Relativo all’Offerta Pubblica di Sottoscrizione ed all’ammissione alle negoziazioni delle azioni ordinarie nel Nuovo Mercato
Emittente
AISoftw@re S.p.A.
Sponsor
Xxxxxx Xxxxxxx SIM S.p.A.
Specialista e Global Coordinator
Xxxxxx Xxxxxxx & Co. Limited
Capofila dell’Offerta Pubblica di Sottoscrizione e Responsabile del Collocamento
Twice SIM S.p.A.
Prospetto Informativo depositato presso la CONSOB in data 14 Luglio 2000, a seguito di nulla osta comunicato con nota n. 53416 del 13 Luglio 2000.
L’adempimento di pubblicazione del Prospetto Informativo non comporta alcun giudizio della CONSOB sull’opportunità dell’investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.
INDICE
GLOSSARIO 1
GLOSSARIO TECNICO 3
AVVERTENZE PER L’INVESTITORE… 7
INFORMAZIONI DI SINTESI SUL PROFILO DELL'OPERAZIONE E DI AISOFTW@RE… 13
SEZIONE PRIMA - Informazioni relative ad AISoftw@re
1 INFORMAZIONI CONCERNENTI L’ATTIVITÀ DI AISOFTW@RE 19
1.1 Storia ed evoluzione dell’attività 19
1.2 Descrizione dell’attività 22
1.2.1 Attività di AISoftw@re 22
1.2.1.1 Fattori chiave interni ed esterni 23
1.2.1.2 Business Unit Banking 23
1.2.1.2.1 Domestic Credit Management 24
1.2.1.2.2 Strumenti per la dealing Room 25
1.2.1.2.3 Portfolio Credit Risk Management 27
1.2.1.2.4 Il Customer Relationship Management 28
1.2.1.2.5 Banking Online 28
1.2.1.3 La Business Unit Medical Imaging 29
1.2.1.4 La Business Unit Internet e Tecnologie 30
1.2.1.4.1 Object Middleware 31
1.2.1.4.2 Knowledge Management 31
1.2.1.4.3 Data Mining 31
1.2.1.5 Attività delle società neo acquisite dal Gruppo 32
1.2.1.5.1 SE Informatica 32
1.2.1.5.2 ITACA 33
1.2.1.5.3 PROGRAM 34
1.2.2 Ripartizione dell’importo netto del volume d’affari negli ultimi tre esercizi secondo i principali settori di attività e mercati geografici 36
1.2.2.1 Per Categorie di Attività di AIS & ODS 37
1.2.2.2 Per Categorie di Attività di SE Informatica 38
1.2.2.3 Per Categorie di Attività di Itaca 39
1.2.2.4 Per Categorie di Attività di Program 40
1.2.3 Andamento portafoglio ordini 36
1.2.4 Canali di vendita e metodi di vendita utilizzati 41
1.2.4.1 Canali di vendita e struttura commerciale di AIS & ODS 41
1.2.4.2 Partnership Commerciali di AIS & ODS 41
1.2.4.3 EXCELON CORP 42
1.2.4.4 Canali di vendita delle società neo acquisite 43
1.2.4.4.1 SE Informatica 43
1.2.4.4.2 ITACA 43
1.2.4.4.3 PROGRAM 43
1.2.5 Grado di autonomia gestionale di AISoftw@re. Eventuale dipendenza di AISoftw@re da clienti, fornitori e finanziatori 43
1.2.6 Minacce/opportunità derivante dall’evoluzione dei prodotti e servizi venduti, nonché dalle tecnologie utilizzate dall'azienda. 44
1.2.6.1 Minacce 44
1.2.6.2 Opportunità 45
1.2.7 Caratteristiche del settore di appartenenza 46
1.2.8 Fattori macro e micro-economici in grado di influenzare l’attività del Gruppo AISoftw@re 47
1.2.9 Fenomeni di stagionalità 47
1.2.10 Rischi di mercato e di cambio a cui è esposta l'attività del Gruppo AISoftw@re 48
1.2.11 Fonti e disponibilità delle materie prime utilizzate dal Gruppo AISoftw@re 48
1.2.12 Andamento medio annuo dei prezzi dei prodotti e dei servizi venduti 48
1.2.13 Quadro normativo a disciplina dell’attività del Gruppo AISoftw@re 49
1.2.14 Posizionamento competitivo del Gruppo AISoftw@re 49
1.2.14.1 La segmentazione di mercato di AIS & ODS 49
1.2.14.1.1 I competitors. 53
1.2.14.2 La segmentazione di mercato delle società neo acquisite 56
1.2.14.2.1 SE Informatica 56
1.2.14.2.2 ITACA 56
1.2.14.2.3 PROGRAM 57
1.2.15 Dipendenza da brevetti, licenze, contratti industriali commerciali e finanziari, marchi, concessioni, autorizzazioni ovvero nuovi processi di fabbricazione 58
1.2.16 Beni gratuitamente devolvibili 59
1.2.17 Giacimenti e riserve 59
1.2.18 Operazioni con parti correlate 59
1.2.19 Programmi futuri e strategie 60
1.2.19.1 Le strategie di AIS & ODS 60
1.2.19.2 Le strategie di SE Informatica 65
1.2.19.3 Le strategie di Itaca 66
1.2.19.4 Le strategie di Program 68
1.3 Patrimonio immobiliare, impianti ed attrezzature 69
1.3.1 Patrimonio immobiliare 69
1.3.2 Beni in uso 69
1.3.2.1 Immobili in locazione 69
1.3.2.2 Beni mobili 70
1.4 Eventi eccezionali 70
1.5 Struttura organizzativa del Gruppo AISoftw@re 70
1.6 Altre informazioni 71
1.6.1 Responsabili chiave e personale 71
1.6.1.1 Responsabili chiave, ruoli e deleghe 71
1.6.1.2 Organigramma funzionale 74
1.6.1.3 Cassa integrazione guadagni 76
1.6.2 Investimenti 76
1.6.2.1 Ammontare dei principali investimenti effettuati negli ultimi tre esercizi 76
1.6.2.2 Ammontare dei principali investimenti effettuati nei mesi già trascorsi dell’esercizio in corso 76
1.6.3 Politiche di ricerca e di sviluppo 77
1.6.3.1 Aggiornamento e monitoraggio tecnologico 77
1.6.3.2 Software Process Improvement 78
1.6.3.3 Portfolio Credit Risk Management e Credit Data Analysis 78
1.6.3.4 Servizi finanziari online 78
1.6.3.5 Healthcare Integration Platform 79
1.6.3.6 Xxxxxxx Xxxxxxxxxxx 00
1.6.3.7 Knowledge Management 79
1.6.3.8 Realizzazione di un servizio di Web Data Mining 79
1.6.4 Procedimenti giudiziari ed arbitrali 80
1.6.5 Posizione fiscale 80
1.7 Informazioni sul Gruppo AISoftw@re 80
2 INFORMAZIONI RELATIVE AGLI ORGANI SOCIALI 86
2.1 Consiglio di Amministrazione 86
2.2 Collegio Sindacale 87
2.3 Direttore generale e principali dirigenti 87
2.4 Principali attività svolte dai componenti del Consiglio di Amministrazione, dai membri del collegio sindacale al di fuori della Società, aventi rilevanza per la stessa 89
2.5 Compensi destinati ai componenti del Consiglio di Amministrazione e del collegio sindacale 90
2.6 Azioni di AISoftw@re detenute direttamente o indirettamente, dai componenti del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale, dal Direttore Generale, dai loro coniugi non separati legalmente e dai loro figli minori 90
2.7 Interessi dei componenti del Consiglio di amministrazione e del Collegio Sindacale in operazioni straordinarie effettuate dalla Società 91
2.8 Interessi dei dirigenti nella Società 91
2.9 Prestiti e garanzie concessi dalla Società o dalle Società controllate ai membri del Consiglio di
Amministrazione e del Collegio Sindacale 91
3 INFORMAZIONI RELATIVE AGLI ASSETTI PROPRIETARI 92
3.1 Indicazione dei soggetti con diritto di voto in misura superiore al 2% del capitale sociale 92
3.2 Descrizione dell’azionariato risultante a seguito dell’Offerta Globale 92
3.3 Indicazione dell’eventuale soggetto controllante ai sensi dell’art. 93 del Testo Unico 93
3.4 Accordi aventi ad oggetto azioni della Società 93
4 INFORMAZIONI RIGUARDANTI IL PATRIMONIO, LA SITUAZIONE FINANZIARIA ED I RISULTATI ECONOMICI DELL’EMITTENTE. 95
4.1 STATO PATRIMONIALE E CONTO ECONOMICO CONSOLIDATI RICLASSIFICATI PRO FORMA DEL GRUPPO AISOFTW@RE RELATIVI AL 31 DICEMBRE 1997, 1998, 1999. 98
4.1.1 Stati patrimoniali consolidati riclassificati pro forma 99
4.1.2 Conti economici consolidati riclassificati pro forma 100
4.2 Rendiconti finanziari consolidati pro forma 101
4.3 Prospetto delle variazioni nelle voci di patrimonio netto pro forma 102
4.4 Andamento Gestionale del Gruppo AISoftw@re negli ultimi tre esercizi sotto il profilo economico, patrimoniale e finanziario 102
4.4.1 Analisi dell’andamento economico 102
4.4.2 Analisi dell’andamento patrimoniale e finanziario 106
4.4.3 Analisi sintetica per indici 109
4.5 Note esplicative nella Redazione dei Bilanci Consolidati Pro forma 109
4.5.1 Principi contabili e criteri di valutazione adottati 109
4.5.2 Criteri di valutazione 110
4.6 ANALISI DELLA COMPOSIZIONE DELLE PRINCIPALI VOCI CONTENUTE NELLO STATO PATRIMONIALE E NEL CONTO ECONOMICO PRO FORMA DEL GRUPPO RELATIVI AGLI ULTIMI TRE ESERCIZI. 113
4.6.1 Informazioni sullo Stato Patrimoniale 113
4.6.1.1 Attività 113
4.6.1.2 Passività 118
4.6.2 Informazioni sul conto economico 121
4.7 STATO PATRIMONIALE E CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO PRO FORMA PER IL TRIMESTRE CHIUSO AL 31 MARZO 2000 121
4.8 Stati patrimoniali riclassificati consolidati trimestrali pro forma 122
4.9 Conti economici riclassificati consolidati trimestrali pro forma 123
4.10 Rendiconti finanziari consolidati trimestrali pro forma 124
4.11 Prospetto delle variazioni nelle voci di patrimonio netto pro forma 125
4.12 Andamento Gestionale del Gruppo AISoftw@re del primo trimestre 2000 sotto il profilo economico, patrimoniale e finanziario 125
4.12.1 Fatti successivi alla chiusura dell’esercizio al 31 dicembre 1999 126
4.13 SCHEMI DI RACCORDO DEGLI STATI PATRIMONIALI RICLASSIFICATI CONSOLIDATI PRO FORMA AL 31 DICEMBRE 1997 - 1998 - 1999 E AL 31 MARZO 2000 128
4.13.1 Schema di raccordo dello Stato Patrimoniale Riclassificato Consolidato pro forma al 31 Dicembre 1997 128
4.13.2 Schema di raccordo dello Stato Patrimoniale Riclassificato Consolidato pro forma al 31 Dicembre 1998 129
4.13.3 Schema di raccordo dello Stato Patrimoniale Riclassificato Consolidato pro forma al 31 Dicembre 1999 130
4.13.4 Schema di raccordo dello Stato Patrimoniale Riclassificato Consolidato pro forma al 31 Marzo 2000
................................................................................................................................................131
4.14 SCHEMI DI RACCORDO DEI CONTI ECONOMICI RICLASSIFICATI CONSOLIDATI PRO FORMA AL 31 DICEMBRE 1997 - 1998 1999 E AL 31 MARZO 2000. 132
4.14.1 Schema di raccordo del Conto Economico riclassificato Consolidato pro forma al 31 Dicembre 1997
.....................................................................................................................................................132
4.14.2 Schema di raccordo del Conto Economico riclassificato Consolidato pro forma al 31 Dicembre 1998
.....................................................................................................................................................133
4.14.3 Schema di raccordo del Conto Economico riclassificato Consolidato pro forma al 31 Dicembre 1999
.....................................................................................................................................................134
4.14.5 Schema di raccordo del Conto Economico riclassificato Consolidato pro forma al 31 Marzo 2000 .....
.....................................................................................................................................................135
5 INFORMAZIONI RELATIVE ALL’ANDAMENTO RECENTE ED ALLE PROSPETTIVE DELL’EMITTENTE.136
5.1 FATTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO AL 31 MARZO 2000 136
5.2 Prospettive dell’Emittente ed evoluzione prevedibile della gestione 137
6 INFORMAZIONI DI CARATTERE GENERALE SULL’EMITTENTE E SUL CAPITALE SOCIALE 138
6.1 Denominazione e forma giuridica dell’emittente 138
6.2 Sede legale 138
6.3 Estremi dell’atto costitutivo 138
6.4 Durata della società 138
6.5 Legislazione in base alla quale l’emittente opera e fori competenti in caso di controversia 138
6.6 Estremi di iscrizione nel Registro delle Imprese 138
6.7 Oggetto sociale e riferimento all’articolo dello statuto in cui esso è descritto 139
6.8 Conformità dello statuto sociale alle prescrizioni del Testo Unico 139
6.8.1 Adesione al codice di Autodisciplina 139
6.9 Capitale sociale 140
6.10 Evoluzione del capitale sociale 140
6.11 Discipline particolari di legge o di statuto concernenti l’acquisto e/o il trasferimento delle azioni .
................................................................................................................................................................142
6.12 Eventuale esistenza di capitale deliberato ma non sottoscritto, di impegni per l’aumento di capitale o di delega agli amministratori attributiva del potere di aumentare il capitale 142
6.13 Partecipazioni attuali e/o previste dei dipendenti al capitale 142
6.14 Indicazione del valore di carico in bilancio delle azioni dell’Emittente 143
6.15 Indicazione di eventuali autorizzazioni dell’assemblea all’acquisto di azioni proprie 143
SEZIONE SECONDA - Informazioni relative alle azioni oggetto di offerta
7 INFORMAZIONI RELATIVE ALLE AZIONI 144
7.1 Descrizione delle Azioni 144
7.2 Diritti connessi alle Azioni, con particolare riferimento al diritto di voto, al diritto alla ripartizione degli utili, alla partecipazione al residuo attivo in caso di liquidazione 144
7.3 Decorrenza del godimento 144
7.4 Regime fiscale 144
7.5 Regime di circolazione 148
7.6 Eventuali limitazioni alla libera disponibilità delle Azioni 148
7.7 Quotazione in altri mercati delle azioni ordinarie di AISoftw@re 148
7.8 Effetti di diluizione 149
7.9 Effetti di diluizione in caso di mancata sottoscrizione dei diritti di opzione 149
8 INFORMAZIONI RIGUARDANTI L’EMISSIONE E/O IL COLLOCAMENTO DELLE AZIONI NEI DODICI MESI PRECEDENTI LA QUOTAZIONE AL NUOVO MERCATO 150
8.1 OFFERTA PUBBLICA E QUOTAZIONE SUL MERCATO EASDAQ 150
8.2 Esercizio di Opzione da parte di Market Capital 150
8.3 Attribuzione di quote di Stock-Option 151
8.4 Offerte pubbliche di Acquisto e di Scambio 151
8.5 Operazioni di sottoscrizione o collocamento privato di azioni AISoftw@re in prossimità del periodo di quotazione 151
SEZIONE TERZA - Informazioni riguardanti la sollecitazione
9 INFORMAZIONI RIGUARDANTI L’OFFERENTE 152
9.1 Informazioni riguardanti l’Offerente 152
9.2 Luoghi di consultazione dei documenti a disposizione del pubblico 152
10 INFORMAZIONI RIGUARDANTI I COLLOCATORI 153
10.1 Indicazione del coordinatore dell’Offerta Globale, del responsabile del collocamento, dei
Collocatori 153
10.1.1 Offerta riservata al pubblico indistinto 153
10.1.2 Azioni riservate ai Clienti Twice 153
11 INFORMAZIONI RIGUARDANTI L’OFFERTA PUBBLICA 154
11.1 Ammontare dell’Offerta Pubblica 154
11.2 Titolarità e Disponibilità dei Titoli oggetto dell’Offerta 154
11.3 Delibere, autorizzazioni ed omologazioni 154
11.4 Destinatari dell’Offerta Pubblica e del Collocamento Privato 155
11.5 Limitazione del diritto di opzione 155
11.6 Mercati di offerta 155
11.7 Periodo di adesione 155
11.8 Prezzo di Offerta 156
11.9 Incentivi all’acquisto 157
11.10 Modalità di adesione e quantitativi prenotabili 157
11.11 Criteri di riparto 159
11.12 Modalità, termini di comunicazione dei risultati e verifiche relative all’Offerta Globale 161
11.13 Modalità e termini di comunicazione ai richiedenti di avvenuta assegnazione delle Azioni 161
11.14 Modalità e termini di pagamento del prezzo e di consegna delle Azioni 161
11.15 Collocamento e garanzia 162
11.16 Indicazione delle modalità e dei termini relativi agli eventuali accordi di riacquisto delle Azioni 162
11.17 Stabilizzazione 162
11.18 Opzione Green Shoe 162
11.19 Commissioni ed oneri relativi all’operazione 163
11.20 Destinazione del ricavato dell’Offerta Pubblica 163
12 INFORMAZIONI RIGUARDANTI LA QUOTAZIONE 164
12.1 Provvedimento di quotazione 164
12.2 Periodo di inizio negoziazioni 164
12.3 IMPEGNI DELLO SPECIALISTA (ART. 2.3.2, COMMA 4, DEL REGOLAMENTO) 164
13 APPENDICI E DOCUMENTAZIONE A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO 166
13.1 Schemi dello stato patrimoniale e del conto economico di bilancio 166
13.2 Relazioni della società di revisione 166
13.3 Relazioni del collegio sindacale 166
13.4 Documentazione a disposizione del pubblico presso la sede legale di AISoftw@re (Via Esterle n. 9, 20123 Milano) e della Borsa Italiana S.p.A. (Piazza degli Affari n. 6, 20123 Milano) 166
14 INFORMAZIONI RELATIVE AI RESPONSABILI DEL PROSPETTO INFORMATIVO, ALLA REVISIONE DEI CONTI ED AI CONSULENTI 167
14.1 Responsabili del Prospetto Informativo 167
14.2 Dichiarazione di responsabilità 168
14.3 Società di Revisione 169
14.4 Organi esterni 169
14.5 Altri dati 169
14.6 Giudizi con rilievi 169
Alcuni dei termini e delle definizioni adoperati nel presente Prospetto Informativo sono definiti ed illustrati nel “Glossario” e nel “Glossario Tecnico” di seguito allegati.
I suddetti termini e definizioni sono indicati nel presente Prospetto Informativo con le iniziali maiuscole
GLOSSARIO
• AISoftw@re: AISoftw@re S.p.A., con sede in Xxxxxx, Xxx Xxxxxxx x.0;
• AIS & ODS: AISoftw@re SpA e la sua controllata al 100% ODS S.r.l.
• Amministratori: i membri dei Consigli di Amministrazione delle società del Gruppo AISoftw@re ;
• Azioni: azioni ordinarie AISoftw@re da nominali Euro 0,52 per azione e godimento corrispondente alle azioni della Società già in circolazione; ovvero a decorrere dalla data del 1.1.2000.
• Borsa Italiana: Borsa Italiana S.p.A., con sede in Xxxxxx xxxxx Xxxxxx, 0, Xxxxxx;
• Business Unit: Unità operativa interna all’azienda dedicata allo sviluppo delle attività in uno specifico settore di mercato.
• Clienti Twice: soggetti che abbiano stipulato un contratto di negoziazione con Twice per il servizio di trading online al 30 Giugno 2000;
• Collaboratori: i collaboratori che abbiano sottoscritto un contratto di collaborazione coordinata e continuativa con il Gruppo AISoftw@re, almeno tre mesi prima della data di pubblicazione del presente Prospetto Informativo;
• Collocamento Clienti Twice: collocamento riservato ai Clienti Twice;
• Collocamento Privato: collocamento privato rivolto ad Investitori Professionali ed investitori istituzionali esteri;
• Collocatori: consorzio di collocamento e garanzia coordinato da Twice SIM S.p.A., a cui aderiscono ulteriori banche e società di intermediazione mobiliare;
• Compound Annual Growth Rate:(CAGR) tasso di crescita annuale composto
• CONSOB: Commissione Nazionale per le Società e la Borsa;
• Dipendenti: i lavoratori subordinati del Gruppo AISoftw@re iscritti al libro matricola delle società di appartenenza, alla data di pubblicazione del presente Prospetto Informativo;
• Emittente: AISoftw@re;
• Flemings: Xxxxxx Xxxxxxx & Co. Ltd. con sede in 00 Xxxxxxxx Xxxxxx, XX0X 0XX Xxxxxx, XX;
• Global Coordinator: Xxxxxx Xxxxxxx & Co. Ltd. con sede in 00 Xxxxxxxx Xxxxxx, XX0X 0XX Xxxxxx, XX;
• Green shoe: opzione concessa dalla Società a Flemings per l’acquisto al Prezzo di Offerta, di un massimo di 150.000 Azioni da destinare al Collocamento Privato, esercitabile entro 30 giorni dalla data di inizio delle negoziazioni delle Azioni.
• Gruppo e Gruppo AISoftw@re:è il gruppo AISoftw@re al 28 Giugno 2000, che include la società AISoftw@re S.p.A. e le sue controllate, così come descritto alla Sezione Prima, Capitolo I, Paragrafo 1.1.
• Investitori Professionali: si intendono gli investitori professionali italiani di cui all'art. 31, comma 2, del Regolamento approvato con delibera CONSOB n. 11522 del 1° Luglio 1998 e sue successive modificazioni ed integrazioni, ossia gli intermediari autorizzati, le società di gestione del risparmio, le SICAV, i fondi pensione, le compagnie di assicurazione, le società e gli emittenti strumenti finanziari negoziati in mercati regolamentati, le società iscritte negli elenchi di cui agli articoli 106, 107 e 113 del D.Lgs. 1° settembre 1993 n. 385, le persone fisiche che documentino il possesso dei requisiti di professionalità stabiliti dal Testo Unico per i soggetti che svolgono funzioni di amministrazione, direzione e controllo presso società di intermediazione mobiliare, le fondazioni bancarie, nonché ogni società o persona giuridica in possesso di una specifica competenza ed esperienza in materia di operazioni in strumenti finanziari espressamente dichiarata per iscritto dal legale rappresentante.
• Lotto Minimo: quantitativo minimo di assegnazione pari a 68 Azioni;
• Offerta Globale: offerta di 850.000 Azioni rivenienti da un aumento di capitale di AISoftw@re con rinunzia da parte dei soci al diritto di opzione, deliberato dall’assemblea straordinaria di AISoftw@re in data 30 Agosto 1999;
• Offerta Pubblica: un'offerta pubblica di sottoscrizione di un minimo di 340.000 azioni rivolta al pubblico indistinto in Italia, di cui un massimo di 20.060 azioni riservate ai Dipendenti, ai Collaboratori ed agli Amministratori , ed un massimo di 34.000 azioni riservate ai Clienti Twice Non possono aderire all’Offerta Pubblica gli Investitori Professionali i quali potranno aderire al Collocamento Privato;
• Prezzo di Offerta: prezzo delle Azioni oggetto dell’Offerta Globale, unico per I'Offerta Pubblica ed il Collocamento Privato, stabilito secondo le modalità descritte nella Sezione Terza, Capitolo XI, Paragrafo 11.8 e comunicato entro i due giorni di Borsa aperta successivi alla chiusura dell’Offerta Pubblica e reso noto mediante avviso sui quotidiani “La Repubblica” e “MF”;
• Prezzo Massimo: prezzo massimo di collocamento delle Azioni oggetto dell'Offerta Globale stabilito dal Consiglio di Amministrazione, in persona del suo presidente, in prossimità dell'inizio dell'operazione e reso noto entro il giorno antecedente l'inizio dell'Offerta Pubblica mediante avviso sui quotidiani “La Repubblica” e “MF”.
• Prospetto Informativo: il presente prospetto informativo;
• Regolamento: Regolamento del Nuovo Mercato organizzato e gestito dalla Borsa Italiana
S.p.A. deliberato dall’Assemblea della Borsa Italiana il 20 dicembre 1999 e il 1° marzo 2000 e approvato dalla CONSOB con delibera n.12463 del 29 marzo 2000 e n. 12469 del 4 aprile 2000;
• Regolamento CONSOB: regolamento CONSOB approvato con delibera n° 11971 del 14.5.1999 e sue successive modificazioni ed integrazioni;
• Responsabile del Collocamento: Twice Sim S.p.A., capofila dell’Offerta Pubblica
• SIM: Società Intermediazione Mobiliare
• Società: AISoftw@re;
• Specialist: Xxxxxx Xxxxxxx & Co. Ltd, con Sede in 00 Xxxxxxxx Xxxxxx – EC2R 7DR Londra – Londra (GB): a partire dalla data di inizio delle negoziazioni, interverrà a sostenere la liquidità delle azioni nel mercato e svolgerà attività di analisi finanziaria.
• Sponsor: Xxxxxx Xxxxxxx SIM S.p.A. con sede in Xxxxxx, Xxx Xxxxxxx x. 00 ;
• Testo Unico: Decreto Legislativo del 24 febbraio 1998, n. 58.
• Twice: Twice Sim S.p.A., con sede in Xxxxxx, Xxxxxx Xxxxxx nr.5.
• Unaudited: I dati pro forma non sono asoggettati a revisione contabile completa, mentre sono confortati da una relazione di una società di revisione contenente il giudizio sulla ragionevolezza delle assunazioni adottate e sulla correttezza dell’applicazione delle predette assunzioni per la redazione dei medesimi dati;
GLOSSARIO TECNICO
• Architettura client-server: Architettura informatica che definisce la distribuzione di attività tra un computer (server) ed uno o più computer (client).
• Artificial Intelligence: Tecnologia dedicata alla creazione di manufatti, principalmente programmi software, capaci di manifestare livelli differenti di comportamenti intelligenti.
• Back-office: Gestione amministrativa di un processo.
• Browser: Interfaccia grafica per la navigazione in rete che permette la visualizzazione delle pagine WEB e l’utilizzo di tutti quei molteplici servizi offerti dal sito visitato.
• Business Intelligence: sistema di elaborazione dati che raccoglie l’insieme di tutte le informazioni organizzate e funzionalità necessarie per la comprensione e la pianificazione delle attività aziendali.
• Client: Computer che esegue processi di richieste ad un altro computer denominato server.
• Concept Network: rete dei concetti;
• CORBA: (Common Object Request Broker Architecture), standard di comunicazione su architettura distribuita;
• Corporate Asset: Beni aziendali, sia materiali che immateriali;
• Corporate Knowledge: L'insieme di conoscenze (codificate in documenti, procedure informatiche, o possedute dal personale) che costituiscono il patrimonio informativo- conoscitivo di un'azienda;
• Cross Selling: Identificazione, o l’attività della vendita, della clientela predisposta all’acquisto di determinati prodotti a partire dall’analisi di precedenti scelte d’acquisto della stessa;
• Customer Facing: operatori di call center, sportellisti, consulenti;
• Customer Profiling: Attività di definizione del profilo cliente;
• Data Base: Archivio di dati, anche eterogenei, gestito dal computer;
• Data Intelligence: Attività di analisi di archivi di dati che ha lo scopo di comprendere le relazioni esistenti tra gli elementi d'informazione per scopi operativi e di business. Tra le tecniche più diffuse di Data Intelligence vi sono l'analisi statistica ed il Data Mining;
• Data Mining: L’insieme delle tecniche, o l’attività, per l'estrazione di informazioni e conoscenza da archivi di dati. Le tecniche utilizzate dal Data Mining permettono, sulla base dell'analisi di dati storici, di costruire modelli previsionali, di segmentare la clientela, di identificare modelli di comportamento, ecc. Utilizzate principalmente nel marketing, nella personalizzazione di servizi web, nel Customer Profiling, ecc.;
• Data Processing: Elaborazione dati.
• Data Warehouse: L’archivio di dati centralizzato che replica e storicizza le informazioni provenienti da tutti i sistemi informativi aziendali, allo scopo di favorire l'analisi dei dati (ed il Data Mining) a fini decisionali ed operativi nelle aree marketing e delle strategie.
• Dealing Room: Sala di contrattazioni della tesoreria bancaria, od in generale di un operatore finanziario.
• Decision Support System: Sistema informatico di supporto nei processi decisionali, realizzato a partire da varie tecniche di modellazione dei processi decisionali, quali ad esempio: sistemi esperti, alberi decisionali, analisi discriminante, ecc.
• Digitalizzazione di immagini: Conversione delle immagini da formato analogico in formato digitale.
• Domestic Credit Management: Gestione del credito su territorio nazionale.
• Framework: Componente software che permette di realizzare uno strato di isolamento tra le applicazioni informatiche e le specifiche implementazioni di risorse o servizi al di sotto di esse.
• Front-end applicativi Internet/Intranet: L’insieme delle interfacce preposte all’acquisizione e alla pubblicazione dei dati per applicazioni Web.
• Front Office: Fase delegata all’acquisizione dei dati di un processo.
• Hardware: Componenti fisiche dell’elaboratore.
• Html: (HyperText Mark-Up language), linguaggio informatico usato per scrivere un documento leggibile da un browser per Web. La sua caratteristica principale è l'ipertestualità, meccanismo che collega una parola, un'immagine a un altro documento. Le parole sottolineate presenti su una qualsiasi pagina web e che selezionate aprono un'altra pagina web ne sono un chiaro esempio.
• Information Processing: Elaborazione delle informazioni.
• Intelligenza Artificiale: Vd. “Artificial Intelligence”.
• Internet: (Inter Reconnected Net Works), reti interconnesse ovvero rete di reti. E’ il sistema di comunicazione fra computer sparsi in tutto il mondo e collegati tra di loro direttamente o tramite i provider. E’ così possibile scambiarsi dati e informazioni utilizzando di fatto lo stesso linguaggio. Raccoglie miliardi di pagine collegate tra loro o individuabili attraverso i motori di ricerca.
• Intranet: Reti informatiche interne aziendali.
• IT: (Information Technology) Tecnologia per l’elaborazione ed il trattamento delle informazioni;
• Java Linguaggio di programmazione ad oggetti sviluppato dalla società statunitense Sun Microsystem che permette di aggiungere interattività alle pagine Web.
• Knowledge Asset Management: Iniziative organizzative e tecnologiche per supportare la gestione del patrimonio informativo di un'azienda. Tipicamente, implica iniziative sui processi aziendali e realizzazione di supporti informatici per l'acquisizione, archiviazione e condivisione di documenti ed informazioni aziendali.
• Knowledge-base: Base di conoscenza;
• Knowledge Discovery: "Scoperta di conoscenza" all'interno di grandi archivi di dati. Sinonimo di Data Mining;
• Knowledge Management: Gestione della conoscenza, in particolare aziendale. Sinonimo di Knowledge Asset Management;
• Knowledge Processing: "Elaborazione di conoscenza" attività di elaborazione elettronica, generalmente basata su deduzioni logiche guidate da conoscenza specifica riguardo un dominio particolare, che vengono formalizzate con software specializzati;
• Knowledge Technology: Tecnologie basate sulla conoscenza. Ne fanno parte sia le tecniche di Knowledge Processing, sia quelle di Data Mining;
• Middleware: Software che si interpone fra due applicazioni e ne permette il passaggio dei dati;
• Modello di maturazione: modello di valutazione della qualità raggiunta dai processi di produzione;
• Network: Rete;
• Object Oriented Technology: Tecnologia software che sostituisce il tradizionale concetto di programma (sequenza di passi) con la nozione di "sistema di oggetto", ovvero componente software auto-contenuto dotato di caratteristiche (dati propri dell'oggetto) e comportamenti (brevi programmi) specifici. Un'applicazione software viene ad essere così costituita da "un insieme di oggetti che interagiscono", anziché da un "insieme di dati e una sequenza di passi che li elaborano", come nel tradizionale concetto di programma. Esempi di oggetti sono i bottoni o le finestre di Windows. Queste tecnologie favoriscono il riutilizzo del software (degli oggetti), e la conseguente diminuzione dei costi di sviluppo;
• On-line: In linea;
• OOT: Vd. “Object Oriented Technology”;
• Outsourcing: Commissionare a terzi.
• Paradigmi Internet/Intranet: Contesti applicativi basati o caratterizzati dalle proprietà funzionali derivanti dal WEB.
• Player: Attore.
• Portale: Portale o Web Portal è un sito Web che offre generalmente una serie di servizi (notizie, posta elettronica etc.).
• Profiling: Attività di caratterizzazione di un utente.
• Provider: Fornitore di servizi di rete Internet, chiamato anche Network Provider o Service Provider;
• Rating: Attribuzione ad una classe di appartenenza;
• RDBMS: (Relational Data Base Management System) Sistema relazionale della gestione dei dati
• Repository: Vd. “Data Base”;
• Retail: Dettaglio;
• Scoring: Valutazione numerica di sintesi di un fenomeno ottenuta a partire da tecniche logico matematiche;
• Search Engine: Motore di ricerca atto a facilitare l’individuazione di informazioni sul WEB;
• Server: Computer che permette ad altri computer (client) di trovare ed utilizzare risorse di rete;
• Sistemi di Supporto alle Decisioni: Vd. “Decision Support System”;
• Sistemi Esperti: Programma che contiene la conoscenza dichiarativa in grado di simulare il ragionamento di un esperto relativamente ad un certo dominio;
• Sito Web: L’indirizzo su Internet a cui possono essere reperite informazioni, tipicamente in formato HTML;
• Software: Programmi per l’elaboratore;
• Spread: Intervallo, tipicamente di un tasso o di un coefficiente di rischio;
• System Integration: Integrazione di sistemi;
• Tool: Strumenti;
• Trading: Commercio;
• Visualizazzione 3D: Tecnica di gestione dell’immagine che ne consente la vista volumetrica;
• WEB: (World Wide Web): Rete informatica geografica;
• Web design: Progettazione di siti WEB.
• Website Development: Sviluppo di siti WEB.
• Workflow: Flusso di elaborazione di dati.
• Workgroup: Gruppo di lavoro.
• Workstation: Calcolatore più potente dei personal computer attuali, usato generalmente come stazione dedicata per CAD, elaborazioni grafiche, elaborazioni in tempo reale, calcoli scientifici, ecc.
• XML: (Extensible Markup Language) linguaggio di marcatura ipertestuale, evoluzione dell’HTML.
AVVERTENZE PER L’INVESTITORE
Si indicano di seguito i fattori di rischiosità generici o specifici che devono essere considerati dagli investitori prima di qualsiasi decisione di investimento, in particolare quelli relativi all’Emittente (A), all’ambiente in cui esso opera (B), nonché agli strumenti finanziari proposti (C). Nel valutare la possibilità di effettuare un investimento, gli investitori dovranno pertanto tenere in considerazione, fra l’altro, i fattori di seguito esposti. Per la definizione dei termini utilizzati di seguito, con iniziale maiuscola, si vedano il Glossario ed il Glossario Tecnico.
A) RISCHI RELATIVI ALL’EMITTENTE
Rischi Derivanti da Potenziali Future Acquisizioni
Nel quadro strategico di crescita, il Gruppo, ha messo a punto un programma di acquisizioni di partecipazioni sociali al fine di ampliare le linee di prodotto, le tecnologie o le attività del Gruppo. Tale politica di espansione comporta rischi determinati dalla potenziale difficoltà di reperire aziende strategiche e sinergiche rispetto agli obiettivi perseguiti da AISoftw@re.
Le eventuali future acquisizioni, potranno essere finanziate sia tramite liquidità disponibile, sia tramite assunzione di debito ovvero attraverso scambi azionari con potenziali effetti diluitivi. In tal senso la struttura economico-finanziaria del Gruppo potrà essere gravata da oneri finanziari addizionali o quote di ammortamento addizionali relative ad avviamento ed altre immobilizzazioni immateriali (cfr. Paragrafo 1.2.19). Tali elementi potrebbero incidere in senso negativo sull'attività, i risultati operativi o le condizioni finanziarie del Gruppo. Inoltre, i processi di acquisizione determinano normalmente una pluralità di rischi, individuabili per esempio in difficoltà di assimilazione di attività operative, tecnologie, prodotti e personale della società acquisita, deviazione di risorse manageriali a danno di altre attività, rischiosità di ingresso in mercati di cui il Gruppo ha limitata esperienza, la potenziale perdita di personale chiave della società acquisita. È possibile in questo caso il verificarsi di decisive influenze negative sull’attività, sui risultati operativi e sulla situazione finanziaria del Gruppo.
Controlli Finanziari e Sistemi Informativi Gestionali
La capacità del Gruppo di gestire qualunque forma di crescita del suo business è strettamente dipendente, tra l’altro, dall’efficienza dei sistemi di controllo finanziario e di gestione del flussi informatici aziendali anche con riferimento agli effetti che tali sistemi producono sullo svolgimento delle attività di assunzione e formazione di personale. Inoltre, il successo di eventuali operazioni di acquisizione si misura anche sulla capacità del Gruppo di organizzare la propria struttura interna anche sotto il profilo finanziario e di gestione dei flussi informatici aziendali. Il Gruppo può procedere nello sviluppo di strumenti di controllo finanziario e flussi informatici aziendali sempre più rigorosi, senza tuttavia essere in grado di monitorarne l'estensione fattiva a tutto il sistema aziendale. In generale, è anche possibile che il Gruppo non sia in condizioni di continuare a sviluppare con successo gli strumenti di controllo necessari ad assicurare un’efficiente gestione delle attività in espansione.
Dichiarazioni previsionali
Il presente Prospetto Informativo contiene dichiarazioni di carattere previsionale, con cui AISoftw@re ha formulato alcune ipotesi in merito all’andamento economico finanziario ed ad eventi futuri. I risultati effettivi di XXXxxxx@xx potrebbero essere diversi da quelli previsti in tali dichiarazioni a causa di rischi noti ed ignoti, incertezze ed altri fattori, enunciati, fra l’altro nelle presenti avvertenze. A questo proposito si segnala che i dati relativi alle società neoacquisite non sono esaustivi, in quanto alla data di pubblicazione del Prospetto Informativo alcune informazioni non erano disponibili. La mancanza di tali indicazioni è stata comunque opportunamente evidenziata all’interno del Prospetto Informativo.
Probabili Fluttuazioni dei Risultati Operativi Trimestrali
I risultati operativi trimestrali di AISoftw@re SpA e la sua controllata al 100% ODS Srl (di seguito AIS & ODS, che costituivano il Gruppo al 31 Dicembre 1999) sono stati caratterizzati da passate significative fluttuazioni, con picchi che si manifestano nel secondo e quarto trimestre dell’anno. Tali fluttuazioni è probabile che si verifichino anche in futuro, in conseguenza di una pluralità di fattori, di cui si segnalano il quantitativo degli ordini ricevuti dalla clientela e i periodi dell’anno in cui gli stessi vengono effettuati. Ciò è evidente se si osservano i dati relativi ai ricavi di vendita, che risultano essere soggetti a stagionalità storica (cfr. Sezione Prima, Capitolo I, Paragrafo 1.2.9). I risultati commerciali mensili/trimestrali potrebbero perciò non fornire elementi di valutazione significativi circa la performance annuale attesa del Gruppo.
Inoltre, il verificarsi di eventuali interruzioni nello svolgimento dell’attività del Gruppo nel corso dell'ultimo trimestre, oppure il verificarsi di eventi eccezionali che limitino l’efficacia dell’attività di vendita del Gruppo, possono sviluppare decisive influenze negative sul totale dei ricavi del Gruppo e sui risultati operativi del periodo.
Dipendenza da Clienti Chiave
Nel 1999 il più importante cliente di AIS & ODS è stato Kodak S.p.A. ed ha rappresentato il 15,7% dei ricavi di AIS & ODS mentre il secondo maggior cliente, Xxxxx, ne ha rappresentato il 10,0%.
Il Gruppo ha certamente elaborato programmi di espansione mirati a ridimensionare il ruolo dei clienti chiave, programmi che tuttavia non garantiscono, di per sé, un risultato soddisfacente. La perdita potenziale di uno o più clienti chiave potrebbe comportare sostanziali effetti negativi per l'attività, la situazione finanziaria e i risultati operativi del Gruppo.
L'Attività di Distribuzione
Il 15,4% dei ricavi di AIS & ODS per l'esercizio 1999 deriva dall’attività di distribuzione di prodotti di terzi. I due più significativi rapporti di collaborazione per la distribuzione di licenze di terzi (Excelon Corp. e Iona Technologies) hanno rappresentato circa il 70% dei ricavi derivanti dall’attività distributiva di AIS & ODS che costituisce circa il 10,8% dei ricavi di AIS & ODS. (cfr. Sezione Prima, Capitolo I, Paragrafo 1.2.4.2.). Il Gruppo è stato ed è orientato a sviluppare nuove relazioni di distribuzione, accanto a quelle già esistenti, ma è nel frattempo evidente il rischio dell'eventuale mancato rinnovo di contratti in essere o di quelli già scaduti, sull’attività, la situazione finanziaria e i risultati operativi del Gruppo.
Dipendenza da Personale Chiave
L’attività del Gruppo è fortemente caratterizzata dalle competenze tecniche e dal ruolo assunto dal presidente di XXXxxxx@xx, Xxxxxxxxx Xxxxxx, nonché dai responsabili delle singole Business Unit in cui è stata suddivisa l’attività del Gruppo. Il Gruppo inoltre, attribuisce, in larga misura, il futuro successo della sua attività alla continuità delle funzioni svolte dall’attuale direttore generale, dal management, dai tecnici specializzati attualmente impiegati, dai collaboratori, nonché dalla capacità di attrarre e mantenere personale altamente qualificato nelle aree operative in cui si concentra l’attività del Gruppo.
Non è possibile garantire che ciò accada in futuro, in modo particolare nel settore dell’Information Technology (IT), ove il costo del personale rappresenta un fattore critico di sviluppo. Le eventuali difficoltà del Gruppo nella gestione del personale potrebbero produrre effetti negativi sulla sua attività, sulle sue condizioni finanziarie e sui risultati operativi.
Tempi di Vendita e Cicli di Implementazione
La gestione delle attività di vendita dei prodotti software del Gruppo richiede, di norma, un impegno su tempi piuttosto lunghi, anche in considerazione della necessità di illustrare I potenziali vantaggi derivanti dall’impiego dei prodotti del Gruppo e di svolgere attività di formazione sul cliente per consentire un corretto utilizzo dei prodotti. Le trattative e gli adempimenti consequenziali, derivanti dall’attività di vendita dei prodotti, si protraggono mediamente per un periodo di tempo che va da tre mesi ad un intero anno.
Inoltre, il processo di implementazione dei prodotti del Gruppo spesso richiede al cliente l’impiego di risorse umane ed economiche che si protrae per un lungo periodo di tempo.
Le attività di vendita e i cicli di adattamento del prodotto al sistema informatico del cliente sono soggetti a rallentamenti potenziali determinati, ad esempio, dal completamento del processo di implementazione del prodotto stesso, dal concretizzarsi di imprevisti che il Gruppo non è in condizione di controllare, come improvvise limitazioni di budget del cliente, operazioni di ristrutturazione aziendale e, in generale, la complessità delle esigenze tecniche del cliente.
L'eventualità di ritardi dovuti al prolungarsi dei cicli di vendita o riferibili all'utilizzo del prodotto da parte del cliente potrebbe influenzare l’andamento delle attività, della situazione finanziaria e dei risultati operativi del Gruppo.
Tutela di Proprietà Tecnologiche
I programmi software del Gruppo sono protetti dalla normativa italiana in materia di diritto di autore.
La Società non ha proceduto alla registrazione di programmi software presso la SIAE.
Non si può affermare che la tutela garantita da tale normativa consenta al Gruppo di acquisire vantaggi competitivi o escluda che altri non sviluppino, del tutto indipendentemente, prodotti simili, duplichino i prodotti del Gruppo o ne progettino di nuovi, in grado di replicare le attitudini dei prodotti del Gruppo senza con questo violarne i diritti.
I prodotti del Gruppo sono stati studiati in modo tale da escludere che i loro fruitori abbiano accesso al codice di origine utilizzato per il prodotto stesso, codice che è il Gruppo stesso, a sua discrezione, a fornire eventualmente al cliente. Al suo interno, l'accesso ai calcolatori contenenti i codici sorgente del Gruppo è limitato, e fisicamente protetto da una struttura logica software e hardware denominata tecnicamente “firewall”. Tuttavia, è sempre possibile che altri soggetti sviluppino tecniche ed informazioni proprietarie sostanzialmente equivalenti a quelle del Gruppo, o che, in qualche modo, abbiano accesso alla tecnologia del Gruppo la quale resta comunque esposta ad atti di pirateria da parte di terzi.
Risultati storici e Dividendi
AISoftw@re ha chiuso i bilanci relativi esercizi 1997 e 1998 in sostanziale pareggio mentre l’esercizio 1999 si è chiuso con una perdita pari a Lit. 5.357 milioni dovuta interamente ai costi sostenuti e spesati nell’esercizio 1999 per la quotazione e l’offerta pubblica realizzata sul mercato belga dell’EASDAQ.
I risultati futuri dipenderanno dall’attuazione dei programmi aziendali, dall’integrazione delle società neo acquisite e dalla crescita del fatturato.
Ad oggi, la Società non ha mai distribuito dividendi (per le prospettive sull’andamento dell’esercizio in corso si veda il Capitolo V) .
Passività potenziali
Per effetto dell’acquisto della partecipazione sociale in SE Informatica, AISoftw@re si è assunta l’eventuale sopravvenienza passiva sino alla concorrenza di Lit. 500 milioni che potrebbe derivare da un’eventuale soccombenza di SE Informatica in un potenziale contenzioso che dovesse instaurarsi con la Regione Abruzzo per la restituzione di un contributo concesso nell’ambito di un programma operativo plurifondo (POP) che è stato successivamente ridimensionato.
SE Informatica, a seguito del mancato pagamento dell’IVA per gli anni 1994-1995 per un importo complessivo pari a Lit. 375 milioni circa ha ottenuto inoltre una dilazione in 60 rate mensili del pagamento dovuto.
SE Informatica inoltre ha ottenuto una dilazione di pagamento per i contributi INPS non pagati relativamente agli anni 0000-0000-0000. L’importo complessivo pari a Lit. 283 milioni circa è già stato corrisposto per Lit. 75 milioni circa (dato aggiornato al 1 dicembre 1999).
SE Informatica ha in corso, infine, un contenzioso dinanzi alla commissione tributaria regionale de L’Aquila avente ad oggetto l’esenzione decennale dal pagamento dell’imposta IRPEG e ILOR ai sensi e per gli effetti della l.1986/64 e del D.P.R. 1963/601.
B) RISCHI RELATIVI ALL’AMBIENTE IN CUI OPERA L’EMITTENTE
Concorrenza
Attualmente il Gruppo si muove in un contesto competitivo che lo pone in concorrenza con soggetti multinazionali, come Xxxxxx e Agfa, dotati di risorse finanziarie maggiori, rispetto al Gruppo. Tale situazione si presenta anche per l’attività Internet nell’ambito della quale vi è la probabilità che la Società debba competere anche con una pluralità di piccole aziende specializzate, le cui attività di ricerca e sviluppo sono concentrate su tipologie di prodotto più limitate. Inoltre, le operazioni di concentrazione avviate nel settore bancario italiano possono contribuire ad intensificare le tendenze concorrenziali di una clientela più ridotta. Le situazioni in questione, potrebbero, in tutto o in parte, incidere negativamente sull’attività, sulla condizione finanziaria e sui risultati operativi del Gruppo.
Tecnologia in Rapida Evoluzione
I prodotti del Gruppo sono soggetti a mutamenti tecnologici rapidi. Il Gruppo ritiene che il futuro successo del business dipenda anche dalla sua capacità di adattamento migliorativo dei prodotti esistenti e di sviluppo e produzione di novità con caratteristiche avanzate, sempre più compatibili con le esigenze manifestate dalla clientela. Questo orientamento non è però sufficiente a garantire che il Gruppo sia sempre in grado di riconoscere e utilizzare strumenti tecnologici innovativi, ad escludere il rischio di obsolescenza per i prodotti esistenti, o ad assicurare la capacità del Gruppo a sviluppare ed introdurre nuovi prodotti o innovare quelli esistenti in tempo utile per il cliente e accettabile per il mercato. È evidente, pertanto, che potrebbe presentarsi nelle situazioni descritte, un rischio potenziale per l’attività, per le condizioni finanziarie e per i risultati operativi del Gruppo.
Errori o Inefficienze nei Prodotti Software
Prodotti software altamente complessi come quelli che la Società offre, possono contenere errori, difetti o anomalie non identificate, o, ancora, possono risultare incompatibili con la struttura hardware su cui vengono installati. In specie, la produzione informatica è caratterizzata da ampia varietà di configurazioni standard e non standard, tali da rendere onerosa e non conveniente in termini di tempo la verifica preventiva dei programmi e delle relative eventuali incompatibilità. Inoltre, anche se debitamente testati, i nuovi prodotti offerti o distribuiti dalla Società possono evidenziare inefficienze o anomalie in fasi successive alla vendita o alla integrazione nel sistema informatico del cliente. Tali circostanze possono
provocare un danno per l'immagine della società e dei suoi prodotti ed espone altresì la stessa ad eventuali azioni giudiziarie da parte della clientela per il risarcimento dei danni a questa cagionati. Si segnala, inoltre, che la fornitura di sistemi medical imaging, da parte del Gruppo, richiede l’acquisto, la configurazione e l’installazione di strutture hardware di fabbricazione esterna, da cui possono originare ritardi o difetti di produzione.
La Società inoltre potrebbe dover destinare risorse ingenti per l’esecuzione di eventuali interventi correttivi ed essere costretta a interrompere, ritardare o cessare la fornitura del servizio al cliente. Ad oggi, nessuna delle ipotesi sopra avanzate ha determinato conflittualità nei rapporti con la clientela. Tale eventualità non è da escludere per il futuro.
Internet
La strategia produttiva del Gruppo si fonda sulle aspettative di sviluppo, rapido e continuo, di Internet e in particolare sulla diffusione di piattaforme Internet e Intranet per una pluralità di sistemi e applicazioni informatiche. Tuttavia, la continuità di sviluppo del WEB potrebbe essere rallentata da eventi non prevedibili, come ad esempio da forme di terrorismo, frodi, virus; inoltre il confronto attualmente in corso tra Unione Europea e Stati Uniti in tema di tutela della privacy, potrebbe introdurre limiti al traffico di dati e di informazioni attraverso la rete. Tali eventi potrebbero contribuire a ridurre le possibilità di commercializzazione dei prodotti basati su Internet del Gruppo e di conseguenza potrebbero influire negativamente sull’attività, sulla situazione finanziaria e sui risultati operativi del Gruppo.
C) RISCHI RELATIVI AGLI STRUMENTI FINANZIARI PROPOSTI
Quotazione sul Nuovo Mercato, potenziale volatilità del corso azionario
Le azioni AISoftw@re verranno ammesse alle negoziazioni sul Nuovo Mercato organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. ed istituito per la negoziazione di azioni di imprese innovative ad alto potenziale di sviluppo. In passato tale mercato è stato caratterizzato da un elevato incremento dei corsi azionari accompagnato da notevoli fluttuazioni, sia in ordine al prezzo che ai volumi scambiati; analoghe fluttuazioni potrebbero avere un effetto negativo sulle azioni AISoftw@re. Non vi è pertanto alcuna garanzia che le performance realizzate in passato possano essere replicate in futuro.
Ai sensi dell’arte. 2.3.2 comma 4 lettera a del Regolamento Flemings, in qualità di Specialista ha assunto l’impegno ad esporre continuativamente sul mercato proposte di acquisto e di vendita delle azioni della Società a prezzi per un quantitativo pari a quelli fissati nelle istruzioni al Regolamento.
Criteri di Riparto
Twice, in qualità di responsabile del Collocamento dell’Offerta Pubblica, preso atto della disomogeneità delle procedure informatiche attualmente in uso presso il Sistema Bancario e finanziario, dichiara di non poter effettuare direttamente il riparto a norma dell’art. 13, comma 6, del Regolamento CONSOB. Twice, quale responsabile del Collocamento dell’Offerta Pubblica, si impegna tuttavia a determinare in via accentrata, per conto di tutti i Collocatori, le modalità di assegnazione mediante estrazione a sorte (cfr. Sezione Terza, Capitolo XI, Paragrafo 11.11).
Moltiplicatori di prezzo e controvalore totale dell’offerta
I moltiplicatori di prezzo (Price/Earning, Price/Cash Flow, Price/Book Value), il controvalore totale dell’Offerta Globale e la capitalizzazione societaria saranno pubblicati sui quotidiani “MF” e “La Repubblica” nello stesso avviso integrativo con cui sarà pubblicato il Prezzo Massimo, che sarà comunicato entro il giorno precedente, l’inizio dell’Offerta Pubblica. (cfr. Sezione Terza, Capitolo XI, Paragrafo 11.8).
INFORMAZIONI DI SINTESI SUL PROFILO DELL’OPERAZIONE
E DI AISoftw@re
1. Sintesi dei dati rilevanti relativi agli strumenti finanziari ed alla sollecitazione
La Borsa Italiana, con provvedimento n. 1114 del 13.7.2000, ha disposto l’ammissione alle negoziazioni nel Nuovo Mercato delle azioni ordinarie di AISoftw@re ai sensi dell’articolo 2.4.2 del Regolamento. La data di inizio delle negoziazioni sarà stabilita dalla Borsa Italiana, ai sensi dell’articolo 2.4.2 del Regolamento, previa verifica della sufficiente diffusione delle azioni della Società.
La Società e Xxxxxx Xxxxxxx SIM S.p.A. (quest’ultima nella sua qualità di Sponsor) non hanno assunto ulteriori impegni nei confronti della Borsa Italiana a parte quelli previsti dal Regolamento (cfr. Paragrafo 3.4).
L’operazione consiste nell’Offerta Globale fino ad un massimo di n° 850.000 azioni ordinarie AISoftw@re con valore nominale di Euro 0,52 ciascuna, con godimento corrispondente alle azioni della Società già in circolazione, rivenienti da un aumento di capitale di AISoftw@re con rinunzia dei soci al diritto di opzione ai sensi dell’art. 2441 c.c. 5° comma, deliberato dall’assemblea straordinaria di AISoftw@re del 30.8.1999, così come modificata dalla delibera assembleare del 04.05.2000 che ha provveduto al frazionamento dei titoli mediante riduzione del loro valore nominale da Euro 2,58 a Euro 0,52.
L’Offerta Globale è costituita da:
un’Offerta Pubblica consistente in un'offerta pubblica di sottoscrizione di un minimo di 340.000 azioni rivolta al pubblico indistinto in Italia, di cui un massimo di 20.060 azioni riservate ai Dipendenti (i lavoratori subordinati del Gruppo AISoftw@re iscritti al libro matricola delle società di appartenenza, alla data di pubblicazione del presente Prospetto Informativo), ai Collaboratori (i collaboratori che abbiano sottoscritto un contratto di collaborazione coordinata e continuativa con il Gruppo AISoftw@re, almeno tre mesi prima della data di pubblicazione del presente Prospetto Informativo)ed agli Amministratori (i membri dei Consigli di Amministrazione delle società del Gruppo AISoftw@re) ed un massimo di 34.000 azioni riservate ai Clienti Twice (soggetti che abbiano stipulato un contratto di negoziazione con Twice per il servizio di trading on-line al 30 Giugno 2000);
• un Collocamento Privato rivolto ad Investitori Professionali ed investitori istituzionali esteri.
AISoftw@re ha concesso a Xxxxxxxx, nella sua qualità di Global Coordinator un’Opzione Green Shoe per l’acquisto di un massimo di ulteriori 150.000 Azioni da destinare al Collocamento Privato (cfr. Sezione Terza, Capitolo XI, Paragrafo 11.18). Tale opzione potrà essere esercitata, al Prezzo di Offerta, nei 30 giorni successivi alla data di inizio delle negoziazioni sul Nuovo Mercato.
Le Azioni oggetto dell’Offerta Pubblica saranno collocate tramite un consorzio di collocamento e garanzia coordinato e diretto da Twice al quale aderiscono come Collocatori le banche e le società di intermediazione mobiliare indicate nella Sezione Terza, Capitolo X, Paragrafo 10.1.1.
II prezzo massimo di collocamento delle Azioni oggetto dell’Offerta Pubblica (il “Prezzo Massimo”) ed il prezzo finale applicabile all’Offerta Pubblica (il “Prezzo di Offerta”) saranno stabiliti con le modalità descritte nella Sezione Terza, Capitolo XI, Paragrafo 11.8 del presente Prospetto Informativo e saranno resi noti, rispettivamente, entro il giorno antecedente l’inizio dell’Offerta Pubblica ed entro i due giorni di Borsa aperta successivi alla chiusura della stessa, mediante avviso pubblicato sui quotidiani “MF” e “La Repubblica” e contestualmente comunicato alla CONSOB.
Dati rilevanti dell’Offerta Globale
Numero di azioni in circolazione ante Offerta: 5.832.750 (dal valore nominale di Euro 0,52)
| Valori pre Green Shoe |
Numero delle Azioni offerte (da valore nominale Euro 0,52) | 850.000 |
Numero delle Azioni post Offerta Globale | 6.682.750 |
Ammontare del capitale sociale dell’Emittente post Offerta Globale (Euro) | 3.475.030 |
Percentuale del capitale sociale dell’Emittente rappresentata dalle Azioni offerte | 12,72% |
Numero massimo delle Azioni oggetto della Greenshoe | 150.000 |
Percentuale del capitale sociale rappresentata dalle Azioni oggetto della Greenshoe | 2,20% |
Numero massimo di Azioni post Greenshoe | 6.832.750 |
Ammontare del capitale sociale post Greenshoe | 3.553.030 |
Per quanto concerne l’evoluzione della compagine sociale si veda la Sezione Prima, Capitolo III, Paragrafo 3.2.
Al completamento dell’Offerta Globale, nessun socio deterrà il controllo di diritto della Società.
Il ricavato stimato derivante dall'aumento del capitale sociale di AISoftw@re , al netto delle commissioni riconosciute al consorzio di collocamento per l'Offerta Pubblica e per il Collocamento Privato, sarà pubblicato nell'avviso integrativo con il quale verrà comunicato il Prezzo Massimo.
La Società destinerà i proventi del collocamento delle Azioni rivenienti dall’aumento di capitale posto al servizio dell’Offerta Globale di cui alla Sezione Prima, Capitolo VI, Paragrafo 6.12, per finanziare il proprio sviluppo, con investimenti interni ed acquisizioni di altre imprese operanti nello stesso settore di AISoftw@re in Italia ed all’estero o in settori affini o correlati (cfr. Sezione Prima, Capitolo I, Paragrafo 1.2.19)
La tabella che segue riporta il calendario delle principali attività previste ai fini dell’Offerta Pubblica:
Calendario Offerta Pubblica
Pubblicazione dell’Avviso Integrativo con indicazione del Prezzo Massimo | 22 Luglio 2000 |
Inizio del periodo di adesione dell’OPS | 24 Luglio 2000 |
Chiusura del Periodo di adesione dell’OPS | 26 Luglio 2000 |
Comunicazione del Prezzo di Offerta | Entro 28 Luglio 2000 |
Comunicazione delle assegnazioni | Entro 31 Luglio 2000 |
Regolamento dell’Offerta Globale (data di pagamento) | 1 Agosto 2000 |
Inizio negoziazioni (indicativamente) | 1 Agosto 2000 |
2. Dati finanziari selezionati relativi all’Emittente
Di seguito vengono presentate, per ciascuno degli ultimi tre esercizi, le tabelle comparative dei principali dati economici, patrimoniali e finanziari consolidati proforma. I dati consolidati proforma sono ritenuti più idonei dei dati civilistici della Società a rappresentare la situazione patrimoniale, finanziaria ed economica del Gruppo AISoftw@re.
Dati di Bilancio del Gruppo AISoftw@re
Dati di Bilancio pro forma del Gruppo AISoftw@re (milioni di Lire) | 1997 pro forma | 1998 pro forma | 1999 pro forma |
(unaudited) * | (unaudited) | (unaudited) |
Ricavi netti (1) | 19.680 | 25.762 | 33.648 |
Risultato operativo lordo | 5.543 | 7.176 | 6.595 |
Risultato operativo netto | 1.175 | 1.883 | 1.245 |
Risultato della gestione ordinaria (2) | (463) | 482 | 125 |
Risultato netto | (796) | (757) | (6.229) |
Patrimonio netto | 2.449 | 2.523 | 46.468 |
Totale attivo | 33.808 | 37.925 | 53.392 |
Capitale sociale | 2.550 | 2.550 | 5.770 |
Capitale circolante netto | 9.477 | 10.649 | 15.062 |
Cash flow (3) | 3.572 | 4.536 | (878) |
Capitale fisso | 16.436 | 16.068 | 21.692 |
Investimenti (4) | N.D. | 3.785 | 8.192 |
Disponibilità liquide ( a ) | 456 | 473 | 22.952 |
Debiti finanziari a breve termine ( b ) | 11.559 | 13.230 | 5.886 |
Debiti finanziari a medio/lungo termine ( c ) | 4.088 | 2.856 | 4.543 |
Posizione finanziaria netta (5) | (15.191) | (15.613) | 12.523 |
* I dati proforma non sono assoggettati ad una revisione contabile completa, mentre sono confortati da una relazione di una società di revisione contenente il giudizio sulla ragionevolezza delle assunzioni adottate e sulla correttezza dell’applicazione delle predette assunzioni per la redazione dei medesimi dati. Sono invece stati sottoposti a revisione contabile completa ai sensi dell’art. 156 del Testo Unico, i bilanci civilistici 1997, 1998 e 1999 della Società ed il bilancio consolidato 1999 di AISoftw@re.
(1) I ricavi sono indicati al netto di sconti ed abbuoni
(2) Il risultato della gestione ordinaria comprende il risultato operativo netto ed il risultato della gestione finanziaria.
(3) Il cash flow è calcolato come somma del risultato netto più gli ammortamenti.
(4) Non è stato possibile inserire il dato relativo al 1997 poiché non è disponibile il rendiconto finanziario del 1997 in quanto non è stato predisposto il bilancio consolidato pro forma relativo al 1996.
(5) Posizione finanziaria netta = a – (b + c)
Per quanto riguarda i risultati relativi al primo trimestre dell’esercizio in corso si rimanda alla Sezione I, Capitolo IV, Paragrafo 7 e seguenti.
Dati per singola azione (dato in Lire) | 1997 pro forma unaudited | 1998 pro forma unaudited | 1999 pro forma unaudited |
Numero di azioni | 5.100.000 | 5.100.000 | 1.155.000 |
Dividendi | - | - | - |
Risultato operativo netto | 230 | 369 | 1.078 |
Risultato della gestione ordinaria | (91) | 95 | 108 |
Risultato netto | (156) | (148) | (5.393) |
Cash flow | 700 | 889 | (762) |
Patrimonio netto | 480 | 495 | 40.232 |
Dati per singola azione
I moltiplicatori di prezzo (Price/Earning, Price/Cash Flow, Price/Book Value), il controvalore totale dell’Offerta Globale e la capitalizzazione societaria saranno pubblicati sui quotidiani "La Repubblica" e "MF" nello stesso avviso integrativo con cui sarà comunicato il Prezzo Massimo, che sarà pubblicato entro il giorno precedente l'inizio dell'Offerta Pubblica (cfr. Sezione Terza, Capitolo XI, Paragrafo 11.8).
• Percentuale sul fatturato AIS & ODS dell’esercizio 1999 relativo ai primi tre clienti: 31,67%.
• Percentuale sul fatturato AIS & ODS dell’esercizio 1999 relativo ai primi 8 clienti: 52,97%.
• Il numero totale di dipendenti del Gruppo a fine esercizio 1999, risulta di n° 190 unità.
• Il numero totale di dipendenti del Gruppo AISoftw@re al 23 Giugno 2000, sulla base delle informazioni fornite dalla direzione, risulta di n° 193 unità. Si rileva che la Società non ha mai avuto, né ha tuttora dipendenti all’estero.
• La Posizione Finanziaria Netta del Gruppo al 31Marzo 2000 ed al 31 Maggio 2000 è la seguente:
(Dati in milioni di Lire) | 31 Marzo 2000 pro forma | 31 Maggio 2000 pro forma |
Posizione finanaziaria netta a breve termine | 14.277 | 15.752 |
Debiti a medio/lungo termine | (4.449) | (4.397) |
Posizione finanziaria netta | 9.828 | 11.355 |
Riportiamo qui di seguito alcuni moltiplicatori relativi ad AISoftw@re calcolati in base ai valori minimo e massimo dell’intervallo indicativo di valorizzazione del capitale economico di AISoftw@re come descritto al punto 11.8. La Società, anche con l’ausilio delle analisi e delle valutazioni effettuate dallo Sponsor e dal Global Coordinator secondo i criteri riportati al
Paragrafo 11.8, ha individuato una valorizzazione del capitale economico della stessa che si riflette in un intervallo compreso tra un minimo di 152 milioni di Euro ed un massimo di 204 milioni di Euro (Lire 294 miliardi – Lire 395 miliardi), pari ad un minimo di 26 Euro ed un massimo di 35 Euro per azione (Lire 50.343 – Lire 67.769 per Azione) In ogni caso, tale valorizzazione del capitale economico non costituisce un intervallo di prezzo in quanto il Prezzo Massimo ed il Prezzo di Offerta (cfr Sezione Prima, Capitale XI, Paragrafo 11.8) potranno essere determinati anche al di fuori del predetto intervallo di valorizzazione.
Si evidenzia come i moltiplicatori riportati in tabella si riferiscano a parametri finanziari relativi all’anno 1999, mentre la determinazione dell’intervallo indicativo di valorizzazione si è avvalsa anche di dati finanziari prospettici.
| Minimo | Massimo |
EV / Sales (1) | 8,4x | 11,4x |
EV / EBIT (1) | 225,8x | 307,4x |
Price / Earning (2) | n.s. | n.s. |
Price / Cash Flow (2) | n.s. | n.s. |
Price / Book Value | 6,3x | 8,5x |
(1) L'Enterprise Value è calcolato come prodotto del valore per azione derivante dall'intervallo descritto al punto 11.8 per il numero di azioni anteriore all'Offerta Globale al netto della liquidità netta disponibile
(2) Non significativo in quanto valore negativo
Vengono di seguito evidenziati i moltiplicatori derivanti dal campione di società quotate comparabili, considerate ai fini della determinazione dell’intervallo di valori di cui al punto 11.8.
Si evidenzia che tali moltiplicatori sono riferiti a dati economici e patrimoniali relativi all’esercizio 1999 ed i prezzi si riferiscono al valore di capitalizzazione di borsa al 23 Giugno 2000, mentre l’analisi svolta ai fini della determinazione dell’intervallo indicativo di valorizzazione del capitale economico si è avvalsa anche dell’utilizzo di indicatori prospettici.
Company | EV/Sales | EV/EBIT | P/E ratio |
London Bridge Software | 20.7x | 101.8x | 175.4x |
Misys | 5.1x | na | 31.0x |
Royal Blue | 10.2x | 68.3x | 102.3x |
Sherwood International | 4.7x | 32.8x | 49.2x |
Tria Software | 14.3x | na | 358.3x |
Diagonal | 5.6x | na | 68.3x |
FI System | 20.7x | 575.5x | na |
HIQ | 19.0x | 108.7x | 170.6x |
TAS | 19.0x | 35.1x | 68.9x |
Finmatica | 72.0x | 350.2x | 565.2x |
SEZIONE PRIMA INFORMAZIONI RELATIVE AD AISoftw@re
1.1 Storia ed evoluzione dell’attività
AISoftw@re, costituita come società a responsabilità limitata in data 30 Agosto 1983, ha adottato l’odierna ragione sociale in seguito alla delibera del 30 Settembre 1987. La denominazione sociale Artificial Intelligence Software S.p.A. con delibera del 26 Maggio 1999 è stata ampliata ed adottata in aggiunta alla precedente nella forma alternativa di AIS S.p.A. o AISoftw@re SpA (cfr. Sezione I, Capitolo VI, Paragrafo 6.3).
AISoftw@re è una società specializzata nello sviluppo e distribuzione di soluzioni Internet/Intranet tecnologicamente innovative di knowledge processing e data intelligence a supporto delle decisioni e si è sempre distinta nel mercato per lo sviluppo di soluzioni con elevato contenuto tecnologico ed applicativo.
Uno staff qualificato, la costante attenzione alle proposte del mercato internazionale e le esperienze maturate hanno consentito ad AISoftw@re di qualificarsi come la società di riferimento per lo sviluppo e la distribuzione di sistemi applicativi e soluzioni tecnologicamente evolute.
Il ruolo pionieristico giocato da AISoftw@re nelle applicazioni di Intelligenza Artificiale ha trovato continuità nello sfruttamento di tecnologie innovative in molti altri settori tra i quali le tecnologie e le metodologie object oriented, le tecniche di visualizzazione 3D, il knowledge management e i paradigmi Internet/Intranet.
Nella costruzione di prodotti in house, nella fornitura di progetti, nella gestione dei processi interni di produzione del software, AISoftw@re utilizza standard di qualità quali le metodologie di disegno e sviluppo Object Oriented, strumenti di WorkGroup e standard di riferimento internazionale nella produzione di documentazione tecnica.
La Società offre un portafoglio di soluzioni tecnologicamente avanzate fra le quali:
• Applicazioni Internet e Intranet
• Motori di ricerca Internet e Intranet
• Agenti elaborativi autonomi
• Sistemi di supporto ai processi decisionali
• Tecnologie di visualizzazione tridimensionale
• Corporate knowledge asset management
• Tecnologie object-oriented
• Medical imaging processing
Storia
Nel corso dell'ultimo decennio AISoftw@re ha sviluppato soluzioni software proprietarie anche nell’ambito di numerosi progetti di ricerca comunitari caratterizzati da un alto contenuto tecnologico quali multimediale, visualizzazione 3D, digitalizzazione di immagini.
AISoftw@re ha inoltre stabilito relazioni commerciali e di sviluppo con i più importanti operatori del settore IT (IBM, EDS e centri di ricerca universitari) e lavora con clientela di rilievo nel mondo bancario, medicale, telecomunicazioni e industriale.
La Società, inizialmente denominata Artificial Intelligence Technology Srl, è nata nel 1983 per iniziativa di Xxxxxxxxx Xxxxxx, che ne è l'attuale presidente; nel settembre 1987 è diventata Artificial Intelligence Software S.p.A. e poi AISoftw@re S.p.A. il 26 maggio 1999. La Società si è dapprima orientata verso l'attività di distribuzione in Italia di prodotti software di intelligenza artificiale, attività resa possibile dalle capacità specialistiche di Xxxxxxxxx Xxxxxx nel settore e di utilizzo degli strumenti artificial intelligence per la progettazione di applicazioni esperte a supporto di processi decisionali complessi. La Società continua tuttora a muoversi in questa direzione focalizzando la sua attenzione particolarmente verso applicazioni e strumenti Internet/Intranet disegnati sulla base di strumenti di knowledge processing e data intelligence.
AISoftw@re ottiene un primo risultato di successo con lo sviluppo di un sistema esperto a supporto delle decisioni, pensato per le analisi valutative delle proposte di leasing immobiliare e commissionato da Banca Agrileasing S.p.A.
La Società ha così potuto estendere in senso qualitativo ed approfondire le proprie capacità specialistiche sui prodotti a supporto delle decisioni nei settori bancario e finanziario, migliorando al tempo stesso le proprie competenze attraverso il progressivo interesse anche alle problematiche in ambito medicale e tecnologie Internet.
Dal 1994 AISoftw@re è anche distributore di prodotti software specifici, in particolare della tecnologia object oriented.
ODS è la società del Gruppo che opera come distributore per l'Italia di prodotti Excelon Corp. (prima Object Design Inc.), sviluppatore leader nel settore. ODS è stata costituita il 5 Dicembre 1997. (cfr. Sezione Prima, Capitolo I, Paragrafo 2.4.2)
AISoftw@re è distributore ufficiale per una pluralità di prodotti leader nelle tecnologie object oriented che hanno consentito alla Società di posizionarsi come fornitore di riferimento per i prodotti e servizi OOT in Italia, oltre che a sviluppare rapporti con clientela di rilievo nella partecipazione allo sviluppo di progetti nei settori industriale e pubblico.
Nel luglio 1999, la Società ha siglato un accordo di distribuzione con IMS S.r.l. per la vendita dei prodotti AISoftw@re dell’area Medical Imaging. (cfr. Sezione Prima, Capitolo I, Paragrafo 2.4.2).
Sviluppi Recenti
AISoftw@re è quotata al mercato EASDAQ di Bruxelles dal 23 novembre 1999 (cfr. Sezione II, Capitolo VIII, Paragrafo 8.1) ed ha avviato un programma di crescita sia attraverso acquisizioni e partecipazioni in società che operano nello sviluppo di applicazioni Internet, sia attraverso una politica di espansione nazionale ed internazionale.
La struttura del Gruppo AISoftw@re è in continua evoluzione grazie agli sforzi della struttura per catturare in modo tempestivo le opportunità di nuove acquisizioni di partecipazioni sociali di minoranza e di maggioranza per rafforzare le sinergie con la capogruppo. Attualmente il Gruppo è così strutturato:
ODS S.r.l.
Xxxxxx-xXxxxx.xxx S.p.A.
SE Informatica Nord S.r.l.
INFUSION S.p.A. |
20% * |
|
23% |
0,5% * |
99.99%
ACS S.p.A.
Global EuroNet Group Incorporated
Program S.r.l.
GSQ S.r.l.
* = I trasferimenti delle partecipazioni di minoranza da AISoftw@re ad Infusion S.p.A. sono in corso di perfezionamento
= l’acquisto della partecipazione sociale, a tutti gli effetti di legge è in corso di perfezionamento
= l’acquisto a tutti gli effetti di legge della partecipazione sociale derivante dalla sottoscrizione dell’aumento del capsitoacleiale deliberato da Itaca in data 12.04.2000 è in corso di perfezionamento
• Se Informatica S.r.l.: AISoftw@re ha acquisto una quota complessiva pari al 60% del capitale sociale, in data 31 Marzo 2000.
• Itaca S.p.A: Aisoftw@re ha acquisto una quota complessiva pari al 60% del capitale sociale per effetto della sottoscrizione dell’aumento del capitale sociale deliberato dall’assemblea di Itaca in data 12 Aprile 2000.
• Program S.r.l.: Aisoftw@re ha concluso il contratto definitivo per l’acquisto di una partecipazione sociale pari al 60%, in data 15.06.2000. L’acquisto a tutti gli effetti di legge della suddetta partecipazione sociale è in corso di perfezionamento.
• Infusion S.p.A.: è stata costituita da AISoftw@re in data 20 Aprile 2000.
• Xxxxxx-xXxxxx.xxx S.p.A.: AISoftw@re ha acquisito il 20% del capitale sociale in data 22 Dicembre 1999. Il trasferimento della partecipazione sociale da AISoftw@re ad Infusion è in corso di definizione.
• ACS S.p.A.: l’acquisizione da parte di Infusion della partecipazione pari al 23% del capitale sociale è in corso di perfezionamento
• Global EuroNet Group Incorporated: AISoftw@re ha acquisito lo 0,5% del capitale sociale in data 31 Marzo 2000. Il trasferimento di detta partecipazione da XXXxxxx@xx ad Infusion è in corso di definizione.
Per una descrizione più approfondita delle società appartenenti al Gruppo AISoftw@re si rimanda al Paragrafo 1.7 del presente Capitolo.
In relazione alla definizione del Gruppo le seguenti partecipazioni, dato il loro valore esiguo,o la loro poca significatività non sono state considerate:
• Moma S.r.l.: posseduta nella misura del 2% da AISoftw@re; sede sociale in Xxx Xxxxxxx xx 00 - Xxxxxxx; capitale sociale Lire 20.000.000; valore in bilancio Lire 400.000;
• Antiquaria s.r.l.: posseduta al 100% da Itaca, con capitale sociale pari a Lit. 20.000.000. La società è attualmente non operativa e dispone unicamente della registrazione del sito web Xxxxxxxxxx.xxx.
• Società Consortile a r. l. Piana del Cavaliere: posseduta nella misura del 2,4% da SE Informatica; sede sociale in Xxxxxx Xxxx Xxxx xx00 - Xxxxxxx (XX); capitale sociale Lire 42.000.000; valore in Bilancio Lire 1.000.000;
• Cered Software House S.r.l.: posseduta nella misura dell'1% da SE Informatica; sede in Xxx Xxx Xxxxxx xx 00 - Xxxx; capitale sociale di Lire 20.000.000; valore in bilancio Lire 200.000;
• Finapi S.r.l: quota posseduta nella misura del 1,79% da SE Informatica; Capitale Sociale Lire 1.500.000; sede in Xxx Xxxxxxxxxx Xxxxxxxx xx0- Xxxxxxx.
1.2 Descrizione dell’attività
I paragrafi successivi descrivono l’attività dell’emittente.
1.2.1 Attività di AISoftw@re
AISoftw@re è una società di software che sviluppa sistemi di knowledge processing, fruibili tramite architetture hardware tradizionali e via Internet/Intranet, che ha nella creazione di valore aggiunto alle informazioni la sua missione fondamentale, per trasformare la conoscenza delle organizzazioni in reale vantaggio competitivo.
AISoftw@re ha da sempre sviluppato e sperimentato le più sofisticate tecnologie software esistenti, che le hanno permesso di anticipare trend tecnologici internazionali, proponendo ai propri clienti e business partner soluzioni largamente in anticipo rispetto alla diffusione su larga scala delle stesse.
Inoltre, AISoftw@re progetta e realizza architetture software complesse ad alte prestazioni, utilizzando tecnologie proprietarie e tecnologie di terzi tra le più avanzate disponibili sul mercato internazionale, per fornire applicazioni innovative nei mercati di riferimento.
I tre principali mercati sono:
• I sistemi di supporto alle decisioni in ambito bancario e finanziario
• L’elaborazione di immagini in ambito medico
• Sistemi Internet/Intranet nelle grandi organizzazioni per la gestione della conoscenza
In tali ambiti la Società ha consolidato la propria presenza presso oltre 300 organizzazioni nazionali ed internazionali.
AISoftw@re intende essere un riferimento a livello nazionale ed Europeo negli ambiti in cui opera, sia tramite crescita organica che mediante aggregazione per acquisizione di altre realtà sinergiche.
AISoftw@re ritiene che le tecnologie per il knowledge processing applicate agli ambiti applicativi in cui opera rappresentino l’elemento di distinzione fondamentale per la qualità dei servizi e dei processi di ogni organizzazione sia all’interno che verso i propri clienti.
La missione di AISoftw@re è diventare protagonista e leader nelle soluzioni e nelle applicazioni per il knowledge processing in Italia e in Europa, per aiutare le aziende partner e clienti a trasformare la conoscenza in reale vantaggio competitivo.
1.2.1.1 Fattori chiave interni ed esterni
I principali fattori chiave interni ed esterni che influenzano l'attività del Gruppo possono essere così strutturati:
• La Società si colloca in un contesto tecnologico ad alto tasso di crescita e a copertura orizzontale in tutti i settori di mercato;
• Le aziende del Gruppo hanno una riconosciuta competenza nei settori di mercato in cui operano ed è quindi possibile capitalizzare questa immagine positiva;
• Le acquisizioni fatte consentono di espandere in maniera complementare e sinergica l'offerta del Gruppo e la copertura territoriale creando opportunità di vendite addizionali sul parco clienti acquisito;
• Le competenze nei settori dell'informatica distribuita e della tecnologia Internet e la consolidata esperienza del management a livello internazionale, consentono di presentarsi sul mercato Europeo con un buon vantaggio competitivo. A questo si aggiunge lo status di azienda quotata sul mercato europeo dell'Easdaq;
1.2.1.2 Business Unit Banking
La missione della Business Unit Banking è di offrire soluzioni applicative al mondo delle istituzioni finanziarie. Questo si traduce in un’offerta di prodotti, servizi e progetti, specializzati su alcune linee guida.
Tradizionalmente, le applicazioni tipiche per il mercato del Credito degli Istituti bancari consentono il caricamento di dati nel sistema informativo, svolgono calcoli, producono indici, memorizzano altri dati. Le applicazioni di AISoftw@re svolgono valutazioni sui dati: pertanto esse si pongono, generalmente, a valle delle applicazioni di tipo amministrativo-gestionale, dalle quali peraltro dipendono per il reperimento dei dati di input.
I prodotti realizzati sono rivolti alle aree sulle quali converge oggi l’attenzione del management bancario:
• l’automazione dei processi decisionali a guida dei processi di affidamento e controllo andamentale:
Domestic Credit Management, strumenti a supporto della valutazione del merito di credito;
• la gestione ed automazione della tesoreria:
Xxxxx, strumenti per Dealing Room
• la misurazione, gestione e copertura della rischiosità del portafoglio impieghi:
Portfolio Credit Risk Management (PCRM), strumenti per la gestione del rischio di credito sul mercato nazionale ed internazionale;
• la gestione mirata del cliente:
Customer Relationship Management (CRM), strumenti per l’impiego di indicatori sintetici (rating) a supporto della funzione commerciale di indirizzo e fidelizzazione della clientela.
• lo sfruttamento delle potenzialità offerte da Internet:
Banking Online, in particolare per quanto riguarda la consulenza online per la vendita di prodotti finanziari
1.2.1.2.1 Domestic Credit Management
La Business Unit è specializzata nella realizzazione di soluzioni software per il supporto decisionale alla valutazione del rischio di credito, nelle diverse fasi del ciclo di vita dell’affidamento.
Il mercato al quale si indirizza l’attività è quindi costituito principalmente dal sistema bancario nazionale e dalle maggiori società fornitrici di servizi di outsourcing per il medesimo mercato.
In misura più ridotta ci si rivolge alle società di leasing e alle assicurazioni, con applicazioni specifiche per le problematiche da questi trattate.
I prodotti sviluppati e gestiti si connotano, nella quasi totalità, come “Sistemi Esperti”, moduli software che utilizzano tecniche di intelligenza artificiale e di Modellazione della Conoscenza per la risoluzione di problemi complessi (quali quelli del dominio specifico della applicazione).
Il portafoglio dei prodotti per l’analisi del credito si sviluppa principalmente attorno ai due momenti fondamentali del ciclo di vita dell’affidamento: l’istruttoria (concessione iniziale e revisione periodica) e la successiva fase di controllo crediti.
Fase Istruttoria
Per*fido esamina i termini della richiesta di affidamento, i bilanci e le informazioni disponibili dell’azienda, il flusso di ritorno della Centrale Rischi, i rapporti in essere con gli Istituti, le garanzie offerte e perviene ad un parere sulla congruità della proposta di affidamento.
Tale parere è espresso tramite un’articolata relazione in linguaggio naturale, che ripercorre tutte le considerazioni svolte dal sistema per definire il parere conclusivo, nonché in una serie di rating numerici, i quali a loro volta forniscono una valutazione di sintesi dei diversi aspetti esaminati.
Il sistema, nato nel 1987 e inizialmente limitato all’analisi di richieste di affidamento a breve termine da parte di aziende, si è nel tempo evoluto ampliando la propria area di indagine sia per quanto concerne la tipologia del soggetto richiedente il fido, sia per quanto attiene alla forma tecnica del fido richiesto. Questo in piena sintonia con le modifiche apportate alla normativa creditizia italiana, che da pochi anni ha allargato a tutti gli Istituti di credito la facoltà di concedere affidamenti a medio lungo termine, facoltà questa prima limitata a pochi Istituti specializzati.
Pertanto, Per*fido è oggi in grado di esaminare richieste di affidamenti sia a breve che a medio termine, effettuate da persone giuridiche e fisiche.
Flora è un sistema specifico per la concessione di prestiti personali e mutui a persone fisiche. Il sistema effettua una valutazione del merito di credito del richiedente, definisce la concessione del prestito e individua il piano di ammortamento più adeguato. Come Per*fido esso genera una relazione in linguaggio naturale ed un rating di sintesi. Il trattamento dei mutui è stato inserito in un secondo tempo, contestualmente ai cambiamenti di normative cui si è prima accennato.
Xxxxx è un sistema esperto per la valutazione di operazioni di leasing. Esso effettua un esame del merito di credito del soggetto economico richiedente il finanziamento e valuta le caratteristiche di commerciabilità, obsolescenza e ricuperabilità del bene richiesto in leasing. Nel caso il sistema pervenga ad una valutazione negativa della richiesta, esso prova a riformulare i termini della richiesta modificando le condizioni contrattuali e/o le garanzie offerte.
Fase di Controllo Crediti
In quest’ambito, AISoftw@re, da tempo presente sul mercato con Seac, ha voluto riqualificare la propria offerta, associando al prodotto di supporto alla fase decisionale un ulteriore modulo software denominato Acd, in grado di supportare anche quelle attività di carattere gestionale/amministrativo che vengono avviate a seguito dell’individuazione delle posizioni anomale. Questo al fine di poter offrire una soluzione globale al processo di Controllo Crediti e rispondere efficacemente alle esigenze espresse dal mercato di riferimento.
I due prodotti sviluppati per l’area controllo rischi e strettamente integrati sono :
• Seac, sulla base dei dati di andamento reperibili dagli archivi Astra e dal flusso di ritorno della Centrale Rischi, seleziona le posizioni il cui comportamento non appare regolare e richiede quindi un intervento correttivo dell’Istituto. Anche Seac, come Per*fido, produce due tipologie di output: una serie di tabulati e schede che riportano le anomalie riscontrate a livello di sintesi e di dettaglio, nonché i rating di valutazione prodotti su ogni singola posizione esaminata. Seac insieme a Per*fido, è certamente il prodotto di maggior successo in termini di numero di installazioni e referenze. Anche in questo caso il prodotto è impiegato in realtà creditizie estremamente diverse fra loro.
• Acd è un applicativo di tipo tradizionale, che non contiene moduli di valutazione esperti. Esso è preposto alla distribuzione online delle risultanze di Seac, ma non solo. Acd è di fatto un potente strumento in grado di disegnare e supportare l’intero processo aziendale dell’attività di controllo del credito, al pari di una Pratica Elettronica di Fido per quanto attiene il processo di concessione. In questo contesto, Xxxx assume una funzione nuova, che si aggiunge a quella di puro supporto, nell’identificazione delle posizioni anomale. Esso alimenta Acd, indicando per ogni posizione anomala (sulla base di criteri che possono dipendere anche da un numero molto elevato di variabili) il tipo di intervento da effettuarsi, le unità aziendali coinvolte (in altre parole, l’iter della segnalazione fra i diversi agenti coinvolti nel processo), la priorità con cui processare le diverse posizioni segnalate, il tipo di informativa da fornire eventualmente ai livelli più alti della struttura, la tempistica entro cui intervenire sulle posizioni. Queste direttive vengono trasmesse da Seac ad Acd, il quale si fa carico di supportare l’iter delle segnalazioni di anomalia fra i vari agenti interessati.
1.2.1.2.2 Strumenti per la dealing Room
La Business Unit ha realizzato Xxxxx, un software per il trading ed il supporto decisionale delle dealing room delle istituzioni finanziarie, coprendo le esigenze tipiche del front-office, ovvero:
• l’acquisizione e l’integrazione delle informazioni provenienti dai mercati telematici (SIA, Reuters, ecc.);
• la gestione delle attività di dealing da parte degli operatori delle sale di contrattazione;
• il monitoraggio e la misurazione di rischio e redditività generati dall’operatività delle sale di contrattazione.
Le procedure informatiche che soddisfano queste necessità sono di norma “mission-critical”, sviluppate in architettura client-server e caratterizzate da una consistente mole di informazioni scambiate in tempo reale.
Il mercato è costituito principalmente da Banche e SIM ma è possibile che ci sia un interesse anche da parte di società finanziarie e assicurazioni.
Xxxxx è una suite di prodotti per la gestione della tesoreria degli Istituti di Credito destinata agli operatori e ai responsabili della sala di contrattazione.
Tale soluzione è il risultato della decennale esperienza maturata da AISoftw@re nel settore finanziario e della proficua collaborazione con primari Istituti di Credito nazionali ed internazionali.
Grazie alla semplicità d’uso, alla tempestività nel fornire le informazioni richieste e all’alto grado di innovazione delle funzioni disponibili, Xxxxx può essere considerato uno strumento indispensabile per competere sui mercati trasformati dall’introduzione della Moneta Unica Europea.
Xxxxx è costituito da una serie di soluzioni applicative “verticali” a supporto delle attività di contrattazione:
• Daisy Bank Accounts per il regolamento dei C/C banche
• Xxxxx ROB per la gestione della Riserva Obbligatoria
• Daisy Forex per la gestione del rischio di cambio
• Daisy Money Market per la gestione del rischio di tasso
• Daisy Limits per il controllo dei limiti di rischio
• Xxxxx Xxxxx per la gestioni titoli
• Daisy Risk per il controllo del rischio (in fase di completamento)
Ogni modulo può essere utilizzato in modalità stand-alone o integrato con uno a più degli altri moduli costituenti la suite.
Sviluppati a partire dal 1995, su commissione di un consorzio composto da quattro banche regionali che si sono poi divise nel 1996, i vari moduli sono stati completati da AISoftw@re con un investimento privato.
Elementi qualificanti di Xxxxx sono:
• l’abilità di fornire una valutazione consistente in tempo reale di tutte le funzioni di trading della banca;
• l’essere stato disegnato non in laboratorio, ma avvalendosi della stretta collaborazione ed esperienza degli utenti di un pool di banche italiane e, successivamente, di una della prime cinque banche tedesche (Bankgesellshaft Berlin);
• una configurazione scalabile basata su un’architettura client-server flessibile. Più utenti e più funzioni possono essere facilmente aggiunti alla soluzione (ciò aiuta la commercializzazione del prodotto che può essere introdotto gradualmente all’interno dell’ambiente di trading del cliente).
• Il costo inferiore rispetto alla concorrenza
1.2.1.2.3 Portfolio Credit Risk Management
A seguito di una precisa presa di coscienza del mercato, sulla spinta delle recenti indicazioni emerse dal comitato di Basilea, nonché delle nuove opportunità fornite dalla legislazione (Legge n. 130 del 30/4/99 - Cartolarizzazione dei crediti) si va sviluppando un concetto di Controllo e Gestione del Rischio di Credito (di seguito PCRM) di più ampio respiro rispetto a quello tradizionale.
In sintesi l’attenzione si è estesa al monitoraggio del valore di mercato dell’intero portafoglio crediti e alla individuazione delle metodologie più idonee alla stima della probabilità di variazione a cui tale valore è soggetto
L’utilizzo di tecniche di PCRM presuppone innanzitutto la valutazione del merito di credito del debitore e, di conseguenza, del portafoglio crediti. Questo può essere effettuato attraverso una segmentazione della clientela in classi caratterizzate da valutazioni sintetiche denominate rating.
Il rating diventa quindi la base per la generazione di un modello di distribuzione delle probabilità di perdita del portafoglio crediti e quindi per l’alimentazione del sistema di gestione del rischio di credito, che consentirà il calcolo del VaR e quindi la definizione ottimale degli accantonamenti di bilancio e del pricing dei finanziamenti.
Elemento distintivo del sistema di PCRM proposto è l’inserimento della funzione di valutazione del Rischio di Credito in una più ampia architettura finanziaria, che consente di trattare il portafoglio crediti alla stregua di un portafoglio finanziario per quantificare, oltre al valore di mercato, anche il valore dei profitti/perdite (evoluzione storica del portafoglio) ed il valore soggetto a rischio (evoluzione futura stimata) del portafoglio.
Il sistema proposto da AISoftw@re si articola nelle seguenti componenti principali:
• DB TASSI INSOLVENZA Trattasi di una tabella che riporta la perdita attesa (espressa come spread %) associata ad ogni classe di rating. La valorizzazione di tale tabella può essere effettuata in autonomia dall’Istituto o tramite un Modulo da realizzarsi ad hoc.
• MODULO RATING Fornisce, per ogni codice anagrafico, un rating che esprime la qualità del prenditore.
• MODULO RECOVERY Fornisce un fattore di diminuzione del valore della perdita attesa derivante dalla possibilità di recuperare il valore del credito in caso di inadempienza del soggetto economico. Il recovery è legato sia alla forma tecnica del finanziamento sia allo stato attuale di affidabilità del richiedente.
• MODULO VAR CreditRisk+ Il Modulo implementa il Modello di Analisi denominato CreditRisk+. Tale modello fornisce il valore della perdita inattesa come contributo marginale del singolo finanziamento, considerando gli effetti di correlazione fra i settori di attività rappresentati nel portafoglio.
• MODULO TIT Fornisce i tassi di finanziamento espressi dall’Area Finanza sulla base della struttura finanziaria del singolo finanziamento, della struttura a termine dei tassi di interesse dei mercati finanziari, ed eventualmente in funzione di spread di maggiorazione applicati dall’area finanza a copertura dei propri costi.
• MOTORE FINANZIARIO Modulo per la determinazione del Valore di Mercato dei singoli componenti del portafoglio per mezzo di procedure attuariali in base ai dati correnti o previsionali.
La tipologia e la complessità di valutazione del rischio di Credito globale che il sistema di PCRM determina è particolarmente richiesta da due tipologie di clientela:
• Centri servizi a cui fanno parte istituti di credito (es: Cedacrinord, Cedacriovest, SEC, Federazioni BCC etc)
• Singoli istituti di credito di medio-grandi dimensioni
1.2.1.2.4 Il Customer Relationship Management
Con Customer Relationship Management si indica un insieme di iniziative organizzative e tecnologiche volte a migliorare, automatizzare e personalizzare il rapporto con il cliente. Nel settore bancario queste iniziative prevedono l’istituzione di archivi di informazioni centrate del cliente (Data Warehouse) che costituiscono il supporto di conoscenza fondamentale sia per gli operatori customer facing (sportellisti, operatori di call center, consulenti, ..), sia per le funzioni marketing di tipo operativo e strategico. Imperativo fondamentale delle iniziative di CRM è “conosci il tuo cliente”, presupposto irrinunciabile per una gestione della relazione con il cliente capace di indurne la soddisfazione e, conseguentemente, la fidelizzazione.
I motori di rating insiti nelle basi di conoscenza dei sistemi esperti AISoftw@re per la valutazione del merito di credito sono in grado di costruire un insieme di indicazioni specifiche e dettagliate riguardo il soggetto analizzato, producendo rating sintetici sull’affidabilità del cliente, ma anche rating più analitici che riguardano, ad esempio, la situazione di liquidità del cliente, oppure la sua consistenza patrimoniale.
Tutti questi indicatori possono contribuire pesantemente ad affinare la conoscenza del cliente, sia come supporti conoscitivi per gli operatori “customer facing”, sia come base informativa fondamentale per l’applicazione di tecniche di Data Mining, tecniche utilizzabili sia dalla Direzione Crediti, per un corretto monitoraggio della clientela, sia dal marketing bancario, tipicamente per iniziative di cross selling (identificazione della clientela predisposta all’acquisto di determinati prodotti).
AISoftw@re sta perfezionando un’offerta di prodotti e servizi a supporto del CRM utilizzando la tecnologia dei sistemi esperti come base per la generazione di rating sofisticati sulla clientela e le competenze di Data Mining per i servizi di analisi dati a supporto della Direzione Crediti e del Marketing
1.2.1.2.5 Banking Online
L’attenzione verso Internet si traduce operativamente in due canali di intervento.
Il primo consiste nel trasferimento in ambiente tecnologico Internet/Intranet dei prodotti esistenti per il mercato internazionale: trattasi in questo caso di un adeguamento tecnologico, la cui valenza tuttavia è molto vasta, poiché il paradigma WEB talvolta ampia il potenziale bacino di utenza di un prodotto. Un ulteriore aspetto da sottolineare è che la migrazione in ambiente WEB consente ai prodotti di essere impiegati per l’erogazione di consulenza in rete: l’esempio più tipico è l’analisi del credito online per clienti corporate e retail, proposta direttamente dalle Banche ai propri clienti.
Il secondo canale prevede lo sfruttamento di Internet quale veicolo per la diffusione di servizi innovativi, nell’ambito dei quali i motori di valutazione di AISoftw@re svolgono un ruolo essenziale.
È il caso delle aste online per fidi e mutui. Idea base del progetto, già in avanzata realizzazione, è la creazione di un sito Internet tramite il quale raccogliere richieste di finanziamento (mutui ipotecari) formulate da clientela retail, attribuirgli un rating di accettabilità, elaborato da Per*fido, veicolarle ad un circuito di Istituti di Credito, raccogliere e comunicare al richiedente gli Istituti disponibili ed erogare il finanziamento e le condizioni contrattuali associate.
Aspetto saliente di tutto il processo è che diversi Istituti facenti parte del circuito avranno visibilità delle offerte pervenute su una singola richiesta di finanziamento, e potranno intervenire sulla propria per migliorare le condizioni offerte. Questo con l’obiettivo di innescare un meccanismo di asta che porti progressivamente ad un miglioramento delle condizioni offerte al richiedente.
1.2.1.3 La Business Unit Medical Imaging
La Business Unit Medical Imaging di AISoftw@re sviluppa e commercializza il prodotto DicomWare, sistema integrato PACS (Picture Archiving and Communication System) per la gestione di immagini radiologiche, comprendente moduli per l’acquisizione, l’archiviazione, la visualizzazione e la trasmissione elettronica delle immagini. Utenti del sistema sono i reparti di radiologia delle Aziende ospedaliere, pubbliche e private.
L’area di sviluppo di soluzioni software nel settore medicale nasce in AISoftw@re a seguito delle esperienze maturate a partire dalla fine degli anni ‘80 nel campo delle tecnologie di calcolo ad elevate prestazioni, particolarmente adatte alla gestione completa dei flussi di immagini di esami clinici.
La rapida evoluzione del mercato hardware e la disponibilità di prodotti con prestazioni in costante crescita e costi sempre più ridotti, hanno consentito oggi ad AISoftw@re di realizzare e proporre una soluzione estremamente modulare, dalla singola stazione di lavoro costituita da un personal computer in grado di acquisire, archiviare e visualizzare immagini radiologiche, all’articolata architettura client-server che permette la gestione integrata della diagnostica clinica all’interno di strutture ospedaliere complesse.
I sistemi PACS, soluzione informatica alla gestione delle immagini cliniche, sono nati per migliorare l’efficienza e le potenzialità diagnostiche delle strutture radiologiche e, più in generale, ospedaliere.
AISoftw@re ha completato nel 1996 lo sviluppo di DicomWare, un prodotto PACS integrato, che incorpora un sistema di acquisizione, archiviazione, visualizzazione di immagini e moduli di teleradiologia. PACS è una tecnologia che consente la totale gestione delle immagini mediche negli ospedali, garantendone l’acquisizione diretta da tutta una serie di diagnostiche (macchine a raggi X, scanner CAT, ecografi, risonanza magnetica). Lo standard internazionale, consolidato dai produttori di hardware in questa area tecnologica, va sotto il nome di Dicom. Il prodotto DicomWare di AISoftw@re è un software che permette la gestione e l’elaborazione dei documenti Dicom prodotti dalle macchine a raggi-X o da altre tipologie di diagnostiche.
DicomWare è un prodotto che si propone come superamento delle limitazioni attuali, grazie ad alcune sue principali caratteristiche:
• modularità;
• adozione di hardware standard (workstation UNIX e/o personal computer);
• completa adesione allo standard DICOM;
• accurata “modellizzazione” del flusso produttivo e di utilizzo delle immagini;
• apertura verso moduli esterni complementari;
• semplice integrazione con il sistema informativo di reparto;
• gestione avanzata dell’affidabilità.
Oltre alla modularità e all’adozione delle piattaforme hardware più diffuse sul mercato, la soluzione PACS DicomWare di AISoftw@re è stata progettata e realizzata con altre caratteristiche fondamentali, quali, ad esempio, la completa adesione allo standard DICOM, la semplice integrabilità con i diversi sistemi informativi ospedalieri o di reparto e la capacità di trasmettere a distanza immagini radiologiche mediante i più diffusi strumenti di posta elettronica.
DicomWare è stato scelto, a suo tempo, dalla divisione medical-imaging italiana di Imation Europe B.V., oggi parte di Kodak Spa, leader nel settore della fornitura di materiale fotografico negli ospedali italiani.
I sistemi di gestione delle immagini digitali sono attualmente installati presso i servizi di radiologia, ma hanno il potenziale per essere adottati da un gran numero di altri reparti ospedalieri (con o senza specifiche semplici personalizzazioni).
1.2.1.4 La Business Unit Internet e Tecnologie
La Business Unit Internet e Tecnologie impiega prodotti propri e di terzi per costruire soluzioni informatiche complesse. Le soluzioni proprie si riferiscono ai settori tecnologici emergenti più in linea con la missione aziendale, ovvero Knowledge Management (K@Work, ambiente per la gestione della conoscenza aziendale) e Knowledge Discovery (VisualMine, ambiente per data mining visuale). I prodotti di terzi sono principalmente legati all'area degli strumenti middleware object-oriented.
Nell'ambito della Business Unit Internet e Tecnologie, AISoftw@re ha saputo costruire un significativo patrimonio di competenze, in grado di coprire una vasta gamma di aspetti coinvolti nella costruzione di servizi Internet/Intranet avanzati, con particolare riferimento allo sfruttamento della conoscenza presente nelle grandi moli di informazioni che lo sviluppo delle infrastrutture di comunicazione rende disponibile alle aziende. AISoftw@re è oggi in grado di costruire soluzioni Internet/Intranet caratterizzate da forte impiego di tecnologie knowledge- based, coprendo un ampio spettro di attività, incluse:
• Sviluppo di front end applicativi Internet/Intranet, utilizzando gli strumenti e linguaggi più diffusi, quali Java e Microsoft ASP;
• Integrazione di sorgenti multiple di informazioni, sia di tipo strutturato (dati operativi) che testuale (documentazione), attraverso gli standard Corba ed XML, il prodotto proprietario K@Work, le tecnologie più evolute di archiviazione (ODBMS, XML Repositories);
• Gestione e sfruttamento del patrimonio di conoscenza aziendale, attraverso il prodotto K@Work e le competenze di Knowledge Management;
• Analisi ed estrazione di conoscenze da basi di dati e siti Internet, attraverso il prodotto VisualMine e le competenze di Data Mining.
Nel seguito sono brevemente discusse le tecnologie e le opportunità di mercato per i settori nei quali la Busisness Unit Internet e Tecnologie è attiva: Object Middleware, Knowledge Management, e Data Mining.
Collegate con le attività della Business Unit ci sono le attività di ODS Srl, controllata al 100% da AISoftw@re, che commercializza in Italia i prodotti dell'americana Excelon Corp. (nota sino a fine 1999 con il nome ODI Inc.), che comprendono il DBMS ad oggetti ObjectStore ed Excelon, sistema per l'integrazione e l'archiviazione di informazioni basato sullo standard XML.
1.2.1.4.1 Object Middleware
AISoftw@re fornisce consulenza specialistica e rivende in Italia i prodotti Object Middleware dell'irlandese IONA Technologies. IONA Technologies è un produttore leader nel settore dei prodotti software per lo sviluppo, l'integrazione e la gestione di applicazioni multipiattaforma basate su rete. La famiglia di prodotti Orbix fornisce, infatti, l'infrastruttura di comunicazione per interconnetere applicazioni eseguite su piattaforme multiple ed eterogenee e supporta lo sviluppo di applicazioni network-centric e orientate ai componenti. Orbix implementa il noto standard "Common Object Request Broker: Architecture and Specification" (CORBA) ed il corrispondente protocollo di rete, "Internet InterOrb Protocol" (IIOP), che standardizza la comunicazione tra applicazioni Internet.
1.2.1.4.2 Knowledge Management
Nell'area del Knowledge Management, AISoftw@re ha sviluppato competenze nell'ambito di progetti di rilievo internazionale, un proprio prodotto denominato K@Work ed ha recentemente aggiunto alla propria offerta KeyNmedia, attraverso l'acquisizione della società Itaca (cfr. Sezione Prima, Capitolo I, Paragrafo 7). I progetti di Knowledge Management hanno l'obiettivo di migliorare la gestione del patrimonio di conoscenza delle aziende, attraverso il disegno di nuovi processi aziendali e l'introduzione di tecnologie web per l'elaborazione di informazioni testuali e multimediali.
K@Work, prodotto sviluppato e distribuito da AISoftw@re, è un repository intelligente di informazioni di vario formato, principalmente testuale, che permette di organizzare, classificare, pubblicare, navigare e ricercare i database di documenti che costituiscono il patrimonio di un'azienda. Basato su sofisticate mappe di concetti e sull'utilizzo di search engine commerciali, K@Work è un framework aperto e personalizzabile utilizzato da AISoftw@re come base per la realizzazione di progetti complessi e ritagliati sulle esigenze del cliente.
AISoftw@re utilizza ed evolve i suoi prodotti nell'ambito di progetti cliente, combinando le caratteristiche innovative della tecnologia di Knowledge Management con le competenze specialistiche di integrazione e gestione di applicazioni distribuite, fornendo un servizio globale al cliente.
1.2.1.4.3 Data Mining
La Società ha adottato un approccio specifico al data mining basato sulla esplorazione visiva dei dati, particolarmente utile in caso di assenza di ipotesi a priori sulle eventuali relazioni tra i dati. AISoftw@re produce e distribuisce il pacchetto software di Data Mining visuale Visualmine (sviluppato da AISoftw@re nel quadro del progetto Europeo Esprit “DB Inspector” e realizzato in consorzio con l'Ufficio Italiano Cambi, l’UIC, organismo governativo per la regolamentazione delle transazioni in valuta, oggi operante dall'interno di Bankitalia), ed ha acquisito esperienza applicativa di analisi dati, attraverso progetti finalizzati all'identificazione di frodi ed al cross-selling in ambito finanziario. Il settore del Data Mining è il più specialistico nell'ambito delle applicazioni di Business Intelligence, finalizzate allo sfruttamento, a fini decisionali, di grandi quantità di informazioni strutturate provenienti dai Data Warehouse aziendali. Il settore del Data Mining raccoglie un insieme di tecnologie di analisi, tra le quali la tradizionale analisi statistica, le reti neurali, gli algoritmi di induzione di regole e la
visualizzazione tridimensionale delle informazioni. La visualizzazione è la tecnica di più recente introduzione, ma anche la più innovativa e destinata ad espandersi.
1.2.1.5 Attività delle società neo acquisite dal Gruppo
1.2.1.5.1 SE Informatica
La SE Informatica, costituita nel 1991, opera nel campo dei sistemi tecnico-scientifici e si presenta sul mercato informatico nazionale come una system/software house specializzata nella progettazione e realizzazione di sistemi informativi integrati.
La Società ha la sede legale e di sviluppo a Carsoli (AQ) con sede amministrativa, commerciale e di sviluppo anche a Roma e a Milano.
La SE Informatica opera in regime di qualità ed è certificata UNI EN ISO 9001.
I servizi
L'obiettivo fondamentale della SE Informatica è quello di fornire servizi per ogni particolare esigenza e di porre la propria esperienza e professionalità a disposizione del cliente.
Le attuali aree di intervento e campi di interesse della SE Informatica sono pertanto destinati a crescere in sintonia con una sempre più rapida evoluzione della richiesta di competenze tecniche di software. Le attività si sono rivolte in particolare verso architetture client-server, parallel processing con particolare attenzione alle problematiche di Data Warehousing.
La SE Informatica effettua analisi, progettazione e sviluppo di software in ambienti eterogenei di ogni dimensione, dal Personal Computer al Mainframe, offrendo assistenza nell'installazione sia di procedure standard che di procedure sviluppate in proprio.
Particolare riguardo viene prestato al settore dell'assistenza sistemistica rivolta essenzialmente ai sistemi operativi VM, UNIX, Windows NT ed alle reti locali.
Per quanto riguarda la gestione di RDBMS quali ORACLE, DB2 e Sybase la SE Informatica detiene un know-how messo a frutto da anni di esperienza dei propri addetti e continuamente arricchito attraverso la partecipazione a corsi e seminari. Ciò ha comportato che la SE Informatica sia oggi una società certificata dalla Oracle Italia S.p.A. e dalla Sybase Italia per la prestazione di servizi e per lo sviluppo di applicazioni per loro conto.
SE Informatica ha recentemente avviato un’attività di formazione professionale realizzando corsi che coprono le varie tematiche dell’IT a più livelli di approfondimento.
Tutti i corsi sono basati su moduli che permettono di offrire una formazione personalizzata.
Gli istruttori alternano l'attività di formazione con il supporto ai clienti. Questa alternanza permette loro di capire e risolvere i diversi problemi della messa in opera di un sistema informativo e di trasmettere ad altri questa esperienza.
1.2.1.5.2 ITACA
Itaca è una società di ricerca e sviluppo software fondata nel 1987 da un gruppo di studiosi e professionisti provenienti dal mondo accademico ed industriale; dopo anni d’esperienza oggi si presenta come una società di spin-off tecnologico, naturale trait d’union tra ambiente accademico ed industria.
L’azienda fornisce sia servizi avanzati di consulenza, progettazione e realizzazione di sistemi ed applicazioni in grado di soddisfare esigenze tecnologiche tra le più avanzate, sia prodotti di nicchia ad alta tecnologia che commercializza direttamente o tramite distributori e partner.
Itaca, per garantire uno standard produttivo costante che si ponga ai massimi livelli e per meglio soddisfare la sua primaria e consolidata clientela si è dotata di un sistema di qualità aziendale certificato secondo le norme internazionali UNI EN ISO 9001: ciò ha comportato un ulteriore sforzo per migliorare la presenza sul mercato internazionale.
Le maggiori aree di sviluppo e realizzazione sono:
• software di sistema e sistemi integrati (gestione unità periferiche, sistemi operativi, compilatori, traduttori);
• software di comando e controllo (controllo del traffico aereo e navale, controllo industriale);
• software di computer grafica e multimediale (applicazioni industriali e mediche);
• software gestionale in architettura client-server;
• applicazioni telematiche ”on-line” (Internet ed Intranet based sviluppate in seno a progetti di ricerca finanziati dall’Unione Europea: MAGICA, MIRTO e CITIES);
• sistemi basati su tecniche di elaborazione dei linguaggi naturali per la classificazione automatica dei testi (KeyNMedia).
Area Industria
L’area industria ha focalizzato il proprio interesse, ed ha di conseguenza sviluppato know- how, nei settori dell’industria spaziale, militare e della ricerca applicata con specifico riferimento alla progettazione e realizzazione di software di comando e controllo di sistemi complessi.
In particolare, la collaborazione, oramai più che decennale, con le diverse aziende del gruppo Alenia Marconi Systems ha generato le seguenti aree di interesse e competenza:
• software di sistema e sistemi integrati (gestione unità periferiche, sistemi operativi, compilatori, traduttori, simulatori);
• real-time: gestione sistemi radar, console di comando per robot industriali, ecc.;
• networking: server di comunicazione basati su protocolli TCP/IP, UDP/IP, X.25;
• software di base: migrazione di sistemi operativi, gestione unità periferiche, programmi memorizzati su migroprocessore, ecc.;
• grafica: console di comando e controllo per sistemi radar, implementazione grafica X su differenti piattaforme (X-Server, librerie, ecc.);
• applicazioni client-server con tecnologia object-oriented.
Area Gestionale, Web e Qualità
L’area Gestionale ha realizzato nel corso degli anni 1997, 1998 e 1999 sistemi integrati che permettono ad enti ed aziende di gestire in maniera integrata le principali attività amministrative ed operative.
In particolare sono stati progettati e sviluppati i tre pacchetti EDICONT, FINANZIARIA e PAGHE applicazioni verticali estremamente flessibili ed integrate con gli strumenti di Office Automation di Microsoft.
L’area gestionale ha anche lavorato su commessa realizzando essenzialmente applicazioni on line di tipo WEB.
Area Knowledge Management
Il prodotto KeyNMedia rappresenta un passo in avanti nella creazione di servizi su Internet, guidati da profili utente, che si basano sulla gestione dei contenuti informativi dei testi scritti in linguaggio naturale.
Uno dei compiti più laboriosi e dispendiosi in termini di tempo da svolgere nella realizzazione di un sistema di Knowledge Management è la mappatura e l'indicizzazione dei dati presenti nella base di dati stessa. Varie organizzazioni che sfruttano tempi di trasmissione dei dati molto brevi, come i media, a cui l'informazione arriva nell'ambito di un minuto, richiedono staff composti di un gran numero di persone solo per creare link ipertestuali tra i contenuti delle varie notizie.
Le tecnologie attualmente presenti sul mercato utilizzano meccanismi statistici per identificare l'informazione contenuta nel testo. Un approccio metodologicamente più avanzato è quello delle “guide per contenuti”, basato sull'analisi morfo-sintattica e semantica dei concetti presenti nel testo.
La tecnologia sviluppata nel prodotto KeyNMedia è in grado di automatizzare questo processo. Confrontando i pacchetti applicativi attualmente presenti sul mercato, il sistema qui proposto si può definire come un 'correlatore tematico e categorizzatore di testi guidato da profili utente, in grado di:
• analizzare ed identificare le informazioni utili in testi scritti in linguaggio naturale;
• categorizzare i testi in base al loro contenuto;
• fornire l'informazione richiesta secondo uno specifico profilo utente;
• pubblicare i testi processati su Web o tramite l'ausilio di tool customizzati secondo le esigenze dell'utente.
Il sistema è attualmente disponibile in Inglese e Spagnolo; la lingua Italiana è in fase di studio avanzato ed il Francese è previsto nei piani strategici di breve-medio termine.
1.2.1.5.3 PROGRAM
Program è una società di software cositituita nel 1994 che sviluppa soluzioni applicative per l’industria (settore del Tessile) e il Medical Imaging.
Caratteristiche comuni ai prodotti software realizzati e commercializzati da Program, sono la gestione di data base relazionali integrati con la gestione di immagini, l'utilizzo di linguaggi di programazione evoluti object oriented e l'inserimento delle applicazioni nel mondo Internet.
L'azienda ha iniziato la procedura per la propria certificazione ISO 9001.
Il volume d'affari realizzato da Program negli ultimi tre anni, ha visto una crescita importante del settore del tessile ed un incremento esponenziale nel settore medicale.
Area Industria - Settore Tessile
Il software applicativo di Program nel settore del tessile è composto da tre moduli:
• Model collection, che permette l'archiviazione del patrimonio aziendale costituito dagli schizzi, figurini, tessuti, capi campione e capi finiti con le relative informazioni descrittive.
• Model FDorm, che supporta le attività di definizione e gestione delle schede tecniche di campionario e di produzione per le aziende di abbigliamento. Le schede sono personalizzate per per i diversi tipi di modelli (capo spalla, pantalone, calzatura, accessori) e sono costituite da un insieme di quadri specializzati, ciascuno dei quali viene arricchito con le immagini dei modelli, le tabelle delle misure e dei costi.
• Model Book, che crea e organizza l'album dei modelli dell'azienda, dove l'immagine dei singoli prodotti viene correlata e associata ai dati sintetici di produzione.
Area Medical Imaging
Il software applicativo di Program nel settore medicale è composto da:
• MedStation che comprende tutti i componenti necessari a collegare le diverse modalità diagnostiche, ad acquisire le immagini con la massima qualità possibile, ad archiviarle in modo automatico su supporto ottico, a distribuirle su una rete di terminali di consultazione e post-elaborazione, a stamparle su carta o su film ed a renderle disponibili in WEB.
• MedRis che consiste in un completo sistema informativo radiologico con funzioni grafiche e gestionali. Combina la facilità d'uso e la rapidità di esecuzione delle diverse procedure automatizzando e integrando il lavoro del personale di segreteria e dei tecnici. I moduli applicativi di MedRis comprendono i moduli Prenotazione, Accettazione, Esecuzione, Refertazione, Controllo dei referti, Gestione cartelle, Ricoveri, Controllo ricoveri, Cassa, Controllo cassa, Magazzino.
1.2.2 Ripartizione dell’importo netto del volume d’affari negli ultimi tre esercizi secondo i principali settori di attività e mercati geografici
Di seguito è presentata la ripartizioni dei ricavi pro forma del Gruppo per linee di prodotto per settore e per mercato nel periodo 1997-1999.
Gruppo AISoftw@re
Vendite consolidate distinte per attività
Attività | 1997 | 1998 | 1999 |
Licenze d'uso | 4,199 | 21.3% | 5,854 | 22.7% | 9,799 | 29.1% |
Servizi e Manutenzione | 12,798 | 65.0% | 15,680 | 60.9% | 20,838 | 61.9% |
Prodotti di terzi | 2,683 | 13.6% | 4,228 | 16.4% | 3,011 | 8.9% |
Totale vendite | 19,680 | 100.0% | 25,762 | 100.0% | 33,648 | 100.0% |
(valori in milioni di Lire)
Vendite consolidate distinte per Settore
Settore | 1997 | 1998 | 1999 |
Industria | 4,144 | 21.1% | 4,590 | 17.8% | 5,916 | 17.6% |
Bancario | 5,995 | 30.5% | 5,520 | 21.4% | 5,266 | 15.7% |
Medicale | 1,869 | 9.5% | 3,187 | 12.4% | 6,069 | 18.0% |
Gestionale e Servizi | 495 | 2.5% | 787 | 3.1% | 946 | 2.8% |
Pubblica Amministrazione | 584 | 3.0% | 779 | 3.0% | 1,463 | 4.3% |
Tecnologie e Comunicazione | 6,593 | 33.5% | 10,899 | 42.3% | 13,988 | 41.6% |
Totale Vendite | 19,680 | 100% | 25,762 | 100% | 33,648 | 100% |
(valori in milioni di Lire)
Vendite consolidate per Mercato Geografico
Mercato | 1997 | 1998 | 1999 |
Italia | 17,577 | 89.3% | 23,486 | 91.2% | 33,053 | 98.2% |
Export UE | 2,103 | 10.7% | 2,276 | 8.8% | 595 | 1.8% |
Totale vendite | 19,680 | 100% | 25,762 | 100% | 33,648 | 100% |
(valori in milioni di Lire)
1.2.2.1 Per Categorie di Attività di AIS & ODS
Di seguito è presentata la ripartizioni dei ricavi di AIS & ODS per linee di prodotto per settore e per mercato nel periodo 1997-1999
AIS & ODS
Vendite consolidate distinte per attività
Attività | 1997 | 1998 | 1999 |
Licenze d'uso | 3,230 | 26.9% | 4,475 | 28.9% | 7,640 | 42.7% |
Servizi e Manutenzione | 6,179 | 51.5% | 6,895 | 44.5% | 7,418 | 41.5% |
Prodotti di terzi | 2,582 | 21.5% | 4,124 | 26.6% | 2,828 | 15.8% |
Totale vendite | 11,991 | 100.0% | 15,494 | 100.0% | 17,886 | 100.0% |
(valori in milioni di Lire)
Vendite consolidate distinte per Settore
Settore | 1997 | 1998 | 1999 |
Industria |
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Bancario | 5995 | 50.0% | 5520 | 35.6% | 5266 | 29.4% |
Medicale | 1412 | 11.8% | 2355 | 15.2% | 4482 | 25.1% |
Gestionale e Servizi |
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Pubblica Amministrazione |
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Tecnologie e Comunicazione | 4584 | 38.2% | 7619 | 49.2% | 8138 | 45.5% |
Totale Vendite | 11,991 | 100% | 15,494 | 100% | 17,886 | 100% |
(valori in milioni di Lire)
Vendite consolidate per Mercato Geografico
Mercato | 1997 | 1998 | 1999 |
Italia | 9,888 | 82.5% | 13218 | 85.3% | 17291 | 96.7% |
Export UE | 2,103 | 17.5% | 2,276 | 14.7% | 595 | 3.3% |
Totale Ricavi | 11,991 | 100% | 15,494 | 100% | 17,886 | 100% |
(valori in milioni di Lire)
1.2.2.2 Per Categorie di Attività di SE Informatica
Di seguito è presentata la ripartizioni dei ricavi di SE Informatica (includendo SE Nord) per linee di prodotto per settore e per mercato nel periodo 1997-1999
Attività | 1997 | 1998 | 1999 |
Licenze d'uso |
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Servizi e Manutenzione | 3,651 | 100.0% | 5,560 | 100.0% | 9,750 | 100.0% |
Prodotti di terzi |
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Totale vendite | 3,651 | 100.0% | 5,560 | 100.0% | 9,750 | 100.0% |
SE Informatica (Include SE Nord) Vendite consolidate distinte per attività
(valori in milioni di Lire)
Vendite consolidate distinte per Settore
Settore | 1997 | 1998 | 1999 |
Industria | 1058 | 5.7% | 1501 | 6.4% | 2437 | 7.4% |
Bancario |
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Medicale |
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Gestionale e Servizi |
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Pubblica Amministrazione | 584 | 3.2% | 779 | 3.3% | 1463 | 4.4% |
Tecnologie e Comunicazione | 2009 | 10.9% | 3280 | 14.0% | 5850 | 17.7% |
Totale Vendite | 3,651 | 100% | 5,560 | 100% | 9,750 | 100% |
(valori in milioni di Lire)
Vendite consolidate per Mercato Geografico
Mercato | 1997 | 1998 | 1999 |
Italia | 3,651 | 100.0% | 5,560 | 100.0% | 9,750 | 100.0% |
Export UE |
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Totale vendite | 3,651 | 100% | 5,560 | 100% | 9,750 | 100% |
(valori in milioni di Lire)
1.2.2.3 Per Categorie di Attività di Itaca
Di seguito è presentata la ripartizioni dei ricavi di Itaca (includendo GSQ) per linee di prodotto per settore e per mercato nel periodo 1997-1999
ITACA (Include GSQ S.r.l.)
Vendite consolidate distinte per attività
Attività | 1997 | 1998 | 1999 |
Licenze d'uso | 95 | 3.3% | 144 | 4.8% | 197 | 6.1% |
Servizi e Manutenzione | 2,772 | 96.7% | 2,883 | 95.2% | 3,019 | 93.4% |
Prodotti di terzi |
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| 16 | 0.5% |
Totale vendite | 2,867 | 100.0% | 3,027 | 100.0% | 3,232 | 100.0% |
(valori in milioni di Lire)
Vendite consolidate distinte per Settore
Settore | 1997 | 1998 | 1999 |
Industria | 2372 | 82.7% | 2240 | 74.0% | 2286 | 70.7% |
Bancario |
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Medicale |
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Gestionale e Servizi | 495 | 17.3% | 787 | 26.0% | 946 | 29.3% |
Pubblica Amministrazione |
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Tecnologie e Comunicazione |
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Totale Vendite | 2,867 | 100% | 3,027 | 100% | 3,232 | 100% |
(valori in milioni di Lire)
Vendite consolidate per Mercato Geografico
Mercato | 1997 | 1998 | 1999 |
Italia | 2,867 | 100.0% | 3,027 | 100.0% | 3,232 | 100.0% |
Export UE |
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Totale vendite | 2,867 | 100% | 3,027 | 100% | 3,232 | 100% |
(valori in milioni di Lire)
1.2.2.4 Per Categorie di Attività di Program
Di seguito è presentata la ripartizioni dei ricavi di Program per linee di prodotto per settore e per mercato nel periodo 1997-1999
PROGRAM
Vendite consolidate distinte per attività
Attività | 1997 | 1998 | 1999 |
Licenze d'uso | 874 | 74.6% | 1,235 | 73.5% | 1,962 | 70.6% |
Servizi e Manutenzione | 196 | 16.7% | 342 | 20.3% | 651 | 23.4% |
Prodotti di terzi | 101 | 8.6% | 104 | 6.2% | 167 | 6.0% |
Totale vendite | 1,171 | 100.0% | 1,681 | 100.0% | 2,780 | 100.0% |
(valori in milioni di Lire)
Vendite consolidate distinte per Settore
Settore | 1997 | 1998 | 1999 |
Industria (Tessile) | 714 | 61.0% | 849 | 50.5% | 1193 | 42.9% |
Bancario |
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Medicale | 457 | 39.0% | 832 | 49.5% | 1587 | 57.1% |
Gestionale e Servizi |
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Pubblica Amministrazione |
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Tecnologie e Comunicazione |
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Totale vendite | 1,171 | 100% | 1,681 | 100% | 2,780 | 100% |
(valori in milioni di Lire)
Vendite consolidate per Mercato Geografico
Mercato | 1997 | 1998 | 1999 |
Italia | 1,171 | 100.0% | 1,681 | 100.0% | 2,780 | 100.0% |
Export UE |
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Totale vendite | 1,171 | 100% | 1,681 | 100% | 2,780 | 100% |
(valori in milioni di Lire)
1.2.3 Andamento portafoglio ordini
L'attività commerciale di AIS & ODS è principalmente basata sulla distribuzione di licenze software proprietarie e licenze software di terzi. I servizi di assistenza forniti ai clienti consistono in attività di consulenza finalizzata alla messa in opera delle procedure ed alla formazione degli utenti per l’utilizzo dei prodotti stessi; trattasi quindi di attività progettuali di breve durata che non creano, salvo casi particolari, fatturati ricorrenti.
L’andamento del portafoglio ordini è quindi caratterizzato da attività, per la maggior parte, di breve durata e che si concentra stagionalmente a chiusura del secondo e del quarto trimestre di ogni anno, condizionati dai flussi di investimento tipici del mercato cui i prodotti si rivolgono.
Per le società neo acquisite (SE Informatica, Itaca, Program) tale informazione non è disponibile.
1.2.4 Canali di vendita e metodi di vendita utilizzati
1.2.4.1 Canali di vendita e struttura commerciale di AIS & ODS
AISoftw@re è dotata di una struttura di vendita diretta composta da 7 consulenti senior di provata esperienza tecnica, in grado di gestire le complessità tecniche tipiche del range di prodotto del Gruppo e delle esigenze della clientela. La forza vendita è organizzata in senso geografico, per il tramite dei tre uffici italiani di AIS & ODS, e verticalmente per settore per alcuni prodotti chiave. Nello sviluppo di progetti clienti particolarmente complessi, i consulenti di vendita sono supportati dalla divisione tecnica, con la nomina, nella fase iniziale del progetto, di un project manager responsabile per la definizione, pianificazione ed esecuzione delle operazioni relative. ODS è dotata di una struttura di vendita costituita da un direttore commerciale e si avvale del supporto della struttura di vendita della Business Unit Tecnologie e Internet di AISoftw@re.
AIS & ODS distribuiscono software proprietari e licenze di terzi anche per il tramite di importanti partnership commerciali (es: IMS, Kodak, Iona) e tramite siti di promozione prodotto su Internet.
1.2.4.2 Partnership Commerciali di AIS & ODS
Kodak S.p.A.
Dal giugno 1999, successivamente alla firma di una lettera di intenti con Kodak S.p.A., AISoftw@re ha rafforzato un rapporto di collaborazione commerciale con detta società. A fronte delle offerte che Kodak promuove nel mercato delle pellicole radiografiche, delle stampanti specialistiche e del software di gestione delle immagini, AISoftw@re cura la fornitura dei prodotti software specialistici, anche attraverso la prestazione di attività di consulenza per lo sviluppo e la distribuzione di prodotti software.
I.M.S S.r.l.
Nel luglio 1999, la Società ha siglato un accordo di distribuzione con IMS per la vendita dei prodotti della Business Unit Medical Imaging con scadenza 31.12.2000 e prorogabile di un altro anno, qualora il fatturato di AISoftw@re, per effetto delle vendite concluse da IMS, raggiunga l'importo concordato. L'accordo con IMS consente alla Società una espansione
nella distribuzione dei prodotti per il settore medicale anche verso strutture sanitarie italiane minori.
IONA TECHNOLOGIES PLC.
La collaborazione con Iona Technologies PLC. di Dublino risale al 1997, anno in cui AISoftw@re decise di ampliare la propria offerta nell'ambito dei prodotti object oriented completando con un accordo di distribuzione commerciale e tecnologico, la propria offerta riguardante il software per lo sviluppo di applicazioni in rete di elaboratori eterogenee con gli standard di mercato CORBA (Common Object Request Broker Architetture). Negli ultimi tre anni, la collaborazione si è sempre più consolidata consentendo ad AISoftw@re di sviluppare una conoscenza tecnico specialistica molto approfondita nello sviluppo di applicazioni in reti complesse di elaboratori distribuiti.
ROGUE WAVE SOFTWARE INC.
L'accordo di collaborazione con la succursale italiana della società americana, con sede in Colorado (USA), una delle società leader nel software di sviluppo a componenti (oggetti), prevede la rivendita in Italia di tutta la gamma di prodotti principalmente rivolti agli sviluppatori software con tecnologie ad oggetti. Nel corso degli ultimi anni, l'offerta della società, di cui XXXxxxx@xx è rivenditore per il mercato italiano, si è arricchita di ulteriori software specializzati nei domini bancari e scientifici, consentendo cosi' ad AISoftw@re di poter rafforzare la propria presenza in tali mercati. L'accordo, con scadenza 31.12.2000, deve essere espressamente rinnovato di anno in anno.
1.2.4.3 EXCELON CORP.
L'accordo di franchising originariamente in esclusiva concluso nel 1997, con la società Object Design Inc. (oggi Excelon Corp. di Boston -USA), rafforzava, un rapporto di distribuzione iniziato nel 1995. Con tale accordo, , oggetto di rinegoziazione annuale e rinnovato per il 2000 a far data dal 20 Marzo, AISoftw@re e Object Design concordarono di trasferire i diritti e gli obblighi derivanti dall’attività di distibuzione dei prodotti database oggetti della società americana, nella ODS S.R.L. (100% AISoftw@re). Con tale accordo ODS SRL ha sviluppato negli anni un mercato di estremo interesse acquisendo visibilità e competenze nell'ambito del software tecnologico con particolare riguardo al settore delle telecomunicazioni e delle applicazioni complesse che utilizzano Internet e necessitano quindi di sistemi di archiviazione dati molto potenti e veloci nei tempi di risposta. Attività promozionali di AIS & ODS
L’attività di marketing a supporto dell’attività commerciale è basata su:
• Campagne pubblicitarie sulla stampa e su Internet: sono eseguite prevalentemente attraverso la stampa specializzata e finanziaria oltre che on-line.
• Fiere ed esposizioni e convegni: AISoftw@re è stata presente nelle principali esposizioni di settore. Nel 1999 ha partecipato tra l'altro al Forex di Milano ed allo SMAU di Milano e nei primi mesi del 2000 al SIRM di Milano, esposizione rivolta agli operatori del Settore medicale di radiologia.
Il Gruppo ha pianificato investimenti in attività promozionali per circa Lire 615 milioni per il biennio 2000-2001
1.2.4.4 Canali di vendita delle società neo acquisite
1.2.4.4.1 SE Informatica
SE Informatica vende i propri servizi sia direttamente sia tramite partnership con produttori delle piattaforme software, quali per esempio Oracle e EDS.
1.2.4.4.2 ITACA
Area Industria
Le vendite vengono realizzate direttamente dalla società e si indirizzano verso clienti di grosse dimensioni .
Sono in fase di consolidamento alcuni accordi per la vendita indiretta del software tramite produttori di registratori di cassa.
Area Gestionale, WEB e Qualità
Le vendite vengono realizzate direttamente dalla società o tramite la società controllata GSQ S.r.l..
Area Knowledge Management
Le vendite vengono realizzate direttamente dalla società.
1.2.4.4.3 PROGRAM
Nel settore tessile le vendite vengono eseguite tramite un venditore non dipendente remunerato con provvigioni e tramite accordi di distribuzione con alcuni selezionati operatori del settore.
Nell’ area Medical Imaging le vendite vengono eseguite tramite la conclusione di accordi quadro con clienti diretti e tramite un venditore non dipendente remunerato con provvigioni. Sono formalmente attivi accordi di distribuzione in Germania ed in Inghilterra, ma la politica di distribuzione all’estero verrà rivista alla luce delle possibili sinergie con AISoftw@re.
1.2.5 Grado di autonomia gestionale di AISoftw@re. Eventuale dipendenza di AISoftw@re da clienti, fornitori e finanziatori.
Non sussiste alcun gruppo a monte dell’emittente. Non vi è pertanto mancanza di autonomia gestionale rispetto ad alcuna società.
Per quanto attiene al grado di dipendenza della AIS & ODS dai propri clienti si rileva che il fatturato è distribuito nella misura del 52,97% (dato 1999) tra i primi otto clienti; di cui il primo Kodak rappresenta il 15,68% del fatturato di AIS & ODS, il secondo Misam rappresenta il 10,04%. Il rimanente è distribuito tra gli altri sei clienti in quote paritetiche, per una percentuale complessiva del 27,25%. Il restante fatturato, pari al 47,03%, è distribuito su circa cinquecento clienti.
Per quanto riguarda il grado di dipendenza dai fornitori di AIS & ODS, và in primo luogo sottolineato come il valore assoluto degli acquisti sia contenuto; in particolare i maggiori fornitori coprono le seguenti quote: Object Design Inc. (oggi Excelon Corp.) per un ammontare pari a Lit. 2.061.486.438 corrispondente al 21,11% delle forniture ricevute; Iona Technologies
Ltd. per un ammontare pari a Lit 1.079.316533 corrispondente all’11,05%;Versator Holdins Ltd. per un ammontare pari a Lit. 420.313.134 corrispondente al 4,30%.
La società presenta una posizione finanziaria netta positiva, per cui non ha alcuna dipendenza da terzi finanziatori.
Per quanto riguarda l'attività di distribuzione di prodotti di terzi si evidenzia che tali attività sono disciplinate da accordi le cui condizioni economiche vengono rinnovate annualmente (cfr. Sezione Prima, Capitolo I, Paragrafo 1.2.4.2). In particolare si segnala che la controllata al 100% ODS svolge attività di distribuzione per l’Italia dei prodotti software della società americana Excelon Corp.
Per le società neo acquisite (SE Informatica, Itaca, Program) tali elementi informativi non sono al momento disponibili.
1.2.6 Minacce/opportunità derivante dall’evoluzione dei prodotti e servizi venduti, nonché dalle tecnologie utilizzate dall'azienda.
Di seguito vengono illustrate le principali minacce ed opportunità derivanti dall’evoluzione dei prodotti e servizi venduti e dalle tecnologie utilizzate.
1.2.6.1 Minacce
Concorrenza
Attualmente il Gruppo si muove in un contesto competitivo che lo pone in concorrenza con soggetti multinazionali, come Xxxxxx e Agfa, dotati di risorse finanziarie maggiori, rispetto al Gruppo. Tale situazione si presenta anche per l’attività Internet nell’ambito della quale vi è la probabilità che la Società debba competere anche con una pluralità di piccole aziende specializzate, le cui attività di ricerca e sviluppo sono concentrate su una tipologia di prodotto più limitati. Inoltre, le operazioni di concentrazione avviate nel settore bancario italiano possono contribuire ad intensificare le tendenze concorrenziali di una clientela più ridotta. Le situazioni in questione, potrebbero, in tutto o in parte, incidere negativamente sull’attività, sulla condizione finanziaria e sui risultati operativi del Gruppo.
Errori o Inefficienze nei Prodotti Software
Prodotti software altamente complessi come quelli che la Società offre, possono contenere errori, difetti o anomalie non identificate, o, ancora, possono risultare incompatibili con la struttura hardware su cui vengono installati. In specie, la produzione informatica è caratterizzata da ampia varietà di configurazioni standard e non standard, tali da rendere onerosa e non conveniente in termini di tempo la verifica preventiva dei programmi e delle relative eventuali incompatibilità. Inoltre, anche se debitamente testati, i nuovi prodotti offerti o distribuiti dalla Società possono evidenziare inefficienze o anomalie in fasi successive alla vendita o alla integrazione nel sistema informatico del cliente. Tali circostanze possono provocare un danno per l'immagine della società e dei suoi prodotti ed espone altresì la stessa ad eventuali azioni giudiziarie da parte della clientela per il risarcimento dei danni a questa cagionati. Si segnala, inoltre, che la fornitura di sistemi medical imaging, da parte del Gruppo, richiede l’acquisto, la configurazione e l’installazione di strutture hardware di fabbricazione esterna, da cui possono originare ritardi o difetti di produzione.
La Società inoltre potrebbe dover destinare risorse ingenti per l’esecuzione di eventuali interventi correttivi ed essere costretta a interrompere, ritardare o cessare la fornitura del servizio al cliente. Ad oggi, nessuna delle ipotesi sopra avanzate ha determinato conflittualità nei rapporti con la clientela. Tale eventualità non è da escludere per il futuro.
Tecnologia in Rapida Evoluzione
I prodotti del Gruppo sono soggetti a mutamenti tecnologici rapidi. Il Gruppo ritiene che il futuro successo del business dipenda anche dalla sua capacità di adattamento migliorativo dei prodotti esistenti e di sviluppo e produzione di novità con caratteristiche avanzate, sempre più compatibili con le esigenze manifestate dalla clientela. Questo orientamento non è però sufficiente a garantire che il Gruppo sia sempre in grado di riconoscere e utilizzare strumenti tecnologici innovativi, ad escludere il rischio di obsolescenza per i prodotti esistenti, o ad assicurare la capacità del Gruppo a sviluppare ed introdurre nuovi prodotti o innovare quelli esistenti in tempo utile per il cliente e accettabile per il mercato. È evidente, pertanto, che potrebbe presentarsi nelle situazioni descritte, un rischio potenziale per l’attività, per le condizioni finanziarie e per i risultati operativi del Gruppo.
Tutela di Proprietà Tecnologiche
I programmi software del Gruppo sono protetti dalla normativa italiana in materia di diritto di autore.
La società non ha proceduto alla registrazione di programmi software presso la SIAE.
Non si può affermare che la tutela garantita da tale normativa consenta al Gruppo di acquisire vantaggi competitivi o escluda che altri non sviluppino, del tutto indipendentemente, prodotti simili, duplichino I prodotti del Gruppo o ne progettino di nuovi, in grado di replicare le attitudini dei prodotti del Gruppo senza con questo violarne i diritti.
I prodotti del Gruppo sono stati studiati in modo tale da escludere che i loro fruitori abbiano accesso al codice di origine utilizzato per il prodotto stesso, codice che è il Gruppo stesso, a sua discrezione, a fornire eventualmente al cliente. Al suo interno, l'accesso ai calcolatori contenenti i codici sorgente del Gruppo è limitato, e fisicamente protetto da una struttura logica software e hardware denominata tecnicamente “firewall”. Tuttavia, è sempre possibile che altri soggetti sviluppino tecniche ed informazioni proprietarie sostanzialmente equivalenti a quelle del Gruppo, o che, in qualche modo, abbiano accesso alla tecnologia del Gruppo la quale resta comunque esposta ad atti di pirateria da parte di terzi.
Internet
La strategia produttiva del Gruppo si fonda sulle aspettative di sviluppo, rapido e continuo, di Internet e in particolare sulla diffusione di piattaforme Internet e Intranet per una pluralità di sistemi e applicazioni informatiche. Tuttavia, la continuità di sviluppo del web potrebbe essere rallentata da eventi non prevedibili, come ad esempio da forme di terrorismo, frodi, virus; inoltre il confronto attualmente in corso tra Unione Europea e Stati Uniti in tema di tutela della privacy, potrebbe introdurre limiti al traffico di dati e di informazioni attraverso la rete. Tali eventi potrebbero contribuire a ridurre le possibilità di commercializzazione dei prodotti basati su Internet del Gruppo e di conseguenza potrebbero influire negativamente sull’attività, sulla situazione finanziaria e sui risultati operativi del Gruppo.
1.2.6.2 Opportunità
Il Management di AISoftw@re individua le opportunità del Gruppo in 3 elementi chiave
Sviluppo del mercato italiano
La società ha una posizione consolidata in un mercato di nicchia in Italia nei settori bancario e finanziario, medical imaging e Internet. Tutti questi settori hanno un livello di maturità inferiore rispetto alla media del mercato Europeo così come lo stesso mercato dell’IT. La pressione nazionale ed internazionale del mercato dovrebbero accelerare lo sviluppo dell’information
technology in Italia consentendo ad AISoftw@re di beneficiare della sua posizione consolidata in questo settore.
Espansione Internazionale
La maggior parte dei prodotti di AISofw@re sono facilmente utilizzabili anche all’estero con limitate personalizzazioni per i singoli mercati.
Date, inoltre, le caratteristiche specialistiche dei prodotti sviluppati da AISoftw@re, la Società si trova nella posizione di poter beneficiare di accordi di commercializzazione internazionale. Sono in corso di valutazione opportunità di collaborazione con società estere.
Consolidamento del mercato e politica di acquisizioni
Il mercato del software in Italia è caratterizzato da un elevato livello di frammentazione. Attraverso l’implementazione della strategia di acquisizioni già avviata dal novembre 1999, AISoftw@re si è posta come obiettivo quello di ottenere significativi benefici in termini di economie di scala, rafforzamento della posizione competitiva e di accelerazione della crescita del Gruppo.
1.2.7 Caratteristiche del settore di appartenenza
I prodotti e le applicazioni software possono essere classificati su tre grandi sezioni, in termini di dimensioni, di sofisticazione dell'organizzazione che li utilizza, e di complessità delle funzioni e delle attività per le quali vengono impiegati.
Ogni sezione rappresenta una differente tipologia di problemi organizzativi che il software è predisposto ad affrontare:
• al primo livello - data processing -: a questo livello le applicazioni e le esigenze sottostanti riguardano essenzialmente problematiche di raccolta, archiviazione e report di dati, critiche per la gestione e il controllo delle funzioni di un'organizzazione;
• al secondo livello - information processing - le organizzazioni più grandi e più evolute hanno generalmente risolto i problemi legati alle funzioni primarie di raccolta e gestione dati, e sono invece concentrate su ipotesi di elaborazione delle informazioni contenute nei dati già disponibili. Risolverne i problemi relativi significa aumentare il grado di efficienza dell'organizzazione, in termini di perfezionamento delle attività di pianificazione e coordinamento, della comunicazione e delle operatività aziendali.
• al terzo livello - knowledge processing - a questo livello si collegano idealmente le soluzioni software alle problematiche di gestione del patrimonio di conoscenza delle organizzazioni, di ciò che esse sanno di se stesse, della propria capacità operativa, dei prodotti e servizi, dei clienti, e così via. Le organizzazioni di maggiori dimensioni sono sempre più consapevoli della quantità di dati accumulati al loro interno, delle informazioni aziendali in essi contenute e della necessità di estrarle, raccoglierle ed elaborarle direttamente dai dati disponibili. Il ricorso alle soluzioni software di questo livello consente all'organizzazione cliente l'acquisizione di un vantaggio competitivo, consistente nella assimilazione del contenuto di conoscenza in funzione di corporate asset, per il tramite per esempio di Sistemi di Supporto alle Decisioni, di Sistemi Data Mining e Corporate Knowledge Asset Management, alcuni tra i prodotti di tecnologia dell'informazione per la elaborazione di conoscenze proposti.
AISoftw@re prevede significativi sviluppi nella domanda di tecnologie di questo tipo, in considerazione della tendenza dei sistemi IT corporate ad evolvere in direzione di strutture
sempre più complesse e più distribuite, e della necessità, in funzione competitiva, di massimizzare il potenziale di utilizzo dei relativi sistemi di gestione.
Il mercato di riferimento per prodotti software così particolarmente sofisticati è perciò certamente un mercato internazionale, non solo italiano, che è tra l'altro caratterizzato da un grado di maturità inferiore rispetto a quello statunitense o di altri paesi Europei. Ciò porta a credere nelle significative opportunità di espansione delle vendite del Gruppo sul piano internazionale, e, nel medio termine, anche italiano in ragione del suo specifico potenziale di crescita.
1.2.8 Fattori macro e micro-economici in grado di influenzare l’attività del Gruppo AISoftw@re
I tre settori di mercato ove si propongono AIS & ODS con la loro offerta - il settore bancario, la sanità con il medical imaging e l'industria per le tecnologie Internet - pur con motivazioni diverse non risentono in modo particolare di fattori economici esterni. In particolare, in ambito Internet la diffusione che tali tecnologie stanno riscontrando nel mondo industriale fanno prevedere una possibilità di mercato in crescita indipendentemente da condizionamenti di tipo economico; nel campo della Sanità le tecnologie offerte propongono all'utente finale una progressiva riduzione dei costi di gestione sia in termini di acquisti di materiali (pellicole) sia in termini di struttura organizzativa; in ambito bancario infine, superato l'evento dell'anno 2000 che ha condizionato gli investimenti tecnologici negli ultimi due anni, è di fatto in corso una ripresa costante degli investimenti come recupero di competitività e di costi. Non si ritiene quindi che, nel breve, eventuali fattori economici esterni possano condizionare significativamente i tre mercati primari ove si rivolge l'offerta di AIS & ODS.
Per le società neo acquisite (SE Informatica, Itaca, Program) tali elementi informativi non sono al momento disponibili.
1.2.9 Fenomeni di stagionalità
Le vendite di AIS & ODS mostrano un andamento storico caratterizzato da una forte stagionalità evidenziando un massimo a metà anno ed una impennata significativa a fine anno. Le vendite relative all'ultimo trimestre 1999 hanno raggiunto un valore pari a circa il 55%, nel 1998 del 56% e nel 1997 del 40%.
La tendenza, che la Società giudica tipica del settore di appartenenza, è amplificata dalla esposizione al mercato di riferimento, specialmente il settore bancario, e dalla tipologia di attività gestita spesso su progetto.
Dall’esperienza acquisita, infatti, le aziende di credito clienti effettuano materialmente gli acquisti soltanto a fine anno. Del tutto simile la vendita con I clienti industriali e commerciali che tendono a definire e negoziare i progetti software nel corso dell’anno ma a commissionarli effettivamente solo a dicembre.
Di conseguenza I mesi di novembre e dicembre sono cruciali per la conclusione delle trattative di vendita su cui si è svolta però una attività commerciale durante tutto l’anno.
Per le società neo acquisite (SE Informatica, Itaca, Program) tali elementi informativi non sono al momento disponibili.
1.2.10 Rischi di mercato e di cambio a cui è esposta l'attività del Gruppo AISoftw@re
Poiché i principali mercati di sbocco sono rappresentati da paesi aderenti alla Moneta Unica Europea, il Gruppo non è soggetto a particolari rischi di cambio sul fronte dei ricavi.
Per quanto attiene agli acquisti, gli stessi avvengono con fornitori localizzati nei paesi aderente alla Moneta Unica Europea. Solo una parte degli stessi è effettuata al di fuori di detta area; in particolare la Società effettua acquisti in USD, il cui ammontare complessivo nel 1999 è stato di circa USD 820.661 corrispondenti a Lit. 1.454.284.229 (pari al 14,89% del totale degli acquisti di AIS & ODS). La Società quando ritiene che l’assunzione di tali posizioni possano comportare rischi di cambio provvede ad effettuare operazioni di copertura mediante contratti a termine e strumenti derivati. La direzione tuttavia ritiene che le politiche adottate siano sufficienti a garantire la copertura dai rischi di cambio.
Il Gruppo non è esposto a particolari rischi di tasso perché non indebitata, non è stato fatto ricorso all’utilizzo di contratti a termine e derivati, né per scopi di copertura, né per altre finalità.
I crediti commerciali del Gruppo presentano rischi di insoluto limitati.
1.2.11 Fonti e disponibilità delle materie prime utilizzate dal Gruppo AISoftw@re
Il Gruppo AISoftw@re non utilizza materie prime o semilavorati nel proprio processo produttivo se non per le normali dotazioni di ufficio.
1.2.12 Andamento medio annuo dei prezzi dei prodotti e dei servizi venduti
Il listino prezzi di AISoftw@re prevede un pagamento “una tantum” per la vendita di licenze d’uso e una quota annuale per I servizi di manutenzione tecnica ordinaria pari ad una percentuale sul prezzo della licenza più un incremento pari all’indice dei prezzi al consumo ISTAT.
Le vendite dei prodotti prevedono una garanzia di 3 mesi durante il quale non viene corrisposto nessun canone di manutenzione.
I contratti di manutenzione dei prodotti prevedono il rinnovo annuale automatico, salvo disdetta almeno 3 mesi prima della scadenza.
Il prezzo delle consulenze specialistiche viene determinato sulla base della qualifica del personale richiesto ed è determinato in genere con una tariffa giornaliera o a corpo in caso di progetti a lungo termine.
I prezzi relativi a servizi di formazione variano in funzione del tipo di corso richiesto, e degli accordi quadro già preesistenti con il cliente. In genere sono addebitati a parte I costi di trasferta del personale docente.
Nell’ultimo triennio non si sono verificate elevate oscillazioni dei prezzi applicati. Il costo totale sostenuto dalla clientela per l’acquisto di prodotti di AISoftw@re e per la realizzazione di progetti ad hoc è in linea con I prezzi di mercato.
La determinazione dei prezzi dei prodotti di AISoftw@re avviene puntualmente in fase di avvio dell'investimento e dopo attenta analisi di mercato, della concorrenza e dei costi di sviluppo stessi. Trattandosi di prodotti applicativi per settori di mercato ben individuati, non si verificano nel breve significative variazioni del prezzo di vendita dei prodotti stessi.
Per le società neo acquisite (SE Informatica, Itaca, Program) tali elementi informativi non sono al momento disponibili.
1.2.13 Quadro normativo a disciplina dell’attività del Gruppo AISoftw@re
Non esistono normative specifiche a disciplina dell’attività del Gruppo AISoftw@re. Tuttavia per la tipologia dei prodotti offerti e per l’adeguatezza dei sistemi informativi del Gruppo stesso assumono particolare rilevanza le norme che impongono l’adeguamento a Euro e Anno 2000.
1.2.14 Posizionamento competitivo del Gruppo AISoftw@re
Sulla base delle aree di business descritte al paragrafo 1.2, qui di seguito vengono descritti i mercati di riferimento e lo scenario competitivo del Gruppo AISoftw@re.
1.2.14.1 La segmentazione di mercato di AIS & ODS
Il mercato del software bancario
Il mercato al quale si indirizza l’attività è costituito principalmente dal sistema bancario nazionale e dalle maggiori società fornitrici di servizi di outsourcing al medesimo mercato.
In misura più ridotta ci si rivolge alle società di leasing e alle assicurazioni, con applicazioni specifiche per le problematiche da questi trattate.
Le Banche investiranno sempre di più nel software: è previsto, infatti, che, tra il 1999 e il 2002, la spesa nell’IT da parte delle banche Italiane aumenterà con un tasso medio CAGR dell’11.4% e che probabilmente questo tasso subirà una accelerazione rispetto al resto dell’Europa.
Spesa IT nelle banche italiane
Tipologia | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | CAGR 99-02 |
Software | 745 | 818 | 880 | 954 | 8.6 |
IT Services | 2.116 | 2.398 | 2.659 | 2.958 | 12.4 |
Totale | 3.216 | 3.216 | 3.539 | 3.912 | 11.4 |
(cifre in milioni di Euro) Fonte: IDC
Nel 1999 circa il 36% del fatturato di AISoftw@re è stato generato dalla vendita di software e servizi alle istituzioni finanziarie composto per 47% dalla vendita di prodotti e il 53% dall'erogazione di servizi.
Fino ad ora ci siamo concentrati solo sulle opportunità all’interno del mercato italiano. Tuttavia AISoftw@re intende sviluppare anche una maggiore presenza Europea. A partire dall’anno in corso è stata creata una Direzione Commerciale Estero, nei cui obiettivi rientra anche la promozione dei servizi/prodotti della Business Unit Banking sul relativo mercato Europeo.
Da una ricerca di IDC del 1999 emerge come il mercato bancario risulti estremamente ricco di prospettive, sia per la dimensione assoluta dello stesso (89,259 milioni di $ nel 1999), sia per il fattore di crescita previsto (CAGR di 10%).
Dimensione del mercato Bancario Europeo 1998-2003
| 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | CAGR nei 5 anni |
Banking | 15,032 | 16,892 | 18,591 | 20,351 | 22,083 | 24,408 | 10% |
(cifre in milioni di US $) Fonte: IDC
Per ciò che riguarda il settore finanziario ci sono tre linee guida di crescita della spesa per l’IT nel settore finanziario:
• Deregulation: il cambio nella regolamentazione ha come conseguenza l’ingresso in nuovi mercati ad aziende operanti in altri settori. Per esempio le banche hanno cominciato a penetrare in altri mercati (es: assicurativo) con conseguente aumento del loro fabbisogno informatico.
• Consolidation: con le acquisizioni e gli accorpamenti, sia orizzontali (tra banche dello stesso livello) sia verticali (tra banche maggiori e minori), delle compagnie finanziarie per difendersi dalla competizione e rafforzare la loro posizione di mercato, queste entità più grandi avranno la necessità di integrare i propri sistemi informativi. Questo porterà inizialmente ad un aumento della spesa per l’IT con un aumento del risparmio successivo dovuto alla economia di scala.
• Efficiency drive: con il concentrarsi delle aziende sul mercato globale, aumenta la competizione e la ricerca di fattori di differenziazione basati sull’innovazione dell’offerta e su nuovi strumenti di fruizione per l’utente con un crescente adeguamento al fenomeno “internet”. Le aziende gestite più efficientemente sono quelle che hanno la maggiore probabilità di successo. Questo porterà a spendere nell’IT.
Si è fin qui volutamente focalizzata l’attenzione sulle potenzialità del mercato bancario e finanziario, poiché storicamente tale mercato è stato il principale bacino di utenza della Business Unit.
Tuttavia, si ritiene che i prodotti e più in generale le competenze maturate all’interno della struttura, possano essere fruibili anche in quei settori di mercato, che condividono con il comparto finanziario analoghe esigenze informative e/o operative, quali ad esempio, l’analisi della solidità e affidabilità finanziaria di una controparte per quantificare la rischiosità del proprio portafoglio crediti. Si pensi, al caso di una grande industria e alla gestione del suo portafoglio crediti o ancora l’utilizzo di prodotti di gestione finanziaria in un contesto di tesoreria industriale.
È pertanto ipotizzabile un ulteriore allargamento del mercato potenziale al di fuori di quello bancario a partire dagli stessi prodotti realizzati o con minimi adattamenti.
Il mercato Medical Imaging
Il mercato in questione è in fase embrionale, caratterizzato da una forte prospettiva di crescita, dovuta principalmente ai seguenti fattori:
• la conversione verso la tecnologia digitale delle apparecchiature diagnostiche è ormai completa: tutte le diagnostiche di nuova concezione sono basate su tecnologia digitale e supportano lo standard di comunicazione DICOM, sul quale DicomWare è costruito;
• i problemi di rapporto costo/prestazioni che hanno limitato sino ad oggi la diffusione dei sistemi PACS sono oggi superati, rendendo economicamente possibile e conveniente il
passaggio alla tecnologia digitale per l’archiviazione e la refertazione delle immagini radiologiche;
• l’Autorità per l’Informatica nella Pubblica Amministrazione ha ammesso gli strumenti ottici (CD-ROM, dischi WORM) come supporto per l’archiviazione a lungo termine delle immagini diagnostiche;
• la crescente attenzione degli Enti Ospedalieri verso l’efficienza e la riduzione dei costi aumenta l’interesse suscitato dai sistemi PACS che permettono, tra l’altro, una riduzione dei costi di approvvigionamento e archiviazione delle pellicole radiografiche e un’ottimizzazione dei consulti tra medici specialisti mediante applicazioni di teleradiologia;
• il numero dei sistemi PACS oggi operativi è insignificante rispetto ad un mercato potenziale costituito da 1600 Enti Ospedaliere italiani, di cui 1000 pubblici e 600 privati;
• Tutte le realtà ospedaliere sono destinate in prospettiva a dotarsi di soluzioni PACS. Attualmente, in Italia, molti ospedali di dimensioni medio-grandi acquisiscono tecnologia PACS, spesso nella forma di configurazioni di livello entry, nel contesto di forniture di apparecchiature diagnostiche o di pellicole.
AISoftw@re ha il vantaggio competitivo di disporre di una soluzione PACS completa, comprendente i moduli di acquisizione, archiviazione, visualizzazione e teleradiologia, e delle competenze tecniche necessarie per la definizione e la realizzazione dei progetti che sono richiesti per l’installazione e l’avviamento di tali soluzioni. Le problematiche connesse all’avviamento un sistema di gestione delle immagini sono infatti particolarmente complesse e richiedono notevoli competenze tecnologiche ed applicative.
In considerazione delle caratteristiche peculiari del mercato della sanità, delle modalità di acquisizione dei prodotti PACS negli ospedali italiani e della struttura della propria rete di vendita, AISoftw@re ha impostato una strategia di commercializzazione che non prevede, almeno in una prima fase, attività diretta sul mercato, ma punta alla definizione di accordi con partner che hanno una presenza commerciale forte nel settore.
Lo studio di marketing effettuato da AISoftw@re all’inizio delle proprie attività commerciali in area Medical Imaging, completato alla fine del 1996, ha innanzitutto suddiviso i potenziali partner nelle seguenti categorie:
• produttori di apparecchiature diagnostiche (Siemens, General Electric, Philips, Picher, Toshiba);
• produttori di liquidi di contrasto (Bracco, Xxx Xxxxxx);
• produttori di pellicole e stampanti (IMATION, Kodak, Fuji, Agfa);
• produttori di sistemi informativi (Finsiel, Bull, Olivetti Sanità).
Dopo una fase di conoscenza reciproca con tutti i potenziali partner e un’attenta valutazione del loro posizionamento di mercato, della complementarità delle rispettive offerte e delle concrete opportunità di business, lo studio di AISoftw@re ha portato a privilegiare i rapporti tecnico-commerciali con IMATION, società nata dallo scorporo delle attività di Imaging di 3M Corporation, acquisita in seguito da Kodak.
Nel corso della collaborazione, Kodak e AISoftw@re hanno individuato congiuntamente sul mercato un’opportunità di sviluppo commerciale nell’area dei Sistemi Informativi di Radiologia (RIS), applicazioni software per la gestione dell’accettazione dei pazienti, della prenotazione degli esami e delle sale diagnostiche e della refertazione.
La soluzione integrata basata sul sistema RIS e su DicomWare costituisce un prodotto unico sul mercato e su di essa si basa la crescita dell’area Medical Imaging di AISoftw@re.
AISoftw@re stima che ad oggi solo il 3% delle strutture sanitarie pubbliche italiane utilizza tali tecnologie, e, dato i presupposti e l’interesse esistente, si ritiene che la crescita della domanda in questo settore sia da ritenersi in forte crescita nel prossimo periodo.
Alla fine dello scorso anno, AISoftw@re aveva installato il suo software DicomWare in 16 ospedali italiani. Poichè si valuta che attualmente circa 30 ospedali, stiano utilizzando un sistema PACS completo, ne discende che in quest’area AISoftw@re, e il suo partner Kodak, detengono uno share di mercato che supera il 50%.
Il mercato Object Oriented
IDC prevede che il mercato globale per l'Object Midleware avrà una crescita da 151 milioni di Euro nel 1997 a 616 milioni di Euro nel 2002, corrispondente ad un CAGR del 32%. Nell'Europa Occidentale tale crescita è prevista essere leggermente superiore a quella del mercato globale, con un CAGR del 35%.
AISoftw@re ritiene di poter beneficiare significativamente di tale crescita, avendo raggiunto un elevato livello di riconoscimento sul mercato dell'Object Middleware in Italia, sia in qualità di fornitore del pacchetto software Orbix che, soprattutto, in qualità di fornitore di servizi specialistici e progettuali per lo sviluppo e l'integrazione di applicazioni distribuite su rete.
350
300
250
200
150
100
50
0
Stati Uniti
Europa
Asia/Pacific Resto del Mondo
1997
2002
Milioni di Euro
Mercato Mondiale Object Middleware
Fonte : IDC
Il mercato del Knowledge Management
Secondo le stime di IDC le applicazioni di Knowledge Management avranno una crescita vertiginosa nel prossimo triennio soprattutto per quanto concerne il software e i servizi ad esso collegati.
12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
1999
2000
2001
2002
2003
services infrastructure software internal resources
Million $
Trend del mercato mondiale nel settore Knowledge Management
Fonte: IDC
Le previsioni di IDC confermano una forte crescita del settore del Knowledge Management, con ingenti investimenti in infrastrutture interne, software e servizi. Tale crescita attesa è particolarmente significativa nei comparti del software applicativo e dei servizi, laddove AISoftw@re pianifica di concentrare la propria offerta.
1.2.14.1.1 I competitors
Domestic Credit Management
Per quanto concerne il supporto alla fase di Istruttoria non si ritrovano attualmente sul mercato applicazioni in grado di fornire le medesime funzionalità di Per*Fido. In altre parole non esistono prodotti in grado (come Per*Fido) di replicare appieno l’analisi svolta da un esperto e pervenire ad un proprio parere su una proposta di affidamento, generando al contempo un insieme di rating.
Attraverso l’uso di tecniche di programmazione evolute di knowledge modelling viene replicato il processo decisionale di una persona, che è molto più sofisticato di una semplice somma di score calcolati sulla base di criteri standard. Vengono combinati una serie di metodi e strumenti analitici a differenza di tutti gli altri strumenti di analisi del credito disponibili sul mercato che utilizzano un unico metodo analitico. In questo modo è l’applicazione che sceglie caso per caso quale procedura analitica seguire.
Confronto tra le tecnologie impiegate
Knowledge modelling | Programmazione tradizionale |
Opinioni in linguaggio naturale | Solo scoring numerico |
Rating spiegati attraverso passaggi logici | Unica risposta attraverso si/no |
Possibilità di un elevato livello di personalizzazione nella selezione dei criteri e nel formato di reporting | Possibilità di personalizzazione limitate |
Ricca struttura matematica da cui generare report per la gestione del rischio di credito | Non applicabile |
Esistono di fatto prodotti che svolgono solo alcune delle valutazioni significative ai fini di una decisione sulla proposta, tipicamente, l’analisi di bilancio. Si tratta in questi casi di prodotti definiti “di riclassificazione”, finalizzati in prima istanza al caricamento dei dati di bilancio in forma grezza, alla normalizzazione e alla riclassificazione degli stessi, nonché al calcolo di una serie di indici. In molti di questi prodotti sono state inserite funzioni di scoring che, sulla base del bilancio riclassificato producono uno score, indicante la probabilità di insolvenza dell’azienda. Non viene fornita alcuna relazione in linguaggio naturale.
Per quanto concerne le valutazioni del merito di credito della clientela retail sono presenti sul mercato le società Crif ed Experian Scorex che propongono soluzioni che impiegano tecniche di scoring. Diversa è la situazione relativamente al Controllo Crediti. In quest’ambito esistono molte applicazioni che senza l’impiego di tecniche di Intelligenza Artificiale, effettuano la selezione delle posizioni anomale. Di fatto, le valutazioni necessarie ai fini dell’attività di controllo sono molto meno complesse di quelle necessarie per la fase di Istruttoria: vengono esaminate meno informative e le relazioni che intercorrono fra le variabili sono minori in numero e più semplici. È pertanto possibile approcciare il problema anche con soluzioni software basate su tecnologie tradizionali, non basate sulla conoscenza.
Il Sistema Esperto, quando messo a confronto con le altre applicazioni, risulta avere una maggiore efficacia nell’individuare le posizioni effettivamente anomale. Nel caso dell’Istruttoria le differenze fra Per*Fido ed eventuali altri prodotti presi in esame emergono immediatamente già a livello funzionale, a differenza del Controllo Crediti in cui le differenze fra Seac e gli applicativi ad esso concorrenti sono prestazionali, e quindi apprezzabili solo al momento di reale impiego del prodotto.
Considerando il mercato dei clienti che hanno acquistato prodotti software attualmente operativi per il merito di credito, la direzione stima che le quote di mercato indicativamente siano distribuite per il 60% con Per*fido di AISoftw@re, per il 20% con i prodotti di Crif e per il 10% con i prodotti di Experian Scorex Il rimanente 10% è ripartito tra prodotti di altre società.
Per quanto riguarda in particolare il mercato della valutazione del merito di credito di clienti di piccole dimensioni, la direzione ritiene di coprire con i propri prodotti circa il 10% del mercato.
Il concorrente principale di Seac è AAR distribuito da Finmatica, una tra le principali società di software indipendenti, in grado di proporre il prodotto all’interno di una soluzione di back-office integrata.
La direzione stima che il mercato del software per il controllo rischi sia ripartito tra Finmatica (50%), AISoftw@re con Seac (25%) e altri produttori per il 25%.
Dealing Room
In quest’area il mercato propone applicazioni verticali (che coprono uno o più desk) e sono soluzioni orizzontali (che coprono tutte le tipologie di desk operativi della tesoreria),come nel caso della linea di prodotti Daisy, nonostante i singoli moduli di Xxxxx siano a tutti gli effetti delle applicazioni verticali.
Attualmente ci sono altre tre aziende Italiane che offrono prodotti per la tesoreria e queste sono Dianos, EDS e Consiel, ma il concorrente maggiore è Reuters con il prodotto Kondor+. Non sono disponibili al momento informazioni rispetto alle reciproche quote di mercato per l'anno 2000.
PRODOTTO | FORNITORE | AMBIENTE OPERATIVO |
Kondor+ | Reuters | Windows, UNIX |
GFI | EDS | Windows, UNIX |
Xxxxxxx | Dianos | Windows, UNIX |
Pico Finance | Consiel | Windows, UNIX |
Una notevole barriera all’ingresso in questa nicchia di mercato software è la necessità di associare competenze di programmazione sofisticate con una profonda conoscenza delle problematiche finanziarie e del mercato specifico. AISoftw@re è stata in grado di associare questi requisiti sfruttando i suoi contatti in ambito bancario nell’area dei crediti e attraverso lo sviluppo di progetti in ambito bancario nel corso degli anni.
Considerando il mercato dei clienti che hanno acquistato prodotti software attualmente operativi per l’area dealing room, la direzione stima che le quote di mercato siano indicativamente per il 40% di EDS, per il 30% di Dianos, per il 20% di Reuters, per il 2% di AISoftw@re, per il 2% di Consiel e per il rimanente 6% di altri produttori.
Medical Imaging
Il mercato reale in Italia è nella fase di nascita e il numero dei sistemi PACS installati e funzionanti è estremamente limitato.
Essendo comunque un mercato molto promettente, specialmente se rapportato alla diffusione di tali sistemi nelle altre realtà ospedaliere Europee i grandi fornitori tradizionali delle radiologie sono tutti in grado di offrire sistemi PACS, a volte prodotti dalla propria casa madre e a volte attraverso alleanze con società di software.
Dato il rapporto con Kodak, gli effettivi concorrenti di AISoftw@re sono i concorrenti della Kodak stessa. Nel seguito viene descritta l’offerta presente oggi sul mercato.
I produttori di apparecchiature diagnostiche (Siemens, General Electric, Philips, Picher, Toshiba) dispongono di prodotti PACS maturi e concorrenziali, anche se, generalmente, di costo elevato. In particolare, Siemens e General Electric sono le società maggiormente in grado di realizzare effettivi progetti in quanto si sono adeguatamente strutturate, anche localmente, con gruppi tecnici di supporto.
AISoftw@re compete attualmente con altri grandi fornitori di materiale fotografico attivi sul mercato italiano, quali Agfa e Fuji. L'affermazione di DicomWare è dovuta, secondo XXXxxxx@xx, anche alle superiori caratteristiche tecniche del prodotto ed alla qualità dei servizi di consulenza, assistenza ed installazione che la Società è in grado di offrire.
Per ciò che concerne il vantaggio competitivo, AISoftw@re sta beneficiando del fatto di essersi mossa in anticipo, avendo sottoscritto, nel 1997, un accordo con Imation, uno dei
principali fornitori degli ospedali. I concorrenti internazionali sono invece entrati in questo mercato solo negli ultimi 12 mesi.
Considerando il mercato dei clienti che hanno acquistato prodotti software di gestione delle immagini radiologiche, la direzione stima che le quote di mercato siano indicativamente per il 65% di Kodak /AISoftw@re, per il 10% di Fuji, per il 10% di Agfa e per il rimanente 15% di altri produttori.
1.2.14.2 La segmentazione di mercato delle società neo acquisite
1.2.14.2.1 SE Informatica
Il 60% del fatturato di SE Informatica proviene dal mercato delle telecomunicazioni ed un altro 15% proviene dalla Pubblica Amministrazione Centrale. Ambedue questi mercati hanno avuto un significativo incremento nel 1999 (rispettivamente del 19% e del 6%) e la Direzione ritiene che tali tassi di crescita continuino anche in futuro.
1.2.14.2.2 ITACA
Area Industria
Le commesse sviluppate dall’area Industria hanno reso Itaca un’azienda di riferimento nel mercato per le problematiche relative ai settori aereospazio, difesa e controllo del traffico aereo, rendendola una delle principali aziende di software in grado di fornire soluzioni sia negli ambienti tradizionali (UNIX) sia in quelli di più recente impiego (Windows NT).
Il fatturato dell’Area è per la maggior parte realizzato con Alenia Marconi Systems; tuttavia nel corso del 1999 si è estesa l’azione commerciale individuando ed acquisendo nuovi clienti con l’obiettivo di diversificare le competenze acquisite in altre realtà industriali.
Le caratteristiche del mercato di riferimento dell’area sono tali per cui l’azione concorrenziale si fonda soprattutto sulle conoscenze maturate nel settore e sull'esperienza acquisita nel corso degli anni relativamente ai particolari sistemi complessi adottati nei settori aerospaziale e della difesa.
La concorrenza in questi settori è limitata di conseguenza a quelle aziende come Cap Gemini, Vitrociset, Gepin, Intecs, Codin, Progesi che sono caratterizzate da una marcata esperienza negli ambienti di sviluppo di tipo tradizionale.
Area Gestionale, WEB e Qualità
Nel 1999 il fatturato dell’area gestionale è stato generato per il 73% dallo sviluppo software, eseguito su commessa, mentre per il 27% dalle vendite dei pacchetti EDICONT, FINANZIARIA e PAGHE, sviluppati nel corso del biennio 1998-99. I clienti acquisiti nel corso del 1999 sono stati:
• l’Autorità per l’Informatica nella Pubblica Amministrazione
• Il Centro Tecnico per la rete unitaria
• L’Autorità per la Vigilanza sui Lavori Pubblici
• Il Pensiero Scientifico Editore
L’area si trova ad operare in un mercato caratterizzato da una concorrenza molto aggressiva sia in riferimento allo sviluppo dei prodotti gestionali sia in relazione allo sviluppo di commesse
nel settore delle applicazioni on line. In questo contesto Itaca punterà ad una opportuna caratterizzazione tecnologica dei prodotti e dei servizi offerti in modo tale da posizionarsi in quelle aree di mercato ancora scoperte.
Area Knowledge Management
La tecnologia chiave che Itaca utilizza nel prodotto KeyNMedia, denominata Processing di Linguaggi Naturali (NLP), rappresenta il passo successivo rispetto a tutta una generazione di prodotti attualmente presenti sul mercato che forniscono soluzioni a problemi legati all’estrazione di informazioni da testi scritti in linguaggio naturale basate attualmente su meccanismi statistici.
Tra questi prodotti che offrono soluzioni per l'estrazione di informazioni e la categorizzazione di testi, è possibile comporre un lista di sistemi che grazie alle loro specifiche caratteristiche rappresentano i diretti concorrenti del prodotto KeyNMedia:
• Autonomy Systems
• Verity Knowledge Retrieval Product Suite
• Muscat empower
• IBM (Intelligent Xxxxx for Text)
• LexiQuest
• NetOWl Extractor (ISOQUEST)
• Excalibur RetrievalWare
• Fulcrum ETOC (Enterprise Table of Contents)
Proprio il meccanismo avanzato che sta invece alla base dell'NLP, cioè la capacità di estrarre le informazioni linguistiche richieste tramite l’analisi morfo-sintattica e semantica di un testo e del suo contenuto, garantisce il miglioramento della qualità della conoscenza linguistica ottenuta rispetto alle tecnologie concorrenti. Tale tecnologia viene qui applicata alla categorizzazione di testi, ma in generale può venire utilizzata ovunque sia necessario fornire una modellazione del linguaggio al fine di estrarre le informazioni rilevanti di un testo a partire dal suo contenuto.
Per l’andamento di mercato si veda la descrizione relativa ad AIS & ODS (cfr. Sezione Prima, Capitolo I, Paragrafo 1.2.14.1)
1.2.14.2.3 PROGRAM
Area Medical Imaging
Per quest’area si fa riferimento alla descrizione relativa alla Business Unit Medical Imaging di AISoftw@re (cfr.Sezione Prima, Capitalo I, Paragrafo 1.2.1.2).
Area Industria - settore Tessile
Il mercato tessile al quale le soluzioni PROGRAM si riferiscono, rappresenta una nicchia di mercato specialistica delle aziende che disegnano collezione di moda e le producono direttamente o tramite terzisti.
Lo sviluppo dei prodotti è stato realizzato attraverso una solida collaborazione con alcuni clienti leader nel settore in quanto non esistevano prodotti analoghi sul mercato.
Ad oggi la lista delle referenze acquisite include i nomi più significativi e conosciuti nel mondo della moda.
Non si prevede la saturazione di questo mercato in quanto le esigenze applicative evolvono e necessitano di una continua estensione delle funzionalità sia per l’integrazione con i sistemi informativi gestionali sia per rendere sempre più facile l’utilizzo del prodotto da parte del personale del cliente.
1.2.15 Dipendenza da brevetti, licenze, contratti industriali commerciali e finanziari, marchi, concessioni, autorizzazioni ovvero nuovi processi di fabbricazione
L'attività di AISoftw@re e la sua redditività sono in parte dipendenti dallo svolgimento di rapporti contrattuali di natura commerciale (cfr. Sezione Prima, Capitolo I, Paragrafo 1.2.4.2.). Inoltre l'attività della Società, in quanto comprensiva, tra l'altro, della distribuzione di licenze software di terzi, dipende dai diritti all'utilizzo di marchi e dalle licenze per la distribuzione dei software previsti da taluni contratti commerciali (Excelon).
Qui di seguito sono elencati i principali marchi registrati e di proprietà:
Marchio | Ambito di tutela | Scadenza |
Flora | Italia | 20.4.2009 |
Per*fido | Italia | 20.4.2009 |
Artificial intelligence Sofware (AIS) | Italia | 20.4.2009 |
Xxxxx | Italia | 11.5.2009 |
Medfin | Italia | 26.6.2000 |
Sept | Italia | 27.9.2001 |
3Desk | Unione Europea | 21.7.2008 |
Sono inoltre in fase di registrazione i seguenti marchi:
Marchio | Ambito di tutela |
AISoftw@re | Unione Europea |
3Desk | USA |
1.2.16 Beni gratuitamente devolvibili
AISoftw@re e le società del Gruppo non detengono alcun bene gratuitamente devolvibile.
1.2.17 Giacimenti e riserve
Il Gruppo non esercita attività mineraria nè altre attività analoghe.
1.2.18 Operazioni con parti correlate
L'emittente ed il Gruppo AISoftw@re non intrattengono significativi rapporti di natura commerciale o finanziaria con gli azionisti di riferimento dell'Emittente o di società correlate. Non ci sono altre società controllate direttamente o indirettamente dagli azionisti di riferimento dell'Emittente che operino negli stessi settori in cui operano le società del Gruppo AISoftw@re. Di seguito si riportano le operazioni intercorse in merito a quanto sopra. Nel corso degli anni 1998 e 1999, la Società ha intrattenuto rapporti di natura consulenziale con la società SICI Sas per la pianificazione e la gestione dei progetti in essere con la Comunità Europea.
La Società Sici Sas fa capo all'attuale Presidente di AISoftw@re Xxxxxxxxx Xxxxxx. La Società ha percepito un compenso complessivo pari a Lire 283.333.333.
Sici Sas si è impegnata al pagamento di un debito pari a Lit. 229 milioni contratto nei confronti di XXXxxxx@xx da una società distributrice per il Regno Unito dei prodotti software dell’Emittente.
Nel corso dell'anno 1999 è stato conferito un incarico personale a Xxxxxxxxx Xxxxxx per la prestazione di attività consulenziale nel settore Internet Trading. Il compenso percepito da Xxxxxxxxx Xxxxxx è stato pari a Lire 120 milioni.
Nel corso dell'anno 1999 AISoftw@re ha concesso un finanziamento infruttifero a medio termine dell'importo massimo di Lit. 3.000 milioni in favore di ODS, società controllata al 100% di AISoftw@re.
AISoftw@re ha, inoltre, in locazione, per i propri uffici di Milano, i locali ubicati in Via X. Xxxxxxx n° 9 di proprietà della società immobiliare IMMICRA controllata da ICCREA Holding SpA attuale azionista di minoranza di AISoftw@re (cfr. Sezione Prima, Capitolo III, Paragrafo 3.1). I canoni di locazione pattuiti ammontano complessivamente a Lit. 250 milioni annui (valore corrispondente alle condizioni di mercato).
La Società ha fornito nel 1999 prodotti e servizi al socio ICCREA per Lit. 869.038.500, pari al 4,64% del proprio fatturato. Le forniture vengono effettuate al prezzo di mercato.
I rapporti di leasing attualmente in essere o già scaduti sono stati conclusi per la massima parte da AISoftw@re con Agrileasing, attuale azionista dell’ Emittente (cfr. Sezione Prima, Capitolo III, Paragrafo 3.1).
Si segnala inoltre che negli ultimi tre esercizi sono stati conclusi rapporti commerciali con Itaca per un ammontare complessivo pari a Lit. 860 milioni circa.
Per effetto del perfezionamento del contratto di acquisto di partecipazioni sociali di ITACA, AISoftw@re è tenuta entro 90 giorni dall’omologa della delibera di aumento di capitale sociale assunta dall’assemblea dei soci di ITACA in data 12/4/2000 a subentrare quale garante della società nelle fidejussioni bancarie prestate in favore di ITACA.
L’Emittente ha già provveduto ad emettere una lettera di patronage che è state ritenuta idonea a soddisfare l’impegno sopra indicato.
Entro 90 giorni dal perfezionamento del contratto di acquisto di partecipazioni sociali di SE Informatica, AISoftw@re è tenuta a subentrare pro quota quale garante della società nelle fidejussioni bancarie e assicurative prestate in favore di SE Informatica.
L’Emittente ha già provveduto ad emettere una lettera di patronage che è state ritenuta idonea a soddisfare l’impegno sopra indicato.
1.2.19 Programmi futuri e strategie
1.2.19.1 Le strategie di AIS & ODS
Le strategie di AISoftw@re sono indirizzate a:
• Incrementare e consolidare la quota di mercato nelle rispettive aree di business
• Rafforzare il Gruppo attraverso una politica di acquisizioni
• Espandere la presenza del Gruppo nel mercato Europeo ed internazionale attraverso partnership e apertura di filiali all'estero
La società ha definito puntualmente gli obiettivi strategici di breve-medio periodo per ogni singola Business Unit:
Business Unit Banking
Settore Crediti
I piani di sviluppo aziendale per il settore si fondano su tre linee guida:
• promozione di programmi di conversione delle tecnologie esistenti a vantaggio di sistemi Internet e Intranet, già avviate a partire dal 1999, ed adattamento dei software per altri mercati Europei;
• realizzazione di nuove soluzioni che completano ed integrano l’offerta esistente;
• razionalizzazione dei canali di vendita.
Per ciò che concerne il primo punto, i prodotti software Flora e Xxxxx sono già disponibili anche in versione Internet e possono perciò figurare all'interno del sito Web delle aziende di credito anche come strumenti di servizio diretto al cliente finale.
Nati per la specificità delle caratteristiche dei sistemi finanziari italiani, tali prodotti sono facilmente adattabili anche ad altre realtà in Europa, e sono di fatto già stati acquistati all'estero.
La tecnologia di Per*fido dovrà essere quindi adattata per gestire standard di reporting diversi dando origine alla nuova linea di prodotti di PCRM (Portfolio Credit Risk Management).
Analogamente SEAC, adeguatamente integrato con tecniche di Data Mining, ha dato origine alla nuova linea di prodotti CRM (Customer Relationship Management ).
Per incrementare la propria presenza sul mercato nazionale ed estero, la società sta attivando numerose collaborazioni con gruppi ed associazioni di categoria di primaria importanza.
AISoftw@re ritiene che una strategia mista di canali di vendita sia il miglior modo per affrontare il mercato. Attualmente, le banche maggiori sono servite direttamente da personale di vendita AISoftw@re.
Buona parte della clientela è raggiunta, in modo indiretto, tramite il rapporto con un numero limitato di centri di outsourcing di information technology.
L’azienda sta valutando la firma di alcuni contratti di distribuzione con aziende di consulenza nazionali e internazionali con l’intento di aumentare le vendite senza dover aumentare la forza di vendita diretta.
Settore Dealing Room
Secondo XXXxxxx@xx, ad oggi più dell’80% delle banche italiane non ha un sistema di tesoreria sofisticato, nonostante i volumi d’affari notevoli. Molte banche gestiscono ancora i loro libri di trading separatamente e mantengono traccia delle posizioni con tool di base come Excel. Xxxxx sembra essere uno strumento ancora troppo evoluto per le banche italiane. La validità del prodotto è comunque confermata dal fatto che è installato presso due banche di primaria importanza.
Xxxxx è arrivato sul mercato in un momento in cui le banche si sono trovate a dover gestire i problemi relativi alla conversione in Euro ed al passaggio all’anno 2000, prioritari rispetto a qualsiasi altra iniziativa.
Riteniamo che il mercato italiano per il software di tesoreria sarà abbastanza ampio per consentire ad AISoftw@re il raggiungimento degli obiettivi di fatturato che sono stati previsti nonostante la probabile leadership sul mercato che acquisirà Reuters.
AISoftw@re ha già molti contatti con le banche, grazie ai prodotti per il credito. L’azienda ha quindi un’ampia base di clienti con cui avviare una azione di cross-selling spostandosi dal fornire prodotti di back-office a prodotti di front-office.
Si sta delineando una nuova frontiera nell’adozione di applicazioni che si appoggiano, per la loro distribuzione agli utilizzatori, nella rete Internet e nelle reti aziendali Intranet. Un’area di attività, già definita a livello di ricerca e sviluppo AISoftw@re, è quella dello sviluppo di applicazioni WEB per la tesoreria utilizzabili da tutti gli utenti di una rete Intranet tramite un semplice browser. Ciò permetterà l’utilizzo di una o più applicazioni ad un elevato numero di utenti distribuiti geograficamente, appartenenti a uno o più istituti (outsourcing), a vantaggio dello standard comportamentale e della sicurezza del sistema.
Con l’unificazione Europea assisteremo alla relativa unificazione delle problematiche di tesoreria: si utilizzerà la stessa moneta (Euro) e lo stesso protocollo di comunicazione interbancaria (Target): la valenza internazionale del prodotto Xxxxx permetterà di raggiungere quindi, non solo gli istituti di credito nazionali, ma anche quelli dell’unione Europea.
Attualmente AISoftw@re distribuisce il prodotto Daisy direttamente. Si ritiene che il completamento dell’offerta con affermati prodotti di middle-office integrati con la soluzione Xxxxx possa dare un fattivo contributo all’avvio di nuove vendite del sistema nel medio periodo.
Per ciò che riguarda l’estero, è stato siglato un accordo con la società Much-Net AG di Unteraegeri (CH), per avviare la distribuzione di Daisy in Svizzera.
Inoltre AISoftw@re può avvalersi in Germania della possibilità di utilizzare il sistema in uso presso la Bankgesellshaft come importante referenza per altri potenziali clienti.
I problemi relativi a condizioni di mercato sfavorevoli dovute alla conversione all’Euro ed all’anno 2000 e le relative turbolenze di mercato, hanno influito molto sulle vendite di Xxxxx nel 1999 in cui abbiamo avuto uno schema di vendita simile a quello dell’anno precedente, con una concentrazione del fatturato sui servizi a BGB.
Poiché la compressione causata dall’anno 2000 delle spese nell’IT da parte delle banche si risolverà, prevediamo una considerevole ripresa nei volumi di fatturato. In particolare il 2000 avvierà una ripresa consistente delle vendite dovuta allo sforzo di distribuzione all'estero che si consoliderà a partire dal 2001.
Medical Imaging
Il percorso di sviluppo previsto si muove su tre fronti
• Sviluppare la presenza di AISoftw@re nel mercato italiano ed Europeo attraverso il consolidamento delle partnership esistenti:
• rafforzamento dell’accordo di distribuzione con IMS Srl, per la diffusione del prodotto nelle strutture sanitarie italiane minori e verso la qualificazione del prodotto su piattaforme Internet/Intranet, e consolidamento dei rapporti di collaborazione commerciale con Kodak e altre società di system integration,
• rafforzamento strategico dell'offerta dei prodotti per incrementare le soluzioni disponibili nel settore del RIS (Radiology Information System), naturale complemento ai sistemi PACS per tutte le funzionalità di natura gestionale riguardanti i pazienti, gli esami e l’operatività di un servizio di radiologia.
• Sviluppo dei prodotti attuali attraverso l’implementazione di moduli WEB.
• Implementazione dei prodotti esistenti per altre aree dipartimentali degli ospedali che utilizzano immagini (cardiologia, traumatologia etc.) e conseguente attività di cross-selling nel parco clienti già acquisito.
Tecnologie Internet
La strategia di evoluzione dell'offerta della Business Unit prevede una maggiore focalizzazione verso il mercato Internet/Intranet, attraverso il consolidamento ed ampliamento di prodotti e competenze. Le linee di investimento previste per la Business Unit Internet e Tecnologie prevedono un rafforzamento dell'offerta di prodotti e servizi centrato sulle seguenti iniziative fondamentali:
• Ulteriore focalizzazione verso i servizi Internet, da attuarsi anche attraverso acquisizioni di società specializzate nella costruzione di soluzioni Internet;
• Investimento nel prodotto K@Work e nelle competenze di knowledge management
Evoluzione dei servizi
L'insieme di competenze costruite all'interno della Business Unit costituisce un patrimonio diversificato i cui punti di forza sono le tecnologie di integrazione applicativa e quelle di gestione della conoscenza. Questo profilo permette ad AISoftw@re di essere fornitore di consulenza e progetti principalmente legati all'evoluzione delle Intranet aziendali, dove si assiste oggi al più significativo impiego delle tecnologie di integrazione. D'altro canto, l'evoluzione dei servizi Internet è tale da richiedere in sempre maggior misura strumenti di integrazione di informazioni ed applicazioni: infatti, se oggi ancora la maggior parte delle aziende utilizza la rete per la comunicazione e la promozione, sempre più nel prossimo futuro Internet rappresenterà un medium per sviluppare business, generando una crescente
domanda per i servizi di sviluppo ed integrazione di applicazioni distribuite forniti dalla Business Unit Internet e Tecnologie.
L'evoluzione dell'offerta di servizi di sviluppo di applicazioni web sarà fortemente orientata allo sfruttamento di tale domanda, attraverso un insieme di azioni specifiche di rafforzamento della infrastruttura tecnica e consulenziale della società, sintetizzate nel seguito:
• rafforzamento dell'offerta di sviluppo di siti web, attraverso l'acquisizione di personale ed eventualmente di società con forti competenze relative alla comunicazione Internet (comunicazione, grafica, disegno di siti);
• acquisizione/formazione del personale nel settore della consulenza strategica per l'e- business;
• consolidamento delle competenze tecnichesul fronte dell'integrazione di applicazioni e dei sistemi distribuiti;
• consolidamento dell'offerta di knowledge management e trattamento dell'informazione testuale;
• consolidamento dell'offerta di strumenti e servizi di analisi di dati con focalizzazione verso l’analisi delle informazioni sulla clientela di servizi Internet
Obiettivo fondamentale di questi interventi è la predisposizione di un'offerta globale di servizi in grado di supportare le aziende clienti nelle varie fasi dello sviluppo del modello di e- business, dalla pianificazione strategica alla gestione della comunicazione, dallo sviluppo dei servizi web alla profilazione e fidelizzazione della clientela.
Evoluzione dell'offerta di Knowledge Management
Il settore del Knowledge Management è caratterizzato da un marcato dinamismo, tipico delle fasi iniziali di crescita dei settori tecnologici emergenti. La fase attuale vede come principali protagonisti del mercato i produttori di tecnologia di base (in questo caso, i produttori di motori di ricerca come Verity ed Autonomy), ma evidenzia anche l'emergere di nuovi player che offrono applicazioni di Knowledge Management costruite sui motori di ricerca (come Plumtree e Dataware) e dedicate a settori verticali. K@Work si posiziona nella categoria delle applicazioni di Knowledge Management ovvero sistemi che permettono di organizzare, navigare e ricercare il patrimonio di documenti delle aziende
L'evoluzione del prodotto prevede investimenti principalmente orientati al consolidamento delle funzionalità applicative di base ed alla verticalizzazione verso mercati specifici. Un primo, significativo passo in tale direzione è stato compiuto attraverso l'acquisizione della società Itaca, il cui portafoglio prodotti include KeyNMedia un prodotto in grado di comprendere, attraverso l’analisi di un testo, a quale categoria appartiene e, di conseguenza, a quali utenti può interessare.. KeyNMedia rappresenta un naturale complemento a K@Work in quanto permette di categorizzare automaticamente documenti all'interno della Rete di Categorie gestita da K@Work. Inoltre KeyNMedia è per sua natura uno strumento di verticalizzazione applicativa: attraverso una base di conoscenza legata al contesto applicativo, KeyNMedia infatti permette di ottenere, in tale contesto, un livello di accuratezza decisamente superiore a quello ottenibile dagli strumenti generici.
Attualmente KeyNMedia è specializzato nel trattamento di news finanziarie, e tale settore rappresenta il principale target per il prodotto integrato: i due prodotti, infatti, offrono la possibilità di gestire, categorizzare, pubblicare, navigare e ricercare su Intranet o Internet vasti insiemi di news finanziarie. Le verticalizzazioni applicative saranno sviluppate anche sulla base delle opportunità commerciali costruite nel corso del 2000.
Politica delle acquisizioni
Il mercato odierno è caratterizzato da forti concentrazioni. Esempi come quello bancario e quello delle comunicazioni sono fondamentali per dedurre che anche il mercato informatico sarà caratterizzato da due modelli d’impresa: le società medio-grandi e le società di nicchia.
Per le società intermedie rimarranno due possibilità: la specializzazione (nicchia) oppure, nel caso non possiedano i mezzi finanziari adeguati per svilupparsi, l’assorbimento nelle strutture medio-grandi.
In questo contesto l’evoluzione, per le società come AISoftw@re, dovrà essere perseguita attraverso una crescita interna (capacità di ottimizzare tutte le risorse a disposizione) ed anche attraverso un programma mirato di acquisizioni societarie, sinergiche alle attività svolte e che consentano ricadute in termini di soluzioni, prodotti, competenze, fatturato e margini.
Con queste premesse si sono individuati i criteri di selezione delle nuove acquisizioni di AISoftw@re, per consentire un’analisi mirata nella scelta fra le oltre 4.000 società di software italiane.
Il primo obiettivo è stato quello di stabilire due differenti approcci nella selezione delle possibili partecipazioni:
• Quote di maggioranza, in società consolidate sul mercato, sinergiche alle attuali attività di AISoftw@re, al fine di rafforzare e complementare le linee di business delle specifiche Business Unit;
• Quote di minoranza in società con tecnologie proprietarie orientate alla creazione ed erogazione di contenuti ed erogazione di servizi via Internet.
Nell’ambito delle partecipazioni di maggioranza si sono poi identificati i seguenti criteri:
• Potenziamento delle attuali linee di business;
• Complementarietà alle linee di business;
• Compatibilità in termini di dimensioni, estrazione tecnica, finalità, ecc.;
• Disponibilità di un magazzino di “IDEE” da sviluppare;
• Disponibilità di competenze tecniche adeguate alle necessità;
• Razionalità in termini di insediamenti con quelli attualmente in essere nel Gruppo AISoftw@re;
• Sinergicità del portafoglio clienti:
• Possibilità di sviluppare proficue collaborazioni.
Nell’ambito delle partecipazioni di minoranza si sono privilegiati i seguenti criteri:
• Operatività in settori strategici con tecnologie proprietarie orientate alla creazione ed erogazione di contenuti e di servizi via Internet.;
• Possibilità di reale riflessi in termini di business per il Gruppo AISoftw@re;
• Ritorno finanziario a medio termine.
• Sono state quindi identificate società target e su queste si sono concentrati gli sforzi al fine di concretizzarne la partecipazione.
La strategia del Gruppo AISoftw@re è quella di imporsi come un attore di riferimento nel settore informatico non solo sul mercato nazionale, ma anche in quello Europeo. In particolare verranno coinvolti partner con specificità tali da valorizzare ciascuna partecipazione di minoranza.
In sintesi il Gruppo è orientato a perseguire oltre ad una politica di sviluppo interno una sostanziale politica di sviluppo esterno mediante acquisizioni di partecipazioni in altre aziende del settore. La Società ritiene che gli investimenti dedicati allo sviluppo interno si possano attestare nel medio termine su livelli almeno pari a quelli sostenuti nell’ultimo triennio (cfr. Sezione Prima, Capitolo I, Paragrafo 1.6.2.1) in tal senso le risorse finanziarie raccolte saranno destinate sia alle nuove acquisizioni che allo sviluppo interno in proporzioni stimabili rispettivamente nell’ordine del 60% e del 40%. Per altro le eventuali future acquisizioni potranno essere finanziate sia tramite liquidità disponibile sia tramite l’assunzione di debito ovvero con scambi azionari con potenziali effetti diluitivi.
Le risorse finanziarie esistenti e quelle rivenienti dalla presente Offerta Globale sono dedicate all’attuazione dei programmi societari attualmente formulati; non si esclude, se le circostanze lo richiederanno, il ricorso a capitale di debito (nel caso da effettuarsi alle migliori condizioni di mercato) o ad altre operazioni sul capitale.
1.2.19.2 Le strategie di SE Informatica
SE Informatica si è trovata ad operare in un mercato dove la domanda è sempre stata nettamente superiore rispetto alla propria capacità produttiva.. Per questo motivo si è trovata a dover utilizzare consulenti esterni per vendere i propri servizi. L’ingresso nel Gruppo AISoftw@re le consente di aumentare la quantità di servizi erogati. SE Informatica si trova quindi oggi a dover risolvere principalmente due problemi:
• Riuscire a raggiungere direttamente il cliente finale
• Crescere velocemente in termini di risorse
Per ciò che riguarda il primo punto SE Informatica ha deciso di attivare una linea di rivendita di prodotti di terzi, selezionando alcuni prodotti strategici in riferimento alle attività svolte sui servizi. Questi prodotti le consentiranno di instaurare un canale diretto con il cliente finale, a cui potrà poi proporre anche i propri servizi. Il primo contratto di distribuzione è stato siglato con la BrianTree di Boston per il prodotto SQL Secure. Caratteristiche principali del prodotto sono le seguenti:
• introdurre controlli di sicurezza (identificazione, autorizzazione, auditing) a livello di database, “chiudendo” le vie di accesso ad utenti che potrebbero utilizzare strumenti proprietari (e.g.: Sql*Plus di Oracle) o di terze parti (e.g.: ODBC) per arrivare ai dati;
• sincronizzare simultaneamente le password su più database;
• intercettare e respingere tentativi di intrusione inviando successivamente messaggi SMS o e-mail;
• delegare l’amministrazione della sicurezza senza dover necessariamente associare alti privilegi; conseguentemente il DBA può dedicarsi alle attività più pregiate per mantenere e garantire elevati livelli di affidabilità e di prestazioni dei sistemi;
• gestire attività di auditing senza gravare pesantemente sul sistema.
SE Informatica è distributore unico del prodotto che, a fronte della legge 675/96 sulla sicurezza, suscita un forte interesse da parte di tutte quelle strutture che si trovano a dover gestire basi di dati.
Un altro accordo di collaborazione è stato siglato con la CAST Italia per il prodotto CAST, che ha le seguenti caratteristiche:
• visualizzare mappe attive dell’applicazione, specificare nuovi oggetti o dipendenze step by step, gestire con differenti livelli di dettaglio le informazioni correlate all’applicazione
• definire la modifica e visualizzare immediatamente tutti gli oggetti legati all’oggetto modificato in una nuova mappa attiva
• disegnare oggetti, creare e testare le procedure di archiviazione, effettuare la messa a punto del trasferimento verso il cliente delle applicazioni server
Questo prodotto, sebbene assai diverso dal primo, si propone di risolvere un problema assai diffuso di produzione del software laddove l’applicazione è mal commentata o addirittura è stata realizzata da personale non più disponibile.
Seguendo questa strategia SE Informatica prevede di inserire altri prodotti affini, che le diano la visibilità necessaria sul cliente finale a cui proporre i propri servizi.
Per ciò che riguarda il secondo punto, l’obiettivo è quello di crescere costantemente in termini di risorse qualificate. A questo scopo è stata attivata una struttura di formazione interna che consenta una veloce crescita del personale già presente ed una rapida formazione delle nuove risorse in funzione della richiesta del mercato.
1.2.19.3 Le strategie di Itaca
Area Industria
Alenia Marconi Systems rappresenta un cliente storico di Itaca (l’inizio della collaborazione risale al 1988). La collaborazione si sta estendendo alle altre strutture del gruppo come Alenia Sistemi Navali e Alenia Spazio.
Nell’arco del 1999 è stato acquisito il cliente MWCR S.p.A., azienda leader nella produzione e gestione dei registratori di cassa e depositaria dei più conosciuti marchi SWEDA e SAREMA, ha rappresentato per il 1999 circa il 3% dell’intero fatturato di Itaca. Con questa azienda Itaca è attualmente in trattativa per siglare un accordo quadro come fornitore privilegiato di software su commessa.
Nel secondo semestre del 1999 si è avviata la collaborazione con la ILOG S.A., azienda di rilevanza internazionale con sede a Parigi, che ha permesso l’acquisizione di commesse software per la WEO (Western European Organisation - Organizzazione per la sicurezza) per circa 70 milioni.
Inoltre la distribuzione dei prodotti della IONA Technologies rafforzerà in maniera significativa la posizione di Itaca nell’ambito dello sviluppo software con tecnologia Object Oriented.
L’area industria ha partecipato nel corso del 1999 al progetto ACTISEAT, finanziato al 100% dalla Unione Europea nell’ambito del programma CRAFT. Questa partecipazione ha permesso ad Itaca di rafforzare la propria conoscenza nella realizzazione di software per comando e controllo. Lo stesso progetto proseguirà per il 2000.
Le prospettive di evoluzione dell’area per l’anno successivo, prevedono un incremento di fatturato superiore al 75% con una graduale diversificazione che, solo in parte, è già iniziata nel 1999.
In riferimento al medio periodo gli obiettivi fissati possono sintetizzarsi come di seguito indicato:
• diversificazione del portafoglio clienti
• sviluppo di prodotti software con tecnologia Object Oriented.
Area Gestionale, Web e Qualità
Con riferimento al breve periodo Itaca punterà principalmente ai clienti di medie e grandi dimensione (con una maggiore attenzione agli enti della Pubblica Amministrazione e all’editoria privata) proponendo prodotti personalizzati orientati quindi alla risoluzione dei problemi aziendali attraverso la fornitura di servizi aggiuntivi di personalizzazione ed assistenza. In questo modo si potrà da un lato rispondere in maniera diretta e personalizzata alle esigenze dei clienti e dall’altro si provvederà ad acquisire conoscenza nei settori di interesse e ad adeguare le procedure per renderle il più possibile complete e mature. La distribuzione e l’assistenza dei prodotti gestionali sarà quindi realizzata dall’area tramite la società GSQ S.r.l.. Tale Azienda fornirà anche servizi relativi all’introduzione di Sistemi Qualità certificabili secondo gli standard della serie UNI EN ISO 9000.
Le attività di sviluppo su commessa riguarderanno essenzialmente la realizzazione di applicazioni on-line.
Nel corso del 1999 Itaca è stata qualificata in ATI con la società CDS Informatica come fornitore ENEL per le applicazioni di informatica distribuita (accesso a gare ristrette superiori a 800 milioni).
Nel medio periodo si punterà alla creazione di prodotti maggiormente pacchettizzati ed orientati ad essere utilizzati attraverso Internet ed Intranet. In particolare i prodotti, maggiormente differenziati, saranno dotati di maschere di acquisizione e di interrogazioni che, basati su un browser per l’accesso alla rete, consentiranno accessi ed esecuzione di operazioni da terminali geograficamente distribuiti assicurando acquisizioni e consolidamento di dati in tempo reale. Un’architettura di questo tipo, nell’ambito dei prodotti gestionali, era ed è attualmente ottenuta solo attraverso l’utilizzo di sistemi Mainframe molto costosi sia dal punto di vista implementativo che di gestione. Applicazioni Windows su sistemi client server basati su Personal Computer che sfruttano le potenzialità della rete risultano dal punto di vista economico fortemente competitivi, assicurano l’installazione di nuove postazioni senza nessun limite e si integrano con le altre applicazioni di tipo Windows che sono ormai diventate lo standard di mercato come strumenti di office automation.
Sistemi basati su questa tecnologia possono essere impiegati in strutture (aziende, enti, reti in franchising, ecc.) che risultano capillarmente distribuite sul territorio e che hanno esigenze di gestione centralizzata in tempo reale (per esempio per interrogazioni, consolidamenti, ecc.).
L’obiettivo è quello di ottenere alla fine del 2001 una serie di prodotti, ricavabili grazie alla loro modularità dai prodotti di tipo verticale (Edicont, Finanziaria e Paghe), vendibili singolarmente e utilizzabili su rete (Internet e/o Intranet). In particolare si punterà alla pacchettizzazione dei seguenti prodotti, tutti tra loro perfettamente integrabili:
• Contabilità Generale
• Controllo di gestione
• Magazzino
• Gestione del Personale
• Gestione delle Presenze
• Contabilità Generale Finanziaria
Con riferimento al lungo periodo (2002-2003) si punterà, grazie ad una maggiore possibilità di offerta, ad una distribuzione più capillare dei prodotti raggiungendo anche realtà di più piccole dimensioni limitando al minimo i servizi di assistenza (da condursi quasi esclusivamente per via telefonica e/o Internet).
Area Knowledge Management
Il business pricipale individuato nella prima fase di sfruttamento e commercializzazione dei risultati del sistema KeyNMedia è quello delle Agenzie di Stampa. I comunicati stampa e le notizie in lingua Inglese, Italiana e Spagnola saranno a breve supportate dal sistema, e tenendo in considerazione l'interesse crescente a livello mondiale verso i servizi che forniscono informazioni, il prodotto che si intende commercializzare dovrebbe perfettamente adattarsi a questo mercato in espansione. Particolare importanza assumono inoltre l'interesse attualmente in crescita in Sud America per i servizi basati sulla gestione di contenuti informativi, e gli investimenti che molte compagnie internazionali stanno ivi operando: questo produrrà nei prossimi anni una domanda di tali servizi per queste compagnie.
Una manifestazione concreta di interesse nei confronti del sistema KeyNMedia è stato espresso da una delle maggiore Agenzie di Stampa italiane.
Con questo business si ha quindi intenzione di cogliere opportunità nel mercato dei New Media: le Agenzie di stampa possono essere avvicinate in generale puntando sulla categorizzazione e sul publishing su Web, ma deve anche essere alimentata la percezione e consapevolezza del valore aggiunto insito nel prodotto.
Inoltre saranno previste vendite a Provider di Portali ed in ambito editoriale (quotidiani e periodici “on-line”, TV “on-line” e radiogiornali).
È prevista inoltre l'integrazione con:
• strumenti per il supporto alle decisioni, come Visual Insights, ThemeScape, Perspecta, SemioMAp ed Inxight;
• motori di ricerca di news, come XxxxXxxx.xxx, Alpha, DynaBase e OptiMatch.
1.2.19.4 Le strategie di Program
Area Industria ( Settore Tessile )
La strategia di sviluppo di quest’area prevede le seguenti linee guida:
1. Completamento di moduli accessori della scheda tecnica (scheda costi, planning dell’avanzamento)
2. Sviliuppo della consultazione e di alcune funzioni collaborative su WEB
3. Standardizzazione dell’integrazione con altri gestionali di mercato ( Sysconf e Olympic)
4. Stipula di contratti di manutenzione con quasi tutti i clienti acquisiti
Area Medical Imaging
Program e AISoftw@re pianificano una armonizzazione dell’offerta di prodotti e servizi basata sulle seguenti linee guida:
1. Le linee di sviluppo dei prodotti vengono, da subito, ripartite tra Program e AISoftw@re
2. La gestione commerciale integrata farà nascere una società maggiormente indipendente dal punto di vista marketing e commerciale e verrà istituita una direzione commerciale unificata.
3. Uniformazione della metodologia di documentazione delle installazioni e degli impianti
4. Creazione entro la fine del 2000 di un gruppo omogeneo di assistenza distribuito sul territorio (Roma, Milano, Vicenza) in grado di fare supporto su tutti i prodotti medicali.
5. L’obiettivo è quello di avere entro 12 mesi un’unica direzione (Milano), due centri sviluppo (Milano e Vicenza) e tre centri assitenza (Milano, Vicenza e Roma)
Nel breve periodo l’impatto dell’operazione di acquisizione sarà:
• Una flessione del fatturato derivante dalla probabile perdita di alcuni dei canali commerciali in essere, derivante da situazioni di concorrenza con i canali di AISoftw@re. In particolare è molto probabile che il fatturato in passato generato da Xxxx sarà fortemente ridimensionato.
• Un aumento di fatturato relativamente ai prodotti Program non in sovrapposizione con l’offerta di AISoftw@re, in particolare il software client di refertazione e, per un periodo limitato, l’Archive Manager su piattaforma Windows NT.
1.3 Patrimonio immobiliare, impianti ed attrezzature
1.3.1 Patrimonio immobiliare
AIS & ODS non hanno immobili di proprietà.
SE Informatica risulta proprietaria di un immobile di 155 mq adibito ad uso ufficio il cui valore è pari a Lire 300 milioni.
1.3.2 Beni in uso
1.3.2.1 Immobili in locazione
AIS & ODS operano primariamente dalla sede in Milano (circa 1500mq), di proprietà di IMMICRA, la società immobiliare controllata da ICCREA Holding S.p.A., uno degli azionisti istituzionali del Gruppo. L'ufficio è dato in locazione al Gruppo a valore di mercato, sulla base di un contratto rinnovabile ogni sei anni, siglato nel 1995. Gli uffici consentono un incremento di personale di venti unità.
La Società dispone di uffici distaccati in Roma e Verona, di dimensioni rispettive pari a 200 e 100 mq, ottenuti sulla base di contratti di locazione rinnovabili ogni sei anni, siglati nel 1997 e 1998, rispettivamente. I canoni di locazione ammontano complessivamente a Lit. 84.300.000.
La Società li ritiene adeguati al previsto futuro incremento di personale, a sostegno dei piani di crescita aziendale, da realizzare nel prossimo triennio.
L'immobile di Milano ospita sia il management direttivo che il personale commerciale e di sviluppo software.
Le Filiali di Roma e Verona sono sia commerciali che di sviluppo software.
SE Informatica dispone di due immobili in locazione in Roma di 330 mq (Via Adda) e 130 mq (Via Basento).
Le informazioni relative agli immobili in locazione adibiti ad uso ufficio con riferimento alle società ITACA e Program non sono al momento disponibili.
1.3.2.2 Beni mobili
Il Gruppo per la sua attività utilizza strumenti hardware (PC, Modem, Stampanti ecc.) ed autovetture per servizio per un valore residuo di Lire 639 milioni.
I costi relativi ai leasing del triennio 1997-1999 sono stati i seguenti:
Dati in milioni di Lire | 1997 | 1998 | 1999 |
AIS & ODS | 000 | 000 | 000 |
ITACA | 37 | 51 | 50 |
SE Informatica | - | - | - |
Program | 58 | 42 | 42 |
Totale | 440 | 480 | 455 |
(dati in milioni di Lire)
Gli impegni per il prossimo triennio sono pari a:
| 2000 | 2001 | 2002 |
AIS & ODS | 191 | 96 | 27 |
ITACA | - | - | - |
SE Informatica | - | - | - |
Program | 34 | 34 | 34 |
Totale | 225 | 130 | 61 |
(dati in milioi di Lire)
Gli impegni relativi ai canoni di leasing per gli anni a seguire sono di entità non significativa (circa 70 milioni).
La Società non prevede di dover stipulare nel prossimo triennio ulteriori contratti di leasing di entità rilevante.
1.4 Eventi eccezionali
Non si sono verificati eventi eccezionali che abbiano influito sulle informazioni fornite ai par.
1.2 e 1.3 del presente capitolo.
1.5 Struttura organizzativa del Gruppo AISoftw@re
Non esistono a monte di AISoftw@re altre società di proprietà del suo socio di riferimento che svolgano attività analoga o connessa a quella dell'Emittente.
Per una descrizione del Gruppo AISoftw@re si veda il par. 1.7.
1.6 Altre informazioni
1.6.1 Responsabili chiave e personale
1.6.1.1 Responsabili chiave, ruoli e deleghe
XXXXXX XXXXXXXXX | Presidente e Amministratore Delegato |
XXXXXX XXXXXXX | Vice Presidente |
XXXXXXXX XXXXX | Xxxxxxxxxxx |
DE XXXXXXXXXXX XXXXXXX | Direttore Generale |
XXXXXXXXXX XXXXX | Direttore di Business Unit Tecnologie Internet |
XXXXXX XXXXXXX | Direttore di Businees Unit Banking |
XXXXXXXX XXXXXXXXX | Responsabile Business Unit Medical Imaging |
XXXXXXXX XXXXXXXX | Direttore Organizzazione |
XXXXXXXX XXXXXXX | Direttore Filiale di Roma |
XXXXXXX XXXXXXX | Responsabile Finanziario ed Amministrativo |
XXXXXX XXXXXX X. | Responsabile tecnico dei prodotti della Business Unit Banking |
XXXXXX XXXXXXXX | Amministratore Delegato SE Informatica |
XXXXX XXXXXXXXX X. | Amministratore Delegato di ITACA |
D’ATRI XXXXXXXXXX | Presidente di ITACA |
BEATO XXXXXXXXX | Xxxxxxxxxxx di PROGRAM |
XXXXXX XXXXXXXXX | Presidente di PROGRAM |
Xxxxxxxxx Xxxxxx – Presidente e Amministratore Delegato
Xxxxxxxxx Xxxxxx laureato in fisica presso l’Università di Padova nel 1979.
Ha svolto dal 1980 al 1982 un periodo di ricerca presso il laboratorio di Computer all’Università di Exeter (UK), grazie ad una Borsa di Studio del Governo Inglese.
Nel 1983 ha svolto attività nel CNR e dal 1984 al 1985 ha lavorato al Centro di Ricerca di Ispra come assistente-coordinatore del Laboratorio di Intelligenza Artificiale.
Dal 1984 ad oggi, Professore a contratto nelle Università di Udine, Milano e Siena, come docente di Intelligenza Artificiale, Sistemi e Tecnologie della Comunicazione, e Realtà Virtuale.
Ha coordinato l’organizzazione come Chairman di molti Convegni nazionali e internazionali e contribuito ad oltre 50 pubblicazioni su Riviste Scientifiche internazionali e Atti di Convegni italiani e stranieri.
Nel 1995 ha organizzato la prima conferenza su Internet per le Banche Italiane e nel 1996 la prima conferenza italiana sul commercio elettronico, tenutosi alla Borsa di Milano.
Nel 1983 ha fondato l’AISoftw@re, di cui attualmente è Presidente e Amministratore Delegato, prima società italiana ad occuparsi della progettazione, sviluppo, commercializzazione e distribuzione di knowledge processing.
Xxxxxxxx Xxxxxxxx – Consigliere
Xxxxxxxx Xxxxxxxx laureato in Economia e Commercio presso l’Università di Roma. Ha svolto attività nel reparto contabilità della Fidereum.
Dal 1975 al 1982 ha svolto attività alla FIMED (Finanziaria Meridionale) holding di Società Finanziaria, come controller finanziario delle società investitrici, con la responsabilità di direttore e auditor interno delle suddette società.
Dal 1983 svolge la propria attività alla Banca Agrileasing Spa (Banca di Leasing del gruppo Banche ICCREA), inizialmente come responsabile crediti, poi come Direttore Operativo e dal 1988 come Direttore della Divisione sistemi e controlli.
Xxxxx Xxxxxxxx – Consigliere
Xxxxx Xxxxxxxx laureato in Informatica presso l’Università di Milano. Professore all’Università di Trento come docente di Informatica e dal 1992 Consulente della Commissione Europea nell’area delle informazioni delle tecnologie avanzate
Inizia l’attività nella ACS (azienda confluita nella AISoftw@re) nel 1988, è stato responsabile della ricerca e attività di sviluppo rivolta particolarmente a progetti sotto il finanziamento della Comunità Europea.
Attualmente svolge in AISoftw@re l’ attività di Consulente per la pianificazione strategica dei prodotti di AISoftware collaborando con il Laboratorio di Ricerca e Sviluppo
Xxxxxxx Xxxxxx – Vice Presidente
Xxxxxxx Xxxxxx laureato in Economia e Commercio nel 1969 all’Università di Milano. Dal 1969 al 1991 ha svolto attività presso la società IBM Italia Spa, dal 1974 al 1976 come responsabile di Divisione a livello Europeo nella IBM Europe, rientrato nella IBM Italia dal 1977 al 1991 come responsabile di varie attività con ruoli esecutivi : come Direttore Strategico IBM Semea (IBM Italia) dal 1989 al 1991 con la responsabilità per gli investimenti nelle società di software italiane.
Successivamente ha intrapreso attività come Senior executive in numerose aziende italiane di Informatica.
Durante il 1998 e 1999 è stato consulente nella AISoftw@re per la pianificazione e implementazione nel programma di acquisizione di aziende esterne. Dal 27 Marzo 2000 ricopre la carica di Vice Presidente dell’Emittente.
Xxxxxxx Xxxxxx – Consigliere
Xxxxxxx Xxxxxx, laureato all’Ecole Politechnique e Ecole National du Ponts et Chaussees Associato al Dipartimento di Economia all’Università di Berkeley nel 1969.
È stato il fondatore e Presidente della GSI (General du Service Informatique), una delle più grandi società francesi di servizi di software dal 1971 al 1986, successivamente dal 1986 al 1996 Presidente del Consiglio di Amministrazione.
Attualmente svolge il ruolo di Consulente per i mercati Europei dell’Information Technology.
Xxxxxxx Xx Xxxxxxxxxxx – Direttore Generale
Xxxxxxx Xx Xxxxxxxxxxx, laureato in Ingegneria Elettronica all’Università di Milano, ha lavorato per 22 anni in IBM Italia dapprima nei servizi tecnici professionali e successivamente nel Marketing. Nel 1990 divenne consulente di organizzazione e marketing nelle società di software compartecipate IBM Italia, occupandosi in particolare nelle aree di supporto clienti, marketing e gestione prodotti. Durante questo periodo ha collaborato con XXXxxxx@xx per la promozione dei prodotti di alta tecnologia nel mercato italiano
Dal 1994 è Direttore Generale della AISoftw@re.
Xxxxxxx Xxxxxxx – Direttore Finanziario e Amministrativo
Xxxxxxx Xxxxxxx, ragioniere, iscritto all’Albo dei Ragionieri di Milano nel 1989. Ha ricoperto ruoli di Direttore Finanziario e Direttore Operativo in diverse compagnie multinazionali, quali Technicolor spa, Xxxxxx Xxxxxx Italia, Pioneer Italia, La Font (gruppo Gemina), gruppo Landis&Gyr sino al 1997.
Nel 1997 Direttore Amministrativo presso la Società Superga
Dal 1999 collabora con AISoftw@re come Direttore Finanziario e Amministrativo
Xxxxx Xxxxxxxxxx – Direttore Business Unit Internet Technologies
Xxxxx Xxxxxxxxxx, laureato in Ingegneria Elettronica all’Università di Milano.
Vanta una quindicennale esperienza in marketing presso la Honeywell Bull e Alpitur Informatica, dove ricopriva il ruolo di responsabile per le Vendite dei Sistemi Informatici.
Dal 1992 in AISoftw@re come responsabile commerciale per le linee di prodotti tecnologici, Internet e progetti rivolti ai Clienti diventando nel 1999 Direttore della Business Unit.
Xxxxxxx Xxxxxx – Direttore Business Unit Banking
Xxxxxxx Xxxxxx, laureata in Scienze dell’Informazione, nel 1987, presso l’Università Statale di Milano.
Dal 1988 collabora con AISoftw@re, inizialmente con mansioni di Ingegnere della Conoscenza, successivamente in qualità di Responsabile di Area.
Ha condotto numerosi progetti di realizzazione di Sistemi Esperti a supporto delle diverse fasi del ciclo di vita dell’affidamento, e ne ha curato l’avviamento in Istituti eterogenei per dimensione e collocazione geografica.
A partire dal 2000 ricopre, sempre presso AISoftw@re, l’incarico di Direttore della Business Unit.
Xxxxxxxx Xxxxxxxx – Responsabile Organizzazione e Risorse
Xxxxxxxx Xxxxxxxx è laureato in Ingegneria Elettronica all’Università di Milano. Ha un’esperienza ventennale di gestione tecnica dei progetti in IBM Italia, ove ha contribuito in particolare alla creazione della rete interbanca SIA e l’informatizzazione di diverse tesorerie di importanti Istituti di Credito italiani.
Entra in AISoftw@re nel 1996 come responsabile del Sistema Informatico aziendale e della gestione dei principali progetti di Clienti nel campo finanziario e in quello delle tecnologie Internet.
Xxxxxxx Xxxxxxxx – Direttore di Filiale, Roma
Xxxxxxx Xxxxxxxx laureato in Ingegneria Nucleare all’Università di Bologna . Inizialmente ha svolto la sua attività presso la Società Engineering S.p.A., una delle aziende leader nel settore dell’Information Technology in Italia prima nel comparto tecnico e successivamente in quello commerciale raggiungendo la responsabilità dei Grandi Clienti. Ha successivamente lavorato per la Società System & Management come responsabile dell’intero portafoglio per il settore bancario del centro – sud.
Entra in AISoftw@re nel 1994 come responsabile delle attività commerciali della Società nel centro – sud. Nel 1998 diventa direttore della filiale di Roma.
1.6.1.2 Organigramma funzionale
L'organigramma di AISoftw@re prevede la seguente struttura organizzativa a riporto della Direzione Generale:
Aree di staff n°(**)
• direzione organizzazione e risorse 5
• direzione finanziaria, amministrazione e servizi generali 13
• direzione marketing 5
Aree di business: n°**
• Business Unit Banking 24
• Business Unit Medical 13
• Business Unit Tecnologie Internet 20
Direzione Ricerca e Sviluppo (R&S) 6
Direzione commerciale estero 1
(**) Il numero delle risorse risulta aggiornato al 26.04.2000
Di queste risorse, n° 18 sono rappresentate da Collaboratori esterni, in contratto di collaborazione coordinata e continuativa.
ODS è costituita da un Direttore Commerciale e ha n° 4 tecnici applicativi.
Presidente e Amministratore Delegato
Direzione Generale
DGO
Direzione Organizzazione e Risorse
DOR
Direzione finanziaria Amm.e
Servizi Gendrali
DFA
Direzione Marketing
DM
Sedi RM e VR
FIL
Sistemi Informativi
SIA
Supporto Gestionale Mercato
SGM
Marketing di Settore
Marketing Communic.
MKS
MKC
Direzione Ricerca e Sviluppo
DRS
Direzione Vendite Estero
DVE
Ricerca & Sviluppo
R&S
Qualità Processi
ASQ
Business Unit Internet e Tecnologie
BUI
Business Unit Medical Imaging
Business Unit Banking
BMC
BNC
Vendite Progetti Tecnologie
VEN PRO TEC
Sviluppo
DEV
Applicaz. PACS
PAC
Applicaz. Consulenza Progetti e RIS e Vendita Prodotti
Crediti
RIS C&V PPC
Progetti e Prodotti Tesoreria
PPT
Dipendenti
Il numero di dipendenti del Gruppo, nel corso del triennio 1997-1999 è il seguente:
AISoftw@re | 1997 | 1998 | 1999 | 23-6-2000 |
Dirigenti | 5 | 7 | 10 | 11 |
Impiegati | 116 | 142 | 180 | 182 |
Totale | 000 | 000 | 000 | 193 |
1.6.1.3 Cassa integrazione guadagni
Negli ultimi tre esercizi AIS & ODS non hanno mai fatto ricorso alla Cassa Integrazione Guadagni ordinaria e straordinaria né si sono verificate ore di sciopero.
1.6.2 Investimenti
1.6.2.1 Ammontare dei principali investimenti effettuati negli ultimi tre esercizi
| 1997 | 1998 | 1999 |
Investimenti | n.d. | 3.785 | 8.192 |
(Dati in milioni di Lire)
Il dato relativo al 1997 è disponibile solo per AISoftw@re ed è pari a 3.334 milioni di Lire.
Acquisto di partecipazioni: è stata acquistata una partecipazione in Italia Xxxxxx.xxx S.p.A pari al 20% del Capitale in data 22.12.1999 per Lire 3.375.000.000 corrispondente ad un avviamento pari a Lit.2.520.000.000
1.6.2.2 Ammontare dei principali investimenti effettuati nei mesi già trascorsi dell’esercizio in corso
La società nel primo trimestre 2000 ha effettuato investimenti per software e sviluppo applicazioni per Lire 894 milioni; inoltre, alla data del 23.6.2000 ha acquistato partecipazioni nelle seguenti Società: 60% SE Informatica S.r.l. per una spesa complessiva di Lire 2.699.999.991; 60% Itaca S.r.l. per una spesa complessiva di Lire 1.499.998.124.
Società | Data | % Acquisita | Costo di acquisto | % Patrimonio netto | Avviamento |
Se Informatica | 31.03.2000 | 60% | Lit. 2.700 milioni | Lit. 709 milioni | Lit. 1.991 milioni |
Itaca | 12.04.2000 | 60% | Lit. 1.500 milioni | Lit. 927 milioni | Lit. 573 milioni |
Program | 15.06.2000 | 60% | Lit. 3.249 milioni | Lit. 434 milioni | Lit. 2.815 milioni |
ACS | da definire | 23% | Lit. 3.000 milioni | Lit. 340 milioni | Lit. 2.660 milioni |
Global Euronet | 31.03.2000 | 0.5% | USD 500.000 | n.d. | n.d. |
La copertura degli investimenti deriva da disponibilità già in cassa della Società. Per gli investimenti futuri del Gruppo si veda il Paragrafo relativo ai “ Programmi futuri e strategie” (Paragrafo 1.2.19) Per le fonti di finanziamento relative agli investimenti futuri si veda il Paragrafo 1.2.19.
1.6.3 Politiche di ricerca e di sviluppo
Gli investimenti di Ricerca e Sviluppo saranno principalmente indirizzati ad un completamento e rafforzamento dell'offerta Intranet/Internet delle singole Business Unit, sia in termini di prodotti che di servizi. Uno sforzo rilevante in particolare sarà rivolto al completamento dell’evoluzione dei prodotti di Knowledge Management in capo alla Business Unit Internet e Tecnologie. Questa direzione di sviluppo sarà perseguita attraverso un insieme di iniziative interne trasversali alle Business Unit ed un insieme di progetti specifici per la realizzazione di nuovi prodotti e servizi.
Tali iniziative presuppongono la creazione di una nuova infrastruttura interna dedicata alla Ricerca e Sviluppo trasversale alle Business Unit, la cui costruzione è pianificata nel corso dell'anno 2000, che si prevede raggiunga una situazione di pieno regime, in termini di numero, formazione ed organizzazione delle risorse, all'inizio del 2001. La nuova infrastruttura avrà un ruolo di innovazione tecnologica interna e di pianificazione e sviluppo di nuovi prodotti, in aggiunta ed in affiancamento alle Business Unit. Nel corso del 2000, la maggior parte degli investimenti continuerà ad essere di pertinenza delle Business Unit, mentre le attività dell'infrastruttura di ricerca e sviluppo aumenteranno gradualmente nel tempo. E' fornita nel seguito una lista delle iniziative di investimento pianificate, suddivise tra quelle a carattere generale e quelle destinate alle specifiche Business Unit.
Investimenti di pertinenza aziendale
• Aggiornamento e monitoraggio tecnologico permanente e crescita e mantenimento di infrastruttura di Knowledge Management aziendale;
• Iniziativa di Software Process Improvement.
Business Unit Banking
• Credit Risk Management e Credit Data Analysis;
• Servizi banking online.
Business Unit Medical Imaging
• Healthcare Integration Platform;
• Portale Ospedaliero.
Business Unit Internet e Tecnologie
• Knowledge Management;
• Realizzazione di un servizio di Web Data Mining.
Queste iniziative di investimento, in parte già discusse nell'ambito delle singole Business Unit, sono brevemente descritte nei seguenti paragrafi.
1.6.3.1 Aggiornamento e monitoraggio tecnologico
Sarà costituita una infrastruttura permanente, al servizio di tutte le figure professionali di natura tecnica all'interno dell'azienda, che avrà il compito di coordinare il necessario aggiornamento tecnologico interno. Tale infrastruttura effettuerà costantemente un'attività di monitoraggio indirizzata agli ambienti di sviluppo, tools, prodotti software di interesse per lo
sviluppo di applicazioni web, con particolare riferimento ai settori di attività delle varie Business Unit. Questa attività permanente sarà corredata da una iniziativa aziendale di Knowledge Management volta a stimolare ed armonizzare la creazione, pubblicazione e fruizione delle conoscenze tecnologiche che costituiscono il patrimonio tecnico aziendale. Questo programma avrà come obiettivo primario il completamento dell'offerta di servizi di e- business, attraverso un potenziamento dell'offerta tecnologica e dell'offerta di consulenza strategica alle aziende cliente.
1.6.3.2 Software Process Improvement
Questa iniziativa ha l'obiettivo di migliorare la qualità, l’efficienza e, ad esempio, l’efficacia dei processi interni di sviluppo software. Saranno adottati modelli di maturazione noti (come CMM e Spice), ed adattati alle esigenze specifiche di ogni Business Unit, con l'obiettivo di raggiungere una standardizzazione dei processi di sviluppo software all'interno dell'azienda. Tale attività è preparatoria per l'ottenimento della certificazione di qualità ISO 9001, obiettivo, già oggi indirizzato, che verrà realizzato nel corso dei prossimi anni con tempi che saranno stabiliti sulla base dei risultati del processo di maturazione e delle necessità di tipo commerciale.
1.6.3.3 Portfolio Credit Risk Management e Credit Data Analysis
Investimenti finalizzati all'evoluzione della offerta consolidata di nel settore dei crediti. Gli investimenti sono indirizzati alla realizzazione di due nuovi prodotti per la linea crediti:
• uno strumento per Portfolio Credit Risk Management, in grado di fornire al responsabile dell'area crediti uno strumento di quantificazione e monitoraggio del rischio globale di credito;
• uno strumento di analisi e data mining finalizzato al supporto alle attività marketing e commerciali nel settore del credito, in grado di effettuare analisi di tipo cross selling a supporto di iniziative di Customer Relationship Management.
Entrambi gli strumenti saranno basati sulle strutture dati generate dai sistemi esperti per la valutazione del merito di credito già forniti da AISoftw@re al sistema bancario, e sulle competenze e gli strumenti di analisi dati proprietari.
1.6.3.4 Servizi finanziari online
Gli investimenti per la creazione di servizi finanziari online saranno orientati verso due direzioni principali:
• realizzazione di servizi di analisi dati e profiling della clientela per servizi di trading online. L'insieme di competenze disponibili in azienda, sia di tipo applicativo in ambito finanziario, che di tipo tecnologico nel Data Mining e Knowledge Management, saranno impiegate nella realizzazione di un'offerta di analisi e profiling della clientela di servizi finanziari online. L'offerta prevede la realizzazione di un repository di informazioni centrate sulla clientela dei servizi, ed un insieme di strumenti per la segmentazione e l'analisi comportamentale della clientela. Obiettivo del sistema sarà la creazione di conoscenza sul comportamento della clientela, sia a beneficio della funzione marketing del servizio finanziario, sia per la personalizzazione del servizio on-line;
• realizzazione di software per la gestione di servizi indipendenti di consulenza ed intermediazione “online” in ambito finanziario, evoluzione e rafforzamento dell'esperienza in corso con la partecipata Italia-iNvest, relativa alla gestione su Internet di un'asta tra Istituti di Credito per l'offerta di servizi di credito al consumo.
1.6.3.5 Healthcare Integration Platform
Sarà potenziata la linea di prodotti denominata Healthcare Integration Platform - HIP. Il prodotto HIP oggi fornisce supporto all'integrazione di informazioni diagnostiche provenienti da sistemi informativi e sistemi di gestione immagini all'interno dei reparti di radiologia. Il prodotto sarà potenziato allo scopo di trattare informazioni sia diagnostiche che cliniche provenienti da altri reparti (cardiologia, ginecologia e ostetricia, altri reparti clinici), utilizzando tecnologie di integrazione basate su XML, e costruendo ambienti di fruizione di tali informazioni indirizzati sia verso l'utenza interna all'ospedale, sia verso quella esterna (pazienti, medici di base). Obiettivo fondamentale è quello di ottenere una piattaforma di integrazione e pubblicazione di informazioni sui pazienti attraverso la quale gli specialisti ospedalieri ed i medici di base avranno accesso a tutta la storia e la documentazione clinica e diagnostica dei pazienti in cura.
1.6.3.6 Portale Ospedaliero
Investimento finalizzato alla costruzione di un portale ospedaliero, ovvero un sito Internet/Intranet in grado di gestire l'insieme delle interazioni possibili per via telematica tra la struttura ospedaliera, il personale interno, i medici di base ed i pazienti. Basato sull'infrastruttura di integrazione e pubblicazione HIP sopra descritta, tale portale includerà anche un insieme di strumenti di workflow e pubblicazione per agevolare e gestire la comunicazione tra le entità coinvolte. L'iniziativa sarà avviata nel corso del 2000, attraverso uno studio organizzativo della realtà ospedaliera, per derivare una prima versione del prodotto nel corso del 2001.
1.6.3.7 Knowledge Management
Il prodotto per la gestione della conoscenza aziendale K@Work, sviluppato da AISoftw@re nel corso degli ultimi due anni, ha raggiunto un livello funzionale adeguato per una prima fase di commercializzazione. Sono previsti investimenti a breve (primo semestre 2000), di entità non rilevante, per il consolidamento e la ingegnerizzazione del prodotto, ed ulteriori investimenti negli anni a venire per estensioni funzionali ed a carattere applicativo finalizzati alla verticalizzazione e specializzazione dell'ambiente verso mercati e problematiche applicative più specifiche. Gli investimenti nel corso della seconda metà del 2000 sono principalmente legati all'integrazione con il prodotto KeyNMedia di Itaca ed allo sviluppo di funzionalità per ambiti applicativi verticali specifici, tra i quali il settore finanziario, dove K@Work verrà proposto come strumento per la gestione, categorizzatore e pubblicazione di news.
1.6.3.8 Realizzazione di un servizio di Web Data Mining
Si tratta di una iniziativa di investimento finalizzata alla realizzazione di prodotti e servizi di Data Mining in ambito web. In particolare, l'iniziativa ha l'obiettivo di costruire un patrimonio di servizi ed applicazioni verticali in grado di combinare strumenti e tecniche di analisi di dati strutturati con strumenti e tecniche di analisi di dati di traffico su web, allo scopo di fornire servizi ed applicazioni a supporto delle funzioni marketing di aziende che avviano programmi di e-business. Saranno sfruttati e specializzati competenze e prodotti di analisi dati che sono già patrimonio di AISoftw@re (in particolare, il prodotto di visual data mining Visualmine). Più in dettaglio, sono state pianificate la creazione di un servizio di analisi dati per siti finanziari online e lo sviluppo di un prodotto per l'analisi dei dati relativi ai crediti così come descritto nei paragrafi precedenti.
1.6.4 Procedimenti giudiziari ed arbitrali
Alla data di presentazione del Presente Prospetto informativo AIS & ODS non risultano parte in alcun procedimento giudiziario o arbitrale che possa incidere, direttamente o indirettamente, sull'attività e sulla situazione economica e finanziaria delle società.
1.6.5 Posizione fiscale
Non sono stati effettuati accertamenti da parte dell'Amministrazione Finanziaria e risultano fiscalmente definiti gli anni fino al 1992.
Per quanto concerne il condono per irregolarità formali gli anni coperti vanno dal 1993 al 1997.
La Società dispone di perdite, riportabili a nuovo ai fini fiscali, per l’importo di Lire 5.356.197.538 relative all’esercizio 1999.
In relazione alla quotazione sul Mercato EASDAQ, realizzata nel Novembre 1999, la Società avrà il beneficio per gli esercizi: 2000-2001-2002 dell’applicazione della cosidetta “superdit” al 7%. (Ai sensi del dell’Art. 93 D.LVO 18.12.1997 NR.466).
1.7 Informazioni sul Gruppo AISoftw@re
Il Gruppo AISoftw@re alla data del presente Prospetto Informativo risulta strutturato secondo il seguente schema:
ODS S.r.l.
Xxxxxx-xXxxxx.xxx S.p.A.
SE Informatica Nord S.r.l.
INFUSION S.p.A. |
20% * |
|
23% |
0,5% * |
99.99%
ACS S.p.A.
Global EuroNet Group Incorporated
Program S.r.l.
GSQ S.r.l.
* = I trasferimenti delle partecipazioni di minoranza da AISoftw@re ad Infusion S.p.A. sono in corso di perfezionamento
= l’acquisto della partecipazione sociale, a tutti gli effetti di legge è in corso di perfezionamento
= l’acquisto a tutti gli effetti di legge della partecipazione sociale derivante dalla sottoscrizione dell’aumento del capsitoacleiale deliberato da Itaca in data 12.04.2000 è in corso di perfezionamento
Sono di seguito riportati i dati salienti delle società partecipate da AISoftw@re. Per le informazioni relative alla data di acquisizione. Alla quota acquisita. al prezzo pagato ed al relativo avviamento si veda il Paragrafo 1.6.2.2.
ODS S.r.l.
Costituita il 05.12.1997, con sede sociale in Xxxxxx Xxx Xxxxxxx, 0; Capitale Sociale interamente versato pari a Lire 180.000.000.=(Centoottantamilioni), detenuto per il 100% da AISoftw@re dal 1997. ODS S.r.l- è preposta alla commercializzazione e distribuzione dei prodotti della società Americana Excelon Corp., per il mercato italiano. Il Bilancio 1999 chiude con Lire 32.162.017 di perdita di esercizio.
La società ha avuto i seguenti risultati di bilancio (in milioni di Lire):
| 1997 | 1998 | 1999 |
VALORE DELLA PRODUZIONE |
| 2.138 | 4.421 |
COSTI DELLA PRODUZIONE |
| 2.049 | 4.267 |
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE E DELLE COMPONENTI STRAORDINARIE |
| 48 | 28 |
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE |
| 48 | 28 |
RISULTATO DOPO LE IMPOSTE |
| 1 | (32) |
PATRIMONIO NETTO |
| 181 | 149 |
TOTALE ATTIVO |
| 3.186 | 5.495 |
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA |
| (807) | (842) |
La società non ha proprietà immobiliari, dispone di propri impianti ed attrezzature per lo svolgimento delle sue attività e, al 31.12.1999, contava n° 5 dipendenti.
Persona chiave di ODS S.r.l. è l’Ing. Xxxxxxx Xx Xxxxxxxxxxx (Amministratore Delegato della società) e Xxxx.Xxxxxxxxx Xxxxxx (Presidente), gli stessi non sono azionisti della società.
Itaca S.p.A.(***)
Costituita il 20.2.1987, con sede sociale in Xxxx Xxx Xxxxxxxxx 000; Capitale Sociale pari a EURO 500.000 (i.v.)(***), Itaca S.r.l. è preposta allo sviluppo e alla commercializzazione di prodotti software ad alto contenuto tecnologico con correlate attività di consulenze specialistica. Il Bilancio 1999 chiude con Lire 15.570.729 di perdita di esercizio.
La società ha avuto i seguenti risultati di Bilancio (in milioni di Lire), che includono gli analoghi valori della controllata GSQ.
| 1997 | 1998 | 1999 |
VALORE DELLA PRODUZIONE | 2.979 | 3.148 | 4.000 |
COSTI DELLA PRODUZIONE | 2.808 | 2.923 | 3.679 |
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE E DELLE COMPONENTI STRAORDINARIE | 4 | 59 | 182 |
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 16 | 97 | 133 |
RISULTATO DOPO LE IMPOSTE | 5 | 3 | -16 |
PATRIMONIO NETTO | 000 | 000 | 000 |
TOTALE ATTIVO | 2.717 | 2.566 | 3.618 |
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | (1.240) | (883) | (1.225) |
La società non ha proprietà immobiliari, dispone di propri impianti ed attrezzature per lo svolgimento delle sue attività e, al 31.12.1999 contava n° 26 dipendenti e n° 1 consulenti.
Persona chiave di Itaca è il Dr. Xxxxxxxxx Xxxxxx Xxxxx (Amministratore Delegato) e il Dr. Xxxxxxxxxx X’Xxxx (Presidente), entrambi sono azionisti della società.
Per effetto della sottoscrizione del contratto preliminare di cessione di quote AISoftw@re dispone del diritto di acquistare entro 40 mesi dalla conclusione dell’accordo la restante quota del capitale sociale di pertinenza dei soci cedenti.
AISoftw@re potrà ottenere il riacquisto da parte dei soci cedenti della percentuale del Capitale Sociale acquisito qualora Itaca non raggiunga almeno il 60% degli obbiettivi stabiliti nel piano industriale nei primi tre esercizi successivi alla conclusione dell’accordo.
(***) In data 12.04.2000 è stato deliberato l’aumento di capitale sociale riservato ad AISoftw@re, la contestuale trasformazione da S.r.l. a S.p.A. e la ridenominazione del capitale sociale in Euro. La delibera è stata omologata dal Tribunale di Roma con decreto n. 6487, in data 23 Maggio 2000.
SE Informatica S.r.l.
Costituita il 22 febbraio 1991, con sede sociale in Carsoli (AQ) Strada Comunale Recocce s.n.c.; Capitale Sociale interamente sottoscritto e versato Lire 250.000.000.=, detenuto per il 60% da AISoftw@re S.p.A. . SE Informatica S.r.l. è preposta alla fornitura di servizi specialistici per lo sviluppo di software e alla fornitura di consulenza specialistica in ambito architetture e gestione dati. Il Bilancio 1999 chiude con Lire 176.257.426.= di Utile di esercizio (N.B. 5.546.515 utile (49%) SE Nord – in quanto SE Informatica detiene il 51% di SE Nord S.r.l.)
La società ha avuto i seguenti risultati di Bilancio(in milioni di Lire) che includono gli analoghi valori della controllata SE Nord:
| 1997 | 1998 | 1999 |
VALORE DELLA PRODUZIONE | 3.934 | 5.743 | 10.374 |
COSTI DELLA PRODUZIONE | 3.528 | 5.198 | 9.856 |
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE E DELLE COMPONENTI STRAORDINARIE | 351 | 449 | 397 |
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 333 | 422 | 330 |
RISULTATO DOPO LE IMPOSTE | 333 | 345 | 176 |
PATRIMONIO NETTO | 983 | 1.137 | 1.181 |
TOTALE ATTIVO | 3.642 | 3.880 | 5.000 |
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | (681) | (760) | (347) |
La società ha immobili di proprietà attualmente utilizzati a scopo ufficio per l’attività corrente, dispone di propri impianti ed attrezzature per lo svolgimento delle sue attività e, al 31.12.1999, contava n° 62 dipendenti e n° 4 consulenti.
Persona chiave di Se Informatica S.r.l. è il Xxxx. Xxxxxxxx Xxxxxx, (Amministratore Delegato), lo stesso è azionista della società.
AISoftw@re potrà ottenere il riacquisto della quota acquisita di SE Informatica qualora la stessa non raggiunga almeno l’80% dei risultati economici pattuiti per gli anni 1999 e 2000.
AISoftw@re si è impegnata ad acquistare e gli altri soci che compongono l’attuale compagine sociale di SE Informatica si sono impegnati a vendere la quota residua del Capitale Sociale della società entro 90 giorni dall’approvazione del bilancio al 31.12.2000 subordinatamente all’avveramento della condizione sospensiva che SE Informatica raggiunga almeno il 95% dei risultati commerciali pattuiti. Il prezzo della quota residua è convenuto in Lit.1.500 milioni.
AISoftw@re anche qualora non si verificasse la suddetta condizione suspensiva, dispone, comunque, della facoltà di acquistare la quota residua del capitale sociale e gli altri soci di SE Informatica sono tenuti a venderla.
PROGRAM S.r.l.
Costituita nel 1994, con sede sociale in Vicenza (VI), Via Beroaldi 3, Capitale Sociale pari a Lit. 65.000.000 interamente versato; è una società di software specializzata in prodotti innovativi nei settori medicale’ tessile/abbigliamento e beni culturali.
Il bilancio 1999 chiude con Lit. 374 milioni di utile di esercizio.
| 1997 | 1998 | 1999 |
VALORE DELLA PRODUZIONE | 1.211 | 1.716 | 2.761 |
COSTI DELLA PRODUZIONE | 1.138 | 1.542 | 2.451 |
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE E DELLE COMPONENTI STRAORDINARIE | 89 | 194 | 522 |
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 98 | 193 | 529 |
RISULTATO DOPO LE IMPOSTE | 34 | 95 | 374 |
PATRIMONIO NETTO | 254 | 349 | 723 |
TOTALE ATTIVO | 891 | 1.1.69 | 1.949 |
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | 134 | 126 | 100 |
Attualmente la società conta di 9 dipendenti e 5 consulenti e dispone di propri impianti ed attrezzature per lo svolgimento delle proprie attività.
Persona chiave di Program S.r.l. sono: Xxxxxxxxx Xxxxx e Xxxxxxxxx Xxxxxx soci e responsabili delle attività dell’azienda.
AISoftw@re si è impegnata ad acquistare ed i soci cedenti si sono impegnati a vendere il restante 40% del capitale sociale della società entro due anni dalla sottoscrizione dell’accordo di cessione di quote ad un prezzo pari a Lit. 2.166 milioni.
Infusion S.p.A.
Costituita in data 20 Aprile 2000, la società è stata iscritta al registro delle imprese di Milano in data 24 Maggio 2000,con numero di iscrizione 135217. Infusion s.p.a. ha sede in Xxxxxx, Xxx
X. Xxxxxxx 0; ed il capitale sociale, deliberato e sottoscritto per Euro 100.000, è detenuto per il 99% da AISoftw@re.
La società ha per oggetto l’assunzione e la gestione di partecipazione in altre società od enti facenti parte del Gruppo AISoftw@re, nonché il finanziamento ed il coordinamento tecnico e finanziario delle stesse società od enti, con esclusione di ogni attività nei confronti del pubblico.
Infusion potrà inoltre compiere tutte le operazioni commerciali, industriali, mobiliari ed immobiliari necessarie al conseguimento del proprio oggetto sociale.
Alla data di pubblicazione del Prospetto Informativo sono in corso di perfezionamento le operazioni di trasferimento delle partecipazioni sociali di minoranza di AISoftw@re in Infusion: Xxxxxx-xXxxxx.xxx, ACS, Global Euronet Group (cfr. Sezione Prima, Capitolo 1, Paragrafo 1.1)
Xxxxxx-xXxxxx.xxx S.p.A.
Costituita il giorno 8.9.1999, con sede sociale a Xxxxxx Xxx X. Xxxxxxx xx Xxxxxx, 0/0; ha capitale sociale pari a 1.125 Milioni di cui AISoftw@re detiene il 20%.
Italia-iNvest è uno dei maggiori provider italiani di notizie finanziarie online. Con i dettagli sul mercato borsistico aggiornati ogni ora, con i propri commentari finanziari giornalieri, analisi e interCiste, Italia-iNvest accoglie giornalmente un sempre crescente numero di lettori di settore.
Itala-iNvest è partecipata al 40% da XxxxxxXxxXxxxxxxxx.xxx, holding che sta sviluppando un network di siti per diventare un portale integrato di finanza a livello internazionale. Attualmente la società ha un organico di 9 persone.
Essendo neo costituita non ha generato ricavi nel corso del 1999. La perdita di esercizio è stata di Lire 480 milioni..
ACS S.p.A.
Costituita nel 1979 con sede sociale in Xxx Xxxxxxx, 00 in Roma ha un capitale sociale deliberato e sottoscritto ed interamente versato pari a Lit. 1.000.000.000.. E’ in corso di definizione la procedura di omologa della delibera dell’assemblea dei soci con cui si è provveduto ad aumentare il capitale sociale sino ad Euro 1.808.000.
Advanced Computer System è una software house specializzata nei sistemi di ricezione ed elaborazione delle immagini telerilevate dallo spazio, cartografia digitale e sistemi informativi territoriali (GIS), grandi archivi multimediali e produzione radiofonica digitale, realtà virtuale per la Difesa e lo Spazio.
2.1 Consiglio di Amministrazione
Ai sensi dell’art. 14 dello Statuto Vigente, AISoftw@re è amministrata da un Consiglio di Amministrazione composto da un numero variabile di membri, compreso tra un minimo di tre ed un massimo di sette, secondo le determinazioni dell’Assemblea ordinaria. Non è stato designato un comitato esecutivo. L’attuale Consiglio di Amministrazione, nominato dall’Assemblea in occasione dell’adunanza tenutasi in data 26 maggio 1999 e destinato a tenere ufficio sino all’approvazione del bilancio relativo all’esercizio sociale chiuso il 31/12/2001, è così composto:
Carica | Nome e cognome | Xxxxxxxxx | Xxxxx e data di nascita | Eventuali deleghe |
Presidente | Xxxxxxxxx Xxxxxx | Xxxxxx (RO), Xxx Xxxxxxx 0 | Xxxxxx (XX), 2 dicembre 1954 | Amministratore delegato |
Vice presidente | Xxxxxxx Xxxxxx | Xxxxxxx (MI), Via X.xxx Xxxxx, Residenza Botteghe MI 2 | Comerio (VA), 19 settembre 1944 |
|
Consigliere * | Xxxxxxxx Xxxxxxxx | Xxxx (RM), Xxx Xxxxxxx 00 | Xxxx (XX), 4 agosto 1947 |
|
Consigliere | Xxxxx Xxxxxxxx | Xxxxxxxx (TN), Xxxxxx X. Xxxxx 0 | Xxxxxxxx (XX), 29 maggio 1962 |
|
Consigliere * | Xxxxxxx Xxxxxx | Brussel (Belgio), 00 Xxx xxx Xxxxxxx | Xxxxxx (Xxxxxxx), 12 novembre 1933 |
|
* Consiglieri indipendenti ai sensi dell’articolo 3 del Codice di Autodisciplina adottato dalla Borsa Italiana (cd. “Codice Preda”)
• Ai sensi dell'art.16 dello Statuto il Consiglio di Amministrazione è investito di tutti i più ampi poteri per la gestione ordinaria e straordinaria della società senza eccezione alcuna con tutte le facoltà per l'attuazione ed il raggiungimento degli scopi sociali. Può quindi contrarre ogni specie di obbligazione e compiere atto di disposizione patrimoniale senza limitazione di sorta, essendo di sua competenza tutto quanto per legge non sia espressamente riservato alle deliberazioni dell'Assemblea.
2.2 Collegio Sindacale
Il collegio sindacale di AISoftw@re, istituito con delibera dell’Assemblea straordinaria del giorno 17 settembre 1987, è stato, nella sua composizione attuale, nominato con delibera assembleare del 26 maggio 1999 e destinato a tenere ufficio fino all’approvazione del bilancio relativo all’esercizio sociale chiuso il 31/12/2001. Il collegio sindacale è così composto:
Carica | Nome e cognome | Residenza | Xxxxx e data di nascita |
Presidente | Xxxxxx Xxxxxxxx | Xxxxx (TN), Via Barbara 17 | Storo (TN), 7 dicembre 1942 |
Sindaco effettivo | Xxxxxxx Xxxxxxxxxx | Xxxxxxxx (XX), Xxx Xxxxxxx 0 | Xxxxxxxx (XX), 18 gennaio 1942 |
Sindaco effettivo | Xxxxxx Xxxxxxxx | Xxxxxx (XX), Xxx Xxxx Xxx Xxxxxxxx 0 | Gaiba (RO), 19 gennaio 1956 |
Sindaco supplente | Xxxxxxx Xxxxxxxxx | Storo (TN), Xxx Xxxxxx 00 | Xxxx xxx Xxxxx (XX), 6 giugno 1959 |
Sindaco supplente | Xxxxxxx Xxxxxxxx | Brescia (BS), Xxx Xxxxx 00 | Xxxxxxx (XX), 30 luglio 1961 |
2.3 Direttore generale e principali dirigenti
La funzione di direttore generale di AISoftw@re è rivestita dall’Ing. Xxxxxxx Xx Xxxxxxxxxxx, nato a Milano il 21 gennaio 1948 e residente a Xxxxxxxxx (Xxxxxx), xx Xxx X. Xxxxxxxx xx Xxxxxx 0.
Gli altri dirigenti della AISoftw@re sono:
Nome e cognome | Xxxxx e data di nascita | Anzianità di servizio |
Xxxxx Xxxxxxxxxx | Genova, 6 marzo 1957 | Dal 1 aprile 1995 |
Xxxxxxx Xxxxxxxx | Predappio (FO), 16 giugno 1945 | Dal 11 marzo 1994 |
Xxxxxxx Xxxxxx | Xxxxx Xxxxxxx (VA), 26 febbraio1963 | Dal 4 febbraio 1988 |
Xxxxx Xxxxxxxx | Xxxxxx, 05 Febbraio 1946 | dal 05 Giugno 2000 |
Xxxxxxxx Xxxxxxxx | Milano, 18 febbraio 1953 | Dal 13 aprile 1996 |
Xxxxxx Xxxxxx | Verona, 20 agosto 1962 | Dal 15 novembre 1987 |
Xxxxxx Xxxxxxxx | Ancona, 16 Maggio 1954 | Dal 02 Maggio 2000 |
2.4 Principali attività svolte dai componenti del Consiglio di Amministrazione, dai membri del collegio sindacale al di fuori della Società, aventi rilevanza per la stessa
Consiglio di Amministrazione
Nome | Attività |
Xxxxxxxxx Xxxxxx | Professore Universitario a contratto; Presidente del Consiglio di Amministrazione di ODS S.r.l.; Consigliere di Italia iNvest S.p.A.; Consigliere di Itaca S.r.l.; Consigliere di SE Informatica S.r.l. |
Xxxxxxx Xxxxxx | Consigliere di Itaca S.r.l.; Consigliere di SE Informatica S.r.l. |
Xxxxxxxx Xxxxxxxx | Dirigente di Banca Agrileasing S.p.A. |
Xxxxx Xxxxxxxx | Consigliere di Itaca S.r.l. |
Xxxxxxx Xxxxxx | Consulente strategico mercato Informatico Internazionale |
Collegio sindacale
Nome | Attività |
Xxxxxx Xxxxxxxx | Xxxxxx professionista; Presidente Cassa Rurale Darzo e Lodrone; Sindaco di: GABI S.p.A., Xxxxxx Ille S.r.l., Xxxxxxx Xxxxxxxxx S.r.l., Eurobrass S.p.A., Itaca S.r.l., Xxxxx S.p.A., Partecipazioni Azionarie S.p.A., Collodo Servizi Milano S.p.A., Plastica Bertuzzi S.r.l., Xxxxxx S.r.l., Dosso Alto S.p.A, Italia- iNvest. |
Xxxxxxx Xxxxxxxxxx | Libero professionista; |
Xxxxxx Xxxxxxxx | Libero professionista; |
2.5 Compensi destinati ai componenti del Consiglio di Amministrazione e del collegio sindacale
Per l’esercizio 1999, i compensi destinati a qualsiasi titolo ai componenti del Consiglio di Amministrazione ed a quelli del Collegio Sindacale dell’Emittente e delle società direttamente od indirettamente dalla stessa controllate, sono indicati qui di seguito (le cifre si intendono espresse in migliaia di Lire):
Nome e Cognome | Carica | Da AISoftw@re S.p.A. | Da altre Società del Gruppo (ODS S.r.L.) | Totali |
Xxxxxxxxx Xxxxxx | Presidente e Amministratore Delegato | 173.000 | 26.500 | 199.500 |
Xxxxxxx Xxxxxx | Vice presidente | 4.420 | - | 4.420 |
Xxxxx Xxxxxxxx | Consigliere | 246.583 |
| 246.583 |
Xxxxxx Xxxxxx | Consigliere | 3.420 | - | 3.420 |
Xxxxxxxx Xxxxxxxx | Xxxxxxxxxxx | 6.500 | - | 6.500 |
Xxxxxx Xxxxxxxx | Presidente del Collegio Sindacale | 30.044 | - | 30.044 |
Xxxxxxx Xxxxxxxxxx | Xxxxxxx | 27.234 | - | 27.234 |
Xxxxxx Xxxxxxxx | Xxxxxxx | 13.972 | - | 13.972 |
Xxxxxxx
Xx Xxxxxxxxxxx | Direttore Generale | 321.463 | 30.000 | 351.463 |
2.6 Azioni di AISoftw@re detenute direttamente o indirettamente, dai componenti del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale, dal Direttore Generale, dai loro coniugi non separati legalmente e dai loro figli minori.
Al 23 Maggio 2000,n° 1.418.460 azioni ordinarie dell’Emittente, pari a circa il 24% del capitale sociale, sono detenute dal Xxxx. Xxxxxxxxx Xxxxxx, attuale Presidente del Consiglio di Amministrazione ed Amministratore Delegato. La Dott.ssa Xxxxxxx Xxxxxx , coniuge del Xxxx. Xxxxxxxxx Xxxxxx detiene n° 88.820azioni ordinarie dell'Emittente pari a circa l’1,5% del capitale sociale (cfr. Paragrafo 2.7 del presente Capitolo).
Inoltre, Xxxxx Xxxxxxxx, membro del Consiglio di Amministrazione, detiene n° 24.980 azioni ordinarie, pari a circa lo 0,4% del capitale sociale. L’Ing. Xxxxxxx Xx Xxxxxxxxxxx, Direttore Generale della società possiede n° 71.780azioni della società, pari a circa l’1,23% del Capitale.
Gli altri componenti del Consiglio di Amministrazione o del Collegio Sindacale, nonché i rispettivi coniugi non separati legalmente ovvero i figli minori non detengono, direttamente o indirettamente, azioni di XXXxxxx@xx.
2.7 Interessi dei componenti del Consiglio di amministrazione e del Collegio Sindacale in operazioni straordinarie effettuate dalla Società
Non vi sono interessi dei componenti gli organi sociali in operazioni straordinarie con la Società e con il Gruppo.
2.8 Interessi dei dirigenti nella Società
Alla data di redazione del presente prospetto, le partecipazioni detenute dai dirigenti di XXXxxxx@xx in AISoftw@re stessa o nelle società da questa controllate sono di seguito dettagliate (per i dati anagrafici, si rimanda a quanto contenuto nella Sezione Prima, Capitolo II, Paragrafo 2.3):
Nome e cognome | N° azioni detenute | % capitale sociale |
Xxxxx Xxxxxxxxxx | 10.760 | 0,18 |
Xxxxxxx Xxxxxxxx | 4.060 | 0,06 |
Xxxxxxx Xxxxxx | 88.820 | 1,52 |
Xxxxxxxx Xxxxxxxx | 8.810 | 0,13 |
Xxxxxx Xxxxxx | 14.355 | 0,24 |
2.9 Prestiti e garanzie concessi dalla Società o dalle Società controllate ai membri del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale
Non sussistono prestiti concessi né garanzie prestate da AISoftw@re e/o da società del Gruppo in favore dei componenti del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale.
3.1 Indicazione dei soggetti con diritto di voto in misura superiore al 2% del capitale sociale
Secondo le risultanze del libro soci di AISoftw@re, alla data di redazione del Prospetto Informativo, i seguenti azionisti detengono partecipazioni superiori al 2% del capitale sociale sottoscritto e versato:
Azionista | Numero azioni detenute (del valore nominale di Euro 0,52/Azione) | Percentuale del capitale sociale |
Xxxxxxxxx Xxxxxx | 1.418.460 | 24,31% |
ICCREA Holding S.p.A. | 630.725 | 10,81% |
Dresdner Bank Investment Management Kapitanlage GmbH – Germania | 270.000 | 4,62% |
Banca Agrileasing S.p.A. | 254.320 | 4,36% |
X. Xxxxx Xxxxx S.g.r. | 150.000 | 2,57% |
Allianz Kag - Austria | 120.000 | 2,05% |
Totale | 2.843.505 | 48,72% |
3.2 Descrizione dell’azionariato risultante a seguito dell’Offerta Globale
La struttura dell’azionariato di AISoftw@re a seguito dell’Offerta Globale è indicata nella tabella che segue:
AZIONISTI | AZIONI ANTE OFFERTA
(del valore nominale di Euro 0.52 per azione) | AZIONI POST OFFERTA
(del valore nominale di Euro 0.52 per azione) | AZIONI POST OFFERTA E GREEN SHOE(*)
(del valore nominale di Euro 0.52 per azione) |
| N° | % | N° | % | N° | % |
Xxxxxxxxx Xxxxxx | 1.418.460 | 24,3 | 1.418.460 | 21,2 | 1.418.460 | 20,8 |
ICCREA Holding S.p.A. | 630.725 | 10,8 | 630.725 | 9,5 | 630.725 | 9,2 |
Dresdner Bank Investment Management Kapitanlage GmbH – Germania | 270.000 | 4,6 | 270.000 | 4 | 270.000 | 3,9 |
Banca Agrileasing S.p.A. | 254.320 | 4,4 | 254.320 | 3,8 | 254.320 | 3,7 |
X. Xxxxx Xxxxx S.g.r. | 150.000 | 2,6 | 150.000 | 2,3 | 150.000 | 2,2 |
Allianz Kag - Austria | 120.000 | 2,05 | 120.000 | 1,8 | 120.000 | 1,8 |
Mercato | 2.989.245 | 51,25 | 3.839.245 | 57,4 | 3.989.245 | 58,4 |
Totale | 5.832.750 | 100 | 6.682.750 | 100 | 6,832,750 | 100 |
(*) Si è ipotizzato l’eventuale totale esercizio Opzione Green Shoe di cui alla Sezione Terza, Capitolo XI, Paragrafo 11.18.
3.3 Indicazione dell’eventuale soggetto controllante ai sensi dell’art. 93 del Testo Unico
Non esiste un soggetto controllante ai sensi dell’art. 93 del Testo Unico; per un dettaglio delle quote di partecipazione si rimanda al paragrafo 3.1 precedente.
3.4 Accordi aventi ad oggetto azioni della Società
Alla data di redazione del Prospetto Informativo non sono note pattuizioni od accordi, stipulati in qualsiasi forma tra gli attuali soci dell’Emittente, che afferiscano in qualsiasi modo l’esercizio del diritto di voto, il trasferimento delle azioni della medesima Società ovvero che abbiano comunque per oggetto o per effetto l’esercizio anche congiunto dell’influenza dominante su AISoftw@re .
Per effetto della procedura di quotazione all'EASDAQ Xxxxxxxxx Xxxxxx, Presidente del Consiglio di Amministrazione e Amministratore Delegato di AISoftw@re si è impegnato a non offrire, vendere, concludere accordi preliminari di vendita o comunque a non compiere atti di disposizione sulle Azioni da lui detenute per un periodo di 12 mesi a partire dalla data delle negoziazioni delle Azioni sull'EASDAQ avvenuta il 23 Novembre 1999.
Allo stesso modo il Xxxx. Xxxxx Xxxxxxxx, nella sua qualità di consigliere ed azionista di AISoftw@re nonché i Sigg.ri
Xxxxxx Xxxxxxxx | Xxxxxx Xxxxxx |
Xxxxxxx Xxxxxx | Xxxxxx Xxxx |
Xxxxxx Xxxxx Xxxxxx | Xxxxx Xxxxxxxxxx |
Xxxxxxxxx Xxxxxx | Xxxxxxxxx Xxxxxxxx |
Xxxxxxx De Xxxxxxxxxxx | Xxxxxxxx Xxxxxxxx |
Xxxxxxx Xxxxx | Xxxxxx Erba Xxxxxxx |
Xxxxxxxxxx Xxxxxxxx | Xxxxxxx Xxxxxxxx |
Xxxxxxx Xxxxxxxxxx | Xxxxxxxxxxxx Xxxxxxx |
Xxxxx Xxxxxx | Xxxx Xxxxxxx |
Xxxxx Minati | Xxxxx Xxxxxxx |
Xxxxxxx Xxxx | Xxxxxxxxxx Namsrai |
azionisti alla data del 30 Aprile 2000 di AISoftw@re si sono impegnati a non offrire, vendere, concludere accordi preliminari di vendita o comunque a non compiere atti di disposizione sulle Azioni dagli stessi detenute per un periodo di 6 mesi a partire dalla data di inizio delle negoziazioni delle azioni della Società all'EASDAQ. Detto impegno è scaduto in data 23 Maggio 2000.
Stante l'impegno di cui sopra, i suddetti azionisti amministratori e Dirigenti di AISoftw@re, fatta eccezione per il xxxx. Xxxxxxxxx Xxxxxx, non hanno fornito analogo impegno ai sensi dell'art. 2.2.3 comma 6 del Regolamento del Nuovo Mercato di Borsa Italiana.
Il Xxxx. Xxxxxxxxx Xxxxxx ha esteso il suo impegno a non offrire, vendere, concludere accordi preliminari di vendita o comunque a non compiere atti di disposizione sull'80% delle proprie azioni AISoftw@re, quindi su n° 1.135.000Azioni da nominali Euro 0,52per Azione da lui detenute, a decorrere dal 23.11.2000 fino alla data del 31.5.2001.