such withholding or deduction is required by Luxembourg law, Natixis Structured Issuance SA will, save in certain limited circumstances, be required to pay additional amounts to cover the amounts so deducted. All payments by NATIXIS in respect of the NATIXIS Guarantee, will be made free and clear of French withholding taxes, unless required by law. If NATIXIS is compelled by law to make a deduction for or on account of French taxes, it shall pay, to the extent not prohibited by French law, additional amounts to the Noteholder(s) to compensate for such deduction, all as described in the NATIXIS Guarantee. All payments in respect of the Notes will be subject in all cases to (i) any withholding or deduction required pursuant to Section 871(m) of the U.S. Internal Revenue Code of 1986 (the Code) and (ii) any withholding or deduction required pursuant |
Element | Title | |
to an agreement described in Section 1471(b) of the Code or otherwise imposed pursuant to Sections 1471 through 1474 of the Code, any regulations or agreements thereunder, official interpretation thereof, or any law implementing an intergovernmental approach thereto. Issuer’s Negative Pledge So long as any of the Notes, and Receipts or Coupons relating to them remains outstanding, the relevant Issuer will not create or permit to subsist any mortgage, pledge, lien or other form of encumbrance or security interest upon the whole or any part of its undertaking, assets or revenues, present or future, to secure any Relevant Debt (as defined below) or any guarantee of or indemnity by such Issuer in respect of any Relevant Debt, unless at the same time or prior thereto the relevant Issuer’s obligations under the Notes, Receipts or Coupons (A) are secured equally and rateably therewith, or (B) have the benefit of such other security, guarantee, indemnity or other arrangement as shall be approved by an Extraordinary Resolution of the Noteholders. Relevant Debt means present or future indebtedness in the form of, or represented by, bonds, notes, debentures, or other securities which are for the time being, or are capable of being, listed or ordinarily dealt in on any stock exchange, over- the-counter market or other securities market. Events of default Any Notes may become immediately redeemable by notice by a holder upon the occurrence of certain events (Events of Default) including non-payment and non-performance of the relevant Issuer’s obligations in respect of the Notes and the insolvency or winding up of the relevant Issuer. There are no events of default in respect of NATIXIS in respect of the Notes issued by Natixis Structured Issuance SA or the NATIXIS Guarantee. Meetings The terms of the Notes will contain provisions for calling meetings of holders of such Notes to consider matters affecting their interests generally. These provisions permit defined majorities to bind all holders, including holders who did not attend and vote at the relevant meeting and holders who voted in a manner contrary to the majority. Governing law The Notes are governed by English law. |
Element | Title | |
Ranking of the Notes The obligations of the relevant Issuer under the Notes will constitute unsubordinated and unsecured obligations of such Issuer. Limitation of the rights Prescription Claims against the relevant Issuer for payment in respect of the Notes, Receipts and Coupons (which for this purpose shall not include Talons) shall be prescribed and become void unless presented for payment within ten years (in the case of principal) or five years (in the case of interest) from the appropriate Relevant Date in respect of them. | ||
C.9 | Interest/Redemption | Please also refer to Element C.8. Interest The Notes (Structured Notes) bear interest from their date of issue at a structured rate calculated by reference to basket of shares (the Underlying Reference(s)). Interest will be paid on 4 July 2016, 4 January 2017, 4 July 2017, 4 January 2018, 4 July 2018, 4 January 2019, 4 July 2019 and 6 January 2020. Description of the Underlying Reference: The interest rate is calculated according to the following pay- off formula: Autocall New Chance CALCULATION FORMULA The Autocall New Chance includes a melting mechanism which removes the Underlyings from the Selection according to the ranking (the lowest) of their Individual Performances. The Automatic Early Redemption Amountand the Final |
i | Share | Bloomberg Code | ISIN Code |
1 | ENEL SpA | ENEL IM | IT0003128367 |
2 | Intesa Sanpaolo SpA | ISP IM | IT0000072618 |
3 | Finmeccanica SpA | FNC IM | IT0003856405 |
4 | Telecom Italia SpA | TIT IM | IT0003497168 |
5 | Sanofi | SAN FP | FR0000120578 |
6 | Vodafone Group PLC | VOD LN | GB00BH4HKS39 |
Element | Title | |
Redemption Amount are calculated using only the Individual Performances of Underlyings left in the Selection. On each Valuation Date indexed “t”, the Underlyings whose Individual Performances IndivPerf(i,t) are amongst the L(t) lowest Individual Performances and are lower than M(t), are removed from the Selection for the purpose of calculating the Automatic Early Redemption Amount and the Final Redemption Amount and other conditions. Where: L(t) means a number, as specified in the Final Terms. M(t) means the percentage specified in the Final Terms. IndivPerf(i,t) means, in respect of an Underlying indexed “i” in the Selection, the Individual Performance of such Underlying on the Valuation Date indexed “t”. Its value is calculated using one of the formulae listed in 1.1 Common Definitions, with regard to the definition of “Individual Performance”, as specified in the Final Terms. On each Valuation Date indexed “t”, an interest amount, paid on the Payment Date indexed “t”, unless this Valuation Date falls after the occurrence of an Automatic Early Redemption Event, is calculated in accordance with the following formula: PhoenixCoupon(t) = Specified Denomination × [Coupon1 (t) + (Coupon2(t)– MemoryCoupon(t)) × UpsideCondition(t)] UpsideCondition(t) = 1 if BasketPerf1(t) ≥ H(t) = 0 if not Where: Coupon1 (t) means an interest rate as specified in the Final Terms. Coupon2 (t) means an interest rate as specified in the Final Terms. H(t) means the percentage specified in the Final Terms. If “H(t)” is specified as being Not Applicable, then UpsideCondition (t) = 0 in any event. BasketPerf1 (t) means a performance of the Selection on the Valuation Date indexed “t”, associated, if need be, with an Observation Dates Set. Its value is calculated using one of the formulae listed in 1.1 Common Definitions, with regard to the definition of “BasketPerf”, as specified in the Final Terms; for |
Element | Title | |
the avoidance of doubt, Underlyings removed from the Selection on a previous Valuation Date are not used and are not treated as part of the Selection for the purpose of calculating this performance. Automatic Early Redemption of the Notes is triggered on any Valuation Date indexed “t” where CallCondition(t) = 1 With: CallCondition(t) = 1 if BasketPerf2 (t) ≥ R(t) = 0 if not Where: R(t) means the percentage specified in the Final Terms. If “R(t)” is specified as being Not Applicable, then CallCondition(t) = 0 in any event. BasketPerf2 (t) means a performance of the Selection on the Valuation Date indexed “t”, associated, if needs be, with an Observation Dates Set. Its value is calculated using one of the formulae listed in 1.1 Common Definitions, with regard to the definition of “BasketPerf”, as specified in the Final Terms; for the avoidance of doubt, Underlyings removed from the Selection on a previous Valuation Date are not used and are not treated as part of the Selection for the purpose of calculating this performance. In such case, the Automatic Early Redemption Amount per Note payable on the Payment Date immediately following the Valuation Date “t” is equal to: Specified Denomination × (100% + Coupon3(t) × UpsideCondition2(t)) UpsideCondition2(t) = 1 if BasketPerf3 (t) ≥ H2(t) = 0 if not Where: Coupon3(t) means an interest rate as specified in the Final Terms. H2(t) means the percentage specified in the Final Terms. If H2(t) is specified as being Not Applicable, then UpsideCondition(t) = 0 in any event. BasketPerf3 (t) means a performance of the Selection on the Valuation Date indexed “t”, associated, if needs be, with an Observation Dates Set. Its value is calculated using one of the formulae listed in 1.1 Common Definitions, with regard to the definition of “BasketPerf”, as specified in the Final Terms; for |
Element | Title | ||
the avoidance of doubt, Underlyings removed from the Selection on a previous Valuation Date are not used and are not treated as part of the Selection for the purpose of calculating this performance. If the Automatic Early Redemption condition is never satisfied, the Final Redemption Amount per Note is equal to: Specified Denomination × (100% – Vanilla × DownsideCondition) Where: Vanilla = G × Min(Cap, Max((K – BasketPerf4(T)), Floor)) And: DownsideCondition = 1 if BasketPerf5 (T) < B = 0 if not With: G means a percentage specified in the Final Terms. Cap means a percentage specified in the Final Terms. Floor means a percentage specified in the Final Terms. K means a percentage specified in the Final Terms. B means a percentage specified in the Final Terms. If “B” is specified as being Not Applicable, then DownsideCondition = 1 in any event. BasketPerf4 (T), BasketPerf5 (T) mean performances of the Selection on the last Valuation Date, associated with, if needs be, one or several Observation Dates Sets. Each of their respective values is calculated using one of the formulae specified in 1.1 Common Definitions, with regard to the definition of “BasketPerf”, as specified in the Final Terms. It should be noted that the formula used to calculate “BasketPerfi(T)” may be different from the formula used to calculate “BasketPerfj(T)”, when the subscript “i” is different from the subscript “j”; for the avoidance of doubt, Underlyings removed from the Selection on a previous Valuation Date are not used and are not treated as part of the Selection for the purpose of calculating these performances. VARIABLE VALUES AND/OR VARIABLE DEFINITIONS 1.1 Common Definitions Valuation Dates / Automatic Early Redemption Valuation Dates: | |||
Index | Valuation Date/ Automatic Early Redemption | ||
Element
Title
Valuation Dates
1 22 June 2016
2 22 December 2016
3 23 June 2017
4 22 December 2017
5 22 June 2018
6 20 December 2018
7 24 June 2019
8 18 December 2019
Payment Dates / Automatic Early Redemption Dates :
Index Payment Date/ Automatic Early Redemption
Dates
1 04 July 2016
2 04 January 2017
3 04 July 2017
4 04 January 2018
5 04 July 2018
6 04 January 2019
7 04 July 2019
8 06 January 2020
Observation Dates : Not Applicable
Selection means :
i Share
1 ENEL SpA Intesa Sanpaolo
2 SpA
3 Finmeccanica SpA
4 Telecom Italia SpA
5 Sanofi
Vodafone Group
6 PLC
Bloomberg Code
ENEL IM
ISP IM
FNC IM TIT IM SAN FP
VOD LN
ISIN Code IT0003128367 IT0000072618
IT0003856405 IT0003497168 FR0000120578
GB00BH4HKS39
Reference Price means in respect of each Share:
i Share Reference Price
1 ENEL SpA the prezzo di riferimento per
Share on the Exchange in
Element | Title | ||||
respect of the Strike Date | |||||
2 | Intesa Sanpaolo SpA | the prezzo di riferimento per Share on the Exchange in respect of the Strike Date | |||
3 | Finmeccanica SpA | the prezzo di riferimento per Share on the Exchange in respect of the Strike Date | |||
4 | Telecom Italia SpA | the prezzo di riferimento per Share on the Exchange in respect of the Strike Date | |||
5 | Sanofi | the price per Share at the Valuation Time on the Exchange in respect of the Strike Date | |||
6 | Vodafone Group PLC | the price per Share at the Valuation Time on the Exchange in respect of the Strike Date | |||
Memory Effect : Applicable Price means in repsect of each Share | |||||
i | Share | Price | |||
1 | ENEL SpA | the prezzo di riferimento per Share on the Exchange in respect of any Automatic Early Redemption Valuation Date and the Valuation Date scheduled to occur on 18 December 2019 | |||
2 | Intesa Sanpaolo SpA | the prezzo di riferimento per Share on the Exchange in respect of any Automatic Early Redemption Valuation Date and the Valuation Date scheduled to occur on 18 December 2019 | |||
3 | Finmeccanica SpA | the prezzo di riferimento per Share on the Exchange in respect of any Automatic Early Redemption Valuation Date and the Valuation Date scheduled to occur on 18 December 2019 | |||
4 | Telecom Italia SpA | the prezzo di riferimento per Share on the Exchange in respect of any Automatic Early | |||
Element | Title | ||||
Redemption Valuation Date and the Valuation Date scheduled to occur on 18 December 2019 | |||||
5 | Sanofi | the price per Share at the Valuation Time on the Exchange in respect of any Automatic Early Redemption Valuation Date and the Valuation Date scheduled to occur on 18 December 2019 | |||
6 | Vodafone Group PLC | the price per Share at the Valuation Time on the Exchange in respect of any Automatic Early Redemption Valuation Date and the Valuation Date scheduled to occur on 18 December 2019 | |||
Average Observation Dates Set means Not Applicable Lookback Observation Dates Set means Not Applicable Observation Dates Set 1 means Not Applicable Observation Dates Set 2 means Not Applicable Actuarial Observation Dates Set means Not Applicable Price Observation Dates Set means Not Applicable 1.2 Calculation Formulae: Redemption Provisions L(t) means 1 (one) for all Valuation Dates. M(t) means for each Valuation Date indexed “t”, “t” ranging from 1 to 8: Coupon1(t) = 0.00% for all Valuation Dates. Coupon2(t) means for each Valuation Date indexed “t”, “t” | |||||
t | M(t) |
1 | Not Applicable |
2 | 65% |
3 | Not Applicable |
4 | 65% |
5 | Not Applicable |
6 | 65% |
7 | Not Applicable |
8 | Not Applicable |
Element
Title
ranging from 1 to 8:.
t | Coupon2(t) |
1 | 3.00% |
2 | 6.00% |
3 | 9.00% |
4 | 12.00% |
5 | 15.00% |
6 | 18.00% |
7 | 21.00% |
8 | 24.00% |
H(t) = 70% for all Valuation Dates.
BasketPerf1(t) means for each Valuation Date indexed “t”, “t” ranging from 1 to 8, the Local Performance formula.
The Local Performance formula means, for each Valuation Date indexed “t”, “t” ranging from 1 to 8, the Worst Of formula.
In each Worst Of formula, IndivPerf(i,t) means, for each Valuation Date indexed “t”, “t” ranging from 1 to 8, the European Individual Performance formula.
In each European Individual Performance formula, Price(i,
t) means, for each Valuation Date indexed “t”, “t” ranging from 1 to 8, the Price of the Underlying indexed “i” from 1 to 6 on this Valuation Date.
Elements for determining if AutoCallCondition(t) = 1
R(t) means, for each Valuation Date indexed “t”, “t” ranging from 1 to 8:
Index | R(t) |
1 | Not Applicable |
2 | 100 % |
3 | 100 % |
4 | 100 % |
5 | 100 % |
6 | 100 % |
7 | 100% |
8 | 100% |
BasketPerf2(t) means BasketPerf1(t).
Elements for calculation of the the Automatic Early Redemption Amount:
Element Title
Coupon3(t) means 4.00% for all Valuation Dates.
H2(t) means for each Valuation Date indexed “t”, “t” ranging from 1 to 8:
Index | H2(t) |
1 | Not Applicable |
2 | 100 % |
3 | 100 % |
4 | 100 % |
5 | 100 % |
6 | 100 % |
7 | 100% |
8 | 100% |
BasketPerf3(t) means BasketPerf1(t).
Elements for calculation of the Final Redemption Amount:
G means 100% Cap not applicable Floor means 0.0%
K means 100%
B means 70%
BasketPerf4(T) means BasketPerf1(t=8). BasketPerf5(T) means BasketPerf4(T).
Redemption
Subject to any purchase and cancellation or early redemption, the Notes will be redeemed on 6 January 2020 at an amount determined in accordance with the following formula: Autocall New Chance.
The Notes may be redeemed early for tax reasons or illegality at the fair market value.
The Issuer may redeem in case of an early redemption event all but not some only of the Notes early on 4 July 2016, 4 January 2017, 4 July 2017, 4 January 2018, 4 July 2018, 4
January 2019 and 4 July 2019.
Payments shall be made by transfer to an account denominated in the relevant currency with a bank in the principal financial centre of that currency
Element | Title | |
The redemption amount will be calculated by reference to basket of shares (the Underlying Reference(s)) The redemption amount will be calculated according to the following formula: Autocall New Chance (details on the formula and figures above) Exercise of the Notes: Notes (issued in the form of certificates) listed or admitted to trading on the "electronic securitised derivatives market" (SeDex) organised and managed by Borsa Italiana S.p.A. will be automatically exercised on the Maturity Date. Noteholders may, prior to the relevant time on the Maturity Date, renounce automatic exercise of such Note by the delivery of a duly completed renouncement notice to the Italian Paying Agent, substantially in the form set out in Part 3 of Schedule 4 to the Agency Agreement. Representative of holders Not Applicable – No representative of the Noteholders has been appointed by the Issuer. | ||
C.10 | Derivative component in the interest payments | Payments of interest in respect of the Notes will be determined by reference to the performance of the Underlying Reference(s). Please also refer to Element C.9. |
C.11 | Admission to trading on a regulated market | Application has been made by the Issuer (or on its behalf) for the Notes to be admitted to trading on the regulated market organised and managed by Borsa Italiana S.p.A |
C.15 | Any underlying which may affect the value of the Notes | The amount of principal and interest to be paid under the Notes depends on the value of the basket of share (the Underlying Reference(s)), which thereby affects the value of the investment. |
The value of the investment is affected by the performance of the Underlying Reference. Please also refer to Elements C.18 and C.20. | ||
C.16 | Maturity Date | The Maturity Date of the Notes is 6 January 2020. |
C.17 | Settlement procedure | The Series of Notes is cash settled. |
C.18 | Return on derivative securities | See Element C.8 Return on the structured notes will be calculated based on the following payoff formula: Autocall New Chance (details on the formula and figures |
Element | Title | |
above) | ||
C.19 | Final reference price of the underlying | The final reference price of the underlying will be determined in accordance with the valuation mechanics set out in Element C.18 above |
C.20 | Underlying | The Underlying Reference specified in Element C.9. Further information in relation to the Shares can be obtained respectively on the following websites: In respect of ENEL SpA, Intesa Sanpaolo SpA, Finmeccanica SpA and Telecom Italia SpA: xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx |
Section C – Risks
Element | Title | |
D.2 | Key risks regarding the Issuer | The significant risks relating to Natixis Structured Issuance SA include: |
• the Notes constitute general and unsecured contractual obligations of the Issuer which will rank equally with all other unsecured contractual obligations of the Issuer; | ||
• any purchaser of the Notes has to rely upon the creditworthiness of the Issuer and no other person (subject to the NATIXIS Guarantee) as an investor has no rights in relation to the relevant Underlying; | ||
• potential conflicts of interest may arise between the interests of the Issuer and the interests of its counterparties, partners, share-holders or subsidiaries | ||
or affiliated companies of the Issuer; | ||
• potential conflicts of interest may arise between the interests of the Issuer and the interests of the dealers; | ||
• the Issuer is exposed to the creditworthiness of its | ||
counterparties; | ||
• unforeseen events can lead to an abrupt interruption of the Issuer’s communications and information systems. The occurrence of any failures or interruptions could have a material adverse effect on the Issuer’s financial condition and results of | ||
operations; and |
Element | Title | |
• as the Issuer is incorporated and has its centre of main interests in Luxembourg, insolvency proceedings with respect to the Issuer may proceed under, and be governed by, Luxembourg insolvency laws. The insolvency laws of Luxembourg may not be as favourable to investors’ interests as those of other jurisdictions with which investors may be familiar and may limit the ability of Noteholders to enforce the terms of the Notes. Insolvency proceedings may have a material adverse effect on the Issuer’s business and assets and its obligations under the Notes as Issuer. The significant risks relating to NATIXIS include: The significant risks relating to the macroeconomic environment and financial crisis include: • adverse market or economic conditions may cause a decrease in the net banking income, profitability and financial position of NATIXIS; • the possible strengthening of regulations applicable to the financial sector, dictated by the financial crisis, could give rise to the introduction of new compliance restrictions; • conditions in the financial markets, particularly the primary and secondary debt markets, may have a significant negative effect upon NATIXIS; and • NATIXIS has suffered significant losses, and may continue to suffer losses, on its portfolio of assets affected by the financial crisis. The significant risks with regard to the structure of NATIXIS include: • NATIXIS' principal shareholder has a significant influence over certain corporate actions; • the risk management policies and procedures of NATIXIS are subject to the approval and control of BPCE; and • NATIXIS' refinancing is through BPCE. The significant risks with regard to the structure of NATIXIS' operations and the banking sector include: • NATIXIS is exposed to several categories of risk inherent to banking operations; • credit risk; |
Element | Title | |
• market, liquidity and financing risk; • operational risks; • insurance risk; • NATIXIS might not be able to implement its new corporate and business strategy as effectively as it intends; • any substantial increase in provisions or loss in excess of the previously recorded level of provisions could adversely affect NATIXIS' operating income or financial position; • NATIXIS' ability to attract and retain qualified employees is critical to the success of its business and failure to do so may materially affect its performance; • future events may be different than those reflected in the assumption used by the management in the preparation of NATIXIS' financial statements, which may cause unexpected losses in the future; • market fluctuations and volatility may expose NATIXIS to the risk of losses in relation to its trading and investment operations; • NATIXIS may generate lower revenues from brokerage and other commission and fee-based businesses during market downturns; • significant interest rate changes could adversely affect NATIXIS' net banking income or profitability; • changes in exchange rates can significantly affect NATIXIS' results; • any interruption or failure of NATIXIS' information systems, or those of third parties, may result in lost business and other losses; • unforeseen events may cause an interruption of NATIXIS' operations and cause substantial losses and additional costs; • NATIXIS may be vulnerable to political, macroeconomic and financial environments or specific circumstances in the countries where it does business; • NATIXIS is subject to significant regulation in France and in several other countries where it operates; regulatory actions and changes in these regulations could adversely affect NATIXIS' business and results; |
Element | Title | |
• tax law and its application in France and in the countries where NATIXIS operates are likely to have a significant impact on NATIXIS' results; • despite the risk management policies, procedures and methods put in place, NATIXIS may be exposed to unidentified or unanticipated risks, likely to give rise to significant losses; • the hedging strategies implemented by NATIXIS do not eliminate all risk of loss; • NATIXIS may encounter difficulties in identifying, executing and integrating its policy in relation to acquisitions or joint ventures; • intense competition, both in NATIXIS' home market of France, its largest market, and internationally, could adversely affect NATIXIS' net banking income and profitability; • the financial soundness and behaviour of other financial institutions and market participants could have an adverse impact on NATIXIS; • NATIXIS' profitability and business prospects could be adversely affected by reputational and legal risk; and • a prolonged fall in the markets may reduce the liquidity of assets and make it more difficult to sell them. Such a situation could give rise to significant losses. | ||
D.3 D.6 | Key risks regarding the Notes Risk Warning | The key risks regarding the Notes include: • By investing in the Notes, investors must rely on the creditworthiness of the relevant Issuer (and in the case of Notes issued by Natixis Structured Issuance SA with the benefit of the NATIXIS Guarantee, NATIXIS) and no other person. • Conflicts of interest may arise between the Issuers and any of their affiliates, on the one hand, and Noteholders, on the other. • Certain of the dealers and their affiliates have engaged, and in the future may engage, in investment banking, commercial and/or lending transactions with the Issuer and/or the Guarantor and their affiliates, which may result in consequences that are adverse to an investment in the Notes. • The initial Aggregate Nominal Amount may not reflect |
Element | Title | |
the future liquidity of the Notes. • Any early redemption at the option of the Issuer, if provided for in any Final Terms for a particular issue of Notes, is likely to have a negative effect on the market value of the Notes and could cause the yield received by Noteholders to be considerably less than anticipated. • A Noteholder’s effective yield on the Notes may be diminished by the tax impact on that Noteholder of its investment in the Notes. • The conditions of the Notes contain provisions for calling meetings of Noteholders which permit defined majorities to bind all Noteholders who did not attend and vote at the relevant meeting as well as Noteholders who voted in a manner contrary to the majority. • The Notes are governed by English law, in effect as at the date of this Base Prospectus and no assurance can be given as to the impact of any possible judicial decision or change to English (or any other relevant) law after the date of this Base Prospectus. • If a payment were to be made or collected through a Member State which has opted for a withholding system and an amount of, or in respect of, tax were to be withheld from that payment pursuant to the EU Savings Directive, neither the Issuer nor any Paying Agent nor any other person would be obliged to pay additional amounts with respect to any Note as a result of the imposition of such withholding tax. • Under the terms of the Notes, the Issuer is obliged to make payments of principal and interest free and clear of Luxembourg withholding taxes only. To the extent that withholding tax is imposed on payments of principal and interest under the Notes in any jurisdiction other than Luxembourg Noteholders will receive payment only after imposition of any applicable withholding tax. • Foreign Account Tax Compliance Act withholding may affect payments on the Notes. • Hiring Incentives to Restore Employment Act withholding may affect payments on the Notes. • The proposed financial transactions tax (FTT) would impose FTT on each financial institution that is party to |
Element | Title | |
certain financial transactions. A person transacting with a financial institution which fails to account for FTT would be jointly and severally liable for that tax. • The implementation of the Banking Resolution and Recovery Directive and its incorporation into French law, or the taking of any action under it, could materially affect that value of any Notes. • Unforeseen events can interrupt the Issuer’s operations and cause substantial losses and additional costs. • The Issuer is exposed to credit risks of other parties. • An interruption in or breach of the Issuer’s information systems may result in lost business and other losses. • It may not be possible for investors to effect service of process on the Issuer, its directors and executive officers within the United States or to enforce against any of them in the United States courts judgments obtained in United States courts. Structured Notes • the market price of the Notes may be volatile; • the Notes may receive no interest; • payment of principal or interest may occur at a different time or in a different currency than expected; • investors in the Notes may lose all or a substantial portion of their principal; • the underlying of the Notes may be subject to significant fluctuations that may not correlate with changes in interest rates, currencies or other indices; • the timing of changes in an underlying of the Notes may affect the actual yield to investors, even if the average level is consistent with their expectations; and • neither the current nor the historical value of the underlying of the Notes may provide a reliable indication of its future performance during the term of any Note. Equity Linked Notes Exposure to one or more shares, which present similar market risks to a direct equity investment, potential adjustment events or extraordinary events affecting shares and market disruption or failure to open of an exchange may have an |
Element | Title | |
adverse effect on the value and liquidity of the Notes. Key Risks relating to the NATIXIS Guarantee • The scope of the NATIXIS Guarantee is limited to Financial Instruments (as defined in the NATIXIS Guarantee) of Natixis Structured Issuance SA. The NATIXIS Guarantee is not limited to Natixis Structured Issuance SA’s obligations under Notes issued by it under the Programme. • The NATIXIS Guarantee is not a ‘first demand’ guarantee. Any claim under the NATIXIS Guarantee must be sent in writing by a duly authorised officer of the claimant to Natixis Structured Issuance SA in accordance with the NATIXIS Guarantee. • A revocation of the NATIXIS Guarantee could affect the creditworthiness of Natixis Structured Issuance SA. • Noteholders are also exposed to NATIXIS’s credit risk under the NATIXIS Guarantee. • The NATIXIS Guarantee is governed by French law and enforcing rights under it may be more difficult than enforcing a Luxembourg law governed guarantee. • There are no negative pledge or other covenants or events of default in relation to, or undertaken by, NATIXIS under the Notes or the NATIXIS Guarantee. The key risks regarding the market generally include: • The Notes when issued have no established trading market and one may never develop. Investors may not be able to sell their Notes easily or at prices that will provide them with a yield comparable to similar investments that have a developed secondary market. • The trading market for debt securities may be volatile and may be adversely impacted by many events. • As a result of fluctuations in exchange rates or the imposition of exchange controls, investors may receive less interest or principal than expected, or no interest or principal. • Any credit ratings that may be assigned to the Notes may not reflect the potential impact of all risks related to, inter alia, the structure of the relevant issue, the relevant market for the Notes and other factors that may affect the value of the notes. • Legal investment considerations may restrict certain |
Element | Title | |
investments; investors and financial institutions should consult their legal and/or financial advisors and/or the appropriate regulators to determine the appropriate treatment of Notes under any applicable risk-based capital or similar rules. • Holders of Notes may not receive definitive Notes in certain circumstances and may need to purchase a principal amount of Notes such that it holds an amount equal to one or more Specified Denominations in order to receive definitive Notes. Investors may lose the value of their entire investment or part of it, as the case may be. |
Section D – Offer
Element | Title | |
E.2b | Use of proceeds | The net proceeds from the issue of the Notes will be on-lent by Natixis Structured Issuance SA to NATIXIS under the terms of the Loan Agreement and will be applied by NATIXIS for its general corporate purposes, affairs and business development. |
E.3 | Terms and conditions of the Offer | No Public Offer is being made or contemplated. The Issue Price of the Notes is 98.40% of their nominal amount. The total amount of the issue is up to EUR 100,000,000, of which EUR 20,000,000 are issued on the Issue Date. The time period, including any possible amendments, during which the offer will be open and description of the application process: Not Applicable Details of the minimum and/or maximum amount of application and description of the application process: Not Applicable Description of possibility to reduce subscriptions and manner for refunding excess amount paid by applicants: Not Applicable Details of method and time limits for paying up and delivering securities: Not Applicable Manner and date in which results of the offer are to be made public: Not Applicable Procedure for exercise of any right of pre-emption, negotiability of subscription rights and treatment of subscription rights not exercised: Not Applicable Categories of potential investors to which the securities are |
Element | Title | |
offered: Not Applicable Whether tranche(s) have been reserved for certain countries: Not Applicable Process for notification to applicants of the amount allotted and indication whether dealing may begin before notification is made: Not Applicable Amount of any expenses and taxes specifically charged to the subscriber or purchaser: Not Applicable Name(s) and address(es), to the extent known to the Issuer, of the placers in the various countries where the offer takes place: Not Applicable | ||
E.4 | Interest of natural and legal persons involved in the issue | The relevant dealer and distributor may be paid fees in relation to any issue of Notes under the Programme. Any such dealer or distributor and its affiliates may also have engaged, and may in the future engage, in investment banking and/or commercial banking transactions with, and may perform other services for, the Issuer , the Guarantor and/or their affiliates in the ordinary course of business. Save for any fees payable to the distributor, in a maximum amount of 4 per cent. of the total amount of the issue, so far as the Issuer is aware, no person involved in the offer of the Notes has an interest material to the Offer. Various entities within the Issuer’s group (including the Issuer and the Guarantor) and affiliates may undertake different roles in connection with the Notes, including issuer of the Notes, Calculation Agent for the Notes, specialist on the SeDex, supporting the liquidity of the Notes (issued in the form of certificates), issuer, sponsor or calculation agent of the Underlying Reference(s) and may also engage in trading activities (including hedging activities) relating to the Underlying Reference and other instruments or derivative products based on or relating to the Underlying Reference which may give rise to potential conflicts of interest. The Calculation Agent may be an affiliate of the Issuer and/or the Guarantor and potential conflicts of interest may exist between the Calculation Agent and holders of the Notes. The Issuer and/or the Guarantor and their affiliates may also issue other derivative instruments in respect of the Underlying Reference and may act as underwriter in connection with future offerings of shares or other securities relating to an issue of Notes or may act as financial adviser to certain companies or companies whose shares or other securities are included in a basket or in a commercial banking capacity for |
Element | Title | |
such companies. Other than as mentioned above, so far as the Issuer is aware, no person involved in the issue of the Notes has an interest material to the offer, including conflicting interests. | ||
E.7 | Expenses charged to the investor by the Issuer or an Authorised Offeror | Not Applicable |
NOTA DI SINTESI SPECIFICA DELL’EMISSIONE
Sezione A - Introduzione e avvertenze
Elemento | Titolo | |
A.1 | Liberatoria generale relativa alla Nota di Sintesi | Si avverte che: • la presente nota di sintesi dovrebbe essere letta come una introduzione del Prospetto di Base; • ogni decisione di investire nei titoli dovrebbe basarsi sull’esame del Prospetto di Base considerato nel suo insieme da parte dell’investitore; • qualora sia proposta un’azione davanti a un tribunale in relazione alle informazioni contenute nel Prospetto di Base, l’investitore ricorrente potrebbe essere tenuto, a norma del diritto nazionale degli Stati Membri, a sostenere le spese di traduzione del prospetto prima dell’inizio del procedimento legale; e • la responsabilità civile sarà attribuita soltanto all’Emittente o al Garante che hanno preparato la nota di sintesi, inclusa ogni traduzione della stessa, ma soltanto qualora la stessa sia fuorviante, non corretta o non coerente quando letta congiuntamente alle altre parti del prospetto o non fornisca, quando letta congiuntamente alle altre parti del prospetto, informazioni chiave per aiutare gli investitori a valutare la possibilità di investire in tali titoli. |
A.2 | Consenso all’utilizzo del Prospetto di Base | Non Applicabile |
Sezione B – Emittente
Elemento | Titolo | |
B.1 | Denominazione legale e commerciale dell’Emittente | La denominazione legale è Natixis Structured Issuance SA. La denominazione commerciale è Natixis Structured Issuance. |
B.2 | Domicilio/ forma giuridica/ legislazione/ Paese di costituzione | Natixis Structured Issuance SA è domiciliato al 00, xxxxxx XX Xxxxxxx, X-0000 Xxxxxxxxxxx. È costituito nel e ai sensi delle leggi del Granducato del Lussemburgo (“Lussemburgo”) nella forma di una société anonyme (società per azioni). |
B.4b | Informazioni sulle tendenze | Non applicabile - Non vi sono tendenze, incertezze, richieste, impegni o eventi ragionevolmente suscettibili di avere un effetto significativo sulle prospettive di Natixis Structured Issuance SA per l’esercizio fiscale in corso. |
B.5 | Descrizione del Gruppo | Natixis Structured Issuance SA è una controllata al 100% indiretta di NATIXIS. Con effetto dal 31 luglio 2009 (escluso), NATIXIS è affiliata a BPCE, l’organo centrale del gruppo bancario formato dall’aggregazione di Groupe Banque Populaire e Groupe Caisse d’Epargne, conclusa il 31 luglio 2009. Questa affiliazione a BPCE è disciplinata dall’articolo L.511-30 del Code Monétaire et Financier francese (Codice Monetario e Finanziario). Quale organo centrale e ai sensi dell’articolo L. 511-31 del Code Monétaire et Financier francese, BPCE è responsabile di garantire la liquidità e la solvibilità di NATIXIS. BPCE è l’azionista principale di NATIXIS e, come tale, esercita le responsabilità stabilite dai regolamenti bancari. |
B.9 | Proiezione o stima degli utili | Non applicabile – Non sono state effettuate proiezioni o stime di utili nel Prospetto di Base. |
B.10 | Riserve nella relazione dei revisori | Non applicabile - Non vi sono riserve in alcuna relazione dei revisori inclusa nel Prospetto di Base. |
B.12 | Informazioni finanziarie chiave storiche selezionate | Al 30 giugno 2015, il totale delle attività di Natixis Structured Issuance SA era pari a €1.734.858.293,20. L’utile di Natixis Structured Issuance SA al 30 giugno 2015 era pari a €168.806,33. Al 31 dicembre 2014 il totale delle attività di Natixis Structured Issuance SA era pari a €733.657.306,86. L’utile di Natixis Structured Issuance SA al 31 dicembre 2014 era pari a €94.663,63. |
Dichiarazioni di assenza di mutamenti significativi o sostanzialmente pregiudizievoli | Non applicabile. Non si è verificato alcun mutamento significativo nella posizione finanziaria o commerciale di Natixis Structured Issuance SA dal 30 giugno 2015 e non si sono verificati mutamenti sostanzialmente pregiudizievoli nelle previsioni di Natixis Structured Issuance SA dal 31 dicembre 2014. | |
B.13 | Eventi aventi un impatto sulla solvibilità | Non applicabile - Non si sono verificati eventi recenti specifici di Natixis Structured Issuance SA che siano |
dell’Emittente | rilevanti in misura considerevole in relazione alla valutazione della solvibilità di Natixis Structured Issuance SA. | |
B.14 | Dipendenza da altri enti del gruppo | Natixis Structured Issuance SA è una società controllata indirettamente al 100% da NATIXIS. Dipende dalla sua controllante NATIXIS. |
B.15 | Attività principali | Le attività principali di Natixis Structured Issuance SA consistono, inter alia, nell’acquisire, trattare e/o fornire finanziamenti nella forma di prestiti, opzioni, derivati e altre attività finanziarie e strumenti finanziari in qualsiasi forma e natura, nell’ottenere provvista tramite l’emissione di Xxxxxx o altri strumenti finanziari e nello stipulare contratti e operazioni correlati. |
B.16 | Azionisti di controllo | Natixis Structured Issuance SA è una controllata al 100% indiretta di NATIXIS. Natixis Structured Issuance SA è detenuto al 100% da Natixis Trust, a sua volta detenuto da NATIXIS. BPCE è l’azionista principale di NATIXIS e, come tale, esercita le responsabilità stabilite dai regolamenti bancari. Al 30 novembre 2015, BPCE deteneva il 71,2% del capitale azionario di NATIXIS. |
B.17 | Rating | Non applicabile. A Natixis Structured Issuance SA e ai suoi titoli di debito non sono assegnati rating. |
B.18 | Descrizione della Garanzia | NATIXIS ha concesso certi impegni a beneficio dei portatori di certi strumenti finanziari (espressione che include Xxxxxx, che a sua volta include i Certificates, emessi ai sensi del Programma) di Natixis Structured Issuance SA in una garanzia irrevocabile e incondizionata datata 23 gennaio 2014 (la “Garanzia NATIXIS”). Pertanto, NATIXIS garantisce irrevocabilmente e incondizionatamente al portatore di ciascun Titolo il puntuale pagamento di tutte le somme dichiarate pagabili di Natixis Structured Issuance SA ai sensi dei Titoli su richiesta del relativo portatore di tali Xxxxxx in conformità alle disposizioni della Garanzia NATIXIS. |
B.19 | NATIXIS in qualità di Garante | I Xxxxxx beneficeranno della Garanzia NATIXIS. |
Sezione B –Garante
Elemento | Titolo |
B.19/B.1 | Denominazione legale e commerciale del Garante | NATIXIS |
B.19/B.2 | Domicilio/ forma giuridica/ legislazione/ Paese di costituzione | NATIXIS è domiciliata al 00, xxxxxx Xxxxxx Xxxxxx-Xxxxxx, 00000 Xxxxxx, Xxxxxxx, è costituito in e ai sensi delle leggi francesi in forma di società per azioni (société anonyme à Conseil d’Administration). |
B.19/B.4 b | Informazioni sulle tendenze | Non applicabile - Non vi sono tendenze, incertezze, richieste, impegni o eventi ragionevolmente suscettibili di avere un effetto significativo sulle prospettive di NATIXIS. |
B.19/B.5 | Descrizione del Gruppo | Con effetto dal 31 luglio 2009 (escluso), NATIXIS è affiliata a BPCE, l’organo centrale del gruppo bancario formato dall’aggregazione di Groupe Banque Populaire e Groupe Caisse d’Epargne, conclusa il 31 luglio 2009. Questa affiliazione a BPCE è disciplinata dall’articolo L.511-30 del Code Monétaire et Financier francese (Codice Monetario e Finanziario) (). Quale organo centrale e ai sensi dell’articolo L. 511-31 del Code Monétaire et Financier francese, BPCE è responsabile di garantire la liquidità e la solvibilità di NATIXIS. BPCE è l’azionista principale di NATIXIS e, come tale, esercita le responsabilità stabilite dai regolamenti bancari. |
B.19/B.9 | Proiezione o stima degli utili | Non applicabile - Non è stata effettuata alcuna proiezione o stima degli utili nel Prospetto di Base. |
B.19/B.1 0 | Riserve nella relazione dei revisori | Non applicabile - Non vi sono riserve in alcuna relazione dei revisori inclusa nel Prospetto di Base. |
B.19/B.1 2 | Informazioni finanziarie chiave storiche selezionate | Al 30 giugno 2015, le attività totali di NATIXIS erano pari a €511,8 miliardi. Le entrate nette di NATIXIS per l’esercizio concluso al 30 giugno 2015 erano pari a €4.491 milioni, il suo reddito operativo lordo era pari a €1.507 milioni e l’utile netto (quota di gruppo) era pari a €737 milioni. Dal 24 luglio 2015, il capitale azionario è di € 5.005.004.424 diviso in 3.128.127.765 azioni interamente versate di €1,60 l’una. Al 30 giugno 2014, le attività totali dell’Emittente erano pari a EUR 47,4 miliardi. Le entrate nette dell’Emittente per il periodo concluso al 30 giugno 2014 erano pari a EUR 3.913 milioni, il suo reddito operativo lordo era pari a EUR 1.216 milioni e l’utile netto (quota di gruppo) era pari a EUR 642 milioni. Al 31 dicembre 2014, le attività totali di NATIXIS erano pari a |
EUR 590,4 miliardi. Il reddito netto di NATIXIS per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2014 era pari a EUR 7.512 milioni, il suo risultato di gestione lordo era di EUR 2,073 milioni e il suo reddito netto (quota di gruppo) era pari a EUR 1,138 milioni. Al 31 dicembre 2013, le attività totali di NATIXIS erano pari a EUR 510,1 miliardi. Le entrate nette di NATIXIS per l’esercizio concluso al 31 dicembre 2013 erano pari a EUR 6.848 milioni, il suo reddito operativo lordo era pari a EUR 1.614 milioni e l’utile netto (quota di gruppo) era pari a EUR 884 milioni. | ||
Dichiarazioni di assenza di cambiamenti pregiudizievoli significativi | Non si sono verificati cambiamenti pregiudizievoli significativi nelle prospettive di NATIXIS dal 31 dicembre 2014. | |
Descrizione di cambiamenti significativi nella posizione finanziaria o commerciale dopo il periodo coperto dalle informazioni finanziarie storiche | Il capitale sociale di NATIXIS è stato aumentato in data 24 luglio 2015. A partire dal 24 luglio 2015, il capitale sociale è pari a €5.005.004.424 diviso in 3.128.127.765 azioni interamente versate di €1,60 l’una. Fatta eccezione per l’aumento di capitale sopra descritto, non sono intervenuti mutamenti significativi nella posizione finanziaria o commerciale di NATIXIS dal 30 giugno 2015. | |
B.19/B.1 3 | Eventi aventi un impatto sulla solvibilità del Garante | Cfr. l’Elemento B.12 di cui sopra: “Descrizione di cambiamenti significativi nella posizione finanziaria o commerciale dopo il periodo coperto dalle informazioni finanziarie storiche”. |
B.19/B.1 4 | Dipendenza da altri enti del gruppo | Cfr. l’Elemento B.19/B.5 di cui sopra e B.19/B.16 sottostanti. NATIXIS non dipende da altri enti del gruppo. |
B.19/B.1 5 | Attività principali | NATIXIS rappresenta il ramo corporate, gestione di investimenti e servizi finanziari del Groupe BPCE, il secondo in Francia per quota di mercato (fonte: Banca di Francia). NATIXIS ha esperienza di altissimo livello in varie aree di tre attività strategiche: • corporate and investment banking; • soluzioni d’investimento (gestione patrimoniale, assicurazione, private banking, private equity); e • servizi finanziari specializzati. NATIXIS ha un impegno duraturo nei confronti del proprio bacino di clientela di società, istituzioni finanziarie e investitori |
istituzionali, nonché del bacino di clientela di privati, professionisti e PMI delle reti bancarie retail di Groupe BPCE (Caisse d’Epargne e Banque Populaire). | ||
B.19/B.1 6 | Azionisti di controllo | Al 30 novembre 2015, BPCE deteneva il 71,2% del capitale sociale di NATIXIS. |
B.19/B.1 | Rating | Al debito chirografario senior a lungo termine di NATIXIS è |
7 | attribuito il rating X0 (xxxxxxx) da Moody’s Investors Inc. | |
(“Moody’s”), A (stabile) da Standard e Poor’s Ratings Services (“S&P”) e A (stabile) da Fitch Ratings Ltd. (“Fitch”). | ||
Moody’s, S&P e Fitch sono costituite nella Comunità Europea e | ||
registrate ai sensi del Regolamento (CE) n. 1060/2009 (come modificato) (il “Regolamento CRA”). | ||
L’Autorità Europea dei Mercati e degli Strumenti Finanziari | ||
pubblica sul suo sito web (xxx.xxxx.xxxxxx.xx/xxxx/ List- registered-and-certified-CRAs) un elenco delle agenzie di rating | ||
registrate in conformità al Regolamento CRA. Tale elenco è | ||
aggiornato entro cinque giorni lavorativi successivi all’adozione di una decisione ai sensi dell’articolo 16, 17 o 20 del Regolamento | ||
CRA. La Commissione Europea pubblicherà tale elenco aggiornato | ||
nella Gazzetta Ufficiale dell’Unione Europea entro 30 giorni successivi a tale aggiornamento. |
Sezione C – Titoli
Elemento | Titolo | |
C.1 | Tipo e categoria di Titoli/ | I titoli (i “Titoli”) descritti nella presente sezione sono titoli di debito con un taglio inferiore a EUR 100.000 (o equivalente in altra |
ISIN | valuta). | |
I Titoli sono Xxxxxx Xxxxxxxxxxx. | ||
I Titoli vengono emessi in forma non cartacea e dematerializzata mediante registrazioni contabili e sono accentrati presso Monte Titoli S.p.A., ai sensi del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. | ||
58, come modificato ed integrato dalle successive previsioni | ||
attuative. In quanto tali, i Xxxxxx non sono rappresentati da alcun documento fisico attestante la proprietà e non saranno emessi Titoli | ||
globali o definitivi. I Xxxxxx non saranno emessi in forma definitiva e | ||
non saranno scambiabili come Titoli Nominativi o Titoli al Portatore o vice versa. |
Elemento | Titolo | |
Numero di Serie: 1131 Numero di Tranche: 1 Codice ISIN (“ISIN”): IT0006733742 Common Code: 134085452 | ||
C.2 | Valuta | La valuta della presente Serie di Titoli è Euro (“EUR”) (la Valuta Specificata). |
C.5 | Restrizioni alla libera trasferibilità | Il libero trasferimento dei Titoli è soggetto alle restrizioni alla vendita degli Stati Uniti, dello Spazio Economico Europeo (inclusi Regno Unito, Irlanda, Francia e Repubblica italiana, Repubblica Ceca, Portogallo, Polonia), di Hong Kong, del Giappone, di Singapore, di Taiwan, della Svizzera, della Federazione Russa, delle Isole Cayman, di Israele, del Guernsey, del Jersey, di Mauritius, del Messico, del Brasile, del Cile, di Panama, del Perù e dell’Uruguay. I Xxxxxx offerti e venduti al di fuori degli Stati Uniti a soggetti non statunitensi facendo affidamento sulla Regulation S dello U.S. Securities Act del 1933, come modificato, devono rispettare le restrizioni di vendita I Titoli detenuti presso un sistema di compensazione devono essere trasferiti in conformità alle norme, alle procedure e ai regolamenti di tale sistema di compensazione. I Xxxxxx saranno liberamente trasferibili mediante registrazioni contabili sui conti registrati sul sistema di regolamento di Monte Titoli S.p.A.. I Titoli (emessi in forma di certificates) saranno trasferibili in lotti pari almeno all’Importo Minimo Trasferibile, in conformità con i Regolamenti dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A. (Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana) e le relative Istruzioni (Istruzioni al Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana), come di volta in volta modificati o multipli dei medesimi, come stabilito da Borsa Italiana S.p.A. L’Importo Minimo Trasferibile sarà pari a EUR 1.000. |
C.8 | Diritti connessi ai Titoli, inclusi la priorità e le | Diritti connessi ai Titoli Imposte |
Elemento | Titolo | |
restrizioni a tali diritti | • Tutti i pagamenti relativi ai Xxxxxx saranno effettuati senza deduzione per o a titolo di ritenute fiscali imposte dal Lussemburgo fatto salvo ove richiesto ai sensi di legge. Nel caso in cui una qualsiasi di tali ritenute o deduzioni sia richiesta dalla legge lussemburghese, Natixis Structured Issuance SA, salvo in certe limitate circostanze, sarà tenuta a pagare importi aggiuntivi per coprire gli importi così dedotti. Tutti i pagamenti di NATIXIS in relazione alla Garanzia NATIXIS saranno effettuati senza alcuna ritenuta d’imposta francese, a meno che ciò sia richiesto ai sensi di legge. Qualora NATIXIS sia tenuta ai sensi di legge a effettuare una deduzione per o a titolo di tasse francesi, la stessa pagherà, nella misura in cui non sia vietato dalla legge francese, ulteriori importi al/i Portatore/i dei Titoli per compensare tale deduzione, il tutto come descritto nella Garanzia NATIXIS. Tutti i pagamenti in relazione ai Titoli saranno soggetti in ogni caso a (i) eventuali ritenute o detrazioni richieste ai sensi della Sezione 871(m) dello U.S. Internal Revenue Code del 1986 (il “Codice”) e (ii) eventuali ritenute o detrazioni richieste ai sensi di un contratto descritto nella Sezione 1471(b) del Codice o altrimenti imposte ai sensi delle Sezioni da 1471 a 1474 del Codice, di ogni regolamento o accordo ai sensi dello stesso, di ogni interpretazione ufficiale dello stesso, od ogni legge di attuazione di un approccio intergovernativo agli stessi. Divieto di costituzione di garanzie reali dell’Emittente Per tutto il tempo in cui i Titoli e le Ricevute o Cedole agli stessi relative resteranno in essere, l’Emittente rilevante non costituirà né permetterà l’esistenza di ipoteche, pegni, vincoli o altri gravami o diritti di garanzia su o in relazione a tutti o a parte delle sue imprese, delle sue attività o dei suoi ricavi, presenti o futuri, per garantire qualsiasi Debito Rilevante (come definito di seguito) o una garanzia o indennizzo da parte di tale Emittente in relazione a un Debito Rilevante, a meno che nello stesso tempo o in data anteriore le obbligazioni del rilevante del rilevante Emittente ai sensi dei Titoli, delle Ricevute o delle Cedole (A) siano garantite parimenti e proporzionalmente con gli stessi o (B) abbiano il beneficio della diversa garanzia personale o reale, indennizzo o altra intesa approvati con Delibera Straordinaria dei Portatori dei Titoli. |
Elemento | Titolo | |
Debito Rilevante indica un indebitamento presente o futuro, nella forma di, o rappresentato da, obbligazioni ( bonds, notes, debentures) o altri titoli che siano attualmente quotati, o siano idonei ad essere quotati o comunemente negoziati in una qualsiasi borsa valori, mercato over-the-counter o altro mercato di titoli. Eventi di Inadempimento I Xxxxxx possono diventare immediatamente rimborsabili mediante notifica da parte di un portatore al verificarsi di certi eventi (“Eventi di Inadempimento”), inclusi il mancato pagamento e il mancato adempimento delle obbligazioni del rilevante Emittente in relazione ai Titoli e l’insolvenza o la liquidazione del rilevante Emittente. Non vi sono eventi di inadempimento in relazione a NATIXIS con riguardo ai Xxxxxx emessi da Natixis Structured Issuance SA o alla Garanzia NATIXIS. Assemblee I termini dei Titoli conterranno disposizioni per la convocazione di assemblee dei portatori di tali Xxxxxx per valutare questioni aventi un impatto sui loro interessi in generale. Tali disposizioni consentono a maggioranze definite di vincolare tutti i portatori, inclusi i portatori che non abbiano partecipato e votato all’assemblea del caso e i portatori che abbiano votato in maniera contraria alla maggioranza. Legge applicabile I Xxxxxx sono regolati dalla Legge inglese. Priorità dei Titoli Le obbligazioni del rilevante Emittente ai sensi dei Titoli costituiranno obbligazioni non subordinate e non garantite di tale Emittente. Limitazione dei diritti Prescrizione Le pretese nei confronti del rilevante Emittente in relazione al pagamento relativo ai Titoli, alle Ricevute e alle Cedole (che a questo fine non includeranno le Cedole di Affogliamento) saranno prescritte e diventeranno invalide a meno che non siano presentate |
Elemento | Titolo | ||||||
per il pagamento entro dieci anni (nel caso del capitale) o cinque anni (nel caso degli interessi) dalla relativa Data Rilevante in relazione alle stesse. | |||||||
C.9 | Interessi/Rimborso | Cfr. anche l’Elemento C.8. Interessi I Xxxxxx (“Xxxxxx Xxxxxxxxxxx”) maturano interessi dalla loro data di emissione ad un tasso strutturato calcolato mediante riferimento ad un paniere di azioni (il Sottostante(i) di Riferimento). Gli interessi saranno pagati il 4 luglio 2016, 4 gennaio 2017, 4 luglio 2017, 4 gennaio 2018, 4 luglio 2018, 4 gennaio 2019, 4 luglio 2019 and 6 gennaio 2020. Descrizione del Sottostante di Riferimento: | |||||
i | Azione | Codice Bloomberg | Codice ISIN | ||||
1 | ENEL SpA | ENEL IM | IT0003128367 | ||||
2 | Intesa Sanpaolo SpA | ISP IM | IT0000072618 | ||||
3 | Finmeccanica SpA | FNC IM | IT0003856405 | ||||
4 | Telecom Italia SpA | TIT IM | IT0003497168 | ||||
5 | Sanofi | SAN FP | FR0000120578 | ||||
6 | Vodafone Group PLC | VOD LN | GB00BH4HKS39 | ||||
Il tasso d’interesse è calcolato secondo la seguente formula di pagamento: Autocall New Chance FORMULA DI CALCOLO L’Autocall New Chance include un meccanismo di rimozione che rimuove i Sottostanti dalla Selezione a seconda della posizione (il più basso) delle loro Performance Individuali. L’Importo di Rimborso Anticipato Automatico e l’Importo di Rimborso Finale sono calcolati utilizzando esclusivamente le Performance Individuali dei Sottostanti rimasti nella Selezione. In ogni Data di Valutazione con indice “t”, i Sottostanti le cui Performance Individuali PerfIndiv(i,t) sono tra gli L(t) con le più basse Performance Individuali e sono inferiori a M(t), vengono | |||||||
Elemento | Titolo | |
rimossi dalla Selezione al fine del calcolo dell’Importo di Rimborso Anticipato Automatico e dell’Importo di Rimborso Finale ed altre condizioni. Dove: L(t) indica un numero, indicato nelle Condizioni Definitive. M(t) indica la percentuale indicata nelle Condizioni Definitive. PerfIndiv(i,t) indica, in relazione ad un Sottostante con indice “i” nella Selezione, la Performance Individuale di tale Sottostante alla Data di Valutazione con indice “t”. Il suo valore è calcolato utilizzando una delle formule elencate al punto 1.1 Definizioni Comuni, in relazione alla definizione di “Performance Individuale”, come indicato nelle Condizioni Definitive. In ogni Data di Valutazione con indice “t”, un importo di interessi, pagato alla Data di Pagamento con indice “t”, salvo ove tale Data di Valutazione cada successivamente al verificarsi di un Evento di Rimborso Anticipato Automatico, è calcolato in conformità alla seguente formula: CedolaPhoenix(t) = Taglio Specificato × [Cedola1 (t) + (Cedola2(t)– CedolaMemory(t)) × CondizioneUpside(t)] CondizioneUpside(t) = 1 se PerfPaniere1(t) ≥ H(t) = 0 altrimenti Dove: Cedola1 (t) indica un tasso di interesse come specificato nelle Condizioni Definitive. Cedola2 (t) indica un tasso di interesse come specificato nelle Condizioni Definitive. H(t) indica la percentuale indicata nelle Condizioni Definitive. Se “H(t)” è indicato come Non Applicabile, allora CondizioneUpside(t) = 0 in ogni caso. |
Elemento | Titolo | |
PerfPaniere1 (t) indica una performance della Selezione alla Data di Valutazione con indice “t”, associata, se necessario, ad un Insieme di Date di Osservazione. Il suo valore è calcolato utilizzando una delle formule elencate al punto 1.1 Definizioni Comuni, in relazione alla definizione di “PerfPaniere”, come indicato nelle Condizioni Definitive; a scanso di equivoci, i Sottostanti rimossi dalla Selezione in una precedente Data di Valutazione non sono usati e non vengono trattati come facenti parte della Selezione ai fini del calcolo della presente performance. Il Rimborso Anticipato Automatico dei Titoli viene attivato in qualsiasi Data di Valutazione con indice “t” se la CondizioneCall(t) = 1 Con: CondizioneCall(t) = 1 Se PerfPaniere2 (t) ≥ R(t) = 0 altrimenti Dove: R(t) indica la percentuale specificata nelle Condizioni Definitive. Se “R(t)” è indicato come Non Applicabile, allora CondizioneCall(t) = 0 in ogni caso. PerfPaniere2 (t) indica una performance della Selezione alla Data di Valutazione con indice “t”, associata, se necessario, ad un Insieme di Date di Osservazione. Il suo valore è calcolato utilizzando una delle formule elencate al punto 1.1 Definizioni Comuni, in relazione alla definizione di “PerfPaniere”, come indicato nelle Condizioni Definitive; a scanso di equivoci, i Sottostanti rimossi dalla Selezione in una precedente Data di Valutazione non sono usati e non vengono trattati come facenti parte della Selezione ai fini del calcolo della presente performance. In questo caso, l’Importo di Rimborso Anticipato Automatico per Titolo pagabile alla Data di Pagamento immediatamente successiva alla Data di Valutazione “t” è pari a: Taglio Specifico × (100% + Cedola3(t) × CondizioneUpside2(t)) CondizioneUpside2(t) = 1 se PerfPaniere3 (t) ≥ H2(t) = 0 altrimenti |
Elemento | Titolo | |
Dove: Cedola3(t) indica un tasso di interesse come specificato nelle Condizioni Definitive. H2(t) indica la percentuale indicata nelle Condizioni Definitive. Se H2(t) è indicato come Non Applicabile, allora CondizioneUpside(t) = 0 in ogni caso. PerfPaniere3 (t) indica una performance della Selezione alla Data di Valutazione con indice “t”, associata, se necessario, ad un Insieme di Date di Osservazione. Il suo valore è calcolato utilizzando una delle formule elencate al punto 1.1 Definizioni Comuni, in relazione alla definizione di “PerfPaniere”, come indicato nelle Condizioni Definitive; a scanso di equivoci, i Sottostanti rimossi dalla Selezione in una precedente Data di Valutazione non sono usati e non vengono trattati come facenti parte della Selezione ai fini del calcolo della presente performance. Se la condizione di Rimborso Anticipato Automatico non viene mai soddisfatta, l’Importo di Rimborso Finale per Titolo è pari a: Taglio Specifico × (100% – Vanilla × CondizioneDownside) Dove: Vanilla = G × Min(Cap, Max((K – PerfPaniere4(T)), Floor)) E: CondizioneDownside = 1 se PerfPaniere5 (T) < B = 0 altrimenti Con: G indica una percentuale indicata nelle Condizioni Definitive. Cap indica una percentuale indicata nelle Condizioni Definitive. Floor indica una percentuale indicata nelle Condizioni Definitive. K indica una percentuale indicata nelle Condizioni Definitive. B indica una percentuale indicata nelle Condizioni Definitive. Se “B” è indicato come Non Applicabile, allora CondizioneDownside |
Elemento | Titolo | ||||
= 1 in ogni caso. PerfPaniere4 (T), PerfPaniere5 (T) indicano le performance della Selezione nell’ultima Data di Valutazione, associate, se necessario, ad uno o più Insiemi di Date di Osservazione. Ciascuno dei loro rispettivi valori è calcolato utilizzando una delle formule elencate al punto 1.1 Definizioni Comuni, in relazione alla definizione di “PerfPaniere”, come indicato nelle Condizioni Definitive. Va notato come la formula usata per calcolare “PerfPanierei(T)” possa essere diversa dalla formula usata per calcolare “PerfPanierej(T)”, quanto il pedice “i” è diverso dal pedice “j”; a scanso di equivoci, i Sottostanti rimossi dalla Selezione in una precedente Data di Valutazione non sono usati e non vengono trattati come facenti parte della Selezione ai fini del calcolo della presente performance. VALORI VARIABILI E/O DEFINIZIONI VARIABILI 1.1 Definizioni Comuni Date di Valutazione / Date di Valutazione del Rimborso Anticipato Automatico: Date di Pagamento / Date del Rimborso Anticipato Automatico: | |||||
Indice | Data di Pagamento/ Date del Rimborso Anticipato Automatico | ||||
1 | 04 luglio 2016 | ||||
2 | 04 gennaio 2017 | ||||
3 | 04 luglio 2017 | ||||
4 | 04 gennaio 2018 | ||||
5 | 04 luglio 2018 | ||||
6 | 04 gennaio 2019 | ||||
Indice | Data di Valutazione/ Date di Valutazione del Rimborso Anticipato Automatico |
1 | 22 giugno 2016 |
2 | 22 dicembre 2016 |
3 | 23 giugno 2017 |
4 | 22 dicembre 2017 |
5 | 22 giugno 2018 |
6 | 20 dicembre 2018 |
7 | 24 giugno 2019 |
8 | 18 dicembre 2019 |
Elemento | Titolo | |||||
7 | 04 luglio 2019 | |||||
8 | 06 gennaio 2020 | |||||
Date di Osservazione: Non Applicabile Selezione indica: Prezzo di Riferimento indica in repazione ad ogni Azione: Effetto Memory: Applicabile Prezzo indica in relazione ad ogni Azione | ||||||
i | Azione | Prezzo | ||||
1 | ENEL SpA | il prezzo di riferimento per Azione sulla Borsa in relazione ad ogni Data di Valutazione del Rimborso Anticipato Automatico e la Data di Valutazione prevista per il 18 dicembre 2019 | ||||
i | Azione | Codice Bloomberg | Codice ISIN |
1 | ENEL SpA | ENEL IM | IT0003128367 |
2 | Intesa Sanpaolo SpA | ISP IM | IT0000072618 |
3 | Finmeccanica SpA | FNC IM | IT0003856405 |
4 | Telecom Italia SpA | TIT IM | IT0003497168 |
5 | Sanofi | SAN FP | FR0000120578 |
6 | Xxxxxxxx Xxxxx XXX | XXX XX | XX00XX0XXX00 |
i | Azione | Prezzo di Riferimento |
1 | ENEL SpA | il prezzo di riferimento per Xxxxxx sulla Borsa in relazione alla Data di Strike |
2 | Intesa Sanpaolo SpA | il prezzo di riferimento per Xxxxxx sulla Borsa in relazione alla Data di Strike |
3 | Finmeccanica SpA | il prezzo di riferimento per Xxxxxx sulla Borsa in relazione alla Data di Strike |
4 | Telecom Italia SpA | il prezzo di riferimento per Azione sulla Borsa in relazione alla Data di Strike |
5 | Sanofi | il prezzo per Azione all’Ora di Valutazione sulla Borsa in relazione alla Data di Strike |
6 | Vodafone Group PLC | il prezzo per Azione all’Ora di Valutazione sulla Borsa in relazione alla Data di Strike |
Elemento | Titolo | |||||
2 | Intesa Sanpaolo SpA | il prezzo di riferimento per Azione sulla Borsa in relazione ad ogni Data di Valutazione del Rimborso Anticipato Automatico e la Data di Valutazione prevista per il 18 dicembre 2019 | ||||
3 | Finmeccanica SpA | il prezzo di riferimento per Azione sulla Borsa in relazione ad ogni Data di Valutazione del Rimborso Anticipato Automatico e la Data di Valutazione prevista per il 18 dicembre 2019 | ||||
4 | Telecom Italia SpA | il prezzo di riferimento per Azione sulla Borsa in relazione ad ogni Data di Valutazione del Rimborso Anticipato Automatico e la Data di Valutazione prevista per il 18 dicembre 2019 | ||||
5 | Sanofi | il prezzo per Azione all’Ora di Valutazione sulla Borsa in relazione ogni Data di Valutazione del Rimborso Anticipato Automatico e la Data di Valutazione prevista per il 18 dicembre 2019 | ||||
6 | Vodafone Group PLC | il prezzo per Azione all’Ora di Valutazione sulla Borsa in relazione ogni Data di Valutazione del Rimborso Anticipato Automatico(t) e la Data di Valutazione prevista per il 18 dicembre 2019 | ||||
Media dell’Insieme di Date di Osservazione indica Non Applicabile Lookback dell’Insieme di Date di Osservazione indica Non Applicabile Insieme di Date di Osservazione 1 indica Non Applicabile Insieme di Date di Osservazione 2 indica Non Applicabile Attuariale dell’Insieme di Date di Osservazione indica Non Applicabile Prezzo dell’Insieme di Date di Osservazione indica Non Applicabile 1.2 Formule di Calcolo: Disposizioni relative al Rimborso L(t) indica 1 (uno) per tutte le Date di Valutazione. M(t) indica per ogni Data di Valutazione con indice “t”, e “t” che va da 1 a 8: | ||||||
t | M(t) | |||||
Elemento | Titolo | ||||
1 | Non Applicabile | ||||
2 | 65% | ||||
3 | Non Applicabile | ||||
4 | 65% | ||||
5 | Non Applicabile | ||||
6 | 65% | ||||
7 | Non Applicabile | ||||
8 | Non Applicabile | ||||
Cedola1(t) = 0,00% per tutte le Date di Valutazione. Cedola2(t) indica per ogni Data di Valutazione con indice “t”, e “t” che va da 1 a 8:. H(t) = 70% per tutte le Date di Valutazione. PerfPaniere1(t) indica per ogni Data di Valutazione con indice “t”, e “t” che va da 1 a 8, la formula della Performance Locale. La formula della Performance Locale indica, per ogni Data di Valutazione con indice “t”, e “t” che va da 1 a 8, la formula di Worst Of. In ogni formula di Worst Of, PerfIndiv(i,t) indica, per ogni Data di Valutazione con indice “t”, e “t” che va da 1 a 8, la formula della Performance Individuale Europea. In ogni formula della Performance Individuale Europea, Prezzo(i, t) indica, per ogni Data di Valutazione con indice “t”, e “t” che va da 1 a 8, il Prezzo del Sottostante con indice “i” da 1 a 6 in tale Data di Valutazione. Elementi per determinare se CondizioneAutoCall(t) = 1 R(t) indica, per ogni Data di Valutazione con indice “t”, e “t” che va da 1 a 8: | |||||
Indice | R(t) | ||||
t | Cedola2(t) |
1 | 3,00% |
2 | 6,00% |
3 | 9,00% |
4 | 12,00% |
5 | 15,00% |
6 | 18,00% |
7 | 21,00% |
8 | 24,00% |
Elemento | Titolo | ||||
1 | Non Applicabile | ||||
2 | 100 % | ||||
3 | 100 % | ||||
4 | 100 % | ||||
5 | 100 % | ||||
6 | 100 % | ||||
7 | 100% | ||||
8 | 100% | ||||
PerfPaniere2(t) indica PerfPaniere1(t). Elementi per il calcolo dell’Importo di Rimborso Anticipato Automatico: Cedola3(t) indica 4,00% per tutte le Date di Valutazione. H2(t) indica per ogni Data di Valutazione con indice “t”, e “t” che va da 1 a 8: PerfPaniere3(t) indica PerfPaniere1(t). Elementi per il calcolo dell’Importo di Rimborso Finale: G indica 100% Cap Non Applicabile Floor indica 0.0% K indica 100% B indica 70% PerfPaniere4(T) indica PerfPaniere1(t=8). PerfPaniere5(T) indica PerfPaniere4(T). | |||||
Rimborso | |||||
Indice | H2(t) |
1 | Non Applicabile |
2 | 100 % |
3 | 100 % |
4 | 100 % |
5 | 100 % |
6 | 100 % |
7 | 100% |
8 | 100% |
Elemento | Titolo | |
A meno che siano già stati acquistati e annullati o rimborsati anticipatamente, i Xxxxxx saranno rimborsati in data 6 gennaio 2020 a un importo determinato in conformità alla seguente formula: Autocall New Chance. I Titoli possono essere rimborsati anticipatamente per ragioni fiscali o illegalità all’equo valore di mercato. L’Emittente può riscattare in caso di un evento di rimborso anticipato tutti, e non solo alcuni dei Titoli anticipatamente in data 4 luglio 2016, 4 gennaio 2017, 4 luglio 2017, 4 gennaio 2018, 4 luglio 2018, 4 gennaio 2019 e 4 luglio 2019 . I pagamenti dovranno essere effettuati tramite bonifico su un conto denominato nella valuta del caso e aperto presso una banca nel principale centro finanziario di tale valuta. | ||
L’importo di rimborso sarà calcolato mediante riferimento a un paniere di azioni (il/i Sottostante/i di Riferimento). L’importo di rimborso sarà calcolato in conformità alla seguente formula: Autocall New Chance (dettagli sulla formula e dati sono sopra indicati) | ||
Esercizio dei Titoli: I Titoli (emessi in forma di certificates) quotati o ammessi alla negoziazione sul "mercato telematico dei securitised derivatives" (SeDex) organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. saranno esercitati automaticamente alla Data di Scadenza. I Portatori dei Titoli possono, prima dell’ora rilevante alla Data di Scadenza, rinunciare all’esercizio automatico di tali Titoli mediante consegna di un avviso di rinuncia debitamente compilato all’Agente Italiano per i Pagamenti, sostanzialmente nella forma di cui alla Parte 3 dell’Allegato 4 all’Accordo di Agenzia. Rappresentante dei Portatori dei Titoli Non applicabile - L’Emittente non ha nominato alcun Rappresentante dei Portatori dei Titoli. | ||
C.10 | Componente derivata dei pagamenti degli | I pagamenti degli interessi in relazione ai Titoli saranno determinati con riferimento all’andamento del o dei Sottostanti di Riferimento. |
Elemento | Titolo | |
interessi | Si prega di fare riferimento anche all’Elemento C.9. | |
C.11 | Ammissione alla negoziazione su un mercato regolamentato | È stata presentata dall’Emittente (o per conto dello stesso) una richiesta di ammissione dei Titoli alla negoziazione sul mercato organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.. |
C.15 | Sottostanti che possono influenzare il valore dei Titoli | L’importo di capitale e interessi da pagare ai sensi dei Titoli dipende dal valore del paniere di azioni (il/i Sottostante/i di Riferimento), che pertanto ha un impatto sul valore dell’investimento. Il valore dell’investimento è influenzato dall’andamento del Sottostante di Riferimento. Cfr. anche gli Elementi C.18 e C.20. |
C.16 | Data di Scadenza | La Data di Scadenza dei Titoli è il 6 gennaio 2020. |
C.17 | Procedura di Regolamento | La presente Serie di Xxxxxx è regolata in contanti. |
C.18 | Rendimento degli strumenti derivati | Cfr. l’Elemento C.8. |
Il rendimento dei Titoli Strutturati sarà calcolato in base alla seguente formula di pagamento: Autocall New Chance (dettagli sulla formula e dati sono sopra indicati). | ||
C.19 | Prezzo di riferimento finale del sottostante | Il prezzo di riferimento finale del sottostante sarà determinato in conformità ai meccanismi di valutazione indicati nell’Elemento C.18 di cui sopra. |
C.20 | Sottostante | Il Sottostante di Riferimento indicato nell’Elemento C.9. Ulteriori informazioni in relazione alle Azioni possono essere ottenute rispettivamente sui seguenti siti internet: In relazione a ENEL SpA, Intesa Sanpaolo SpA, Finmeccanica SpA e Telecom Italia SpA: xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx In relazione a Sanofi: xxx.xxxxxxxx.xxx |
Sezione D - Rischi
Elemento | Titolo | |
D.2 | Rischi chiave relativi all’Emittente | I rischi significativi relativi a Natixis Structured Issuance SA includono: • i Xxxxxx costituiscono obbligazioni contrattuali generali e non garantite dell’Emittente, che avranno pari priorità rispetto a tutte le altre obbligazioni contrattuali non garantite dell’Emittente; |
• un acquirente dei Titoli deve fare affidamento sul merito creditizio dell’Emittente e di nessun altro soggetto (soggetto alla Garanzia NATIXIS), e in quanto investitore non ha diritti in relazione al relativo Sottostante; | ||
• possono insorgere potenziali conflitti di interessi tra gli interessi dell’Emittente e quelli delle sue controparti, soci, azionisti o controllate o collegate dell’Emittente; | ||
• possono insorgere potenziali conflitti di interessi tra gli interessi dell’Emittente e quelli dei collocatori; | ||
• l’Emittente è esposto al merito creditizio delle sue controparti; | ||
• eventi imprevisti possono portare a una brusca interruzione dei sistemi di comunicazione e dei sistemi informativi dell’Emittente. Il verificarsi di guasti o interruzioni potrebbe avere un effetto sostanzialmente pregiudizievole sulla situazione finanziaria e sui risultati operativi dell’Emittente; e | ||
• poiché l’Emittente è costituito e ha il suo centro di interessi principali nel Lussemburgo, le procedure concorsuali relative all’Emittente possono essere condotte ai sensi delle, ed essere disciplinate dalle, leggi del Lussemburgo sull’insolvenza. Le leggi del Lussemburgo sull’insolvenza possono non essere favorevoli agli interessi degli investitori tanto quanto quelle di altre giurisdizioni conosciute dagli investitori e possono limitare la capacità dei Portatori dei Titoli di far valere i termini dei Titoli. Le procedure concorsuali possono avere un effetto sostanzialmente pregiudizievole sull’attività e sui beni dall’Emittente e sulle sue obbligazioni ai sensi dei Titoli in quanto Emittente.] | ||
I rischi significativi relativi a NATIXIS includono: |
Elemento | Titolo | |
I rischi significativi relativi al contesto macroeconomico e alla crisi finanziaria includono: • condizioni di mercato o economiche avverse che potrebbero determinare una diminuzione del profitto bancario netto, della redditività e della posizione finanziaria di NATIXIS; • probabile rafforzamento di leggi applicabili al settore finanziario, dettato dalla crisi finanziaria, che potrebbe comportare l’introduzione di nuove restrizioni di conformità; • condizioni dei mercati finanziari, in particolare dei mercati di debito primari e secondari, che potrebbero avere un considerevole effetto negativo su NATIXIS; e • NATIXIS ha subito perdite significative, e continua a subire perdite nel suo portafoglio di attivi interessato dalla crisi finanziaria. I rischi significativi con riferimento alla struttura di NATIXIS includono: • il principale azionista NATIXIS ha una notevole influenza su alcune azioni societarie; • le politiche e le procedure di gestione del rischio di NATIXIS sono soggette all’approvazione e al controllo della BPCE; e • il rifinanziamento di NATIXIS avviene mediante BPCE. I rischi significativi con riferimento alla struttura delle operazioni di NATIXIS e al settore bancario includono: • NATIXIS è esposto ad alcune categorie di rischio riguardanti operazioni bancarie; • rischio di credito; • rischio di mercato, liquidità e di finanziamento; • rischi operativi; • rischio di garanzia; • NATIXIS potrebbe non essere in grado di attuare la propria strategia degli affari e societaria come effettivamente |
Elemento | Titolo | |
vorrebbe; • qualsiasi notevole aumento degli accantonamenti o perdita superiore al livello di accantonamenti precedentemente registrati potrebbe interessare negativamente l’utile operativo o la posizione finanziaria di NATIXIS; • l’abilità di NATIXIS di attrarre e mantenere impiegati qualificati è fondamentale per il successo nei propri affari e una incapacità in tal senso potrebbe condizionare rilevantemente il suo rendimento; • eventi futuri potrebbero essere diversi da quelli riflessi nelle assunzioni utilizzate dal management nella preparazione dei rendiconti finanziari di NATIXIS, e ciò potrebbe determinare perdite impreviste in futuro; • oscillazioni di mercato e volatilità potrebbero esporre NATIXIS a rischio di perdite in relazione alle proprie operazioni di negoziazione e di investimento; • NATIXIS potrebbe generare entrate inferiori dalle attività di intermediazione e altre attività legate a e basate su commissione durante periodi di contrazione del mercato; • cambiamenti significativi dei tassi di interesse potrebbero condizionare negativamente l’utile bancario netto o la redditività di NATIXIS; • variazioni nei tassi di cambio possono condizionare considerevolmente i risultati di NATIXIS; • un’interruzione o un difetto nei sistemi informativi di NATIXIS o di terze parti potrebbero comportare un mancato guadagno o altre perdite; • eventi imprevisti potrebbero determinare un’interruzione delle operazioni di NATIXIS e causare perdite significative e costi aggiuntivi; • NATIXIS potrebbe essere esposta a condizioni politiche, macroeconomiche e finanziarie o a circostanze specifiche nei paesi in cui svolge i propri affari; • NATIXIS è soggetta a significativa regolamentazione in Francia e in altri paesi in cui svolge la propria attività; azioni regolamentari e modifiche di tali regolamenti |
Elemento | Titolo | |
potrebbero interessare negativamente gli affari e i risultati di NATIXIS; • la normativa fiscale e la sua applicazione in Francia e nei paesi in cui NATIXIS opera potrebbero avere un notevole impatto sui risultati di NATIXIS; • nonostante le politiche, le procedure e i metodi di gestione del rischio attuati, NATIXIS potrebbe essere esposta a rischi non identificati o imprevisti, che potrebbero determinare perdite significative; • le strategie di copertura attuate da NATIXIS non eliminano del tutto il rischio di perdita; • NATIXIS potrebbe incontrare difficoltà nell’identificazione, esecuzione e integrazione della propria politica in relazione alle acquisizioni o alle joint ventures; • l’intensa concorrenza, sia nel mercato domestico di NATIXIS in Francia, il suo mercato più grande, sia a livello internazionale, potrebbe condizionare l’utile bancario netto e la redditività di NATIXIS; • la solidità finanziaria e il comportamento di altre istituzioni finanziarie e partecipanti al mercato potrebbero avere un impatto negativo su NATIXIS; • la redditività e le prospettive di affari di NATIXIS potrebbero essere negativamente condizionate dal rischio di reputazione e legale; e • un prolungato crollo dei mercati potrebbe ridurre la liquidità degli attivi e rendere più difficile la loro vendita. Tale situazione potrebbe generare perdite significative. | ||
X.0 X.0 | Xxxxxx xxxxxx relativi ai Titoli Avvertenza relativa ai rischi | I rischi chiave relativi ai Titoli includono: • investendo nei Titoli, gli investitori devono fare affidamento sul merito creditizio del rilevante Emittente (e in caso di Xxxxxx emessi da Natixis Structured Issuance SA con il beneficio delle Garanzia NATIXIS, NATIXIS) e nessun altro soggetto. |
• Conflitti di interessi potrebbero insorgere tra gli Emittenti e una delle loro affiliate, da un lato, e i Portatori dei Titoli, |
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dall’altro. • Alcuni dei collocatori e le loro affiliate hanno intrapreso, e potrebbero intraprendere in futuro, operazioni di investment banking, commerciali e/o di credito con l’Emittente e/o il Garante e le loro affiliate, e questo potrebbe avere conseguenze negative per un investimento nei Titoli. • L’Importo Nominale Complessivo iniziale potrebbe non rispecchiare la liquidità futura dei Titoli. • E’ probabile che un rimborso anticipato ad opzione dell’Emittente, se previsto nelle Condizioni Definitive di una particolare emissione di Titoli, abbia un impatto negativo sul valore di mercato dei Titoli e potrebbe causare una notevole riduzione del rendimento ricevuto dai Portatori dei Titoli rispetto a quello previsto. • Il rendimento effettivo dei Titoli per un Portatore dei Titoli potrebbe essere diminuito dall’impatto su tale Portatore dei Titoli delle imposte sul suo investimento nei Titoli. • Le condizioni dei Titoli contengono disposizioni per la convocazione delle assemblee dei Portatori dei Titoli che consentono a maggioranze definite di vincolare tutti i Portatori dei Titoli che non siano stati presenti e che non abbiano votato alla relativa assemblea, nonché i Portatori dei Titoli che abbiano votato in maniera diversa dalla maggioranza. • I Xxxxxx sono disciplinati dalla legge inglese in vigore alla data del presente Prospetto di Base, e non vi è garanzia in merito all’impatto di una possibile decisione giudiziaria o modifica della legge inglese (o altra legge rilevante) dopo la data del presente Prospetto di Base. • Qualora debba essere effettuato o incassato un pagamento tramite uno Stato Membro che abbia optato per un sistema di ritenuta fiscale e dovesse essere trattenuto un importo a titolo di o in relazione a imposte da tale pagamento ai sensi della Direttiva dell’UE sulla Tassazione del Risparmio, né l’Emittente, né alcun Agente per i Pagamenti, né alcun altro soggetto sarebbero tenuti a pagare importi aggiuntivi in relazione a un Titolo in conseguenza dell’imposizione di tale ritenuta fiscale. |
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• Secondo i termini dei Titoli, l’Emittente è tenuto a effettuare pagamenti di capitale e di interessi senza ritenute d’imposta applicate esclusivamente dal Lussemburgo. Nella misura in cui sia imposta una ritenuta d’imposta sui pagamenti di capitale e interessi ai sensi dei Titoli in una giurisdizione diversa da quella del Lussemburgo, i Portatori dei Titoli riceveranno il pagamento soltanto dopo l’imposizione di ogni ritenuta d’imposta applicabile. • La ritenuta ai sensi del Foreign Account Tax Compliance Act potrebbe avere un impatto sui pagamenti relativi ai Titoli. • La ritenuta ai sensi dell’Hiring Incentives to Restore Employment Act potrebbe avere un impatto sui pagamenti relativi ai Titoli. • La proposta di un’imposta sulle operazioni finanziarie (“FTT”) imporrebbe la FTT a ogni istituzione finanziaria coinvolta in certe operazioni finanziarie. Un soggetto che effettui operazioni con un’istituzione finanziaria che non risponde della FTT sarebbe responsabile in solido in relazione a tale tassa. • L’attuazione della Direttiva sulla Risoluzione e sul Risanamento delle Banche e il suo recepimento nell’ordinamento francese o l’adozione di misure ai sensi della stessa potrebbe avere un impatto significativo sul valore dei Titoli. • Eventi imprevisti possono interrompere le attività dell’Emittente e causare perdite significative e costi aggiuntivi. • L’Emittente è esposto ai rischi di credito di altre parti. • Un’interruzione o violazione dei sistemi informativi dell’Emittente potrebbe causare una perdita di affari e altre perdite. • Potrebbe non essere possibile per gli investitori effettuare la notifica di atti processuali all’Emittente o ai suoi amministratori e direttori esecutivi all’interno degli Stati Uniti o ottenere l’applicazione nei confronti di uno di essi nei tribunali degli Stati Uniti di sentenze ottenute in |
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tribunali statunitensi. Titoli Strutturati • il prezzo di mercato dei Titoli può essere volatile; • i Titoli potrebbero non produrre interessi; • il pagamento di capitale o interessi potrebbe avere luogo in un momento o in una valuta diversi da quelli attesi; • gli investitori nei Titoli potrebbero perdere tutto o una parte significativa del loro capitale; • il sottostante dei Titoli potrebbe essere soggetto a oscillazioni significative che potrebbero non corrispondere ai mutamenti dei tassi d’interesse, delle valute o di altri indici; • la tempistica dei mutamenti di un sottostante dei Titoli potrebbe influenzare il rendimento effettivo degli investitori, anche qualora il livello medio fosse in linea con le loro aspettative; e • né il valore corrente, né il valore storico del sottostante dei Titoli possono fornire un’indicazione attendibile dell’andamento futuro dello stesso durante il periodo di vita di un Titolo. Titoli Legati ad Azioni L’esposizione a una o più azioni che presentano rischi di mercato simili a quelli di un investimento diretto in azioni, potenziali eventi di rettifica o eventi straordinari che interessano le azioni, turbative di mercato o la mancata apertura di una borsa valori possono avere un effetto negativo sul valore e sulla liquidità dei Titoli. Rischi chiave relativi alla Garanzia NATIXIS • L’ambito della Garanzia NATIXIS è limitato agli Strumenti Finanziari (come definiti nella Garanzia NATIXIS) di Natixis Structured Issuance SA. La Garanzia NATIXIS non è limitata alle obbligazioni di Natixis Structured Issuance SA ai sensi dei Titoli emessi dallo stesso ai sensi del Programma. • La Garanzia NATIXIS non è una garanzia “a prima richiesta”. Ogni richiesta ai sensi della Garanzia NATIXIS deve essere inviata per iscritto da un funzionario |
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debitamente autorizzato del richiedente a Natixis Structured Issuance SA in conformità alla Garanzia NATIXIS. • Una revoca della Garanzia NATIXIS potrebbe avere un impatto sul merito creditizio di Natixis Structured Issuance SA. • I Portatori dei Titoli sono inoltre esposti al rischio di credito di NATIXIS ai sensi della Garanzia NATIXIS. • La Garanzia NATIXIS è disciplinata dalla legge francese e far valere i diritti ai sensi della stessa potrebbe essere più difficile che escutere una garanzia disciplinata dalla legge del Lussemburgo. • Non vi sono divieti di costituzione di garanzie reali, né altri impegni o eventi di inadempimento in relazione a, o assunti da, NATIXIS ai sensi dei Titoli o della Garanzia NATIXIS. | ||
I rischi chiave relativi al mercato in generale comprendono: • I Xxxxxx, quando emessi, non hanno alcun mercato di negoziazione stabilito e può darsi che non si sviluppi alcun mercato del genere. Gli investitori potrebbero non essere in grado di vendere i loro Titoli facilmente o a prezzi tali da fornire loro un rendimento paragonabile a investimenti simili aventi un mercato secondario sviluppato. • Il mercato di negoziazione dei titoli di debito potrebbe essere volatile e subire l’impatto negativo di molti eventi. • In conseguenza delle oscillazioni dei tassi di cambio o dell’imposizione di controlli sui cambi, gli investitori potrebbero ricevere interessi o capitale inferiori rispetto a quelli attesi, o potrebbero non ricevere alcun capitale o interessi. • I rating assegnati ai Titoli potrebbero non rispecchiare l’impatto potenziale di tutti i rischi legati a, inter alia, la struttura della relativa emissione, il relativo mercato per i Titoli e altri fattori che potrebbero influenzare il valore dei Titoli. • Considerazioni legali sugli investimenti potrebbero limitare certi investimenti; gli investitori e gli istituti finanziari |
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dovrebbero consultarsi con i loro consulenti legali e/o finanziari e/o con le autorità regolamentari del caso per determinare il corretto trattamento dei Titoli ai sensi di ogni norma sulla rischiosità del capitale o norma simile applicabile. • I Portatori dei Titoli potrebbero non ricevere Xxxxxx definitivi in certe circostanze e potrebbero dovere acquistare un importo in linea capitale di Titoli tale da detenere un importo pari a uno o più Tagli Specificati al fine di ricevere Xxxxxx definitivi. | ||
D.6 | Gli investitori possono perdere tutto o parte del loro investimento nei Titoli, a seconda dei casi. |
Sezione E - Offerta
Elemento | Titolo | |
E.2b | Utilizzo dei proventi | I proventi netti dell’emissione dei Titoli saranno prestati a loro volta da Natixis Structured Issuance SA a NATIXIS secondo i termini del Contratto di Finanziamento e saranno utilizzati da NATIXIS per i suoi scopi societari generali, affari e a fini di sviluppo del business. |
E.3 | Termini e condizioni dell’offerta | Non è in corso, né è contemplata alcuna Offerta Pubblica. Il Prezzo di Emissione dei Titoli è il 98,40% dell’importo nominale degli stessi. L’importo totale dell’emissione è fino ad un massimo di EUR 100.000.000, di cui EUR 20.000.000 sono emessi alla Data di Emissione. Periodo di tempo, inclusa ogni eventuale modifica, per il quale sarà aperta l’Offerta e descrizione del processo di richiesta di sottoscrizione: Non Applicabile. Dettagli dell’importo minimo e/o massimo della richiesta di sottoscrizione e descrizione del processo di richiesta: Non Applicabile. Descrizione della possibilità di ridurre le sottoscrizioni e modalità di rimborso dell’importo in eccesso pagato dai sottoscrittori: Non Applicabile. |
Elemento | Titolo | |
Dettagli delle modalità e dei termini di pagamento e consegna degli strumenti finanziari: Non Applicabile. Modalità e data di pubblicazione dei risultati dell’Offerta: Non Applicabile. Procedura per l’esercizio di eventuali diritti di prelazione, negoziabilità dei diritti di sottoscrizione e trattamento dei diritti di sottoscrizione non esercitati: Non Applicabile Categorie di possibili investitori ai quali sono offerti gli strumenti finanziari: Non Applicabile Indicare se una o più tranche siano state riservate a certi paesi: Non applicabile Procedura di notifica ai sottoscrittori dell’importo assegnato e indicazione della possibilità o impossibilità di effettuare operazioni prima dell’effettuazione della notifica: Non Applicabile Importo di eventuali spese e tasse specificatamente addebitate al sottoscrittore o acquirente: Non Applicabile Nome/i e indirizzo/i, per quanto a conoscenza dell’Emittente, dei collocatori nei vari paesi in cui ha luogo l’offerta: Non Applicabile. | ||
E.4 | Interesse di persone fisiche e giuridiche coinvolte nell’emissione | Ai rilevanti dealer e collocatori possono essere corrisposte commissioni in relazione a un’emissione di Titoli ai sensi del Programma. Ogni dealer e collocatore e le sue affiliate |
possono inoltre avere intrapreso, e intraprendere in futuro, | ||
operazioni di investment banking e/o di commercial banking con, e possono prestare altri servizi per, | ||
l’Emittente, il Garante e/o le loro affiliate nel corso della | ||
normale attività. | ||
Fatto salvo per le eventuali commissioni pagabili al collocatore, per un importo massimo del 4% dell’importo complessivo dell’emissione, per quanto a conoscenza dell’Emittente, nessun soggetto coinvolto nell’Offerta dei Titoli ha un interesse di importanza significativa per l’Offerta. | ||
Vari enti all’interno del gruppo dell’Emittente (inclusi | ||
l’Emittente e il Garante) e relative affiliate possono rivestire diversi ruoli in relazione ai Titoli, inclusi |
Elemento | Titolo | |
emittente dei Titoli, Agente di Calcolo per i Xxxxxx, specialista sul SeDex, che sostiene la liquidità dei Titoli (emessi in forma di certificates), emittente, sponsor o Agente di Calcolo del o dei Sottostanti di Riferimento, e possono anche intraprendere attività di negoziazione (incluse attività di copertura) relative al Sottostante di Riferimento e altri strumenti o prodotti derivati basati su o relativi al Sottostante di Riferimento che possono dare origine a potenziali conflitti di interessi. L’Agente di Calcolo può essere un’affiliata dell’Emittente e/o del Garante e possono esistere potenziali conflitti di interessi tra l’Agente di Xxxxxxx e i portatori dei Titoli. L’Emittente e/o il Garante e le loro affiliate possono inoltre emettere altri strumenti derivati in relazione al Sottostante di Riferimento e possono agire quali sottoscrittori in relazione a future offerte di azioni o di altri strumenti finanziari relativi a un’emissione di Titoli, o possono agire quali consulenti finanziari per certe società, o società le cui azioni o altri strumenti finanziari sono inclusi in un paniere, o quale banca commerciale per tali società. Xxxxx salvo per quanto sopra menzionato, per quanto a conoscenza dell’Emittente nessun soggetto coinvolto nell’emissione dei Titoli ha un interesse significativo in relazione all’offerta, inclusi interessi contrastanti. | ||
E.7 | Spese addebitate all’investitore dall’Emittente o da un Offerente Autorizzato | Non Applicabile . |