SOMMARIO
D4.10 – EPC: elementi basilari e finanziamento
Xxxxx X. Xxxxxxxx – Creara Xxxxx X. Xxxxxx – Creara Xxxxxxx Xxxxxx – Creara
Traduzione/Adattamento: Xxxxxx Xxxxxx – Ambiente Italia
SOMMARIO
EFFICIENZA ENERGETICA ED EPC INTRODUZIONE ALL’EPC
EFFICIENZA ENERGETICA
EPC – ENERGY PERFORMANCE CONTRACTING PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELL’EPC TIPICO PROCESSO EPC
BENEFIT
OSTACOLI
CONTRATTO EPC
TIPO DI CONTRATTO EPC EPC PROVIDER
EPC FACILITATOR FINANZIARE L’EPC PERCHÉ FARE UN EPC?
2
SOMMARIO
EFFICIENZA ENERGETICA ED EPC INTRODUZIONE ALL’EPC
EFFICIENZA ENERGETICA
EPC – ENERGY PERFORMANCE CONTRACTING PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELL’EPC TIPICO PROCESSO EPC
BENEFIT
OSTACOLI
CONTRATTO EPC
TIPO DI CONTRATTO EPC EPC PROVIDER
EPC FACILITATOR FINANZIARE L’EPC PERCHÉ FARE UN EPC?
3
EE & EPC
EFFICIENZA ENERGETICA
Efficienza Energetica
(EE)
Una modalità per gestire e contenere la crescita dei consumi energetici
Efficienza energetica è offrire più servizi a parità di consumo energetico, oppure lo stesso servizio, con un consumo energetico inferiore
La realizzazione di interventi di efficientamento (EEI) determina molti vantaggi per il cliente, tra cui:
• Sicurezza energetica: per esempio la presenza di impianti a energia rinnovabile aumentano il livello di indipendenza
• Risparmio energetico: dato dalla riduzione ottenuta dalla maggiore efficienza
• Aumento del valore dell’asset
• Disponibilità di liquidità per altre attività o
investimenti
• Aumento della produttività
• Responsabilità ambientale
Fonte: International Energy Agency (IEA)
30/01/2018 4
EE & EPC
EFFICIENZA ENERGETICA
Sicurezza energetica
Disponibilità investimenti
Aumento della produttività
Ottimizzazione da efficienza energetica
Risparmio energetico
Responsabilità ambientale
Aumento del valore dell’asset
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EE & EPC
EFFICIENZA ENERGETICA
I progetti di efficienza energetica e di EPC adottano diverse misure per migliorare le condizioni degli edifici del terziario. Le più comuni sono:
Illuminazione
Riscaldamento & Raffrescamento
Refrigerazione
Acqua Calda Sanitaria
Equipment & altro
Alcuni interventi tipicamente realizzati per ognuna di queste categorie sono elencati nella slide seguente:
30/01/2018 xxx.xxxxxxxx.xx 6
EE & EPC
EFFICIENZA ENERGETICA
Illuminazione
Riscaldamento & Raffrescamento
Refrigerazione
Acqua Calda
Sanitaria
Equipment & altro
- Sostituzione di lampade incandescenti con fluorescenti compatte o LED
- Rilevatori di presenza i bagni e corridoi
- Interruttori crepuscolari per adattare il flusso luminoso alla luce naturale presente
- Sostituzione del bruciatore, di pompe di calore a bassa efficienza, ecc.
- Installazione di raffrescamento ad alti regimi di temperatura, pompe a inverter,
tende, ecc.
- Miglioramento delle performance di coibentazione di facciate, tetto, finestre, ecc.
- Sostituzione dei vecchi dispositivi con altri più efficienti
- Installazione di sensori di temperatura
- Adeguata coibentazione di porte e altre aperture
- Sostituzione di caldaie convenzionali
- Recupero di calore nei chiller
- Impianti solari termici
- Sostituzione di motori idraulici negli ascensori
- Sostituzione di dispositivi tradizionali con dispositivi ad alta efficienza
- Installazione di impianti a energia rinnovabile
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EE & EPC
EFFICIENZA ENERGETICA
A seconda del tipo di intervento e della tipologia di edificio in cui questo viene realizzato saranno determinati diversi livelli di risparmio energetico
Risparmio medio per ogni categoria di intervento
Segmento / Intervento | Retail | Ospitalità | Istruzione | Sanità | Uffici |
illuminazione | 5-40% | 26-50% | 20-65% | 40-60% | 40-70% |
Riscaldamento e raffrescamento | 20-60% | 17-46% | 10-40% | 15-35% | 10-40% |
Refrigerazione | 5-30% | 10-30% | - | 10-20% | - |
Acqua Calda Sanitaria | - | 15-52% | - | 10-50% | 5-20% |
Equipment e altro | 1-2% | 5-10% | 15-30% | - | 5-15% |
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SOMMARIO
EFFICIENZA ENERGETICA ED EPC INTRODUZIONE ALL’EPC
EFFICIENZA ENERGETICA
EPC – ENERGY PERFORMANCE CONTRACTING PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELL’EPC TIPICO PROCESSO EPC
BENEFIT
OSTACOLI
CONTRATTO EPC
TIPO DI CONTRATTO EPC EPC PROVIDER
EPC FACILITATOR FINANZIARE L’EPC PERCHÉ FARE UN EPC?
9
EE & EPC
EPC
Energy Performance Contract (EPC)
Generalmente si tratta di contratti a lunga durata
I contratti a performance energetica sono accordi contrattuali tra il beneficiario e il fornitore di una misura di efficientamento energetico, verificata e monitorata per tutta la durata del contratto, dove gli investimenti (lavoro, fornitura, servizio, ecc.) sono pagati in relazione al livello di efficienza energetica raggiunta definita da contratto o ad altri criteri, come i risparmi economico finanziari
Gli EPC sono strutturati intorno al risultato finale desiderato: risparmio energetico e/o rinnovo impianti
EPC Provider: sono fornitori di servizio, opere e prodotti
Le performance energetiche da garantire sono nel contratto.
Fonte: Direttiva UE Efficienza Energetica
Più di uno schema di finanziamento
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EE & EPC
EPC
Fornitore di servizi energetici che li
EPC Provider Facilitatore EPC
contrattualizza
come EPC
Società di consulenza che accompagnano la preparazione del progetto dalla parte del cliente
Cliente
Coloro che sono interessati nello sviluppo di misure di EE. Proprietari di edifici
Finanziatore
Quando c’è un finanziamento da terzi, l’EPC provider, il cliente o entrambi si fanno carico del rischio
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SOMMARIO
EFFICIENZA ENERGETICA ED EPC INTRODUZIONE ALL’EPC
EFFICIENZA ENERGETICA
EPC – ENERGY PERFORMANCE CONTRACTING PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELL’EPC TIPICO PROCESSO EPC
BENEFIT
OSTACOLI
CONTRATTO EPC
TIPO DI CONTRATTO EPC EPC PROVIDER
EPC FACILITATOR FINANZIARE L’EPC PERCHÉ FARE UN EPC?
12
EE & EPC
PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELL’EPC
Capitale necessario per finanziare il progetto
Cliente Terzi
EPC provider
Offre tutti i servizi necessari per progettare e realizzare il progetto nell’edificio del cliente
Si assume il rischio di performance
del progetto, come concordato nel contratto
Garantisce il raggiungimento del livello di risparmio concordato. Se fallisce deve compensare i mancati risparmi
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EE & EPC
PRINCIPALI CARATTERISTICHE DI UN TIPICO EPC
Gli investimenti di Efficienza
L’elemento chiave
Energetica vengono ripagati con il risparmio energetico ed economico
Chiavi in mano
La ESCo fornisce tutti i servizi richiesti per progettare e realizzare un progetto completo sull’edificio del cliente, dalla diagnosi energetica iniziale fino all’adozione del piano di Monitoraggio e Verifica (M&V) dei risparmi per tutto il progetto
Nessun investimento iniziale
Gli investimenti di Efficienza Energetica vengono ripagati con il risparmio energetico ed economico, non è necessario un capitale di investimento iniziale da parte del cliente
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EE & EPC
PRINCIPALI CARATTERISTICHE DI UN TIPICO EPC
Gli investimenti di Efficienza
L’elemento chiave
Riduzione dei rischi per il cliente
Energetica vengono ripagati con il risparmio energetico ed economico
La ESCo si assume il rischio di performance contrattualmente convenuto
Risparmi garantiti
The ESCo garantisce il raggiungimento del livello di risparmio contrattualmente definito ed è obbligata a compensare eventuali mancati risparmi
Supporto nel reperimento finanziamenti
Il capitale per finanziare il progetto EPC può essere portato dal cliente, dall’EPC provider oppure da una terza parte. Il finanziamento da parte dell’EPC provider è un’opzione ma non una parte essenziale del progetto EPC
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EE & EPC
PRINCIPALI CARATTERISTICHE
DURATA TIPICA DEL PROGETTO
60
Percentuale di ESCo intervistate
50
40
30
20
10
0
Less than 5 years
5-10 years 11-15 years More than 15
years
Fonte: Transparense, 2013
30/01/2018 16
EE & EPC
PRINCIPALI CARATTERISTICHE
SOGLIE DI INVESTIMENTO TIPICHE PER UN EPC
35
Percentuale di ESCo intervistate
30
25
20
15
10
5
0
< 0,2M€ 0,2M€ - 0,5M€
0,5M€ - 1M€ 1M€ - 5M€ > 5M€
Fonte: Transparense, 2013
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EE & EPC
PRINCIPALI CARATTERISTICHE RISPARMI TIPICI RAGGIUNTI
60%
Percentuale di ESCo intervistate
50%
40%
30%
20%
10%
0%
<5% 5%-15% 15%-30% 31%-50% >50%
Fonte: Transparense, 2013
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EE & EPC
PRINCIPALI CARATTERISTICHE
VALORE AGGIUNTO RISPETTO A SOLUZIONI INHOUSE
VALORE AGGIUNTO
1. Funzionalità, garanzia di performance e di
prezzo
2. Esternalizzazione della
progettazione e dei rischi
di esecuzione
Fonte: Xxxxxx Energie Agentur
“Energy contracting” è la garanzia che tutto il sistema rispetti le specifiche definite per tutta la durata del contratto
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EE & EPC
PRINCIPALI CARATTERISTICHE NIENTE EFFETTO REBOUND
Senza garanzia
contrattuale
Baseline costi
energia
Con garanzia
contrattuale EPC
Costi annui energia
Cat g ría e
Anni
Risparmio energetico
stimato
Risparmio energetico ottenuto
Fonte: Xxxxxx Energie Agentur
30/01/2018 20
EE & EPC
VANTAGGI / SVANTAGGI
PRINCIPALI CARATTERISTICHE CONFRONTO RISPETTO A INHOUSE
EPC
Garanzia risparmi
ESCo garantisce i risparmi energetici definiti nel contratto EPC
Rischio tecnico
Massimizzazione risparmi energetici
XXXx è molto motivata a massimizzare i risparmi
SOLUZIONE INHOUSE
Nessuna garanzia sui risparmi Pericolo di effetto rebound
Effetto Rebound
Processo di pianificazione
Fonte: Grazier Energie Agentur
30/01/2018
ESCo
Costi finanziari
Rischio finanziario
Responsabilità tecnica nuovi impianti
ESCo per tutta la durata del contratto ESCo
Livello di comfort
Ottimizzazione dei consumi per un determinato livello di comfort
Coordinato dalla ESCo ESCo è molto motivata a evitare
ogni possibile effetto rebound
Cliente
Garanzia produttore 2 anni.
Dopo la scadenza è del cliente.
Cliente
Possono essere inferiori se il cliente ha capitale o tassi agevolati
Flessibilità del livello di comfort
Coordinato dal cliente e dai progettisti esterni
Spesso rischio aumento consumi dopo
gli interventi
21
SOMMARIO
EFFICIENZA ENERGETICA ED EPC INTRODUZIONE ALL’EPC
EFFICIENZA ENERGETICA
EPC – ENERGY PERFORMANCE CONTRACTING PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELL’EPC TIPICO PROCESSO EPC
BENEFIT
OSTACOLI
CONTRATTO EPC
TIPO DI CONTRATTO EPC EPC PROVIDER
EPC FACILITATOR FINANZIARE L’EPC PERCHÉ FARE UN EPC?
22
EE & EPC
PROCESSO EPC
CLIENTE
Decisione di
fare EE con EPC
Firma contratto Realizzazione di
altre misure
Identificazione
progetto
Raccolta dati,
negoziazione
Analisi
preliminare
Proposta di interventi di EE
Procedura di
procurement
Verifica dei dati, richieste di offerta
Realizzazione
interventi
Gestione degli interventi
Esercizio con
garanzia
M&V del risparmio energetico
EPC Facilitator o EPC provider EPC Provider
Finanza di progetto
Merito creditizio dell’ EPC provider
Aspetti tecnici del progetto
Performance finanziaria del progetto
Aspetti legali del progetto
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Identificazione
progetto
Analisi
preliminare
EE & EPC
PROCESSO EPC
IDENTIFICAZIONE PROGETTO
Procedura di
procurement
Realizzazione
interventi
Esercizio con
garanzia
Per verificare la fattibilità del progetto l’EPC provider / facilitator di solito
• Xxxxxxxxx e analizza i dati energetici di uso
• Benchmark di tutti i principali consumi
• Diagnosi energetica / retro-commissioning
30/01/2018 xxx.xxxxxxxx.xx 24
Identificazione
progetto
Analisi
preliminare
EE & EPC
PROCESSO EPC
ANALISI PRELIMINARE (I / II)
Procedura di
procurement
Realizzazione
interventi
Esercizio con
garanzia
L’analisi preliminare consiste nella fornitura di un primo report con gli interventi che si consiglia di realizzare
• Questo è il primo passo per costruire lo schema di business che può aiutare a cercare supporto sul progetto e ottenere l’approvazione da parte del top management
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Identificazione
progetto
Analisi
preliminare
EE & EPC
PROCESSO EPC
ANALISI PRELIMINARE (II / II)
Procedura di
procurement
Realizzazione
interventi
Esercizio con
garanzia
Per arrivare a questo, l’EPC provider / facilitator deve stimare l’impatto su consumi e costi che la realizzazione di ogni intervento va a determinare
• Il Tempo di ritorno semplice è il valore finanziario utilizzato più comunemente per esprimere l’efficacia del progetto di riqualificazione energetica e per
costruire uno schema di business
Oltre ai risparmi sui costi devono essere considerati anche i benefici determinati (per esempio riduzione emissioni climalteranti migliore qualità della luce, riduzione costi di manutenzione)
30/01/2018 xxx.xxxxxxxx.xx 26
EE & EPC
PROCESSO EPC
PROCEDURA DI PROCUREMENT
Identificazione
progetto
Analisi
preliminare
Procedura di
procurement
Realizzazione
interventi
Esercizio con
garanzia
Ogni società segue i propri standard per quanto riguarda le procedure di procurement da utilizzare
Se un EPC facilitator ha sviluppato tutte le fasi precedenti può essere di supporto anche in questa fase
• Gli EPC facilitator hanno una maggiore esperienza nel mercato dell’efficienza energetica e quindi possono sapere qual è l’EPC provider più
adeguato per lo sviluppo di uno specifico progetto
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EE & EPC
PROCESSO EPC
PROCEDURA DI PROCUREMENT
Identificazione
progetto
Analisi
preliminare
Procedura di
procurement
Realizzazione
interventi
Esercizio con
garanzia
Tra EPC provider e cliente deve esserci accordo sui risparmi energetici, la durata del contratto, i risparmi economici, le garanzie e la manutenzione (se necessaria), e ogni altra condizione generale per sviluppare il progetto
• La presenza di un EPC facilitator può servire a individuare le condizioni contrattuali vantaggiose per il cliente e per cui poter
coinvolgere l’EPC provider più adeguato
30/01/2018 xxx.xxxxxxxx.xx 28
EE & EPC
PROCESSO EPC
PROCEDURA DI PROCUREMENT
Identificazione
progetto
Analisi
preliminare
Procedura di
procurement
Realizzazione
interventi
Esercizio con
garanzia
Nella fase di procurement il finanziamento del progetto è uno dei fattori più rilevanti
La scelta dell’opzione di finanziamento appropriata dipende da molti fattori, come l’economia del progetto, le risorse finanziarie disponibili e le diverse opzioni percorribili a livello di legislazione nazionale
30/01/2018 xxx.xxxxxxxx.xx 29
EE & EPC
PROCESSO EPC
PROCEDURA DI PROCUREMENT
Identificazione
progetto
Analisi
preliminare
Procedura di
procurement
Realizzazione
interventi
Esercizio con
garanzia
Il finanziamento di un progetto EPC può derivare da:
- Una terza parte fa credito all’EPC provider o al cliente per lo sviluppo del progetto
- L’EPC provider, con capitali propri
- Il cliente, che può finanziare con liquidità interna (CAPEX)
- Sforzo combinato tra EPC provider e cliente
30/01/2018 xxx.xxxxxxxx.xx 30
Identificazione
progetto
Analisi
preliminare
EE & EPC
PROCESSO EPC
CONTRATTI
Procedura di
procurement
Realizzazione
interventi
Esercizio con
garanzia
L’Energy performance contract deve contenere delle garanzie di risparmio e le regole per l’allocazione del rischio tecnico e finanziario.
Alcune delle componenti del contratto sono:
- Durata del contratto
- Volume dell’investimento
- Obblighi di Cliente / ESCo
- Processo di realizzazione degli interventi
- Cronoprogramma del progetto
- Metodo di valutazione dei risparmi raggiunti
30/01/2018 xxx.xxxxxxxx.xx 31
Identificazione
progetto
Analisi
preliminare
EE & EPC
PROCESSO EPC
REALIZZAZIONE INTERVENTI
Procedura di
procurement
Realizzazione
interventi
Esercizio con
garanzia
Dopo la firma del contratto, l’EPC Provider sviluppa il progetto seguendo gli accordi
• Deve essere stabilito il quadro temporale entro cui devono essere realizzati gli interventi
Tutti gli interventi di efficientamento energetico realizzati devono seguire standard internazionali oltre che rispettare le leggi nazionali
• L’EPC facilitator (se presente) può verificare l’ottemperanza di questa condizione
30/01/2018 xxx.xxxxxxxx.xx 32
Identificazione
progetto
Analisi
preliminare
EE & EPC
PROCESSO EPC
REALIZZAZIONE INTERVENTI
Procedura di
procurement
Realizzazione
interventi
Esercizio con
garanzia
L’EPC provider deve offrire un training adeguato per assicurarsi che il cliente utilizzi i nuovi dispositivi o impianti in maniera corretta
• In questo modo si aumenta la probabilità di raggiungere il massimo della profittabilità dalla
realizzazione degli interventi
• Anche l’EPC facilitator può fornire la formazione al cliente
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Identificazione progetto
Analisi preliminare
EE & EPC
PROCESSO EPC
MISURA & VERIFICA (I / IV)
Procedura di procurement
Realizzazione
interventi
Esercizio con
garanzia
I risparmi, naturalmente, risultano da energia non impiegata e non possono essere misurati direttamente
Si stabiliscono confrontando l’energia misurata prima e dopo la realizzazione degli interventi di risparmio energetico, con adeguate normalizzazioni rispetto a differenze nelle condizioni climatiche, occupazione, orari di funzionamento, produzione, ecc.
Le registrazioni dei consumi energetici prima degli interventi o una baseline dei sono una base fondamentale per lo sviluppo di un buon progetto
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Identificazione progetto
Analisi preliminare
EE & EPC
PROCESSO EPC MISURA & VERIFICA (II / IV)
Procedura di procurement
Realizzazione
interventi
Esercizio con
garanzia
Quando si progetta un sistema di misura e verifica dei risparmi è fondamentale definire i limiti del sistema, per esempio i risparmi possono essere misurati su di una porzione dell’edificio.
Altra considerazione fondamentale è come l’uso dell’energia deve essere misurato per stabilire i risparmi.
• Misurando il carico elettrico istantaneo
• Registrando l’uso dell’energia a intervalli regolari per un periodo di tempo rappresentativo
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Identificazione progetto
Analisi preliminare
EE & EPC
PROCESSO EPC MISURA & VERIFICA (III / IV)
Procedura di procurement
Realizzazione
interventi
Esercizio con
garanzia
Tutti questi ragionamenti sono di norma basati su protocolli esistenti, come per esempio l’International Performance Measurement and Verification Protocol (IPMVP).
Professionisti con competenze certificate per i sistemi di Misura e verifica possono dare degli indirizzi.
Tutti gli obblighi contrattuali relativi all’efficienza energetica, risparmi economici e altro devono essere ottemperati dall’EPC provider
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Identificazione progetto
Analisi preliminare
EE & EPC
PROCESSO EPC MISURA & VERIFICA (IV / IV)
Procedura di procurement
Realizzazione
interventi
Esercizio con
garanzia
Se i risparmi energetici, economici o qualsiasi altra condizione contrattualmente definita non viene rispettata dagli interventi e dai dispositivi implementati dall’EPC provider, questi deve mettere in campo misure addizionali per rispettare i termini
• A seconda dei termini contrattuali l’EPC provider può dover pagare delle penali a favore del
cliente
30/01/2018 xxx.xxxxxxxx.xx 37
EE & EPC
PROCESSO EPC
TEMPI
Potenziale tecnico preliminare
Quadro finanziario e legale
Realizzazione di altri interventi
Identificazione progetto
Analisi preliminare
Procedura di procurement
Realizzazione interventi
Esercizio con garanzia
2 mesi 2 mesi 2 mesi Variabile 6 anni
EPC Facilitator o EPC provider EPC Provider
Finanza di progetto
Merito creditizio
Aspetti tecnici del progetto
Performance finanziaria del progetto
Aspetti legali del progetto
30/01/2018 38
SOMMARIO
EFFICIENZA ENERGETICA ED EPC INTRODUZIONE ALL’EPC
EFFICIENZA ENERGETICA
EPC – ENERGY PERFORMANCE CONTRACTING PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELL’EPC TIPICO PROCESSO EPC
BENEFIT
OSTACOLI
CONTRATTO EPC
TIPO DI CONTRATTO EPC EPC PROVIDER
EPC FACILITATOR FINANZIARE L’EPC PERCHÉ FARE UN EPC?
39
EE & EPC
BENEFIT
Livello di risparmio economico garantito
EPC provider garantisce risparmio energetico
Nessun investimento richiesto
OPPORTUNITÀ PER IL CLIENTE
Rischi tecnologici e responsabilità coperte da altri
Pianificazione coordinata dall’EPC provider
Consumi inferiori e livelli di comfort definiti
Fonte: Xxxxxx Energie Agentur
30/01/2018 40
SOMMARIO
EFFICIENZA ENERGETICA ED EPC INTRODUZIONE ALL’EPC
EFFICIENZA ENERGETICA
EPC – ENERGY PERFORMANCE CONTRACTING PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELL’EPC TIPICO PROCESSO EPC
BENEFIT
OSTACOLI
CONTRATTO EPC
TIPO DI CONTRATTO EPC EPC PROVIDER
EPC FACILITATOR FINANZIARE L’EPC PERCHÉ FARE UN EPC?
41
EE & EPC
OSTACOLI
Scarsa conoscenza del modello di business
Il cliente deve richiedere proattivamente audit annui M&V
Scarsa fiducia nell’EPC provider
Scarsa fiducia nelle potenzialità del progetto
Scarsa conoscenza dei protocolli usati per verificare i risparmi
Fonte: Xxxxxx Energie Agentur
30/01/2018 42
SOMMARIO
EFFICIENZA ENERGETICA ED EPC INTRODUZIONE ALL’EPC
EFFICIENZA ENERGETICA
EPC – ENERGY PERFORMANCE CONTRACTING PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELL’EPC TIPICO PROCESSO EPC
BENEFIT
OSTACOLI
CONTRATTO EPC
TIPO DI CONTRATTO EPC EPC PROVIDER
EPC FACILITATOR FINANZIARE L’EPC PERCHÉ FARE UN EPC?
43
EE & EPC
CONTRATTO EPC
Elementi del contratto |
Preambolo: consenso di fondo |
Responsabili e ruoli |
Coinvolgimento di 3e parti |
Baseline |
Previsione dei risparmi |
Chiusura del contratto |
Prezzi e normalizzazioni |
Contratto standard per tutti i fornitori e tutti i progetti – per quanto possibile.
Preambolo: consenso di fondo
• Soggetto e obiettivo del contratto, condiviso dai partner contrattuali
• Oggetto del contratto
• Creare fiducia: codice di comportamento (Transparense CoC):
- xxx.xxxxxxxxxxxx.xx/xx/xxx-xxxx-xx-xxxxxxx/
Responsabili e ruoli
• Project manager da entrambe le parti
• Indirizzi
Fonte: Xxxxxx Energie Agentur
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Coinvolgimento di 3e parti
• Subcontratti
EE & EPC
CONTRATTO EPC
Elementi del contratto |
Preambolo: consenso di fondo |
Responsabili e ruoli |
Coinvolgimento di 3e parti |
Baseline |
Previsione dei risparmi |
Chiusura del contratto |
Prezzi e normalizzazioni |
• Obbligo delle ESCo di informare il cliente di ogni subcontratto
Baseline
• Consumo totale oppure le porzioni coinvolte. Legato a M&V.
• Fattori correttivi (condizioni climatiche, occupazione,…)
Previsione dei risparmi/garanzie
• Livello di performance garantita
• Modalità di approvazione dei risparmi (annui, una tantum)
• Regolamento in caso di under/overperformance (rischio simmetrico..)
Fonte: Xxxxxx Energie Agentur
30/01/2018 45
EE & EPC
Elementi del contratto |
Preambolo: consenso di fondo |
Responsabili e ruoli |
Coinvolgimento di 3e parti |
Baseline |
Previsione dei risparmi |
Chiusura del contratto |
Prezzi e normalizzazioni |
CONTRATTO EPC
Durata/Chiusura del contratto
• Trasferimento di proprietà
• Stato dell’equipement alla fine del contratto (valore residuale)
• Xxxxxxx accettabili e procedure per una terminazione anticipata del contratto
Prezzi e normalizzazioni
• Separazione tra (re-)investimento, O&M, overhead
• Uso di indici adeguati per ogni componente di prezzo:
-CAPEX: per es. Euribor
-O&M: combinazione di indici per beni e servizi
Fonte: Xxxxxx Energie Agentur
30/01/2018 46
SOMMARIO
EFFICIENZA ENERGETICA ED EPC INTRODUZIONE ALL’EPC
EFFICIENZA ENERGETICA
EPC – ENERGY PERFORMANCE CONTRACTING PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELL’EPC TIPICO PROCESSO EPC
BENEFIT
OSTACOLI
CONTRATTO EPC
TIPO DI CONTRATTO EPC
EPC PROVIDER
EPC FACILITATOR FINANZIARE L’EPC PERCHÉ FARE UN EPC?
47
I due
EE & EPC
TIPI DI CONTRATTO
modelli di contratto più diffusi:
Risparmi condivisi / Shared savings
Cliente – Rischi operativi
Rischio di performance
Cliente
Finanziatore
EPC Provider
Rischio del
credito
Risparmi garantiti
Cliente – Rischi
operativi
Rischio del credito
Cliente
Finanziatore
EPC Provider
Rischio di
performance
www3.t0r/u01s/x0x0x00x.xx 48
EE & EPC
TIPI DI CONTRATTO SHARED SAVINGS
• Risparmi economici sono suddivisi per una durata predeterminata secondo delle percentuali predefinite.
• Cliente si assume alcuni rischi di performance: di norma il cliente non si assume rischi finanziari
- L’EPC provider di solito si assume entrambi i rischi, tecnici e finanziari
- Per evitare rischi determinati dalle fluttuazioni del costo dell’energia è possibile stipulare contratti con un costo fisso dell’energia
• Può essere un buon modello per introdursi in mercati nuovi.
• Il modello shared savings ha come valore aggiunto per il cliente il servizio finanziario
• Questo modello rischia di creare barriere per i piccoli EPC provider perché viene loro richiesto un leverage troppo alto e non sono in grado di contrarre ulteriori debiti per eventuali altri progetti.
30/01/2018 49
EE & EPC
TIPI DI CONTRATTO GUARANTEED SAVINGS
• L’EPC Provider di norma garantisce un certo livello di risparmio energetico e si assume tutto il rischio di performance e di progettazione. Solitamente non vuole assumersi anche il rischio finanziario.
- Il cliente è finanziato direttamente dalla banca o da un istituto di credito. Il cliente ripaga il credito e si assume il rischio di restituire l’investimento.
- Se i risparmi non sono sufficienti per coprire il servizio del debito, l’EPC Provider, che si
assume il rischio di performance e la garanzia dei risparmi, di norma copre la differenza.
• Può funzionare correttamente in un paese con una struttura bancaria ben sviluppata, una notevole
familiarità con il project financing e sufficiente competenza tecnica.
• Supporta la crescita a lungo termine degli EPC provider e dell’industria finanziaria
30/01/2018 50
EE & EPC
• EPC provider si fa carico dei rischi di performance e finanziari
• La Performance è legata al costo
dell’energia risparmiata
• Il Valore dei pagamenti all’EPC provider è legato al servizio energetico
• Utile ai clienti che non hanno accesso al credito
• Adatta prevalentemente a grandi EPC
providers
• Adatta prevalentemente a progetti con payback breve
Shared Savings
• EPC provider si fa carico del rischio di performance / Cliente si fa carico del rischio finanziario
• La Performance è legata al livello di energia risparmiata
• Il Valore dell’energia risparmiata è garantito
Guaranteed Savings
TIPI DI CONTRATTO
• Il cliente deve avere alto merito creditizio
• L’ EPC provider può sviluppare più
progetti senza avere un leverage alto
• Il progetto può essere più complesso
30/01/2018 51
EE & EPC
TIPI DI CONTRATTO CONTRATTI A DURATA VARIABILE
• L’EPC provider finanza e realizza il progetto.
• Se i risparmi sono inferiori alle stime, la durata del contratto può essere estesa per permettere alla ESCo di recuperare tutto l’investimento.
• L’EPC provider si tiene il valore del risparmio finché non
ha recuperato tutto il proprio corrispettivo.
• Questo tipo di contratto è poco diffuso perché il cliente non vede i risultati dell’intervento fino a quando l’EPC provider ha raggiunto il suo obiettivo.
30/01/2018 xxx.xxxxxxxx.xx 52
SOMMARIO
EFFICIENZA ENERGETICA ED EPC INTRODUZIONE ALL’EPC
EFFICIENZA ENERGETICA
EPC – ENERGY PERFORMANCE CONTRACTING PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELL’EPC TIPICO PROCESSO EPC
BENEFIT
OSTACOLI
CONTRATTO EPC
TIPO DI CONTRATTO EPC
EPC PROVIDER
EPC FACILITATOR FINANZIARE L’EPC PERCHÉ FARE UN EPC?
53
EE & EPC
EPC PROVIDER
I soggetti che vogliono incrementare la propria efficienza energetica e ridurre i costi legati all’energia possono incaricare società, fornitori di prodotti e fornitori di servizi per aiutarli a raggiungere i loro obiettivi.
Sia il cliente che il fornitore hanno interessi e aspettative comuni in quanto entrambi beneficiano dai risparmi ottenuti.
ESCOs = Energy Service Companies
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EE & EPC
EPC PROVIDER
Il fornitore dell’EPC si fa carico del rischio legato alla realizzazione tecnica e commerciale e di esercizio e garantisce il risultato e tutti i costi generati dal servizio per la durata del contratto.
È importante creare una partnership i lungo termino tra il fornitore e il cliente, basata sugli obiettivi comuni.
Il fornitore dovrà anche essere in grado di proporre una formazione adeguata per lo staff del cliente coinvolto nella gestione dell’edificio.
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EE & EPC
EPC PROVIDER
In generale, l’EPC provider cerca di offrire un servizio completo e:
• Si concentra sugli interventi più economici che garantiscono il migliore rapporto costi-benefici
• Utilizza tecnologie moderne e ad alta efficienza
• Segue standard di monitoraggio ad alta performance (come il protocollo IPMVP)
• Garantisce la manutenzione delle nuove tecnologie
per tutta la durata del contratto t
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SOMMARIO
EFFICIENZA ENERGETICA ED EPC INTRODUZIONE ALL’EPC
EFFICIENZA ENERGETICA
EPC – ENERGY PERFORMANCE CONTRACTING PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELL’EPC TIPICO PROCESSO EPC
BENEFIT
OSTACOLI
CONTRATTO EPC
TIPO DI CONTRATTO EPC EPC PROVIDER
EPC FACILITATOR FINANZIARE L’EPC PERCHÉ FARE UN EPC?
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EE & EPC
EPC FACILITATOR
Un contratto a Prestazione Energetica Garantita mette insieme tre tipi di contratto in uno: un contratto per le opere, un contratto di finanziamento e un contratto di servizio.
Tradizionalmente il soggetto interessato agli interventi parte dall’incaricare un consulente energetico per individuare le opportunità di risparmio a partire dalle modalità di gestione, fino alla manutenzione, al controllo e alla realizzazione di investimenti in tecnologie.
Raccolta dati,
negoziazioni
EPC Facilitator
Proposta di interventi EE
Verifica dei dati, richieste di offerta
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EE & EPC
EPC FACILITATOR
Il supporto tecnico e l’esperienza sull’efficienza energetica apportato dall’EPC Facilitator possono contribuire ad aumentare la fiducia del cliente e, di conseguenza, a sviluppare il mercato degli EPC market. L’EPC facilitator:
• Fornisce supporto per rispondere alle preoccupazioni tipiche del cliente
• Ha esperienza nell’identificare gli interventi più rilevanti e le possibilità di costruzione di un EPC
• Ha la competenza per sviluppare schemi contrattuali di
lunga durata come gli EPC
• Ha la competenza di individuare rischi, ostacoli, vantaggi e potenziale di ogni intervento proposto grazie alla propria esperienza ottenuta dallo sviluppo di molti progetti
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SOMMARIO
EFFICIENZA ENERGETICA ED EPC INTRODUZIONE ALL’EPC
EFFICIENZA ENERGETICA
EPC – ENERGY PERFORMANCE CONTRACTING PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELL’EPC TIPICO PROCESSO EPC
BENEFIT
OSTACOLI
CONTRATTO EPC
TIPO DI CONTRATTO EPC EPC PROVIDER
EPC FACILITATOR FINANZIARE L’EPC PERCHÉ FARE UN EPC?
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EE & EPC
FINANZIARE L’EPC
Spese |
Costo energia |
Altri costi di esercizio |
Costi di investimento |
Costi di manutenzione/ sostituzione |
La selezione del finanziamento più appropriato dipende da diversi fattori: :
• Opzioni di finanziamento specifiche a livello nazionale (esperienza delle
banche locali nel finanziamento di ECP)
• Merito creditizio della ESCo e del cliente
• Risorse economiche interne disponibili tra ESCo e cliente
• Payback / IRR del singolo progetto
Tempi di pagamento
• Pagamento IVA legato alle fatture. In alcuni paesi fatturazione e pagamento IVA avvengono al passaggio di proprietà (dopo l’installazione)
• Energy management viene pagato dopo la fornitura. Fatture annue.
Fonte: SEVen, Transparense
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EE & EPC
FINANZIARE L’EPC RISCHIO FINANZIARIO
Componenti del Rischio Finanziario Gestione del rischio
Rischio progetto EE
• I risparmi energetici non raggiungono il livello
garantito. La ESCo deve pagare la differenza.
• Parametri esterni sono cambiati molto: rinegoziazione del contratto. La fluttuazione del
prezzo dell’energia deve essere prevista.
Regola aurea: ogni rischio è valutato rispetto alla probabilità che avvenga e alla dimensione stimata della perdita (rischio potenziale).
• Legato al progetto: rischio di performance
e di funzionalità (tecnologia).
• Legato al cliente: rischio del debito merito creditizio
Rischio cliente
• Modalità di esercizio del cliente diverse dalle
Come comportarsi
• Evitare il rischio
stime previste nel contratto: rinegoziazione.
• Gli uffici del cliente vengono chiusi.
• Sovrattassa
• Assicurazioni
Aumento dei costi
Fonte: SEVen, Transparense, Xxxxxx Energie Agentur
Generalmente, il cliente è obbligato ad avere una assicurazione adeguata
30/01/2018 62
Senza EPC (= baseline)
EE & EPC
FINANZIARE L’EPC
RIPARTIZIONE COSTI NELL’EPC
Risparmi garantiti
(a copertura dell’investimento)
Benefici extra per Cliente & ESCo
Energy management
Pagamento interessi
Ripagamento dell’investimento
Benefici per il cliente
Con EPC
Costi esercizio (energia, ecc.)
-1 0
Stipula del contratto EPC
Fonte: SEVen, Transparense
30/01/2018
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Realizzazione interventi
anni
Fine dell’XXX
00
XX & EPC
FINANZIARE L’EPC TIPI DI FINANZIAMENTO
Finanziamento ESCo
Finanziamento Cliente
Finanziamento combinato
• Finanziamento con rivalsa:
- Credito semplice alla ESCo
- Cessione di credito (incl. bridge loan)
• Finanziamento senza rivalsa per mezzo di SPV (Special Purpose Vehicle riduce rischio):
- Equity della ESCo
- Equity della ESCo e di altri investitori
• Altri, meno frequenti:
- Leasing
- Credito fornitore
Fonte: SEVen, Transparense
30/01/2018 64
FINANZIAMENTO ESCo
EE & EPC
FINANZIARE L’EPC FINANZIAMENTO ESCo
Credito semplice
Cessione credito
SPV
Leasing
Credito fornitore
Cliente
Realizzazione
ESCo
interventi Garanzia risparmi
Investitore (banca)
Erogazione credito
Fonte: SEVen, Transparense, Xxxxxx Energy Agentur
30/01/2018
Pagamento servizi Restituzione investimento
Restituzione credito
• Basso rischio, costo maggiore
• Non incontra l’investitore
• ESCo assume tutto il rischio di progetto
• Per avere il finanziamento la,
XXXx deve avere merito creditizio.
• Limitato alla equity della ESCo: va bene per società di grandi dimensioni.
• Utilizzata spesso dalle utility (finanziamento in bolletta con il costo dell’energia)
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FINANZIAMENTO ESCo
EE & EPC
FINANZIARE L’EPC FINANZIAMENTO ESCo
Credito semplice
Cessione credito
SPV
Leasing
Credito fornitore
Cliente
Realizzazione
ESCo
interventi Garanzia risparmi
Cessione del
Investitore (banca)
credito
Restituzione
investimento
FORFAITING
• Spesso utilizzato negli EPC degli ultimi 6-8 anni.
• XXXx acquisisce risorse finanziarie e negozia in anticipo con la banca un accordo preliminare sulla futura cessione del credito.
• ESCo realizza interventi EE.
• Il cliente acquista la tecnologia per il risparmio energetico e la ESCo fa la fattura.
• XXXx vende il credito alla banca.
• Nessun rischio per il cliente. Risparmi garantiti
Fonte: SEVen, Transparense
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FINANZIAMENTO ESCo
EE & EPC
FINANZIARE L’EPC FINANZIAMENTO ESCo
Credito semplice
Cessione credito
SPV
Leasing
Credito fornitore
Cliente
Realizzazione
Special Purpose Vehicle
(SPV)
interventi Garanzia risparmi
Erogazione del
Investor (bank)
credito
Fonte: SEVen, Transparense
30/01/2018
Pagamento dei servizi Restituzione investimento
ESCo (e altri
investitori)
Restituzione del credito
SPV
• Soggetto separato costituito appositamente per progetto EE
• Xxxxxxxx utilizza la sua equity per gli investimenti EE concordati
• Rischio di progetto isolato.
• Azionisti: ESCo e altri possibili attori come cliente, utility energia, fondi o banche pubblici o internazionali
• Entità legali varie, spesso Srl.
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FINANZIAMENTO ESCo
EE & EPC
FINANZIARE L’EPC FINANZIAMENTO ESCo
Credito semplice
Cessione credito
SPV
Leasing
Credito fornitore
Riduce costi e rischi finanziari
• Finanziamento esterno con project finance
• Il credito prestato dalla banca è assicurato dall’asset di progetto ma viene restituito quasi integralmente dai risparmi di progetto
• La principale sicurezza della banca è nel contratto del SPV che genera introiti
• Nessuna garanzia richiesta agli azionisti del SPV.
• Il gearing (rapporto tra esposizione ed equity) è più alto nel project finance rispetto a un finanziamento corporate on-balance sheet.
Fonte: SEVen, Transparense
Struttura complessa
• Ampia gamma di contratti tra i diversi attori.
• Alti costi di transazione che implicano una soglia di investimento molto alta, di solito superiore a 5 M€
• Azionisti: ESCo e altri possibili attori come cliente, utility energia, fondi o banche pubblici o internazionali
• Funziona per progetti EE di alto valore di
investimento e di lunga durata
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FINANZIAMENTO ESCo
EE & EPC
FINANZIARE L’EPC
Credito semplice
Cessione credito
SPV
Leasing
Credito fornitore
ESCO è il conduttore
CONTRATTI CASH FLOW
ESCo
1. Contratto quadro
2. Contratto di nolo
3. Contratto opere
LFI
Energy service contract
Cliente
Atto di trasferimento (solo in caso di cessione)
ESCo
Investimento
Rate leasing
LFI
Rate contratto
Cliente
1. Cofinanziato (0- 20%)
2. Suddivisione rate contr. (in caso
Fonte: SEVen, Transparense, Xxxxxx Energy Agentur
30/01/2018
di cessione)
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FINANZIAMENTO ESCo
EE & EPC
FINANZIARE L’EPC
Credito semplice
Cessione credito
SPV
Leasing
Credito fornitore
Cliente è il conduttore
CONTRATTI CASH FLOW
ESCo
Contratto opere
LFI
Energy service contract, escluso finanz.
Cliente
1. Contratto quadro
2. Contratto leasing
ESCo
Investimento
LFI
Rata contratto, escluso finanz.
Cliente
1. Cofinanza (0-20%)
2. Rata leasing
Fonte: SEVen, Transparense, Xxxxxx Energy Agentur
30/01/2018 70
EE & EPC
FINANZIARE L’EPC
FINANZIAMENTO ESCo
Credito semplice
Cessione credito
SPV
Leasing
Credito fornitore
• Utilizzato di preferenza per una singola tecnologia (per es. cogenerazione). Ampiamente utilizzato per contratti di fornitura energia.
• Utilizzabile solo in alcuni paesi. In altri non è possibile applicarlo ai progetti EPC, in quanto:
- Ha un costo maggiore rispetto al finanziamento tramite credito.
- Troppo complesso se il progetto EPC contempla l’installazione di diverse tecnologie
- Questioni legali: passaggio di proprietà della tecnologia EE al proprietario dell’edificio
• Il trasferimento della proprietà alla fine del contratto non è automatico
LEASING OPERATIVO | LEASING FINANZIARIO |
Fungibilità o intercambiabilità se necessario | Tutti gli interventi sono finanziabili |
Il locatore è il proprietario economico | Il locatario è il proprietario economico |
Vantaggi fiscali | IVA pagabile alla realizzazione delle opere |
Fonte: SEVen, Transparense, Xxxxxx Energy Agentur
30/01/2018 71
FINANZIAMENTO ESCo
EE & EPC
FINANZIARE L’EPC FINANZIAMENTO ESCo
Credito semplice
Cessione credito
SPV
Leasing
Credito fornitore
Cliente
Credito fornitore
ESCo
Vendita di tecnologia
Rimborso investimento
• Accordo tra il fornitore e un acquirente che determina le modalità di pagamento
• Il vantaggio è che le garanzie sono incluse nel contratto EPC e non devono essere approvate separatamente
Fonte: SEVen, Transparense
30/01/2018 72
EE & EPC
FINANZIARE L’EPC TIPOLOGIE DI FINANZIAMENTO
Finanziamento ESCo
Finanziamento Cliente
Finanziamento combinato
Garanzia di rientro
Interventi di risparmio Garanzia di risparmio
Rimborso del credito
ESCo
Cliente
Investitore (Banca)
Pagamento per servizi Erogazione del credito
• Il cliente contratta direttamente con la fonte del finanziamento (di solito una banca)
• La ESCo si fa solo garante del raggiungimento dei parametri tecnici del progetto
• Se i parametri assunti non vengono raggiunti, la ESCo è obbligata a compensare la differenza tra il livello raggiunto dei risparmi e il livello da garantire
Fonte: SEVen, Transparense
30/01/2018 73
EE & EPC
FINANZIARE L’EPC TIPOLOGIE DI FINANZIAMENTO
Finanziamento ESCo
Finanziamento Cliente
Finanziamento combinato
• La ESCo e il cliente partecipano entrambi al finanziamento
• Investire in interventi con tempo di ritorno breve
permette di includere anche interventi con tempo di ritorno più alto per supportare obiettivi strategici (p. es. un maggiore valore ambientale o di comfort)
• Contribuisce a ridurre lo svantaggio dell’approccio
di interventi singoli
• È la base per un rapporto commerciale molto più stretto e collaborativo
Fonte: SEVen, Transparense
30/01/2018 74
EE & EPC
FINANZIARE L’EPC TIPOLOGIE DI FINANZIAMENTO
Finanziamento ESCo
Finanziamento Cliente
Finanziamento combinato
PROGETTO
(2 tipi di intervento)
INTERVENTI IMPIANTI | INTERVENTI INVOLUCRO |
Riqualificazione sistema energetico | Coibentazione, sostituzione serramenti |
Payback: 4-8 anni | Payback: almeno 15 anni |
EPC applicabile | Possibile cofinanziamento da incentivi |
Risparmi garantiti, tipicamente coprono gli investimenti realizzati nell’EPC | Cofinanziamento da fonti addizionali |
• Se risparmi > investimento per interventi impianti, l’investimento per gli interventi involucro può essere parzialmente coperto da questi | Se cofinanziato da incentivi di solito il beneficiario può essere solo il proprietario dell’edificio, non una ESCo (da verificare in questo senso le condizioni dei singoli programmi di incentivazione) |
Fonte: SEVen, Transparense
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SOMMARIO
EFFICIENZA ENERGETICA ED EPC INTRODUZIONE ALL’EPC
EFFICIENZA ENERGETICA
EPC – ENERGY PERFORMANCE CONTRACTING PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELL’EPC TIPICO PROCESSO EPC
BENEFIT
OSTACOLI
CONTRATTO EPC
TIPO DI CONTRATTO EPC EPC PROVIDER
EPC FACILITATOR FINANZIARE L’EPC PERCHÉ FARE UN EPC?
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EE & EPC
PERCHÉ FARE UN EPC?
In breve, il maggiore beneficio di un EPC è la possibilità di trasferire il rischio di performance tecnico utilizzando un servizio chiavi in mano, con risparmi energetici garantiti (e manutenzione) e utilizzando questi risparmi per coprire i costi di investimento
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