Contract


ASSOCIAZIONE FONDO NAZIONALE PENSIONE COMPLEMENTARE A CAPITALIZZAZIONE PER I LAVORATORI DELL’INDUSTRIA ALIMENTARE E DEI SETTORI AFFINI


Sede: Xxxxx Xxxxxxx, 00 - 00000 XXXX Codice fiscale 96366690582

Autorizzato con Decreto del Ministro del Lavoro e della Previdenza Sociale del 16/02/2000

Iscritto al n. 89 dell’Albo istituito ai sensi dell’art.19, D.Lgs. n.252/2005


BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2013



INDICE


ORGANI DEL FONDO E SOGGETTI INCARICATI PAG. 04

RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE PAG. 05


BILANCIO


1 STATO PATRIMONIALE

2 CONTO ECONOMICO

PAG. 33

PAG. 33

3 NOTA INTEGRATIVA – informazioni generali

PAG. 34


RENDICONTO DELLA FASE DI ACCUMULO DEI COMPARTI



3.1 Informazioni sul riparto delle poste comuni


PAG. 44

3.1.1 Stato Patrimoniale

PAG. 44

3.1.2 Conto Economico

PAG. 46

3.1.3 Nota Integrativa

PAG. 47

3.1.3.1 Informazioni sullo Stato Patrimoniale - Gest. Xxx.xx

PAG. 47

3.1.3.2 Informazioni sul Conto Economico - Gest. Xxx.xx

PAG. 51


3.2 Comparto Bilanciato


3.2.1 Stato Patrimoniale

PAG. 55

3.2.2 Conto Economico

PAG. 57

3.2.3 Nota Integrativa

PAG. 58

3.2.3.1 Informazioni sullo Stato Patrimoniale

PAG. 58

3.2.3.2 Informazioni sul Conto Economico

PAG. 68


3.3 Comparto Garantito


3.3.1 Stato Patrimoniale

PAG. 72

3.3.2 Conto Economico

PAG. 74

3.3.3 Nota Integrativa

PAG. 75

3.3.3.1 Informazioni sullo Stato Patrimoniale

PAG. 75

3.3.3.2 Informazioni sul Conto Economico

PAG. 82


3.4 Comparto Dinamico


3.4.1 Stato Patrimoniale

PAG. 86

3.4.2 Conto Economico

PAG. 88

3.4.3 Nota Integrativa PAG. 89

3.4.3.1 Informazioni sullo Stato Patrimoniale PAG. 89

3.4.3.2 Informazioni sul Conto Economico PAG. 96


RELAZIONE DEL COLLEGIO DEI SINDACI PAG. 99

RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE PAG. 103

ORGANI DEL FONDO E SOGGETTI INCARICATI


CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Presidente

Xxxxxxxx XXXXXXXXXX Vice Presidente Xxxxxx XXXXXX Consiglieri

Xxxxx XXXXXXXXX

Xxxxxxxx XXXXXX Xxxxxx XXXXXXXXX Xxxxxx XXXXXXX Giampaolo XXXXXX

Xxxxxx XXXXXXXXXXXX

Xxxxxxx XXXXXX Xxxxxxx XXXXXXXX Xxxx XXXXXXX

Xxxxxx XXXXXXXX


COLLEGIO DEI REVISORI

Presidente Xxxxxxx XXXXXX Xxxxxxxx effettivi

Xxxxxxxx DE XXXXXXX Xxxxxxxxx XXXXXXX Xxxx XXXXXXXXX


DIRETTORE

Xxxxxx XXXXXXX


SOCIETA’ INCARICATA DELLA REVISIONE CONTABILE DEL BILANCIO E DEL CONTROLLO CONTABILE

Reconta Xxxxx & Xxxxx S.p.A. - Roma


GESTORE AMMINISTRATIVO E CONTABILE

PREVINET S.p.A. – Preganziol (TV)


BANCA DEPOSITARIA

Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane - MILANO


CONTROLLO INTERNO

XXXXX, XXXXXX & C. SRL - MILANO


FUNZIONE FINANZA

Studio crenca & Associati - roma


GESTORI FINANZIARI

Amundi SGR SpA; AXA Investment Managers Paris, Credit Suisse (Italy) SpA, Generali Investments Europe SpA; Groupama Asset Management SGR SpA; Pimco Europ Ltd; UnipolSai Assicurazioni S.p.A.

BILANCIO 2013

Consiglio di Amministrazione Relazione sulla gestione


Signori Delegati,


il bilancio sottoposto alla Vostra approvazione ai sensi dell’art. 16 comma 2 lettera c) dello Statuto è stato redatto in applicazione delle direttive COVIP.

Tutte le operazioni relative alle attività di Alifond sono puntualmente contabilizzate nei libri sociali e riepilogate nel presente bilancio, come certificato dal Collegio Sindacale con separata relazione.

Il Documento Programmatico per la Sicurezza risulta redatto ed aggiornato.


1. Andamento della gestione


1.1 Iscrizioni dei lavoratori e delle aziende al 31.12.2013


Alla data di chiusura dell’esercizio 2013 risultano associati ad Alifond 48.959 lavoratori e 1.650 aziende.

Alla chiusura dell’esercizio 2012 risultavano associati 49.820 lavoratori e 1.620 aziende. A fronte di un leggero aumento delle aziende (+30), non è corrisposto un analogo aumento dei lavoratori associati (-861).

Di seguito sono riportate alcune tabelle di dettaglio.


Iscritti al 31 dicembre 2013

48.959

di cui: con versamento contributi e tutto il TFR

36.187

di cui: con versamento contributi e quota TFR

6.766

di cui: con versamento solo TFR

2.176

di cui: con versamento solo contributi

404

di cui: non versanti

3.008

di cui: non versanti con posizione inferiore a 100 Euro

418


Considerando che i potenziali aderenti sono 248.000 il tasso di adesione al Fondo è del 19,74%. Il saldo aderenti al 31 dicembre 2013 è schematizzabile nella seguente tabella:


Iscritti attivi al 31 dicembre 2012

49.820

Entrati per nuove adesioni

1.111

Usciti per prestazione previdenziale

-313

Usciti per riscatti

-1.285

Usciti per trasferimenti

-363

Annullati

-11

Iscritti attivi al 31 dicembre 2013

48.959

Decremento Iscritti

861

La diminuzione degli iscritti risulta essere meno incisiva rispetto a quella registrata negli esercizi precedenti: 2013 = - 1,78%

2012 = - 2,23%

2011 = - 2,83%

2010 = - 2,15%

Il grafico che segue riporta l’evoluzione del numero di aziende ed aderenti degli ultimi 10 anni:


Nelle tabelle che seguono vengono riportati i dati relativi agli iscritti per classi di età, di genere e di provenienza geografica:


Classi di età


Aderenti al 31.12.2013


Aderenti al 31.12.2012


Differenza

inferiore a 20

1

1

0

tra 20 e 24

187

230

-43

tra 25 e 29

1.453

1.733

-280

tra 30 e 34

3.967

4.434

-467

tra 35 e 39

6.883

7.518

-635

tra 40 e 44

9.038

9.404

-366

tra 45 e 49

10.671

11.027

-356

tra 50 e 54

9.863

9.530

333

tra 55 e 59

5.780

5.190

590

tra 60 e 64

1.045

695

350

65 e oltre

71

58

13

TOTALE

48.959

49.820

-861

L’età media degli iscritti nei vari comparti è la seguente: Bilanciato 46 anni;

Garantito 41 anni;

Dinamico 38 anni.


SESSO

Aderenti al

31.12.2013

Aderenti al

31.12.2012

MASCHI

34.278

34.878

FEMMINE

14.681

14.942

TOTALE

48.959

49.820


La ripartizione tra i due sessi rimane sostanzialmente invariata rispetto all’anno precedente, i maschi corrispondono al 70% del totale.


Area geografica

2013

2012

Xxxxxx Xxxx Xxxxxxxxx

00.000

00.000

Xxxxxx Nord Occidentale

20.577

20.917

Xxxxxx Xxxxxxxx

0.000

0.000

Xxxxxx Meridionale

6.591

6.633

Italia Insulare

1.337

1.434

TOTALE

48.959

49.820


In tale contesto si nota il permanere della differenziazione tra le varie aree geografiche con una sostanziale prevalenza delle adesioni nelle regioni del nord 70 %.

Per ciò che riguarda la ripartizione degli iscritti fra i diversi profili di investimento, si registra una forte concentrazione degli aderenti nel comparto Bilanciato 39.126 (40.164), contro i 9.460 (9.395) del comparto Garantito e i 373 (261) del comparto Dinamico. Tra parentesi i dati dello scorso anno.

1.2 La Gestione previdenziale


Nel corso del 2013 Alifond ha incassato contributi per un importo pari a € 126.228.795 così suddivisi:


FONTE

IMPORTO

Contribuzione ordinaria

124.409.501

Trasferimenti da altri fondi pensione

1.782.328

Ristoro posizioni individuali

36.966

TOTALE

126.228.795


Nello stesso periodo, si sono registrate uscite per prestazioni, trasferimenti, riscatti e anticipazioni per un controvalore pari a € 48.833.027.

Come conseguenza dei movimenti indicati, il saldo della gestione previdenziale risulta pertanto pari a € 77.395.768 con un incremento del 1,43% rispetto al 2012.


I contributi afferenti la contribuzione ordinaria mensile complessivamente versati e riconciliati nel corso del 2013, al lordo della quota associativa, distinti per fonte contributiva, sono i seguenti:


A carico del lavoratore

26.124.532

A carico del datore di lavoro

17.852.413

TFR

81.634.486

TOTALE EURO

125.611.431


L’Attivo netto destinato alle prestazioni al 31 dicembre 2013 è pari ad € 969.872.512. Il Patrimonio medio complessivo per aderente è il seguente:



COMPARTO

0000

0000

0000

0000

Bilanciato

21.570

18.601

15.252

13.491

Garantito

12.625

10.900

8.930

7.173

Dinamico

17.387

14.846

11.475

11.347

TOTALE

19.810

17.129

14.108

12.424


Nel corso dell’esercizio 44 associati hanno effettuato versamenti volontari per un importo complessivo di 151.627 Euro, nell’esercizio precedente gli associati sono stati 35 per un importo complessivamente versato di 121.721 Euro.

La tabella che segue fornisce un riepilogo delle principali voci di uscita:


Causale

Totale Comparti EURO/000


2013

2012

2011

Riscatti immediati per dimissioni – licenziamento – nomina a dirigente – mobilità – fallimento azienda – cambio CCNL –

pensionamento con meno di cinque anni di iscrizione


-18.067


-16.135


-18.789

Riscatti “agevolati” per decesso, invalidità, cassa

integrazione, disoccupazione

-2.229

-1.950

-1.661

Prestazioni previdenziali – pensionamento con più di cinque

anni di iscrizione

-6.086

-8.034

-8.621

Anticipazioni

-14.730

-11.808

-8.857

Trasferimenti ad altro fondo

-7.716

-8.739

-6.454

Atre uscite ed entrate

-4

-1.167

24

TOTALE

-48.833

-46.669

-44.358


1.3 La Gestione amministrativa


Le entrate del Fondo ammontano ad € 1.638.121, derivanti in gran parte dalle quote associative € 1.201.930, da risconto contributi del precedente esercizio € 356.041 e dal recupero delle spese sulla gestione delle pratiche di richieste anticipazioni e riscatti € 80.150.

La quota associativa individuale è pari ad € 24 ed è stata utilizzata per la copertura parziale di tutte le spese necessarie per il funzionamento del Fondo, ad eccezione di quelle relative alla gestione finanziaria, alla banca depositaria e al contributo dovuto alla COVIP da parte delle forme pensionistiche complementari ai sensi dell’art. 1 comma 65 della legge 23 dicembre 2005, n. 266.

Le spese amministrative, al netto del contributo di € 61.287 dovuto alla COVIP, corrispondente allo 0,5 per mille dell’ammontare complessivo dei contributi incassati nell’anno 2012, ammontano complessivamente a

€ 1.315.588 di cui:

⮚ € 319.326 per servizi acquistati da terzi;

⮚ € 592.836 per spese generali ed amministrative;

⮚ € 384.987 per spese del personale;

⮚ € 7.715 per ammortamenti;

⮚ € 10.724 per oneri e proventi diversi;


Le entrate amministrative complessive hanno quindi ecceduto le spese sostenute nell’esercizio: tale avanzo, pari ad € 383.820 è stato riscontato all’esercizio 2014, per finanziare lo sviluppo del Fondo e il rafforzamento della struttura.

Tuttavia, si rileva che gli importi incassati, riferiti alla sola quota associativa di € 24, per complessivi € 1.201.930, da soli non sarebbero stati sufficienti a coprire le spese sostenute dal Fondo per complessivi € 1.315.588.

I costi per la Gestione finanziaria e per la Banca depositaria, determinati in percentuale dell’ammontare del patrimonio, sono stati:

• per la Gestione finanziaria pari a € 1.281.395;

• per la Banca depositaria pari a € 280.340.


Di seguito, viene confrontata l’incidenza dei costi sul patrimonio relativa agli esercizi 2013/2012:



2013

2012


SPESE


IMPORTO

% SUL PATRIMONIO


IMPORTO

% SUL PATRIMONIO


AMMINISTRATIVE


1.315.588


0,136


1.235.305


0,145


CONTRIBUTO COVIP


61.287


0,006


61.994


0,007

GESTIONE FINANZIARIA – COMMISSIONI DI GESTIONE E GARANZIA


1.281.395


0,132


1.170.915


0,137


BANCA DEPOSITARIA(*)


280.340


0,029


228.301


0,027


TOTALE EURO


2.938.610


0,303


2.696.515


0,316


(*) L’impatto sul patrimonio del costo di Banca Depositaria è l’unico ad essere aumentato rispetto all’esercizio 2012 in quanto nel corso del 2013 in seguito alla risoluzione dell’Agenzia delle Entrate n.97/E del 17 dicembre 2013, è stata applicata l’IVA su una quota pari al 28,3% del corrispettivo complessivo dovu to nell’esercizio 2013 e su quello del 2012 saldato al fornitore nel 2013.


Le commissioni sugli acquisti e le vendite di titoli corrispondono per il Comparto Bilanciato ad Euro 574.641 con un impatto stimato sulla variazione del valore della quota dello 0,07%, mentre per il Comparto Dinamico corrispondono ad Euro 3.260 con un impatto stimato dello 0,05%. In termini pratici, se gli oneri di negoziazione fossero stati nulli, il valor quota dell’anno 2013 sarebbe stato, sul Comparto Bilanciato, pari ad Euro 14,443 a fronte del 14,433 effettivo e sul Comparto Dinamico, 12,809 Euro a fronte del 12,802 effettivo.

Sul Comparto Xxxxxxxxx non gravano oneri per commissioni esplicite.


L’imposta sostitutiva, calcolata sull’incremento del valore del patrimonio nell’anno, così come previsto dalla normativa vigente, corrisponde ad € 4.686.149.

1.4 Attività organizzativa


Nella prima parte dell’esercizio 2013, in vista della scadenza dei mandati di gestione dei comparti Bilanciato e Dinamico, prevista per il mese di aprile 2013, il Consiglio di Amministrazione, facendo seguito all’attività di predisposizione della nuova politica di investimento, avvenuta nei mesi di novembre e dicembre 2012, è stato impegnato nell’impostazione della gara pubblica per l’assegnazione dei nuovi mandati di gestione. A supporto dell’attività del Consiglio hanno operato la Commissione Finanziaria, composta dal Vice Presidente e tre Consiglieri e la Funzione Finanza. Nell’occasione specifica ci si è avvalsi anche della consulenza una tantum di un Advaisor Finanziario. Ha partecipato a tutte le riunioni il Direttore Generale.

Cronologia fatti di rilievo:

- Il 29 gennaio 2013 il Consiglio di Amministrazione si riunisce per l’approvazione del processo di svolgimento della selezione dei Gestori Finanziari dei Comparti Bilanciato e Dinamico.

- Il 21 marzo 2013 il Consiglio di Amministrazione procede all’audizione degli undici gestori finalisti, all’assegnazione dei punteggi e, quindi, alla definizione della graduatoria finale.

- Il 27 marzo 2013 il Consiglio di Amministrazione affida alla società Russel Investments il compito di supportare il Fondo nella transizione del patrimonio dai vecchi ai nuovi gestori, da effettuare in occasione dell’assegnazione dei nuovi mandati di gestione. Il ricorso ad un operatore specializzato è stato ritenuto necessario, in quanto la nuova impostazione della gestione finanziaria prevedeva importanti cambiamenti riguardo all’asset allocation e all’incremento del numero complessivo dei gestori finanziari. La società Russel Investments ha pertanto operato in qualità di intermediario al fine di eseguire il movimento degli assets minimizzando i costi “nascosti”, ossia i costi impliciti, non direttamente rilevabili o controllabili, ma parimenti gravanti sul patrimonio del Fondo, controllando i rischi e assicurando una gestione di processo rapida, efficiente e trasparente.

- Sempre in data 27 marzo 2013 il Consiglio di Amministrazione delibera il numero dei mandati da assegnare per ogni comparto e, quindi, effettua la scelta dei soggetti aggiudicatari per la gestione delle risorse dei Comparti Bilanciato e Dinamico.

- Il 23 aprile 2013 il Consiglio di Amministrazione approva le nuove convenzioni di gestione definite con Credit Suisse Italy S.p.A, Axa Investment Managers Paris, Groupama Asset Management SGR S.p.A, Generali Investment Europe S.p.A. e Amundi Sgr, riferite alle gestioni a benchmark del Comparto Bilanciato; Generali Investment Europe S.p.A. e Pimco Europe Ltd, riferite alle gestioni a benchmark previdenziale “total return” del Comparto Bilanciato e da ultimo la convenzione sottoscritta con Generali Investment Europe S.p.A. per la gestione del Comparto Dinamico.

- Il 26 giugno 2013 il Consiglio di Amministrazione approva le modifiche effettuate al Documento sulla Politica di investimento in seguito ai cambiamenti introdotti allo stile di gestione dei comparti Bilanciato e Dinamico.

- Il 17 luglio 2013 il Consiglio di Amministrazione, in considerazione del volume del patrimonio gestito, ormai prossimo al miliardo di Euro, e delle complessità gestionali derivanti anche dal maggior numero di gestori finanziari, oltre che dall’aumentata complessità dei mercati finanziari con la conseguente necessità di un monitoraggio più assiduo, decide di avviare la ricerca di una risorsa da destinare al rafforzamento della struttura interna del Fondo nell’area finanza.

- Il 17 luglio 2013 il Consiglio di Amministrazione accoglie la richiesta del gestore del Comparto Garantito, Unipol, di mantenere inalterata, fino al 31 dicembre 2013, la percentuale dei titoli di stato italiani in portafoglio (15% circa) che, per effetto del downgrade del 10 luglio 2013 effettuato da parte dell’agenzia di rating S&P del merito creditizio dei titoli di stato italiani, sarebbe dovuta scendere, così come previsto dalla convenzione in essere, al 10% del portafoglio complessivo. Nel motivare la necessità di mantenere inalterata l’esposizione, il gestore, ha sostenuto che il limite del 15% e stato ritenuto coerente con il rischio legato all’Italia e che l’eventuale riduzione del peso dei suddetti titoli avrebbe avuto un impatto negativo sulla performance di portafoglio.

- Il 23 ottobre 2013 il Consiglio di Amministrazione, dopo attenta valutazione delle condizioni di mercato, ha deciso di rinnovare per un triennio l’incarico al service amministrativo Previnet S.p.A., ottenendo, nel corso della trattativa, una ragguardevole riduzione dei costi.

- Il 18 dicembre 2013 il Consiglio di Amministrazione, vista la ormai imminente scadenza della deroga concessa in data 17 luglio 2013 al gestore del Comparto Garantito, approva, con decorrenza 2 gennaio 2014, la modifica dell’art. 2 comma 4 tabella 1 dell’attuale convenzione di gestione stipulata con Unipol per la gestione del Comparto Garantito, con la quale si ampia al 30% la possibilità di investimento in titoli con rating BBB e superiori di S&P e quindi in titoli di stato italiani.

1.5 Operatività del Fondo


Nel corso dell’esercizio è stato registrato un aumento considerevole del numero delle prestazioni erogate. Nonostante l’entità del fenomeno e la complessità degli adempimenti amministrativi connessi, i tempi di erogazione si sono mantenuti costantemente al di sotto di quanto previsto dalla normativa primaria e dai regolamenti del Fondo.

Continuano ad essere elevatissime le richieste di anticipazioni (+22% rispetto all’anno precedente); in particolare, quelle riferite a “ulteriori esigenze” rappresentano il 57% del totale. Ci corre l’obbligo di ricordare come una generalizzata diffusione di tale fenomeno si pone in netto contrasto con l’intento del legislatore di finalizzare il sistema della previdenza complementare all’esigenza di "assicurare più elevati livelli di copertura previdenziale" (Articolo 1, comma 1, del Dlgs 252/05).


ANTICIPAZIONI

EROGATE

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

SPESE SANITARIE

403

288

206

189

191

147

N.D.

PRIMA CASA

349

311

258

239

210

252

N.D.

ULTERIORI ESIGENZE

30%

993

820

635

651

504

643

N.D.

TOTALE

1.745

1.407

1.099

1.079

905

1.042

730


Rispetto al precedente esercizio si è registrata una diminuzione dell’13% di notifiche di cessioni del quinto dello stipendio.


CESSIONI DEL

QUINTO

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

QUANTITA’

000

000

000

559

630

650

379


Particolare attenzione è stata posta al processo di contribuzione per dare soluzione alle anomalie presenti nelle posizioni previdenziali per omissioni contributive, mancata comunicazione di variazioni anagrafiche, invio delle domande di adesione etc. Ciò è stato realizzato con solleciti ad hoc e di funzionalità web – Pannello anomalie - che ha consentito alle aziende di identificare con immediatezza le problematiche e di operare i necessari correttivi.

Nel corso dell’anno sono stati inviati alle aziende 5.001 solleciti, contro i 4.267 dello scorso anno, l’oggetto dei solleciti ha riguardato i seguenti aspetti:

MANCANZA DI DISTINTA E BONIFICO

1.756

MANCANZA DI ADESIONE

795

MANCANZA DI DISTINTA CONTRIBUTIVA

322

MANCANZA BONIFICO

1598

SQUADRATURA BONIFICO/DISTINTA

530

TOTALE

5.001

Riteniamo opportuno ricordare che per il recupero delle contribuzioni mancate o ritardate il Fondo applica una procedura che prevede il sollecito mensile nei confronti delle aziende inadempienti. Qualora l’azienda non dia riscontro al Fondo e persista lo stato di inadempienza, la prassi prevede l’invio di una apposita comunicazione ai lavoratori aderenti per metterli al corrente dell’anomalia contributiva.

Inoltre è attiva una procedura sanzionatoria nei confronti delle aziende inadempienti che prevede ogni anno l’invio di una comunicazione contenente:


1) richiesta di pagamento relativa all’ammontare dell’eventuale rivalutazione della quota che l’iscritto non ha potuto conseguire a seguito del mancato investimento della contribuzione. In questo caso le somme recuperate sono accreditate direttamente sulla posizione individuale dell’iscritto;

2) richiesta di pagamento degli interessi di mora calcolati in funzione degli importi dovuti, dei giorni di mora e del tasso legale di interesse. In questo caso le somme recuperate sono destinate alla copertura delle spese amministrative.


Alla data odierna le somme recuperate, di cui al punto uno, ammontano ad Euro 36.966,89 su un totale sanzionato di Euro 125.731,00, mentre quelle recuperate in riferimento al punto due ammontano ad Euro 1.262,00 su un totale sanzionato di Euro 14.703,00.


L’attività di gestione dei contatti con gli iscritti è stata svolta direttamente dalla struttura del Fondo che, allo scopo di privilegiare la qualità e la rapidità dell’informazione, soprattutto in forma scritta, come dimostra la tabella che segue, ha preferito non delegare questa attività ad un call center.



CONTATTI

2013

2012

2011

2010

2009

0000

0000

TELEFONO

6.544

5.000

3.573

3.204

2.830

2.348

2.443

E – MAIL

15.583

13.849

10.373

7.429

7.406

7.674

11.208

FAX

2.445

2.479

4.356

5.596

4.660

4.536

6.676

2. La Gestione Finanziaria


2.1 La congiuntura finanziaria


Il 2013 è stato un anno caratterizzato da fasi alterne dei mercati finanziari. Nel primo semestre dell’anno la crescita dell’economia globale è stata modesta, con la conferma delle problematiche dell’economia reale dei paesi europei a causa della difficoltà di accesso al credito e della austerità fiscale.

Sono stati invece positivi gli sviluppi negli Stati Uniti dove, nonostante i tagli alla spesa pubblica, gli investimenti nel settore immobiliare hanno continuato a rafforzarsi e la fiducia dei consumatori ha avuto una ripresa; robusta è stata pure la crescita dell’economia giapponese, con un primo bilancio positivo della politica fiscale e monetaria intrapresa dal nuovo Primo Ministro Xxxxxx Xxx.

In Europa il Pil dell’Area Euro è calato per la sesta volta consecutiva nel primo trimestre (-0,3%). Con l’inflazione al di sotto dell’1,5% e la già citata difficoltà di accesso al credito da parte delle imprese, a maggio la Banca Centrale Europea ha abbassato i tassi di 25 punti base allo 0,50% per poi ridurli ulteriormente a 0,25% nel mese di novembre.

Le tensioni sui mercati finanziari, attenuatesi inizialmente sulla scia delle elezioni politiche in Italia e in seguito all’approvazione del piano di salvataggio di Cipro, sono tornate a crescere per le attese di minore liquidità nel mercato Usa e le incertezze sul raggiungimento di un accordo sull’unione bancaria europea, definito solo negli ultimi giorni di giugno.

Se da un lato il 2013 è stato un anno complessivamente positivo per i mercati azionari e per gli indici delle principali borse mondiali, dall’altro i mercati obbligazionari hanno vissuto un anno non particolarmente brillante. In particolare, le decisioni della FED sul cosiddetto tapering e i timori su un possibile rialzo dei tassi hanno influito sui rendimenti delle emissioni obbligazionarie, sia governative che societarie.

2.2 I Comparti di gestione


COMPARTO BILANCIATO


A partire dal mese di maggio 2013, in seguito alla gara pubblica indetta nell’ultima parte dell’esercizio 2012, in occasione della scadenza dei mandati di gestione dei comparti Bilanciato e Dinamico, fissata al 30 aprile 2013, le risorse del Comparto Bilanciato sono state affidate a sei diversi Gestori a cui sono stati assegnati sette mandati di due diverse tipologie. Nella tabella che segue sono riportati i nominativi delle società finanziarie, uscite e subentrate, che hanno complessivamente operato nel corso dell’esercizio:


COMPARTO BILANCIATO

TIPO DI GESTIONE

GESTORI

SCADENZA MANDATO


Benchmark finanziario (tradizionale)

ING Asset Management B.V.

Scaduto 30/04/2013

Eurizon Capital Sgr

Scaduto 30/04/2013

Amundi Sgr*


31/05/2016

Axa Investment Managers Paris

Credit Suisse Italy S.p.A

Groupama A. M. SGR S.p.A

Generali Inv. Europe S.p.A.

Total Return – (benchmark

previdenziale)

Pimco Europe Ltd

Generali Inv. Europe S.p.A.

(*) Il gestore Amundi in occasione della gara pubblica è risultato aggiudicatario di un mandato, ha pertanto mantenuto la gestione di una parte del patrimonio del comparto. Si ricorda che la prima assegnazione del mandato risale al 1/8/2009 quando subentrò alla società Pioneer Investments .


La ragione di dividere le risorse in due tipologie di mandato risiede nella ricerca di un ulteriore elemento di diversificazione orientato al raggiungimento degli obiettivi previdenziali degli aderenti. Infatti, mentre i mandati a benchmark, pur avendo la possibilità di discostarsi dal parametro di riferimento, hanno comunque una gestione correlata ai mercati finanziari, i mandati di tipo total return a benchmark previdenziale hanno l’obiettivo di realizzare il tasso di rendimento target identificato (pari a 4,36% su base annua) senza stringente correlazione con i mercati. In questo modo, la gestione finanziaria è maggiormente orientata all’obiettivo previdenziale di lungo periodo identificato.


Mandati di tipo total return a benchmark previdenziale

I mandati in oggetto sono stati affidati a due gestori, PIMCO e GENERALI, per un ammontare di circa il 20% delle risorse del Comparto Bilanciato.

I mandati total return sono caratterizzati dall’assenza di un benchmark finanziario e da un obiettivo di rendimento annuo. Tale obiettivo è a lungo periodo ed è stato calcolato, in particolare, tenendo conto dei bisogni previdenziali degli aderenti e del loro prevedibile tasso di sostituzione al momento del pensionamento di vecchiaia. I mandati si possono, pertanto, definire “a benchmark previdenziale”.

La valutazione dell’operato dei Gestori avviene tramite il monitoraggio di indicatori di rischio/rendimento assoluti e di indicatori relativi rispetto ai mercati finanziari, tenendo sempre come punto di riferimento l’obiettivo di rendimento prefissato.


Mandati a benchmark



I mandati a benchmark sono affidati a cinque gestori (Amundi – AXA – Credit Suisse – Groupama – Generali) per un ammontare di circa l’80% delle risorse del Comparto Bilanciato, caratterizzati dai medesimi limiti agli investimenti anche al fine di consentire un confronto diretto e una pronta valutazione dell’operato dei gestori.


Il benchmark di riferimento del Comparto Bilanciato limitatamente alle gestioni a Benchmark, dal 1° maggio 2013 è il seguente:

BARCLAYS MULTIVERSE currency-hedged EUR

65%

MSCI World Index with dividends reinvested EUR

35%


Il precedente benchmark, operativo fino al 30 aprile 2013, è stato il seguente:


Salomon Euro Broad Investment Grade Bond 1 -3 Yrs

13,33%

Citigroup EMU Government Bond Index 1 - 3 Yrs (EGBI)

30,00%

Salomon Euro Broad Investment Grade All maturities in Euro

23,33%

MSCI EMU

25,00%

MSCI World Index with dividends reinvested in euro

3,33%

MSCI World Ex-Emu

5,00%


Lo scopo perseguito con il cambio di benchmark è la ricerca di performance maggiormente legate allo sviluppo dei mercati mondiali rispetto al precedente focus eurocentrico, puntando anche alla riduzione della volatilità.

COMPARTO GARANTITO


Gestore

Scadenza mandato

UnipolSai S.p.A.

31/07/2015


Vista la natura prudente del Comparto, non è consentita al Gestore la possibilità di investire in titoli di capitale, ma solamente in titoli di debito. Peraltro, il seguente benchmark di riferimento identifica chiaramente tale strategia:


Indice

Peso

JP Morgan EMU Investment grade 1-3y

80,00%

MTS BOT

20,00%


La duration di portafoglio deve essere mantenuta sul breve periodo, da intendersi sostanzialmente inferiore a un valore di 3.


Gli strumenti finanziari nei quali il Gestore può investire possono essere ricapitolati nelle seguenti classi di attivi:


- Titoli obbligazionari governativi;

- Titoli obbligazionari corporate;

- Titoli di debito subordinati;

- Quote di OICR, ETF e SICAV;

- Contratti derivati per la sola gestione del rischio.

Nonostante la presenza del benchmark di riferimento, il Consiglio di Amministrazione del Fondo, coadiuvato dalla Commissione Finanziaria e dalla Funzione Finanza, ha deliberato di concedere al Gestore la possibilità di discostarsi entro certi limiti dall’asset allocation individuata dal benchmark stesso. Tale decisione nasce dall’esigenza di accordare al Gestore la possibilità di cogliere le opportunità che i mercati finanziari possono offrire nell’arco della durata del mandato. Infatti, in tempi in cui la volatilità dei mercati è piuttosto elevata e in cui anche la rischiosità dei titoli governativi è suscettibile di variazioni significative, è stato ritenuto necessario garantire ampi margini agli investimenti, proprio per permettere al Gestore di mantenere sotto controllo il profilo di rischio/rendimento a tutela degli aderenti al Comparto Garantito.

Queste considerazioni hanno portato alla decisione di non definire una strategia analitica per ogni tipologia di attivi, ma di individuare dei limiti strutturali che consentano il raggiungimento del duplice scopo di beneficiare di particolari situazioni positive dei mercati e di non rimanere imbrigliati in particolari situazioni negative che, come noto, hanno coinvolto diversi settori di investimento negli ultimi anni.

Pertanto, per contenere i rischi di concenrazione, è stato imposto un limite del peso massimo per emittente e per classi di rating, che può essere riassunto nella seguente tabella:


Classi di rating


S&P


Moody’s

Limite per singolo

emittente

Limite esposizione complessiva per rating

1

AAA

Aaa

50%


100%

2

AA+

Aa1

45%

3

AA

Aa2

40%

4

AA-

Aa3

40%

5

A+

A1

35%

80%

6

A

A2

30%

7

A-

A3

25%

60%

8

BBB+

Baa1

20%

9

BBB

Baa2

10%

40%

10

BBB-

Baa3

5%

N.S.

BB+ e

inferiori

Ba1 e

inferiori

0%

0%



COMPARTO DINAMICO


Mandato Comparto Dinamico dal 1/08/2009

Gestore

Scadenza mandato


Ina Assitalia S.p.A. con delega a Generali

Scaduto 30/04/2013


Generali Inv. Europe S.p.A.

31/05/2016


Il benchmark di riferimento del comparto, dal 1° maggio 2013 è il seguente:


JPM IG GBI all maturities

40%

MSCI World Index with dividends reinvested EUR

60%

Il precedente benchmark, operativo fino al 30 aprile 2013, è stato il seguente:


JP Morgan Emu Government Bond All Maturities

40,00%

MSCI Europe (price index in Euro)

60,00%


Gli investimenti complessivi sono stati effettuati con politiche di investimento contraddistinte da criteri prudenziali.

2.3 Rendimenti ed evoluzione della quota


COMPARTO BILANCIATO – Attivo Netto Destinato alle Prestazioni € 843.952.362



L’incremento del valore della quota rispetto a quello di inizio della gestione finanziaria (01/01/2004) è stato del

+ 37,03% nello stesso periodo il rendimento del TFR lasciato in azienda è stato del 29,33%.

Il valore della quota al 31/12/2013 è pari a € 14,433, con un incremento pari a 4,84%, rispetto al 31/12/2012.



Anno


Rendimento netto del valore della quota

%


Rendimento netto Del TFR in Azienda

%


Differenza

2004

4,02

2,49

+1,53

2005

10,31

2,63

+ 7,68

2006

4,37

2,45

+ 1,92

2007

2,64

3,10

-0,46

2008

-11,36

2,70

-14,06

2009

10,18

1,99

+8,19

2010

2,73

2,61

+0,12

2011

-2,21

3,45

-5,66

2012

8,38

2,94

+5,44

2013

4,84

1,71

+3,13



Dicembre

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Valore quota €

10,956

12,085

12,613

12,946

11,476

12,644

12,989

12,702

13,767

14,433


Confronto tra i risultati della gestione finanziaria e il benchmark di riferimento:


Dettaglio mandati di gestione


Gestori a cui è scaduto il mandato di gestione in data 30 aprile 2013


Gestore

Rendimento

Portafoglio

Rendimento

Benchmark

differenza

EURIZON

2,45

2,80

-0,35

ING

1,70

1,98

-0,28

AMUNDI

4,02

5,23

-1,21

Come già descritto i Gestori finanziari del Comparto Bilanciato in gestione dal 1° maggio 2013 hanno seguito due diverse politiche di investimento una classica a “Benchmark” e l’altra “Total return”.


Rendimenti dei Gestori con mandato a benchmark nel periodo 1° maggio – 31 dicembre 2013 e confronto con i relativi parametri di riferimento con decorrenza 1° giugno 2013:


Gestore

Rendimento Portafoglio %

Rendimento benchmark %

Differenza %

AMUNDI

2,54


2,28

0,16

AXA

3,60

1,32

CREDIT SUISSE

3,03

0,75

GROUPAMA

2,70

0,42

GENERALI

2,45

0,17


Si noti che tutti i nuovi gestori hanno sovraperformato il benchmark nel periodo di riferimento, a differenza di quanto avvenuto nei primi 5 mesi dell’anno.


Tracking Error Volatility al 31/12/2013, calcolato su base semestrale (Un valore della TEV elevata indica una gestione attiva del fondo di investimento da parte del gestore (sostanzialmente il gestore ha cercato di battere il benchmark e non di replicarlo); al contrario un valore basso di tale parametro evidenzia una gestione passiva del fondo):


Gestore

TEV %

LIMITE %

AMUNDI

1,22


3,54

AXA

0,99

CREDIT SUISSE

0,67

GROUPAMA

1,29

GENERALI

0,61


Con riferimento alle gestioni dei mandati Total return si riportano per i due gestori i rendimenti e gli indicatori di controllo con i rispettivi limiti:

Rendimenti dei Gestori con mandato Total Return nel periodo 1° maggio – 31 dicembre 2013 e confronto con i relativi parametri di riferimento:


Gestore

Rendimento Portafoglio %

Rendimento Obiettivo

%

Differenza %

GENERALI

2,92


2,52

0,40

PIMCO

1,14

-1,38


Gli indicatori di rischio dei mandati Total Return sono riportati nelle seguenti tabelle:


GENERALI


Indicatore

Valore

Limite

Volatilità annualizzata

4,21%

19%

Indice di Xxxxxx

0,59


Gestione improntata ad un indice maggiore di zero

Value at Risk (a 10 giorni)

1,59%

12%


PIMCO


Indicatore

Valore

Limite

Volatilità annualizzata

2,31%

10%

Value at Risk (a 10 giorni)

1,52%

10%

Semi-TEV (rispetto all’indice Barclays Euro Corporate)

1,59%

4%

COMPARTO GARANTITO - Attivo Netto Destinato alle prestazioni € 119.434.872



L’incremento del valore della quota rispetto a quello di inizio della gestione finanziaria (31/07/2007) è stato del

19,02%. La rivalutazione del TFR nello stesso periodo è stata del 18,01%.

Il valore della quota al 31/12/2013 è pari a € 11,902 con un incremento del 0,88% rispetto al 31/12/2012.

Si ricorda che il Comparto è stato attivato ad agosto 2007 e che pertanto il 2008 è il primo anno solare completo:


Anno


Rendimento netto del valore della quota

%


Rendimento netto Del TFR in Azienda

%


Differenza %

2008

5,09

2,70

+2,39

2009

4,15

1,99

+2,16

2010

0,46

2,61

-2,15


2011


1,93


3,45


-1,52


2012


2,64


2,94


-0,30


2013


0,88


1,71


-0,83


Nel dettaglio:



31/07/07

31/12/07

31/12/08

31/12/09

31/12/10

31/12/11

31/12/12

31/12/13

Valore quota €

10,000

10,255

10,777

11,224

11,276

11,494

11,798

11,902


Confronto tra i risultati della gestione finanziaria e il benchmark di riferimento:


Anno

Rendimento Portafoglio %

Rendimento benchmark %

Differenza %

2008

5,45

6,52

-1,07

2009

3,67

4,79

-1,11

2010

0,57

0,86

-0,29

2011

1,94

2,28

-0,34

2012

3,01

3,39

-0,38

2013

1,26

1,65

-0,39

Il mandato del Gestore UnipolSai è prudente, in linea con le caratteristiche di un Comparto con garanzia. Infatti il benchmark di riferimento del Gestore è esclusivamente obbligazionario. Il Gestore investe principalmente in titoli governativi; al 31 dicembre 2013 il peso dei titoli obbligazionari corporate è risultato pari al 26,49% del totale delle risorse gestite.

Valore della Tracking Error Volatility nei vari anni, calcolato su base annuale (Un valore della TEV elevata indica una gestione attiva del fondo di investimento da parte del gestore (sostanzialmente il gestore ha cercato di battere il benchmark e non di replicarlo); al contrario un valore basso di tale parametro evidenzia una gestione passiva del fondo):


Gestore UNIPOL Assicurazioni

TEV %

LIMITE

%

2008

0,93


2

2009

0,80

2010

1,19

2011

1,15

2012*

0,79


4

2013

0,54

(*) Dal 1° agosto

COMPARTO DINAMICO - Attivo Netto Destinato alle prestazi oni € 6.485.278

L’incremento del valore della quota rispetto a quello di inizio della gestione finanziaria (31/08/2009) è stato del

+28,02%. La rivalutazione del TFR nello stesso periodo è stata del 11,64%.

Il valore della quota al 31/12/2013 è pari a € 12,802 con un incremento pari al 8,45% rispetto al 31/12/2012.



Anno


Rendimento netto del valore della quota %

Rendimento netto Del TFR in Azienda

%


Differenza

2010

4,41

2,61

+1,80


2011


-2,36


3,45


-5,81


2012


14,18


2,94


+11,24


2013


8,45


1,71


+6,74


Il mandato del Gestore Ina Assitalia / Generali Europe Inv. è di tipo dinamico e pertanto il benchmark di riferimento è costituito dal 60% azionario e dal 40% obbligazionario.


Nelle tabelle seguenti sono riportate le performance di portafoglio del Gestore Generali e il valore della Tracking Error Volatility come indicatore di rischio relative al 2012.


Rendimento del Gestore finanziario nel periodo 2010 - 2013 e confronto con il parametro di riferimento:


Anno

Rendimento Portafoglio %

Rendimento benchmark %

Differenza %

2010

5,64

5,34

+0,30

2011

-2,63

-5,67

+3,03

2012

16,81

12,76

+4,05

2013

9,92

9,44

+0,48

Valore della Tracking Error Volatility al 31/12/2013, calcolato su base annuale:


Gestore Ina Assitalia S.p.A.

TEV %

Limite%

2010

2,91


6

2011

1,85

2012

0,87

2013

0,88

7

2.4 Operazioni in conflitto di interesse


Come richiesto dalla normativa di riferimento, in nota integrativa viene data informativa in merito alle transazioni effettuate su titoli emessi da Società tenute alla contribuzione o appartenenti ai loro gruppi, nonché in titoli emessi da società appartenenti ai gruppi dei Gestori Finanziari.

Al riguardo si fa presente che tali operazioni, effettuate dai gestori nell’ambito dei limiti dei mandati loro conferiti, non sono gestite o richieste dagli organi del Fondo e vengono poste in essere dai gestori in linea generale a titolo di trading e con lo scopo di cogliere opportunità d’investimento di breve periodo e di proventi finanziari a favore degli iscritti non altrimenti ottenibili.

Si evidenzia inoltre che il Fondo ha a suo tempo scelto gestori finanziari appartenenti a primari gruppi finanziari o assicurativi, con titoli quotati alla Borsa Valori. Qualora venissero applicate con rigidità le norme in materia di transazioni in conflitto d’interessi, significherebbe limitare sensibilmente le azioni di un certo spessore su cui poter effettuare gli investimenti del Fondo, con ovvie ripercussioni in termini di benefici a favore di tutti gli iscritti al fondo stesso. Tali operazioni vengono comunque costantemente monitorate dagli organi del Fondo stesso.

Il Consiglio di Amministrazione, valutati gli effetti che possono derivare dalle situazioni sopra descritte, ha ritenuto che non sussistono condizioni che possono determinare distorsioni nella gestione efficiente delle risorse del Fondo ovvero una gestione delle stesse non conforme agli interessi degli iscritti.

Descrizione portafoglio

Data operazione

Data valuta

Segno

ISIN Titolo

Descrizione Titolo

Emittente

Quantità

Divisa

Prezzo

CtVal finale in divisa

ING - Alifond

2/1/2013

7/1/2013

Acquisto

LU0214494824

ING L INV-US HIGH DIV-PC

ING Investment Management Luxembourg

89

USD

334,96

29.811,44

ING - Alifond

2/1/2013

7/1/2013

Acquisto

LU0272290692

ING L INVEST-US GROWTH-PC$

ING Investment Management Luxembourg

158

USD

322,25

50.915,50

ING - Alifond

2/1/2013

7/1/2013

Acquisto

LU0082087940

ING(L)INV-US ENHAN COR-PCUSD

ING Investment Management Luxembourg

411

USD

72,63

29.850,93

ING - Alifond

2/1/2013

7/1/2013

Acquisto

LU0262017568

ING (L) Invest Europe Opportunities

ING Investment Management Luxembourg

153

EUR

265,77

40.662,81

ING - Alifond

2/1/2013

7/1/2013

Acquisto

LU0205350837

ING (L) INV-EUR HI DVD-PC€

ING Investment Management Luxembourg

68

EUR

300,69

20.446,92

XXX - Xxxxxxx

1/1/2013

9/1/2013

Acquisto

LU0082087783

ING (L) INVEST XXXXX-XXXXX

XXX Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxxx

0000

JPY

2.697,00

3.859.407,00

XXX - Xxxxxxx

23/4/2013

26/4/2013

Vendita

LU0082087783

ING (L) INVEST JAPAN-PCJPY

ING Investment Management Luxembourg

270.046,52

JPY

3424

924.639.271,00

XXX - Xxxxxxx

23/4/2013

26/4/2013

Vendita

LU0214494824

ING (L) Invest US High Dividend - P Ca

ING Investment Management Luxembourg

16.471,22

USD

366,34

6.034.066,37

ING - Alifond

23/4/2013

26/4/2013

Vendita

LU0272290692

ING L INVEST-US GROWTH-PC-US

ING Investment Management Luxembourg

28.440,91

USD

338,54

9.628.383,98

XXX - Xxxxxxx

23/4/2013

26/4/2013

Vendita

LU0082087940

ING(L)INV-US ENHAN COR-PCUSD

ING Investment Management Luxembourg

74.900,70

USD

78,31

5.865.473,97

XXX - Xxxxxxx

23/4/2013

26/4/2013

Vendita

LU0262017568

ING (L) Invest Europe Opportunities -

ING Investment Management Luxembourg

28.655,71

EUR

265,68

7.613.249,83

ING - Alifond

23/4/2013

26/4/2013

Vendita

LU0205350837

ING (L) INV-EUR HI DVD-PCEUR

ING Investment Management Luxembourg

12.251,56

EUR

306,71

3.757.674,43

Si riportano di seguito le operazioni segnalate alla Covip nel corso del 2013. Gestore ING – Comparto Bilanciato (mandato terminato in data 30 aprile 2013)


Gestore Credit Suisse – Comparto Bilanciato


Descrizione portafoglio

Data operazione

Data valuta

Segno

ISIN Titolo

Descrizione Titolo Emittente

Quantità

Divisa

Prezzo

CtVal finale in divisa

CREDIT SUISSE

26/07/2013

31/07/2013

X/X XXX XX.XXX.XXX

XX0000000000

XXXXXXXX NEW

500,00

EUR

50,5911

25.257,61

CREDIT SUISSE

26/07/2013

31/07/2013

X/X XXX XX.XXX.XXX

XX0000000000

XXXXXXXX CERT

800,00

EUR

30,02

23.979,98

CREDIT SUISSE

09/08/2013

14/08/2013

X/X XXX XX.XXX.XXX

XX0000000000

XXXXXXXX CERT

4.900,00

EUR

29,6185

144.912,95

CREDIT SUISSE

19/09/2013

24/09/2013

C/T ACQ AZI.EST.CTP

NL0000009355

UNILEVER CERT

5.100,00

EUR

30,2353

154.262,22

CREDIT SUISSE

27/11/2013

04/12/2013

ACQ OBBL.

XS1000393899

ASTALDI 01DC20 7.125

100.000,00

EUR

100,00000

100.000,00

CREDIT SUISSE

27/11/2013

04/12/2013

ACQ OBBL.

XS1000393899

ASTALDI 01DC20 7.125

200.000,00

EUR

102,00000

204.000,00

CREDIT SUISSE

02/10/2013

07/10/2013

X/X XXX XX.XXX.XXX

XX0000000000

XXXXXXXX CERT

4.500,00

EUR

27,459

123.503,72

Gestore Amundi – Comparto Bilanciato


Descrizione

portafoglio

Data

operazione

Data valuta

Segno

ISIN Titolo

Descrizione Titolo

Emittente


Quantità

Divisa

Prezzo

CtVal finale in

divisa


AMUNDI


17/01/2013


30/01/2013


BUY


ES0413211790


BBVASM 3.875% 1/23


BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI


900.000,00


EUR


99,50


895.464,00


AMUNDI


14/05/2013


17/05/2013


SELL


FR0000120644


DANONE


DANONE (EX GROUPE DANONE)


-


3.800,00


EUR


58,9084


-


223.706,42


AMUNDI


08/05/2013


13/05/2013


BUY


XS0881362502


TOYOTA 2.375% 2/23


TOYOTA MOTOR CREDIT CORP


2.700.000,00


EUR


103,37


2.808.787,80

Gestore Generali – Comparti Bilanciato e Dinamico


Descrizione portafoglio

Data operazione

Data valuta

Segno

ISIN Titolo

Descrizione Titolo

Emittente

Quantità Divisa

Prezzo

CtVal finale in divisa

CtVal finale in euro

SGR ALIFOND BIL TOT RETURN

27/08/13

02/09/13

Acquisto Cont Tit

NL0000009355

UNILEVER NV-CVA (UNA NA)


7.360,00

GBP

28,62049185


210.646,82

SGR ALIFOND BIL TOT RETURN

27/08/13

30/08/13

Acquisto Cont Tit

NL0000009355

UNILEVER NV-CVA (UNA NA)


1.840,00

GBP

28,79406522


52.981,08

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

09/08/13

14/08/13

Acquisto Cont Tit

GB00B10RZP78

UNILEVER PLC (ULVR LN)


2.600,00

GBP

25,9592


78.499,56

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

06/09/13

11/09/13

Acquisto Cont Tit

GB00B10RZP78

UNILEVER PLC (ULVR LN)


3.000,00

GBP

24,49146667


87.272,12

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

06/09/13

11/09/13

Acquisto Cont Tit

BE0003793107

ANHEUSER-XXXXX INBEV NV (ABI BB)


25,00

EUR

72,4396


1.810,99

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

25/10/2013

Acquisto Cont Tit

BE0003793107

ANHEUSER-XXXXX INBEV NV (ABI BB)

ANHEUSER-XXXXX

15,00

EUR

75,27

1.129,04

1.129,04

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

28/10/2013

Acquisto Cont Tit

BE0003793107

ANHEUSER-XXXXX INBEV NV (ABI BB)

ANHEUSER-XXXXX

4,00

EUR

75,03

300,14

300,14

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

29/10/2013

Acquisto Cont Tit

BE0003793107

ANHEUSER-XXXXX INBEV NV (ABI BB)

ANHEUSER-XXXXX

9,00

EUR

74,75

672,74

672,74

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

30/10/2013

Acquisto Cont Tit

BE0003793107

ANHEUSER-XXXXX INBEV NV (ABI BB)

ANHEUSER-XXXXX

9,00

EUR

75,47

679,20

679,20

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

25/10/2013

Acquisto Cont Tit

GB0002374006

DIAGEO PLC (DGE LN)

DIAGEO

58,00

GBP

20,24

1.173,72

1.374,94

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

28/10/2013

Acquisto Cont Tit

GB0002374006

DIAGEO PLC (DGE LN)

DIAGEO

17,00

GBP

20,27

344,63

403,71

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

29/10/2013

Acquisto Cont Tit

GB0002374006

DIAGEO PLC (DGE LN)

DIAGEO

35,00

GBP

20,18

706,18

827,25

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

30/10/2013

Acquisto Cont Tit

GB0002374006

DIAGEO PLC (DGE LN)

DIAGEO

36,00

GBP

20,18

726,48

851,03

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

25/10/2013

Acquisto Cont Tit

US50076Q1067

KRAFT FOODS GROUP INC (KRFT UW)

KRAFT FOODS GROUP

126,00

USD

54,41

6.856,11

4.974,68

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

28/10/2013

Acquisto Cont Tit

US50076Q1067

KRAFT FOODS GROUP INC (KRFT UW)

KRAFT FOODS GROUP

38,00

USD

54,34

2.064,81

1.498,19

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

29/10/2013

Acquisto Cont Tit

US50076Q1067

KRAFT FOODS GROUP INC (KRFT UW)

KRAFT FOODS GROUP

76,00

USD

54,62

4.151,36

3.012,16

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

30/10/2013

Acquisto Cont Tit

US50076Q1067

KRAFT FOODS GROUP INC (KRFT UW)

KRAFT FOODS GROUP

76,00

USD

54,73

4.159,57

3.018,12

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

25/10/2013

Acquisto Cont Tit

CH0038863350

NESTLE SA-REG (NESN VX)

NESTLE

48,00

CHF

65,03

3.121,43

2.528,68

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

28/10/2013

Acquisto Cont Tit

CH0038863350

NESTLE SA-REG (NESN VX)

NESTLE

14,00

CHF

65,27

913,81

740,28

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

29/10/2013

Acquisto Cont Tit

CH0038863350

NESTLE SA-REG (NESN VX)

NESTLE

29,00

CHF

65,43

1.897,58

1.537,24

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

30/10/2013

Acquisto Cont Tit

CH0038863350

NESTLE SA-REG (NESN VX)

NESTLE

29,00

CHF

65,66

1.904,01

1.542,45

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

25/10/2013

Acquisto Cont Tit

FR0000120693

PERNOD XXXXXX SA (RI FP)

PERNOD XXXXXX

9,00

EUR

89,02

801,17

801,17

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

28/10/2013

Acquisto Cont Tit

FR0000120693

PERNOD XXXXXX SA (RI FP)

PERNOD XXXXXX

3,00

EUR

88,99

266,98

266,98

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

29/10/2013

Acquisto Cont Tit

FR0000120693

PERNOD XXXXXX SA (RI FP)

PERNOD XXXXXX

6,00

EUR

86,62

519,71

519,71

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

30/10/2013

Acquisto Cont Tit

FR0000120693

PERNOD XXXXXX SA (RI FP)

PERNOD XXXXXX

5,00

EUR

86,31

431,53

431,53

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

25/10/2013

Acquisto Cont Tit

NL0000009355

UNILEVER NV-CVA (UNA NA)

UNILEVER

20,00

EUR

28,96

579,18

579,18

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

28/10/2013

Acquisto Cont Tit

NL0000009355

UNILEVER NV-CVA (UNA NA)

UNILEVER

6,00

EUR

28,95

173,71

173,71

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

29/10/2013

Acquisto Cont Tit

NL0000009355

UNILEVER NV-CVA (UNA NA)

UNILEVER

11,00

EUR

29,02

319,20

319,20

SGR ALIFOND DINAMICO

22/10/2013

30/10/2013

Acquisto Cont Tit

NL0000009355

UNILEVER NV-CVA (UNA NA)

UNILEVER

12,00

EUR

28,66

343,89

343,89

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

23/10/13

Acquisto Cont Tit

BE0003793107

ANHEUSER-XXXXX INBEV

ANHEUSER-XXXXX INBEV

21,00

EURO

74,8538

1.571,93

1.571,93

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

24/10/13

Acquisto Cont Tit

BE0003793107

ANHEUSER-XXXXX INBEV

ANHEUSER-XXXXX INBEV

18,00

EURO

74,86

1.347,48

1.347,48

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

25/10/13

Acquisto Cont Tit

BE0003793107

ANHEUSER-XXXXX INBEV

ANHEUSER-XXXXX INBEV

16,00

EURO

74,915

1.198,64

1.198,64

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

28/10/13

Acquisto Cont Tit

BE0003793107

ANHEUSER-XXXXX INBEV

ANHEUSER-XXXXX INBEV

13,00

EURO

75,17

977,21

977,21

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

29/10/13

Acquisto Cont Tit

BE0003793107

ANHEUSER-XXXXX INBEV

ANHEUSER-XXXXX INBEV

36,00

EURO

74,91

2.696,76

2.696,76

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

30/10/13

Acquisto Cont Tit

BE0003793107

ANHEUSER-XXXXX INBEV

ANHEUSER-XXXXX INBEV

36,00

EURO

75,48

2.717,28

2.717,28

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

23/10/13

Acquisto Cont Tit

US50076Q1067

KRAFT FOODS GROUP IN

KRAFT FOODS GROUP IN

681,00

USD

53,81

36.644,61

26.747,89

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

24/10/13

Acquisto Cont Tit

US50076Q1067

KRAFT FOODS GROUP IN

KRAFT FOODS GROUP IN

579,00

USD

53,71

31.098,09

22.699,34

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

25/10/13

Acquisto Cont Tit

US50076Q1067

KRAFT FOODS GROUP IN

KRAFT FOODS GROUP IN

492,00

USD

54,31

26.720,52

19.504,03

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

28/10/13

Acquisto Cont Tit

US50076Q1067

KRAFT FOODS GROUP IN

KRAFT FOODS GROUP IN

418,00

USD

54,35

22.718,30

16.582,70

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

29/10/13

Acquisto Cont Tit

US50076Q1067

KRAFT FOODS GROUP IN

KRAFT FOODS GROUP IN

1.184,00

USD

54,64

64.693,76

47.221,72

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

30/10/13

Acquisto Cont Tit

US50076Q1067

KRAFT FOODS GROUP IN

KRAFT FOODS GROUP IN

1.183,00

USD

54,91

64.958,53

47.414,99

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

23/10/13

Acquisto Cont Tit

CH0038863350

NESTLE SA-REG (NESN

NESTLE SA-REG

30,00

CHF

64,65

1.939,50

1.576,83

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

24/10/13

Acquisto Cont Tit

CH0038863350

NESTLE SA-REG (NESN

NESTLE SA-REG

26,00

CHF

64,425

1.675,05

1.361,83

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

25/10/13

Acquisto Cont Tit

CH0038863350

NESTLE SA-REG (NESN

NESTLE SA-REG

22,00

CHF

64,875

1.427,25

1.160,37

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

28/10/13

Acquisto Cont Tit

CH0038863350

NESTLE SA-REG (NESN

NESTLE SA-REG

19,00

CHF

65,275

1.240,23

1.008,32

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

29/10/13

Acquisto Cont Tit

CH0038863350

NESTLE SA-REG (NESN

NESTLE SA-REG

52,00

CHF

65,475

3.404,70

2.768,05

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

30/10/13

Acquisto Cont Tit

CH0038863350

NESTLE SA-REG (NESN

NESTLE SA-REG

51,00

CHF

65,675

3.349,43

2.723,11

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

23/10/13

Acquisto Cont Tit

NL0000009355

UNILEVER NV-CVA (UNA

UNILEVER NV-CVA (UNA

90,00

EURO

28,835

2.595,15

2.595,15

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

24/10/13

Acquisto Cont Tit

NL0000009355

UNILEVER NV-CVA (UNA

UNILEVER NV-CVA (UNA

76,00

EURO

28,66

2.178,16

2.178,16

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

25/10/13

Acquisto Cont Tit

NL0000009355

UNILEVER NV-CVA (UNA

UNILEVER NV-CVA (UNA

65,00

EURO

28,97

1.883,05

1.883,05

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

28/10/13

Acquisto Cont Tit

NL0000009355

UNILEVER NV-CVA (UNA

UNILEVER NV-CVA (UNA

55,00

EURO

28,965

1.593,08

1.593,08

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

29/10/13

Acquisto Cont Tit

NL0000009355

UNILEVER NV-CVA (UNA

UNILEVER NV-CVA (UNA

155,00

EURO

29,065

4.505,08

4.505,08

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

30/10/13

Acquisto Cont Tit

NL0000009355

UNILEVER NV-CVA (UNA

UNILEVER NV-CVA (UNA

154,00

EURO

28,6742

4.415,83

4.415,83

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

23/10/13

Acquisto Cont Tit

GB00B10RZP78

UNILEVER PLC (ULVR L

UNILEVER PLC (ULVR L

78,00

GBP

24,68

1.925,04

2.264,75

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

24/10/13

Acquisto Cont Tit

GB00B10RZP78

UNILEVER PLC (ULVR L

UNILEVER PLC (ULVR L

66,00

GBP

24,62

1.624,92

1.911,67

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

25/10/13

Acquisto Cont Tit

GB00B10RZP78

UNILEVER PLC (ULVR L

UNILEVER PLC (ULVR L

56,00

GBP

24,9

1.394,40

1.640,47

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

28/10/13

Acquisto Cont Tit

GB00B10RZP78

UNILEVER PLC (ULVR L

UNILEVER PLC (ULVR L

48,00

GBP

25,02

1.200,96

1.412,89

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

29/10/13

Acquisto Cont Tit

GB00B10RZP78

UNILEVER PLC (ULVR L

UNILEVER PLC (ULVR L

134,00

GBP

25,17

3.372,78

3.967,98

SGR ALIFOND BIL BENCHMARK

18/10/13

30/10/13

Acquisto Cont Tit

GB00B10RZP78

UNILEVER PLC (ULVR L

UNILEVER PLC (ULVR L

133,00

GBP

24,78

3.295,74

3.877,34

Xxxxxxx Xxxxxxx – Comparto Bilanciato (mandato terminato in data 30 aprile 2013)


Data operazione

Data valuta

Segno

Titolo

ISIN Titolo

Descrizione Titolo

Quantità

Divisa

Prezzo

CtVal finale in divisa

22/03/2013

27/03/2013

ACQ

72610

IT0000072618

INTESA SANPAOLO

370.427,00

EUR

1,2292

455.556,53

18/04/2013

23/04/2013

ACQ

909738

NL0000009355

UNILEVER NV CVA

20.220,00

EUR

31,5139

637.529,67

06/05/2013

09/05/2013

VEN

62070

IT0000062072

ASSICURAZIONI GENERALI

90.194,00

EUR

14,17

1.278.048,98

06/05/2013

09/05/2013

VEN

72610

IT0000072618

INTESA SANPAOLO

942.187,00

EUR

1,386

1.305.871,18

06/05/2013

09/05/2013

VEN

909738

NL0000009355

UNILEVER NV CVA

70.734,00

EUR

32,735

2.315.477,49

Gestore UnipolSai – Comparto Garantito


Descrizione portafoglio

Data operazione

Data valuta

Segno

ISIN Titolo

Descrizione Titolo

controparte

Quantità

Xxxxxx

Xxxxxx

CtVal finale in divisa

UNIPOL

07/01/2013

10/01/2013

VENDITA

BE0000301102

BGB 4,25% 28/09/2013

JP Morgan

1.600.000,00

EUR

103,00

1.667.311,34

3.0 Verifiche e controlli effettuati


In corso d’esercizio sono state effettuate le seguenti verifiche ordinarie:

• Regolare trasmissione della documentazione all’Organo di Vigilanza;

• Segnalazioni all’Organo di Xxxxxxxxx;

• Reclami;

• Adeguamento rispetto agli obblighi introdotti dal Regolamento UE n. 648/2012 (European Market Infrastructure Regulation – EMIR);

• Reportistica della Funzione Finanza;

• Situazione flussi contributivi;

• Andamento della adesioni e flussi di uscita;

• Procedure in caso di insolvenza del datore di lavoro.

La Società incaricata della funzione di Controllo Interno nelle sue relazioni consegnate al Consiglio di Amministrazione ha rilevato nelle sue conclusioni che, sulla base delle verifiche effettuate e delle analisi condotte, non sono emerse situazioni e/o circostanze tali da configurare irregolarità o disfunzioni in grado di minacciare la corretta gestione del Fondo.


4.0 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio


Con decorrenza 2 gennaio 2014, è diventata operativa la modifica dell’art. 2 comma 4, lett. b) della convenzione di gestione del Comparto Garantito, pertanto, le percentuali massime del portafoglio investite in una singola classe di rating non possono superare il valore riportato nella seguente Tabella:

Classi di rating


S&P


Moody’s

Limite per singolo

emittente

Limite esposizione complessiva per rating

1

AAA

Aaa

50%


100%

2

AA+

Aa1

45%

3

AA

Aa2

40%

4

AA-

Aa3

40%

5

A+

A1

35%

80%

6

A

A2

30%

7

A-

A3

30%

60%

8

BBB+

Baa1

30%

9

BBB

Baa2

30%

40%

10

BBB-

Baa3

5%

N.S.

BB+ e

inferiori

Ba1 e

inferiori

0%

0%


Il 29 gennaio 2014, è stata deliberata dal Consiglio di Amministrazione l’assunzione del Xxxx. Xxxxxx Xxxxxxxxxxx. Al Dottor Xxxxxxxxxxx sono stati assegnati i seguenti incarichi:


1. Coadiuvare la Funzione Finanza nel processo di acquisizione delle informazioni di base per lo svolgimento del controllo della gestione finanziaria;

2. Organizzazione flussi informativi tra Gestori, Funzione Finanza, Fondo, Banca Depositaria. Utilizzo di apposito software al fine di analizzare le operazioni effettuate giornalmente dai Gestori con eventuale segnalazione di operazioni ritenute “da segnalare” alla Funzione Finanza e/o CDA e/o Gestori

3. Supportare la Direzione nell’analisi della complessiva documentazione predisposta dalla Funzione Finanza;

4. Coadiuvare gli organi del Fondo e la Funzione Finanza nella programmazione e nell’impostazione della gestione finanziaria, con particolare riferimento alle attività di raccordo fra i diversi soggetti al fine di assicurare una continuità di azione ed una coerenza dell’operato di tutte le figure;

5. Coadiuvare la Funzione Finanza e gli organi del Fondo nella redazione della documentazione connessa alla gestione ed alla tempestiva circolarizzazione ai soggetti direttamente interessati;

6. Supportare la Direzione nella ricostruzione/controllo della valorizzazione mensile del valore quota;

7. Collaborare con la Direzione nella gestione ordinaria (rapporti con gli aderenti, con i gestori, con la Banca Depositaria, il Service Amministrativo e la Commissione di Vigilanza su tutte le tematiche di carattere finanziario);

8. Collaborare con la Direzione nella predisposizione e nella verifica della documentazione da presentare al Consiglio di Amministrazione e alla Commissione finanziaria nonché nella fase di attuazione delle deliberazioni assunte dagli Organi del Fondo;

9. Supportare la Funzione finanza nello svolgimento di verifiche a campione e nell’attivazione di controlli di routine su specifici ambiti della gestione.


5.0 Evoluzione prevedibile della gestione


Il 2014 sarà prevedibilmente un anno caratterizzato da un periodo di modesta crescita dei mercati finanziari sia per quanto riguarda il mercato azionario che quello obbligazionario, con le emissioni governative in particolare che avranno rendimenti contenuti soprattutto sulle scadenze brevi. Ciò avrà un impatto sul rendimento dei Comparti del Fondo, soprattutto sul Comparto Garantito poiché caratterizzato da un’impostazione prudente incentrata sui titoli obbligazionari a breve.


I rendimenti dei Comparti nei primi due mesi del 2014 sono riportati nella seguente tabella:



Variazione valor quota

Comparto Garantito

Comparto Bilanciato

Comparto Dinamico

gennaio-14

0,27%

0,37%

-0,58%

febbraio-14

0,16%

1,22%

1,41%

Dato cumulato

0,43%

1,60%

0,83%


In termini di iscritti i dati registrati nel primo trimestre del 2014 (stima) benché migliori dello scorso anno, non sono incoraggianti, la tendenza al ribasso è comunque confermata. Tra parentesi i dati nello stesso periodo dello scorso anno.


ADESIONI

RICHIESTE DI LIQUIDAZIONE

355 (286)

591 (704)

Signore e signori delegati,

i dati complessivi contenuti nel Bilancio d’esercizio 2013, al quale si aggiunge la Nota integrativa e la Relazione sulla gestione sono stati ritenuti positivi dal Consiglio di Amministrazione che li sottopone ora alla Vostra definitiva approvazione.

Il Bilancio in approvazione è accompagnato inoltre dalla Relazione predisposta dalla società di revisione alla quale abbiamo affidato le funzioni di controllo contabile e di revisione del bilancio e dalla Relazione predisposta dal Collegio dei Revisori Contabili.

A conclusione della presente relazione, il Consiglio di Amministrazione conferma la propria convinzione che la Previdenza Integrativa, attraverso i fondi negoziali, sia più che mai opportuna ed attuale per i lavoratori e che costituisca non una forma di risparmio fine a se stessa ma il più efficace e conveniente strumento per rimediare al crescente divario tra retribuzione lavorativa e pensione.

Questa semplice e basilare considerazione induce il Consiglio a perseguire con costanza i fondamentali obiettivi della redditività unita alla sicurezza, dell’efficienza interna con continua attenzione alla spesa e della completa e puntuale assistenza agli iscritti per ogni loro esigenza.

Il Consiglio intende ancora sottolineare la necessità di porre in atto un piano programmatico di interventi promozionali per la cui attuazione è necessario il convinto intervento delle aziende e delle rappresentanze sindacali.

Alla Direzione e al Personale del Fondo il Consiglio rivolge il proprio apprezzamento per la professionalità e disponibilità dimostrate sul lavoro e nei rapporti con gli aderenti.


Roma, 26 marzo 2014


IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE


IL PRESIDENTE

(Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx)

1 - STATO PATRIMONIALE


ATTIVITA’ FASE DI ACCUMULO

31/12/2013

31/12/2012


10

Investimenti diretti

-

-

20

Investimenti in gestione

972.182.697

856.957.937

30

Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali

1.997

-

40

Attivita’ della gestione amministrativa

13.696.637

12.686.381

50

Crediti di imposta

-

-

TOTALE ATTIVITA’ FASE DI ACCUMULO

985.881.331

869.644.318


PASSIVITA’ FASE DI ACCUMULO

31/12/2013

31/12/2012


10

Passivita’ della gestione previdenziale

9.601.799

9.139.190

20

Passivita’ della gestione finanziaria

852.442

1.125.261

30

Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali

1.997

-

40

Passivita’ della gestione amministrativa

866.432

676.952

50

Debiti di imposta

4.686.149

5.343.306

TOTALE PASSIVITA’ FASE DI ACCUMULO

16.008.819

16.284.709


100

Attivo netto destinato alle prestazioni

969.872.512

853.359.609

CONTI D’ORDINE



Crediti verso aderenti per versamenti ancora dovuti

19.462.342

19.215.530

Crediti verso aziende per ristori da ricevere

88.999

81.584

Contratti futures

35.088.514

22.390.526

Valute da regolare

-172.143.469

-5.295.581


2 - CONTO ECONOMICO



31/12/2013

31/12/2012


10

Saldo della gestione previdenziale

77.395.768

76.307.378

20

Risultato della gestione finanziaria

-

-

30

Risultato della gestione finanziaria indiretta

45.426.306

66.658.451

40

Oneri di gestione

-1.561.735

-1.399.216

50

Margine della gestione finanziaria (20)+(30)x(00)

00.000.000

00.000.000

60

Saldo della gestione amministrativa

-61.287

-61.994

70

Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta

121.199.052

141.504.619


sostitutiva (10)+(50)+(60)



80

Imposta sostitutiva

-4.686.149

-7.036.384


Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni (70)x(00)

000.000.000

000.000.000

3 - NOTA INTEGRATIVA


INFORMAZIONI GENERALI

Premessa

Il presente bilancio è redatto in osservanza al principio di chiarezza e nel rispetto delle direttive impartite dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione in tema di contabilità e bilancio dei fondi pensione, tenuto conto dei principi contabili di riferimento emanati dagli ordini professionali, allo scopo di fornire le informazioni ritenute necessarie per una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, finanziaria e dell’andamento del Fondo nell’esercizio.

E’ composto dai seguenti documenti:


1) Stato Patrimoniale

2) Conto Economico

3) Nota Integrativa.


Ai suddetti documenti di sintesi segue il rendiconto redatto per la fase di accumulo. Non si è resa necessaria la redazione del rendiconto per la fase di erogazione, poiché il Fondo nell’esercizio in esame non ha ancora erogato prestazioni in forma di rendita.

Stante la struttura multicomparto, sono stati redatti distinti rendiconti per ciascun comparto; i rendiconti sono composti da Stato Patrimoniale, Conto Economico e Nota Integrativa.

Il bilancio di esercizio del Fondo Pensione Alifond è assoggettato a revisione contabile.


Caratteristiche strutturali

ALIFOND è un fondo pensione complementare costituito in conformità alle disposizioni del D.Lgs. n.252 del 05/12/2005 operante in regime di contribuzione definita a capitalizzazione individuale (per ogni socio lavoratore viene istituita una propria posizione previdenziale). L’entità delle prestazioni è commisurata ai contributi versati ed ai rendimenti realizzati con la gestione delle risorse.

Lo scopo del Fondo è quello di garantire agli associati aventi diritto prestazioni complementari al sistema obbligatorio pubblico, al fine di assicurare più elevati livelli di copertura previdenziale.

Il Fondo, in tema di organizzazione interna, ha adeguato il proprio assetto organizzativo allo scopo di migliorare il monitoraggio delle attività gestionali. A tale scopo il Consiglio di Amministrazione ha deliberato l’assegnazione dei seguenti incarichi:

• Controllo interno alla società Bruni, Marino & C. S.r.L.


• Funzione Finanza allo Studio Crenca & Associati;


• Responsabile privacy alla società Previnet S.p.A. per l’attività di service amministrativo svolta a Preganziol e al Rag. Xxxxxx Xxxxxxx per le attività svolte presso la sede di Roma;

• Controllo contabile e revisione contabile del bilancio alla Reconta Xxxxx & Xxxxx S.p.A..

Linee d’indirizzo sulla gestione delle risorse

Il Fondo ha operato fino al 30 giugno 2007 con una sola linea di gestione degli investimenti (monocomparto) con assegnazione a tutti gli iscritti di un unico rendimento. A partire dal 1° luglio 2007 questa linea è stata denominata Comparto Bilanciato, ed è stato istituito il comparto Garantito, ai quali affluiscono le risorse raccolte sulla base delle scelte effettuate dagli aderenti a seguito della riforma previdenziale. A partire dal 1° agosto 2009 è stata istituita un’ulteriore linea d’investimento denominata Comparto Dinamico.

Di seguito si riepilogano i comparti e gli enti a cui è stata affidata la gestione degli investimenti, sulla base delle Convenzioni sottoscritte dal Fondo:

− Bilanciato: Amundi SGR SpA, AXA Investment Managers Paris, Credit Suisse (Italy) SpA, Generali Investments Europe SpA, Groupama Asset Management SGR SpA, Pimco Europ Ltd;

− Garantito: UnipolSai Assicurazioni S.p.A.;

− Dinamico: Generali Investments Europe SpA .

Di seguito si illustrano le diverse caratteristiche delle linee che possono essere scelte dagli aderenti al Fondo.


Comparto Bilanciato

Finalità della gestione : la gestione risponde alle esigenze di un soggetto che privilegia la continuità dei risultati nei singoli esercizi e accetta un’esposizione al rischio moderata.

Orizzonte temporale dell’aderente : medio (3-5 anni).

Grado di rischio: medio.

Politica di investimento :

Politica di gestione: Con riferimento alle risorse conferite alla Gestione per i mandati a benchmark potranno essere investite, alle condizioni e nei limiti di legge e/o di regolamento e/o di Convenzione, esclusivamente nelle seguenti attività finanziarie:

- almeno il 50% degli investimenti sarà orientata a titoli di debito con rating “investment grade” anche di media/lunga durata, emessi da Stati membri dell’OCSE e da altri emittenti pubblici, organismi sovranazionali con elevato merito creditizio (AAA dell’agenzia di rating S&P e Aaa di Moody’s), emittenti privati e OICVM obbligazionari entro un limite pari al 5% del totale delle masse gestite;

- sarà inoltre possibile investire in titoli non quotati, non investment grade e/o unrated, comunque solo di natura obbligazionaria e con buona liquidità, nel limite complessivo del 10% del totale delle risorse in gestione con sottolimite di 1% per singolo emittente;

- la restante parte del complesso delle risorse finanziarie, entro un massimo del 50% del totale affidato in gestione, sarà orientata ad investimenti in titoli di capitale quotati su mercati regolamentati o anche, in xxx xxxxxxxxx (xxxxx un limite pari al 5% del totale delle masse gestite), ETF, OICVM azionari armonizzati e/o posizioni lunghe in future azionari quotati su mercati regolamentati.

Con riferimento al comparto total return si riportano per i due gestori i vincoli e limiti alle scelte di investimento: Generali

- almeno il 50% degli investimenti sarà orientata a strumenti finanziari di natura obbligazionaria anche di media/lunga durata, emessi da Stati membri dell’OCSE e da altri emittenti pubblici e privati e OICVM obbligazionari armonizzati;

- la restante parte del complesso delle risorse finanziarie affidate in gestione sarà orientata ad investimenti in titoli di capitale, ETF quotati su mercati regolamentati entro un limite pari al 50% del totale delle masse gestite o anche OICVM azionari armonizzati in via residuale;

- il gestore potrà anche investire anche in altre asset - classes (come ad esempio futures azionari) purché si tratti di strumenti quotati su mercati liquidi e comunque entro un limite pari al 5% del totale delle masse gestite con sottolimite di 2% per singolo asset sottostante;

- il peso massimo degli investimenti in valuta differente dall’euro e/o il cui rischio di cambio non è coperto, sarà complessivamente pari al 40% del totale delle masse gestite in totale e pari al 10% per ogni singola valuta diversa dall’euro;

- il peso massimo del totale degli investimenti obbligazionari non quotati, non rated e non investment grade sarà pari al 15% del totale delle masse gestite con sottolimite di 1% per singolo emittente; - la massima concentrazione per singolo emittente governativo sarà pari al 15% del totale della masse gestite, fatti salvi i sottolimiti più stringenti di cui sopra;

- la massima concentrazione per singolo emittente non governativo (sommando azioni ed obbligazioni) sarà pari al 5% del totale masse gestite, fatti salvi i sottolimiti più stringenti di cui sopra;

- l’operatività in derivati è consentita nei limiti della legge vigente. Gli strumenti derivati possono essere utilizzati per scopo di gestione efficace o per copertura del rischio.

Pimco

- il 100% degli investimenti sarà orientata a strumenti finanziari di natura obbligazionaria anche di media/lunga durata, emessi da Stati membri dell’OCSE e da altri emittenti pubblici e privati;

- il Gestore Finanziario potrà anche investire anche in altre asset - classes (come ad esempio futures azionari) purché si tratti di strumenti quotati su mercati liquidi e comunque entro un limite pari al 5% del totale delle Risorse gestite con sottolimite di 2% per singolo asset sottostante;

- il peso massimo degli investimenti in valuta differente dall’euro e/o il cui rischio di cambio non è coperto, sarà complessivamente pari al 40% del totale delle Risorse gestite in totale e pari al 10% per ogni singola valuta diversa dall’euro;

- il peso massimo del totale degli investimenti obbligazionari non quotati, non rated e non investment grade sarà pari al 15% del totale delle Risorse gestite con sottolimite di 5% per singolo emittente;

- la massima concentrazione per singolo emittente sarà pari al 5% del totale masse gestite, fatti salvi i sottolimiti più stringenti di cui sopra;

- gli strumenti derivati saranno da utilizzare solo come copertura del rischio o comunque nel rispetto della normativa vigente.

Strumenti finanziari:

Con riferimento alle risorse conferite alla Gestione per i mandati a benchmark, è possibile investire alle condizioni e nei limiti di legge e/o di regolamento e/o di Convenzione

- titoli di debito

- azioni

- derivati

- OICM

- la massima concentrazione per singolo emittente (sommando azioni ed obbligazioni) sarà pari al 5% del totale delle masse gestite. In particolari situazioni dei mercati finanziari, il Gestore ha la facoltà di investire in titoli obbligazionari di un unico emittente, negoziati nei mercati regolamentati dei Paesi dell’Unione Europea, degli Stati Uniti, del Canada e del Giappone, una quota superiore al limite precedentemente indicato e pari al massimo al 30% del patrimonio in gestione, purché gli investimenti posti in essere siano di breve durata (massimo 1 anno), e con elevato merito creditizio (almeno AA- dell’agenzia S&P e Aa3 di Moody’s, facendo riferimento, in assenza di rating dell’emissione, a quello dell’emittente).

Con riferimento al comparto total return è inoltre consentito, nei vincoli e con limiti alle scelte di investimento, di investire per i due gestori:

Generali

- con il limite massimo del 50% del portafoglio, quote di OICR, ETF, SICAV e altri fondi comuni rientranti nell’ambito di applicazione della direttiva 2009/65/CEE, ivi inclusi quelli istituiti da imprese del gruppo di appartenenza del GESTORE, a condizione che essi siano utilizzati al fine di assicurare una efficiente gestione del portafoglio tramite una adeguata diversificazione del rischio. Inoltre i programmi e i limiti di investimento di tali fondi comuni devono essere sostanzialmente compatibili con quelli delle linee di indirizzo della Gestione;

- contratti derivati secondo la definizione dell’art. 1 del D.M. Tesoro n. 703/96, nei limiti dell’art.5 del medesimo D.M. Tesoro n. 703/96 e in conformità con le linee di indirizzo e i vincoli indicati

Pimco

- con il limite massimo del 50% del portafoglio, quote di OICR, ETF, SICAV e altri fondi comuni rientranti nell’ambito di applicazione della direttiva 2009/65/CE, ivi inclusi quelli istituiti da imprese del gruppo di appartenenza del Gestore Finanziario, a condizione che essi siano utilizzati al fine di assicurare una efficiente gestione del portafoglio tramite una adeguata diversificazione del rischio. Inoltre i programmi e i limiti di investimento di tali fondi comuni devono essere sostanzialmente compatibili con quelli delle Linee di Indirizzo della Gestione delle Risorse.

- contratti derivati secondo la definizione dell’art. 1 del D.M. Tesoro n. 703/96, nei limiti dell’art.5 del medesimo D.M. Tesoro n. 703/96 e in conformità con le linee di indirizzo e i vincoli. L’operatività in derivati è consentita al solo fine di copertura e di gestione efficiente del rischio, eccetto nei casi espressamente autorizzati dal Fondo, come ad esempio futures azionari summenzionati.

Categorie di emittenti e settori industriali: obbligazioni di emittenti pubblici e privati con rating medio-alto.

Gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società, purché i soggetti emittenti siano residenti nei Paesi inclusi nel benchmark di riferimento.

Aree geografiche di investimento: nessun limite, nell’ambito del rispetto del benchmark, per il 70% dei titoli di capitale e per il 70% dei titoli di debito.

Rischio cambio: gestito attivamente. Benchmark dal 01/05/2013:

Per quanto concerne i mandati a benchmark (Gestori Finanziari Amundi, Axa, Credit Suisse, Generali e Groupama):

- 65% BARCLAYS MULTIVERSE currency – hedged EUR

- 35% MSCI World Index with dividends reinvested EUR

Per quanto concerne i mandati total return (Gestori Finanziari: Generali e Pimco), essi sono caratterizzati dall’assenza di un benchmark finanziario e da un obiettivo di rendimento annuo. Tale obiettivo è a lungo periodo ed è stato calcolato, in particolare, tenendo conto dei bisogni previdenziali degli aderenti e del loro prevedibile tasso di sostituzione al momento del pensionamento di vecchiaia. I mandati si possono, pertanto, definire “a benchmark previdenziale”.


Comparto Garantito

Finalità della gestione : tenuto primariamente conto che vengono prestate le garanzie di seguito illustrate, massimizzare il tasso di rendimento, tenuto conto del rischio assunto, prevedendo una politica di investimento idonea a realizzare con elevata probabilità rendimenti che siano pari o superiori a quelli del TFR.

Garanzia: restituzione di un importo almeno pari alla somma dei valori e delle disponibilità conferiti in gestione, al netto di eventuali anticipazioni o riscatti parziali, inclusi gli eventuali importi trasferiti da altro comparto o da altra forma pensionistica, qualora si realizzi in capo agli aderenti uno dei seguenti eventi:

− esercizio del diritto alla prestazione pensionistica;

− decesso;

− invalidità dell’aderente che comporti la riduzione delle capacità di lavoro a meno di un terzo;

− cessazione dell’attività lavorativa che comporti inoccupazione per un periodo di tempo superiore a 48 mesi;

− anticipazioni limitate alla sola fattispecie delle spese sanitarie nella misura fissata dalla normativa vigente.


Orizzonte temporale : breve periodo.


Grado di rischio: basso.


Politica di investimento :


Politica di gestione: la gestione è volta a realizzare con elevata probabilità rendimenti che siano almeno pari a quelli del TFR.

Strumenti finanziari:

− titoli di debito quotati;

− quote di O.I.C.R. armonizzati U.E. la cui politica di investimento sia coerente con l’obiettivo della gestione;

− derivati, l’operatività in derivati è consentita nei limiti della legge vigente. E’ consentita la operatività in strumenti derivati ai fini di copertura e/o replica di mercati di riferimento contenuti nel benchmark.

Categorie di emittenti e settori industriali: obbligazioni di emittenti pubblici e privati con:

a) Limite per singolo emittente: la percentuale massima sul portafoglio per ogni singolo emittente (sia per titoli governativi che corporate) non può superare, fino al 31 dicembre 2013, il valore riportato nella seguente TABELLA 1;

b) Limite esposizione complessiva per rating: la percentuale massima del portafoglio investita in una singola classe di rating non può superare il valore riportato nella seguente TABELLA 1. Tale superamento sarà tuttavia consentito nella misura in cui i limiti delle classi di rating inferiori non siano completamente utilizzati (ad

esempio, qualora i titoli di rating A-/A3 o BBB+/Baa1 siano il 50% del portafoglio, è consentito che l’investimento in titoli A/A2 e superiori eccedano del 10% i limiti tabellari).


Classi di rating


S&P


MOODY’S

Limite per singolo emittente

Limite esposizione complessiva per rating

1

AAA

Aaa

50%


100%

2

AA+

Aa1

45%

3

AA

Aa2

40%

4

AA-

Aa3

40%

5

A+

A1

35%

80%

6

A

A2

30%

7

A-

A3

25%

60%

8

BBB+

Baa1

20%

9

BBB

Baa2

10%

40%

10

BBB-

Baa3

5%

N.S.

BB+ e

inferiori

Ba1 e inferiori

0%

0%


In caso di differente valutazione tra le due Agenzie S&P e Moody’s, si considererà il merito creditizio medio (ad esempio con rating rispettivamente A+ e A2, i limiti sarebbero 35% e 30% e, pertanto, il limite da rispettare risulta del 32,5%). Nel caso di emissioni sprovviste di rating da parte delle Agenzie S&P e Moody’s, si farà riferimento al merito creditizio dell’emittente. Nel caso in cui il rating di uno strumento di debito in portafoglio si riduca dopo l’acquisto, il gestore è tenuto ad informare il Fondo e, in mancanza di differenti accordi con il medesimo, ad adeguare la composizione degli investimenti alle percentuali della tabella sopra riportata entro 30 giorni dalla notizia di downgrade.

Aree geografiche di investimento: nessun limite, nell’ambito del rispetto del benchmark.

Rischio cambio: eventuali investimenti al di fuori dell’area EMU non possono superare il 50% della componente obbligazionaria (benchmark JP Morgan EMU Investment Grade 1 – 3y) e potranno essere effettuati solo con integrale copertura del rischio di cambio.

Titoli subordinati: i titoli di debito subordinati, della sola tipologia “Lower Tier Two”, sono ammessi per non più del 20% del totale del portafoglio gestito.

Benchmark:

80% JP Morgan Emu Investment Grade 1-3 y; 20% MTS BOT.


Comparto Dinamico

Finalità della gestione : la gestione risponde alle esigenze di un soggetto che ricerca rendimenti più elevati nel lungo periodo ed è disposto ad accettare una maggiore esposizione al rischio con una certa discontinuità dei risultati nei singoli esercizi.

Orizzonte temporale dell’aderente : medio-lungo periodo (oltre 5 anni).

Grado di rischio: medio-alto.

Politica di investimento :

Politica di gestione:

Le risorse conferite alla Gestione potranno essere investite - alle condizioni e nei limiti di legge e/o di regolamento e/o di Convenzione - esclusivamente nelle seguenti attività finanziarie:

- almeno il 50% degli investimenti sarà orientata a strumenti finanziari di natura azionaria, ETF o anche OICVM azionari e futures azionari, quotati su mercati regolamentati, fermo restando che il Gestore avrà la possibilità, dando immediata comunicazione al Fondo, di scendere al di sotto di tale percentuale fino al 40% se particolari situazioni di mercato dovessero richiedere un simile intervento (per riduzioni al di sotto di tale percentuale sarà richiesto il preventivo consenso del Fondo). La restante parte del complesso delle risorse finanziarie affidate in gestione sarà orientata a:

- investimenti in titoli di debito con rating “investment grade” anche di media/lunga durata, emessi da Stati membri dell’OCSE e da altri emittenti pubblici e privati quotati su mercati regolamentati e OICVM Obbligazionari nel limite del 10% totale delle masse gestite;

- titoli non quotati, non investment grade e/o unrated, comunque solo di natura obbligazionaria e con buona liquidità, nel limite complessivo del 15% del totale delle risorse in gestione con sottolimite di 1% per singolo emittente.

Strumenti finanziari:

è anche possibile investire alle condizioni e nei limiti di legge e/o di regolamento e/o di Convenzione

- obbligazioni

- azioni

- derivati

- OICM

- La massima concentrazione per singolo emittente (sommando azioni ed obbligazioni) sarà pari al 5% del totale delle masse gestite. In particolari situazioni dei mercati finanziari, il Gestore ha la facoltà di investire in titoli obbligazionari di un unico emittente una quota superiore al limite precedentemente indicato e pari al massimo al 30% del patrimonio in gestione, purché gli investimenti posti in essere siano di breve durata (massimo 1 anno), e con elevato merito creditizio (almeno AA- dell’agenzia S&P o equivalente).

Categorie di emittenti e settori industriali: obbligazioni di emittenti pubblici e privati con rating medio-alto. Gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società.

Aree geografiche di investimento: nessun limite, nell’ambito del rispetto del benchmark per il 70% dei titoli di capitale e per il 70% dei titoli di debito.

Rischio cambio: gestito attivamente.

Benchmark con risorse in gestione non superiori a 20 milioni di Euro :

60% MSCI World Index with dividends reinvested in euro; 40% JPM IG GBO all maturities.


Erogazione delle prestazioni

Per quanto riguarda la fase di erogazione delle rendite, il Fondo ha sottoscritto contratti con le seguenti compagnie: UnipolSai Assicurazioni S.p.A. per la rendita semplice, reversibile, certa per 5-10 anni, controassicurata; Generali Italia S.p.A. per la rendita con maggiorazione per perdita di autosufficienza (LTC).

Banca depositaria

Come previsto dall’art. 7 del D.Lgs. 252/05 le risorse del Fondo, affidate in gestione, sono depositate presso la Banca depositaria, l’Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane con sede a Milano.

La Banca depositaria, ferma restando la propria responsabilità, può subdepositare in tutto o in parte il patrimonio del Fondo presso Monte Titoli S.p.A., ovvero presso analoghi organismi di gestione accentrata di titoli e presso controparti bancarie internazionali.

La Banca depositaria esegue le istruzioni impartite dal soggetto gestore del patrimonio del Fondo, se non sono contrarie alla legge, allo statuto del Fondo stesso e ai criteri stabiliti nel decreto del Ministero del Tesoro n. 703/1996.

La Banca depositaria comunica per iscritto al Fondo ogni irregolarità o anomalia riscontrata.


Principi contabili e criteri di valutazione

La valutazione delle voci del bilancio al 31 dicembre 2013 è effettuata ispirandosi ai criteri generali della prudenza e della competenza, nella prospettiva della continuazione dell’attività sociale.

In particolare i criteri di valutazione, non modificati rispetto all’esercizio precedente, sono quelli previsti dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione ed integrati, ove non disposto altrimenti, con quelli previsti dall’art. 2426 del codice civile.

Il bilancio è redatto privilegiando la rappresentazione della sostanza sulla forma. Al fine di fornire una più immediata percezione della composizione degli investimenti, per le operazioni di compravendita di strumenti finanziari le voci del bilancio sono redatte prendendo a riferimento il momento della contrattazione e non quello del regolamento. Conseguentemente le voci del bilancio relative agli investimenti in strumenti finanziari sono redatte includendovi le operazioni negoziate ma non ancora regolate, utilizzando quale contropartita le voci residuali “Altre attività/passività della gestione finanziaria”.

Contributi da ricevere: i contributi dovuti dagli aderenti vengono registrati tra le entrate, in espressa deroga al principio della competenza, solo una volta che siano stati effettivamente incassati; conseguentemente, sia l’attivo netto disponibile per le prestazioni sia le posizioni individuali vengono incrementate solo a seguito dell’incasso dei contributi. Pertanto, i contributi dovuti, ma non ancora incassati, sono evidenziati nei conti d’ordine.

Gli strumenti finanziari quotati sono valutati sulla base dell’ultima quotazione disponibile rilevata sul mercato di acquisto. Nel caso non sia individuabile il mercato di acquisto o questo non abbia fornito quotazioni significative, viene considerato il mercato in cui il titolo sia maggiormente scambiato.

Le attività e le passività denominate in valuta sono valutate al tasso di cambio a pronti corrente alla data di chiusura dell’esercizio.

Le imposte del Fondo sono iscritte nella voce Debiti d’imposta, se dovute, e nella voce Crediti d’imposta qualora rappresentino un credito nella misura prevista dalle norme vigenti e calcolate sull’incremento o decremento del valore del patrimonio rispetto all’esercizio precedente.

Immobilizzazioni materiali ed immateriali: le immobilizzazioni sono rilevate in base al costo di acquisizione comprensivo dei costi accessori direttamente imputabili.

La svalutazione e l’ammortamento degli elementi dell’attivo sono effettuati mediante rettifica diretta in diminuzione del valore di tali elementi, non essendo ammessi, per espressa disposizione legislativa, fondi rettificativi iscritti al passivo, e riflettono la residua possibilità di utilizzazione dei beni.

I ratei ed i risconti sono calcolati secondo il principio della competenza economica temporale.

I crediti sono iscritti in bilancio al valore nominale, in quanto ritenuto coincidente con quello di esigibilità. I debiti sono iscritti al nominale.

Gli oneri ed i proventi diversi dai contributi sono stati imputati nel rispetto del principio della competenza, indipendentemente dalla data dell’incasso e del pagamento.


Criteri di riparto dei costi comuni

Gli oneri e i proventi della gestione amministrativa riferibili ai singoli comparti sono stati direttamente attribuiti agli stessi. Gli oneri ed i proventi, invece, la cui pertinenza ad un singolo comparto non fosse agevolmente individuabile sono stati ripartiti tra gli stessi proporzionalmente all’ammontare delle quote associative affluite a ciascun comparto d’investimento.


Criteri e procedure per la stima di oneri e proventi

I criteri e le procedure di stima utilizzati per la valorizzazione mensile delle quote hanno perseguito il fine di evitare salti nel valore della quota. Si è pertanto tenuto conto degli oneri e dei proventi maturati alla data di riferimento ma non ancora liquidati o riscossi, in ottemperanza al principio della competenza economica.


Criteri e procedure per la redazione del prospetto della composizione e del valore del patrimonio

Il prospetto della composizione e del valore del patrimonio del Fondo viene compilato, secondo le indicazioni fornite dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione, con riferimento a ciascun giorno di valorizzazione e vengono registrati, con riferimento a tale data, il risultato della valorizzazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni, il numero di quote in essere ed il valore unitario della quota.

Il prospetto del patrimonio viene redatto dal Fondo con cadenza mensile.


Categorie, comparti e gruppi di lavoratori e di imprese a cui il Fondo si riferisce

Aderiscono al fondo i lavoratori dell’Industria Alimentare e dei Settori Affini - operai, impiegati e quadri - assunti a tempo indeterminato o con contratto di formazione e lavoro, dipendenti dalle Aziende alle quali si applica il Contratto Collettivo Nazionale di Lavoro per i dipendenti delle Industrie Alimentari e dei settori Affini.

Alla data di chiusura del presente bilancio il numero complessivo delle aziende aderenti con dipendenti iscritti è di 1.650 unità, per un totale di 48.959 dipendenti iscritti al Fondo.


ANNO 2013

ANNO 2012

Aderenti attivi

48.959

49.820

Aziende

1.650

1.620


Fase di accumulo

⇒ Lavoratori attivi: 48.959

⇒ Comparto Bilanciato: 39.126 (40.164)

⇒ Comparto Garantito: 9.460 (9.395)

⇒ Comparto Dinamico: 373 (261)

Tra parentesi è riportato il dato relativo all’anno precedente


Fase di erogazione diretta

⇒ Pensionati: 0

Fase di erogazione tramite impresa di assicurazione

⇒ Pensionati: 0


Compensi spettanti i componenti gli Organi Sociali

Ai sensi dell’art. 2427, punto 16, del codice civile nonché delle previsioni della Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione, di seguito si riporta l’indicazione dell’ammontare dei compensi, a qualsiasi titolo e sotto qualsiasi forma, spettanti ai componenti il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio Sindacale per l’esercizio 2013 e per l’esercizio precedente, al netto di oneri accessori ed al netto dei rimborsi spese.




COMPENSI 2013

COMPENSI 2012

AMMINISTRATORI

50.700

46.234

COLLEGIO DEI SINDACI

46.035

43.307


Partecipazione nella società Mefop S.p.A.

Il Fondo possiede partecipazioni della società Mefop S.p.A., nella misura dello 0,55% del capitale pari a n.

1.100 azioni, in conformità a quanto stabilito dall’art. 69, comma 17, della legge 23 dicembre 2000, n. 388, che prevede che i fondi pensione possano acquisire a titolo gratuito partecipazioni della società Mefop S.p.A..

Tale partecipazione può essere trasferita ad altri Fondi esclusivamente a titolo gratuito.

Ciò posto, tenuto conto della richiamata gratuità sia in sede di acquisizione che di trasferimento delle partecipazioni in esame, Covip ha ritenuto che esse vengano evidenziate unicamente nella nota integrativa.


Deroghe e principi particolari

Si precisa che non sono state necessarie deroghe ai criteri di valutazione ordinariamente seguiti.


Comparabilità con esercizi precedenti

I dati esposti in bilancio sono comparabili con quelli dell’esercizio precedente per la continuità dei criteri di valutazione adottati.

Si segnala che nel rendiconto generale nel saldo della gestione previdenziale i contributi per le prestazioni e i trasferimenti e riscatti sono esposti al netto dei trasferimenti per cambio comparto per dare una visione più oggettiva della situazione del Fondo.

Il bilancio è stato redatto in unità di Euro.

3.1 – Informazioni sul riparto delle poste comuni

3.1 – Rendiconto della fase di accumulo complessivo

3.1.1 – Stato Patrimoniale


ATTIVITA’ FASE DI ACCUMULO

31/12/2013

31/12/2012


10


Investimenti diretti


-


-

20

Investimenti in gestione

972.182.697

856.957.937


20-a) Depositi bancari

58.259.325

52.709.342


20-b) Crediti per operazioni pronti contro termine

-

-


20-c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali

309.907.312

415.572.875


20-d) Xxxxxx di debito quotati

313.135.348

116.462.129


20-e) Titoli di capitale quotati

271.521.323

218.236.376


20-f) Xxxxxx di debito non quotati

-

-


20-g) Titoli di capitale non quotati

-

-


20-h) Quote di O.I.C.R.

6.845.494

44.395.077


20-i) Opzioni acquistate

-

-


20-l) Ratei e risconti attivi

9.204.792

8.654.179


20-m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione

-

-


20-n) Altre attivita’ della gestione finanziaria

618.821

653.209


20-o) Investimenti in gestione assicurativa

-

-


20-p) Xxxxxxx e crediti su operazioni forward / future

2.690.282

274.750

30

Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali

1.997

-

40

Attivita’ della gestione amministrativa

13.696.637

12.686.381


40-a) Cassa e depositi bancari

13.663.704

12.588.774


40-b) Immobilizzazioni immateriali

7.229

10.250


40-c) Immobilizzazioni materiali

8.820

1.133


40-d) Altre attivita’ della gestione amministrativa

16.884

86.224

50

Crediti di imposta

-

-

TOTALE ATTIVITA’ FASE DI ACCUMULO

985.881.331

869.644.318

3.1.1 – Stato Patrimoniale


PASSIVITA’ FASE DI ACCUMULO

31/12/2013

31/12/2012


10


Passivita’ della gestione previdenziale


9.601.799


9.139.190


10-a) Debiti della gestione previdenziale

9.601.799

9.139.190

20

Passivita’ della gestione finanziaria

852.442

1.125.261


20-a) Debiti per operazioni pronti contro termine

-

-


20-b) Opzioni emesse

-

-


20-c) Ratei e risconti passivi

-

-


20-d) Altre passivita’ della gestione finanziaria

590.835

1.040.235


20-e) Debiti su operazioni forward / future

261.607

85.026

30

Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali

1.997

-

40

Passivita’ della gestione amministrativa

866.432

676.952


40-a) TFR

22.524

21.156


40-b) Altre passivita’ della gestione amministrativa

460.088

299.755


40-c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi

383.820

356.041

50

Debiti di imposta

4.686.149

5.343.306

TOTALE PASSIVITA’ FASE DI ACCUMULO

16.008.819

16.284.709


100

Attivo netto destinato alle prestazioni

969.872.512

853.359.609

CONTI D’ORDINE



Crediti verso aderenti per versamenti ancora dovuti

19.462.342

19.215.530

Crediti verso aziende per ristori da ricevere

88.999

81.584

Contratti futures

35.088.514

22.390.526

Valute da regolare

-172.143.469

-5.295.581

3.1.2 – Conto Economico



31/12/2013

31/12/2012


10


Saldo della gestione previdenziale


77.395.768


76.307.378


10-a) Contributi per le prestazioni

126.228.795

122.976.124


10-b) Anticipazioni

-14.729.634

-11.808.306


10-c) Trasferimenti e riscatti

-28.012.882

-26.824.984


10-d) Trasformazioni in rendita

-

-


10-e) Erogazioni in forma di capitale

-6.086.094

-8.034.189


10-f) Premi per prestazioni accessorie

-

-


10-g) Prestazioni periodiche

-

-


10-h) Altre uscite previdenziali

-143.651

-7.299


10-i) Altre entrate previdenziali

139.234

6.032

20

Risultato della gestione finanziaria

-

-

30

Risultato della gestione finanziaria indiretta

45.426.306

66.658.451


30-a) Dividendi e interessi

25.310.491

22.099.217


30-b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie

20.115.815

44.559.204


30-c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli

-

-


30-d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine

-

-


30-e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione

-

30

40

Oneri di gestione

-1.561.735

-1.399.216


40-a) Societa’ di gestione

-1.281.395

-1.170.915


40-b) Banca depositaria

-280.340

-228.301

50

Margine della gestione finanziaria (20)+(30)x(00)

00.000.000

00.000.000

60

Saldo della gestione amministrativa

-61.287

-61.994


60-a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi

1.638.121

1.591.346


60-b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi

-319.326

-313.371


60-c) Spese generali ed amministrative

-592.836

-635.999


60-d) Spese per il personale

-384.987

-371.008


60-e) Ammortamenti

-7.715

-3.589


60-f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione

-

-


60-g) Oneri e proventi diversi

-10.724

26.668


60-h) Disavanzo esercizio precedente

-

-


60-i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi

-383.820

-356.041

70

Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta

121.199.052

141.504.619


sostitutiva (10)+(50)+(60)



80

Imposta sostitutiva

-4.686.149

-7.036.384

Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni (70)x(00)

000.000.000

000.000.000

3.1.3 – Nota integrativa - Informazioni sul riparto delle poste comuni

In sede di bilancio le poste direttamente imputabili alla gestione di ciascun comparto sono state assegnate per intero alla corrispondente linea di investimento. Le poste comuni, sia patrimoniali che economiche, sono state invece ripartite in proporzione all’ammontare delle quote associative raccolte da ciascun comparto a copertura dei costi amministrativi.

Per consentirne un’analisi organica si riporta di seguito il saldo aggregato di ciascuna voce comune, altrimenti ricostruibile solo attraverso la sommatoria della quota parte attribuita a ciascuno dei tre comparti in cui è suddiviso il patrimonio del Fondo.

Le percentuali di ripartizione sono le seguenti:


Comparto

Quote associative raccolte

% di riparto

BILANCIATO

962.470

80,08

GARANTITO

231.396

19,25

DINAMICO

8.064

0,67

Totale

1.201.930

100,00


3.1.3.1 Informazioni sullo Stato Patrimoniale – Gestione Amministrativa

40 Attività della gestione amministrativa complessiva € 13.696.637

a) Cassa e depositi bancari € 13.663.704

La voce è composta per € 13.661.150 dal saldo dei conti correnti di servizio, di raccolta e rimborsi accesi dal Fondo presso la Banca depositaria, per € 1.084 dalla consistenza di cassa e per € 1.470 dal saldo del conto corrente postale.

Nel dettaglio, i saldi dei conti correnti bancari sono i seguenti:


Numero conto

Descrizione

Saldo al 31/12/2013

CC0018517000

Conto raccolta

13.498.680

CC0018517200

Conto rimborsi

31.791

CC0018517100

Conto spese amministrative

130.679

Totale


13.661.150


b) Immobilizzazioni immateriali € 7.229

c) Immobilizzazioni materiali € 8.820

Le immobilizzazioni immateriali si riferiscono alle spese sostenute nel corso degli esercizi precedenti per la predisposizione e manutenzione della sede del Fondo e sono ammortizzate in base alla durata del contratto d’affitto.

Le immobilizzazioni materiali sono costituite da macchine, attrezzature e mobili necessari alle esigenze del Fondo acquistate nell’esercizio e ammortizzate in 3 anni.

Il piano di ammortamento delle immobilizzazioni predisposto viene differenziato a seconda dell’utilizzo effettivo e dell’utilità residua dei beni.

Le immobilizzazioni e le relative quote di ammortamento sono riassunte nella tabella seguente:


Immobilizzazioni materiali

Costo storico

Fondo ammortamento

Valore al 31

dicembre 2013

Spese su immobili di terzi

15.109

7.880

7.229

Xxxxxxxx e attrezzature d’ufficio

20.132

12.426

7.706

Mobili e arredamento d’ufficio

41.665

40.551

1.114

Totale

76.906

60.857

16.049


Si riporta di seguito il dettaglio della movimentazione nel corso dell’esercizio delle immobilizzazioni materiali e immateriali:


Immobilizzazioni immateriali

Immobilizzazioni materiali

Esistenze iniziali

10.250

1.133

INCREMENTI DA



Acquisti

-

12.379

Riattribuzioni

1

1

DECREMENTI DA



Ammortamenti

3.022

4.693

Rimanenze finali

7.229

8.820


d) Altre attività della gestione amministrativa € 16.884

La voce è composta come da tabella seguente:


Descrizione

Importo

Depositi cauzionali

6.846

Risconti attivi

5.900

Crediti verso aderenti - in fase di recupero

3.950

Crediti verso terzi

141

Crediti diversi

36

Crediti verso erario

11

Totale

16.884

I depositi cauzionali si riferiscono a due mensilità di affitto anticipate.

I risconti attivi si riferiscono a costi di competenza del 2014 maturati nell’anno 2013.


40 – Passività della gestione amministrativa complessiva € 866.432

a) Trattamento di fine rapporto € 22.524

La voce rappresenta il debito maturato al 31 dicembre 2013 nei confronti del personale dipendente calcolato secondo la normativa vigente.


b) Altre passività della gestione amministrativa € 460.088

La voce si compone come indicato di seguito:

Debiti verso fornitori € 88.410

La voce è composta prevalentemente dal compenso spettante al service amministrativo Previnet S.p.A. per l’anno 2013 per euro 71.162.

Debiti per fatture da ricevere € 48.505

Si fornisce di seguito in dettaglio la composizione della voce “Debiti per fatture da ricevere”:


Reconta Xxxxx & Young

25.337

Dr. Provaroni

12.980

Dr. Crenca

6.222

Ama

1.109

Studio Xxxxx Xxxxxxx

861

Tim

490

La Clessidra

427

Telecom

367

Eni

307

Acea

250

Vodafone

140

SDA

15

Totale

48.505


Debiti relativi al personale dipendente € 16.498


Personale c/ferie maturate non godute

10.333

Personale c/14esima mensilità

6.165

Totale

16.498


Debiti verso Amministratori, Sindaci e Delegati € 4.701


Debiti verso amministratori

4.701


Debiti tributari e previdenziali € 68.412


Erario c/ritenute su redditi lavoro dipendente

18.521

Debiti verso enti previdenziali personale dipendente

17.608

Erario c/ritenute su lavoro parasubordinato

12.423

Debiti verso enti previdenziali collaboratori

8.105

Debiti verso Pevindai

5.390

Erario c/ritenute su redditi lavoro autonomo

3.721

Debiti verso Fondi Pensione

1.807

Erario c/addizionale regionale

581

Erario c/addizionale comunale

117

Debiti verso Fondo assistenza sanitaria

104

Debiti verso INAIL

35

Totale

68.412

Debiti diversi € 146.803

Si riferiscono principalmente a debiti per commissioni di gestione e commissioni di Banca Depositaria.


Debiti verso Gestori € 86.759

Si riferiscono al recupero tassazione relativo agli anni 2008-2012 per i titoli di Germania, Belgio e Danimarca. Le ritenute e i contributi previdenziali sono stati regolarmente versati alle scadenze previste.

c) Risconto passivo per copertura oneri amministrativi € 383.820 Tale importo, composto da parte delle quote associative incassate nel 2013, viene riscontato per destinarlo ad attività di promozione, informazione, formazione e sviluppo del Fondo negli esercizi successivi.

3.1.3.2 Informazioni sul Conto Economico – Gestione Amministrativa

60 - Saldo della gestione amministrativa complessiva € -61.287 L’importo di € 61.287, corrispondente allo 0,5 per mille dell’ammontare complessivo dei contributi incassati nell’anno 2012, si riferisce al contributo dovuto alla COVIP da parte delle forme pensionistiche complementari ai sensi dell’art. 1 comma 65 della legge 23 dicembre 2005, n. 266.

Tale contributo è finanziato con un prelievo diretto dal Patrimonio complessivo del Fondo, a partire dall’esercizio 2010. Tale importo viene comunque classificato all’interno della sezione riservata alla gestione amministrativa.


Si forniscono di seguito informazioni sulle poste componenti la voce:


a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi € 1.638.121 Nel corso dell’esercizio le quote associative incassate dal Fondo a copertura degli oneri amministrativi sono state pari a € 1.201.930. L’importo restante è costituito per € 356.041 dalle entrate riscontate dall’esercizio precedente mentre per € 80.150, dalle trattenute operate su ciascuna posiziona disinvestita.


b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi € -319.326

La voce si compone dell’ammontare, pari a € 317.814, del compenso 2013 spettante al service Previnet S.p.A. per la fornitura del servizio di gestione amministrativa e contabile, e del costo per il servizio di hosting del sito internet, pari a € 1.512.


c) Spese generali ed amministrative € -592.836

Le seguenti tabelle evidenziano le poste che compongono il saldo della voce:

Spese per Organi Sociali


Compensi sindaci

-55.499

Rimborso spese sindaci

-1.807

Contributo INPS sindaci

-1.364

Compensi amministratori

-51.399

Rimborso spese amministratori

-4.171

Contributo INPS amministratori

-4.407

Rimborso spese delegati

-3.950

Assicurazioni polizza r.c. amministratori

-22.267

Altre spese per organi sociali

-9.977

Spese assembleari

-6.435

Totale spese per Organi Sociali

-161.276


Spese per servizi


Contributo annuale Covip

-61.287

Compensi società di revisione

-38.972

Spese per controllo della gestione finanziaria

-37.128

Spese per servizi


Controllo interno

-21.827

Spese consulenza

-18.651

Compenso Mefop

-12.161

Quota Assofondipensione

-6.728

Spese per stampa e invio certificati

-42.176

Spese per spedizione e consegne

-9.548

Spese telefoniche

-8.271

Spese di assistenza e manutenzione

-7.930

Costi godimento beni di terzi – Beni strumentali

-6.712

Spese consulente del lavoro

-4.765

Corsi/incontri di formazione

-4.197

Costi godimento beni di terzi – Copiatrice

-2.664

Spese legali notarili, vidimazioni e certificazioni

-2.352

Totale spese per servizi

-285.369


Spese promozionali


Spese grafiche e tipografiche

-20.888

Spese promozionali

-29.573

Spese di rappresentanza

-3.863

Totale spese promozionali

-54.324


Spese per la sede


Affitto

-47.554

Spese per gestione locali

-6.865

Spese per illuminazione

-2.976

Spese condominiali

-1.629

Totale spese per la sede

-59.024


Spese generali varie


Valori bollati e spese postali

-12.072

Spese hardware e software

-9.720

Imposte e tasse diverse

-3.886

Cancelleria, stampati, materiale d’ufficio

-3.371

Spese varie

-2.801

Abbonamenti, libri e pubblicazioni

-556

Servizi vari

-437

Totale spese varie

-32.843

d) Spese per il personale € -384.987

La voce è costituita dai seguenti costi:


Retribuzioni lorde

-266.623

Contributi previdenziali dipendenti

-79.623

T.F.R.

-16.969

Mensa personale dipendente

-10.394

Contributi fondo pensione Previndai

-5.297

Rimborsi spese dipendenti

-1.838

Contributi fondo pensione Alifond

-1.645

Contributi assistenziali dirigenti

-1.277

INAIL dipendenti

-706

Contributi assistenziali dipendenti

-615

Totale

-384.987


Numerosità media del personale impiegato

La tabella riporta la numerosità media del personale, qualsiasi sia la forma di rapporto di lavoro utilizzata, suddiviso per categorie.

Categoria

2013

2012

Dirigenti

1

1

Impiegati

4

4

Totale

5

5


e) Ammortamenti € -7.715

La voce si riferisce per € 3.022 all’ammortamento di spese su immobili di terzi e per € 4.693 all’ammortamento di macchine e attrezzature d’ufficio.


g) Xxxxx e proventi diversi € -10.724

Il saldo della voce risulta dalla differenza fra i proventi e gli oneri di seguito dettagliati:

Proventi


Interessi attivi conto raccolta

8.870

Sopravvenienze attive

8.475

Proventi da sanzioni su tardivo versamento contributi

1.309

Interessi attivi conto spese

409

Altri ricavi e proventi

276

Interessi attivi conto liquidazioni

257

Arrotondamenti attivi

20

Totale

19.616

Oneri


Sopravvenienze passive

-26.715

Altri costi ed oneri

-3.278

Oneri bancari

-279

Sanzioni amministrative

-46

Arrotondamenti passivi

-22

Totale

-30.340


Le sopravvenienze attive sono determinate in prevalenza da minori costi rispetto agli accantonamenti effettuati in sede di chiusura del bilancio dell’esercizio precedente.

Le sopravvenienze passive sono costituite in prevalenza da costi per utenze e rimborsi spese di competenza dei precedenti esercizi.


i) Risconto contributi copertura oneri amministrativi € -383.820

La voce si riferisce alle quote associative incassate nel corso dell’esercizio riscontate all’esercizio successivo per coprire futuri costi relativi ad attività promozionali, informazione, formazione e sviluppo del Fondo.

3.2 Rendiconto della fase di accumulo nei comparti – Comparto Bilanciato

3.2.1 – Stato Patrimoniale Comparto Bilanciato


ATTIVITA’ FASE DI ACCUMULO

31/12/2013

31/12/2012


10


Investimenti diretti


-


-

20

Investimenti in gestione

847.608.255

751.660.372


20-a) Depositi bancari

55.713.696

36.294.487


20-b) Crediti per operazioni pronti contro termine

-

-


20-c) Xxxxxx emessi da Stati o da organismi internazionali

224.307.887

356.354.705


20-d) Xxxxxx di debito quotati

282.269.365

90.372.463


20-e) Titoli di capitale quotati

267.830.610

216.098.237


20-f) Titoli di debito non quotati

-

-


20-g) Titoli di capitale non quotati

-

-


20-h) Quote di O.I.C.R.

6.718.264

44.293.581


20-i) Opzioni acquistate

-

-


20-l) Xxxxx e risconti attivi

7.745.893

7.444.858


20-m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione

-

-


20-n) Altre attivita’ della gestione finanziaria

333.004

527.291


20-o) Investimenti in gestione assicurativa

-

-


20-p) Xxxxxxx e crediti su operazioni forward / future

2.689.536

274.750

30

Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali

-

-

40

Attivita’ della gestione amministrativa

10.632.570

10.110.492


40-a) Cassa e depositi bancari

10.606.199

10.031.335


40-b) Immobilizzazioni immateriali

5.789

8.313


40-c) Immobilizzazioni materiali

7.062

918


40-d) Altre attivita’ della gestione amministrativa

13.520

69.926

50

Crediti di imposta

-

-

TOTALE ATTIVITA’ FASE DI ACCUMULO

858.240.825

761.770.864

3.2.1 – Stato Patrimoniale Comparto Bilanciato


PASSIVITA’ FASE DI ACCUMULO

31/12/2013

31/12/2012


10


Passivita’ della gestione previdenziale


8.249.461


8.026.031


10-a) Debiti della gestione previdenziale

8.249.461

8.026.031

20

Passivita’ della gestione finanziaria

769.163

1.051.845


20-a) Debiti per operazioni pronti contro termine

-

-


20-b) Opzioni emesse

-

-


20-c) Ratei e risconti passivi

-

-


20-d) Altre passivita’ della gestione finanziaria

509.711

966.819


20-e) Debiti su operazioni forward / future

259.452

85.026

30

Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali

-

-

40

Passivita’ della gestione amministrativa

725.692

577.235


40-a) TFR

18.037

17.157


40-b) Altre passivita’ della gestione amministrativa

368.425

243.093


40-c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi

339.230

316.985

50

Debiti di imposta

4.544.147

5.036.784

TOTALE PASSIVITA’ FASE DI ACCUMULO

14.288.463

14.691.895


100

Attivo netto destinato alle prestazioni

843.952.362

747.078.969

CONTI D’ORDINE



Crediti verso aderenti per versamenti ancora dovuti

15.584.873

15.583.269

Crediti verso aziende per ristori da ricevere

71.268

66.162

Contratti futures

35.088.514

22.390.526

Valute da regolare

-171.695.928

-5.295.581

3.2.2 – Conto Economico Comparto Bilanciato



31/12/2013

31/12/2012


10


Saldo della gestione previdenziale


59.144.645


56.461.670


10-a) Contributi per le prestazioni

103.240.423

101.226.453


10-b) Anticipazioni

-13.977.690

-11.320.015


10-c) Trasferimenti e riscatti

-24.552.788

-25.829.516


10-d) Trasformazioni in rendita

-

-


10-e) Erogazioni in forma di capitale

-5.561.005

-7.613.444


10-f) Premi per prestazioni accessorie

-

-


10-g) Prestazioni periodiche

-

-


10-h) Altre uscite previdenziali

-143.529

-6.905


10-i) Altre entrate previdenziali

139.234

5.097

20

Risultato della gestione finanziaria

-

-

30

Risultato della gestione finanziaria indiretta

43.622.476

63.409.995


30-a) Dividendi e interessi

22.332.952

20.343.636


30-b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie

21.289.524

43.066.359


30-c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli

-

-


30-d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine

-

-


30-e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione

-

-

40

Oneri di gestione

-1.295.927

-1.227.681


40-a) Societa’ di gestione

-1.054.052

-1.028.871


40-b) Banca depositaria

-241.875

-198.810

50

Margine della gestione finanziaria (20)+(30)x(00)

00.000.000

00.000.000

60

Saldo della gestione amministrativa

-53.654

-54.778


60-a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi

1.343.637

1.318.783


60-b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi

-255.707

-254.135


60-c) Spese generali ed amministrative

-479.302

-520.281


60-d) Spese per il personale

-308.286

-300.877


60-e) Ammortamenti

-6.178

-2.910


60-f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione

-

-


60-g) Oneri e proventi diversi

-8.588

21.627


60-h) Disavanzo esercizio precedente

-

-


60-i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi

-339.230

-316.985

70

Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta

101.417.540

118.589.206


sostitutiva (10)+(50)+(60)



80

Imposta sostitutiva

-4.544.147

-6.724.295

Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni (70)x(00)

00.000.000

000.000.000

3.2.3 – Nota integrativa – Comparto Bilanciato

Numero e controvalore delle quote



Numero

Controvalore

Quote in essere all’inizio dell’esercizio

54.263.980,177


747.078.969

a) Quote emesse

7.330.770,612

103.379.657


b) Quote annullate

-3.122.276,676

-44.235.012


c) Variazione del valore quota


37.728.748


Variazione dell’attivo netto (a + b + c)



96.873.393

Quote in essere alla fine dell’esercizio

58.472.474,113


843.952.362


Il valore unitario delle quote al 31 dicembre 2012 è di € 13,767. Il valore unitario delle quote al 31 dicembre 2013 è di € 14,433.

La somma algebrica del controvalore delle quote emesse ed annullate, pari a € 59.144.645, corrisponde al saldo della gestione previdenziale di cui alla voce 10 del conto economico. La variazione del valore delle quote (€ 37.728.748) è pari alla somma del saldo della gestione finanziaria, degli oneri di gestione e della gestione amministrativa, al netto dell’imposta sostitutiva di competenza dell’esercizio.


3.2.3.1 Informazioni sullo Stato Patrimoniale – Comparto Bilanciato



Attività

20 – Investimenti in gestione € 847.608.255

Le risorse del Fondo sono affidate in gestione alle società:

− Amundi SGR SpA

− AXA Investment Managers Paris

− Credit Suisse (Italy) SpA

− Generali Investments Europe SpA

− Groupama Asset Managemnet SGR SpA

− Pimco Europ Ltd

tramite mandato che non prevede il trasferimento di titolarità. Il Fondo verifica che gli investimenti avvengano nell’esclusivo interesse degli aderenti e nel rispetto dei limiti previsti dalle singole linee di investimento descritte nel capitolo 3 Nota Integrativa - "Informazioni generali".

Nella tabella sottostante viene riportato l’ammontare alla data di chiusura dell’esercizio delle risorse gestite da ciascuna delle società sopracitate:

Gestore

Ammontare di risorse gestite

Generali Investments Europe SpA

220.235.390

AXA Investment Managers Paris

136.299.488

Groupama Asset Management SGR SpA

136.081.877

Amundi SGR SpA

135.666.577

Credit Suisse (Italy) SpA

135.547.448

Pimco Europ Ltd

83.086.623

Gestore

Ammontare di risorse gestite

ING Asset Management B.V. – cessato 30 aprile 2013

34.206

Totale

846.951.609


Il totale di € 846.951.609 evidenziato nella tabella è pari alla differenza tra la voce “20 – Investimenti in gestione” e “20 – Passività della gestione finanziaria”. A questa differenza vanno aggiunti i ratei per commissioni di banca depositaria non riconducibili ai gestori finanziari per € 131.741 e sottratti i crediti previdenziali relativi a cambi comparto effettuati il 31 dicembre 2013 per € 19.224.


Pertanto, l’ammontare delle risorse gestite si riconcilia con la voce 20 - Investimenti in gestione del bilancio come dalla tabella che segue:

Totale risorse gestite

846.951.609

Debiti per commissioni di gestione

274.293

Debiti su forward pending

259.452

Debiti per operazioni acquisto valuta

103.677

Crediti previdenziali

19.224

Investimenti in gestione voce 00

000.000.000


a) Depositi bancari € 55.713.696

La voce è composta da depositi nei conti correnti di gestione finanziaria detenuti presso la Banca Depositaria.


c)-d)-e)-h) Xxxxxx detenuti in portafoglio

L’importo complessivo dei titoli in gestione ammonta a € 781.126.126 così dettagliati:

− € 224.307.887 relativi a titoli emessi da stati o da organismi internazionali;

− € 282.269.365 relativi a titoli di debito quotati;

− € 267.830.610 relativi a titoli di capitale quotati;

− € 6.718.264 relativi a quote di O.I.C.R..

Si riporta di seguito l’indicazione nominativa dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, ordinati per valore decrescente dell’investimento, specificandone il valore e la quota sul totale delle attività del Fondo:

Denominazione

Codice ISIN

Categoria bilancio

Valore Euro

%

FRENCH TREASURY NOTE 25/02/2016 2,25

FR0119105809

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

6.403.688

0,75

BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 30/04/2020 4

ES00000122D7

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

5.719.065

0,67

AXA WF Global High Yield Bonds M CAP EUR Hedged

LU0184632700

I.G - OICVM UE

5.646.634

0,66

US TREASURY N/B 15/11/2022 1,625

US912828TY62

I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE

5.358.284

0,62

BUONI POLIENNALI DEL TES 01/06/2018 3,5

IT0004907843

I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT

4.875.014

0,57

APPLE INC

US0378331005

I.G - TCapitale Q OCSE

4.807.131

0,56

BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/2024 4,5

IT0004953417

I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT

4.246.461

0,49

NETWORK RAIL INFRA FIN 31/08/2016 1,25

XS0671005576

I.G - TDebito Q UE

4.042.227

0,47

SPAIN LETRAS DEL TESORO 22/08/2014 ZERO COUPON

ES0L01408225

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

3.977.120

0,46

SPAIN LETRAS DEL TESORO 20/06/2014 ZERO COUPON

ES0L01406203

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

3.885.570

0,45

BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 15/02/2023 1,5

DE0001102309

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

3.876.400

0,45

EUROPEAN INVESTMENT BANK 27/01/2017 FLOATING

XS0441736625

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

3.828.690

0,45

NETHERLANDS GOVERNMENT 15/07/2016 4

NL0000102283

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

3.707.360

0,43

ASIAN DEVELOPMENT BANK 21/06/2027 2,35

XS0307424274

I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE

3.657.649

0,43

BUONI POLIENNALI DEL TES 01/12/2015 2,75

IT0004880990

I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT

3.595.557

0,42

PFIZER INC 03/06/2021 5,75

XS0432071131

I.G - TDebito Q OCSE

3.459.428

0,40

Denominazione

Codice ISIN

Categoria bilancio

Valore Euro

%

XXXXXXXX XXXXX & XX

XX00000X0000

I.G - TCapitale Q OCSE

3.444.642

0,40

GE CAPITAL EURO FUNDING 01/03/2017 4,25

XS0491042353

I.G - TDebito Q UE

3.272.070

0,38

FEDERAL FARM CREDIT BANK 25/08/2016 5,125

US31331V2U92

I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE

3.236.198

0,38

NESTLE SA-REG

CH0038863350

I.G - TCapitale Q OCSE

3.182.816

0,37

BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 30/04/2015 3

ES00000122F2

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

3.172.788

0,37

BELGIUM KINGDOM 28/03/2016 2,75

BE0000319286

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

3.152.850

0,37

GILEAD SCIENCES INC

US3755581036

I.G - TCapitale Q OCSE

3.138.579

0,37

XXXXXX XXXXXX INTL INC 19/03/2025 2,75

XS0906815591

I.G - TDebito Q OCSE

3.116.704

0,36

ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN

CH0012032048

I.G - TCapitale Q OCSE

2.929.460

0,34

DEVELOPMENT BK OF JAPAN 19/03/2026 2,3

XS0257403278

I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE

2.815.164

0,33

US TREASURY N/B 15/02/2023 2

US912828UN88

I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE

2.808.563

0,33

FREDDIE MAC 13/01/2022 2,375

US3137EADB22

I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE

2.764.586

0,32

GOLDMAN SACHS GROUP INC 30/01/2017 4,5

XS0284727814

I.G - TDebito Q OCSE

2.722.975

0,32

TOYOTA MOTOR CREDIT CORP 01/02/2023 2,375

XS0881362502

I.G - TDebito Q OCSE

2.676.294

0,31

UK TSY 4 1/2% 2042 07/12/2042 4,5

GB00B1VWPJ53

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

2.652.954

0,31

SANOFI

FR0000120578

I.G - TCapitale Q UE

2.641.206

0,31

REPUBLIC OF AUSTRIA 15/07/2020 3,9

AT0000386115

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

2.619.942

0,31

ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS

GB00B03MLX29

I.G - TCapitale Q UE

2.613.367

0,30

JAPAN FIN ORG MUNICIPAL 22/06/2018 1,9

XS0372301035

I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE

2.596.293

0,30

US TREASURY N/B 15/02/2036 4,5

US912810FT08

I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE

2.570.880

0,30

US TREASURY N/B 15/02/2043 3,125

US912810QZ49

I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE

2.561.753

0,30

GOOGLE INC-CL A

US38259P5089

I.G - TCapitale Q OCSE

2.530.557

0,29

NETHERLANDS GOVERNMENT 15/07/2015 3,25

NL0000102242

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

2.455.267

0,29

CERT DI CREDITO DEL TES 30/06/2015 ZERO COUPON

IT0004938186

I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT

2.454.723

0,29

UK TSY 1 3/4% 2017 22/01/2017 1,75

GB00B3Z3K594

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

2.439.254

0,28

GERMAN POSTAL PENSIONS 18/01/2021 3,75

XS0222474339

I.G - TDebito Q UE

2.368.590

0,28

BK NEDERLANDSE GEMEENTEN 25/10/2021 3

XS0695263730

I.G - TDebito Q UE

2.352.504

0,27

SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GR

JP3890350006

I.G - TCapitale Q OCSE

2.314.511

0,27

HSBC HOLDINGS PLC

GB0005405286

I.G - TCapitale Q UE

2.283.218

0,27

BUONI POLIENNALI DEL TES 15/05/2016 2,25

IT0004917792

I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT

2.281.116

0,27

CITIGROUP INC 02/11/2018 4,375

XS0273437169

I.G - TDebito Q OCSE

2.243.580

0,26

CHEVRON CORP

US1667641005

I.G - TCapitale Q OCSE

2.195.865

0,26

TERNA SPA 16/02/2018 2,875

XS0843310748

I.G - TDebito Q IT

2.191.539

0,26

BELGIUM KINGDOM 28/06/2017 3,5

BE0000323320

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

2.182.600

0,25

Altri



619.056.440

72,13



Totale portafoglio

781.126.126

91,03



Operazioni di acquisto e vendita titoli stipulate e non ancora regolate

Alla data di chiusura dell’esercizio non risultano operazioni di acquisto e vendita titoli stipulate ma non ancora regolate per il comparto Bilanciato.


Posizioni in contratti derivati e forward


Tipologia contratto

Strumento / Indice sottostante

Posizione Lunga / Corta


Divisa

Controvalore contratti aperti

Futures

EURO FX CURR FUT Mar14

CORTA

USD

-1.249.728

Futures

EURO STOXX 50 Mar14

LUNGA

EUR

14.576.520

Futures

EURO STOXX BANK Mar14

LUNGA

EUR

606.300

Futures

FTSE 100 IDX FUT Mar14

LUNGA

GBP

321.339

Futures

JPN 10Y BOND(TSE) Mar14

LUNGA

JPY

12.874.240

Futures

NASDAQ 100 E-MINI Mar14

LUNGA

USD

987.474

Futures

S&P 500 FUTURE Mar14

LUNGA

USD

1.668.751

Futures

S&P MID 400 EMINI Mar14

LUNGA

USD

679.849

Futures

US 10YR NOTE (CBT) Mar14

LUNGA

USD

2.409.010

Futures

US LONG BOND(CBT) Mar14

LUNGA

USD

930.407

Futures

US ULTRA BOND(CBT Mar14

LUNGA

USD

1.284.352

Totale




35.088.514

Posizioni di copertura del rischio cambio


Divisa

Tipo posizione

Nominale

Cambio

Valore posizione in Euro

GBP

LUNGA

96.000

0,83370

115.149

JPY

CORTA

1.832.000.000

144,72000

-12.658.928

NOK

CORTA

2.632.000

8,36300

-314.720

PLN

CORTA

1.463.000

4,15430

-352.165

SEK

CORTA

17.447.000

8,85910

-1.969.387

USD

CORTA

144.110.834

1,37910

-104.496.291

USD

LUNGA

500.000

1,37910

362.555

AUD

CORTA

14.321.000

1,54230

-9.285.483

CAD

CORTA

9.102.000

1,46710

-6.204.075

CHF

CORTA

546.000

1,22760

-444.770

DKK

CORTA

2.685.000

7,45930

-359.953

GBP

CORTA

30.086.449

0,83370

-36.087.860

Totale




-171.695.928


Distribuzione territoriale degli investimenti

La distribuzione territoriale degli investimenti è la seguente:


Voci/Paesi

Italia

Altri UE

Altri OCSE

Non OCSE

Totale

Titoli di Stato

38.836.045

133.007.113

52.138.212

326.517

224.307.887

Titoli di Debito quotati

27.653.183

157.753.238

95.698.797

1.164.147

282.269.365

Titoli di Capitale quotati

6.404.427

83.030.701

178.307.019

88.463

267.830.610

Quote di OICR

-

6.718.264

-

-

6.718.264

Depositi bancari

55.713.696

-

-

-

55.713.696

Totale

128.607.351

380.509.316

326.144.028

1.579.127

836.839.822


Composizione per valuta degli investimenti

La composizione degli investimenti suddivisi per valuta è la seguente:


Voci/Paesi

Titoli di Stato

Titoli di debito

Titoli di capitale/OICVM

Depositi bancari

Totale

EUR

150.035.303

186.317.944

66.901.596

46.506.937

449.761.780

USD

34.333.603

68.006.937

131.558.057

3.852.831

237.751.428

JPY

10.634.777

1.817.406

26.159.524

756.840

39.368.547

GBP

16.865.261

18.848.542

24.288.586

629.411

60.631.800

CHF

-

352.533

11.042.148

319.376

11.714.057

SEK

1.909.133

-

3.120.472

821.030

5.850.635

DKK

347.649

-

330.981

12.727

691.357

NOK

305.584

-

916.043

970.133

2.191.760

CZK

-

-

-

-29

-29

CAD

5.275.760

207.828

4.578.104

1.179.210

11.240.902

AUD

2.398.953

6.718.175

5.653.363

585.870

15.356.361

HKD

-

-

-

-15

-15

NZD

-

-

-

-29

-29

Altre valute

2.201.864

-

-

79.404

2.281.268

Totale

224.307.887

282.269.365

274.548.874

55.713.696

836.839.822

Il totale complessivo delle due tabelle sopra esposte si raccorda con il totale degli investimenti in gestione come segue:

Descrizione

Importo

Totale da tabelle

836.839.822

Ratei e risconti attivi

7.745.893

Altre attività della gestione finanziaria

333.004

Xxxxxxx e crediti su operazioni forward/future

2.689.536

Totale investimenti in gestione

847.608.255


Durata media finanziaria

Nella seguente tabella si riepiloga la durata media finanziaria espressa in unità di anno (duration modificata) dei titoli compresi nel portafoglio, con riferimento al loro insieme e alle principali tipologie. L’indice misura la durata residua di un’obbligazione valutata in un’ottica puramente finanziaria e può essere utilizzato come primo approssimativo indicatore del rischio di un investimento obbligazionario. Il valore della duration è ottenuto calcolando la media ponderata delle scadenze a cui saranno incassate le cedole e verrà rimborsato il titolo.

Voci/Paesi

Italia

Altri UE

Altri OCSE

Non OCSE

Titoli di Stato quotati

4,045

5,713

7,788

4,301

Titoli di debito quotati

3,616

3,386

4,709

4,874


Controvalore degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari

Nella tabella sottostante vengono riportati i saldi dei volumi delle transazioni di acquisto e di vendita effettuate nell’anno per tipologia di strumento finanziario:


Acquisti

Vendite

Differenza acquisti vendite

Controvalore totale negoziato

Titoli di Stato

-402.185.332

511.692.475

109.507.143

913.877.807

Titoli di debito quotati

-343.823.231

134.034.643

-209.788.588

477.857.874

Titoli di capitale quotati

-437.058.796

415.819.075

-21.239.721

852.877.871

Quote di OICR

-20.665.278

61.400.755

40.735.477

82.066.033

Totale

-1.203.732.637

1.122.946.948

-80.785.689

2.326.679.585


Commissioni di negoziazione implicite



Voci

Commissioni su acquisti

Commissioni su vendite

Totale commissioni

Controvalore totale negoziato

% sul volume negoziato

Titoli di Stato

-

-

-

913.877.807

-

Titoli di debito quotati

-

-

-

477.857.874

-

Titoli di capitale quotati

306.312

260.417

566.729

852.877.871

0,066

Quote di OICR

389

7.523

7.912

82.066.033

0,001

Totale

306.701

267.940

574.641

2.326.679.585

0,010


Posizioni in conflitto di interesse

Alla data di chiusura dell’esercizio risultano in portafoglio le seguenti posizioni evidenzianti una situazione di conflitto di interessi del Fondo essendo posseduti titoli emessi da soggetti appartenenti al gruppo dei gestori finanziari e imprese associate al Fondo.

Descrizione del titolo

Gestore

Codice ISIN

Nominale

Divisa

Controvalore Euro

DANONE

Amundi SGR SpA

FR0000120644

6976

EUR

364.984

PEPSICO INC

Amundi SGR SpA

US7134481081

7200

USD

433.013

HEINEKEN NV

Amundi SGR SpA

NL0000009165

4819

EUR

236.517

XXXXXXXX-XXXXX XXXXX XXX 00/00/0000 0,000


Xxxxxx XXX SpA


US03523TBH05


400000


USD


356.345

XXXXXXXX-XXXXX XXXXX XXX 00/00/0000 0,000


Xxxxxx XXX SpA


US03523TAN81


400000


USD


333.174

NESTLE SA-REG

Amundi SGR SpA

CH0038863350

11781

CHF

626.669

AUSTRALIA XXXXXXX XXXXXX 00/00/0000 0,000


Xxxxxx XXX SpA


XS0974122516


300000


EUR


305.466

ICADE 30/01/2019 2,25

Amundi SGR SpA

FR0011577170

500000

EUR

501.390

BANCA POP XXXXXX XXXXXXX 22/10/2018 3,375

AXA Investment Managers Paris


IT0004965346


500000


EUR


505.265

MONDELEZ INTERNATIONAL 26/01/2017 1,125

Credit Suisse (Italy) SpA


XS1003251011


700000


EUR


699.083


NESTLE SA-REG

Credit Suisse (Italy) SpA


CH0038863350


20928


CHF


1.113.228


UNILEVER NV-CVA

Credit Suisse (Italy) SpA


NL0000009355


9011


EUR


263.797


KRAFT FOODS GROUP INC

Credit Suisse (Italy) SpA


US50076Q1067


6200


USD


242.407


DIAGEO PLC

Credit Suisse (Italy) SpA


GB0002374006


13499


GBP


323.834


TERNA SPA

Generali Investments Europe SpA


IT0003242622


122500


EUR


444.920


NESTLE SA-REG

Generali Investments Europe SpA


CH0038863350


11875


CHF


631.670


BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC

Generali Investments Europe SpA


GB0002875804


15000


GBP


582.584


ANHEUSER-XXXXX INBEV NV

Generali Investments Europe SpA


BE0003793107


3656


EUR


282.463


UNILEVER NV-CVA

Generali Investments Europe SpA


NL0000009355


3868


EUR


113.236


TERNA SPA 17/02/2017 4,125

Generali Investments Europe SpA


XS0747771128


540000


EUR


584.534

AXA WF Global High Yield Bonds M CAP EUR Hedged

Generali Investments Europe SpA


LU0184632700


54305


EUR


5.646.634


COCA-COLA CO/THE 15/03/2019 4,875

Generali Investments Europe SpA


US191216AM27


400000


USD


327.118


KRAFT FOODS GROUP INC

Generali Investments Europe SpA


US50076Q1067


6169


USD


241.195

Totale

15.159.526


Si ritiene che le suddette operazioni, gestite e monitorate in linea con le indicazioni COVIP ed a questa puntualmente notificate, non siano tali da determinare implicazione alcuna sotto il profilo della gestione efficiente delle risorse del Fondo e dell’interesse degli iscritti.


l) Xxxxx e risconti attivi € 7.745.893

La voce è composta dai ratei maturati sulle cedole dei titoli di Stato e di debito detenuti in portafoglio al 31 dicembre 2013.


n) Altre attività della gestione finanziaria € 333.004 La voce si compone delle attività finanziarie non riconducibili alle altre poste di bilancio. Il dettaglio è esposto nella tabella che segue:

Descrizione voci

Importo

Retrocessione commissioni

34.206

Dividendi incassati su operazioni non regolate

175.925

Descrizione voci

Importo

Crediti per operazioni vendita valuta (vendita EUR – acquisto JPY)

103.649

Crediti per cambio comparto

19.224

Totale

333.004



p) Xxxxxxx e crediti su operazioni forward/future € 2.689.536

La voce è data dall’ammontare dei margini relativi ad operazioni su valute a termine (currency forward ) e margini su futures in essere al 31/12/2013.


40 Attività della gestione amministrativa € 10.632.570

a) Cassa e depositi bancari € 10.606.199

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto del saldo cassa e depositi bancari, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


b) Immobilizzazioni immateriali € 5.789

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto della movimentazione delle immobilizzazioni immateriali come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


c) Immobilizzazioni materiali € 7.062

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto della movimentazione delle immobilizzazioni materiali come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


d) Altre attività della gestione amministrativa

€ 13.520

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle altre attività come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.

della gestione amministrativa,


Passività

10 – Passività della gestione previdenziale


€ 8.249.461

a) Debiti della gestione previdenziale

La seguente tabella evidenzia le poste che compongono la voce di bilancio:

€ 8.249.461


Descrizione

Importo

Debiti verso aderenti - Anticipazioni

2.305.603

Debiti verso aderenti - Riscatto immediato

2.204.489

Debiti verso Fondi Pensione - Trasferimenti in uscita

810.576

Debiti verso aderenti - Prestazione previdenziale

804.270

Erario ritenute su redditi da capitale

675.619

Contributi da riconciliare

663.527

Debiti per cambio comparto

253.235

Debiti verso aderenti - Riscatto totale

215.045

Debiti verso aderenti - Riscatto parziale

162.051

Trasferimenti da riconciliare - in entrata

51.954

Contributi da rimborsare

40.237

Debiti verso aderenti - Riscatto immediato parziale

33.071

Debiti verso aderenti per pagamenti ritornati

14.431

Descrizione

Importo

Contributi da identificare

7.173

Debiti verso aderenti - Riscatti

4.199

Debiti verso aderenti - Riscatto agevolato

2.519

Erario addizionale regionale - redditi da capitale

1.052

Erario addizionale comunale - redditi da capitale

326

Ristoro posizioni da riconciliare

84

Totale

8.249.461


Si forniscono le seguenti informazioni:

− i debiti verso aderenti consistono negli importi da erogare ai lavoratori che, avendo perso i requisiti di partecipazione al Fondo per dimissioni, risoluzione contrattuale, cambio di inquadramento o mobilità, hanno richiesto il riscatto della posizione individuale;

− i debiti verso aderenti per pagamenti ritornati sono costituiti da pagamenti non andati a buon fine;

− i debiti per trasferimenti si riferiscono alle posizioni individuali degli aderenti che hanno richiesto il trasferimento ad altre forme di previdenza complementare;

− le poste relative ai contributi da riconciliare e da identificare ed ai trasferimenti in entrata da riconciliare rappresentano importi incassati dal Fondo e non ancora affidati ai gestori, in quanto alla data di chiusura dell’esercizio, il Fondo non disponeva degli elementi necessari per procedere all’attribuzione sulle singole posizioni individuali;

− i debiti verso l’Erario sono stati regolarmente saldati alle scadenze previste nel mese di gennaio 2014.


20 – Passività della gestione finanziaria

€ 769.163

d) Altre passività della gestione finanziaria

€ 509.711

La voce si compone come da dettaglio seguente:



Descrizione voci

Importo

Debiti per commissioni di gestione

274.293

Debiti per commissioni Banca depositaria

131.741

Debiti per operazioni acquisto valuta (vendita EUR – acquisto JPY)

103.677

Totale

509.711



e) Debiti su operazioni forward/future € 259.452 La voce è data dall’ammontare dei margini relativi ad operazioni su valute a termine (currency forward ) in essere al 31/12/2013.


40 – Passività della gestione amministrativa € 725.692

a) Trattamento di fine rapporto € 18.037

La voce rappresenta il debito maturato al 31 dicembre 2013 nei confronti del personale dipendente, calcolato secondo la normativa vigente.


b) Altre passività della gestione amministrativa € 368.425 La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle altre passività della gestione amministrativa, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.

c) Risconto passivo per copertura oneri amministrativi € 339.230 Tale importo, composto da parte delle quote associative incassate nel 2013, viene riscontato per destinarlo ad attività di promozione, informazione, formazione e sviluppo del Fondo negli esercizi successivi.


50 – Debiti di imposta € 4.544.147

La voce rappresenta il debito per l’imposta sostitutiva del comparto Bilanciato maturata sul risultato di gestione dell’esercizio in esame.


Conti d’ordine

Crediti per contributi da ricevere € 15.584.873

La voce evidenzia, per € 15.584.873, il credito verso aderenti per liste di contribuzione di competenza dell’esercizio che, per espressa deroga al principio di competenza, vengono iscritte tra le entrate solo una volta incassati, l’importo comprende le liste di contribuzione pervenute entro il 31 dicembre per € 4.009.234, e i rimanenti € 11.575.639 sono riferiti a liste di contribuzione ricevute nei primi mesi dell’anno 2014 con competenza 2013 e periodi precedenti.


Crediti vs Aziende per ristori da ricevere € 71.268 La voce evidenzia, per € 71.268, il credito verso aziende per ristori posizioni da ricevere di competenza dell’esercizio che, per espressa deroga al principio di competenza, vengono iscritte tra le entrate solo una volta incassati; l’importo comprende le liste di contribuzione pervenute entro il 31 dicembre.


Valute da regolare € -171.695.928

La voce è relativa all’ammontare delle posizioni in essere in valuta alla data del 31 dicembre 2013 a copertura del rischio di cambio.


Contratti futures € 35.088.514

Alla chiusura dell’esercizio 2013 i gestori Amundi, Axa e Groupama del Comparto Bilanciato detengono in portafoglio contratti derivati futures (contratti a termine standardizzati, relativi ad operazioni di acquisto/vendita di attività finanziarie in data futura, ad un prezzo fissato nel momento della stipula del contratto).


Nella seguente tabella sono riportate tutte le esposizioni summenzionate:


Amundi

EURO STOXX BANK Mar14

606.300

S&P MID 400 EMINI Mar14

679.849

NASDAQ 100 E-MINI Mar14

987.473

S&P 500 FUTURE Mar14

1.668.751

EURO STOXX 50 Mar14

590.520

FTSE 100 IDX FUT Mar14

321.339

Totale

4.854.232

Axa

EURO FX CURR FUT Mar14

-1.249.728



Groupama

JPN 10Y BOND(TSE) Mar14

12.874.240

US 10YR NOTE (CBT) Mar14

2.409.010

US LONG BOND(CBT) Mar14

930.408

EURO STOXX 50 Mar14

13.986.000

US ULTRA BOND(CBT Mar14

1.284.352

Totale

31.484.010


35.088.514

Totale Comparto Bilanciato



I titoli che rappresentano una posizione “lunga” corrispondono ad acquisto del sottostante; quelli che rappresentano una posizione corta hanno la finalità di coprire parzialmente il rischio già assunto in portafoglio direttamente con titoli e sono stati oggetto di vendita da parte del Gestore (sono caratterizzati dal segno “-“).

Il segno positivo complessivo della somma algebrica dei controvalori in euro delle esposizioni in future segnala una prevalenza dell’utilizzo di tali strumenti con finalità di investimento rispetto a quelli con finalità di copertura.

3.2.3.2 Informazioni sul Conto Economico – Comparto Bilanciato



10 - Saldo della gestione previdenziale


€ 59.144.645

a) Contributi per le prestazioni

La posta si articola come segue:

€ 103.240.423


Contributi

101.417.740

Trasferimento posizioni individuali in ingresso

819.976

Trasferimento posizioni individuali per cambio comparto

969.522

Contributi per ristoro posizioni

33.185

Totale

103.240.423

La voce evidenzia i contributi e i trasferimenti attribuiti alle posizioni individuali ed investiti nel corso del 2013 e l’importo dei trasferimenti per cambio comparto.

I contributi complessivamente versati e riconciliati nel corso del 2013, al lordo della quota associativa, distinti per fonte contributiva, sono i seguenti:

A carico del lavoratore

22.474.447

A carico del datore di lavoro

15.179.780

TFR

64.725.983

Totale

102.380.210

L’ammontare complessivo delle quote associative prelevate dalle contribuzioni nel corso del 2013 è pari a € 962.470.


b) Anticipazioni € -13.977.690

La voce contiene l’importo delle anticipazioni erogate nel corso dell’anno 2013.


c) Trasferimenti e riscatti € -24.552.788

Tale voce si compone come da tabella sottostante:


Liquidazioni posizioni xxx.xx - riscatto immediato

-14.473.267

Liquidazione posizioni - Riscatto totale

-1.158.201

Liquidazione posizioni - Riscatto parziale

-836.253

Liquidazione posizioni - Riscatto immediato parziale

-92.157

Trasferimento posizione ind.le in uscita

-6.584.978

Riscatto per conversione comparto

-1.407.932

Totale

-24.552.788


e) Erogazioni in forma capitale € -5.561.005

La voce contiene l’importo lordo delle liquidazioni erogate, nel corso dell’esercizio, in forma capitale.


h) Altre uscite previdenziali € -143.529

La voce si riferisce a differenze generatesi su operazioni di sistemazione delle posizioni individuali effettuate ad un valore quota diverso da quello originario.

i) Xxxxx entrate previdenziali € 139.234

La voce si riferisce a operazioni di sistemazione delle posizioni individuali effettuate ad un valore quota diverso da quello originario.


30 - Risultato della gestione finanziaria indiretta € 43.622.476

Di seguito viene fornito il dettaglio della voci che compongono il risultato della gestione finanziaria indiretta:


Descrizione

Dividendi e interessi

Profitti e perdite da operazioni finanziarie

Titoli di Stato

8.381.091

-13.555.207

Titoli di debito quotati

7.937.173

-10.748.335

Titoli di capitale quotati

5.853.864

31.551.087

Quote di OICR

82.977

3.168.074

Depositi bancari

77.847

-522.924

Risultato della gestione cambi

-

9.026.469

Differenziale futures

-

2.973.733

Retrocessione commissioni

-

149.278

Commissioni di negoziazione

-

-574.641

Altri ricavi

-

1.026

Oneri bancari, bolli e spese su operazioni

-

-224.833

Arrotondamenti e sopravvenienze passive

-

-488

Arrotondamenti e sopravvenienze attive

-

46.285

Totale

22.332.952

21.289.524

Nella tabella seguente si fornisce la distinzione del risultato finanziario tra componente realizzata e non realizzata:

Descrizione

Profitti e perdite realizzate

Profitti e perdite non realizzate

Titoli di Stato

-2.093.008

-11.462.199

Titoli di debito quotati

-406.763

-10.341.572

Titoli di capitale quotati

13.633.475

17.917.612

Quote di OICR

2.947.733

220.341

Depositi bancari

-283.206

-239.718

Risultato della gestione cambi

6.595.948

2.430.521

Differenziale futures

2.559.786

413.947

Totale

22.953.965

-1.061.068


Si specifica inoltre quanto segue:

- le commissioni di retrocessione si riferiscono a quanto riconosciuto dai gestori che operano attraverso l’investimento in propri OICR. Attraverso la retrocessione, prevista contrattualmente in ottemperanza alle disposizioni Covip, si evita il doppio aggravio di costi che il fondo subirebbe pagando (esplicitamente) gli oneri per commissioni di gestione derivanti dalla convenzione con il gestore e (implicitamente) la riduzione di valore degli OICR sui patrimoni dei quali gravano, a loro volta, commissioni.

40 – Oneri di gestione

€ -1.295.927

a) Società di gestione

€ -1.054.052

La voce è così suddivisa:



Gestore

Commissioni di gestione

Amundi SGR SpA

-191.830

ING Asset Management B.V.

-162.897

Generali Investments Europe SpA

-151.679

Pimco Europ Ltd

-143.947

Credit Suisse (Italy) SpA

-112.363

Eurizon Capital SGR S.p.A.

-108.945

AXA Investment Managers Paris

-95.586

Groupama Asset Management SGR SpA

-86.805

Totale

-1.054.052


b) Banca depositaria € -241.875

La voce rappresenta le spese sostenute per i servizi prestati dalla Banca Depositaria nel corso dell’anno 2013.


60 - Saldo della gestione amministrativa € -53.654 L’importo di € 53.654, corrispondente allo 0,5 per mille dell’ammontare complessivo dei contributi incassati nell’anno 2012, si riferisce al contributo dovuto alla COVIP da parte delle forme pensionistiche complementari ai sensi dell’art. 1 comma 65 della legge 23 dicembre 2005, n. 266.

Tale contributo é finanziato con un prelievo diretto dal Patrimonio complessivo del Fondo, a partire dall’esercizio 2010. Tale importo viene comunque classificato all’interno della sezione riservata alla gestione amministrativa.


Si forniscono di seguito informazioni sulle poste componenti la voce:


a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi € 1.343.637 Nel corso dell’esercizio le quote associative incassate dal Fondo a copertura degli oneri amministrativi sono state pari a € 962.470. L’importo restante è costituito per € 316.985 dalle entrate riscontate dall’esercizio precedente mentre per € 64.182, dalle trattenute operate su ciascuna posiziona disinvestita.


b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi € -255.707

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto degli oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


c) Spese generali ed amministrative € -479.302

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle spese generali ed amministrative, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.

d) Spese per il personale € -308.286

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle spese per il personale, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


e) Ammortamenti € -6.178

La voce si riferisce all’ammortamento di spese su immobili di terzi, macchine e attrezzature d’ufficio e mobili e arredamento d’ufficio.


g) Xxxxx e proventi diversi € -8.588

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto degli oneri e proventi diversi, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


i) Risconto contributi copertura oneri amministrativi € -339.230

La voce si riferisce alle quote associative incassate nel corso dell’esercizio riscontate all’esercizio successivo per coprire futuri costi relativi ad attività promozionali, informazione, formazione e sviluppo del Fondo.


80 – Imposta sostitutiva € -4.544.147

La voce è costituita dall’imposta sostitutiva a debito maturata nell’esercizio, calcolata sulla variazione del patrimonio nel corso dell’anno.

Il prospetto espone il calcolo eseguito:


Patrimonio 2012 (A)

747.078.969

Patrimonio 2013 ante imposta (B)

848.496.509

Variazione dell’anno (C) = (B) – (A)

101.417.540

Gestione previdenziale (D)

59.144.645

Contributi a copertura oneri amministrativi deducibili (E)

962.470

Base imponibile (G) = (C) – (D) – (E)

41.310.425

Imposta sostitutiva 11% = (G) * 11%

4.544.147

3.3 Rendiconto della fase di accumulo nei comparti – Comparto Garantito

3.3.1 Stato Patrimoniale Comparto Garantito


ATTIVITA’ FASE DI ACCUMULO

31/12/2013

31/12/2012


10


Investimenti diretti


-


-

20

Investimenti in gestione

118.125.137

101.464.614


20-a) Depositi bancari

2.140.100

16.178.535


20-b) Crediti per operazioni pronti contro termine

-

-


20-c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali

83.567.846

57.969.547


20-d) Xxxxxx di debito quotati

30.865.983

26.089.666


20-e) Titoli di capitale quotati

-

-


20-f) Titoli di debito non quotati

-

-


20-g) Titoli di capitale non quotati

-

-


20-h) Quote di O.I.C.R.

-

-


20-i) Opzioni acquistate

-

-


20-l) Ratei e risconti attivi

1.433.343

1.187.222


20-m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione

-

-


20-n) Altre attivita’ della gestione finanziaria

117.865

39.644


20-o) Investimenti in gestione assicurativa

-

-


20-p) Xxxxxxx e crediti su operazioni forward / future

-

-

30

Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali

1.997

-

40

Attivita’ della gestione amministrativa

2.934.020

2.474.410


40-a) Cassa e depositi bancari

2.927.680

2.456.432


40-b) Immobilizzazioni immateriali

1.392

1.888


40-c) Immobilizzazioni materiali

1.698

209


40-d) Altre attivita’ della gestione amministrativa

3.250

15.881

50

Crediti di imposta

-

-

TOTALE ATTIVITA’ FASE DI ACCUMULO

121.061.154

103.939.024

3.3.1 Stato Patrimoniale – Comparto Garantito



PASSIVITA’ FASE DI ACCUMULO

31/12/2013

31/12/2012


10


Passivita’ della gestione previdenziale


1.317.080


1.101.074


10-a) Debiti della gestione previdenziale

1.317.080

1.101.074

20

Passivita’ della gestione finanziaria

78.310

71.270


20-a) Debiti per operazioni pronti contro termine

-

-


20-b) Opzioni emesse

-

-


20-c) Ratei e risconti passivi

-

-


20-d) Altre passivita’ della gestione finanziaria

78.310

71.270


20-e) Debiti su operazioni forward / future

-

-

30

Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali

1.997

-

40

Passivita’ della gestione amministrativa

136.557

97.406


40-a) TFR

4.336

3.897


40-b) Altre passivita’ della gestione amministrativa

88.576

55.212


40-c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi

43.645

38.297

50

Debiti di imposta

92.338

263.335

TOTALE PASSIVITA’ FASE DI ACCUMULO

1.626.282

1.533.085


100

Attivo netto destinato alle prestazioni

119.434.872

102.405.939

CONTI D’ORDINE



Crediti verso aderenti per versamenti ancora dovuti

3.746.892

3.539.285

Crediti verso aziende per ristori da ricevere

17.134

15.027

Contratti futures

-

-

Valute da regolare

-

-

3.3.2 Conto Economico – Comparto Garantito



31/12/2013

31/12/2012


10


Saldo della gestione previdenziale


16.050.436


18.746.677


10-a) Contributi per le prestazioni

23.299.769

23.085.584


10-b) Anticipazioni

-695.009

-460.023


10-c) Trasferimenti e riscatti

-6.029.113

-3.458.680


10-d) Trasformazioni in rendita

-

-


10-e) Erogazioni in forma di capitale

-525.089

-420.745


10-f) Premi per prestazioni accessorie

-

-


10-g) Prestazioni periodiche

-

-


10-h) Altre uscite previdenziali

-122

-394


10-i) Altre entrate previdenziali

-

935

20

Risultato della gestione finanziaria

-

-

30

Risultato della gestione finanziaria indiretta

1.335.645

2.793.161


30-a) Dividendi e interessi

2.834.824

1.652.048


30-b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie

-1.499.179

1.141.083


30-c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli

-

-


30-d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine

-

-


30-e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione

-

30

40

Oneri di gestione

-257.455

-165.618


40-a) Societa’ di gestione

-221.351

-137.760


40-b) Banca depositaria

-36.104

-27.858

50

Margine della gestione finanziaria (20)+(30)x(00)

0.000.000

0.000.000

60

Saldo della gestione amministrativa

-7.355

-7.011


60-a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi

285.123

265.827


60-b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi

-61.477

-57.720


60-c) Spese generali ed amministrative

-109.689

-112.736


60-d) Spese per il personale

-74.118

-68.336


60-e) Ammortamenti

-1.485

-661


60-f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione

-

-


60-g) Oneri e proventi diversi

-2.064

4.912


60-h) Disavanzo esercizio precedente

-

-


60-i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi

-43.645

-38.297

70

Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta

17.121.271

21.367.209


sostitutiva (10)+(50)+(60)



80

Imposta sostitutiva

-92.338

-263.335

Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni (70)x(00)

00.000.000

00.000.000

3.3.3 – Nota integrativa – Comparto Garantito

Numero e controvalore delle quote



Numero

Controvalore

Quote in essere all’inizio dell’esercizio

8.680.059,510


102.405.939

a) Quote emesse

1.959.147,729

23.299.769


b) Quote annullate

-604.420,663

-7.249.333


c) Variazione del valore quota


978.497


Variazione dell’attivo netto (a + b + c)



17.028.933

Quote in essere alla fine dell’esercizio

10.034.786,576


119.434.872


Il valore unitario delle quote al 31 dicembre 2012 è di € 11,798. Il valore unitario delle quote al 31 dicembre 2013 è di € 11,902.

La somma algebrica del controvalore delle quote emesse ed annullate, pari a € 16.050.436, corrisponde al saldo della gestione previdenziale di cui alla voce 10 del conto economico. La variazione del valore delle quote (€ 978.497) è pari alla somma del saldo della gestione finanziaria, degli oneri di gestione e della gestione amministrativa, al netto dell’imposta sostitutiva di competenza dell’esercizio.


3.3.3.1 Informazioni sullo Stato Patrimoniale



Attività

20 – Investimenti in gestione € 118.125.137

Le risorse del Fondo sono affidate in gestione alle società:

− UnipolSai Assicurazioni S.p.A.

tramite mandato che prevede il trasferimento di titolarità. Il Fondo verifica che gli investimenti avvengano nell’esclusivo interesse degli aderenti e nel rispetto dei limiti previsti dalle singole linee di investimento descritte nel capitolo 3 Nota Integrativa - "Informazioni generali".

Nella tabella sottostante viene riportato l’ammontare alla data di chiusura dell’esercizio delle risorse gestite da ciascuna delle società sopracitate:

Gestore

Ammontare di risorse gestite

UnipolSai Assicurazioni S.p.A.

117.948.738

Totale

117.948.738


Il totale di € 117.948.738 evidenziato nella tabella è pari alla differenza tra 20 – Investimenti in gestione e 20 – Passività della gestione finanziaria. A questa differenza vanno aggiunti i ratei per commissioni di banca depositaria per € 19.776 e sottratti i crediti previdenziali relativi a cambi comparto effettuati il 31 dicembre 2013 per € 117.865.

Pertanto, l’ammontare delle risorse gestite si riconcilia con la voce 20 - Investimenti in gestione del bilancio come dalla tabella che segue:

Totale risorse gestite

117.948.738

Crediti previdenziali

117.865

Debiti per commissioni di gestione

14.634

Debiti per commissioni di garanzia

43.900

Investimenti in gestione voce 00

000.000.000


a) Depositi bancari € 2.140.100

La voce è composta da depositi nei conti correnti di gestione finanziaria detenuti presso la Banca depositaria.


c) – d) Xxxxxx detenuti in portafoglio

L’importo complessivo dei titoli in gestione ammonta a € 114.433.829 così dettagliati:

− € 83.567.846 relativi a titoli emessi da stati o da organismi internazionali;

− € 30.865.983 relativi a titoli di debito quotati;

Si riporta di seguito l’indicazione nominativa dei titoli detenuti in portafoglio, ordinati per valore decrescente dell’investimento, specificandone il valore e la quota sul totale delle attività del Fondo:


Denominazione

Codice ISIN

Categoria bilancio

Valore Euro

%

BUNDESOBLIGATION 27/02/2015 2,5

DE0001141562

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

13.350.350

11,03

EUROPEAN INVESTMENT BANK 09/01/2015 FLOATING

XS0439139998

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

13.029.900

10,76

FRENCH TREASURY NOTE 12/07/2015 2

FR0118462128

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

7.701.300

6,36

EUROPEAN INVESTMENT BANK 15/07/2015 2,5

XS0495347287

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

5.997.490

4,95

BUONI POLIENNALI DEL TES 15/04/2016 3,75

IT0004712748

I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT

5.560.845

4,59

BUONI POLIENNALI DEL TES 01/08/2015 3,75

IT0003844534

I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT

5.191.465

4,29

BUONI POLIENNALI DEL TES 15/05/2016 2,25

IT0004917792

I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT

5.078.175

4,19

BELGIUM KINGDOM 28/03/2015 3,5

BE0000316258

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

4.784.460

3,95

FRANCE (GOVT OF) 25/10/2016 5

FR0000187361

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

4.053.600

3,35

BUNDESOBLIGATION 08/04/2016 2,75

DE0001141604

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

3.802.320

3,14

NETHERLANDS GOVERNMENT 15/07/2015 3,25

NL0000102242

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

3.661.455

3,02

REPUBLIC OF AUSTRIA 15/07/2015 3,5

AT0000386198

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

3.149.340

2,60

BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 30/04/2015 3

ES00000122F2

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

2.661.048

2,20

CAISSE DAMORT DETTE SOC 15/01/2015 2,625

FR0010831669

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

2.048.300

1,69

KA FINANZ AG 24/03/2014 2,25

XS0494852717

I.G - TDebito Q UE

2.008.680

1,66

UBI BANCA SPCA 18/10/2015 3,125

IT0004649700

I.G - TDebito Q IT

1.552.320

1,28

ASSICURAZIONI GENERALI 11/11/2014 4,875

XS0416215910

I.G - TDebito Q IT

1.550.640

1,28

UNICREDIT SPA 31/10/2015 2,625

IT0004638737

I.G - TDebito Q IT

1.546.875

1,28

BNP PARIBAS 06/07/2015 3,1

FR0011056563

I.G - TDebito Q UE

1.444.240

1,19

BUONI POLIENNALI DEL TES 15/09/2016 4,75

IT0004761950

I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT

1.293.920

1,07

BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 31/10/2016 4,25

ES00000123J2

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

1.169.278

0,97

E.ON INTL FINANCE BV 19/01/2016 5,5

XS0408095387

I.G - TDebito Q UE

1.093.700

0,90

ABBEY NATL TREASURY SERV 08/06/2015 3,375

XS0220989692

I.G - TDebito Q UE

1.040.500

0,86

INTESA SANPAOLO SPA 04/11/2015 3

IT0004653124

I.G - TDebito Q IT

1.036.970

0,86

BPCE SA 22/09/2015 2,875

FR0010945006

I.G - TDebito Q UE

1.034.960

0,85

BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 30/04/2016 3,25

ES00000122X5

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

1.034.600

0,85

CIE FINANCEMENT FONCIER 16/04/2015 2,625

FR0010885871

I.G - TDebito Q UE

1.028.090

0,85

ORANGE SA 22/05/2014 5,25

XS0365092872

I.G - TDebito Q UE

1.018.010

0,84

SNAM SPA 13/11/2015 2

XS0853679867

I.G - TDebito Q IT

1.017.070

0,84

VATTENFALL AB 19/05/2014 4,25

XS0428149545

I.G - TDebito Q UE

1.013.810

0,84

ENI SPA 29/06/2015 FLOATING

IT0004503766

I.G - TDebito Q IT

1.009.320

0,83

UBS AG 16/05/2014 FLOATING

XS0783295131

I.G - TDebito Q OCSE

1.001.840

0,83

JPMORGAN CHASE & CO 30/01/2014 FLOATING

XS0284839882

I.G - TDebito Q OCSE

1.000.060

0,83

NORDEA BANK AB 23/04/2016 VARIABLE

XS0497460591

I.G - TDebito Q UE

985.450

0,81

GOLDMAN SACHS GROUP INC 16/10/2014 5,125

XS0325920824

I.G - TDebito Q OCSE

930.519

0,77

Denominazione

Codice ISIN

Categoria bilancio

Valore Euro

%

BMW FINANCE NV 24/10/2016 1

XS0877622380

I.G - TDebito Q UE

902.871

0,75

CREDIT AGRICOLE LONDON 30/06/2016 FLOATING

XS0515004157

I.G - TDebito Q UE

899.505

0,74

CIE FINANCEMENT FONCIER 19/11/2014 4,375

FR0010541946

I.G - TDebito Q UE

828.304

0,68

OP MORTGAGE BANK 19/11/2014 3,125

XS0467956529

I.G - TDebito Q UE

819.472

0,68

NORTHERN ROCK ASSET MANA 27/03/2017 4,125

XS0293187273

I.G - TDebito Q UE

770.420

0,64

XXXXXX XXXXXXX 17/11/2015 4

XS0235620142

I.G - TDebito Q OCSE

737.737

0,61

ENEL FINANCE INTL NV 24/06/2015 4,625

XS0695403765

I.G - TDebito Q UE

735.399

0,61

DEUTSCHE TELEKOM INT FIN 19/01/2015 4

XS0210318795

I.G - TDebito Q UE

725.473

0,60

TERNA SPA 28/10/2014 4,25

XS0203714802

I.G - TDebito Q IT

719.691

0,59

A2A SPA 28/05/2014 4,875

XS0193337796

I.G - TDebito Q IT

710.731

0,59

KBC IFIMA NV 31/03/2015 3,875

XS0498962124

I.G - TDebito Q UE

622.956

0,51

XXXXXXX INC 29/09/2014 4,5

XS0201947826

I.G - TDebito Q OCSE

565.945

0,47

DNB BANK ASA 27/01/2016 FLOATING

XS0475005830

I.G - TDebito Q OCSE

514.425

0,42

Totale



114.433.829

94,50


Operazioni di vendita e acquisto titoli stipulate e non regolate

Alla data di chiusura dell’esercizio non risultano operazioni di acquisto e vendita titoli stipulate ma non ancora regolate per il comparto Garantito.


Posizioni in contratti derivati e forward

Non sono stati utilizzati contratti derivati o forward nel corso dell’esercizio.


Distribuzione territoriale degli investimenti

La distribuzione territoriale degli investimenti è la seguente:


Voci/Paesi

Italia

Altri UE

Altri OCSE

Totale

Titoli di Stato

17.124.405

66.443.441

-

83.567.846

Titoli di Debito quotati

9.143.617

16.971.840

4.750.526

30.865.983

Depositi bancari

2.140.100

-

-

2.140.100

Totale

28.408.122

83.415.281

4.750.526

116.573.929


Composizione per valuta degli investimenti

La composizione degli investimenti suddivisi per valuta è la seguente:


Voci/Paesi

Titoli di Stato

Titoli di debito

Depositi bancari

Totale

EUR

83.567.846

30.865.983

2.140.100

116.573.929

Totale

83.567.846

30.865.983

2.140.100

116.573.929


Il totale complessivo delle due tabelle sopra esposte si raccorda con il totale degli investimenti in gestione come segue:

Descrizione

Importo

Totale da tabelle

116.573.929

Ratei e risconti attivi

1.433.343

Altre attività della gestione finanziaria

117.865

Totale investimenti in gestione

118.125.137


Durata media finanziaria

Nella seguente tabella si riepiloga la durata media finanziaria espressa in unità di anno (duration modificata) dei titoli compresi nel portafoglio, con riferimento al loro insieme e alle principali tipologie. L’indice misura la durata residua di un’obbligazione valutata in un’ottica puramente finanziaria e può essere utilizzato come primo

approssimativo indicatore del rischio di un investimento obbligazionario. Il valore della duration è ottenuto calcolando la media ponderata delle scadenze a cui saranno incassate le cedole e verrà rimborsato il titolo.


Voci/Paesi

Italia

Altri UE

Altri OCSE

Titoli di Debito quotati

1,301

1,158

0,790

Titoli di Stato quotati

2,027

1,331

-


Controvalore degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari

Nella tabella sottostante vengono riportati i saldi dei volumi delle transazioni di acquisto e di vendita effettuate nell’anno per tipologia di strumento finanziario:


Acquisti

Vendite

Differenza acquisti vendite

Controvalore totale negoziato

Titoli di Stato

-71.482.151

44.662.997

-26.819.154

116.145.148

Titoli di Debito quotati

-12.423.178

1.477.506

-10.945.672

13.900.684

Totale

-83.905.329

46.140.503

-37.764.826

130.045.832


Commissioni di negoziazione implicite

Non ci sono commissioni di negoziazione.


Posizioni in conflitto di interesse

Alla data di chiusura dell’esercizio risultano in portafoglio le seguenti posizioni evidenzianti una situazione di conflitto di interessi del Fondo essendo posseduti titoli emessi da soggetti appartenenti al gruppo dei gestori finanziari e imprese associate al Fondo.

Descrizione del titolo

Gestore

Codice ISIN

Nominale

Divisa

Controvalore Euro

UNICREDIT SPA 31/10/2015 2,625

UnipolSai Assicurazioni S.p.A.

IT0004638737

1500000

EUR

1.546.875

ASSICURAZIONI GENERALI 11/11/2014 4,875

UnipolSai Assicurazioni S.p.A.

XS0416215910

1500000

EUR

1.550.640

INTESA SANPAOLO SPA 04/11/2015 3

UnipolSai Assicurazioni S.p.A.

IT0004653124

1000000

EUR

1.036.970

UBS AG 16/05/2014 FLOATING

UnipolSai Assicurazioni S.p.A.

XS0783295131

1000000

EUR

1.001.840

JPMORGAN CHASE & CO 30/01/2014 FLOATING

UnipolSai Assicurazioni S.p.A.

XS0284839882

1000000

EUR

1.000.060

Totale

6.136.385


l) Ratei e risconti attivi € 1.433.343

La voce è composta dai ratei maturati sulle cedole dei titoli di Stato e di debito detenuti in portafoglio al 31 dicembre 2013.


n) Altre attività della gestione finanziaria € 117.865

La voce è costituita interamente da crediti previdenziali relativi a cambio comparto d’investimento.


30 - Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali € 1.997

La voce accoglie il valore delle garanzie rilasciate dal gestore alla data di riferimento del bilancio, calcolate sulla base della differenza tra valore garantito del gestore e valore corrente delle risorse conferite in gestione alla chiusura dell’esercizio.

40 Attività della gestione amministrativa € 2.934.020

a) Cassa e depositi bancari € 2.927.680

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto del saldo cassa e depositi bancari, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


b) Immobilizzazioni immateriali € 1.392

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto della movimentazione delle immobilizzazioni immateriali, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


c) Immobilizzazioni materiali € 1.698

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto della movimentazione delle immobilizzazioni materiali, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


d) Altre attività della gestione amministrativa

€ 3.250

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle altre attività come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.

della gestione amministrativa,


Passività

10 – Passività della gestione previdenziale


€ 1.317.080

a) Debiti della gestione previdenziale

La seguente tabella evidenzia le poste che compongono la voce di bilancio:

€ 1.317.080


Descrizione

Importo

Debiti verso aderenti - Riscatto immediato

510.097

Debiti verso Fondi Pensione - Trasferimenti in uscita

222.434

Erario ritenute su redditi da capitale

162.431

Contributi da riconciliare

159.524

Debiti verso aderenti - Anticipazioni

92.861

Debiti verso aderenti - Prestazione previdenziale

79.250

Debiti verso aderenti - Riscatto parziale

31.649

Debiti per cambio comparto

29.893

Trasferimenti da riconciliare - in entrata

12.491

Contributi da rimborsare

9.674

Debiti verso aderenti per pagamenti ritornati

4.698

Contributi da identificare

1.725

Erario addizionale regionale - redditi da capitale

253

Erario addizionale comunale - redditi da capitale

79

Ristoro posizioni da riconciliare

20

Debiti verso aderenti - Riscatto immediato parziale

1

Totale

1.317.080


Si forniscono le seguenti informazioni:

− i debiti verso aderenti consistono negli importi da erogare ai lavoratori che, avendo perso i requisiti di partecipazione al Fondo per dimissioni, risoluzione contrattuale, cambio di inquadramento o mobilità, hanno richiesto il riscatto della posizione individuale;

− i debiti verso aderenti per pagamenti ritornati sono costituiti da pagamenti non andati a buon fine;

− i debiti per trasferimenti si riferiscono alla posizioni degli aderenti che hanno richiesto il trasferimento ad altre forme di previdenza complementare;

− le poste relative ai contributi da riconciliare e da identificare ed ai trasferimenti in entrata da riconciliare rappresentano importi incassati dal Fondo e non ancora affidati ai gestori, in quanto alla data di chiusura dell’esercizio, il Fondo non disponeva degli elementi necessari per procedere all’attribuzione sulle singole posizioni individuali;

− i debiti verso l’Erario sono stati regolarmente saldati alle scadenze previste nel mese di gennaio 2014.


20 – Passività della gestione finanziaria € 78.310

d) Altre passività della gestione finanziaria € 78.310

La voce si compone come da dettaglio seguente:



Descrizione voci



Importo


Debiti per commissioni di garanzia

43.900

Debiti per commissioni Banca depositaria

19.776

Debiti per commissioni di gestione

14.634

Totale

78.310


30 - Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali € 1.997

La voce accoglie il valore delle garanzie rilasciate dal gestore alla data di riferimento del bilancio, calcolate sulla base della differenza tra valore garantito del gestore e valore corrente delle risorse conferite in gestione alla chiusura dell’esercizio.


40 – Passività della gestione amministrativa € 136.557

a) Trattamento di fine rapporto € 4.336

La voce rappresenta il debito maturato al 31 dicembre 2013 nei confronti del personale dipendente, calcolato secondo la normativa vigente.


b) Altre passività della gestione amministrativa € 88.576 La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle altre passività della gestione amministrativa, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


c) Risconto passivo per copertura oneri amministrativi € 43.645 Tale importo, composto da parte delle quote associative incassate nel 2013, viene riscontato per destinarlo ad attività di promozione, informazione, formazione e sviluppo del Fondo negli esercizi successivi.


50 – Debiti di imposta € 92.338

La voce rappresenta il debito per l’imposta sostitutiva del comparto Garantito maturata sul risultato di gestione dell’esercizio in esame.

Conti d’ordine

Crediti per contributi da ricevere € 3.746.892

La voce evidenzia, per € 3.746.892, il credito verso aderenti per liste di contribuzione di competenza dell’esercizio che, per espressa deroga al principio di competenza, vengono iscritte tra le entrate solo una volta incassati, l’importo comprende le liste di contribuzione pervenute entro il 31 dicembre per € 963.894, e i rimanenti € 2.782.998 sono riferiti a liste di contribuzione ricevute nei primi mesi dell’anno 2014 con competenza 2013 e periodi precedenti.


Crediti vs Aziende per ristori da ricevere € 17.134 La voce evidenzia, per € 17.134, il credito verso aziende per ristori posizioni da ricevere di competenza dell’esercizio che, per espressa deroga al principio di competenza, vengono iscritte tra le entrate solo una volta incassati; l’importo comprende le liste di contribuzione pervenute entro il 31 dicembre.

3.3.3.2 Informazioni sul Conto Economico



10 - Saldo della gestione previdenziale


€ 16.050.436

a) Contributi per le prestazioni

La posta si articola come segue:

€ 23.299.769


Contributi

21.872.373

Trasferimento posizioni individuali in ingresso

815.189

Trasferimento posizioni individuali per cambio comparto

608.595

Contributi per ristoro posizioni

3.612

Totale

23.299.769


La voce evidenzia i contributi e i trasferimenti attribuiti alle posizioni individuali ed investiti nel corso del 2013 e l’importo dei trasferimenti per cambio comparto.

I contributi complessivamente versati e riconciliati nel corso del 2013, al lordo della quota associativa, distinti per fonte contributiva, sono i seguenti:

A carico del lavoratore

3.382.310

A carico del datore di lavoro

2.538.045

TFR

16.183.414

Totale

22.103.769


L’ammontare complessivo delle quote associative prelevate dalle contribuzioni nel corso del 2013 è pari a € 231.396.


b) Anticipazioni € -695.009

La voce contiene l’importo delle anticipazioni erogate nel corso dell’anno 2013.


c) Trasferimenti e riscatti € -6.029.113

Tale voce si compone come da tabella sottostante:


Liquidazioni posizioni individuali - riscatto immediato

3.472.055

Liquidazione posizioni - Riscatto parziale

110.118

Liquidazione posizioni - Riscatto totale

102.913

Liquidazione posizioni - Riscatto immediato parziale

5.789

Riscatto per conversione comparto

1.218.752

Trasferimento posizione individuali in uscita

1.119.486

Totale

-6.029.113


e) Erogazioni in forma capitale € -525.089

La voce contiene l’importo lordo delle liquidazioni erogate, nel corso dell’esercizio, in forma capitale.

h) Altre uscite previdenziali € -122

La voce contiene le differenze generatesi su operazioni di sistemazione delle posizioni individuali effettuate ad un valore quota diverso da quello originario.


30 - Risultato della gestione finanziaria indiretta € 1.335.645

Di seguito viene fornito il dettaglio della voci che compongono il risultato della gestione finanziaria indiretta:


Descrizione

Dividendi e interessi

Profitti e perdite da operazioni finanziarie

Titoli di Stato

1.952.669

-1.089.044

Titoli di debito quotati

878.489

-410.070

Depositi bancari

3.666

-

Oneri bancari, bolli e spese su operazioni

-

-45

Sopravvenienze passive

-

-20

Totale

2.834.824

-1.499.179


Nella tabella seguente si fornisce la distinzione del risultato finanziario tra componente realizzata e non realizzata:

Descrizione

Profitti e perdite realizzate

Profitti e perdite non realizzate

Titoli di Stato

-359.286

-729.758

Titoli di debito quotati

-17.121

-392.949

Totale

-376.407

-1.122.707


40 – Oneri di gestione € -257.455

a) Società di gestione € -221.351

La voce è composta da commissioni relative al gestore UnipolSai Assicurazioni S.p.A.: per € 55.338 da commissioni di gestione e per € 166.013 da commissioni di garanzia.


b) Banca depositaria € -36.104

La voce rappresenta le spese sostenute per i servizi prestati dalla Banca Depositaria nel corso dell’anno 2013.


60 - Saldo della gestione amministrativa € -7.355 L’importo di € 7.355, corrispondente allo 0,5 per mille dell’ammontare complessivo dei contributi incassati nell’anno 2012, si riferisce al contributo dovuto alla COVIP da parte delle forme pensionistiche complementari ai sensi dell’art. 1 comma 65 della legge 23 dicembre 2005, n. 266.

Tale contributo é finanziato con un prelievo diretto dal Patrimonio complessivo del Fondo, a partire dall’esercizio 2010. Tale importo viene comunque classificato all’interno della sezione riservata alla gestione amministrativa.


Si forniscono di seguito informazioni sulle poste componenti la voce:

a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi € 285.123 Nel corso dell’esercizio le quote associative incassate dal Fondo a copertura degli oneri amministrativi sono state pari a € 231.396. L’importo restante è costituito per € 38.297 dalle entrate riscontate dall’esercizio precedente mentre per € 15.430, dalle trattenute operate su ciascuna posiziona disinvestita.


b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi € -61.477

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto degli oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


c) Spese generali ed amministrative € -109.689

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle spese generali ed amministrative, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


d) Spese per il personale € -74.118

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle spese per il personale, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


e) Ammortamenti € -1.485

La voce si riferisce all’ammortamento di spese su immobili di terzi, macchine e attrezzature d’ufficio e mobili e arredamento d’ufficio.


g) Oneri e proventi diversi € -2.064

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto degli oneri e proventi diversi, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


i) Risconto contributi copertura oneri amministrativi € -43.645

La voce si riferisce alle quote associative incassate nel corso dell’esercizio riscontate all’esercizio successivo per coprire futuri costi relativi ad attività promozionali, informazione, formazione e sviluppo del Fondo.


80 – Imposta sostitutiva € -92.338

La voce è costituita dal debito dell’imposta sostitutiva maturata nell’esercizio, calcolata sulla variazione del patrimonio nel corso dell’anno.

Il prospetto espone il calcolo eseguito:

Patrimonio 2012 (A)

102.405.939

Patrimonio 2013 ante imposta (B)

119.527.210

Variazione dell’anno (C) = (B) – (A)

17.121.271

Gestione previdenziale (D)

16.050.436

Contributi a copertura oneri amministrativi deducibili (E)

231.396

Base imponibile (F) = (C) – (D) – (E)

839.439

Imposta sostitutiva 11% = (F) * 11%

92.338

3.4 Rendiconto della fase di accumulo nei comparti – Comparto Dinamico

3.4.1 Stato Patrimoniale Comparto Dinamico


ATTIVITA’ FASE DI ACCUMULO

31/12/2013

31/12/2012


10


Investimenti diretti


-


-

20

Investimenti in gestione

6.449.305

3.832.951


20-a) Depositi bancari

405.529

236.320


20-b) Crediti per operazioni pronti contro termine

-

-


20-c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali

2.031.579

1.248.623


20-d) Xxxxxx di debito quotati

-

-


20-e) Titoli di capitale quotati

3.690.713

2.138.139


20-f) Titoli di debito non quotati

-

-


20-g) Titoli di capitale non quotati

-

-


20-h) Quote di O.I.C.R.

127.230

101.496


20-i) Opzioni acquistate

-

-


20-l) Ratei e risconti attivi

25.556

22.099


20-m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione

-

-


20-n) Altre attivita’ della gestione finanziaria

167.952

86.274


20-o) Investimenti in gestione assicurativa

-

-


20-p) Xxxxxxx e crediti su operazioni forward / future

746

-

30

Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali

-

-

40

Attivita’ della gestione amministrativa

130.047

101.479


40-a) Cassa e depositi bancari

129.825

101.007


40-b) Immobilizzazioni immateriali

48

49


40-c) Immobilizzazioni materiali

60

6


40-d) Altre attivita’ della gestione amministrativa

114

417

50

Crediti di imposta

-

-

TOTALE ATTIVITA’ FASE DI ACCUMULO

6.579.352

3.934.430

3.4.1 Stato Patrimoniale Comparto Dinamico


PASSIVITA’ FASE DI ACCUMULO

31/12/2013

31/12/2012


10


Passivita’ della gestione previdenziale


35.258


12.085


10-a) Debiti della gestione previdenziale

35.258

12.085

20

Passivita’ della gestione finanziaria

4.969

2.146


20-a) Debiti per operazioni pronti contro termine

-

-


20-b) Opzioni emesse

-

-


20-c) Ratei e risconti passivi

-

-


20-d) Altre passivita’ della gestione finanziaria

2.814

2.146


20-e) Debiti su operazioni forward / future

2.155

-

30

Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali

-

-

40

Passivita’ della gestione amministrativa

4.183

2.311


40-a) XXX

000

000


00-x) Xxxxx passivita’ della gestione amministrativa

3.087

1.450


40-c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi

945

759

50

Debiti di imposta

49.664

43.187

TOTALE PASSIVITA’ FASE DI ACCUMULO

94.074

59.729


100

Attivo netto destinato alle prestazioni

6.485.278

3.874.701

CONTI D’ORDINE



Crediti verso aderenti per versamenti ancora dovuti

130.577

92.976

Crediti verso aziende per ristori da ricevere

597

395

Contratti futures

-

-

Valute da regolare

-447.541

-

3.4.2 Conto economico Comparto Dinamico



31/12/2013

31/12/2012


10


Saldo della gestione previdenziale


2.200.687


1.099.031


10-a) Contributi per le prestazioni

2.362.293

1.203.794


10-b) Anticipazioni

-56.935

-28.268


10-c) Trasferimenti e riscatti

-104.671

-76.495


10-d) Trasformazioni in rendita

-

-


10-e) Erogazioni in forma di capitale

-

-


10-f) Premi per prestazioni accessorie

-

-


10-g) Prestazioni periodiche

-

-


10-h) Altre uscite previdenziali

-

-


10-i) Altre entrate previdenziali

-

-

20

Risultato della gestione finanziaria

-

-

30

Risultato della gestione finanziaria indiretta

468.185

455.295


30-a) Dividendi e interessi

142.715

103.533


30-b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie

325.470

351.762


30-c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli

-

-


30-d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine

-

-


30-e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione

-

-

40

Oneri di gestione

-8.353

-5.917


40-a) Societa’ di gestione

-5.992

-4.284


40-b) Banca depositaria

-2.361

-1.633

50

Margine della gestione finanziaria (20)+(30)+(40)

459.832

449.378

60

Saldo della gestione amministrativa

-278

-205


60-a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi

9.361

6.736


60-b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi

-2.142

-1.516


60-c) Spese generali ed amministrative

-3.845

-2.982


60-d) Spese per il personale

-2.583

-1.795


60-e) Ammortamenti

-52

-18


60-f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione

-

-


60-g) Oneri e proventi diversi

-72

129


60-h) Disavanzo esercizio precedente

-

-


60-i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi

-945

-759

70

Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta

2.660.241

1.548.204


sostitutiva (10)+(50)+(60)



80

Imposta sostitutiva

-49.664

-48.754

Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni (70)x(00)

0.000.000

1.499.450

3.4.3 – Nota integrativa – Comparto Dinamico

Numero e controvalore delle quote



Numero

Controvalore

Quote in essere all’inizio dell’esercizio

328.263,273


3.874.701

a) Quote emesse

191.328,491

2.362.293


b) Quote annullate

-13.014,798

-161.606


c) Variazione del valore quota


409.890


Variazione dell’attivo netto (a + b + c)



2.610.577

Quote in essere alla fine dell’esercizio

506.576,966


6.485.278


Il valore unitario delle quote al 31 dicembre 2012 è di € 11,804. Il valore unitario delle quote al 31 dicembre 2013 è di € 12,802.

La somma algebrica del controvalore delle quote emesse ed annullate, pari a € 2.200.687, corrisponde al saldo della gestione previdenziale di cui alla voce 10 del conto economico. La variazione del valore delle quote (€ 409.890) è pari alla somma del saldo della gestione finanziaria e della gestione amministrativa, al netto dell’imposta sostitutiva di competenza dell’esercizio.


3.4.3.1 Informazioni sullo Stato Patrimoniale



Attività

20 – Investimenti in gestione € 6.449.305

Le risorse del Fondo sono affidate in gestione alla società Generali Investments Europe SpA tramite mandato che non prevede il trasferimento di titolarità. Il Fondo verifica che gli investimenti avvengano nell’esclusivo interesse degli aderenti e nel rispetto dei limiti previsti dalle singole linee di investimento descritte nel capitolo 3 Nota Integrativa - "Informazioni generali".

Nella tabella sottostante viene riportato l’ammontare alla data di chiusura dell’esercizio delle risorse gestite da ciascuna delle società sopracitate:


Gestore

Ammontare di risorse gestite

Generali Investments Europe SpA

6.280.623

Totale

6.280.623


Il totale di € 6.280.623 evidenziato nella tabella è pari alla differenza tra 20 – Investimenti in gestione e 20 – Passività della gestione finanziaria. A questa differenza vanno aggiunti i ratei per commissioni di banca depositaria per € 1.154 e sottratti i crediti previdenziali relativi a cambi comparto effettuati il 31 dicembre 2013 per € 164.867.

Pertanto, l’ammontare delle risorse gestite si riconcilia con la voce 20 - Investimenti in gestione del bilancio come dalla tabella che segue:

Totale risorse gestite

6.280.623

Crediti previdenziali

164.867

Debiti per commissioni di gestione

1.660

Debiti su forward pending

2.155

Investimenti in gestione voce 20

6.449.305



a) Depositi bancari € 405.529

La voce è composta da depositi nei conti correnti di gestione finanziaria detenuti presso la Banca depositaria.


c) – h) Xxxxxx detenuti in portafoglio

L’importo complessivo dei titoli in gestione ammonta a € 5.849.522 così dettagliati:

− € 2.031.579 relativi a titoli emessi da stati o da organismi internazionali;

− € 3.690.713 relativi a titoli di capitale quotati.;

− € 127.230 relativi a quote di O.I.C.R..


Si riporta di seguito l’indicazione nominativa dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, ordinati per valore decrescente dell’investimento, specificandone il valore e la quota sul totale delle attività del Fondo:

Denominazione

Codice ISIN

Categoria bilancio

Valore Euro

%

BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 31/10/2020 4,85

ES00000122T3

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

238.601

3,63

DBX-TRACKERS EURO STXX 50

LU0274211217

I.G - OICVM UE

127.230

1,93

BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/2024 4,5

IT0004953417

I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT

110.633

1,68

CASSA DEPOSITI PRESTITI 14/09/2016 4,25

IT0004734973

I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT

105.953

1,61

BUONI POLIENNALI DEL TES 01/09/2028 4,75

IT0004889033

I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT

82.599

1,26


US TREASURY N/B 15/05/2015 ,25


US912828SU59

I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE


80.541


1,22

REPUBLIC OF AUSTRIA 15/07/2015 3,5

AT0000386198

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

78.734

1,20

BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 04/01/2037 4

DE0001135275

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

77.312

1,18

FRANCE (GOVT OF) 25/04/2017 3,75

FR0010415331

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

77.074

1,17

UK TSY 4 1/2% 2034 07/09/2034 4,5

GB00B52WS153

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

68.199

1,04


US TREASURY N/B 30/04/2017 ,875


US912828SS04

I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE


67.955


1,03

REPUBLIC OF AUSTRIA 18/06/2019 1,95

AT0000A0VRF9

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

67.285

1,02

NETHERLANDS GOVERNMENT 15/04/2015 ,75

NL0010055703

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

60.422

0,92

REPUBLIC OF AUSTRIA 15/07/2020 3,9

AT0000386115

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

57.179

0,87

BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/2019 4,5

IT0004423957

I.G - TStato Xxx.Xxx Q IT

53.973

0,82

APPLE INC

US0378331005

I.G - TCapitale Q OCSE

51.265

0,78

FRANCE (GOVT OF) 25/05/2023 1,75

FR0011486067

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

51.261

0,78

ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS

GB00B03MLX29

I.G - TCapitale Q UE

50.177

0,76

SANOFI

FR0000120578

I.G - TCapitale Q UE

46.426

0,71

GOOGLE INC-CL A

US38259P5089

I.G - TCapitale Q OCSE

46.320

0,70

XXXXX XXXXX XXXX

XX00000X0000

I.G - TCapitale Q OCSE

46.230

0,70

BELGIUM KINGDOM 28/09/2021 4,25

BE0000321308

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

46.136

0,70

NESTLE SA-REG

CH0038863350

I.G - TCapitale Q OCSE

45.906

0,70

BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 04/07/2022 1,75

DE0001135473

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

45.068

0,68

BAYER AG-REG

DE000BAY0017

I.G - TCapitale Q UE

44.246

0,67

BELGIUM KINGDOM 28/06/2017 3,5

BE0000323320

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

43.652

0,66


US TREASURY N/B 15/11/2022 1,625


US912828TY62

I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE


40.514


0,62

BELGIUM KINGDOM 22/06/2023 2,25

BE0000328378

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

39.983

0,61

XXXXX & XXXXXXXX COS

US5717481023

I.G - TCapitale Q OCSE

39.520

0,60

HSBC HOLDINGS PLC

GB0005405286

I.G - TCapitale Q UE

38.527

0,59

UNITED TECHNOLOGIES CORP

US9130171096

I.G - TCapitale Q OCSE

38.123

0,58

GENERAL ELECTRIC CO

US3696041033

I.G - TCapitale Q OCSE

37.845

0,58

BELGIUM KINGDOM 28/09/2019 3

BE0000327362

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

37.696

0,57

UK TSY 3 3/4% 2020 07/09/2020 3,75

GB00B582JV65

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

36.330

0,55

CNH INDUSTRIAL NV

NL0010545661

I.G - TCapitale Q UE

35.642

0,54


US TREASURY N/B 15/11/2041 3,125


US912810QT88

I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE


35.522


0,54

VODAFONE GROUP PLC OLD 2014

GB00B16GWD56

I.G - TCapitale Q UE

34.744

0,53

ING GROEP NV-CVA

NL0000303600

I.G - TCapitale Q UE

34.623

0,53

ABB LTD-REG

CH0012221716

I.G - TCapitale Q OCSE

34.084

0,52

UK TSY 2 1/4% 2023 07/09/2023 2,25

GB00B7Z53659

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

33.670

0,51

NETHERLANDS GOVERNMENT 15/01/2028 5,5

NL0000102317

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

33.441

0,51

NETHERLANDS GOVERNMENT 15/01/2033 2,5

NL0010071189

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

33.345

0,51

FRANCE (GOVT OF) 25/10/2027 2,75

FR0011317783

I.G - TStato Xxx.Xxx Q UE

33.329

0,51

PROCTER & GAMBLE CO/THE

US7427181091

I.G - TCapitale Q OCSE

32.880

0,50


US TREASURY N/B 30/11/2019 1


US912828UB41

I.G - TStato Xxx.Xxx Q OCSE


32.673


0,50

VOLKSWAGEN AG-PREF

DE0007664039

I.G - TCapitale Q UE

31.643

0,48

PEPSICO INC

US7134481081

I.G - TCapitale Q OCSE

30.551

0,46

MICROSOFT CORP

US5949181045

I.G - TCapitale Q OCSE

30.018

0,46

CHEVRON CORP

US1667641005

I.G - TCapitale Q OCSE

29.618

0,45

BP PLC

GB0007980591

I.G - TCapitale Q UE

29.545

0,45

Altri



3.145.280

47,81



Totale PTF

5.849.523

88,93


Operazioni di vendita e acquisto titoli stipulate e non regolate

Alla data di chiusura dell’esercizio non risultano operazioni di acquisto e vendita titoli stipulate ma non ancora regolate per il comparto Dinamico.


Posizioni in contratti derivati e forward

Non sono stati utilizzati contratti derivati o forward nel corso dell’esercizio.


Posizioni di copertura del rischio cambio


Divisa

Tipo posizione

Nominale

Cambio

Valore posizione

CHF

XXXXX

0.000

0,00000

-4.073

GBP

XXXXX

000.000

0,00000

-167.926

USD

XXXXX

000.000

0,00000

-275.542

Totale




-447.541


Distribuzione territoriale degli investimenti

La distribuzione territoriale degli investimenti è la seguente:


Voci/Paesi

Italia

Altri UE

Altri OCSE

Totale

Titoli di Stato

374.801

1.370.939

285.839

2.031.579

Titoli di Capitale quotati

72.963

1.244.549

2.373.201

3.690.713

Quote di OICR

-

127.230

-

127.230

Depositi bancari

405.529

-

-

405.529

Totale

853.293

2.742.718

2.659.040

6.255.051


Composizione per valuta degli investimenti

La composizione degli investimenti suddivisi per valuta è la seguente:


Voci/Paesi

Titoli di Stato

Titoli di capitale / OICVM

Depositi bancari

Totale

EUR

1.577.999

865.319

359.818

2.803.136

USD

285.839

1.624.335

4.264

1.914.438

JPY

-

509.365

5.736

515.101

GBP

167.741

506.969

2.249

676.959

Voci/Paesi

Titoli di Stato

Titoli di capitale / OICVM

Depositi bancari

Totale

CHF

-

222.451

4.085

226.536

SEK

-

59.928

1.988

61.916

DKK

-

12.526

118

12.644

NOK

-

17.050

27.271

44.321

Totale

2.031.579

3.817.943

405.529

6.255.051


Il totale complessivo delle due tabelle sopra esposte si raccorda con il totale degli investimenti in gestione come segue:

Descrizione

Importo

Totale da tabelle

6.255.051

Ratei e risconti attivi

25.556

Altre attività della gestione finanziaria

167.952

Xxxxxxx e crediti su operazioni forward/future

746

Totale investimenti in gestione

6.449.305


Durata media finanziaria

Nella seguente tabella si riepiloga la durata media finanziaria espressa in unità di anno (duration modificata) dei titoli compresi nel portafoglio, con riferimento al loro insieme e alle principali tipologie. L’indice misura la durata residua di un’obbligazione valutata in un’ottica puramente finanziaria e può essere utilizzato come primo approssimativo indicatore del rischio di un investimento obbligazionario. Il valore della duration è ottenuto calcolando la media ponderata delle scadenze a cui saranno incassate le cedole e verrà rimborsato il titolo.

Voci/Paesi

Italia

Altri UE

Altri OCSE

Titoli di Stato quotati

6,120

7,125

5,970


Controvalore degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari

Nella tabella sottostante vengono riportati i saldi dei volumi delle transazioni di acquisto e di vendita effettuate nell’anno per tipologia di strumento finanziario:


Acquisti

Vendite

Differenza acquisti vendite

Controvalore totale negoziato

Titoli di Stato

-3.873.605

3.045.756

-827.849

6.919.361

Titoli di Capitale quotati

-4.814.685

3.615.504

-1.199.181

8.430.189

Quote di OICR

-124.007

104.539

-19.468

228.546

Totale

-8.812.297

6.765.799

-2.046.498

15.578.096


Commissioni di negoziazione



Voci

Commissioni su acquisti

Commissioni su vendite

Totale commissioni

Controvalore totale negoziato

% sul volume negoziato

Titoli di Stato

-

-

-

6.919.361

0,000

Titoli di Capitale quotati

1.836

1.339

3.175

8.430.189

0,038

Quote di OICR

47

38

85

228.546

0,038

Totale

1.883

1.377

3.260

15.578.096

0,021

Posizioni in conflitto di interesse

Alla data di chiusura dell’esercizio risultano in portafoglio le seguenti posizioni evidenzianti una situazione di conflitto di interessi del Fondo essendo posseduti titoli emessi da soggetti appartenenti al gruppo dei gestori finanziari e imprese associate al Fondo.

Descrizione del titolo

Gestore

Codice ISIN

Nominale

Divisa

Controvalore Euro

NESTLE SA-REG

Generali Investments Europe SpA

CH0038863350

863

CHF

45.906

KRAFT FOODS GROUP INC

Generali Investments Europe SpA

US50076Q1067

417

USD

16.304

DIAGEO PLC

Generali Investments Europe SpA

GB0002374006

1006

GBP

24.133

UNILEVER NV-CVA

Generali Investments Europe SpA

NL0000009355

660

EUR

19.322

Totale

105.665


l) Ratei e risconti attivi € 25.556

La voce è composta dai ratei maturati sulle cedole dei titoli di Stato detenuti in portafoglio al 31 dicembre 2013.


n) Altre attività della gestione finanziaria € 167.952 La voce è costituita da crediti per dividendi da incassare per € 3.085 e da crediti per cambio comparto d’investimento per € 164.867.


p) Xxxxxxx e crediti su operazioni forward/future

La voce è data dall’ammontare dei margini relativi ad operazioni su valute margini su futures in essere al 31/12/2013.

€ 746

a termine (currency forward ) e


40 Attività della gestione amministrativa


€ 130.047

a) Cassa e depositi bancari

€ 129.825

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto del saldo cassa e depositi bancari, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


b) Immobilizzazioni immateriali € 48

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto della movimentazione delle immobilizzazioni immateriali, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


c) Immobilizzazioni materiali € 60

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto della movimentazione delle immobilizzazioni materiali, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


d) Altre attività della gestione amministrativa € 114 La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle altre attività della gestione amministrativa, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.

Passività

10 – Passività della gestione previdenziale € 35.258

a) Debiti della gestione previdenziale € 35.258

La seguente tabella evidenzia le poste che compongono la voce di bilancio:


Descrizione

Importo

Debiti per cambio comparto

18.828

Erario ritenute su redditi da capitale

5.661

Contributi da riconciliare

5.559

Debiti verso Fondi Pensione - Trasferimenti in uscita

4.365

Trasferimenti da riconciliare - in entrata

435

Contributi da rimborsare

337

Contributi da identificare

60

Erario addizionale regionale - redditi da capitale

9

Erario addizionale comunale - redditi da capitale

3

Ristoro posizioni da riconciliare

1

Totale

35.258


Si forniscono le seguenti informazioni:

− i debiti verso aderenti consistono negli importi da erogare ai lavoratori che, avendo perso i requisiti di partecipazione al Fondo per dimissioni, risoluzione contrattuale, cambio di inquadramento o mobilità, hanno richiesto il riscatto della posizione individuale;

− le poste relative ai contributi da riconciliare e da identificare ed ai trasferimenti in entrata da riconciliare rappresentano importi incassati dal Fondo e non ancora affidati ai gestori, in quanto alla data di chiusura dell’esercizio, il Fondo non disponeva degli elementi necessari per procedere all’attribuzione sulle singole posizioni individuali;

− i debiti verso l’Erario sono stati regolarmente saldati alle scadenze previste nel mese di gennaio 2014.


20 – Passività della gestione finanziaria € 4.969

d) Altre passività della gestione finanziaria € 2.814

La voce si compone come da dettaglio seguente:



Descrizione voci



Importo


Debiti per commissioni di gestione

1.660

Debiti per commissioni Banca depositaria

1.154

Totale

2.814


e) Debiti su operazioni forward/future € 2.155

La voce è data dall’ammontare dei margini relativi ad operazioni su valute a termine (currency forward) in essere al 31/12/2013.


40 – Passività della gestione amministrativa € 4.183

a) Trattamento di fine rapporto € 151

La voce rappresenta il debito maturato al 31 dicembre 2013 nei confronti del personale dipendente, calcolato secondo la normativa vigente.

b) Altre passività della gestione amministrativa € 3.087 La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle altre passività della gestione amministrativa, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


c) Risconto passivo per copertura oneri amministrativi € 945 Tale importo, composto da parte delle quote associative incassate nel 2013, viene riscontato per destinarlo ad attività di promozione, informazione, formazione e sviluppo del Fondo negli esercizi successivi.


50– Debiti di imposta € 49.664

La voce rappresenta il debito per l’imposta sostitutiva del comparto Dinamico maturata sul risultato di gestione dell’esercizio in esame.


Conti d’ordine

Crediti per contributi da ricevere € 130.577

La voce evidenzia, per € 130.577, il credito verso aderenti per liste di contribuzione di competenza dell’esercizio che, per espressa deroga al principio di competenza, vengono iscritte tra le entrate solo una volta incassati, l’importo comprende le liste di contribuzione pervenute entro il 31 dicembre per € 33.591, e i rimanenti € 96.986 sono riferiti a liste di contribuzione ricevute nei primi mesi dell’anno 2014 con competenza 2013 e periodi precedenti.


Crediti vs Aziende per ristori da ricevere € 597

La voce evidenzia, per € 597, il credito verso aziende per ristori posizioni da ricevere di competenza dell’esercizio che, per espressa deroga al principio di competenza, vengono iscritte tra le entrate solo una volta incassati; l’importo comprende le liste di contribuzione pervenute entro il 31 dicembre.


Valute da regolare € -447.541

La voce è relativa all’ammontare delle posizioni in essere in valuta alla data del 31 dicembre 2013 a copertura del rischio di cambio.

3.4.3.2 Informazioni sul Conto Economico



10 - Saldo della gestione previdenziale


€ 2.200.687

a) Contributi per le prestazioni

La posta si articola come segue:

€ 2.362.293


Contributi

1.119.388

Trasferimento posizioni individuali in ingresso

147.163

Trasferimento posizioni individuali per cambio comparto

1.095.573

Contributi per ristoro posizioni

169

Totale

2.362.293


La voce evidenzia i contributi e i trasferimenti attribuiti alle posizioni individuali ed investiti nel corso del 2013 e l’importo dei trasferimenti per cambio comparto.

I contributi complessivamente versati e riconciliati nel corso del 2013, al lordo della quota associativa, distinti per fonte contributiva, sono i seguenti:

A carico del lavoratore

267.775

A carico del datore di lavoro

134.588

TFR

725.089

Totale

1.127.452


L’ammontare complessivo delle quote associative prelevate dalle contribuzioni nel corso del 2013 è pari a € 8.064.


b) Anticipazioni € -56.935

La voce contiene l’importo delle anticipazioni erogate nel corso dell’anno 2013.


c) Trasferimenti e riscatti € -104.671

Tale voce si compone come da tabella sottostante:


Liquidazioni posizioni individuali - riscatto immediato

-23.346

Liquidazione posizioni - Riscatto parziale

-22.392

Riscatto per conversione comparto

-47.006

Trasferimento posizione individuale in uscita

-11.927

Totale

-104.671


30 - Risultato della gestione finanziaria indiretta € 468.185

Di seguito viene fornito il dettaglio della voci che compongono il risultato della gestione finanziaria indiretta:


Descrizione

Dividendi e interessi

Profitti e perdite da operazioni finanziarie

Titoli di Stato

54.131

-44.076

Titoli di Capitale quotati

87.920

368.930

Quote di OICR

-

6.352

Depositi bancari

664

5.197

Descrizione

Dividendi e interessi

Profitti e perdite da operazioni finanziarie

Risultato della gestione cambi

-

-4.836

Commissioni di negoziazione

-

-3.260

Altri ricavi

-

27

Oneri bancari, bolli e spese su operazioni

-

-3.485

Arrotondamenti e sopravvenienze attive

-

645

Arrotondamenti e sopravvenienze passive

-

-24

Totale

142.715

325.470


Nella tabella seguente si fornisce la distinzione del risultato finanziario tra componente realizzata e non realizzata:

Descrizione

Profitti e perdite realizzate

Profitti e perdite non realizzate

Titoli di Stato

-3.620

-40.456

Titoli di Capitale quotati

168.487

200.443

Quote di OICR

3.081

3.271

Depositi bancari

0.000

-0.000

Risultato della gestione cambi

-3.427

-1.409

Totale

172.189

159.378


40 – Oneri di gestione € -8.353

a) Società di gestione € -5.992

La voce è composta da commissioni relative al gestore Generali Investments Europe SpA.


b) Banca depositaria € -2.361

La voce rappresenta le spese sostenute per i servizi prestati dalla Banca Depositaria nel corso dell’anno 2013.


60 - Saldo della gestione amministrativa € -278

L’importo di € 278, corrispondente allo 0,5 per mille dell’ammontare complessivo dei contributi incassati nell’anno 2012, si riferisce al contributo dovuto alla COVIP da parte delle forme pensionistiche complementari ai sensi dell’art. 1 comma 65 della legge 23 dicembre 2005, n. 266.

Tale contributo é finanziato con un prelievo diretto dal Patrimonio complessivo del Fondo, a partire dall’esercizio 2010. Tale importo viene comunque classificato all’interno della sezione riservata alla gestione amministrativa.


Si forniscono di seguito informazioni sulle poste componenti la voce:


a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi € 9.361 Nel corso dell’esercizio le quote associative incassate dal Fondo a copertura degli oneri amministrativi sono state pari a € 8.064. L’importo restante è costituito per € 759 dalle entrate riscontate dall’esercizio precedente mentre per € 538, dalle trattenute operate su ciascuna posiziona disinvestita.

b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi € -2.142

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto degli oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.

c) Spese generali ed amministrative € -3.845

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle spese generali ed amministrative, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.

d) Spese per il personale € -2.583

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle spese per il personale, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.

e) Ammortamenti € -52

La voce si riferisce all’ammortamento di spese su immobili di terzi, macchine e attrezzature d’ufficio e mobili e arredamento d’ufficio.

g) Xxxxx e proventi diversi € -72

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto degli oneri e proventi diversi, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.

i) Risconto contributi copertura oneri amministrativi € -945

La voce si riferisce alle quote associative incassate nel corso dell’esercizio riscontate all’esercizio successivo per coprire futuri costi relativi ad attività promozionali, informazione, formazione e sviluppo del Fondo.

80 – Imposta sostitutiva € -49.664

La voce è costituita dall’imposta sostitutiva maturata a debito nell’esercizio, calcolata sulla variazione del patrimonio nel corso dell’anno.

Il prospetto espone il calcolo eseguito:


Patrimonio 2012 (A)

3.874.701

Patrimonio 2013 ante imposta (B)

6.534.942

Variazione dell’anno (C) = (B) – (A)

2.660.241

Gestione previdenziale (D)

2.200.687

Contributi a copertura oneri amministrativi deducibili (E)

8.064

Base imponibile (F) = (C) – (D) – (E)

451.490

Imposta sostitutiva 11% = (F) * 11%

49.664


DI AMMINISTRAZIONE

Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx

IL PRESIDENTE DEL CONSIGLIO

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE AL BILANCIO AL 31.12.2013

All’assemblea dei Delegati di ALIFOND, Signore e Signori Delegati,


il progetto di bilancio dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2013, che il Consiglio di Amministrazione sottopone alla Vostra approvazione, è stato redatto secondo gli schemi previsti dal Codice Civile e dalle indicazioni della COVIP (Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione), è composto dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico e dalla Nota Integrativa ed é corredato dalla Relazione sulla gestione.


A seguito delle modifiche intervenute con il D. Lgs. 252/05 in materia di fondi di previdenza integrativa, l’amministrazione del fondo ha predisposto, come per i precedenti esercizi, distinti: stato patrimoniale, conto economico e nota integrativa per il comparto bilanciato, per quello garantito e per quello dinamico che costituiscono allegati ai documenti di bilancio dell’esercizio. Il documento riassuntivo riporta i dati sia distinti per comparto sia l’aggregato dei tre comparti, la relazione sulla gestione invece è costituita da un unico documento comprendente le informazioni dei tre comparti.


Tale complesso di documenti è stato messo a disposizione del Collegio Sindacale dal Consiglio di amministrazione il 26 marzo 2014 e pertanto nei termini di legge.


Relazione sui risultati dell’esercizio e sull’attività svolta dal Collegio Sindacale (art. 2429 c.c. )

Il Collegio Sindacale

1. Avendo il Fondo conferito l’incarico del controllo legale dei conti ad una Società di Revisione iscritta nel registro istituito presso il Ministero della Giustizia, l’attività di controllo legale, ai sensi dell’articolo 2409 bis del codice civile, è stata svolta dalla Società di Revisione Reconta Xxxxx & Young S.p.A., incaricata dall’Assemblea dei Delegati del 28 aprile 2011.


2. Nel corso dell’esercizio chiuso al 31.12.2013 il Collegio Sindacale ha svolto l’attività di vigilanza prevista dalla legge. A tale riguardo ha ottenuto informazioni dai responsabili delle funzioni di controllo deputate alle verifiche contabili, al controllo interno oltreché al controllo finanziario. Per questo il Collegio ha esaminato la documentazione della società di revisione Reconta Xxxxx & Young S.p.A.. Ha acquisito e preso conoscenza delle verifiche sulla struttura organizzativa del Fondo elaborate dalla Bruni, Marino & C. s.r.l., ente preposto al controllo interno di Alifond. Ha, infine, preso atto delle risultanze delle attività di controllo finanziario effettuate dallo Studio Crenca & associati.


3. Nel corso dell’esercizio, il Collegio Sindacale ha partecipato all’assemblea e alle riunioni del Consiglio di Amministrazione e, nel rispetto delle previsioni statutarie, è stato periodicamente informato dagli amministratori sull’andamento della gestione finanziaria.

Document Metadata

Filed: April 29th, 2014