ULTERIORE DICHIARAZIONE SUI PARAMETRI
ULTERIORE DICHIARAZIONE SUI PARAMETRI
ai sensi di:
• Articolo 12 (xiv) del Regolamento del Prestito «Pro-Gest S.p.A. 5,25% 2016 - 2023»
Facciamo riferimento al seguente Prestito Obbligazionario emesso da Pro-Gest S.p.A.:
• Pro-Gest S.p.A. 5,25% 2016 – 2023 di nominali Euro 30.500.000 con ISIN IT0005187205
I termini impiegati in lettera maiuscola e non altrimenti definiti hanno il significato di cui al Regolamento del Prestito. La presente lettera costituisce Ulteriore Dichiarazione sui Parametri ai fini dei suddetti Regolamenti del Prestito.
Si conferma che alla Data di Calcolo Successiva del 30 giugno 2020, i seguenti Parametri Finanziari determinati sulla base delle risultanze del bilancio consolidato infrannuale per il periodo 1 luglio 2019 – 30 giugno 2020 sono pari a:
COVENANT FINANZIARI | VALORE |
Rapporto tra Posizione Finanziaria Netta ed EBITDA | 6,08 |
Ai sensi della delibera dell’Assemblea degli Obbligazionisti del giorno 26 febbraio 2020, segnaliamo che i titolari delle obbligazioni di cui al prestito obbligazionario con ISIN IT0005187205 hanno rinunciato espressamente ed irrevocabilmente, ove occorrer possa, ai diritti e rimedi previsti dal regolamento del relativo prestito obbligazionario, ivi incluso, inter alia, ai sensi dell’art. 9 (Early repayment in favour of the Bondholders), in relazione al, e in conseguenza del, mancato rispetto da parte della Società dell’obbligo relativo al rispetto del parametro finanziario PFN / EBITDA della Società, inter alia, alla Data di Calcolo Successiva.
Valori al 30 giugno 2020 relativi al bilancio consolidato di Pro-Gest S.p.A.:
• EBITDA: 71.612.280 euro
• Posizione Finanziaria Netta: 435.758.388 euro
Definizioni utilizzate riportate nei vari Regolamenti del Prestito
“EBITDA” indica, in relazione all’Emittente e sulla base delle risultanze del bilancio civilistico annuale, la somma algebrica delle seguenti voci di cui all’articolo 2425 del codice civile:
(a) il valore della produzione di cui alla lettera A); meno
(b) i costi della produzione di cui alle lettere B); più
(c) i costi della produzione per godimento di beni di terzi di cui al numero 8) della lettera B) (per la sola parte riferita ai canoni relativi ad operazioni di locazione finanziaria od operativa, relativa ai beni utilizzati in leasing, nell’ipotesi che il bilancio non sia già redatto secondo i criteri di cui allo IAS n.17); più
(d) gli ammortamenti e svalutazioni di cui al numero 10) della lettera B), ad esclusione delle svalutazioni dei crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide di cui alla lettera d) di tale numero 10); più
(e) gli accantonamenti per rischi di cui al numero 12) della lettera B); più
(f) gli altri accantonamenti di cui al numero 13) della lettera B).
“PFN” o “Posizione Finanziaria Netta” indica, in relazione all’Emittente e sulla base delle risultanze del bilancio civilistico annuale o, ove applicabile, del bilancio semestrale, la somma algebrica delle seguenti voci:
(a) le seguenti sottovoci riportate sotto la lettera D) (Debiti, con separata indicazione, per ciascuna voce, degli importi esigibili oltre esercizio successivo) della sezione “PASSIVO” dell’articolo 2424 del codice civile:
(i) le obbligazioni di cui al numero 1);
(ii) le obbligazioni convertibili di cui al numero 2);
(iii) i debiti verso soci per finanziamenti di cui al numero 3);
(iv) i debiti verso banche di cui al numero 4);
(v) i debiti verso altri finanziatori di cui al numero 5);
(vi) i debiti rappresentanti da titoli di credito di cui al numero 8);
(vii) i debiti verso imprese controllate di cui al numero 9), limitatamente alle componenti di natura finanziaria;
(viii) i debiti verso imprese collegate di cui al numero 10), limitatamente alle componenti di natura finanziaria;
(ix) gli altri debiti di cui al numero 14), limitatamente alle componenti di natura finanziaria; più
(b) I debiti residui in linea capitale relativi ad operazioni di leasing in essere (calcolati secondo lo IAS n. 17); più
(c) Laddove non già inclusi nei punti precedenti (i.e. senza doppio conteggio), anticipi su crediti salvo buon fine; meno
(d) Le seguenti voci di cui al punto IV (Disponibilità liquide) della lettera C) (Attivo circolante) della sezione “ATTIVO” dell’articolo 2424 del codice civile:
(i) i depositi bancari e postali di cui al numero 1);
(ii) gli assegni di cui al numero 2);
(iii) danaro e valori in cassa di cui al numero 3).
Pro-Gest S.p.A.
Firmato
Xxxxx Xxxx
Titolo: Amministratore
ADDITIONAL DECLARATION ON COVENANTS
Pursuant to:
• Article 12 (xiv) of Terms and Contitions of Bond «Pro-Gest S.p.A. 5.25% 2016 - 2023»
We refer to the following Bonds issued by Pro-Gest S.p.A.:
• Pro-Gest S.p.A. 5.25% 2016 – 2023 with a nominal value of Euro 30,500,000 with ISIN IT0005187205
The terms used in capital letters and not otherwise defined have the meaning set out in the Terms and Contitions of Bond.
This letter constitutes the Additional Declaration on Covenants for the purposes of the aforementioned Terms and Contitions of Bond.
It is confirmed that on the Subsequent Calculation Date of June 30, 2020, the following Financial Covenants determined on the basis of the results of the interim statutory consolidated financial statements for the period 1 July 2019 - 30 June 2020 are equal to:
FINANCIAL COVENANT | VALUE |
Ratio Net Financial Position to EBITDA | 6.08 |
Pursuant to the resolution of the Bondholders' Meeting of February 26, 2020, we report that the holders of the bonds referred to in the bond with ISIN IT0005187205 have expressly and irrevocably waived, where necessary, the rights and remedies provided for by the regulation of the related bond, including, inter alia, pursuant to art. 9 (Early repayment in favour of the Bondholders), in relation to, and as a consequence of, failure by the Company to comply with the obligation relating to compliance with the financial covenant NFP / EBITDA of the Company, inter alia, on the Subsequent Calculation Date.
Values at June 30, 2020 relating to the Pro-Gest S.p.A. Consolidated Financial Statements:
• EBITDA: 71,612,280 euro
• Net Financial Position: 435,758,388 euro
Definitions used in the various Terms and Conditions of Loan
“EBITDA” means, in relation to the Issuer and on the basis of the results of the annual or half year consolidated financial statements, as applicable, the sum of the following items specified in article 2425 of the Italian Civil Code:
(a) the value of production referred to in subparagraph A); less
(b) the cost of production referred to in point B); plus
(c) the production costs for the use of third party assets under number 8) of the letter B) (for the part referred to the payments for the financial or operational leasing relating to goods used in leasing, unless the financial statements are already prepared in accordance with the criteria set out by IAS n. 17); plus
(d) amortization and write-downs referred to in number 10) letters a), b) and c) of the letter B) excluding write-downs of credits included in current assets and liquid assets referred to in subparagraph d) of this number 10); plus
(e) provisions for risks specified in Number 12) of the letter B); plus
(f) the other provisions specified in Number 13) of the letter B).
“Net Financial Position” or “NFP” means in relation to the Issuer and on the basis of the results of the annual or half year consolidated financial statements, as applicable, the algebraic sum of the following items:
(a) (+) the following subheadings listed under the letter D) Debts of section LIABILITIES of article 2424 the Italian Civil Code:
(i) 1 (Bonds);
(ii) 2 (convertible bonds);
(iii) 3 (payables to shareholders for loans);
(iv) 4 (bank overdrafts);
(v) 5 (payables lo other lenders);
(vi) 8 (payables represented by credit instruments);
(vii) 9 (payable to subsidiaries), limited to financial items;
(viii) 10 (payable to affiliated companies), limited to financial items;
(ix) 14 (other debts), limited lo financial items;
(b) (+) the remaining debts of principal related to leasing contracts outstanding (calculated in accordance with IAS n. 17);
(c) (+) if not already included in the previous points (i.e. without double counting), advances on receivables subject to collection;
(d) (-) the following items of paragraph IV - Cash Letter C) Current assets of section ASSETS of article 2424 of the Italian Civil Code:
(i) 1) Bank and postal accounts;
(ii) 2) checks;
(iii) 3) cash and cash equivalents.
Pro-Gest S.p.A.
Signed
Xxxxx Xxxx
Title: Director