Exhibit 1
STRETTAMENTE RISERVATO
CONTRATTO DI COMPRAVENDITA AZIONARIA
E
IMPEGNI DI STABILITA
Il Gruppo Bancario San Paolo S.p.A. con sede in Xxxxxx, Xxxxxxxx Xxx Xxxxxxxx
00, cod. fisc. n. 06210270010. in persona del suo presidente, xxxx. Xxxxxx
Xxxxxxx, che firma in esecuzione della delibera del Consiglio di
Amministrazione del 30 gennaio 1997 che in copia per estratto si allega a
questo contratto come Allegato 1,
- la Holding
E
il Banco Santander SA con sede in Santander, Spagna, Xxxxx xx Xxxxxx 0-00
("Xxxxxxxxx"), in persona del suo presidente, D. Xxxxxx Xxxxx-Sanz de Xxxxxxxx
x Xxxxxx de los Xxxx, il quale interviene in forza dei poteri conferitigli
dalla riunione del Comitato Esecutivo del 21 aprile 1997;
e
la sua controlata al 100% Itasant, Sociedade Gestora de Participacoes Sociais,
Sociedade Unipessoal, Lda ("Itasant"), con sede in Madeira, Avenida Xxxxxxx
30-3 H, Funchal, in persona del Xxxxxxxx Xxxx il quale interviene in forza dei
poteri conferitigli dalla corrispondente riunione del Consiglio di
Amministrazione;
insieme l'Acquirente
PREMESSO CHE
- la Holding e interamente posseduta dalla Compagnia di San Paolo (la
"Compagnia"):
- la Holding possiede n. 535.126-794 azioni ordinarie dell'Istituto Bancario
San Paolo di Torino S.p.A. (la "Banca ") corrispondenti al 65,58% del capitale
azionario;
- in data 30 gennaio 1997 il Consiglio di Amministrazione della Holding ha
approvato un piano di privatizzazione (il "Piano Di Privatizzazione") della
Banca, finalizzato al raggiungimento dell'obiettivo prioritario di trasformare
la stessa in societa ad azionariato diffuso. Il Piano Di Privatizzazione si
articola in due momenti:
o Fase I. Cessione da parte della Holding di circa il 20% del
capitale della Banca tramite un collocamento privato finalizzato
alla creazione di una componente di azionisti di natura stabile,
tra loro non collegati da alcun accordo, ciascuno dei quali non
potra detenere piu del 5% del capitale azionario ordinario della
Banca ;
o Fase II. Offerta globale (l' "Offerta Globale") di azioni della
Banca , per un ammontare pari a circa il 25% del capitale, da
realizzarsi mediante un'offerta pubblica di vendita in Italia (l'
"Offerta al Pubblico") ed un collocamento destinato ad investitori
professionali italiani ed esteri (l' "Offerta Istituzionale") .
Lo stesso Consiglio di Amministrazione ha autorizzato il presidente xxxx.
Xxxxxx Xxxxxxx a porre in essere quanto utile e necessario per l'esecuzione
del Piano Di Privatizzazione;
- sempre in data 30 gennaio 1997 il Consiglio Generale della Compagnia ha
espresso orientamento favorevole sull'ipotesi di privatizzazione della Banca
tenuto conto delle linee generali del suddetto Piano Di Privatizzazione;
- con decreto in data 12 febbraio 1997 il Ministro del Tesoro, ai sensi e per
gli effetti dell'art. 1, comma 4, della legge 26 novembre 1993, n 489, come
modificato dall'art. 1, comma 7-ter, della legge 30 luglio 1994, n. 474, ha
accertato, ai soli fini fiscali, la conformita alle direttive del medesimo
Ministro del Tesoro del 18 novembre 1994 della determinazione del 30 gennaio
1997 della Compagnia ;
- in data 11 marzo 1997 il Consiglio Generale della Compagnia ha dato mandato
al suo presidente, dr. Xxxxxx Xxxxxxx, di concerto con il xxxx. Xxxxxx
Xxxxxxx, di condurre trattative e definire accordi di stabilita con azionisti
terzi, specificando altresi che il Consiglio Generale della Compagnia avrebbe
provveduto ad assumere specifiche e conformi delibere ai sensi del ricordato
d.m. del 12 febbraio 1997;
- sempre in data 11 marzo 1997 il Consiglio di Amministrazione della Holding ha
deliberato di procedere all' Offerta Globale;
- al completamento del Piano Di Privatizzazione il capitale della Banca sara
cosi composto: una quota pari a circa il 20% sara detenuta dalla Holding;
circa un altro 20% sara detenuto da azionisti stabili, ciascuno dei quali non
potra detenere piu del 5%; la parte restante del capitale, pari a circa il
60%, sara sul mercato;
- a partire dal Regolamento dell'offerta e fino al giorno successivo
all'assemblea che rinnovera il Consiglio di Amministrazione della Banca in
scadenza con l'approvazione del bilancio per l'esercizio al 31 dicembre 2000,
la Holding limitera, nei modi e nei termini indicati nell'Allegato 2,
l'esercizio dei diritti di voto sulle azioni in suo possesso eccedenti il 5%
del capitale ordinario della Banca (le "Azioni Eccedenti") nonche la libera
disponibilita delle stesse, nei modi e nei termini indicati al punto 6.3;
- in data 16 aprile 1997 la Compagnia ha deliberato in via definitiva il
Piano di privatizzazione e ha autorizzato la Holding a concludere il presente
contratto di compravendita azionaria e impegni di stabilita (si allega
estratto della delibera - Allegato 3 - unitamente al Protocollo di
Investimento Istituzionale - Allegato 4);
- gli impegni relativi al divieto di acquisto, di vendita, di conclusione di
accordi parasociali, nonche l'impegno della Holding a limitare l'esercizio di
propri diritti di voto e a limitare la libera disponibilita delle Azioni
eccedenti (di cui ai punti 6, 8 e 9) sono ritenuti conformi anche
all'interesse della Banca per salvaguardarne in ogni caso la, gestione sana e
prudente, degli attuali azionisti di minoranza e di coloro che aderiranno
all'Offerta Globale;
- l'Acquirente conosce gli elementi fondamentali del Piano di privatizzazione;
- per quanto sopra l'Acquirente ha ricevuto da Xxxxxx Xxxxxxx & Co. Ltd..
intermediario incaricato dalla Holding di assisterla nella dismissione, le
informazioni richieste;
PREMESSO ALTRESI' CHE
- con contratto concluso in data 2 giugno 1995 la Holding ha ceduto
all'Istituto Mobiliare Italiano S.p.A. ("IMI"), n. 14.858.618 azioni
ordinarie della Banca corrispondenti all'1.82% del capitale azionario della
stessa;
- con contratto concluso in data 6 giugno 1996 la Holding ha concesso all'IMI
un diritto di opzione per l'acquisto di un numero di azioni pari al 3% del
capitale ordinario della Banca ad un prezzo di lire 10.300 per azione, da
esercitarsi entro il 30 giugno 1997;
- con contratto concluso in data 29 giugno 1995 la Holding ha ceduto alla
Compagnie de Suez n. 3.714.655 azioni ordinarie della Banca , corrispondenti
allo 0,46% del capitale ordinario della stessa, impegnandosi a comunicare
preventivamente la conclusione di eventuali accordi con azionisti della Banca ;
- in data odierna la Holding e la Kredietbank N.V. hanno stipulato un
contratto di compravendita azionaria ed impegni di stabilita avente contenuto
analogo al presente, risolutivamente condizionato all'approvazione del
Consiglio Generale della Compagnia , da conseguirsi entro il 15 luglio 1997;
* * * * *
- l'Acquirente possiede, direttamente o indirettamente, n. 31.091.118 azioni
ordinarie della Banca corrispondenti al 3,81% circa del capitale azionario
della stessa;
- con contratto concluso in data 26 giugno 1995 la Holding ha concesso
all'Acquirente un diritto di opzione per l'acquisto di un numero di azioni
pari al 3% del capitale ordinario della Banca ad un prezzo di lire 10.300 per
azione, da esercitarsi entro il 30 giugno 1997 e che sono stati assunti tra le
parti una serie di impegni relativi alla stabilita del rapporto partecipativo
(Allegato 5);
- e intenzione dell'Acquirente esercitare, tramite il presente contratto, il
suddetto diritto di opzione che permettera allo stesso, in deroga al principio
generale sopra descritto, di possedere un numero di azioni pari a circa il
6,81% del capitale ordinario della Banca;
- e intenzione delle parti sostituire, con le sole eccezioni di seguito
specificate, gli accordi di cui all'Allegato 5 con le disposizioni del
presente contratto;
E PREMESSO ALTRESI'CHE
nel presente contratto
- per Azioni si intendono n.24.479.786 azioni ordinarie della Banca, godimento
1 gennaio 1996, pari al 3% del capitale ordinario della stessa, oggetto del
presente contratto:
- per Data di Regolamento si intende il quinto giorno libero successivo al
rilascio del nulla osta da parte della Consob per il deposito del prospetto
informativo relativo all'Offerta al Pubblico, di cui la Holding si impegna a
dare pronta comunicazione all'Acquirente o il ricevimento dell'autorizzazione
della Banca d'Italia all'acquisto delle Azioni, se successivo, di cui
l'Acquirente si impegna a dare pronta comunicazione alla Holding;
- per Regolamento dell'Offerta si intende il giorno in cui avverra il pagamento
delle azioni collocate nell'Offerta al Pubblico, che in ogni caso non potra
essere oltre il 23 dicembre 1997;
Tutto Cio'considerato E Premesso Le Parti Stipulano Che
1. Premesse ed allegati
1.1 La premesse e gli allegati formano parte integrante ed inscindibile del
presente contratto, che costituisce la manifestazione integrale di tutte le
intese intervenute tra la Holding e l'Acquirente in merito al suo oggetto.
2. Ogetto
2.1 Oggetto del presente contratto e la vendita, connessa all'esercizio
dell'opzione di cui in premessa, dalla Holding all'Acquirente delle Azione,
nonche l'assunzione di impegni di stabilita, nei termini e con le modalita di
seguito specificate;
2.2 il pagamento del prezzo e il trasferimento delle Azioni avranno luogo
secondo quanto previsto ai successivi punti 4 e 5;
2.3 per quanto occorrer possa, l'acquirente dichiara di aver preso visione
del progetto di bilancio della Banca e del consolidato di gruppo per
l'esercizio chiuso at 31 dicembre 1996 approvati dal Consiglio di
Amministrazione in data 25 marzo 1997;
2.4 la Holding dichiara che le Azioni sono di sua piena ed esclusiva
proprieta e libere da diritti e vincoli di/o a favore di terzi.
3. Il Prezzo
3.1 Il prezzo da corrispondere per ciascuna delle Azioni, in virtu del
diritto di opzione di cui in premessa, e pari a lire 10.300 (globalmente il
"Prezzo").
4. Pagamento
4.1 Il pagamento del Prezzo avviene in unica soluzione alla Data di
Regolamento.
5. Modalita di trasferimento delle Azioni
5.1 La Holding, alla Data di Regolamento, deposita le Azioni, girate a favore
di ITASANT, sul conto n. 825/830.550, presso la Banca , filiale di Torino,
Piazza San Carlo 156, intestato alla stessa Itasant;
5.2 l'Acquirente, alla Data di Regolamento, versa il Prezzo sul conto n.
700/10/517960 presso la Banca , Filiale di Xxxxxx, Xxxxxx Xxx Xxxxx 000.
6. Impegni della Holding
6.1 La Holding limita, nei modi e nei termini indicati nell'Allegato 2,
1'esercizio dei diritti di voto relativi alle Azioni Eccedenti. A maggiore
garanzia della irrevocabilita del suddetto impegno, la Holding assumera
analogo impegno anche nei confronti dei soggetti che sottoscriveranno
l'Offerta al Pubblico, inserendo apposita clausola nel prospetto informativo;
6.2 fatte salve le esigenze di investimenti di portafoglio legati alla
gestione della propria liquidita e le facolta ed obblighi assunti in relazione
all'Offerta Globale, la Holding si impegna a non accrescere, a qualsiasi
titolo e sotto qualsiasi forma, la propria partecipazione, ne direttamente ne
indirettamente, per tramite di interposta persona, di societa fiduciaria o
societa controllata o tramite i suoi controllanti, intendendosi per controllo
quanto previsto dall'art. 23 D.1g. 1 settembre 1993, n. 385;
6.3 la Holding si impegna a non trasferire a qualsiasi titolo, in borsa o
fuori borsa, a non cedere in usufrutto, a non costituire in pegno ne
vincolare in altro modo, in tutto o in parte, le Azioni Eccedenti salvo
che:
(i) il trasferimento sia a favore (a) dell'Ente controllante ovvero
(b) di societa controllate a norma dell'art, 2359 c.c, primo
comma, punto 1). In tale ultimo caso il trasferimento sara libero
a condizione che la Holding ne dia comunicazione all'Acquirente
per iscritto con preavviso di almeno 10 giorni e contestualmente
consegni una dichiarazione dell'avente causa di accettazione di
tutti gli obblighi previsti dal presente contratto. La Holding,
qualora si sia avvalsa della facolta prevista dalla presente
disposizione, resta comunque obbligata, in caso di cessione della
controllata o di riduzione della sua partecipazione in detta
societa al di sotto del limite di cui al citato art. 2359 c.c., a
riacquistare le azioni della Banca come sopra trasferite;
(ii) la vendita avvenga a seguito dell'esercizio di diritti di opzione
detenuti da terzi e concessi dalla Holding anteriormente al 1
gennaio 1997;
e, a partire da dodici mesi dal Regolamento Dell'Offerta:
(iii) la vendita avvenga tramite offerta al pubblico, in conformita
della disciplina vigente;
(iv) la vendita avvenga tramite trattativa privata e: (a) allo stesso
acquirente, societa controllate o suoi controllanti, intendendosi
per controllo quanto previsto dall'art. 23 D. 1g. 1 settembre 1993
n. 385, non venga ceduto un numero di azioni superiore al 2% del
capitale ordinario della Banca , e (b) a seguito della vendita,
l'acquirente ovvero, il soggeto che ne ha il controllo non
possegga, direttamente o indirettamente, un numero di azioni
superiore al 3% del capitale ordinario della stessa;
6.4 la Holding si impegna a non trasferire a qualsiasi titolo, in borsa o
fuori borsa, a non cedere in usufrutto, a non costituire in pegno ne
vincolare in altro modo numero 40.799.643 azioni della Banca (pari oggi al
5% del capitale ordinario della stessa), salvo che a favore (a) dell'Ente
controllante ovvero (b) di societa controllate a norma dell'art. 2359 c.c,
primo comma, punto 1). In tale ultimo caso la Holding, o la societa cui
quest'ultima intenda trasferire le azioni della Banca in base alla presente
disposizione, dovra comunicare all'Acquirente per iscritto il trasferimento
con un preavviso di almeno 10 giorni e contestualmente consegnare allo
stesso una dichiarazione dell'avente causa di accettazione di tutti gli
obblighi previsti dal presente contratto. La Holding, qualora si sia
avvalsa della facolta prevista dalla presente disposizione, resta comunque
obbligata, in caso di cessione della controllata o di riduzione della sua
partecipazione in detta societa al di sotto del limite di cui al citato
art. 2359 c.c., a riacquistare le azioni della Banca come sopra trasferite;
6.5 salvo che per gli accordi gi conclusi e per quelli che verranno conclusi
in esecuzione della delibera di cui all'Allegato 3, la Holding si impegna a
non stipulare o comunque partecipare a patti ed accordi diversi dal presente,
con chiunque e in qualsiasi forma conclusi, neppure a termine, che comportino
limitazione del diritto di voto, obblighi o facolta di preventiva
consultazione, obblighi circa il trasferimento o l'acquisto di azioni della
Banca , obblighi finalizzati a dare unita di indirizzo alla gestione sociale
della stessa. Tali limitazioni riguardano tutte le azioni della Banca di cui
la Holding sia direttamente o indirettamente titolare. La Holding tuttavia, al
fine di favorire la stabilizzazione del titolo San Paolo nei mesi successivi
l'Offerta Globale, potra richiedere ai soggetti acquirenti di quote
partecipative ricomprese tra lo 0.5% e l'1.5% del capitale azionario,
l'impegno a non cedere le azioni acquisite per un periodo di sei mesi a
partire dal Regolamento Dell'Offerta;
6.6 la Holding garantisce che tutti gli accordi di stabilita conclusi in
esecuzione della delibera di cui all'Allegato 3 avranno contenuto analogo in
relazione alle medesime quantita di azioni vincolate;
6.7 la Holding rappresenta e garantisce che le decisioni di investimento
adottate da altri acquirenti che hanno stipulato gli accordi di stabilita, non
sono condizionate all'assunzione da parte della Banca di impegni contrattuali
nei loro confronti tali da configurare situazioni di disparita fra investitori;
6.8 la Holding si impegna a proporre e votare all'assemblea della Banca che
xxxx convocata in prima convocazione il 30 aprile 1997 e occorrendo in seconda
il 2 maggio 1997:
(i) l'aumento del numero dei componenti il Consiglio di
Amministrazione della Banca dagli attuali 15 fino ad un massimo
di 20; e
(ii) la nomina di un amministratore di gradimento dell'Acquirente;
6.9 la Holding si impegns a fare tutto quanto in suo potere affinche il
Consiglio di Amministrazione della Banca come sopra allargato, nomini i
componenti del nuovo Comitato Esecutivo secondo i seguenti criteri: (i) il
Presidente ed il Vicepresidente in carica vengano confermati, (ii) i membri di
cui al punto (i) vengano affiancati da un amministratore di indicazione di
ciascun soggetto che detenga un numero di azioni vincolate inferiore o uguale
al 5% e superiore o uguale al 3% del capitale azionario della Banca.
7. Dichiarazioni dell'Acquirente
L'Acquirente dichiara e garantisce:
7.1 di essere societa regolarmente costituita ed operante in conformita alle
leggi applicabili ed allo statuto sociale, e di aver tutti i requisiti per
ottenere le autorizzazioni necessarie all'acquisto delle azioni;
7.2 di non essere in stato di liquidazione o in situazioni che potrebbero
condurre all'assoggettamento a procedure concorsuali;
7.3 che il sottoscrittore del presente contratto e munito degli opportuni
poteri;
7.4 di possedere, direttamente o indirettamente, n. 31.091.118 azioni
ordinarie della Banca, pari al 3,81% circa del capitale ordinario della
stessa;
7.5 fatti salvi gli accordi di cui all'Allegato 5, di non partecipare, ne
direttamente ne per interposta persona, tramite fiduciari o tramite societa da
direttamente od indirettamente controllate o tramite suoi controllanti,
intendendosi per controllo quanto previsto dall'art. 23 del D.1g. 1 settembre
1993, n. 385, a patti ed accordi, con chiunque ed in qualsiasi forma conclusi,
neppure a termine che comportino limitazione del diritto di voto, obblighi o
facolta di preventiva consultazione, obblighi circa il trasferimento o
l'acquisto di azioni della Banca, obblighi finalizzati a dare unita di
indirizzo alla gestione sociale della stessa;
7.6 di non agire, per l'acquisto delle Azioni, di concerto con altri
soggetti e di non agire per conto terzi.
8. Impegni dell'Acquirente
L'Acquirente si impegna a:
8.1 non esercitare i diritti di voto, in qualsiasi forma acquisiti, per le
azioni in suo possesso che eccedono il 5% del capitale ordinario della Banca ;
8.2 premesso che in virtu del presente contratto l'Acquirente possedera un
numero di azioni oggi pari al 6.81% circa del capitale ordinario della Banca,
a non accrescere, a qualsiasi titolo e sotto qualsiasi forma, la propria
partecipazione, ne direttamente ne indirettamente, per tramite di interposta
persona, di societa fiduciaria o societa controllata o tramite i suoi
controllanti, intendendosi per controllo quanto previsto dall'art. 23 D.Ig.
settembre 1993, n. 385. Fermo l'impegno di cui al punto 8.5, qualora la
partecipazione dell'Acquirente dovesse ridursi sotto il limite del 5% a non
acquistare nuove azioni oltre il limite del 5%;
8.3 non trasferire a qualsiasi titolo, in borsa o fuori borsa, a non
concedere in usufrurro, a non costituire in pegno ne vincolare in altro modo,
in tutto o in parte n. 40.799.643 azioni ordinarie della Banca (pari oggi al
5% del capitale ordinario della stessa) salvo che a favore della controllante
o di societa controllate da se o dalla sua controllante a norma dell'art. 2359
c.c, primo comma, punto 1). In tal caso l'Acquirente, o la societa cui
quest'ultimo intenda trasferire le azioni della Banca in base alla presente
disposizione, dovra comunicare alla Holding per iscritto il trasferimento con
un anticipo di almeno 10 giorni e contestualmente consegnare alla stessa una
dichiarazione dell'avente causa di accettazione di tutti gli obblighi previsti
dal presente contratto. L'Acquirente che si sia avvalso della facolta prevista
dalla presente disposizione resta comunque obbligato, in caso di cessione
della controllata o di riduzione della partecipazione in detta societa al di
sotto del limite di cui al citato art. 2359 c.c., a riacquistare le azioni
della Banca come sopra trasferite;
8.4 non stipulare o comunque partecipare a patti ed accordi diversi dal
presente, con chiunque e in qualsiasi forma conclusi, neppure a termine, che
comportino limitazione del diritto di voto, obblighi o facolta di preventiva
consultazione, obblighi circa il trasferimento o l'acquisto di azioni della
Banca, obblighi finalizzati a dare unita di indirizzo alla gestione sociale
della stessa. Tali limitazioni riguardano tutte le azioni della Banca di cui
l'Acquirente sia direttamente od indirettamente titolare.
8.5 Le parti espressamente convengono che:
fermo restando, l'impegno a non esercitare i diritti di voto per le azioni
detenute dall'Acquirente oltre al limite di cui al punto 8.1, il possesso da
parte dell'Acquirente di un ulteriore numero di azioni che porti la
percentuale dallo stesso detenuta a non eccedere il 7,5% del capitale
ordinario della Banca, non rappresenta una violazione delle disposizioni di
cui al presente contratto, ove tale possesso derivi (i) dall'esercizio di
diritti gia acquisiti al 1 gennaio 1997, (ii) da acquisti posti in essere per
soddisfare esigenze legate all'operativita quale intermediario mobiliare, alla
gestione di liquidita mediante investimenti e disinvestimenti di tesoreria, in
relazione a diritti di garanzia acquisiti nell'esercizio dell'attivita
creditizia o per investimento delle riserve delle compagnie di assicurazione
del gruppo o (iii) da obblighi assunti in qualita di partecipante al consorzio
di coliocamento nell'Offerta Globale.
9. Obblighi ulteriori delle parti
9.1 Premesso che e interesse generale della Holding e della Banca che la
composizione del Consiglio di Amministrazione della Banca rispecchi le
partecipazioni detenute da ciascuno degli azionisti stabili, la Holding si
impegna a proporre e votare, in occasione dell'assemblea avente ad oggetto la
nomina del Consiglio di Amministrazione per il triennio, 1998-2000, una lista
di fino a 14 nominativi composta secondo il seguente criterio:
- 3 amministratori, fra cui il Presidente, di indicazione della Holding;
- 2 amministratori, di cui un Vicepresidente, di indicazione di ciascun
soggetto che detenga un numero di azioni vincolate pari al 5% del capitale
ordinario della Banca;
- 2 amministratori di indicazione di ciascun soggetto che detenga un numero di
azioni vincolate inferiore al 5% e superiore o uguale al 3% del capitale
ordinario della Banca;
- un amministratore di indicazione di ciascun soggetto, che detenga un numero
di azioni viricolate inferiore al 3% e superiore o uguale al 2% del capitale
ordinario della Banca .
L'Acquirente, per parte sua, si impegna a votare la lista che sara proposta
dalla Holding secondo i suddetti criteri.
10. Penale
10.1 La falsita anche di una sola delle dichiarazioni di cui ai punti 2.4,
7.2, 7.4, 7.5 e 7.6 o l'inadempimento di anche uno solo degli obblighi
previsti ai punti 4, 5, 6, 8, e 9 nella loro, interezza, da diritto alla parte
che si e comportata correttamente a richiedere, a titolo di penale, una somma
pari at 30% del corrispettivo che l'Acquirente ha o avrebbe dovuto pagare in
base alle disposizioni del presente contratto per il trasferimento delle
Azioni.
11. Spese di trasferimento
11.1 Ogni parte sosterre le spese ed i costi da essa sopportati in relazione
al presente contratto.
12. Adempimenti
12.1 La Holding si impegna a comunicare alla CONSOB ed alla Banca d'Italia
il contenuto del presente accordo secondo le modalita e i termini previsti
dalle disposizioni di legge. La Holding si impegna altresi come e per quanto
richiesto dall'art. 10, quarto comma, Legge 18 febbraio 1992, n. 149, e da
ogni altra disposizione di legge, a rendere pubblici, mediante pubblicazione
per estratto su tre quotidiani a diffusione nazionale di cui due economici,
gli accordi di cui at presente contratto. L'Acquirente autorizza la
Holding a provvedere agli annunci di cui sopra con un unico comunicato e
con un unico annuncio nei quali xxxx riportato anche il contenuto degli
accordi analoghi a quelli previsti net presente contratto;
12.2 le spese per gli adempimenti predetti sono a carico dell'Acquirente che
si impegna a rimborsare alla Holding le spese sostenute entro 3 giorni dalla
presentazione di idonei documenti giustificativi.
13. Condizioni di efficacia
13.1 L'efficacia delle disposizioni di cui at presente contratto e
condizionata all'ottenimento da parte dell'Acquirente, entro la data di
Regolamento, di tutte le autorizzazioni necessarie per l'acquisto delle
Azioni, di cui si impegna a dare pronta notizia alla Holding;
13.2 fermi gli effetti delta compravendita azionaria e delle disposizioni di
cui al punto 16, l'efficacia delle altre disposizioni di cui al presente
contratto e altresi condizionata al fatto che, entro la Data di Regolamento,
la Holding abbia stipulato, in esecuzione della delibera di cui all'Allegato
3, altri contratti di stabilita con contenuti analoghi al presente in
relazione alle medesime quantita di azioni vincolate, aventi per oggetto un
numero di azioni della Banca che, comprese quelle di cui al presente
contratto, e compresa la quota di disponibiliti della Holding del 5% del
capitale ordinario della Banca, rappresentino almeno il 20% del capitale
ordinario della stessa. La Holding si impegna a dare pronta notizia per
iscritto all'Acquirente dell'avvenuta stipulazione di tali contratti di
compravendita azionaria non appena xxxx stato raggiunto it limite di cui sopra
e comunque non oltre il giorno precedente la Data di Regolamento.
14. Confidenzialita
14.1 Le parti concordano, che quanto contenuto nel presente documento e da
considerarsi riservato, obbligandosi a non dame notizia e a non renderne noto
a terzi alcun elemento se non a seguito di adeguata previa consuliazione fra
loro, fatte ovviamente salve tutte le comunicazioni richieste da norme di
legge. L'obbligo di confidenzialita permane anche nell'ipotesi in cui il
presente contratto non entri in vigore o venga risolto anticipatamente;
14.2 fermo quanto sopra, l'obbligo di confidenzialita non si applica alle
comunicazioni rivolte alla Compagnia e alle controllanti dell'Acquirente.
15. Condizione risolutiva
15.1 Fermi gli effetti delta compravendita azionaria e delle disposizioni di
cui al punto 16, ogni altro accordo previsto nel presente contratto diviene
inefficace nel caso in cui:
(i) venga, lanciata da terzi un'offerta pubblica d'acquisto o di
scambio per un numero di azioni della Banca pari a quello
detenuto globalmente dalla Holding o, ove questo sia inferiore al
15% del capitale ordinario della Banca, un numero di azioni pari
at 15% del capitale ordinario della stessa;
(ii) un soggetto terzo, direttamente od indirettamente, o piu soggetti
terzi legati da accordi fra loro, arrivi a detenere un numero di
azioni pari a quello detenuto globalmente dalla Holding o, ove
questo sia inferiore at 15% del capitale ordinario della Banca, un
numero di azioni pari al 15% del capitale ordinario della stessa;
(iii) il regolamento dell'offerta non avvenga entro il 23 dicembre 1997.
16. Novazione
16.1 Le parti stabiliscono che, fermi gli effetti del trasferimento delle n.
14.858.618 azioni della BANCA e fatti salvi i punti 8.1, 8.2, 8.3, 8.4, 8.8 e
9 nella sua interezza, la firma del presente contratto di compravendita
estingue e sostituisce interamente gli impegni reciprocamente assunti dalle
parti in data 26 giugno 1995. Tuttavia qualora il regolamento dell'offerta non
avvenga entro il 23 dicembre 1997, i rapporti tra le parti tomeranno
automaticamente ad essere regolati secondo i precedenti impegni per quanto
ancora attuali.
17. Durata
17.1 Fermi gli effetti della compravendita azionaria e la diversa durata delle
disposizioni di cui al punto 6.1 e relativo Allegato 2, ogni altro accordo
previsto nel presente contratto termina e diviene inefficace 15 giorni prima
del giomo di prima convocazione dell'assemblea della Banca chiamata ad
approvare il bilancio per 1'esercizio al 31 dicembre 2000.
18. Modificabilita
18.1 Gli impegni di cui ai punti 6, 8 e 9, essendo stati presi anche
nell'interesse della Banca per salvaguardame in ogni caso la gestione sana e
prudente e per favorire la buona riuscita dell'Offerta global, non possono
essere modificati nemmeno con il mutuo consenso delle parri.
19. Clausola arbitrale
19.1 Il presente contratto e sottoposto alla legge italiana;
19.2 ogni controversia inerente ad esso e al trasferimento delle azioni sara
sottoposta, in base alle Regole di Conciliazione ed Arbitrato della Camera di
Commercio Internazionale, al giudizio di un collegio composto da tre arbitri,
di cui due nominati dalle parti ed il terzo, con funzioni di presidente, dai
primi fur o, in difetto, ai sensi di dette Regole;
19.3 il Collegio avra sede in Ginevra, Svizzera, o in ogni altro luogo che
le parti dovessero concordare;
19.4 gli arbitri decideranno ritualmente in diritto. Il lodo reso dal
collegio arbitrale non sara soggetto ad impugnativa:
19.5 la lingua ufficiale del procedimento arbitrale xxxx l'inglese.
20. Comunicazioni
20.1 Qualsiasi comunicazione richiesta o consentita dalle disposizioni di
questo contratto dovra essere effettuata per iscrito e si intendera
efficacemente e validamente eseguita al ricevimento della stessa, se
effettuata per lettera o telegramma, o al momento di accusazione di ricevuta
della macchina telefax, se effettuata via telefax, sempre che sia indirizzata
come segue:
- se indirizzata all'Acquirente, allo stesso presso:
Banco Santander S.A.
00 Xxxxx xx xx Xxxxxxxxxx
Xxxxxx - Xxxxx
Telefono -1 000 0000
Telefax n. - 1 3427359
Attn. Mr. Xxxx X. Xxxxxx
- se alla Holding, alla stessa presso:
Gruppo Bancario Xxx Xxxxx X.x.X
Xxxxxxxx Xxx Xxxxxxxx 00 - 00000 Xxxxxx
Telefax n. 011 - 5557910
Attn. Dort. Xxxxxxx Xxxxx
ovvero presso il diverso indirizzo o numero di telefax che ciascuna delle
parti potra comunicare all'altra successivamente alla data di questo contratto
in conformita alle precedenti disposizioni, restando inteso che presso gli
indirizzi suindicati, ovvero presso i diversi indirizzi che potranno essere
comunicati in futuro, le parti eleggono altresi il proprio domicilio ad ogni
fine relativo a questo contratto, ivi compreso quello di eventuali
notificazioni giudiziarie.
21. Impegni della Compagni
La Compagnia, che firma il presente contratto per accettazione, si impegna a:
(i) non trasferire il controllo della Holding fintantoche questa
detenga azioni della Banca ;
(ii) far si che la partecipazione da essa direttamnente o
indirettamente detenuta nella Banca non sia superiore, alla
scadenza degli impegni di stabilita, alla soglia prevista
dall'art. 19, comma 6, D.Lg. 1 settembre 1993, n. 385, salvo che
fatti straordinari non lo rendano economicamente sconveniente.
Terino 23 aprile 1997
/s/ Xxxxxx Xxxxxxx
/s/ D. Xxxxxx Xxxxx-Sanz de Xxxxxxxx x
Xxxxxx de los Xxxx
/s/ Xxxxxxxx Xxxx
GRUPPO BANCARIO SAN PAOLO S.P.A,
ESTRATTO DAL VERBALE DELL'ADUNANZA DEL 30 GENNAIO 1997
DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Il trenta gennaio millenovecentonovantasette, alle ore 9 presso il
Palazzo di Xxxxxx Xxx Xxxxx x. 000, Xxxxxx, si e riunito il Consiglio di
Amministrazione della Societa.
Sono presenzi:
Xxxx. Xxxxxx XXXXXXX Presidente
Sig. Xxxxxxx XXXXXXX Vice Presidente
Xxxx. Xxxx Xxxxxx XXXXXXXXXXX ZOCCOLI Vice Presidente
Xxxx. Xxxxxx XXXXXXXXX Consigliere
Xxxx. Xxxxxxx XXXXXXX Consigliere
Xxxx. Xxxxxxx XXXXXXXXX Consigliere
Xxxx. Xxxx XXXXXXX Consigliere
Rag. Xxxxx DESIDERATO Consigliere
Xxxx. Xxxxxx Xxxxxx XXXXXXX Consigliere
Xxxx. Xxxxxxxx Xxxxx XXXXX Xxxxxxxxxxx.
E' presente il Collegio Sindacale nelle persone del Presidente Dott.
Xxxxxxx XXXXX e dei Sindaci Effettivi Xxxx. Xxxxxxxx XXXX XXXXXXX, Xxxx.
Xxxxxxxxxx XXXXXXX, Avv. Xxxx Xxxxxxx XXXXXX e Avv. Xxxxxxxxx XXXXX.
Scusa l'assenza il Consigliere Xxxx Xxxxxxx E. A. XXXXXX.
Interviene il Direttore Generale Xxxx. Xxxxxxx XXXXX.
La redazione del verbale e curata dal Xxxx. Xxxxxxxx XXXXXXXX, Segretario
del Consiglio, coadiuvato dal Xxxx. Xxxxxxxxx XXXXX.
Constatato che gli intervenuti sono in numero legale per la validita delle
deliberazioni a norma dell'art. 16 dello Statuto, il Presidente dichiara
aperta la seduta.
Allegato 2
Contestualmente alla conclusione dei contratti di compravendita azionaria, la
Holding si impegna a consegnare alla banca incaricata (il "Depositario") le
azioni ordinarie delIa Banca di sua proprieta che, alla chiusura dell'Offerta
Globale, eccederanno il 5% del capitale ordinario della stessa (le "Azioni
eccedenti"), conferendo le seguenti istruzioni irrevocabili:
1. per l'intera durata del deposito, specificata al successivo punto 4, in
occasione di ogni assernblea ordinaria il cui ordine del giorno preveda
l'approvazione del bilancio a la nomina degli amministratori, il depositario
provvedera a depositare le Azioni eccedenti ai sensi dell'art. 2370 c.c. e a
consegnare il relativo biglietto di ammissione alla persona delegata dalla
holding alle seguenti tassative condizioni:
(i) che almeno cinque giorni prima della scadenza del termine utile
per il deposito delle azioni, la Holding faccia pervenire al
depositario copia del mandato irrevocabilmente conferito, con
firma autenticata, alla persona incaricata di rappresentare la
Holding nell'assemblea di cui si tratta, recante l'istruzione
irrevocabile di astensione dal voto nelle deliberazioni relative
all'approvazione del bilancio e alla nomina degli amministratori,
ferma ogni discrezionale istruzione da parte della Holding, anche
in separato documento da non mostrarsi al depositario,
relativamente ad ogni altra materia indicata nell'ordine del
giorno;
(ii) che il rappresentante in tal modo istruito dalla Holding, al
momenta del ritiro del biglietto di ammissione, consegni al
depositario una dichiarazione attestante il proprio impegno ad
astenersi dall'esercitare il diritto di voto portato dalle Azioni
eccedenti in stretta conformita al mandato irrevocabile di cui al
punto 1 (i), ed una dichiarazione della Holding con la quale la
stessa si assume la responsabilita di eventuali inadempienze del
rappresentante;
2. nel caso in cui la Holding non rispetti le condizioni specificate in 1
(i), il Depositario non provvedera al deposito delle Azioni Eccedenti;
3. per l'intera durata del deposito, specificata al successivo punto 4, in
caso di assemblea straordinaria o di assemblea ordinaria il cui ordine del
giorno non preveda l'approvazione del bilancio a la nomina degli
amministratori, il depositario provvedera a depositare le Azioni Eccedenti ai
sensi dell'art. 2370 c.c. e a consegnare il biglietto di ammissione alla
persona delegata dalla Holding senza nessuna restrizione;
4. il deposito e il mandato irrevocabile al depositario scadranno dopo
l'assemblea che rinnovera il Consiglio di Amministrazione della Banca in
scadenza con l'approvazione del bilancio per l'esercizio che si chiude al 31
dicembre 2000.
STRICTLY CONFIDENTIAL
SHARE SALE AGREEMENT
AND
STABILITY COMMITMENTS
The Gruppo Bancario San Paolo S.p.A., domiciled in Turin, at Xxxxxxxx Xxx
Xxxxxxxx 00, tax identification no. 06210270010, represented herein by its
chairman, Xxxxxx Xxxxxxx, who signs pursuant to the resolution of the Board of
Directors dated January 30, 1997, a copy of which is attached to this
agreement as Exhibit 1,
hereinafter HOLDING
AND
Banco Santander SA, domiciled in Santander, Spain, at Paseo de Xxxxxx 9-12
(hereinafter "SANTANDER"), represented herein by its chairman, Xxxxxx Xxxxx-
Sanz de Xxxxxxxx x Xxxxxx de los Xxxx, acting herein pursuant to the power of
attorney granted him at the meeting of the Executive Committee of April 21,
1997;
and
its 100% owned subsidiary, Itasant, Sociedade Gestora de Participacoes Sociais,
Sociedade Unipessoal, Lda ("ITASANT"), domiciled in Madeira, Avenida Xxxxxxx
30-3 H, Funchal, represented herein by Xxxxxxxx Xxxx, acting herein pursuant
to the power of attorney granted him by the related meeting of the Board of
Directors, jointly
the PURCHASER
WHEREAS
- HOLDING is wholly owned by Compagnia di San Paolo (the "COMPANY");
- HOLDING owns 535,126,794 of the common shares of Istituto Bancario
San Paolo di Torino S.p.A. (the "BANK"), which is equal to 65.58%
of the share capital;
- on June 30, 1997, the Board of Directors of HOLDING approved a
privatization plan (the "PRIVATIZATION PLAN") of the BANK, for the
purpose of achieving the priority objective of transforming the
BANK into a widely-held company. The PRIVATIZATION PLAN is divided
into two phases:
o Phase I. Assignment by HOLDING of approximately 20% of the capital
of the BANK by means of a private placement intended to create a
group of shareholders of a stable nature, who are not related
amongst themselves by any agreement, each of whom may not hold
more than 5% of the common share capital of the BANK;
o Phase II. Global offer (the "GLOBAL OFFER") of shares of the BANK,
in an amount equal to approximately 25% of the capital, to occur by
means of a public offer in Italy (the "PUBLIC OFFER") and a
placement with Italian and foreign professional investors (the
"INSTITUTIONAL OFFER").
The same Board of Directors authorized the chairman, Xxxxxx Xxxxxxx, to take
the measures that are useful and necessary to the execution of the
PRIVATIZATION PLAN;
- on January 30, 1997, the General Board of the COMPANY stated that
it is in favor of the privatization of the BANK, based on the
general lines of the aforesaid PRIVATIZATION PLAN;
- by means of a decree of February 12, 1997, the Ministry of the
Treasury, pursuant to and for the purposes of art. 1, paragraph 4,
of law no. 489 of November 26, 1993, as modified by art. 1,
paragraph 7-ter of law no. 474 of July 30, 1994, agreed, for
solely fiscal purposes, that the resolution of the COMPANY dated
January 30, 1997, conforms to the directives dated November 18,
1994 of the same Ministry of the Treasury;
- on March 11, 1997, the General Board of the COMPANY gave a mandate
to its chairman, Dr. Xxxxxx Xxxxxxx, together with Xxxxxx Xxxxxxx,
to conduct discussions and to define stability agreements with
minority shareholders, and also specifying that the General Board
of the COMPANY would put in place specific resolutions conforming
to the aforementioned ministerial decree of February 12, 1997;
- on March 11, 1997, the Board of Directors of HOLDING resolved to
proceed with the GLOBAL OFFER;
- upon completion of the PRIVATIZATION PLAN, the capital of the BANK
will be comprised as follows: a share equal to approximately 20%
will be held by HOLDING; approximately 20% more will be held by
stable shareholders, each of whom may hold no more than 5%; the
remaining capital, equal to approximately 60%, will be placed in
the market;
- as of the OFFER SETTLEMENT and up to the day following the
shareholders' meeting that will be held by the Board of Directors
of the BANK due on the approval of the financial statements for
the fiscal year ended December 31, 2000, HOLDING shall limit, in
the manner and according to the terms specified in Exhibit 2, the
exercise of rights to vote on the shares that it possesses in
excess of 5% of the common capital of the BANK (the "EXCESS
SHARES"), as well as free salability of the same shares, in the
manner and according to the terms specified in point 6.3;
- on April 16, 1997, the COMPANY definitively resolved to carry out
the PRIVATIZATION PLAN and authorized HOLDING to enter into this
share sale agreement and stability commitments (an excerpt from
the resolution is attached as Exhibit 3 - together with the
Institutional Investment Protocol - Exhibit 4);
- the commitments related to the prohibition on the purchase, sale,
entering into para-corporate agreements, and also the commitment
of HOLDING to limit the exercise of voting rights and to limit
free salability of the EXCESS SHARES (as specified in points 6, 8
and 9) are held to be in accordance with the interest of the BANK
in order to safeguard sound and prudent operations for the current
minority shareholders and for those who subscribe to the GLOBAL
OFFER;
- the PURCHASER knows the fundamental elements of the PRIVATIZATION
PLAN;
- with regard to the foregoing, the PURCHASER has received from
Xxxxxx Xxxxxxx & Co. Ltd., a broker charged by HOLDING with
assisting it in the issue, the requested information;
WHEREAS, IN ADDITION
- by means of a contract entered into on June 2, 1995, HOLDING
assigned to Istituto Mobiliare Italiano S.p.A. ("IMI") 14,858,618
common shares of the BANK, which is equal to 1.82% of the share
capital of the same;
- by means of a contract entered into on June 6, 1996, HOLDING
granted IMI an option to purchase a number of shares equal to 3%
of the common capital of the BANK at a price of lire 10,300 per
share, to be exercised no later than June 30, 1997;
- by means of a contract entered into on June 29, 1995 HOLDING
assigned to Compagnie de Suez 3,714,655 common shares of the BANK,
equal to 0.46% of the common capital of the same, undertaking to
communicate before entering into any agreements with shareholders
of the BANK;
- as of today's date, HOLDING and Kredietbank N.V. have entered into
a share sale agreement and stability commitments with contents
analogous to this agreement, but contingent upon approval by the
General Board of the COMPANY, to be obtained no later than July
15, 1997
* * * * *
- the PURCHASER owns, directly or indirectly, 31,091,118 common
shares of the BANK, which is equal to approximately 3.81% of the
share capital of the same;
- by means of a contract entered into on June 26, 1995, HOLDING
granted the PURCHASER an option to purchase a number of shares
equal to 3% of the common capital of the BANK at a price of lire
10,300 per share, to be exercised no later than June 30, 1997, and
a series of commitments were assumed among the parties regarding
the stability of the ownership relation (Exhibit 5);
- it is the intention of the PURCHASER to exercise, by means of this
agreement, the aforementioned option right which shall enable it,
as an exception to the aforementioned general principle, to own a
number of shares that equal approximately 6.81% of the common
capital of the BANK;
- it is the intention of the parties to replace, save for the
exceptions specified below, the agreements contained in Exhibit 5
with the provisions of this agreement;
AND WHEREAS, IN ADDITION,
in this agreement
- SHARES means 24,479,786 common shares of the BANK, possession as of
January 1, 1996, equal to 3% of the common capital of the same,
which is the object of this agreement;
- SETTLEMENT DATE means the fifth business day following the issuance
of the CONSOB authorization to file the information prospectus
related to the PUBLIC OFFER, of which HOLDING undertakes to give
prompt notice to the PURCHASER of the receipt of authorization
from Banca d'Italia for the purchase of SHARES; if it occurs
later, then the PURCHASER undertakes to give prompt notice to
HOLDING;
- OFFER SETTLEMENT means the day on which payment for the shares
placed under the PUBLIC OFFER shall occur, which in no case may be
later than December 23, 1997;
NOW THEREFORE, THE PARTIES STIPULATE THAT
1. Whereas clauses and exhibits
1.1 The whereas clauses and exhibits form an integral and inseparable part
of this agreement, which is the entire manifestation of all of the
understandings between HOLDING and the PURCHASER with regard to the purpose
hereof.
2. Purpose
2.1 The purpose of this agreement is the sale, connected to the exercise of
the option described above, by HOLDING to the PURCHASER of the SHARES, as well
as the assumption of stability commitments, pursuant to the terms and in the
manner described hereafter;
2.2 the payment of the price for and the transfer of the SHARES shall take
place as provided in points 4 and 5 below;
2.3 with regard to any eventuality, the PURCHASER declares that it has seen
the draft of the financial statements of the BANK and the consolidated group
statements for the fiscal year ended December 31, 1996 as approved by the
Board of Directors on March 25, 1997;
2.4 HOLDING declares that the SHARES belong fully and exclusively to it and
are free of rights and connections for/or in favor of third parties.
3. The Price
3.1 The price for each of the SHARES related to the option described above,
is Lire 10,300 (globally, the "PRICE").
4. Payment
4.1 Payment of the PRICE occurs in one payment on the SETTLEMENT DATE.
5. Method for transfer of the SHARES
5.1 HOLDING, on the SETTLEMENT DATE, deposits the SHARES, endorsed in favor
of XXXXXXX, into account no. 825/830.550 at the BANK, Turin branch, Piazza San
Carlo 156, registered to the same ITASANT;
5.2 The PURCHASER, on the SETTLEMENT DATE, pays the PRICE into account no.
700/10/517960 at the BANK, Xxxxx xxxxxx, Xxxxxx Xxx Xxxxx 000.
6. Commitments of HOLDING
6.1 HOLDING limits, in the manner and according to the terms specified in
Exhibit 2, the exercise of voting rights related to the EXCESS SHARES. As
further guarantee of the irrevocability of the aforesaid commitment, HOLDING
shall assume the same commitment to those that subscribe to the PUBLIC OFFER,
and an appropriate clause shall be inserted in the information prospectus;
6.2 Save for the portfolio investment requirements related to the management
of its own liquidity and the powers and obligations assumed in relation to the
GLOBAL OFFER, HOLDING undertakes not to increase, for any reason and in any
way, its own shareholding, whether directly or indirectly, by means of
intermediaries, trust companies, or subsidiaries or by means of companies that
control it, with control having the meaning specified in art. 23 of Law decree
no. 385 of September 1, 1993;
6.3 HOLDING commits not to transfer for any reason, on or off the stock
exchange, not to assign in beneficial ownership, not to establish a pledge nor
to link in any way, in whole or in part, the EXCESS SHARES, unless:
(i) the transfer is in favor of (a) the parent company or (b)
subsidiaries pursuant to art. 2359 of the Civil Code, paragraph
one, point 1). In the latter case the transfer may occur on
condition that HOLDING gives notice to the PURCHASER in writing at
least 10 days in advance and simultaneously delivers a statement
from the assignee of acceptance of all of the obligations
specified in this agreement. HOLDING, if it avails itself of the
powers specified in this provision, is in any case obligated, in
the event of sale of the subsidiary or reduction of its stake in
said company to less than the limit specified in the
aforementioned art. 2359 of the Civil Code, to repurchase the
shares of the BANK as transferred above;
(ii) the sale occurs after the exercise of the option rights
held by third parties and granted by HOLDING prior to January
1, 1997;
and, as of twelve months from the OFFER SETTLEMENT:
(iii) the sale occurs by means of a public offer in
accordance with the laws in effect;
(iv) the sale occurs by means of a private negotiation and:
(a) to the same purchaser, subsidiary or controlling companies,
with control having the meaning specified in art. 23 of Law
Decree no. 385 of September 1, 1993, the number of shares
assigned is not more than 2% of the common capital of the BANK,
and (b) following the sale, the purchaser or the entity that
has control of it does not possess, directly or indirectly, a
number of shares that is greater than 3% of the common capital
of the same;
6.4 HOLDING commits not to transfer for any reason, whether on or off the
stock exchange, to not assign beneficial use, to not establish a pledge nor
connect in any other way 40,799,643 shares of the BANK (equal to 5% of the
common capital of the same), unless such is in favor of (a) the parent company
or (b) subsidiaries, pursuant to art. 2359 of the Civil Code, paragraph one,
point 1). In the latter case HOLDING, or the company that is to transfer the
shares of the BANK pursuant to this provision, shall notify the PURCHASER in
writing of the transfer at least 10 days in advance and simultaneously deliver
to the same a declaration from the assignee of acceptance of all of the
obligations specified in this agreement. HOLDING, if it avails itself of
the right specified in this provision, remains in any case obligated, in
the event of sale of the subsidiary or reduction of its stake in said
company to less than the limit stated in the aforementioned art. 2359 of
the Civil Code, to repurchase the shares of the BANK transferred as above;
6.5 save for those agreements already entered into and those that will be
entered into pursuant to the resolution contained in Exhibit 3, HOLDING
commits to not enter into or to participate in agreements other than this
agreement, with anyone and in any form, not even at term, that include a
limitation on voting rights, obligations or powers that require advance
consultation, obligations related to the transfer or the purchase of shares of
the BANK, obligations intended to give unity of direction to the corporate
management of the same. Such limitations apply to all the shares of the BANK
that HOLDING directly or indirectly owns. However, HOLDING, in order to
benefit the stabilization of the San Paolo security in the months following the
GLOBAL OFFER, may request the purchasers of stakes of between 0.5% and 1.5%
of the share capital, to commit not to transfer the shares purchased for a
period of six months counting from the OFFER SETTLEMENT;
6.6 HOLDING guarantees that all of the stability agreements entered into
pursuant to the resolution contained in Exhibit 3 shall have the same content
in relation to the same quantities of connected shares;
6.7 HOLDING represents and warrants that the investment decisions made by
other purchasers that have entered into stability agreements are not
contingent on the assumption by the BANK of contractual commitments to said
purchasers that are such as to create situations of inequality between
investors;
6.8 HOLDING undertakes to propose and to vote at the shareholders' meeting
of the BANK that will occur on April 30, 1997, based on the first call, and on
May 2, 1997, based on the second call:
(i) to increase the number of members of the Board of
Directors of the BANK from the current 15 to a maximum of 20;
and
(ii) to appoint an administrator that is acceptable to the
PURCHASER;
6.9 HOLDING undertakes to do everything in its power to have the Board of
Directors of the BANK, as increased above, appoint the members of the new
Executive Committee according to the following criteria: (i) the Chairman and
Vice Chairman in office are to be confirmed, (ii) the members specified in
point (i) are to be assisted by an administrator indicated by each subscriber
holding connected shares that are less than or equal to 5% and greater than or
equal to 3% of the share capital of the BANK.
7. Declarations of the PURCHASER
The PURCHASER represents and warrants:
7.1 that it is a regularly established company operating in accordance with
applicable law and the company bylaws, and that it has met all the
requirements for obtaining the authorizations necessary for the purchase of
the SHARES;
7.2 that it is not in liquidation or in a condition that could lead to it
being subject to bankruptcy proceedings;
7.3 that the signer of this agreement has been granted the appropriate
powers of attorney;
7.4 that it possesses, directly or indirectly, 31,091,118 common shares of
the BANK, which is equal to approximately 3.81% of the common capital of the
same;
7.5 save for those agreements contained in Exhibit 5, to not own stakes,
directly or through an intermediary, through fiduciaries or by means of
companies that it directly or indirectly owns, or by means of those companies
that control it, with control defined as specified in art. 23 of Law Decree
no. 385 of September 1, 1993, in agreements entered into with anyone and in
any form, not even at term, that include a limitation on voting rights,
obligations or powers requiring advance consultation, obligations regarding
the transfer or the purchase of shares of the BANK, obligations intended to
give unity of direction to the company management of the same;
7.6 to not act, with respect to the purchase of the SHARES, in concert with
other entities and to not act on behalf of third parties.
8. Commitments of the PURCHASER
The PURCHASER commits:
8.1 to not exercise the voting rights acquired in any manner for the shares
it owns that are in excess of 5% of the common capital of the BANK;
8.2 that, whereas, by virtue of this agreement, the PURCHASER will own a
number of shares equal today to approximately 6.81% of the common capital of
the BANK, to not increase, for any reason or in any form, its shareholding,
whether directly or indirectly, by means of an intermediary, of a trust
company or a subsidiary or by means of the companies that control it, with
control having the meaning stated in art. 23 of Law Decree no. 385 of
September 1, 1993. Save for the commitment stated in point 8.5, if the
shareholding of the PURCHASER should be reduced to below the 5% limit, it
shall not purchase new shares above the 5% limit;
8.3 to not transfer for any reason, on or off the stock exchange, to not
assign in beneficial use, to not give in pledge nor to link in any way, in
whole or in part, 40,799,643 common shares of the BANK (equal today to 5% of
the common capital of the same), unless in favor of the parent company or
companies owned by it or by their parents pursuant to art. 2359 of the Civil
Code, paragraph one, point 1). In such case, the PURCHASER, or the company to
which the latter intends to transfer the shares of the BANK pursuant to this
provision, shall notify HOLDING in writing of the transfer at least 10 days in
advance and shall simultaneously deliver to the same a declaration from the
assignee of acceptance of all of the obligations specified in this agreement.
The PURCHASER, if it avails itself of the right specified in this provision,
remains in any case obligated, in the event of sale of the subsidiary or
reduction of the shareholding in said company to less than the limit specified
in the aforementioned art. 2359 of the Civil Code, to repurchase the shares of
the BANK as transferred above;
8.4 to not enter into or participate in future agreements other than this
agreement, entered into with anyone and in any form, that include a limitation
on the right to vote, obligations or powers that require advance consultation,
obligations related to the transfer or the purchase of shares of the BANK,
obligations intended to give unity of direction to the corporate management of
the same. Such limitations apply to all the shares of the BANK that are owned,
directly or indirectly, by the PURCHASER.
8.5 The parties expressly agree that:
save for the commitment not to exercise the rights to vote for the shares held
by the PURCHASER that are over the limit specified in point 8.1, the
possession by the PURCHASER of additional shares that brings the percentage it
holds to less than 7.5% of the common capital of the BANK, does not represent
a violation of the provisions of this agreement, or such possession derives
(i) from the exercise of rights already acquired on January 1, 1997, (ii) from
purchases effected to satisfy requirements connected to broker activity,
liquidity management by means of treasury purchases and sales, in relation to
guarantee rights acquired in the exercise of loan activity or for investment
of the reserves of the group's insurance companies or (iii) from obligations
assumed in the capacity of participant in the placement consortium of the
GLOBAL OFFER.
9. Additional obligations of the parties
9.1 Whereas it is of general interest to HOLDING and the BANK that the
composition of the Board of Directors of the BANK reflect the shareholdings of
each of the stable shareholders, HOLDING commits to propose and to vote for,
on the occasion of the shareholders' meeting to occur for the purpose of
appointing the Board of Directors for the three year period, 1998-2000, a list
of up to 14 nominees composed based on the following criteria:
- 3 directors, including the Chairman, to be appointed by HOLDING;
- 2 directors, including the Vice Chairman, to be appointed by each
entity that holds a number of linked shares equal to 5% of the
common capital of the BANK;
- 2 directors to be indicated by each entity that holds a number of
linked shares that is less than 5% and greater than or equal to 3%
of the common capital of the BANK;
- one director to be appointed by each entity that holds a number
of linked shares that is less than 3% and greater than or equal to
2% of the common capital of the BANK.
The PURCHASER, for its part, commits to vote for the list that shall be
proposed by HOLDING based on the aforementioned criteria.
10. Penalty
10.1 The falsity of even one of the declarations contained in points 2.4,
7.2, 7.4, 7.5 and 7.6, or non-performance of even one of the obligations
specified in points 4, 5, 6, 8 and 9 in their entirety, gives the right to the
party that has performed properly to request, by way of penalty, an amount
equal to 30% of the amount that the PURCHASER has or should have paid based on
the provisions of this agreement for the transfer of the SHARES.
11. Transfer expenses
11.1 Each party shall be responsible for the expenses and costs it incurs by
reason of this agreement.
12. Positive covenants
12.1 HOLDING undertakes to notify CONSOB and Banca d'Italia of the content
of this agreement in accordance with the forms and terms specified by legal
provisions. HOLDING further undertakes, as and to the extent required by art.
10, paragraph four, Law no. 149 of February 18, 1992, and by any other legal
provision, to make public, by means of publication of a statement in three
daily newspapers distributed on a national basis, of which two are financial
papers, the agreements contained in this agreement. The PURCHASER authorizes
HOLDING to carry out the aforesaid announcements with a single communication
and with a single announcement which will report, in addition, the content of
the agreements similar to those specified in this agreement;
12.2 The expenses related to the above covenants are for the account of the
PURCHASER, who undertakes to reimburse HOLDING for the expenses incurred
within 3 days of presentation of the appropriate supporting documents.
13. Conditions for effectiveness
13.1 The effectiveness of the provisions of this agreement are contingent
upon the PURCHASER obtaining, no later than the SETTLEMENT DATE, all of the
authorizations needed for the purchase of the SHARES, of which it undertakes to
give prompt notice to HOLDING;
13.2 Without prejudice to the effects of the share sale and the provisions of
point 16, the effectiveness of the other provisions of this agreement is also
contingent on the fact that, no later than the SETTLEMENT DATE, HOLDING shall
have entered into, pursuant to the resolution contained in Exhibit 3, other
stability agreements with contents similar to this agreement in relation to
the same number of linked shares, covering a number of shares of the BANK
that, including those covered by this agreement, and including the available
share of HOLDING of 5% of the common capital of the BANK, represent at least
20% of the common capital of the same. HOLDING undertakes to give prompt
notice in writing to the PURCHASER of the future stipulation of such share
sale agreements as soon as the limit described above is reached and in any
case no later than the day preceding the SETTLEMENT DATE.
14. Confidentiality
14.1 The parties agree that the contents of this document are to be considered
confidential, and commit to not give notice of and to not provide to third
parties any element without prior appropriate consultation between the
parties, save obviously for all communications requested pursuant to
applicable laws. The obligation of confidentiality remains in effect even in
the event that this agreement does not go into effect or is cancelled early.
14.2 Notwithstanding the above, the obligation of confidentiality does not
apply to the communications sent to the COMPANY and to the parent companies of
the PURCHASER.
15. Resolutory Conditions
15.1 Notwithstanding the effects of the share sale and the provisions
contained in point 16, any other agreement specified in this agreement becomes
ineffective in the event that:
(i) third parties make a public offer to purchase or
exchange a number of shares of the BANK equal to the total
number held by HOLDING or, if this number is less than 15% of
the common capital of the BANK, a number of shares equal to 15%
of the common capital of the same;
(ii) a third party entity, directly or indirectly, or a
number of third parties linked by agreements amongst them,
comes to hold a number of shares equal to the total number held
by HOLDING or, if this number is less than 15% of the common
capital of the BANK, a number of shares equal to 15% of the
common capital of the same;
(iii) the OFFER SETTLEMENT does not occur by December 23, 1997.
16. Novation
16.1 The parties establish that, notwithstanding the effects of the transfer
of 14,858,618 shares of the BANK and save for points 8.1, 8.2, 8.3, 8.4, 8.8
and 9, in their entirety, the signing of this sales agreement entirely
extinguishes and replaces the commitments mutually assumed by the parties on
June 26, 1995. However, if the OFFER SETTLEMENT does not occur by December 23,
1997, the relationships between the parties shall automatically be governed
again according to the aforesaid commitments, to the extent that they are
still current.
17. Duration
17.1 Without prejudice to the effects of the share sale agreement and the
differing duration of the provisions of point 6.1 and related Exhibit 2, every
other agreement specified in this agreement terminates and becomes ineffective
15 days prior to the day of the first call to the shareholders' meeting of the
BANK, called to approve the financial statement for the fiscal year ended
December 31, 2000.
18. Modification
18.1 The commitments contained in points 6, 8 and 9, having been made also in
the interest of the BANK in order to safeguard sound and prudent management
and in order to aid in the success of the GLOBAL OFFER, may not be modified
even by mutual agreement of the parties.
19. Arbitration clause
19.1 This agreement is subject to Italian law;
19.2 any dispute related to this agreement and to the transfer of the SHARES
shall be subject, based on the Conciliation and Arbitration Rules of the
International Chamber of Commerce, to the judgment of a panel consisting of
three arbitrators, of whom two shall be appointed by the parties and the
third, who shall act as the chairman, appointed by the first two, or failing
such, pursuant to the aforesaid Rules;
19.3 the Panel shall be located in Geneva, Switzerland, or in any other place
that the parties may agree upon;
19.4 the arbitrators shall make a decision based on the law. The award made
by the arbitration panel may not be contested;
19.5 the official language of the arbitration proceeding shall be English.
20. Notices
20.1 Any notice required or allowed according to the provisions of this
agreement shall take place in writing and shall be understood to be
effectively and validly given upon the receipt of the same, if made by letter
or telegram, or at the time of acknowledgement of receipt of the fax machine,
if made by fax, provided that it is addressed as follows:
- if addressed to the PURCHASER, to:
Banco Santander S.A.
00 Xxxxx xx xx Xxxxxxxxxx
Xxxxxx - Xxxxx
Telephone - 0 000 0000
Fax - 0 000 0000
Attn: Mr. Xxxx X. Xxxxxx
- if addressed to HOLDING, to:
Gruppo Bancario San Paolo S.p.A.
Xxxxxxxx Xxx Xxxxxxxx 00 - 00000 Xxxxxx
Fax no. 011 - 0000000
Attn: Dr. Xxxxxxx Xxxxx
or to any other address or fax number that either of the parties may
communicate to the other party subsequent to the date of this agreement
pursuant to the foregoing provisions, on the understanding that at the
aforesaid addresses, or at any other addresses that may be communicated in the
future, the parties elect their own domicile for all purposes related to this
agreement, including that of any legal notices.
21. Commitments of the COMPANY
The COMPANY, which signs this agreement as indication of acceptance, commits:
(i) not to transfer control of HOLDING as long as the latter
holds shares of the BANK;
(ii) to ensure that its shareholding, whether direct or
indirect, in the BANK, is not greater than, as of the
expiration of the stability commitments, the threshold
specified by art. 19, paragraph 6, Law Decree no. 385 of
September 1, 1993, unless extraordinary events make such
economically improper.
Turin, April 23, 1997
/s/ Xxxxxx Xxxxxxx
/s/ D. Xxxxxx Xxxxx-Sanz de Xxxxxxxx x
Xxxxxx de los Xxxx
/s/ Xxxxxxxx Xxxx
GRUPPO BANCARIO SAN PAOLO S.P.A.
EXCERPT FROM THE MINUTES OF THE MEETING OF JANUARY 30,
1997, OF THE BOARD OF DIRECTORS
On the thirtieth of January of nineteen hundred and
ninety-seven, at 9:00 a.m., at the Xxxxxxx xx Xxxxxx Xxx Xxxxx xx. 000, Xxxxx,
the Board of Directors of the Company met.
Present were:
Xxxx. Xxxxxx XXXXXXX Chairman
Mr. Xxxxxxx XXXXXXX Vice Chairman
Dr. Xxxx Xxxxxx XXXXXXXXXXX ZOCCOLI Vice Chairman
Dr. Xxxxxx XXXXXXXXX Director
Dr. Xxxxxxx XXXXXXX Director
Dr. Xxxxxxx XXXXXXXXX Director
Xxxx. Xxxx XXXXXXX Director
Xxxxx XXXXXXXXXX, CPA Director
Dr. Xxxxxx Xxxxxx XXXXXXX Director
Xxxx. Xxxxxxxx Xxxxx XXXXX Director
The Board of Auditors was present, in the persons of the
Chairman, Dr. Xxxxxxx XXXXX, and the Regular Auditors, Xxxx. Xxxxxxxx XXXX
XXXXXXX, Dr. Xxxxxxxxxx XXXXXXX, Xxxx Xxxxxxx XXXXXX, esq., and Xxxxxxxxx
XXXXX, esq.
The absence of Director Xxxx Xxxxxxx X. X. XXXXXX is excused.
General Manager Dr. Xxxxxxx XXXXX participating.
The minutes were prepared by Dr. Xxxxxxxx XXXXXXXX, Secretary
of the Board, assisted by Dr. Xxxxxxxxx XXXXX.
* * * *
Having established that the participants constitute the legal
number for validity of the deliberations, pursuant to art. 16 of the Bylaws,
the Chairman declared the meeting open.
Exhibit 2
Simultaneous with the conclusion of the share sale agreements, HOLDING
undertakes to deliver to the bank entrusted (the "DEPOSITARY") the common
shares of the BANK that it owns that, upon closing of the GLOBAL OFFER, are in
excess of 5% of the common capital of the same (the "EXCESS SHARES"), and
establishing the following irrevocable instructions:
1. for the entire duration of the deposit specified in point 4 below, at
the time of each ordinary shareholders' meeting at which the agenda includes
approval of the financial statements or the appointment of directors, the
DEPOSITARY shall arrange to deposit the EXCESS SHARES pursuant to art. 2370 of
the Civil Code and to deliver the related admission ticket to the person
appointed by HOLDING on the following specific conditions:
(i) that at least five days prior to the expiration of the
period for deposit of the shares, HOLDING shall deliver to
the DEPOSITARY a copy of the mandate that has been
irrevocably conferred, with an authenticated signature, upon
the person entrusted with representing HOLDING at the
shareholders' meeting in question, canceling the irrevocable
instructions to abstain from voting in the deliberations
related to approval of the financial statements and to the
appointment of directors, without prejudice to any other
discretionary instructions given by HOLDING regarding any
other matter specified in the agenda;
(ii) that the representative who has been so instructed by
HOLDING, at the time of withdrawing the admission ticket,
delivers to the DEPOSITARY a statement attesting to the
commitment to abstain from exercising the right to vote
carried by the EXCESS SHARES in strict compliance with the
irrevocable mandate specified in point 1 (i), and a
statement from HOLDING assuming responsibility for any
non-compliance of the representative;
2. if HOLDING does not respect the conditions specified in 1 (i), the
DEPOSITARY shall not arrange for the deposit of the EXCESS SHARES;
3. for the entire duration of the deposit specified in point 4 below, if
there is a special shareholders' meeting or ordinary shareholders' meeting for
which the agenda does not include approval of the financial statements or the
appointment of directors, the DEPOSITARY shall arrange for the deposit of the
EXCESS SHARES pursuant to art. 2370 of the Civil Code and to deliver the
admission ticket to the person appointed by HOLDING with no restrictions;
4. the deposit and the irrevocable mandate of the DEPOSITARY shall expire
after the shareholders' meeting held by the Board of Directors of the BANK for
the approval of the financial statements for the fiscal year ending December
31, 2000.