Contract

「民事信託の実務と信託契約書例」：xxx 編著 参照

【事例４】 事業承継－後継者の育成

相談者甲(60)は中小企業(株式会社丁）を経営している。

相談者xには長男丙(30)がおり、将来的に、長男Ａを後継者にした

いと考えている。

ただ現時点では、長男丙は経営者としての経験が少なく、長男xが経営者として成長するまで、しばらくは相談者xが経営を見ていたい。

なお、、株式会社丁には、相談者xが信頼する番頭乙(55)がいる。

１．親族関係図

相談者甲

（株式会社丁の経営者）

xxxx

xxxx

株式会社丁の番頭乙

xxxx

長男丙

２．事業承継方法の検討（株式を後継者に渡す方法）

（1）「生前贈与」の検討

・一度に贈与すると、多額な贈与税がかかる。

・少しずつ贈与すると、長い年月がかかる。

・後継者が不適格でも、株を返してもらうことが困難。

（2）「売買」の検討

・後継者に買い取り資金が必要。

・融資を利用すると大きな利息負担が生じる。

・現社長に多額の譲渡取得税が課税される。

・後継者が不適格でも、株を返してもらうことが困難。

（3）「遺言」の検討

・現社長が死亡して相続となるので、生前に株を渡して後継を育成することができない。

・現社長が判断能力が低下した場合、会社経営に支障が生じる。

（4）家族信託の検討

① 株式を後継者に信託

・議決権は後継者に譲り、後継者は会社の運営を行う

・現社長は後継者の会社運営に指図できる「指図権」を残す。

② 相続の発生

・先代が亡くなると信託の終了事由となり、相続の発生となる。

・後継者が相続するときに相続税が発生する。

③ 後継者の適否

・後継者が会社経営に不適格な場合や不慮の事故・病気場合、 現社長一人の判断で信託を解除し、新たな対策を検討できる。

・現社長に株式が戻っても、贈与税はかからない

④ 信託内容の検討等

株式会社には、業務に精通し信頼のおける番頭乙がおり、後継予定者の長男丙の指導には最適の人物である。

今回の株式の信託においては、現社長自らが受託者とすことも可能であるが、番頭乙を受託者として、長男の会社承継に向けて、会社の運営管理と長男の指導を業務として依頼することが適切であると考えた。

但し現社長は、引き続き会社の運営・管理に関して、指図できる立場を継続して維持できる体制を検討する。

３．現状と課題・要望と解決策

（1）経営者甲は、自社株式（ｲｺｰﾙ経営権）の移譲時期が課題

である。

後継者がまだ十分な経営能力を有するに至ってないので、経営者として、まだ経営に積極的に関与していきたいという要望がある。

（2）解決策として、自社株式を信託財産として受託者（番頭乙）に信託する。

株主権のうち自益権（剰余金配当請求権など）を長男丙に与え、共益権（議決権の行使など）は株主名義人たる受託者が行使し、議決権の行使を現経営者甲を指図権者と定め受託者に指図する。

４．信託設計

（1）信託目的

・株式会社丁における安定した経営の確保

・丙の育成の支援及び経営権の円滑な継承

（2）信託行為

相談者甲と番頭乙との間の信託契約

（3）信託財産

自社株式

（4）当事者

・委託者 相談者甲

・受託者 番頭乙

・受益者 長男丙

・指図権者 相談者甲

＊指図権者は信託財産の管理又は処分方法について指図を行う業を営む者（信業法65条）

（4）信託期間・信託の終了事由

長男丙が経営者として適格性を備えたとき又は相談者甲死亡等のいずれか早い時期。

４．信託関係図

委託者

受託者

信託契約

株主名簿書換

（信託財産）

指図権の行使

指図権者

xxxx

相談者甲（経営者）

xxxx

乙（株式会社丁の番頭

受託者

剰余金配当請求権

＊議決権の行使については、現経営者を指図権者として定め、現経営者が指図権者として議決権行使について、受託者に指図することによって経営に参画することができる。

xxxx

長男丙（他益信託）

５．自社株式信託と指図権者に関する留意点

（1）自社株式に信託を設定する際の株主名簿記載等の手続

自社株式の所有者および議決権保有者は受託者であり、株主名簿には受託者名が記載されます。

また、その際、第三者対抗要件を満たすため、会社ごとの手続き（定款で定められていることが多い）に従い、信託を設定した自社株式が信託財産である旨を、株主名簿に記載してもらう必要があります。

具体的には自社株式の信託契約を締結し、株式の譲渡に会社 の承認が必要な場合（譲渡制限株式）には、会社の承認をとり、議事録を作成し、株主名簿の書換えの請求を行ないます。

（2）指図権者に関する問題点及び実務上の注意点

信託法上に規定がなく、信託業法上に規定のある指図権者を家族信託にどのように規定するか問題点は多い。

信託契約においては、できるだけ指図権者の裁量範囲を明確にするととともに、指図権者の指示に従わなかった場合の受託者の責任等について以下のような内容について検討する必要がある。

① 受託者が、指図権者の行為について監視し、または検討す

る義務を負うか

② 受託者が指図に疑問を持つ状況に備えた手続きをどうするか

③ 指図権者の指図に従った場合の受託者の免責条項置くか否

か

④ 指図権者が就任するか否かの意思表示を明確にしない場合や指図権者適切に指図を行わない場合に備えての手当

（就任の意思表示の要否・方法、解任・指図権者の交替等）

⑤ 指図権者の義務・義務違反の効果

⑥ 指図権者の任務終了事由・交替手続き等を検討し、必要に応じ条文に明記する。

等実情に応じて信託契約に反映する必要がある。

６．信託契約書の作成

信託設計に基づき、必要な信託条項を検討し、信託契約を作成します。主な信託条項は次のとおりです。

信 託 契 約 書

委託者：xxxx（以下「甲」という。）及び受託者：xxxx

（以下「乙」という。）は、本日、以下のとおり信託契約を締結する（以下「本契約」という。）。

（信託の目的）

第２条 本件信託の信託目的は、以下のとおりである。

委託者の株式会社丁株式を受託者が管理その他信託目的を達成するために必要な行為をすることにより

(1) 株式会社丁の安定した経営の確保をすること。

(2) 株式会社丁の後継者たる丙の育成を支援すること。

(3) 株式会社丁株式を丙に円滑に承継させること。

（信託契約）

第２条 甲は、本契約の締結の日（以下「信託開始日」という。）に、前項の目的に基づき、別紙財産目録記載の財産（以下「信託財産」という。）を乙に信託し、乙はこれを引き受けた。

（以下本契約に基づく信託を「本信託」という。）

（信託財産-株式）

第３条 甲及び乙は、本契約締結後直ちに、株式会社丁に対して受託者の氏名及び住所を株式会社丁の株主名簿に記載するよう請求する。

＊信託財産たる株式が譲渡制限株式（会法2条lN号）の場合、株式の譲渡に係る承認手続きが必要となる。

２ 乙は、前項の記載の終了後直ちに、信託目録〇記載の株式につき、会社法第l5k条の2の規定による株式会社丁に対する信託財産に属する旨の株主名簿の記載の請求その他必要な手続きを行う。

第４条（委託者） 省略

（委託者の地位の不承継）

第５条 甲が死亡した場合、甲の権利は消滅し相続人には承継しない。

第６条（受託者） 省略

（受託者の信託事務）

第７条 乙は、以下の信託事務を行う。

(l) 信託財産目録記載１の株式を管理すること。

(2) 信託財産目録記載１の株式に係る剰余金を受領し、受益者に交付すること。

(3) その他信託を目的とするために必要な事務を行うこと。

（受託者の権限）

第８条 乙は、信託財産目録１の株式を処分することができない。

第９条（善管注意義務） 省略 第l0条（信託費用の償還） 省略

第ll条（帳簿等の作成・報告・保存義務） 省略第l2条（信託報酬） 省略

（指図権者）

第l3条 本信託の指図権者は、委託者甲である。

（指図権の行使）

第lk条 指図権者は、受託者に対し、信託財産目録１の株式の議決権の行使について指図し、受託者は、指図権者の指示に従わなくてはならない。

＊指図権者の責任等について、契約において指図権者の裁量権の範囲その他指図権

者について必要な事項を明確にしておくことが有用である。５項「指図権者に関する問題及び実務上の注意点」参照

第l5条（受益者） 省略

（受益権）

第l6条 丙は、受益権として以下の内容の権利を有する。

信託財産目録１の株式から生ずる剰余金その他株主としての

経済的利益を受ける権利

＊残余財産の分配は除いている。残余財産の分配時は会社の清算の時であるが、会社を清算する場合には、本信託を終了させることが望ましいとの考慮による。（本信託契約lግ条k項）

第lN条（受益権の譲渡・質入れの禁止） 省略

（信託の変更）

第l8条 本信託において、甲の書面による意思表示により、信託を変更することができる。

（信託の終了事由）

第lግ条 本信託は、以下の事由によって消滅する。

（l）甲と乙の合意

（2）甲の死亡

（3）甲がxx後見開始、補佐開始または補助開始の審判をう

けたこと

（k）株式会社の解散

（残余財産受益者）

第lግ条 丙を本信託の残余財産受益者とする。

以 上