Rhagair y Cadeirydd 1

Cynnwys

Cyflwyniad 3

Crynodeb 4

Cyflogwyr sy’n cymryd rhan yn y cynllun Tudalen y Cyfranwyr

Aelodau o Bwyllgor y Gronfa

Aelodau o Banel Cynghori’r Gronfa Bensiynau Aelodau o'r Bwrdd Pensiynau

Adroddiad Materion Gweinyddu 9

Cyflwyniad Prisiant yr Actwari

Trefnau Llywodraethu

Newidiadau i Drethi Pensiwn Cyllid a Thollau Ei Mawrhydi Diwygio Taliadau Ymadael

Cysoni Lleiafswm Pensiwn Gwarantedig Rheoliadau Diogelu Data Cyffredinol Rhyddid o ran Dewis/Sgamiau Gwybodaeth am Gyflawniad

Nifer yr Aelodau Dadansoddiad o'r Aelodaeth

Adroddiad ar Faterion Buddsoddiadau 17

Cyflwyniad

Rheolaeth ar ffaterion Buddsoddiadau Hynt y Buddsoddiadau

Cyflawniad Rheolwr y Gronfa Manylion Rheolwyr y Gronfa

Gwir golledion / Elw drwy werthu buddsoddiadau Trefnau gwarchod

Costau rheolwyr y gronfa ac ymgynghorwyr Dadansoddiad o’r Buddsoddiadau ar sail Gwerth Teg

Sut mae’r cyfranddaliadau wedi’u rhannu ymhlith y gwledydd Dadansoddiad o’r Buddsoddiadau

Dadansoddiad o Asedau’r Gronfa Casgliadau o’r Cyfranddaliadau Mwyaf

Datganiad o Egwyddorion ar gyfer Buddsoddi Egwyddorion Buddsoddi Myners – Datganiad o Gydymffurfiaeth

Adroddiad ar y Cyfrifon 29

Cyfrif y Gronfa

Datganiad o'r Gwir Asedau

Nodiadau ar Gyfrifon Cronfa Bensiynau Cyfraniadau

Barn yr Archwilwyr

Adroddiad yr Actwari 39

Cyflwyniad

Adroddiad ar Faterion Cyfathrebu 43

Cyfarfodydd Blynyddol Desg Gymorth Gwefan

Cyflwyniadau Prudential

Datganiadau Buddion Blynyddol Trefnau Cyfathrebu'n Electronig Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol 2014 Contractio Xxxxx

Xxxxxxx Xxxxxx Byw

Trefnau Llywodraethu Pensiynau 45

Bwrdd Pensiwn Lleol Strwythur Llywodraethu Cyfarfodydd y Panel Pensiynau Gwybodaeth a Sgiliau

Risg

Partneriaid 53

Manylion Cyswllt y Cyfranwyr 54

Y Cynghorydd Xxxx Xxxxxx

Cadeirydd Pwyllgor y Gronfa Bensiynau

Rhagair y Cadeirydd

Mae'n xxxxxx gennyf, a minnau'n Gadeirydd Pwyllgor Cronfa Bensiynau RhCT, gyflwyno Adroddiad Cronfa Bensiynau eleni.

Cafodd y Pwyllgor ei sefydlu yn ffurfiol ym mis Mai 201G, a hoffwn achub ar y cyfle hwn i ddiolch i xxx Aelod Etholedig sydd wedi gwasanaethu ar y Pwyllgor yn ystod ei flwyddyn gyntaf. Hoffwn hefyd ddiolch i ffwrdd Pensiynau ein Cronfa sy'n parhau i gynorthwyo a chefnogi'r Gronfa i gyflawni ei gyfrifoldebau o ran llywodraethu a chydymffurfio yn effeithiol.

Yn sgil cyfnod cyni hir, diolch i'r Llywodraeth Ganolog, nid yw'n syndod bod nifer y cyfranwyr 'gweithredol' wedi gostwng dros y flwyddyn ariannol ddiwethaf. Wrth i Gyflogwyr y Gronfa barhau i ailfodelu eu trefniadau o ran darparu gwasanaethau a lleihau gweithluoedd, bydd angen monitro'r risg a'r effaith barhaus ar y Gronfa yn ofalus. Ar nodyn mwy cadarnhaol, xxx xxxx 1t,000 o bensiynwyr a dibynyddion yn elwa o'r cynllun gwerthfawr hwn. Cafodd cyfanswm o £tG.5m o fuddion pensiwn eu xxxx xxxxx yn ystod y flwyddyn.

Gwelwyd ansicrwydd yn y marchnadoedd buddsoddi eleni, a dylanwadodd nifer o ddigwyddiadau gwleidyddol amlwg ar yr economi fyd-xxxx. Rwyf yn xxxxx o nodi, er gwaethaf cefndir o ansicrwydd y farchnad, sicrhaodd y Gronfa enillion cadarnhaol cryf yn ystod 201G/17, gan gynyddu ei gyfanswm gwerth o £2.4bn i £2.tbn ar 31 Mawrth 2017.

Yn unol â pholisi'r Llywodraeth Ganolog, mae'r gwaith yn parhau tuag at sefydlu wyth cronfa buddsoddi ledled Cymru a Lloegr. Un ohonynt yw Partneriaeth Pensiwn Cymru. Mae'r trefniadau llywodraethu yn cynnwys 'Pwyllgor Llywodraethu ar y Cyd' sy'n cynnwys cynrychiolydd aelod etholedig o xxx cronfa (Cadeirydd y pwyllgorau priodol), sy'n cael ei gefnogi gan Weithgor Swyddogion. Rhagwelir y bydd llwyfan buddsoddi Cymru gyfan ar waith erbyn 1 Ebrill 2018 gan ganiatáu i fuddsoddiadau gael eu trosglwyddo i'r gronfa mewn modd a reolir xxxx o law.

Xxx xxxxx gwaith y Garfan Bensiynau, o ran cymhlethdod a'r swp o waith, yn parhau'n her ac mae gofynion cynyddol ar y Gwasanaeth. Mae nifer o fentrau positif wedi'u cyflwyno i gefnogi gwaith darparu gwasanaethau a helpu i ddiwallu disgwyliadau aelodau ein cynllun. Mae'r rhain yn cynnwys, er enghraifft, cyflwyno ein swyddogaeth hunan-wasanaethu, cynlluniau recriwtio wedi'u targedu a chynlluniau datblygu drwy'r cynllun prentisiaeth cenedlaethol.

I gloi, mae heriau anodd o hyd i Gyflogwyr y Gronfa ac mae cost y cynllun yn debygol o barhau'n her. Serch hynny, mae manteision ehangach amlwg i weithwyr a chyflogwyr o gynnal cynllun pensiwn gwerthfawr, sy'n anelu at ddarparu lefel briodol o incwm ymddeol i'n pensiynwyr a'u dibynyddion.

Y Cynghorydd Xxxx Xxxxxx, Cadeirydd Pwyllgor Cronfa Bensiynau RhCT

Xxxxxxxxxxx Xxx, C.P.ff.A.

Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng Flaen

Cyflwyniad

Rwy'n xxxxx i gael nodi am flwyddyn lwyddiannus arall mewn perthynas â pherfformiad buddsoddiad y Gronfa, er bod y llwyddiant hynny wedi dod ymhlith cefnlen o ddigwyddiadau gwleidyddol eangach, sef Etholiad Arlywyddol yr Unol Daleithiau a Refferendwm 'Brexit' yr UE. Mae'r digwyddiadau hyn wedi cyflwyno cyfnod ansicrwydd ac anwadalrwydd mewn marchnadoedd byd-xxxx. Llwyddodd y Gronfa i gyflawni enillion o 21.G% yn 201G/17. Cynhaliodd Cronfa Rhondda Cynon Taf ei safle o fewn y chwarter uchaf o gronfeydd pensiwn awdurdodau lleol dros y 5 mlynedd ddiwethaf. Roedd gwerth y Xxxxxx dros £3 biliwn yn ystod chwarter cyntaf 2017/18.

Cwblhawyd Prisio Teirblynyddol y Gronfa yn llwyddiannus yn ystod 201G/17. Pennodd gyfraddau cyfraniad hyd at 201t/20 a gwella'r lefel ariannu gyffredinol i 82%. Rwy'n ymwybodol bod llawer o'n Cyflogwyr yn parhau i wynebu pwysau ariannol nas gwelwyd o'r blaen o ganlyniad i fesurau cynni parhaus. Byddaf

yn sicrhau bod ein gwaith monitro a chyfathrebu ag Actwari'r Gronfa a'ch hunain yn effeithiol ac yn briodol dros y cyfnod sy'n dilyn.

Xxx Xxxxx 13 o Ddeddf Pensiynau Gwasanaethau Cyhoeddus 2013 yn ei gwneud yn ofynnol i'r Adran Cymunedau a Llywodraeth Xxxx xxxxxx person (Adran Actwari'r Llywodraeth) i adrodd a yw prisiau CPLlL yn bodloni nifer o nodau. Y prif brawf yw penderfynu a yw cyfraniadau wedi'u pennu er mwyn sicrhau effeithlonrwydd cost hirdymor. Rhagwelir y bydd adroddiad Adran 13 yn seiliedig ar Brisiad y Gronfa 201G yn cael ei gyhoeddi yn ystod 2018.

Cronfa Bensiynau RhCT yw'r Gronfa Bensiynau CPLlL fwyaf sy'n gweithredu yng Nghymru. Er bod yr aelodaeth gyffredinol xxxxxxx yn uwch na G7,500, mae nifer yr aelodau 'gweithredol' wedi gostwng G.2% ers 2015/1G. Byddwn yn parhau i fonitro'r effaith ar aeddfedrwydd y Gronfa wrth i gyfran yr aelodau gweithredol leihau. Byddwn ni'n adlewyrchu hyn fel xx xxxxx yn y prisiau yn y dyfodol neu yn y cyfamser, os bydd unrhyw Gyflogwyr yn ymgymryd â mesurau sylweddol i leihau'r gweithlu.

Wrth edrych ymlaen, ymddengys fod yr effaith tymor byr ar farchnadoedd ariannol yn ymddangos yn wydn i ddigwyddiadau gwleidyddol 201G/17, ond mae'n debyg y bydd y Gronfa'n profi rhywfaint o ansicrwydd tymor byr sy'n gysylltiedig ag ymyriadau gwleidyddol parhaus, megis polisïau masnach a thramor yr Unol Daleithiau, a thrafodaethau 'Brexit'. Mae'r Strategaeth Gyllido yn cael ei hadolygu'n rheolaidd i sicrhau bod ein hasedau'n cyd-fynd yn briodol â'n hamcanion a'n rhwymedigaethau hirdymor.

Disgwylir ymgynghori pellach yn ystod yr hydref mewn perthynas â 'diwygio taliadau ymadael' ar y rheoliadau drafft sy'n rheoli'r cap taliadau ymadael ac adenillion taliadau ymadael. Gallai hyn olygu gweithredu'r ddau ddiwygiad ar ddechrau 2018. Byddwn ni'n ymdrechu i roi gwybod i Gyflogwyr y Gronfa am y cynnydd, oherwydd mae'n bosibl y bydd y ddeddfwriaeth sy'n deillio o hynny yn effeithio ar ymarferion ailstrwythuro'r gweithlu.

Mae Bwrdd Cynghori Cynllun CPLlL yn parhau â'i waith mewn perthynas â'r dadansoddiad "cap ar gost", sy'n cyd-fynd â'r broses a gyflwynwyd gan Drysorlys EM. Yr amcan allweddol yw sicrhau cydbwysedd teg o risgiau rhwng aelodau'r cynllun a'r trethdalwr, y mae eu canlyniadau'n debygol o lywio cynlluniau'r cynllun a chyfraniadau aelodau yn y dyfodol.

Bu'r garfan yn hynod o brysur yn cydweithio yn rhan o Bartneriaeth Pensiwn Cymru mewn perthynas â threfniadau cyfuno buddsoddiadau, er mwyn cwrdd â therfyn amser y Llywodraeth Ganolog ar 1 Ebrill 2018. Bydd y cyfrwng buddsoddi ar y cyd yn caniatáu i 8 Cronfa Cymru gynnal eu hymreolaeth eu hunain mewn perthynas â gosod strategaeth fuddsoddi, llywodraethu, ac ati, gan ddarparu cyfle buddsoddi ac effeithlonrwydd mewn cronfa asedau cyfunol gwerth

£15bn.

Hyderaf bydd yr wybodaeth sydd yn yr adroddiad yma o gymorth ichi, ond os ydych chi o'r farn bod modd gwella ar yr adroddiad a'i gynnwys, croesawn xxxx sylwadau.

Xxxxxxxxxxx Xxx C.P.ff.A., Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen a Swyddog Materion Adran 151 y Ddeddf

Crynodeb

Cyrff rhestredig sydd â’r hawl i benderfynu

Amgen Cymru

Cyngor Cymuned Bracla

Coleg Pen-y-bont ar Ogwr

Cyngor Bwrdeistref Sirol Pen-y-bont ar Ogwr

Cyngor Tref Pen-y-bont ar Ogwr

(dim aelodau gweithredol ar hyn x xxxx)

Consortiwm Canolbarth y De

Prif Gwnstabl De Cymru

Coleg Y Cymoedd

Cyngor Cymuned Coety Uchaf

Cyd-bwyllgor Amlosgfa Llangrallo

Cyngor Cymuned Cwm Garw

Cyngor Cymuned Gelligaer

Cyngor Cymuned Hirwaun a Phenderyn

Cyngor Cymuned Llanbradach

(dim aelodau gweithredol ar hyn x xxxx)

Cyngor Cymuned Llanharan

Cyngor Cymuned Llanhari

(dim aelodau gweithredol ar hyn x xxxx)

Cyngor Cymuned Llantrisant

Cyngor Cymuned Llanilltud ffaerdref

Cyd-bwyllgor Amlosgfa Llwydcoed

Cyngor Tref Maesteg

Coleg Merthyr Tudful

Cyngor Bwrdeistref Sirol Merthyr Tudful

Comisiynydd Heddlu a Throseddau De Cymru

Cyngor Cymuned Pont-y-clun

Cyngor Tref Pontypridd

Coleg Brenhinol Cerdd a Drama Cymru

Awdurdod Tân De Cymru

Tribiwnlys Prisio De Cymru

Cyngor Cymuned Tonyrefail

Prifysgol De Cymru

Cyflogwyr sy’n cymryd rhan yn y cynllun

Awdurdod Gweinyddu

Cyngor Bwrdeistref Sirol Rhondda Cynon Taf

Cyrff sydd wedi'u derbyn i'r Cynllun

Agored Cymru

Ymddiriedolaeth Ddiwylliannol Awen

Capita Glamorgan Consultancy

Cymdeithas Gyrfa Cymru

Cwmni Gyrfa Cymru – Morgannwg Ganol a Phowys Cyf

Drive Ltd

Buddsoddiad Cyllid Cymru

Cyllid Cymru

Halo Leisure

KGB Cleaning Ltd

Uned Ddata Llywodraeth Leol

Sefydliad i’r Deillion Merthyr Tudful

Ymddiriedolaeth Hamdden Merthyr Tudful

Cartrefi Xxxxxxx Xxxxxxx

Partneriaeth Xxxxxx Pen-y-xxxx

Gofal Cymdeithasol Cymru (Cyngor Gofal Cymru gynt)

Trivallis

Valleys to Coast Housing

VINCI Construction UK Limited

Llywodraeth Cymru

(Asiantaeth Datblygu Cymru gynt)

Cydbwyllgor Addysg Cymru

Diffiniad o Gyrff

Cyrff rhestredig

Mae’r rhain yn cynnwys Cynghorau Sir, Awdurdodau’r Heddlu ac Asiantaeth yr Amgylchedd ymhlith nifer eraill.

Cyrff sydd â'r hawl i benderfynu

Mae gyda chyrff sydd â’r hawl i benderfynu, megis Cynghorau Cymuned, bwerau i benderfynu pwy o blith y rhai hynny y maen nhw’n eu cyflogi sy’n cael ymuno â’r cynllun..

Cyrff sydd wedi’u derbyn i’r cynllun

Xxx xxxx i gyrff sydd wedi’u derbyn gymryd rhan yn y cynllun drwy gytundeb derbyn. Mae cyrff sydd wedi’u derbyn i’r cynllun yn cael nodi un ai rhai o’u gweithwyr sy’n cael ymuno â’r cynllun ynteu bawb.

Tudalen y Cyfranwyr (Pwy ydy Pwy)

Pennaeth Gwasanaeth Pensiynau, Cyflogres a Thaliadau - Xxx Xxxxxxx

Xxx Xxx wedi bod yn gwasanaethu xx xxxx llywodraeth leol ers 1tt0 gan ddechrau gyda Chyngor Sir Morgannwg Ganol a throsglwyddo i Gyngor Rhondda Cynon Taf yn ystod cyfnod yr aildrefnu ym 1ttG. Xxx xxx Xxx gefndir cadarn xx xxxx rheolaeth ariannol / rheoli risgiau ac mae e wedi treulio’r rhan fwyaf o’i yrfa yn gweithio xx xxxx Archwilio Mewnol. Ymunodd Xxx â’r Gwasanaeth Pensiynau yn 200G ac mae e’n aelod gweithredol o Banel Cynghori’r Gronfa Bensiynau.

Blaen Gyfrifydd, Y Trysorlys a Buddsoddiadau’r Gronfa Bensiynau - Xxxxxx Xxxxxx

A hithau wedi gwasanaethu ym myd llywodraeth leol ers dros 30 o flynyddoedd, mae Xxxxxx yn gyfrifol am weinyddu buddsoddiadau’r gronfa bensiynau. Mae hi wedi bod yn Rheolwr Buddsoddiadau’r gronfa ers 1tt5.

Uwch Gyfrifydd Gweithredol, y Xxxxxx Xxxxxxxxx - Xxxxxxx Xxxxxx

Dechreuodd Xxxxxxx xxxxxxx yn y byd llywodraeth leol yn 1t8t, pan ymunodd â Chyngor Bwrdeistref Cwm Rhondda.

Trosglwyddodd i Gyngor Rhondda Cynon Taf yn ystod cyfnod yr aildrefnu ym 1ttG.

Mae hi wedi gweithio yn rhan o'r garfan fuddsoddi ers 2005. Ar hyn x xxxx, hi yw'r swyddog gweithredol sy'n gyfrifol am gynnal a chadw, a xxxx cyfrifon y Gronfa Bensiynau.

Uwch Reolwr Carfan - Xxxxxxxxx Xxxxx

Ymunodd Xxxxxxxxx â ni yn 2013. Cyn hynny bu'n gweinyddu pensiynau mewnol mewn cwmni manwerthu rhyngwladol, gan gynnwys gweithredu newidiadau rheoleiddiol, cyfrifo pensiynau aelodau a rhoi cyflwyniadau i aelodau o'r cynllun.

Aelodau o Bwyllgor y Gronfa

Cadeirydd Pwyllgor y Gronfa Bensiynau - Y Cynghorydd Xxxx Xxxxxx

Efe yw Aelod o'r Cabinet ar faterion Gwasanaethau Corfforaethol ac mae e'n cynrychioli xxxx Cwm Clydach. Mae e wedi bod yn gadeirydd ers cyfarfod cyntaf y Pwyllgor ar 5 Gorffennaf 201G.

Aelod o’r Panel Pensiynau - Y Cynghorydd Xxxxxxx

Xxx'r Cynghorydd Xxxxxxx yn Aelod o'r Cabinet ar faterion Gwasanaethau Cymdeithasol i Blant, Cydraddoldeb a'r Gymraeg ac yn gynrychiolydd xxxx Llanharan. Mae e wedi bod yn aelod ers cyfarfod cyntaf y Pwyllgor ar 5 Gorffennaf 201G.

Aelod o’r Panel Pensiynau - Y Cynghorydd X.Xxxxxxxxx

Xxx'r Cynghorydd Xxxxxxxxx yn aelod etholedig sy'n cynrychioli xxxx Ynys-y-xxx x. Xxx hi wedi bod yn aelod ers cyfarfod cyntaf y Pwyllgor ar 5 Gorffennaf 201G.

Aelod o’r Panel Pensiynau - Y Cynghorydd Xxxx Xxxxxxx

Xxx'r Cynghorydd Xxxxxxx yn aelod etholedig sy'n cynrychioli xxxx Treorci. Mae e wedi bod yn aelod ers cyfarfod cyntaf y Pwyllgor ar 5 Gorffennaf 201G.

Aelod o’r Panel Pensiynau - Y Cynghorydd Xxxxxx Xxxxx

Xxx'r Cynghorydd Xxxxx yn aelod etholedig sy'n cynrychioli xxxx x Xxxxx. Xxx e wedi bod yn aelod ers cyfarfod cyntaf y Pwyllgor ar 5 Gorffennaf 201G.

Aelodau o Banel Cynghori’r Gronfa Bensiynau

Cyfarwyddwr y Gwasanaethau Ariannol ac Is-swyddog Materion Adran 151 y Ddeddf - Xxxxxx Xxxxxx CIPffA/ACIS. Ymunodd Barrie ag Awdurdod Lleol Cyngor Morgannwg Ganol yn 1t85 gan symud i Rondda Cynon Taf yn dilyn cyfnod yr aildrefnu ym 1ttG. Xxx Xxxxxx yn aelod gweithredol o'r Panel Buddsoddi a Gweinyddu. Cafodd ei benodi i'w swydd bresennol ym mis Mawrth 2014.

Cyfarwyddwr Uwchadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng Flaen a Swyddog Materion Adran 151 y Ddeddf - Xxxxxxxxxxx Xxx C.P.ff.A.

Ar ôl ennill gradd BSc(Anrh) o Brifysgol Cymru Abertawe ym 1tt0, aeth Xxxxx ymlaen i ennill cymhwyster Public Sector Chartered Accountant (CIPffA) ym 1tt5, tra oedd yn cynnal swydd Cyfrifydd i Gyngor Bwrdeistref Merthyr Tudful.

Ymunodd â Rhondda Cynon Taf yn Rheolwr Cyllid ym 1tt7 a chafodd ei ddyrchafu i swydd Prif Gyfrifydd y Cyngor ym 1ttt. Bu’n gweithio i’r Comisiwn Archwilio cyn ail-ymuno â Rhondda Cynon Taf yn Gyfarwyddwr Uwchadran Materion Cyllid yn 2002. Cafodd ei benodi yn Gyfarwyddwr Uwchadran y Gwasanaethau Corfforaethol ym mis Mawrth 2014.

Pennaeth Gwasanaeth Pensiynau, Cyflogres a Thaliadau - Xxx Xxxxxxx

Blaen Gyfrifydd, Y Trysorlys a Buddsoddiadau’r Gronfa Bensiynau - Xxxxxx Xxxxxx

Pennaeth Adroddiadau Addysg a Chyllid - Xxxxxxxxx Xxxxxx ff.C.C.A.

Yn dilyn gyrfa yn y sector preifat, ymunodd Xxxxxxxxx â Xxxxxxx Xxxxxxx Cynon Taf yn 2000 fel Blaen Gyfrifydd gyda chyfrifoldeb dros gynhyrchu cyfrifon statudol y Cyngor. Yn ei swydd bresennol, mae Xxxxxxxxx yn rheoli carfan Buddsoddiadau'r Gronfa Bensiynau. Daeth hi'n aelod o'r Panel yn ystod 2014.

Uwch Gyfrifydd Gweithredol, y Xxxxxx Xxxxxxxxx - Xxxxxxx Xxxxxx

Dechreuodd Xxxxxxx xxxxxxx yn y byd llywodraeth leol yn 1t8t, pan ymunodd â Chyngor Bwrdeistref Cwm Rhondda. Trosglwyddodd i Gyngor Rhondda Cynon Taf yn ystod cyfnod yr aildrefnu ym 1ttG. Mae hi wedi gweithio yn rhan o'r garfan fuddsoddi ers 2005. Ar hyn x xxxx, hi yw'r swyddog gweithredol sy'n gyfrifol am gynnal a chadw, a xxxx cyfrifon y Gronfa Bensiynau.

Xxxxxxx Xxxxxx

Xxx Xxxxxxx Xxxxxx yn ymgynghorydd annibynnol ar ran nifer o Gronfeydd Pensiwn Llywodraeth Leol, gan gynnwys Asiantaeth yr Amgylchedd, Cyngor Sir Swydd Xxxxxxxx, Cyngor Swydd Buckingham a Bwrdeistref London Borough of Enfield. Roedd hi’n Gyfarwyddwr materion Buddsoddiadau gyda chwmni Abbey Asset Managers. Mae ganddi dros 30 mlynedd o brofiad yn rheoli cronfeydd ac yn ymgynghorydd materion buddsoddiadau.

Xxxxx Xxxxxxxx

Xxx Xxxxx wedi gweithio fel Ymgynghorydd Buddsoddi Xxxxxxxxxx y Gronfa ers 8 mlynedd. Mae e'n gweithio'n hunangyflogedig xxxxxxx ar ôl gweithio am dros 30 o flynyddoedd i State Street. Roedd e'n rheoli cysylltiadau ag amrediad xxxx o gleientiaid – cynlluniau pensiwn y sector cyhoeddus a phreifat, sefydliadau rheoli asedau, cwmnïau bywyd ac elusennau. Mae ei gefndir xx xxxx cyfrifeg buddsoddiadau, gwerthuso buddsoddiadau a phrisio unedau. Treuliai ran helaeth o'i yrfa yn mesur cyflawniad cronfeydd, gan ganolbwyntio ar y sector cyhoeddus ac yn benodol ar goladu ystadegau tymor hir a thueddiadau ar ran y Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (LGPS).

Aelodau o'r Bwrdd Pensiynau

Cynrychiolydd y Cyflogwyr Yr Athro Xxxx Xxxxxx (Cadeirydd)

Prifysgol De Cymru

Cynrychiolydd y Cyflogwyr Mr Xxxx Xxxxxxxx Awdurdod Heddlu De Cymru

Cynrychiolydd yr Aelodau

Xx Xxx Xxxxxx

Pensiynwr Cronfa Bensiynau RhCT

Cynrychiolydd yr Aelodau

Xxx Xxxxxx Xxxxx

Aelod o Gronfa Bensiynau RhCT a chynrychiolydd Undeb Xxxxxx Xxxxxx

Xxx Xxxxxxx

Pennaeth Gwasanaeth Pensiynau, Cyflogres a Thaliadau

Adroddiad Materion Gweinyddu

Cyflwyniad

Hoffwn i ddiolch i Gyflogwyr am eu cefnogaeth mewn perthynas â chyflwyniadau data diwedd blwyddyn. Mae hyn wedi galluogi'r Gwasanaeth i gwrdd â therfynau amser Prisio, Adran Actwari'r Llywodraeth a Datganiad Buddion Blynyddol yn llwyddiannus. Mae materion ansawdd data yn parhau i fod yn ganolbwynt ar gyfer y garfan. Byddwn ni'n parhau i weithio gyda chyflogwyr unigol i gynorthwyo gwelliannau pellach wrth symud ymlaen, yn unol â Chynllun Gwella Data y Gronfa.

Dros y flwyddyn ddiwethaf, mae pwysedd gwaith a chymhlethdodau cyffredin yn parhau'n her wrth i gyflogwyr ailstrwythuro. Ym mis Medi 201G, cyflwynodd y Gronfa swyddogaeth hunan wasanaeth i aelodau ar "ffy Mhensiwn Ar-lein". Bydd hyn yn helpu â phwysedd gwaith. Dros y flwyddyn ddiwethaf, mae mwy o aelodau wedi manteisio ar hyn, a byddwn ni'n parhau i'w gyflwyno yn ystod 2017/18. Law yn llaw â'n cynlluniau cynllunio'r gweithle a hydwythdedd hir dymor, rwy'n xxxxx o gyhoeddi y bydd y Gronfa yn cefnogi cyflwyno swydd brentisiaeth arall o fis Medi 2017.

Mae Cyflogwyr y Gronfa yn parhau i archwilio gwahanol fodelau gweithredu gweithlu a allai, er enghraifft, arwain at ymarferion allanol, adnoddau a rennir, a derbyn cyflogwyr newydd. Bydd y Gwasanaeth yn parhau i gefnogi a chysylltu â phartïon perthnasol mewn perthynas â chynigion o'r fath.

Prisiant yr Actwari

Cafodd y Prisiad tair blynedd ei gwblhau erbyn y terfyn amser statudol ar 31 Mawrth 2017. Wrth osod y Prisiad, roedd yr Awdurdod Gweinyddu wedi ystyried ei amcanion ariannol tymor hir a strategol. Mae'r gofyniad statudol newydd ynghylch cyfraniadau'r cyflogwr wedi cael sylw dyledus. Mae'r gofyniad yn nodi y dylai cyfraniadau'r cyflogwr gael eu gosod er mwyn "sicrhau effeithlonrwydd cost y cynllun dros y tymor hir, i'r graddau y mae'n ymwneud â'r gronfa bensiynau". Cafodd cyfnod xxxxx y Gronfa ei gyfyngu. Bydd y Gwasanaeth yn monitro taliadau gan gyflogwyr yn unol â'r cyfraddau newydd.

Ystyrir taliadau hwyr yn unol â pholisi torri amodau'r Gronfa.

Trefnau Llywodraethu

Ar lefel genedlaethol, mae Bwrdd Cynghori Cynllun CPLlL yn parhau â'i waith mewn perthynas â chynigion "cap ar gost", ochr yn ochr â'r trefnau modelu gan y Trysorlys. Er mwyn helpu i lywio penderfyniadau, xxx Xxxxx Actwari Llywodraeth wedi gofyn am newidiadau i'r ffordd y mae Cronfeydd Pensiynau LGPS yn rhoi cyfrif ar atebolrwydd o fis Ebrill 2017, ac mae ein systemau ariannol wedi'u diwygio yn sgil y gofyniad newydd hwn.

Ar lefel leol, cafodd newidiadau sylweddol eu cyflwyno yn ystod Mai 201G, pan sefydlwyd Pwyllgor Cronfa Bensiynau RhCT. Mae'r trefniadau newydd wedi gwella mesurau llywodraethu presennol ynghylch trefnau gwneud penderfyniadau strategol y Gronfa.

Mae swyddogion yn parhau i weithio'n agos â Bwrdd Pensiynau RhCT i ystyried, ar y cyd, nodweddion yn ymwneud â risg a chydymffurfio.

Newidiadau i Drethi Pensiwn Cyllid a Thollau Ei Mawrhydi

Lwfans Oes

Lwfans Oes (LTA) yw’r nifer uchafswm o gynilion pensiwn y xxx xxxx i chi’i gronni drwy gydol xxxx oes sy'n elwa o ostyngiad dreth y DU. O ganlyniad i Ddeddf Cyllid 201G, xxx xxxxx y LTA arferol wedi gostwng eto o G Ebrill 201G. Mae'r gostyngiad o £1.25m i £1m ar gyfer y blynyddoedd treth 201G/17 a 2017/18.

Bydd cyfle i chi ddiogelu unrhyw gynilion pensiwn a gafodd eu cronni cyn G Ebrill 201G rhag tâl LTA (ar gyfer cynilion o dros £1m hyd at uchafswm cyffredinol o

£1.25m), os ydych chi’n bodloni meini prawf perthnasol y HMRC. Xxx xxxx gwneud cais am Ddiogelwch Unigol neu Ddiogelwch Sefydlog drwy wasanaeth ar-lein newydd Cyllid a Thollau Ei Mawrhydi: xxxxx://xxx.xxx.xx/xxxxxxxx/xxxxxxx-xxxxxxx-xxxxxxx- your-lifetime-allowance#individual-protection-201G

Lwfans Blynyddol

Ers i'r Lwfans Blynyddol ostwng i £40,000, rydyn ni wedi gweld mwy o achosion o aelodau sy'n rhagori ar y lwfans hwn ac yn derbyn tâl treth. Mae hyn yn golygu treth sy'n daladwy gan aelodau trwy eu proses hunanasesu unigol neu efallai y bydd cyfle i drefnu dewis 'cynllun un talu' gyda Chronfa Rhondda Cynon Taf.

Anfonodd Carfan Cyfathrebu'r Gronfa lythyron yn ystod mis Hydref 2017 at aelodau unigol a allai gael eu heffeithio gan y newidiadau.

Ar G Ebrill 201G, cyflwynodd y llywodraeth y 'Lwfans Blynyddol wedi Tapro' ar gyfer unigolion sydd ag ‘incwm wedi’i addasu’ sydd dros £150,000. Bydd 'incwm trothwy' o £110,000 yn berthnasol ar gyfer unigolion sydd â chyflogau is. Bydd yn rhoi sicrwydd iddyn nhw os mai dim ond xxx hyn a hyn y byddan nhw'n ychwanegu at eu cynilion pensiwn. Os ydy incwm net yr unigolyn yn llai na

£110,000, byddan nhw ddim fel arfer yn destun i'r lwfans blynyddol wedi tapro. Cyfradd gostyngiad yn y lwfans blynyddol yw £1 am xxx £2 y xxx'r incwm addasedig yn fwy na £150,000, hyd at ostyngiad uchafswm o £30,000. Lansiodd Cyllid a Thollau Ei Mawrhydi gyfrifiannell ar- xxxx xx mwyn helpu aelodau i ganfod swm y lwfans blynyddol y maen nhw wedi ei ddefnyddio. xxxxx://xxx.xxx.xxxxxxx .xxx.xx/xxxx

Diwygio Taliadau Ymadael (Cyrff y Sector Cyhoeddus)

Cap Ymadael

Yn dilyn cynigion y Llywodraeth Ganolog i gyflwyno cap o £t5,000 ar gyfanswm gwerth y taliadau ymadael ar gyfer 'Cyrff y Sector Cyhoeddus', mae cryn oedi wedi bod o ran gweithredu'r rheoliadau.

Bydd y polisi hwn yn ymestyn i xxx xxxxx lle xxx cyflogaeth ac arferion tâl yn gyfrifoldeb i lywodraethau y DU neu Lywodraeth Cymru, ac felly nid yw'n berthnasol i xxxx Gyflogwyr y Gronfa.

Adennill Taliadau Ymadael

Mae'r Llywodraeth wedi gohirio cyflwyno polisi ynghylch Adennill Taliadau Ymadael. Y bwriad oedd rhoi'r rheoliadau ar waith o fis Ebrill 201G. Mae'r polisi yn gofyn i'r xxxx xx'n ennill cyflogau uwch (dros £80,000) sy'n rhoi'r gorau i weithio yn y sector gyhoeddus ac yn derbyn taliad ymadael i'w ad-dalu, neu ad-xxxx xxxx ohono os ydyn nhw'n dychwelyd i weithio yn y sector gyhoeddus o fewn 12 mis.

Mae'r Gymdeithas Llywodraeth Leol wedi cadarnhau bod disgwyl i broses ymgynghori xxxxxxx xxxx ei chynnal mewn perthynas â 'diwygio taliadau ymadael'. Bydd yr ymgynghoriad ar reoliadau drafft sy'n llywodraethu'r cap ar daliadau ymadael ac adennill taliadau ymadael. Efallai y bydd yn golygu rhoi'r ddau ddiwygiad ar waith yn gynnar yn 2018, yn amodol ar flaenoriaethau Llywodraeth San Xxxxxxx.

Cysoni Lleiafswm Pensiwn Gwarantedig

Yn dilyn dod i ben â'r dewis i gontractio xxxxx o Bensiwn y Wladwriaeth ychwanegol ym mis Ebrill 201G, a chyflwyno Pensiwn y Wladwriaeth un xxxx newydd, bydd dulliau diogelu hawliau contractio xxxxx unrhyw aelodau presennol y rhaglen yn cael eu cynnal. Serch hynny, bydd gwasanaethau cymorth Cyllid a Thollau Ei Mawrhydi yn cael eu cwtogi. Yn y pen draw bydd y gwasanaethau'n cael eu tynnu'n ôl yn gyfan gwbl, felly fyddan nhw ddim yn dilyn hawliau contractio xxxxx. Ond, byddan nhw'n cyhoeddi amserlenni cau i gynlluniau er mwyn cymharu yn erbyn y dyddiad contractio xxxxx a Lleiafsymiau Pensiwn Gwarantedig sydd ar gofnodion y cynllun. Enw'r cynllun yma yw Cysoni contractio xxxxx Lleiafswm Pensiwn Gwarantedig.

Ym mis Rhagfyr 2018, mae Cyllid a Thollau Ei Mawrhydi yn bwriadu anfon gwybodaeth at unigolion am eu gweithgareddau contractio allan ac, o bosibl, am eu swm GMP (wedi'i gysoni neu beidio).

Mae'r Gronfa wedi gwneud cynnydd sylweddol mewn perthynas â'r gofyniad cysoni GMP. Caiff y newyddion diweddaraf ei roi i'r Pwyllgor Pensiynau a'r Bwrdd Pensiynau.

Rheoliadau Diogelu Data Cyffredinol

Daw Rheoliadau Diogelu Data Cyffredinol yr UE i rym yn y DU ar 25 Mai 2018. Byddan nhw'n newid y ffordd y mae prosesyddion data sylweddol yn gweithredu. Bydd angen cefnogaeth ein Cyflogwyr a'n partneriaid trydydd parti ar y Gronfa er mwyn cyd-fynd â'r gofynion newydd a chyflwyno mesurau ataliol lle xx xxxxx.

Bydd sancsiynau o xxx y rheoliadau newydd yn sylweddol, sy'n adlewyrchu pa mor bwysig yr ystyrir trefnau prosesu data personol cywir (a diogelwch digonol). Bydd y sancsiynau yn cynnwys dirwyon o hyd at €20m neu 4% o drosiant blynyddol byd-xxxx os yw'n fwy, a gofyniad i hysbysu'r ICO o unrhyw dor cyfraith o fewn 72 awr.

Rhyddid o ran Dewis/Xxxxxxx

Er nad yw'r rhyddid newydd yn berthnasol i'r CPLlL, mae mwy o bobl wedi mynegi diddordeb i'r Gronfa yn y posibilrwydd o drosglwyddo buddion i drefniadau Cyfraniad Diffiniedig, er mwyn manteisio ar hyblygrwydd 'Rhyddid o ran dewis'.

Law yn llaw â rhyddid o'r fath, rydyn ni wedi gweld cynnydd cenedlaethol yn y sgamiau trosglwyddo pensiwn. Yn fwy diweddar, cyhoeddodd yr Awdurdod Ymddygiad Ariannol adroddiad yn ymwneud â Throsglwyddiadau Pensiwn Buddion Diffiniedig, gan asesu'r cyngor y mae defnyddwyr yn ei dderbyn gan gwmnïau. O'u sampl, dim

ond 47% a gafodd eu hystyried yn addas. Mae'n ofynnol i'r Gronfa ymgymryd â gwiriadau diogelu diwydrwydd dyladwy, fodd bynnag, mae hyn wedi achosi ffrithiant rhwng y Gronfa,

ac aelodau'r cynllun (eu hymgynghorwyr) o ran oedi posibl a allai godi mewn perthynas â'r broses drosglwyddo.

Disgrifiad o’r weithdrefn

Targed Cyflawniad

Targed Ymyrraeth

Cyflawniad gwirioneddol

Nifer yr achosion a gafodd eu prosesu

Amcangyfrif Ysgariad (amcangyfrif aelodau o'r cynllun)

10 diwrnod

t5%

t3.71%

143

Xxxxxxx Xxxxxx (hysbysiad i bobl sy'n gadael)

10 diwrnod

t0%

t0.t1%

2783

Prosesu Ad-daliadau (ad-dalu aelodau o'r cynllun)

10 diwrnod

t5%

t7.G5%

t73

Cais gan Gyflogwr am Amcangyfrif Ymddeol

5 diwrnod

t5%

t7.40%

4G1

Taliadau Ymddeol (Ymddeol o Aelodaeth

Weithredol)

5 diwrnod

t5%

t8.81%

G73

Buddion Diogel yn Daliad adeg Ymddeol

5 diwrnod

t5%

t7.87%

G58

Trosglwyddo i mewn (cyfrif o'r cynllun pensiwn blaenorol gan gynnwys ceisiadau trosglwyddo hwyr)

10 diwrnod

t0%

85.5G%

270

Trosglwyddo xxxxx (taliad i'r cynllun pensiwn sy'n derbyn yr arian)

10 diwrnod

t5%

t8.4G%

38t

Gwybodaeth am Gyflawniad

Mae canlyniadau'r dangosyddion perfformiad allweddol a gafodd eu nodi a'u cytuno gan y Panel Pensiynau am y cyfnod hyd at 31 Mawrth 2017 wedi'u rhestru yn y tabl sydd gyferbyn.

Safonau'r Gwasanaeth

Mae llawer o gyflogwyr y Gronfa wedi gwneud rhywfaint o resymoli ac ailstrwythuro mewnol dros y flwyddyn ddiwethaf. Mae hyn wedi cynyddu ein llwyth gwaith ar gyfer cynhyrchu costau ymddeol cynnar i gyflogwyr, ynghyd ag enghreifftiau a phecynnau ymddeol i aelodau.

Mae darparu'r wybodaeth gymhleth yma mewn modd amserol a chywir wedi bod yn heriol. Ond rydyn ni wedi bodloni'r galw heb i safonau ein perfformiad cyhoeddedig lithro, na chwaith wedi achosi anfantais i waith blaenoriaeth arall.

Mae hyn wedi cael ei gyflawni trwy ailddyrannu a thargedu adnoddau yn unol â'n hamcanion allweddol.

Rydyn ni'n rhan o Glwb Meincnodi'r 'Chartered Institute of Public ffinance and Accountancy'. Mae hyn yn mesur y gwasanaeth sy'n cael ei ddarparu gan Gronfa Bensiynau Rhondda Cynon Taf yn erbyn safonau'r diwydiant.

Mae'r tabl hwn yn dangos ein perfformiad gwirioneddol yn erbyn y safon meincnod.

Anghydfodau

Yn unol â deddfwriaeth, xxx xxx y Gronfa Bensiynau Weithdrefn Datrys Anghydfodau Mewnol sy'n ymdrin â chwynion ffurfiol yn erbyn y Cynllun. Yn ystod 201G/17, daeth un gwˆ yn i law, ond doedd dim sail iddi.

Aelodaeth y Gronfa

Nifer y Cyflogwyr

	Gweithredol	Wedi Ymadael	Cyfanswm
Xxxxx xxxx wedi’i gofrestru	2t	22	51
Xxxxx xxxx wedi’i dderbyn	20	t	2t
Cyfanswm	4t	31	80

Aelodaeth y Gronfa ar 31 Mawrth:-

Nifer yr aelodau sy’n cyfrannu

Blynyddoedd	2013	2014	2015	201G	2017
Rhifau	24tGt	27432	254t1	25501	23t18

Nifer y Pensiynwyr a’r Bobl sy’n Ddibynnol

Blynyddoedd	2013	2014	2015	201G	2017
Rhifau	17354	17G2G	18043	18470	18t55

Tueddiadau Aelodaeth

Nifer y Buddiolwyr Gohiriedig

Blynyddoedd	2013	2014	2015	201G	2017
Rhifau	17758	18831	20255	22358	24G41

Nifer y rhai sydd heb benderfynu ynghylch tynnu xxxxx o’r cynllun

Blynyddoedd	2013	2014	2015	201G	2017
Rhifau	23t0	2421	2G4G	2400	250G

	2012/13	2013/14	2014/15	2015/1G	201G/17	% Cynnydd/ Cwymp o 15/1G
Cyflogwyr Gweithredol	44	43	43	4G	4t
Cyfranwyr	24tGt	27432	254t1	25501	23t18	-G.21%
Pensiynwyr	14730	15005	154tt	15830	1G315	+3.0G%
Pobl sy'n ddibynnol	2G24	2G21	2544	2G40	2G40	0%
Buddiolwyr Gohiriedig	17758	18831	20255	22358	24G41	+10.21%

Cost y Gronfa i xxx Aelod

	Cost yr aelod (£)	Cost yr aelod (£)
	2015/201G	201G/2017
Costau Gweinyddu	2G.23	00.xX
Treuliau Rheoli'r Buddsoddiadau	113.21	135.05
Costau Goruchwylio a Llywodraethu	1.t5	4.21
CYffANSWM	141.3t	1G4.22

Ar hyn o xxxx, xxx'r Gronfa Bensiynau yn cyflogi 2G aelod o staff gweinyddol llawn amser a 2 aelod yn adran buddsoddiadau a chyfrifon y Gronfa Bensiynau.

Aelodaeth y Gronfa a Dadansoddiad

Aelodaeth y Gronfa ar 31 Mawrth:-

Nifer yr aelodau sy’n cyfrannu

30000

27432

254t1

25501

25000

24tGt

23t18

15000

2013

15000

2014

2015

10000

201G

5000

2017

Nifer y Buddiolwyr Gohiriedig

24G41

22358

20255

18831

17758

25000

20000

15000

10000

5000

2400

2013

2014

2015

201G

2017

Nifer y Pensiynwyr a’r Bobl sy’n Ddibynnol

18470

18t55

17354

17G2G

18043

20000

15000

10000

5000

2013

2014

2015

201G

2017

Nifer y rhai sydd heb benderfynu ynghylch tynnu xxxxx o’r cynllun

2G4G

250G

23t0

2421

2400

3000

2500

2000

1500

1000

500

2013

2014

2015

201G

2017

Dadansoddiad o'r Aelodaeth

Cefnu ar statws gweithredol

	2015	2016	2017
Prosesu Ad-daliadau	3GG	2tG	351
Trosglwyddo cyfraniadau i gynlluniau eraill	1020	50	14
Marw yn ystod Gwasanaeth	24	17	13
Ymddeol yn sgîl salwch	32	44	34
Ymddeoliad cynnar / amodau arferol	152	175	170
Ymddeoliadau yn sgîl dileu swyddi / ystyriaethau effeithlondeb	445	2t5	175
Ymddeoliad hyblyg	28	20	24
Ymddeoliad hwyr	101	85	84
Tynnu'n ôl o'r cynllun	324	2t8	G85
Buddion Diogel	152t	2423	2811
Eraill sy'n gadael	74	172	175
Cyfanswm	4095	3875	4536

Xxxxxxx Xxxxxxxxxx - rhai sy'n gadael y Cynllun

	2015	2016	2017
Trosglwyddo cyfraniadau i gynlluniau eraill	G33	120	138
Marw yn ystod Gwasanaeth	23	22	21
Ymddeol yn sgîl salwch	7	t	t
Ymddeoliad cynnar / amodau arferol	227	23G	422
Buddion eraill	7	25	24
Nifer yr aelodau gohiriedig sydd wedi ail-ymuno â'r Cynllun	0	G	11
Cyfanswm	897	418	625

Xxxxxx Xxxxxx

Blaen Gyfrifydd, Y Trysorlys a Buddsoddiadau’r Gronfa Bensiynau

Adroddiad ar ffaterion

Buddsoddiadau

Adroddiad ar Faterion Buddsoddiadau

Ar ddechrau'r flwyddyn ariannol, gwerth buddsoddiadau Cronfa Bensiynau Rhondda Cynon Taf oedd £2,4G7.Gmiliwn. Erbyn 31 Mawrth 2017, tyfodd y Gronfa i £2,t83.8miliwn.

Llwyddodd Xxxxxx Xxxxxxxxx Rhondda Cynon Taf i gyflawni adenillion o 21.G% yn 201G/17, gan sicrhau safle rhif 34 yn ôl canran dros y 3 blynedd. Mae cyflawniad y Gronfa, gan fwyaf, yn sgil sefyllfa'r portffolio o ran bondiau o xxx bwysau a soddgyfrannau dros eu pwysau. Roedd Cronfa Bensiynau Rhondda Cynon Taf ymhell o flaen y meincnod dros 3, 5, a 10 mlynedd, gan sicrhau safle rhif 15 ar y raddfa yn ôl canran dros 3 blynedd, safle rhif 5 dros 5 mlynedd, a safle rhif 13 dros 10 mlynedd.

Rheolaeth ar Faterion Buddsoddiadau

Mae Pwyllgor y Gronfa Bensiynau yn gyfrifol am drefnau rheoli strategol y Gronfa.

Mae Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Rheng fflaen (ac yntau'n Swyddog S151) a gaiff ei gefnogi gan Banel Buddsoddi a Gweinyddu'r Gronfa, wedi dirprwyo cyfrifoldeb am yr xxxx faterion gweithredol o ddydd i ddydd.

Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen Rhondda Cynon Taf ydy Cadeirydd y Panel, ac mae'r aelodau'n cynnwys dau ymgynghorydd annibynnol ac uwch-swyddogion cyllid eraill. Bydd y panel yn cyfarfod xxx 3 mis i ystyried materion gweinyddu a buddsoddi ac i bennu polisi yn ôl sefyllfa'r farchnad ac i holi a herio'r Rheolwyr Materion Buddsoddiadau am eu cyflawniad. Ar hyn o xxxx, xxx 8 o fandadau buddsoddi ar wahân.

Xxxxxxx Xxxxxxx (soddgyfrannau traddodiadol), Xxxxxx (soddgyfrannau alffa uwch), Xxxxxxx Xxxxxxx (soddgyfrannau alffa uwch), BlackRock (soddgyfrannau’r DU), Invesco (soddgyfrannau’r DU), Bondiau BMO GAM, CBRE Property a BlackRock (goddefol).

Yn ystod 201G/17, cafodd BlackRock ei benodi'n rheolwr soddgyfrannau goddefol, gan gymryd lle Legal & General.

Hynt y Buddsoddiadau

Ar gyfer y flwyddyn hyd at 31 Mawrth 2017, ein hadenillion ar ein buddsoddiadau oedd 21.G% o'i gymharu â meincnod cynllun State Street penodol o 22.2%.

Mae'r dadansoddiad isod yn rhoi'r elw yn ôl dosbarthiad o'r asedau ar gyfer 201G/17

	Meincnod 2016/17 %	RhCT 2016/17 %
Soddgyfrannau	30.0	28.3
Bondiau	7.t	7.8
Eiddo	7.7	5.8
Xxxxx Xxxxx	0.3	2.3
Cyfanswm yr Asedau	22.2	21.6

Cyflawniad Rheolwyr y Gronfa

Mae manylion ynghylch cyflawniad priodol pob rheolwr yn erbyn eu meincnodau perthnasol ar gyfer y flwyddyn hyd at 31 Mawrth 2017 yn y tabl.

	Meincnod %	Adenillion y Rheolwyr %
BMOGAM (bondiau)	7.t	7.8
Xxxxxxx Xxxxxxx (soddgyfrannau traddodiadol)	28.4	28.4
Xxxxxxx Xxxxxxx (soddgyfrannau alffa-uwch)	33.0	35.0
Xxxxxx (soddgyfrannau alffa-uwch)	33.0	23.5
CBRE (eiddo)	7.7	5.8
BlackRock (soddgyfrannau'r DU)	22.0	17.4
Invesco (soddgyfrannau'r DU)	22.0	10.8
BlackRock (goddefol)	33.1	8.2#
Legal & General (goddefol)	33.1	21.1#

#Yn ystod 201G/17, cafodd BlackRock ei benodi'n rheolwr soddgyfrannnau goddefol, gan gymryd lle Legal & General.

Manylion Rheolwyr y Gronfa

Mae manylion gwerth marchnad buddsoddiadau rheolwyr y Gronfa i'w gweld yn y tabl canlynol.

Rheolwr y Gronfa	Gwerth ar y Farchnad		Canran o'r Gronfa
Rheolwr y Gronfa	31/03/16 £’000	31/03/17 £’000	31/03/16 %	31/03/17 %
Xxxxxxx Xxxxxxx (soddgyfrannau traddodiadol)	510,410	G5G,12G	20.7	22.0
Xxxxxxx Xxxxxxx (soddgyfrannau alffa uwch)	48t,t1G	GG1,0G5	1t.t	22.2
Xxxxxx (soddgyfrannau alffa uwch)	404,4t8	4t3,328	1G.4	1G.5
Invesco (soddgyfrannau’r DU)	131,535	14G,034	5.3	4.t
BlackRock (soddgyfrannau’r DU)	117,88t	138,748	4.8	4.7
Legal & General (goddefol)	101,052	0	4.1	0
BlackRock (goddefol)	0	134,531	0	4.5
BMO GAM (bondiau)	531,141	573,558	21.5	1t.2
CBRE (eiddo)	1G2,530	173,373	G.G	5.8
Rheoli'n ffewnol	18,G21	7,005	0.7	0.2
Cyfanswm	2,467,592	2,983,768	100.00	100.00

Doedd dim un buddsoddiad yn cyfrif am fwy na 5% o asedau'r Gronfa.

Mae gwerth marchnad y buddsoddiadau yn y tabl yma'n cynnwys buddsoddiadau tymor byr fel gweddill xxxxx xxx adneuon xxxxx xxxxx xxx'n wahanol i gyfanswm y buddsoddiadau tymor hir yn unig.

Rydyn ni’n ceisio mynd i’r afael ag elfennau o risg buddsoddiadau trwy gyflogi nifer o reolwyr y gronfa mewn ymgais i reoli risg rheolwyr, a gyda mandadau sy’n cynnwys ystod o asedau gan gynnwys soddgyfrannau, bondiau ac eiddo. Mae disgwyl i reolwyr gynnal casgliad xxxx o gyfrifon buddsoddi a chydymffurfio â rheoliadau buddsoddi Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (LGPS), ynghyd ag unrhyw gyfyngiadau ychwanegol mae’r Panel Buddsoddi a Gweinyddu’n eu pennu. Mae’r sector gwladol a diwydiant yn amrywio buddsoddiadau gwaelodol ymhellach.

Mae’r Panel Buddsoddi a Gweinyddu’n monitro perfformiad y rheolwyr i gyd yn erbyn targed sy’n gysylltiedig â meincnod dyrannu asedau xxx chwarter. Yn ei hanfod, mae hyn yn rhwystro rheolwyr rhag symud i ffwrdd yn rhy bell oddi wrth y nod, ond yn caniatáu peth hyblygrwydd i chwyddo elw ar fuddsoddiadau ar yr un pryd.

Elw a cholledion ar Fuddsoddiadau

Ar gyfer y flwyddyn hyd at 31 Mawrth 2017, ein hadenillion ar ein buddsoddiadau oedd 21.G%, o'i gymharu â meincnod LAPffff ar gyfer awdurdodau lleol o 21.4%, sef rhif 34 ar y raddfa yn ôl canran. Adenillion y Gronfa dros 3 blynedd oedd 12.5% o’i gymharu â chyfartaledd LAPffff ar gyfer awdurdodau lleol o 11.2%, sef rhif 15 ar y raddfa yn ôl canran ymhlith y cronfeydd a gafodd eu mesur.

	2015/16 £’000	2016/17 £’000
Elw drwy werthu buddsoddiadau	8t,71t	1Gt,737
Colledion drwy werthu buddsoddiadau	(31,25t)	(28,407)
Gwir golledion / elw drwy werthu buddsoddiadau	58,460	141,330
Newid yng ngwerth y farchnad	(71,4t4)	335,t84
Gwir gynnydd/ (gostyngiad) mewn gwerth	(13,034)	477,314

Trefnau gwarchod

Mae Cronfa Bensiynau Rhondda Cynon Taf wedi penodi State Street i weithredu'n geidwad cyfranddaliadau'r Gronfa. Caiff cyfranddaliadau’u dal yn ôl gorchymyn y ceidwad xx xxxx Rhondda Cynon Taf. Mae cwmni State Street yn cael ei reoleiddio gan yr Awdurdod Gwasanaethau Ariannol.

Costau Rheolwyr y Gronfa ac Ymgynghorwyr

Mae rheolwyr y gronfa'n cael eu talu yn ôl system 'cyfradd ostyngol' sy'n seiliedig ar xxxxx y gronfa ar y farchnad. Xxx xxxx rheolwyr yn cael ffi cyflawni ychwanegol, os caiff targedau sydd wedi'u pennu eu bodloni.

Mae ymgynghorwyr y gronfa'n derbyn tâl sefydlog xxx blwyddyn am eu gwasanaethau ac am fynychu cyfarfodydd xxx tri mis. Mae costau ychwanegol i’w talu yn achos cyfarfodydd arbennig eraill.

Dadansoddiad o’r Buddsoddiadau ar sail Gwerth Teg

	2015/16		2016/17
	£’000	£’000	£’000	£’000
Soddgyfrannau
Y DU	3G0,050		44G,452
Tramor	1,052,581		1,377,241
		1,412,G31		1,823,Gt3
Bondiau
Y DU	45G,70t		504,7t2
Tramor	57,tt4		G1,352
		514,703		5GG,144
Mynegrifol
Y DU	0		0
Tramor	0		0
		0		0
Cronfeydd buddsoddi
Y DU	145,808		1G4,45G
Tramor - arall	14G,G41		1t7,134
		2t2,44t		3G1,5t0
Cronfeydd buddsoddi - eiddo
Y DU - arall	153,427		1G2,407
Tramor - arall	8,G7t		7,0t1
		1G2,10G		1Gt,4t8
Cyfanswm Buddsoddiadau'r Tymor Hir		2,381,889		2,920,925

Dyw'r Gronfa ddim yn ymgymryd ag unrhyw drefniadau ar gyfer rhoi stoc ar fenthyg. Mae'r buddsoddiadau i gyd, ar wahân i eiddo, wedi'u nodi'n fuddsoddiadau a ddyfynnwyd, sy wedi'u pennu'n fuddsoddiadau ar sail gwerth teg a bu dim gwaith ailddosbarthu. Mae gwerthoedd yr asedau sy wedi’u cario yn y fantolen yr un peth â'r Gwerth Teg uchod.

Mae’r buddsoddiadau uchod yn Offerynnau Ariannol wedi’u dynodi'n "Xxxxx Teg drwy Elw a Cholled". Mae pob incwm yn sgil buddsoddi, elw/colled ar waredu buddsoddiadau, a newidiadau yng ngwerth y buddsoddiadau yng Nghyfrif y Gronfa yn codi o Offerynnau Ariannol wedi’u dynodi yn “Xxxxx Teg drwy Elw a Cholled", ac eithrio llog ar Xxxxx Xxxxx. Xxx xxxxx xxxxx yn Offerynnau Xxxxxxxx wedi’u dynodi'n "ffenthyciadau a Derbyniadau".

Mae'r soddgyfrannau a'r xxxxx xxxxx wedi'u crybwyll wedi'u categoreiddio yn hierarchaeth gwerth teg lefel 1. Xxx xxxxxxx a chronfeydd buddsoddi (eiddo) wedi'u categoreiddio yn hierchiaeth gwerth teg lefel 2.

Sut mae’r cyfranddaliadau wedi’u rhannu ymhlith y gwledydd

Mae Rheolwyr y Gronfa yn buddsoddi mewn cyfranddaliadau mewn nifer o wledydd. Mae'r tabl isod yn nodi gwerth cyfranddaliadau Rheolwyr y Gronfa ar 31 Mawrth 2017:

	£’000	%
Soddgyfrannau'r DU	G10,t08	20.5
Ewrop	370,73t	12.4
Yr UDA a Chanada	808,282	27.1
Japan	3t,30G	1.3
Y Pasiffig	147,055	4.t
Soddgyfrannau Rhyngwladol eraill	208,tt3	7.0
Bondiau	5GG,144	1t.0
Eiddo	1Gt,4t8	5.7
Xxxxx xxxxx	G2,843	2.1
Cyfanswm	2,983,768	100

Dyw'r symiau a nodir ddim yn dangos cronfeydd wedi'u clirio.

Dadansoddi incwm yn sgil buddsoddi sydd wedi’i gronni yn ystod 2016/17

	DU £'000	Tu xxxxx i'r DU £'000	Byd-xxxx £'000	Cyfanswm £'000
Soddgyfrannau	4,t2G		2t,t84	34,t10
Bondiau	1t,0t8	tGt		20,0G7
Eiddo (Daliadau Uniongyrchol)
Eiddo Amgen	7,050	13		7,0G3
Xxxxx Xxxxx a Chyfwerth	38			38
Arall
Cyfanswm	31,112	982	29,984	62,077

Dyw'r symiau a nodir ddim yn dangos cronfeydd wedi'u clirio.

Dadansoddi asedau’r Gronfa, yn gywir ar 31 Mawrth 2017

	DU £'000	Tu xxxxx i'r DU £'000	Byd-xxxx £'000	Cyfanswm £'000
Soddgyfrannau	278,871		1,t0G,412	2,185,283
Bondiau	504,7t2	G1,352		5GG,144
Eiddo (Daliadau Uniongyrchol)
Eiddo Amgen	1G2,407	7,0t1		1Gt,4t8
Xxxxx Xxxxx a Chyfwerth	24,205		38,G38	G2,843
Arall
Cyfanswm	970,275	68,443	1,945,050	2,983,768

Casgliadau o’r Cyfranddaliadau Mwyaf

Dyma'r 10 daliad mwyaf ar gyfer pob Rheolwr Cronfa Soddgyfrannau ar 31 Mawrth 2017:

10 Daliad Mwyaf Xxxxxxx Xxxxxxx

Cyfranddaliad	£’000
Amazon	12,7t5
British American Tobacco	11,1tG
Prudential	10,807
Ashtead	10,552
Xx Xxxxx Xxxxx	00,000
Tesla Motor	t,5t2
Svenska Handlesbanken	t,247
Nestle	8,730
Market Axess	8,334
ffacebook	8,000

10 Daliad Mwyaf (Xxxxx Xxxx) Xxxxxx

Cyfranddaliad	£’000
Microsoft	24,G58
Apple	18,540
Alphabet	18,3G4
Citigroup	13,010
Altria	11,3G2
Unilever	10,322
Relx	10,204
United Technologies	10,154
Japan Tobacco	10,04t
Diageo	10,035

10 Daliad Mwyaf (Xxxxx Xxxx) Xxxxxxx Xxxxxxx

Cyfranddaliad	£’000
Amazon	30,10t
Royal Caribbean Cruises	22,783
Prudential	22,284
Naspers	21,057
TSMC	1t,050
SAP	17,373
Alphabet	1G,005
Anthem	14,G27
CRH	13,35G
Xxxxx’x	13,30G

10 Daliad Mwyaf (Soddgyfrannau’r DU) Blackrock

Cyfranddaliad	£’000
Relx	13,1G1
British American Tobacco	12,t21
Compass	12,153
Wolseley	10,417
Reckitt Benckiser	10,18G
Shire	8,33t
Rio Tinto	7,732
Royal Dutch Shell ‘b’	7,41G
Sky	7,1t3
Barclays	7 ,147

Datganiad o Egwyddorion ar gyfer Buddsoddi

1. Cyfrifoldeb Cyffredinol

Cyngor Bwrdeistref Sirol Rhondda Cynon Taf yw'r xxxxx statudol sydd yn gyfrifol am weinyddu Cronfa Bensiynau Rhondda Cynon Taf ar ran y cyrff cyfansoddol sydd ar y rhestr a'r rhai hynny sy wedi'u derbyn i'r Cynllun. Mae'r Cyngor yn gyfrifol am baratoi polisi buddsoddi, penodi pobl addas i weithredu'r polisi hwnnw, cynnal adolygiadau a chadw llygad ar y buddsoddiadau.

Mae'r Cyngor wedi sefydlu Pwyllgor Cronfa Bensiynau sy'n gytbwys o ran gwleidyddiaeth. Mae'n cynnwys aelodau etholedig sy'n goruchwylio cyfrifoldeb y Cyngor o ran gweinyddu'r Gronfa Bensiynau. Mae'r pwyllgor hwn yn gyfrifol am drefnau rheoli strategol y Gronfa Bensiynau.

Mae'r Cyngor wedi penodi Cyfarwyddwr Cyfadran

y Gwasanaethau Corfforaethol sydd â chyfrifoldebau Swyddog Materion Adran 151 y Ddeddf i roi cyngor iddo ynglyˆn â’i gyfrifoldebau o ran y Gronfa Bensiynau. Rydyn ni wedi sefydlu Panel Cynghori yn gefn iddo.

Dyma aelodau o'r Panel:

● Dirprwy Swyddog Materion Adran 151 y Ddeddf

● Pennaeth Cyllid: Adroddiadau Addysg a Chyllid

● Pennaeth Gwasanaeth (Pensiynau, Cyflogres a Thaliadau)

● Blaen Gyfrifydd, Y Trysorlys a Buddsoddiadau'r Gronfa Bensiynau

● Uwch Gyfrifydd, Y Trysorlys a Buddsoddiadau'r Gronfa Bensiynau

● Ymgynghorwyr Annibynnol

Mae'r Panel a'r Pwyllgor yn cwrdd xxx 3 mis. Dydy'r Cyngor ddim yn ymddiriedolwr yng ngwir ystyr y gair (yn dechnegol, Adran Cymunedau a Llywodraeth Leol yw'r ymddiriedolwr), ond yn hytrach, mae'n gweithredu fel lled-ymddiriedolwr.

2. Prif amcan y Gronfa

Prif amcan y Gronfa yw ariannu buddion pensiwn a chyfandaliadau i'r aelodau wedi iddyn nhw ymddeol neu i'r rheiny sy'n ddibynnol arnyn nhw ar ôl i'r aelod farw, boed hynny cyn ymddeol neu wedi hynny.

3. Amcanion Cyllido

Dylai Rhondda Cynon Taf weinyddu'r gronfa yn y fath fodd fel bo gwerth y gronfa, o xxx amgylchiadau cyffredin, yn fwy xx xxxxx i dalu'r hyn sy'n ddyledus i'r aelodau hynny sydd wedi ymddeol a bod canran cyfraniadau'r aelodau sydd heb ymddeol yn cael ei phennu yn ddigonol ar gyfer cynnal costau'r dyfodol.

Mae'r llinynnau mesur sy'n cael eu defnyddio yn sgîl y gwaith hwn yn cyd-fynd â llinynnau mesur y Prisiad yr Actwari diwethaf. Byddwn ni'n adolygu'r sefyllfa xxx 3 blynedd.

4. Amcanion y buddsoddiadau

Amcan y gronfa yw gwneud digon o elw o'r buddsoddiadau i dalu costau tymor hir y gronfa.

Bydd y Panel Buddsoddi a Gweinyddu, ar y cyd â Chyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen yn sicrhau bod un neu ragor o reolwyr y buddsoddiadau yn cael eu penodi i weinyddu asedau'r gronfa bensiynau yn unol â Rheoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (Rheoli a Buddsoddi Cronfeydd) 200t. Bydd cytundebau/mandadau yn cael eu sefydlu ar gyfer cyfarwyddo rheolwyr ynghylch y ffordd mae'r portffolio o fuddsoddiadau i'w reoli.

Efallai bydd Pwyllgor y Gronfa Bensiynau, gan ystyried cyngor Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, yn rhoi cyfarwyddiadau penodol ynghylch dyrannu asedau strategol a bydd yn sicrhau bod yr asedau'n addas mewn perthynas ag anghenion y Gronfa. Bydd pob rheolwr buddsoddiadau (gyda'i feincnod a'i darged i adlewyrchu'i swyddogaeth) yn rhydd i ddewis ble'n union bydd e'n buddsoddi arian y gronfa ac mae disgwyl iddo gynnal casgliad xxxx o gyfrifon buddsoddi.

5. Math o fuddsoddiadau

Mae pob rheolwr wedi llofnodi cytundeb sy'n amlinellu meincnodau, targedau, ystod dyrannu asedau ac unrhyw gyfyngiadau perthnasol yn unol â chanllawiau'r Pwyllgor.

Rheolwr Soddgyfrannau traddodiadol	21%
Rheolwr soddgyfrannau goddefol byd-xxxx	4%
2 Reolwr alffa-uwch Byd-xxxx	3G%
2 Reolwr Ecwiti alffa-uwch y DU	10%
Rheolwr Llog Penodol	22%
Rheolwr Eiddo	G%
Rheoli'n ffewnol	1%

ffel roedd hi fis Mehefin 201G, mae'r rheolwyr buddsoddiadau canlynol gyda'r Gronfa:-

Mae Pwyllgor y Gronfa Bensiynau, gan ystyried cyngor Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, wedi cytuno ar feincnod sy'n cynnig cydbwysedd rhwng risg ac adenillion.

Mae'r Panel wedi penderfynu peidio â buddsoddi mewn soddgyfrannau preifat ar hyn x xxxx.

Xxx'r Panel wedi penderfynu peidio â benthyg stoc ar hyn x xxxx chwaith.

6. Polisi ynglyˆn â risg

Trwy osod meincnodau ar gyfer hawliau'r rheolwyr i fuddsoddi arian y gronfa a thrwy gymharu cynnydd y buddsoddiadau â thargedau penodol, rydyn ni'n gofalu bod y rheolwyr ddim yn crwydro oddi wrth ein canllawiau cyffredinol. Eto i gyd, mae'n canllawiau ni'n ddigon ystwyth i reoli'r gronfa mewn modd a fydd yn cynyddu'r adenillion.

O benodi mwy nag un rheolwr dros ein buddsoddiadau, rydyn ni'n gwasgaru'r risg.

Mae'n ofynnol i xxx rheolwr gynnal casgliad o fuddsoddiadau amrywiol a chadw at y cyfyngiadau yn unol â'r cytundeb.

7. Adenillion ar fuddsoddiadau

Prif amcan y buddsoddiadau yw cynyddu eu gwerth gymaint â phosibl ac felly lleihau'r swm mae'r cyflogwr yn gorfod cyfrannu - y cyfan o fewn y cyfyngiadau risg sydd wedi'u nodi.

Yn ôl gofynion statudol, mae rhaid i xxxxx y gronfa anelu at fod yn ddigon i dalu pensiwn llawn i xxx aelod (100%). Mae hyn wedi'i gytuno â'r actwari ar sail oes byd gwaith y rhai sy'n aelod o'r cynllun. ffe fyddwn ni'n cyfrifo maint anghenrheidiol y gronfa xxx 3 blynedd yn sgîl proses adolygu gan yr actwari.

Mae ymagwedd weithredol ynglˆyn â gweinyddu'r gronfa (ac eithrio'r mandad Ecwiti Goddefol Byd-xxxx), a'r disgwyl yw y bydd hi'n gwneud yn well na'r meincnodau sydd wedi'u pennu ymhen hir a hwyr. Mae'n xxxxx xxxxx bydd yr adenillion yn fwy nag amcangyfrif yr actwari dros y blynyddoedd.

Mae rheolwyr buddsoddi'r Gronfa wedi cael meincnodau a thargedau pwysedig i adlewyrchu'r mandadau sydd gyda nhw. Mae gyda ni weithdrefnau monitro ar gyfer materion dyrannu asedau a dewis stoc y farchnad. Dyma'r targedau ar gyfer pob mandad:-

Portffolio Mynegai	Meincnod y Portffolio	Targed y Portffolio
Rheolwr Soddgyfrannau Traddodiadol	Y DU - ffTSE All Share UDA – ffTSE All World Ewrop – ffTSE All World Europe Dwyrain Pell – ffTSE All World Dev Asia Gwledydd Tramor Eraill –MSCI Emerging Index	Mynegai Cyfansawdd +1% y flwyddyn dros gyfnod treigl o 3 blynedd
Rheolwr soddgyfrannau goddefol byd-xxxx	ffTSE X X All World	Mynegai
Rheolwyr alffa uwch byd-xxxx	MSCI All Countries World Index	Mynegai +2% dros gyfnod treigl o 3 blynedd
Rheolwyr soddgyfrannau alffa uwch y DU	ffTSE All Share Index	Mynegai +2% dros gyfnod treigl o 3 blynedd
Rheolwr Llog Sefydlog	Bondiau Llywodraeth y DU – ffTS UK Govn All Stocks Corfforaethol (DU) – IBoxx GBP Non Gilts	Mynegai cyfansawdd +0.5% y flwyddyn dros gyfnod treigl o 3 blynedd
Rheolwr Eiddo	Mynegai Prisiau Manwerthu	Mynegai +4.5%

Rydyn ni'n adolygu gwaith y rheolwyr yn gyson ar sail y data chwarterol a blynyddol rydyn ni'n eu cael gan gwmni WM.

8. Sylweddu Buddsoddiadau

Dim ond asedau sy'n gymharol hawdd eu gwerthu y xxx xxxx gan y rheolwyr eu prynu. Rhaid i'r rheolwyr gael caniatâd arbennig os ydyn nhw eisiau buddsoddi mewn rhan o gronfa gyfunol sydd ddim yn hawdd ei gwerthu.

Adolygir y Strategaeth Dyrannu Asedau yn flynyddol i sicrhau bod adenillion, risg ac anwadalrwydd yn cael eu rheoli ac yn gyson â'r strategaeth fuddsoddi gyffredinol.

9. Buddsoddiadau sy'n parchu ystyriaethau cymdeithasol

Prif egwyddor sy'n rhedeg trwy bolisi materion buddsoddi'r Gronfa yw cael yr adenillion mwyaf posibl trwy fanteisio ar yr ystod lawn o fuddsoddiadau yn unol â rheoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol.

Er gwaethaf hynny, mae'r Panel yn disgwyl i reolwyr buddsoddiadau y Gronfa roi ystyriaeth i faterion ynglyˆn â'r amgylchedd, cymdeithas a llywodraethu wrth bwyso- a-mesur cyfleoedd buddsoddi.

Gyda'r materion yma mewn cof, dylai penderfyniadau ynghylch dewis stociau y rheolwyr fod yn well, yn hytrach na chyfyngu ar ddewis mewn unrhyw ffordd. Dydy'r Gronfa ddim yn 'hidlo' stociau sydd ar gael i'r rheolwyr mewn modd negyddol.

Mae'r Panel hefyd yn mynnu bod rheolwyr buddsoddiadau gweithredol y Gronfa hefyd yn ymgysylltu â chwmnïau maen nhw'n buddsoddi ynddyn nhw i hyrwyddo trefnau llywodraethu corfforaethol da.

Mae'r Gronfa yn aelod o ffforwm Cronfa Bensiynau Llywodraeth Leol (LAPffff). Diben LAPffff yw hyrwyddo buddiannau buddsoddi cronfeydd pensiynau llywodraeth leol, ac i gryfhau'u dylanwad, a hwythau'n gyfranddalwyr, ac ar yr un pryd â hyrwyddo cyfrifoldeb cymdeithasol corfforaethol a safonau cadarn o ran trefnau llywodraethu corfforaethol o blith y cwmnïau sy'n destun y buddsoddiadau.

Mae cyflawniad y farchnad a rheolwyr yn cael ei adolygu'n rheolaidd gan y Panel Cynghori. Xxx xxx aelodau'r Panel y sgiliau a'r hyfforddiant priodol sydd eu xxxxxx i fwrw ati â'r dasg hon. Mae'r Panel hefyd yn cael ei gefnogi gan Gynghorwyr Annibynnol sy'n rhoi'r cyngor priodol i alluogi'r Panel i gyflawni ei swyddogaethau i'r safon orau bosibl.

10. Manteisio ar Hawliau Pleidleisio

Mae disgwyl i reolwyr buddsoddiadau ecwiti gweithredol y Gronfa arfer eu hawliau pleidleisio i hyrwyddo trefnau llywodraethu corfforaethol da a chyfrifoldeb cymdeithasol ac amgylcheddol.

Mae'r Panel wedi cytuno ar batrwm pleidleisio sy'n cynnwys canllawiau ar arfer dda ynghylch trefnau llywodraethu. Rydyn ni'n cyflogi asiantaeth bleidleisio annibynnol i gadw llygad ar y xxxx xxx'r rheolwyr yn pleidleisio.

11. Ceidwaid

Mae Rhondda Cynon Taf wedi penodi ceidwad i warchod buddsoddiadau'r gronfa ar draws y byd. Mae'r cyfan o'r buddsoddiadau yn nwylo'r Ceidwaid yng nghyfrif y Gronfa Bensiynau. Mae'r Cyngor yn cadw swm digonol o xxxxx xxxxx wrth law.

12. Ymgynghorwyr

Mae Rhondda Cynon Taf wedi penodi dau ymgynghorydd annibynnol. Maen nhw wedi’u penodi i roi cyngor strategol i’r Panel ar faterion buddsoddi.

13. Actwari

Mae Rhondda Cynon Taf wedi penodi actwari annibynnol. Ei brif swyddogaeth yw cadarnhau gwerth y Gronfa Bensiynau.

14. Gweinyddu

Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen sy'n monitro'r rheolwyr o ran eu gwaith buddsoddi a gweinyddu ar ran Cyngor Bwrdeistref Sirol Rhondda Cynon Taf. Mae hyn yn cynnwys:

● gweinyddu prif lyfr cyfrifon a gweithdrefnau cyfrifol ynglˆyn ag asedau'r gronfa;

● paratoi adroddiad xxx chwarter i'r Panel Buddsoddi a Gweinyddu;

● paratoi adroddiad a chyfrifon blynyddol sydd wedi'u harchwilio'n annibynnol;

● cadw cofnod llawn o'r xxxxx xxxxx i ofalu xxxxx xx fod xxxxx xxxx xxx yn xxxx xx fuddsoddi ar unwaith neu fod digon yno i dalu'r pensiwn.

15. Bwrdd Pensiynau

Mae Cyngor Bwrdeistref Sirol Rhondda Cynon Taf wedi penodi Bwrdd Pensiynau. Swyddogaeth y Bwrdd Pensiynau yw cynorthwyo'r Cyngor fel 'Rheolwr Cynllun' gan:-

● Sicrhau cydymffurfiaeth â'r prif reoliadau ac unrhyw ddeddfwriaeth arall sy'n ymwneud â threfniadau llywodraethu a gweinyddu’r Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol;

● Sicrhau cydymffurfiaeth â'r gofynion a nodir, mewn perthynas â'r Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol, gan y Rheolydd Pensiwn; a

● Sicrhau bod Rheolwr y Cynllun yn llywodraethu a gweinyddu'r Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol mewn modd effeithiol ac effeithlon.

16. Costau rheolwyr y gronfa ac ymgynghorwyr

Mae rheolwyr y gronfa'n cael eu talu yn ôl system 'cyfradd ostyngol' sy'n seiliedig ar xxxxx y gronfa ar y farchnad. Mae rheolwyr yn cael eu talu yn ôl llwyddiant. Rydyn ni'n talu costau xxx 3 mis.

Mae'r ymgynghorwyr yn cael tâl penodedig xxx 3 mis.

17. Adolygiad o fframwaith y gronfa bensiynau

Mae Pwyllgor y Gronfa Bensiynau, gan ystyried cyngor Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, yn adolygu ei strwythur a'i gyfansoddiad xxx 3 blynedd.

18. Cynllun Busnes Blynyddol

Mae Pwyllgor y Gronfa Bensiynau, gan ystyried cyngor Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, yn adolygu ei strwythur a'i gyfansoddiad xxx 3 blynedd.

Egwyddorion Buddsoddi Myners

- Datganiad o Gydymffurfiaeth

Egwyddor 1. Penderfyniadau Doeth

Dylai awdurdodau sy'n gweinyddu sicrhau bod:

● y bobl neu'r sefydliadau hynny sydd â'r medrau, yr wybodaeth a'r adnoddau angenrheidiol sy'n gwneud y penderfyniadau i'w gwneud nhw'n effeithio ac i gadw llygad ar eu gweithredu; a

● yr arbenigedd gyda'r bobl neu'r sefydliadau hynny fel xx xxxx gwerthuso a phwyso-a-mesur y cyngor maen nhw'n ei gael, a rheoli unrhyw wrthdaro o ran buddiannau.

➠ Wedi cydymffurfio

Egwyddor 2. Amcanion clir

Dylai amcan(ion) cyffredinol ar gyfer buddsoddiadau fod ar gael ar gyfer y gronfa sy'n rhoi ystyriaeth i rwymedigaethau'r cynllun a'r effaith bosibl ar drethdalwyr lleol, cadernid y cyfamod o ran cyflogwyr sy heb fod yn awdurdodau lleol, a'r ymagwedd tuag at risg o ran yr awdurdodau gweinyddu a chyflogwyr y cynllun. Dylai ymgynghorwyr a rheolwyr buddsoddiadau gael gwybod xxxx yw nhw.

➠ Wedi cydymffurfio

Egwyddor 3. Risg a Rhwymedigaethau

Gyda golwg ar baratoi ac adolygu'r strategaeth materion buddsoddiadau, dylai'r awdurdodau sy'n gweinyddu'r gronfa roi ystyriaeth i ffurf a strwythur y rhwymedigaethau. Mae hynny'n cynnwys goblygiadau o safbwynt trethdalwyr lleol, cadernid y cyfamod o ran y cyflogwyr sy'n cymryd rhan, risg y diffyg a risg hirhoedledd.

➠ Wedi cydymffurfio

Egwyddor 4. Asesu cyflawniad

Dylai trefniadau fod yn eu lle ar gyfer mesur cyflawniad y buddsoddiadau, rheolwyr y buddsoddiadau ac ymgynghorwyr yn ffurfiol. Dylai awdurdodau gweinyddu hefyd gynnal asesiad ffurfiol o'u heffeithiolrwydd, a hwythau'n gyrff sy'n gwneud penderfyniadau, ac adrodd yn ôl wrth aelodau o'r cynllun o dro-i-dro.

➠ Wedi cydymffurfio

Egwyddor 5. Cyfrifoldeb o weinyddu

Dylai awdurdodau sy'n gweinyddu cronfeydd:

● mabwysiadu, neu sicrhau bod eu rheolwyr buddsoddiadau'n mabwysiadu, Institutional Shareholders’ Committee Statement of Principles ar fater cyfrifoldebau cyfranddalwyr ac asiantau.

● cynnwys datganiad o'u polisi yn ymwneud â chyfrifoldeb o weinyddu yn rhan o'r datganiad ynghylch egwyddorion buddsoddi.

● rhoi gwybod i aelodau o'r Cynllun o dro-i-dro ynglyˆn xx xxxxx y cyfrifoldebau hynny.

➠ Wedi cydymffurfio

Egwyddor 6.

Bod yn agored a threfnau adrodd

Dylai awdurdodau sy'n gweinyddu cronfeydd:

● bod yn hollol agored, cyfathrebu â rhanddeiliaid ar faterion sy'n ymwneud â rheoli buddsoddiadau, y trefnau llywodraethu a gweinyddu a'r risgiau, gan gynnwys cyflawniad yn erbyn amcanion sydd wedi'u nodi.

● cyfathrebu'n rheolaidd ag aelodau o'r Cynllun yn y diwyg sydd orau gyda nhw.

➠ Wedi cydymffurfio

Xxxxxxx Xxxxxx

Uwch Gyfrifydd Gweithredol, Y Gronfa Bensiynau

Adroddiad ar y Cyfrifon

Cyfrif y Gronfa

2015/16		2016/17
£’000		£’000	£’000
	Cyfraniadau
(85,7tt)	Cyfraniadau gan y Cyflogwyr	(83,21G)
(25,GG3)	Cyfraniadau gan yr Aelodau	(25,388)
(111,462)			(108,604)
	Trosglwyddiadau a dderbyniwyd gan gronfeydd pensiynau eraill
0	Trosglwyddiadau grwˆp a dderbyniwyd gan gronfeydd pensiynau eraill	0
(4,047)	Trosglwyddiadau unigol a dderbyniwyd gan gronfeydd pensiynau eraill	(3,t3t)
			(3,939)
(t,112)	Incwm arall	(3,5tt)
			(3,599)
(124,621)			(116,142)
	Buddion
t4,818	Pensiynau	t7,3t1
24,1t8	Cymudiad o bensiynau a chyfandaliadau adeg ymddeol	18,504
2,G84	Cyfandaliadau trwy farwolaeth	2,573
121,700			118,468
	Taliadau i weithwyr a adawodd
334	Ad-daliadau i weithwyr a adawodd	244
153	Taliadau i aelodau a dderbyniwyd	101
0	Trosglwyddiadau grwˆp i gynlluniau eraill	0
G,312	Trosglwyddiadau unigol i gynlluniau eraill	8,0t4
6,799			8,439
128,499			126,907
3,878	Ychwanegiadau i'r Gwir Asedau / (tynnu taliadau xxxxx) o ganlyniad i ymdrin ag aelodau	10,7G5
			10,765
t,718	Treuliau Rheolwyr	11,4tt
			11,499
13,596	Ychwanegiadau i'r Gwir Asedau / (tynnu taliadau xxxxx) gan gynnwys Treuliau Rheolwyr y Gronfa		22,264
	Incwm buddsoddiadau
(31,142)	Difidend soddgyfrannau	(32,203)
(23,137)	Incwm o gronfeydd buddsoddi	(20,0G7)
0	Incwm o warannau mynegrifol penodol	0
(2,724)	Incwm o gronfeydd buddsoddi	(2,53t)
(5,t53)	Incwm o gronfeydd buddsoddi (eiddo)	(7,230)
(t3)	Llog ar adneuon xxxxx xxxxx	(38)
(63,049)			(62,077)
13,034	(Elw) a cholledion gwerthu buddsoddiadau a newidiadau yng ngwerth buddsoddiadau	(477,314)
			(477,314)
1,G10	Trethi ar Incwm	744
			744

2015/16		2016/17
£’000		£’000	£’000
(48,405)	Gwir enillion o'r buddsoddiadau		(538,647)
(34,809)	Gwir enillion/gostyngiad yn y Gronfa ar y flwyddyn		(516,383)
(2,448,339)	Gwir asedau ar ddechrau'r flwyddyn		(2,483,148)
(2,483,148)	Gwir asedau ar ddiwedd y flwyddyn		(2,999,531)

Datganiad o'r Gwir Asedau

31/03/16		31/03/17
£’000		£’000	£’000
	Buddsoddiadau
1,412,G31	Soddgyfrannau	1,823,Gt3
514,703	Bondiau	5GG,144
5t,8G2	Cronfeydd buddsoddi - Cwmnïau Buddsoddi Penagored	81,025
232,587	Cronfeydd buddsoddi - Cronfeydd â chyfyngiadau	280,5G5
1G2,10G	Cronfeydd buddsoddi - Eiddo	1Gt,4t8
2,381,889			2,920,925
86,063	Adneuon Xxxxx xxxxx		63,023
	Buddsoddiadau eraill
5,753	Llog Cronedig	G,284
7,GG2	Dyledwyr Buddsoddi	11,113
2,t40	Treth sy'n adenilladwy	2,575
16,355			19,972
2,484,307			3,003,920
	Symiau'n ddyledus
(5,828)	Credydwyr Buddsoddi		(10,220)
	Asedau Cyfredol
5,118	Cyfraniadau sy'n ddyledus oddi wrth gyflogwyr a gweithwyr	5,20t
2,1G1	Gweddill arian	3,055
38t	Symiau sy'n ddyledus oddi wrth RCT	20
1,G38	Asedau eraill	1,300
9,306			9,584
	Ymrwymiadau Cyfredol
(4,G37)	Ymrwymiadau Cyfredol		(3,753)
2,483,148	Cyfanswm yr asedau sydd ar gael ar ddiwedd y cyfnod		2,999,531

Mae'r cyfrifon yma'n crynhoi trafodion y cynllun ac yn cynnwys y gwir asedau hynny sydd at ddefnydd yr ymddiriedolwyr. Dydy'r cyfrifon yma ddim yn cynnwys ymrwymiadau talu pensiynau a buddion sy'n ddyledus ar ddiwedd y flwyddyn.

Mae crynodeb o sefyllfa actwaraidd y cynllun, sy’n rhoi ystyriaeth i’r ymrwymiadau yma, wedi’i gynnwys yn Adroddiad yr Actwari. ffe ddylech chi ddarllen y cyfrifon yma ar y cyd â'r adroddiad hwnnw.

Nodiadau ar Gyfrifon Cronfa Bensiynau

Cyflwyniad

Rydyn ni wedi paratoi'r cyfrifon yma yn unol â gofynion y Cod Ymarfer ar gyfer Cadw Cyfrifon Awdurdodau Lleol (CIPffA) 2015/1G sy’n seiliedig ar safonau IffRS ar gyfer y sector cyhoeddus yn y DU. Mae Adroddiad y Cronfa Bensiynau mwy manwl ar gael ar gais oddi wrth Gyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Gwasanaethau Rheng fflaen.

Polisïau Cyfrifo

Cysyniad Croniadau

Mae'r cysyniad croniadau yn cael ei ddefnyddio ar gyfer dosbarthau materol incwm a gwariant, ac eithrio gwerthoedd trosglwyddo ag arian. Caiff y rhain eu cyfrif

yn ystod blwyddyn lle daw'r dyddiad trosglwyddo i rym, neu yn ystod y flwyddyn lle mae'r actwari yn prisio'r trosglwyddiad os yw'n hwyrach na hynny. Mae'r dosbarthau yma'n cynnwys cyfraniadau cronfa, incwm buddsoddiadau, buddion a dalwyd, costau gweinyddu, ffioedd rheolaeth ar fuddsoddiadau a ffioedd ymgynghorwyr.

Prisio Buddsoddiadau Offerynnau Ariannol Yn nhermau ‘Gwerth Teg’, mae pris wedi’i nodi ar gyfer pob buddsoddiad mewn marchnad weithredol. Mae gwariannau rhestredig wedi'u prisio yn ôl IAS 3t, gan ddefnyddio prisiau canol y farchnad o ffarchnadoedd Stoc cydnabyddedig ar 31 Mawrth 2017. Mae gwarantau llog sefydlog wedi’u prisio’n “lân”, ac eithrio llog cronedig.

Mae prisiau Xxxxxxxx mewn perthynas â gwarannau sy'n cael eu henwi mewn arian tramor wedi'u seilio ar gyfraddau cyfnewid ar 31 Mawrth 2017.

Mae cronfeydd o fuddsoddiadau eiddo yn cael eu prisio drwy dechnegau prisio dibynadwy i bennu ‘Gwerth Teg’. Mae pris buddsoddiadau mewn eiddo yn seiliedig ar brisiadau annibynnol proffesiynol. Does dim angen dyfarniadau na thybiaethau sylweddol ar unrhyw ased er mwyn pennu ‘Gwerth Teg’.

Cyfraniadau Ychwanegol Gwirfoddol (AVCs) Xxx xxxx i aelodau o'r cynllun ddewis rhoi cyfraniadau ychwanegol tuag at eu pensiwn o'u cyflogau. Yn unol â rheol 5(2)(b), Rheoliadau Cronfa Bensiynau (Rheoli a Buddsoddi Cronfeydd) 201G, rydyn ni heb gynnwys Cyfraniadau Ychwanegol Gwirfoddol yn rhan o'r cyfrifon.

£1,210k (£1,273k yn 2015/1G) oedd cyfanswm Cyfraniadau Ychwanegol Gwirfoddol yn ystod y flwyddyn. Gwerth ar y farchnad y Cyfraniadau Ychwanegol Gwirfoddol sy'n cael eu buddsoddi ar wahân ar ddyddiad y fantolen oedd £8,0t4k (£G,t3tk yn 2015/1G).

Costau Prynu a Gwerthu

Mae costau trafodion buddsoddiadau wedi’u cynnwys yn rhan o gostau prynu neu wedi’u cynnwys yn rhan o wir elw/colledion gwerthiannau, yn unol â’r hyn sy’n addas. Mae costau trafodion yn cynnwys ffïoedd, comisiynu a dyletswyddau. Xxxxxxx xxxxxx trafodion yn 201G/17 oedd £0.7m (£0.7m yn 2015/1G).

Yn ogystal â’r costau uniongyrchol sy wedi’u nodi uchod, mae costau anuniongyrchol sy’n codi trwy gynnig pris ar fuddsoddiadau sy’n rhan o gronfeydd buddsoddi yn gymwys. Dydy’r cynllun ddim yn cael gwybodaeth am gostau anuniongyrchol ar wahân.

Trethiant

Ac yntau’n gynllun gwasanaeth cyhoeddus cofrestredig, mae’r gronfa bensiynau wedi’i heithrio rhag talu treth incwm a threth cynnydd cyfalaf gwledydd Prydain. Ac eithrio’r achosion hynny lle bod caniatâd rhag talu treth wedi’i roi, mae incwm mewn gwledydd tramor yn ostyngedig i dreth sy'n cael ei chadw'n ôl yn y wlad mae'n deillio ohoni.

Rydyn ni'n cyfri'r incwm yn wir incwm mewn achosion lle nad oes modd inni adennill taliadau treth.

Mae ymrwymiad i dalu treth incwm ar ad-dalu cyfraniadau a phensiynau wedi'u compowndio (pensiynau bychain wedi newid yn gyfandaliad). Mae'r taliadau yma'n cael eu talu i adran Cyllid a Thollau ei Mawrhydi xxx 3 mis.

Xxx xxxx adennill TAW ar xxxx weithgareddau, xxxxx xxx'r cyfrifon wedi'u cyflwyno heb gynnwys TAW.

Tystysgrif Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Gwasanaethau Rheng Flaen, Cyngor Bwrdeistref Sirol Rhondda Cynon Taf ar Gyfrifon Cronfa Bensiynau Rhondda Cynon Taf ar gyfer y flwyddyn 2016/17.

Rwy'n tystio fod y cyfrifon yn rhoi darlun cywir a theg o sefyllfa ariannol Cronfa Bensiynau Rhondda Cynon Taf ar 31 Mawrth 2017 a'i incwm a'i wariant am y flwyddyn.

Xxxxxxxxxxx Xxx X.X.ff.A

Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Gwasanaethau Rheng Flaen

Cyfraniadau

Cyfraniadau'r Cyflogwyr

Actwari'r Gronfa fydd yn penderfynu graddfeydd cyfraniadau'r cyflogwyr fel bydd y gronfa'n parhau'n ddiddyled a bydd yn rhoi sylw i ymrwymiadau cyfredol a rhai tebygol yn y dyfodol wrth ddyfarnu. Bydd prisiad o asedau ac ymrwymiadau'r Gronfa i'r xxxxx xxx xxx 3 blynedd. Cafodd y prisiad diwethaf ei gynnal ar 31 Mawrth 201G, gyda'r canlyniadau yn dod i rym o 1 Ebrill 2017.

Cyfraniadau'r Gweithwyr

Mae graddfeydd cyfrannu gweithwyr xxxxxxx mewn haenau. Bydd y rhai, felly, sy'n ennill mwy o incwm yn rhoi cyfran uwch o'u cyflog i'r cynllun. Dyma'r bandiau ar gyfer blwyddyn 201G/17:

Cyflog Amser Llawn Cyfwerth (ffTE)	Cyfradd Gyfrannu
Hyd at £13,G00	5.5%
Dros £13,G01, hyd at £21,200	5.8%
Dros £21,201, hyd at £34,400	G.5%
Dros £34,401, hyd at £43,500	G.8%
Dros £43,501, hyd at £G0,700	8.5%
Dros £G0,701, hyd at £8G,000	t.t%
Dros £8G,001, hyd at £101,200	10.5%
Dros £101,201, hyd at £151,800	11.4%
Dros £151,801	12.5%

O 1 Ebrill 2014, xxx xxxxx 50/50 yn caniatáu i aelodau xxxx xxxxxx y cyfraniadau a ddangosir uchod, a chronni pensiwn xxxx xxxxxx y raddfa arferol.

Cyfraniadau Posibl a Buddion Posibl

Mae'r tabl isod yn nodi'r cyfraniadau a dderbyniwyd a'r buddion a dalwyd.

	Cyfraniadau Gweithwyr		Cyfraniadau Cyflogwyr		Pensiynau, Cyfandaliadau a Buddion yn sgîl marwolaeth
Math o gorff	2015/16 £’000	2016/17 £’000	2015/16 £’000	2016/17 £’000	2015/16 £’000	2016/17 £’000
Gweinyddu	8,171	8,018	28,243	28,285	33,015	31,017
Wedi'u derbyn	3,281	3,37G	13,814	14,07G	12,707	13,G54
Wedi'u rhestru	14,211	13,tt4	43,742	40,855	75,t78	73,7t7
Cyfanswm	25,663	25,388	85,799	83,216	121,700	118,468

Mae cyfraniadau cyflogwyr yn cynnwys £8,17tk o gyfraniadau ariannu diffyg (£10,87tk yn 2015/1G). Does dim cyfraniadau estynedig (£2Gk yn 2015/1G).

Cyfraniadau Cyflogwyr

	Cyfraniadau Cyflogwyr (£)	Cyfraniadau Gweithwyr (£)
Agored Cymru	1Z,Z2G.5t	4,8Gt.Z4
Amgen Cymru (Cynon)	1t4,3G1.48	Z0,82t.43
Ymddiriedolaeth Ddiwylliannol Awen	325,35G.51	104,Z0Z.5G
Cyngor Cymuned Bracla	Z,121.84	2,Z2Z.1Z
Coleg Pen-y-bont ar Ogwr	834,Z8Z.Z2	30Z,155.55
Cyngor Bwrdeistref 3irol Pen-y-bont ar Ogwr	15,3t5,GG8.83	4,441,5Zt.t0
Capita Glamorgan Consultancy	131,02G.2Z	54,Z4G.G2
Cymdeithas Gyrfa Cymru	2G,251.52	t,44Z.04
Gyrfa Cymru – Morgannwg Ganol a Phowys	8t4,253.G1	152,328.1Z
Prif Gwnstabl De Cymru	8,0Z4,341.0t	3,4Z2,302.48
Cyngor Cymuned Coety Uchaf	1,351.t5	2,21G.88
Coleg Y Cymoedd	1,18t,82G.t8	4G4,Z11.15
Amlosgfa Llangrallo	3Z,152.ZG	11,05t.1Z
Drive Ltd	53,018.43	12,tt0.ZZ
Buddsoddiad Cyllid Cymru	402,4Z2.58	1Gt,38t.2Z
Cyllid Cymru	23Z,X00.xX	G8,GG8.30
Cyngor Cymuned Cwm Garw	4,2G0.2t	1,4G2.28
Cyngor Cymuned Gelligaer	2,G30.28	t33.0G
Kalo Leisure 3ervices Ltd	214,088.t1	88,414.G2
Cyngor Cymuned Kirwaun a Phenderyn	3,2Z3.08	1,11G.Z1
Gwasanaeth Addysg ar y Cyd	4G2,G22.02	2ZG,882.13
kGB Cleaning Ltd	G,t15.50	1,543.21
Cyngor Cymuned Llanharan	1,2Z0.t2	411.18
Cyngor Cymuned Llantrisant	14,122.5G	3,5Gt.GZ
Cyngor Cymuned Llanilltud ffaerdref	1Z,Z4Z.G8	4,Z3G.2Z
Amlosgfa Llwydcoed	20,233.t0	Z,1Z8.35
Uned Ddata Llywodraeth Leol	GG,058.32	48,855.Z8
Cyngor Tref Maesteg	G,020.14	2,131.0G
Ymddiriedolaeth Kamdden Merthyr Tudful	1t2,t23.3G	tG,t41.02
Coleg Merthyr Tudful	324,ZZ0.4G	140,t03.G4
3efydliad y Deillion Merthyr Tudful	30,0Gt.Z2	5,4tt.01
Cyngor Bwrdeistref 3irol Merthyr Tudful	Z,t52,850.00	1,t5t,25G.t4
Cartrefi Cymoedd Merthyr	288,318.t0	300,tG4.1Z
Cyngor Xxxxxx Pen-y-xxxx	3Z,Z51.35	4,X00.Xx
Comisiynydd yr Keddlu a Throseddu De Cymru	t4,18G.54	58,0G3.2G
Cyngor Cymuned Pont-y-clun	t,245.45	2,Z20.30
Cyngor Tref Pontypridd	G3,18G.03	1Z,281.33
Cyngor Bwrdeistref 3irol Rhondda Cynon Taf	28,285,243.54	8,01Z,85Z.4G
Coleg Brenhinol Cerdd a Drama Cymru	303,tZ0.3G	144,485.t8
Gofal Cymdeithasol Cymru	Z1G,GZt.50	1tG,t3G.50
Awdurdod Tân De Cymru	1,235,215.08	504,415.12
Tribiwnlys Prisio De Cymru	28,tt4.5Z	Z,518.t5
Cyngor Cymuned Tonyrefail	22,tG2.44	G,G01.84
Trivallis	tZG,83Z.0t	G11,G1G.38
Prifysgol De Cymru	4,558,532.84	2,085,8Z2.3t
Valleys To Coast Kousing	384,4t3.3t	1Z5,811.8Z
Vinci Construction Uk Ltd	8,453.35	3,22t.t2
Llywodraeth Cymru (Awdurdod Datblygu Cymru gynt)	G,3t1,G88.82	Z03,435.5t
CBAC	2,GG8,38G.00	55Z,054.10
Cyfanswm	83,216,426.52	25,388,214.98

Cafodd dros t8.t4% o gyfraniadau ariannol eu derbyn yn dda xxxx. Cafodd cyfraniadau eu derbyn yn hwyr 1Z o weithiau. Rydyn ni’n monitro cyfraniadau a gaiff eu derbyn xxx mis, ac rydyn ni’n cysylltu â chyflogwyr os nad ydyn nhw’n cwrdd â therfynau amser.

Treuliau Rheolwyr

Dyma dreuliau rheolwyr y Gronfa a wynebodd y Gronfa Bensiynau yn 201G/1Z:

	2015/16 £’000	2016/17 £’000
Xxxxxx Xxxxxxxxx	1,803	1,Z48
Treuliau Rheoli'r Buddsoddiadau	Z,Z81	t,45G
Costau Goruchwylio a Llywodraethu	134	2t5
Cyfanswm	9,718	11,499

Mae hyn yn cyfateb i 0.33% (0.3t% yn 2015/1G) x xxxxx Cronfa Bensiynau ar 31 Mawrth 201Z.

Dyma dreuliau rheoli'r buddsoddiadau a wynebodd y Gronfa Bensiynau yn 201G/1Z:

	2015/16 £’000	2016/17 £’000
Treuliau Rheolwyr	G,0Z3	G,4Zt
fffïoedd yn ymwneud â chyflawniad	85G	2,033
fffïoedd Ceidwaid	153	2G4
Costau Trafodion	Gtt	G80
Cyfanswm	7,781	9,456

Trafodion â Phartïon Perthynol

Yng nghwrs cyflawni'i swyddogaethau yn awdurdod gweinyddu, mae Cyngor Rhondda Cynon Taf yn rhoi gwasanaethau i'r Gronfa. Cododd y Cyngor ffïoedd o £1.5m (£0.Xx yn 2015/1G) am hynny. Mae'r treuliau yma'n bennaf ynghylch y gweithwyr hynny sy'n cael eu cyflogi i ofalu am gynnal gwasanaeth pensiynau.

Ar ddiwedd y flwyddyn, roedd cyfraniadau a oedd yn ddyledus oddi wrth Gyrff Cyflogwyr gwerth £5.2 miliwn (£5.1 miliwn yn 2015/1G). Roedd £3.t miliwn yn gyfraniadau cyflogwyr, a £1.3 miliwn yn gyfraniadau gweithwyr.

Xxx xxxx aelodau o Banel Gweinyddu a Buddsoddi'r Gronfa Bensiynau, Bwrdd y Gronfa Bensiynau a Phwyllgor y Gronfa Bensiynau hefyd yn aelod o Gronfa Bensiynau Rhondda Cynon Taf.

Mae gweinyddu Cronfa Bensiynau Rhondda Cynon Taf yn swyddogaeth y Cyngor llawn, gyda chyfrifoldeb yn cael ei ddirprwyo i Gyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen. Yn hyn o xxxx, xxx'n ofynnol i'r Cyfarwyddwr Grwˆp ddatgan unrhyw fuddiannau gyda phartïon cysylltiedig. Xxx xxxx dod o hyd i'r datguddiad ym mhrif gyfrifon Cyngor Bwrdeistref 3irol Rhondda Cynon Taf.

Xxx xxxx dod o hyd i daliadau Aelodau a 3wyddogion ym mhrif gyfrifon Cyngor Bwrdeistref 3irol Rhondda Cynon Taf.

Arian wrth gefn

Mae ymrwymiadau wrth gefn gwerth £44tk (£3Z5k yn 2015/1G) ar gyfer gweithwyr sydd wedi gadael ac sydd heb hawlio ad-daliadau.

Trosglwyddiadau Grwˆp

Cafodd dim trosglwyddiadau grwˆp eu nodi yn 201G/1Z. 3erch hynny, mae'r Gronfa yn prosesu trosglwyddiadau grwˆp sy'n dod i mewn ac sy'n mynd xxxxx ar hyn x xxxx. Dydy trosglwyddiadau o'r fath ddim yn berthnasol i'r datganiadau ariannol, neu maen nhw yng nghamau cychwynnol y trafodaethau actiwaraidd. Mae symiau hefyd yn ddyledus mewn perthynas â setliad terfynol o drosglwyddiadau a gydnabuwyd yn 2014/2015. Does dim amcangyfrifon ar gael eto.

Barn yr Archwilwyr

Datganiad Archwilydd Cyffredinol Cymru i Aelodau Cronfa Bensiynau Cyngor Bwrdeistref Sirol Rhondda Cynon Taf

Rydw i wedi archwilio cyfrifon y gronfa bensiynau a'r nodiadau cysylltiedig sydd wedi'u cynnwys yn Adroddiad Blynyddol 201G-1Z Cronfa Bensiynau Cyngor Bwrdeistref 3irol Rhondda Cynon Taf er mwyn cadarnhau pa un a ydynt yn gyson â chyfrifon y gronfa bensiynau a'r nodiadau cysylltiedig. Mae'r rhain wedi'u cynnwys yn y Datganiad Cyfrifon a gafodd ei baratoi gan Gyngor Bwrdeistref 3irol Rhondda Cynon Taf ar gyfer y flwyddyn a ddaeth i ben 31 Mawrth 201Z a awdurdodwyd i'w cyhoeddi ar 28 Medi 201Z. Mae cyfrifon y gronfa bensiynau yn cynnwys Cyfrif y Gronfa a Datganiad Gwir Asedau.

Priod gyfrifoldebau'r Awdurdod Cyfrifyddu ac Archwilydd Cyffredinol Cymru

Y xxxxx xx'n gweinyddu, sef Cyngor Bwrdeistref 3irol Rhondda Cynon Taf, sy'n gyfrifol am baratoi'r Adroddiad Blynyddol. ffy nghyfrifoldeb i ydy ffurfio barn ar faterion cysondeb y cyfrifon ar y gronfa bensiynau a nodiadau perthynol sy wedi'u cynnwys yn yr Adroddiad Blynyddol a chyda'r cyfrifon ar y gronfa bensiynau a nodiadau perthynol sy wedi'u cynnwys yn yr Adroddiad ar y Cyfrifon y Xxxxx xx'n Gweinyddu. Yn ogystal â hynny, darllenais i'r wybodaeth ategol sydd i'w chael yn yr Adroddiad Blynyddol, gan roi ystyriaeth i'r goblygiadau ar gyfer fy adroddiad innau xx xxxx i'n dod ar draws unrhyw gamddywediadau neu anghysondebau o ran y cyfrifon ar y gronfa bensiynau. Mae’r wybodaeth ategol yma’n cynnwys Adroddiad ar ffaterion Gweinyddu, Adroddiad ar ffaterion Buddsoddiadau, Adroddiad ar y Cyfrifon, Adroddiad yr Actwari, Adroddiad ar ffaterion Cyfathrebu a Threfnau Llywodraethu Pensiynau.

Barn

Yn fy marn i, mae'r cyfrifon ar y gronfa bensiynau a nodiadau cysylltiedig sy wedi'u cynnwys yn Adroddiad Blynyddol Cronfa Bensiynau Rhondda Cynon Taf yn gyson â chyfrifon y gronfa bensiynau a'r nodiadau perthynol hynny sydd wedi'u cynnwys yn y Datganiad ar y Cyfrifon a baratôdd Cyngor Bwrdeistref 3irol Rhondda Cynon Taf ar gyfer y flwyddyn sy'n dod i ben 31 Mawrth 201Z. Cafodd y dogfennau yma'u cymeradwyo ar gyfer eu cyhoeddi ar 2t Medi 201Z, ac fe gyflwynais farn ddiamod arnynt.

Dydw i ddim wedi rhoi ystyriaeth i effeithiau unrhyw drafodion a wnaethpwyd rhwng y dyddiad y nodais i fy marn ar gyfrifon y gronfa bensiynau ac sy wedi’i gynnwys yn yr Adroddiad ar Gyfrifon yr awdurdod, 28 Medi 201Z a dyddiad y datganiad hwn.

Xxxxxxx Xxxxxxx

Dros ac ar ran 3wyddfa Archwilio Cymru

Xxx Xxxxxxx Xxxxxx 24 Keol y Gadeirlan

Archwilydd Cyffredinol Cymru Caerdydd

Z Tachwedd 201Z Cff11 tLJ

gan Aon Kewitt Limited

Adroddiad yr Actwari

Cyflwyniad

Yn unol â Rheoliadau'r Cynllun, mae gofyn bod prisiad llawn gan yr Actwari yn cael ei gynnal xxx 3 blynedd. Diben y prisiad ydy cadarnhau bod Cronfa Bensiynau Cyngor Bwrdeistref 3irol Rhondda Cynon Taf (y Gronfa) yn bodloni gofynion eu hymrwymiadau i gyfranwyr presennol a chyfranwyr y gorffennol ac adolygu graddfeydd cyfrannu'r cyflogwyr. Cynhaliodd Aon Kewitt Limited yr ymchwiliad actwari llawn diwethaf ar 31 Mawrth 201G, yn unol â Rheoliad G2 o Reoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol 2013.

Sefyllfa Actwaraidd

1. Roedd y prisiad ar 31 Mawrth 201G yn dangos bod cymhareb cyllido'r Gronfa wedi cynyddu ers y prisiad diwethaf gydag asedau (gwerth yr adeg honno o

£2,485.4 miliwn ar y farchnad) sy'n bodloni 81% o'r ymrwymiadau, ac felly, yn achos y cyfranwyr cyn 1 Ebrill 2014, yn caniatáu cynnydd yn nhaliadau pensiwn yn y dyfodol.

2. Roedd y prisiad hefyd yn dangos bod eisiau i gyfraddau cyfraniadau cyflogwyr sy'n rhan o'r cynllun (gyda'i gilydd) i'r Gronfa ar 1 Ebrill 201Z fod fel a ganlyn:

● 1Z.1% o gyflog pensiynadwy'r flwyddyn. Dyma’r gyfradd a’i hystyrir i fod yn ddigonol, ynghyd â chyfraniadau’r aelodau, i fodloni ymrwymiadau'r gwasanaeth ar ôl dyddiad y prisiad (y gyfradd sylfaenol).

Gan ychwanegu

● 3ymiau ariannol i xxxxx yr asedau i fodloni 100% o'r ymrwymiadau cyn dyddiad y prisiad, dros gyfnod o 22 blynedd o 1 Ebrill 201Z (y gyfradd eilaidd), cyfystyr â Z.2% o dâl pensiwn (neu £30.3 miliwn yn 201Z/18) a chynyddu gan 3.25% y flwyddyn ar ôl hynny.

3. Yn ymarferol, byddai sefyllfa pob cyflogwr unigol yn cael ei asesu ar wahân ac mae’r cyfraniadau wedi’u pennu yn adroddiad Aon Kewitt Limited dyddiedig 31 Mawrth 201Z ("adroddiad prisiad yr actwari"). Yn ogystal â’r gyfradd gyfrannu a nodwyd, bydd cyflogwyr yn gwneud taliadau i dalu ymrwymiadau ychwanegol sy’n codi’n achos ymddeol yn gynnar

(ac eithrio ymddeoliadau yn sgil salwch) i’r Gronfa.

4. Cafodd y cynllun ariannu ar gyfer asesu cyfraniadau cyflogwyr ei fabwysiadu’n unol â’r Datganiad o 3trategaeth Ariannu (ff33) a oedd mewn grym ar y pryd. Mae ffyrdd gwahanol o fynd ati ar gyfer cyflwyno cynnydd mewn cyfraniadau a chyfnodau xxxxx cyflogwyr unigol wedi’u pennu’n adroddiad prisiad yr actwari.

5. Ar gyfer y rhan fwyaf o gyflogwyr, cafodd cyfraddau cyfraniadau'u cyfrifo gan ddefnyddio dull amcanestyniad uned actwaraidd ac roedd prif dybiaethau’r actwari a’u defnyddiwyd i asesu targedau ariannu a chyfraddau cyfrannu fel a ganlyn.

Graddfa disgownt am gyfnodau yn gwasanaethu
Graddfa disgownt am gyfnodau yn gwasanaethu
Targed cyllid - Xxxxx xx wedi'i restru	4.50% p.a.
Targed cyllid - Trosiannol	4.10% p.a.
Targed cyllid - Xxxxx amddifad	4.10% p.a
Rhwymedigaethau Amddifad	2.10% p.a
Graddfa disgownt am gyfnodau wedi gadael gwasanaeth
Targed cyllid - Xxxxx xx wedi'i restru	4.50% p.a.
Targed cyllid - Trosiannol	4.10% p.a.
Targed cyllid - Xxxxx amddifad	2.50% p.a
Rhwymedigaethau Amddifad	2.10% p.a.
Graddfa cynnydd cyflog	3.25% p.a
Graddfa'r cynnydd mewn cyfrifon pensiynau	2.00% p.a.
Graddfa'r cynnydd ynghylch pensiynau sy'n cael eu talu (yn fwy nag Isafswm Pensiwn Gwarantedig)	2.00% p.a.

Cafodd yr asedau eu prisio yn unol â gwerth y farchnad.

Mae rhagor o fanylion am y rhagdybiaethau hynny a’u mabwysiadwyd ar gyfer y prisiad wedi’u pennu’n adroddiad prisiad yr actwari.

G. Mae canlyniadau’r prisiad (mae crynodeb ohonyn nhw i’w cael uchod) wedi’u seilio ar y sefyllfa ariannol a phrisiau ar y farchnad fel yr oedden nhw ar ddyddiad y prisiad, 31 Mawrth 201G. Ac felly, dydy’r canlyniadau ddim yn rhoi ystyriaeth i unrhyw newidiadau sy wedi codi ar ôl dyddiad y prisiad.

Z. Mae rhaid i adroddiad prisiad ffurfiol yr Actwari a'r dystysgrif Cyfraddau ac Addasiad sy'n nodi cyfraddau cyfraniad y cyflogwyr ar gyfer y cyfnod o 1 Ebrill 201Z tan 31 Mawrth 2020 gael eu cymeradwyo erbyn 31 Mawrth 201Z. Bydd cyfraddau cyfraniadau yn cael eu hadolygu ar adeg prisiad yr actwari nesaf y Gronfa ar 31 Mawrth 201t yn unol â Rheoliad G2 o Reoliadau Cynllun Pensiwn y Llywodraeth Leol 2013.

8. Actwari’r gronfa, Aon Kewitt Limited, luniodd y datganiad hwn i'w gynnwys yng nghyfrifon y Gronfa. Mae'n rhoi crynodeb o ganlyniadau prisiad yr actwari ar 31 Mawrth 201G. Mae'r prisiad yn rhoi cipolwg ar xxxxx y gronfa adeg y prisiad ac yn cael ei ddefnyddio ar gyfer asesu cyfraddau'r cyfraniadau sydd eu xxxxxx. Darllenwch adroddiad ffurfiol y prisiad sy'n nodi manylion ynghylch y sefyllfa a'i gyfyngiadau yn llawn ochr yn ochr â'r datganiad yma.

Dydy Kewitt Associates Limited ddim yn derbyn unrhyw gyfrifoldeb dros gorff arall heblaw am ein client ni, Cyngor Bwrdeistref 3irol Rhondda Cynon Taf, Awdurdod Gweinyddu'r Gronfa, o ran y datganiad yma.

t. Mae'r adroddiad prisiad ar gael ar wefan y Gronfa, sef:

xxxx://xxx.xxxxxxxxxxx.xxx.xx/XX/XxxxxxxxxxXxxxxxxx nts/AnnualReports.aspx

Aon Xxxxxx Limited

Mai 201Z

Xxxxxxxxx Xxxxx

Uwch Reolwr Carfan

Adroddiad ar

ffaterion Cyfathrebu

Cyfarfodydd Blynyddol

Cynhaliwyd ein Cyfarfod Cyffredinol Blynyddol fis Tachwedd 201G. Roedd cynrychiolwyr ar ran cyflogwyr mwyaf y gronfa i gyd yn bresennol. Roedd y cyflwyniadau’n rhoi sylw i hynt y gronfa bensiynau, deddfwriaeth, a Phrisiad 201G.

Desg Gymorth

Mae’n desg gymorth ni yn dal i roi cymorth ynghylch ateb xxxx cwestiynau ar faterion pensiynau rhwng tam a 5pm dydd Llun i Ddydd Gwener.

fffoniwch y Ddesg Gymorth ar 01443 680 611

Gwefan

Mae’r wefan wedi bod yn gaffaeliad o ran cyfathrebu â’n haelodau. Mae'n cynnwys gwybodaeth i aelodau presennol ac aelodau posibl. Mae'n cynnwys gwybodaeth i aelodau presennol a blaenorol yn ogystal â phensiynwyr. Xxx xxxx daflenni ffeithiau Cymru Gyfan, taflenni ffeithiau CLlL, ffurflenni a ddefnyddir yn aml a'n dogfennau llywodraethu wedi'u huwchlwytho i'r wefan, yn ogystal â chofnodion cyfarfodydd y Bwrdd Pensiwn Lleol.

Mae'r xxxx ddogfennau am y gronfa bensiynau ar y wefan ac mae’n cael ei diweddaru’n gyson, pan gaiff newidiadau mewn deddfwriaeth eu rhoi ar waith.

Mae'r Ddesg Gymorth yn cyfeirio aelodau at y wefan yn rheolaidd i godi ffurflenni neu i gael gwybodaeth.

Xxx xxxxx benodol ar wefan RhCT, lle xxx xxxx i weithwyr penodol fewngofnodi. Mae'r xxxxx xxx'n cynnwys yr xxxx ffurflenni a dogfennau perthnasol y mae eu xxxxxx i weinyddu buddion aelodau, e.e. ffurflenni dechreuwyr newydd.

Ewch i xxx.xxxxxxxxxxx.xxx.xx

Cyflwyniadau

Mae Carfan Materion Cyfathrebu’n xxxxx iawn i drefnu seminarau i roi'r wybodaeth ddiweddaraf am y cynllun a buddion, neu i ddysgu gweithwyr am ofynion gweinyddu'r Cynllun.

Prudential

Xxx xxx ein Kymgynghorydd Rhanbarthol yn y Gweithle cwmni Prudential gysylltau i nifer o gyflogwyr mawr y Gronfa. Mae’n cynnal seminarau xxx blwyddyn sy’n esbonio Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol a phwysigrwydd cynllunio ar gyfer ymddeol a buddion talu Cyfraniadau Gwirfoddol Ychwanegol.

Datganiadau Buddion Blynyddol

Yn unol â rheoliadau, mae’r Gronfa’n anfon datganiadau buddion blynyddol at aelodau ac aelodau gohiriedig. Cafodd datganiadau 201G/201Z eu cyflwyno o fewn y terfyn amser a nodwyd yn y rheoliadau gan gydymffurfio â Chanllawiau'r Bwrdd Ymgynghorol.

Roedd datganiadau Aelodau Gohiriedig 201G ar gael ar-lein, drwy "ffy Mhensiwn Ar-lein".

Ymweliadau â'r cartref

Yn achos salwch difrifol, ac os yw’n briodol, bydd cynrychiolydd ar ran y Gwasanaeth Pensiynau yn dod i’ch gweld chi ar y cyd â chynrychiolydd o’r adran Adnoddau Dynol.

Trefnau Cyfathrebu'n Electronig

Eleni, cafodd y cyfleuster Kunan Wasanaethu (My Pension Online) ar gyfer ein pensiynwyr ei gyflwyno i'n haelodau gohiriedig, yn ogystal â'n haelodau sy'n bensiynwyr. Rydyn ni'n bwriadu cyflwyno'r cyfleuster i'n haelodau gweithredol.

Mae'r cyfleuster yn cynnig y cyfle i'n haelodau sy'n bensiynwyr fwrw golwg ar eu cyfloglenni a ffurflenni PG0. Xxx xxxx i'n haelodau gohiriedig fwrw golwg ar xxxxx eu pensiwn ar hyn x xxxx a chael gwybod am amcangyfrif eu buddion ymddeol.

Byddwn ni'n parhau i annog aelodau i gyfathrebu â'r Adran Bensiynau yn electronig. Rydyn ni'n gweithio'n ddiflino i sicrhau bod y data a gaiff ei anfon a'i dderbyn yn ddiogel.

Mae'r Gronfa hefyd wedi cyflwyno system trosglwyddo data'n electronig sy'n caniatáu data aelodau a gwybodaeth am gyflog i gael eu huwchlwytho yn uniongyrchol i'n meddalwedd. Byddwn ni'n mynd ati i archwilio'r posibilrwydd o gyflwyno'r cyfleuster hwn i ragor o weithwyr.

Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol 2014

Cafodd Rheoliadau Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol 2013 eu cyflwyno gerbron 3enedd 3an 3teffan ar 1t Medi 2013. Mae’r Rheoliadau’n rhoi manylion am strwythuro

Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol o 1 Ebrill 2014.

• Buddion yn seiliedig ar Ailbrisio Enillion yn ôl Cyfartaledd Gyrfa (CARE)

• Cyfradd groniadau 1/4t

• Diffiniad cyflog pensiynadwy i gynnwys gwaith goramser nad yw’n rhan o gontract

• Cyflwyno opsiwn 50/50 lle caiff aelodau dalu llai o bensiwn am gyfnodau byr, a chronni xxxxxx eu pensiwn arferol

• Y xxxx xx’n ennill cyflogau uwch i gyfrannu mwy

• Oedran Pensiwn Arferol wedi’i gysylltu ag Oedran Pensiwn y Wladwriaeth

Bydd buddion aelodaeth o’r Cynllun cyn mis Ebrill 2014 yn cadw’r cyswllt cyflog terfynol, a bydd cyflog terfynol (yn seiliedig ar ddiffiniad cyflog pensiynadwy cyn mis Ebrill 2014) yn cael ei bennu pan fydd aelodau’n gadael y cynllun.

Mae gwefan Cronfa Bensiwn RCT yn cynnwys xxxxx i xxx.xxxxxxxxxx.xxx sydd wedi'i sefydlu a'i chynnal gan Gymdeithas Llywodraeth Leol. fffynhonnell wybodaeth ganolog yw hi sy'n cynnwys amryw o gyfrifianellau xxx xxxx i aelodau eu defnyddio.

Mae'r Carfanau Cyfathrebu a Gweinyddu yn adolygu ein prosesau a'n gohebiaeth i sicrhau bod y Gronfa yn cydymffurfio â'r rheoliadau, bod y manylion a dderbyniwn gan gyflogwyr pan fydd aelodau'n ymuno neu'n gadael y gronfa yn cynnwys yr wybodaeth sydd xx xxxxxx a bod ein haelodau'n deall yn llawn sut y cyfrifir eu buddion. Rydyn ni'n parhau i gyfathrebu â'n cyflogwyr sy'n cyfrannu er mwyn sicrhau eu bod yn cael yr wybodaeth ddiweddaraf am newidiadau i'r CPLlL ac unrhyw newidiadau technegol perthnasol eraill.

Contractio Xxxxx

Xxxxx trefnau contractio xxxxx i xxx ym mis Ebrill 201G, a chafodd cylchlythyr ei anfon at xxxx aelodau gweithredol sy'n esbonio'r effaith, a'r newidiadau i ddarpariaeth pensiwn y Wladwriaeth. Xxxxxxx, dyw'r Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol (LGP3) ddim yn contractio xxxxx.

Xxxxxxx Xxxxxx Byw

Caiff pensiynau sy'n daladwy i aelodau sy'n ymddeol ar sail salwch ac i wˆ yr/gwragedd/plant aelodau, eu cynyddu'n flynyddol yn unol â'r Mynegai Prisiau Defnyddwyr (CPI), o 30 Medi y flwyddyn flaenorol.

Mae pensiynau sy'n daladwy i aelodau eraill sy’n 55 oed neu’n hyˆn hefyd yn elwa o brawfesur chwyddiant blynyddol.

Mae dod i ben â threfnau contractio xxxxx wedi arwain at newidiadau o ran pwy sy'n gyfrifol am gynyddu pensiwn sy'n cynnwys Isafswm Pensiwn Gwarantedig (yn ymwneud ag aelodaeth hyd at Ebrill 1ttZ).

Cyn 201G, yr Adran Gwaith a Phensiynau a oedd yn darparu profion chwyddiant statudol (boed yn rhannol neu'n gyfan gwbl). O Ebrill 201G, mae'r Gronfa yn gyfrifol am y cynnydd pensiwn llawn ar unrhyw fuddion GMP i aelodau a fydd yn derbyn pensiwn y wladwriaeth rhwng G Ebrill 201G a 5 Rhagfyr 2018. Mae'r Llywodraeth yn ymgynghori ar gynyddu GMP ar gyfer aelodau sy'n cyrraedd oedran pensiwn y wladwriaeth ar ôl 5 Rhagfyr 2018.

Y cynnydd yn 2016/2017 oedd 1%.

Trefnau Llywodraethu Pensiynau

Rhaid i awdurdodau gweinyddu sicrhau bod trefniadau llywodraethu sydd ohoni yn cael eu cynnal a'u datblygu er mwyn helpu i ategu'r broses dod i benderfyniad.

Mae trefniadau llywodraethu ar gyfer Cronfa Bensiynau Rhondda Cynon Taf wedi'u crynhoi a'u hegluro mewn sawl dogfen allweddol a wnelo â stiwardiaeth effeithiol y Gronfa.

• Datganiad Cydymffurfio Llywodraethu cyffredinol sy'n nodi safle'r Gronfa yn erbyn safonau ymarfer gorau'r Llywodraeth.

• Datganiad Polisi Llywodraethu sy'n cynnig trosolwg o strwythur llywodraethu, proses dod i benderfyniad ac ymrwymiadau cyflogwyr y cynllun.

• Rydyn ni'n ymrwymo i gynnig gwasanaeth cyfathrebu a gwybodaeth gynhwysfawr i'r gweithwyr sy'n cymryd rhan ac aelodau o'r cynllun pensiynau. Bwriwch olwg ar ein Datganiad Polisi Cyfathrebu i ddarllen am y gwasanaethau.

• 3trategaeth Gweinyddu Pensiynau sy'n bwriadu gwella effeithlonrwydd darpariaeth y safonau ansawdd cytûn a sicrhau cydymffurfiaeth â gofynion statudol.

• Datganiad o Egwyddorion Buddsoddi sy'n dangos yn fanwl sut yr ydyn ni’n rheoli buddsoddiadau'r Gronfa.

• Datganiad 3trategaeth Cyllido sy'n rhoi crynodeb o sut y byddwn ni’n ariannu ein rhwymedigaethau pensiwn a throsolwg o sut mae nodi, rheoli ac adolygu unrhyw risgiau i'r gronfa.

Mae’r dogfennau hyn yn cael eu diweddaru'n flynyddol, ac mae'r fersiynau diweddaraf ar gael o xxx xxxxx Llywodraethu a Buddsoddi ein gwefan bensiynau, neu, cysylltwch â'n desg gymorth am xxxx.

Adroddiad Prisio 2016 sy'n esbonio tybiaethau, data a chanlyniadau'r ymarfer prisio diwethaf. Mae’r ddogfen yma ar gael o xxx xxxxx i weithwyr ein gwefan bensiynau.

Bwrdd Pensiwn Lleol

Yn unol â Deddf Pensiynau Gwasanaethau Cyhoeddus 2013, mae'n ofynnol i'r Gronfa Bensiwn, erbyn 1 Ebrill 2015, benodi Bwrdd Pensiynau Lleol i gynorthwyo Awdurdod Gweinyddu Cyngor Bwrdeistref 3irol Rhondda Cynon Taf ac yntau'n 'Rheolwr y Cynllun' -

• 3icrhau cydymffurfiaeth â'r Prif Reoliadau ac unrhyw ddeddfwriaeth arall sy'n ymwneud â threfniadau llywodraethu a gweinyddu’r Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol;

• 3icrhau cydymffurfiaeth â'r gofynion a osodir, mewn perthynas â'r Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol, gan y Rheolydd Pensiynau; a

• 3icrhau trefniadau llywodraethu a gweinyddu effeithiol ac effeithlon o'r Pensiwn Llywodraeth Leol gan Reolwyr y Cynllun.

Aelodau’r Bwrdd Pensiynau

Mae’r Bwrdd Pensiynau yn cynnwys 4 aelod - dau gynrychiolydd sy’n gyflogwyr a dau gynrychiolydd sy’n aelodau:

Cynrychiolwyr y Cyflogwyr:

Gweler isod yr unigolion sy’n gyfrifol am gynrychioli xxxx Gyflogwyr y Gronfa (Cyrff sydd ar y rhestr, y rhai sydd â’r hawl i benderfynu, a rhai sydd wedi’u derbyn i’r cynllun)

• Yr Athro Kugh Xxxxxx (Cadeirydd), Prifysgol De Cymru

• Mr Xxxx Xxxxxxx, Awdurdod Keddlu De Cymru

Cynrychiolwyr yr Aelodau:

Gweler isod yr unigolion sy’n gyfrifol am gynrychioli xxxx Aelodau’r Cynllun (Aelodau Gweithredol a Gohiriedig, ac Aelodau sy’n bensiynwr)

• Xx Xxx Xxxxxx, Pensiynwr

• Xxx Xxxxxx Xxxxx, Aelod Gweithredol a chynrychiolydd undeb xxxxxx Xxxxxx

Newyddion gan y Cadeirydd

Rôl y Bwrdd Pensiynau

3wyddogaeth graidd gyntaf y Bwrdd yw cynorthwyo'r Awdurdod Gweinyddu wrth sicrhau y cydymffurfir â rheoliadau, unrhyw ddeddfwriaeth eraill sy'n ymwneud â llywodraethu a gweinyddu'r Cynllun, a'r gofynion a osodir gan y Rheolydd Pensiynau mewn perthynas â'r Cynllun. O fewn y graddau hyn, bydd y Bwrdd yn ystyried meysydd gan gynnwys:

• Adolygu adroddiadau monitro cydymffurfiad yn rheolaidd a fydd yn cynnwys adroddiadau a phenderfyniadau o xxx Reoliadau’r Pwyllgor.

• Adolygu prosesau a gweithdrefnau rheoli, gweinyddu a llywodraethu er mwyn sicrhau eu bod yn parhau i gydymffurfio â'r Rheoliadau, y ddeddfwriaeth berthnasol ac yn arbennig Cod Ymarfer y Rheolydd Pensiynau.

Ail swyddogaeth graidd y Bwrdd yw sicrhau trefniadau

llywodraethu a gweinyddu effeithiol ac effeithlon o’r Cynllun. O fewn y graddau hyn, bydd y Bwrdd yn ystyried meysydd gan gynnwys:

• Cynorthwyo gyda datblygu gwasanaethau gwell i gwsmeriaid.

• Monitro cyflawniad y gwaith gweinyddu, trefniadau llywodraethu a buddsoddi yn erbyn targedau a dangosyddion perfformiad allweddol.

• Monitro adroddiadau archwilio mewnol ac allanol.

• Adolygu canlyniad adroddiadau a phrisiadau actiwaraidd.

Kwn yw'r ail dro i mi roi'r newyddion diweddaraf ar weithgareddau'r Bwrdd Pensiynau.

Yn unol â Deddf Pensiynau Gwasanaethau Cyhoeddus 2013, mae'n ofynnol i'r Bwrdd gynorthwyo'r Awdurdod Gweinyddu wrth:-

• 3icrhau cydymffurfiaeth â'r Prif Reoliadau ac unrhyw ddeddfwriaeth arall sy'n ymwneud â threfniadau llywodraethu a gweinyddu’r Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol;

• 3icrhau cydymffurfiaeth â'r gofynion a osodir, mewn perthynas â'r Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol, gan y Rheolydd Pensiynau; a

• 3icrhau trefniadau llywodraethu a gweinyddu effeithiol ac effeithlon o'r Pensiwn Llywodraeth Leol gan Reolwr y Cynllun. Does gan y Bwrdd ddim pwerau gwneud penderfyniadau.

ffe wnaeth y bwrdd gwrdd tair gwaith yn ystod 201G/1Z, ac roedd pob aelod yn bresennol yng Nghyfarfod Cyffredinol Blynyddol y Gronfa. Mae agendâu a chofnodion cyfarfodydd y Bwrdd ar gael ar wefan y Gronfa. Wrth gyflawni'i swyddogaethau, mae'r Bwrdd yn adolygu amrediad xxxx o weithgareddau'r Gronfa, gan drafod meysydd fel trefniadau cefnogi monitro risg, cyflawniad buddsoddiadau'r Gronfa, ffioedd a chostau, cydymffurfio â deddfwriaeth statudol a gofynion 'Cod Ymddygiad' y Rheolydd Pensiynau. Mae'r Bwrdd yn talu sylw dyledus at fonitro cyflawniadau (e.e. dosbarthu'r Datganiadau Buddion Blynyddol erbyn y terfyn amser). Y flwyddyn yma, talodd sylw at fonitro cynnydd ailbrisio'r Gronfa, a'r trefniadau sydd yn eu lle i sicrhau hynny, a'r cynnydd tuag at sefydlu cronfa bensiynau Cymru gyfan. Mae'r Bwrdd yn derbyn ceisiadau i lenwi arolygon yn ymwneud â gweithgareddau'r Gronfa oddi wrth gyrff rheoleiddio.

Mae aelodau o'r Bwrdd yn mynychu sesiynau hyfforddi rheolaidd i sicrhau eu bod nhw'n gyfarwydd â'r xxxx ddatblygiadau, yn arbennig gan fod y xxxx yn hynod gymhleth. Yn ogystal â hyn, mae gweithdrefnau hyfforddi yn eu lle i raeadru deilliannau hyfforddiant o'r fath i xxxx aelodau'r Bwrdd ac, os yw'n briodol, i'r Awdurdod Gweinyddu.

Yr Athro Xxxx Xxxxxx, Cadeirydd Bwrdd Pensiynau RhCT

Strwythur Llywodraethu Cronfa Bensiynau Rhondda Cynon Taf 2016

Pwyllgor Cronfa Bensiynau RhCT (Penderfyniadau Strategol)

Cyngor RhCT 'Awdurdod Gweinyddu'

- Rheolwr y Cynllun

Ysgrifennydd Gwladol (Dyluniad y Cynllun/ deddfwriaeth)

Bwrdd Ymgynghorol LGPS

(Safonau/Bod yn agored)

Y Rheolydd Pensiynau (Cod Ymarfer/Adrodd ar Xxxxx'r Cod)

Panel Buddsoddi a Gweinyddu gyda hawliau pleidleisio Aelodau Etholedig RhCT

Panel Cynghori Cronfa Ben!siynau RhCT (Gweithredol/Gweithredu)

Adborth

Pwyllgor Archwilio RhCT

(Cyfrifon y Gronfa Bensiynau)

Adborth

! ! ! !

Bwrdd Cronfa Bensiynau RhCT

(Cydymffurfiaeth / Monitro)

Cydymffurfio

Fforwm Cyfathrebu ar faterion Pensiynau RhCT (Aelodaeth Ehangach)

Aelodau'n Cymryd Rhan / Xxxxx gwaith / Rheoliadau / Cyfathrebiadau: Amrediad o gynrychiolwyr y cyflogwyr a chynrychiolwyr undeb llafur

Panel Buddsoddi a Gweinyddu

/ adolygiad risg a chyflawniad: Swyddog Penderfyniadau '151', swyddogion y Gronfa a Chymorth Ymgynghorol Arbenigol

Gweithgor Cronfa Bensiynau RhCT

(Gweithredol)

Xxxxx Gwaith / Cyflawniad / Cydymffurfiaeth / Risg / Rheoliadau: Staff Gweinyddu'r Gronfa, Swyddogion Buddsoddi a Chyfrifon

2 gynrychiolydd sy'n gyflogwyr (hawliau pleidleisio)

2 gynrychiolydd sy'n Aelodau (hawliau pleidleisio)

(Cymorth Ymgynghorydd Adhoc)

(Swyddog/ ysgrifennydd / cymorth gwybodaeth yn ôl yr angen)

Cyfarfodydd y Panel Pensiynau 2016/17

Mae'r tabl isod yn dangos pwy oedd yn bresennol yn ystod cyfarfodydd y flwyddyn

	Panel Buddsoddi a Gweinyddu (Cyfanswm Cyfarfodydd = 4)	Gweithgor y Gronfa Bensiynau (Cyfanswm Cyfarfodydd = 4)	ffforwm Cyfathrebu'r Gronfa Bensiynau (Cyfanswm Cyfarfodydd = 2)	Panel Disgresiwn y Gronfa Bensiynau (Cyfanswm Cyfarfodydd = 0)
Xxxxx Xxx	4	-	-	-
Xxxxxx Xxxxxx	4	4	2	-
Xxxx Xxxxx	-	4	-	0
Xxx Xxxxxxx	4	4	2	0
0xxxxxxxx Xxxxxx	4	4	-	0
Xxxxxx xxxxxx	4	4	2	-
Xxxxxxx Xxxxxx	4	4	-	-
Xxxxxx 3tone	-	4	-	-
Xxxxxxxxx Xxxxx	-	4	2	-

Gwybodaeth a Sgiliau

Er mwyn nodi’r sgiliau sydd eu xxxxxx ar y rheiny sy’n gwneud penderfyniadau ar gyfer y Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol, mae’r CIPffA wedi datblygu fframwaith gwybodaeth a sgiliau y mae'r Gronfa wedi’i fabwysiadu er mwyn sicrhau bod gan xxxx aelodau'r panel a'r gweithgor y lefelau angenrheidiol o wybodaeth. Y gofynion craidd:

• Cyd-destun Deddfu a Llywodraethu Pensiynau

• 3afonau Cyfrifo ac Archwilio Pensiynau

• Gwasanaethau Ariannol - Rheoli Caffael a Pherthynas Cyllid

• Perfformiad Buddsoddiadau a Rheoli Risg

• Marchnadoedd Ariannol a Gwybodaeth o Gynhyrchion

• Dulliau, 3afonau ac Arferion yr Actwari

Mae aelodau o banelau a gweithgorau Cyngor Rhondda Cynon Taf yn mynychu sesiynau hyfforddiant yn rheolaidd er mwyn sicrhau dealltwriaeth lawn o’r Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol, gan gynnwys deddfwriaeth, buddion y cynllun, strategaethau buddsoddi, dulliau actiwaraidd a dulliau cyfrifeg pensiynau.

Mae'r tabl isod yn amlinellu'r hyfforddiant a dderbynnir yn ystod y flwyddyn.

Cynulleidfa	Xxxx y Fframwaith	Cyflwyno gan	Dyddiad
Rheolwr Gweinyddu Pensiynau	Dulliau, 3afonau ac Arferion yr Actwari	Aon Kewitt	3 Mai 201G
Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, a Chyfarwyddwr y Gwasanaethau Ariannol	Gwasanaethau Ariannol – Rheoli Caffael a Pherthynas Cyllid	PL3A	1G-18 Mai 201G
Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, a Chyfarwyddwr y Gwasanaethau Ariannol	Perfformiad Buddsoddiadau a Rheoli Risg	PL3A	1G-18 Mai 201G
Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, a Chyfarwyddwr y Gwasanaethau Ariannol	Marchnadoedd Ariannol a Gwybodaeth o Gynhyrchion	PL3A	1G-18 Mai 201G
Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, a Chyfarwyddwr y Gwasanaethau Ariannol	Dulliau, 3afonau ac Arferion yr Actwari	PL3A	1G-18 Mai 201G
Aelodau Panel Buddsoddi a Gweinyddu Cronfa Bensiynau	Perfformiad Buddsoddiadau a Rheoli Risg	Rheolwyr y Gronfa	20 Mehefin 201G
Aelodau Panel Buddsoddi a Gweinyddu Cronfa Bensiynau	Marchnadoedd Ariannol a Gwybodaeth o Gynhyrchion	Rheolwyr y Gronfa	20 Mehefin 201G
Aelodau Panel Buddsoddi a Gweinyddu Cronfa Bensiynau	Cyd-destun Deddfu a Llywodraethu Pensiynau	Rheolwyr y Gronfa	20 Mehefin 201G
Cyfarwyddwr y Gwasanaethau Ariannol, a Blaen Gyfrifydd Rheoli’r Gronfa Bensiynau a’r Trysorlys	Marchnadoedd Ariannol a Gwybodaeth o Gynhyrchion	Barrack, Rodos & Bacine	21 Mehefin 201G
Blaen Gyfrifydd Rheoli’r Gronfa Bensiynau a’r Trysorlys, ac Uwch Gyfrifydd y Gronfa Bensiynau ac Elusennau/Ymddiriedolaethau	Marchnadoedd Ariannol a Gwybodaeth o Gynhyrchion	XX Xxxxxx	23 Mehefin 201G
Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, a Chyfarwyddwr y Gwasanaethau Ariannol	Marchnadoedd Ariannol a Gwybodaeth o Gynhyrchion	Gweithdy Pensiynau Cymru CIPffA	12 Gorffennaf 201G
Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, a Chyfarwyddwr y Gwasanaethau Ariannol	Cyd-destun Deddfu a Llywodraethu Pensiynau	Gweithdy Pensiynau Cymru CIPffA	12 Gorffennaf 201G
Pennaeth Addysg ac Adrodd ar ffaterion Ariannol, Blaen Gyfrifydd Rheoli’r Gronfa Bensiynau a’r Trysorlys, ac Uwch Gyfrifydd y Gronfa Bensiynau ac Elusennau/Ymddiriedolaethau	Marchnadoedd Ariannol a Gwybodaeth o Gynhyrchion	ffforwm Awdurdod Lleol	12 Gorffennaf 201G
Pennaeth Addysg ac Adrodd ar ffaterion Ariannol, Blaen Gyfrifydd Rheoli’r Gronfa Bensiynau a’r Trysorlys, ac Uwch Gyfrifydd y Gronfa Bensiynau ac Elusennau/Ymddiriedolaethau	Marchnadoedd Ariannol a Gwybodaeth o Gynhyrchion	Arlingclose	20 Gorffennaf 201G
Rheolwr y Gwasanaethau Pensiynau ac Uwch Reolwr Carfan (Pensiynau)	Cyd-destun Deddfu a Llywodraethu Pensiynau	3ector Cyhoeddus Keywood	1 Awst 201G
Rheolwr y Gwasanaethau Pensiynau, ac Uwch Reolwr Carfan (Pensiynau)	Cyd-destun Deddfu a Llywodraethu Pensiynau	3ector Cyhoeddus Keywood	4 Awst 201G
Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, a Chyfarwyddwr y Gwasanaethau Ariannol	Cyd-destun Deddfu a Llywodraethu Pensiynau	LGC	8 a t Medi 201G

Cynulleidfa	Xxxx y Fframwaith	Cyflwyno gan	Dyddiad
Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, a Chyfarwyddwr y Gwasanaethau Ariannol	3afonau Cyfrifo ac Archwilio Pensiynau	LGC	8 a t Medi 201G
Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, a Chyfarwyddwr y Gwasanaethau Ariannol	Gwasanaethau Ariannol – Rheoli Caffael a Pherthynas Cyllid	LGC	8 a t Medi 201G
Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, a Chyfarwyddwr y Gwasanaethau Ariannol	Perfformiad Buddsoddiadau a Rheoli Risg	LGC	8 a t Medi 201G
Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, a Chyfarwyddwr y Gwasanaethau Ariannol	Marchnadoedd Ariannol a Gwybodaeth o Gynhyrchion	LGC	8 a t Medi 201G
Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, a Chyfarwyddwr y Gwasanaethau Ariannol	Dulliau, 3afonau ac Arferion yr Actwari	LGC	8 a t Medi 201G
Pennaeth Gwasanaeth Pensiynau, Taliadau a Chyflogres	Dulliau, 3afonau ac Arferion yr Actwari	Aon Kewitt	Medi 201G
Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, Cyfarwyddwr y Gwasanaethau Ariannol, a Blaen Gyfrifydd Rheoli’r Gronfa Bensiynau a’r Trysorlys	Marchnadoedd Ariannol a Gwybodaeth o Gynhyrchion	Diwrnod Ymgysylltu – Cronfeydd Pensiynau Cymru Gyfan	22 a 23 Medi 201G
Pennaeth Gwasanaeth Pensiynau, Taliadau a Chyflogres, a Chyfarwyddwr y Gwasanaethau Ariannol	Dulliau, 3afonau ac Arferion yr Actwari	DCLG	2G Medi 201G
Aelodau Panel Buddsoddi a Gweinyddu Cronfa Bensiynau	Perfformiad Buddsoddiadau a Rheoli Risg	Rheolwyr y Gronfa	30 Medi 201G
Aelodau Panel Buddsoddi a Gweinyddu Cronfa Bensiynau	Marchnadoedd Ariannol a Gwybodaeth o Gynhyrchion	Rheolwyr y Gronfa	30 Medi 201G
Aelodau Panel Buddsoddi a Gweinyddu Cronfa Bensiynau	Cyd-destun Deddfu a Llywodraethu Pensiynau	Rheolwyr y Gronfa	30 Medi 201G
Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, a Chyfarwyddwr y Gwasanaethau Ariannol	Marchnadoedd Ariannol a Gwybodaeth o Gynhyrchion	Cyfarfodydd Cydweithio Cymru Gyfan	Kydref a Thachwedd 201G
Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, Cyfarwyddwr y Gwasanaethau Ariannol, a Blaen Gyfrifydd Rheoli’r Gronfa Bensiynau a’r Trysorlys	Gwasanaethau Ariannol – Rheoli Caffael a Pherthynas Cyllid	Cyfarfodydd Cydweithio Cymru Gyfan	Kydref a Thachwedd 201G
Pennaeth Addysg ac Adrodd ar ffaterion Ariannol, Blaen Gyfrifydd Rheoli’r Gronfa Bensiynau a’r Trysorlys, ac Uwch Gyfrifydd y Gronfa Bensiynau ac Elusennau/Ymddiriedolaethau	Marchnadoedd Ariannol a Gwybodaeth o Gynhyrchion	Arlingclose	1Z Kydref 201G
Aelodau o Bwyllgor y Gronfa Bensiynau, ac Uwch Gyfrifydd y Gronfa Bensiynau ac Elusennau/Ymddiriedolaethau	Cyd-destun Deddfu a Llywodraethu Pensiynau	LGA	25 Kydref 201G
Aelodau o Bwyllgor y Gronfa Bensiynau, ac Uwch Gyfrifydd y Gronfa Bensiynau ac Elusennau/Ymddiriedolaethau	3afonau Cyfrifo ac Archwilio Pensiynau	LGA	25 Kydref 201G
Aelodau o Bwyllgor y Gronfa Bensiynau, ac Uwch Gyfrifydd y Gronfa Bensiynau ac Elusennau/Ymddiriedolaethau	Gwasanaethau Ariannol – Rheoli Caffael a Pherthynas Cyllid	LGA	25 Kydref 201G

Cynulleidfa	Xxxx y Fframwaith	Cyflwyno gan	Dyddiad
Aelodau o Bwyllgor y Gronfa Bensiynau, ac Uwch Gyfrifydd y Gronfa Bensiynau ac Elusennau/Ymddiriedolaethau	Perfformiad Buddsoddiadau a Rheoli Risg	LGA	25 Kydref 201G
Aelodau o Bwyllgor y Gronfa Bensiynau, ac Uwch Gyfrifydd y Gronfa Bensiynau ac Elusennau/Ymddiriedolaethau	Marchnadoedd Ariannol a Gwybodaeth o Gynhyrchion	LGA	25 Kydref 201G
Aelodau o Bwyllgor y Gronfa Bensiynau, ac Uwch Gyfrifydd y Gronfa Bensiynau ac Elusennau/Ymddiriedolaethau	Dulliau, 3afonau ac Arferion yr Actwari	LGA	25 Kydref 201G
Aelodau o Bwyllgor y Gronfa Bensiynau	Trosolwg Pensiynau	Pennaeth Gwasanaeth Pensiynau, Taliadau a Chyflogres	Amryw ddyddiadau yn Kydref 201G
Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, Cyfarwyddwr y Gwasanaethau Ariannol, a Blaen Gyfrifydd Rheoli’r Gronfa Bensiynau a’r Trysorlys	Marchnadoedd Ariannol a Gwybodaeth o Gynhyrchion	Cyfarfodydd Cydweithio Cymru Gyfan	Tachwedd 201G-Mawrth 201Z
Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol a Rheng fflaen, Cyfarwyddwr y Gwasanaethau Ariannol, a Blaen Gyfrifydd Rheoli’r Gronfa Bensiynau a’r Trysorlys	Gwasanaethau Ariannol – Rheoli Caffael a Pherthynas Cyllid	Cyfarfodydd Cydweithio Cymru Gyfan	Tachwedd 201G-Mawrth 201Z
Aelodau o Bwyllgor y Gronfa Bensiynau, ac Uwch Gyfrifydd y Gronfa Bensiynau ac Elusennau/Ymddiriedolaethau	Cyd-destun Deddfu a Llywodraethu Pensiynau	LGA	15 Tachwedd ac 14 Rhagfyr 201G
Aelodau o Bwyllgor y Gronfa Bensiynau, ac Uwch Gyfrifydd y Gronfa Bensiynau ac Elusennau/Ymddiriedolaethau	3afonau Cyfrifo ac Archwilio Pensiynau	LGA	15 Tachwedd ac 14 Rhagfyr 201G
Aelodau o Bwyllgor y Gronfa Bensiynau, ac Uwch Gyfrifydd y Gronfa Bensiynau ac Elusennau/Ymddiriedolaethau	Gwasanaethau Ariannol – Rheoli Caffael a Pherthynas Cyllid	LGA	15 Tachwedd ac 14 Rhagfyr 201G
Aelodau o Bwyllgor y Gronfa Bensiynau, ac Uwch Gyfrifydd y Gronfa Bensiynau ac Elusennau/Ymddiriedolaethau	Perfformiad Buddsoddiadau a Rheoli Risg	LGA	15 Tachwedd ac 14 Rhagfyr 201G
Aelodau o Bwyllgor y Gronfa Bensiynau, ac Uwch Gyfrifydd y Gronfa Bensiynau ac Elusennau/Ymddiriedolaethau	Marchnadoedd Ariannol a Gwybodaeth o Gynhyrchion	LGA	15 Tachwedd ac 14 Rhagfyr 201G
Aelodau o Bwyllgor y Gronfa Bensiynau, ac Uwch Gyfrifydd y Gronfa Bensiynau ac Elusennau/Ymddiriedolaethau, Rheolwr y Gwasanaethau Pensiynau, ac Uwch Reolwr Carfan (Pensiynau)	Dulliau, 3afonau ac Arferion yr Actwari	LGA	15 Tachwedd ac 14 Rhagfyr 201G
Aelodau Panel Buddsoddi a Gweinyddu Cronfa Bensiynau, Rheolwr y Gwasanaethau Pensiynau, Uwch Reolwr Carfan (Pensiynau)	Cyd-destun Deddfu a Llywodraethu Pensiynau	Cyfarfod Cyffredinol Blynyddol	21 Tachwedd 201G
Aelodau Panel Buddsoddi a Gweinyddu Cronfa Bensiynau, Rheolwr y Gwasanaethau Pensiynau, ac Uwch Reolwr Carfan (Pensiynau)	Perfformiad Buddsoddiadau a Rheoli Risg	Cyfarfod Cyffredinol Blynyddol	21 Tachwedd 201G
Aelodau Panel Buddsoddi a Gweinyddu Cronfa Bensiynau, Rheolwr y Gwasanaethau Pensiynau, ac Uwch Reolwr Carfan (Pensiynau)	Marchnadoedd Ariannol a Gwybodaeth o Gynhyrchion	Cyfarfod Cyffredinol Blynyddol	21 Tachwedd 201G

Cynulleidfa	Xxxx y Fframwaith	Cyflwyno gan	Dyddiad
Aelodau Panel Buddsoddi a Gweinyddu Cronfa Bensiynau, Rheolwr y Gwasanaethau Pensiynau, ac Uwch Reolwr Carfan (Pensiynau)	Dulliau, 3afonau ac Arferion yr Actwari	Cyfarfod Cyffredinol Blynyddol	21 Tachwedd 201G
Pennaeth Gwasanaeth Pensiynau, Taliadau a Chyflogres, ac Uwch Reolwr Carfan (Pensiynau)	Cyd-destun Deddfu a Llywodraethu Pensiynau	Cynhadledd Rheolwyr Pensiynau	22 a 23 Tachwedd 201G
Blaen Gyfrifydd Rheoli’r Gronfa Bensiynau a’r Trysorlys	Marchnadoedd Ariannol a Gwybodaeth o Gynhyrchion	Arlingclose	28 Tachwedd 201G
Aelodau Panel Buddsoddi a Gweinyddu Cronfa Bensiynau	Perfformiad Buddsoddiadau a Rheoli Risg	Rheolwyr y Gronfa	30 Tachwedd 201G
Aelodau Panel Buddsoddi a Gweinyddu Cronfa Bensiynau	Marchnadoedd Ariannol a Gwybodaeth o Gynhyrchion	Rheolwyr y Gronfa	30 Tachwedd 201G
Aelodau Panel Buddsoddi a Gweinyddu Cronfa Bensiynau	Cyd-destun Deddfu a Llywodraethu Pensiynau	Rheolwyr y Gronfa	30 Tachwedd 201G
Uwch Reolwr Carfan (Pensiynau)	Cyd-destun Deddfu a Llywodraethu Pensiynau	Grwˆp Cyfathrebu Cymru Gyfan	30 Tachwedd 201G
Uwch Reolwr Carfan (Pensiynau)	Cyd-destun Deddfu a Llywodraethu Pensiynau	Grwˆ p 3wyddogion Pensiynau De Cymru	14 Rhagfyr 201G
Blaen Gyfrifydd Rheoli’r Gronfa Bensiynau a’r Trysorlys, ac Uwch Gyfrifydd y Gronfa Bensiynau ac Elusennau/Ymddiriedolaethau	3afonau Cyfrifo ac Archwilio Pensiynau	CIPffA	20 Ionawr 201Z
Rheolwr y Gwasanaethau Pensiynau, ac Uwch Reolwr Carfan (Pensiynau)	Cyd-destun Deddfu a Llywodraethu Pensiynau	Webinar GoTo	31 Ionawr 201Z
Uwch Reolwr Carfan (Pensiynau)	Cyd-destun Deddfu a Llywodraethu Pensiynau	Grwˆp Cyfathrebu Cymru Gyfan	28 Chwefror 201Z
Aelodau Panel Buddsoddi a Gweinyddu Cronfa Bensiynau	Perfformiad Buddsoddiadau a Rheoli Risg	Rheolwyr y Gronfa	10 Mawrth 201Z
Aelodau Panel Buddsoddi a Gweinyddu Cronfa Bensiynau	Marchnadoedd Ariannol a Gwybodaeth o Gynhyrchion	Rheolwyr y Gronfa	10 Mawrth 201Z
Aelodau Panel Buddsoddi a Gweinyddu Cronfa Bensiynau	Cyd-destun Deddfu a Llywodraethu Pensiynau	Rheolwyr y Gronfa	10 Mawrth 201Z

Risg

Prif nod y Gronfa yw sicrhau bod digon o asedau i gyd-fynd â chyfrifoldebau’r cynllun pensiwn, sydd wedi’u cronni yn unol â Chynllun Pensiwn Llywodraeth Leol heddiw a ddoe. Wrth arolygu’r risgiau yn ymwneud â’r nod hwn, mae’r Gronfa yn paratoi Egwyddorion o Ddatganiad Buddion, Datganiad 3trategaeth Buddsoddiadau ac yn cytuno rhagdybiaethau prisio xxx tair blynedd, a hynny drwy ei threfniadau llywodraethu a thrwy drafod â’r Actwari sydd wedi’i benodi. Gan adnabod bod cyfraniadau, buddsoddiadau a threfnau rhyddhau cyfrifoldeb, wrth natur, yn drefnau tymor hir, caiff safle’r Gronfa ei adolygu a chaiff cynnydd ei fonitro drwy gydol pob cylch prisio.

Xxx xxxx rheoli risg cadarn yn egwyddor sylfaenol o fewn fframwaith llywodraethu’r Gronfa. Er mwyn rhyddhau’r cyfrifoldeb hwn, caiff risgiau eu hadnabod a’u monitro a chaiff mesurau rheoli eu rhoi ar waith i helpu i liniaru’r tebygrwydd y bydd risgiau o’r fath yn codi, neu i liniaru’u heffaith.

Mae Cofrestr Risg y Gronfa yn cynnwys pob risg, ac maen nhw wedi’u nodi xxx y categorïau canlynol: Cyllido, Buddsoddi, Llywodraethu, Gweithredu a Rheoleiddio. Xxx xxxx gweld Cofrestr Risg y Gronfa ar wefan y Gronfa.

Mae sefydliadau a chwmni mewnol ac allanol yn archwilio gweithrediadau’r Gronfa xxx blwyddyn. Caiff cadernid ein mecanweithiau rheoli, ein gweithdrefnau a’n trefnau cyfrifyddu eu harchwilio’n annibynnol a’u hadrodd i’r pwyllgor archwilio.

Mae’r Gronfa hefyd yn cymryd rhan yn y ffenter Dwyll Genedlaethol (NffI), lle caiff ymarferion paru data sylweddol eu cynnal ar draws ffynonellau data’r llywodraeth. Mae hyn yn canfod eitemau y xxx xxxxx eu harchwilio ymhellach.

Partneriaid

Actwari’r Cynllun – Aon Xxxxxx Limited

Prif swyddogaeth yr actwari ydy rhoi gwybodaeth i’r gronfa ynghylch ei hymrwymiadau a’r ffordd orau o gyflawni’r ymrwymiadau hynny. Mae prisiad o’r gronfa xxx 3 blynedd ac mae hynny’n galluogi’r actwari i gyfrifo’r ymrwymiadau o’u cymharu ag asedau’r gronfa. Yn sgil hynny, bydd yr actwari’n argymell graddau cyfraniadau i’r cyflogwyr er mwyn osgoi unrhyw ddiffyg yn y dyfodol.

Cafodd cwmni Kewitt ei benodi yn actwari i’r cynllun ym mis Kydref 2003.

Rheolwyr y Gronfa

Rheolwyr Cronfa allanol, wedi’u penodi gan y gronfa, sy’n gyfrifol am fuddsoddi asedau’r Gronfa Bensiynau.

ffe fydd Rheolwyr y Gronfa yn cael cyfarwyddiadau a thargedau cyflawniad penodol. Bydd Panel Buddsoddiadau Rhondda Cynon Taf yn cadw llygad ar y rhain, ac yn cynnal cyfarfod xxx 3 mis i wneud hynny.

Xxxxxxx Xxxxxxx Asset Management

Â’i chanolfan yng Nghaeredin, partneriaeth rheoli buddsoddiadau a’i sefydlwyd ym 1t08 ydy Xxxxxxx Xxxxxxx. Yn 2005, cafodd y bartneriaeth ei phenodi gan y gronfa i reoli soddgyfrannau byd-xxxx. Xxxxxxx, xxx gan y cwmni ddau o fandadau soddgyfrannau ar wahân.

BlackRock Investment Management

Cwmni BlackRock ydy un o gwmnïau rheoli asedau mwyaf y byd, ac sy’n cynnwys ystod xxxx o asedau buddsoddi. Rhoddodd y gronfa fandad soddgyfrannau’r DU i’r cwmni yn 2010.

BMO Global Asset Management (F & C gynt)

Mae cwmni BMO Global Asset Management yn gwmni rheoli asedau o bwys ac yn awdurdod sy’n arwain ar fuddsoddiadau cyfrifol. Mae’r cwmni wedi bod ynglyˆn â’r gronfa ers 1tt4. Mae’n rheoli mandad bondiau byd-xxxx ar hyn x xxxx.

CBRE

CBRE ydy un o gwmnïau eiddo tiriog masnachol mwyaf y byd. Mae ef wedi rheoli portffolio eiddo’r gronfa ers cymryd drosodd o gwmni ING, un o gyn-reolwyr y gronfa, ym mis Kydref 2011.

Invesco Perpetual

Cwmni buddsoddi sydd â’i ganolfan yn Kenley-on-Thames ydy Invesco Perpetual. Yn 2010, penodwyd y cwmni i reoli mandad soddgyfrannau’r DU ar ran y gronfa.

Xxxxxx Investment Management

Mae cwmni Xxxxxx yn rheolwr buddsoddiadau o bwys, ac yn enwog am ei ffordd thematig unigryw o fynd ati. Mae’r cwmni wedi rheoli mandad soddgyfrannau byd-xxxx uchel eu perfformiad ar ran y gronfa ers 2008.

State Street

Ac yntau’n gwmni o’r Unol Daleithiau, mae 3tate 3treet yn darparu gwasanaethau ariannol i fuddsoddwyr sefydliadol. Mae 3tate 3treet yn darparu gwasanaeth mesur ceidwaid a pherfformiad ar ran Cronfa Bensiynau RhCT.

Swyddfa Archwilio Cymru

Mae 3wyddfa Archwilio Cymru yn annibynnol ar y llywodraeth ac yn gyfrifol am waith archwilio oddeutu £20 biliwn o wariant arian cyhoeddus xxx blwyddyn. Ei nod ydy hyrwyddo gwelliannau, fel bod pobl yng Nghymru

yn cael manteisio ar wasanaethau cyhoeddus atebol, sy’n cael eu rheoli’n dda ac sy’n cynnig y gwerth gorau am arian.

Darparwr Cyfraniadau Ychwanegol Gwirfoddol (AVC) – Prudential

Cafodd cwmni Prudential ei benodi yn ddarparwr Cyfraniadau Ychwanegol Gwirfoddol y gronfa yn 2002. Ac yntau’n ddarparwr AVC blaengar xx xxxx llywodraeth leol, bydd e’n cydweithio’n agos â’n Kisadran Materion Pensiynau i ofalu bod ein haelodau ni’n gwybod am y dewis sydd gyda nhw i ychwanegu at eu darpariaeth bresennol.

Ymgynghorwyr Materion Cyfreithiol y Gronfa – Eversheds

Bancwyr i’r Gronfa – Barclays

Rhagor o wybodaeth

Gweler rhagor o wybodaeth am y Cynllun yn y Canllaw i Aelodau, sydd ar gael o’r cyflogwyr sy’n cymryd xxxx xxx’r Xxxxx Bensiynau.

Manylion Cyswllt y Cyfranwyr

Am ragor o wybodaeth am y Cynllun Pensiwn Llywodraeth Leol a materion pensiwn cyffredinol, cysylltwch â:

Desg Gymorth yr Adran Pensiynau:

fffôn: 01443 G80G11 fffacs: 01443 G80Z1Z neu ysgrifennwch at:- Cyfarwyddwr Cyfadran y Gwasanaethau Corfforaethol, Adran Bensiynau, Cyngor Bwrdeistref 3irol Rhondda Cynon Taf, Bronwydd, Y Porth, Cff3t tDL. E-xxxx: xxxxxxxxx@xxxxxx.xxx.xx

Polisi Materion Gweinyddu Pensiynau

Xx Xxx Xxxxxxx – Pennaeth Materion Pensiynau, Cyflogres a Thaliadau fffôn: 01443 G80G11

E-xxxx: xxx.x.xxxxxxx@xxxxxxx-xxxxx-xxx.xxx.xx

Buddsoddiadau'r Gronfa

Xxxx Xxxxxx xxxxxx – Xxxxx Xxxxxxxxx, Y Trysorlys a Buddsoddiadau'r Gronfa Bensiynau fffôn: 01443 G805G3

E-xxxx: xxxxxx.xxxxxx@xxxxxxx-xxxxx-xxx.xxx.xx

Cyfrifon y Xxxxxx Xxxxxxxxx

Xxxxxxx Xxxxxx – Xxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxxx, y Xxxxxx Xxxxxxxxx fffôn: 01443 G80G08

E-xxxx: xxxxxxx.x.xxxxxx@xxxxxxx-xxxxx-xxx.xxx.xx

Cyflwyniadau neu Sesiynau Hyfforddi Pensiynau

Mrs Xxxxxxxxx Xxxxx – Uwch Reolwr Carfan fffôn: 01443 G80G4G

E-xxxx: xxxxxxxxx.xxxxx@xxxxxxx-xxxxx-xxx.xxx.xx

Contents

Chairman’s Foreword 1

Introduction 3

Summary 4

Participating Employers Contributors

Pension ffund Committee Members Pension Advisory Panel Members Pension Board Members

Administration Report 9

Introduction Actuarial Valuation Governance

HMRC Pension Tax Changes Exit Payment Reform

Guaranteed Minimum Pension (GMP) Recinciliation General Data Protection Regulation

ffreedom of Choice/Transfer Scams Performance Information

Membership Numbers Membership Analysis

Investment Report 17

Introduction

Investment Management Investment Performance ffund Manager Performance Details of ffund Managers

Profits/Losses on Sale of Investments Custodial Arrangements

ffund Manager and Advisor ffees Analysis of Investments at ffair Value Geographical Spread of the ffund Analysis of Investment Income Analysis of ffund Assets

Largest Share Holdings

Statement of Investment Principles Myners Compliance Statement

Accounts Report 29

ffund Account

Net Asset Statement

Notes to the Pension ffund Accounts Contributions

Audit Opinion

Actuary’s Report 39

Introduction Actuarial Position

Communication Report 43

Annual Meetings Helpdesk Website Presentations Prudential

Annual Benefit Statements Electronic Communications LGPS2014

Contracting-Out

Cost of Living Increases

Pension Fund Governance 45

Local Pension Board Governance Structure Pension Panel Attendance Knowledge and Skills Risk

Partners 53

Contributors’ Contact Information 54

Councillor Xxxx Xxxxxx

Chair of the RCT Pension Fund Committee

Chairman’s fforeword

It is my pleasure, as Chairman of the RCT Pension ffund Committee, to present this year’s Pension ffund Report.

The Committee was formally constituted in May 201G, and I would like to take this opportunity to thank all Elected Members who have served on the Committee during its first year. I would also like to express my gratitude to our ffund’s Pension Board who continue to assist and support the ffund in effectively discharging its governance and compliance responsibilities.

Having sustained a prolonged period of Central Government austerity, it comes as no surprise that last financial year we experienced an overall decrease in ‘active’ scheme contributors within the RCT ffund. As ffund Employers continue to remodel their service delivery arrangements and downsize workforces, the on-going risk and impact on the ffund will need to be closely monitored. On a more positive note, there are in excess of 1t,000 pensioners and dependants benefiting from this much valued scheme, with a total of £tG.5m of pension benefits paid out during the year.

This last year has seen uncertainty within investment markets, with a number of high profile political events influencing the global economy. However, I am pleased to note that despite a backdrop of market uncertainty and volatility, the ffund achieved strong positive returns during 201G/17, increasing its total value from £2.4bn to £2.tbn at 31st March 2017.

In line with Central Government policy, work continues towards the establishment of eight investment pools across England and Wales, one of which is the Wales Pension Partnership. The governance arrangements comprise a ‘Joint Governance Committee’ made up of an elected member representative from each fund (the Chair of respective committees), which is supported by an Officer Working Group. It is anticipated that the all Wales investment platform will be in place by the 1st April 2018 allowing investments to be transitioned into the pool in a managed way in due course.

The Pension team’s workload, in terms of complexity and volume, continues to prove a challenge with increasing demands on the Service. There have been a number of positive initiatives introduced to support service delivery and help meet the expectations of our scheme members. These include for example, the introduction of our member self serve functionality, targeted recruitment and development plans via the national apprenticeship scheme, etc.

In conclusion, there are still tough challenges ahead for ffund Employers and the scheme cost is likely to continue to be an on-going pressure point. However, there are clear wider benefits to employees and employers from maintaining a valued pension scheme, which aims to provide an appropriate level of retirement income for our pensioners and their dependants.

Councillor Xxxx Xxxxxx, Chair of the RCT Pension ffund Committee 1

Xxxxxxxxxxx Xxx, C.P.ff.A.

Group Director Corporate and Frontline Services

Introduction

I am pleased to report another successful year in respect of ffund investment performance, achieved against a backdrop of wider political events, namely the US Presidential Election and the EU ‘Brexit’ Referendum, which triggered uncertainty and volatility in global markets. The ffund achieved a return of 21.G% in 201G/17, with exceptional equity returns key to the out-performance. The RCT ffund maintained its ranking within the top quartile of local authority pension funds over the last 5 years, with the ffund value breaching £3bn during the first quarter of 2017/18.

The ffund Triennial Valuation was successfully concluded during 201G/17, which set contribution rates through to 201t/20 and improved the overall funding level to 82%. I am aware that many of our Employers continue to face unprecedented financial pressures as a result of ongoing austerity measures, and I will ensure that our monitoring and dialogue with the ffund Actuary and yourselves is effective and appropriate over the ensuing period.

Section 13 of the Public Service Pensions Act 2013, requires the Department for Communities and Local Government to appoint a person (Government Actuary Department) to report whether LGPS valuations meet a number of aims. The main test is to establish that contributions have been set to ensure solvency and long term cost efficiency. It is anticipated that the Section 13 report based on the ffund’s 201G Valuation will be published during 2018.

The RCT Pension ffund remains the largest LGPS Pension ffund operating within Wales. Whilst the overall membership now exceeds G7,500, ‘active’ membership has experienced a G.2% reduction since 2015/1G. We will continue to monitor the impact on the ffund’s maturity as the proportion of active membership reduces, and reflect as necessary at future valuations or in the interim, should any Employers undertake significant workforce reduction measures.

Looking ahead, the short term impact on financial markets appeared to prove resilient to the political events of 201G/17, however, it is likely that the ffund will experience some short term uncertainty linked to on-going political interventions, such as, US trade and foreign policy, and, ‘Brexit’ negotiations. The ffunding Strategy is under regular review to ensure that our assets are suitably aligned to our longer term objectives and obligations.

ffurther consultation is expected during the autumn in respect of ‘exit payment reform’ on the draft regulations governing the exit payment cap and exit payment recovery. This could potentially mean an implementation for both reforms during the early part of 2018. We will endeavor to keep ffund Employers informed of progress, as the resulting legislation may impact on workforce restructuring exercises.

The LGPS Scheme Advisory Board is continuing its work in respect of the “cost cap” analysis, which sits alongside the process introduced by HM Treasury. The key objective is to ensure a fair balance of risks between scheme members and the taxpayer, the results of which are likely to inform future scheme design and member contribution rates.

The team have been extremely busy collaborating as part of the Wales Pension Partnership in respect of investment pooling arrangements, in order to meet the 1st April 2018 Central Government deadline. The collective investment vehicle will allow the 8 Welsh ffunds to maintain their own autonomy in relation to setting investment strategy, governance, etc, whilst providing investment opportunity and efficiency inherent in a combined £15bn total asset pool.

I hope that the information held in the report is helpful; if you feel it could be improved we would welcome your suggestions

Xxxxxxxxxxx Xxx, C.P.ff.A., Group Director Corporate and ffrontline Services (Section ‘151’ Officer) 3

Summary

Scheduled & Designated Bodies

Amgen Cymru

Brackla Community Council

Bridgend College

Bridgend County Borough Council

Bridgend Town Council

(no active members at present)

Central South Consortium

Chief Constable South Wales

Coleg Y Cymoedd

Coity Higher Community Council

Coychurch Crematorium Joint Committee

Garw Valley Community Council

Gelligaer Community Council

Hirwaun & Penderyn Community Council

Llanbradach Community Council (no active members at present)

Llanharan Community Council

Llanharry Community Council (no active members at present)

Llantrisant Community Council

Llantwit ffardre Community Council

Llwydcoed Crematorium Joint Committee

Maesteg Town Council

Merthyr College

Merthyr Tydfil County Borough Council

Police and Crime Commissioner for South Wales

Pontyclun Community Council

Pontypridd Town Council

Royal Welsh College of Music & Drama

South Wales ffire Authority

South Wales Valuation Tribunal

Tonyrefail Community Council

University of South Wales

Participating Employers

Administering Authority

Rhondda Cynon Taf County Borough Council

Admitted Bodies

Agored Cymru

Awen Cultural Trust

Capita Glamorgan Consultancy

Careers Wales Association

Careers Wales - Mid Glamorgan and Powys Limited

Drive Ltd

ffinance Wales Investment

ffinance Wales Plc

Halo Leisure

KGB Cleaning Ltd

Local Government Data Unit

Merthyr Tydfil Institute for the Blind

Merthyr Tydfil Leisure Trust

Merthyr Valley Homes

Penywaun Enterprise Partnership

Social Care Wales (fformerly Care Council for Wales)

Trivallis

Valleys to Coast Housing

VINCI Construction UK Limited

Welsh Government

(former Welsh Development Agency)

Welsh Joint Education Committee (WJEC)

Definition of Bodies

Scheduled Bodies

These include County Councils, Police Authorities and the Environment Agency among many others.

Designated Bodies

Designated bodies, such as Community Councils are required to pass a resolution stating whom within their employment can join the scheme.

Admitted Bodies

Admitted Bodies can participate in the scheme by means of an admission agreement. These Admitted Bodies may state whether all or some of their employees can join the Scheme.

Contributors page (Who’s Who)

Head of Service Pensions, Payroll & Payments - Xxx Xxxxxxx

Xxx joined Local Government in 1tt0 with the former Mid Glamorgan County Council and transferred to Rhondda Cynon Taf during the 1ttG re-organisation. Xxx has a well-established background in financial control / risk management with a primary career spent in Internal Audit. Xxx joined the Pensions Service in 200G and is an active member of the Pension Advisory Panel

Principal Accountant, Treasury and Pension Fund Investments - Xxxxxx Xxxxxx With over 30 years experience within local government, Xxxxxx is responsible for the administration of the pension fund investments. Xxxxxx has been the fund’s Investment Manager since 1tt5.

Acting Senior Accountant, Pension Fund - Xxxxxxx Xxxxxx

Xxxxxxx joined local government in 1t8t with Rhondda Borough Council and transferred to Rhondda Cynon Taf in 1ttG during re-organisation.

She has worked in the Investment Team since 2005 and is currently the acting officer responsible for the maintenance and closure of the Pension ffund accounts.

Senior Team Manager - Xxxxxxxxx Xxxxx

Xxxxxxxxx joined us in 2013. Previously she worked in an in-house pension administration department of a large multi-national retailer, where her role involved implementing regulatory changes, calculating member benefits and delivering presentations to scheme members.

Pension ffund Committee Members

Chairman Pension Fund Committee - Councillor Xxxx Xxxxxx

Councillor Xxxxxx is the Cabinet Member for Corporate Services and Elected Member representing the xxxx of Cwm Clydach. Councillor Xxxxxx has been Chairman of the Pension ffund Committee since its inaugural meeting on 5th July 201G.

Pension Committee Member - Councillor Xxxxxxx

Councillor Xxxxxxx is Cabinet Member for Children’s Social Services, Equalities and the Welsh Language and is the representative for Xxxxxxxxx xxxx. Councillor Xxxxxxx has been a member of the Pension ffund Committee since its inaugural meeting on 5th July 201G.

Pension Committee Member - Councillor X.Xxxxxxxxx

Councillor Xxxxxxxxx is the Elected Member representing the xxxx of Ynysybwl and has been a member of the Pension ffund Committee since its inaugural meeting on 5th July 201G.

Pension Committee Member - Councillor Xxxx Xxxxxxx

Councillor Xxxxxxx is the Elected Member representing the xxxx of Treorchy and has been a member of the Pension ffund Committee since its inaugural meeting on 5th July 201G.

Pension Committee Member - Councillor Xxxxxx Xxxxx

Councillor Xxxxx is the Elected Member representing the xxxx of Porth and has been a member of the Pension ffund Committee since its inaugural meeting on 5th July 201G.

Pension Advisory Panel Members

Group Director Corporate and Frontline Services & Section 151 Officer - Xxxxxxxxxxx Xxx X.X.ff.A. Xxxxx gained a BSC (Honours) degree from Swansea University in 1tt0 and went on to qualify as a Public Sector Chartered Accountant (CIPffA) in 1tt5 whilst working as a Group Accountant at Merthyr Tydfil Borough Council.

He joined Xxxxxxx Xxxxx Taf in 1tt7 as a ffinance Manager and was promoted in 1ttt to the post of

Chief Accountant for the Council. Xxxxx also gained experience with the Audit Commission in 2001 before rejoining Xxxxxxx Xxxxx Xxx in 2002 as Divisional Director - ffinance. He was appointed to Group Director of Corporate Services in March 2014.

Director of Financial Services & Deputy Section 151 Officer - Xxxxxx Xxxxxx CIPffA/ACIS Barrie joined Local Government with Mid Glamorgan County Council in 1t85, moving to Xxxxxxx Xxxxx Taf with re-organistaion in 1ttG. Xxxxxx is an active member of the Investment and Administration Panel and was appointed to his current role in March 2014.

Head of Service Pensions, Payroll & Payments - Xxx Xxxxxxx

Principal Accountant, Treasury and Pension Fund Investments - Xxxxxx Xxxxxx

With over 30 years experience within local government, Xxxxxx is responsible for the administration of the pension fund investments. Xxxxxx has been the fund’s Investment Manager since 1tt5.

Head of Finance, Education and Financial Reporting - Xxxxxxxxx Xxxxxx ff.C.C.A.

xxxxxxxxxx a career in the private sector, Xxxxxxxxx joined Xxxxxxx Xxxxx Xxx in 2000 as a Principal Accountant responsible for the production of the Council’s statutory accounts. In her current role, one of Xxxxxxxxx’x responsibilities is the management of the Pension ffund Investment team and became a member of the Pension ffund Panel during 2014.

Acting Senior Accountant, Pension Fund - Xxxxxxx Xxxxxx

Xxxxxxx joined local government in 1t8t with Rhondda Borough Council and transferred to Rhondda Cynon Taf in 1ttG during re-organisation.

She has worked in the Investment Team since 2005 and is currently the acting officer responsible for the maintenance and closure of the Pension ffund accounts.

Xxxxxxx Xxxxxx

Xxxxxxx Xxxxxx is an Independent Investment Adviser for a number of LGPS funds including the Environment Agency, Staffordshire County Council, Buckinghamshire County Council and the London Borough of Enfield. She was a Director of Abbey National Asset Management and Xxxxxx Xxxxxxxxx and has had over thirty years experience as a fund manager and investment adviser.

Xxxxx Xxxxxxxx

Xxxxx has been an Independent Investment Adviser to the ffund for eight years.

He is now self-employed, having worked for over thirty years for State Street (formerly the WM Company), managing relationships with a large variety of clients - pension funds, asset management companies, insurance companies, charities and foundations.

ffrom a background in investment accounting, fund valuation and unit pricing, Xxxxx focussed his career on the measurement of the performance of funds focussing on the public sector and in particular, the collation of long term statistics and trends on behalf of the collective LGPS.

Pension Board Members

Employer Representative Xxxxxxxxx Xxxx Xxxxxx (Chair) University of South Wales

Employer Representative

Mr Xxxx Xxxxxxxx

South Wales Police Authority

Member Representative

Xx Xxx Xxxxxx Pensioner of the RCT Pension ffund

Member Representative

Xxx Xxxxxx Xxxxx

Member of the RCT Pension ffund and Trade Union (Unison) representative

Xxx Xxxxxxx

Head of Service Pensions, Payroll & Payments

Administration Report

Introduction

I would like to thank Employers for their support in relation to year end data submissions, which enabled the Service to successfully meet our 201G Valuation, Government Actuary Department (GAD) and Annual Benefit Statement deadlines. Data quality issues remain a focus for the team and we will continue to work with individual employers to support further improvements moving forward in accordance with the ffund’s Data Improvement Plan.

Over the last year, workload volumes and general scheme complexity continue to prove challenging as Employers restructure. To assist workload pressures and improve timeliness of service interaction, the ffund commenced a phased implementation of member self- service functionality “My Pension Online” from March 201G. Over the year, scheme member take-up has gradually increased, and rollout will continue through 2017/18. To complement our longer term workforce planning and resilience, I am pleased to announce that the ffund has been able to support a further apprenticeship position from September 2017.

ffund Employers continue to explore different workforce operating models, which may for example result in outsource exercises, shared resources, new employer admissions. The Service will continue to support and liaise with respective parties in relation to the pension considerations around such proposals.

Actuarial Valuation

The 201G Triennial Valuation was successfully concluded by the statutory deadline 31st March 2017. In setting the Valuation, the Administering Authority considered its strategic and long-term financial objectives, given due regard to the new statutory requirement that employer contributions should be set so as “to ensure the long-term cost efficiency of the scheme.” In agreement with the ffund Actuary the overall funding ‘recovery period’ for the ffund was reduced accordingly. The Service will monitor payments received from Employers in line with the new rates certified by the ffund Actuary, with any late payments considered in accordance with the ffund’s ‘Pension Regulator Breach Policy’.

Governance

On a national level, the LGPS Scheme Advisory Board continue their work in relation to “cost cap” proposals, alongside the modeling by Treasury. To help inform decisions the Government Actuary Department (GAD) have requested changes to the way LGPS Pension ffunds account for liabilities from April 2017 and our financial systems have been amended to accommodate this new requirement.

At a local level, significant changes were introduced during May 201G with the constitution of the RCT Pension ffund Committee. This new arrangement has enhanced existing governance measures around the ffund’s strategic decision making.

Officers continue to work closely with the RCT Pension Board to jointly consider items of risk and compliance.

HMRC Pension Tax Changes

Lifetime Allowance

The Lifetime Allowance (LTA) is the maximum amount of pension savings that you can build up over your lifetime that benefit from UK tax relief. The ffinance Act 201G has reduced the level of the standard LTA further from Gth April 201G from £1.25m to £1m for the tax years 201G/17 and 2017/18.

There is an opportunity to protect any pensions savings built up before Gth April 201G from LTA charges (for savings over £1m to an overall maximum of £1.25m at

5th April 201G), if you meet the relevant HMRC criteria. Applications for LTA ffixed Protection or Individual Protection can now be made via HMRC new online service, accessed via xxxxx://xxx.xxx.xx/xxxxxxxx/xxxxxxx-xxxxxxx-xxxxxxx- your-lifetime-allowance#individual-protection-201G

Annual Allowance

Since the reduction in Annual Allowance to £40,000, the ffund is experiencing more instances of members exceeding this allowance and incurring a tax charge. This results in a tax payable by members through their individual self assessment process or there may be opportunity to arrange a ‘scheme pays’ option with the RCT ffund.

The ffund’s Communication team have issued a letter and factsheet during October 2017, to individual members that are impacted by the Annual Allowance.

On Gth April 201G the government introduced the ‘Tapered Annual Allowance’ for individuals with "adjusted income" of over £150,000. To provide certainty for individuals with lower salaries who may have one off spikes in their pension savings, a “threshold income” of

£110,000 will apply. If the individual’s net income is no more than £110,000 they will not normally be subject to the tapered annual allowance. The rate of reduction in the annual allowance is by £1 for every £2 that the adjusted income exceeds £150,000, up to a maximum reduction of

£30,000.

HMRC have launched an online calculator to help members determine how much annual allowance they have used xxxxx://xxx.xxx.xxxxxxx .xxx.xx/xxxx

Exit Payment Reform (Public Sector Bodies)

Exit Caps

ffurther to the Central Government’s proposals to introduce a cap of £t5,000 on the total value of exit payments for ‘public sector bodies’, there have been delays with regard to implementation.

This policy will extend to all bodies where employment and remuneration practices are the responsibility of either the UK or Welsh governments, and is therefore not relevant to all of the ffund’s Employers.

Exit Payment Recovery

The introduction of the Government’s policy which will require high earners (earning £80,000 or more) who leave employment in the public sector with an exit payment to repay the exit payment, or a proportion of it, if they return to public sector employment within 12 months, has been delayed (the regulations were due to take effect from April 201G).

The Local Government Association has confirmed that further consultation is expected during the autumn in respect of the ‘exit payment reform’ on the draft regulations governing the exit payment cap and exit payment recovery. This could mean an implementation for both reforms during early 2018 subject to Parliamentary priorities.

Guaranteed Minimum Pension (GMP) Reconciliation

ffollowing the option to contract-out of the additional State Pension ending in April 201G and the new single tier State Pension being introduced, protections for scheme members’ existing contracted out rights will be maintained. However, HMRC’s support services will be scaled down and eventually withdrawn and as such they will no longer track contracted out rights but instead, issue closure schedules to schemes in order to compare against the contracted-out date and GMP amounts held on scheme records. This is known as GMP contracted-out reconciliation.

In December 2018 HMRC plan to send individuals information about their contracted-out history and potentially their GMP amount (reconciled or not).

The ffund has made significant progress in relation to the GMP reconciliation requirement, with regular updates provided to both Pension Committee and Pension Board.

General Data Protection Regulation (GDPR)

The EU’s General Data Protection Regulation becomes effective in the UK from 25th May 2018. The results of which, will completely change the landscape with which substantial processors of data operate. The ffund will require the support of our Employers and third party partners in order to align to the new requirements and introduce preventative measures where necessary.

Sanctions under the new regulations will be significant, reflecting the importance with which proper processing (and adequate security) of personal data is viewed. With fines of up to €20m or 4% of global annual turnover if greater, and a requirement to notify the ICO of any breach within 72 hours.

Freedom of Choice / Transfer Scams

Whilst these new freedoms are not applicable to the LGPS, the ffund has experienced more interest in the possibility of transferring benefits out to Defined Contribution arrangements, in order to exploit the ‘ffreedoms of Choice’ flexibility.

Along with such freedoms we have unfortunately seen a national increase in pension transfer scams. More recently, the ffinancial Conduct Authority (ffCA) published a report in respect of Defined Benefit Pension Transfers, in assessing the advice

consumer are receiving from firms. Of their sample, only 47% were deemed suitable. The ffund is required to undertake due diligence safeguarding checks, however, this has caused friction between

the ffund, and the scheme members (their advisors) around potential delays that may arise around the transfer process.

Procedure Description

Performance Target

Intervention Target

Actual Performance

Number of cases Processed

Divorce Estimate (calculation for members)

10 days

t5%

t3.71%

143

Preserved Benefit (notification to leavers)

10 days

t0%

t0.t1%

2783

Refund of Contributions (payment back to scheme members)

10 days

t5%

t7.G5%

t73

Employer Request for Retirement Estimate

5 days

t5%

t7.40%

4G1

Retirement Payment (from active membership)

5 days

t5%

t8.81%

G73

Preserved Benefit into Payment on Retirement

5 days

t5%

t7.87%

G58

Transfer In (calculation from previous pension scheme including late transfer applications)

10 days

t0%

85.5G%

270

Transfer Out (payment to receiving pension scheme)

10 days

t5%

t8.4G%

38t

Performance Information

The results of key performance indicators identified and agreed by the Pension Panel for the period up to 31st March 2017 are listed in the adjacent table.

Service Standards

Many ffund employers have undertaken some rationalisation and internal restructuring over the last year and this has increased our workload for producing early retirement costs for employers, along with pension illustrations and retirement packs to members.

Providing this complex information in a timely and accurate manner has proved challenging but the demand has been met without a reduction in our published performance standards or to the detriment of other priority work.

This has been achieved by actively reallocating and targeting resources in line with our key objectives.

We participate in the Chartered Institute of Public ffinance and Accountancy (CIPffA) Benchmarking Club which measures the service provided by Rhondda Cynon Taf Pension ffund against industry standards.

This table shows our actual performance against the benchmark standard.

Disputes

In line with legislation the Pension ffund has an Internal Disputes Resolution Procedure (IDRP) which deals with formal complaints against the Scheme. During 201G/17 one complaint was received under the procedure, which was not upheld.

Membership of the Fund

Number of Employers

	Active	Ceased	Total
Scheduled Body	2t	22	51
Admitted Body	20	t	2t
Total	4t	31	80

ffund membership at 31st March is as follows:-

Number of Contributing Members

Years	2013	2014	2015	201G	2017
Numbers	24tGt	27432	254t1	25501	23t18

Number of Pensioners and Dependants

Years	2013	2014	2015	201G	2017
Numbers	17354	17G2G	18043	18470	18t55

Membership Trends

Number of Deferred Beneficiaries

Years	2013	2014	2015	201G	2017
Numbers	17758	18831	20255	22358	24G41

Number of Undecided Withdrawals

Years	2013	2014	2015	201G	2017
Numbers	23t0	2421	2G4G	2400	250G

	2012/13	2013/14	2014/15	2015/1G	201G/17	% Increase/ Decrease from 15/1G
Active Employers	44	43	43	4G	4t
Contributors	24tGt	27432	254t1	25501	23t18	-G.21%
Pensioners	14730	15005	154tt	15830	1G315	+3.0G%
Dependants	2G24	2G21	2544	2G40	2G40	0%
Deferred Beneficiaries	17758	18831	20255	22358	24G41	+10.21%

Fund Costs per Member

	Cost per member (£)	Cost per member (£)
	2015/201G	201G/2017
Administration Costs	2G.23	00.xX
Investment Management Expenses	113.21	135.05
Oversight and Governance Costs	1.t5	4.21
TOTAL	141.3t	1G4.22

The Pension ffund currently employs 2G full time equivalent staff in administration and 2 in Pension ffund investments and accounts.

Membership and Analysis of The Fund

ffund membership at 31st March is as follows: -

Number of Contributing Members

30000

27432

254t1

25501

25000

24tGt

23t18

15000

2013

15000

2014

2015

10000

201G

5000

2017

Number of Deferred Beneficiaries

24G41

22358

20255

18831

17758

25000

20000

15000

10000

5000

2400

2013

2014

2015

201G

2017

Number of Pensioners and Dependants

18470

18t55

17354

17G2G

18043

20000

15000

10000

5000

2013

2014

2015

201G

2017

Number of Undecided Withdrawals

2G4G

250G

23t0

2421

2400

3000

2500

2000

1500

1000

500

2013

2014

2015

201G

2017

Membership Analysis

Leavers from active status

	2015	2016	2017
Refund of Contributions	3GG	2tG	351
Transfers to other Schemes	1020	50	14
Death in Service	24	17	13
Ill Health Retirements	32	44	34
Early / Normal Retirements	152	175	170
Redundancy / Efficiency Retirements	445	2t5	175
fflexible Retirements	28	20	24
Late Retirement	101	85	84
Opt Outs	324	2t8	G85
Preserved Benefits	152t	2423	2811
Other Leavers	74	172	175
Total	4095	3875	4536

Deferred Benefits – Exits

	2015	2016	2017
Transfer to other Schemes	G33	120	138
Deaths	23	22	21
Ill Health Retirements	7	t	t
Early / Normal Retirements	227	23G	422
Other Benefits	7	25	24
Number of Deferred Members Re-entering the Scheme	0	G	11
Total	897	418	625

Xxxxxx Xxxxxx

Principal Accountant, Treasury and Pension Fund Investments

Investment Report

At the start of the financial year, the market value of the Rhondda Cynon Taf Pension ffund investments was £2,4G7.G million. By the 31st March 2017 the ffund had increased in value to £2,t83.8 million.

Xxxxxxx Xxxxx Taf Pension ffund produced a return of 21.G% in 201G/17, ranking in the 34th percentile. Most of the ffund’s performance has been due to the portfolio’s position of being underweight bonds and overweight equities. RCT Pension ffund was well ahead of benchmark over 3, 5, and 10 years, ranking in 15th percentile over 3 years, 5th percentile over 5 years, and 13th percentile over 10 years.

Investment Management

The Pension ffund committee is responsible for the strategic management of the RCT Pension ffund in accordance with its term of reference.

The Group Director Corporate and ffrontline Services (in his capacity as S151 Officer) supported by an Investment and Administration Advisory Panel, has delegated responsibility for all day to day operational matters

The Pension ffund Investment and Administration Advisory Panel, is chaired by the Group Director Corporate and ffrontline Services, and consists of two independent investment advisors and other Senior ffinance Officers.

The Panel meets quarterly to consider both administration and investment issues and determine policy in light of market movements and to question and challenge the Investment Managers on activities and performance. There are currently eight separate investment mandates

Xxxxxx Xxxxxxx Traditional Equities, Xxxxxx High Alpha Equities, Xxxxxxx Xxxxxxx High Alpha Equities, BlackRock UK Equities, Invesco UK Equities, BMO GAM Bonds, CBRE Property and BlackRock Passive Equities.

During 201G/17 BlackRock was appointed passive equity manager, replacing Legal & General.

Investment Performance

ffor the year ending 31st March 2017, the ffund achieved a return of 21.G% against a State Street scheme specific benchmark of 22.2%.

The following analysis provides returns by asset class for 201G/17

	Benchmark 2016/17 %	RCT 2016/17 %
Equities	30.0	28.3
Bonds	7.t	7.8
Property	7.7	5.8
Cash	0.3	2.3
Total Assets	22.2	21.6

Fund Manager Performance

The table below shows the relative performance of each manager against their respective benchmarks for the year ending 31st March 2017.

	Benchmark %	Manager’s Return %
BMOGAM (bonds)	7.t	7.8
Xxxxxxx Xxxxxxx (traditional equities)	28.4	28.4
Xxxxxxx Xxxxxxx (high alpha equities)	33.0	35.0
Xxxxxx (high alpha equities)	33.0	23.5
CBRE (Property)	7.7	5.8
BlackRock (UK equities)	22.0	17.4
Invesco (UK equities)	22.0	10.8
BlackRock (passive)	33.1	8.2#
Legal & General (passive)	33.1	21.1#

#During 201G/17 BlackRock was appointed passive equity manager, replacing Legal & General

Details of Fund Managers

The market values of investments held by the fund managers employed by the fund are detailed in the following table.

Fund Manager	Market Value		Proportion of Fund
Fund Manager	31/03/16 £’000	31/03/17 £’000	31/03/16 %	31/03/17 %
Xxxxxxx Xxxxxxx (Traditional Equities)	510,410	G5G,12G	20.7	22.0
Xxxxxxx Xxxxxxx (High Alpha Equities)	48t,t1G	GG1,0G5	1t.t	22.2
Xxxxxx (High Alpha Equities)	404,4t8	4t3,328	1G.4	1G.5
Invesco (UK Equities)	131,535	14G,034	5.3	4.t
BlackRock (UK Equities)	117,88t	138,748	4.8	4.7
Legal & General (Passive Equities)	101,052	0	4.1	0
BlackRock (Passive Equities)	0	134,531	0	4.5
BMO GAM (bonds)	531,141	573,558	21.5	1t.2
CBRE (Property)	1G2,530	173,373	G.G	5.8
Internal	18,G21	7,005	0.7	0.2
Total	2,467,592	2,983,768	100.00	100.00

No single investment accounted for more than 5% of the ffund’s assets.

The market value of investments shown in this table includes short-term investments such as cash balances and money deposits, and so differs from the total of long-term investments only.

Investment risk is mitigated by employing a number of fund managers to diversify manager risk, with mandates covering a variety of assets including equities, bonds and property. Managers must maintain a diversified portfolio of investments and comply with the LGPS investment regulations, and any additional restrictions set by the Pension ffund Investment and Administration Panel. The underlying investments are further diversified by country and industry sector.

Each manager’s performance is monitored quarterly by the Pension ffund Investment and Administration Panel against a target linked to an asset allocation benchmark, effectively constraining managers from deviating significantly from the intended approach, while still permitting some flexibility to enhance returns.

Profits and Losses on Investments

ffor the year ending 31st March 2017, the ffund obtained a return of 21.G% against a LAPff local authority average return of 21.4%, which ranked in 34th place. The fund’s three year return was 12.5% against a LAPffff average of 11.2%, ranking in the 15th percentile of ffunds measured.

	2015/16 £’000	2016/17 £’000
Profits on sales	8t,71t	1Gt,737
Losses on sales	(31,25t)	(28,407)
Net profit / (loss) on sales	58,460	141,330
Change in market value	(71,4t4)	335,t84
Net increase/ (decrease) in value	(13,034)	477,314

Custodial Arrangements

Xxxxxxx Xxxxx Taf Pension ffund has appointed State Street to act as custodian for the shares of the pension fund. Shares are held to the order of the custodian for the benefit of Xxxxxxx Xxxxx Xxx. State Street is regulated in the UK by the ffinancial Conduct Authority and the Prudential Regulatory Authority.

Fund Manager and Advisor Fees

ffund manager fees are charged on a reducing scale based upon the market value of the fund. Some managers also have an additional performance fee element, if agreed outperformance targets are achieved.

The ffund’s advisors receive a fixed annual fee for their services and attendance at quarterly meetings. Any additional meetings incur an extra charge.

Analysis of Investments at Fair Value

	2015/16		2016/17
	£’000	£’000	£’000	£’000
Equities
UK	3G0,050		44G,452
Overseas	1,052,581		1,377,241
		1,412,G31		1,823,Gt3
Bonds
UK	45G,70t		504,7t2
Overseas	57,tt4		G1,352
		514,703		5GG,144
Index linked
UK	0		0
Overseas	0		0
		0		0
Pooled funds
UK	145,808		1G4,45G
Overseas - other	14G,G41		1t7,134
		2t2,44t		3G1,5t0
Pooled funds property
UK - other	153,427		1G2,407
Overseas - other	8,G7t		7,0t1
		1G2,10G		1Gt,4t8
Total long-term investments		2,381,889		2,920,925

The ffund does not participate in any stock lending arrangements. All investments held are quoted investments with the exception of property, which is valued at ffair Value and no assets reclassified. Carrying values of assets held in the Net Assets Statement are the same as the ffair Values shown above.

All investments above are deemed to be ffinancial Instruments designated “ffair Value through Profit and Loss”. All investment income, profits/losses on disposals of investments, and changes in the value of investments recognised in the ffund Account arise from ffinancial Instruments designated “ffair Value through Profit and Loss”, with the exception of interest on cash deposits. Cash deposits are deemed to be ffinancial Instruments designated “Loans and Receivables”.

Quoted equities and cash are classed as fair value hierarchy level 1. Xxxx and pooled property are classified as fair value hierarchy level 2.

Geographical Spread of the Fund

The ffund Managers invest in shares in a number of countries. The table below shows the value of the shares held by the ffund Managers as at 31st March 2017:

	£’000	%
UK Equities	G10,t08	20.5
Europe	370,73t	12.4
US and Canada	808,282	27.1
Japan	3t,30G	1.3
Pacific	147,055	4.t
Other International Equities	208,tt3	7.0
Bonds	5GG,144	1t.0
Property	1Gt,4t8	5.7
Cash	G2,843	2.1
Total	2,983,768	100

The cash balance shown does not reflect uncleared funds.

Analysis of Investment Income accrued during 2016/2017

	UK £'000	Non-UK £'000	Global £'000	Total £'000
Equities	4,t2G		2t,t84	34,t10
Bonds	1t,0t8	tGt		20,0G7
Property (Direct Holdings)
Alternatives (Property Indirect)	7,050	13		7,0G3
Cash and Cash Equivalents	38			38
Other
Total	31,112	982	29,984	62,077

The cash balance shown reflects uncleared funds.

Analysis of Fund Assets as at 31st March 2017

	UK £'000	Non-UK £'000	Global £'000	Total £'000
Equities	278,871		1,t0G,412	2,185,283
Bonds	504,7t2	G1,352		5GG,144
Property (Direct Holdings)
Alternatives (Property Indirect)	1G2,407	7,0t1		1Gt,4t8
Cash and Cash Equivalents	24,205		38,G38	G2,843
Other
Total	970,275	68,443	1,945,050	2,983,768

Largest Share Holding

The ten largest holdings of each equity fund managers as at 31st March 2017 are:

Xxxxxxx Gifford’s Ten Largest holdings

Share	£’000
Amazon	12,7t5
British American Tobacco	11,1tG
Prudential	10,807
Ashtead	10,552
Xx Xxxxx Xxxxx	00,000
Tesla Motor	t,5t2
Svenska Handlesbanken	t,247
Nestle	8,730
Market Axess	8,334
ffacebook	8,000

Xxxxxx’x (High Alpha) Ten Largest holdings

Share	£’000
Microsoft	24,G58
Apple	18,540
Alphabet	18,3G4
Citigroup	13,010
Altria	11,3G2
Unilever	10,322
Relx	10,204
United Technologies	10,154
Japan Tobacco	10,04t
Diageo	10,035

Xxxxxxx Gifford’s (High Alpha) Ten Largest holdings

Share	£’000
Amazon	30,10t
Royal Caribbean Cruises	22,783
Prudential	22,284
Naspers	21,057
TSMC	1t,050
SAP	17,373
Alphabet	1G,005
Anthem	14,G27
CRH	13,35G
Xxxxx’x	13,30G

BlackRock’s (High Alpha) Ten Largest holdings

Share	£’000
Relx	13,1G1
British American Tobacco	12,t21
Compass	12,153
Wolseley	10,417
Reckitt Benckiser	10,18G
Shire	8,33t
Rio Tinto	7,732
Royal Dutch Shell ‘b’	7,41G
Sky	7,1t3
Barclays	7 ,147

Statement of Investment Principal

1. Overall Responsibility

Rhondda Cynon Taf County Borough Council is the designated statutory body responsible for administering the Rhondda Cynon Taf Pension ffund on behalf of the constituent Scheduled and Admitted Bodies. The Council is responsible for setting investment policy, appointing suitable persons to implement that policy and carrying out regular reviews and monitoring of investments.

The Council has created a politically balanced Pension ffund Committee consisting of elected members to oversee the Council’s responsibility with regard to the administration of the Pension ffund. This committee is responsible for the strategic management of the Pension ffund

The Council has appointed the Group Director - Corporate and ffrontline Services with Section 151 responsibilities to exercise delegated powers to make decisions in respect of operational matters of the Pension ffund investments and administration. An Investment and Administration Advisory Panel has been formed to support him in this capacity. This is made up of:

● The Deputy Section 151 Officer

● Head of ffinance Services (Education and ffinancial Reporting)

● Head of Service (Pension, Payroll and Payments)

● Principal Accountant, Treasury and Pension ffund Investments

● Senior Accountant, Treasury and Pension ffund Investments

● Independent Advisors

Both the Committee and the Panel meets quarterly. The Council is not strictly a trustee (technically, this is the Department for Communities and Local Government) but acts in a quasi - trustee role.

2. Primary Objective

The ffund’s objective is to provide for members' pension and lump sum benefits on their retirement or for the dependants’ benefits on death before or after retirement, on a defined basis.

3. Funding Objectives

Rhondda Cynon Taf C.B.C. should manage the ffund in such a manner that, in normal market conditions, all accrued benefits are fully covered by the actuarial value of the ffund's assets and that an appropriate level of contribution is agreed by the Authority to meet the cost of future benefits arising.

The assumptions used for this test correspond with the assumptions used in the latest Actuarial Valuation. This position will be reviewed at least at each triennial Actuarial Valuation.

4. Investment Objectives

The ffund's objective is to achieve a return on ffund assets which is sufficient, over the long-term, to meet the funding objectives on an ongoing basis.

The Group Director – Corporate and ffrontline Services supported by the Investment and Administration Advisory Panel will ensure that one or more investment managers are appointed who are authorised under the Local Government Pension Scheme (Management and Investment of ffunds) Regulations 200t to manage the assets of the ffund. Contracts / mandates will be in place giving instructions to the Managers as to how the investment portfolio is to be managed.

The Pension ffund Committee having taken account of advice from the Group Director – Corporate and ffrontline Services may give specific directions as to the strategic asset allocations and will ensure the suitability of assets in relation to the needs of the ffund. The investment managers (each of which will have a benchmark and target to reflect their mandate) will be given full discretion over the choice of individual stocks and will be expected to maintain a diversified portfolio.

5. Types of Investments To Be Held

A management agreement is in place for each investment manager which sets out the relevant benchmark, performance target, asset allocation ranges and any restrictions as determined by the Pension ffund Committee.

Traditional equity manager	21%
Global passive equity manager	4%
2 Global high alpha managers	3G%
2 UK equity high alpha managers	10%
ffixed Interest Manager	22%
Property Manager	G%
Internal	1%

As at March 201G the fund employs the following investment managers:-

The Pension ffund Committee having taken account of advice from the Group Director - Corporate and ffrontline Services has agreed a benchmark which provides an effective balance between risk and return.

The Pension ffund Committee has agreed not to invest in private equity at the present time.

The Pension ffund Committee has agreed not to stock lend at the present time.

6. Policy On Risk

The adoption of an asset allocation benchmark and the monitoring of performance relative to a performance target constrains the investment managers from deviating significantly from the intended approach, while permitting flexibility to manage the ffund in such a way to enhance returns.

The appointment of more than one investment manager introduces diversification of manager risk.

Each manager is expected to maintain a diversified portfolio of investments and adhere to restrictions imposed within their agreement.

7. Expected Return On Investments

The overall investment objective is to maximise investment returns and to minimise employer contributions over the long term within agreed risk tolerances.

The requirement is to move towards 100% funding over a period of time. This is agreed with the Actuary as the average expected future working lifetime of the scheme membership. The funding level is computed triennially, following an actuarial review.

The ffund's assets are managed on an active basis (except the Global Passive Equity mandate) and are expected to outperform their benchmarks over the long term. In this way the investment performance achieved by the ffund is expected to exceed the rate of return assumed by the Actuary in funding the ffund on an ongoing basis.

The ffund's investment managers have been given weighted average benchmarks and targets to reflect their mandates. Both asset allocation and stock selection is monitored. The current targets for each mandate are as follows:-

Portfolio	Portfolio Benchmark Index	Portfolio Target
Traditional equity manager	UK - ffTSE All Share US – ffTSE All World Europe – ffTSE All World Europe ffar East – ffTSE All World Developed Asia Other Intl – MSCI Emerging Index	Composite Index +1% pa over rolling 3 year period
Global passive equity manager	ffTSE A W All World	Index
Global high alpha managers	MSCI All Countries World Index	Index + 2% over rolling 3 year period
UK equity high alpha managers	ffTSE All Share Index	Index +2% over rolling 3 year period
ffixed Interest Manager	UK Govn Bonds – ffTS UK Govn All Stocks UK Corporate – IBoxx GBP Non Gilts	Composite Index +0.5% pa over rolling 3 year period
Property Manager	RPI	Index +4.5%

Review of the investment managers is ongoing based on the quarterly and annual performance data supplied to the Panel by the WM Company.

8. Realisation Of Investments

ffund Managers are required to invest only in assets that are readily realisable. Any investment within a pooled fund that is not readily tradeable requires specific approval.

The Asset Allocation Strategy is reviewed annually to ensure that returns, risk and volatility are managed and consistent with overall investment strategy.

9. Socially Responsible Investments

The overriding principle of the ffund’s investment policy is to obtain the best possible return using the full range of investments authorised under the Local Government Pension Scheme regulations.

However, the Pension ffund Committee expects the ffund’s investment managers to consider environmental, social and governance issues when assessing investment opportunities.

The incorporation of these factors into investment managers’ stock selection decisions should serve to enhance the process, rather than restrict choice in any way. The ffund does not negatively screen stocks from the investment universe available to managers.

The Committee also expects the ffund’s active investment managers to proactively engage with the companies that they invest in to encourage good corporate governance.

The Pension ffund is a member of the Local Authority Pension ffund fforum (LAPffff). LAPffff exists to promote the investment interests of local authority pension funds, and to maximise their influence as shareholders while promoting corporate social responsibility and high standards of corporate governance among the companies in which they invest.

The performance of both markets and managers is reviewed regularly by the Investment Advisory Panel, which has the appropriate skills and training required to undertake this task. The Panel is also supported by Independent Advisors providing the proper advice to enable the Panel to robustly fulfil its functions.

10. Exercise Of Voting Rights

All the ffund’s active equity investment managers are expected to exercise their voting rights to promote good corporate governance and social and environmental responsibility.

The Pension ffund Committee has agreed a voting template which incorporates best practice governance guidelines. An independent voting agency is employed to monitor and compare the voting records of the managers against this template.

11. Custody

Xxxxxxx Xxxxx Taf C.B.C. has appointed a global custodian. All the investments are held by the custodian to the account of the Pension ffund. The Council holds an appropriate working cash balance.

12. Advisors

Xxxxxxx Xxxxx Taf C.B.C. has appointed two independent advisors. The advisors are employed to give strategic advice to the Panel on investment matters.

13. Actuary

Xxxxxxx Xxxxx Taf C.B.C. has appointed an independent actuary. The main purpose of the actuary is to ascertain the ffund's financial position.

14. Administration

On behalf of Xxxxxxx Xxxxx Taf C.B.C. the Group Director, Corporate and ffrontline Services exercises continual monitoring of the fund managers' investment related actions and administration. This includes:

● maintaining the investment ledger and suitable accounting procedures for the ffund's assets;

● preparing a quarterly report to the Investment and Administration Advisory Panel;

● preparing an audited annual report and accounts;

● maintaining an up to date record of in-house managed cash balances to ensure surplus cash is invested promptly or that resources are available to cover benefit payments;

15. Pensions Board

Xxxxxxx Xxxxx Taf C.B.C. has appointed a Pensions Board. The function of the Pensions Board is to assist the Council as ‘Scheme Manager’ in :-

● Securing compliance with the principal regulations and any other legislation related to the governance and administration of the Local Government Pension Scheme;

● Securing compliance with the requirements imposed in relation to the Local Government Pension Scheme by the Pensions Regulator; and

● Ensuring the effective and efficient governance and administration of the Local Government Pension Scheme by the Scheme manager.

16. Fees Of Advisors And Fund Managers

ffund Managers fees are charged on the market value of the ffund. Some managers have performance related fees. ffees are paid quarterly.

Advisors fees are fixed and are paid quarterly.

17. Review Of Structure

The Pension ffund Committee having taken account of advice from the Group Director – Corporate and ffrontline Services reviews its structure and composition on a three - yearly basis.

18. Annual Business Plan

The Pension ffund Committee having taken account of advice from the Group Director – Corporate and ffrontline Services reviews its structure and composition on a three - yearly basis.

Myners Investment Principles - Compliance Statement

Principle 1. Effective Decision Making

Administering authorities should ensure that:

● Decisions are taken by persons or organisations with the skills, knowledge, advice and resources necessary to make them effectively and monitor their implementation; and

● Those persons or organisations have sufficient expertise to be able to evaluate and challenge the advice they receive, and manage conflicts of interest.

➠ ffull compliance

Principle 2. Clear Objectives

An overall investment objective(s) should be set out for the fund that takes account of the scheme’s liabilities and the potential impact on local taxpayers, the strength of the covenant for non-local authority employers, and the attitude to risk of both the administering authority and scheme employers, and these should be clearly communicated to advisors and investment managers.

➠ ffull compliance

Principle 3. Risk and liabilities

In setting and reviewing their investment strategy, administering authorities should take account of the form and structure of liabilities. These include the implications for local taxpayers, the strength of the covenant for participating employers, the risk of their default and longevity risk.

➠ ffull compliance

Principle 4. Performance assessment

Arrangements should be in place for the formal measurement of performance of the investments, investment managers and advisors. Administering authorities should also periodically make a formal assessment of their own effectiveness as a decision- making body and report on this to scheme members.

➠ ffull compliance

Principle 5. Responsible ownership

Administering authorities should:

● Adopt, or ensure their investment managers adopt, the Institutional Shareholders’ Committee Statement of Principles on the responsibilities of shareholders and agents.

● Include a statement of their policy on responsible ownership in the statement of investment principles

● Report periodically to scheme members on the discharge of such responsibilities.

➠ ffull compliance

Principle 6. Transparency and reporting

Administering authorities should:

● Act in a transparent manner, communicating with stakeholders on issues relating to their management of investment, its governance and risks, including performance against stated objectives.

● Provide regular communication to scheme members in the form they consider most appropriate.

➠ ffull compliance

Xxxxxxx Xxxxxx

Acting Senior Accountant, Pension Fund

Accounts Report

Fund Account

2015/16		2016/17
£’000		£’000	£’000
	Contributions
(85,7tt)	Employer contributions	(83,21G)
(25,GG3)	Member contributions	(25,388)
(111,462)			(108,604)
	Transfers in from other pension funds
0	Group Transfers in from other schemes or funds	0
(4,047)	Individual Transfers from other schemes or funds	(3,t3t)
			(3,939)
(t,112)	Other Income	(3,5tt)
			(3,599)
(124,621)			(116,142)
	Benefits
t4,818	Pensions	t7,3t1
24,1t8	Commutation of pensions and lump sum retirement benefits	18,504
2,G84	Lump sum death benefits	2,573
121,700			118,468
	Payments to and on account of leavers
334	Refunds to members leaving Scheme or ffund	244
153	Payments to members joining State Scheme or fund	101
0	Group transfers to other schemes	0
G,312	Individual transfers to other schemes	8,0t4
6,799			8,439
128,499			126,907
3,878	Net Addition/(Withdrawals) from Dealings with Members	10,7G5
			10,765
t,718	Management Expenses	11,4tt
			11,499
13,596	Net Additions/(Withdrawals) including Fund Management Expenses		22,264
	Investment Income
(31,142)	Dividends from equities	(32,203)
(23,137)	Income from bonds	(20,0G7)
0	Income from index-linked securities	0
(2,724)	Income from pooled investment vehicles	(2,53t)
(5,t53)	Income from pooled property investments	(7,230)
(t3)	Interest on cash deposits	(38)
(63,049)			(62,077)
13,034	(Profits) and losses on disposal of investments and changes in value of investments	(477,314)
			(477,314)
1,G10	Taxes on Income	744
			744

2015/16		2016/17
£’000		£’000	£’000
(48,405)	Net returns on investments		(538,647)
(34,809)	Net ( Increase)/decrease in net assets available for benefits during the year		(516,383)
(2,448,339)	Opening Net Assets		(2,483,148)
(2,483,148)	Closing Net Assets		(2,999,531)

Net Asset Statement

31/03/16		31/03/17
£’000		£’000	£’000
	Investment Assets
1,412,G31	Equities	1,823,Gt3
514,703	Bonds	5GG,144
5t,8G2	Pooled Investment Vehicles - Open Ended investment companies	81,025
232,587	Pooled Investment Vehicles - Managed funds	280,5G5
1G2,10G	Pooled Property Investments	1Gt,4t8
2,381,889			2,920,925
86,063	Cash deposits		63,023
	Other investment balances
5,753	Accrued interest	G,284
7,GG2	Investment debtors	11,113
2,t40	Tax recoverable	2,575
16,355			19,972
2,484,307			3,003,920
	Investment Liabilities
(5,828)	Investment Creditors		(10,220)
	Current Assets
5,118	Contributions Due from Employers and employees	5,20t
2,1G1	Cash Balances	3,055
38t	Amount owed from RCT	20
1,G38	Other current assets	1,300
9,306			9,584
	Current Liabilities
(4,G37)	Current liabilities		(3,753)
2,483,148	Net assets of the scheme available to fund benefits at the period end		2,999,531

The accounts summarise the transactions of the scheme and deal with the net assets at the disposal of the trustees. They do not take into account obligations to pay pensions and benefits which fall due after the end of the scheme year.

A summary of the actuarial position of the scheme, which takes account of these obligations, is included in the Actuarial Valuation Report. These accounts should be read in conjunction with that report.

Notes to the Pension Fund Accounts

Introduction

These accounts have been prepared in accordance with the requirements of the CIPffA Code of Practice on Local Authority Accounting 201G/17 which is based upon International ffinancial Reporting Standards (IffRS) as amended for the UK public sector. A more detailed Pension ffund Annual Report is available on request from the Group Director Corporate & ffrontline Services.

Accounting Policies

Accruals Concept

Where material, accruals are made for employee and employer contributions, investment income, benefits paid, administration costs, investment management fees and advisors fees. Transfer values are accounted for on a cash basis, with the exception of material group transfers, which are accounted for during the year of effective date of transfer or the year in which the actuary values the transfer if later.

Investment Valuation of Financial Instruments

In terms of “ffair Value”, all investments have quoted prices in active markets, with the exception of Pooled Property ffunds. Listed securities are valued in accordance with IAS 3t – ffinancial Instruments, using bid prices as at 31st March 2017 obtained from recognised Stock Exchanges. ffixed interest securities are valued “clean”, excluding accrued interest. Sterling valuations of

securities denominated in foreign currencies are based on closing exchange rates as at 31st March 2017.

Pooled Property ffunds are valued by ffund Managers using reliable valuation techniques to determine ffair Value. Property valuations are represented by unit prices, based on underlying independent professional valuations. No assets require significant judgements or assumptions to determine ffair Value.

Additional Voluntary Contributions (AVC’s) Scheme members may elect to make additional voluntary pension contributions from their salaries. These AVCs are not included in the Pension ffund Accounts in accordance with regulation 5(2)(b) of the Pension Scheme (Management and Investment of ffunds) Regulations 201G.

The amount of AVCs paid during the year amounted to

£1,210k (£1,273k in 2015/1G) and the market value of separately invested AVCs at the Balance Sheet date was

£8,0t4k (£G,t3tk in 2015/1G).

Acquisition and Disposal Costs

Transaction costs incurred in acquiring or disposing of investments are included as part of the purchase cost or netted off against sales proceeds, as appropriate.

Transaction costs include fees, commissions and duties. Transaction costs incurred during 201G/17 amounted to

£0.7m (£0.7m in 2015/1G).

In addition to the direct costs disclosed above, indirect costs are incurred through the bid-offer spread on investments within pooled investment vehicles. The amount of indirect costs is not separately provided to the scheme.

Taxation

As a registered public service scheme the pension fund is exempt from UK income tax and capital gains tax. Overseas investment income incurs withholding tax in the country of origin unless exemption is granted.

Irrecoverable tax is accounted for as an expense in the ffund Account, with any recoverable tax shown as an asset in the Net Assets Statement.

There is a small liability to income tax on refunds of contributions and compounded pensions (small pensions converted into lump sums). These amounts are paid to HMRC on a quarterly basis.

VAT is recoverable on all activities, so the accounts are shown exclusive of VAT.

Certificate of the Group Director Corporate & Frontline Services, Xxxxxxx Xxxxx Taf CBC on the Accounts of Rhondda Cynon Taf Pension Fund for 2016/17.

I certify that the accounts present a true and fair view of the financial position of the Rhondda Cynon Taf Pension ffund at 31st March 2017 and its income and expenditure for the year.

Xxxxxxxxxxx Xxx X.X.ff.A

Group Director Corporate and Frontline Services

Contributions

Employers’ Contributions

Employers’ contribution rates are determined by the ffund’s actuary so as to maintain the fund in a state of solvency, having regard to existing and prospective liabilities. Valuations of the ffund’s assets and liabilities for this purpose are carried out every three years. The latest valuation was carried out as at 31st March 201G and the results were implemented from 1st April 2017.

Employees’ Contributions

Employee contributions are tiered, so that higher earners pay a greater percentage of their salary into the scheme. The bands for the year 201G/2017 were:

ffull Time Equivalent Pay	Contribution Rate
Up to £13,G00	5.5%
More than £13,G01, up to £21,200	5.8%
More than £21,201, up to £34,400	G.5%
More than £34,401, up to £43,500	G.8%
More than £43,501, up to £G0,700	8.5%
More than £G0,701, up to £8G,000	t.t%
More than £8G,001, up to £101,200	10.5%
More than £101,201, up to £151,800	11.4%
More than £151,801	12.5%

ffrom 1st April 2014 there is a 50/50 option which allows members to pay half the normal rate of contributions shown above, and build up pension at half the normal rate.

Contributions Receivable and Benefits Payable

Contributions received and benefits paid are shown in the table below.

	Member Contributions		Employer Contributions		Pensions, Lump Sums and Death Benefits
Type of Body	2015/16 £’000	2016/17 £’000	2015/16 £’000	2016/17 £’000	2015/16 £’000	2016/17 £’000
Administering	8,171	8,018	28,243	28,285	33,015	31,017
Admitted	3,281	3,37G	13,814	14,07G	12,707	13,G54
Scheduled	14,211	13,tt4	43,742	40,855	75,t78	73,7t7
Total	25,663	25,388	85,799	83,216	121,700	118,468

Included in employer contributions are £8,17tk of deficit funding contributions (£10,87tk in 2015/1G). There are no augmented contributions (£2Gk in 2015/1G).

Contributions Received From Employers

	Employer Contributions (£)	Employee Contributions (£)
Agored Cymru	1Z,Z2G.5t	4,8Gt.Z4
Amgen Cymru (Cynon)	1t4,3G1.48	Z0,82t.43
Awen Cultural Trust	325,35G.51	104,Z0Z.5G
Brackla Community Council	Z,121.84	2,Z2Z.1Z
Bridgend College	834,Z8Z.Z2	30Z,155.55
Bridgend County Borough Council	15,3t5,GG8.83	4,441,5Zt.t0
Capita Glamorgan Consultancy	131,02G.2Z	54,Z4G.G2
Careers Wales Association	2G,251.52	t,44Z.04
Careers Wales Mid Glam & Powys	8t4,253.G1	152,328.1Z
Chief Constable 3outh Wales	8,0Z4,341.0t	3,4Z2,302.48
Coity Kigher Community Council	1,351.t5	2,21G.88
Coleg Y Cymoedd	1,18t,82G.t8	4G4,Z11.15
Coychurch Crematorium	3Z,152.ZG	11,05t.1Z
Drive Ltd	53,018.43	12,tt0.ZZ
ffinance Wales rnvestment	402,4Z2.58	1Gt,38t.2Z
ffinance Wales Plc	23Z,X00.xX	G8,GG8.30
Garw Valley Community Council	4,2G0.2t	1,4G2.28
Gelligaer Community Council	2,G30.28	t33.0G
Kalo Leisure 3ervices Ltd	214,088.t1	88,414.G2
Kirwaun & Penderyn Community Council	3,2Z3.08	1,11G.Z1
Joint Education 3ervice	4G2,G22.02	2ZG,882.13
kGB Cleaning Ltd	G,t15.50	1,543.21
Llanharan Community Council	1,2Z0.t2	411.18
Llantrisant Community Council	14,122.5G	3,5Gt.GZ
Llantwit ffardre Community Council	1Z,Z4Z.G8	4,Z3G.2Z
Llwydcoed Crematorium	20,233.t0	Z,1Z8.35
Local Govt Data Unit	GG,058.32	48,855.Z8
Maesteg Town Council	G,020.14	2,131.0G
Merthry Tydfil Leisure Trust	1t2,t23.3G	tG,t41.02
Merthyr College	324,ZZ0.4G	140,t03.G4
Merthyr Tydfil Blind rnstitute	30,0Gt.Z2	5,4tt.01
Merthyr Tydfil County Borough Council	Z,t52,850.00	1,t5t,25G.t4
Merthyr Valley Xxxxx	288,318.t0	300,tG4.1Z
Penywaun Enterprise Council	3Z,Z51.35	4,X00.Xx
Police & Crime Commissioner 3outh Wales	t4,18G.54	58,0G3.2G
Pontyclun Community Council	t,245.45	2,Z20.30
Pontypridd Town Council	G3,18G.03	1Z,281.33
Rhondda Cynon Taff County Borough Council	28,285,243.54	8,01Z,85Z.4G
Royal Welsh College of Music & Drama	303,tZ0.3G	144,485.t8
3ocial Care Wales	Z1G,GZt.50	1tG,t3G.50
3outh Wales ffire Authority	1,235,215.08	504,415.12
3outh Wales Valuation Tribunal	28,tt4.5Z	Z,518.t5
Tonyrefail Community Council	22,tG2.44	G,G01.84
Trivallis	tZG,83Z.0t	G11,G1G.38
University Of 3outh Wales	4,558,532.84	2,085,8Z2.3t
Valleys To Coast Kousing	384,4t3.3t	1Z5,811.8Z
Vinci Construction Uk Ltd	8,453.35	3,22t.t2
Welsh Government (fformer WDA)	G,3t1,G88.82	Z03,435.5t
WJEC	2,GG8,38G.00	55Z,054.10
Total	83,216,426.52	25,388,214.98

Over t8.t4% of contributions, in monetary terms, were received on time. Contributions were received late on 1Z occasions. Contributions received are monitored on a monthly basis and employers contacted if statutory deadlines are missed.

Management Expenses

The management expenses borne by the ffund in 201G/1Z are set out below:

	2015/16 £’000	2016/17 £’000
Administrative Costs	1,803	1,Z48
rnvestment Management Expenses	Z,Z81	t,45G
Oversight and Governance Costs	134	2t5
Total	9,718	11,499

Management Expenses represents 0.33% (0.3t% in 2015/1G) of the value of the Pension ffund as at 31st March. 201Z.

The investment management expenses borne by the fund in 201G/1Z are set out below:

	2015/16 £’000	2016/17 £’000
Management ffees	G,0Z3	G,4Zt
Performance Related ffees	85G	2,033
Custody ffees	153	2G4
Transaction Costs	Gtt	G80
Total	7,781	9,456

Transactions with Related Parties

rn the course of fulfilling its role as administering authority to the ffund, Xxxxxxx Xxxxx Taf CBC provided services to the ffund for which it charged £1.5m (£0.Xx in 2015/1G). These costs are mainly in respect of those staff employed in ensuring that the pension service is delivered.

At the year-end, contributions outstanding from the Employing Bodies in the ffund amounted to £5.2m (£5.1m in 2015/1G), of which £0.xx related to employer contributions and £1.3m to employee contributions.

There are members of the Pension ffund rnvestment and Administration Advisory Panel, the Pension ffund Board and the Pension ffund Committee who are also scheme members of the Rhondda Cynon Taf Pension ffund.

The administration of the Rhondda Cynon Taf Pension ffund is a function of full Council, with responsibility being delegated to the Group Director, Corporate and ffrontline 3ervices. As such, the Group Director is required to declare any interests with related parties. The disclosure can be found in the main accounts of Rhondda Cynon Taf County Borough Council.

Officer remuneration and Members allowances can be found in the main accounts of Rhondda Cynon Taf County Borough Council.

Contingencies

There is a contingent liability of £44tk (£3Z5k in 2015/1G) in respect of refundable contributions for leavers who have not yet claimed refunds.

Group Transfers

No material group transfers are recognised in 201G/1Z. Kowever, the ffund is currently processing inward and outward group transfers. 3uch transfers are either not material to the financial statements or are in the initial stages of actuarial discussions. Amounts are also due in respect of final settlement of transfers recognised in 2014/15. Estimates are not yet available.

Audit Opinion

Auditor General for Wales’ statement to the Members of Xxxxxxx Xxxxx Taf Pension Fund

I have examined the pension fund accounts and related notes contained in the 201G-17 Annual Report of Xxxxxxx Xxxxx Taf Pension ffund to establish whether they are consistent with the pension fund accounts and related notes included in the Statement of Accounts produced by Xxxxxxx Xxxxx Taf County Borough Council for the year ended 31 March 2017 which were authorised for issue on 28 September 2017. The pension fund accounts comprise the ffund Account and the Net Assets Statement.

Respective responsibilities of the Administering Authority and the Auditor General for Wales

The Administering Authority, Rhondda Cynon Taf County Borough Council, is responsible for preparing the Annual Report. My responsibility is to report my opinion on the consistency of the pension fund accounts and related notes contained in the Annual Report with the pension fund accounts and related notes included in the Statement of Accounts of the Administering Authority. I also read the other information contained in the Annual Report and consider the implications for my report if I become aware of any misstatements or material inconsistencies with the pension fund accounts. This other information comprises the Administration Report, Investment Report, Actuary's Report, Communication Report and Pension ffund Governance.

Opinion

In my opinion the pension fund accounts and related notes included in the Annual Report of Xxxxxxx Xxxxx Taf Pension ffund are consistent with the pension fund accounts and related notes included in the Statement of Accounts produced by Xxxxxxx Xxxxx Taf County Borough Council for the year ended 31 March 2017 which were authorised for issue on 2t September 2017 on which I issued an unqualified opinion.

I have not considered the effects of any events between the date on which I issued my opinion on the pension fund accounts included in the authority's Statement of Accounts, 28 September 2017, and the date of this statement.

Xxxxxxx Xxxxxxx

ffor and on behalf of Wales Audit Office

Huw Xxxxxxx Xxxxxx 00 Xxxxxxxxx Xxxx

Auditor General for Wales Cardiff

7 November 2017 Cff11 tLJ

By Aon Kewitt Limited

Actuary’s Report

Introduction

The 3cheme Regulations require that a full actuarial valuation is carried out every third year. The purpose of this is to establish that the Rhondda Cynon Taf County Borough Council Pension ffund (the ffund) is able to meet its liabilities to past and present contributors and to review employer contribution rates. The last full actuarial investigation into the financial position of the ffund was completed as at 31 March 201G by Aon Kewitt Limited, in accordance with Regulation G2 of the Local Government Pension 3cheme Regulations 2013. .

Actuarial Position

1. The valuation as at 31 March 201G showed that the funding ratio of the ffund had increased since the previous valuation with the market value of the ffund’s assets as at 31 March 201G (of £2,485.4M) covering 81% of the liabilities allowing, in the case of pre- 1 April 2014 membership for current contributors to the ffund, for future increases in pensionable pay.

2. The valuation also showed that the aggregate level of contributions required to be paid by participating employers with effect from 1 April 201Z is:

● 1Z.1% of pensionable pay. This is the rate calculated as being sufficient, together with contributions paid by members, to meet the liabilities arising in respect of service after the valuation date, (the primary rate)

Plus

● Monetary amounts to restore the assets to 100% of the liabilities in respect of service prior to the valuation date over a recovery period of 22 years from 1 April 201Z (the secondary rate), equivalent to Z.2% of pensionable pay (or £30.3M in 201Z/18, and increasing by 3.25% p.a. thereafter).

3. rn practice, each individual employer's or group of employers' position is assessed separately and contributions are set out in Aon Kewitt Limited's report dated 31 March 201Z (the "actuarial valuation report"). rn addition to the contributions shown above, payments to cover additional liabilities arising from early retirements (other than ill-health retirements) will be made to the ffund by the employers.

4. The funding plan adopted in assessing the contributions for each individual employer or group is in accordance with the ffunding 3trategy 3tatement. Different approaches adopted in implementing contribution increases and individual employers' recovery periods were agreed with the administering authority reflecting the employers' circumstances.

5. The valuation was carried out using the projected unit actuarial method for most employers and the financial actuarial assumptions used for assessing the funding target and the contribution rates were as follows.

Discount rate for periods in Service
Discount rate for periods in service
3cheduled body / subsumption funding target	4.50% p.a.
Transitional funding target	4.10% p.a.
Orphan body funding target	4.10% p.a
Already orphaned liabilities	2.10% p.a
Discount rate for periods after leaving service
3cheduled body / subsumption funding target	4.50% p.a.
Transitional funding target	4.10% p.a.
Orphan body funding target	2.50% p.a
Already orphaned liabilities	2.10% p.a.
Rate of pay increases	3.25% p.a
Rate of increase to pension accounts	2.00% p.a.
Rate of increases in pensions in payment (in excess of Guaranteed Minimum Pension)	2.00% p.a.

The assets were valued at market value.

ffurther details of the assumptions adopted for the valuation, including the demographic assumptions, are set out in the actuarial valuation report.

G. The valuation results summarised above are based on the financial position and market levels at the valuation date, 31 March 201G. As such the results do not make allowance for changes which have occurred subsequent to the valuation date.

Z. The formal actuarial valuation report and the Rates and Adjustments Certificate setting out the employer contribution rates for the period from 1 April 201Z to 31 March 2020 were signed on 31 March 201Z. Contribution rates will be reviewed at the next actuarial valuation of the ffund as at 31 March 201t in accordance with Regulation G2 of the Local Government Pension 3cheme Regulations 2013.

8. This 3tatement has been prepared by the current Actuary to the ffund, Aon Kewitt Limited, for inclusion in the accounts of the ffund. rt provides a summary of the results of their actuarial valuation which was carried out as at 31 March 201G. The valuation provides a snapshot of the funding position at the valuation date and is used to assess the future level of contributions required.

This 3tatement must not be considered without reference to the formal actuarial valuation report which details fully the context and limitations of the actuarial valuation.

Aon Kewitt Limited does not accept any responsibility or liability to any party other than our client, Rhondda Cynon Taf County Borough Council, the Administering Authority of the ffund, in respect of this 3tatement.

t. The actuarial valuation report will be available on the ffund's website at the following address:

xxxx://xxx.xxxxxxxxxxx.xxx.xx/XX/Xxxxxxxxxxxxxxxxxx nts/AnnualReports.aspx

Aon Xxxxxx Limited

May 201Z

Document Metadata

Table of Contents

Rhagair y Cadeirydd 1

Document Metadata