商号等 トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社金融商品取引業者 東海財務局長（金商）第 16 号 本社所在地 愛知県名古屋市中区錦二丁目 17 番 21 号 加入協会 日本証券業協会 設立・資本金 設立：平成 12 年 7 月 19 日 資本金：81 億円（平成 21 年 6 月末現在） 連絡先 コールセンター 0800－500－4300（通話料無料）営業時間：平日 9:00～18:00（年末年始を除く） 携帯電話、PHS の場合 052－239－2156（有料）

目論見書補完書面

ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド


（本書面は、金融商品取引法第 37 条の 3 の規定によりお渡しするものです。）


当ファンドのお申込の前に、本書面および目論見書の内容を十分にお読みください。


⚫ 投資信託はリスクを含む商品であり、運用実績は市場環境等により変動します。したがって、元本保証はありません。

⚫ 当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37 条の6 の規定（いわゆるクーリングオフ）の適用はありません。

●当ファンドに係る金融商品取引契約の概要

当社は、ファンドの販売会社として、募集の取扱いおよび販売等に関する事務を行います。

●当社が行う金融商品取引業の内容および方法の概要

当社が行う金融商品取引業は、主に金融商品取引法第28 条第1 項の規定に基づく第一種金融商品取引業であり、当社においてファンドのお取引を行われる場合は、原則として以下によります。

・お取引にあたっては証券総合口座の開設が必要です。

・あらかじめご注文に係る代金の全部をお預けいただきます。

・ご注文いただいたお取引が成立した場合（法令に定める場合を除きます。）には、取引報告書を交付します。


●当ファンドに係る手数料等


お申込手数料

お申込金額に対して、下記の手数料率を乗じて得た額とします。

１千万円未満：

3.15％（税込）

１千万円以上１億円未満：

2.10％（税込）

１億円以上：

1.05％（税込）


その他の費用

この他、信託報酬等を合計した費用をご負担いただきます。詳しくは投資信託説明書（目論見書）をご確認ください。

以下の手数料、費用の合計額をご負担いただきます。なお、これらの費用については運用状況等により変動するため、事前に上限および合計額等を示すことができません。


●当ファンドの販売会社の概要


商号等

トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社

金融商品取引業者 東海財務局長（金商）第 16 号

本社所在地

愛知県名古屋市中区錦二丁目 17 番 21 号

加入協会

日本証券業協会

設立・資本金

設立：平成 12 年 7 月 19 日 資本金：81 億円（平成 21 年 6 月末現在）


連絡先

コールセンター 0800－500－4300（通話料無料）営業時間：平日 9:00～18:00（年末年始を除く） 携帯電話、PHS の場合 052－239－2156（有料）

200907


ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド


追加型投信／海外／株式

※課税上は株式投資信託として取扱われます。


投資信託説明書（目論見書） 訂正事項分（2009.12）

※本書は金融商品取引法第 13 条の規定に基づく目論見書を訂正するものです。


ブラックロック・ジャパン株式会社



この冊子の前半部分は「ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド」の交付目論見書 訂正事項分、後半部分は「ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド」の請求目論見書 訂正事項分です。


ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド


追加型投信／海外／株式

※課税上は株式投資信託として取扱われます。


投資信託説明書（交付目論見書） 訂正事項分（2009.12）

※本書は金融商品取引法第 13 条の規定に基づく目論見書を訂正するものです。


ブラックロック・ジャパン株式会社



１．ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド（以下「当ファンド」または「ファンド」といいます。）の募集については、委託会社は、金融商品取引法（昭和 23 年法第 25 号）

第５条の規定により有価証券届出書を平成 21 年 11 月 16 日に関東財務局長に提出してお

り、平成 21 年 12 月２日にその届出の効力が生じております。また同法第７条の規定に

基づき有価証券届出書の訂正届出書を平成 21 年 12 月 25 日に関東財務局長に提出しております。

２．当ファンドの基準価額は、同ファンドに組入れられている有価証券等の値動きの他、為替変動による影響を受けますが、これらの運用による損益はすべて投資家の皆様に帰属いたします。元金が保証されているものではありません。

３．当ファンドは、預貯金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また販売会社が登録金融機関の場合、投資者保護基金の対象にはなりません。

４．当ファンドの募集については、委託会社は、金融商品取引法第 13 条第２項第２号の規定により請求目論見書を作成しております。請求目論見書は投資家から請求された場合にお渡ししています。なお投資家の皆様も自ら交付請求をしたことを記録しておいてください。（請求目論見書に記載されている情報については、委託会社のホームページ、ＥＤ ＩＮＥＴ（電子開示システム）等の手段によっても入手することが可能です。）

投資信託説明書（交付目論見書）の訂正理由


平成 21 年 12 月 25 日付をもって有価証券届出書の訂正届出書を提出したことに伴い、訂正すべき事項がありますので「投資信託説明書（交付目論見書） 2009.12」（以下「原交付目論見書」といいます。）の記載事項の一部を訂正するものです。


目 次



頁

第二部

ファンド情報……………………………………………………………………………………

1

第１

ファンドの状況…………………………………………………………………………………

1

５

運用状況…………………………………………………………………………………………

1

第２

財務ハイライト情報……………………………………………………………………………

4



（注）本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計として表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。

第二部 ファンド情報第１ ファンドの状況‌‌

５ 運用状況

原交付目論見書の「第二部 ファンド情報 第１ ファンドの状況 ５ 運用状況」は、以下の通りに更新されます。

「ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド」

(1) 投資状況 (平成21年10月末現在)


資産の種類

金額(円)

投資比率(％)

投資証券

ルクセンブルグ

8,083,621,575

98.31

その他資産(負債控除後)

138,740,893

1.69

合計

8,222,362,468

100.00


(2) 投資資産 (平成21年10月末現在)

① 投資有価証券の主要銘柄



順位


銘柄


国／地域


種類


投資口数

簿価単価 (円)

簿価金額 (円)

評価単価 (円)

評価金額 (円)

投資比率 (％)

1

BGF ラテン・アメリカン・ファンド

ルクセンブルグ

投資証券

1,048,870.07

7,358.30

7,717,895,663

7,630.67

8,003,579,279

97.34


2

BGF USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド

ルクセンブルグ


投資証券


75,853.83


1,044.73


79,246,432


1,055.22


80,042,296


0.97

(注１) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。 (注２) 簿価単価及び評価単価は投資証券の１口当たりの価額です。


種類別投資比率


種類

投資比率(％)

投資証券

98.31

(注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。


② 投資不動産物件

該当事項はありません。

③ その他投資資産の主要なもの該当事項はありません。


(3) 運用実績

① 純資産の推移

平成21年10月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。



純資産総額(円)

１口当たりの純資産額(円)

(分配落)

(分配付)

(分配落)

(分配付)

第１期(平成18年10月２日)

1,497,227,104

(同左)

0.9657

(同左)

第２期(平成19年４月２日)

1,256,837,239

1,416,856,780

1.0996

1.2396

第３期(平成19年10月１日)

3,269,445,699

3,815,181,066

1.1982

1.3982

第４期(平成20年４月１日)

8,687,789,783

8,773,434,381

1.0144

1.0244

第５期(平成20年10月１日)

6,296,020,701

(同左)

0.7383

(同左)

第６期(平成21年４月１日)

3,878,416,672

(同左)

0.4897

(同左)

第７期(平成21年10月１日)

6,860,562,683

(同左)

0.8050

(同左)

平成20年10月末現在

3,953,491,019

―

0.4849

―

平成20年11月末現在

3,674,480,339

―

0.4507

―

平成20年12月末現在

3,381,240,279

―

0.4172

―

平成21年１月末現在

3,532,939,918

―

0.4353

―

平成21年２月末現在

3,595,902,461

―

0.4463

―

平成21年３月末現在

3,846,708,993

―

0.4848

―

平成21年４月末現在

4,721,153,207

―

0.5746

―

平成21年５月末現在

5,578,184,039

―

0.6757

―

平成21年６月末現在

6,023,071,860

―

0.6858

―

平成21年７月末現在

6,508,946,085

―

0.7479

―

平成21年８月末現在

6,489,198,485

―

0.7681

―

平成21年９月末現在

6,913,635,855

―

0.8112

―

平成21年10月末現在

8,222,362,468

―

0.8554

―

② 分配の推移



１口当たりの分配金(円)

第１期

―

第２期

0.1400

第３期

0.2000

第４期

0.0100

第５期

―

第６期

―

第７期

―


③ 収益率の推移



収益率(％)

第１期

△3.4

第２期

28.4

第３期

27.2

第４期

△14.5

第５期

△27.2

第６期

△33.7

第７期

64.4

(注) 収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数です。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(１万口当たり)として計算しています。

第２ 財務ハイライト情報


原交付目論見書の「第二部 ファンド情報 第２ 財務ハイライト情報」は、以下の通りに更新されます。


１ 貸借対照表

ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド


第６期


第７期


(単位：円)


資産の部

流動資産

(平成 21 年４月１日現在)

(平成 21 年 10 月１日現在)


コール・ローン

36,458,370

88,534,378

投資証券

3,833,739,565

6,780,367,048

派生商品評価勘定

－

80,000

未収入金

57,356,199

71,864,000

流動資産合計

3,927,554,134

6,940,845,426

資産合計

3,927,554,134

6,940,845,426

負債の部

流動負債


派生商品評価勘定

394,400

－

未払解約金

10,308,036

22,363,949

未払受託者報酬

584,408

919,304

未払委託者報酬

34,287,625

53,935,050

その他未払費用

3,562,993

3,064,440

流動負債合計

49,137,462

80,282,743

負債合計

49,137,462

80,282,743

純資産の部

元本等


元本

7,920,403,955

8,522,712,264

剰余金



期末剰余金又は期末欠損金（△）

△4,041,987,283

△1,662,149,581

（分配準備積立金）

－

24,599

純資産合計

3,878,416,672

6,860,562,683

負債純資産合計

3,927,554,134

6,940,845,426


２ 損益及び剰余金計算書




(単位：円)


第６期

(自 平成 20 年 10 月２日至 平成 21 年４月１日)

第７期

(自 平成 21 年４月２日至 平成 21 年 10 月１日)

営業収益



受取利息

34,922

24,608

有価証券売買等損益

△1,646,744,022

3,071,901,496

為替差損益

△446,015,734

△380,193,012

営業収益合計

△2,092,724,834

2,691,733,092

営業費用



受託者報酬

584,408

919,304

委託者報酬

34,287,625

53,935,050

その他費用

3,575,947

3,091,739

営業費用合計

38,447,980

57,946,093

営業利益又は営業損失（△）

△2,131,172,814

2,633,786,999

経常利益又は経常損失（△）

△2,131,172,814

2,633,786,999

当期純利益又は当期純損失（△）

△2,131,172,814

2,633,786,999


一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額（△）

△295,433,532 318,091,505

期首剰余金又は期首欠損金（△） △2,231,929,638 △4,041,987,283

剰余金増加額又は欠損金減少額 312,439,033 718,840,574

当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額


312,439,033 718,840,574

剰余金減少額又は欠損金増加額 286,757,396 654,698,366

当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額


286,757,396 654,698,366


分配金

－

－

期末剰余金又は期末欠損金（△）

△4,041,987,283

△1,662,149,581

(重要な会計方針に係る事項に関する注記)



項目

第６期

(自 平成20年10月２日至 平成21年４月１日)

第７期

(自 平成21年４月２日至 平成21年10月１日)

１

有価証券の評価基準及び評価方法

投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。

投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。



(1) 金融商品取引所に上場されている有価証券

金融商品取引所に上場されている有価証券は、原則として当該取引所における計算日において知りうる直近の最終相場で評価しております。

(1) 金融商品取引所に上場されている有価証券

同左



(2) 金融商品取引所に上場されていない有価証券

当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しております。

(2) 金融商品取引所に上場されていない有価証券

同左

２

デリバティブの評価基準及び評価方法

為替予約取引

個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。

当ファンドにおける派生商品評価勘定は、当該為替予約取引に係るものであります。

為替予約取引同左

３

外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。

同左

４

収益及び費用の計上基準

有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準

約定日基準で計上しております。

有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準

同左



項目

第６期

(自 平成20年10月２日至 平成21年４月１日)

第７期

(自 平成21年４月２日至 平成21年10月１日)

５ その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

外貨建資産等の会計処理

外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成 12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。

外貨建資産等の会計処理同左


ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド


追加型投信／海外／株式

※課税上は株式投資信託として取扱われます。


投資信託説明書（請求目論見書） 訂正事項分（2009.12）

※本書は金融商品取引法第 13 条の規定に基づく目論見書を訂正するものです。


ブラックロック・ジャパン株式会社



１．ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド（以下「当ファンド」または「ファンド」といいます。）の募集については、委託会社は、金融商品取引法（昭和 23 年法第 25 号）

第５条の規定により有価証券届出書を平成 21 年 11 月 16 日に関東財務局長に提出してお

り、平成 21 年 12 月２日にその届出の効力が生じております。また同法第７条の規定に

基づき有価証券届出書の訂正届出書を平成 21 年 12 月 25 日に関東財務局長に提出しております。

２．当ファンドの基準価額は、同ファンドに組入れられている有価証券等の値動きの他、為替変動による影響を受けますが、これらの運用による損益はすべて投資家の皆様に帰属いたします。元金が保証されているものではありません。

３．当ファンドは、預貯金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また販売会社が登録金融機関の場合、投資者保護基金の対象にはなりません。

投資信託説明書（請求目論見書）の訂正理由


平成 21 年 12 月 25 日付をもって有価証券届出書の訂正届出書を提出したことに伴い、訂正すべき事項がありますので「投資信託説明書（請求目論見書） 2009.12」（以下「原請求目論見書」といいます。）の記載事項の一部を訂正するものです。


目 次

頁 ファンドの詳細情報… 1

第４ ファンドの経理状況… 1

１ 財務諸表… 4

２ ファンドの現況 42

第５ 設定及び解約の実績… 43


（注）本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計として表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。

ファンドの詳細情報‌


第４ ファンドの経理状況


原請求目論見書の「ファンドの詳細情報 第４ ファンドの経理状況 １ 財務諸表」は、以下の通りに更新されます。


(1) 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及び同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成しております。

なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。


(2) 当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第６期計算期間(平成20年10月

２日から平成21年４月１日まで)の財務諸表については、監査法人トーマツにより監査を受け、また、第７期計算期間(平成21年４月２日から平成21年10月１日まで)の財務諸表については、有限責任監査法人トーマツにより監査を受けております。

なお、監査法人トーマツは、監査法人の種類の変更により、平成21年７月１日をもって有限責任監査法人トーマツとなっております。


－ 1 －



１ 財務諸表


(1) 貸借対照表


ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド


第６期


第７期


(単位：円)


資産の部

流動資産

(平成 21 年４月１日現在)

(平成 21 年 10 月１日現在)


コール・ローン

36,458,370

88,534,378

投資証券

3,833,739,565

6,780,367,048

派生商品評価勘定

－

80,000

未収入金

57,356,199

71,864,000

流動資産合計

3,927,554,134

6,940,845,426

資産合計

3,927,554,134

6,940,845,426

負債の部

流動負債


派生商品評価勘定

394,400

－

未払解約金

10,308,036

22,363,949

未払受託者報酬

584,408

919,304

未払委託者報酬

34,287,625

53,935,050

その他未払費用

3,562,993

3,064,440

流動負債合計

49,137,462

80,282,743

負債合計

49,137,462

80,282,743

純資産の部

元本等


元本

7,920,403,955

8,522,712,264

剰余金



期末剰余金又は期末欠損金（△）

△4,041,987,283

△1,662,149,581

（分配準備積立金）

－

24,599

純資産合計

3,878,416,672

6,860,562,683

負債純資産合計

3,927,554,134

6,940,845,426

(2) 損益及び剰余金計算書




(単位：円)


第６期

(自 平成20年10月２日至 平成21年４月１日)

第７期

(自 平成21年４月２日至 平成21年10月１日)

営業収益



受取利息

34,922

24,608

有価証券売買等損益

△1,646,744,022

3,071,901,496

為替差損益

△446,015,734

△380,193,012

営業収益合計

△2,092,724,834

2,691,733,092

営業費用



受託者報酬

584,408

919,304

委託者報酬

34,287,625

53,935,050

その他費用

3,575,947

3,091,739

営業費用合計

38,447,980

57,946,093

営業利益又は営業損失（△）

△2,131,172,814

2,633,786,999

経常利益又は経常損失（△）

△2,131,172,814

2,633,786,999

当期純利益又は当期純損失（△）

△2,131,172,814

2,633,786,999


一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額（△）

△295,433,532 318,091,505

期首剰余金又は期首欠損金（△） △2,231,929,638 △4,041,987,283

剰余金増加額又は欠損金減少額 312,439,033 718,840,574

当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額


312,439,033 718,840,574

剰余金減少額又は欠損金増加額 286,757,396 654,698,366

当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額


286,757,396 654,698,366


分配金

－

－

期末剰余金又は期末欠損金（△）

△4,041,987,283

△1,662,149,581

(3) 注記表

(重要な会計方針に係る事項に関する注記)



項目

第６期

(自 平成20年10月２日至 平成21年４月１日)

第７期

(自 平成21年４月２日至 平成21年10月１日)

１

有価証券の評価基準及び評価方法

投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。

投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。



(1) 金融商品取引所に上場されている有価証券

金融商品取引所に上場されている有価証券は、原則として当該取引所における計算日において知りうる直近の最終相場で評価しております。

(1) 金融商品取引所に上場されている有価証券

同左



(2) 金融商品取引所に上場されていない有価証券

当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しております。

(2) 金融商品取引所に上場されていない有価証券

同左

２

デリバティブの評価基準及び評価方法

為替予約取引

個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。

当ファンドにおける派生商品評価勘定は、当該為替予約取引に係るものであります。

為替予約取引同左

３

外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。

同左

４

収益及び費用の計上基準

有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準

約定日基準で計上しております。

有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準

同左



項目

第６期

(自 平成20年10月２日至 平成21年４月１日)

第７期

(自 平成21年４月２日至 平成21年10月１日)

５ その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

外貨建資産等の会計処理

外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成 12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。

外貨建資産等の会計処理同左


(貸借対照表に関する注記)


項目

第６期 (平成21年４月１日現在)

第７期 (平成21年10月１日現在)

１

当該計算期間の末日にお


元本の欠損

7,920,403,955口


4,041,987,283円


0.4897円


元本の欠損

8,522,712,264口


1,662,149,581円


0.8050円


ける受益権総数

２

投資信託財産の計算に関


する規則第55条の６第10


号に規定する額

３

１口当たり純資産額

(損益及び剰余金計算書に関する注記)



項目

第６期

(自 平成20年10月２日至 平成21年４月１日)

第７期

(自 平成21年４月２日至 平成21年10月１日)

１

分配金の計算過程

第６期計算期末における、費用控除後の配当等収益(０円)、費用控除後の有価証券売買等損益(△1,835,739,282円)、収益調整金(有価証券売買等損益相当額)(1,048,523,434円)、収益調整金(その他収益調整金)(58,526円）、分配準備積立金(０円)により、分配対象収益は58,526円となり、当期は分配ができませんでした。

第７期計算期末における、配当等収益 (24,599円)、費用控除及び繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(０円)、収益調整金(有価証券売買等損益相当額)(299,660,603円)、収益調整金(その他収益調整金)(63,029円)、分配準備積立金(０円)により、分配対象収益は299,748,231円となりましたが、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、当期は分配を見合わせました。

２

剰余金増加額・減少額及び欠損金減少額・増加額

当期一部解約に伴う欠損金減少額及び当期追加信託に伴う欠損金増加額は、それぞれ欠損金増加額と減少額との純

額を表示しております。

同左


(税効果会計に関する注記)


第６期

(自 平成20年10月２日至 平成21年４月１日)

第７期

(自 平成21年４月２日至 平成21年10月１日)

該当事項はありません。

同左


(関連当事者との取引に関する注記)


第６期

(自 平成20年10月２日至 平成21年４月１日)

第７期

(自 平成21年４月２日至 平成21年10月１日)

該当事項はありません。

同左


(重要な後発事象に関する注記)


第６期

(自 平成20年10月２日至 平成21年４月１日)

第７期

(自 平成21年４月２日至 平成21年10月１日)

該当事項はありません。

同左

(その他の注記)

１ 本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における元本額の変動


項目

第６期 (平成21年４月１日現在)

第７期 (平成21年10月１日現在)

期首元本額

8,527,950,339円

7,920,403,955円

期中追加設定元本額

557,610,720円

2,079,380,602円

期中一部解約元本額

1,165,157,104円

1,477,072,293円


２ 有価証券関係

第６期(平成21年４月１日現在)売買目的有価証券


種類

貸借対照表計上額(円)

当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)

投資証券

3,833,739,565

△1,499,008,729


第７期(平成21年10月１日現在)売買目的有価証券


種類

貸借対照表計上額(円)

当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)

投資証券

6,780,367,048

2,891,176,816

３ デリバティブ取引関係

① 取引の状況に関する事項


第６期

(自 平成20年10月２日至 平成21年４月１日)

第７期

(自 平成21年４月２日至 平成21年10月１日)

１

取引の内容

当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であります。

１

取引の内容同左

２

取引に対する取組方針と利用目的

２

取引に対する取組方針と利用目的同左


当ファンドは、外貨建有価証券の売買の決済等に


伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日ま


での数日間の為替予約を利用しております。な


お、当ファンドは外貨建資産の為替変動リスクを


低減する目的及び投機を目的とする為替予約は行


わない方針であります。

３

取引に係るリスクの内容

３

取引に係るリスクの内容同左


為替予約取引等に係る主要なリスクは、為替相場


の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用


状況の変化により損失が発生する信用リスクであ


ります。

４

取引に係るリスクの管理体制

４

取引に係るリスクの管理体制同左


取引の管理については、取引限度額等を定めた投


資信託約款に従い、資金担当部門が決裁担当者の


承認を得て行っております。また、取引の相手先


については、定めたリスク管理の方針と手続きに


従って担当部門が取引を行っており、リスク管理


担当部門が管理しております。

５

取引の時価等に関する事項についての補足説明

取引の時価に関する事項についての契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスク

の大きさを示すものではありません。

５

取引の時価等に関する事項についての補足説明同左

② 取引の時価等に関する事項通貨関連



区分


種類

第６期(平成21年４月１日現在)

契約額等(円)

契約額等のうち

１年超(円)

時価(円)

評価損益(円)


市場取引以外の取引

為替予約取引売建

米ドル


56,956,000


―


57,350,400


△ 394,400

合計

56,956,000

―

57,350,400

△ 394,400




区分


種類

第７期(平成21年10月１日現在)

契約額等(円)

契約額等のうち

１年超(円)

時価(円)

評価損益(円)


市場取引以外の取引

為替予約取引売建

米ドル


71,936,000


―


71,856,000


80,000

合計

71,936,000

―

71,856,000

80,000

(注) 時価の算定方法為替予約取引

１ 計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。

①計算日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。

②計算日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。

・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。

・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。

２ 計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価しております。

(4) 附属明細表

第１ 有価証券明細表

(1) 株式

該当事項はありません。


種類

銘柄

投資口数

評価額

組入比率 (％)

備考


米ドル





投資証券

BGF ラテン・アメリカン・ファンド

937,455.26

74,733,933.32


投資証券

BGF USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド

65,385.77

746,051.63



(邦貨換算)


(6,780,367,048)

100.0


米ドル合計(２銘柄)

1,002,841.03

75,479,984.95



(邦貨換算合計)


(6,780,367,048)



合計(２銘柄)

1,002,841.03

6,780,367,048

100.0

(2) 株式以外の有価証券


(注) 組入比率は、組入投資証券時価総額に対する通貨別の当該資産の時価合計額の比率です。第２ 信用取引契約残高明細表

該当事項はありません。


第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。

(参考情報)


当ファンドは、「ブラックロック・グローバル・ファンズ ラテン・アメリカン・ファンド クラスＪ投資証券」及び「ブラックロック・グローバル・ファンズ ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド クラスＸ投資証券」(以下、両者を併せて「同ファンド」という。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された投資証券は、すべて同ファンドの投資証券であります。同ファンドの状況は以下のとおりであります。

なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。


同ファンドの状況


(1) 同ファンドは、ルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、同ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2009年２月28日に終了する中間計算期間(2008年９月１日から2009年２月28日まで)に係る中間財務諸表であります。


(2) 当該中間財務諸表は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・ファンズ」の2009年

２月28日現在の中間財務諸表のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。なお、中間財務諸表に含まれる「投資明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。なお、ルクセンブルグにおける独立監査法人の監査を受けておりません。

ブラックロック・グローバル・ファンズ純資産計算書(無監査) 2009年２月28日現在


ラテン・

ＵＳダラー・

ショート・デュ





アメリカン・


レーション・ボ


ファンド名



注記


ファンド

(米ドル)


ンド・ファンド

(米ドル)

資産







有価証券ポートフォリオ－取得原価




3,508,559,250


86,600,412

未実現損失




(1,405,765,367)


(14,404,029)

有価証券ポートフォリオ－時価


2(a)


2,102,793,883


72,196,383

銀行預金


2(a)


24,117,430


2,876,750

未収利息および未収配当金


2(a)


17,070,852


461,779

投資売却未収入金


2(a)


45,263,491


46,250

引受ファンド投資証券未収入金


2(a)


7,852,305


25,530

未実現利益：







先物契約


2(c)


－


270,906

先物外国為替予約


2(c)


－


8,155

その他の資産


2(a,c)


5,406


14

資産合計




2,197,103,367


75,885,767

負債







銀行に対する債務




92,808


－

未払収益分配金


2(a)


－


35,368

投資購入未払金


2(a)


30,945,092


2,222,614

未払ファンド投資証券償還金


2(a)


8,830,599


156,457

未実現損失：







スワップ取引


2(c)


－


50,555

その他の負債




4,068,160


114,338

負債合計




43,936,659


2,579,332

純資産合計




2,153,166,708


73,306,435


注記は、当財務書類の不可分の一部である。







ブラックロック・グローバル・ファンズ損益および純資産変動計算書(無監査)

2008年９月１日から2009年２月28日までの期間



ラテン・

ＵＳダラー・

ショート・デュ





アメリカン・


レーション・ボン


ファンド名



注記


ファンド

(米ドル)


ド・ファンド

(米ドル)

期首純資産




5,398,460,100


97,864,493

収益







銀行利息




131,904


5,235

債券利息




－


3,042,034

スワップ利息




－


200

配当金




26,085,851


－

有価証券貸付




230,531


－

収益合計


2(b)


26,448,286


3,047,469

費用







銀行利息




47,432


3,287

スワップ利息




－


13,709

管理報酬


5


3,301,711


47,776

保管および預託報酬


6


910,755


3,620

販売報酬


4


636,280


230,869

ルクセンブルグ年次税


7


430,057


18,300

投資運用報酬


4


23,310,355


297,585

費用合計




28,636,590


615,146

投資純利益／(損失)




(2,188,304)


2,432,323

実現利益／(損失)純額：







投資


2(a)


(713,548,053)


(5,925,715)

先物契約


2(c)


－


519,425

オプション契約


2(c)


－


74,516

スワップ取引


2(c)


－


78,700

先物外国為替予約


2(e)


305,880


6,655

その他の取引に係る外国通貨




(11,335,239)


32,793

当期実現利益／(損失)純額




(724,577,412)


(5,213,626)

未実現利益／(損失)の純変動額：







投資


2(a)


(2,072,867,687)


(4,800,050)

先物契約


2(c)


－


44,889

オプション契約


2(c)


－


(44,221)

スワップ取引


2(c)


－


(108,305)

先物外国為替予約


2(e)


－


8,155

その他の取引に係る外国通貨




(346,339)


(9,301)

当期未実現利益／(損失)の純変動額




(2,073,214,026)


(4,908,833)

営業による純資産の減少




(2,799,979,742)


(7,690,136)

投資証券資本の変動







投資証券発行による正味受取額




682,783,433


29,557,709

投資証券買戻しによる正味支払額




(1,128,097,083)


(46,121,288)

投資証券資本の変動による純資産の減少




(445,313,650)


(16,563,579)

支払分配金


13


－


(304,343)

期末純資産




2,153,166,708


73,306,435


注記は、当財務書類の不可分の一部である。







ブラックロック・グローバル・ファンズ発行済投資証券口数変動計算書(無監査) 2009年２月28日現在


ラテン・

ＵＳダラー・

ショート・デュ



アメリカン・


レーション・ボ

ファンド名


ファンド


ンド・ファンド

クラスＡ毎日分配型投資証券





期首発行済投資証券口数


－


132,289

発行投資証券口数


－


7,193

買戻し投資証券口数


－


(28,278)

期末発行済投資証券口数


－


111,204

クラスＡ毎月分配型投資証券





期首発行済投資証券口数


－


44,521

発行投資証券口数


－


5,122

買戻し投資証券口数


－


(11,582)

期末発行済投資証券口数


－


38,061

クラスＡ無分配型投資証券





期首発行済投資証券口数


61,450,176


3,198,873

発行投資証券口数


18,281,483


608,445

買戻し投資証券口数


(25,832,476)


(1,520,003)

期末発行済投資証券口数


53,899,183


2,287,315

クラスＡ英国販売会社ステータス投資証券





期首発行済投資証券口数


253,348


－

発行投資証券口数


34,801


－

買戻し投資証券口数


(119,993)


－

期末発行済投資証券口数


168,156


－

クラスＢ毎日分配型投資証券





期首発行済投資証券口数


－


507,007

発行投資証券口数


－


227,828

買戻し投資証券口数


－


(160,320)

期末発行済投資証券口数


－


574,515

クラスＢ無分配型投資証券





期首発行済投資証券口数


405,511


1,297,975

発行投資証券口数


17,787


62,090

買戻し投資証券口数


(126,683)


(307,360)

期末発行済投資証券口数


296,615


1,052,705

クラスＣ毎日分配型投資証券





期首発行済投資証券口数


－


723,725

発行投資証券口数


－


1,519,389

買戻し投資証券口数


－


(1,789,559)

期末発行済投資証券口数


－


453,555

クラスＣ無分配型投資証券





期首発行済投資証券口数


970,717


1,087,935

発行投資証券口数


42,557


516,756

買戻し投資証券口数


(375,973)


(398,003)

期末発行済投資証券口数


637,301


1,206,688

(続く)





ラテン・

ＵＳダラー・

ショート・デュ



アメリカン・


レーション・ボ

ファンド名


ファンド


ンド・ファンド

クラスＤ無分配型投資証券

期首発行済投資証券口数



453,953



－

発行投資証券口数


210,892


－

買戻し投資証券口数


(118,333)


－

期末発行済投資証券口数                  


  546,512


－

クラスＥ無分配型投資証券

期首発行済投資証券口数



3,765,364



1,990,829

発行投資証券口数


1,295,903


580,366

買戻し投資証券口数


(1,994,959)


(882,599)

期末発行済投資証券口数                  


3,066,308


1,688,596

クラスＪ無分配型投資証券

期首発行済投資証券口数



997,460



－

発行投資証券口数


19,469


－

買戻し投資証券口数


(92,120)


－

期末発行済投資証券口数                  


  924,809


－

クラスＱ無分配型投資証券

期首発行済投資証券口数



171,212



－

発行投資証券口数


1,500


－

買戻し投資証券口数


(21,509)


－

期末発行済投資証券口数                  


  151,203


－

クラスＸ無分配型投資証券

期首発行済投資証券口数



－



459,531

発行投資証券口数


－


50,132

買戻し投資証券口数


－


(162,185)

期末発行済投資証券口数                  


    －


  347,478

注記は、当財務書類の不可分の一部である。





ブラックロック・グローバル・ファンズラテン・アメリカン・ファンド

投資明細表(無監査) 2009年２月28日現在


公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券

保有数

銘柄

時価

(米ドル)

純資産比率

(％)

ファンド


英国



2,875,000

Blackrock Latin American Investment Trust

11,736,486

0.55

ファンド合計


11,736,486

0.55


普通株式、優先株式および新株予約権

バミューダ諸島


751,000

Credicorp


26,773,150

1.24



ブラジル




4,500,000

Agra Empreendimentos Imobiliarios


2,936,357

0.14

6,010,000

All America Latina Logistica (Unit)


20,316,769

0.94

3,555,000

Amil Participacoes


9,593,173

0.45

657,000

B2W Cia Global do Varejo


5,811,069

0.27

13,750,000

Banco Bradesco ADR


121,825,000

5.66

1,400,000

Banco Industrial e Comercial (Pref)


2,168,905

0.10

11,050,000

Banco Itau Holding Financeira ADR


103,317,500

4.80

8,580,000

BM&F - Bovespa


21,238,764

0.99

10,220,000

Bradespar (Pref)


91,556,072

4.25

434,465

Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao

de




Acucar ADR


10,375,024

0.48

2,610,000

Cia de Bebidas das Americas ADR


106,085,500

4.93

1,503,000

Cia de Concessoes Rodoviarias


14,451,726

0.67

1,045,000

Cia de Saneamento de Minas Gerais-COPASA


9,238,473

0.43

1,292,000

Cia Energetica de Minas Gerais ADR


17,493,680

0.81

1,313,000

Cia Siderurgica Nacional ADR


17,581,070

0.82

17,835,000

Cia Vale do Rio Doce ADR


194,758,200

9.05

7,765,000

Cyrela Brazil Realty


23,144,050

1.08

1,233,000

Diagnosticos da America


12,089,190

0.56

1,296,000

EDP - Energias do Brasil


12,701,430

0.59

596,000

Eletropaulo Metropolitana Eletricidade

de




Sao Paulo 'B' (Pref)


7,321,434

0.34

8,557

Empresa Nacional de Comercio Redito

e




Participacoes (Pref)


58,322

0.00

1,035,000

Equatorial Energia


5,707,899

0.27

1,994,000

Global Village Telecom Holding


20,608,258

0.96

1,303,000

Gol Linhas Aereas Inteligentes ADR


5,042,610

0.23

2,815,000

Hypermarcas


16,413,183

0.76


(続く)

公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券

保有数

銘柄

時価

純資産比率



(米ドル)

(％)

1,794,000

Lojas Renner

10,090,055

0.47

985,000

Lupatech

9,603,718

0.45

3,950,000

Marcopolo (Pref)

4,556,300

0.21

2,250,000

Metalfrio Solutions

6,772,565

0.31

2,440,000

MRV Engenharia e Participacoes

10,939,666

0.51

8,365,000

NET Servicos de Comunicacao (Pref)

52,681,990

2.45

104,321

NET Servicos de Comunicacao (Rights)

50,066

0.00

710,000

Odontoprev

6,755,094

0.31

90,000

OGX Petroleo e Gas Participacoes

21,028,104

0.98

2,390,000

PDG Realty Empreendimentos e Participacoes

10,956,969

0.51

9,500,000

Petroleo Brasileiro ADR

207,860,000

9.65

2,930,000

Porto Seguro

14,419,386

0.67

1,040,000

Profarma Distribuidora de Produtos




Farmaceuticos

2,184,734

0.10

2,580,000

Redecard

25,904,351

1.20

1,065,000

Rodobens Negocios Imobiliarios

4,174,110

0.19

1,919,000

Suzano Papel e Celulose (Pref)

8,603,778

0.40

2,220,000

Tam ADR

14,696,400

0.68

1,769,000

Tele Norte Leste Participacoes ADR

21,475,660

1.00

1,100,000

Terna Participacoes (Unit)

9,488,537

0.44

902,000

Tim Participacoes ADR

12,979,780

0.60

740,498

Totvs

12,877,861

0.60

396,000

Ultrapar Participacoes (Pref)

9,035,644

0.42

43,536

Ultrapar Participacoes (Rights)

183

0.00

2,120,000

Unibanco - Uniao de Bancos Brasileiros GDR

113,547,200

5.27

912,000

Usinas Siderurgicas de Minas Gerais

9,379,570

0.44

7,140,000

Usinas Siderurgicas de Minas Gerais 'A'




(Pref)

77,760,541

3.61

2,050,000

Weg

10,002,347

0.46



1,539,658,267

71.51



チリ



316,000

Bancontander Chile ADR

11,164,280

0.52

11,550,000

Centros Comerciales Sudamericanos

19,609,374

0.91

859,000

Empresa Nacional de Electricidad ADR

31,224,650

1.45



61,998,304

2.88



ルクセンブルグ



987,000

Tenaris ADR

16,877,700

0.78

1,102,000

Ternium ADR

7,328,300

0.34



24,206,000

1.12


(続く)

公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券

保有数

銘柄

時価

(米ドル)

純資産比率

(％)


7,770,000

メキシコ

America Movil SAB de CV 'L' ADR


196,814,100


9.14

2,280,000

CemexB de CV ADR

12,836,400

0.60

1,850,000

Desarrolladora Homex SAB de CV ADR

24,457,000

1.14

1,102,000

Fomento Economico Mexicano SAB de CV ADR

25,301,920

1.18

21,602,153

Grupo Financiero Banorte SAB de CV 'O'

23,787,876

1.10

25,597,610

Grupo Mexico SAB de CV 'B'

14,442,108

0.67

4,509,000

Grupo Televisa ADR

54,108,000

2.51

17,260,000

Wal-Mart de Mexico SAB de CV 'V'*

33,155,193

1.54



384,902,597

17.88


380,000


パナマ

Copa Holdings 'A'


9,845,800


0.45


1,141,939


ペルー

Cia de Minas Buenaventura ADR


21,753,938


1.01


3,590,000


英国

Antofagasta


21,919,341


1.02

普通株式、優先株式および新株予約権合計

2,091,057,397

97.11

ポートフォリオ合計

2,102,793,883

97.66

その他の純資産

50,372,825

2.34

純資産合計(米ドル)

2,153,166,708

100.00


(*) 貸付有価証券。詳細は注記11を参照。

セクター別内訳 2009年２月28日現在

純資産比率(％)

金融 25.05

材料 17.96

通信サービス 11.70

エネルギー 11.41

生活必需品 9.80

一般消費財 9.69

工業 4.40

ユーティリティ 4.33

情報技術 1.80

ヘルスケア 0.97

投資ファンド 0.55

その他の純資産 2.34

100.00

注記は、当財務書類の不可分の一部である。

ブラックロック・グローバル・ファンズ ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド投資明細表(無監査)

2009年２月28日現在


公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券

保有高

銘柄

時価

純資産比率



(米ドル)

(％)

債券





カナダ



US$425,000

Conoco Funding 6.35% 15/10/2011

457,000

0.62



ケイマン諸島



US$1,353,206

TIAA Seasoned Commercial Mortgage Trust




'2007-C4 A1' 5.691% 15/8/2039

1,297,539

1.77



スペイン



US$615,000

Telefonica Emisiones SAU 5.984% 20/6/2011

635,650

0.87



英国



US$570,000

British Sky Broadcasting Group 8.2%

15/7/2009


577,880


0.79



米国



US$749,631

US$254,967

ACE Securities '2006-FM2 A2A' FRN 25/8/2036

Aegis Asset Backed Securities Trust '2006-1

558,479

0.76


A1' FRN 25/1/2037

241,033

0.33

US$1,275,000

AEP Texas Central Transition Funding 4.98%

1/7/2013


1,317,997


1.80

US$92,062

American Airlines Pass Through Trust 2003-01




3.857% 9/7/2010

82,855

0.11

US$400,000

American Electric Power 5.375% 15/3/2010

402,376

0.55

US$1,346,572

American Home Mortgage Investment Trust




US$141,265

'2006-3 11A1' FRN 25/12/2046

Asset Backed Funding Certificates '2006-OPT2

548,393

0.75


A3A' FRN 25/10/2036

138,054

0.19

US$425,000

AT&T 4.85% 15/2/2014

421,197

0.58

US$250,000

AT&T 4.95% 15/1/2013

250,369

0.34

US$265,000

AT&T Mobility 6.5% 15/12/2011

278,153

0.38

US$318,342

Banc of America Mortgage Securities '2003-J

2A1' FRN 25/11/2033


245,404


0.33

US$934,712

Banc of America Mortgage Securities '2006-B




3A1' FRN 20/10/2046

541,789

0.74

US$890,000

Bank of America 2.1% 30/4/2012

882,384

1.20

US$345,000

Bank of America 4.875% 15/9/2012

306,222

0.42

(続く)




公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券

保有高

銘柄

時価

純資産比率



(米ドル)

(％)

US$161,461

Bear Stearns Alt-A Trust '2004-13 A1' FRN




25/11/2034

77,191

0.11

US$170,000

Bear Stearns Companies 4.5% 28/10/2010

168,130

0.23

US$175,000

Boeing 5.125% 15/2/2013

178,408

0.24

US$195,000

Bottling Group 6.95% 15/3/2014

221,395

0.30

US$1,223,052

CenterPoint Energy Transition Bond 4.97%

1/8/2014


1,261,342


1.72

US$816,450

Chase Manhattan Bank-First Union National




US$1,256,327

Bank '1999-1 A2' 7.439% 15/8/2031

Citigroup Mortgage Loan Trust '2007-AHL3

815,910

1.11


A3A' FRN 25/7/2045

985,381

1.34

US$610,000

US$62,619

Comcast FRN 14/7/2009

Commercial Mortgage Acceptance '1999-C1 A2'

605,427

0.83


7.03% 15/6/2031

62,461

0.09

US$87,000

ConocoPhillips Australia Funding FRN

9/4/2009


86,997


0.12

US$32,501

Countrywide Asset-Backed Certificates '2005-




US$808,523

16 2AF1' FRN 25/5/2036

Countrywide Home Loan Mortgage Pass Through

32,140

0.04


Trust '2005-HYB8 2A1' FRN 20/12/2035

386,574

0.53

US$150,000

US$5,275

COX Communications 7.75% 1/11/2010

Credit Suisse Mortgage Capital Certificates

153,102

0.21


'2006-3 1A1A' FRN 25/4/2036

5,229

0.01

US$582,538

CS First Boston Mortgage Securities '1999-C1

A2' 7.29% 15/9/2041


583,283


0.80

US$5,999,131

CS First Boston Mortgage Securities '2003-




US$11,358

CPN1 ASP' FRN 15/3/2035

Daimler Chrysler Auto Trust '2006-A A3' 5%

77,522

0.11


8/5/2010

11,338

0.02

US$25,671

Daimler Chrysler Auto Trust '2006-B A3'

5.33% 8/8/2010


25,561


0.04

US$31,871

Deutsche ALT-A Securities Inc Alternate Loan




US$96,162

Trust '2006-AF1 A1' FRN 25/4/2036

Deutsche ALT-A Securities Inc Alternate Loan

31,396

0.04


Trust '2006-AR3 A3' FRN 25/8/2036

87,965

0.12

US$416,872

DLJ Commercial Mortgage '1999-CG2 A1B' 7.3%

10/6/2032


416,298


0.57

US$400,000

Dominion Resources/VA 5.125% 15/12/2009‡

402,252

0.55

US$415,000

Duke Energy Ohio 5.7% 15/9/2012

419,398

0.57

US$2,200,000

Fannie Mae '4.5 3/09' 4.5% TBA

2,208,250

3.01

US$3,111,286

Fannie Mae Interest Strip '360 2' 5%




1/8/2035

443,746

0.61

US$498

Fannie Mae Pool '253819' 6% 1/5/2011

510

0.00

(続く)




公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券

保有高

銘柄

時価

純資産比率



(米ドル)

(％)

US$65,354

Fannie Mae Pool '629099' FRN 1/4/2032

67,181

0.09

US$1

Fannie Mae Pool '889851' 5.5% 1/3/2020

1

0.00

US$1,923,066

Fannie Mae Pool '890083' 5% 1/12/2021

1,990,874

2.72

US$44,966

Fannie Mae REMICS '2003-67 GL' 3% 25/1/2025

44,904

0.06

US$753,366

Fannie Mae REMICS '2006-25 TA' 6% 25/11/2029

771,417

1.05

US$1,345,966

US$721,492

Fannie Mae REMICS '2007-60 AX' FRN 25/7/2037

Fannie Mae-Aces '2006-M2 A1A' 4.855%

141,252

0.19


25/8/2016

743,450

1.01

US$420,000

Federal Home Loan Mortgage 2.125% 23/3/2012

418,629

0.57

US$5,000,000

Federal Home Loan Mortgage 4.625% 25/10/2012

5,413,677

7.38

US$545,000

Federal National Mortgage Association 2%




US$1,620,000

11/2/2011

Federal National Mortgage Association 2%

544,792

0.74


9/1/2012

1,623,485

2.22

US$1,075,000

Federal National Mortgage Association 2.875%

11/12/2013


1,073,643


1.47

US$975,000

Federal National Mortgage Association 5.25%




US$230,000

1/8/2012

Federal National Mortgage Association 6.25%

1,016,899

1.39


1/2/2011‡

242,786

0.33

US$705,000

US$236,337

Fifth Third Bank 4.2% 23/2/2010

First Horizon Asset Back Trust '2004-HE4 A2'

688,036

0.94


4.07% 25/7/2019

205,889

0.28

US$840,191

First Union National Bank-Bank of America




Commercial Mortgage Trust '2001-C1 A2'




6.136% 15/3/2033

827,466

1.13

US$175,000

US$1,275,000

Florida Power 6.65% 15/7/2011

Ford Credit Auto Owner Trust '2006-C A4A'

186,885

0.25


5.15% 15/2/2012

1,221,930

1.67

US$145,000

FPL Group Capital 5.625% 1/9/2011

152,735

0.21

US$300,000

Freddie Mac Discount Notes 0% 8/5/2009

299,201

0.41

US$439,006

Freddie Mac Non Gold Pool '1G1186' FRN




US$1,316,934

1/9/2036

Freddie Mac Non Gold Pool '1H2512' FRN

456,324

0.62


1/8/2035

1,326,332

1.81

US$696,966

GCO Slims Trust '2006-1A NOTE' 5.72%

1/3/2022


588,936


0.80

US$1,170,000

Ge Capital Commercial Mortgage '2005-C1 A2'




4.353% 10/6/2048

1,124,178

1.53

US$500,000

General Electric Capital 5.25% 19/10/2012

490,534

0.67

US$11

Ginnie Mae I Pool '781155' 6.5% 15/7/2009

11

0.00

US$97

Ginnie Mae I Pool '781284' 6% 15/2/2011

97

0.00

(続く)




公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券

保有高

銘柄

時価

純資産比率



(米ドル)

(％)

US$134,717

GMAC Commercial Mortgage Securities '1999-C3




A2' FRN 15/8/2036

134,545

0.18

US$51,473,919

GMAC Commercial Mortgage Securities '2003-C2

X2' FRN 10/5/2040


45,765


0.06

US$490,000

Goldman Sachs Group 1.625% 15/7/2011

486,903

0.66

US$3,464,157

Greenwich Capital Commercial Funding '2002-

C1 XP' 2.216% 11/1/2035


54,254


0.07

US$302,605

GS Mortgage Securities II '2000-1A A' FRN




US$5,430,928

20/3/2023

GS Mortgage Securities II '2003-C1 X2' FRN

228,481

0.31


10/1/2040

42,284

0.06

US$165,767

GSAA Trust '2004-10 AF2' 4.22% 25/8/2034

159,397

0.22

US$414,686

GSAMP Trust '2005-AHL A3' FRN 25/4/2035

380,604

0.52

US$148,864

GSR Mortgage Loan Trust '2004-9 3A1' 4.6972%




US$1,858,451

25/8/2034

GSR Mortgage Loan Trust '2005-AR1 2A1'

105,301

0.14


4.916% 25/1/2035

1,131,062

1.54

US$233,263

GSR Mortgage Loan Trust '2005-AR5 1A1'

5.406% 25/10/2035


123,393


0.17

US$365

Harborview Mortgage Loan Trust '2006-9 2A1A'




US$1,009,278

FRN 19/11/2036

Homebanc Mortgage Trust '2005-3 A1' FRN

162

0.00


25/7/2035

468,955

0.64

US$695,176

Honda Auto Receivables Owner Trust '2005-5

A4' 4.69% 15/2/2011


696,853


0.95

US$744,560

Honda Auto Receivables Owner Trust '2007-1




A3' 5.1% 18/3/2011

751,763

1.03

US$170,000

HSBC Finance 6.75% 15/5/2011

168,901

0.23

US$734,860

Indymac Index Mortgage Loan Trust '2006-AR41




US$997,769

A3' FRN 25/2/2037

JP Morgan Mortgage Acquisition '2007-CH5 A2'

285,377

0.39


FRN 25/6/2037

849,032

1.16

US$981,961

JP Morgan Mortgage Trust '2007-A1 2A1' FRN

25/7/2035


739,141


1.01

US$250,000

JPMorgan Chase & Co 5.6% 1/6/2011

254,333

0.35

US$275,000

US$866,661

Kraft Foods 5.625% 11/8/2010

LB-UBS Commercial Mortgage Trust '2000-C4

282,498

0.39


A2' 7.37% 15/8/2026

872,984

1.19

US$6,387,858

LB-UBS Commercial Mortgage Trust '2002-C4

XCP' FRN 15/10/2035


51,105


0.07

US$12,198,164

LB-UBS Commercial Mortgage Trust '2003-C5




XCP' FRN 15/4/2037

89,091

0.12

(続く)




公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券

保有高

銘柄

時価

純資産比率



(米ドル)

(％)

US$251,662

LB-UBS Commercial Mortgage Trust '2004-C7




A1' 3.625% 15/10/2029

248,192

0.34

US$132,659

Mastr Asset Backed Securities Trust '2007-

HE1 A1' FRN 25/5/2037


112,833


0.15

US$165,000

Midamerican Energy Holdings 5.875% 1/10/2012

169,908

0.23

US$180,000

US$373,006

Midamerican Funding 6.75% 1/3/2011

Morgan Stanley ABS Capital I '2007-HE2 A2A'

185,365

0.25


FRN 25/1/2037

332,222

0.45

US$780,388

Morgan Stanley ABS Capital I '2007-HE6 A1'

FRN 25/5/2037


692,062


0.94

US$790,000

National City Bank (Cleveland OH) 4.15%




US$3,199,999

1/8/2009

National Collegiate Student Loan Trust

784,401

1.07


'2005-2 AIO' 7.73% 25/3/2012

231,712

0.32

US$7,156,970

National Collegiate Student Loan Trust

'2005-GT1 AIO' 6.75% 25/12/2009


404,820


0.55

US$120,000

News America 6.75% 9/1/2038

121,281

0.17

US$350,000

US$68,724

Novartis Capital 4.125% 10/2/2014

Opteum Mortgage Acceptance '2006-1 1A1A' FRN

352,934

0.48


25/4/2036

66,579

0.09

US$795,972

PNC Mortgage Acceptance '1999-CM1 A1B' 7.33%

10/12/2032


797,771


1.09

US$1,220,019

PNC Mortgage Acceptance '2000-C2 A2' 7.3%




US$133,946

12/10/2033

Popular ABS Mortgage Pass-Through Trust

1,219,991

1.66


'2005-1 AF3' 4.142% 25/5/2035

124,544

0.17

US$500,000

Public Service of Colorado 6.875% 15/7/2009

505,078

0.69

US$55,000

Qwest 6.5% 1/6/2017

45,375

0.06

US$55,000

Qwest FRN 15/6/2013

46,887

0.06

US$760,119

Residential Accredit Loans '2006-QA9 A1' FRN

25/11/2036


309,394


0.42

US$1,710,121

Residential Asset Mortgage Products '2003-




US$584,183

RZ3 A6' 3.4% 25/3/2033 (Step-up coupon)

Residential Asset Securitization Trust

1,241,005

1.69


'2005-A5 A12' FRN 25/5/2035

346,829

0.47

US$396,235

Securitized Asset Backed Receivables Trust

'2007-NC2 A2A' FRN 25/1/2037


352,819


0.48

US$200,000

SLM FRN 27/7/2009

186,262

0.25

US$1,445,000

SLM Student Loan Trust '2008-5 A2' FRN

25/10/2016


1,403,908


1.92

US$1,450,000

SLM Student Loan Trust '2008-5 A3' FRN




25/1/2018

1,356,656

1.85

(続く)




公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券

保有高

銘柄

時価

純資産比率



(米ドル)

(％)

US$1,248,345

Soundview Home Equity Loan Trust '2003-2 A2'




FRN 25/11/2033

721,224

0.98

US$522,070

Soundview Home Equity Loan Trust '2007-OPT3

2A1' FRN 25/8/2037


455,981


0.62

US$215,000

Sovereign Bancorp FRN 23/3/2010

198,970

0.27

US$1,326,392

Suntrust Adjustable Rate Mortgage Loan Trust

'2007-2 3A3' FRN 25/4/2037


700,835


0.96

US$100,000

Time Warner Cable 5.4% 2/7/2012

96,149

0.13

US$500,000

Time Warner Cable 6.2% 1/7/2013

483,853

0.66

US$330,000

Tobgen 'B' 5.3% 1/6/2025

355,108

0.49

US$675,000

US Bank NA (Cincinnati OH) 6.375% 1/8/2011

708,569

0.97

US$560,000

US Treasury Bond 1.375% 15/2/2012

558,119

0.76

US$250,000

Verizon Communications 5.35% 15/2/2011

256,138

0.35

US$805,000

Verizon Wireless Capital '144A' 5.25%




US$137,039

1/2/2012

Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust

793,125

1.08


'2003-C3 A1' 4.037% 15/2/2034

129,757

0.18

US$800,000

Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust

'2006-C25 A4' FRN 15/5/2043


549,740


0.75

US$2,525,000

WaMu Mortgage Pass Through Certificates




US$203,551

'2005-AR12 1A6' 4.833% 25/10/2035

Washington Mutual Alternative Mortgage Pass-

1,218,279

1.66


Through Certificates '2007-OC1 A1' FRN




US$165,815

25/1/2047

Washington Mutual MSC Mortgage Pass-Through

78,276

0.11


CTFS '2002-MS1 2A1' 6.25% 25/2/2032

152,639

0.21

US$250,000

Wells Fargo Bank NA 6.45% 1/2/2011

252,518

0.35

US$200,000

Wells Fargo Bank NA 'AI' 7.55% 21/6/2010

205,480

0.28

US$1,444,330

Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust




US$1,312,928

'2006-AR8 2A1' 5.240023% 25/4/2036

Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust

888,829

1.21


'2006-AR10 2A1' FRN 25/7/2036

798,373

1.09

US$315,000

XTO Energy 5% 1/8/2010

313,974

0.43



67,580,403

92.19

公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取

引される譲渡可能有価証券合計 70,548,472 96.24

(続く)

非上場有価証券




保有高

銘柄

時価

純資産比率



(米ドル)

(％)

債券





米国



US$425,000

US$645,000

Lehman Brothers Holdings FRN 25/5/2010

Metropolitan Life Global Funding I '144A'

57,375

0.08


5.125% 10/4/2013

615,453

0.84

US$525,000

US$500,000

Roche Holdings '144A' 4.5% 1/3/2012

ZFS Finance USA Trust I '144A' 5.875%

532,672

0.73


9/5/2032

192,662

0.26

US$530,000

ZFS Finance USA Trust I '144A' 6.15%

15/12/2065


249,749


0.34

非上場有価証券合計

1,647,911

2.25

ポートフォリオ合計

72,196,383

98.49

その他の純資産

1,110,052

1.51

純資産合計(米ドル)

73,306,435

100.00


(‡) 保証として提供された有価証券。詳細は注記12を参照。


スワップ 2009年２月28日現在


想定元本 銘柄

US$2,300,000 金利スワップ(Barclays)

(ファンドは、1.59122％の固定金利を受け取り、米ドル３ヶ月Liborの変動金利


未実現損失 (米ドル)

を支払う。)(13/2/2011) (3,482)

US$720,000 金利スワップ(Credit Suisse)

(ファンドは、米ドル３ヶ月Liborの変動金利を受け取り、4.055％の固定金利を

支払う。)(18/11/2018) (47,073)

(50,555)


注：当該取引により生じた未実現損失純額は、純資産計算書に含まれている(注記２c参照)。

未決済の先物契約

2009年２月28日現在





時価

契約数

契約／銘柄

満期日

(米ドル)

9

Eurex Schatz

2009年３月

1,231,217

7

Euro DTB BOBL

2009年３月

1,034,339

8

US Treasury 2 Year Note

2009年６月

1,730,250

6

LIFFE Long Gilt

2009年６月

1,018,778

4

Eurex Euro Bund

2009年６月

625,387

(1)

US Treasury 30 Year Bond

2009年６月

(124,578)

43

90 Day Euro $ Future

2009年９月

10,602,725

5

90 Day Euro $ Future

2010年６月

1,225,813

5

90 Day Euro $ Future

2010年９月

1,222,875

5

90 Day Euro $ Future

2010年12月

1,219,687

契約額合計



19,786,493


注：当該取引により生じた未実現利益純額270,906米ドルは、純資産計算書に含まれている(注記２ｃ参照)。


未決済の先物外国為替予約取引

2009年２月28日現在



買建


売建



受渡日

未実現利益

(米ドル)

US$136,346


EUR104,000

18/3/2009

4,883

US$74,140


GBP50,000

18/3/2009

3,272

未実現利益純額




8,155


注：当該取引により生じた未実現利益純額は、純資産計算書に含まれている(注記２c参照)。

ブラックロック・グローバル・ファンズ財務書類に対する注記(無監査)


１．組織

ブラックロック・グローバル・ファンズ(以下「当社」という。)は、オープン・エンド型の投資法人(変動資本を有する会社型投資信託またはＳＩＣＡＶ)であり、2002年12月20日付ルクセンブルグ法第１部(以下「2002年法」という。)に基づき設立された。

2009年２月28日現在、当社は59のファンドの投資証券の募集を行っている。各ファンドは、それぞれ個別の資産プールであり、それぞれ個別の投資証券により表象され、各投資証券クラスに以下のとおり分類されている。


投資証券クラス

2009年２月28日現在、当社は以下の投資証券の募集を行っている。


クラスＡ

クラスＡ毎日分配型投資証券

クラスＡユーロ建ヘッジを使用した毎日分配型投資証券クラスＡ毎月分配型投資証券

クラスＡユーロ建ヘッジを使用した毎月分配型投資証券クラスＡ毎四半期分配型投資証券

クラスＡユーロ建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券 クラスＡ英ポンド建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券

クラスＡシンガポール・ドル建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券クラスＡ米ドル建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券

クラスＡ無分配型投資証券

クラスＡユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券

クラスＡスイス・フラン建ヘッジを使用した無分配型投資証券クラスＡ英ポンド建ヘッジを使用した無分配型投資証券

クラスＡシンガポール・ドル建ヘッジを使用した無分配型投資証券クラスＡ米ドル建ヘッジを使用した無分配型投資証券

クラスＡ英国販売会社ステータス投資証券

クラスＡユーロ建ヘッジを使用した英国販売会社ステータス投資証券 クラスＡ英ポンド建ヘッジを使用した英国販売会社ステータス投資証券クラスＡ香港ドル建ヘッジを使用しない無分配型投資証券


クラスＢ

クラスＢ毎日分配型投資証券

クラスＢユーロ建ヘッジを使用した毎日分配型投資証券クラスＢ毎四半期分配型投資証券

クラスＢユーロ建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券 クラスＢ英ポンド建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券クラスＢ米ドル建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券 クラスＢ無分配型投資証券

クラスＢユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券 クラスＢ英ポンド建ヘッジを使用した無分配型投資証券

クラスＢシンガポール・ドル建ヘッジを使用した無分配型投資証券クラスＢ米ドル建ヘッジを使用した無分配型投資証券

クラスＢ香港ドル建ヘッジを使用しない無分配型投資証券

クラスＣ

クラスＣ毎日分配型投資証券

クラスＣユーロ建ヘッジを使用した毎日分配型投資証券クラスＣ毎月分配型投資証券

クラスＣユーロ建ヘッジを使用した毎月分配型投資証券クラスＣ毎四半期分配型投資証券

クラスＣユーロ建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券 クラスＣ英ポンド建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券クラスＣ米ドル建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券 クラスＣ無分配型投資証券

クラスＣユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券 クラスＣ英ポンド建ヘッジを使用した無分配型投資証券

クラスＣシンガポール・ドル建ヘッジを使用した無分配型投資証券クラスＣ米ドル建ヘッジを使用した無分配型投資証券

クラスＣ香港ドル建ヘッジを使用しない無分配型投資証券


クラスＤ

クラスＤ無分配型投資証券

クラスＤユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券 クラスＤ英ポンド建ヘッジを使用した無分配型投資証券


クラスＥ

クラスＥユーロ建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券クラスＥ無分配型投資証券

クラスＥユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券 クラスＥ英ポンド建ヘッジを使用した無分配型投資証券


クラスＩ

クラスＩ無分配型投資証券*

クラスＩユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券*


クラスＪ

クラスＪ毎月分配型投資証券*クラスＪ無分配型投資証券*


クラスＱ

クラスＱ毎日分配型投資証券**

クラスＱユーロ建ヘッジを使用した毎日分配型投資証券**クラスＱ無分配型投資証券**

クラスＱユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券** クラスＱ英ポンド建ヘッジを使用した無分配型投資証券**


クラスＸ

クラスＸ無分配型投資証券*

クラスＸユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券*

クラスＸスイス・フラン建ヘッジを使用した無分配型投資証券*クラスＸ分配型投資証券*

* 機関投資家が購入可能

** ブラックロック・グループ内の企業が出資するその他のファンドの投資証券を過去に保有していた投資家が購入可能な特例投資証券クラス。当社では、当該証券はすでに募集されていない。


各投資証券クラスは当社に対して同等の権利を有しているが、特徴および費用発生等の仕組みはそれぞれ異なり、これについては当社の目論見書において詳述されている。


インディア・ファンド

ブラックロック・グローバル・ファンズは、その投資目標および投資方針に準拠して、当社の完全子会社であるブラックロック・インディア・エクイティーズ・ファンド(モーリシャス)リミテッド(以下「同子会社」という。)のみを通じて実質的にすべての純資産をインドに投資している。

同子会社のすべての資産および負債、収益および費用は当社の純資産計算書および損益計算書において連結されている。同子会社が保有するすべての投資は、当社の財務書類において開示されている。

同子会社は、有限責任のオープンエンド型の投資法人として、モーリシャスの法律に基づき2004年９月１日に設立された。現在、同子会社は、インド／モーリシャスの二重課税防止条約の税額控除による恩恵を受けている。これは将来において変更されない保証はない。


ファンドの統合

2009年１月23日より、コンサバティブ・アロケーション・ファンド（米ドル建）およびコンサバティブ・アロケーション・ファンド（ユーロ建）は、グローバル・アロケーション・ファンドに統合された。


清算

2009年１月26日付で、ダイナミック・リザーブ・ファンドは清算された。


投資証券クラスの設定

以下に開示する日付は設定日であるが、当該クラスはその後終了した可能性もある。


発効日 種類 ファンド

2008年12月22日

クラスＤ無分配型投資証券

コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド

2009年１月19日

クラスＡ毎日分配型投資証券

エマージング・ヨーロッパ・ファンド、ヨーロピアン・ファンド、グローバル・アロケーション・ファンド、グローバ ル・ダイナミック・エクイティ・ファンド、ラテン・アメリカン・ファンド、ニュー・エネルギー・ファンド、ＵＳフレキシブル・エクイティ・ファンド、ワールド・エネルギー・ファンド、ワールド・ゴールド・ファンド、ワールド・マイ

ニング・ファンド

2009年２月２日

クラスＡユーロ建ヘッジを使

用した毎日分配型投資証券

ＵＳフレキシブル・エクイティ・ファンド

2009年２月27日

クラスＸ無分配型投資証券

ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド

2009年２月27日

クラスＸユーロ建ヘッジを使

用した無分配型投資証券

グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド

投資証券クラスの終了


発効日 種類 ファンド

2009年２月16日

クラスＱ無分配型投資証券

ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド

2009年２月16日

クラスＪ無分配型投資証券

フィックスド・インカム・グローバル・オポテュニティー

ズ・ファンド

2009年２月16日

クラスＥユーロ建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証

券

グローバル・エンハンスド・エクイティ・イールド・ファンド

2009年２月16日

クラスＥ毎四半期分配型投資

証券

グローバル・エンハンスド・エクイティ・イールド・ファン

ド

2009年２月16日

クラスＤ英ポンド建ヘッジを

使用した無分配型投資証券

リザーブ・ファンド

2009年２月16日

クラスＱ英ポンド建ヘッジを

使用した無分配型投資証券

リザーブ・ファンド


２．重要な会計方針の要約

当財務書類は、ルクセンブルグの投資法人のためにルクセンブルグの関係当局が規定した様式および規則に準拠して作成され、また、以下の重要な会計方針を含んでいる。


(a) 投資およびその他の資産の評価

当社の投資およびその他の資産は以下のとおり評価されている。

・ 各ファンドのポートフォリオを構成している上場有価証券の時価は、当該有価証券または資産が取引されているもしくは取引が許可されている取引所の終了時における直近の公表価格により決定される。2009年２月 27日の価格決定時刻より後に終了する市場において取引された上場有価証券については、当該時刻現在またはその他の時刻における直近の公表価格が使用される。このような上場有価証券が複数の証券取引所または規制された市場において取引もしくは売買される場合、前述の目的のため取締役会は自己の判断により、当該複数の証券取引所または規制された市場のうちの１つを選択することができる。

しかしながら、取締役会は、投資運用会社の助言を受けて、当社が保有する投資で、市場の低流動性または資本の本国送金に関する制限のために時価が公正価値を表していない投資を特定している。この認識において、取締役会は、投資運用会社の助言により、見積実現可能価額を反映するために時価に対する割引を行っている。当該投資の評価および割引については、取締役会が定期的にレビューを行っている。

・ 有価証券貸付：有価証券は貸付代理店であるブラックロック・インベストメント・マネジメントＬＬＣの指示により第三者ブローカーに受渡しされるが、その資産は当ファンドのポートフォリオの一部として引き続き評価される。

・ 非上場有価証券(公認証券取引所または規制された市場で取引もしくは許可されていない有価証券)の評価については、また、取引もしくは許可されているが直近の公表価格が実際の価額を反映しているとは考えられない有価証券の場合は、取締役会が、慎重かつ誠実に、予想処分価格または取得価格に基づいて当該有価証券の評価を行う。

・ 流動性のある資産および短期金融資産は、名目価額に発生利息を加えた金額か、償却原価に基づいて評価される。

・ 現金、短期金融市場預金、要求払手形およびその他の債務は、名目金額が入手可能と考えられる場合には名目金額で評価される。

・ 主として未収利息および未収配当金、投資売却未収入金、引受ファンド投資証券未収入金、リストラクチャリング費用を含む資産は、名目価額で評価される。

・ 主として未払収益分配金、投資購入未払金、未払ファンド投資証券償還金を含む負債は、名目価額で評価される。

(b) 投資からの収益

当社は以下の方法で投資からの収益を認識している。

・ 利息収益は日次ベースで発生する。これにはプレミアムの償却および割引の増価が含まれる。

・ 銀行利息および短期金融市場預金収益は発生ベースで認識する。

・ 受取配当金は配当落ち日に計上する。

・ 有価証券貸付収益は月次ベースで発生する。


(c) 金融商品

当期間において、当社は多数の先物外国為替予約および先物契約を締結している。未決済の先物外国為替予約および先物契約は、期末日に当該予約を決済した場合の金額で評価される。この結果生じる超過額／不足額および決済済未清算の契約は未実現利益／損失に計上され、純資産計算書の資産または負債に適宜含められる。

当社はカバード・コール・オプションおよびプット・オプションを売建て、コール・オプションおよびプッ ト・オプションを買建てることができる。当社がオプションを売建ておよび買建てる場合には、当社が受け取るまたは支払うプレミアムと同等の金額が負債または資産として反映される。売建オプションに係る負債および買建オプションに係る資産は、その後、オプションの現在価値を反映するよう時価評価される。この方法は売建オプションの見積予想価額を最も良く反映するため、取締役会は、売建オプションを最終取引価格ではなく仲値に基づき評価することに合意している。有価証券がオプション行使によって売却される場合、受取(支払)プレミアムが売却有価証券の基準額から控除(に加算)される。オプションが失効する場合(または当社が決済取引を行った場合)、当社はオプションに係る損益を、受取または支払プレミアムの分だけ(もしくは決済取引のコストが受取または支払プレミアムを超過する分だけ)実現させる。

当社は１つの商品から発生する利益を他の投資より発生する利益と交換するために、スワップ契約を締結している。クレジット・デフォルト・スワップの場合、一連のプレミアムがプロテクションの売り手に支払われ、その見返りとして信用事象(契約において事前に定義される)が生じた際の偶発的支払を受け取る。スワップは、可能な場合、第三者の価格決定機関から入手され、かつ、実際の値付け業者に対して照合された日々の価格に基づき時価評価される。このような相場が入手できない場合、スワップは、値付け業者による日々の相場に基づき価格が決定される。いずれの場合も、相場の変動は損益および純資産変動計算書に未実現損益として計上される。スワップの満期または終了時における実現損益は、損益および純資産変動計算書に計上される。

有価証券買戻し(または売戻し)取引は、原証券によって保証された貸付(または借入れ)取引として処理される。当該取引では、譲渡人が他者(譲受人)に有価証券の所有権を譲渡し、合意された価格および日付で、譲渡人は有 価証券の取消不能買戻しを引き受け、譲受人は当該有価証券の取消不能売戻しを引き受ける。有価証券買戻し契 約は、契約時の通貨で表示されている購入価格で評価される。2009年２月28日現在、未決済の有価証券買戻し (または売戻し)はない。


(d) 外貨換算

各ファンドのファンド通貨以外の通貨建の投資の取得原価は、購入時の為替レートで換算されている。各ファンドのファンド通貨以外の通貨建の投資およびその他の資産の時価は、2009年２月27日のルクセンブルグ時間の各ファンドの評価時点における為替レートで換算されている。


(e) 合計連結数値

当社の連結数値は米ドルで表示されており、各ファンドの財務書類の合計を含んでいる。純資産計算書の為替レートは、2009年２月27日のルクセンブルグ時間の各ファンドの評価時点における以下のレートである。



ユーロ

英ポンド

円

スイス・フラン

米ドル

0.791

0.7055

97.848

1.169

損益および純資産変動計算書の為替レートは、以下の期中平均レートが使用されている。




ユーロ

英ポンド

円

スイス・フラン

米ドル

0.751

0.6428

96.204

1.1446


コンサバティブ・アロケーション・ファンド（ユーロ建）に使用された米ドル／ユーロの平均為替レート (0.7446)は2008年９月１日から2009年１月23日(ファンドの統合日)までの期間で算定された。


これらの数値は情報提供の目的のみで表示されている。


(f) 為替レート

以下の為替レートは、2009年２月27日現在、ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資およびその他の資産ならびにその他の負債の換算に使用された。


通貨

英ポンド

米ドル

ユーロ

円

スイス・

フラン

ＵＡＥディルハム

0.1919

0.2723

0.2150

26.4849

0.3193

アルゼンチン・アウストラル

0.1981

0.2811

0.2219

27.3399

0.3296

アルゼンチン・ペソ

0.1981

0.2811

0.2219

27.3399

0.3296

豪ドル

0.4512

0.6401

0.5054

62.2657

0.7507

ブラジル・レアル

0.2996

0.4251

0.3357

41.3541

0.4986

カナダ・ドル

0.5602

0.7948

0.6275

77.3159

0.9322

スイス・フラン

0.6010

0.8526

0.6732

82.9405

1.0000

チリ・ペソ

0.0012

0.0017

0.0013

0.1630

0.0020

中国人民元

0.1031

0.1462

0.1154

14.2219

0.1715

コロンビア・ペソ

0.0003

0.0004

0.0003

0.0381

0.0005

チェコスロバキア・コルナ

0.0319

0.0453

0.0357

4.4019

0.0531

チェコ・コルナ

0.0319

0.0453

0.0357

4.4019

0.0531

デンマーク・クローネ

0.1198

0.1700

0.1342

16.5356

0.1994

エジプト・ポンド

0.1259

0.1786

0.1410

17.3705

0.2094

ユーロ

0.8927

1.2666

1.0000

123.2057

1.4855

英ポンド

1.0000

1.4188

1.1202

138.0089

1.6640

香港ドル

0.0909

0.1290

0.1018

12.5455

0.1513

ハンガリー・フォリント

0.0030

0.0043

0.0034

0.4156

0.0050

インドネシア・ルピア

0.0001

0.0001

0.0001

0.0081

0.0001

イスラエル・新シェケル

0.1693

0.2402

0.1896

23.3640

0.2817

インド・ルピー

0.0139

0.0197

0.0155

1.9145

0.0231

アイスランド・クローナ

0.0062

0.0088

0.0070

0.8599

0.0104

ヨルダン・ディナール

0.9940

1.4103

1.1135

137.1858

1.6540

日本円

0.0072

0.0103

0.0081

1.0000

0.0121

韓国ウォン

0.0005

0.0007

0.0005

0.0634

0.0008

クウェート・ディナール

2.4027

3.4088

2.6914

331.5927

3.9980

モロッコ・ディルハム

0.0808

0.1146

0.0905

11.1490

0.1344

メキシコ・ペソ

0.0470

0.0667

0.0526

6.4853

0.0782

マレーシア・リンギット

0.1902

0.2699

0.2131

26.2514

0.3165

ノルウェー・クローネ

0.1011

0.1435

0.1133

13.9554

0.1683

ニュージーランド・ドル

0.3547

0.5032

0.3973

48.9532

0.5902

通貨

英ポンド

米ドル

ユーロ

円

スイス・

フラン

ペルー・新ソル

0.2177

0.3089

0.2439

30.0509

0.3623

フィリピン・ペソ

0.0144

0.0205

0.0162

1.9937

0.0240

パキスタン・ルピー

0.0088

0.0125

0.0099

1.2177

0.0147

ポーランド・ズウォティ

0.1918

0.2722

0.2149

26.4737

0.3192

カタール・リアル

0.1936

0.2746

0.2168

26.7146

0.3221

ロシア・ルーブル

0.0197

0.0279

0.0221

2.7181

0.0328

サウジアラビア・リアル

0.1879

0.2666

0.2105

25.9369

0.3127

スウェーデン・クローナ

0.0781

0.1108

0.0875

10.7771

0.1299

シンガポール・ドル

0.4562

0.6472

0.5110

62.9545

0.7590

スロバキア・コルナ

0.0296

0.0420

0.0332

4.0898

0.0493

タイ・バーツ

0.0195

0.0277

0.0218

2.6912

0.0324

新トルコ・リラ

0.4165

0.5909

0.4666

57.4822

0.6931

新台湾ドル

0.0202

0.0286

0.0226

2.7847

0.0336

米ドル

0.7048

1.0000

0.7895

97.2750

1.1728

南アフリカ・ランド

0.0710

0.1007

0.0795

9.7923

0.1181


３．管理会社

ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーが当社の管理会社に任命されている。管理会社は、2002年12月20日付ルクセンブルグ法第13章に従って、ファンド管理会社としての権限を付与されている。

当社は、管理会社および投資運用会社と管理会社契約(以下「ファンド管理契約」という。)を締結している。当該契約に基づき、管理会社は当社の日々の運用管理を委託されており、当社の投資運用、管理およびファンドの マーケティングに関するすべての経営機能を、直接遂行するか、もしくは委任している。

管理会社は、当社との契約により、機能の一部を委任することを決定している(詳細は目論見書に記載されている)。

管理会社の取締役は、グラハム・バンピン(Graham Bamping)、フランク P.ル・ファーブル(Frank P. Le Feuvre)およびジェフリー・ラドクリフ(Geoffrey Radcliffe)である。

ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーはブラックロック・グループ内の完全所有子会社であり、金融監督庁の監督下にある。


４．投資運用および販売報酬

当期間において、当社は投資運用会社および主要販売会社であるブラックロック(チャネル諸島)リミテッドに投資運用および販売報酬を支払った。

投資運用会社は、目論見書の附表Ｅに記載されているとおり、当社から投資運用報酬を受け取る。投資運用報酬の水準は、投資家が購入するファンドに応じて0.40％から2.00％の間であり、一部のクラスＤ投資証券、クラスＩ投資証券およびクラスＱ投資証券を除く各ファンド内のすべての投資証券クラスについて同様である。これらの報酬は、関連ファンドの純資産額に基づき日次で発生し、月次で支払われる。投資運用会社は、投資顧問の報酬を含む一定の費用および報酬を投資運用報酬から支払う。クラスＪ投資証券およびクラスＸ投資証券は投資運用報酬を課さない。

投資運用会社は、最新の目論見書の附表Ｃの第21パラグラフに記載されているとおり、投資運用報酬の全部または一部を払い戻すことができる。当該払い戻しは、注記５に記載の通り、管理報酬補助金に含まれている。

主要販売会社は、目論見書の附表Ｅに記載されているとおり、年間販売報酬を受け取る。これらの報酬は、関連ファンドの純資産額(適切な場合には、附表Ｂの第16(c)パラグラフに記載されているとおり、関連ファンドの純資産額の調整を反映する。)に基づき日次で発生し、月次で支払われる。

2009年２月28日現在支払期日が到来している投資運用報酬および販売報酬は、その他の負債として純資産計算書に含まれている。

５．管理報酬

当社は年率0.25％を上限として管理報酬を支払っている。この報酬は、0.25％を上限として取締役会と管理会社間で合意された率で発生し、両者の裁量により通知することなく適宜修正される。

課される年率は以下のとおりである。

バランス型／複合資


投資証券クラス

株式ファンド

債券ファンド

産ファンド

現金／短期ファンド

Ａ、Ｂ、Ｃ、Ｄ、

Ｅ、Ｑ

0.25％

0.15％

0.20％

0.10％

Ｉ、Ｊ、Ｘ

0.02％

0.02％

0.02％

0.02％


クラスＩ、ＪおよびクラスＸ投資証券に対する投資は、2002年12月20日付法律第129条の意義の範囲内で機関投資家に制限される。


管理報酬は、関連するクラスの純資産額に基づき日次で発生し、月次で支払われる。この報酬は、従来ファンド計理報酬、名義書換事務代行報酬およびその他の費用(すなわち、税金、法律、監査その他の専門家報酬ならびに取締役報酬、投資家サービス・センターおよび国際管理サービス報酬などの現在ブラックロックが当社に課しているすべての報酬および払戻費用)と呼ばれていた報酬に関連して現在当社に課されている第三者のすべての固定および変動費用に置き換わるものである。

ブラックロック・グループの代表者でない取締役は、会計年度に実施した職務の対価として、報酬30,000ユーロ (税金控除後)を受け取る。

管理報酬は、租税効率を理由として保管報酬を除いている。特定の管轄地に適用される税金も管理報酬から除かれている(注記７を参照)。

当期間において、以下のファンドが管理報酬補助金の支払対象になった。


エマージング・ヨーロッパ・ファンド

ストラテジック・アロケーション・ファンド（米ドル

建）

ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド

ユナイテッド・キングダム・ファンド

ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド

ＵＳダラー・コア・ボンド・ファンド

ヨーロピアン・オポテュニティーズ・ファンド

ＵＳダラー・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド

ＵＳガバメント・モーケージ・ファンド

グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド

ワールド・ファイナンシャルズ・ファンド

グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド

ジャパン・オポテュニティーズ・ファンド

ワールド・インカム・ファンド

ストラテジック・アロケーション・ファンド（ユーロ

建）



管理報酬補助金は、損益および純資産変動計算書に独立して開示されている。 2009年２月28日現在支払期日が到来している管理報酬は、その他の負債として純資産計算書に含まれている。


６．保管および預託報酬

当期間における当社の保管銀行は、ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・インターナショナル・リミテッド、ルクセンブルグ支店である。保管銀行は有価証券の時価に基づき年間報酬を受け取る。当該報酬は日次で発生し、取引報酬が加算される。年間報酬は年率0.011％から0.608％の範囲であり、取引報酬は１取引当たり13米ドルから157米ドルの範囲である。これらの報酬の割合は投資する国によって異なり、資産クラスによって異なる場合もある。債券および先進国の株式市場に対する投資はこれらの範囲の下限に近くなるが、一方、新興または発展途

上の市場においては上限に近くなるものもある。したがって、各ファンドの保管費用は常に資産配分に左右される。 2009年２月28日現在支払期日が到来している保管および預託報酬は、その他の負債として純資産計算書に含まれ

ている。

７．年次税

ルクセンブルグ

当社はルクセンブルグの法律に基づき投資法人として登録されている。したがって、当社は、ルクセンブルグにおいて所得税もキャピタル・ゲイン税も現在のところ課されていない。しかし、各ファンドの各四半期末の純資産額の年率0.05％(リザーブ・ファンドならびにすべてのクラスＩ、クラスＪおよびクラスＸ投資証券の場合には 0.01％)で計算された年次税を支払うことが要求されている。


英国

販売会社ステータス

取締役会は、各会計期間について、英国における英国販売会社ステータス英ポンド建クラスＡ投資証券を、英国の税務目的上、分配型投資証券クラスとして認定するよう申請する方針である。しかし、このような認定を得られる保証はない。


８．投資顧問

ブラックロック(チャネル諸島)リミテッドは、以下のとおり投資顧問および投資運用を委任している。ブラックロック(チャネル諸島)リミテッドは、目論見書に記載されているように、一部の投資運用および投資顧問を、投資顧問会社であるブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク、ブラックロック・インターナショナル・リミテッド、ブラックロック・インベストメント・マネジメントＬＬＣ、ブラックロック・インベストメン ト・マネジメント(ＵＫ)リミテッド、ブラックロック・ジャパン株式会社およびブラックロック(香港)リミテッドに委任している。


ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インクは以下のファンドに対して投資顧問サービスを提供している。

アジアン・タイガー・ボンド・ファンド

ダイナミック・リザーブ・ファンド(清算日である2009年１月26日まで)エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド

フィックスド・インカム・グローバル・オポテュニティーズ・ファンドグローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

ローカル・エマージング・マーケッツ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンドリザーブ・ファンド

ＵＳダラー・コア・ボンド・ファンド ＵＳダラー・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド

ワールド・インカム・ファンド


ブラックロック・インベストメント・マネジメントＬＬＣは以下のファンドに対して投資顧問サービスを提供している。

ヨーロピアン・エンハンスド・エクイティ・イールド・ファンドグローバル・アロケーション・ファンド

グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド

グローバル・エンハンスド・エクイティ・イールド・ファンドグローバル・スモールキャップ・ファンド

ラテン・アメリカン・ファンド ＵＳベーシック・バリュー・ファンド ＵＳフレキシブル・エクイティ・ファンド ＵＳフォーカスド・バリュー・ファンド ＵＳグロース・ファンド ＵＳスモールキャップ・バリュー・ファンド

ワールド・ファイナンシャルズ・ファンドワールド・ヘルスサイエンス・ファンド


ブラックロック・インベストメント・マネジメントＬＬＣおよびブラックロック・インベストメント・マネジメント(ＵＫ)リミテッドはエマージング・マーケッツ・ファンドに対して投資顧問サービスを提供している。


ブラックロック・インターナショナル・リミテッドは以下のファンドに対して投資顧問サービスを提供している。グローバル・オポテュニティーズ・ファンド

ＵＳオポテュニティーズ・ファンド


以下のファンドの場合、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(ＵＫ)リミテッドは、ブラックロック・ジャパン株式会社に対して一部の機能を再委任している。

ジャパン・ファンド

ジャパン・オポテュニティーズ・ファンドジャパン・バリュー・ファンド


以下のファンドについて、ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インクは、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(ＵＫ)リミテッド、ブラックロック・インターナショナル・リミテッド、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(オーストラリア)・リミテッドおよびブラックロック・ジャパン株式会社に対して一部の機能を再委任している。

グローバル・ガバメント・ボンド・ファンドワールド・ボンド・ファンド


以下のファンドの場合、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(ＵＫ)リミテッドは、ブラックロック(香港)リミテッドに対して一部の機能を再委任している。

チャイナ・ファンド インディア・ファンド

アジアン・ドラゴン・ファンド


以下のファンドについて、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(ＵＫ)リミテッドは、ブラックロック(香港)リミテッドおよびブラックロック・ジャパン株式会社に対して一部の機能を再委任している。

パシフィック・エクイティ・ファンド


残りのファンドについては、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(ＵＫ)リミテッドが投資顧問会社である。


９．関連当事者との取引

管理会社、投資運用会社および投資顧問会社の最終的な持株会社は、ブラックロック・インク(米国デラウェア州で設立された会社)である。ザ・バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション(メリルリンチ・アンド・カンパ ニー・インク・グループ内の会社を含む。)およびＰＮＣバンク・エヌ・エー は、ブラックロック・インクの主要株主である。当社のために有価証券の取引を手配する際、バンク・オブ・アメリカ・グループまたはＰＮＣグループが有価証券仲介サービス、外国為替サービス、銀行サービスおよびその他のサービスを提供したり、もしくは通常の条件により本人として行動する可能性があり、これにより利益を得る可能性がある。ブローカーおよびエー ジェントに対する手数料は関連する市場の慣例に従って支払われており、ブローカーまたはエージェントが提供する大口取引による割引、その他の手数料の割引または現金による手数料の割戻しの利益は当社に還元されている。バンク・オブ・アメリカ・グループまたはＰＮＣグループのグループ会社のサービスは、その利用が適切であると判断される場合に、手数料およびその他の取引条件が関係する市場で用いられる系列外のブローカーおよびエー ジェントとのものとおおむね同様であり、かつ、最良の最終的な業績を得るための上記の方針に一致していることを条件に、投資顧問会社により利用可能である。

当期間中、通常の業務範囲外のあるいは通常の取引条件外の取引は行われていない。当社がブラックロックの会社それぞれを通じて行った取引総額は9,114,261米ドルであり、当該取引価額が当期間の全体の取引価額に占める割合は0.01％である。当該取引に関連して支払われたブローカー手数料の総額は22,775米ドルであり、支払った手数料の平均料率は0.25％である。

当期間中に、取締役によるファンドの投資証券の購入はなかった。


10．手数料の利用

１社以上の投資顧問会社(以下「顧問会社」という。)は、現地の法律または規則により認められている場合に、手数料分配契約または同等の契約を締結することができる。当該契約は、顧問会社が、これらの契約を通して得られる調査または執行サービスが、顧問会社の投資意思決定能力または取引執行力を高め、その結果より高い投資収益が見込まれると考える場合に限り締結される。顧問会社は主要な世界的ブローカーと当該契約を締結する。ブ ローカーは、ブローカーが顧問会社に提供する調査および執行サービスの報酬を認識する際に、または顧問会社による取引の執行もしくは顧問会社への調査の提供を支援する第三者のサービスに対して代金を支払うために、顧問会社の取引により生じる手数料の一部を使用することに同意している。全ての取引は引き続き最良の執行条件に従う必要があり、契約は常に見直される。


11．有価証券貸付

当社は、ブラックロック・インベストメント・マネジメントＬＬＣと有価証券貸付契約を締結している。当該契約に基づき、当社は適切な担保を含む一定の条件のもと、第三者に対して有価証券ポートフォリオの一部を貸付けることができる。当該貸付は、貸付活動を専門とする公認清算機関または主要な金融機関の仲介を通じてのみ可能であり、これらの機関と合意した、担保を含む取引条件に基づいている。当該取引は30日を超えてはならない。貸付有価証券が関連するファンドの有価証券ポートフォリオの50％を超過する場合には、貸付契約を即時に終了できる条件でのみ貸付が可能となる。

当該契約に基づき、当社は現金担保を承認された有価証券に投資するよう指示することがあり、それにより投資収益が生じる。

有価証券貸付プログラムからの投資収益の詳細は、当該ファンドの損益および純資産変動計算書に記載されている。2009年２月28日現在、貸付有価証券の評価額合計は329,452,919米ドルであり、投資担保の時価は373,153,232米ドルである。

現金担保は25.22％がコーポレート・ボンド(格付けＡ－１または同等)、74.78％がコマーシャル・ペーパーおよび定期預金に再投資されている。この担保は保管銀行が保有しており、財務書類には反映されていない。

貸付有価証券は、関連するファンドのポートフォリオにおいて「＊」で記されている。2009年２月28日現在、当該貸付有価証券のファンドレベルでの価額は以下の表のとおりである。


ファンド 貸付有価証券の価額

コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド 2,182,437米ドル エマージング・ヨーロッパ・ファンド 103,097,605米ドル

ユーロ・マーケッツ・ファンド 110,572,432米ドル

ヨーロピアン・ファンド 25,811,150米ドル

ヨーロピアン・グロース・ファンド 6,412,389米ドル

ヨーロピアン・オポテュニティーズ・ファンド 1,269,690米ドル

グローバル・アロケーション・ファンド 24,191,210米ドルグローバル・エンハンスド・エクイティ・イールド・ファンド 1,267,730米ドルグローバル・ガバメント・ボンド・ファンド 32,712,109米ドル

グローバル・スモールキャップ・ファンド 616,455米ドル

ジャパン・オポテュニティーズ・ファンド 211,808米ドル

ラテン・アメリカン・ファンド 15,966,488米ドル

ＵＳベーシック・バリュー・ファンド 3,656,016米ドル

ワールド・ファイナンシャルズ・ファンド 1,485,400米ドル

12．担保有価証券または保証として提供された有価証券

売建コール・オプションの原証券で担保に供されているものは、ファンドのポートフォリオにおいて「†」で記されている。2009年２月28日現在、当該有価証券の価額は102,194,992米ドルである。

先物取引の保証として提供されている有価証券は、ファンドのポートフォリオにおいて「‡」で記されている。 2009年２月28日現在、当該有価証券の価額は113,718,841米ドルである。


13．分配金

取締役の現在の方針は、分配型ファンドによる収益および英国販売会社ステータス・クラスによる収益を除くすべての投資純利益を留保し再投資することである。分配型ファンドおよび英国販売会社ステータス・クラスに関しては、実質的にすべての期間投資収益(費用控除後)を分配する方針である。取締役会は、実現および未実現の両方のキャピタル・ゲインからの分配を分配金の範囲に含めるか、およびどの程度まで含めるかを決定することができる。

分配型投資証券を提供するファンドに関しては、ファンドの種類別に分配金の支払頻度が決定される。通常、分配金は以下のように支払われる。

・ ボンド分配型ファンドに関しては月次(分配する収益が存在する場合)とする。

・ ヨーロピアン・エンハンスド・エクイティ・イールド・ファンド、グローバル・エンハンスド・エクイティ・ イールド・ファンドおよびフィックスド・インカム・グローバル・オポテュニティーズ・ファンドに関しては四半期毎(分配する収益が存在する場合)(取締役会が決定可能なその他のファンドについてはその都度)とする。

・ 取締役会の裁量により、エクイティ分配型ファンドに関しては年次。英国販売会社ステータス・エクイティ・ファンドは、分配する収益が存在する場合に年次で分配金が支払われる。


月次で分配金を支払うこれらの分配型投資証券は以下の投資証券にさらに分類される。

・ 分配金が日次で算定される投資証券は、毎日分配型投資証券である。

・ 分配金が月次で算定される投資証券は、毎月分配型投資証券である。


投資家は毎月分配型投資証券または毎日分配型投資証券のいずれかを保有するか選択することができるが、両者を保有することはできない。

分配金が四半期毎に支払われる投資証券は、毎四半期分配型投資証券である。分配金が年次で支払われる投資証券は、毎年分配型投資証券である。

分配金の宣言および支払いならびに投資主が利用可能な再投資オプションについては、目論見書に記載されている。


14．後発事象

2009年３月18日、取締役会は、グローバル・キャピタル・セキュリティーズ・アブソリュート・リターン・ファンドの投資主に対して、当社の同ファンド部分の運用終了を決定したことを書面で通知した。同ファンドは、2009年４月24日付で運用を終了する予定である。

2009月３月24日に取締役会の決議が可決された後、ＢＧＦの投資証券クラスに関するルクセンブルク証券取引所への上場方針は、各ファンドの累積投資型のクラスＡ基準通貨建投資証券のみを上場するよう修正される予定である。以前は、ファンドの全てのクラスＡ投資証券がルクセンブルク証券取引所に上場されていた。

２ ファンドの現況

原請求目論見書の「ファンドの詳細情報 第４ ファンドの経理状況 ２ ファンドの現況」は、以下の通り更新されます。


ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド(平成21年10月末現在)

純資産額計算書


Ⅰ 資産総額

8,616,542,086円

Ⅱ 負債総額

394,179,618円

Ⅲ 純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)

8,222,362,468円

Ⅳ 発行済数量

9,612,624,426口

Ⅴ １単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)

0.8554円

第５ 設定及び解約の実績


原請求目論見書の「ファンドの詳細情報 第５ 設定及び解約の実績」は、以下の通り更新されます。



設定数量(口)

解約数量(口)

発行済数量(口)

第１期

1,626,115,999

75,771,185

1,550,344,814

第２期

568,060,539

975,408,625

1,142,996,728

第３期

2,377,260,303

791,580,196

2,728,676,835

第４期

7,677,785,823

1,842,002,828

8,564,459,830

第５期

1,777,486,921

1,813,996,412

8,527,950,339

第６期

557,610,720

1,165,157,104

7,920,403,955

第７期

2,079,380,602

1,477,072,293

8,522,712,264

ブラックロック•

ラテンアメリカ株式ファンド

追加型投信／海外／株式

※課税上は株式投資信託として取扱われます。



投資信託説明書（目論見書） 2009.12

※本書は金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書です。




この冊子の前半部分は「ブラックロック･ラテンアメリカ株式ファンド」の交付目論見書、後半部分は「ブラックロック･ラテンアメリカ株式ファンド」の請求目論見書です。


交付目論見書

ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド

追加型投信／海外／株式 ※課税上は株式投資信託として取扱われます。


投資信託説明書（交付目論見書） 2009.12

※本書は金融商品取引法第 13 条の規定に基づく目論見書です。


１．ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド（以下「当ファンド」または「ファンド」といいます。）の募集については、委託会社は、金融商品取引法（昭和23年法第25号）第

交付目論見書

５条の規定により有価証券届出書を平成21年11月16日に関東財務局長に提出しており、平成21年12月２日にその届出の効力が生じております。


２．当ファンドの基準価額は、同ファンドに組入れられている有価証券等の値動きの他、為替変動による影響を受けますが、これらの運用による損益はすべて投資家の皆様に帰属いたします。元金が保証されているものではありません。


３．当ファンドは、預貯金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また販売会社が登録金融機関の場合、投資者保護基金の対象にはなりません。


４．当ファンドの募集については、委託会社は、金融商品取引法第13条第２項第２号の規定により請求目論見書を作成しております。請求目論見書は投資家から請求された場合にお渡ししています。なお投資家の皆様も自ら交付請求をしたことを記録しておいてください。

（請求目論見書に記載されている情報については、委託会社のホームページ、ＥＤＩＮＥ Ｔ（電子開示システム）等の手段によっても入手することが可能です。）


【金融商品の販売等に関する法律に係る重要事項】


当ファンドは、主に投資信託証券への投資を通じて株式を投資対象としますので、組入株式の価格下落や、組入株式の発行会社の倒産や財務状況の悪化等の影響により、基準価額が下落し、損失を被ることがあります。また、為替の変動により損失を被ることがあります。


発

行

者

名

代 表 者 の 役 職 氏 名

本 店 の 所 在 の 場 所

有価証券届出書の写しを縦覧に供する場所

ブラックロック・ジャパン株式会社

代表取締役社長 ロス・ケー・ヒキダ

東京都千代田区丸の内一丁目８番３号該当事項はありません。

ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンドお申込み前の重要な事項のお知らせ


下記の事項は、この投資信託（以下「ファンド」といいます。）をお申込みされるご投 資家の皆様に、あらかじめご確認いただきたい重要な事項をお知らせするものです。お申込みの際には、下記の事項および投資信託説明書（交付目論見書）を十分お 読みいただき、当ファンドの内容をご理解の上、お申込みください。

ファンドは、主にラテンアメリカ諸国の株式（同地域において重要な事業展開を行っていると考えられる同地域以外の企業の株式を含みます。）を主要な投資対象としますので、組入株式の価格の下落や、組入株式の発行会社の倒産や財務状況の悪化等の影響により、基準価額が下落し、損失を被ることがあります。また、外貨建資産に投資しますので、為替の変動により損失を被ることがあります。

したがって、ご投資家の皆様の投資元金が保証されているものではなく、基準価額の下落により損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。

ファンドの主な投資リスクとして、「株価変動のリスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「固定利付債および変動利付債投資のリスク」、「オプション、先物、その他投資手法のリスク」等があります。

※詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）の「第二部 ファンド情報 第１ ファンドの状況 ３ 投資リスク」をご覧ください。

● ファンドのリスクについて


● ファンドに係る手数料および費用等について直接ご負担いただく手数料

■申込手数料

お申込受付日の翌営業日の基準価額に３．１５％（税抜 ３．００％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額。

※詳しくは販売会社にご確認ください。

■解約手数料ありません。

■信託財産留保額ありません。

ファンドを通して間接的にご負担いただく費用

■信託報酬

ファンドの純資産総額に対して年１．８７９５％（税抜 １．７９％）の率を乗じて得た額。（投資対象ファンドに係る管理報酬、信託報酬等はありません。）

■諸費用

目論見書の作成費用、運用報告書の作成費用、ファンドの財務諸表監査に関する費用等の諸費用について、ファンドの純資産総額の年０．１０５％

（税抜０．１０％）を上限として、ファンドから支払うことができます。

■その他の費用

信託事務の処理に要する諸費用、外貨建資産の保管費用等についてファンドから支払われます。また、投資対象ファンドに係る保管報酬および事務処理に要する諸費用が別途投資対象ファンドから支払われます。

（その他の費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。）

当該手数料および費用等の合計額については、ファンドの保有期間等に応じて異なりますので表示することができません。

※詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）の「第二部 ファンド情報 第１ ファンドの状況 ４ 手数料等及び税金」をご覧ください。

（2009 年 12 月作成）


交付目論見書

投資信託説明書（交付目論見書）


目 次


頁 ファンドの概要････････････････････････････････････････････････････････････････････ 1

第一部 証券情報･･････････････････････････････････････････････････････････････････ 10

第二部 ファンド情報･･････････････････････････････････････････････････････････････ 13

第１ ファンドの状況････････････････････････････････････････････････････････････ 13

１ ファンドの性格････････････････････････････････････････････････････････････ 13

２ 投資方針･･････････････････････････････････････････････････････････････････ 23

３ 投資リスク････････････････････････････････････････････････････････････････ 31

４ 手数料等及び税金･･････････････････････････････････････････････････････････ 33

５ 運用状況･･････････････････････････････････････････････････････････････････ 37

６ 手続等の概要･･････････････････････････････････････････････････････････････ 40

７ 管理及び運営の概要････････････････････････････････････････････････････････ 44

第２ 財務ハイライト情報････････････････････････････････････････････････････････ 49

第３ 内国投資信託受益証券事務の概要････････････････････････････････････････････ 54

第４ ファンドの詳細情報の項目･･････････････････････････････････････････････････ 56

約款･･････････････････････････････････････････････････････････････････････････････ 57


（注）本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計として表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。



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第一部 証券情報


(1) ファンドの名称

交付目論見書

ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド (以下「当ファンド」または「ファンド」といいます。)


(2) 内国投資信託受益証券の形態等 追加型証券投資信託の受益権です。当初元本は、１口当り１円です。

当ファンドは、格付は取得しておりません。

ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。)の規定の適用を受け、受益権の帰属は、後述の「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関及び当該振替機関の下位の口座管理機関(社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下

「振替機関等」といいます。)の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります(以下、振 替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。)。委託会社 であるブラックロック・ジャパン株式会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益 権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。


(3) 発行（売出）価額の総額

5,000億円を上限とします。


(4) 発行（売出）価格

取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。

基準価額につきましては、販売会社または下記にお問い合わせください。ブラックロック・ジャパン株式会社

コールセンター ：電話番号 03-4577-9700

（受付時間 営業日の9：00～17：00。半日営業日は9：00～正午。）ホームページアドレス：http://www.blackrock.co.jp


(5) 申込手数料

① 取得申込受付日の翌営業日の基準価額の3.15％(税抜3.00％)を上限として、販売会社が独自に定めることができます。詳細は、販売会社にお問い合わせください。

(販売会社につきましては、「(8)申込取扱場所」に記載の照会先までお問い合わせください。) なお、申込手数料には消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額(以下「消費税等相

当額」といいます。) が含まれています。(以下同じ。)


② 分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で再投資される「累積投資コース」の２つの申込方法があります。「累積投資コース」の場合、分配金の再投資は無手数料とします。


交付目論見書

(6) 申込単位

分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で再投資される「累積投資コース」の２つの申込方法があります。

取扱いを行うコースおよび申込単位は、各販売会社により異なりますので、販売会社にお問い合わせください。


(7) 申込期間

平成21年12月２日から平成22年７月１日まで

※申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。


(8) 申込取扱場所

ファンドの申込取扱場所(以下「販売会社」といいます。)については下記にお問い合わせください。ブラックロック・ジャパン株式会社

コールセンター ：電話番号 03-4577-9700

（受付時間 営業日の9：00～17：00。半日営業日は9：00～正午。）ホームページアドレス：http://www.blackrock.co.jp


(9) 払込期日

受益権の取得申込者は、販売会社が定める日までに、申込代金(発行価格に申込口数を乗じた金額に、申込手数料(消費税等相当額を含みます。)を加算した金額をいいます。)を販売会社に支払うものとし ます。

振替受益権に係る各取得申込受付日の発行価額の総額は、販売会社によって追加信託が行われる日に委託会社の口座を経由して受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。


(10) 払込取扱場所

上記「(8)申込取扱場所」でお払込みください。


(11) 振替機関に関する事項

振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。


(12) その他

① 申込代金の利息

申込代金には利息をつけません。


交付目論見書

② 日本以外の地域における発行行いません。


③ 申込不可日

ルクセンブルグ証券取引所、ルクセンブルグの銀行のいずれかの休業日に該当する場合は、販売会社の営業日であってもお申込みは受付けません。


④ 振替受益権について

ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。

ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。

(参考)

◆投資信託振替制度とは、

ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。

・ファンドの設定、解約、償還等がコンピュータシステム上の帳簿(「振替口座簿」といいます。)への記載・記録によって行われますので、受益証券は発行されません。


第二部 ファンド情報第１ ファンドの状況‌‌


交付目論見書

１ ファンドの性格

(1) ファンドの目的及び基本的性格

① 「ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド」（以下「当ファンド」または「ファンド」という場合があります。）は、投資信託財産の中長期的な成長を目標に運用を行うことを基本とします。


② 当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／株式に属しています。下記は、社団法人投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属 性区分を網掛け表示しています。


＜商品分類表＞


単位型・追加型

投資対象地域

投資対象資産（収益の源泉）

単位型投信

国内

株式


追加型投信

海外

債券



内外

不動産投信




その他資産（

）



資産複合



＜属性区分表＞


投資対象資産

決算頻度

投資対象地域

投資形態

為替ヘッジ

株式

一般 大型株

中小型株債券

一般公債社債

その他債券

クレジット属性

不動産投信その他資産

（投資信託証券（株式））資産複合

資産配分固定型

年１回年２回年４回

年６回（隔月）年12回（毎月）日々

その他

グローバル日本

北米 欧州 アジア

オセアニア中南米

アフリカ

中近東（中東）エマージング

ファミリーファンド


ファンド・

オブ・ファンズ

ありなし

資産配分変更型






＜各分類および区分の定義＞

交付目論見書

Ⅰ．商品分類


単位型投信・追加型

投信の区分

追加型投信

一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従

来の信託財産とともに運用されるファンドをいう。

投資対象地域による区分

海外

目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるもの

をいう。

投資対象資産による区分

株式

目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投

資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいう。


Ⅱ．属性区分

投資対象資産による属性区分

その他資産（投資信託証券（株式））

目論見書又は投資信託約款において、主として投資信託証券に投資する旨の記載があるものをいう。ただし、当ファ

ンドは、投資信託証券を通じて主として株式に投資する。

決算頻度による属性

区分

年２回

目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の

記載があるものをいう。

投資対象地域による属性区分

中南米

目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載があるもの

をいう。

投資形態による属性

区分

ファンド・オブ・

ファンズ

「投資信託等の運用に関する規則」第２条に規定するファ

ンド・オブ・ファンズをいう。

為替ヘッジによる属性区分

為替ヘッジなし

目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載

がないものをいう。


上記は、社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分類・属性区分の定義については、 社団法人投資信託協会のホームページ

（http://www.toushin.or.jp/）をご参照ください。


③ 信託金の限度額は、5,000億円とします。委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。


④ ファンドの特色

ａ．ラテンアメリカ諸国の株式に投資します。

交付目論見書

主として、ラテンアメリカ諸国の株式（同地域において重要な事業展開を行っていると考えられる同地域以外の企業の株式を含みます。）を主要な投資対象とし、ブラックロック・グループの運用会社が運用する投資信託証券に投資します。


１．遠くて近いアミーゴの国

ラテンアメリカの国々は、地球上では日本の反対側に位置し、日本から距離的に一番遠い地域です。しかしながら日本とラテンアメリカ諸国は、近代以降非常に友好的な関係を保ち続けています。明治期において日本は数々の欧米列強諸国との不平等条約に頭を悩ませていましたが、1888年にメキシコと、アジア諸国以外では初めての対等条約(日墨修好通商条約)締結に成功し、その後の不平等条約改正交渉に弾みをつけるものとなりました。また、1897年からペルーをはじめ、多くのラテンアメリカ諸国へ日本人が移住を開始しました。今日においてはブラジル・ペルーなどから日系人を中心に多くの人々が来日し、多方面において活躍しています。


ブラジル


ボリビア アルゼンチン

チリ

コロンビア

ペルー


メキシコ

メキシコ

＜ラテンアメリカの概要＞


コロンビア

◆独立国家数－33カ国

ブラジル

◆総人口－約5.5億人(世界総人口の約8.6％)

ボリビア

ペルー

◆総面積－約2,000万㎢(世界表面積の約15％)

◆言語－スペイン語、ポルトガル語、英語等


アルゼンチン

チリ

出所：外務省ホームページ（2009年４月現在）


２．期待される高成長とマクロ環境の改善


○期待される高成長

ラテンアメリカ諸国の多くは新興国であり、今後先進国と比較してより経済成長が期待されると考えます。


ラテンアメリカ諸国（33カ国）と主要先進国のＧＤＰ＊実質成長率の推移


（%）

ラテンアメリカ諸国主要先進国

8

6

交付目論見書

4

2

0

-2

-4

2004 2005 2006 2007 2008 2009予測 2010予測 (年)


出所：IMF（2009年４月）

主要先進国：米国、英国、ドイツ、カナダ、フランス、イタリア、日本


＊ＧＤＰ：国内総生産（Gross Domestic Product）の略で、ＧＤＰ成長率は、国内経済成長率を示す一般的な数字です。


○改善するマクロ環境

1982年のメキシコ金融危機を発端にラテンアメリカ諸国は累積債務危機に陥っていましたが、1990年以降は民主化と市場経済体制が整い、経済成長が進むにつれて債務は改善されていきました。今日では活発な地域経済統合と自由貿易協定により、国際社会での存在感を増しています。


３．豊富な資源

ラテンアメリカ諸国には、豊富なエネルギー資源（石油）・鉱物資源（鉄鉱・銅鉱・銀鉱等）が存在します。またブラジルはガソリンの代替として最近注目されているエタノールの世界有数の生産国です。農産物においては肥沃な土地に恵まれた大規模農業により、世界の食料庫としての役割を担っています。このように、ラテンアメリカ諸国は、今後の世界経済成長を支える重要な地域であると考えます。


ラテンアメリカ諸国の主な資源生産量シェア



ウクライナ 4%

ロシア 5%


インド 9%


交付目論見書

鉄鉱

その他 15%


銅鉱


その他

32%

チリ

36%

シア 5%

オーストラリア

5%

米国

中国

6%

ペルー

8%

8%

中国 35%


ロ


ブラジル 18%

オーストラリア 15%

出所：Mineral Commodity Summaries 2009 2008年度予測（2009年４月現在）


出所：Mineral Commodity Summaries 2009 2008年度予測（2009年４月現在）



石油 エタノール


その他 40%

ロシア 13%


サウジアラビア

12%


カナダ 1%

中国

3%

その他 6%


ベネズエラ 3%

米国 7%

イラン

5%

中国 5%


米国 52%

ブラジル 37%

クウェート 3%

カナダ 4%


メキシコ 4%

アラブ首長国連邦

4%

出所：Energy Information Administration 2007年度予測（2009年４月現在）

出所：Renewable Fuels Association (RFA) 2008年度予測（2009年４月現在）


４．工業化の進展

軽工業・自動車・航空機・先端技術等において、先進国に匹敵するほどの工業化が進んでいます。ブラジルとメキシコの自動車生産台数はイタリアや英国を上回り、世界有数の自動車生産地域になっています。


世界の国別自動車生産台数（2007年）



7,000

（千台）

6,213

4,086

3,016

2,890

2,971

1,750

2,095

1,284

6,000

5,000

交付目論見書

交付目論見書

4,000

3,000

2,000

1,000

0

フランス ドイツ イタリア スペイン 英国 メキシコ ブラジル 韓国


出所：International Organization of Motor Vehicle Manufacturers 2007（2009年４月現在）


ｂ．投資対象とする投資信託証券（以下「投資対象ファンド」ということがあります。）は、以下の通りです。

・ブラックロック・グローバル・ファンズ（ルクセンブルグ籍証券投資法人） ラテン・アメリカン・ファンド クラスＪ投資証券（以下「ＢＧＦ ラテン・アメリカン・ファンド」といいます。）

・ブラックロック・グローバル・ファンズ（ルクセンブルグ籍証券投資法人） ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド クラスＸ投資証券（以下「ＢＧＦ ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド」といいます。）


※ 投資対象ファンドは、委託会社の判断により、適宜見直しを行うことがあります。


＜参考：主要投資対象ファンドの運用プロセス＞



１．流動性

４．ポートフォリオ

２．国/セクター選択 ３．企業分析

スクリーニング

構築

ポートフォリオ

投資ユニバース

＝


400+銘柄 225銘柄

175銘柄

60～80銘柄


規律あるリサーチに基づくポートフォリオ構築


交付目論見書

※ 当ファンドの主要投資対象ファンドは、ＢＧＦ ラテン・アメリカン・ファンドです。

※ 平成21年４月末現在。主要投資対象ファンドの運用プロセスは、変更となる場合があります。


ｃ．外貨建資産については原則として為替ヘッジは行いません。


ｄ．ファンド・オブ・ファンズ形式で運用します。

各投資信託証券への投資比率は、原則として、市況動向および各投資信託証券の収益性等を勘案して委託会社が決定します。

通常、ＢＧＦ ラテン・アメリカン・ファンド（ファンド・オブ・ファンズにのみ取得される投資信託証券）の投資比率を高位に保ちます。

※ 投資対象ファンドは、委託会社の判断により適宜見直しを行うことがあります。


ｅ．ＭＳＣＩ ＥＭラテン・アメリカ・インデックス＊（円換算ベース）を参考指標とします。

＊ ＭＳＣＩ ＥＭラテン・アメリカ・インデックスとは、ＭＳＣＩ Inc.が開発、計算した株式指数です。同指数に関する著作権、知的財産その他の一切の権利は、ＭＳＣＩ Inc.に帰属します。また、ＭＳＣＩ Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。


交付目論見書

(2) ファンドの仕組み



販 売 会 社

フ ァ ン ド

投資者（受益者）

ブラックロック・

ラテンアメリカ株式ファンド


委 託 会 社


ブラックロック・ジャパン株式会社


投資信託財産の運用の指図等を行います。


証 券 投 資 信 託 契 約


受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約

受 託 会 社


株式会社りそな銀行

（再信託受託会社：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社）


投資信託財産の保管・管理・計算等を行います。


受益権の募集の取扱いおよび販売を行い、信託契約の一部解約に関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行います。


＜ファンド・オブ・ファンズの仕組み＞


買付・解約

お申込み


分配金償還金解約金

投資

損益

投資

損益

投資

損益

投資

損益


米ドル建ての短期債

ＢＧＦ

ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド


ラテンアメリカ諸国の株式


ＢＧＦ

ラテン・

アメリカン・ファンド


ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド


ご投資家

当ファンドは、投資信託証券に投資するファンド・オブ・ファンズです。


＜契約等の概要＞

ａ．「証券投資信託契約」

交付目論見書

ファンドの設定・運営に関する事項、投資信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務に関する事項、受益者に関する事項等について規定しています。


ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、一部解約事務、受益者に対する収益分配金および一部解約金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。


＜委託会社の概況＞

本書提出日現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。 ａ．資本金 485,000千円


ｂ．沿革


年

月

沿 革

1988年

３月

バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社設立

（英国大手金融グループのバークレイズ・グループ投資銀行部門における資産運用会社 BZW Investment Management 100％出資）

1988年

６月

証券投資顧問業者として登録

1989年

１月

投資一任業務認可を取得

1994年

11月

「ビーゼッドダブリュー投資顧問株式会社」に社名変更

1998年

３月

投資信託委託業務免許を取得

「バークレイズ投信株式会社」に社名変更

1999年

１月

バークレイズ・バンクPLC100％出資となる

2000年

７月

バークレイズ・バンクPLCの直轄体制から、バークレイズ・グローバル・イ

ンベスターズ（ＢＧＩ）グループの経営傘下に入る

2001年

６月

「バークレイズ・グローバル・インベスターズ投信株式会社」に社名変更

2001年

７月

バークレイズ・バンクPLCからバークレイズ・グローバル・インベスター

ズ・ユーケー・ホールディングス・リミテッドへ株主異動

2004年

４月

バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社と合併

バークレイズ・グローバル・インベスターズ投信株式会社を存続会社として

「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」へ商号変更

2007年

９月

証券業登録、バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投信投資顧問

株式会社へ商号変更

2007年

９月

バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社へ商号変更

2008年

７月

バークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス株式会社を吸収合併

2009年

12月

ブラックロック・ジャパン株式会社と合併

バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として「ブラックロック・ジャパン株式会社」へ商号変更（予定）


ｃ．大株主の状況


株主名

住所(*)

所有

株式数

所有比率

バークレイズ・グローバル・インベスター ズ・ユーケー・ホールディングス・リミテッ

ド

1 Churchill Place, London E14 5HP, UK


9,238株


100％

交付目論見書

(*)登記上の住所

※ 上記は、合併前のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社（存続会社）の内容です。


２ 投資方針

(1) 投資方針

交付目論見書

① 主として、ラテンアメリカ諸国の株式（同地域において重要な事業展開を行っていると考えられる同地域以外の企業の株式を含みます。）を主要な投資対象とし、ブラックロック・グループの運用会社が運用する投資信託証券に投資します。副次的な投資対象として、海外の短期債券等に投資する投資信託証券にも投資を行います。投資対象とする投資信託証券は別に定めるものとします。


② 各投資信託証券への投資比率は、原則として、市況動向および各投資信託証券の収益性等を勘案して委託会社が決定します。通常、ラテンアメリカ諸国の株式を主要な投資対象とする投資信託証券への投資比率を高位に保ちます。


③ 別に定める投資信託証券は、委託会社の判断により、変更することがあります。


④ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。


⑤ 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、①～④のような運用ができない場合もあります。


⑥ 投資対象ファンドの選定にあたっては、上記の投資方針の他、当ファンドの運営上の効率性等を勘案します。


(2) 投資対象

① 投資対象とする資産の種類（約款第21条）

この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるも のをいいます。以下同じ。）とします。

(a) 有価証券

(b) 金銭債権

(c) 約束手形（手形割引市場において売買される手形に限ります。）


② 投資対象とする有価証券（約款第22条第１項）

委託会社は、信託金を、主として別に定める投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいいます。）および投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。）のほか、次の有価証券

（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。

(a) 国債証券

(b) 地方債証券


(c) 特別の法律により法人の発行する債券および社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債券を除きます。）

交付目論見書

(d) 短期社債等（社債等の振替に関する法律第66条第１号に規定する短期社債、保険業法第61条の10第１項に規定する短期社債、資産の流動化に関する法律第２条第８項に規定する特定短期社債、商工組合中央金庫法第33条ノ２に規定する短期商工債、信用金庫法第54条の４第

１項に規定する短期債および農林中央金庫法第62条の２第１項に規定する短期農林債をいいます。）

(e) コマーシャル・ペーパー

(f) 外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの

(g) 外国法人が発行する譲渡性預金証書

なお、(a)から(d)の証券および(f)の証券および証書のうち(a)から(d)の性質を有するものを以下「公社債」といい、公社債（(d)、(f)の証券および証書のうち(d)の性質を有するものを除く）にかかる運用の指図は買い現先取引（売戻し条件付の買い入れ）および債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り行うことができるものとします。


③ 投資対象とする金融商品（約款第22条第２項）

この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用の指図をすることができます。

(a) 預金

(b) 指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）

(c) コール・ローン

(d) 手形割引市場において売買される手形

(e) 貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの

(f) 外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの


投資対象ファンドの概要

上記投資方針における「別に定める投資信託証券」の概要は以下の通りです。

交付目論見書

(a) ＢＧＦ ラテン・アメリカン・ファンド


形態

ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（米ドル建て）

投資目的および投資態度

純資産総額の70％以上をラテンアメリカ諸国の株式（同地域において重要な事業展開を行っていると考えられる同地域以外の企業の株式を含みます。）に投資し、トータル・リターンを最大化することを目指します。

設定日

1997年１月８日

存続期間

無期限

主な投資対象

ラテンアメリカ諸国の株式（同地域において重要な事業展開を行っていると考えられる同地域以外の企業の株式を含みます。）を主要投資対象とします。


主な投資制限

・ 同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％以下とします。

・ 純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する譲渡性のある証券の総額は純資産総額の40％を超えないものとします。

管理報酬

ありません。(注)

その他費用

保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。

決算日

年１回（原則として８月末日）に決算を行います。

収益分配方針

原則として、分配を行いません。

申込手数料

ありません。

管理会社

ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー

投資顧問会社

ブラックロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー

保管会社

ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（インターナショナル）リミテッド

(注) 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。


交付目論見書

(b) ＢＧＦ ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド


形態

ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（米ドル建て）


投資目的および投資態度

純資産総額の80％以上を投資適格債に投資し、トータル・リターンを最大化することを目指します。純資産総額の70％以上をデュレーションが５年未満の米ドル建て投資適格債に投資し、ファンドの平均デュレーションは３年以下を原則とします。

通貨エクスポージャーについては柔軟に運用します。

設定日

2002年10月31日

存続期間

無期限

主な投資対象

主として米ドル建ての投資適格債を主要投資対象とします。


主な投資制限

・ 同一発行体の譲渡性のある証券への投資はファンドの純資産総額の10％以下とします。

・ 純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する譲渡性のある証券の総額は純資産総額の40%を超えないものとします。

管理報酬

ありません。(注)

その他費用

保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。

決算日

年１回（原則として８月末日）に決算を行います。

収益分配方針

原則として、分配を行いません。

申込手数料

ありません。

管理会社

ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー

投資顧問会社

ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク

保管会社

ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（インターナショナル）リミテッド

(注) 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。


(3) 運用体制

① ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規定により定めております。


② ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。

交付目論見書

社内には内部監査を担当する部門、ファンドの運用状況やリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバックする部門、或いは投資委員会等開催により、各ファンドの投資方針等に従って運用が行われているか確認する組織、機能が確立しています。


ブラックロック・ジャパン株式会社

（委託会社）

運用指図

投資

投資

ブラックロック・インベストメント・マネジメント・

エル・エル・シー（投資顧問会社）

ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・

インク（投資顧問会社）

ＢＧＦ

ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド

ＢＧＦ

ラテン・アメリカン・ファンド

ブラックロック・

ラテンアメリカ株式ファンド

③ 当ファンドの運用は、マルチアセット・ポートフォリオ・ストラテジーズ・チーム（２名程度）が担当いたします。


運用部門



マルチアセット・ポートフォリオ・ストラテジーズ・チーム


※ 上記の内容は、平成21年10月末現在の当ファンドの委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社における当ファンドの運用体制です。当ファンドの委託会社としての業務は、平成21年12月２日にブラックロック・ジャパン株式会社との合併によりバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社

（新社名：ブラックロック・ジャパン株式会社）に承継されます。

※ 運用体制は、変更となる場合があります。


ブラックロック・グループ

ブラックロック・グループは、運用資産残高約1.37兆ドル＊(約132兆円)を持つ世界最大級の独立系資産運用グループであり、当社はその日本法人です。

当グループは、世界各国の機関投資家及び個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメント及びオルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行っております。また、機関投資家向けに、リスク管理、投資システム・アウトソーシング及びファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行っております。

＊ 2009年６月末現在。(円換算レートは１ドル＝96.485円を使用)


(4) 分配方針

① 収益分配方針

年２回の毎決算時（４月１日および10月１日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。

交付目論見書

ａ．分配対象額の範囲

分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越欠損補填後、評価損益を含みます。）等の全額とします。


ｂ．分配対象収益についての分配方針

分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、委託会社の判断により、分配を行わないことがあります。


ｃ．留保益の運用方針

留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。


② 収益の分配

ａ．投資信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。

(a) 利子、配当金およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（「配当等収益」といいます。）は、諸経費、諸費用（消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額

（以下「消費税相当額」といいます。）を含みます。以下同じ。）、信託報酬（消費税等相 当額を含みます。以下同じ。）を控除した後、その残額を受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配金に充てるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることが できます。

(b) 売買損益に評価損益を加算した利益金額（「売買益」といいます。）は、諸経費、諸費用および信託報酬を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。


ｂ．毎計算期末において、投資信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。


③ 収益分配金の支払い ａ．支払時期と支払場所

(a) 一般コースの場合

毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者にお支払いを開始します。収益分配金は販売会社の営業所等においてお支払いします。


(b) 累積投資コースの場合

交付目論見書

受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われます。累積投資契約＊に基づき、販売会社は受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売り付けを行います。当該取得申込により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。

＊ 当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を

使用することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。


ｂ．時効

受益者が、ａ．(a)に規定する支払開始日から５年間支払い請求を行わない場合はその権利を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。


(5) 投資制限

以下は、当ファンドの約款で定める投資制限です。

ａ．投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証券を含みます。）以外への直接投資は行いません。（運用の基本方針 ２．運用方法 (3)投資制限①）


ｂ．投資信託証券への投資制限（運用の基本方針 ２．運用方法 (3)投資制限②)投資信託証券への投資割合には制限を設けません。


ｃ．外貨建資産への投資制限(運用の基本方針 ２．運用方法 (3)投資制限③)外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。


ｄ．同一銘柄の投資信託証券への投資制限（運用の基本方針 ２．運用方法 (3)投資制限④）

約款および定款等においてファンド・オブ・ファンズにのみ取得される（販売会社および運用会社が一時取得する場合を含みます。）投資信託証券であることが記載されていない同一銘柄の投資信託証券への投資割合は投資信託財産の純資産総額の50％以内とします。


ｅ．受託会社の自己または利害関係人等との取引（約款第23条）

(a) 受託会社は、受益者の保護に支障を生じることがないものであり、かつ信託業法、投資信託及び投資法人に関する法律ならびに関連法令に反しない場合には、委託会社の指図により、受託会社および受託会社の利害関係人（金融機関の信託業務の兼営等に関する法律にて準用する信託業法第29条第２項第１号に規定する利害関係人をいいます。以下同じ。）、信託業務の委託先およびその利害関係人または受託会社における他の信託財産との間で、投資信託約款に定める資産への投資を、信託業法、投資信託及び投資法人に関する法律ならびに関連法令に反しない限り行うことができます。

(b) (a)の取扱いは、「公社債の借入れ」「外国為替予約の指図および範囲」「有価証券売却等の指図」「再投資の指図」および「資金の借入れ」における委託会社の指図による取引についても同様とします。


ｆ．特別な場合の外貨建有価証券への投資制限（約款第25条）

外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により、特に必要と認められる場合には、制約されることがあります。


交付目論見書

ｇ．公社債の借入れ（約款第26条）

(a) 委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めた時は、担保の提供の指図を行うものとします。

(b) (a)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が投資信託財産の純資産総額の範囲内とします。

(c) 投資信託財産の一部解約等の事由により、(b)の借入れにかかる公社債の時価総額が投資信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。

(d) (a)の借入れにかかる品借料は投資信託財産中から支弁します。


ｈ．外国為替予約の指図および範囲（約款第27条）

委託会社は、投資信託財産に属する外貨建資産について当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。


ｉ．資金の借入れ（約款第34条）

(a) 委託会社は、投資信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。

(b) 一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が

５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却または解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。

ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行う日における投資信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。

(c) 収益分配金の再投資にかかる借入期間は投資信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。

(d) 借入金の利息は投資信託財産中より支弁します。


３ 投資リスク

(1) 投資リスク

交付目論見書

ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの投資信託財産に生じた損益はすべて受益者の皆様に帰属します。したがって、元金および元金からの収益の確保が保証されているものではなく、損失を被ることがあります。当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。


① 基準価額の主な変動要因（当ファンドの投資内容がもたらすリスク） ａ．株価変動のリスク

当ファンドの投資対象ファンドは、ラテンアメリカ諸国の株式を主要投資対象とします。したがって、ラテンアメリカ諸国の経済および市場動向または組入株式の発行会社の財務状況が運用成果に影響を与えることがあります。組入株式の株価および配当金の変化によって、当ファンドの基準価額は変動します。


ｂ．為替変動リスク

当ファンドの基準価額は円建てで表示されます。一方、当ファンドは外貨建ての投資信託証券に投資を行い、当該投資信託証券に対して為替ヘッジを行いません。また、当ファンドが投資する投資信託証券は、外貨建資産に投資を行います。したがって、為替レートの動きに応じて基準価額は上昇または下落します。


ｃ．カントリー・リスク

当ファンドの投資対象ファンドは、世界各国の株式に投資します。当ファンドの投資対象ファンドは、主としてエマージング（新興）市場の発行体が発行する株式に投資します。エマージング諸国の経済は、先進諸国に比べて不安定であり、その株式市場を取り巻く社会的・経済的環境はより不透明な場合が多く、エマージング諸国の政府は自国経済を規制または監督する上で大きな影響力を行使することがあります。したがって、主として先進国市場に投資する場合に比べて、投資先の国の政治・経済事情、通貨・資本規制等の要因により、より大幅に株価が変動することが考えられ、それに伴い当ファンドの基準価額が大幅に変動することがあります。


ｄ．固定利付債および変動利付債投資のリスク（その他類似債券等のリスクも含む）

当ファンドの投資対象ファンドは、固定利付債および変動利付債に投資しますので、金利の変動やクレジット・クオリティ（信用力）の変化の影響を受けることがあります。一般に、債券価格は金利上昇時に下落し、金利低下時に上昇する傾向があります。当ファンドの基準価額は債券価格の上昇または下落により同方向の影響を受けます。投資対象ファンドは変動利付債にも投資を行いますが、これは市場金利の変動に応じて周期的に利率が調整される債券です。このような特徴があるため、変動利付債の価格は固定利付債に比べて価格変動が小幅になる傾向がありますが、逆に金利低下局面では有利な金利を続けて得ることができなくなります。


ｅ．オプション、先物、その他投資手法のリスク

交付目論見書

当ファンドの投資対象ファンドは、証券先物・オプション、指数先物・オプション、通貨先物・オプションおよび金利スワップ等さまざまな投資手法を用いることができます。このような投資手法は運用の効率を高めるため、および証券価格、市場金利、為替の変動による影響から投資対象ファンドを守るために用いられるものです。このような投資手法を用いた結果、コストとリスクが伴い、基準価額に影響を与える可能性があります。こうした投資手法は必ず用いられるわけでなく、また用いられたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。


② ファンド運営上のリスク

ａ．取得申込および解約申込の受付の中止・取消

金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、受益権の取得申込の受付および解約申込の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた受益権の取得申込の受付および解約申込の受付についても取り消す場合があります。


ｂ．信託の途中終了

当ファンドは一部解約により受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、または受益者のため有利と認められる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、信託を終了させる場合があります。


ｃ．法令・税制・会計等の変更

法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。


(2) 投資リスクの管理体制

① 委託会社の運用チームによるリスク管理

委託会社の運用チームにおいて、定期的にパフォーマンスやリスク等の確認を行っています。


② リスク・クオンツ分析部による運用及びリスクの分析

当該商品の運用分析およびリスク分析は委託会社の「リスク・クオンツ分析部」が行っております。さらに、分析結果について定期的にレビューを行い、委託会社の運用チームへ助言をしています。

※ 上記の内容は、平成21年10月末現在の当ファンドの委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社における当ファンドの投資リスクの管理体制です。当ファンドの委託会社としての業務は、平成21年12月２日にブラックロック・ジャパン株式会社との合併によりバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社（新社名：ブラックロック・ジャパン株式会社）に承継されます。

※ 投資リスクの管理体制は、変更となる場合があります。


４ 手数料等及び税金

(1) 申込手数料

① 申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額の3.15％（税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定めることができます。

交付目論見書

詳細は、販売会社にお問い合わせください。

販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。ブラックロック・ジャパン株式会社

コールセンター ：電話番号 03-4577-9700

（受付時間 営業日の9：00～17：00。半日営業日は9：00～正午。）ホームページアドレス：http://www.blackrock.co.jp

なお、申込手数料には消費税等相当額が含まれています。（以下同じ。）


② 分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の２つのコースがあります。

「累積投資コース」を選択した受益者が分配金を再投資する場合は、無手数料とします。


(2) 換金（解約）手数料

① 解約手数料 ありません。


② 信託財産留保額ありません。


(3) 信託報酬等

① 信託報酬の総額

計算期間を通じて毎日、投資信託財産の純資産総額に年1.8795％（税抜1.79％）の率を乗じて得た金額とし、委託会社、販売会社、受託会社の間の配分は次の通りとします。



委託会社

販売会社

受託会社

合計

投資信託財産の純資産総額に対して

年0.924％

(税抜0.88％)

年0.924％

(税抜0.88％)

年0.0315％

(税抜0.03％)

年1.8795％

(税抜1.79％)

※ 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。


② 信託報酬の支払時期と支払方法等

信託報酬は、毎計算期末または信託終了のとき投資信託財産中から支弁するものとします。

委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。信託報酬の販売会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払われます。受託会社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。


(4) その他の手数料等

① 投資信託財産において一部解約金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行った場合、当該借入金の利息は投資信託財産中より支弁します。


交付目論見書

② 投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金 の利息（以下「諸経費」といいます。）は、受益者の負担とし、投資信託財産中から支弁します。


③ 下記の諸費用（以下「諸費用」といいます。）は、受益者の負担とし、投資信託財産中から支弁することができます。

１．受益権の管理事務に関連する費用

２．有価証券届出書、有価証券報告書等法定提出書類の作成、印刷および提出に係る費用

３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用

４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用

５．運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用

６．公告に係る費用ならびに信託約款の変更または信託契約の解約に係る事項を記載した書面の作成、印刷および交付に係る費用

７．この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用

委託会社は、年0.105％（税抜0.10％）を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的 に見積もった上で算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金 額をあらかじめ合理的に見積もった上で算出する額を、上記の諸費用の支払の合計額とみなして、ファンドから受領することができます。諸費用および諸費用に係る消費税等相当額は毎計算期末 または信託終了のとき投資信託財産中から支払われるものとします。


④ 外貨建資産の保管等に要する費用等は、投資信託財産中より支弁します。


⑤ 投資対象ファンドに係る保管報酬および事務処理に要する諸費用が別途投資対象ファンドから支払われます。


(5) 課税上の取扱い

日本の居住者（法人を含む。）である受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。

① 個別元本方式について

ａ．追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料は含まれません。）が当該受益者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。


ｂ．受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。


ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店等毎に個別元本の算出が行われる場合があります。


交付目論見書

ｄ．受益者が特別分配金を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該特別分配 金を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。（「特別分配金」については、下記「③ 収益分配金の課税について」を参照。）


② 一部解約時および償還時の課税について ａ．個人の受益者の場合

一部解約時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。


ｂ．法人の受益者の場合

一部解約時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。


③ 収益分配金の課税について

追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる

「特別分配金」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。

受益者が収益分配金を受け取る際、ａ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、ｂ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が特別分配金となり、当該収益分配金から当該特別分配金を控除した額が普通分配金となります。

なお、受益者が特別分配金を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該特別分配金を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本とします。


④ 個人、法人の課税の取扱いについて ａ．個人の受益者に対する課税

(a) 収益分配金の課税について

支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、平成21年１月１日から平成23年12月31日までの間については、10％(所得税７％、地方税

３％)の軽減税率により、また平成24年１月１日以降については20％(所得税15％、地方税

５％)の税率による源泉徴収が行われます。原則として、申告は不要です。

また、確定申告を行うことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（平成23年12月31日までは10％（所得税７％および地方税３％）、平成24年１月１日以降は20％（所得税 15％および地方税５％））のいずれかを選択することができます。


(b) 一部解約時および償還時の差益の課税について

一部解約時および償還時の差益（解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）となり、申告分離課税が適用されます。

交付目論見書

その税率は平成21年１月１日から平成23年12月31日までの間については、10％（所得税

７％および地方税３％）の軽減税率により、また平成24年１月１日以降については、20％

（所得税15％および地方税５％）の税率が適用されます。

原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。


一部解約時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益および上場株式等の配当所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）との損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。

また、一部解約時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することができます。


ｂ．法人の受益者に対する課税

法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時および償還時の個別元本超過額については、７％(所得税７％、地方税の源泉徴収はありません。)の税率による源泉徴収が行われます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりますが、益金不算入制度の適用はありません。

※ 平成24年１月１日以降は、上記の７％の税率は、15％(所得税15％、地方税の源泉徴収はありませ

ん。)になります。


※ なお、税法が改正された場合には、上記の内容が変更になることがあります。

※ 課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家に確認されることをお勧めいたします。

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Filed: October 28th, 2009