Contratto di assicurazione sulla vita con partecipazione agli utili e Unit Linked

Mod. T968 – Ed. 01/2016

Mod. T951 – Ed. 01/2016

BNP PARIBAS CARDIF VITA Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A.

Sistema BNL Crescendo

Prodotto CSH1

Il presente Fascicolo informativo contenente:

• Scheda sintetica

• Nota informativa

• Condizioni di assicurazione comprensive del Regolamento della Gestione CAPITALVITA®

• Glossario

• Modulo di proposta ed Informativa e consenso al Trattamento dei Dati Personali

deve essere consegnato al Contraente prima della sottoscrizione della Proposta di Assicurazione Prima della sottoscrizione leggere attentamente la Scheda sintetica e la Nota informativa

FASCICOLO INFORMATIVO

SCHEDA SINTETICA – Codice Prodotto CSH1

La presente Scheda sintetica è redatta secondo lo schema predisposto dall’IVASS, ma il suo contenuto non è soggetto alla preventiva approvazione dell’IVASS.

ATTENZIONE: LEGGERE ATTENTAMENTE LA NOTA INFORMATIVA PRIMA DELLA SOTTOSCRIZIONE DEL CONTRATTO

La presente Scheda sintetica è volta a fornire al Contraente un’informazione di sintesi sulle caratteristiche, sulle garanzie, sui costi e sugli eventuali rischi presenti nel Contratto e deve essere letta congiuntamente alla Nota informativa.

1. Informazioni generali

1.a. Impresa di assicurazione

BNP Paribas CARDIF VITA Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A. società del gruppo BNP Paribas (di seguito Cardif Vita S.p.A. o Compagnia).

1.b. Informazioni sulla situazione patrimoniale dell’Impresa

Il patrimonio netto della Compagnia, relativamente all’anno 2014 (ultimo bilancio approvato), ammonta a 1.014.871.038 Euro, di cui 195.209.975 Euro corrispondono al capitale sociale e 819.661.063 Euro corrispondono alle altre riserve patrimoniali, compreso il risultato di periodo.

L’indice di solvibilità, che rappresenta il rapporto tra l’ammontare del margine di solvibilità disponibile e l’ammontare del margine di solvibilità richiesto dalla normativa vigente, è pari a 1,26.

1.c. Denominazione del Contratto

Sistema BNL Crescendo

1.d. Tipologia del Contratto

Le Prestazioni previste dal Contratto sono collegate, a scelta del Contraente, all’andamento del valore di attivi contenuti in OICR armonizzati e al Rendimento di una Gestione separata.

Le Prestazioni assicurate, riferibili ai premi destinati all’investimento in OICR, sono espresse in quote il cui valore dipende dalle oscillazioni di prezzo delle attività finanziarie di cui le quote sono rappresentazione. Pertanto, il Contratto comporta rischi finanziari per il Contraente riconducibili all’andamento del valore delle quote.

Le Prestazioni assicurate, riferibili ai premi destinati all’investimento nella Gestione separata, sono contrattualmente garantite dall’Impresa e si rivalutano annualmente in base al Rendimento di una Gestione separata di attivi denominata CAPITALVITA®.

1.e. Durata

La durata del presente Contratto coincide con la durata residua di vita dell’Assicurato. È possibile esercitare il diritto di riscatto trascorso un mese dalla data di decorrenza contrattuale.

1.f. Pagamento dei premi

Alla data di sottoscrizione del modulo di proposta (di seguito Proposta), il Contraente si impegna a versare il Premio iniziale entro la data di decorrenza per un importo minimo di 20.000,00 Euro. Nel corso della durata contrattuale il Contraente ha inoltre la facoltà di versare premi aggiuntivi, ciascuno per un importo minimo di 1.000,00 Euro.

La somma dei premi versati non potrà superare i 5 milioni di Euro.

In occasione di ciascun versamento il Contraente indica la ripartizione dell’investimento tra la Gestione separata e

ciascuno dei Fondi disponibili al momento del versamento, tenendo conto che la percentuale investita in Gestione separata dovrà essere compresa tra un minimo di 5% ed un massimo di 20% e che per ciascun fondo il premio minimo dovrà essere pari a 100 Euro. Per tutti i versamenti effettuati prima del 30 novembre 2016 il limite massimo, di cui sopra, è aumentato al 95%.

2. Caratteristiche del Contratto

Sistema BNL Crescendo è un Contratto di assicurazione sulla vita che investe in attivi con diverso livello di rischio/rendimento.

Sistema BNL Crescendo è un Contratto di assicurazione sulla vita riservato ai Contraenti che, prima del 31 dicembre 2016, effettuano il pagamento di ciascun Premio con denaro proveniente totalmente da somme non precedentemente depositate o investite presso la Banca Nazionale del Lavoro ma provenienti da investimenti o depositi presso altri soggetti (es. altre banche, Poste).

Esso prevede, inoltre, un Bonus per il caso di morte che, in relazione all’Età dell’Assicurato alla data del decesso, maggiora di un importo assegnato la Prestazione maturata sulla parte investita in Fondi soddisfacendo così l’esigenza, in caso di morte dell’Assicurato, di assicurare la liquidazione di un Capitale ai Beneficiari caso morte designati.

La Compagnia acquisisce parte del premio versato per coprire i costi ed il Rischio demografico, pertanto tale parte non concorre alla formazione delle Prestazioni.

Alla Sezione G della Nota informativa è presente un Progetto esemplificativo dello sviluppo delle Prestazioni e del valore di riscatto relativamente ai premi destinati alla Gestione separata.

L’Impresa è tenuta a consegnare il Progetto esemplificativo elaborato in forma personalizzata al più tardi al momento in cui il Contraente è informato che il Contratto è concluso.

3. Prestazioni assicurative

Il Contratto prevede le seguenti tipologie di Prestazioni:

a) Prestazione in caso di decesso dell’Assicurato

b) Opzioni contrattuali

i. Conversione valore di riscatto da capitale in rendita

ii. Conversione valore di riscatto da capitale in rendita certa e poi vitalizia

iii. Conversione valore di riscatto da capitale in rendita reversibile

iv. Stop loss

v. Reddito Programmato

vi. Take Profit

vii. Passo Passo

viii. Beneficio Controllato

Il rendimento riconosciuto annualmente, in base al risultato della Gestione Separata, viene definitivamente acquisito sul Contratto.

Maggiori informazioni sono fornite in Nota informativa alla Sezione B. In ogni caso, le coperture assicurative ed i meccanismi di rivalutazione delle Prestazioni sono regolati dagli Artt. 11 e 13 delle Condizioni contrattuali.

4. Rischi finanziari a carico del Contraente

La Compagnia di assicurazione non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento minimo relativamente ai premi investiti in Fondi. Pertanto il Contratto comporta rischi finanziari per il Contraente riconducibili all’andamento del valore delle quote. Si tenga presente, inoltre, che l’operazione di riscatto consente il recupero dei premi versati relativamente alla parte investita in Gestione separata qualora le rivalutazioni annuali compensino i costi.

4.a. Rischi finanziari a carico del Contraente

Il valore di riscatto potrebbe risultare inferiore ai premi versati.

La Prestazione per il caso di decesso potrebbe risultare inferiore ai premi versati.

4.b. Profilo di rischio dei Fondi

Il Contratto presenta profili di rischio finanziario ed orizzonti temporali minimi di investimento consigliati in funzione dei Fondi prescelti dal Contraente e della percentuale di premi ad essi destinata. Nella successiva tabella sono riportati, in base alla classificazione indicata dall’IVASS, i profili di rischio dei Fondi cui possono essere collegate le Prestazioni:

	Profilo di rischio
	Basso	Medio Basso	Medio	Medio Alto	Alto	Molto Alto
BNL Assetto Dinamico			X
BNL Azioni Emergenti					X
BNP Paribas Actions Japon					X
BNP Paribas Développement Humain				X
BNP Paribas Immobilier Responsable					X
BNP Paribas L1 Bond Euro Corporate		X
BNP Paribas L1 Bond Euro High Yield				X
BNP Paribas L1 Bond Europe Plus		X
BNP Paribas L1 Bond World Plus				X
BNP Paribas L1 Convertible Bond Best Selection Europe			X
BNP Paribas L1 Convertible Bond World			X
BNP Paribas L1 Equity Euro					X
BNP Paribas L1 Equity Europe					X
BNP Paribas L1 Equity Italy						X
BNP Paribas L1 Equity USA Core					X
BNP Paribas L1 Equity World Quality Focus					X
BNP Paribas L1 Multi-Asset Income			X
BNP Paribas MidCap Europe					X
BNP Paribas SmallCap Euroland					X
CAMGESTION Actions Croissance				X
CAMGESTION Obligations Europe			X
FUNDQUEST Balanced			X
FUNDQUEST Dynamic				X
FUNDQUEST Patrimoine		X
PARVEST Enhanced Cash 6 Months		X
PARWORLD Quant Equity Europe GURU				X
PARWORLD Quant Equity World GURU					X
THEAM Quant Equity Europe Income			X
THEAM Quant Equity US Guru					X
THEAM Quant Equity US Income				X

5. Costi

La Compagnia, al fine di svolgere l’attività di collocamento, di gestione dei contratti e di incasso dei premi, preleva dei costi secondo la misura e le modalità dettagliatamente illustrate in Nota informativa alla Sezione D.

I costi prelevati dalla Gestione separata e quelli prelevati dalla parte investita in Fondi riducono l’ammontare delle Prestazioni.

Per fornire un’indicazione complessiva dei costi che gravano a vario titolo sul Contratto, viene di seguito riportato l’indicatore sintetico “Costo percentuale medio annuo” che indica di quanto si riduce ogni anno, per

effetto dei costi, il potenziale tasso di rendimento del Contratto rispetto a quello di un’analoga operazione non gravata dai costi.

Il predetto indicatore ha una valenza orientativa in quanto calcolato su parametri prefissati.

Il Costo percentuale medio annuo (CPMA) è calcolato con riferimento al premio della Prestazione principale e non tiene pertanto conto dei premi delle coperture complementari e/o accessorie.

Il Costo percentuale medio annuo in caso di Riscatto nei primi anni di durata contrattuale può risultare significativamente superiore al costo riportato in corrispondenza del 5° anno.

Il dato non tiene conto degli eventuali costi di overperformance e di Switch gravanti sui Fondi, in quanto elementi variabili dipendenti dall’attività gestionale e dalle possibili opzioni esercitabili a discrezione del Contraente.

Il Costo percentuale medio annuo è stato determinato sulla base di un’Ipotesi di tasso di rendimento degli attivi stabilito dall’IVASS nella misura del 3% annuo ed al lordo dell’imposizione fiscale.

Ipotesi adottate:

Premio alla decorrenza1: € 40.000,00 Età: qualunque

Tasso di rendimento degli attivi: 3%

Gestione separata CAPITALVITA®

Anno	CPMA
5	1,40%
10	1,40%
15	1,40%
20	1,40%
25	1,40%

BNP Paribas L1 Bond Euro Corporate (profilo di rischio medio-basso)

Anno	CPMA
5	2,63%
10	2,63%
15	2,63%
20	2,63%
25	2,63%

BNP Paribas L1 Bond Euro High Yield (profilo di rischio medio-alto)

Anno	CPMA
5	2,84%
10	2,84%
15	2,84%
20	2,84%
25	2,84%

1 Il risultato è il medesimo con premio pari a 20.000 ovvero 80.000 Euro

BNP Paribas L1 Equity Euro (profilo di rischio alto)

Anno	CPMA
5	2,91%
10	2,91%
15	2,91%
20	2,91%
25	2,91%

6. Illustrazione dei dati storici di rendimento della Gestione separata e dei Fondi

6.1 Gestione separata

In questa sezione è rappresentato il tasso di rendimento realizzato dalla Gestione separata CAPITALVITA® negli ultimi 5 anni ed il corrispondente tasso di rendimento minimo riconosciuto agli Assicurati. Il dato è confrontato con il tasso di rendimento medio dei titoli di Stato e con l’indice ISTAT dei prezzi al consumo per le famiglie di impiegati e operai.

Anno	Rendimento realizzato dalla Gestione CAPITALVITA® P P	Rendimento minimo riconosciuto agli Assicurati	Rendimento medio dei titoli di Stato	Inflazione
2010	3,71%	2,31%	3,35%	1,55%
2011	3,76%	2,36%	4,89%	2,73%
2012	3,75%	2,35%	4,64%	2,97%
2013	3,85%	2,45%	3,35%	1,17%
2014	3,86%	2,46%	2,08%	0,21%

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

6.2 Fondi

In questa sezione è rappresentato il rendimento storico realizzato negli ultimi 3 e 5 anni dai Fondi a cui possono essere collegate le Prestazioni assicurative.

Il dato è confrontato con quello di un parametro di riferimento, di seguito denominato “Benchmark”. Il Benchmark è un indice comparabile, in termini di composizione e di rischiosità, agli obiettivi di investimento attribuiti alla gestione di un Fondo ed a cui si può fare riferimento per confrontare il risultato di gestione. Tale indice, in quanto teorico, non è gravato di costi.

Le predette informazioni sono integrate con l’indice ISTAT dei prezzi al consumo per le famiglie di impiegati e operai.

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
BNL Assetto Dinamico	4,19%	2,53%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
BNL Azioni Emergenti	4,24%	1,72%
Morgan Stanley Capital International Daily Total Return Net Emerging Markets Index	4,02%	1,78%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
BNP Paribas Actions Japon	5,02%	7,51%
Topix (RI)	13,86%	9,91%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
BNP Paribas Développement Humain	16,04%	12,62%
MSCI Europe (NR)	14,51%	12,39%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
BNP Paribas Immobilier Responsable	19,39%	11,70%
FTSE Epra Nareit Developed Europe (NR)	20,72%	12,91%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Al 31/12/2014
BNP Paribas L1 Bond Euro Corporate	7,15%
Barclays Euro-Aggregate Corporate 500MM (RI)	9,09%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
BNP Paribas L1 Bond Euro High Yield	17,19%	7,77%
Merrill Lynch Euro Crncy Non-Fin High Yield BB-B Constrained (hedged in EUR) (RI)	12,15%	9,85%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
BNP Paribas L1 Bond Europe Plus	8,96%	7,80%
JPM GBI Europe (RI)	8,04%	7,15%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
BNP Paribas L1 Bond World Plus	5,67%	7,23%
Barclays Global Aggregate (RI)	5,48%	7,31%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
BNP Paribas L1 Convertible Bond Best Selection Europe	10,13%	3,96%
UBS Convertible Europe (RI)	11,46%	6,92%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Al 31/12/2013	Al 31/12/2014
BNP Paribas L1 Convertible Bond World	6,44%	5,90%
UBS Convertible Global Focus (hedged in EUR) (RI)	12,11%	2,12%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
BNP Paribas L1 Equity Euro	13,11%	6,19%
MSCI EMU (NR)	15,36%	6,00%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
BNP Paribas L1 Equity Europe	13,45%	9,23%
MSCI Europe (NR)	14,51%	8,92%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Al 31/12/2014
BNP Paribas L1 Equity Italy	-11,86%
FTSE MIB (RI)	-8,87%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
BNP Paribas L1 Equity USA Core	17,01%	13,00%
MSCI USA (NR)	19,65%	14,79%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Al 31/12/2014
BNP Paribas L1 Equity World Quality Focus	2,90%
Benchmark	-3,06%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Al 31/12/2014
BNP Paribas L1 Multi-Asset Income	3,65%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni
BNP Paribas MidCap Europe	11,88%
STOXX Europe Mid 200 (NR)	10,28%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni
BNP Paribas SmallCap Euroland	14,77%
HSBC Smaller Euroland (RI)	8,75%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
CAMGESTION Actions Croissance	15,08%	11,12%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
CAMGESTION Obligations Europe	7,35%	6,31%
JPM GBI Europe (RI)	5,50%	7,16%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO

Ultimi 3 anni

Ultimi 5 anni

FUNDQUEST Balanced

8,54%

5,08%

35% Barclays Euro Aggregate (RI) + 12% MSCI USA (NR) + 7% MSCI Japan (NR) + 15% Cash Index EONIA

(RI) + 23% MSCI Europe (NR) + 8% MSCI Emerging Markets (Free) (NR)

10,42%

7,12%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO

Ultimi 3 anni

Ultimi 5 anni

FUNDQUEST Dynamic

3,60%

5,96%

10% MSCI Japan (NR) + 35% MSCI Europe (NR) + 20%

MSCI USA (NR) + 15% Barclays Euro Aggregate (RI) +

10% MSCI Emerging Markets (Free) (NR) + 10% Cash Index EONIA [Daily Cap] (RI)

7,19%

8,85%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO

Al 31/12/2013

Al 31/12/2014

FUNDQUEST Patrimoine

0,59%

4,50%

20% MSCI Europe (NR) + 60% JPM EMU (RI) + 20%

Cash Index EONIA (RI)

0,51%

8,48%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
PARVEST Enhanced Cash 6 Months	1,13%	0,92%
Eonia Capitalizzato	0,14%	0,35%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Al 31/12/2013	Al 31/12/2014
PARWORLD Quant Equity Europe GURU	21,50%	18,09%
STOXX Europe 600 NR	19,13%	13,77%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Al 31/12/2014
PARWORLD Quant Equity World GURU	12,67%
MSCI AC World (Free) (NR)	10,49%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Al 31/12/2013	Al 31/12/2014
THEAM Quant Equity Europe Income	5,33%	7,10%
2/3 SD3R e 1/3 Eonia	5,68%	9,63%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Al 31/12/2014
THEAM Quant Equity US Guru	31,87%
S&P 500 Net TR index	31,84%

RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO	Al 31/12/2014
THEAM Quant Equity US Income	4,10%
iBoxx $ Liquid High Yield Index	-1,11%

	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni
TASSO MEDIO DI INFLAZIONE	1,45%	1,73%

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

7. Diritto di ripensamento

Il Contraente ha la facoltà di revocare la Proposta o di recedere dal Contratto. Per le relative modalità leggere la Sezione E della Nota informativa.

Cardif Vita S.p.A. è responsabile della veridicità dei dati e delle notizie contenuti nella presente Scheda sintetica.

Cardif Vita S.p.A.

Il Rappresentante Legale Isabella Fumagalli

NOTA INFORMATIVA – Codice Prodotto CSH1

La presente Nota informativa è redatta secondo lo schema predisposto dall’IVASS, ma il suo contenuto non è soggetto alla preventiva approvazione dell’IVASS.

Il Contraente deve prendere visione delle Condizioni di assicurazione prima della sottoscrizione del Contratto.

SEZIONE A – INFORMAZIONI SULL’IMPRESA DI ASSICURAZIONE

1. Informazioni generali

BNP Paribas CARDIF VITA Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A. società del gruppo BNP Paribas (di seguito Cardif Vita S.p.A. o Compagnia).

Sede legale e Direzione Generale: Via Tolmezzo, 15 - 20132 Milano (Italia) Telefono 02/772241

Sito internet: www.bnpparibascardif.it

Posta elettronica: servizioclienti@cardif.com PEC: cardifspa@pec.cardif.it

Cardif Vita S.p.A. autorizzata all’esercizio delle assicurazioni con Provvedimento ISVAP del 19.11.1996 (G.U. n° 279 del 28.11.1996), iscritta all’albo imprese di assicurazione e riassicurazione n° 1.00126. Società unipersonale soggetta a direzione e coordinamento da parte di BNP Paribas Cardif.

Società di revisione dell’Impresa: PricewaterhouseCoopers S.p.A. Via Monte Rosa, 91 – 20149 – Milano (Italia).

SEZIONE B – INFORMAZIONI SULLE PRESTAZIONI ASSICURATIVE, SUI RISCHI FINANZIARI E SULLE GARANZIE OFFERTE

2. Prestazioni assicurative

La durata del presente Contratto, essendo la forma assicurativa a vita intera, è indeterminata e coincide con la vita residua dell’Assicurato. Il Contraente può risolvere anticipatamente il Contratto mediante richiesta scritta di riscatto totale, trascorso almeno un mese dalla data di decorrenza contrattuale.

Il Contratto prevede la seguente Prestazione assicurativa:

a) Prestazione in caso di decesso

In caso di decesso dell’Assicurato, in qualsiasi epoca avvenga, Sistema BNL Crescendo prevede la corresponsione, ai Beneficiari caso morte designati, di un Capitale che si ottiene sommando i seguenti importi:

- la somma del maggior valore tra ciascuna “Parte di capitale” investita nella Gestione separata, rivalutata alla “Data riferimento evento” (come definita all’Articolo 10 delle Condizioni contrattuali), ed il relativo premio versato (eventualmente riproporzionati in caso di avvenuti riscatti parziali e Switch);

- l’importo che si ottiene moltiplicando il numero di quote ascritte al Contraente per il loro valore unitario alla “Data riferimento evento”;

- un Bonus, il cui importo non può comunque superare i 75.000 Euro, calcolato in funzione dell’Età dell’Assicurato alla data di decesso, secondo il meccanismo definito all’Art. 11 delle Condizioni contrattuali.

In considerazione del fatto che la Compagnia non offre alcuna garanzia di rendimento minimo sulla parte investita in Fondi, il Capitale liquidabile in caso di decesso per l’Assicurato potrebbe risultare inferiore alla somma dei premi versati; pertanto l’Assicurato si assume il rischio relativo ad un eventuale andamento negativo del valore delle quote.

Il Rendimento riconosciuto annualmente in base al risultato della Gestione separata viene definitivamente consolidato.

Per gli aspetti di dettaglio, relativi alle Prestazioni assicurative del Contratto, e la descrizione delle Opzioni contrattuali si rimanda a quanto disposto all’ Art. 11 delle Condizioni contrattuali.

3. Rischi finanziari

Il Contratto descritto nella presente Nota informativa è un Contratto di assicurazione sulla vita di tipo Multiramo ovvero un Contratto in cui una parte dell’entità delle somme dovute dalla Compagnia è direttamente collegata all’andamento dei Fondi di riferimento e una parte è collegata alla Gestione separata.

In particolare, le Prestazioni assicurative derivanti dal presente Contratto, relativamente alla parte investita in Fondi, sono espressamente correlate alle variazioni del valore delle quote, le quali a loro volta dipendono dalle oscillazioni di prezzo delle attività finanziarie di cui le quote sono rappresentazione.

I rischi connessi all’investimento finanziario collegato al presente Contratto sono di seguito illustrati:

a) rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascuno strumento finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari dell’emittente, dall’andamento dei mercati di riferimento e dei settori di investimento e può variare, in modo più o meno accentuato, a seconda della sua natura. In linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive reddituali degli emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o, addirittura, la perdita del capitale investito; mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall’andamento dei tassi di interesse di mercato e dalle valutazioni della capacità dell’emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti ed al rimborso del capitale di debito a scadenza;

b) rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In generale, i titoli trattati su Mercati regolamentati sono più liquidi e, quindi, meno rischiosi in quanto più facilmente smobilizzabili dei titoli non trattati su detti mercati. L’assenza di una quotazione ufficiale rende, inoltre, complesso l’apprezzamento del valore effettivo del titolo, la cui determinazione può essere rimessa a valutazioni discrezionali;

c) rischio di controparte: rischio, tipico dei titoli di debito (es. obbligazioni), connesso all’eventualità che l’ente emittente, per effetto di un deterioramento della sua solidità patrimoniale, non sia in grado di pagare l’interesse o di rimborsare il capitale. –– Il valore del titolo risente di tale rischio variando al verificarsi delle condizioni creditizie dell’ente emittente;

d) rischio connesso alla Valuta di denominazione: per l’investimento in strumenti finanziari denominati in una Valuta diversa da quella in cui è denominato ciascun Fondo, occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la Valuta di riferimento del Fondo e la Valuta estera in cui sono denominati gli investimenti;

e) altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre il Contraente a rischi aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli investitori. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politico-finanziaria del paese di appartenenza degli emittenti, i rischi legati alle restrizioni imposte agli investitori stranieri, alle controparti, alla Volatilità di mercato più elevata.

Si tenga presente, infine, che l’operazione di riscatto consente il recupero dei premi versati relativamente alla parte investita in Gestione separata qualora le rivalutazioni annuali compensino i costi.

4. Informazioni sull’impiego dei premi

Al momento della sottoscrizione della Proposta contrattuale, il Contraente effettua il versamento del Premio iniziale in unica soluzione per un importo minimo di 20.000,00 Euro mediante addebito in conto corrente, assegno bancario o circolare. Il Contraente ha la facoltà di effettuare Versamenti aggiuntivi, con le stesse modalità di cui sopra, successivamente alla data di decorrenza del Contratto, ciascuno di importo minimo pari a 1.000,00 Euro.

Il Contraente ha la facoltà di scegliere che i premi versati vengano investiti nelle seguenti tipologie di sottostanti:

- nella Gestione separata CAPITALVITA® con un minimo pari al 5% e un massimo pari al 20%. Per tutti i versamenti effettuati prima del 30 novembre 2016 il limite massimo, di cui sopra, è aumentato al 95%;

- in quote di uno degli OICR di seguito indicati con un minimo di premio, per ciascun OICR, pari a 100 Euro

Denominazione Comparto	Codice ISIN	Categoria
BNL Assetto Dinamico	IT0004240542	Flessibile
BNL Azioni Emergenti	IT0001374302	Azionario
BNP Paribas Actions Japon	FR0010028928	Azionario
BNP Paribas Développement Humain	FR0010077412	Azionario
BNP Paribas Immobilier Responsable	FR0010156216	Azionario
BNP Paribas L1 Bond Euro Corporate	LU0982364571	Obbligazionario
BNP Paribas L1 Bond Euro High Yield	LU0907251226	Obbligazionario
BNP Paribas L1 Bond Europe Plus	LU0159056380	Obbligazionario
BNP Paribas L1 Bond World Plus	LU0159059566	Obbligazionario
BNP Paribas L1 Convertible Bond Best Selection Europe	LU0377063960	Obbligazionario
BNP Paribas L1 Convertible Bond World	LU0907251572	Obbligazionario
BNP Paribas L1 Equity Euro	LU0158091164	Azionario
BNP Paribas L1 Equity Europe	LU0158838390	Azionario
BNP Paribas L1 Equity Italy	LU0982366949	Azionario
BNP Paribas L1 Equity USA Core	LU0158988799	Azionario
BNP Paribas L1 Equity World Quality Focus	LU1056592378	Azionario
BNP Paribas L1 Multi-Asset Income	LU1056595041	Bilanciato
BNP Paribas MidCap Europe	FR0010957852	Azionario
BNP Paribas SmallCap Euroland	FR0010959742	Azionario
CAMGESTION Actions Croissance	FR0010332759	Azionario
CAMGESTION Obligations Europe	FR0010652743	Obbligazionario
FUNDQUEST Balanced	FR0010376798	Bilanciato
FUNDQUEST Dynamic	FR0010376822	Bilanciato
FUNDQUEST Patrimoine	FR0011572502	Flessibile
PARWORLD Quant Equity Europe GURU	LU0774754609	Azionario
PARWORLD Quant Equity World GURU	LU0774755242	Azionario
THEAM Quant Equity Europe Income	LU1049886952	Azionario
THEAM Quant Equity US Guru	LU1049889626	Azionario
THEAM Quant Equity US Income	LU1049884668	Azionario

o di altri OICR e Gestioni separate che potranno essere resi disponibili successivamente.

I premi potranno essere ripartiti nelle attività suddette in base alle percentuali di allocazione stabilite dal Contraente all’atto della sottoscrizione della Proposta o al momento del versamento del premio aggiuntivo, tenuto conto dei limiti, minimo e massimo, di premio destinato alla Gestione separata.

Qualora si verificasse la chiusura del collocamento di un Fondo prescelto dal Contraente prima della data di conversione in quote, la Compagnia provvederà ad investire l’importo relativo al premio destinato a tale Fondo in PARVEST Enhanced Cash 6 Months (o comunque un fondo a basso profilo di rischio).

La Compagnia, nell'ambito delle sue competenze di revisione delle liste dei sottostanti a disposizione del Contraente e nell'interesse di quest'ultimo, potrà procedere alla chiusura dei fondi sopra riportati a nuovi investimenti.

Per la parte relativa all’investimento in Fondi, il Contratto prevede la conversione della parte di premio versato, al netto delle spese, in quote dell’OICR prescelto.

Per la copertura per il caso di decesso, descritta all’Art. 11 delle Condizioni contrattuali, la Compagnia acquisisce lo 0,10% annuo della somma dei premi versati relativamente alla parte investita in Fondi (eventualmente riproporzionati in caso di riscatti parziali e Switch), alla decorrenza del Contratto e annualmente (ogni 01/01) mediante prelievo quote dei Fondi collegati al Contratto. Pertanto tale importo non concorre alla formazione del capitale. In occasione dell’invio dell’Estratto conto annuale la Compagnia si impegna a comunicare al Contraente il numero delle quote disinvestite per il premio della copertura per il caso di decesso.

5. Modalità di calcolo e di assegnazione della partecipazione agli utili della Gestione separata

Il tasso di rendimento annuo della Gestione separata CAPITALVITA® viene annualmente attribuito alla parte di Contratto

ad essa collegata, a titolo di partecipazione agli utili.

Il tasso di rendimento annuo CAPITALVITAP® utilizzato per la rivalutazione annuale effettuata al 31/12 è quello calcolato al 30/09, oppure alla fine del terzo mese solare antecedente il mese della data di rivalutazione, per la rivalutazione in corso d’anno.

Alla Compagnia spetta una commissione annuale di gestione pari all’1,40%. La misura di rivalutazione annua è pari alla differenza, solo se positiva, tra il tasso di rendimento annuo CAPITALVITA® e la predetta commissione annuale di gestione.

Il rendimento riconosciuto annualmente in base al risultato della Gestione separata viene definitivamente acquisito dal Contratto.

Per gli aspetti di dettaglio, relativi alle modalità di assegnazione della partecipazione agli utili della Gestione separata, si rimanda a quanto disposto dall’Art. 7 delle Condizioni contrattuali.

Allo scopo di illustrare gli effetti del meccanismo di rivalutazione, alla Sezione G, viene proposto il Progetto esemplificativo di sviluppo della Prestazione relativa alla parte investita nella Gestione separata e del relativo valore di riscatto. In ogni caso, la Compagnia si impegna a consegnare al Contraente entro la data di Conclusione del Contratto un Progetto esemplificativo elaborato in forma personalizzata.

6. Valore della quota dei Fondi

Il Valore della quota (o quotazione) di ciascun OICR viene calcolato secondo quanto indicato nella descrizione di ciascun Fondo.

Il Valore della quota di ciascun Fondo si ottiene dividendo, per il numero delle quote esistenti, il valore corrente del patrimonio del Fondo stesso al netto delle spese previste e indicate al paragrafo “Costi”.

A tal proposito si segnala che il Valore della quota di ciascun Fondo è quotidianamente pubblicato sul sito dei Gestori e sul sito www.bnpparibascardif.it.

Il valore di riferimento della quota utilizzato per la Prestazione per il caso di decesso e per le somme liquidate in caso di riscatto è quello relativo alla cosiddetta “Data riferimento evento” ovverosia il 2° giorno lavorativo successivo a quello in cui perviene alla Compagnia l’intera documentazione descritta nell’apposita sezione delle Condizioni contrattuali. Se il disinvestimento delle quote non fosse possibile per cause oggettive che impediscono la valorizzazione delle quote del Fondo (festività, chiusura dei mercati finanziari, guasti tecnici sui circuiti telematici dei mercati finanziari, a seguito di una eventuale decisione di liquidare o sciogliere il Fondo, la SICAV o il Comparto, ecc.), si provvederà ad effettuarlo appena possibile sulla base della prima quotazione immediatamente disponibile, successivamente al venir meno delle cause ostative.

7. Opzioni

Sistema BNL Crescendo offre le Opzioni di seguito descritte.

Il Contraente, mediante richiesta scritta, potrà attivare, modificare e disattivare le stesse nel corso della durata contrattuale.

7.1. Stop loss

L’opzione di Stop loss prevede un meccanismo di switch automatici verso un fondo a basso profilo di rischio (il “Fondo sussidiario”) delle quote dei Fondi, per i quali l’opzione è attivata, al verificarsi di una riduzione significativa del loro rendimento.

Attivando tale opzione su un Fondo collegato al contratto, qualora ad una certa data D il rapporto tra il “Valore medio finale” e il “Valore medio iniziale” risultasse inferiore al 90% (la Condizione di Stop loss), la Compagnia opererà il trasferimento (Switch) automatico gratuito del controvalore delle quote investite in tale Fondo verso il Fondo sussidiario rappresentato dal Fondo PARVEST Enhanced Cash 6 Months o in mancanza verso un altro fondo a basso profilo di rischio in quel momento disponibile. L’opzione può essere attivata su ciascun Fondo collegato al contratto diverso dal Fondo sussidiario ed è disattivabile in qualsiasi momento.

Si definisce “Valore medio finale” la media delle ultime 5 quotazioni pubblicate disponibili alla data D e “Valore medio iniziale” la media delle 5 quotazioni corrispondenti a quelle considerate per il Valore medio finale, ma relative ai 30 giorni di calendario precedenti. La Compagnia effettua giornalmente il controllo del verificarsi della Condizione di Stop loss a partire dal secondo giorno lavorativo successivo alla richiesta di attivazione dell’opzione e a condizione che sia trascorso almeno un mese dall’ultimo investimento nel Fondo effettuato a seguito di un versamento aggiuntivo o uno switch richiesto dal Contraente. In ogni caso il controllo della Condizione di Stop Loss verrà sospeso qualora pervenga in Compagnia una richiesta di switch o riscatto parziale da parte del Contraente e verrà ripreso a completamento dell’operazione.

Al verificarsi della Condizione di Stop loss, la Compagnia provvede ad effettuare lo Switch automatico:

• l’importo da trasferire viene determinato moltiplicando il numero di quote del Fondo, attribuite al contratto alla data D, per il Valore della quota del Fondo al secondo giorno lavorativo successivo alla medesima data;

• tale importo viene diviso per il valore della quota del Fondo sussidiario al terzo giorno lavorativo successivo alla data D, così determinando il numero di quote di tale Fondo attribuite al contratto.

L’esito di tali conversioni è comunicato ai Contraenti.

Se per cause oggettive (festività, chiusura dei mercati, guasti sul sistema telematico, ecc.) le quotazioni del secondo e terzo giorno non fossero rilevabili, si prenderà in considerazione la prima quotazione successiva immediatamente disponibile.

7.2. Reddito Programmato

Attivando tale opzione sul contratto la Compagnia provvede ad effettuare un riscatto parziale programmato sulla base dell’importo lordo e della periodicità scelta dal Contraente tra mensile, trimestrale, semestrale o annuale.

L’importo lordo minimo del riscatto parziale richiesto deve essere almeno pari a 100 Euro. La durata del piano di riscatti parziali programmati, derivante dal rapporto tra il valore di riscatto totale del contratto alla data di richiesta e l’importo totale annuo da riscattare, dovrà essere pari:

- ad un minimo uguale al tempo mancante al compimento del quinto anno di durata contrattuale se l’attivazione avviene nel corso del primo quinquennio di durata;

- ad un minimo di un anno se sono già trascorsi 5 anni dalla data di decorrenza.

Il Contraente ha facoltà nel corso della durata del contratto di modificare l’importo del riscatto parziale programmato così come la periodicità dello stesso e di disattivare l’opzione in qualsiasi momento.

Successivamente alla data di attivazione o modifica dell’Opzione Reddito Programmato, la Compagnia provvede a riscattare l’importo del riscatto programmato a una data fissa che dipende dalla periodicità scelta dal Contraente (di seguito Data Reddito Programmato):

‐ il 12 di ogni mese dell’anno per la frequenza mensile;

‐ il 12 dei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre per la frequenza trimestrale;

‐ il 12 dei mesi di marzo e settembre per la frequenza semestrale;

‐ il 12 di marzo per la frequenza annuale.

Nel caso in cui la Data Reddito programmato ricorra in un giorno non lavorativo essa verrà posticipata al primo giorno lavorativo immediatamente successivo.

Il disinvestimento verrà effettuato utilizzando le valorizzazioni degli attivi al secondo giorno lavorativo successivo alla Data Reddito Programmato.

L’importo lordo della rata verrà disinvestito, con le modalità descritte al paragrafo 16 della presente Nota informativa, proporzionalmente dagli attivi presenti sul contratto e liquidato al netto delle imposte, del rateo di commissioni di gestione e di un costo amministrativo fisso pari 5 Euro per rate annuali, 2,50 Euro per rate semestrali, 1,25 Euro per rate trimestrali o 0,42 Euro per rate mensili. L’importo così ottenuto sarà accreditato sul conto corrente indicato dal Contraente al momento della sottoscrizione dell’opzione.

A seguito di ogni operazione di riscatto parziale programmato, il Contratto rimane in vigore per il capitale residuo per la parte investita in Gestione separata e per le quote residue relativamente alla parte investita in Fondi e la Prestazione di Bonus in caso di decesso sarà ricalcolata al successivo 01/01, sulla base dei premi versati destinati ai Fondi e riproporzionati moltiplicandoli per il rapporto tra il numero delle quote residue e il numero di quote inizialmente assegnate.

premi, così come variare in base all’andamento del capitale in vigore. Qualora ad una data di erogazione il capitale residuo ammontasse ad un valore inferiore all’importo di rata prescelto esso verrà liquidato unitamente all’ultima rata calcolata. Inoltre l’erogazione dell’ultima rata del piano determina la risoluzione del contratto e di tale circostanza il Contraente verrà informato con relativa comunicazione.

L’erogazione della rata del piano di riscatti programmati non verrà eseguita in occasione della data fissa prevista, qualora in corrispondenza della stessa o nei 7 giorni lavorativi immediatamente precedenti, sia pervenuta una richiesta da parte del Contraente di riscatto parziale o Switch o sia in corso uno Switch automatico scatenato dall’Opzione di Stop loss.

L’Opzione Reddito Programmato non potrà essere scelta unitamente all’Opzione Take Profit e all’Opzione Passo Passo.

7.3. Take Profit

L’Opzione di Take Profit è caratterizzata da una serie di disinvestimenti automatici di importo pari alle eventuali performance positive raggiunte dal contratto alle condizioni di seguito descritte.

Attivando tale Opzione, qualora il 12 maggio di ciascun anno di durata contrattuale (di seguito Data Calcolo Take Profit) la Performance del contratto, così come di seguito definita, risulti superiore alla Performance obiettivo scelta dal Contraente (la Condizione di Take Profit) moltiplicata per la somma dei premi versati (eventualmente riproporzionati in caso di precedenti riscatti parziali), la Compagnia provvede ad effettuare un riscatto parziale di un importo pari alla Performance del contratto stesso, purché questa risulti superiore a 500 Euro lordi.

Si definisce Performance del contratto la differenza tra il valore di riscatto totale al quarto giorno lavorativo precedente la Data Calcolo Take Profit e la somma dei premi versati (eventualmente riproporzionati in caso di precedenti riscatti parziali).

Il Contraente, all’atto dell’attivazione/modifica dell’Opzione Take Profit, indica la Performance obiettivo che potrà avere un valore compreso tra 0% e 10%. Il Contraente ha facoltà nel corso della durata del contratto di modificare la percentuale di Performance obiettivo così come di disattivare l’opzione.

Ai fini della determinazione delle parti da disinvestire su ciascun attivo collegato al contratto (Fondi e Gestione Separata) si definisce:

‐ “Plusvalenza” la differenza, solo se positiva, tra il controvalore delle quote di un Fondo alla Data Calcolo Take Profit e il controvalore delle quote del medesimo Fondo alla data di investimento nello stesso;

‐ “Rivalutazione” la differenza tra la somma delle Parti di capitale rivalutate e la somma delle relative Parti di capitale alla data di investimento;

‐ “Somma delle plusvalenze” la somma delle Plusvalenze di ciascun Fondo e della Rivalutazione;

‐ “Parte di Take Profit” il rapporto tra una Plusvalenza o Rivalutazione rispetto alla Somma delle Plusvalenze;

‐ “Attivo in plusvalenza” i Fondi per i quali la Plusvalenza risulti maggiore o uguale a zero.

Esempio:

Somma dei premi versati: 40000 Euro

Capitale in vigore alla data Calcolo Take Profit: 41100 Euro

Valore di riscatto totale alla data Calcolo Take Profit: 40800 Euro (stimato rateo commissione annuale di gestione a 6 mesi)

Attivi in contratto:

Fondo A, di valore pari a 10000 Euro alla data di investimento e pari a 10500 Euro alla data Calcolo Take Profit Fondo B, di valore pari a 10000 Euro alla data di investimento a pari a 9600 Euro alla data Calcolo Take Profit Fondo C, di valore pari a 10000 Euro alla data di investimento e pari a 10500 Euro alla data Calcolo Take Profit

Parti di capitale investite in Gestione CAPITALVITA, di valore pari a 10000 Euro alla data di investimento e pari a 10600 Euro alla data Calcolo Take Profit

Fondo A: Plusvalenza 500 Euro Fondo B: nessuna Plusvalenza Fondo C: Plusvalenza 500 Euro Rivalutazione: 600 Euro

Somma delle plusvalenze: 500+500+600 = 1600 Euro Attivi in plusvalenza: Fondo A, Fondo C e CAPITALVITA. Performance del Contratto: 800 Euro (2%)

Performance obiettivo: 2%

Peso Plusvalenza Fondo A su Somma delle plusvalenze: 500/(500+500+600)=31,25% Peso Plusvalenza Fondo C su Somma delle plusvalenze: 500/(500+500+600)=31,25%

Peso Rivalutazione CAPITALVITA su Somma delle plusvalenze: 600/(500+500+600)=37,5% Disinvestimento da Fondo A: 31,25% di 800 Euro = 250 Euro

Disinvestimento da Fondo C: 33,23% di 800 Euro = 250 Euro Disinvestimento da CAPITALVITA: 37,5% di 800 Euro = 300 Euro

Se la Performance del contratto è minore o uguale alla Somma delle plusvalenze, la Compagnia effettuerà un disinvestimento dalla parte investita in Gestione CAPITALVITA e dagli Attivi in plusvalenza per una quota pari alla Parte di Take Profit corrispondente per ciascun Attivo al peso della Plusvalenza dell’Attivo rispetto alla Somma delle plusvalenze.

Se la Performance del contratto è maggiore della Somma delle plusvalenze la Compagnia effettuerà un disinvestimento per una somma pari a:

‐ la Rivalutazione dalla parte investita in CAPITALVITA;

‐ le relative Plusvalenze dagli Attivi in plusvalenza;

‐ la differenza tra la Performance del contratto e la Somma delle plusvalenze proporzionalmente da ciascun attivo collegato al contratto.

L’importo lordo del riscatto parziale verrà disinvestito con le modalità descritte al paragrafo 16 della presente Nota informativa e liquidato al netto delle imposte e di un costo amministrativo fisso pari 5 Euro. L’importo così ottenuto sarà accreditato sul conto corrente indicato dal Contraente al momento della sottoscrizione dell’opzione.

A seguito di un’operazione di Take Profit, il Contratto rimane in vigore per il capitale residuo per la parte investita in Gestione separata e per le quote residue relativamente alla parte investita in Fondi e la Prestazione di Bonus in caso di decesso sarà ricalcolata, al successivo 01/01, sulla base dei premi versati destinati ai Fondi e riproporzionati moltiplicandoli per il rapporto tra il numero delle quote residue e il numero di quote inizialmente assegnate.

L’Opzione Take Profit opera a far data dal 12 maggio successivo alla data attivazione/modifica purché siano trascorsi almeno due mesi da tale data, altrimenti opera a far data dal 12 maggio dell’anno successivo.

Il Riscatto parziale da Take Profit non verrà eseguito qualora in corrispondenza del 12 maggio o nei 7 giorni lavorativi immediatamente precedenti sia pervenuta una richiesta da parte del Contraente di riscatto parziale al di fuori del programma di Take Profit o Switch o sia in corso uno Switch automatico scatenato dall’Opzione di Stop loss.

L’Opzione Take Profit non potrà essere scelta unitamente all’Opzione Reddito Programmato.

7.4. Passo Passo – programma di reinvestimento periodico

Il Contraente, all’atto dell’attivazione/modifica dell’Opzione Passo Passo, indica la percentuale compresa tra un minimo del 5% e un massimo del 20% del totale investito in CAPITALVITA ed eventualmente in PARVEST Enhanced Cash 6 Months (o in altro fondo a basso profilo di rischio in quel momento disponibile), che intende investire periodicamente sui rimanenti Fondi collegati al contratto.

Si definisce Passo l’importo ottenuto dal prodotto tra la percentuale indicata dal Contrente e la parte di Capitale in vigore, al quarto giorno lavorativo precedente il 12 del mese, relativamente all’investimento in Gestione CAPITALVITA e nel Fondo sussidiario.

Attivando tale Opzione, ogni 12 del mese purché risultino investimenti su Fondi diversi da PARVEST Enhanced Cash 6 Months (o in mancanza da un fondo a basso profilo di rischio in quel momento disponibile) e sia trascorso un mese dall’attivazione/modifica della stessa, la Compagnia provvede ad effettuare uno Switch programmato gratuito di un importo pari al Passo, disinvestendo il corrispondente controvalore delle quote eventualmente investite in PARVEST Enhanced Cash 6 Months (o in altro fondo a basso profilo di rischio in quel momento disponibile) e in Gestione CAPITALVITA e investendo lo stesso proporzionalmente nei Fondi collegati al contratto a tale data.

Lo Switch mensile del Passo verrà effettuato anteponendo il disinvestimento del Fondo sussidiario fino all’esaurimento delle quote riferibili al contratto in esso investite e successivamente dalla parte investita in CAPITALVITA. L’operazione di Switch programmato è effettuata considerando la valorizzazione degli attivi al 2° e 3° giorno lavorativo successivo al 12 del mese rispettivamente per il disinvestimento e l’investimento.

Lo Switch mensile del Passo verrà effettuato solo a condizione che a seguito dello stesso, le Parti di capitale residue investite in CAPITALVITA rappresentino almeno il 5% del capitale in vigore dell’intero contratto. In caso contrario lo Switch programmato si interrompe e verrà ripristinato alla prima ricorrenza mensile in corrispondenza della quale la condizione risulterà nuovamente verificata.

Lo Switch programmato non verrà eseguito in occasione della data fissa prevista qualora in corrispondenza della stessa o nei 7 giorni immediatamente precedenti sia pervenuta una richiesta da parte del Contraente di riscatto parziale o Switch o sia in corso uno Switch automatico scatenato dall’Opzione di Stop loss.

Il Contraente ha facoltà nel corso della durata del contratto di modificare la percentuale di Switch programmato così come di disattivare l’opzione. La modifica avrà effetto a partire dal mese successivo a quello della richiesta.

L’Opzione Passo Passo non potrà essere scelta unitamente all’Opzione Reddito Programmato.

7.5. Beneficio Controllato (semplice o condizionato all’età del Beneficiario)

Attivando tale Opzione nella versione semplice è prevista la conversione di una percentuale del capitale liquidabile in caso di decesso dell’Assicurato in una rendita temporanea da corrispondere al Beneficiario designato dal Contrente per un numero prefissato di anni. Pertanto il Contraente all’atto dell’attivazione/modifica dell’Opzione Beneficio Controllato indica la percentuale tra 0% e 100% che dovrà essere erogata sotto forma di rendita temporanea e il numero di anni di erogazione. La parte restante di capitale non convertita verrà erogata secondo quanto descritto all’Art. 14 delle Condizioni contrattuali.

Nella versione “Beneficio Controllato condizionato all’età del Beneficiario”, l’Opzione consente al Contraente di indicare all’atto dell’attivazione/modifica un’età del Beneficiario al di sotto della quale la prestazione sarà convertita in rendita temporanea certa per una quota di prestazione così come sopra indicato per la versione semplice. Se il decesso dell’Assicurato avviene successivamente al compimento dell’età del Beneficiario indicata dal Contraente, la prestazione verrà erogata interamente sotto forma di capitale e non vi sarà alcuna conversione in rendita.

In caso di designazione di più Beneficiari la percentuale di erogazione in rendita e/o l’età indicata per il “Beneficio controllato condizionato all’età del Beneficiario” sono univocamente applicate a tutti i Beneficiari.

Il Contraente ha facoltà nel corso della durata del contratto di modificare le scelte effettuate precedentemente in merito alla percentuale del capitale da erogare sotto forma di rendita temporanea, la durata della rendita temporanea e l’indicazione dell’età.

In caso di decesso del Beneficiario l’opzione decade. In caso di pluralità di Beneficiari rimane attiva con riferimento ai Beneficiari in vita al momento del pagamento della prestazione.

7.6. Opzione in rendita

Trascorsi almeno 5 anni dalla data di decorrenza, contestualmente alla richiesta di Riscatto, è facoltà del Contraente richiedere una delle seguenti opzioni:

- opzione da capitale in rendita: la conversione del valore di Riscatto in una rendita pagabile fino a che l’Assicurato è in vita;

- opzione da capitale in rendita certa e poi vitalizia: la conversione del valore di Riscatto in una rendita pagabile in modo certo per 5 o 10 anni e successivamente fino che l’Assicurato è in vita;

- opzione da capitale in rendita reversibile: la conversione del valore di Riscatto in una rendita pagabile fino al decesso dell’Assicurato e successivamente reversibile, in misura totale o parziale, a favore di una persona fino a che questa sia in vita.

Le modalità di calcolo di conversione in rendita verranno fornite al cliente su richiesta, trascorsi almeno 5 anni dalla data di decorrenza, e comunque al momento della richiesta dell’opzione.

SEZIONE C – INFORMAZIONI SULLA GESTIONE SEPARATA E SUI FONDI A CUI SONO COLLEGATE LE PRESTAZIONI ASSICURATIVE

8. Gestione separata

Denominazione	CAPITALVITA®
Valuta di denominazione	Euro

Finalità	Obiettivo della gestione finanziaria è la conservazione dei capitali investiti e la realizzazione di un rendimento positivo, in quanto ciò sia compatibile con le condizioni di mercato. I criteri che guidano l’asset allocation sono: il rispetto dei limiti regolamentari, la sicurezza e la liquidità degli investimenti, l’efficienza in termini di rischio-rendimento delle combinazioni individuate, la ricerca del beneficio di diversificazione, la coerenza col profilo delle varie tipologie di garanzie offerte dai contratti collegati con la gestione separata valutata sulla base di modelli di Asset Liability Management.
Periodo di osservazione	Il tasso medio di rendimento è determinato relativamente al periodo che decorre dal 1° gennaio fino al 31 dicembre. Inoltre, ogni mese viene determinato il rendimento medio mensile in relazione al periodo di osservazione costituito da ciascun mese solare dell’esercizio e dagli undici mesi immediatamente precedenti, da applicare ai contratti ai quali viene applicata la clausola di rivalutazione mensile.
Composizione	In linea generale, le risorse di CAPITALVITA® possono essere investite in tutte le attività ammissibili a copertura delle riserve tecniche ai sensi dell’Art. 38 del Decreto Lgs. 7 settembre 2005, n. 209, recante il Codice delle Assicurazioni Private e dei relativi regolamenti attuativi. La gestione può investire fino al 100% in titoli obbligazionari di emittenti: ‐ Governativi e assimilati E’ ammesso l’investimento in titoli emessi e/o garantiti da Stati appartenenti all’Ocse, da organismi sovranazionali ai quali aderisca almeno uno Stato membro dell’Ocse, da emittenti locali controllati da emittenti governativi appartenenti all’OCSE. ‐ Corporate I titoli di emittenti corporate devono avere un buon merito creditizio che, così come previsto dall’articolo 11 comma 3, del Regolamento ISVAP n. 36 del 2010, è valutato dalla Società con riferimento non esclusivo al rating. L’investimento sul mercato azionario è concentrato prevalentemente nell’area Euro. L’esposizione azionaria riguarda titoli con un livello di liquidità adeguato all’investimento effettuato, quotati sui principali mercati borsistici. L’investimento in titoli obbligazionari o azionari può avvenire direttamente o attraverso l’acquisto di quote di ETF, SICAV o OICR, al fine di garantire un adeguato livello di diversificazione. Gli strumenti finanziari sono selezionati tra tutti i settori merceologici, hanno come area geografica di riferimento prevalente l’Area Euro. E’ ammesso l’investimento in strumenti di mercato monetario, quali depositi bancari a vista e Time Deposit con durata inferiore e superiore a 15 giorni, fondi di liquidità prevalentemente area Euro. Gli investimenti alternativi (private equity, hedge funds, venture capital) e l’investimento immobiliare sono ammessi nei limiti regolamentari. L’esposizione sul Comparto immobiliare può avvenire attraverso l’acquisto di partecipazioni in società immobiliari o attraverso quote di OICR immobiliari.
Limiti all’investimento	Il peso dei titoli obbligazionari corporate non può superare il 60% del totale degli attivi di CAPITALVITA®. Complessivamente, il peso del Comparto azionario non può essere superiore al 20%. Nell’ottica dell’efficienza gestionale, è possibile investire fino al 20% del patrimonio della gestione separata in OICR od obbligazioni gestiti o, rispettivamente, emessi da società appartenenti al gruppo.
Stile gestionale	Le politiche di gestione e di investimento sono tese a garantire nel tempo un’equa partecipazione degli assicurati ai risultati finanziari della gestione separata, evitando disparità che non siano giustificate dalla necessità di salvaguardare, nell’interesse della massa degli assicurati, l’equilibrio e la stabilità della gestione separata.
Società di revisione della Gestione	A tutela degli interessi degli Assicurati, il risultato della Gestione viene annualmente certificata dalla PricewaterhouseCoopers S.p.A. Via Monte Rosa, 91 - 20149 - Milano (Italia), una Società di Revisione Contabile - iscritta nell’apposito Albo di cui

al D.Lgs. 24/02/98 n. 58.

La Gestione CAPITALVITA®, separata dalle altre attività della Compagnia, è disciplinata in base ad apposito Regolamento contenuto nelle Condizioni contrattuali.

9. Fondi

Denominazione	BNL Assetto Dinamico
ISIN	IT0004240542
Forma	Fondo comune di investimento di diritto italiano
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners SGR S.p.A. con sede in Corso Italia 15, 20122 Milano appartenente al Gruppo BNP Paribas
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.it
Data di inizio operatività	02 luglio 2007
Categoria	Flessibile
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	L’obiettivo del Fondo è quello di perseguire una strategia di allocazione dinamica e diversificata con un obiettivo di volatilità annuale fissato al 6%
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Fondo investe esclusivamente in quote del fondo “BNP Paribas Multi Asset Isovol 6%” e può detenere liquidità, a titolo accessorio, sino al 15% delle proprie attività. Il Fondo investe in qualsiasi classe di attivi ed in particolare: azioni, obbligazioni, altri titoli di debito, divise, titoli del mercato mobiliare quotati, derivati su indici di credito e su contratti a termine aventi ad oggetto materie prime e volatilità. Il peso delle obbligazioni e degli altri titoli di debito con rating inferiore ad investment grade non potrà rappresentare una percentuale superiore al 25% degli attivi dell’OICR “BNP Paribas Multi Asset Isovol 6%”. Infine, i titoli potranno essere emessi da Stati e/o entità semipubbliche o private dei Paesi emergenti senza tuttavia che la proporzione di tali titoli sia superiore al 25% del portafoglio.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	BNL Assetto Dinamico è un Feeder del fondo comune di investimento di diritto francese “BNP Paribas Multi-Asset Isovol 6%” (definito OICR Master). La politica di investimento dell’OICR Master consente scelte discrezionali senza richiamarsi ad un parametro oggettivo di riferimento. La performance del fondo potrà essere confrontata ex post con quella del tasso monetario di riferimento dell’area Euro, EONIA (“Euro OverNight Index Average”). La calibratura degli investimenti sulle varie classi di attivo si effettua secondo un approccio che tiene conto: 1) dell'obiettivo di volatilità media annualizzata del 6%; 2) delle stime sulla volatilità realizzata per ogni classe di attivo nelle quali il fondo è investito; 3) del rendimento ponderato per il rischio atteso dalla società di gestione per ogni classe di attivo. Inoltre, l’esposizione globale alle diverse categorie di attivi è limitata al 250%. La società di gestione potrà, per una data categoria di attivi, ridurre l’investimento se prevede un aumento della volatilità per tale categoria di attivi o, viceversa, aumentare l’investimento se prevede una diminuzione della volatilità. La gestione sarà effettuata a partire da una selezione di OICR, di strumenti finanziari

	derivati e/o di investimenti diretti in titoli. Gli strumenti sono selezionati in base alla loro capacità di rispondere ad una allocazione patrimoniale mirata.
Benchmark	Non previsto. La volatilità media annua attesa del Fondo è pari a 6%
Destinazione dei proventi	Capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore della quota viene calcolato con frequenza giornaliera tranne i giorni festivi e di chiusura della Borsa italiana (ad eccezione del 31 dicembre), nonché i giorni in cui il valore della quota dell’OICR Master non è calcolato.
Utilizzo di derivati	Il Fondo può investire in strumenti finanziari derivati La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.p.A. con sede in via Monte Rosa n.91, 20149 Milano (MI)

Denominazione	BNL Azioni Emergenti
ISIN	IT0001374302
Forma	Fondo comune di investimento di diritto italiano
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners SGR S.p.A. con sede in Corso Italia 15, 20122 Milano appartenente al Gruppo BNP Paribas
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.it
Data di inizio operatività	4 ottobre 1999
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Perseguire la crescita del capitale in un’ottica di medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Il Fondo può detenere liquidità a titolo accessorio sino al 15% delle proprie attività. Il Comparto investe almeno 2/3 dei suoi attivi in azioni e titoli assimilati di società aventi sede legale o che realizzano una parte significativa delle loro attività economica nei paesi emergenti (definiti come paesi non appartenenti all'OCSE prima del 1° gennaio 1994, insieme alla Turchia), nonché in strumenti finanziari derivati su tale tipologia di attivi. La parte residua, ovvero al massimo 1/3 degli attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, strumento del mercato monetario, strumento finanziario derivato o liquidità, purché gli investimenti in titoli di debito di qualsiasi natura non superino il 15% degli attivi e, nel limite del 10% degli attivi, in altri OICR. Taluni mercati non sono considerati allo stato attuale come mercati regolamentati; gli investimenti diretti su detti mercati dovranno essere limitati al 10% degli attivi netti. La Russia è uno di questi mercati non regolamentati, ad eccezione del Russian Trading System Stock Exchange (“RTS Stock Exchange”) e del Moscow Interbank Currency Exchange (“MICEX”) che sono considerati come mercati russi regolamentati e sui quali gli investimenti diretti possono essere superiori al 10% degli attivi netti.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Fondo investe esclusivamente nel Comparto della Sicav PARVEST “Equity World Emerging”. Nonostante la presenza di un indice di riferimento, il Comparto non ha per obiettivo la riproduzione dell’indice. Il grado di discrezionalità della politica di gestione del Fondo rispetto all’indice può essere, quindi, anche rilevante.
Benchmark	Morgan Stanley Capital International Daily Total Return Net Emerging Markets Morgan Stanley Capital International Daily Total Return Net Emerging Markets è un indice di capitalizzazione di mercato regolamentato libero che è stato progettato per misurare l'andamento del mercato azionario dei mercati emergenti. Indice MSCI dei

	mercati emergenti è costituito da 23 paesi emergenti: Brasile, Cile, Cina, Colombia, Repubblica Ceca, Egitto, Grecia, Ungheria, India, Indonesia, Corea, Malesia, Messico, Perù, Filippine, Polonia, Qatar, Russia, Sud Africa, Taiwan, Thailandia, Turchia e gli Emirati Arabi Uniti.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore della quota viene calcolato con frequenza giornaliera tranne i giorni festivi e di chiusura della Borsa italiana (ad eccezione del 31 dicembre), nonché i giorni in cui il valore della quota dell’OICR Master non è calcolato.
Utilizzo di derivati	Il Fondo può investire in strumenti finanziari derivati La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.p.A. con sede in via Monte Rosa n.91, 20149 Milano (MI)

Denominazione	BNP Paribas Actions Japon
ISIN	FR0010028928
Forma	Fondo comune di investimento di diritto francese
Società di gestione	BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT 1, boulevard Haussmann - 75009 Paris
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.com
Data di inizio operatività	18 novembre 1988
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Ottenere una performance superiore a quella dell’indice di riferimento
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Il fondo è interamente investito in un altro fondo comune di investimento cosiddetto Master, BNP Paribas Japaquant FCP, ed in via accessoria in liquidità. Il fondo Master è costantemente esposto, fino ad un massimo del 90% del proprio patrimonio, ad azioni emesse sui mercati giapponesi. Il gestore può investire in azioni con capitalizzazione analoga a quella dei titoli che compongono l‘indice di riferimento (grandi, piccole, medie capitalizzazioni). Esso investe sostanzialmente nelle azioni di grandi capitalizzazioni. Le società di media o piccola capitalizzazione potranno rappresentare un massimo del 10% del patrimonio. La composizione settoriale del portafoglio non comporta, dal punto di vista strutturale, un orientamento verso quella del “Topix”, ma può tuttavia discostarsene significativamente a seconda del periodo.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	La strategia di investimento del fondo Master si basa su un approccio attivo di selezione di titoli che combina un’analisi quantitativa ed una ricerca qualitativa approfondita da parte degli analisti e del gestore. I rendimenti offerti dal Fondo saranno inferiori, seppur alquanto simili, a quelli offerti dal fondo Master.
Benchmark	Topix (RI)
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore della quota del Fondo è calcolato quotidianamente ad eccezione dei sabati, domeniche e dei giorni festivi in Francia e dei giorni di chiusura dei mercati francesi
Utilizzo di derivati	Il fondo potrà ricorrere a strumenti finanziari derivati, negoziati su mercati a termine regolamentati oppure OTC, francesi o esteri, a fini di copertura e/o di esposizione al rischio azionario ed al rischio di cambio per via dell’investimento del fondo Master sul mercato giapponese. Il limite di impegno sull’insieme di tali mercati è pari al 100% del

patrimonio netto del fondo.

La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.

Società di revisione del Fondo

KPMG AUDIT Immeuble KPMG 1, cours Valmy 92923 Paris La Défense Cedex Représenté par Mme Isabelle BOUSQUIE

Denominazione	BNP Paribas Développement Humain
ISIN	FR0010077412
Forma	Fondo comune di investimento di diritto francese
Società di gestione	BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT 1, boulevard Haussmann - 75009 Paris
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.com
Data di inizio operatività	11 aprile 2002
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Il Fondo mira ad ottenere una performance superiore a quella dell’Indice di riferimento
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Medio alto
Composizione	Il Fondo sarà investito per un minimo del 75% del proprio patrimonio netto in azioni ammissibili per il PEA (Plan d'Epargne en Actions). Il Fondo investe in titoli di aziende di piccola, media e grande capitalizzazione di mercato, per un minimo del 90% del patrimonio netto. Il Fondo è esposto al rischio di cambio.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Fondo è gestito secondo un approccio di investimento socialmente responsabile. La strategia di investimento è di tipo attiva basata su una selezione che combina l'approccio di valori extra-finanziario e l’analisi. L’approccio Extra-finanziario concerne visite ad aziende ed incontri con i relativi funzionari al fine di ottenere informazioni rilevanti sulla strategia, attività e prospettive di crescita del business. Il processo strategico di gestione porta ad identificare i titoli di qualità più interessanti allo scopo di raggiungere l'obiettivo di gestione.
Benchmark	MSCI Europe MSCI Europe è un indice progettato per misurare la performance dei mercati azionari dei 15 paesi Europei sviluppati: Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Irlanda, Italia, Paesi Bassi, Norvegia, Portogallo, Spagna, Svezia, Svizzera e Regno Unito. L'indice prende in considerazione dividendi netti. Il fornitore è MSCI. Valuta di riferimento è l'Euro.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore della quota del Fondo è calcolato quotidianamente ad eccezione dei sabati, domeniche e dei giorni festivi in Francia e dei giorni di chiusura dei mercati francesi (calendario ufficiale EURONEXT), e stranieri, in particolare i giorni di non pubblicazione degli indici settoriali da parte di MSCI Europe.
Utilizzo di derivati	Il Fondo può ricorrere a strumenti finanziari derivati scambiati su mercati regolamentati o OTC, francesi o stranieri, a fini di copertura e per raggiungere l’obiettivo di gestione La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT 63, rue de Villiers 92208 NEUILLY SUR

SEINE

Denominazione	BNP Paribas Immobilier Responsable
ISIN	FR0010156216
Forma	Fondo comune di investimento armonizzato di diritto francese
Società di gestione	BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT 1, boulevard Haussmann - 75009 Paris
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.com
Data di inizio operatività	19 gennaio 2005
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Ottenere sull’orizzonte temporale delle prestazioni paragonabili a quelle dell’indice di riferimento
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Il Fondo investe almeno il 50% del proprio patrimonio netto in valori mobiliari, compresi warrant ed obbligazioni convertibili, di aziende legate al settore immobiliare, di grande e media capitalizzazione, emessi sui mercati di uno o più paesi dell'Unione europea. Il Fondo investe almeno il 90% del patrimonio netto in mercati azionari. Il Fondo è esposto ad un rischio di cambio dell’area dell’Euro, che può essere coperto in tutto o in parte.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Fondo è gestito secondo un approccio di investimento socialmente responsabile. La strategia di investimento è costituita da una gestione attiva basata su una disciplinata selezione delle attività sottostanti che combina l'approccio di valori extra- finanziari ed un’analisi di un universo di investimento più ampio di quello del benchmark. L’approccio Extra-finanziario e l’analisi si basano su visite in aziende ed incontri con i responsabili delle medesime per ottenere informazioni rilevanti sulla strategia, l’ attività e le prospettive di crescita del business. Il Fondo seleziona le attività che si dimostrano le migliori in ambito ambientale. Il Fondo può anche investire in aziende la cui attività è relativa al settore immobiliare e che contribuisce al miglioramento delle qualità ambientali degli edifici (efficienza energetica, nuovi materiali, ecc.). Ogni fase della strategia d'investimento ed il processo di gestione porta ad identificare i titoli di qualità più interessanti per raggiungere l'obiettivo di gestione.
Benchmark	FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe è un indice che rappresenta i mercati azionari legati al settore immobiliare Europeo e di investimenti in titoli che incorporano nel loro funzionamento dei criteri di responsabilità sociale e ambientale e di sviluppo sostenibile.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore della quota del Fondo è calcolato quotidianamente ad eccezione dei sabati, domeniche e dei giorni festivi in Francia e dei giorni di chiusura dei mercati francesi (calendario ufficiale EURONEXT).
Utilizzo di derivati	Il Fondo può utilizzare strumenti finanziari derivati su mercati regolamentati e OTC francesi e/o stranieri per coprire il portafoglio dal rischio azionario e/o di cambio e/o per aumentare la propria esposizione al mercato, al fine di realizzare l'obiettivo di gestione.

	La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	MAZARS Exaltis 61, rue Henri Regnault 92075 La Défense Cedex

Denominazione	BNP Paribas L1 Bond Euro Corporate
ISIN	LU0982364571
Forma	Comparto armonizzato della SICAV BNP Paribas L1 di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L – 5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.it
Data di inizio operatività	31 gennaio 2014
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Il Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Medio basso
Composizione	Il Comparto investe almeno l'85% delle proprie attività in obbligazioni di tipo investment grade e/o altri strumenti di debito denominati in euro ed emessi da società europee o società che operino in Europa. Qualora non siano più rispettati i criteri di rating, il gestore modificherà tempestivamente la composizione del portafoglio nell’interesse degli azionisti. La parte restante potrà essere investita in altri valori mobiliari, debito strutturato investment grade (limitato al 10% del patrimonio), strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati o liquidità, nonché, entro il limite del 10% del patrimonio, in OICVM o OIC. Il Comparto può detenere azioni o titoli equivalenti in conseguenza di attività aziendali, come ad esempio la ristrutturazione del debito.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell’indice, il Barclays Euro Aggregate Corporate 500MM (RI). La performance del Fondo potrà differire a causa di attività accessorie detenute dal Fondo, nonché per via di potenziali differenze tra i costi operativi delle due strutture.
Benchmark	Barclays Euro Aggregate Corporate 500MM (RI) Barclays Euro Aggregate Corporate rappresenta l’andamento dei tassi fissi di investimenti finanziari denominati in Euro. L’inclusione nell’indice è data dalla Valuta di denominazione del titolo e non dal domicilio dell’emittente. I principali settori che compongono l’indice sono titoli di stato e titoli corporate.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Fondo può ricorrere anche a strumenti derivati La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo

Denominazione	BNP Paribas L1 Bond Euro High Yield
ISIN	LU0907251226

Forma	Comparto armonizzato della SICAV BNP Paribas L1 di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L – 5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.it
Data di inizio operatività	17 novembre 2003
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Il Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Medio alto
Composizione	Il Fondo investe almeno l'85% delle proprie attività nel Fondo Master, che ha un'esposizione in titoli obbligazionari e/o in altri strumenti di debito ad elevato rendimento (c.d. high yield) denominati nelle relative valute europee. Dopo la copertura, l’esposizione a valute diverse dall’Euro non potrà superare il 5% a livello di Fondo Master.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Fondo è un fondo feeder del fondo master lussemburghese PARVEST Bond Euro High Yield (il "Fondo Master"). Si tratta di un comparto a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell’indice di riferimento. Le performance del Fondo e del Fondo Master possono presentare differenze a causa di attività detenute dal Fondo in via secondaria e di potenziali discrepanze tra le spese di gestione delle due strutture.
Benchmark	Merrill Lynch European Currency Non-Financial High Yield BB-B Constrained (hedged in EUR) (RI) Merrill Lynch European Currency Non-Financial High Yield BB-B Constrained è un indice concepito per replicare la performance delle obbligazioni societarie che hanno una valutazione media inferiore a investment grade di Moody, S & P o Fitch, quotate in Euro o in sterline inglesi, emesse pubblicamente da emittenti in tutto il mondo ed in mercati interni Europei.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati, che possono essere utilizzati esclusivamente a scopo di copertura. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo

Denominazione	BNP Paribas L1 Bond Europe Plus
ISIN	LU0159056380
Forma	Comparto armonizzato della SICAV BNP Paribas L1 di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L – 5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.it
Data di inizio operatività	23 agosto 2005
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro

Finalità	Il Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Medio basso
Composizione	Il Comparto investe in titoli obbligazionari e/o altri strumenti di debito di qualità d’investimento (c.d. investment grade) denominati in valute diverse ed emessi da società europee o società operanti in Europa. Il Fondo può investire fino al 100% delle proprie attività in strumenti di debito strutturati.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Fondo impiegherà diverse strategie nella gestione del portafoglio, al fine di assicurare diversificazione e flessibilità. La ponderazione delle varie strategie adottate potrà variare nel tempo secondo l'evoluzione delle condizioni di mercato, in modo da riflettere le anticipazioni elaborate dal team d'investimento. Si tratta di un comparto a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell’indice di riferimento.
Benchmark	JPM GBI Europe (RI) JPM GBI Europe (RI) misura la performance e quantifica il rischio sui mercati obbligazionari a reddito fisso Europei.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Fondo può investire anche in strumenti derivati al fine di coprire il rischio. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo

Denominazione	BNP Paribas L1 Bond World Plus
ISIN	LU0159059566
Forma	Comparto armonizzato della SICAV BNP Paribas L1 di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L – 5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.it
Data di inizio operatività	30 agosto 1985
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Il comparto persegue la crescita del capitale in un'ottica di medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Medio-Alto
Composizione	Il comparto può investire fino a un massimo del 100% del patrimonio in Titoli di Stato nazionali, Effetti sovranazionali (definiti come titoli emessi da organizzazioni internazionali attraverso i quali gli Stati membri superano i confini nazionali), Obbligazioni societarie, ivi comprese obbligazioni societarie ad alto rendimento, Strumenti di cambio, Strumenti del mercato monetario, Titoli di debito strutturati, dei quali la maggior parte sia di tipo investment grade al momento dell'acquisto e sia

negoziata su Mercati Regolamentati di tutto il mondo. Qualora, durante il periodo di possesso, tali titoli scendessero al di sotto del rating investment grade e/o nell'eventualità in cui il portafoglio si ritrovasse con titoli distressed per effetto di un evento di ristrutturazione o di qualsiasi evento al di fuori del controllo della società, il gestore valuterà la situazione e, ove lo ritenesse necessario, rettificherà immediatamente la composizione del portafoglio al fine di salvaguardare il miglior interesse degli azionisti (in ogni caso i titoli distressed non rappresenteranno mai oltre il 5% del patrimonio): Titoli di agenzie garantiti da ipoteca, ossia quelli emessi da Government National Mortgage Association (Ginnie Mae), da Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) e da Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) o dalle loro istituzioni successive, Titoli non di agenzia garantiti da ipoteca, Obbligazioni garantite da ipoteca, comprese le porzioni di mutui relative ai soli interessi (“IO”), quelle che versano una cedola inversamente collegata agli aumenti dei tassi del mercato (inverse interest-only,“inverse IO”) e quelle relative al solo capitale (“PO”), nonché altre tranche a tasso fisso, variabile e subordinate, Titoli garantiti da ipoteche commerciali (CMBS), titoli garantiti da attività (ABS) compresi crediti al consumo (per esempio, finanziamenti per l'acquisto di autoveicoli, carte di credito, prestiti per studenti) e crediti commerciali (per esempio, prestiti ai concessionari di autoveicoli, leasing di attrezzature, container marittimi, ricevitori per cellulari), Obbligazioni garantite, Derivati CDS il cui sottostante sia un ABS o CMBS e panieri di detti CDS (rispettivamente, “ABX” e “CMBX”), interi o in tranche (debiti strutturati sintetici), Derivati su titoli garantiti da ipoteca ancora da definire (TBA).

Il comparto può investire fino a un massimo del 35% del patrimonio nelle seguenti attività accessorie: Obbligazioni convertibili, Esposizioni azionarie derivanti da esposizioni al reddito fisso detenute in precedenza, strumenti subordinati junior o qualora tali esposizioni servano a coprire o isolare in maniera efficiente un rischio del reddito fisso o di mercato, per esempio proventi di ristrutturazione di strumenti a reddito fisso: una ristrutturazione può comportare l'emissione di titoli azionari a favore degli obbligazionisti, per effetto di una conversione volontaria o in caso d'inadempienza. Può rientrare negli interessi dei titolari del comparto che il gestore acconsenta ai termini del suddetto scambio se volontario, o detenga i proventi di una ristrutturazione se involontaria, Tranche azionarie di ABS, CLO, CDO, fino al 10%. – l'approccio di investimento del comparto è principalmente incentrato su tranche obbligazionarie senior e mezzanine delle suddette emissioni, sebbene vi sia una certa flessibilità al fine di partecipare alla tranche azionaria junior.

Il comparto non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in azioni o quote emesse da OICVM o altri OICR.

Percentuale di investimenti infragruppo

Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.

Stile gestionale

Il Comparto a reddito fisso non vincolato si prefigge di generare rendimenti attraverso la gestione attiva di un portafoglio realizzata mediante un'ampia serie di strategie nell'ambito dell'universo globale del reddito fisso.

Il comparto intende utilizzare la più ampia serie di strategie con un'attenzione particolare ad associare approcci direzionali, di arbitraggio, a valore relativo, quantitativi e/o qualitativi, e con l'obiettivo di garantire la diversificazione e la flessibilità. La ponderazione delle diverse strategie del portafoglio può variare nel corso del tempo a seconda dell'evoluzione delle condizioni di mercato e per riflettere le previsioni del team d'investimento.

Le strategie d'investimento comprendono:

1) una serie di posizioni direzionali (long e/o short) dell'universo globale dei mercati sviluppati ed emergenti delle obbligazioni, dei tassi d'interesse, dell'inflazione, del credito, dei titoli strutturati, delle valute, degli indici, eccetera, nonché posizioni sulla volatilità di attivi target;

2) una serie di strategie di arbitraggio e a valore relativo che possano essere applicate alle medesime classi di attivi delle strategie direzionali.

	3) una serie di strategie che si basino su approcci qualitativi e/o quantitativi, selezioni top-down macro e/o bottom-up e orizzonti temporali variabili, da un'allocazione tattica a brevissimo termine a visioni a lungo termine.
Benchmark	Barclays Global Aggregate (RI) Barclays Global Aggregate Index è un indice che misura il debito globale Investment Grade di 24 diversi mercati in valuta locale. Questo Benchmark multi valuta include titoli di tesoreria a tasso fisso, enti parastatali, obbligazioni societarie ed emittenti di mercati emergenti. Il Global Aggregate Index è in gran parte composto da tre dei maggiori indici aggregati regionali: la US Aggregate ( USD300mn ), il Pan-European Aggregate e Asian-Pacific Aggregate Index.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Possono essere utilizzati strumenti finanziari derivati sugli attivi summenzionati, di norma a fini di copertura di un singolo strumento o negoziazione, di un settore, dell'intero portafoglio o di una combinazione di questi. I derivati possono anche essere utilizzati per assunzioni dirette di posizione, laddove ciò risulti economicamente vantaggioso o efficiente in termini di riduzione dei costi di negoziazione, di liquidità prevista, di esposizione a, ovvero di isolamento da, altri rischi o serie di rischi. Gli strumenti derivati principali possono essere impiegati nel modo che segue: - futures su tassi d'interesse e swap su tassi d'interesse (IRS): per esprimere opinioni sulla direzione del mercato e coprire la duration (sensibilità ai tassi d'interesse), con esposizioni sottostanti ai titoli di Stato a livello globale e mercati con varie scadenze - swap inflazionistici: per esprimere opinioni sulla determinazione del valore del rischio inflazione in modo diretto o relativo, nonché sulla copertura di tale rischio - contratti valutari a termine e contratti a termine non consegnabili (Non-Deliverable Forward o NDF): per coprire il rischio valutario e assumere posizioni su movimenti previsti del mercato in valute estere - Credit Default Swap (CDS): per esprimere opinioni sulle previsioni di variazioni del mercato in termini di merito creditizio percepito o reale dei debitori, compresi società, agenzie e governi, nonché sulla copertura di tali rischi - Indici negoziabili su Credit Default Swap (CDX): per esprimere opinioni sulle previsioni di variazioni del mercato in termini di merito creditizio percepito o reale di panieri o indici di debitori simili, compresi società, agenzie e governi, nonché sulla copertura di tali rischi - titoli garantiti da ipoteca ancora da definire (TBA) (consistenti nella negoziazione di nuovi MBS di agenzia prima dell'allocazione dei mutui ipotecari sottostanti al pool e, quindi, che agiscono come strumenti derivati, anche se funzionano in modo simile a buoni del Tesoro statunitensi (quando emessi) per un periodo di tempo più lungo): per esprimere opinioni sulla direzione di mercati ipotecari, nonché sulla copertura di tali rischi - indici negoziabili di titoli garantiti da ipoteche commerciali (CMBX): per esprimere opinioni sulle previsioni di variazioni del mercato in termini di merito creditizio percepito o reale di panieri o indici di titoli garantiti da ipoteche commerciali, nonché sulla copertura di tali rischi - swaption, opzioni su swap di tassi d'interesse: per esprimere opinioni, tra l'altro ma non esclusivamente, sulle previsioni di variazioni della volatilità degli swap di tassi d'interesse, come sostituti della volatilità del mercato in senso più ampio, nonché sulla copertura di tali rischi - Warrant, compresi warrant connessi al PIL - Future su indici azionari, utilizzati per esprimere opinioni, a titolo esemplificativo ma

non esaustivo, su aspettative di variazioni della volatilità di mercato, comportamento di propensione o avversione al rischio, e copertura di tali rischi

- opzioni o panieri di opzioni (a titolo esemplificativo ma non esaustivo, l'Indice VIX Volatility) sugli strumenti sopra descritti: per esprimere opinioni, tra l'altro ma non esclusivamente, sulle previsioni di variazioni della volatilità di obbligazioni, titoli o altri derivati del comparto ovvero come sostituti della volatilità del mercato in senso più ampio, nonché sulla copertura di tali rischi.

La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.

Società di revisione del Fondo

PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo

Denominazione	BNP Paribas L1 Convertible Bond Best Selection Europe
ISIN	LU0377063960
Forma	Comparto armonizzato della SICAV BNP Paribas L1 di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L – 5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del gestore	www.bnpparibas-ip.it
Data di inizio operatività	24 novembre 2008
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Assicurare ai suoi investitori una valorizzazione quanto più elevata possibile dei capitali investiti, facendoli beneficiare di un’ampia ripartizione dei rischi.
Orizzonte temporale minimo consigliato	6 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Questo Comparto investe almeno 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni convertibili, obbligazioni o titoli assimilati nei quali l’azione sottostante è emessa da imprese caratterizzate dalla qualità della loro struttura finanziaria e dal loro potenziale di crescita e che hanno la loro sede sociale (o realizzano una parte significativa della loro attività economica) in Europa e che sono ammesse alla quotazione ufficiale in una borsa Europea, così come in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi. Almeno 2/3 degli attivi del Comparto saranno espressi in Euro. La parte restante, o 1/3 degli attivi al massimo, può essere investita in ogni altro valore mobiliare, in strumenti del mercato monetario, in strumenti finanziari derivati o liquidità e, nel limite del 5% dei suoi attivi, in altri OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi.
Stile gestionale	Il Gestore cercherà di raggiungere un equilibrio fra il carattere obbligatorio dell’obbligazione convertibile e la dipendenza di quest’ultima dall’azione sottostante. In tal modo, il Comparto potrà trarre vantaggio dal rendimento generato dalle obbligazioni e sarà sensibile all’andamento delle azioni sottostanti.
Benchmark	UBS Convertible Europe Gross Return UBS Convertible Europe Gross Return è l’indice finanziario che rappresenta l’andamento delle obbligazioni convertibili del mercato Europeo al lordo delle spese.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire in strumenti derivati sui tipi di attivi descritti nella politica d’investimento del Fondo. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini

	speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo

Denominazione	BNP Paribas L1 Convertible Bond World
ISIN	LU0907251572
Forma	Comparto armonizzato della SICAV BNP Paribas L1 di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L – 5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.it
Data di inizio operatività	15 luglio 2013
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Fondo è un “feeder” del Fondo Master lussemburghese della Sicav PARVEST “Convertible Bond World”. Il Fondo investe in obbligazioni convertibili cosiddette "miste", ignorando quelle che si comportano quali titoli obbligazionari o azionari "puri". Il Fondo investendo almeno l'85% delle proprie attività nel Fondo Master, esposto ad obbligazioni convertibili. La copertura degli investimenti nel fondo Master sarà in Euro. Dopo la copertura, l'esposizione a valute diverse dall'Euro non può superare il 25%.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Si tratta di un Comparto a gestione attiva ed, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell’indice di riferimento. Le performance del Fondo e del Fondo Master potranno differire a causa di attività accessorie detenute dal Fondo, nonché per via di potenziali differenze tra i costi operativi delle due strutture.
Benchmark	UBS Convertible Global Focus (hedged in EUR) UBS Convertible Global Focus (hedged in EUR) è l’indice finanziario che si occupa di misurare l’andamento delle obbligazioni convertibili del mercato globale.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto può investire in strumenti derivati sui tipi di attivi descritti nella politica d’investimento del Fondo. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.a r.l. 400, route d’Esch B.P. 1443 L-1014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg

Denominazione	BNP Paribas L1 Equity Euro
ISIN	LU0158091164
Forma	Comparto armonizzato della SICAV BNP Paribas L1 di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L – 5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.it

Data di inizio operatività	5 dicembre 2002
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Questo comparto investe almeno il 75% dei suoi attivi in azioni o titoli assimilati denominati o quotati in Euro di emittenti con sede legale in uno stato membro dell’Unione Europea. La parte residua, ossia il 25% degli attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, strumento del mercato monetario, strumento finanziario derivato o liquidità, purché gli investimenti in titoli di credito di qualsiasi natura non superino il 15% degli attivi e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell’indice di riferimento.
Benchmark	MSCI Emu MSCI Emu è un indice ponderato di capitalizzazione di mercato gestito da Morgan Stanley Capital International (MSCI). MSCI EMU misura la performance delle azioni in base allo spazio economico Europeo e monetaria (UEM). L’indice contiene quasi 300 azioni e rappresenta circa l’85% della capitalizzazione di mercato nei seguenti paesi: Austria, Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Paesi Bassi, Portogallo e Spagna.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo a meno che almeno il 50% delle attività sottostanti non possano essere valutate.
Utilizzo di derivati	Il Fondo può investire in strumenti finanziari derivati La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.a r.l. 400, route d’Esch B.P. 1443 L-1014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg

Denominazione	BNP Paribas L1 Equity Europe
ISIN	LU0158838390
Forma	Comparto armonizzato della SICAV BNP Paribas L1 di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L – 5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.it
Data di inizio operatività	13 agosto 2003
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Il Fondo investe almeno il 75% dei suoi attivi in azioni o titoli assimilati di società che

	hanno sede legale in Europa. La parte residua, ossia il 25% degli attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, strumento del mercato monetario, strumento finanziario derivato o liquidità, purché gli investimenti in titoli di credito di qualsiasi natura non superino il 15% degli attivi e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Si tratta di un fondo a gestione attiva ed, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell’indice.
Benchmark	MSCI Europe MSCI Europe è un indice progettato per misurare la performance dei mercati azionari dei 15 paesi Europei sviluppati: Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Irlanda, Italia, Paesi Bassi, Norvegia, Portogallo, Spagna, Svezia, Svizzera e Regno Unito. L'indice prende in considerazione dividendi netti. Il fornitore è MSCI. Valuta di riferimento è l'Euro.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo a meno che almeno il 50% delle attività sottostanti non possano essere valutate.
Utilizzo di derivati	Il Fondo può investire in strumenti finanziari derivati La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.a r.l. 400, route d’Esch B.P. 1443 L-1014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg

Denominazione	BNP Paribas L1 Equity Italy
ISIN	LU0982366949
Forma	Comparto armonizzato della SICAV BNP Paribas L1 di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L – 5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.it
Data di inizio operatività	10 aprile 2014
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Crescita del capitale in un’ottica di medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	7 anni
Profilo di rischio	Molto alto
Composizione	Il Fondo investe almeno 2/3 dei propri attivi in azioni e/o titoli assimilati di società che hanno la loro sede sociale o realizzano una parte significativa della propria attività economica in Italia ed in strumenti finanziari derivati su tale tipologia di attivi. La parte residua, ovvero non oltre 1/3 degli attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, strumento del mercato monetario, strumento finanziario derivato o liquidità, purché gli investimenti in titoli di credito di qualsiasi natura non superino il 15% degli attivi e, nel limite del 10% degli attivi, in OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Si tratta di un fondo a gestione attiva ed, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell’indice.
Benchmark	FTSE Mib

	FTSE Mib è il principale indice di benchmark dei mercati azionari italiani. Questo indice, che coglie circa l'80% della capitalizzazione di mercato interna, è composto da società di primaria importanza e a liquidità elevata nei diversi settori ICB in Italia. L'Indice FTSE MIB misura la performance di 40 titoli italiani e ha l'intento di riprodurre le ponderazioni del settore allargato del mercato azionario italiano.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo a meno che almeno il 50% delle attività sottostanti non possano essere valutate.
Utilizzo di derivati	Il Fondo può investire in strumenti finanziari derivati La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.a r.l. 400, route d’Esch B.P. 1443 L-1014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg

Denominazione	BNP Paribas L1 Equity USA Core
ISIN	LU0158988799
Forma	Comparto armonizzato della SICAV BNP Paribas L1 di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L – 5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.it
Data di inizio operatività	13 agosto 2003
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Crescita del capitale in un’ottica di medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Questo comparto investe almeno il 75% dei suoi attivi in azioni o titoli assimilati di un numero concentrato di società selezionate applicando, a titolo meramente esemplificativo, criteri di maggiore capitalizzazione, che hanno la sede legale o esercitano una parte significativa della loro attività economica negli Stati Uniti d’America. La parte residua, ovvero non oltre il 25% degli attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, strumento del mercato monetario, strumento finanziario derivato o liquidità, purché gli investimenti in titoli di credito di qualsiasi natura non superino il 15% degli attivi e, nel limite del 10% degli attivi, in OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell’indice,
Benchmark	MSCI Usa MSCI Usa è stato progettato per misurare le performance di grandi e medie capitalizzazioni del mercato statunitense. Con 618 costituenti, l'indice copre circa l'85% del libero mercato di capitalizzazione negli Stati Uniti.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo a meno che almeno il 50% delle attività sottostanti non possano essere valutate.
Utilizzo di derivati	Il Fondo può investire in strumenti finanziari derivati

	La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.a r.l. 400, route d’Esch B.P. 1443 L-1014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg

Denominazione	BNP Paribas L1 Equity World Quality Focus
ISIN	LU1056592378
Forma	Comparto armonizzato della SICAV BNP Paribas L1 di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L – 5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.it
Data di inizio operatività	5 settembre 2014
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Il fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	3-5 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Il Fondo è un fondo feeder del fondo master lussemburghese PARVEST Equity Best Selection World (il "Fondo Master"). Il fondo investe almeno l'85% del proprio patrimonio nel fondo Master, che investe a sua volta in azioni emesse da società selezionate sulla base di un processo guidato dai fondamentali. La parte residua, per un massimo del 15% del patrimonio stesso del fondo, può essere investita in: a) liquidità accessoria; b) strumenti finanziari derivati, che possono essere utilizzati esclusivamente a scopo di copertura Politica d’investimento del Master: Questo comparto investe in ogni momento almeno il 75% del patrimonio in titoli azionari e/o titoli equivalenti alle azioni emessi da società selezionate in base a una procedura d'investimento orientata dai fondamentali. La parte residua, ovvero non oltre il 25% del patrimonio, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, strumento del mercato monetario o liquidità (purché gli investimenti in titoli di debito di qualsiasi natura non superino il 15% del patrimonio) e, nel limite del 10% del patrimonio, in OICVM o OICR. Il Comparto può investire in P-Notes per un massimo del 25% del suo patrimonio. Gli investimenti in China A-Shares tramite lo Stock Connect sono limitati a un massimo del 25% del patrimonio.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell’indice di riferimento
Benchmark	MSCI AC World (NR) MSCI AC World (NR) Viene calcolato in dollari e coupon non reinvestiti da Morgan Stanley (codice Bloomberg: MSEUACWF) e convertito in Euro. Questo indice raggruppa circa 2402 titoli rappresentativi delle imprese internazionali (dati al 30 settembre 2004).
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo a meno che almeno il 50% delle attività sottostanti non possano essere

valutate.

Utilizzo di derivati

Il fondo può ricorrere a strumenti finanziari derivati a soli fini di copertura.

La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.

Società di revisione del Fondo

PricewaterhouseCoopers S.a r.l. 400, route d’Esch B.P. 1443 L-1014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg

Denominazione	BNP Paribas L1 Multi-Asset Income
ISIN	LU1056595041
Forma	Comparto armonizzato della SICAV BNP Paribas L1 di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L – 5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.it
Data di inizio operatività	14 maggio 2014
Categoria	Bilanciato
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Il Comparto mira ad aumentare il valore delle relative attività nel medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Comparto investe in un'ampia gamma di classi di attivi descritti nella tabella riportata di seguito e fino al 10% del patrimonio in OICR. Il Comparto non detiene direttamente materie prime né titoli immobiliari.
		Categorie	Minimo	Massimo
		Titoli di Stato	0%	100%
		Strumenti monetari	0%	100%
		Azioni	0%	60%
		Liquidità	0%	49%
		Obbligazioni ad alto rendimento	0%	40%
		Titoli immobiliari	0%	40%
		Obbligazioni Investments Grade	0%	40%
		Debito dei mercati emergenti	0%	30%
		Obbligazioni convertibili	0%	20%
		Titoli a Tasso variabile	0%	20%
		Titoli di debito strutturati	0%	20%
		Materie prime	0%	10%
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Fondo investe i propri attivi principalmente in strategie di investimento ad alto reddito gestite dai team d'investimento di BNP Paribas Investment Partners, prestando particolare attenzione a generare un rendimento del dividendo interessante. Una caratteristica essenziale della politica d'investimento è che le quote tra e delle diverse classi di attivi nel comparto sono variabili. La combinazione delle classi di attivi sarà modificata sulla base delle visioni di mercato del team d'investimento. Esso

	terrà inoltre conto della sostenibilità dei dividendi nel definire la combinazione delle classi di attivi. Nel caso in cui il portafoglio finisse per includere titoli in sofferenza (distressed) in conseguenza di un evento di ristrutturazione o di un evento che esuli dal controllo della Società, il gestore valuterà la situazione e, se lo riterrà necessario, modificherà tempestivamente la composizione del portafoglio al fine di tutelare gli interessi degli azionisti. In ogni caso i titoli in sofferenza non rappresenteranno mai più del 10% del patrimonio. Dopo la copertura, l’esposizione del comparto alle valute diverse dall’EUR non può superare il 10%.
Benchmark	Non previsto La volatilità media a tre anni del Fondo è pari a 5,76%.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazioni
Modalità di valorizzazione quote	Il valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo a meno che almeno il 50% delle attività sottostanti non possano essere valutate.
Utilizzo di derivati	È possibile ricorrere a strumenti finanziari derivati unicamente a fini di copertura. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.a r.l. 400, route d’Esch B.P. 1443 L-1014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg

Denominazione	BNP Paribas MidCap Europe
ISIN	FR0010957852
Forma	Comparto armonizzato della SICAV BNP Paribas MidCap Europe
Società di gestione	BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT 1, boulevard Haussmann - 75009 Paris
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.com
Data di inizio operatività	15 novembre 2010
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Ottenere una performance delle attività superiore a quella dell’indice di riferimento
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Al fine di raggiungere l’obiettivo di gestione il Fondo è esposto per almeno il 90% dei suoi attivi netti nei mercati azionari. Il Fondo investe prevalentemente in titoli di aziende di tutti i settori, di media capitalizzazione, presenti sul mercato di uno o più paesi Europei. Per la gestione del flusso di cassa e rispondere a bisogni specifici di gestione, l'OICR può: • ricorrere, entro il limite del 100% del suo patrimonio, ad operazioni di cessione temporanea di titoli • investire nel mercato monetario a bassa sensibilità • investire fino al 10% del proprio patrimonio in quote o azioni di OICR francesi o Europei conformi alla direttiva e tutti i tipi di fondo di investimento. • fare ricorso ad indebitamento, entro il limite del 10% del proprio patrimonio netto. • ricorrere, nel limite del 10% del proprio patrimonio, a prestiti di titoli e di pronti contro termine con riferimento al codice monetario e finanziario; questo limite può essere aumentato a 100% per la operazioni di pronti contro termine.
Percentuale di investimenti	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo

infragruppo	BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	La strategia di investimento consiste in una gestione attiva basata su un approccio sistematico e disciplinato della selezione dei valori che combina un'analisi fondamentale ed un’analisi quantitativa in un universo di possibili investimenti più ampio di quello definito dal benchmark. Il Fondo identificherà le migliori aziende basandosi sulle proprie stime ed alle visite periodiche alle stesse. La valutazione finale consente al Fondo di individuare le imprese migliori. Il Gestore è responsabile della costruzione finale del portafoglio. Il Gestore prende le decisioni di investimento conformemente ai rigorosi principi di controllo del rischio e promuove gli investimenti che sono sotto valorizzati in rapporto alle loro prospettive.
Benchmark	STOXX Mid 200 STOXX Mid 200 è un indice che raggruppa le migliori 200 società di media capitalizzazione Europee. E’ calcolato sulla base dei costi di chiusura di tali società considerando un reinvestimento dei dividendi netti.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore della quota del Fondo è calcolato quotidianamente ad eccezione dei sabati, domeniche e dei giorni festivi in Francia e dei giorni di chiusura dei mercati francesi (calendario ufficiale EURONEXT).
Utilizzo di derivati	Il Fondo può intervenire sui mercati a termine regolamentati e pronti contro termine, francesi o extra francesi, così come ricorrere a futures, opzioni, acquisto/vendita di valuta estera e “swap actions”. Questi strumenti saranno utilizzati in copertura nell’ambito della gestione dei rischi dei titoli azionari/assimilati e/o di indici e/o di cambio e/o per completare l’esposizione ai mercati azionari. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT 63, rue de Villiers 92200 NEUILLY SUR SEINE

Denominazione	BNP Paribas SmallCap Euroland
ISIN	FR0010959742
Forma	Fondo comune di investimento di diritto francese
Società di gestione	BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT 1, boulevard Haussmann - 75009 Paris
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.com
Data di inizio operatività	8 novembre 2010
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Ottenere una sovraperformance rispetto all’indice di riferimento
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Il Fondo è investito direttamente in azioni di società di piccola capitalizzazione (almeno il 70% del patrimonio netto) e media capitalizzazione (per un massimo del 30% del patrimonio netto) appartenenti all'area dell'Euro. Il Fondo è esposto per almeno il 90 per cento in titoli azionari.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	La strategia di investimento è costituita da una gestione attiva che mira a selezionare le azioni attraverso un approccio sistematico e disciplinato che combina la ricerca fondamentale e l’analisi quantitativa.

Benchmark	HSBC Smaller Euro block
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore della quota del Fondo è calcolato quotidianamente ad eccezione dei sabati, domeniche e dei giorni festivi in Francia e dei giorni di chiusura dei mercati francesi (calendario ufficiale EURONEXT).
Utilizzo di derivati	Il Fondo può ricorrere a strumenti finanziari derivati negoziati sui mercati regolamentati a termine o pronti contro termine, francesi o extra francesi, allo scopo di coprire e/o esporre il portafoglio al rischio azionario, al fine di raggiungere l'obiettivo della gestione. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT 63, rue de Villiers 92200 NEUILLY SUR SEINE

Denominazione	CAMGESTION Actions Croissance
ISIN	FR0010332759
Forma	Fondo comune di investimento armonizzato di diritto francese
Società di gestione	CAMGESTION con sede in 1, boulevard Haussmann – Parigi appartenente al gruppo BNP Paribas.
Sito internet del Gestore	www.camgestion.fr
Data di inizio operatività	13 giugno 2006
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Il Fondo ha l’obiettivo di massimizzare la performance sull’orizzonte minimo consigliato attraverso una gestione discrezionale su uno o più mercati azionari di uno o più paesi dell’Unione Europea
Orizzonte temporale minimo consigliato	7 anni
Profilo di rischio	Medio alto
Composizione	Il portafoglio del Fondo è costituito dalle seguenti categorie di strumenti finanziari: - Azioni: il fondo è investito costantemente ad un livello minimo del 75% su mercati azionari dell’Unione Europea. L’esposizione del portafoglio, anche in caso di ribasso dei mercati, non potrà essere inferiore al 60% dell’attivo netto. Tuttavia i mercati internazionali sono ammessi a titolo accessorio per un montante al massimo pari al 10% - Strumenti del mercato monetario o titoli di credito: il fondo è autorizzato ad un livello massimo del 25% dell’attivo netto ad investire in titoli di credito o strumenti del mercato monetario, denominati in Euro e/o in valute diverse dall’Euro, emessi su Mercati regolamentati di paesi OCSE o non regolamentati nel limite del 10% dell’attivo netto da aziende private, pubbliche o stati. Il Rating dei titoli di credito in portafoglio sarà compreso tra Baa3 (Moody’s) e/o BBB- (S&P’s) e quello dei titoli di credito negoziabili di P2 e/o A2. L’esposizione del portafoglio ai mercati di tasso non potrà eccedere il 40% dell’attivo netto. - Quote di OICR o di fondi di investimento: nell’ambito della gestione della tesoreria il fondo può investire fino al 10% del suo patrimonio in parti o azioni di OICR: - a) armonizzati di diritto francese, armonizzati Europei, di diritto francese; - b) di diritto francese o estero o fondi d’investimento di diritto estero Europeo o non rispondente ai quattro criteri fissati dall’articolo R214-13 del codice monetario e

	finanziario.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi.
Stile gestionale	La performance è ottenuta attraverso una gestione attiva di “stock picking” (selezione delle azioni) su azioni di larga, media e piccola capitalizzazione di borsa dei paesi dell’Unione Europea, considerate come valori di “crescita”. Possono essere considerati valori di “crescita”: - titoli che presentano un comportamento regolare del loro fatturato e dei loro risultati in contesti economici differenti; - e/o titoli con una capacità a investire misurato principalmente dalla crescita dei flussi di cassa; - e/o titoli presenti da lunga data sui mercati garantendo loro margini finanziari continuativi (pricing power). L’attività di selezione dei valori per costruire ed alimentare il portafoglio è effettuato regolarmente in forma collegiale attraverso un team di gestori azionari e il loro responsabile. Il processo d’investimento è articolato nel modo seguente. Dopo un ordinamento nell’universo della zona interessata, recuperato attraverso basi finanziarie, l’analista quantitativo di azioni opera una scelta di valori a partire dai parametri seguenti: - crescita dei flussi di cassa e capacità ad investire; - tasso di crescita organica; - tasso di crescita dell’investimento; - tasso di distribuzione generalmente basso. Il risultato di questa selezione determina una tabella di analisi finanziaria. Il gradimento di ciascuno dei valori sarà affinato da un lavoro addizionale di rapporti finanziari come: capitalizzazione di borsa più debiti su fatturato, price earning ratio (rapporto prezzo/utili); price earning ratio di settore; price earning ratio rapportato al tasso di crescita; price to book (prezzo rapportato al valore contabile rivalutato); produttività (fatturato/impiegati). A partire da questi dati, il team di gestione tiene conto dei criteri quantitativi aggiungendo la loro lettura sulla qualità del management, il contesto e gli eventuali elementi tecnici. Il risultato di questo processo il team di gestione opera la scelta di far entrare o meno il valore nel portafoglio. Il Fondo è sottoposto ad un rischio accessorio di cambio per le valute diverse da quelle della zona Euro o dell’Unione Europea.
Benchmark	La forma di gestione adottata non necessita di un indicatore di riferimento (Benchmark). Tuttavia ai fini della perfetta leggibilità dei risultati di gestione, il portafoglio potrà essere rapportato a posteriori allo STOXX Europe 50 (NR). La Volatilità media annua attesa del Fondo è pari a 7,06%.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore della quota viene calcolato ogni giorno di borsa aperta a Parigi fatta eccezione per i giorni festivi in Francia.
Utilizzo di derivati	Il Fondo potrà investire sui mercati a termine regolamentati o OTC, francesi e/o esteri, e potrà ricorrere ai seguenti strumenti: - contratti a termine su indici azionari Europei e opzioni su questi stessi contratti (a copertura e/o in investimento); - opzioni su azioni Europee (a copertura e/o investimento); - contratti a termine su tassi di interesse Europei e opzioni su questi stessi contratti (a copertura e/o investimento); - contratti di cambio a termine, opzioni e Swap di cambio (a copertura e/o in

investimento);

- Swap di tasso a titolo accessorio (a copertura e/o in investimento).

In tale ambito il gestore potrà prendere posizione per coprire il portafoglio e/o di esporlo al rischio azionario, di tasso, di cambio, su titoli e valori assimilabili, su indici o a delle zone geografiche per trarre vantaggio dalle variazioni di mercato.

Il gestore può ricostruire degli attivi sintetici utilizzando degli strumenti derivati. In altri termini, utilizzerà i contratti a termine per regolare l’esposizione del portafoglio al rialzo o al ribasso beneficiando anche della flessibilità e della liquidità di tali strumenti senza cercare la sovraesposizione. L’esposizione che può eventualmente risultare dall’impiego di questi contratti a termine non supererà il 100% dell’attivo netto del fondo.

Il Fondo potrà anche investire in strumenti finanziari che incorporano dei derivati.

La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.

Società di revisione del Fondo

Deloitte & Associes, 185 avenue Charles de Gaulle, 92203 Neuilly-sur-Seine CEDEX

Denominazione	CAMGESTION Obligations Europe
ISIN	FR0010652743
Forma	Fondo comune di investimento armonizzato di diritto francese
Società di gestione	CAMGESTION con sede in 1, boulevard Haussmann –Parigi appartenente al gruppo BNP Paribas.
Sito internet del Gestore	www.camgestion.fr
Data di inizio operatività	26 luglio 2007
Categoria	Obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Massimizzare la performance delle attività del fondo
Orizzonte temporale minimo consigliato	3 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	La zona predominante di investimento coincide con l’Europa. Il rating minimo dei titoli di debito in portafoglio è Ba3 (Moody’s) o BB-(S&P). La quota parte dei titoli aventi rating da Ba1 (Moody’s)/BB+ (S&P) fino a Ba3 (Moody’s)/BB- (S&P), categorie non investment grade, speculative, non rappresenterà più del 20% degli attivi netti della Sicav. Il rating minimo degli strumenti del mercato monetario è P1 (Moody’s) e/o A1 (S&P). Il portafoglio del Fondo è composto da strumenti di debito e titoli del mercato monetario. Esso è costituito al termine di un processo di analisi economica e dei cicli di credito e d’inflazione, nonché degli elementi tecnici specifici dei mercati obbligazionari. Il portafoglio deve contenere almeno il 50% di titoli di debito denominati in Euro. Il Fondo espone i residenti dell’area Euro al rischio di cambio entro il limite del 50% del patrimonio netto.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	L'obiettivo è raggiunto attraverso una gestione discrezionale dei titoli di credito internazionale, emessi su un mercato regolamentato di un paese dell’OCSE da organismi privati e pubblici. Le principali decisioni di investimento riflettono la scelta di optare per una sensibilità complessiva tra 0 e 10, del posizionamento sulla curva dei tassi di interesse, l’esposizione geografica, l’allocazione entro organismi pubblici e privati, l’allocazione tra tassi nominali e reali, l'esposizione alla valuta fino al 40% del patrimonio netto.
Benchmark	JPM GBI Europe (RI)

	JPM GBI Europe (RI) misura la performance e quantifica il rischio sui mercati obbligazionari a reddito fisso Europei.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore della quota viene calcolato ogni giorno di borsa aperta a Parigi fatta eccezione per i giorni festivi in Francia.
Utilizzo di derivati	Il Fondo può ricorrere a strumenti finanziari derivati negoziati su mercati regolamentati o pronti contro termine, francesi o extra francesi, allo scopo di copertura o esposizione. A causa dell'utilizzo di strumenti derivati, l’esposizione globale del Fondo potrà rappresentare fino al 100% del patrimonio netto La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	Deloitte & Associes, 185 avenue Charles de Gaulle, 92203 Neuilly-sur-Seine CEDEX

Denominazione	FUNDQUEST Balanced
ISIN	FR0010376798
Forma	Comparto armonizzato della Sicav FUNDQUEST di diritto francese
Società di gestione	BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT 1, boulevard Haussmann - 75009 Paris
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.com
Data di inizio operatività	17 gennaio 2007
Categoria	Bilanciato
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Ottimizzare la performance a fronte di un’esposizione media sui mercati internazionali azionari del 50% e dei tassi del 50%
Orizzonte temporale minimo consigliato	3 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Fondo può investire in quote o azioni di OICR di qualsivoglia classificazione di diritto francese o Europeo fino al 100% del proprio patrimonio netto. Gli OICR selezionati sono investiti: 1) in titoli di società di qualsivoglia settore, di elevata, media o bassa capitalizzazione, emessi sui mercati internazionali, tra cui i paesi emergenti (fino a un massimo del 25% del patrimonio netto del comparto). L'esposizione del comparto ai mercati azionari attraverso gli investimenti in OICR è compresa tra il 30% e il 70% 2) in titoli di credito e strumenti del mercato monetario. Gli OICR obbligazionari selezionati sono investiti segnatamente in obbligazioni di qualsivoglia natura, senza alcun limite geografico, di rating o di qualità dell'emittente: titoli di Stato (a tasso fisso e/o variabile e/o indicizzati), obbligazioni emesse da società private cosiddette obbligazioni "Corporate" (Investment Grade e titoli speculativi fino a un massimo del 10% del patrimonio netto del comparto), obbligazioni emesse da entità con sede nei paesi emergenti (fino a un massimo del 25% del patrimonio netto del comparto), obbligazioni convertibili (fino a un massimo del 10% del patrimonio netto del comparto), obbligazioni di tipo cartolarizzazione - Mortgage Backed Securities (MBS), Colaterized Debt Obligations (CDO), Asset Back Securities (ABS) - (fino a un massimo del 10% del patrimonio netto del comparto). Il livello massimo di esposizione del comparto ai mercati dei tassi attraverso gli investimenti in OICR è pari al 70% del relativo patrimonio netto. La parte dei titoli di credito e degli strumenti del mercato monetario del comparto è gestita all'interno di un intervallo di sensibilità ai tassi d'interesse compresa tra 0 e 8. A condizione che gli OICR detenuti in portafoglio non superino nel complesso il limite massimo del 100% del relativo patrimonio netto, il comparto può investire:

	1) in quote o azioni di OICR francesi di qualsivoglia classificazione o Europei (ivi compresi gli OICR indicizzati quotati (ETF), OICR indicizzati Europei): a)OICR che investono sui mercati delle materie prime, entro un limite del 10% del patrimonio netto del comparto; b)OICR che attuano delle strategie di volatilità, entro un limite del 10% del patrimonio netto del comparto. 2) fino al 30% del relativo patrimonio netto in FIA (fondi d'investimento alternativi) conformi alla direttiva e in FIA indicizzati conformi alla direttiva e in FIA di diritto francese o stranieri o fondi d'investimento di diritto straniero Europei o che non rispettino le quattro condizioni previste dall'articolo R214-13 del codice monetario e finanziario. Gli OICR o i fondi d'investimento succitati possono essere gestiti da BNP Paribas asset management oppure da società alla stessa legate ai sensi dell'articolo R214-43 del codice monetario e finanziario. Per realizzare il suo obiettivo di gestione, il comparto potrà effettuare depositi, di durata non superiore a 12 mesi, presso uno o più istituti di credito e nel limite del 100% del patrimonio netto. Nell’ambito della sua operatività ordinaria, e nel limite del 10% del suo patrimonio netto, il comparto potrebbe trovarsi temporaneamente in posizione debitoria e ricorrere in tal caso a prestiti di denaro.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	In un ampio universo d'investimento, l'allocazione dinamica degli attivi e la rigorosa selezione degli investimenti deve consentire di raggiungere l'obiettivo di gestione del comparto. La strategia d'investimento si basa principalmente su un'allocazione dinamica tra i mercati finanziari rispettando l'obiettivo di gestione. Tale allocazione si basa sulla valutazione di criteri economici, di valorizzazione, tecnici e quantitativi. Le decisioni d'investimento sono regolarmente riesaminate dal team di gestione in funzione dell'andamento di tali criteri. La selezione attiva degli strumenti finanziari deve consentire di ottimizzare le scelte di allocazione. La selezione dei fondi viene eseguita dagli analisti di BNP Paribas Investment Partners sulla base di un approccio sistematico e disciplinato che unisce ricerca fondamentale e analisi quantitativa. Il comparto viene gestito in multigestione, vale a dire attraverso la selezione di diversi OIC. L'universo di selezione degli OIC corrisponde principalmente a dei fondi valutati e seguiti da BNP Paribas Investment Partners. Il processo di gestione può essere riassunto come di seguito riportato: 1) il gestore definisce l'allocazione di attivi del comparto in funzione dello scenario economico. 2) al termine di un processo di selezione quantitativo e qualitativo viene definito l'universo degli OICR raccomandati al fine della composizione del portafoglio. 3) la composizione del portafoglio viene realizzata dal team di gestione in conformità alle raccomandazioni di allocazione, utilizzando principalmente gli OICR raccomandati e rispettando i limiti d'investimento specificati. Il rischio di cambio è pari a un massimo del 55% del patrimonio netto.
Benchmark	35% Barclays Euro Aggregate (RI) + 12% MSCI USA (NR) + 7% MSCI Japan (NR) + 15% Cash Index EONIA (RI) + 23% MSCI Europe (NR) + 8% MSCI Emerging Markets (Free) (NR)
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore patrimoniale netto è calcolato giornalmente, esclusi sabati, domeniche, giorni festivi legali in Francia e giorni di chiusura dei mercati francesi (secondo il calendario ufficiale di Euronext Paris S.A.).
Utilizzo di derivati	Il Fondo può intervenire sui mercati a termine regolamentati e/o a trattativa privata (OTC), francesi e/o esteri, autorizzati dal decreto del 6 settembre 1989 e successive

modifiche (esclusivamente per quanto attiene ai contratti di strumenti finanziari). Su tali mercati, il comparto può fare ricorso ai seguenti prodotti:

- future su azioni e/o indici di borsa, tassi d’interesse, valute (a fini di copertura e/o esposizione)

- opzioni su azioni e/o indici, tassi (ivi compresi cap e floor), cambi (a fini di copertura e/o esposizione)

- swap di tassi, azionari, di cambio e swap ad elementi facoltativi (a fini di copertura e/o esposizione)

- cambio a termine (a fini di copertura e/o di esposizione)

Tutti questi strumenti saranno utilizzati per coprire o esporre il portafoglio ai rischi azionari e legati ai titoli assimilati e/o di indici e/o di tasso e/o di credito e/o coprire il portafoglio dai rischi di cambio, nonché nell'ambito di operazioni di arbitraggio (che consistono nel trarre vantaggio da differenze di corso su uno degli attivi finanziari tra più mercati).

Il limite dell'impegno sulla totalità di tali mercati è pari al 100% del patrimonio netto del comparto. Il gestore non ricerca la sovraesposizione del portafoglio tramite gli strumenti derivati.

Tali strumenti finanziari potranno essere conclusi con controparti selezionate dal gestore finanziario per delega e potranno essere società connesse al Gruppo BNP Paribas. La controparte idonea o le controparti idonee non dispone/non dispongono di alcun potere sulla composizione o sulla gestione del portafoglio della SICAV.

La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.

Società di revisione del Fondo

DELOITTE & ASSOCIES 185, avenue Charles de Gaulle BP 136 92203 NEUILLY- SUR-SEINE CEDEX

Denominazione	FUNDQUEST Dynamic
ISIN	FR0010376822
Forma	Comparto armonizzato della Sicav FUNDQUEST di diritto francese
Società di gestione	BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT 1, boulevard Haussmann - 75009 Paris
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.com
Data di inizio operatività	17 gennaio 2007
Categoria	Bilanciato
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Ottimizzare la performance
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Medio alto
Composizione	Il Fondo investe in quote o azioni di OICR di diritto francese di qualsivoglia classificazione o Europei fino al 100% del proprio patrimonio netto. Gli OICR selezionati sono investiti: 1) in titoli di società di qualsivoglia settore, di elevata, media o bassa capitalizzazione, emessi sui mercati internazionali, tra cui i paesi emergenti (fino ad un massimo del 30% del patrimonio netto del comparto). Il livello massimo di esposizione del comparto ai mercati azionari attraverso gli investimenti in OICR azionari è compreso tra il 50% e il 100% del patrimonio netto 2) in titoli di credito e strumenti del mercato monetario. Gli OICR obbligazionari selezionati sono investiti segnatamente in obbligazioni di qualsivoglia natura, senza alcun limite geografico, di rating o di qualità dell'emittente: titoli di Stato (a tasso fisso e/o variabile e/o indicizzati), obbligazioni cosiddette "Corporate" (Investment Grade e titoli speculativi fino a un massimo del 10% del patrimonio netto del comparto),

obbligazioni emesse da entità con sede nei paesi emergenti (fino a un massimo del 30% del patrimonio netto del comparto), obbligazioni convertibili (fino a un massimo del 10% del patrimonio netto del comparto), obbligazioni di tipo cartolarizzazione - Mortgage Backed Securities (MBS), Colaterized Debt Obligations (CDO), Asset Back Securities (ABS) - (fino a un massimo del 10% del patrimonio netto del comparto). Il livello massimo di esposizione del comparto ai mercati dei tassi attraverso gli investimenti in OIC è pari al 50% del patrimonio netto.

La parte dei titoli di credito e degli strumenti del mercato monetario della SICAV è

gestita all'interno di un intervallo di sensibilità ai tassi d'interesse compresa tra 0 e 8.

A condizione che gli OICR detenuti in portafoglio non superino nel complesso il limite massimo del 100% del relativo patrimonio netto, il Fondo può investire:

1) in quote o azioni di OICR francesi di qualsivoglia classificazione o Europei (ivi compresi gli OICR indicizzati quotati (ETF), OICR indicizzati Europei):

2) OICR che investono sui mercati delle materie prime, entro un limite del 10% del patrimonio netto del Fondo;

3) OICR che attuano delle strategie di volatilità, entro un limite del 10% del patrimonio netto del Fondo.

4) fino al 30% del relativo patrimonio netto in FIA (fondi d'investimento alternativi) con formula e in FIA indicizzati e in FIA di diritto francese o stranieri o fondi d'investimento di diritto straniero Europei o che non rispettino le quattro condizioni previste dall'articolo R214-13 del codice monetario e finanziario.

Gli OICR o fondi d'investimento qui menzionati possono essere gestiti da BNP Paribas Asset Management o da società ad essa collegate.

Per realizzare il suo obiettivo di gestione, il comparto potrà effettuare depositi, di durata non superiore a 12 mesi, presso uno o più istituti di credito e nel limite del 100% del patrimonio netto.

Nell’ambito della sua operatività ordinaria, e nel limite del 10% del suo patrimonio netto, il comparto potrebbe trovarsi temporaneamente in posizione debitoria e ricorrere in tal caso a prestiti di denaro.

Percentuale di investimenti infragruppo

Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.

Stile gestionale

Il comparto adotta una strategia di costituzione di un portafoglio di attivi diversificati.

In un ampio universo d'investimento, l'allocazione dinamica degli attivi e la rigorosa selezione degli investimenti deve consentire di raggiungere l'obiettivo di gestione del comparto. La strategia d'investimento si basa principalmente su un'allocazione dinamica tra i mercati finanziari rispettando l'obiettivo di gestione. Tale allocazione si basa sulla valutazione di criteri economici, di valorizzazione, tecnici e quantitativi. Le decisioni d'investimento sono regolarmente riesaminate dal team di gestione in funzione dell'andamento di tali criteri.

La selezione attiva degli strumenti finanziari deve consentire di ottimizzare le scelte di allocazione. La selezione dei fondi viene eseguita sulla base di un approccio sistematico e disciplinato che unisce ricerca fondamentale e analisi quantitativa.

Il comparto è amministrato in multigestione, cioè mediante la selezione di diversi OICR.

Il processo di gestione può essere riassunto come di seguito riportato:

1) il fondo definisce l'allocazione di attivi del comparto in funzione dello scenario economico.

2) al termine di un processo di selezione quantitativo e qualitativo viene definito l'universo degli OICR raccomandati al fine della composizione del portafoglio.

3) la composizione del portafoglio viene realizzata dal Fondo in conformità alle raccomandazioni di allocazione, utilizzando principalmente gli OICR raccomandati e rispettando i limiti d'investimento specificati.

Le diverse classi di attivi sono ponderate in funzione delle raccomandazioni del team

	di gestione all'interno degli intervalli definiti all'interno del prospetto. Il peso di una classe di attivi privilegiata sarà più vicino a dei limiti elevati, e viceversa. Il rischio di cambio è pari a un massimo del 70% del patrimonio netto.
Benchmark	10% MSCI Japan (NR) + 35% MSCI Europe (NR) + 20% MSCI USA (NR) + 15% Barclays Euro Aggregate (RI) + 10% MSCI Emerging Markets (Free) (NR) + 10% Cash Index EONIA [Daily Cap] (RI)
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore patrimoniale netto è calcolato giornalmente, esclusi sabati, domeniche, giorni festivi legali in Francia e giorni di chiusura dei mercati francesi (secondo il calendario ufficiale di Euronext Paris S.A.).
Utilizzo di derivati	Il Fondo può investire sui mercati a termine regolamentati e/o a trattativa privata (OTC), francesi e/o esteri, autorizzati dal decreto del 6 settembre 1989 e successive modifiche (esclusivamente per quanto attiene ai contratti di strumenti finanziari). Su tali mercati, il Fondo può fare ricorso ai seguenti prodotti: - future su azioni e/o indici di borsa, tassi d’interesse, valute (a fini di copertura e/o esposizione) - opzioni su azioni e/o indici, tassi (ivi compresi cap e floor), cambi (a fini di copertura e/o esposizione) - swap di tassi, azionari, di cambio e swap ad elementi facoltativi (a fini di copertura e/o esposizione) - cambio a termine (a fini di copertura e/o di esposizione). Tutti questi strumenti saranno utilizzati per coprire e/o esporre il portafoglio ai rischi azionari e legati ai titoli assimilati e/o di indici e/o di tasso e/o di credito e/o coprire il portafoglio dai rischi di cambio, nonché nell'ambito di operazioni di arbitraggio (che consistono nel trarre vantaggio da differenze di corso su uno degli attivi finanziari tra più mercati). Il limite dell'impegno sulla totalità di tali mercati è pari al 100% del patrimonio netto del comparto. Il Fondo non ricerca la sovraesposizione del portafoglio tramite gli strumenti derivati. Tali strumenti finanziari potranno essere conclusi con controparti selezionate dal Fondo per delega e potranno essere società connesse al Gruppo BNP Paribas. La controparte idonea o le controparti idonee non dispone/non dispongono di alcun potere sulla composizione o sulla gestione del portafoglio della SICAV. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	DELOITTE & ASSOCIES 185, avenue Charles de Gaulle BP 136 92203 NEUILLY- SUR-SEINE CEDEX

Denominazione	FUNDQUEST Patrimoine
ISIN	FR0011572502
Forma	Fondo comune di investimento di diritto francese
Società di gestione	BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT 1, boulevard Haussmann - 75009 Paris
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.com
Data di inizio operatività	30 ottobre 2013
Categoria	Flessibile
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Ottimizzare il proprio rendimento
Orizzonte temporale minimo consigliato	3 anni
Profilo di rischio	Medio basso

Composizione	In funzione delle previsioni del Fondo sugli OICR o FIA in cui il Fondo stesso investe in merito all’andamento dei mercati si precisa che: 1) L’esposizione del portafoglio ai mercati azionari sarà compresa tra 0% e 60% con la possibilità di arrivare fino al 100% del patrimonio netto. Quest’ultima esposizione potrà essere realizzata quando le condizioni di mercato saranno giudicate favorevoli 2) L’esposizione ai mercati dei tassi sarà compresa tra lo 0% ed il 100% del patrimonio netto Il FCI investe fino al 100% del patrimonio netto in quote o azioni di OICR, delle seguenti categorie: monetari e monetari a breve termine, obbligazionari e di altri titoli di credito denominati in Euro e internazionali, azionari francesi, di paesi della zona Euro e internazionali, diversificati e garantiti o abbinati ad una protezione e, nel limite massimo del 30% del patrimonio netto, in quote o azioni di altri OIC francesi o esteri o di fondi d'investimento di diritto estero Europei o meno che soddisfano le quattro condizioni previste dall'articolo R.214-13 del Code monétaire et financier. Gli OICR o FIA selezionati dal gestore sono investiti in titoli di società di qualsiasi settore e qualsiasi capitalizzazione, emessi o negoziati sui mercati internazionali. L’esposizione del Fondo verso i mercati dei paesi emergenti tramite OICR o FIA o, analogamente, tramite strumenti derivati può rappresentare fino al 50% del patrimonio netto.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Fondo svolge una gestione discrezionale ed un’allocazione dinamica degli attivi basate su una selezione di OICR o di FIA. Il Fondo mira ad ottenere un apprezzamento del capitale investito su periodi superiori o uguali a 3 anni, con un livello di volatilità non superiore al 10% sull’orizzonte temporale. Il Fondo è amministrato in multigestione, mediante la selezione di diversi OICR o FIA. L’universo di selezione degli OICR o FIA investibili dal Comparto corrisponde ad un elenco di Fondi selezionati sulla base di un approccio sistematico e disciplinato, combinando ricerca quantitativa con ricerca fondamentale. Il Fondo investe principalmente in OICR o FIA che attuano un'allocazione flessibile tra i mercati finanziari internazionali. Il rischio di cambio per il sottoscrittore della zona Euro sarà limitato all’80% del patrimonio netto.
Benchmark	20% MSCI Europe (NR) + 60% JPM GBI EMU (RI) + 20% Cash Index EONIA (RI)
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore patrimoniale netto è calcolato giornalmente, esclusi sabati, domeniche, giorni festivi legali in Francia e giorni di chiusura dei mercati francesi (secondo il calendario ufficiale di Euronext).
Utilizzo di derivati	Il gestore potrà utilizzare gli strumenti derivati negoziati sui mercati a termine regolamentati oppure OTC, francesi e/o esteri, al fine di coprire e/o esporre il portafoglio dai rischi azionari e dei titoli assimilati e/o dal rischio di cambio e/o esporre il portafoglio ai medesimi. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	DELOITTE & ASSOCIES 185, avenue Charles de Gaulle BP 136 92203 NEUILLY- SUR-SEINE CEDEX

Denominazione	PARVEST Enhanced Cash 6 Months
ISIN	LU0325598752
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L – 5826

	Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.it
Data di inizio operatività	30 ottobre 2007
Categoria	obbligazionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Il Fondo si prefigge di conseguire un rendimento prossimo al tasso di rendimento del mercato monetario denominato in euro
Orizzonte temporale minimo consigliato	1 anno
Profilo di rischio	Medio Basso
Composizione	Il Comparto investe in strumenti di debito denominati in euro. L’esposizione alle valute diverse dall’EUR sarà inferiore al 15%. I titoli di debito strutturati di tipo investment grade possono rappresentare fino al 20% delle attività. Il Fondo non può essere investito in titoli azionari.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Si tratta di un Fondo a gestione attiva rispetto all’indice di riferimento. Il Fondo mira a raggiungere una performance prossima al tasso di rendimento del mercato monetario denominato in Euro in un periodo di investimento minimo di sei mesi investendo in strumenti di debito denominati in Euro. Per raggiungere il suo obiettivo di performance, il Comparto investe principalmente sui mercati obbligazionari.
Benchmark	EONIA capitalizzato EONIA capitalizzato deriva dall’indice EONIA (Euro Overnight Index Average), che rappresenta la media ponderata dei tassi applicati ai contratti overnight. È il tasso per tutta l’area dell’Unione Europea, a cui vengono allineate tutte le operazioni giornaliere delle singole banche, oltre a costituire un riferimento della politica monetaria nell’ambito dei tassi da parte della Banca Centrale Europea. Rappresenta la media dei tassi di finanziamento overnight comunicati alla BCE da un pool di 57 banche. L’indice è calcolato dalla BCE.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti finanziari derivati. L'investimento in derivati quotati in borsa o negoziati su un mercato ristretto, il Fondo si prefigge di coprire e/o sottoporre a leva finanziaria il rendimento della propria posizione. Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che la leva finanziaria aumenta la volatilità del comparto. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers s.à r.l. 2, rue Gerhard Mercator B.P. 1443 L-1014 Lussemburgo. Granducato del Lussemburgo

Denominazione	PARWORLD Quant Equity Europe GURU
ISIN	LU0774754609
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARWORLD di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Lussemburgo con sede in 33, rue Gasperich L- 5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.it
Data di inizio operatività	30 agosto 2012
Categoria	Azionario

Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Aumentare i propri attivi sul medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Medio alto
Composizione	Il comparto investe in ogni momento almeno il 75% dei propri attivi in azioni emesse da società che hanno la loro sede legale in uno stato membro dello Spazio Economico Europeo, esclusi i paesi che non collaborano in termini di lotta contro la frode e l’evasione fiscale. La parte residua, ossia massimo il 25% degli attivi, potrà essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, derivato, strumento del mercato monetario e/o liquidità, nonché, entro un limite del 15% degli attivi, in titoli di credito di qualsivoglia tipologia, ed entro un limite del 10% degli attivi, in OICVM e/o OIC.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il comparto applica una strategia di investimento dinamica che consiste nell'acquisto individuale quantitativo di titoli azionari Europei. La strategia può essere applicata in modo sintetico, mediante la sottoscrizione di derivati su indici quali performance swap, o direttamente.
Benchmark	STOXX Europe 600 (NR) STOXX Europe 600 è un indice progettato per misurare la performance dei mercati azionari dei 18 paesi della regione Europea: Austria, Belgio, Repubblica Ceca, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Paesi Bassi, Lussemburgo, Norvegia, Portogallo, Spagna, Svezia, Svizzera e Regno Unito.
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di Valorizzazione quote	Il valore della quota è calcolato quotidianamente giorno per ciascun giorno lavorativo in Lussemburgo ad eccezione i casi in cui le borse di Parigi, Londra, Francoforte o Stoccolma sono chiuse.
Utilizzo di derivati	Ai fini di un'oculata gestione del portafoglio e/o della copertura, il comparto potrà sottoscrivere derivati quali, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, performance swap e/o future e/o certificati. Esso potrà sottoscrivere transazioni di prestito/presa a prestito di titoli e contratti di pronti contro termine o riacquisto inverso. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo

Denominazione	PARWORLD Quant Equity World GURU
ISIN	LU0774755242
Forma	Comparto armonizzato della SICAV PARWORLD di diritto lussemburghese
Società di gestione	BNP Paribas Investment Partners Lussemburgo con sede in 33, rue Gasperich L- 5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.it
Data di inizio operatività	4 febbraio 2014
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Accrescere il valore dei propri attivi nel medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	5 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Esso investe almeno il 75% dei propri attivi in azioni e/o titoli equivalenti emessi da

	società di qualsivoglia paese, nonché in derivati su tale tipologia di attivi (quali, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, performance swap e/o future e/o certificati). La parte residua, ossia massimo il 25% degli attivi, potrà essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, derivato, strumento del mercato monetario e/o liquidità, nonché, entro un limite del 15% degli attivi, in titoli di credito di qualsivoglia tipologia, ed entro un limite del 10% degli attivi, in OICR.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Fondo applica una strategia di investimento dinamica che consiste nella selezione quantitativa di titoli azionari di tutto il mondo. La strategia può essere applicata in modo sintetico, mediante la sottoscrizione di derivati su indici quali performance swap, o direttamente. Il Fondo può investire in titoli che non rientrano nel benchmark.
Benchmark	MSCI AC World MSCI AC World viene calcolato in dollari e coupon non reinvestiti da Morgan Stanley (codice Bloomberg: MSEUACWF) e convertito in Euro. Questo indice raggruppa circa 2402 titoli rappresentativi delle imprese internazionali (dati al 30 settembre 2004).
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione quote	Il valore della quota è calcolato quotidianamente giorno per ciascun giorno lavorativo in Lussemburgo fatta eccezione per il caso in cui una o più borse che offrano il 10% o una percentuale maggiore dell'esposizione azionaria del comparto siano chiuse o ne sia prevista la chiusura. Tuttavia, la società di gestione può pubblicare un valore patrimoniale netto in un determinato giorno lavorativo anche laddove la soglia del 10% venga superata.
Utilizzo di derivati	Ai fini di un'oculata gestione del portafoglio e/o della copertura, il comparto potrà sottoscrivere derivati. Esso potrà sottoscrivere transazioni di prestito/presa a prestito di titoli e contratti di pronti contro termine o riacquisto inverso. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo

Denominazione	THEAM Quant Equity Europe Income
ISIN	LU1049886952
Forma	Fondo armonizzato della SICAV THEAM QUANT di diritto lussemburghese
Società di gestione	THEAM QUANT, Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L – 5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.it
Data di inizio operatività	6 novembre 2014 (per incorporazione del Fondo THEAM Quant Equity Europe Income di diritto francese istituito il 22 maggio 2013)
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Il Comparto mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine attraverso un'esposizione a un paniere di titoli azionari Europei ad alti dividendi.
Orizzonte temporale minimo consigliato	3-5 anni
Profilo di rischio	Medio
Composizione	Il Comparto investe almeno il 75% del proprio patrimonio netto in azioni emesse da società che hanno la loro sede sociale in uno Stato membro dello Spazio economico Europeo. La parte restante può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, in strumenti derivati, strumenti del mercato monetario e/o liquidità e, inoltre, entro un

	limite del 15% del proprio patrimonio netto, in titoli di debito di ogni tipo e nel limite del 10% del proprio patrimonio netto, in OICVM e/o OIC .
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Comparto implementa una strategia d'investimento quantitativa (la Strategia), che combina due elementi fondamentali del rendimento: -un'esposizione lunga a un paniere di titoli azionari Europei ad alto rendimento, attraverso l'indice BNP Paribas High Dividend Yield Europe Equity Long TR EUR (Indice di Strategia); -una strategia sistematica e complementare basata su contratti di opzione sull'indice Euro Stoxx 50, volta a migliorare il rapporto rischio/rendimento rispetto a un investimento diretto nell'Indice di Strategia. L'Indice di Strategia è un indice diversificato che rappresenta un investimento dinamico in un paniere composto da titoli azionari Europei. L'Indice di Strategia, la cui base è costituita da un algoritmo sviluppato da BNP Paribas, viene ribilanciato trimestralmente utilizzando uno specifico algoritmo. Il ribilanciamento dell'Indice di Strategia è trimestrale e non implica alcun costo per l'Indice di Strategia stesso.
Benchmark	2/3 dell’indice SD3R e 1/3 dell’indice EONIA
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di Valorizzazione quote	Il valore patrimoniale netto viene determinato in ogni giorno lavorativo della Borsa di Parigi, Londra, Francoforte e Stoccolma esclusi sabati, domeniche e le festività pubbliche in Francia e Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto attuerà una strategia sistematica basata su contratti di opzione volta a limitare il rischio riducendo al minimo la volatilità del Comparto stesso. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, route d'Esch L-1014 Luxembourg Grand Duchy of Luxembourg

Denominazione	THEAM Quant Equity US Guru
ISIN	LU1049889626
Forma	Fondo armonizzato della SICAV THEAM QUANT di diritto lussemburghese
Società di gestione	THEAM QUANT, Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L – 5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.it
Data di inizio operatività	14 novembre 2014 (per incorporazione del Fondo THEAM Quant Equity US Guru di diritto francese istituito il 24 gennaio 2014)
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Il Comparto mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine attraverso un'esposizione a un paniere dinamico di titoli azionari nordamericani, i cui componenti sono scelti applicando un metodo di selezione sistematica basata su un'analisi fondamentale di società.
Orizzonte temporale minimo consigliato	3-5 anni
Profilo di rischio	Alto
Composizione	Al fine di raggiungere il proprio obiettivo, il Comparto realizza degli investimenti quantitativi che assume posizioni lunghe su un paniere diversificato composto da azioni nordamericane ad alta capitalizzazione attraverso il proprio Indice di Strategia denominato BNP Paribas GURU Equity US Long TR. Il Comparto può inoltre investire in altri valori mobiliari e liquidità, ed entro un limite del 10% del proprio patrimonio netto, in OICVM e/o altri OIC.

	L’Indice di Strategia è un indice diversificato che rappresenta un investimento dinamico nel paniere composto da titoli azionari nordamericani. L'Indice, la cui base è costituita da un modello quantitativo sviluppato da BNP Paribas, viene ribilanciato mensilmente utilizzando uno specifico algoritmo. Il ribilanciamento dell'Indice non implica alcun costo per l'Indice stesso.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Comparto adotta una strategia d'investimento quantitativa (la Strategia) che assume posizioni lunghe su un paniere diversificato composto da titoli azionari nordamericani attraverso l'Indice BNP Paribas GURU Equity US Long Total Return (Indice di Strategia)
Benchmark	S&P 500 Net TR index
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di Valorizzazione quote	Il valore patrimoniale netto viene determinato in ogni giorno lavorativo della Borsa di New York esclusi sabati, domeniche e le festività pubbliche in Francia e Lussemburgo.
Utilizzo di derivati	Il Comparto sarà implementato in conformità a una Politica di replica sintetica, mediante la stipula di contratti derivati OTC. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, route d'Esch L-1014 Luxembourg Grand Duchy of Luxembourg

Denominazione	THEAM Quant Equity US Income
ISIN	LU1049884668
Forma	Comparto armonizzato della SICAV THEAM QUANT di diritto lussemburghese
Società di gestione	THEAM Quant 33, rue de Gasperich L-5826 Hesperange Grand Duchy of Luxembourg
Sito internet del Gestore	www.bnpparibas-ip.it
Data di inizio operatività	3 ottobre 2014
Categoria	Azionario
Valuta di denominazione	Euro
Finalità	Aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine
Orizzonte temporale minimo consigliato	3-5 anni
Profilo di rischio	Medio-alto
Composizione	Il Fondo assume principalmente posizioni lunghe in titoli azionari statunitensi ad alto rendimento che appartengono al paniere dell’Indice di Strategia. In determinate circostanze eccezionali, dipendenti dall’andamento economico, il Fondo può investire direttamente in azioni che realizzino la strategia dell’indice di Strategia ed in opzioni e titoli derivati sul mercato azionario. Il Fondo investe in ogni altro valore mobiliare, in liquidità e fino al 10% dei suoi attivi netti in UCITS o altri UCIS.
Percentuale di investimenti infragruppo	Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale	Il Fondo persegue il suo obiettivo attraverso un'esposizione ad un paniere di titoli azionari statunitensi ad alto dividendo. Inoltre, esso attuerà una strategia sistematica basata su contratti di opzione volta a limitare il rischio riducendo al minimo la volatilità del Comparto stesso. Al fine di raggiungere il proprio obiettivo di investimento, il Comparto implementa una strategia d'investimento quantitativa (la Strategia), che combina due elementi fondamentali del rendimento:

	- una esposizione lunga ad un paniere di titoli azionari statunitensi ad alto rendimento, attraverso l'indice BNP Paribas High Dividend Yield US Equity Long TR USD (l'Indice della Strategia) - una strategia sistematica e complementare basata su contratti di opzione sull'indice S&P500, volta a migliorare il rapporto rischio/rendimento rispetto a un investimento diretto nel Paniere della Strategia. BNP Paribas High Dividend Yield US Equity Long TR USD è un indice diversificato che rappresenta un investimento dinamico nel paniere composto da titoli azionari statunitensi. L'Indice della Strategia, la cui base è costituita da un algoritmo sviluppato da BNP Paribas, viene ribilanciato mensilmente utilizzando uno specifico algoritmo.
Benchmark	iBoxx USD Liquid High Yield Index
Destinazione dei proventi	A capitalizzazione
Modalità di Valorizzazione quote	Gli investitori possono effettuare sottoscrizioni o richiedere rimborsi con frequenza quotidiana durante l’intera giornata di apertura della borsa di New York (esclusi sabati e domeniche e le festività pubbliche in Francia e Lussemburgo).
Utilizzo di derivati	La strategia del Fondo sarà implementata in conformità ad una Politica di replica sintetica, tramite la stipula di contratti derivati OTC. La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi.
Società di revisione del Fondo	PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, route d'Esch L-1014 Luxembourg Grand Duchy of Luxembourg

La Compagnia si riserva di rendere disponibili ulteriori Fondi le cui caratteristiche saranno comunicate al Contraente ai sensi della normativa di riferimento così come eliminarne nell’ambito del processo di razionalizzazione della gamma dandone notizia al Contraente con apposita comunicazione. Per i dettagli si rinvia all’Art. 8 delle Condizioni contrattuali.

SEZIONE D – INFORMAZIONI SU COSTI, SCONTI E REGIME FISCALE

10. Costi

10.1. Costi gravanti direttamente sul Contraente

10.1.1. Costi gravanti sul premio

Sul premio iniziale e su ciascun versamento aggiuntivo effettuato entro il 31 dicembre 2016 non è previsto alcun costo.

Gli eventuali Versamenti aggiuntivi effettuati successivamente al 31 dicembre 2016 concorrono alla formazione del capitale in vigore al netto delle percentuali di caricamento che sarà di volta in volta reso noto dalla Compagnia al Contraente prima del versamento.

Le Spese di emissione del Contratto sono pari a 50 Euro e sono trattenute dalla Compagnia in caso di recesso.

10.1.2. Costi per riscatto e Switch

In caso di riscatto e switch la Compagnia trattiene il rateo della commissione annuale di gestione di cui al punto 10.4, proporzionato alla frazione di anno solare trascorsa dalla decorrenza del Contratto o, se avvenuto, dall’ultimo prelievo annuale.

Le prime quattro operazioni annuali di switch da ciascun anniversario di polizza sono gratuite e alle successive viene applicato un costo pari a 25 Euro. Gli switch automatici e programmati effettuati dalla Compagnia sono gratuiti e non concorrono al conteggio delle gratuità previste in ogni annualità.

10.2. Costi gravanti sui Fondi

Fondo	Commissione annua di gestione del Fondo	Commissione di incentivo (o di performance)
BNL Assetto Dinamico	1,80%	Non prevista
BNL Azioni Emergenti	2,20%	Non prevista
BNP Paribas Actions Japon	0,60%	Non prevista
BNP Paribas Développement Humain	1,50%	Non prevista
BNP Paribas Immobilier Responsable	1,50%	Non prevista
BNP Paribas L1 Bond Euro Corporate	0,75%	Non prevista
BNP Paribas L1 Bond Euro High Yield	1,20%	Non prevista
BNP Paribas L1 Bond Europe Plus	0,30%	Non prevista
BNP Paribas L1 Bond World Plus	0,30%	Non prevista
BNP Paribas L1 Convertible Bond Best Selection Europe	1,20%	Non prevista
BNP Paribas L1 Convertible Bond World	1,20%	Non prevista
BNP Paribas L1 Equity Euro	0,50%	Non prevista
BNP Paribas L1 Equity Europe	0,50%	Non prevista
BNP Paribas L1 Equity Italy	0,60%	Non prevista
BNP Paribas L1 Equity USA Core	0,50%	Non prevista
BNP Paribas Equity World Quality Focus	0,60%	Non prevista
BNP Paribas L1 Multi-Asset Income	0,60%	Non prevista
BNP Paribas MidCap Europe	0,90%	Non prevista
BNP Paribas SmallCap Euroland	1,00%	Non prevista
CAMGESTION Actions Croissance	0,40%	20% dell’overperformance nel caso in cui il fondo realizzi una performance superiore al 15%
CAMGESTION Obligations Europe	1,20%	Non prevista
FUNDQUEST Balanced	1,60%	Non prevista
FUNDQUEST Dynamic	1,80%	Non prevista
FUNDQUEST Patrimoine	1,25%	Non prevista
PARVEST Enhanced Cash 6 Months	0,20%	Non prevista
PARWORLD Quant Equity Europe GURU	0,65%	Non prevista
PARWORLD Quant Equity World GURU	0,70%	Non prevista
THEAM Quant Equity Europe Income	0,60%	Non prevista
THEAM Quant Equity US Guru	0,65%	Non prevista
THEAM Quant Equity US Income	0,60%	Non prevista

Nella commissione annua di gestione dei Fondi non sono inclusi gli eventuali costi connessi con l’acquisizione e la dismissione delle attività dei Fondi (ad es. i costi di intermediazione inerenti alla compravendita degli strumenti finanziari) in quanto non quantificabili alla data di redazione della presente Nota informativa.

La Compagnia non addebita alcun costo per l’acquisizione e la dismissione delle attività dei Fondi emessi o gestiti da società del gruppo BNP Paribas.

Si tenga presente inoltre che su ciascun Fondo possono gravare altre spese (di pubblicazione, per la banca depositaria, ecc), a tal fine nei dati storici è possibile rilevare il TER di ciascun Fondo che rappresenta l’incidenza di tutti i costi sul patrimonio del Fondo stesso.

10.3. Costi applicati mediante prelievo sul rendimento della Gestione separata

La Compagnia trattiene dal rendimento annuo della Gestione separata CAPITALVITA® una commissione annuale di

gestione definita in misura percentuale pari all’1,40%. Tale commissione può essere ridotta o annullata per consentire il riconoscimento del minimo garantito previsto dal Contratto.

10.4. Costi applicati mediante prelievo di quote dalla parte investita in Fondi

La Compagnia matura il diritto ad una commissione annuale di gestione, per l’attività di selezione e monitoraggio dei Fondi sottostanti. Tale commissione, calcolata in misura percentuale sul Controvalore delle quote alla data di calcolo ed esplicitata nella tabella seguente, è stabilita in base alla categoria d’appartenenza, dichiarata dal gestore, dei Fondi collegati al Contratto:

Categoria del Fondo	Commissione annuale di gestione %
Flessibile	3,00%
Azionario	2,50%
Bilanciato	2,25%
Obbligazionario	2,00%
Monetario	1,00%

L’addebito di tale commissione annuale di gestione può avvenire solo mediante la riduzione, con prelievo annuale ogni 01/01, del numero di quote di ciascun Fondo attribuite al contratto.

***

La Compagnia corrisponde al distributore del prodotto “Sistema BNL Crescendo” una commissione pari alla somma di:

a) 100% dei costi di cui al punto 10.1.1.,

b) una percentuale dei costi di cui al punto 10.3 pari al 60%.

La percentuale di cui alla lettera b) potrà essere ridotta al fine di garantire alla Compagnia una trattenuta di misura minima pari allo 0,43% del rendimento effettivamente realizzato dalla Gestione separata.

c) una percentuale dei costi di cui al punto 10.4 pari al 60%

11. Sconti

Fino all’01/01/2017 le commissioni di gestione di cui al punto 10.4 si intendono ridotte secondo la tabella seguente:

Categoria del Fondo	Commissione annuale di gestione %
Flessibile	2,20%
Azionario	2,10%
Bilanciato	2,00%
Obbligazionario	1,60%
Monetario	0,00%

12. Regime fiscale

In merito al regime fiscale applicabile al presente Contratto di assicurazione sulla vita ed in particolare relativamente alla tassazione delle somme assicurate (siano esse corrisposte sotto forma di capitale o a titolo di rendita vitalizia), si intendono applicate le disposizioni di legge in vigore alla data di stipula del Contratto, salvo successive modifiche.

In particolare, al momento della redazione del presente fascicolo informativo la normativa di riferimento risulta essere costituita dal D.P.R. 22 dicembre 1986 n. 917 così come modificato ed integrato in seguito.

A tal proposito si segnalano:

- la detraibilità dei premi relativi ad assicurazioni aventi per oggetto il rischio morte (nella misura e nei limiti stabiliti dalla legge);

- l’applicazione dell’Imposta sostitutiva delle imposte sui redditi sulle somme corrisposte in forma di capitale

relativamente all’eventuale plusvalenza conseguita2;

- l’esenzione ai fini IRPEF delle somme a copertura del rischio demografico corrisposte in caso di morte dell’Assicurato;

- la non soggezione alle imposte di successione delle somme corrisposte in caso di morte dell’Assicurato;

- in caso di esercizio dell’opzione in rendita in caso di riscatto l’applicazione dell’Imposta sostitutiva delle imposte sui redditi sulla differenza, se positiva, tra il capitale in opzione e il premio versato;

- tassazione annuale dei rendimenti maturati su ciascuna rata annua di rendita e l’esenzione ai fini IRPEF della rendita erogata (poiché non consente il riscatto successivamente all’inizio dell’erogazione).

SEZIONE E - ALTRE INFORMAZIONI SUL CONTRATTO

13. Modalità di perfezionamento del Contratto, di pagamento dei premi e di conversione in quote

Al momento della sottoscrizione della Proposta contrattuale, il Contraente effettua il versamento del Premio iniziale in unica soluzione mediante addebito su conto corrente, assegno bancario o circolare e indica le percentuali di ripartizione del premio da destinare alla Gestione separata e a ciascun Fondo di riferimento entro i limiti descritti al paragrafo 4 della presente Nota informativa.

Il Contraente ha la facoltà di effettuare Versamenti aggiuntivi, con le stesse modalità di cui sopra, successivamente alla data di decorrenza del Contratto.

Il Contratto si conclude alle ore 24 del terzo giorno lavorativo successivo alla data di addebito del premio in conto corrente o di versamento dell’assegno.

Le coperture assicurative del Contratto decorrono a partire dal 4° giorno lavorativo successivo a quello in cui è stato addebitato il primo premio in conto corrente del Contraente o di versamento dell’assegno.

La conversione della parte di premio destinata ai Fondi, in quote di ciascun Fondo prescelto, viene effettuata sulla base della quotazione del terzo giorno lavorativo successivo a quello in cui è addebitato il conto corrente del Contraente o a quello in cui viene versato l’assegno (di seguito “data di Valorizzazione”).

Il numero iniziale di quote ascritte al Contratto è determinato dividendo l’importo di premio versato, destinato a ciascun Fondo ed al netto delle eventuali spese e del premio inerente la copertura del Bonus caso morte, per il valore unitario della quota del relativo Fondo da utilizzarsi per la conversione.

Se si dovessero verificare inconvenienti di natura oggettiva (festività, chiusura dei mercati finanziari, guasti tecnici dei circuiti telematici dei mercati finanziari, ecc.) tali da impedire la conversione secondo la tempistica suddetta, si provvederà ad effettuarla considerando la quotazione immediatamente disponibile, successivamente al venir meno delle cause ostative.

Nel caso in cui il Contraente intenda effettuare versamenti di premi in nuovi Fondi o Gestioni separate istituiti successivamente, la Compagnia è obbligata a consegnare preventivamente al Contraente l’estratto della Nota informativa aggiornata a seguito dell’inserimento dei nuovi Fondi o Gestioni separate, unitamente al Regolamento della Gestione separata.

Per gli aspetti di dettaglio, si rimanda a quanto disposto dagli Artt. 3, 5 e 9 delle Condizioni contrattuali.

14. Lettera di conferma di investimento del premio

La Compagnia si impegna a comunicare al Contraente entro 10 giorni dalla “data di Valorizzazione” delle quote le seguenti informazioni, nel caso in cui il premio versato venga investito totalmente o parzialmente nei Fondi collegati al contratto:

− l’ammontare del premio versato;

− l’importo e la percentuale del premio investito nella Gestione separata;

− l’importo e la percentuale del premio investito in quote del/i Fondo/i;

PT2TP In caso di prestazioni percepite nell’esercizio di attività commerciali l’imposta sostitutiva non viene applicata.

− la data di decorrenza del Contratto;

− la parte di premio versato alla decorrenza destinato alla copertura del Bonus per il caso di decesso;

− il numero di quote attribuite per ciascun Fondo;

− il valore unitario utilizzato per la conversione;

− la data a cui è riferito il valore unitario utilizzato per la conversione.

In caso di Versamenti aggiuntivi la Compagnia si impegna a garantire analoga informativa.

15. Risoluzione del Contratto per sospensione pagamento premi

Non prevista.

16. Riscatto e riduzione

Il Contraente può risolvere anticipatamente il Contratto mediante richiesta scritta di riscatto totale, trascorso almeno un mese dalla data di decorrenza.

Il valore di riscatto è pari alla somma tra il Controvalore delle quote di ciascun Fondo collegato al Contratto, al netto del rateo di Commissioni di gestione, e la Parte di capitale investita nella Gestione separata entrambi calcolati “alla Data di riferimento evento” definita ai sensi dell’Art. 10 delle Condizioni contrattuali.

In considerazione del fatto che non esistono garanzie di rendimento minimo prestate dalla Compagnia relativamente alla parte investita in Fondi, il Contraente deve valutare con attenzione le conseguenze negative collegate ai rischi dell’investimento che potrebbero far risultare il Capitale liquidabile in caso di riscatto totale inferiore a quello versato.

Il riscatto totale della polizza comporta l’estinzione del Contratto e, di conseguenza, la Compagnia non sarà più tenuta al versamento di alcuna Prestazione in caso di decesso dell’Assicurato a decorrere dalla data di ricezione della relativa richiesta (anche sotto forma di flusso elettronico).

Relativamente alla parte investita in Gestione separata, allo scopo di illustrare gli effetti della richiesta di riscatto totale è stato predisposto alla Sezione G un Progetto esemplificativo che riporta lo sviluppo del valore di riscatto. In ogni caso nel Progetto esemplificativo elaborato in forma personalizzata il Contraente ha la possibilità di rilevare dati più puntuali.

Trascorso un mese dalla data di decorrenza del Contratto, il Contraente ha facoltà di richiedere, la liquidazione di una parte di capitale in vigore indicando le quote e/o gli importi che intende riscattare. Sul valore di riscatto parziale la Compagnia trattiene il rateo di Commissione annuale di gestione.

A seguito di un’operazione di riscatto parziale, il Contratto rimane in vigore per il capitale residuo per la parte investita in Gestione separata e per le quote residue relativamente alla parte investita in Fondi; il Contraente riceverà dalla Compagnia apposita informativa relativa all’importo del capitale residuo e al numero delle quote residue. In caso di riscatto parziale, la Prestazione di Bonus in caso di decesso sarà determinata, al successivo prelievo, sulla base dei premi versati destinati ai Fondi e riproporzionati moltiplicandoli per il rapporto tra il numero delle quote residue e il numero di quote inizialmente assegnate.

Per il calcolo del valore di riscatto sia totale che parziale, la quotazione di riferimento è quella relativa alla “Data riferimento evento”. Se il disinvestimento delle quote non fosse possibile per cause oggettive che impediscono la valorizzazione delle quote del Fondo (festività, chiusura dei mercati finanziari, guasti tecnici sui circuiti telematici dei mercati finanziari, ecc.), si provvederà ad effettuarlo appena possibile sulla base della prima quotazione immediatamente disponibile, successivamente al venir meno delle cause ostative.

In ogni caso la Compagnia, al fine di consentire al Contraente la determinazione del valore di riscatto della polizza, si dichiara in ogni momento disponibile a comunicarne l’importo calcolato sulla base delle informazioni disponibili al momento della richiesta che dovrà essere indirizzata a:

Cardif Vita S.p.A. - Customer Care Via Tolmezzo, 15

20132 Milano

Numero 060 060

Fax 02/30 32 98 62

e-mail: servizioclienti@cardif.com

Non è prevista riduzione.

17. Operazioni di Switch

Trascorso un mese dalla data di decorrenza contrattuale, il Contraente ha la facoltà di effettuare dei trasferimenti (c.d. Switch) ovvero ha la facoltà di trasferire parte o la totalità dell’investimento da uno o più sottostanti finanziari verso uno o più sottostanti finanziari disponibili al momento del Trasferimento, indicandone la percentuale di ripartizione tenendo conto che la percentuale reinvestita in Gestione separata dovrà essere al massimo pari al 20%. Nel caso in cui sia richiesto il Trasferimento verso nuovi Fondi o Gestioni separate collegati successivamente al Contratto, la Compagnia si impegna a consegnare al Contraente l’estratto di Nota informativa aggiornata. La richiesta di Switch deve pervenire per iscritto alla Compagnia.

L’operazione viene effettuata sulla base delle valorizzazioni del secondo e terzo giorno successivo a quello di pervenimento della richiesta (di seguito “data Switch”).

Nel passaggio dalla Gestione separata a uno o più Fondi, la Compagnia provvede a:

‐ calcolare il capitale in vigore il secondo giorno lavorativo successivo alla data Switch;

‐ diminuire il capitale in vigore delle eventuali spese amministrative di passaggio;

‐ determinare la somma da reinvestire applicando al capitale di cui al punto precedente le percentuali indicate dal Contraente;

‐ determinare il numero delle quote attribuite al Contratto dividendo gli importi cosi determinati per il Valore della quota di ciascun Fondo di destinazione al terzo giorno lavorativo successivo alla data Switch;

‐ riportare i nuovi valori contrattuali in apposita comunicazione.

Nel passaggio dai Fondi alla Gestione Separata, la Compagnia provvede a:

‐ determinare l’importo da trasferire moltiplicando il numero di quote di ciascun Fondo da disinvestire per il Valore della quota al secondo giorno lavorativo successivo alla data Switch;

‐ diminuire tale importo del rateo della commissione annuale di gestione di cui al punto 10.4 e delle eventuali spese amministrative di passaggio determinando così il capitale costitutivo al terzo giorno lavorativo successivo alla data Switch destinato alla Gestione Separata;

‐ riportare i nuovi valori contrattuali in apposita comunicazione.

Nel passaggio da uno o più Fondi ad uno o più Fondi, la Compagnia provvede a:

‐ determinare l’importo da trasferire moltiplicando il numero di quote di ciascun Fondo da disinvestire per il Valore della quota al secondo giorno lavorativo successivo alla data Switch;

‐ diminuire tale importo del rateo della commissione annuale di gestione di cui al punto 10.4 e delle eventuali spese amministrative di passaggio;

‐ determinare la somma da reinvestire applicando al capitale di cui al punto precedente le percentuali indicate dal Contraente;

‐ riportare i nuovi valori contrattuali in apposita comunicazione.

Le prime quattro operazioni annuali da ciascun anniversario di polizza sono gratuite e alle successive viene applicato un costo pari a 25 Euro.

Al 30 novembre 2016 la Compagnia effettuerà uno switch automatico verso il fondo sussidiario PARVEST Enhanced Cash 6 Months per un importo pari alla differenza tra il rapporto del Capitale in vigore relativa alle parti di premio versato destinate alla Gestione separata e il Capitale in vigore complessivo del contratto, così come definiti all’Art. 6 delle Condizioni contrattuali, ed il 20%.

Qualora il 30 novembre fosse in corso un’operazione sul contratto disposta dal Contraente tale switch verrà effettuato immediatamente dopo la conclusione dell’operazione.

Qualora si verificasse la liquidazione di uno dei Fondi sopra elencati, la Compagnia provvederà ad investire il Controvalore delle quote liquidate in quote del Fondo sussidiario, al netto della commissione annuale di gestione di cui al punto 10.4.

Analogamente la Compagnia effettuerà uno Switch automatico verso il Fondo sussidiario qualora ricevesse comunicazione di incorporazione di uno dei Fondi di riferimento in un OICR non collegato al presente Contratto.

Nel caso in cui si verificasse una fusione tra Fondi collegati al presente Contratto, la Compagnia provvederà al Trasferimento delle quote del Fondo incorporato, al netto del rateo di commissione annuale di gestione di cui al punto

10.4, in quello incorporante purché il Fondo incorporante abbia un profilo di rischio e costi minori o uguali a quelli del Fondo incorporato, in caso contrario la Compagnia effettuerà uno Switch automatico verso il Fondo sussidiario.

Nell’interesse del Contraente la Compagnia si riserva di sostituire il Fondo sussidiario, rappresentato da PARVEST Enhanced Cash 6 Months al momento della redazione della presente Nota informativa, con altro fondo a basso profilo di rischio trasferendo il controvalore delle quote di quest’ultimo, al netto del rateo di commissione annuale di gestione di cui al punto 10.4, nel nuovo fondo individuato.

18. Revoca della Proposta

La Proposta del presente Contratto può essere revocata fino al momento della Conclusione del Contratto. La revoca della Proposta deve essere comunicata per iscritto dal Contraente alla Compagnia.

Entro 20 giorni dal ricevimento della comunicazione relativa alla revoca, la Compagnia provvede a rimborsare al Contraente il premio da questi corrisposto.

19. Diritto di recesso

Il Contraente può esercitare il diritto di recesso entro 30 giorni dalla Conclusione del Contratto. L’esercizio del diritto di recesso implica la risoluzione del Contratto.

La volontà di recedere dal Contratto deve essere comunicata alla Compagnia per iscritto entro il termine di cui sopra ed avrà efficacia dal momento in cui essa perviene alla Compagnia.

Entro 20 giorni dal ricevimento della comunicazione relativa al recesso, la Compagnia provvede a rimborsare al Contraente un importo pari alla somma tra:

- la parte del premio versato destinato alla Gestione separata;

- il Controvalore delle quote di premio destinate ai Fondi, sia in caso di incremento che in caso di decremento delle stesse, calcolato al secondo giorno lavorativo successivo al ricevimento della richiesta di recesso, aumentato dell’importo degli eventuali costi di caricamento trattenuti sulla quota di premio destinato ai Fondi,

diminuito delle Spese di emissione indicate al paragrafo 10.1.1 e riportate anche in Proposta e in Condizioni contrattuali.

20. Documentazione da consegnare all’Impresa per la liquidazione delle Prestazioni e termini di Prescrizione

Per ogni pagamento la Compagnia richiede la consegna da parte degli aventi diritto della documentazione dettagliatamente descritta nell’apposita sezione delle Condizioni contrattuali.

I pagamenti dovuti vengono effettuati dalla Compagnia entro 20 giorni dal ricevimento della documentazione prevista.

L’avente diritto deve inoltrare la richiesta di liquidazione delle somme assicurate tempestivamente, e comunque entro il termine di Prescrizione di dieci anni da quando si è verificato l’evento su cui il diritto si fonda, ossia dalla data di decesso dell’Assicurato (art. 2952 c.c.). In caso di omessa richiesta di liquidazione entro detto termine decennale, il diritto alla liquidazione delle somme assicurate in polizza si prescrive e tali somme sono obbligatoriamente devolute al Fondo appositamente costituito presso il Ministero dell’Economia e delle Finanze, secondo quanto disposto dalla Legge 23/12/2005 n. 266 e successive modificazioni ed integrazioni.

21. Legge applicabile al Contratto

La legislazione applicabile al Contratto è quella italiana. Nel caso le parti convenissero la scelta di una diversa legislazione, troveranno comunque applicazione le norme imperative di diritto italiano.

Al Contratto di assicurazione sulla vita si applicano le norme previste dagli artt. 1919 e ss. Del codice civile. Si richiama in particolare l’attenzione sui seguenti articoli:

- ai sensi dell’art. 1920 c.c. il Beneficiario caso morte acquista, per effetto della designazione un diritto proprio ai vantaggi dell’assicurazione nei confronti della Compagnia. Ne consegue che le somme corrisposte a seguito di decesso dell’Assicurato non rientrano nell’asse ereditario;

- ai sensi dell’art. 1923 c.c. le somme dovute in dipendenza dei contratti di assicurazione sulla vita non sono pignorabili né sequestrabili.

Per le controversie relative al Contratto è competente l’Autorità Giudiziaria del luogo di residenza o di domicilio elettivo del Consumatore.

22. Lingua in cui è redatto il Contratto

Il Contratto ed ogni documento ad esso allegato sono redatti in lingua italiana.

23. Reclami

23.1 Reclami all’Impresa

Eventuali reclami riguardanti il rapporto contrattuale e la gestione dei sinistri devono essere inoltrati per iscritto, mediante posta, telefax o e-mail all’Impresa e, in particolare, alla funzione Ufficio Reclami, incaricata del loro esame, ai seguenti recapiti:

BNP Paribas CARDIF VITA Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A. – Ufficio Reclami – Via Tolmezzo, 15

– 20132 Milano – n° fax 02.77.224.265 – indirizzo e-mail reclami@cardif.com.

Qualora l’esponente non si ritenga soddisfatto dall’esito del reclamo o in caso di assenza di riscontro nel termine massimo di quarantacinque giorni, potrà rivolgersi all’IVASS – via del Quirinale 21, 00187 Roma, secondo le modalità previste per i reclami presentati direttamente all’IVASS sotto elencate ed inviando altresì copia del reclamo presentato all’Impresa nonché dell’eventuale riscontro da quest’ultima fornito.

23.2 Reclami all’IVASS

I reclami per l’accertamento dell’osservanza della normativa di settore devono essere presentati direttamente all’IVASS al recapito sopraindicato. Per la stesura del reclamo a IVASS è possibile utilizzare il modello disponibile sul sito www.ivass.it e sul sito della Compagnia www.bnpparibascardif.it, nella sezione dedicata ai reclami.

Il reclamo inviato all’IVASS deve riportare chiaramente i seguenti elementi identificativi:

- il nome, cognome e domicilio del reclamante;

- l’individuazione dei soggetti di cui si lamenta l’operato;

- la descrizione dei motivi della lamentela e l’eventuale documentazione a sostegno della stessa.

Resta in ogni caso salva la facoltà di ricorrere all’istituto della mediazione come disciplinato dal D. Lgs. N° 28 del 4 marzo 2010 e di adire l’Autorità Giudiziaria.

24. Informativa in corso di Contratto

La Compagnia comunicherà per iscritto al Contraente qualunque modifica dovesse intervenire, nel corso della durata contrattuale, con riferimento alle variazioni degli elementi identificativi della Compagnia medesima, del Contratto, della Nota informativa e del Regolamento della Gestione CAPITALVITAP per effetto di modifiche alla normativa successive alla Conclusione del Contratto.

Entro sessanta giorni dalla chiusura di ogni anno solare, la Compagnia si impegna ad inviare al Contraente un Estratto conto contenente tutte le informazioni relative all’annualità appena trascorsa, indicando in particolare:

a) cumulo dei premi versati dalla data di decorrenza al 31/12 dell’anno precedente a cui si riferisce il rendiconto;

b) capitale in vigore, numero e Controvalore delle quote assegnate al 31/12 dell’anno precedente a cui si riferisce il rendiconto;

c) dettaglio dei premi versati, dei premi investiti nella Gestione separata e delle quote assegnate relativamente ai premi investiti in ciascun Fondo di riferimento nell’anno a cui si riferisce il rendiconto;

d) dettaglio degli importi e/o delle quote trasferite ed assegnate mediante operazioni di Switch nell’anno a cui si riferisce il rendiconto;

e) numero delle quote assegnate per la retrocessione di commissioni da Fondi nell’anno a cui si riferisce il rendiconto;

f) numero delle quote prelevate per il premio della copertura aggiuntiva per il caso di decesso nell’anno a cui si riferisce il rendiconto;

g) numero delle quote prelevate per la commissione annuale di gestione annuale nell’anno a cui si riferisce il rendiconto;

h) valori di riscatti parziali effettuati nell’anno a cui si riferisce il rendiconto;

i) capitale in vigore, numero e Controvalore delle quote assegnate al 31/12 dell’anno a cui si riferisce il rendiconto;

j) Capitale liquidabile in caso di decesso e valore di riscatto al 31/12 dell’anno a cui si riferisce il rendiconto;

k) tasso annuo di rendimento realizzato dalla Gestione CAPITALVITA®, commissione annuale di gestione applicata e misura annua di rivalutazione riconosciuta al Contratto.

Oltre alle suddette informazioni l’Estratto conto annuale conterrà un aggiornamento dei dati storici di cui al punto 6 della Scheda sintetica e alla Sezione F della presente Nota informativa relativamente all’ultima annualità trascorsa.

La Compagnia è tenuta inoltre a dare Comunicazione per iscritto al Contraente dell’eventualità che il Controvalore delle quote complessivamente detenute si sia ridotto, in corso di Contratto, di oltre il 30% rispetto al premio investito in Fondi

e a comunicare ogni ulteriore riduzione pari o superiore al 10%. La comunicazione sarà effettuata entro dieci giorni lavorativi dal momento in cui si è verificato l’evento.

25. Conflitto di interessi

La Compagnia si può venire a trovare in possibili situazioni di Conflitto di interessi, anche derivanti da rapporti di gruppo, societari e/o da rapporti di affari propri e/o di società del gruppo di appartenenza, ove per gruppo di appartenenza si intende il gruppo BNP Paribas che detiene indirettamente il capitale sociale della Compagnia.

In particolare, il presente Contratto è distribuito mediante gli sportelli bancari della Banca Nazionale del Lavoro S.p.A., appartenente al gruppo BNP Paribas con cui la Compagnia ha in essere un accordo di distribuzione di polizze.

La Compagnia ha stipulato accordi con controparti qualificate (SIM, banche, SGR) appartenenti al predetto gruppo BNP Paribas per l’acquisto di quote di OICR emessi e/o intermediati dai medesimi soggetti per la copertura degli impegni assunti dalla Compagnia. In tali OICR potrebbero essere presenti, in via diretta o indiretta, strumenti finanziari emessi da società del gruppo BNP Paribas.

La Compagnia deposita presso BNP Paribas Securities Services, banca depositaria del gruppo, i relativi strumenti finanziari e la liquidità.

Nel patrimonio della Gestione separata possono essere presenti strumenti finanziari, ivi comprese quote di OICR e SICAV, emessi e/o intermediati e/o detenuti da società del gruppo BNP Paribas, ad ogni modo sempre nel massimo rispetto dei limiti qualitativi e quantitativi stabiliti in conformità alle disposizioni normative e di vigilanza.

In relazione alla gestione di CAPITALVITA®, la Compagnia riceve un servizio di consulenza in materia di investimenti da BNP PARIBAS Investment Partners società del gruppo BNP Paribas.

La Compagnia precisa di avere in corso, con riferimento al presente Contratto, accordi che prevedono il riconoscimento di utilità derivanti dalla restituzione di commissioni o altri proventi.

In particolare la Compagnia ha in essere degli accordi con le società di gestione, che prevedono la retrocessione di parte delle Commissioni di gestione applicate dai Gestori ai Fondi ed è previsto che il Contraente benefici di tali proventi retrocessi mediante il riconoscimento di un numero di quote del Comparto PARVEST Enhanced Cash 6 Months (o altro Fondo di basso rischio) da assegnare in proporzione alle quote ascritte al Contratto al momento di tale riconoscimento. Tale operazione viene effettuata con periodicità variabile per ciascun Fondo. Per maggiori dettagli il Contraente può riferirsi all’estratto conto annuale o contattare direttamente la Compagnia. A riguardo, si precisa che l’assegnazione di quote continuerà ad effettuarsi per tutta la durata dei predetti accordi di retrocessione con la società di gestione a condizione che la Compagnia abbia incassato il relativo importo dal Gestore.

Si rinvia all’estratto conto annuale per la quantificazione delle utilità ricevute e retrocesse agli assicurati.

Fondo	% di retrocessione prevista
BNL Assetto Dinamico	65%
BNL Azioni Emergenti	65%
BNP Paribas Actions Japon	65%
BNP Paribas Développement Humain	Non prevista
BNP Paribas Immobilier Responsable	Non prevista
BNP Paribas L1 Bond Euro Corporate	50%
BNP Paribas L1 Bond Euro High Yield	50%
BNP Paribas L1 Bond Europe Plus	Non prevista
BNP Paribas L1 Bond World Plus	Non prevista
BNP Paribas L1 Convertible Bond Best Selection Europe	50%
BNP Paribas L1 Convertible Bond World	50%
BNP Paribas L1 Equity Euro	Non prevista
BNP Paribas L1 Equity Europe	Non prevista
BNP Paribas L1 Equity Italy	Non prevista
BNP Paribas L1 Equity USA Core	Non prevista
BNP Paribas L1 Equity World Quality Focus	Non prevista

BNP Paribas L1 Multi-Asset Income	Non prevista
BNP Paribas MidCap Europe	Non prevista
BNP Paribas SmallCap Euroland	Non prevista
CAMGESTION Actions Croissance	Non prevista
CAMGESTION Obligations Europe	65%
FUNDQUEST Balanced	65%
FUNDQUEST Dynamic	65%
FUNDQUEST Patrimoine	Non prevista
PARVEST Enhanced Cash 6 Months	Non prevista
PARWORLD Quant Equity Europe GURU	Non prevista
PARWORLD Quant Equity World GURU	Non prevista
THEAM Quant Equity Europe Income	Non prevista
THEAM Quant Equity US Guru	Non prevista
THEAM Quant Equity US Income	Non prevista

In ogni caso la Compagnia, pur in presenza di potenziali situazioni di Conflitto di interesse, opera comunque in modo da non recare pregiudizio ai Contraenti al fine di ottenere per gli stessi il miglior risultato possibile.

SEZIONE F – DATI STORICI SUI FONDI

26. Dati storici di rendimento

Di seguito si riporta per ogni Comparto:

• un grafico a barre che rappresenta il rendimento annuo del Fondo registrato negli ultimi 5 anni, comparato con i rendimenti annui del benchmark;

• un grafico lineare per rappresentare l’andamento della quota relativamente al 2014 sia del Fondo, sia dell’indice di riferimento.

BNL Assetto Dinamico

10%

-5%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR

110,00

105,00

100,00

95,00

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

BNL Azioni Emergenti

40%

30%

20%

10%

-10%

-20%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

1 20,00

1 10,00

1 00,00

90,00

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

BNP Paribas Actions Japon

30%

20%

10%

-10%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

115,00

110,00

105,00

100,00

95,00

90,00

85,00

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

BNP Paribas Développement Humain

20%

15%

10%

-5%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

115,00

110,00

105,00

100,00

95,00

90,00

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

BNP Paribas Immobilier Responsable

40%

20%

-20%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

130,00

120,00

110,00

100,00

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

BNP Paribas MidCap Europe

20%

-20%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

115,00

110,00

105,00

100,00

95,00

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

BNP Paribas SmallCap Euroland

30%

10%

-10%

-30%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

115,00

110,00

105,00

100,00

95,00

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

BNP Paribas L1 Bond Euro Corporate

10%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

110,00

108,00

106,00

104,00

102,00

100,00

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

BNP Paribas L1 Bond Euro High Yield

30%

25%

20%

15%

10%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

110,00

100,00

90,00

Rend imento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

BNP Paribas L1 Bond Europe Plus

20%

15%

10%

-5%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

120,00

115,00

110,00

105,00

100,00

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

BNP Paribas L1 Bond World Plus

20%

15%

10%

-5%

-10%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

120,00

115,00

110,00

105,00

100,00

9 5,00

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

BNP Paribas L1 Convertible Bond Best Selection Europe

15%

-5%

-25%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

110

105

100

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag G iu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

BNP Paribas L1 Convertible Bond World

10%

Rendimento ann uale

110,00

Rendimento mensile 2014

105,00

100,00

-10%

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

95,00

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

BNP Paribas L1 Equity Euro

30%

20%

10%

-10%

-20%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

110

105

100

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

BNP Paribas L1 Equity Europe

30%

10%

-10%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

110,00

105,00

100,00

95,00

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

BNP Paribas L1 Equity Italy

-5%

-10%

-15%

Ren dimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

105,00

100,00

95,00

90,00

85,00

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

BNP Paribas L1 Equity USA Core

40%

30%

20%

10%

-10%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

115,00

110,00

105,00

100,00

95,00

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

BNP Paribas L1 Equity World Quality Focus

10%

-5%

-10%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

106,00

104,00

102,00

100,00

98,00

96,00

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

BNP Paribas L1 Multi-Asset Income

10%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR

110

105

100

Rend imento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

CAMGESTION Actions Croissance

40%

20%

-20%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR

110

105

100

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

CAMGESTION Obligations Europe

20%

15%

10%

-5%

-10%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

110

105

100

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag G iu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

FUNDQUEST Balanced

20%

10%

-10%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

115

110

105

100

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag G iu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

FUNDQUEST Dynamic

15%

10%

-5%

-10%

-15%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

115

110

105

100

Rend imento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

FUNDQUEST Patrimoine

10%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

115

110

105

100

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

PARVEST Enhanced Cash 6 Months

Rendimento annuale

102

101

100

Rendimento mensile 2014

2010

2011

OICR

2012

Benchmark

2013

2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

PARWORLD Quant Equity Europe GURU

15%

10%

-5%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

120

115

110

105

100

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

PARWORLD Quant Equity World GURU

15%

10%

-5%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

110

105

100

Rend imento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

THEAM Quant Equity Europe Income

15%

10%

-5%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

115

110

105

100

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

THEAM Quant Equity US Guru

20%

10%

-10%

-20%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

135

125

115

105

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

THEAM Quant Equity US Income

20%

10%

-10%

-20%

Rendimento annuale

2010 2011 2012 2013 2014

OICR Benchmark

110

105

100

Rendimento mensile 2014

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

OICR Benchmark

Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

27. Dati storici di rischio

Per ogni OICR si riporta per l’ultimo anno solare il confronto tra la Volatilità dichiarata ex-ante, quella rilevata ex-post e quella del Benchmark:

Denominazione OICR	Volatilità ex-ante	Volatilità ex-post	Volatilità del Benchmark
BNL Assetto Dinamico	6%	5,19%	n.a.
BNL Azioni Emergenti	n.d.	n.d.	n.d.
BNP Paribas Actions Japon	n.d.	n.d.	n.d.
BNP Paribas Développement Humain	n.d.	n.d.	n.d.
BNP Paribas Immobilier Responsable	n.d.	18,09%	18,70%
BNP Paribas L1 Bond Euro Corporate	n.d.	3,70%	3,64%
BNP Paribas L1 Bond Euro High Yield	n.d.	12,69%	10,96%
BNP Paribas L1 Bond Europe Plus	n.d.	4,44%	4,08%
BNP Paribas L1 Bond World Plus	n.d.	6,07%	5,82%
BNP Paribas L1 Convertible Bond Best Selection Europe	n.d.	9,85%	8,27%
BNP Paribas L1 Convertible Bond World	n.d.	4,63%	4,33%
BNP Paribas L1 Equity Euro	n.d.	15,75%	16,70%
BNP Paribas L1 Equity Europe	n.d.	13,73%	13,93%
BNP Paribas L1 Equity Italy	n.d.	n.d.	n.d.
BNP Paribas L1 Equity USA Core	n.d.	14,16%	14,05%
BNP Paribas L1 Equity World Quality Focus	n.d.	1,06%	1,03%
BNP Paribas L1 Multi-Asset Income	n.d.	n.d.	n.d.
BNP Paribas MidCap Europe	n.d.	11,95%	12,19%
BNP Paribas SmallCap Euroland	n.d.	12,94%	15,26%
CAMGESTION Actions Croissance	n.d.	12,44%	14,81%
CAMGESTION Obligations Europe	n.d.	6,35%	4,41%
FUNDQUEST Balanced	n.d.	8,42%	7,23%
FUNDQUEST Dynamic	n.d.	12,10%	11,13%
FUNDQUEST Patrimoine	n.d.	2,55%	1,91%
PARVEST Enhanced Cash 6 Months	n.d.	0,48%	0,39%
PARWORLD Quant Equity Europe GURU	n.d.	8,12%	8,12%
PARWORLD Quant Equity World GURU	n.d.	n.d.	n.d.
THEAM Quant Equity Europe Income	n.d.	8,95%	8,04%
THEAM Quant Equity US Guru	n.d.	17,06%	13,71%
THEAM Quant Equity US Income	n.d.	14,55%	6,58%

28. Total Expense Ratio (TER): costi effettivi degli OICR

Di seguito si riporta per ciascun anno solare dell’ultimo triennio una tabella riassuntiva dei costi gravanti sugli OICR (espressi in misura percentuale rispetto al patrimonio dell’OICR stesso):

Denominazione OICR	2012	2013	2014
BNL Assetto Dinamico	1,94%	1,83%	1,83%
BNL Azioni Emergenti	2,23%	2,23%	2,23%
BNP Paribas Actions Japon	2,05%	2,03%	1,82%
BNP Paribas Développement Humain	1,57%	1,48%	1,49%
BNP Paribas Immobilier Responsable	1,70%	1,65%	1,69%

BNP Paribas L1 Bond Euro Corporate	n.d.	n.d.	1,22%
BNP Paribas L1 Bond Euro High Yield	n.d.	1,61%	1,64%
BNP Paribas L1 Bond Europe Plus	0,52%	0,49%	0,48%
BNP Paribas L1 Bond World Plus	0,49%	0,48%	0,47%
BNP Paribas L1 Convertible Bond Best Selection Europe	1,73%	1,81%	1,70%
BNP Paribas L1 Convertible Bond World	n.d.	1,65%	1,71%
BNP Paribas L1 Equity Euro	0,90%	0,81%	0,76%
BNP Paribas L1 Equity Europe	0,82%	0,85%	0,77%
BNP Paribas L1 Equity Italy	n.d.	n.d.	0,96%
BNP Paribas L1 Equity USA Core	0,71%	0,76%	0,77%
BNP Paribas L1 Equity World Quality Focus	n.d.	n.d.	0,97%
BNP Paribas L1 Multi-Asset Income	n.d.	n.d.	0,96%
BNP Paribas MidCap Europe	1,14%	1,43%	1,12%
BNP Paribas SmallCap Euroland	1,14%	1,31%	1,34%
CAMGESTION Actions Croissance	0,93%	0,94%	0,83%
CAMGESTION Obligations Europe	0,91%	0,89%	0,88%
FUNDQUEST Balanced	2,60%	2,40%	2,48%
FUNDQUEST Dynamic	2,83%	2,72%	2,73%
FUNDQUEST Patrimoine	n.d.	1,88%	2,25%
PARVEST Enhanced Cash 6 Months	0,31%	0,31%	0,31%
PARWORLD Quant Equity Europe GURU	n.d.	1,11%	1,11%
PARWORLD Quant Equity World GURU	n.d.	n.d.	1,16%
THEAM Quant Equity Europe Income	n.d.	n.d.	0,80%
THEAM Quant Equity US Guru	n.d.	n.d.	0,80%
THEAM Quant Equity US Income	n.d.	n.d.	0,80%

29. Turnover di portafoglio degli OICR

Di seguito si riporta, ove disponibile, il tasso di movimentazione dell’ultimo triennio di ciascun OICR calcolato come rapporto percentuale tra la somma degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari, al netto dell’investimento e disinvestimento delle quote degli OICR derivanti da nuovi premi o liquidazioni, e il patrimonio netto medio. Tale indicatore vuole rappresentare in modo sintetico al Contraente l’attività di gestione effettuata su ciascun OICR in termini di movimentazione dei sottostanti.

Denominazione OICR	2012	2013	2014
BNL Assetto Dinamico	n.d.	74,60%	-5,49%
BNL Azioni Emergenti	n.d.	208,38%	-2,00%
BNP Paribas Actions Japon	n.d.	94,62%	0,58%
BNP Paribas Développement Humain	66,88%	35,08%	48,11%
BNP Paribas Immobilier Responsable	34,29%	20,95%	30,74%
BNP Paribas L1 Bond Euro Corporate	n.d.	n.d.	498,04%
BNP Paribas L1 Bond Euro High Yield	120,34%	106.20%	141,81%
BNP Paribas L1 Bond Europe Plus	205,27%	180,73%	85,88%
BNP Paribas L1 Bond World Plus	104,67%	151,83%	223,62%
BNP Paribas L1 Convertible Bond Best Selection Europe	18,83%	-3,98%	306,44%
BNP Paribas L1 Convertible Bond World	n.d.	234,88%	2,77%
BNP Paribas L1 Equity Euro	42,06%	9,57%	25,36%

BNP Paribas L1 Equity Europe	19,79%	20,95%	19,82%
BNP Paribas L1 Equity Italy	n.d.	n.d.	n.d.
BNP Paribas L1 Equity USA Core	61,79%	114,06%	190,23%
BNP Paribas L1 Equity World Quality Focus	n.d.	n.d.	65,17%
BNP Paribas L1 Multi-Asset Income	n.d.	n.d.	17,39%
BNP Paribas MidCap Europe	46,95%	59,53%	66,76%
BNP Paribas SmallCap Euroland	21,48%	38,98%	44,75%
CAMGESTION Actions Croissance	78,65%	112,40%	135,15%
CAMGESTION Obligations Europe	32,18%	12,50%	50,27%
FUNDQUEST Balanced	113,03%	103,12%	137,43%
FUNDQUEST Dynamic	97,64%	94,07%	125,68%
FUNDQUEST Patrimoine	n.d.	130,41%	66,41%
PARVEST Enhanced Cash 6 Months	149,75%	197,56%	197,84%
PARWORLD Quant Equity Europe GURU	n.d.	n.d.	n.d.
PARWORLD Quant Equity World GURU	n.d.	26,79%	472,90%
THEAM Quant Equity Europe Income	n.d.	n.d.	60%
THEAM Quant Equity US Guru	n.d.	n.d.	85%
THEAM Quant Equity US Income	n.d.	n.d.	70%

SEZIONE G - PROGETTO ESEMPLIFICATIVO DELLA PRESTAZIONE

La presente elaborazione viene effettuata in base ad una predefinita combinazione di premio, durata, periodicità di versamenti ed Età dell’Assicurato, relativamente alla parte investita in Gestione separata.

Gli sviluppi delle Prestazioni rivalutate e dei valori di riscatto di seguito riportati sono calcolati sulla base di due diversi valori:

A) tasso di rendimento minimo garantito contrattualmente;

B) un’Ipotesi di rendimento annuo costante stabilito dall’IVASS e pari, al momento della redazione del presente progetto, al 3%. A tale tasso si applica la commissione annuale di gestione prevista contrattualmente e quindi si ipotizza di riconoscere al Contratto una misura di rivalutazione pari al 1,60% ottenuta scorporando la predetta commissione dal 3%.

I valori sviluppati in base al tasso minimo garantito rappresentano le Prestazioni certe che l’Impresa è tenuta a corrispondere, laddove non sia stato sospeso il versamento dei premi, in base alle Condizioni di polizza e non tengono pertanto conto di ipotesi su future partecipazioni agli utili.

I valori sviluppati in base al tasso di rendimento stabilito dall’IVASS sono meramente indicativi e non impegnano in alcun modo l’Impresa. Non vi è infatti nessuna certezza che le ipotesi di sviluppo delle Prestazioni applicate si realizzeranno effettivamente. I risultati conseguibili dalla gestione degli investimenti potrebbero discostarsi dalle Ipotesi di rendimento impiegate.

Sviluppo dei premi, della Prestazione e del valore di riscatto in base a:

A) Tasso di rendimento minimo garantito

Tasso di rendimento minimo garantito: 0%

Età dell’Assicurato: Qualunque

Durata: indeterminata

Ipotesi di decorrenza: 01/01/2016

Premio iniziale destinato alla Gestione separata alla decorrenza: € 20.000,00

Data	Capitale in caso di decesso a fine anno	Valore di riscatto a fine anno
31/12/2016	20.000,00	20.000,00
31/12/2017	20.000,00	20.000,00
31/12/2018	20.000,00	20.000,00
31/12/2019	20.000,00	20.000,00
31/12/2020	20.000,00	20.000,00
...	...	...

L’operazione di riscatto comporta una penalizzazione economica. Come si evince dalla tabella, sulla base del solo rendimento minimo garantito, il recupero dei premi versati e destinati alla Gestione separata non potrà avvenire.

B) Ipotesi di rendimento finanziario
Tasso di rendimento finanziario:	3%
Prelievo sul tasso di rendimento:	1,40%
Tasso di rendimento retrocesso:	1,60%
Età dell’Assicurato:	Qualunque
Durata:	indeterminata
Ipotesi di decorrenza:	01/01/2016
Premio iniziale destinato alla Gestione separata alla decorrenza:	€ 20.000,00

Data	Capitale in caso di decesso a fine anno	Valore di riscatto a fine anno
31/12/2016	20.320,00	20.320,00
31/12/2017	20.645,12	20.645,12
31/12/2018	20.975,44	20.975,44
31/12/2019	21.311,05	21.311,05
31/12/2020	21.652,03	21.652,03
...	...	...

Le Prestazioni indicate nelle tabelle sono al lordo degli oneri fiscali.

Cardif Vita S.p.A. è responsabile della veridicità e della completezza dei dati e delle notizie contenuti nella presente Nota informativa.

Cardif Vita S.p.A.

Il Rappresentante Legale Isabella Fumagalli

CONDIZIONI CONTRATTUALI - Codice Prodotto CSH1

Art. 1 Oggetto del Contratto

“Sistema BNL Crescendo” è la denominazione commerciale della forma assicurativa a “vita intera” con Bonus per il caso di decesso collegato all’investimento in Fondi.

“Sistema BNL Crescendo” è un Contratto di assicurazione sulla vita di tipo Multiramo riservato ai Contraenti che, prima del 30 novembre 2016, effettuano il pagamento di ciascun Premio con denaro proveniente totalmente da somme non precedentemente depositate o investite presso la Banca Nazionale del Lavoro ma provenienti da investimenti o depositi presso altri soggetti (es. altre banche, Poste).

Le Prestazioni assicurative sono direttamente correlate, in parte all’andamento della Gestione separata CAPITALVITA® ed in parte all’andamento della quotazione degli OICR collegati al Contratto (di seguito “Fondi” o singolarmente “Fondo”) di cui all’Art. 8 o successivamente resi disponibili, secondo le percentuali prescelte dal Contraente entro i limiti indicati all’Art. 9. L’Intermediario ha la facoltà di proporre percentuali di ripartizione tra i sottostanti finanziari nell’ambito della sua attività di consulenza.

Le quote di tali Fondi vengono direttamente acquisite da BNP Paribas CARDIF VITA Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A. (di seguito Cardif Vita S.p.A. o Compagnia) al fine di finanziare le Prestazioni assicurative stesse e poste a copertura delle riserve tecniche corrispondenti.

La parte destinata alla Gestione separata CAPITALVITAP® fruisce di una rivalutazione annuale sulla base del rendimento annuo della Gestione stessa.

Il Contratto prevede l’impegno del Contraente, all’atto della sottoscrizione del modulo di proposta (di seguito Proposta), contrattuale alla corresponsione di un Premio iniziale mediante addebito su conto corrente, assegno bancario o circolare. È facoltà del Contraente effettuare Versamenti aggiuntivi con le medesime modalità.

In caso di decesso dell’Assicurato è prevista la corresponsione ai Beneficiari caso morte designati di un Capitale il cui importo è descritto nel dettaglio all’Art. 11.

Trascorso un mese dalla data di decorrenza contrattuale, il Contraente può richiedere il riscatto totale o parziale della polizza, riscuotendo il capitale maturato o il Trasferimento delle somme tra le diverse attività collegate al Contratto al momento della richiesta.

Non è previsto alcun rendimento minimo garantito sulla componente investita nei Fondi ed i rischi degli investimenti in essa effettuati non vengono assunti dalla Compagnia ma restano a carico del Contraente.

Cardif Vita S.p.A., nella propria Home Page Internet (www.bnpparibascardif.it), mette a disposizione dei clienti la possibilità di accedere ad un'area riservata per la consultazione della propria posizione assicurativa, nei termini e secondo le modalità previste da IVASS. L'area è consultabile tramite l’utilizzo delle credenziali assegnate ai clienti al primo accesso in occasione della registrazione.

Art. 2 Obblighi della Compagnia

Gli obblighi della Compagnia risultano esclusivamente dalla polizza e dagli allegati rilasciati dalla Compagnia stessa.

Art. 3 Conclusione, decorrenza, durata del Contratto e cessazione

Il Contratto si conclude alle ore 24 del terzo giorno lavorativo successivo alla data di addebito del premio in conto corrente o di versamento dell’assegno.

Le coperture assicurative del Contratto decorrono dal 4° giorno lavorativo successivo a quello in cui viene addebitato il primo premio in conto corrente del Contraente o a quello di versamento del premio tramite assegno.

La durata del Contratto coincide con la durata residua di vita dell’Assicurato.

Il presente Contratto si estingue a seguito del recesso ai sensi dell’Art. 4, della richiesta di riscatto totale da parte del Contraente, a seguito del decesso dell’Assicurato o a seguito di erosione del capitale in vigore nel corso della durata del piano di riscatti parziali programmati richiesti con l’Opzione Reddito Programmato.

Non è previsto alcun limite di Età.

Art. 4 Revoca della Proposta e diritto di Recesso dal Contratto

Revoca della Proposta di assicurazione

La Proposta del presente Contratto può essere revocata fino al momento della Conclusione del Contratto.

La revoca della Proposta deve essere comunicata per iscritto dal Contraente alla Compagnia.

Entro 20 giorni dal ricevimento della comunicazione relativa alla revoca, la Compagnia provvede a rimborsare al Contraente il premio da questi corrisposto.

Diritto di recesso dal Contratto

Il Contraente può esercitare il diritto di recesso entro 30 giorni dalla Conclusione del Contratto. L’esercizio del diritto di recesso implica la risoluzione del presente Contratto.

La volontà di recedere dal Contratto deve essere comunicata alla Compagnia per iscritto entro il termine di cui sopra ed avrà efficacia dal momento in cui essa perviene alla Compagnia.

Entro 20 giorni dal ricevimento della comunicazione relativa al recesso, la Compagnia provvede a rimborsare al Contraente un importo pari alla somma tra:

- la parte del premio versato destinato alla Gestione separata

- il Controvalore delle quote del premio destinato ai Fondi, sia in caso di incremento che in caso di decremento dello stesso, calcolato al secondo giorno lavorativo successivo al ricevimento della richiesta di recesso, aumentato dell’importo degli eventuali costi di caricamento trattenuti sulla quota di premio destinata ai Fondi

diminuito delle Spese di emissione pari a 50 Euro.

Art. 5 Conversione in quote

Il numero di quote da ascrivere al Contratto relativamente a ciascun Fondo prescelto dal Contraente è determinato dividendo la percentuale del premio versato indicata, al netto delle eventuali spese e, alla decorrenza, della parte di premio destinata alla copertura per il caso di decesso, per il valore unitario della quota di ciascun Fondo.

La conversione in quote viene effettuata sulla base della quotazione del terzo giorno lavorativo successivo a quello in cui è addebitato il conto corrente del Contraente o successivo alla data di versamento dell’assegno.

Se per cause oggettive (festività, chiusura dei mercati, guasti sul sistema telematico, ecc.) la quotazione del terzo giorno non fosse rilevabile, si prenderà in considerazione la prima quotazione successiva immediatamente disponibile.

Art. 6 Capitale in vigore

Il capitale in vigore a una certa data è costituito dalla somma tra:

- la somma delle “Parti di capitale” relative alle parti di premio versato destinate alla Gestione separata rivalutate fino a tale data secondo quanto previsto all’Art. 7, eventualmente riproporzionate nel caso di precedenti riscatti parziali e Switch;

- il Controvalore delle quote di ciascun Fondo prescelto valorizzate a tale data.

L’ammontare di ciascuna “Parte di capitale” è pari all’importo di ciascun premio versato e/o trasferito mediante operazioni di Switch e destinato alla Gestione separata al netto delle eventuali spese contrattuali di cui all’Art. 9 e all’Art. 12.

Il numero delle quote relative a ciascun Fondo è quello determinato come indicato ai sensi dell’Art. 5.

Art. 7 Rivalutazione

La Compagnia riconosce alle “Parti di capitale” destinate alla Gestione separata una rivalutazione annuale delle Prestazioni, nella misura e secondo le modalità di seguito riportate.

La rivalutazione annuale viene applicata il 31/12 di ogni anno solare, (a partire dal 31/12 successivo alla data di decorrenza) e alla data di anticipata risoluzione del Contratto.

Misura della rivalutazione annuale

Viene attribuita a ciascuna “Parte di capitale” destinata alla Gestione separata una rivalutazione annua conseguita attraverso la Gestione CAPITALVITA®.

Il tasso di rendimento annuo da adottare a tale scopo è pertanto quello calcolato al 30/09, per la rivalutazione annuale al 31/12 oppure alla fine del terzo mese solare antecedente il mese della data di rivalutazione, per la rivalutazione in corso d’anno.

La misura di rivalutazione annua è pari alla differenza, solo se positiva, tra il tasso di rendimento annuo CAPITALVITA® e la commissione annuale di gestione descritta all’Art. 9.

Il rendimento riconosciuto annualmente in base al risultato della Gestione separata viene definitivamente acquisito dal Contratto.

Modalità di rivalutazione annuale del capitale

In occasione di ciascuna rivalutazione annuale, relativamente alla parte investita in Gestione separata, la parte di capitale in vigore si ottiene sommando:

- il capitale maturato al 31/12 dell’anno precedente (eventualmente riproporzionato in caso di riscatti parziali e Switch) incrementato della rivalutazione annua, nella misura di cui sopra, eventualmente riproporzionata per il numero di giorni effettivamente trascorsi dall’inizio dell’anno solare nel caso di rivalutazione in corso d’anno;

- ciascuna “Parte di capitale” (eventualmente riproporzionato in caso di riscatti parziali e Switch) acquisita in corrispondenza di ogni premio versato nell’anno solare e di ogni importo trasferito nella Gestione con un’operazione di Switch al netto dei costi, incrementata della rivalutazione annua nella misura di cui sopra, riproporzionata al numero di giorni effettivamente trascorsi dalla data di ciascun versamento sino alla data di rivalutazione.

La rivalutazione comporta un incremento annuale delle Prestazioni che rimane acquisito a titolo definitivo e, di conseguenza, si rivaluta a sua volta negli anni successivi.

La rivalutazione annuale delle Prestazioni collegate alla Gestione separata comporta l’aumento, a totale carico della Compagnia, della Riserva matematica maturata alla data di rivalutazione.

La Compagnia si impegna a dare comunicazione scritta al Contraente della rivalutazione delle Prestazioni assicurate, in occasione di ciascuna rivalutazione annuale.

Art. 8 Caratteristiche della Gestione separata e dei Fondi collegati al Contratto

All’atto della sottoscrizione della Proposta o al momento del versamento del premio aggiuntivo il Contraente ha la facoltà di indicare le percentuali di allocazione dei premi nei sottostanti finanziari collegati al Contratto e di seguito definiti, tenendo conto dei limiti di investimento nella Gestione separata di cui all’art. 9 delle Condizioni contrattuali:

a) la gestione separata CAPITALVITA®, separata dalle altre attività della Compagnia e disciplinata da apposito Regolamento riportato in calce alle presenti Condizioni contrattuali;

b) i seguenti OICR armonizzati:

Denominazione Fondo	Codice ISIN	Categoria
BNL Assetto Dinamico	IT0004240542	Flessibile
BNL Azioni Emergenti	IT0001374302	Azionario
BNP Paribas Actions Japon	FR0010028928	Azionario
BNP Paribas Développement Humain	FR0010077412	Azionario
BNP Paribas Immobilier Responsable	FR0010156216	Azionario
BNP Paribas L1 Bond Euro Corporate	LU0982364571	Obbligazionario
BNP Paribas L1 Bond Euro High Yield	LU0907251226	Obbligazionario
BNP Paribas L1 Bond Europe Plus	LU0159056380	Obbligazionario
BNP Paribas L1 Bond World Plus	LU0159059566	Obbligazionario
BNP Paribas L1 Convertible Bond Best Selection Europe	LU0377063960	Obbligazionario
BNP Paribas L1 Convertible Bond World	LU0907251572	Obbligazionario
BNP Paribas L1 Equity Euro	LU0158091164	Azionario
BNP Paribas L1 Equity Europe	LU0158838390	Azionario
BNP Paribas L1 Equity Italy	LU0982366949	Azionario
BNP Paribas L1 Equity USA Core	LU0158988799	Azionario
BNP Paribas L1 Equity World Quality Focus	LU1056592378	Azionario
BNP Paribas L1 Multi-Asset Income	LU1056595041	Bilanciato
BNP Paribas MidCap Europe	FR0010957852	Azionario
BNP Paribas SmallCap Euroland	FR0010959742	Azionario

CAMGESTION Actions Croissance	FR0010332759	Azionario
CAMGESTION Obligations Europe	FR0010652743	Obbligazionario
FUNDQUEST Balanced	FR0010376798	Bilanciato
FUNDQUEST Dynamic	FR0010376822	Bilanciato
FUNDQUEST Patrimoine	FR0011572502	Flessibile
PARWORLD Quant Equity Europe GURU	LU0774754609	Azionario
PARWORLD Quant Equity World GURU	LU0774755242	Azionario
THEAM Quant Equity Europe Income	LU1049886952	Azionario
THEAM Quant Equity US Guru	LU1049889626	Azionario
THEAM Quant Equity US Income	LU1049884668	Azionario

La Compagnia si riserva di rendere disponibili ulteriori Fondi e/o Gestioni separate le cui caratteristiche saranno comunicate al Contraente ai sensi della normativa di riferimento così come di eliminarne nell’ambito del processo di razionalizzazione della gamma dandone notizia al Contraente con apposita comunicazione.

In tal caso il Contraente potrà ripartire l’investimento collegandolo anche a tali nuovi Fondi e/o Gestioni proposti.

Qualora si verificasse la chiusura del collocamento di un Fondo prescelto dal Contraente prima della data di conversione in quote, la Compagnia provvederà ad investire l’importo relativo al premio destinato a tale Fondo nel Fondo sussidiario rappresentato dal Fondo PARVEST Enhanced Cash 6 Months (o comunque un fondo a basso profilo di rischio ad esso sostituito).

Il valore unitario delle quote dei Fondi è determinato, con cadenza giornaliera, dividendone il valore complessivo degli attivi, al netto delle spese, per il numero delle relative quote.

Il valore unitario delle quote dei Fondi viene giornalmente pubblicato sul sito dei gestori e sul sito www.bnpparibascardif.it

I Prospetti dei Fondi sono comunque disponibili a richiesta presso gli uffici della Compagnia.

Art. 9 Premio e spese contrattuali

Al momento della sottoscrizione della Proposta contrattuale, il Contraente effettua il versamento del Premio iniziale per un importo minimo di 20.000,00 Euro in unica soluzione mediante addebito su conto corrente, assegno bancario o circolare. Nel corso della durata contrattuale il Contraente ha inoltre la facoltà di versare premi aggiuntivi, ciascuno per un importo minimo di 1.000,00 Euro.

La somma dei premi versati non potrà superare i 5 milioni di Euro.

In occasione di ciascun versamento il Contraente indica la ripartizione dell’investimento tra la Gestione separata e ciascuno dei Fondi disponibili al momento del versamento, tenendo conto che la percentuale investita in Gestione separata dovrà essere compresa tra un minimo del 5% ed un massimo del 20% e che per ciascun fondo il premio minimo dovrà essere pari a 100 Euro. Per tutti i versamenti effettuati prima del 30 novembre 2016, il limite massimo di investimento nella Gestione separata, di cui sopra, è aumentato al 95%.

Il premio iniziale versato entro la data di decorrenza concorre alla formazione del capitale in vigore al netto del premio per la copertura del Bonus di cui all’Art.11. Gli eventuali Versamenti aggiuntivi concorrono alla formazione del capitale in vigore al netto della percentuale di caricamento di volta in volta stabilita.

Per tutti i versamenti effettuati prima del 31 dicembre 2016 non è previsto il caricamento sul premio. Gli eventuali Versamenti aggiuntivi effettuati dopo il 31 dicembre 2016 concorrono al capitale in vigore al netto della percentuale di caricamento di volta in volta indicata nella documentazione d’offerta che viene consegnata al Contraente prima dell’investimento.

Le Spese di emissione del Contratto sono pari a 50 Euro e sono trattenute dalla Compagnia in caso di recesso.

La Compagnia trattiene dal rendimento annuo della Gestione separata CAPITALVITA® una commissione annuale di gestione definita in misura percentuale pari all’1,40%. Tale commissione può essere ridotta o annullata per consentire il riconoscimento del minimo garantito previsto dal Contratto.

La Compagnia matura il diritto ad una commissione annuale di gestione, per l’attività di selezione e monitoraggio dei Fondi sottostanti. Tale commissione massima, calcolata in misura percentuale sul Controvalore delle quote alla data di calcolo ed esplicitata nella tabella seguente, è stabilita in base alla categoria d’appartenenza, dichiarata dal gestore, dei Fondi collegati al Contratto:

Categoria del Fondo	Commissione annuale di gestione %
Flessibile	3,00%
Azionario	2,50%
Bilanciato	2,25%
Obbligazionario	2,00%
Monetario	1,00%

Fino all’01/01/2017 le commissioni di gestione sopraccitate si intendono ridotte secondo la tabella seguente:

Categoria del Fondo	Commissione annuale di gestione %
Flessibile	2,20%
Azionario	2,10%
Bilanciato	2,00%
Obbligazionario	1,60%
Monetario	0,00%

Le prime quattro operazioni annuali da ciascun anniversario di polizza sono gratuite e alle successive viene applicato un costo pari a 25 Euro. Gli switch automatici e programmati effettuati dalla Compagnia sono gratuiti e non concorrono al conteggio delle gratuità previste in ogni annualità.

Art. 10 Riscatto totale o parziale

Il Contraente può esercitare, trascorso un mese dalla data di decorrenza del presente Contratto, il diritto di riscatto totale o parziale mediante richiesta scritta indirizzata alla Compagnia.

Il riscatto totale della polizza comporta l'estinzione del Contratto e, di conseguenza, la Compagnia non sarà più tenuta al versamento di alcuna Prestazione in caso di decesso dell’Assicurato.

Il valore di riscatto totale è pari al capitale in vigore (così come definito all’Art. 6) alla “data di riferimento evento” come di seguito definita al netto del rateo della commissione annuale di gestione.

Trascorso un mese dalla Decorrenza del Contratto, il Contraente ha inoltre facoltà di richiedere il riscatto parziale.

L’importo del riscatto parziale, può essere indicato dal Contraente mediante richiesta scritta indirizzata alla Compagnia in quote e/o importi. Sul valore di riscatto parziale la Compagnia trattiene il rateo di Commissione annuale di gestione.

A seguito di ciascuna operazione di riscatto parziale, le “Parti di capitale” e il numero di quote vengono ridotti di una percentuale pari al rapporto tra l’importo riscattato e il valore di riscatto totale calcolato alla “Data di riferimento evento”.

Per “Data riferimento evento” si intende il secondo giorno lavorativo successivo alla data di ricezione (anche in formato elettronico) da parte della Compagnia dell’intera documentazione descritta nell’apposita sezione “Documentazione necessaria in caso di liquidazione”. Se per cause oggettive (festività, chiusura dei mercati, guasti sul sistema telematico, ecc.) la quotazione relativa alla “Data riferimento evento” non fosse rilevabile, si prenderà in considerazione la prima quotazione successiva immediatamente disponibile.

Art. 11 Decesso dell’Assicurato

Ai Beneficiari caso morte designati spetta, in caso di decesso dell’Assicurato, la liquidazione di un importo che si ottiene sommando i seguenti importi:

− la somma del maggior valore tra ciascuna “Parte di capitale” investita nella Gestione separata, rivalutata alla “data riferimento evento”, ed il relativo premio versato (eventualmente riproporzionati in caso di

avvenuti riscatti parziali e Switch);

− il Controvalore delle quote di ciascun Fondo prescelto valorizzate a tale data;

− il Bonus, il cui importo non può comunque superare 75.000 Euro, determinato moltiplicando la percentuale assegnata in funzione dell’Età dell’Assicurato alla data del decesso, riportata nella seguente tabella, e la somma dei premi versati nella componente collegata ai Fondi fino all’ultimo prelievo costi (eventualmente riproporzionati in caso di precedenti riscatti parziali e Switch) ed al netto dei prelievi per il costo per il caso di decesso:

Da anni (inclusi)	A anni (inclusi)	Bonus %
0	69	10%
70	89	0,60%
90	Oltre	0,20%

In caso di designazione di una pluralità di Beneficiari caso morte, la richiesta scritta dovrà essere effettuata dai medesimi congiuntamente.

Per la Prestazione aggiuntiva (Bonus) la Compagnia acquisisce alla decorrenza e annualmente ogni 01/01, dalle quote attribuite al Contratto, un importo pari allo 0,10% annuo della somma dei premi versati nella componente collegata ai Fondi (eventualmente riproporzionata in caso di avvenuti riscatti parziali e Switch).

Il Capitale per il caso di decesso previsto dal presente Contratto è liquidabile dalla Compagnia a seguito di tempestiva richiesta scritta avanzata dal Beneficiario caso morte, nel rispetto dei termini previsti dalla legge.

Art. 12 Operazioni di Trasferimento (o Switch)

Trascorso un mese dalla data di decorrenza degli effetti contrattuali, il Contraente ha la facoltà di effettuare operazioni di Trasferimento (“Switch”) tra gli importi investiti nella Gestione separata e nei Fondi collegati al Contratto, a condizione che siano trascorsi almeno 15 giorni dall’esecuzione dello Switch precedente tenendo conto che la percentuale investita in Gestione separata dovrà essere al massimo pari al 20%.

La richiesta relativa allo Switch deve essere effettuata per iscritto alla Compagnia. In tal caso la Compagnia provvede a:

− disinvestire la parte da trasferire;

− detrarre dall’importo ottenuto l’eventuale commissione di Trasferimento e l’eventuale rateo di commissione annuale di gestione;

− reinvestire l’importo ottenuto nell’attività sottostante scelta dal Contraente. Se lo Switch è verso uno o più Fondi, la Compagnia determina il numero delle quote dei Fondi in cui il Contraente intende trasferire;

− riportare i nuovi valori contrattuali in apposita comunicazione.

Per le operazioni di disinvestimento e reinvestimento di cui sopra, la valorizzazione degli investimenti e disinvestimenti è rispettivamente quella del 2°e 3° giorno lavorativo successivo alla data di pervenimento della richiesta di Switch.

Se per cause oggettive (festività, chiusura dei mercati, guasti sul sistema telematico, ecc.) la quotazione di investimento o disinvestimento non fosse rilevabile, si prenderà in considerazione la prima quotazione successiva immediatamente disponibile.

Le spese di switch sono indicate all’Art. 9. Successivamente a ciascuna operazione di Switch, la Compagnia comunicherà al Contraente gli estremi dell’operazione effettuata.

Qualora il 30 novembre fosse in corso un’operazione sul contratto disposta dal Contraente tale switch verrà effettuato immediatamente dopo la conclusione dell’operazione.

Qualora si verificasse la liquidazione di uno dei Fondi sopra elencati, la Compagnia provvederà ad investire il Controvalore delle quote liquidate, al netto del rateo di commissione annuale di gestione di cui all’art. 9, in quote del Fondo sussidiario.

Nel caso in cui si verificasse una fusione tra Fondi collegati al presente Contratto, la Compagnia provvederà al Trasferimento delle quote del Fondo incorporato in quello incorporante, al netto del rateo di commissione annuale di gestione di cui all’art. 9, purché il Fondo incorporante abbia un profilo di rischio e costi minori o uguali a quelli del Fondo incorporato, in caso contrario la Compagnia effettuerà uno Switch automatico verso il Fondo sussidiario.

Nell’interesse del Contraente la Compagnia si riserva di sostituire il Fondo sussidiario rappresentato da PARVEST Enhanced Cash 6 Months al momento della redazione del presente Fascicolo informativo con altro fondo a basso profilo di rischio trasferendo il controvalore delle quote di quest’ultimo, al netto del rateo di commissione annuale di gestione di cui all’art. 9, nel nuovo fondo individuato.

Art. 13 Opzioni contrattuali

Sistema BNL Crescendo offre le Opzioni di seguito descritte.

Il Contraente, mediante richiesta scritta, potrà attivare, modificare e disattivare le stesse nel corso della durata contrattuale.

Stop loss

Al verificarsi della Condizione di Stop loss, la Compagnia provvede ad effettuare lo Switch automatico:

L’esito di tali conversioni è comunicato ai Contraenti.

Reddito Programmato

- ad un minimo uguale al tempo mancante al compimento del quinto anno di durata contrattuale se l’attivazione avviene nel corso del primo quinquennio di durata;

- ad un minimo di un anno se sono già trascorsi 5 anni dalla data di decorrenza.

‐ il 12 di ogni mese dell’anno per la frequenza mensile;

‐ il 12 dei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre per la frequenza trimestrale;

‐ il 12 dei mesi di marzo e settembre per la frequenza semestrale;

‐ il 12 di marzo per la frequenza annuale.

Nel caso in cui la Data Reddito programmato ricorra in un giorno non lavorativo essa verrà posticipata al primo giorno lavorativo immediatamente successivo.

Il disinvestimento verrà effettuato utilizzando le valorizzazioni degli attivi al secondo giorno lavorativo successivo alla Data Reddito Programmato.

L’importo lordo della rata verrà disinvestito, con le modalità descritte all’Art. 10 delle Condizioni contrattuali, proporzionalmente dagli attivi presenti sul contratto e liquidato al netto delle imposte, del rateo di commissioni di gestione e di un costo amministrativo fisso pari 5 Euro per rate annuali, 2,50 Euro per rate semestrali, 1,25 Euro per rate trimestrali o 0,42 Euro per rate mensili. L’importo così ottenuto sarà accreditato sul conto corrente indicato dal Contraente al momento della sottoscrizione dell’opzione.

La durata del piano di riscatti parziali programmati è condizionata dall’ammontare del capitale in vigore, pertanto può diminuire a causa di riscatti parziali, effettuati in aggiunta a quelli programmati, o aumentare grazie all’apporto di nuovi premi, così come variare in base all’andamento del capitale in vigore. Qualora ad una data di erogazione il capitale residuo ammontasse ad un valore inferiore all’importo di rata prescelto esso verrà liquidato unitamente all’ultima rata calcolata. Inoltre l’erogazione dell’ultima rata del piano determina la risoluzione del contratto e di tale circostanza il Contraente verrà informato con relativa comunicazione.

L’Opzione Reddito Programmato non potrà essere scelta unitamente all’Opzione Take Profit e all’Opzione Passo Passo.

Take Profit

Ai fini della determinazione delle parti da disinvestire su ciascun attivo collegato al contratto (Fondi e Gestione Separata) si definisce:

‐ “Rivalutazione” la differenza tra la somma delle Parti di capitale rivalutate e la somma delle relative Parti di capitale alla data di investimento;

‐ “Somma delle plusvalenze” la somma delle Plusvalenze di ciascun Fondo e della Rivalutazione;

‐ “Parte di Take Profit” il rapporto tra una Plusvalenza o Rivalutazione rispetto alla Somma delle Plusvalenze;

‐ “Attivo in plusvalenza” i Fondi per i quali la Plusvalenza risulti maggiore o uguale a zero.

Se la Performance del contratto è maggiore della Somma delle plusvalenze la Compagnia effettuerà un disinvestimento per una somma pari a:

‐ la Rivalutazione dalla parte investita in CAPITALVITA;

‐ le relative Plusvalenze dagli Attivi in plusvalenza;

‐ la differenza tra la Performance del contratto e la Somma delle plusvalenze proporzionalmente da ciascun attivo collegato al contratto.

L’Opzione Take Profit non potrà essere scelta unitamente all’Opzione Reddito Programmato.

Passo Passo – programma di reinvestimento periodico

Il Contraente, all’atto dell’attivazione/modifica dell’Opzione Passo Passo, indica la percentuale compresa tra un minimo del 5% e un massimo del 20% del totale investito in CAPITALVITA ed eventualmente nel Fondo sussidiario, che intende investire periodicamente sui rimanenti Fondi collegati al contratto.

Si definisce Passo l’importo ottenuto dal prodotto tra la percentuale indicata dal Contrente e la parte del Capitale in vigore, al quarto giorno lavorativo precedente il 12 del mese, relativamente all’investimento in Gestione CAPITALVITA e nel Fondo sussidiario.

CAPITALVITA. L’operazione di Switch programmato è effettuata considerando la valorizzazione degli attivi al 2° e 3° giorno lavorativo successivo al 12 del mese rispettivamente per il disinvestimento e l’investimento.

L’Opzione Passo Passo non potrà essere scelta unitamente all’Opzione Reddito Programmato.

Beneficio Controllato (semplice o condizionato all’età del Beneficiario)

In caso di decesso del Beneficiario l’opzione decade. In caso di pluralità di Beneficiari rimane attiva con riferimento ai Beneficiari in vita al momento del pagamento della prestazione.

Le modalità di calcolo di conversione in rendita verranno fornite ai Beneficiari, su richiesta, in occasione della richiesta di prestazione per il sinistro.

Opzione in rendita

Trascorsi almeno 5 anni dalla data di decorrenza, contestualmente alla richiesta di Riscatto, è facoltà del Contraente richiedere una delle seguenti opzioni:

- opzione da capitale in rendita: la conversione del valore di Riscatto in una rendita pagabile fino a che l’Assicurato è in vita;

Le modalità di calcolo di conversione in rendita verranno fornite al cliente su richiesta, trascorsi almeno 5 anni dalla data di decorrenza, e comunque al momento della richiesta dell’opzione.

Art. 14 Pagamento delle Prestazioni

Per ogni pagamento la Compagnia richiede preventivamente agli aventi diritto la documentazione necessaria descritta nell’apposita sezione “Documentazione necessaria in caso di liquidazione”.

Verificatosi l’evento o la risoluzione anticipata del Contratto, la Compagnia esegue il pagamento entro 20 giorni dal ricevimento dell’intera documentazione richiesta. Decorso tale termine sono dovuti gli interessi legali, a partire dal termine stesso, a favore degli aventi diritto.

La liquidazione della Prestazione avverrà con le modalità di pagamento di volta in volta concordate tra la Compagnia e gli aventi diritto.

Art. 15 Designazione Beneficiario

Il Contraente ha la facoltà di designare il Beneficiario o i Beneficiari caso morte, a cui corrispondere la Prestazione assicurativa prevista per il caso di decesso dell’Assicurato. La designazione del Beneficiario caso morte va indicata nella Proposta di assicurazione e può essere effettuata anche in modo generico.

Per effetto della designazione, il Beneficiario caso morte acquista un diritto proprio ai vantaggi dell’assicurazione.

La designazione del Beneficiario caso morte può essere revocata o modificata in qualsiasi momento, tranne nei seguenti casi:

- dagli eredi dopo la morte del Contraente ovvero dopo che, verificatosi l’evento, il Beneficiario caso morte abbia dichiarato per iscritto di voler profittare del beneficio;

- dopo che il Contraente abbia rinunciato per iscritto al potere di revoca ed il Beneficiario caso morte abbia dichiarato al Contraente di voler profittare del beneficio.

In tali casi, le operazioni di riscatto, pegno o vincolo di polizza, richiedono l’assenso scritto dei Beneficiari.

Le modifiche relative alla designazione del Beneficiario caso morte devono essere comunicate per iscritto

alla Compagnia o disposte per testamento.

Art. 16 Prestiti

Il presente Contratto assicurativo, data la sua peculiare struttura, non ammette la concessione di prestiti o anticipazioni sulle Prestazioni maturande.

Art. 17 Cessione del Contratto

Il Contraente può cedere ad altri il Contratto, secondo quanto previsto agli artt. 1406 e ss. del codice civile.

La cessione diventa efficace quando la Compagnia riceve la relativa comunicazione scritta da parte del Contraente uscente (cedente) e del Contraente entrante (cessionario) contenente l’accettazione dell’Assicurato.

La Compagnia provvede a comunicare l’avvenuta cessione alle parti.

Art. 18 Pegno e vincolo

Il Contraente può dare in pegno ad altri il Contratto o vincolare le Prestazioni del Contratto.

Tali atti diventano efficaci quando la Compagnia riceve la relativa comunicazione scritta del Contraente. La Compagnia provvede ad annotare la costituzione di pegno o vincolo su apposita appendice contrattuale.

Art. 19 Tasse e imposte

Le tasse e le imposte relative al Contratto assicurativo sono a carico del Contraente o degli aventi diritto.

Art. 20 Disposizioni in materia di “Scambio Automatico di Informazioni” tra le autorità fiscali (FATCA; AEOI)

Ai sensi di quanto previsto dalla normativa statunitense F.A.T.C.A., come recepita e attuata in Italia dalla Legge 18 giugno 205, n. 95 e dal Decreto del Ministero dell’Economia e delle Finanze 6 agosto 2015 n. 88444, la Compagnia è tenuta a comunicare annualmente all’Agenzia delle Entrate, che provvederà alla trasmissione dei dati alle autorità fiscali americane, alcune informazioni relative o collegate al presente contratto di assicurazione, qualora esso sia sottoscritto da soggetti qualificabili quali “U.S. Person” ai sensi della richiamata normativa, nonché ai pagamenti effettuati nell’ambito del contratto medesimo.

La Compagnia è altresì tenuta in ragione di accordi internazionali e di disposizioni dell’Unione Europea in materia di Scambio Automatico di Informazioni, ad analoghi adempimenti di identificazione e trasmissione di informazioni relative al presente contratto di assicurazione, al Contraente e al Beneficiario delle prestazioni nonché ai pagamenti effettuati nell’ambito del contratto, qualora lo stesso sia sottoscritto da un soggetto avente la residenza fiscale in uno dei paesi che, in ragione delle disposizioni soprarichiamate, siano tenuti allo Scambio Automatico di Informazioni. Anche in questo caso la trasmissione è effettuata all’Agenzia delle Entrate che provvede allo scambio delle informazioni con le autorità competenti dei paesi nei quali il Contraente o il Beneficiario risultino avere la loro residenza fiscale.

A tal fine la Compagnia, anche attraverso i soggetti incaricati della distribuzione dei suoi prodotti assicurativi, acquisirà, prima della conclusione del contratto o al momento della liquidazione della Prestazione, le informazioni anagrafiche dalle quali possa emergere lo status di “U.S. Person” o la residenza fiscale in uno dei paesi che sia tenuto allo Scambio Automatico di informazioni, rispettivamente del Contraente e del Beneficiario (nella persona del Legale Rappresentante o del soggetto che esercita il controllo nel caso di persona giuridica) e potrà richiedere la sottoscrizione da parte di questi ultimi di un’autocertificazione.

Il Contraente è tenuto a comunicare alla Compagnia, in forma scritta, tempestivamente e comunque non oltre 60 (sessanta) giorni dal verificarsi delle stesse, eventuali variazioni rispetto a quanto dichiarato o rilevato, in fase di sottoscrizione del contratto di assicurazione, in merito al proprio status di “U.S. Person” o alla propria residenza fiscale in uno dei paesi tenuti allo Scambio Automatico di Informazioni.

La Compagnia si riserva di verificare i dati raccolti e di richiedere ulteriori informazioni, anche in forma di nuova autocertificazione, qualora vi siano situazioni di incongruenza, sia al momento della sottoscrizione del contratto, sia nel corso della durata dello stesso, sia al momento della liquidazione della prestazione.

Le presenti informazioni sono fornite anche ad integrazione di quanto già indicato nell’informativa privacy resa ai sensi dell’art. 13 del d.lgs. 196/2003 - Codice privacy, a cui si rinvia per ogni ulteriore dettaglio in ordine al trattamento dei dati personali effettuato dalla Compagnia ed alle modalità per il cliente per esercitare i diritti di accesso, rettifica e cancellazione dei dati che lo riguardano.

Art. 21 Foro Competente

Per le controversie relative al Contratto è competente l’Autorità Giudiziaria del luogo di residenza o di domicilio elettivo del consumatore.

REGOLAMENTO della Gestione Separata CAPITALVITA®

redatto ai sensi del Regolamento ISVAP n. 38/2011, concernente la costituzione e l’amministrazione delle gestioni separate delle imprese che esercitano l’assicurazione sulla Vita, ai sensi dell’Articolo 191, Comma 1, Lettera e), del decreto legislativo 7 settembre 2005, N.209 – Codice delle Assicurazioni Private.

Articolo 1

DENOMINAZIONE, VALUTA E VALORE DELLE ATTIVITA’

1.1 CARDIF VITA Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A. (CARDIF VITA), ed iscritta al n. 1.00126 dell’Albo ha istituito la Gestione separata CAPITALVITA®, che costituisce un portafoglio di investimenti gestito separatamente dagli altri attivi detenuti da CARDIF VITA. In data 21.07.2014 il Consiglio di amministrazione di CARDIF VITA ha approvato il presente regolamento. L’attività di gestione rispetta le norme di legge, i regolamenti e le disposizioni delle Autorità di vigilanza e del presente regolamento.

1.2 CAPITALVITA® è una gestione denominata in Euro e collegata alla raccolta delle polizze rivalutabili ed è rivolta a tutte le tipologie di clientela.

1.3 Il valore delle attività della Gestione separata CAPITALVITA® non sarà inferiore alle riserve matematiche, costituite per i contratti a Prestazioni rivalutabili in base ai rendimenti realizzati dalla Gestione stessa.

1.4 Il valore delle attività è pari al valore di iscrizione nell’ultimo bilancio approvato o, in mancanza, quello di carico nella contabilità generale della Compagnia.

1.5 Il presente Regolamento è parte integrante delle Condizioni di assicurazione dei contratti collegati alla Gestione separata.

Articolo 2

OBIETTIVI E POLITICHE DI INVESTIMENTO, TIPOLOGIE, LIMITI QUALITATIVI E QUANTITATIVI DELLE ATTIVITA’

Obiettivi e politiche di investimento

2.1 Obiettivo della gestione finanziaria è la conservazione dei capitali investiti e la realizzazione di un rendimento positivo, in quanto ciò sia compatibile con le condizioni di mercato. I criteri che guidano l’asset allocation sono: il rispetto dei limiti regolamentari, la sicurezza e la liquidità degli investimenti, l’efficienza in termini di rischio- rendimento delle combinazioni individuate, la ricerca del beneficio di diversificazione, la coerenza col profilo delle varie tipologie di garanzie offerte dai contratti collegati con la Gestione separata valutata sulla base di modelli di Asset Liability Management. Le politiche di gestione e di investimento sono tese a garantire nel tempo un’equa partecipazione degli assicurati ai risultati finanziari della Gestione separata, evitando disparità che non siano giustificate dalla necessità di salvaguardare, nell’interesse della massa degli assicurati, l’equilibrio e la stabilità della Gestione separata.

Tipologie di attività

2.2 In linea generale, le risorse di CAPITALVITA® possono essere investite in tutte le attività ammissibili a copertura delle riserve tecniche ai sensi dell’Art. 38 del Decreto Lgs. 7 settembre 2005, n. 209, recante il Codice delle Assicurazioni Private e dei relativi regolamenti attuativi.

Limiti qualitativi e quantitativi delle attività

2.3 La Gestione può investire fino al 100% in titoli obbligazionari di emittenti:

‐ Governativi e assimilati

E’ ammesso l’investimento in titoli emessi e/o garantiti da Stati appartenenti all’Ocse, da organismi sovranazionali ai quali aderisca almeno uno Stato membro dell’Ocse, da emittenti locali controllati da emittenti governativi appartenenti all’Ocse.

‐ Corporate

I titoli di emittenti corporate devono avere un buon merito creditizio che, così come previsto dall’articolo 11 comma 3, del Regolamento ISVAP n. 36 del 2010, è valutato dalla Società con riferimento non esclusivo al

rating. Il peso dei titoli obbligazionari corporate non può superare il 60% del totale degli attivi di CAPITALVITA®.

2.4 L’investimento sul mercato azionario è concentrato prevalentemente nell’area Euro. L’esposizione azionaria riguarda titoli con un livello di liquidità adeguato all’investimento effettuato, quotati sui principali mercati borsistici. Complessivamente, il peso del comparto azionario non può essere superiore al 20%.

2.5 L’investimento in titoli obbligazionari o azioni può avvenire direttamente o attraverso l’acquisto di quote di ETF,

SICAV o OICR, al fine di garantire un adeguato livello di diversificazione.

2.6 Gli strumenti finanziari sono selezionati tra tutti i settori merceologici, hanno come area geografica di riferimento prevalente l’Area Euro.

2.7 E’ ammesso l’investimento in strumenti di mercato monetario, quali depositi bancari a vista e Time Deposit con durata inferiore a 15 giorni, nel limite massimo complessivo del 15%,e in fondi di liquidità prevalentemente area Euro e Time Deposit con durata superiore a 15 giorni in misura non superiore al 30%

2.8 Gli investimenti alternativi (private equity, hedge funds, venture capital) sono ammessi nei limiti del 5%. L’esposizione sul comparto immobiliare, realizzata anche attraverso l’acquisto di partecipazioni in società immobiliari o attraverso quote di OICR immobiliari, non deve superare il limite massimo del 15%.

2.9 L’impiego di strumenti finanziari derivati avviene nel principio di sana e prudente gestione; è ammesso con finalità di copertura e gestione efficace, con le modalità e i limiti regolamentari fissati dalla normativa di attuazione dell’Art. 38 del Decreto Lgs. 7 settembre 2005, n. 209.

2.10 Le attività di CAPITALVITA® sono di piena e libera proprietà dell’Impresa nonché libere da vincoli o gravami di qualsiasi natura.

Articolo 3

LIMITI DI INVESTIMENTO IN RELAZIONE AI RAPPORTI CON LE CONTROPARTI DI CUI ALL’ARTICOLO 5 DEL REGOLAMENTO ISVAP 27 MAGGIO 2008, N. 25

3.1 Le operazioni con le controparti di cui all’Art. 5 del Regolamento ISVAP 27/05/2008 n.25, sono ammesse nei limiti e con le modalità previste dalla normativa in materia, e non devono pregiudicare gli interessi degli assicurati. Sono effettuate a condizioni di mercato, ovvero a condizioni che è possibile ottenere da imprese o soggetti indipendenti (principio della c.d. “best execution”).

3.2 Nell’ottica dell’efficienza gestionale, è possibile investire fino al 20% del patrimonio della Gestione separata in OICR od obbligazioni gestiti o, rispettivamente, emessi da società appartenenti al Gruppo.

Articolo 4 PERIODO DI OSSERVAZIONE

4.1 Il tasso medio di rendimento è determinato relativamente al periodo che decorre dal 1° gennaio fino al 31 dicembre. Inoltre, ad ogni mese viene determinato il rendimento medio mensile in relazione al Periodo di osservazione costituito da ciascun mese solare dell’esercizio e dagli undici mesi immediatamente precedenti, da applicare ai contratti ai quali viene applicata la clausola di rivalutazione mensile.

Articolo 5

REGOLE PER LA DETERMINAZIONE DEL TASSO MEDIO DI RENDIMENTO

5.1 Il tasso medio di rendimento annuo si ottiene rapportando il risultato finanziario di competenza relativamente al Periodo di osservazione, alla giacenza media delle attività assegnate alla gestione nel medesimo Periodo di osservazione.

5.2 Concorrono alla determinazione del risultato finanziario di CAPITALVITA®:

▪ i proventi finanziari di competenza del Periodo di osservazione, compresi gli scarti di emissione e di negoziazione di competenza,

▪ gli utili e le perdite derivanti dall’alienazione delle attività finanziarie assegnate alla Gestione, se effettivamente realizzati nel Periodo di osservazione.

Gli utili realizzati comprendono anche i redditi derivanti dalla retrocessione di commissioni o di altri proventi ricevuti dall’Impresa in virtù di accordi con soggetti terzi e riconducibili al patrimonio di CAPITALVITA®.

Il risultato finanziario è calcolato al lordo delle ritenute di acconto fiscali ed al netto delle spese e degli oneri deducibili di cui al successivo Articolo 6.

5.3 Gli utili e le perdite da realizzo sono determinati con riferimento al valore di iscrizione delle corrispondenti attività nel libro mastro. Il valore di iscrizione nel libro mastro di una attività di nuova acquisizione è pari al prezzo di

acquisto; nel caso di Trasferimento di attività dal patrimonio dell’Impresa il valore di iscrizione è pari valore corrente rilevato alla data di immissione delle attività nella Gestione separata.

5.4 La giacenza media delle attività è pari alla somma delle giacenze medie nel Periodo di osservazione dei depositi in numerario, degli investimenti e di ogni altra attività della Gestione separata. La giacenza media è calcolata sulla base del valore di iscrizione nel libro mastro nella Gestione separata.

5.5 I criteri di valutazione delle giacenze medie descritti potranno essere modificati solo in casi eccezionali. In tale eventualità, il Rendiconto della Gestione separata sarà accompagnato da una nota illustrativa che indicherà le motivazioni dei cambiamenti nei criteri di valutazione utilizzati e il loro impatto economico sul tasso medio di rendimento di CAPITALVITA®.

Articolo 6

SPESE ED ONERI DEDUCIBILI

6.1 Le uniche forme di prelievo consentite sono relative a:

‐ Attività di verifica contabile effettuata dalla Società di Revisione;

‐ Spese effettivamente sostenute per l’acquisto e la vendita delle attività della Gestione separata.

6.2 Non sono consentite altre forme di prelievo, in qualsiasi modo effettuate.

Articolo 7 REVISIONE CONTABILE

7.1 La Gestione separata CAPITALVITA® è sottoposta alla verifica da parte di una Società di revisione iscritta nell’apposito registro previsto dalla normativa vigente, la quale effettua le verifiche ed esprime i giudizi richiesti dalla vigente normativa regolamentare.

Articolo 8 FUSIONI E SCISSIONI

8.1 Nell’interesse dei contraenti, per garantire l’efficienza gestionale l’Impresa può decidere di fondere o scindere la Gestione separata CAPITALVITA®, nel rispetto della normativa vigente.

Articolo 9 MODIFICHE AL REGOLAMENTO

9.1 Ferme restando le vigenti disposizioni di legge e regolamentari, il consiglio di amministrazione della Compagnia potrà apportare al presente regolamento eventuali modifiche per garantire l’adeguamento dello stesso alla normativa primaria e secondaria vigente oppure a causa di mutati criteri gestionali con esclusione, in tale ultimo caso, di quelle meno favorevoli per l’assicurato.

DOCUMENTAZIONE NECESSARIA IN CASO DI LIQUIDAZIONE

Per tutti i pagamenti della Compagnia debbono essere preventivamente consegnati alla stessa i documenti necessari a verificare l’effettiva esistenza dell’obbligo di pagamento e ad individuare gli aventi diritto.

Per ciascuna delle casistiche contrattuali che comportino una liquidazione da parte della Compagnia, viene di seguito definita la documentazione da consegnare alla stessa: ogni richiesta di pagamento deve essere comunque effettuata da parte degli aventi diritto sottoscrivendo la richiesta di liquidazione presso le reti di vendita tramite le quali è stato sottoscritto il Contratto.

La Compagnia si riserva comunque di richiedere nuova o ulteriore documentazione qualora la stessa sia necessaria ai fini dell’identificazione degli aventi diritto alla liquidazione.

Riscatto

Nel caso di liquidazione dovuta a riscatto (totale o parziale), devono essere consegnati:

- richiesta di liquidazione firmata dal Contraente (o dal rappresentante pro tempore se il Contraente non è una persona fisica);

- fotocopia del documento di identità del Contraente (o del rappresentante pro tempore se il Contraente non è una persona fisica).

Decesso dell’Assicurato

Per i pagamenti conseguenti al decesso dell’Assicurato, nei termini stabiliti dal Contratto, devono essere presentati:

- richiesta di liquidazione effettuata e firmata singolarmente da ciascun Beneficiario caso morte corredata della firma del Contraente se persona diversa dall’Assicurato deceduto (o comunque dal rappresentante pro tempore dei medesimi se non corrispondono a persona fisica);

- fotocopia dei documenti di identità di ciascun Beneficiario caso morte (o del rappresentante pro tempore se l’avente diritto non è una persona fisica);

- certificato di morte dell’Assicurato.

Nel caso di decesso del Contraente che sia anche l’Assicurato del presente Contratto occorre inoltre presentare una copia autenticata del testamento del Contraente o un atto notorio attestante l’assenza di quest’ultimo firmato da uno dei Beneficiari caso morte richiedenti.

Se la designazione beneficiaria è di tipo generico (ad esempio: gli eredi, i figli, ecc.), l’atto notorio dovrà contenere i nominativi dei Beneficiari caso morte.

Casi particolari

Si segnalano, inoltre, alcuni casi di particolare rilevanza per i quali sono richiesti speciali accorgimenti:

a) se l’avente diritto alla Prestazione è un minore o un maggiore interdetto, la richiesta di liquidazione dovrà essere sottoscritta da chi ne esercita la potestà o dal tutore. Prima di procedere alla liquidazione, la Compagnia dovrà ricevere il decreto di autorizzazione del giudice tutelare.

b) nel caso in cui il Contratto sia dato in pegno, la richiesta di liquidazione viene sottoscritta dal creditore titolato e firmata per benestare dal Contraente o dall’avente diritto alla prestazione.

c) nel caso in cui il Contratto sia sottoposto a vincolo viene richiesto il consenso scritto del creditore vincolatario che, pertanto, è tenuto a firmare per benestare la richiesta di liquidazione.

d) nel caso di beneficio irrevocabile ai sensi dell’art.1921 del codice civile, la richiesta di riscatto (totale o parziale) dovrà essere sottoscritta dal Contraente e firmata per benestare dal Beneficiario.

GLOSSARIO

Il presente glossario contiene le definizioni relative ad alcuni termini utilizzati nel Fascicolo informativo (indicati con l’iniziale maiuscola).

AEOI (Scambio Automatico di Informazioni): sistema di condivisione di informazioni avente lo scopo di combattere la frode fiscale trasfrontaliera e l’evasione fiscale nonché di promuovere il rispetto fiscale internazionale, attraverso la cooperazione degli stati. Lo scambio si fonda su accordi internazionali in base ai quali gli stati aderenti, attraverso le proprie autorità fiscali e con periodicità annuale, si impegnano alla trasmissione reciproca di informazioni finanziarie pertinenti ai fini fiscali, riguardanti i soggetti in essi fiscalmente residenti. Lo scambio avviene secondo uno standard internazionale (CRS) elaborato dall’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE). Il sistema di scambio è stato altresì recepito nell’ambito di una direttiva comunitaria che ha così impegnato gli stati appartenenti all’Unione Europea.

Assicurato: persona fisica sulla cui vita viene stipulato il Contratto; tale figura può coincidere o meno con il Contraente. Le Prestazioni previste dal Contratto sono determinate in funzione dei suoi dati anagrafici e degli eventi attinenti alla sua vita.

Below Investment Grade: Basso merito creditizio di un titolo. Secondo le scale di valutazione attribuite da primarie agenzie di Rating, Below Investment Grade è quello minore di BBB-.

Benchmark: portafoglio di strumenti finanziari tipicamente determinato da soggetti terzi e valorizzato a valore di mercato, adottato come parametro di riferimento oggettivo per la definizione delle linee guida della politica di investimento di alcune tipologie di fondi/comparti.

Beneficiario caso morte: persona fisica o giuridica designata dal Contraente, che può anche coincidere con il Contraente stesso e che riceve la Prestazione prevista dal Contratto quando si verifica l’evento assicurato.

Bonus per il caso di decesso: in caso di decesso dell’Assicurato nel corso della durata contrattuale, importo riconosciuto sotto forma di maggiorazione del capitale assicurato secondo una misura prefissata nelle Condizioni contrattuali.

Capitale per il caso di decesso: in caso di decesso dell’Assicurato nel corso della durata contrattuale, pagamento del capitale assicurato al Beneficiario caso morte.

Categoria ANIA: classificazione adottata da ANIA allo scopo di fornire un punto di riferimento per la valutazione immediata delle caratteristiche dei fondi in grado di caratterizzare l’offerta dei prodotti di investimento delle imprese assicuratrici in modo trasparente e condiviso.

Commissione annua di gestione: compensi pagati mediante addebito diretto sul patrimonio del fondo per remunerare l’attività di gestione in senso stretto.

Commissione annuale di gestione: compensi pagati mediante cancellazione di quote per remunerare l’attività di gestione in senso stretto e per attività esercitate dalla Compagnia. Sono calcolati annualmente sul controvalore delle Quote e prelevati ad intervalli più ampi (mensili, trimestrali, ecc.). In genere sono espresse su base annua.

Commissioni di incentivo (o di performance): commissioni riconosciute al Gestore del fondo per aver raggiunto determinati obiettivi di rendimento in un certo periodo di tempo. In alternativa possono essere calcolate sull’incremento di Valore della quota del fondo in un determinato intervallo temporale. Nei fondi con gestione “a Benchmark” sono tipicamente calcolate in termini percentuali sulla differenza tra il rendimento del fondo e quello del Benchmark.

Compagnia: impresa di assicurazione autorizzata all’esercizio dell’attività assicurativa con la quale il Contraente stipula il Contratto di assicurazione.

Comunicazione in caso di perdite: comunicazione che la Compagnia invia al Contraente qualora il valore finanziario della parte investita in Fondi si riduce oltre una determinata percentuale rispetto ai premi investiti in Fondi.

Conclusione del Contratto: il momento che coincide con le ore 24 del terzo giorno lavorativo successivo alla data di sottoscrizione della Proposta di assicurazione a condizione che sia stato pagato il premio pattuito.

Condizioni contrattuali (o di polizza): insieme delle clausole che disciplinano il Contratto di assicurazione.

Conflitto di interesse: insieme di tutte quelle situazioni in cui l’interesse della Compagnia può collidere con quello del Contraente.

CONSOB: Commissione Nazionale per le Società e la Borsa la cui attività è rivolta a tutela degli investitori, all’efficienza, alla trasparenza e allo sviluppo del mercato mobiliare italiano.

Contraente: persona fisica o giuridica, che può coincidere o no con l’Assicurato o il Beneficiario caso morte, che stipula il Contratto di assicurazione e si impegna al versamento del premio alla Compagnia.

Contratto con partecipazione agli utili: Contratto di assicurazione sulla vita caratterizzato da vari meccanismi di accrescimento delle Prestazioni quali, ad esempio, la partecipazione al rendimento di una Gestione interna separata.

Controvalore delle quote: prodotto del numero delle quote per il loro valore unitario.

Costi delle coperture assicurative: costi sostenuti a fronte delle coperture assicurative offerte dal Contratto, calcolati sulla base del rischio assunto dall’assicuratore.

Costi di caricamento: parte del premio versato dal Contraente destinata a coprire i costi commerciali e amministrativi dell’impresa di assicurazione.

Costo percentuale medio annuo: indicatore sintetico di quanto si riduce ogni anno, per effetto dei costi prelevati dai premi ed eventualmente dalle risorse gestite dalla Compagnia, il potenziale tasso di rendimento della polizza rispetto a quello di un’ipotetica operazione non gravata da costi.

Data di Valorizzazione: giorno lavorativo di riferimento per il calcolo del valore complessivo netto del Fondo e conseguentemente del valore unitario della quota del Fondo stesso.

Dati storici: il risultato ottenuto in termini di rendimenti finanziari realizzati dal fondo negli ultimi anni, confrontati con quelli del Benchmark (se previsto).

Destinazione dei proventi: politica di destinazione dei proventi in relazione alla loro redistribuzione agli investitori ovvero alla loro accumulazione mediante reinvestimento nella gestione medesima.

Effetto Leva: possibilità di effettuare un investimento che riguarda un elevato ammontare di risorse finanziarie, con un basso tasso di capitale effettivamente impiegato.

EMTN (Euro Medium Term Note): strumento finalizzato all’emissione di prestiti obbligazionari. Lo strumento dell’EMTN è costituito da una serie di documenti contrattuali che definiscono il quadro normativo-regolamentare per ciascuna successiva emissione di titoli che vorrà essere realizzata a valere sullo stesso.

Estratto conto annuale: riepilogo annuale dei dati relativi alla situazione del Contratto di assicurazione, che contiene l’aggiornamento annuale delle informazioni relative al Contratto.

Età assicurativa: si determina considerando il numero di anni compiuti dall’assicurato alla data di calcolo, eventualmente aumentato di uno nel caso siano trascorsi più di sei mesi dall’ultimo compleanno.

Fascicolo informativo: l’insieme della documentazione informativa da consegnare al potenziale cliente, composto da Scheda Sintetica, Nota Informativa, Condizioni di assicurazione, glossario e modulo di proposta.

F.A.T.C.A.: (Foreign Account Tax Compliance Act) normativa statunitense, che mira a contrastare l’evasione fiscale di contribuenti statunitensi all’estero. L’Italia è tenuta a dare attuazione a tale normativa in forza dell’Accordo Intergovernativo (IGA), siglato con gli Stati Uniti il 10 gennaio 2014 (ratificato con Legge 18 giugno 2015, n. 95)

Fondo (Comparto): strumento finanziario espresso in quote

Fondo sussidiario: OICR a basso rischio in cui vengono fatte confluire le quote nei casi particolari rappresentati nelle condizioni contrattuali.

Fondi/Comparti armonizzati: fondi sottoposti alle direttive comunitarie n. 611/85 e 220/88 recepite nel nostro ordinamento con il Decreto Legislativo n. 83/92. La legge comunitaria prescrive una serie di vincoli sugli investimenti con l'obiettivo di contenere i rischi e salvaguardare i sottoscrittori.

Futures: contratti a termine su strumenti finanziari, con i quali le parti si impegnano, alla scadenza, a scambiarsi un certo quantitativo di attività finanziarie, ad un prezzo stabilito.

Gestione separata: gestione finanziaria appositamente creata dalla Compagnia e gestita separatamente rispetto al complesso delle attività, in cui confluiscono i premi versati dai Contraenti al netto dei costi. Dal rendimento ottenuto dalla Gestione separata deriva la rivalutazione da attribuire alle Prestazioni assicurate.

Gestore: soggetto incaricato alla gestione del Fondo

Grado di rischio: indicatore sintetico qualitativo del profilo di rischio del fondo in termini di grado di variabilità dei rendimenti degli strumenti finanziari in cui è allocato il capitale investito. Il grado di rischio varia in una scala qualitativa tra: “basso”, “medio-basso”, “medio”, “medio-alto”, “alto” e “molto alto”.

Impignorabilità e insequestrabilità: principio secondo cui le somme dovute dalla Compagnia al Contraente o al Beneficiario caso morte non possono essere sottoposte ad azione esecutiva o cautelare.

Imposta sostitutiva: imposta applicata alle Prestazioni che sostituisce quella sul reddito delle persone fisiche; gli importi ad essa assoggettati non rientrano più nel reddito imponibile e quindi non devono venire indicati nella dichiarazione dei redditi.

Impresa di assicurazione (o Impresa): vedi “Compagnia”.

Investment Grade: Merito creditizio almeno pari a BBB secondo scale di valutazione attribuite da primarie agenzie di Rating.

Intermediario: Banca Nazionale del Lavoro

Ipotesi di rendimento: rendimento finanziario ipotetico fissato dall’IVASS per l’elaborazione delle esemplificazioni e dei progetti personalizzati da parte della Compagnia.

IRPEF: Imposta sul Reddito delle Persone Fisiche

IVASS: Istituto per la Vigilanza sulle Assicurazioni che svolge funzioni di vigilanza nei confronti delle imprese di assicurazione.

Mercati regolamentati: per mercati regolamentati si intendono quelli iscritti dalla CONSOB nell’elenco previsto dall’art. 63, comma 2, ovvero nell’apposita Sezione prevista dall’art. 67, comma 1, del D. Lgs. n. 58/98.

Multiramo: prodotto caratterizzati dalla combinazione delle assicurazioni di ramo I con le assicurazioni di ramo III e V di cui all’articolo 2, comma 1 del D.Lgs. 209/05

Nota Informativa: documento redatto secondo le disposizioni dell’IVASS che la Compagnia deve consegnare al Contraente prima della sottoscrizione del Contratto di assicurazione, e che contiene informazioni relative alla Compagnia, al Contratto stesso e alle caratteristiche assicurative e finanziarie della polizza.

Obbligazioni “High Yield”: titoli obbligazionari emessi da imprese, stati sovrani o altre entità, ai quali viene attribuito un Rating ridotto (per Standard & Poor's pari o inferiore a BB) e che di conseguenza offrono un rendimento maggiore rispetto a titoli con un Rating più elevato.

OICR: Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio, in cui sono comprese le società di gestione dei fondi comuni d’investimento e le SICAV.

Orizzonte temporale di investimento consigliato: orizzonte temporale consigliato espresso in termini di anni e determinato in relazione al grado di rischio e alla tipologia di gestione.

OTC (over the counter): Contratto derivato non quotato in borsa.

Parte di capitale: l’importo di ciascun premio versato e/o trasferito mediante operazioni di Switch e destinato alla Gestione separata al netto delle spese contrattuali

Periodo di osservazione: periodo di riferimento in base al quale viene determinato il rendimento finanziario della Gestione separata.

Premio iniziale: premio che il Contraente corrisponde in un’unica soluzione all’Impresa di assicurazione al momento della sottoscrizione del Contratto.

Prescrizione: estinzione del diritto per mancato esercizio dello stesso entro i termini stabiliti dalla legge. I diritti derivanti dai contratti di assicurazione sulla vita si prescrivono nel termine di dieci anni.

Prestazione assicurata: somma pagabile sotto forma di capitale che la Compagnia corrisponde agli aventi diritto al verificarsi dell’evento assicurato.

Prodotto di tipo unit linked: Contratto di assicurazione sulla vita a contenuto finanziario con Prestazioni collegate al valore delle quote di attivi contenuti in un fondo interno o in un OICR.

Pronti contro termine: sono contratti nei quali un venditore cede un certo numero di titoli a un acquirente e si impegna, nello stesso momento, a riacquistarli dallo stesso acquirente ad un prezzo e ad una data (termine) predeterminati. L'operazione consiste, quindi, in un prestito di denaro da parte dell'acquirente e un prestito di titoli da parte del venditore.

Proposta: documento o modulo sottoscritto dal Contraente, in qualità di proponente, con il quale egli manifesta alla Compagnia la volontà di concludere il Contratto di assicurazione in base alle caratteristiche ed alle condizioni in esso indicate.

Rating: indice di solvibilità e di credito attribuito all’Emittente del Titolo di riferimento a cui sono collegate le Prestazioni. Viene attribuito da apposite agenzie internazionali quali Moody’s, Standard&Poor’s, Fitch IBCA, ecc.

Rendiconto annuale della Gestione separata: riepilogo aggiornato annualmente dei dati relativi al rendimento finanziario conseguito dalla Gestione separata.

Rendimento: risultato finanziario ad una data di riferimento dell’investimento finanziario, espresso in termini percentuali, calcolato dividendo la differenza tra il valore del capitale investito alla data di riferimento e il valore del capitale nominale al momento dell’investimento per il valore del capitale nominale al momento dell’investimento.

Rendimento finanziario della Gestione: risultato finanziario della Gestione separata nel periodo previsto dal Regolamento della Gestione stessa.

Rischio demografico: rischio di un evento futuro e incerto (ad es. morte) relativo alla vita dell’Assicurato al verificarsi del quale l’Impresa di assicurazione si impegna ad erogare le coperture assicurative previste dal Contratto.

Rischio di credito: si intende in genere il fallimento, l’insolvenza, l’amministrazione/liquidazione giudiziaria, la ristrutturazione del debito o il mancato pagamento dei debiti in scadenza.

Riserva matematica: importo che deve essere accantonato dalla Compagnia per far fronte agli impegni nei confronti degli Assicurati assunti contrattualmente. La legge impone alla Compagnia particolari obblighi relativi a tale riserva e alle attività finanziarie in cui essa viene investita.

Scheda sintetica: documento informativo sintetico redatto secondo le disposizioni dell’IVASS che la Compagnia deve consegnare al potenziale Contraente prima della Conclusione del Contratto, descrivendone le principali caratteristiche in maniera sintetica per fornire al Contraente uno strumento semplificato di orientamento, in modo da consentirgli di individuare le tipologie di Prestazioni assicurate, le garanzie di rendimento, i costi e i dati storici di rendimento delle gestioni separate o dei fondi a cui sono collegate le Prestazioni.

SICAV: Società di investimento a capitale variabile

Società di revisione della Gestione separata: società diversa dalla Compagnia di assicurazione, prescelta nell’ambito di un apposito albo cui tali società possono essere iscritte soltanto se godono di determinati requisiti, che controlla e certifica i risultati della Gestione separata.

Spese di emissione: spese fisse (ad es. spese di bollo) che l’impresa di assicurazione sostiene per l’emissione del prodotto assicurativo.

Swaps: operazioni finanziarie in cui due controparti si impegnano a scambiarsi flussi monetari in entrata o in uscita e a compiere l’operazione inversa ad una data futura predeterminata ed alle stesse condizioni del primo scambio.

Trasferimento (c.d. Switch): operazione con cui il Contraente effettua il disinvestimento di importi nella parte investita in Gestione separata e/o di quote dei Fondi sottoscritti e il contestuale reinvestimento in Gestione separata e/o in quote di altri Fondi.

Turnover: indicatore del tasso annuo di movimentazione del portafoglio dei fondi, dato dal rapporto percentuale fra la somma degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari, al netto dell’investimento e disinvestimento delle quote del fondo, e il patrimonio netto medio calcolato in coerenza con la frequenza di valorizzazione della quota.

Valore del patrimonio netto: il Valore del patrimonio netto, anche definito NAV (Net Asset Value), rappresenta la valorizzazione di tutte le attività finanziarie oggetto di investimento da parte del fondo, al netto degli oneri fiscali gravanti sullo stesso, ad una certa data di riferimento.

Valore della quota/azione: il valore unitario della quota di un fondo anche definito Unit Net Asset Value (NAV), è determinato dividendo il Valore del patrimonio netto del fondo per il numero delle quote in circolazione alla data di riferimento della valorizzazione.

Valuta di denominazione: Valuta o moneta in cui sono espresse le Prestazioni contrattuali.

Versamento aggiuntivo: importo che il Contraente ha facoltà di versare in qualsiasi momento successivo alla data di Decorrenza.

Volatilità: grado di variabilità di una determinata grandezza di uno strumento finanziario (prezzo, tasso, ecc.) in un dato periodo di tempo.

Warrants: strumento finanziario, quotato in Borsa, consistente in un contratto a termine che conferisce la facoltà di sottoscrivere l'acquisto (detti Warrant Call) o la vendita (detti Warrant Put) di una certa attività finanziaria sottostante (underlying) ad un prezzo (detto strike price o prezzo d'esercizio) e ad una scadenza stabilita. L'esercizio di questo strumento finanziario comporta l'emissione di nuove azioni da parte della società.

INFORMATIVA ai sensi dell’art. 13 del D.Lgs. 196/03

La Compagnia, in qualità di Titolare del trattamento, informa che i dati personali del Contraente, dell’Assicurato e dei Beneficiari (di seguito gli ’”Interessati”), ivi compresi quelli sensibili (per esempio: informazioni in merito allo stato di salute) e giudiziari, forniti dagli Interessati o da terzi, sono trattati ai fini, nei limiti e con le modalità necessarie all’attuazione delle obbligazioni relative alla copertura assicurativa stipulata, nonché per finalità derivanti da obblighi di legge, da regolamenti, dalla normativa comunitaria, da disposizioni impartite da autorità a ciò legittimate dalla legge o da organi di vigilanza e di controllo, ivi compresa la normativa in materia di antiriciclaggio e contrasto al terrorismo. Il mancato conferimento dei dati, assolutamente facoltativo, può precludere l’instaurazione o l’esecuzione del contratto assicurativo. Con riferimento ai dati “sensibili” il trattamento potrà avvenire solo con il consenso scritto degli Interessati.

Il trattamento dei dati personali avviene mediante strumenti manuali e automatizzati, in forma cartacea e/o elettronica, con modalità strettamente correlate alle finalità sopra indicate e, comunque, in modo da garantire la sicurezza, la protezione e la riservatezza dei dati medesimi.

All’interno della nostra Compagnia, possono venire a conoscenza dei dati personali, in qualità di Incaricati o Responsabili del loro trattamento, i dipendenti, le strutture o i collaboratori che svolgono per conto della Compagnia medesima servizi, compiti tecnici, di supporto (in particolare: servizi legali; servizi informatici; spedizioni) e di controllo aziendale.

La Compagnia può altresì comunicare i dati personali a soggetti appartenenti ad alcune categorie (oltre a quelle individuate per legge) affinché svolgano i correlati trattamenti e comunicazioni. Tra questi si citano: i soggetti costituenti la cosiddetta “catena assicurativa” (per esempio: intermediari; riassicuratori; coassicuratori) i soggetti che svolgono servizi bancari finanziari o assicurativi; le società appartenenti al Gruppo BNP Paribas, o comunque da esso controllate o allo stesso collegate; soggetti che forniscono servizi per il sistema informatico della Compagnia; soggetti che svolgono attività di lavorazione e trasmissione delle comunicazioni alla/dalla clientela; soggetti che svolgono attività di archiviazione della documentazione, soggetti che prestano attività di assistenza alla clientela; soggetti che gestiscono sistemi nazionali e internazionali per il controllo delle frodi; consulenti e collaboratori esterni; soggetti che svolgono attività di controllo, revisione e certificazione delle attività poste in essere dalla Compagnia anche nell’interesse della clientela; società di recupero crediti. I soggetti appartenenti a tali categorie, i cui nominativi sono riportati in un elenco aggiornato (disponibile presso la sede della Compagnia) utilizzeranno i dati personali ricevuti in qualità di autonomi “Titolari”, salvo il caso in cui siano stati designati dalla Compagnia “Responsabili” dei trattamenti di loro specifica competenza. La comunicazione potrà avvenire anche nel caso in cui taluno dei predetti soggetti risieda all’estero, anche al di fuori dell’UE, restando in ogni caso fermo il rispetto delle prescrizioni del D.Lgs n. 196/2003. Nel caso in cui i dati personali venissero trasferiti all’estero, si sottolinea che gli stessi potrebbero essere trattati con livelli di tutela differente rispetto alle previsioni della normativa vigente in Italia. In nessun caso i dati personali saranno trasferiti per finalità diverse da quelle necessarie all’attuazione delle obbligazioni relative alla copertura assicurativa stipulata. La Compagnia non diffonde i dati personali degli Interessati.

Ogni Interessato ha diritto di conoscere, in ogni momento, quali sono i propri dati personali trattati presso la Compagnia e come vengono utilizzati; ha inoltre il diritto di farli aggiornare, integrare, rettificare, chiederne il blocco ed opporsi al loro trattamento.

Per ottenere ulteriori informazioni e per l’esercizio dei diritti di cui all’art. 7 del D. Lgs n. 196/2003, può rivolgersi a:

• BNP Paribas Cardif Vita Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A., in persona del Vice Direttore Generale Risorse e Operations, pro-tempore, nella sua qualità di Responsabile del trattamento dei dati personali di clienti / marketing, domiciliato per la funzione presso la sede di Via Tolmezzo n. 15, 20132 Milano; e-mail privacy_it@cardif.com

MODULO DI PROPOSTA

PROPOSTA/POLIZZA N.	PRODOTTO:	CODICE:
CONVENZIONE/CONDIZIONI PARTICOLARI DI VERSAMENTO:

CONTRAENTE
COGNOME/NOME :		CODICE FISCALE
DATA DI NASCITA:		LUOGO DI NASCITA:	SESSO:
DENOMINAZIONE SOCIALE:		PARTITA IVA:
PUBBLICA AMMINISTRAZIONE
NATURA GIURIDICA:
INDIRIZZO:		LOCALITA’ E PROV.	CAP:
INDIRIZZO DI CORRISPONDENZA:		LOCALITA’ E PROV.	CAP:
DOCUMENTO:	N.	RILASCIATO DA:
DATA RILASCIO:		LOCALITA’ RILASCIO:

ASSICURATO
COGNOME/NOME:	CODICE FISCALE:
DATA DI NASCITA:	LUOGO DI NASCITA:	SESSO:
INDIRIZZO:	LOCALITA’ E PROV	CAP:

RAPPRESENTANTE DEL CONTRAENTE
COGNOME/NOME:		CODICE FISCALE:
DATA DI NASCITA:		LUOGO DI NASCITA:	SESSO:
INDIRIZZO:		LOCALITA E PROV’:	CAP:
DOCUMENTO:	N.	RILASCIATO DA:
DATA RILASCIO:		LOCALITA’ RILASCIO:

BENEFICIARI

IN CASO DI MORTE DELL’ASSICURATO:

PIANO ASSICURATIVO

DECORRENZA:

DURATA:

PREMIO UNICO SPOT: €

FONDO DI RIFERIMENTO, LIVELLO DI RISCHIO, CLASSE DI APPARTENENZA E PERCENTUALI DI INVESTIMENTO:

STRATEGIA D’INVESTIMENTO

PERIODICITA’, MODALITA’ DI PAGAMENTO DEI PREMI E VALUTA

IL PREMIO SARA’ VERSATO IN UNICA SOLUZIONE E SECONDO UNA DELLE SEGUENTI MODALITA’ PRESCELTE DAL CONTRAENTE:

- ADDEBITO IN CONTO CORRENTE

- VERSAMENTO DI ASSEGNO BANCARIO O CIRCOLARE

IL TITOLARE DEL CONTO CORRENTE SOTTOINDICATO AUTORIZZA LA BANCA NAZIONALE DEL LAVORO S.P.A. AD ADDEBITARE IN CONTO:

IL PREMIO UNICO SPOT:

ABI CAB C/C INTESTATARIO FIRMA DEL TITOLARE

LA VALUTA DI ADDEBITO DEI PREMI È PARI AL GIORNO DI SOTTOSCRIZIONE PER IL PRIMO VERSAMENTO.

LA REVOCABILITÀ DELLA PROPOSTA ED IL DIRITTO DI RECESSO DAL CONTRATTO SONO ESPRESSAMENTE REGOLATI DALL’APPOSITA CLAUSOLA CONTENUTA NELLE CONDIZIONI CONTRATTUALI.

LE SPESE PER EMISSIONE CONTRATTO SONO PARI A:…..

ADEGUATEZZA PRODOTTO ASSICURATIVO

- Attuale situazione familiare del Contraente:

- l’Assicurato (se diverso dal Contraente) esprime il consenso alla stipula dell’Assicurazione sulla propria vita ai sensi dell’art.

1919 del Codice Civile;

Firma del Contraente:

Firma dell’Intermediario

Il Contraente dichiara di aver ricevuto, prima della sottoscrizione del presente modulo di proposta:

▪ la s cheda si ntetica, l a nota i nformativa, il glossario e le condizioni contrattuali, c ontenenti a nche i l regolamento della Gestione Separata e/o del Fondo Interno previsti;

▪ la comunicazione informativa sugli obblighi di comportamento cui gli intermediari sono tenuti nei confronti dei contraenti (Mod. 7 A) e il documento c ontenente l e i nformazioni ge nerali s ull’intermediario, s ulle potenziali situazioni di conflitto d’interessi e sugli strumenti di tutela del contraente (Mod. 7B).

DICHIARAZIONI DI SOTTOSCRIZIONE

Con l’apposizione delle rispettive firme in calce:

- il Contraente e l’Assicurato (se persona diversa) dichiarano veritiere le informazioni rese nella presente;

- Il Contraente dichiara di non voler rispondere alle domande riportate nel Questionario per la valutazione dell’adeguatezza del contratto o ad alcune di esse, nella consapevolezza che ciò ostacola la valutazione dell’adeguatezza del contratto alle proprie esigenze assicurative.

- Il Contraente dichiara di essere informato dal qui presente intermediario che, sulla base delle informazioni fornite e di eventuali informazioni disponibili, la proposta assicurativa non risulta o potrebbe non risultare adeguata alle proprie esigenze assicurative, per motivo/i ….. e dichiara altresì di voler comunque sottoscrivere il relativo contratto.

- Attuale stato occupazionale del Contraente:

- Obiettivi che il Contraente intende perseguire:

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Contratto di assicurazione sulla vita con partecipazione agli utili e Unit Linked

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