Contract

투 자 x x 서

2009년 6월 23일

주식회사 모빌탑 기명식 보통주 30,000,000주

금 15,000,000,000원

1. xx신고의 효력발생일 : 2009년 6월 23일

2. 모집가액 : 금 15,000,000,000원

3. 청약기간 : 2009년 6월 24일 ~ 6월 25일 (2일간)

4. 납입xx : 2009년 6월 26일

5. xx신고서 및 투자xxx의 열람장소

가. xx신고서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → xxxx://xxxx.xxx.xx.xx 나. 일괄신고 추가서류 : 해당사항 없습니다

다. 투자xxx : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → xxxx://xxxx.xxx.xx.xx

서면문서 : ㈜모빌탑 : xxx xxx xxx 000 코오롱싸이언스 밸리 2차 15층

키움xx㈜ : xxx xxxx xxxx 00-0

6. xxx작 또는 시장조성에 관한 사항 해당사항 없습니다.

이 투자xxx에 xx xx신고의 효력발생은 정부가 xx신고서의 xx사항이 xx 또는 xx하다는 것을 xx하거나 이 xx의 가치를 보증 또는 xx한 것이 아니며, 이 투자xxx의 xx사항은 청약일 전에 xx 될 수 있음을 유의xxx 바랍니다.

키움xx 주식회사

【 xx이사 등의 확인 】

【 본 문 】

요약xx

1. 모집 또는 xx에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

xx의 종류

증xxx

액면가액

모집(xx) 가액

모집(xx) 총액

모집(xx) 방법

기명식보통주

30,000,000

500

15,000,000,000

일반xx

xx인

xx의 종류

xxxx

xx금액

xx대가

xx방법

공동

청약xx

납입xx

청약xxx

xxxxx

xxx준일

2009년 06월 24일

~ 2009년 06월 25일

2009년 06월 26일

2009년 06월 23일

2009년 06월 26일

자금의 xx목적

구 분

금 액

xx자금

10,550,000,000

xx자금

4,450,000,000

발행제비용

신xxx권에 관한 사항

행사xxxx

행사가격

행사기간

xx인에 관한 사항

보유자

회사와의 xx

xx전 보xxx수

xxxx수

xx후 보xxx수

【기 타】

1. xx 모집가액은 확정가액으로 2009년 06월 17일 확정되었습니다.

2. 본 건 xxxx는 xx인 없이 xx을 모집하는 xx로 인수인이 없습니다.

3. 금번 xxxx는 모집주xxx에 의한 것입니다. 키움xx(주)는 (주)모빌탑의 일반xx xx의 모집xxx사이며, 투자중개업자로서 타인의 xx으로 xx의 발행ㆍxx에 xx 청 약의 권유, 청약, 청약의 xx을 xx으로 하게 되며, 자본시장법상 xx의 xx업무를 xx 하지 않습니다.

4. 발행제비용은 자체 자금으로 충당할 계획입니다.

2. 투자위험요소

1. 사업위험

- 기존사업 xx-

(1-1) 당사가 영위하는 모바일 솔루션 및 컨텐츠 사업은 xx 단말기 출시와 제품 사양의 변화에 xx을 받고 있으나, 해당 시장의 xx가 크지 않아 모바일 xx 시장의 트렌드 및 xx변화에 적절히 xx하지 못할 xx 실적의 개선이 어려운 위험이 있습니다.

(1-2) 당사 xx의 대부분은 xx전자에 xx 모바일 솔루션 용역 및 컨텐츠 부문에서 발생합니다. 2009년 1분기 xx전자에 xx xxxx은 약 90%로 매출처가 크게 편중되어 있어, 동 매출처에 xx xxxx 및 xx유지 여부에 따라 당사의 xx실적이 크게 변동될 우려가 있습니다.

(1-3) 당사는 2006년 이후 실적악화와 더불어 xx인력의 수가 지속적으로 감소하고 있는 xx입니다. 이러한 xx인력의 이탈로 인하여 당사의 xx경

쟁력은 저하될 우려가 있으며, 결과적으로 당사의 xxxx 및 수익성을 악화 시킬 수 있는 위험이 있습니다.

- xx사업 xx-

(1-4) 당사는 보xxx의 확대 적용을 위하여, 향후 IPTV시장에 xx한 IPTV용 핑거리모콘 개발과 안정적 xx을 목적으로 휴대폰 xxx리 사업을 추진할 xx입니다. 그러나 아직 사업계획 xx 및 투자의 초기 단 계이므로 향후의 사업성과를 장담할 수 없으며, xx사업 xx으로 인한 당사의 xx적 불확실성은 더욱 증대 되었음을 유의xxx 바랍니다.

(1-5) xx IPTV 서비스는 상용화기간이 짧아 xx 개발 및 xxx 작업이 계속되어야 하며, 컨텐츠 확보가 어려워 당장의 활성화는 기대하기 어렵습니다. 따라서 당사가 xx하려는 핑거리모콘 사업은 IPTV 서비스 활 xx 내지 적용제품 출시가 xx될 xx, 동 부문의 가시적인 성과 또한 xx될 우려가 있을 뿐만 아니라 당사 제품의 xx 여부, 납품처에 xx xx, 제품의 품질xx 등의 제반 xx 또한 동 부문에서의 실적xx에 중대 한 xx을 줄 수 있으며, 현시점에서는 xxxx 확정사항은 없음을 유의xxx 바랍니다.

(1-6) 휴대폰 xxx리 사업은 당사가 1차벤더에 납품하는 구조이므로 xx 매출처에 대하여 독자적인 xx 을 xxx기에는 어려우며, xx에 이르러 동 제품이 확대 적용되어 가는 바, 향후 지속적인 수요증대를 확신 할 수 없는 xx임을 유의xxx 바랍니다.

(1-7) 금번 xxxx를 통해 조달될 자금의 주요 투자처인 핑거리모콘, 휴대폰 xxx리사업은 지금까지 당사 가 사업을 영위한 경험이 없습니다. 당사의 과거 투자경험에 비추어 xx 금번 투자로 xx 사업분야가 반드 시 성공한다고 확신할 수 없으며, 만약 금번 투자가실패할 xx 주가의 하락 뿐만 아니라 당사의 자xxx가 악화되어xxx 위기에 빠질 위험이 있습니다.

2. 회사위험

(2-1) 당사는 xx사업xx인 2008년 매출액 4,320xxx, 당기순손실 11,955xxx, 2009년 1분기 매출액 994xxx, 분기순손실2,816xxx을 xx하여, 2006년 이후 실적악화가 지속되고 있어,현시점에서의 실적

개선 전망은 xx 불투명한 xx입니다.

(2-2) 당사는 xxxx과 수익성 저하로 인하여 xx현xxx능력은 크게 저하되었으며, 현금부족분은 xx xx 등을 통해 조달하고 있습니다. 기존사업의 실적개선과 더불어 xx사업이 원활하게xx되지 않을 xx, xx현금 흐름 및 정상적인 xxxx에 부정적인 xx을 미칠 수 있습니다.

(2-3) 당사는 2007년 및 2008년 발생한 대규모 횡령 및 배임(금액 31,456xxx) 발생으로 인하여 xx구조 가 급격히 악화된 xx이며, xx를 위한 고소 및 xx을 xxxxx xx가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

(2-4) 당사는 (주)헤쎄나[xxx xx : 아더스(주)]에 xx xx 8,077xxx(임직원불법행위미수금)에 대하 여 출자xx에 합의하고 xxxxxx 취득 후 xxxx하였으나, (주)헤쎄나의 상장폐지로 인하여 xx매매 기간 중인 2009년 6월 8일 전량매도 처분하여 4,782xxx의 처분xx을 확정하였습니다. 이로 인하여 당사 는 xx구조 악화와 xxxx가 크게 확대될 xx이오니, 투자시 이점 반드시 유의xxx 바랍니다.

(2-5) 당사는 2008년 8월 29일 사업다각화를 통한 xx극대화의 목적으로 (주)와이즈스톰 xx(100%)을 취 득하여 지분법적용투자xx으로 반영하였습니다. 이에 투자xx취득으로 인한 영업권 xx과 피투자회사의 실적악화로 인하여 지분법xx(2008년 3,830xxx, 2009년 1분기 1,605xxx)이 발생되었는 바, 당사 본 연의 xxxx과는 별도로 피투자회사의 xx 및 xx변동에 따라 향후의 당사 xx이 크게 악화될 가능성이 존재함을 유의xxx 바랍니다.

(2-6) 당사는 잦은 xxx주 xx과 경영진 교체 등으로 xxxx xx과 xx구조가 불xxx여, 안정적인 사업계획 xx과 xx에어려움을 겪을 수 있습니다.

(2-7) 당사가 계류중인 xx과 xx하여 우발xx 및 대여금 xx불가로 인한 xx이 반영될 수 있으며, 당사 가 xx한 xxx상에 xx xx이 불가능 할 수 있습니다. 또한, xx의 소xxx으로 인한 xxxx 부담과

xxxx 증대로 인해 당사 xx구조가 악화될 위험이 있습니다.

(2-8) 당사의 2008년말 단기대여금은 4,517xxx이며, 본 대여금에 대해 1,000xxx을 충당금으로 xx 하였습니다. xx xx회사인(주)와이즈스톰에 xx 2009년 1분기말 단기대여금은 500xxx으로 이러한 대 여금의 xx가 xx되거나 또는 불가능할 xx당사의 xx구조와 현금흐름은 악화될 우려가 존재합니다.

(2-9) 당사의 2009년 1분기 매출액은 993xxx으로, xx 전체 매출액이 30억원미만이 될 xx에는 xxx x에 편입될 우려가 존재합니다.

(2-10) 당사의 외부감사인은 당사에 대하여 계속xx에 xx 불확실성을 xxx고 있어, 이로 인한 투자위험 을 유의xxx 바랍니다.

(2-11) 당사의 금번 xxxx로 30,000,000주의 xx이 발행될 xx이며, 이는 xx 발행xx총수 (35,261,413주)의 85.08%에 해당하는 xx입니다. 금번 일반xx xxxx가 100% 청약될 xx xxx주 및 특수관계인을 포함한 지분율은 기존 11.18%에서 6.04%로 낮아져 xxx주 xx 내지 적대적 M&A 등의 경영권 변동 위험이 발생할 수 있습니다.

(2-12) 금번 일반xx를 통한 조달금액이 예상치에 미치지 못하거나, xx의 xx, 미납 등으로 이루어질 x x, xx사업 xx의 어려움으로 인하여 당사의 xx실적 등이 개선되지 못하고 중장기적인 어려움에 봉착할 수 있습니다.

3. 기타위험

(3-1) 금번 xxxx로 30,000,000주가 새로 발행될 xx, 물량부담으로 인하여 주가가 하락할 가능성이 있 습니다.

(3-2) 당사x x발행한 xxxxxx 및 xxxxxx의 xxx구시 주가 희석화가 발생할 위험 이 존재합니다.

(3-3) 금번 xxxx 물량은 청약일로부터 xx의 매매 개시일전까지 xx받은 xx의 매매가 불 가능함에 따라 이 기간 동안에는환금성의 제약이 있습니다. 또한, xxxx 및 상장폐지xx xx 와 xx 상장폐지 실질심사로 인하여 상시xx이 가능케 되어,상장폐지에 따른 환금성 위험이 x x 높아진 xx임을 반드시 유의xxx 바랍니다.

(3-4) 본 건 xxxx를 통해 취득한 당사의 xx가치가 하락할 수 있으며, xx 투자위험요소 이외에 기재된 xx에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의xxx 바랍니다.

(3-5) 본 xx신고서xx xxx정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사xx에서 xx사유가 발생시 xx될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의xxx 바랍니다.

제1부 모집 또는 xx에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 xx에 관한 일반사항

1. xx개요

(단위 : 원, 주)

xx의 종류

액면가액

모집(xx) 가액

모집(xx) 총액

모집(xx) 방법

기명식보통주

30,000,000

500

15,000,000,000

일반xx

이사회 결의일 :

xx 이사회 결의일 :

2009년 6월 2일

2009년 6월 12일

가. 모집가액 xx 개요

본 xx신고서 xx 모집가액은 500원(모집총액 150억원)으로 확정되었습니다. 이는 2009년 06월 17일(청약xx 5거래일)을 기산일로 하여 아래와 같이 xx되었습니다.

나. 모집xx가액 xx내역

(1) xx주가 xx (확정가액)

- 기산일 2009년 6월 17일(청약xx 제5거래일)

- 1개월 xx기간 2009년 5월 18일~ 2009년 6월 17일

- 1xx xx기간 2009년 6월 11일 ~2009년 6월 17일

xx	xxxx	종가(원)	거래량(주)	주가 X 거래량(원)
1	2009/05/18	600	1,924,749	1,154,849,400
2	2009/05/19	580	23,922,484	13,875,040,720
3	2009/05/20	665	6,517,958	4,334,442,070
4	2009/05/21	760	7,470,622	5,677,672,720
5	2009/05/22	800	14,208,600	11,366,880,000

6	2009/05/25	685	7,556,961	5,176,518,285
7	2009/05/26	585	7,284,541	4,261,456,485
8	2009/05/27	530	11,169,812	5,920,000,360
9	2009/05/28	530	6,019,062	3,190,102,860
10	2009/05/29	530	6,181,758	3,276,331,740
11	2009/06/01	605	6,730,611	4,072,019,655
12	2009/06/02	555	10,715,442	5,947,070,310
13	2009/06/03	565	6,377,767	3,603,438,355
14	2009/06/04	645	11,746,271	7,576,344,795
15	2009/06/05	660	10,285,553	6,788,464,980
16	2009/06/08	680	10,789,118	7,336,600,240
17	2009/06/09	620	3,558,895	2,206,514,900
18	2009/06/10	570	2,515,016	1,433,559,120
19	2009/06/11	590	2,304,445	1,359,622,550
20	2009/06/12	550	2,662,638	1,464,450,900
21	2009/06/15	530	3,679,774	1,950,280,220
22	2009/06/16	510	2,819,464	1,437,926,640
23	2009/06/17	490	2,190,545	1,073,367,050
1개월 합계		-	168,632,086	104,482,954,355
1xx 합계		-	13,656,866	7,285,647,360
1개월 거래량 xxxx(A)		620
1xx 거래량 xxxx(B)		533
기산일 종가(C)		490
xx주가		620	MAX(A,B,C)

(2) 1주당 모집확정가액 xx

xx방법

1주당 모집xx가액 = xx주가 ×[1-할인율]

1주당 모집xx가액

620 × [1-30%] = 434

▶ 500원

할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 미만이므로 액면가액을발행가액

으로 함

다. 공xxx의 상장여부

당사의 xx은 신고서 제출일 xx 코스닥시장에서 xx되고 있으며, 본 건 일반xx후 모집 되는 기명식 보통주는 2009년 7월 1일에 xxx장을 신청할 계획입니다.

2. xx방법

[모집방법 : 일반xx]

모 집 x x	x x(%)	비 x
x 반 모 집	30,000,000주(100%)	-
x x x x	주( )	-
xx사xxx	주( )	-
기 타	주( )	-
합 계	30,000,000주(100%)	-

본 xxxx는 일반xx xx의 xxxx로 xx되며, 청약결과 청약미달하는 xx에 대해 서는 미발행 처리합니다.

3. xx가격 결정방법

본 xx는 일반xx xxxx xx으로 확정발행가액은 『xx의발행및공시등에관xxx』 제5-18조(xxxx의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 청약xx 제5거래일로부터 소급 한 1개월 xx종가, 1xx xx종가 및 청약일 전 제 5거래일의 종가 중 높은 가격을 xx주 가로 하여, xx xx주가를 30% 할인한 가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 상위호가로 절상하며, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 xxx xx에는 액면가액을 발행가액 으로 함)

4. 모집 또는 xx절차 등에 관한 사항

가. 모집 조건

x x

모집 xxx x

30,000,000주

주당 모집가액

xx가액

500원

확정가액

500원

모집총액

xx가액

15,000,000,000원

확정가액

15,000,000,000x

x 약 단 위

100주 이상 1,000주 이하시 100주 단위,

1,000주 초과 5,000주 이하시 500주 단위,

5,000주 초과 10,000주 이하시 1,000주 단위,

10,000주 초과 50,000주 이하시 2,000주 단위,

50,000주 초과 100,000주 이하시 5,000주 단위

100,000주 초과 500,000주 이하시 10,000주 단위

500,000주 초과 1,000,000주 이하시 50,000주 단위,

1,000,000주 초과시100,000주단위

청약xx

일반모집

개시일

2009년 06월 24일

종료일

2009년 06월 25일

청약증거금

일반모집

100%

납 입 x x

2009년 06월 26일

배당기산일(결산일)

2009년 01월 01일

나. 공고의 xx 및 방법

구 분	x x	공고 방법
모집가액 확정의 공고	2009년 06월 17일	전자공시시스템
청약 안내 공고	2009년 06월 23일	매일xxxx
청약결과 xx 공고	2009년 06월 26일	키움xx 홈페이지

다. 청약방법

(1) xx의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약 합니다.

(2) 청약인은 반드시 청약전 투자xxx를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 xx 또 는 xx날인xxx 합니다.

(3) 청약자는 『금융실xxx및비밀보장에관한법률』의 xx에 의한 실명자이어야 한다.

(4) 청약사무 취급xx은 청약자의 주민등록증 등에 의하여 실명자임을 확인한 후 청약을 접 수xxx 한다

라. 청약취급처

키움xx 홈페이지(xxx.xxxxxx.xxx), HTS, 고객만족센터(1544-9000), ARS(1544- 9900), 영업부(xxx xxxx xxxx 00-0 xxxxxx 00x)

마. 투자xxx 교부

(1) 교부장소 : 키움xx 영업부

(2) 교부방법 : 투자xxx는 xx의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법, 또는 xx회사 홈페 이지 및 HTS를 통한 전자문서의 다운로드 방법으로 교부합니다.

(3) 교부일시 : 2009년 06월 23일 ~ 2009년 06월 25일

(4) 기타사항 :

① 본 xx 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자xxx를 교부받은 후 교부 확인서에 xx 또는 홈페이지 및 HTS에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크xxx 하며, 투자xxx를 교부받지 않고자 할 xx, 투자xxx xx거부의사를 서면(팩스 또는 스캔)으 로 표시xxx 합니다.

② 투자xxx 교부를 받지 않거나, xx거부의사를 서면으로 표시하지 않을 xx 본 xx의 청약에 참여할 수 없습니다. 단, 전자문서(홈페이지 및 HTS 사용시) 방법으로 투자xxx를 교부받고자 하는 투자자는 『자본시장과금융투자업에관한법률』 제124조의 제1항 xx의 xx을 xx 충족xxx 한다.

바. 청약결과 xxx법

(1) 금번 일반xx xx의 xx xx투자자와 기타청약자(개인, 법인) 구분 없이 100% xx 하고, 모집주식수의 초과 청약시 청약경쟁률에 따라 안분xxx여 잔xxx이 xxx 되도 록 하며, 모집주식수에 미달 청약시 청약주식수대로 xx합니다.

(2) (1)항을 완료한 후에도 청약주식수의 합계가 모집xxx 할 총 주식수에 미달할 xx에 는 미발행 처리합니다.

5. xx 등에 관한 사항

키움xx㈜는 금번 (주)모빌탑 일반xx xxxx의 투자중개회사이며, 투자중개업자로서 타인의 xx으로 xx의 발행ㆍxx에 xx 청약의 권유, 청약, 청약의 xx을 xx으로 하게 되며, 자본시장법상 xx의 xx업무를 xx하지 않습니다. 또한, 청약 후 잔xxx은 미발행 처리됩니다.

Ⅱ. xx의 주요 권리xx

1. 액면금액

기명식 보통주 1주당 500원

2. 의결권에 관한 사항

(1) xx의 의결권

회사의 모든 xx의 의결권은 1주마다 1개로 한다. (2)xx주에 xx 의결권 제한

이회사, 이 회사의 모회사 및 자회사, 또는 자회사가 다른 회사의 발행xx총수의 10분 의 1을 초과하는 xx을 가지고 있는 xx, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회 사의 xx은 의결권이 없다.

(3) 의결권의 불통일 행사

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 xx가 의결권 불통일행사를 하고자 할 때에는 회의 일의 3xx에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지xxx 한다.

② 회사는xx의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 xx가 xxx x 탁 을 xx하였거나, 기타 타인을 위하여 xx을 가지고 있는 xx에는 그러하지 아니하다.

(4) 의결권의 xx 행사

① xx는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제①항의 대리인은 xx총회 개시전에 그 대리권을 xx하는 서면(위임장)x x 출 xxx 한다.

3. 배당에 관한 사항

(1) xxx당

1) xx의 배당은 금전과 xx으로 할 수 있다.

2) xx의 배당을 xx으로 하는 xx 회사가 xx의 xx을 발행한 때에는 xx총 회의 결의로 그와 다른 종류의 xx으로도 할 수 있다.

3) 제 1)항의 배당은 매결산기말 xx의 xxx부에 기재된 xx 또는 등록된 질권자 에 게 지급한다.

(2) 분기배당

1) 회사는 이사회의 결의로 사업xx 개시일로부터 3월, 6월 및 9월의 xx(이하 " 분기 배당 기준일"이라 한다)의 xx에게 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률] 제165조의 12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

2) 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 xxx 한다.

3) 분기배당은 직전결산기의 대xxxxx 순 자산액에서 다음 xx의 금액을 공 제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 xxx비금의 합계액

3. 직전결산기의 xxx주총회에서 xxx당 하기로 xx 금액

4. 직전결산기까지 xx의 xx 또는 xx총회의 결의에 의하여 특정목적을 위 해 적립한 xxx비금

5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립xxx 할 xxx비금의 합계액

4) 사업xx 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 xx를 발행한 xx(준비xx 자 본전입, xx배당, xxxx의 xxx구, 신xxx권부사채의 신xxx권 행 사에 의한 xx를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 xx는 직전사업연 도말에 발행된 것 으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 xx에 대하여 는 xx 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

(3) 배당금 지급청구권의 소멸xx

1) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸xx가 xx된다.

2) 제 1)항의 xx의 xx으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

(4) xx의 배당 기산일

본 회사가 xxxx, xxxx 및 xx배당에 의하여 xx를 발행하는 xx xx에 xx x x의 배당에 관하여는 xx를 발행한 때가 속하는 xx년도의 직xxx년도말에 발행된 것 으로 본다.

Ⅲ. 투자위험요소

□ 본 xx을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전에 본 xx신고서의 다른 xx 부분 뿐만 아니라 특히 xx에 기재된 "투자위험요소"를 주의깊게 검토x x 이를 고려하여 x x적인 투자 결정을 내려야 합니다.

□ 다만, 당사가 xx 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 xx 투자위험요소에 x x하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 xx에 중대한 부정적 xx을 미칠수 있다는 가능성 을 배제할 수 없으므로, 투자자는 xx 투자위험요소에 기재된 xx에만 의존하여 투자 판단 을 해서는 안 되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의거하여 판단을 내려야 합니다.

□ xx, xx xx한 투자위험요소가 실제로 발생하는 xx 당사의 사업, xx xx, 기타 x x결과에 중대한 부정적 xx을 끼칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공xxx에서 취득 하게 되는 당사 xx의 가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음x x 의xxx 바랍니다.

1. 사업위험

- 기존사업 xx-

당사는 1999년 xx 초기에 게임 및 애플리케이션 개발 회사로 시작하여 모바일 플랫폼 x x의 모태가 된 미들웨어 솔루션, 데이터 동기화 제품, 컨텐츠 개발 및 서비스, 단말사업 등으 로 사업을 확장해 왔으며, 이 4개 사업영역이 서로 유기적으로 작용하여 시너지 효과를 나타 냄으로써 복합 모바일 솔루션 전문회사를 이루어왔습니다.

<주요 사업 영역>

■ 데이터 동기화 제품군

1999년도 설립시 데이터동기화 제품인 PCLink를 개발하여 xx전자 모든 CDMA 단말기에 탑재하는 계약을 체결함으로써 모바일 분야에서 입지를 xx하게 되었으며, PCLink는 이후 PCLink2000, PCLink LE 등을 거쳐 PC Manager 등으로 업그레이드 되었으며, 이를 바탕 으로 다양한 부가기능 및 데이터 동기화 제품군들을 개발하여공급 및 서비스되고 있습니다.

* 대표적인 데이터 동기화제품

- 게임폰매니저 : 3D 게임과 같은 대용량 컨텐츠를 xxx

- 업그레이드매니저 : 단말SW를 실시간 업데이트

- 나만의 이미지, 나만의 멜로디 및 나만의 애니매이터 : 폰과 PC간의 부가기능 등

■ 모바일 미들웨어 솔루션

2000년도에 휴대통신 단말기용 컨텐츠 프로그램 전송 및 실행과 관련한 xx개발과특허 출 원을 xx로 모바일 미들웨어 솔루션을 확보x x 이동통신사 xx을 통해 KTF에 MAP이라 는 이름으로 공급하였고, 이후 xx전자에 ADS라는 이름으로 모바일 미들웨어 솔루션을 공 급하게 되어 xx전자 애니콜 전 모델에 당사의 솔루션을 탑재하였으며 xx xx전자 MP3 Yepp에도 그 영역을 넓혀가고 있습니다.

이 솔루션을 xx하여 xx전자의 애니콜랜드 서비스에서 제공되는 각종 모바일 콘텐츠를 다운로드 할 수 있는 xx을 제공하였고, 애니콜랜드의 모바일게임 Master CP 운영권을 획 득하게 되어, 컨텐츠 및 서비스 사업의 본격화가 xx되었습니다.

당사는 MAP, ADS와 같은 모바일미들웨어솔루션외에도 컨텐츠xx과 저작xxx의 중요성 이 커짐에 따라 모바일DRM의 개념을 국내 최초로 도입하여 KTF 음악포털 xxx, KTF 게 임포털인 지팡 및 삼성 애니콜랜드 뮤직서비스에 적용한 바 있으며, 2006년에는 광대역통합 망(BcN)을 위한 xx 프로젝트인 IMS(IP Multimedia Subsystem) 통합클라이언트 분야의 xx에 성공하는 등 모바일솔루션 분야에서 기술력을 xx받고 있습니다.

■ 단말 개발 사업

당사는 업계 최초로 xx전자의 해외향 EV-DO Cellular 단말과 PCS Cellular 통합형 단말 개발 사업에 참여하였고, xx의 모델 개발에 참여하고 있습니다. 다년간 xx전자의 국내외 향 CDMA 단말 개발을 xx하면서 단말 개발 xx S/W 및 H/W xx xx을 축적하였으며, 이를 바탕으로 독자적인 통신 모듈 및 단말제품들을 기획, 상품화하고 있습니다.

해외 xx에서 개발 중인 단말기를 국내 PC xx에서 모니터링 할 수 있고, 해외 xx에 있 는 초보 개발자도 쉽고 빠르게 개발 xx xx 작업을 진행할 수 있는 툴(tool)을 100% 자체 xx로 개발하여 해외 사업을 효율적으로 xx하고 있으며, xx xx과 xxx를 바탕으로 해외 판로를 xx하고자 하고 있습니다.

■ 모바일 컨텐츠 개발 및 서비스

모바일미들웨어솔루션의 이동통신사 및 단말제조사 공급에 힘입어 당사 미들웨어를 활용할 수 있는 단말내장형 게임 및 다운로드형 게임을 지속개발하고 있으며, xx 개발된 게임 수 는 xx 100xx이 넘습니다. 또한 애니콜랜드 및 Yepp xx디오 서비스의 Master CP로써 이를 통해 판매되는 게임 및 노래방, 벨소리 등의 컨텐츠 xx 시 xx xx의 xx %를 MCP사용료로 받고 있습니다.

이 외에도 단말유저의 다양한 Need를 지속적으로 충족시키기 위해 애니콜투데이와 같은 모 바일뉴스서비스 애플리케이션, 폰웰빙 애플리케이션 등을 개발, 서비스하고 있으며 웹상으로 만 xx되던 애니콜랜드 서비스의 xx xx 서비스 또한 xx하고 있습니다.

<xx별 xx실적>

(2009.03.31 xx) (단위 : xx )

사업

품 목

2009년 1분기

2008년

2007년

2006년

부문

모바일 SW

개발 및 xx 솔루션 공급

용역 (S/W

개발)

단말사업

106,145

1,039,113

2,503,277

3,844,821

106,145

1,039,113

2,503,277

3,844,821

데이터동기화

161,917

697,954

4,472,803

3,552,610

161,917

697,954

4,472,803

3,552,610

모바일솔루션

517,949

1,945,619

1,641,063

3,869,159

517,949

1,945,619

1,641,063

3,869,159

기타 xx

컨텐츠서비스

207,704

578,670

636,909

339,242

207,704

578,670

636,909

339,242

제품 및 상품 xx

단말제품 외

70,884

58,628

148,774

87,450

58,628

219,658

87,450

합 계

70,884

993,714

4,319,984

9,402,826

11,693,282

합계

993,714

4,319,984

9,473,710

11,693,282

당사는 2006년 매출액 11,693xxx을 기록한 이후 xx 사업xx인 2008년은 4,320xx 원의 매출액을 xx하여, 2009년 1분기까지 전반적인 실적악화를 나타내고 있습니다. 당사 의 실적악화 요인은 이하의 투자위험요소에서 xxx는 내부적인 xxxx 및 지배권 변동 등 자체 xx 및 업무역량 xx 요인을 제외하면, 사업과 관련한전반적 시xxx과 급격한 트렌드 변화에 xx을 받습니다.

국내의 모바일솔루션, 애플리케이션, 서비스 등과 관련한 시장은 지금까지 큰 xx 위축없이 성장해 왔으나 절대적 시xxx가 크지 않으며, 용역 및 아이템 위주의 시장으로 경쟁적인 시xxx이라는 특성을 가지고 있습니다. 또한, 시장의 주요 수요처는 이동통신사업자 및 x x 단말xx사업자들로 xx되어 있어 다변화된 거래처를 갖기 쉽지 않은 xx입니다. 이에 따라 이동통신사업자의 망 xx 신규 설비투자계획및 단말제조사업자의 신규 단말 솔루션 및 애플리케이션과 같은 SW개발 의지 등이 장단기적으로 실적에 영향을 줄 수 있는 요인이 되고 있습니다.

세계 휴대폰 시장은 2007년 이후 단말기 교체주기가 길어지고 경기악화에 따른 신규수요 감

소 등을 이유로 성장세는 둔화되고 있으며, 2009년 세계 휴대폰 시장 역시 깊은 경기 침체로 인하여 시장 회복은 지연될 것으로 전망되고 있습니다.

<세계 휴대폰 시장규모 및 전망>

(단위 : 백만대, %)

국내 휴대폰 시장의 경우, 2008년 상반기까지 국내 휴대폰 업체간의 프리미엄폰 경쟁확대와 3G폰 수요 증가 등으로 성장세를 보였던 국내 이동전화 단말기 시장은 경기 침체가 지속되 면서 소비 심리 회복이 지연되고 있고 3G폰으로의 교체 수요 일단락, 단말기 보조금 축소 등 이 판매량 감소를 야기하면서 시장 회복이 지연되고 있는 상황입니다. 또한, 노키아, 애플 등 해외업체들의 휴대폰 수입 본격화에 따른 경쟁 격화 등 부정적인 요소가 더해지면서 2009년 국내 이동통신 단말기 시장의 양적 축소는 불가피할 것으로 전망되고 있습니다.

당사의 사업은 기본적으로 휴대폰 출하량(성장률)과 맥을 같이 하고, 특히 삼성전자에 대한 매출이 대부분이어서 동 매출처의 시장지위 및 판매와 밀접한 관계가 존재합니다. 다만, 삼성 전자의 외주 정책, 당사의 개발 대응 능력, 기타 경쟁사와의 관계에 따라 당사의 매출은 변동 성이 크므로 삼성전자의 매출과 일관성을 갖고 있다고 볼 수는 없습니다.

<2008년 세계 휴대폰 출하량>

(단위 : 백만대)

<2009년 휴대폰 시장 점유율 전망>

시장조사기관 스트래티지 애널리틱스(SA : Strategy Analytics)는 2009년 노키아의 시장점 유율을 38.6%로 전망하고 있으며, 삼성전자는 17.5%, LG전자는 8.1%, 그리고 소니에릭슨 과 모토로라에 대해서는 각각 7.7%와 7.3%의 점유율을 차지할 것으로 전망하였습니다. 특 히 SA는 2009년 노키아의 시장점유율이 2008년보다 떨어질 것이며, 삼성전자의 점유율은 더 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

최근의 모바일 시장 관련 트렌드는 모바일 인터넷 시장 확대 전망에 따라 플랫폼 경쟁 구도 가 심화될 전망입니다. 넷북, 스마트폰, MID(Moblie Internet Device) 등 신규디바이스 시장 활성화와 모바일 브로드밴드 보급 확대에 힘입어 2009년 부터 세계 모바일 인터넷 시장이 확대될 예정입니다. 또한, 2009년 4월 1일부터 WIPI 의무화가폐지되었고, 블렉베리, 아이폰

, 안드로이드폰 등 다양한 플랫폼의 스마트폰 시장도 진입이 확대되고 있어, 당사가 가진 플 랫폼 및 어플리케이션 기술 시장이 확대될 가능성도 충분히 있습니다.

<스마트폰 어플리케이션 시장의 확대 구도>

다만, 현재 당사의 기술과 제품이 적용되지 않는 경쟁적 단말기 출시는 당사의 영업환경을 더욱 악화시킬 수 있으며, 더불어 2006년 이후 경기침체로 인한 소비위축, 이미 포화단계로 접어든 국내 단말기시장 등의 여건이 당사의 영업에 부정적인 영향을 끼치고 있습니다. 이러 한 시장적요인 및 세계 경제 회복의 불확실성 등으로 인해 특히, 중저가 단말기 시장에서의 업체간 경쟁은 날로 치열해지고 이는 제품단가 인하 및 해당 매출처의 비용절감으로 연결되 어 당사의 영업성과 제고에 큰 위협요인이 되고 있습니다.

(1-2) 당사 매출의 대부분은 삼성전자에 대한 모바일 솔루션 용역 및 컨텐츠 부문에서 발생합니다. 2009년 1분기 삼성전자에 대한 매출비중은 약 90%로 매출처가 크게 편중되어 있어, 동 매출처에 대한 영업환경 및 관계유지 여부에 따라 당사의 매출실적이 크게 변동될 우려가 있습니다.

당사가 영위하는 모바일 미들웨어 솔루션 용역과 컨텐츠 서비스 사업은 주요 매출처인 단말 기 업체 및 이동통신사가 대기업인 관계로 매출의 안정성과 매출채권의 부실화 가능성은 희 박한 반면, 수요자인 매출처의 교섭력이 공급자인 당사에 비하여 우월한 수요자 중심의 산업 이라고 할 수 있습니다. 이에 따라, 당사의 경영전략 및 경영실적은 수요자인 일부의 대형 매 출처의 경영 및 영업전략에 영향을 받게 되어, 독자적인 영업창출보다는 수동적인 매출이 의 존하는 경우가 많습니다.

<연도별 주요 매출처 및 매출 비중>

(단위 : 백만원)

구 분

2009년 1분기

2008년

2007년

2006년

삼성전자

896

(90.13%)

3,606

(83.48%)

5,717

(60.34%)

6,963

(59.55%)

기타

(9.87%)

714

(16.52%)

3,757

(39.66%)

4,730

(40.45%)

계

994

(100%)

4,320

(100%)

9,474

(100%)

11,693

(100%)

당사의 매출 현황을 보면, 삼성전자에 대한 매출이 절대적인 것을 알 수 있습니다. 2006년 약 60% 였던 삼성전자에 대한 매출비중이 2009년 1분기 현재 약 90%로 증가되었는 바, 이 는 기타 매출처에 절대적인 매출감소(2006년 4,730백만원→2009년 1분기 98백만원)에 기 인하며 경쟁업체 증가 및 당사 내부의 경영환경 악화로 인한 삼성전자향 매출이 줄어든 것에 원인이 있습니다.

따라서, 매출처가 편중된 당사는 기타 매출처에 대한 영업다각화가 필수적이며 현시점에서 는 삼성전자에 대한 매출 의존도가 매우 높아, 동 매출처에 대한 안정적인 영업환경 및 관계 유지 여부는 당사 사업의 지속성과 결부하여 핵심적인 사항으로 판단됩니다. 이에 당사의 실

적은 삼성전자와의 영업관계에 따라 매출실적이 크게 변동될 수 있는 우려가 있음을 유의하 시기 바랍니다.

(1-3) 당사는 2006년 이후 실적악화와 더불어 연구인력의 수가 지속적으로 감소하고 있는 상황입니다. 이러한 연구인력의 이탈로 인하여 당사의 기술경 쟁력은 저하될 우려가 있으며, 결과적으로 당사의 영업활동 및 수익성을 악화 시킬 수 있는 위험이 있습니다.

당사는 사업의 성격상 하드웨어(설비/원재료/재고자산 등)가 수반되지 않은 소프트웨어개발 및 공급의 용역 매출이 대부분이며, 이러한 기술적 기반은 연구인력에 달려있습니다. 당사 제 품의 신뢰성은 기술의 상용화를 가능케하는 매출처(삼성전자 등)에대해 다수의 제품 및 솔루 션을 개발하여 공급해 온 것으로 검증가능합니다.

그러나 2006년 이후 당사의 실적악화와 최대주주 및 경영진의 변동 등에 따라 현재까지 연 구인력의 수는 지속적으로 감소하고 있는 상황입니다.

<연도별 직원의 현황>

(단위 : 명)

구분

2009년 1분기

2008년

2007년

206년

관리

연구

합계

관리

연구

합계

관리

연구

합계

관리

연구

합계

인원

101

112

128

136

주) 해당 기말 현재 인원입니다.

2006년말 128명의 연구인력은 2008년말 81명으로 감소하였으며, 최근의 2009년 1분기말 현재 연구인력은 56명으로 대폭 감소된 상황입니다. 이에 매출처와의 지속적인 커뮤니케이 션 및 공동 개발 과정과 기술적 대응에 필요한 연구인력 감소로 인하여당사 업무 역량은 양 적인 면에서는 축소된 것으로 볼 수 있습니다.

따라서, 이러한 연구인력의 축소 및 이탈은 당사의 기술경쟁력을 저하시킬 우려가 존재하며, 장래의 성장역량을 약화시켜 결과적으로 당사의 영업활동 및 수익성을 악화시킬 수 있는 위 험이 있습니다.

- 신규사업 관련-

(1-4) 당사는 보유기술의 확대 적용을 위하여, 향후 IPTV시장에 대응한 IPTV용 핑거리모콘 개발과 안정적 매출을 목적으로 휴대폰 강화유리 사업을 추진할 예정입니다. 그러나 아직 사업계획 수립 및 투자의 초기 단 계이므로 향후의 사업성과를 장담할 수 없으며, 신규사업 추진으로 인한 당사의 영업적 불확실성은 더욱 증대 되었음을 유의하시기 바랍니다.

기존 당사의 주사업영역은 모바일 솔루션, 응용 애플리케이션, 컨텐츠서비스 및 단말사업 분 야입니다. 모바일 솔루션 분야는 당사의 주력 기술을 이용한 핵심 사업분야이며, 응용 애플리 케이션은 데이터 동기화 관련 응용 제품입니다. 컨텐츠서비스는 모바일 게임, PIMS(Personal Information Management System) 등 모바일 컨텐츠를 활용한 서비스 사 업이며, 단말사업 분야는 당사 기반기술을 이용한 S/W, H/W 개발사업분야입니다.

그럼에도 불구하고 당사는 지속적인 주사업영역에서의 매출감소로 인하여 어려움을 겪고 있 으며, 보유기술의 확대 적용을 통하여 중장기적인 성장역량 구축과 안정적 매출을 시현하기 위한 목적으로 아래와 같은 신규 사업을 추진할 예정에 있습니다.

<신규사업 추진 배경>

구 분

내 용

큰 폭의 외형감소 및 수익성 악화 지속

- 모바일 단말사업 및 데이터동기화 부문의 매출 급감으로 인하여 큰 폭의 외형 감소

- 매출 급감에 따른 판관비 부담 가중으로 영업적자 폭 확대, 대규모 대손상각비용의 발생으 로 인하여 수익성 악화 지속

- 누적손실금 발생에도 불구하고 대규모 자본금 증자 및 부채상환을 통하여 재무안정 성 구축

노력

사업다각화를 통한 외형 성장 기대

- 기존 모바일 사업부는 수요처가 한정되어 실적개선 한계가 우려되나 사업다각화를 통하여 외형 성장 기대

- 연관기술을 가진 신규사업 추진을 통해 성장엔진 확보

- 신규사업을 통한 수익성확보로 재무건전성 실현

<사업 추진 방향>

① 핑거리모콘 사업

핑거리모콘은 차세대 TV인 IPTV 시대의 도래를 예상한 사업으로, IPTV는 TV와 인터넷이 결합된 신개념 서비스 제공산업입니다. IPTV는 전방산업인 방송/통신 산업이 최근 융합 트 렌드로 자리 잡으면서 전 세계적으로 IPTV에 대한 지속적인 관심과 성장세를 보이며 신성장 동력 산업으로서 각광받고 있으며, 후방산업인 부품/소재/컨텐츠 산업에도 막대한 영향을 미 쳐 경제적 파급효과를 불러일으킬 것으로 전망됩니다.

■ 프로젝트 개념

현재 핸드폰, 비디오 게임기, 휴대용 게임기, PC 입력 장치 등 많은 제품에 터치 스크린을 이 용한 손가락 또는 손가락에 준하는 연필형 입력 기구를 이용한 제품들이 계속적으로 출시 되 고 있습니다. 당사의 핑거리모콘은 기존 TV 리모콘에서 발전하여 기존의 무선 장치나 도구 없이 손가락의 위치를 카메라가 인식하여 리모콘을 대체 할 수 있는 새로운 입력 Device 입 니다.

핑거리모콘은 단순히 TV리모콘의 대체 수단이 아닌, IPTV에서의 가상키보드(채팅, 검색 등 에 사용가능), 게임, 오락 등 다양한 컨텐츠 제공서비스에 이용될 수 있는 확장성을 보유하고 있습니다.

■ 추진경과 사항

현재 당사는 LG전자 DTV연구소와 접촉 중에 있으며, 2009년 하반기 데모제품이 나올 경우 LG전자의 XCANVAS 제품 상용화를 위한 공동개발을 협의 중에 있습니다.

<당사의 핑거리모콘 관련 연구인력 현황>

성명	나 이	최종학력	개발이력
정의권 (소장)	42	한국과학기술원 (공학석사)	1995 : 문자 인식 알고리즘 // 신경망 회로 이용 지능형 인식 (경찰청 납품장비,공정 30%) 1996 : 영상 검지기 차량 영상 검지 알고리즘 (한국 도로 공사 납품 100%) 1997 : 영상 검지기 DSP 고속 Processor main Board 전체 공정(100%) 1998 : 경찰청 차적조회 암호화 알고리즘 (100%) 모션 추적 알고리즘( 100%) 1999 : 무인 단속 (신호 위반 단속 시스템 , 40%) 차량 검지 단속 인식 부분 2000 : 이동식 과속 단속 시스템 ( Laser Module 개발) 2001 : 신호 위단 단속 시스템 추가 개발 (조명및 검지부 20%) 2002 : Object Recognition Tracking Algorithm _ 침입 탐지 추적 기술 (100%) 위폐 감지 시스템 (다진 산업 용역 개발) H/W 40% / S/W 50% 공병 결함 검출 시스템 (다진 산업 용역 개발) H/W 30% // S/W 100% 2003 : 불법 주정차 단속 시스템 (H/W 60%, 담당) 2004 : Class1 Laser 3d Mobule 개발 (80%) Power Generator Noise Filter(E/O) Detection Method 2005 : 2004 Debugging 2006 : 3D Detection Image Processor (영상 검지 알고리즘) 2003년 연속 개발 U-City Load Cell Manager chip 개발(전자 부품 연구원) 2007년: PCLINK(삼성전자) 2008년: Interactive Remote Controller - 진행중
하중훈 (책임연구원)	36	동의대학교 (이학사)
김병일 (선임연구원)	34	강원대학교 (공학사)
조용희 (선임연구원)	34	영남이공대학교 (전문학사)
송미희 (전임연구원)	31	유한대학교 (전문학사)
고시영 (전임연구원)	29	동국대학교 (공학석사)
송민정 (전임연구원)	31	한국신학대학교 (공학사)

다만, 당사 데모제품의 성능이 LG전자의 요구에 미흡하거나 개발의 지연 등이 발생할 경우 와 LG전자의 자체 적용 생산제품의 양산 여부 및 양산 시기 등에 따라 당사가추진하는 핑거 리모콘 사업의 가시적인 성과는 불확실한 상황임을 유의하시기 바랍니다.

② 휴대폰 강화유리 사업

강화유리란 일반 유리를 열처리 또는 화학적 처리에 의해 강도, 내충격성 및 내열성을 더 좋 게 만든 유리입니다. 열강화는 판유리를 연화온도에 가까운 온도로 가열 후 냉각공기에 의해 급랭시켜 유리 표면을 압축 변형시킨 유리이며, 화학강화는 유리표면의 작은이온을 큰 이온 과 이온 교환하여 유리 표면이 더 큰 표면 밀도를 갖도록 한 유리입니다.

이러한 강화유리를 휴대폰에 적용할 경우, 기존 아크릴플라스틱에 비하여 뛰어난 강도와 열 적 내구성을 가지고 있어 휴대폰의 슬림화에 최적화할 수 있는 솔루션을 구축할 수 있습니다

. 강화유리를 채택한 대표적인 제품으로는 APPLE사의 아이폰이 있습니다.

<휴대폰 강화유리 장점>

* 휴대폰 Slim(슬림)화 가능 : 열에 의한 조직 변형이 없어 LCD에 직접 부착 가능

* 휴대폰 저 소비전력 추구 : Glass의 고투과율로 LCD BLU 소비전력 최소화 가능하 며, 컨텐츠 동영상화로 장시간 사용 환경시 유리

* 아크릴 대비 경도 및 강도 우수

* BLU의 Slim(슬림)화 가능

■ 생산현황 및 전망

현재 휴대폰에 적용되는 강화유리(Glass Window)의 대부분은 중국에서 생산되고 있습니다. 이는 저임금 생산을 바탕으로 축적된 Polishing 연마기술을 보유하여 시장을주도하고 있으 며, 중국 내 한정된 생산능력으로 인해 추가 생산에는 어려움이 존재하는 것으로 판단됩니다. 국내시장의 경우 휴대폰에 적용되는 강화유리가 최근에야 급격한 도입이 시작되어 본격적인 생산을 하는 국내 업체는 아직 없는 상태로 기술력 및 설비기기 보유미미로 인하여 생산여력 이 낮은 상태입니다.

<국내 휴대폰 글라스 업체 현황>

사업분야

업 체 명

비 고

유리제조

(주)삼성코닝 정밀유리

한국

아사히유리

일본

휴대폰 강화유리

한국나노글라스(주)

열처리

삼성테크노글라스(주)

샘플제작

휴대폰 터치패널/터치스크린

(주)디지텍시스템스

코스닥

(주)모린스

(주)미성포리테크

코스닥

(주)에이터치

(주)한국터치스크린

* 현재 국내에는 휴대폰 강화유리 대량가공체제를 갖춘 업체는 없는 상황임

향후, 생활환경 변화로 인한 무선화 시대에 꾸준한 핸드폰 수요 증가가 예상되고 핸드폰의 고급화 및 고기능화 추세에 맞추어 강화유리를 적용한 휴대폰 제품의 증가가 예상됩니다. 또 한 기존 아크릴 재질의 약점(긁힘, 불투명성 등)을 극복하기 위한 대체수요로서도 휴대폰 강 화유리의 시장전망은 밝은 것으로 판단됩니다.

■ 추진경과 사항

당사는 휴대폰 강화유리 사업을 신규사업분야로 추진하기로 하고 신규투자를 전제로중국이 선점하고 있는 해당사업 분야에 3년전부터 생산설비 및 관련 개발을 해온 주식회사 프로코 텍 이연우 대표이사를 영입하기로 하였습니다.

현재 오산공단에서 설비중인 월100만개의 생산시설을 자금투입과 동시에 당사의 시설투자 로 확보하고자 합니다. 본 생산시설은 삼성전자 및 LG전자의 1차 벤더업체인 디지텍시스템 스, 시노펙스 등으로 납품예정에 있으나 현시점에서 구체적인 계약은 없으며, 증자 이후 세부 적인 자금집행과 더불어 계약할 예정에 있습니다. 따라서, 동사업에 대하여 세부적인 매출계 획과 사업성과는 예측하기 어려운 상황임을 유의하시기 바랍니다.

(1-5) 현재 IPTV 서비스는 상용화기간이 짧아 기술 개발 및 표준화 작업이 계속되어야 하며, 컨텐츠 확보가 어려워 당장의 활성화는 기대하기 어렵습니다. 따라서 당사가 진행하려는 핑거리모콘 사업은 IPTV 서비스 활 성화 내지 적용제품 출시가 지연될 경우, 동 부문의 가시적인 성과 또한 지연될 우려가 있을 뿐만 아니라 당사 제품의 채택 여부, 납품처에 대한 관리, 제품의 품질수준 등의 제반 환경 또한 동 부문에서의 실적창출에 중대 한 영향을 줄 수 있으며, 현시점에서는 매출관련 확정사항은 없음을 유의하시기 바랍니다.

1990년대 말 본격화된 인터넷서비스는 일반 개인들의 라이프스타일은 물론 정치, 경제, 사 회, 문화 전반에 걸쳐 많은 변화를 가져 왔을 뿐 아니라 과거 텔레비전 보급 이상으로 일상의 생활방식을 빠르게 변화시켜 왔으며, 나아가 통신망의 광대역화와 방송의 디지털화가 가속 화되면서 VoIP, Wibro, DMB, IPTV 등 유무선 통합, 음성 데이터 통합, 통신방송 융합이 구 현되는 신규서비스들이 속속 등장함으로써 서비스 융합, 사업자 융합이라는 컨버전스 패러 다임이 점차 가시화되고 있습니다.

특히 통신, 방송 융합서비스가 본격화되고 있는 가운데 IPTV의 도입은 2004년부터 논의가 시작되어 2007년 12월 '인터넷멀티미디어방송사업법'이 통과되고, 2008년 8월에 동 시행령 이 공표된 바 있습니다.

IPTV의 밸류체인은 크게 컨텐츠, 플랫폼 네트워크, 단말기의 순차적 흐름을 통해 제공되는

데, 컨텐츠 부문에서는 기존 방송 컨텐츠와 인터넷상의 컨텐츠가 융합되어 제공되고, 플랫폼 부문에서는 융합컨텐츠가 TV에 맞게 재구성되며, QoS가 보장되는 네트워크부문에서는 융 합컨텐츠가 초고속인터넷망으로 전송되어 단말부문인 STB 기반의 TV로 사용자에게 전달됩 니다.

* QoS(Quality of Service) : 사용자 또는 어플리케이션에 대해 중요도에 따라 서비스 수준 을 차등화하여 한정된 WAN 대역폭에서 트래픽과 대역폭을 정책적으로 관리하는 제반 기술 및 개념을 말함

■ IPTV 세계시장 전망

iSuppli사에 의하면 전 세계 IPTV 가입자 수는 2006년 390만명이있으며, 2008년에는 2,730만명, 2010년에는 7,582만명, 그리고 2011년에는 1억 301만명으로 증가할 것으로 전 망되며, CAGR은 무려 92.5%에 달합니다.

<세계 IPTV 시장 전망>

(단위 : 천명)

■ IPTV 국내시장 전망

KT경영연구소에 의하면 국내 IPTV 서비스 가입자 수는 2006년말 25만 가구에서 2007년 말 113만 가구로 증가하였으며, 2008년말에는 200만 가구가 IPTV 서비스에 가입한 것으로 전망되고 있습니다. 또한 2009년말 IPTV 서비스 가입자 수는 350만 가구에 달할 것으로 전 망(CAGR 141%)됩니다.

<국내 IPTV 시장 전망>

(단위 : 만 가구)

■ IPTV 국내 상황

방송통신위원회와 지식경제부가 2009년 1월 7일 IPTV 서비스 활성화를 위해 'IPTV기술개 발, 표준화 종합계획(안)'을 마련하였습니다. 이 계획안은 IPTV 서비스의 핵심기술과 표준화 가 미비한 경우 IPTV 시장 활성화로 얻은 성과를 국내 IPTV 산업발전으로 연결시키지 못할 우려가 있어 IPTV 활성화에 필수적인 지원기술과 로열티 부담이 큰 연안기술에 집중함과 동 시에 미래전략기술에 대한 원천기술개발 및 표준화를 통해 차세대 IPTV 산업의 선점을 목표 로 한 구체적인 계획이며, 구체적인 계획은 다음과 같습니다.

IPTV 기술개발 사업을 위해 이 계획안을 오는 2011년까지 총 869억 3천만원을 들여추진하 며, 2012년까지 약 1,071억원의 수입대체와 32억원의 로열티 경감효과를 거둘 것으로 예상 됩니다. 현재 국내에서는 이러한 환경 하에서 KT, SK브로드밴드, LG데이콤 등을 중심으로 하여 BCN 시범사업의 비즈니스 모델로 추진되고 있으며 국내통신 사업자별 전략적 IPTV 서비스를 추진 중에 있습니다.

KT는 2008년 11월 실시간 IPTV 상용화에 나섰지만 아직까지 컨텐츠 부족으로 적극적인 가 입자 모집에는 어려움을 겪고 있으며, SK브로드밴드와 LG데이콤 역시 컨텐츠 확보가 어려 워 당장의 활성화를 기대하기는 어려운 실정입니다. KT, SK브로드밴드, LG데이콤은 IPTV 전국방송 서비스를 위해 인프라 고도화 작업에 나서고 있지만 IPTV 시장 초기에는 수도권 및 광역도시 위주의 서비스로 제한될 전망이며, 2012년 까지 KT가 6,100억원, SK브로드밴 드가 9,712억원, LG데이콤이 5,987억원을 투자하여 전국망 커버리지를 확보할 계획입니다.

결국, 현재의 IPTV 서비스는 상용화기간이 짧아 기술개발 및 표준화 작업이 계속되어야 하 며, 컨텐츠 확보가 어려워 당장의 활성화는 기대하기 어려운 상황입니다. 또한 IPTV 서비스 확대 이후 당사의 매출은 TV 메이커를 통해 이루어지는 간접적인 방식의 매출이 기대되므로

, IPTV 시장 확대가 당사의 매출확대를 보장하지 않는 위험이 존재합니다.

따라서 당사가 진행하려는 핑거리모콘 사업은 IPTV 서비스 활성화가 지연될 경우, 동 부문 의 가시적인 성과 또한 지연될 우려가 있을 뿐만 아니라, 당사 제품의 채택 여부, 납품처에 대 한 관리, 제품의 품질수준 등의 제반 환경 또한 동 부문에서의 실적창출에 중대한 영향을 줄 수 있으며, 현시점에서는 매출관련 확정사항이 없음을 유의하시기 바랍니다.

(1-6) 휴대폰 강화유리 사업은 당사가 1차벤더에 납품하는 구조이므로 최종 매출처에 대하여 독자적인 영업 을 추진하기에는 어려우며, 최근에 이르러 동 제품이 확대 적용되어 가는 바, 향후 지속적인 수요증대를 확신 할 수 없는 상황임을 유의하시기 바랍니다.

휴대폰 강화유리는 휴대폰의 슬림화를 가능케 하고 기존의 아크릴플라스틱 대비 경도 및 강 도가 우수하여, 최근 APPLE사의 아이폰 적용 이후 슬림화 된 휴대폰(터치스크린 적용 제품 위주) 및 스마트폰 등으로 적용 제품이 확대되고 있습니다.

당사의 휴대폰 강화유리 사업은 초기에는 터치스크린 업체(디지텍시스템스, 시노펙스 등)와 모듈화하여 적용될 예정이므로, 당사는 1차벤더에 납품하는 구조로 사업을 진행하게 됩니다. 따라서 당사는 독립적으로 최종의 단말기 메이커 등에 대하여 영업확대 전략을 독자적으로 추구하기는 어려우며, 1차 벤더에 일부 종속된 구조로 사업을 진행하게 되어 매출처 다각화 및 납품구조의 변경 없이는 사업 확대에 일정 부분 한계가 존재할 수 있습니다.

또한, 기존의 아크릴플라스틱이 적용되는 시장이 현 시점에서는 대부분이며, 휴대폰 강화유 리 적용 제품이 기존 제품을 잠식 내지 확대되는 과정이므로, 향후에도 지속적인 시장확대와 수요증대를 확신할 수는 없는 상황이며 동 시장이 확대될 경우 잠재적인 경쟁자의 시장진입 으로 당사의 실적이 악영향을 받을 수도 있습니다.

(1-7) 금번 유상증자를 통해 조달될 자금의 주요 투자처인 핑거리모콘, 휴대폰 강화유리사업은 지금까지 당사 가 사업을 영위한 경험이 없습니다. 당사의 과거 투자경험에 비추어 보아 금번 투자로 신규 사업분야가 반드 시 성공한다고 확신할 수 없으며, 만약 금번 투자가실패할 경우 주가의 하락 뿐만 아니라 당사의 자금수지가 악화되어유동성 위기에 빠질 위험이 있습니다.

금번 유상증자를 통해 조달된 자금은 당사가 추진하고자 하는 핑거리모콘, 휴대폰 강화유리 사업 등에 사용될 예정입니다. 주요 사용계획은 핑거리모콘 사업의 경우 데모개발비, 상용화 개발비, 국내외 마케팅비, 게임컨텐츠 개발비 등이고 휴대폰 강화유리 사업의 경우 공장확보 및 시설자금으로 사용될 예정입니다. 또한, 동 사업의 확대와 운영을 위해서는 사업의 진행경 과에 따라 추가적인 자금 집행이 이루어질 것으로 예상됩니다.(금번 공모자금의 세부사용내 역은 'Ⅴ. 자금의 사용목적'을 참조하시기 바랍니다.)

그러나, 핑거리모콘, 휴대폰 강화유리 사업은 지금까지 당사가 사업을 영위한 경험이없으며, 과거 투자경험에 비추어 보아 금번 투자로 신규사업분야가 반드시 성공할 것으로 확신할 수 없습니다.

금번 공모이전 당사는 2008년 4월 8일 주주배정증자를 결의한 바 있으며, 신규사업(웹매니 저사업)으로 9,653백만원을 사용하고자 하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분

납입일

납입금액

신고서상 자금사용 계획

실제 자금사용 현황

코스닥상장법 인공모증자

2008년

06월 17일

22,080,000

시설자금 : 3,954,700천원 운영자금

- 신규사업 : 5,698,348천원

- 차입금상환 : 4,664,973천원

- 기존사업 : 5,014,623천원

- 소송비용 : 567,356천원

- 내부유보자금 : 2,080,000천원

- 발행비용 : 100,000천원

시설자금 : - 운영자금

- 타법인(와이즈스톰)출자

: 13,319,598천원

- 신규사업 : 12,100천원

- 차입금상환 : 4,664,973천원

- 기존사업 : 1,758,936천원

- 소송비용 : 369,141천원

- 내부유보자금 : 1,860,262천원

- 발행비용 : 94,990천원

웹매니저사업은 2007년 12월부터 기획하여 2008년 4월 21일 부터 동년 6월 4일까지 구체 적인 계획과 함께 제품 개발에 필요한 인력 확충, TFT 구성 등을 끝마치고 2008년 6월 9일 본격적인 개발에 들어가 2009년 4월까지 베타테스트를 끝마치고 2009년 정식오픈할 예정 이었습니다. 그러나 웹매니저사업은 개발 및 테스트 기간이 길고 2008년 하반기 경기 악화 및 금융 위기 등과 결부할 때, 당사의 매출 및 수익성 개선에 당장의 개선 효과를 주기는 어 려운 상황이었습니다.

이에, 당사는 당초의 신규사업인 웹매니저사업에 대한 자금집행을 보류하고 기존 사업(모바

일솔루션)을 기반으로 수익원의 다각화를 추구하게 되었으며, 당시 사교육시장 확대 및 온라 인 교육사업의 사업성을 근거로 2008년 7월 21일 교육사업체(오프라인 학원)인 (주)와이즈 스톰 인수를 결정하게 되었습니다.

■ (주)와이즈스톰 인수배경

- 당사 기존 사업(모바일솔루션)의 매출 감소로 인한 신규 수익원의 필요성 대두 (당사 2008년 반기 매출액 1.850백만원, 영업이익 -2,339 백만원)

- 2008년 하반기 이후 시장상황 악화, 서브프라임 등 금융위기 상황

- 계획했던 신규사업(웹매니저사업)은 개발 및 테스트 기간이 길어 당장의 실적 개선 효과 가 미미하고 경기 불확실과 더불어 사업리스크가 확대

- 사교육시장 지속 확대 전망 및 온라인 교육사업의 사업기회 포착

- 당사의 모바일솔루션 및 컨텐츠 제공 능력을 근간으로 온라인 교육컨텐츠로의 사 업 확 대 기대

■ 인수 당시 사업계획 및 진행경과 사항

당사는 모바일솔루션과 컨텐츠 제공의 업무 경험을 토대로 온라인 교육 컨텐츠 제공을 통한 사업 다각화를 추진하고자 하였습니다. 이는 사교육시장의 지속적인 확대가 기대되어 온라 인 교육컨텐츠 사업이 유망할 것으로 예상하였기 때문이며, 이러한 컨텐츠를 통신시장 확대 (DMB, 와이브로 등)에 따라 다양한 개인휴대단말기로 전환하여 제공할 수 있을 것으로 판단 하였기 때문입니다.

이러한 과정에서 유명 온라인교육업체의 창립멤버이자 논술과목의 유명 강사인 이상래[(주

)와이즈스톰 대표이사]와 사업적 협력관계를 구축하고자 (주)와이즈스톰을 인수하게 되었습 니다.

- 2008년 7월 21일 (주)와이즈스톰 인수 결정 (타법인주식및출자증권취득결정, 자산양수도신고서 제출)

- 2008년 7월 30일 사업목적 변경 및 임시주총소집 결의 (온라인 교육사업, 교육사업 및 그에 수반되는 사업일체 추가)

- 2008년 8월 29일 자산양수도종료보고서 제출

- 2008년 9월 23일 임시주총

(사업목적 추가, 교육 사업관련 이사 선임)

- 2008년 9월 23일 이상래 대표이사(각자 대표이사로 추가 선임)

- 2008년 12월 9일 이상래 대표이사 사임(일신상의 사유)

- 2008년 12월 11일 김규환 사외이사 사임(일신상의 사유)

- 2009년 1월 20일 임시주총(이사 및 감사 신규 선임)

그러나 인수 이후 국내외 경기 악화가 가속화 되고 (주)와이즈스톰의 실적악화 등으로 인하 여 정상적인 사업진행이 어려워지게 되었으며, 2009년 1월 20일 이후 경영진교체 이후 온라 인교육사업의 중점 추진은 보류하게 되었습니다. 그러나 현 시점에서 당사의 100% 자회사 인 만큼 (주)와이즈스톰의 실적개선을 위하여 단순 오프라인 입시학원에서 입시의 범위를 대 입 뿐만아니라 예능까지 확대하여 실적 개선을 추구하고자 하고 있습니다.

따라서 당사의 이러한 사업 추진 경과를 유념하시기 바라며, 금번 신규사업(핑거리모콘, 휴 대폰 강화유리사업)이 실패할 경우 내지 추가적인 자금 집행에도 불구하고 효과적인 사업성 과가 나타나지 않을 경우에는 오히려 당사 자금수지가 악화되어 유동성 위기에 빠질 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

(2-1) 당사는 최근사업연도인 2008년 매출액 4,320백만원, 당기순손실 11,955백만원, 2009년 1분기 매출액 994백만원, 분기순손실2,816백만원을 시현하여, 2006년 이후 실적악화가 지속되고 있어,현시점에서의 실적 개선 전망은 매우 불투명한 상황입니다.

<요약재무정보>

(단위 : 천원)

구 분

제11기 1분기 (2009년 3월)

제 10 기 (2008년)

제 9 기 (2007년)

제 8 기 (2006년)

제 7 기 (2005년)

[유동자산]

8,677,848

7,724,229

1,803,695

13,488,145

8,005,434

ㆍ당좌자산

8,579,539

7,641,789

1,720,608

13,120,659

8,005,434

ㆍ재고자산

98,309

82,440

83,087

367,486

[비유동자산]

21,259,221

22,774,179

5,461,821

5,587,701

3,290,301

ㆍ투자자산

16,683,701

18,289,001

5,936

632,080

334,372

ㆍ유형자산

3,721,991

3,757,174

4,330,208

4,572,551

2,384,582

ㆍ무형자산

332,630

290,885

377,715

224,739

220,095

ㆍ기타비유동자산

520,899

437,119

747,962

158,335

351,252

자산총계

29,937,069

30,498,408

7,265,516

19,075,846

11,295,735

[유동부채]

5,502,921

5,077,291

12,618,907

1,381,548

926,736

[비유동부채]

39,200

197,116

5,342,394

1,537,600

1,394,052

부채총계

5,542,121

5,274,407

17,961,301

2,919,148

2,320,788

[자본금]

17,333,213

15,141,536

1,897,565

1,670,050

1,370,000

[자본잉여금]

40,697,894

39,902,743

10,268,761

7,690,820

1,615,374

ㆍ주식발행초과금

40,293,271

39,498,120

9,633,540

7,690,820

1,615,374

ㆍ기타자본잉영금

404,623

635,221

[자본조정]

3,996,830

4,996,830

5,054

6,081

[기타포괄손익누계액]

[이익잉여금]

-37,632,988

-34,817,108

-22,862,111

6,790,774

5,983,492

자본총계

24,394,948

25,224,001

-10,695,785

16,156,698

8,974,947

매출액

993,714

4,319,984

9,473,711

11,693,282

11,507,203

영업이익

-1,282,339

-3,639,918

-5,353,942

197,979

2,500,097

계속사업이익

-2,815,881

-11,954,997

-29,652,884

807,282

2,600,821

당기순이익

-2,815,881

-11,954,997

-29,652,884

807,282

2,600,821

- 기본주당이익

-83

-644

-8,472

249

975

- 희석주당이익

-83

-595

-8,472

241

당사는 휴대폰 관련 데이터동기화, 모바일솔루션 및 단말사업 등 Sofrware 개발 용역 사업 을 영위하고 있으며, 매출의 대부분은 삼성전자에 대한 모바일솔루션 제공 등에 대한 용역입 니다.

모바일솔루션의 경우 주요 제품의 핵심기술, 과거 납품 경험, 개발 요구에 대한 즉시 대응능 력, 개발된 솔루션 및 제품의 신뢰성 및 유지보수의 지속성, 단말제조사업자의요구사항 분석 능력, 휴대단말기의 H/W 및 S/W에 대한 전반적 이해와 컨설팅 능력, 기타 컨텐츠 개발능력 등이 주요 핵심 경쟁력으로 작용하고 있습니다.

그러나 당사는 2007년 4월 30일 최대주주 및 경영권 양수도 계약 체결 이후 기존 경영진의 교체 이후 계속된 최대주주 변경, 임직원의 횡령, 배임 등 불법행위 등으로 인하여, 당사가 영 위하는 휴대폰 산업과 관련한 시장 및 트렌드 변화, 주요 매출처인 삼성전자에 대한 밀접한 관계 유지 등에 적절히 대응하지 못하여 매출이 지속적으로 하락하고 수익성이 급격히 저하 되었습니다. 또한, 이하의 투자위험요소(2-3)에서 설명하는 대규모 횡령, 배임 등으로 인하 여 당사의 재무구조 역시 크게 악화되었습니다.

<수익성 현황 및 추이>

(단위: 백만원)

구 분	2009년 1분기	2008년	2007년	2006년	2005년
영업수익(매출액)	994	4,320	9,474	11,693	11,507
영업비용	2,276	7,960	14,828	11,495	9,007
영업이익	(-)1,282	(-)3,640	(-)5,354	198	2,500
영업외수익	1,019	6,342	419	380	105
영업외비용	2,553	14,651	24,254	53	58
순이익	(-)2,816	(-)11,955	(-)29,653	807	2,601
영업비용/영업수익(배)	2.3	1.8	1.6
영업이익율(%)	-129.0	-84.3	-56.5	1.7	21.7
순이익율(%)	-283.4	-276.7	-313.0	6.9	22.6

당사는 2007년 이후 지속된 영업손실을 시현하고 있으며, 영업수익(매출액) 대비 영업비용 의 비율이 높아 단기간 흑자전환이 어려운 상황입니다. 기존 사업부문의 매출액 또한 크게 증가하거나 수익성이 개선될 가능성은 높지 않기 때문에 신규 사업진출을 통한 매출 및 수익 확대를 이루지 못한다면 수익/비용 구조 악화로 인하여 이익을 발생시키기 어려운 구조가 될 수 있습니다. 당사의 연도별 실적악화의 주요 요인은 다음과 같습니다.

<연도별 실적악화 주요 요인>

구 분

발생원인

2009년 1분기

- 경쟁력 약화로 인한 매출의 지속 감소

- 급여 등의 고정비 부담, 지분법손실(1,605백만원)

2008년

- 매출액의 급격한 감소(전년대비 54.4% 감소)

- 급여, 경상개발비, 소송에 따른 지급수수료 증가

- 기타 대손상각비(7,610백만원)

- 지분법 손실(3,830백만원) 추가

2007년

- 횡령에 발생에 따른 23,463백만원 대손충당

- 일반영업비용 증대에 따른 수익성 감소

당사는 주요 매출인 용역매출에 있어 지속적인 연구개발 투자를 통해 업그레이드 된 소프트 웨어 개발, 상용화 등을 통하여 새로운 신규 아이템을 시장에 적용시켜야 하나2007년 이후 아이템 개발 및 상용화 없이, 기존 용역 제공에 대한 유지보수 위주의 영업을 수행해 왔습니 다.

따라서 향후 기존제품의 업그레이드 또는 신규 아이템을 개발하여 시장영업력을 강화하지 않는다면, 주력사업의 위축에 따른 급격한 매출 감소가 발생할 위험이 있습니다. 현재 당사 영위 산업의 급격한 변화, 치열한 경쟁양상, 경기침체에 따른 내수부진등을 볼 때, 당사 실적 의 단기간 회복 가능성은 높지 않으며, 향후의 실적 개선 전망 또한 매우 불투명한 상황임을 유의하시기 바랍니다.

(2-2) 당사는 매출부진과 수익성 저하로 인하여 영업현금창출능력은 크게 저하되었으며, 현금부족분은 유상 증자 등을 통해 조달하고 있습니다. 기존사업의 실적개선과 더불어 신규사업이 원활하게진행되지 않을 경우, 영업현금 흐름 및 정상적인 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 취약한 수익구조와 부진한 영업상황의 영향으로 영업현금창출능력은 크게 저화되었 으며, 지속적으로 부(-)의 현금흐름을 시현하고 있습니다.

<현금흐름 분석표>

(단위 : 백만원)

구 분	2009년 1분기	2008년	2007년	2006년
영업활동으로인한현금흐름	(-)2,926	(-)4,898	(-)1,895	811
총영업활동현금흐름(CF)	(-)1,295	(-)3,503	(-)4,940	1,717
운전자본투자	(-)1,631	(-)1,394	3,045	(-)906
순영업활동현금흐름(NCF)	(-)2,926	(-)4,897	(-)1,895	811
자본적지출(CAPEX)	(-)94	(-)136	(-)1,154	(-)2,769
배당금지급	-	-	-	-
잉여현금흐름(FCF)	(-)3,020	(-)4,897	(-)3,049	(-)1,958
자본조달전현금흐름	(-)2,025	(-)34,082	(-)19,037	(-)5,803
자금조달현금흐름	2,055	33,836	15,723	6,275
현금순증가	30	(-)246	(-)3,315	472

이러한 영업활동을 통한 현금창출 부진으로 인하여 주식 및 채권 발행을 통한 재무활동으로 현금을 창출하고 있습니다. 당사는 차입금상환, 운영자금 조달 등의 목적으로재무활동을 계 속하고 있으나, 기존사업에서의 영업현황의 부진도 지속되고 있어 보유현금은 거의 소진된 상태입니다.

그러나 영업활동을 통한 현금창출이 바탕이 되지 않는 재무활동으로 통한 현금유입에는 한 계가 있으며, 재무활동을 통한 현금창출에 의존할 경우 재무활동의 한계점에 이르면 유동성 위험에 직면할 수 있습니다. 따라서 추후 기존 사업에 대한 수익성 개선작업과 더불어 신규 사업이 원활하게 진행되지 않을 경우 영업현금 흐름 및 경영활동에 추가적 부담으로 작용할 수 있습니다.

(2-3) 당사는 2007년 및 2008년 발생한 대규모 횡령 및 배임(금액 31,456백만원) 발생으로 인하여 재무구조 가 급격히 악화된 상태이며, 회수를 위한 고소 및 소송을 진행중이나 회수가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

당사는 2007년 사업연도에 대한 외부감사과정에서 횡령발생 사실을 인지하게 되어, 2008년 2월 15일 [횡령, 배임 혐의 발생]을 최초 공시하게 되었습니다. 이후 외부감사 및 혐의 내용 을 확인하여, 2008년 3월 31일 정정공시를 통하여 혐의금액을 31,456백만원으로 확정한 바 있습니다. 동 금액은 외부감사인인 삼일회계법인의 2007년 사업연도 및 2008년 1월 1일

~3월 26일의 감사완료에 의하여 확정된 사항입니다.

<횡령, 배임 혐의 발생 공시 내역>

이에, 2007년 사업연도의 경우 임직원불법행위미수금 23,763백만원 중 대차대조표일 이후 회수된 3억원을 제외한 23,463백만원에 대하여 전액 대손충당금을 설정하였으며, 2008년

사업연도말 현재 임직원불법행위미수금의 내용은 다음과 같습니다.

<임직원불법행위미수금 내용>

(단위 : 원)

구 분

전기(2007)중 발생액

당기(2008)중 발생액

당기말 잔액

현금시재과부족

5,704,067,102

595,308,854

6,299,375,956

표지어음 인출

3,688,970,966

매도가능증권 인출

1,280,752,860

거 래 처 지 급

8,638,823,500

1,748,637,563

10,387,461,063

어 음 할 인

1,689,900,000

100,000,000

1,789,900,000

지 급 보 증

2,760,000,000

1,400,000,000

4,160,000,000

소 계

23,762,514,428

3,843,946,417

27,606,460,845

출자전환채권

△8,077,000,000

거래처 회수

△20,000,000

합 계

19,509,460,845

상기 임직원불법행위미수금 중 19,509,460,845원에 대해 전액 대손충당금이 설정되어 있으 며, 이와 관련하여 당사는 2008년 4월 8일 전 대표이사(박홍준)를 관할경찰서에 고소하였으 며, 2008년 4월 24일 박홍준에 대하여 서울남부지방법원에 손해배상 민사소송(원고소가 60억원, 남부2008가합7872)을 제기하여 변론이 진행 중에 있습니다.

<횡령 및 배임 관련 진행사항>

신고일자	제 목	신 고 내 용	신고사항의 진행상황
2008.03.3	횡령 및 배임	- 대상자 : 전 대표이사 박홍준	- 2008년 4월 8일 관할 경찰서에 고소장을 접수함-
1	혐의 발생	- 혐의금액 : 박홍준 315억	2008년 4월 24일 서울남부지방법원에 손해배상 청구
		- 혐의내용 : 회사 자금의 임의	의 소를 제기함.
		인출 및 사용혐의	- 당사에서 보유중이던 아더스(주)의 기명식보통 주
			1,210,050주를 전 대표이사(박홍준)가 횡령하 였으나,
			2009.2.20일 아더스(주)의 기명식보통주 850,000주
			(감자후 42,500주) 회사에 반환하였음.
			- 상환금액은 54,187,500원(2009. 2.19 기준) 임.
			- 아더스(주)는 현재 (주)헤쎄나로 상호 변경함.
			- 아더스(주)는 2008년 3월 31일 정기주주총회에 서
			95%(20:1) 감자 결의를 하였음.
			- 아더스(주) 현재 거래정지, 상장폐지우려

민사소송의 금액은 소송가액에 따른 인지대 및 제반소송 비용문제로 인하여 우선적으로

60억원을 소송가액으로 하였으며, 현재 전 대표이사(박홍준)는 구속상태로 횡령과 관련된 조 사가 진행 중에 있습니다. 현 시점에서 횡령에 대한 회수가능성은 판단할 수 없으나 보수적 인 측면에서 볼 때, 추가적인 회수가능성은 없는 상태로 판단됩니다. 이러한 당사의 대규모 횡령, 배임 사건 등으로 인하여 당사는 기존 사업의 영업, 재무구조 악화 등으로 계속기업가 정에 대한 중요한 불확실성을 내포하고 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2-4) 당사는 (주)헤쎄나[변경전 상호 : 아더스(주)]에 대한 채권 8,077백만원(임직원불법행위미수금)에 대하 여 출자전환에 합의하고 의무전환사채 취득 후 주식전환하였으나, (주)헤쎄나의 상장폐지로 인하여 정리매매 기간 중인 2009년 6월 8일 전량매도 처분하여 4,782백만원의 처분손실을 확정하였습니다. 이로 인하여 당사 는 재무구조 악화와 손실규모가 크게 확대될 예정이오니, 투자시 이점 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사는 2008년 3월 20일 ㈜헤쎄나(구: 아더스㈜)에 대한 채권 8,077백만원(임직원불법행위 미수금)에 대하여 출자전환에 합의하고 다음과 같이 의무전환조건부 전환사채를 취득하였습 니다.

<출자전환채권 내역>

구 분

내 역

전 환 기 간

2009.03.20∼2013.02.20

발 행 가 액

8,077,000,000원

전환시 발행할 주식

기명식 보통주식

전 환 가 액

2,000원

사채의 상환방법

전환권 행사 않을 경우 사채권 소멸

이는 횡령의 주체인 전 대표이사(박홍준)가 (주)헤쎄나(구 : 아더스(주))와 당사의 대표이사 를 겸임한다는 사실을 이용하여 당사와 거래와 없는 업체로 가장매출을 발생시키거나 특별 한 이유없이 계좌이체 시킨 후 송금받은 업체로 하여금 일정 금액을 다시 (주)헤쎄나로 송금 하게 하였는 바, 당사의 자금으로 (주)헤쎄나의 채무를 해결한 수단이거나 (주)헤쎄나로의 자 금이전을 위한 편법적 수단으로 밝혀졌기 때문입니다.

<출자전환채권 행사로 인한 주식 취득 내역>

이에, 당사는 2009년 3월 20일 동 출자전환채권을 주식으로 전환청구하였으나, (주)헤쎄나 는 상장폐지 우려로 2009년 3월 13일~2009년 6월 5일까지 주식거래가 정지되어 있어, 최 초 증권신고서 제출일(2009년 6월 2일) 현재 상기 취득주식을 매각하지못하고 있던 상황이 었습니다.

㈜헤쎄나는 2008년 3월 28일 자로 자본잠식률 50% 이상 사유로 관리종목으로 지정된 바 있 으며, 2009년 3월 20일자 감사보고서 제출 공시에서 2008년 사업연도말 기준 자본잠식율

50% 이상, 자기자본 10억원 미만, 매출액 30억원 미달, 최근 3사업연도중 2사업연도 자기자 본 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실 등의 사유로 인해 관리종목 지정요건에 해당되었습니다. 이에 (주)헤쎄나는 2009년 3월 31일 자본잠식률 50% 이상 해소를 입증하 는 감사보고서를 제출하였으나 상장폐지요건의 회피로 인한 실질심사 대상에 해당되어 2009년 5월 7일 상장폐지 실질심사위원회 심의결과 상장폐지 기준에 해당되었습니다. 이에 (주)헤쎄나는 2009년 5월 18일이의신청서를 제출하였으나, 2009년 6월 4일 코스닥시장본 부 상장위원회에서 최종적으로 상장폐지가 결정(정리매매기간 2009년 6월 8일~6월 16일

)되었습니다.

이에, (주)헤쎄나 보통주 4,038,500주를 보유하고 있던 당사는 정리매매기간 초일(2009년 6월 8일)에 보유주식 전량을 처분하여 4,782백만원의 처분손실을 확정하였습니다.

<보유주식[(주)헤쎄나] 처분 내역>

(단위 : 주, 원)

회사명

주식수

취득가액

충당금

장부가액

처분가액

처분손실

㈜헤쎄나

4,038,500

8,077,000,000

△2,968,297,500

5,108,702,500

326,420,919

4,782,281,581

이로 인하여 당사는 보유주식 처분으로 인한 대규모 손실(4,782백만원)로 인하여 재무구조 악화와 손실규모가 크게 확대될 예정이오니, 투자시 이점 반드시 유의하시기 바랍니다.

(2-5) 당사는 2008년 8월 29일 사업다각화를 통한 이익극대화의 목적으로 (주)와이즈스톰 지분(100%)을 취 득하여 지분법적용투자주식으로 반영하였습니다. 이에 투자주식취득으로 인한 영업권 상각과 피투자회사의 실적악화로 인하여 지분법손실(2008년 3,830백만원, 2009년 1분기 1,605백만원)이 발생되었는 바, 당사 본 연의 영업활동과는 별도로 피투자회사의 영업 및 재무변동에 따라 향후의 당사 손익이 크게 악화될 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

당사는 2008년 7월 18일을 기준일로 하여 이상래 외 3인으로부터 (주)와이즈스톰의 주식 484,226주(지분율 100%)를 17,000백만원에 양수하고자 자산양수도신고서를 제출하였으며

, 잔금지급일인 2008년 8월 29일 자산양수도종료보고서를 제출하고 당사의 지분법적용투자 주식으로 반영하였습니다.

<지분법적용투자주식 현황>

① 회사명 : ㈜와이즈스톰(소재지 : 서울시 도봉구 창동14 씨티월드 13층)

② 설립년월 : 1999년 03월

③ 대표이사 : 이상래

④ 자본금 : 2,421,130,000원

⑤ 주요사업 : 입시학원, 교육인적용역제공업, 서적출판

⑥ 주요 재무현황

(단위 : 원 )

구 분	제 7 기 1분기 (2009년 3월)	제 6 기 (2008년)	제 5 기 (2007년)
[유동자산]	1,345,327,084	1,362,600,482	5,542,799,897
ㆍ당좌자산	1,345,327,084	1,362,600,482	5,542,799,897
ㆍ재고자산	-	-	-
[비유동자산]	2,945,365,355	3,106,660,518
ㆍ투자자산	1,497,518,780	1,497,518,780	8,750,653,160
ㆍ유형자산	425,740,688	565,271,260	1,951,168,313
ㆍ무형자산	335,985,887	380,824,478	1,147,720,179
ㆍ기타비유동자산	686,120,000	663,046,000	718,046,000
자산총계	4,290,692,439	4,469,261,000	18,110,387,549
[유동부채]	5,331,735,901	7,753,618,963	11,447,886,991
[비유동부채]	2,939,409,490	133,439,500	3,130,712,590
부채총계	8,271,145,391	7,887,058,463	14,578,599,581
[자본금]	2421130000	2,421,130,000	2,421,130,000
[자본잉여금]	8,990,739,785	8,990,739,785	8,375,516,240
[자본조정]	-	-	-
[기타포괄손익누계액]	-	-	-
[이익잉여금]	-15,392,322,737	-14,829,667,248	-7,264,858,272
자본총계	-3,980,452,952	-3,417,797,463	3,531,787,968
매출액	636,612,266	4,898,993,993	3,993,238,092
영업이익	-628,097,662	-2,020,291,296	-3,630,291,223
계속사업이익	-562,653,471	-7,541,316,053	-4,162,304,352
당기순이익	-562,653,471	-7,541,316,053	-4,162,319,412

주) 제5기 : 감사받지 아니한 재무제표 제6기 : 한정의견(서린회계법인) 제7기 1분기 : 자체 결산 자료

(주)와이즈스톰은 2003년 1월 17일에 설립되어 입시학원 운영 및 교육인적용역 제공등을 주

된 영업으로 하고 있으며, 본사는 서울시 도봉구 창동 14 씨티월드 13층에 소재하고 있습니 다. 설립시 자본금은 50,000천원이었으나 수차례의 유상증자 등을 거쳐 증권신고서 제출일 현재 자본금은 2,421,130천원이며 대표이사는 이상래입니다.

피투자회사인 (주)와이즈스톰은 2008년 2,020백만원의 영업손실과 7,541백만원의 당기순 손실이 발생하였고 2008년말 현재 부채가 자산을 3,418백만원 초과하는 완전자본잠식상태 이며 대부분의 부채가 1년이내에 상환하여야할 유동부채에 속합니다. 또한, 전환사채(발행금 액 3,000백만원, 발행일 2007년 11월 21일)에 대하여 조기상환청구를 요청받았으나 상환하 지 못하고 있는 바, 동 채무의 상환기일 연장을 포함한상환방법 및 시기, 추가담보제공 등에 대하여 채권자와 협의 중에 있는 상태입니다.

이에, 2008년 (주)와이즈스톰 외부감사인의 감사보고서에는 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문을 불러일으킬만한 중요한 불확실성이 존재한다고 언급하고 있습니다.

따라서 당초 당사가 (주)와이즈스톰을 인수하여 온라인 교육서비스를 추가하여 사업다각화 및 이익극대화를 추구했던 의도와는 달리, 현시점에서는 피투자회사의 실적악화로 인하여 당사 수익성에 악영향만을 주고 있는 상황입니다.

당사의 지분법적용투자주식과 관련하여 2008년에 인식된 제반 내용은 다음과 같습니다.

⑴ 피투자회사에 대한 투자주식의 지분율 현황 등

* 당기(2008년)

(단위 : 원)

피투자회사명

지분율

취득원가

기초장부가액

순자산가액

기말장부가액

㈜와이즈스톰

100.00%

17,000,000,000

△3,417,797,441

13,170,298,159

⑵ 투자차액(영업권)의 처리내용

* 당기(2008년)

(단위 : 원)

피투자회사명

기초금액

증감액

대체금액

상각액

기말금액

㈜와이즈스톰

19,263,594,890

△2,675,499,290

16,588,095,600

⑶ 미실현이익의 제거내용당기말 현재 지분법적용피투자회사와 관련된 미실현이익은 없습 니다.

⑷ 종목별 지분법 평가내용

* 당기(2008년)

(단위 : 원)

피투자회사명

기초평가액

지분법손익

지분법자본변동

기타 증감액

기말평가액

㈜와이즈스톰

17,000,000,000

△3,829,701,841

13,170,298,159

⑸ 당기 대차대조표일 현재 지분법적용투자주식의 평가에 따른 지분법자본변동(자본잉여금 또는 자본조정)의 금액은 없습니다.

당사는 지분법적용투자주식으로 인한 투자차액(영업권) 상각 및 지분법 평가에 따라 2008년 지분법손실 3,830백만원이 발생하였습니다. 특히, 대규모 투자차액(영업권) 발생으로 인하 여 2009년 당해에만 6,421백만원의 상각(손실처리)이 예정되어 있으며, 2009년 1분기 1,605백만원이 반영되었습니다. 추가로 피투자회사의 실적에 따른지분법 평가를 고려할 경 우 향후 지분법손실은 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. 따라서 당사 본연의 영업활동과는 별 도로 피투자회사의 영업 및 재무변동에 따라 향후 당사의 손익이 크게 악화될 가능성이 존재 하므로, 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(2-6) 당사는 잦은 최대주주 변경과 경영진 교체 등으로 기업경영 환경과 지배구조가 불안정하여, 안정적인 사업계획 수립과 진행에어려움을 겪을 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 현재까지 아래와 같이 최대주주가 변경된 바 있습니다.

<최대주주 변경 내역>

변경일	변경전 최대주주	변경후 최대주주	변경사유
08.07.18	임혜경외 1명	조성옥	주1)
08.04.24	-	임혜경외 1명	주2)
08.04.07	아더스(주)	-	주3)
07.11.16	(주)스핏외1인	아더스(주)	주4)
07.06.27	최종호외3인	(주)스핏외1인	주5)
06.09.14	김희석외5인	최종호외3인	주6)

주1) 2008년 7월 18일 조성옥이 장외매매계약을 통하여 2,000,000주를 취득함으로 최대주 주가 변경되었습니다.

주2) 2008년 03월 24일 제3자배정 유상증자에 참여한 임혜경외 1명으로 최대주주가 변경 되었으며 2008년 4월 24일 최대주주외 1명의 주식등의 대량보유상황보고서 신고를 통하여 최대주주변경 사실을 확인하였습니다.

주3) 아더스(주)의 주식에 대해 사채권자들의 담보실행으로 인해 아더스(주)의 주식은 장내 매도 되었습니다. 당시 최대주주 확인을 위한 주주명부 폐쇄가 불가능하여 최대주주는 파악 되지 않았습니다.

주4) (주)스핏외 4인 지분매각 : 아더스(주)는 2007년 9월 12일 당시 당사의 최대주주였던 (주)스핏외 4인과 보유주식 및 경영권 양수도 계약을 맺었습니다. 계약 내용에 따라 아더스 (주)는 2007년 11월 16일 (주)스핏외 4인으로부터 1,068,904주(28.17%)를 취득하고 최대 주주가 되었습니다.

주5) 최종호외 3인 지분매각 : 2007년 6월 27일 최대주주 및 특수관계인간의 주식이전계약 및 주식양수도계약 등을 체결하여 최종호, 이준호의 지분 535,029주를 (주)스핏에게 양도하 였습니다.

주6) 김희석외 5인 지분매각 : 2007년 4월 30일 주권양수도 계약에 의해 김희석외 5인이 지 분 1,018,904주를 (주)스핏외 4인에 매각하였습니다.

이러한 수차례의 최대주주 변경 이후 2009년 1월 20일 임시주주총회 결과 현재의 경영진이 선임되었습니다. 현재 최대주주인 조성옥과 특수관계인 3인은 신고서 제출일현재 당사의 지 분 11.18%(3,941,943주)을 보유하고 경영참여 의지를 가지고 있으나 실질적인 경영권을 행 사하고 있지 않은 상태이므로, 잠재적인 경영권 분쟁의 소지가 존재합니다.

<임원의 현황>

1) 등기임원

(단위 : 주)

직 명

성 명

생년월일

주요경력

담당업무

소유 주식수

선임일 (만료일)

대표이사 (상근)

양지용

1972.01.28

한양대학교 경영학과

N.S 홀딩스 대표이사 (주)인컴허브 이사

경영총괄

2009.01.20

(2012.01.20)

이사 (상근)

최성환

1966.01.10

동국대 법학과 영진상사 대표이사 자유실업(주) 대표이사

신규사업 총괄

2,000,000

2009.01.20

(2012.01.20)

이사 (상근)

최준환

1968.04.14

연세대학교 영어영문학과 한국 퓨렐(주) 이사

관리총괄

2009.01.20

(2012.01.20)

사외이사 (비상근)

권태형

1972.02.18

동국대학교 경영학과 (주)영남에어 이사

사외이사

2009.01.20

(2012.01.20)

감사 (비상근)

강홍석

1966.08.03

안양과학대학 KPS 통상 근무

감사

2009.01.20

(2012.01.20)

2) 비등기임원

직 명

성 명

생년월일

주요경력

담당업무

소유 주식수

재직기간

사장

김영주

1966.11.18

(주) HABA KOREA대표

사업부총

2008.04.01

(상근)

(주)한국식연 대표

괄

~현재

부사장 (상근)

김주환

1960.06.06

한양대학교 법학과 삼성캐피탈 근무 신한카드 본부장

e-Biz사업

2009.03.01

~현재

이사 (상근)

홍순곤

1968.05.15

연세대학교 전자공학과 (주)새한 근무 텔슨전자 근무

무선사업

2004.11.24

~현재

또한, 최근에 선임된 경영진은 2009년 1월 20일에 선임되어 검증기간이 미흡한 상태이며, 기존 사업에 대한 전문성은 다소 결여되거나 미흡한 것으로 판단됩니다. 따라서 잦은 최대주 주 변경과 경영진 교체 등으로 지배구조와 경영환경이 불안정하며, 이로 인하여 향후 당사의 안정적인 사업계획 수립과 진행에 어려움이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2-7) 당사가 계류중인 소송과 관련하여 우발채무 및 대여금 회수불가로 인한 손실이 반영될 수 있으며, 당사 가 청구한 손해배상에 대한 보상이 불가능 할 수 있습니다. 또한, 다수의 소송진행으로 인한 영업활동 부담과 관련비용 증대로 인해 당사 수익구조가 악화될 위험이 있습니다.

당사가 원고로 제소한 소송은 6건이고, 피고로 피소당한 소송은 2건입니다. 이중 금액이 큰 전 대표이사(박홍준)의 횡령, 배임으로 인한 손해배상청구 60억원은 피고(박홍준)가 원고(당 사)에게 불법행위를 한 사실은 자명하다 할 것이므로 당연히 당사가 승소하리라 예상됩니다. 다만, 횡령, 배임과 관련하여 구체적인 손해액 산정을 위해서는 상당한 시일이 소요될 것으로 보며, 승소한다고 하더라도 배상을 받기는 현실적으로 어려운 것으로 판단됩니다.

현재 피고로 계류중인 소송가액은 3,880백만원이며 동 피소와 관련된 최종의 판단은확신할 수 없습니다. 또한, 이러한 제반 소송에 당사가 승소한다고 하더라도 당사의 재무구조가 크게 개선될 여지는 크지 않습니다.

오히려 이러한 다수의 소송진행으로 인한 영업활동 부담과 관련비용 증대로 인하여 당사 수 익구조가 오히려 악하될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

<계류중인 소송 현황>

순 번	구분	상대방	관할법 원	사건번호	사건명	소가(원)	사건개요	결과전망
1	피소	김영건	서울중	2008가단	약속어음금	1,880,000,00	㈜헤쎄나가 원고에게 발행한	㈜모빌탑이, 주요주주이었던 ㈜헤쎄나에 대하
			앙지법	127650	등	0	18억8천만원의 약속어음에 ㈜	여 지급보증을 하는 것은 구 증권거래법 제
							모빌탑이 담보의미로 배서를 하	191조의19조(현, 상법542조의9)에 의하여 금
							였으므로 그 지급책임이 있다고	지되는 행위로서 그 지급보증 행위는 무효라 할
							주장함. 1심인 서울중앙지방법원	것이므로 이 법규의 효력에 관하여 상급법원의

2009가단127650 사건에서

2009년 4월10일 원고승의 판결 이 있었던 바, 당사는 이에 전부 불복하여 같은 달20일에 항소하 였음

판단을 구하고자 항소한 것이지만 고등법원이 지방법원과는 다른 법적 평가를 할 것인지는 확 실하지 않음

제소

박홍준

서울남 부지법

2008가합

7872

손해배상

6,000,000,00

㈜모빌탑의 전 사주인 박홍준에 대하여 손해배상의 일부인 60억 원을 청구한 사건

피고가 원고에게 불법행위를 한 사실은 자명하 다 할 것이므로 당연히 원고가 승소하리라 봄, 다만, 전체 청구가능금액인 300여억원 중 일부

㈜헤쎄나에 대한 전환사채인수금으로 전환되었 으며, 기타 다른 손해도그 수익자에게 청구 가 능한 바, 구체적인 손해액산정을 위하여는 그

시일이 상당히 소요될 것으로 보임.

제소

㈜인포 마크

서울고 등법원

2008나

112737

물품대금

232,207,000

㈜모빌탑이 2008.12.11. ㈜인포 마크를 상대로 한 서울중앙지법 2008가합61955 물품대금 사건 에서 승소하였으나, 피고가 이에 불복하여 항소한 사건

1심에서 원고 청구에 대하여 거의 전부를 인용 하는 판결이 있었던 바, 항소심에서도 무난히 원고가 승소하리라 봄.

제소

최종호 외5인

서울중 앙지법

2008가합

77998

손해배상 (기)

450,000,000

㈜모빌탑의 전전 사주인 최종호 가 회사돈을 횡령하고자 임직원 에게 각 명의로 금전소비대차계 약을 체결하게하고 그 돈을 자신 이 수령한 바, 금전소비대차계약 상 차주인 임직원에게는 그 계약 상 대여금의 반환 청구를, 최종 호에게는 부실 대출응 한 사유로 연대책임을 묻고 있슴.

최종호에 대하여 전부승소 확정되었고, 다른피 고들에 대해서는 패소하였슴, 아울러 피고 최종 호에 대한 형사고소도 가능하므로 그 추심 과정 도 수월할 것으로 보임.

제소

㈜코마 스

서울중 앙지법

2009가합

414

근저당설정 등기말소등 기

239,185,001

㈜모빌탑의 전 대표이사인 이상 래가 자신의 개인적 채무 보증을 위하여 ㈜모빌탑을 연대보증인 으로 세웠으며, 그채무를 변제하 지 못하게되자 ㈜ 모빌탑의 부동 산에 근저당을 설정하였던 바, 이는 법률에 위반한 무효의행위 이므로 위 근저당의 말소를 위하 여 소송을 제기한 사건

2009년 6월2일 원고패의 판결. 그 판결서가 6월11일 도달하였으 며 그 항소 여부를 숙고 중임. 그러나 이 사건의 패소가 당사 소 유 부동산에 경료된 근저당권의 채권최고액 전액을 인정하는 의 미의 판결은 아니며 그 채무액 [㈜ 코마스는 약5억원의 원금을 주장하고 있음]은 별도의 절차에 서 확정될 것입니다.

제소

㈜화인 유니크 외1

서울중 앙지법

2009가합

대여금

750,000,000

㈜화인유니크와 연대보증인 최 재용에 대하여 2008.10.8. 및 20.자 대여금에 대한 반환 청구 를 한 건

㈜화인유니크의 법인인감이 날인되고 위 최재 용이 서명한 대여금 게약서가 존재하고 ㈜화인 유니크로 계좌 입금한 입금증이 있으므로 당연 히 원고가 승소하리라 봄.

제소

㈜에스 알아이

서울중 앙지법

2009가합

대여금

400,000,000

㈜에스알아이와 연대보증인 최 재용에 대하여 2008.10.8.자 대

㈜에스알아이의 법인인감이 날인되고 위 최재 용이 서명한 대여금 게약서가 존재하고 ㈜화인

외1

여금에 대한 반환 청구를 한 건

유니크로 계좌입금한 입금증이 있으므로 당연 히 원고가 승소하리라봄.

피소

임혜경 외2명

서울중 앙지법

2009가합

21404

약정금

2,000,000,00

원고들이 자신들 소유의 주식을 조성옥씨 등에게 매도하였으면 서 마치 당사가 원고들을 대신하 여 그 주식을 매도하고 매매대금 을 받은 것으로 허위 주장을 하 며 그 매매대금 지급을 요구하고 있음

주주들간의 주식 거래에 당사가 개입한 적이 없 으며, 주주들끼리 주식을 거래하였다는 사실은 조성옥씨가 당사에 보내 준 원고 인감증명서가 첨부된 매매계약서 등에서 확인할 수 있는 바, 당사가 보관 중인 이러한 증거를 제출하여 원고 의 주장이 허위임을 입증할 것임

(2-8) 당사의 2008년말 단기대여금은 4,517백만원이며, 본 대여금에 대해 1,000백만원을 충당금으로 계상 하였습니다. 이중 관계회사인(주)와이즈스톰에 대한 2009년 1분기말 단기대여금은 500백만원으로 이러한 대 여금의 회수가 지연되거나 또는 불가능할 경우당사의 재무구조와 현금흐름은 악화될 우려가 존재합니다.

당사는 2008년말 단기대여금으로 4,517백만원(충당금 1,000백만원)을 계상하고 있으며, 2009년 1분기 현재의 단기대여금은 3,465백만원(충당금 1,000백만원)입니다. 이 중 우리사 주취득을 위한 주임종 단기대여금과 관계회사 대여금을 제외하고는 2008년말 이후 상환이 지연되고 있습니다. 이에 당사는 만기연장 및 대여금 일부에 대하여 50%의 대손을 설정하여 충당금으로 계상하였습니다.

<단기대여금 현황>

(단위 : 원)

계정과목

거 래 선

대 여 목 적

금 액

(2008.12.31)

상환일자

상환금액

금 액

(2009.3.31)

충당금설정

비 고

주임종 단기대여금

직 원

우리사주 취득 종업원 대여금 외

16,538,000

2009-02-28

1,518,000

15,020,000

회수중

소 계

16,538,000

1,518,000

15,020,000

단기대여금

브레인테크

자금운용 수익

550,000,000

만기연장

브레인테크

자금운용 수익

150,000,000

만기연장

크라비아통상

자금운용 수익

350,000,000

175,000,000

㈜지앤지솔루션

자금운용 수익

500,000,000

250,000,000

㈜와이즈스톰

자금운용 수익

300,000,000

2009-02-16

300,000,000

2009년 12월

회수 예정

㈜와이즈스톰

자금운용 수익

800,000,000

2009-02-16

700,000,000

50,000,000

2009-03-10

9,000,000

2009-03-12

14,000,000

2009-03-23

22,000,000

2009-03-27

5,000,000

㈜와이즈스톰

운영자금 지원

150,000,000

㈜와이즈스톰

운영자금 지원

100,000,000

㈜와이즈스톰

자금운용 수익

200,000,000

㈜화인유니크

자금운용 수익

500,000,000

250,000,000

소송중

㈜화인유니크

자금운용 수익

250,000,000

125,000,000

소송중

㈜에스알아이

자금운용 수익

400,000,000

200,000,000

소송중

㈜한국미래교육

자금운용 수익

50,000,000

㈜한국미래교육

자금운용 수익

200,000,000

소 계

4,500,000,00

1,050,000,00

3,450,000,00

1,000,000,00

합 계

4,516,538,00

1,051,518,00

3,465,020,00

1,000,000,00

단기대여금 중 관계회사와의 거래로는 당사가 지분 100%를 보유하고 있는 와이즈스톰과 2008년 1,550백만원이 있으며, 이는 당사의 단기 자금 운용 및 관계회사의 실적악화에 따른 운영자금 지원의 성격입니다. 2008년말 현재 와이즈스톰에 대한 단기대여금은 1,550백만원 이었으나, 2009년 2월과 3월에 1,050백만원이 상환되어, 2009년 1분기말 현재 500백만원 입니다.

<관계회사 대여금 세부 내역>

(단위 : 천원)

대상회사

발생일자

대여기간 및 원금상환일

금액

(주)와이즈스톰

2008.07.25

08.7.25~08.8.18, 이율 9%

300,000

2008.08.29

08.8.29~08.11.29, 이율 9%

800,000

2008.09.04

08.9.4~08.12.4, 이율 9%

150,000

2008.09.05

08.9.5~08.12.5, 이율 9%

100,000

2008.09.19

08.9.19~08.12.18, 이율 9%

200,000

대여금 계

1,550,000

2009.02.16

원금상환(계약일 2008.07.25)

300,000

2009.02.16

원금 일부 상환(계약일 2008.08.29)

700,000

2009.03.10

원금 일부 상환(계약일 2008.08.29)

9,000

2009.03.12

원금 일부 상환(계약일 2008.08.29)

14,000

2009.03.23

원금 일부 상환(계약일 2008.08.29)

22,000

2009.03.27

원금 일부 상환(계약일 2008.08.29)

5,000

대여금 원금 상환 계

1,050,000

잔액(만기연장 : 2009.12.31까지 전액 상환예정)

500,000

그러나 와이즈스톰의 경우 2009년 1분기 현재 매출액 637백만원, 분기순손실 563백만원을 시현하여, 만기연장(2009.12.31)에도 불구하고 향후 동 대여금에 대한 회수를 확신할 수 없 습니다. 기타 대여금 또한 소송의 결과, 향후 회수 지연에 따른 추가적인 충당금 적립이 이루 어질 경우, 당사의 재무구조와 현금흐름은 매우 악화될 가능성이 존재합니다.

<연도별 계정과목별 대손충당금 설정내역>

(단위 : 천원)

구 분

계정과목

채권 총액

대손충당금

대손충당금 설정률

제11기 1분기

(2009년 3월)

매출채권

665,953

187,998

28.2%

미수금

144,445

63,884

44.2%

보증금

560,899

40,000

7.1%

출자전환채권

8,077,000

2,968,298

36.6%

임직원불법행위미수금

18,609,788

100.0%

선급금

3,235,226

30,000

0.9%

단기대여금

3,465,020

1,000,000

28.9%

장기미수금

2,372,000

100.0%

합 계

37,130,331

25,271,968

68.1%

제10기 (2008년)

매출채권

839,796

189,736

22.6%

미수금

138,349

63,884

46.2%

보증금

477,119

40,000

8.4%

출자전환채권

8,077,000

2,968,298

36.8%

임직원불법행위미수금

19,509,461

100.0%

선급금

1,209,427

30,000

2.5%

단기대여금

4,516,538

1,000,000

22.1%

장기미수금

2,372,000

100.0%

합 계

37,139,690

26,173,379

70.5%

제9기 (2007년)

매출채권

1,579,708

413,818

26.2%

보증금

284,951

40,000

14.0%

임직원불법행위미수금

23,762,514

23,462,514

98.7%

합 계

25,627,173

23,916,332

93.3%

제8기 (2006년)

매출채권

3,735,791

211,044

5.7%

합 계

3,735,791

211,044

5.7%

또한, 당사의 연도별 대손충당금 비율은 2007년 임직원불법행위(횡령, 배임)가 발생된 이후 높은 수준에 있으며 대손충당금 설정률은 2006년 5.7%, 2007년 93.3%, 2008년 70.5%, 2009년1분기 68.1%를 기록하고 있습니다. 향후 이러한 수준이 계속된면 채권에 대한 대손 충당으로 인하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

(2-9) 당사의 2009년 1분기 매출액은 993백만원으로, 금년 전체 매출액이 30억원미만이 될 경우에는 관리종 목에 편입될 우려가 존재합니다.

코스닥시장상장규정 제28조(관리종목) 제1항 제2호에 의하면, 코스닥시장 주권상장법인의 최근 사업연도의 사업보고서상 매출액이 30억원 미만인 경우 관리종목으로 지정되며, 관리 종목으로 지정된 코스닥시장 주권상장법인이 최근 사업연도의 사업보고서상 매출액이 30억 원 미만인 경우 상장폐지에 해당됩니다.

당사는 2009년 1분기 현재 993백만원의 매출을 시현하였으며 당사의 금년 매출액이30억원 미만으로 될 경우, 관리종목 지정가능성에 대한 우려가 존재함을 유의하시기바라며, 신규사 업을 제외하고 현시점에서의 당사 실적 개선전망은 매우 불투명한 상황임을 유의하시고 투 자에 임하시기 바랍니다.

(2-10) 당사의 외부감사인은 당사에 대하여 계속기업에 대한 불확실성을 표명하고 있어, 이로 인한 투자위험 을 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근사업연도(2008년) 외부감사인인 신성회계법인은 2008년 감사보고서를 통해 당 사의 계속기업으로서의 존속능력에 의문을 제기하고 있습니다. 아래 기재된 사항은 감사보

고서 주석에 언급된 사항으로 투자자께서는 이러한 사항을 충분히 이해하시고 투자에 유의 하시기 바랍니다.

<계속기업 불확실성>

회사의 재무제표는 회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동을 통하여 장부가액을 회수하거나 상환할 수 있다 는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 회사는 당기 및 전기중 11,955백만원 및 29,653백만원의 순손실이 발생하였고, (주)헤쎄나 관련 출자전환채권을 공정가치 평가 (2008년 12월 30일 종가)에 따라 5,109백만원으로 계상하였으나 ㈜헤쎄나는 자본잠식율 50% 이상, 자기자본 10억원 미만, 매출액 30억원 미달, 최근 3사업연도중 2사업연도 자기자 본 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실 등의 사유로 인해 관리종목 지정조치 가 취해질 수 있어 2009년 3월 31일까지 주식거래가 정지되어 동 채권의 회수가능성이 불확 실한 상황이며, 종속회사인 ㈜와이즈스톰은 당기중 7,541백만원의 순손실이 발생하여 3,830백만원의 지분법손실을 계상하였는 바, 이러한 상황은 회사의 계속기업으로서의 존속 능력에 의문을 제기하고 있습니다.

상기 계속기업으로서의 존속문제에 대해 회사는 유상증자 등을 실시하여 자금을 조달하고 있으나 회사의 대차대조표 작성에 전제가 된 계속기업가정의 타당성에 대해 의문이 제기되 는 상황하에서 계속기업으로서의 존속여부는 부채상환과 기타 자금수요를 위해 필요한 자금 조달 계획과 안정적인 경상이익 달성을 위한 재무 및 경영개선계획의 성패에 따라 그 타당성 이 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.

만일 이러한 계획에 차질이 있어서 회사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 회사 의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시에 대한 수정사항은 위 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

(2-11) 당사의 금번 유상증자로 30,000,000주의 주식이 발행될 예정이며, 이는 현재 발행주식총수 (35,261,413주)의 85.08%에 해당하는 규모입니다. 금번 일반공모 유상증자가 100% 청약될 경우 최대주주 및 특수관계인을 포함한 지분율은 기존 11.18%에서 6.04%로 낮아져 최대주주 변경 내지 적대적 M&A 등의 경영권 변동 위험이 발생할 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 최대주주와 특수관계인은 당사의 주식 3,941,943주를 보유하여 11.18%의 낮은 지분율을 보유하고 있습니다. 이에 금번 당사가 진행하는 150억원 규모 (30,000,000주)의 증자가 모두 청약되고 최대주주 등이 청약에 참여하지 않을 경우, 최대주 주 등의 지분율은 6.04%로 크게 낮아지게 됩니다.

이로 인하여 최대주주 변경이 발생할 가능성이 있으며, 경영권의 분쟁 및 적대적 M&A 등에 노출될 수 있습니다. 현재 당사는 최대주주의 낮은 지분율로 인한 지배권의 불확실성이 존재 하고 신규 선임된 경영진들의 경영능력이 입증되지 않은 상태에 있으므로, 이러한 대규모 증 자는 당사의 경영 정상화 및 안정화를 어렵게 하는 요인이 될 수 있습니다.

(2-12) 금번 일반공모를 통한 조달금액이 예상치에 미치지 못하거나, 일정의 지연, 미납 등으로 이루어질 경 우, 신규사업 추진의 어려움으로 인하여 당사의 영업실적 등이 개선되지 못하고 중장기적인 어려움에 봉착할 수 있습니다.

당사는 금번 일반공모를 통한 자금을 시설자금, 운영자금 및 차입금 상환 등으로 사용할 계 획에 있으며, 신규사업으로 추진중인 핑거리모컨 개발 및 차세대 IPTV 개발에 사용할 예정 입니다.

핑거리모콘 사업은 개발비 및 시제품 개발 등으로 집행될 예정이며, 휴대폰 강화유리사업은 생산을 위한 제반 장비 및 설비 구입에 투입될 예정입니다. 따라서 금번 일반공모를 통한 자 금조달이 원활하게 이루어지지 못하거나, 일정의 지연, 미납 등으로 이루어질 경우, 당사가 추진하는 신규사업은 추진의 어려움을 겪게 되고 당사의 영업실적 등이 개선되지 못하고 중 장기적인 어려움에 봉착할 수 있습니다.

<자금 사용 주요 계획>

(단위 : 원)

구분

내역

금액

비고

시설자금

레이저식각기 등

4,450,000,000

휴대폰 강화유리 사업

운영자금

핑거리모콘 개발비 등

5,022,900,000

핑거리모콘 사업

차입금 상황

1,700,000,000

우리은행

인건비 등 관리비용

3,827,100,000

내부 운영자금

계

15,000,000,000

* 세부 내역은 Ⅴ. 자금의 사용목적을 참고하시기 바랍니다.

3. 기타위험

(3-1) 금번 유상증자로 30,000,000주가 새로 발행될 경우, 물량부담으로 인하여 주가가 하락할 가능성이 있 습니다.

현재 당사의 주식은 코스닥시장에서 거래되고 있으며, 이번 일반공모 유상증자로 새로이 발 행되는 보통주 또한 추가 상장될 예정입니다. 따라서,청약일로부터 신주의 매매개시일전까지 배정받은 주식의 매매가 불가능하므로 동기간 중 주가가 하락하게 된다면 원금에 대한 손실 이 발생할 수 있습니다.

또한, 금번 유상증자를 통해 발행되는 총 30,000,000주의 신주는 전량 보호예수 되지 않으 므로, 상장일 이후 신주 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성에 유의하시기 바랍니다.

(3-2) 당사가 기발행한 주식관련사채 및 의무전환사채의 전환청구시 주가 희석화가 발생할 위험 이 존재합니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 주식관련사채로 인해 추가로 발행 가능한 행사가능 주식수는 983,044주로 현재 발행주식총수(35,261,413주) 대비 2.79% 를 차지하고 있습니 다. 당사가 채권, 채무 재조정을 위해 2008년 03월 21일에 발행한 의무전환사채의 경우 2009년 03월 이후부터 2013년 02월까지 행사가능하며, 2009년 02월 12일에 발행한 제4회 무보증 전환사채(소액공모)는 전량 전환되었습니다.

향후 전환사채의 전환으로 인한 추가 상장시 물량 부담으로 인하여 주가 희석화가 발생할 수 있으니 투자자들께서는 투자시 이 점 참고하시기 바랍니다. 또한 일시에 전량 전환청구시 물 량 부담으로 인한 최대주주의 지분희석화의 가능성도 높습니다. 행사전에도 잠재적 물량 출 회의 가능성으로 인해 주가 상승에 제약 요인으로 작용할 수있으니 유의하시기 바랍니다.

작성 기준일 현재 미전환 전환사채 및 의무전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(신고서제출일 현재) (단위 : 원, 주)

구 분

제3회 무보증전환사채 (의무전환사채)

제4회 무보증전환사채

비 고

발 행 일 자

2008.03.21

2009.02.12

만 기 일

2013.03.21

2012.02.12

권 면 총 액

5,095,000,000

999,000,000

사채배정방법

사모

공모

전환청구가능기간

2009.03.21 ~ 2013.02.21

2009.03.12~2009.01.12

전환조 건

전환비율(%)

100

전환가액

2,595

500

전환대상주식의 종류

기명식 보통주

기전환 사채

권면총액

2,544,000,000

999,000,000

기전환주식수

980,342

1,998,000

미전환 사채

권면총액

2,551,000,000

전환가능주식수

983,044

비 고

상기 의무전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(신고서제출일 현재) (단위 : 원, 주)

구 분	내 역	비 고
전 환 기 간	2009.03.21∼2013.02.21
발 행 가 액	5,095,000,000
전환시 발행할 주식	기명식 보통주식
전 환 가 액	2,595
사채의 상환방법	전환권 행사 않을 경우 사채권 소멸
전환가능주식수	1,963,391

(3-3) 금번 유상증자 물량은 청약일로부터 신주의 매매 개시일전까지 배정받은 주식의 매매가 불 가능함에 따라 이 기간 동안에는환금성의 제약이 있습니다. 또한, 관리종목 및 상장폐지기준 강화 와 최근 상장폐지 실질심사로 인하여 상시퇴출이 가능케 되어,상장폐지에 따른 환금성 위험이 매 우 높아진 상태임을 반드시 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 물량은 청약일로부터 신주의 매매 개시일전까지는 배정받은 주식의 매매가 불가능함에 따라 이 기간동안에는 환금성에 제약이 있습니다. 만일 동 기간 중 강화된 코스 닥시장의 관리종목(투자유의종목) 지정 및 상장폐지 기준에 해당할 시에는 당사 주식의 환금 성 위험은 더욱 커질 수 있습니다.

또한, 2009년 2월 시행된 상장폐지실질심사와 관련하여 주요 영업활동 중단, 불성실공시, 허 위사실 기재, 상장폐지요건 회피, 횡령 및 배임, 분식회계 등이 발생할 경우 상장폐지실질심 사를 통하여 언제든지 상장폐지가 될 수 있는 환경에 처해 있습니다.

당사의 경우 2009년 1분기 현재 993백만원의 매출을 시현하여 당사의 금년 전체 매출액이 30억 미만으로 될 경우, 관리종목 지정가능성에 대한 우려가 있으며, 2009년 반기말 기준으 로 전액자본잠식상태가 되거나 2009년 사업연도말 기준으로 자본잠식률이 50% 이상일 경 우 관리종목 지정가능성이 존재합니다. 따라서, 당사의 실적에 따라 관리종목지정 및 상장폐 지 우려가 있으므로, 코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건 등을 고려하시어 투 자에 임하시기 바랍니다.

▶코스닥시장 관리종목(투자유의종목) 지정 및 상장폐지 주요 요건

구 분

관리종목(투자유의종목) 지정

상장폐지

근거규정 (코스닥시장상장규정)

① 매출액 미달

사업보고서상 매출액 30억원미만

2년 연속 매출액 30억원 미만

제28조 1항 2호 제38조 1항 4호

② 법인세차감전 순손실

최근 2사업연도 연속하여 법인세차감전 순손실이 있고 그 규모가 동 사업연도말의 자기자본의 100분의 50을 초과하는 경우

(자기자본이 자본금에 미달하는 경우에는 자본금

을 자기자본으로 함)

3년 연속 발생시

제28조 1항 3호 제38조 1항 4의2호

③ 영업손실의지속

최근 4사업연도에 각각 영업손실이 있는 경우

최근 5사업연도에 각각 영업손실이 있는 경우

제28조 1항 3의2호 제38조 1항 4의3호

④ 자본잠식

- 최근 사업년도말 기준으로 자본잠식률 100분의 50 이상인 경우

(사업보고서 법정제출기한까지 이를 반영함)

- 최근 반기말 기준으로 자본전액잠식 상태인 경 우

(반기보고서 법정제출기한까지 이를 반영함)

- 최근 사업년도말 자본잠식률이 100분의 50 이상으로 관리종목 지 정된 경우 차기 사업연도 자본잠식 률이 100분의 50 이상, 또는 최근 반기말을 기준으로 자본잠식률이 100분의 50 이상, 또는 최근 반기보 고서 감사인의의견이 부적정, 의견 거절, 감사범위제한으로 인한 한정 이거나 법정제출기한의 다음날부터 10일이내에 반기보고서를 제출하지 하지 아니하는 경우

- 최근 사업연도말 자본전액잠식인

경우

제28조 1항 4호 제38조 1항 10호

⑤ 시가총액

시가총액 40억 미만인 상태가 연속 30일 이상

관리종목 지정후 90일기간 경과하 는 동안

ⅰ)시가총액 40억 이상으로 10일이 상 계속

ⅱ)시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상

둘중 하나라도 충족하지 못하면 상

장폐지

제28조 1항 6호 제38조 1항 20호

⑥ 불성실 공시

불성실공시로 인한 누계벌점이 최근 2년간 15점 이상인 경우

#상장실질심사:관리종목 지정후 최 근 2년간 누계벌점이 15점 이상

제28조 1항 8호 제38조 2항 2호 가목

⑦ 월간 거래량

- 월간 거래량이 유동주식수의 100분의 1 미만인 경우. 단, 아래의 경우 미적용함

ⅰ) 월간 거래량이 1만주 (액면가 5,000원 기준) 이상인 경우

ⅱ) 소액주주수 300인 이상 & 소액주주 지분이 유 동주식수의 20%이상

- 아래의 주식분산기준에 미달시. 단, 300인 이상 의 소액주주가 유동주식수의 100분의 10 이상으 로서 100만주 이상을 소유하고 있는 경우에는 동 지정을 하지 아니함

ⅰ) 소액주주수 200인 미만

ⅱ) 소액주주 지분이 유동주식수의 20% 미달

※ 투자유의종목으로 지정

- 거래실적 부진인 상태가 3월간 계 속되는 경우

- 1년 이내에 주식분산기준 미달을 해소하지 못할 경우

제28조 1항 12호 제38조 1항 8호, 9호

⑧ 사업보고서 등 미제출

사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한 내에 제출하지 아니하는 경우 주주총회 미개최 및 재무제표 미승인의 경우

관리종목 지정후 사업보고서를 법정 제출기한의 익일로부터 10일 이내 에 제출하지 아니하는경우

제28조 1항 9,10호 제38조 1항 13호

⑨ 회사정리신청

채무자회생및파산에관한법률의 규정에 의하여 회 생절차 개시 신청을 하는경우

#상장실질심사:회생절차개시신청 기각,결정취소,불인가 등의 경우

제28조 1항 14의2호 제38조 2항 3호

⑩ 최종부도

어음 또는 수표가 주거래은행에 의 하여 최종부도 결정되거나 거래은행 에서 거래정지

제38조 1항 2호

⑩ 합병

타법인에 피흡수 합병되는 경우

제38조 1항 17호

(3-4) 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 이외에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

① 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

② 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다 른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적 인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하 여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영 향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니 다.

③ 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되 는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

(3-5) 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서에 대하여 정부가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인 정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으 로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니 다.

본 증권신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(xxxx://xxxx.xxx.xx.xx)에는 당 사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 공모는 인수인의 인수없이 증권을 모집하는 경우이므로 해당사항 없습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분					금 액
모집 또는 매출총액(1)					15,000,000,000
발	행	제	비	용(2)	233,350,000
순 수 입 금 [ (1)-(2) ]					14,766,650,000

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

발행분담금

2,700,000

공모금액의 1.8/10,000

모집주선수수료

150,000,000

정액

상장수수료

3,650,000

2,650천원+100억원 초과금액의 0.02%

등록세

60,000,000

자본금증가액의 0.4%

교육세

12,000,000

등록세의 20%

기타

5,000,000

등기비, 공고비

합 계

233,350,000

2. 자금의 사용목적

(단위 : 원)

시설자금

운영자금

차환자금

기 타

계

4,450,000,000

10,550,000,000

15,000,000,000

주) 발행제비용은 자체자금으로 충당할 예정입니다.

당사는 금번 공모를 통하여 실제 조달금액의 규모에 따라 부족한 금액은 자체자금 또는 추 후 조달되는 자금으로 충당할 예정입니다. 우선적으로 현재 매출수준에서 운영자금을 제외 한 유입현금으로 충당할 예정이며, 금번 공모시 조달되는 금액이 예정금액에 부족한 경우에 는 다음과 같은 조달을 예정하고 있습니다.

1. 자체자금: 현 보유부동산(서울 구로구 구로동 811 코오롱싸이언스밸리 2차 15층, 분양평 수 567평, 2009.3.31일 기준 공시지가 1,379,734,781원)의 매각, 현 보유자산중 투자회사 및 자회사의 구조조정 및 매각 등으로 충당할 예정입니다.

2. 추후 자금조달계획 : 현재 확정되어진 상황은 아니나 현 경영진을 대상으로 한 제3자 배정 방식의 유상증자, 현 거래처인 삼성전자를 포함한 이해관계자 등 전략적 투자자를 대상으로 한 전환사채 및 신주인수권부 사채 등의 발행을 통하여 부족한 자금을 충당할 예정입니다.

또한, 모집금액이 예정금액에 미치지 못할 경우 소요자금 사용의 우선순위는 다음과 같습니 다.

1. 휴대폰 강화유리 사업 : 4,450,000,000원

2. 핑거리모콘 사업 : 5,022,900,000원

3. 차입금 상환 : 1,700,000,000원

4. 내부 운영자금 : 3,827,100,000원

(1) 자금사용 개요

(단위 : 원)

구분

내역

금액

비고

시설자금

레이저식각기 등

4,450,000,000

휴대폰 강화유리 사업

운영자금

핑거리모콘 개발비 등

5,022,900,000

핑거리모콘 사업

차입금 상환

1,700,000,000

우리은행

인건비 등 관리비용

3,827,100,000

내부 운영자금

계

15,000,000,000

(2) 자금사용 세부 내역

① 휴대폰 강화유리 사업

휴대폰 및 개인 휴대단말기의 슬림화와 기능의 향상, 터치패드 적용 확대로 인하여 향후 휴 대폰 강화유리의 적용제품이 증가할 것으로 전망되어, 삼성전자 및 LG전자의1차 벤더인 디 지텍시스템즈, 시노펙스 등으로 동 제품을 납품하고자 합니다. 이에 아래와 같은 생산시설을 구축하여 사업을 진행할 예정입니다.

(단위 : 원)

구분

공정

소요장비

장비가격

소요대수

금액

집행시기

Image Marking

라미네이트

라미네이팅

13,000,000

2009년 8월

식각

레이저식각기

160,000,000

1,120,000,000

2009년 8월

Etching

라미네이트

라미네이팅

5,000,000

2009년 8월

Etching

에칭기

70,000,000

700,000,000

2009년 8월

수세

세척기

30,000,000

2009년 8월

연 마

외각연마

외각연마기

36,000,000

1,620,000,000

2009년 8월

홀연마

홀연마기

30,000,000

600,000,000

2009년 8월

열 처 리

강화

강화기

120,000,000

240,000,000

2009년 8월

수세

초음파세척기

10,000,000

2009년 8월

검사

검사기

3,500,000

7,000,000

2009년 8월

포 장

최종수세

수세건조기

90,000,000

2009년 9월

포장

자동포장기

7,500,000

15,000,000

2009년 9월

계

4,450,000,000

② 핑거리모콘 사업

IPTV 시대의 본격적인 도래, 기존 TV 리모콘의 대체, TV에서 게임 및 오락 구현 가능성 등 을 근거로 하여, 당사는 무선 장치나 도구 없이 손가락의 위치를 카메라가 인식하여 리모콘 을 대체할 수 있는 새로운 입력 디바이스인 핑거리모콘 사업을 추진하고자 합니다. 핑거리모 콘은 단순히 TV 리모콘의 대체 수단이 아닌, TV에서의 가상키보드 역할, 게임 및 오락 등 다 양한 컨텐츠에 이용될 수 있는 확장성을 보유한 것으로 판단됩니다.

현재 당사는 LG전자 DTV연구소와 접촉 중에 있으며, 2009년 하반기 데모제품 출시이후 상 용화를 위한 공동개발을 협의 중에 있어 개발비 및 데모제품 생산에 우선적으로 자금을 사용 할 계획에 있습니다.

(단위 : 원)

구분

세부내역

금액

비고

집행시기

알고리즘 개발비

3D Prograssive Image processing Algorithm

8,500,000

산학연구포함 (15%)

2009년 7월

Evolution Neural Net Work Algorithm

6,500,000

Logic Interface Algorithm

4,000,000

하드웨어 개발비

CMOS Module

28,000,000

외주 포함 (20%)

2009년 8월

MCPU Module

32,000,000

SMCPU

19,500,000

IN-Face LENS

4,000,000

Test Jig & Room

6,000,000

Low Exchange Optical Filter

2,300,000

응용소프트웨어 개발비

Experience Act Game Software engine

9,800,000

외주포함 (30%)

2009년 8월

Graphic Design

1,300,000

Scenario 제작

1,600,000

Active Neural Engine

2,400,000

3D Graphic engine

40,000,000

Web Hosting S/W

36,000,000

시제품 개발비 (TV기반)

IP TV Graphic Module

35,000,000

2009년

10월

Controller Module

28,000,000

IP TV Interface S/W

8,500,000

게임 개발비

Game Graphic Design

250,000,000

외주포함 (10%)

2009년

10월

Game Scenario

9,000,000

Game Engine

32,000,000

JAVA Base Standard Flatform

18,500,000

자재구입비

개발을 위한 세부 자재

2,900,000,000

2009년 8월

인건비

개발인력 년간 32명 평균연봉 및 일반관리비

1,040,000,000

2009년 8월

마케팅비

전시회 및 가전쇼 참가비, 홍보비

500,000,000

해외 4회, 국내 1회

2009년

11월

계

5,022,900,000

③ 차입금 상환

2009년 8월 28일 만기인 우리은행의 단기차입금(8.21%)를 만기 상환하여 재무구조를 개선 할 예정입니다.

(단위 : 원)

구분

만기일

이자율

금액

집행시기

단기차입금

2009.8.28

8.21%

1,700,000,000

2009년 8월

④ 내부 운영자금

2009년 3분기 이후 지급되어야 할 당사의 제반 내부 관리 비용으로 잔여 공모자금을사용하 고자 합니다.

(단위 : 원)

구분

세부내역

금액

집행시기

인건비

직원급여지급 등

2,588,579,226

2009년 7월~12월

복리후생비

252,012,418

여비교통비

71,866,615

통신비

102,970,873

수도광열비

4,255,059

세금과공과

104,484,914

임차료

139,941,773

관리비

36,115,816

차량유지비

25,631,365

교육훈련비

7,810,650

보험료

6,940,401

접대비

63,220,802

광고선전비

2,777,772

소모품비

34,955,729

도서인쇄비

4,428,520

운반비

2,014,750

수선비

6,509,819

외주용역비

372,583,498

계

3,827,100,000

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 '주식회사 모빌탑'이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 "Mobiletop Co., Ltd." 라 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간

회사는 1999년 3월 25일에 설립되어 소프트웨어 개발ㆍ공급 및 컴퓨터 주변기기 부가통신 업을 영위하고 있으며, 2006년 1월 25일자로 코스닥시장에 상장되었습니다.

다. 본점의 주소, 전화번호 및 홈페이지

주 소 : 서울시 구로구 구로동 811 코오롱싸이언스밸리2차 15층 전 화 : 02-2101-0800

홈페이지 : xxxx://xxx.xxxxxxxxx.xx.xx

라. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당됩니 다.

마. 주요사업의 내용

당사는 1999년 3월 설립 이후 계속 모바일 기반기술을 바탕으로 한 솔루션 전문업체로써 이 동통신 단말기 소프트웨어 개발 및 관련 솔루션의 공급을 주력 사업으로 영위하는 회사 입니 다. 창립 초기에는 게임 및 애플리케이션 개발 회사로 시작하여 모바일 플랫폼 기술의 모태 가 된 미들웨어 솔루션, 데이터 동기화 제품, 컨텐츠 및 서비스, 단말사업 등으로 사업을 확장 해 왔으며, 이 4개 사업영역이 당사 사업의 근간이 되고 있습니다. 기타의 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ사업의 내용’을 참조하시기 바랍니다.

바. 계열회사에 관한 사항

당사는 2009년 3월 31일 현재 당사를 제외하고 1개의 계열회사를 가지고 있습니다. (주)와이즈스톰 : 2003년 1월 17일 입시학원 운영 및 교육인적용역 제공 등을 목적으로 설립 되었으며 현재 당사의 지분율은 100%입니다.

2. 회사의 연혁

공시대상기간(최근5사업연도) 중 회사의 주된 변동내용은 아래와 같습니다. 2004. 10. 벤처기업대상 산업자원부장관상 수상

2005. 04. 벤처기업 재인증(연구개발기업)

05. 이노비즈 업체지정(중소기업청)

11. 코스닥 예심 통과 2006. 01. 코스닥시장 거래개시

02. 본사 이전 - 구로디지털단지 내 코오롱싸이언스밸리2차

10. (주)뮤레카와의 제휴로 P2P 음원인식필터링 서비스 시작

11. PC를 이용한 원격제어용 이동통신단말기 및 그 원격제어방법외 1건 특허 2007.06. 최종호 대표이사 취임

2007.11. 박홍준 대표이사 취임

2008.03. 안준석 대표이사 취임

2008.04. 최대주주변경(아더스 -> 임혜경외 1인)

2008.06. 이재호 대표이사 취임

2008.07. 최대주주 변경(임혜경외 1인 -> 조성옥)

2008.09. 김영주 및 이상래 각자 대표이사 취임

2008.12. 김영주, 이상래 각자대표이사 -> 김영주 대표이사로 변경

2009.01. 양지용 대표이사 취임

가. 본점소재지의 변동

당사는 2006년 2월 회사의 본점소재지를 서울시 구로구 구로동 811 코오롱싸이 언스밸리 2차 15층으로 변경하였습니다. 이는 임직원 증가에 따른 연구개발 및 사무 공간 확장과 근무 환경 개선을 위함이었습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

당사는 2007년 6월 20일 김희석에서 최종호, 2007년 11월 16일 최대주주변경에 따른 최종 호에서 박홍준, 2008년 3월 28일 대표이사 횡령 및 배임에 따른 박홍준에서 안준석, 2008년 6월 23일 안준석에서 이재호, 2008년 9월 3일 이재호에서 김영주, 2008년 9월23일 김영주 에서 김영주, 이상래 각자대표체제로 전환, 2008년 12월 9일 이상래대표 사임에 따른 김영 주 단독대표체제로 복귀, 2009년 1월 9일 전문경영인을 통한 기업혁신과 효율적 경영관리를 위하여 김영주에서 양지용으로 변동되었습니다.

다. 최대주주의 변경

2008년 4월 24일 임혜경외1인이 단순투자목적으로 당사주식을 취득함에 따라 최대주주가 되었으며, 2008년 7월 18일 경영참가목적으로 조성옥이 보호예수중인 변경전 최대주주의 특수관계인 임혜빈외 11명의 주식(2,000,000주)을 예약매매계약체결을 통하여 취득함에 따 라 최대주주가 되었습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 : 신고서 제출일 현재) (단위 : 원, 주)

주식발행

발행(감소)

발행(감소)한 주식의 내용

(감소)일자

형태

종류

수량

주당 액면가액

주당발행 (감소)가액

비 고

2005.09.21

유상증자(제3자배정)

보통주

100,000

500

2,000

2006.01.24

유상증자(일반공모)

보통주

540,600

500

12,400

2006.01.25

전환권행사

보통주

577,600

500

2006.12.26

주식매수선택권행사

보통주

59,500

500

2,060

2007.01.02

주식매수선택권행사

보통주

81,230

500

2,060

2007.10.17

유상증자(제3자배정)

보통주

373,800

500

5,350

2008.01.11

전환권행사

보통주

5,000

500

4,000

2008.01.22

전환권행사

보통주

75,000

500

4,000

2008.01.31

전환권행사

보통주

105,000

500

4,000

2008.02.01

전환권행사

보통주

145,000

500

4,000

2008.02.05

전환권행사

보통주

81,015

500

4,000

2008.03.14

유상증자(제3자배정)

보통주

1,612,192

500

2,295

2008.03.19

유상증자(제3자배정)

보통주

1,742,908

500

2,295

2008.03.21

전환권행사

보통주

48,254

500

3,523

2008.03.25

유상증자(제3자배정)

보통주

1,089,319

500

2,295

2008.03.27

유상증자(제3자배정)

보통주

1,320,253

500

2,295

2008.06.18

유상증자(주주배정)

보통주

16,000,000

500

1,380

2008.07.22

유상증자(제3자배정)

보통주

1,600,000

500

2,500

2008.10.07

유상증자(제3자배정)

보통주

2,614,000

500

765

2009.01.29

유상증자(제3자배정)

보통주

2,000,000

500

2009.03.12

전환권행사

보통주

1,998,000

500

2009.03.31

전환권행사

보통주

385,354

500

2,595

2009.04.30

전환권행사

보통주

363,775

500

2,595

2009.05.29

전환권행사

보통주

231,213

500

2,595

나, 주식관련사채 발행현황

작성 기준일 현재 미전환 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(신고서 제출일 현재) (단위 : 원, 주)

구 분		제3회 무보증전환사채	비 고
발 행 일 자		2008.03.21	-
만 기 일		2013.03.21	-
권 면 총 액		5,095,000,000	-
사채배정방법		사모	-
전환청구가능기간		2009.03.21 ~ 2013.02.21	-
전환조 건	전환비율(%)	100	-
전환조 건	전환가액	2,595	-
전환대상주식의 종류		기명식 보통주	-
기전환 사채	권면총액	2,544,000,000	-
기전환 사채	기전환주식수	980,342	-
미전환 사채	권면총액	2,551,000,000	-
미전환 사채	전환가능주식수	983,044	-
비 고		-	-

- 제3회 전환사채는 2009년 4월 30일자 및 5월 29일자로 각각 전환가액 2,595원에 944백 만원, 600백만원이 전환청구되어 363,775주, 231,213주의 보통주식이 발행되었습니다. 신 고서 제출일 현재의 전환가액으로 주식전환이 될 경우 총 전환가능 주식수는 983,044주(총 발행주식수의 2.79%) 입니다.※ 신고서 제출일 현재 총 발행주식수는 35,261,413주입니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

본 신고서 작성기준일 현재 발행할 주식의 총수는 200,000,000주이며 현재까지 발행한 주 식의 총수는 보통주 35,261,413주입니다. 현재의 유통주식수는 35,261,413주 입니다. 당사 는 보통주 외의 주식은 발행하지 않았습니다.

5. 의결권 현황

[신고서 제출일 현재] (단위 : 주)

구 분		주식수	비고

발행주식총수(A)	보통주	35,261,413	-
발행주식총수(A)	우선주	-	-
의결권없는 주식수(B)	보통주	-	-
의결권없는 주식수(B)	우선주	-	-
기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(C)	보통주	-	-
기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(C)	우선주	-	-
의결권이 부활된 주식수(D)	보통주	-	-
의결권이 부활된 주식수(D)	우선주	-	-
의결권을 행사할 수 있는 주식수 (E = A - B - C + D)	보통주	35,261,413	-
의결권을 행사할 수 있는 주식수 (E = A - B - C + D)	우선주	-	-

6. 배당에 관한 사항

가. 신주의 배당기산일

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에관하여 는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

나.이익배당

1) 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

2) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의 로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

3) 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급 한다.

<최근 3사업연도 배당에 관한 사항>

구 분		제11기 1분기	제10기	제9기
주당액면가액 (원)		500	500	500
당기순이익 (백만원)		-2,816	-11,955	-29,652
주당순이익 (원)		-83	-644	-8,472
현금배당금총액 (백만원)		-	-	-
주식배당금총액 (백만원)		-	-	-
현금배당성향 (%)		-	-	-
현금배당수익률 (%)	보통주	-	-	-
현금배당수익률 (%)

	우선주	-	-	-
주식배당수익률 (%)	보통주	-	-	-
주식배당수익률 (%)	우선주	-	-	-
주당 현금배당금 (원)	보통주	-	-	-
주당 현금배당금 (원)	우선주	-	-	-
주당 주식배당 (주)	보통주	-	-	-
주당 주식배당 (주)	우선주	-	-	-

-당사는 적자지속으로 최근3개년 동안 배당을 하지 않았습니다

Ⅱ. 사업의 내용

모바일 기반기술을 바탕으로 한 솔루션 전문업체로써 이동통신 단말기 소프트웨어 개발 및 관련 솔루션의 공급을 주력 사업으로 영위하고 있으며, 창립 초기에는 게임 및 애플리케이션 개발 회사로 시작하여 모바일 플랫폼 기술의 모태가 된 미들웨어 솔루션, 데이터 동기화 제 품, 컨텐츠 및 서비스, 단말사업 등으로 사업을 확장해 왔으며, 보고서 제출일 현재 기타 신규 사업의 계획 및 추진 중인 사항은 없습니다.

1. 사업부문별 현황

세계금융위기 및 내부경기의 악화로 경영환경 또한 악화되어 많은 기업이 고전을 면하지 못 하고 있습니다. 당사는 이러한 상황이 단기적인 것이 아니라 상당히 지속될 것으로 판단하고 경영의 내실화를 위하여 노력하고 있습니다.

당사는 1999년 창립 초기에 게임 및 애플리케이션 개발 회사로 시작하여 모바일 플랫폼 기 술의 모태가 된 미들웨어 솔루션, 데이터 동기화 제품, 컨텐츠 개발 및 서비스, 단말사업 등으 로 사업을 확장해 왔으며, 이 4개 사업영역이 서로 유기적으로 작용하여 최대의 시너지 효과 를 나타냄으로써 복합 모바일 솔루션 전문회사로 발전하고 있습니다.

국내의 모바일솔루션 및 애플리케이션과 그 서비스와 관련한 시장은 지금까지 큰 경기 위축 없이 계속적인 성장을 거듭하고 있는 시장입니다. 그러나 시장의 주요 수요처는 이동통신사 업자 및 대형 단말제조사업자들로 한정되어 있어 다변화된 거래처를 갖기가 쉽지 않은 상황 입니다. 이에 따라 이동통신사업자의 망 관련 신규 설비투자계획 및 단말제조사업자의 신규 단말 솔루션 및 애플리케이션과 같은 SW개발 의지 등이 단기적으로 시장의 성장에 영향을 줄 수 있는 특성을 지니고 있습니다.

가. 데이터 동기화 제품군

- 1999년도 설립 시 데이터동기화 제품인 PCLink를 개발하여 삼성전자 모든 CDMA 단말기 에 탑재하는 계약을 체결함으로써 모바일 분야에서 입지를 강화하게 되었으며, PCLink는 이 후 PCLink2000, PCLink LE 등을 거쳐 PC Manager 등으로 업그레이드 되었으며, 이를 바 탕으로 다양한 부가기능 및 데이터 동기화 제품군들을 개발하여 현재 원활히 공급 및 서비스 되고 있습니다.

- 당사 개발 대표적인 데이터 동기화제품

게임폰매니저 - 3D 게임과 같은 대용량 컨텐츠를 전송용 업그레이드매니저 - 단말SW를 실시간 업데이트

나만의 이미지, 나만의 멜로디 및 나만의 애니매이터 - 폰과 PC간의 부가기능 등

나. 모바일 미들웨어 솔루션

- 2000년도에 휴대통신 단말기용 컨텐츠 프로그램 전 송 및 실행과 관련한 기술개발과 특허 출원을 계기로 모바일 미들웨어 솔루션을 확보한 후 이동통신사 영업을 통해 KTF에 MAP이 라는 이름으로 공급하였고, 이후 삼성전자에 ADS라는 이름으로 모바일 미들웨어 솔루션을 공급하게 되어 삼성전자 애니콜 전 모델에 당사의 솔루션을 탑재하였으며 현재 삼성전자 MP3 Yepp에도 그 영역을 넓혀가고 있습니다.

이 솔루션을 활용하여 삼성전자의 애니콜랜드 서비스에서 제공되는 각종 모바일 콘텐츠를 다운로드 할 수 있는 환경을 제공하였고, 애니콜랜드의 모바일게임 Master CP 운영권을 획 득하게 되어, 컨텐츠 및 서비스 사업의 본격화가 진행되었습니다.

- 당사는 MAP, ADS와 같은 모바일미들웨어솔루션외에도 컨텐츠보안과 저작권관리의 중요 성이 커짐에 따라 모바일DRM의 개념을 국내 최초로 도입하여 KTF 음악포털 도시락, KTF 게임포털인 지팡 및 삼성 애니콜랜드 뮤직서비스에 적용하여 당사의 우수성을 입증한 바 있 으며, 2006년에는 광대역통합망(BcN)을 위한 필수 프로젝트인 IMS(IP Multimedia Subsystem) 통합클라이언트 분야의 수주에 성공하는 등 모바일솔루션 분야에서 최고수준의 기술력을 인정받고 있습니다.

다. 단말 개발

- 당사는 업계 최초로 삼성전자의 해외향 EV-DO Cellular 단말과 PCS Cellular 통합형 단 말 개발 사업에 참여하였고, 매년 10여종의 모델 개발에 참여하고 있습니다. 다년간 삼성전 자의 국내외향 CDMA 단말 개발을 수행하면서 단말 개발 관련 S/W 및 H/W 유관 기술을 축 적하였으며, 이를 바탕으로 독자적인 통신 모듈 및 단말제품들을 기획, 상품화하고 있습니다.

- 해외 현지에서 개발 중인 단말기를 국내 PC 환경에서 모니터링 할 수 있고, 해외 현지에 있는 초보 개발자도 쉽고 빠르게 개발 관련 수정 작업을 진행할 수 있는 툴(tool)을 100% 자 체기술로 개발하여 해외 사업을 효율적으로 수행하고 있으며, 관련 기술과 노하우를 바탕으 로 해외 판로를 확대하고 있습니다.

라. 모바일 컨텐츠 개발 및 서비스

- 모바일미들웨어솔루션의 이동통신사 및 단말제조사 공급에 힘입어 당사 미들웨어를 활용 할 수 있는 단말내장형 게임 및 다운로드형 게임을 지속개발하고 있으며, 현재 개발된 게임 수는 모두 100여건이 넘습니다.

또한 애니콜랜드 및 Yepp 이모디오 서비스의 Master CP로써 이를 통해 판매되는 게임 및 노래방, 벨소리 등의 컨텐츠 매출 시 매월 매출의 일정%를 MCP사용료로 받으면서 안정적인 매출을 시현하고 있습니다.

- 당사는 이 외에도 단말유저의 다양한 Need를 지속적으로 충족시키기 위해 애니콜투데이 와 같은 모바일뉴스서비스 애플리케이션, 폰웰빙 애플리케이션 등을 개발, 서비스하고 있으 며 웹상으로만 진행되던 애니콜랜드 서비스의 무선이용 서비스 또한 진행하고 있습니다. 이러한 컨텐츠 및 서비스 운영 노하우를 살려 2006년 10월에는 (주)뮤레카와의 제휴로 P2P사이트에서의 음원인식필터링 서비스를 소리바다, 파일구리와 같은 P2P 메이저 사이트 에 구축, 운영한 바 있으며 관련 기술과 노하우를 바탕으로 점차 사업영역을 넓히고 있는 중 입니다.

2. 시장여건

가. 산업의 특성

정보통신부 및 산업자원부는 초고속인터넷을 기반으로 한 IT-KOREA 정책을 성공적으로 수행한 것에 이어 새로운 성장동력으로 무선인터넷을 주목하고 있습니다. 특히 이동통신분 야에서 세계최초로 CDMA 기반의 이동통신망 구축이 성공적으로 완료되었으며, 이를 HSDPA(고속하향데이타패킷방식) 및 WiBro(Wireless Broadband, 무선광대역) 망으로 발 전시키려 하고 있어, 점차 음성통신 기반에서 무선 데이터 서비스로 그 무게중심이 이동되고 있습니다. 인터넷과 이동통신이 결합한 무선인터넷의 상용화는 새로운 디지털 혁명을 통해 삶의 방식에 큰 변화를 가져올 것으로 기대되고 있습니다. 초기 호출기로부터 시작하여 휴 대전화단말기를 위주로 성장해온 무선인터넷산업은 이후 PDA, PMP에 이어 UMPC와 같은

다양한 이종(異種) 모바일기기로 발달할 전망이며, 향후 홈네트워크 및 유비쿼터스 (Ubiqitous) 시대를 이끌기 위한 핵심성장동력으로 주목받고 있습니다.

나. 무선인터넷 서비스 산업의 성장성

산업은 사용자의 다양한 욕구를 충족시키기 위해 이동통신 사업자의 투자와 다양한 서비스 의 개발로 생산추이 및 시장규모가 커질 것으로 예상되며,산업의 특성상 이와 연동하여 변화 하는 무선인터넷 솔루션 부문도 성장할 것으로 예상됩니다. 특히 국내에서도 이미 음성통화 량은 포화, 성숙단계에 다다른 것에 비해 무선데이터전송과 컨텐츠 이용률은 계속적인 성장 세를 지속하고 있어 이동통신사들은 HSDPA, WiBro 망과 단말, 서비스에 대한 적극적인 무 선인터넷서비스 및 컨텐츠 관련 투자가 진행중 입니다.

다. 경기변동의 특성

무선인터넷 산업은 IMF 체제하에서도 꾸준한 성장을 이루어 왔으며, 지속적으로 성장한 원 인은 이동통신 사업자의 다양한 서비스 개발과 적극적인 투자로 무선인터넷 사용자 층의 확 대와 전반적인 사용자의 문화수준 향상으로 무선인터넷이 생활화, 대중화되면서 무선인터넷 산업자체가 경기에 크게 영향을 받지 않는다는 것이 지난 수년간 검증되었습니다. 특히 모바 일기기에서의 데이타동기화솔루션 및 미들웨어솔루션의 개발과 무선인터넷 서비스 등을 기 획, 운영하고 있는 당사는 현 시점에서 이 부문 사용자들의 휴대단말기기 이용 등이 현저하 게 감소할 것이라는 가정은 매우 발생하기 힘든 상황일 것이라 판단하고 있습니다. 또한 당 사가 영위하는 사업자체는 고도의 성장을 지속하고 있으나, 특정 거래처와의 거래비중이 높 은 관계로 이러한 거래관계가 급격히 악화되거나 예기치 못한 상황이 발생할 경우에는 그 영 향을 받을 수 있습니다.

라 . 경쟁요소

무선인터넷 솔루션 산업 중 주요제품은 진입장벽이 높아 쉽게 진입할 수 없으며 진입장벽은 몇 가지의 경쟁요소로 대별할 수 있습니다. - 주요 제품의 핵심기술 보유 - 과거 납품 경험 (References) - 개발 요구에 대한 즉시 대응능력 - 개발된 솔루션 및 제품의 신뢰성 및 유지 보수의 지속성 - 단말제조사업자의 요구사항 분석 능력 - 휴대단말기기의 H/W 및 S/W Spec.에 대한 전체적인 이해 및 컨설팅 능력 - 시스템 신뢰성 및 안정적인 공급 능력- 컨텐 츠 개발 능력

마 . 자원조달상의 특성

무선인터넷 솔루션 부문의 자원조달 상황은 연구개발의 비중이 큰 산업의 특성상 우수 기술 인력의 확보와 육성에 많은 노력을 기울이고 있습니다. 단말기의 요구사항 및 수요를 미리 예측하여, 이에 대한 기능을 선 적용함으로써 지속적으로 솔루션의 기능을 업그레이드 해야 만 경쟁력을 가질 수 있는 분야라 할 수 있겠습니다.특히 이러한 단말기기관련 모바일솔루션 인력층은 국내에서 상당히 얇은 것으로 파악되고 있으며, 관련 기술의 발달 및 서비스의 증 대로 인해 새로운 기술을 빠르게 습득하여 해당 솔루션을 연구개발할 수 있는 핵심인력의 확 충이 업계에서 가장 중요한 경쟁력이 될 수 있으며 시장 우위의 중요한 요소입니다.

바. 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원

무선인터넷은 차세대 정보통신산업을 이끌 핵심사업이라는 관점에서 정부차원의 육성정책 이 추진되고 있습니다. 2003년 8월 정부는 부가가치가 큰 성장동력을 발굴할 계획으로 10개 의 차세대 성장동력 추진계획을 발표하였습니다. 이를 주관할 추진부서로 과학기술부, 산업 자원부, 정보통신부 3개 부처가 선정되었고, 정보통신부는 선정된 10대 성장동력산업 중 정 보통신 분야와 밀접한 관련을 가진 IT 신성장동력 'Broadband IT Korea' 전략을 발표했습

니다. 정보통신부가 발표한 전략 중 당사의 모바일 미들웨어 솔루션과 관련이 있는 분야는 '홈네트워크', '디지털 콘텐츠','임베디드 S/W','텔레매틱스' 분야입니다. 특히 '홈네트워크'의 경우 당사의 미들웨어 솔루션이 큰 역할을 담당할 것으로 보입니다. 휴대용 단말기에서의 홈 네트워크 시스템 원격 관리뿐만 아니라 당사가 계획하고 있는 모바일 웰빙 서비스가 모두 모 바일 미들웨어 솔루션을 기반으로 하고 있습니다. 현재 정보통신부나 산업자원부는 관련법 개정과 정부.공공기관의 무선인터넷 적용 시범사업 추진, 모바일 특구 조성 등을 주골자로 하 는 무선인터넷 활성화를 정부 주도하에 적극 개진하고 있고 관련 벤처기업에 대한 연구개발 자금지원, 조세특례제한법에 따른 세제상의 인센티브 등을 지원, 해외시장 개척을 위한 투자 나 전시회 지원 등의 혜택을 주고 있습니다.

3. 주요제품,서비스 등

당사는 모바일 S/W개발 및 관련솔루션을 공급하고 있습니다. 보고서 제출 기준일 현재 각 서비스별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(2009.03.31 현재) (단위 : 천원 )

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)
모바일	용역	데이터동기화	-PIMS 데이터를 단말기와	-PC매니저	161,917
SW개발	(SW개발)	(Sync)	PC간 동기화	-PCLink	(16.29%)
및 관련솔루 션 공급		모바일솔루션	-Mobile 애플리케이션 미들웨어 솔루션 -콘텐츠의 디지털 저작권관리	-ADS,MAP -모바일DRM	517,949 (52.12%)
및 관련솔루 션 공급
		단말사업	-단말기용 MMI개발	-	106,145
			-CDMA 모듈 개발		(10.68%)
		소 계			786,011
					(79.10%)
	기타매출	컨텐츠서비스	-다운로드형 및 내장형	-ADS게임	207,704
			컨텐츠 개발	-MAP게임	(20.90%)
	제품 및	단말기기 외	-지상파DMB수신기	-I-wing	-
	상품매출
	합 계				993,715
					(100%)

4. 주요원재료에 관한 사항

당사는 순수 소프트웨어 개발회사로 인건비 및 해당 경비이외에는 원재료등이 거의 발생하지 않으나, 단말제품과 같은 매출의 경우 당사의 솔루션을 H/W에 장착하여 제품화되 는 경우에 일부 원재료 매입이 발생하고 있습니다.

5. 생산 및 설비에 관한 사항

당사는 소프트웨어 개발사업 및 마케팅에 주력하고 단말제품의 단순제조는 외주 생산을 진 행하므로 생산설비는 해당사항이 없으며, 유형자산현황은 다음과 같습니다.

[자산항목 : 토지,건물,기계장치,비품] (단위 : 천원 )

사

소

소재지

구분

기초장부가액

당기증감

당기

분기말

비고

업 소

유 형

태

증가

감소

상각

장부가액

본 사

자 가

서울 구로구

토지

1,015,761

999,275

구로동 811

코오롱싸이

건물

2,460,336

3,974

23,836

2,440,475

언스밸리 2차

기계

9,400

1,058

8,342

15층

장치

비품

271,677

19,283

33,547

257,413

합 계

3,757,174

23,257

58,441

3,721,991

주) 토지 비고란의 수치는 공시지가를 기재한 것입니다.

6. 매출에 관한 사항 가. 매출실적

(2009.03.31 현재) (단위 : 천원 )

사업 부문

매출 유형

품 목

제11기 1분기

제10기 연간

제9기 연간

모바일 SW개 발 및 관련 솔루션 공급

용역 (S/W

개발)

단말사업

수출

내수

106,145

1,039,113

2,503,277

소계

106,145

1,039,113

2,503,277

데이터동기화

수출

내수

161,917

697,954

4,472,803

소계

161,917

697,954

4,472,803

모바일솔루션

수출

내수

517,949

1,945,619

1,641,063

소계

517,949

1,945,619

1,641,063

기타 매출

컨텐츠서비스

수출

내수

207,704

578,670

636,909

소계

207,704

578,670

636,909

제품 및 상품매 출

단말제품 외

수출

70,884

내수

58,628

148,774

소계

58,628

219,658

합 계

수출

70,884

내수

993,715

4,319,984

9,402,826

합계

993,715

4,319,984

9,473,710

나. 판매방법 및 조건

판매방법은 아래의 판매경로 부분을 참조하시기 바라며, 결재조건은 대부분 현금지급 조건 입니다.

1)판매경로 (단위: 천원)

매출 유형

품 목

구 분

판 매 경 로

판매경로별 매출액(비중)

제11기 1분기

제10기

용역 (S/W

개발)

단말사업 애플리케이션 모바일솔루션 콘텐츠개발

국 내

이통사 및 단말제조사 요청->제안서 제 출->발주처 채택->개발->고객사 공급

786,011

(79.10%)

3,682,686

(85.25%)

기타 매출

컨텐츠 서비스

국 내

당사->유,무선포털->콘텐츠 이용자

207,704

(20.90%)

578,670

(13.40%)

제품 및 상품매출

단말제품 외

수 출

당사->고객사

(0.00%)

국 내

당사->고객사

(0.00%)

58,628

(1.36%)

합 계

993,715

100%

4,319,984

(100%)

다. 판매전략

▣ 응용 애플리케이션 분야 (데이터 동기화 솔루션)

당사의 응용 애플리케이션 분야의 동기화 솔루션은 데이터 동기화 애플리케이션과 이를 응 용한 애플리케이션으로 나누어지고 있습니다. 국내외의 새로운 기술 흐름과 이러한 흐름을

반영한 제품을 적기에 제공하는 것이 가장 큰 핵심이라 하겠습니다. 기본적인 판매는 국내 최대의 휴대폰 생산업체인 삼성전자의 국내외 최신 휴대폰에 탑재하는 것이며 부가적으로는 삼성전자뿐만 아니라 국내의 다른 휴대폰 제조사도 포함하고 있습니다. 신기술의 도입을 적 극적으로 제안하여 자사의 솔루션이 신형 휴대폰에 탑재 되도록 추진하고 있습니다. 이외에 이동통신사의 무선 동기화 서비스를 구축 할 수 있도록 하는 솔루션 판매 전략을 지속적으로 벌이고 있으며 북미와 유럽시장의 일반 휴대폰 사용자를 겨냥한 새로운 상품 개발과 연구를 병행하여 세계시장 공략을 위한 자사 브랜드 상품화 전략도 핵심적인 중점사업으로 추진하 고 있습니다. 새로운 아이템과 기술을 고객사에 소개하여 솔루션의 추가적인 판매가 가능하 도록 마케팅 활동도 활발하게 추진하고 있습니다.

▣ 솔루션 분야 (모바일 미들웨어 솔루션)

당사의 미들웨어 솔루션은 5년간의 안정적인 서비스를 통해 성능이 입증된 솔루션으로 콘텐 츠나 애플리케이션 서비스뿐만 아니라 제조사의 단말 S/W 개발을 돕는 툴(Tool)로써 활용되 고 있습니다. 서비스에 필요한 새로운 기능을 미리 예측하고, 이를 미들웨어 솔루션에 선 반 영함으로써 경쟁사와의 차별화를 꾀하고 있습니다. 시장에서 요구하는 기능을 적기에 공급 할 수 있는 Time to Market정책이 바로 미들웨어 솔루션의 핵심 판매전략이라고 할 수 있겠 습니다.

당사의 솔루션에는 협력사의 3D 엔진, 플래시 엔진 등이 탑재되어 있어 고기능의 다양한 서 비스를 제공할 수 있습니다. 이러한 점 또한 단말기기 제조사에게는 큰 메리트(Merit)가 되 고 있습니다. 당사는 멀티미디어 기기 제조사뿐만 아니라 무선인터넷 망 개방을 통해 유무선 서비스를 준비하고 있는 대형 유선 포탈과 연계하여 지속적으로 시장을 넓혀나갈 예정입니 다.

▣ 단말사업 분야

당사는 CDMA방식 및 HSDPA방식의 모든 휴대전화 단말의 기능을 구현할 수 있는 개발 능 력과 노하우를 확보하고 있고, 이를 완벽하게 검증하는 인력 및 시스템 역시 갖추고 있을 뿐 만 아니라 철저한 품질관리를 통해 고객사로부터 지속적인 신뢰를 받고 있습니다. 이러한 강 점을 살려 이 부문에서 지속적인 매출신장을 유도해 나가려고 합니다.

▣ 컨텐츠 서비스 분야

당사는 애니콜랜드의 Master CP 역할 및 모바일 게임, 노래방, 복권 서비스 등의 모바일 컨 텐츠 다운로드 서비스를 통해 로열티 수익을 창출하고 있습니다. 최근에는 개인 맞춤형 채널 서비스, 개인 건강 관리 서비스, 홈 네트워크 서비스에 필요한 컨텐츠를 기획, 개발 중으로 기 존의 엔터테인먼트성 컨텐츠 뿐만 아니라 정보성 컨텐츠로 까지 서비스 영역을 확장시켜 차 별화되고 지속적인 성장을 거둘 것이며, 신규로 진행되고 있는 음원인식필터링서비스 분야 에서 소리바다, 파일구리 등 P2P 업계 상위권 사이트에의 공급과 안정적인 사업실적을 앞세 워 중견사이트들 및 웹하드업체 등에 지속적으로 마케팅을 진행할 계획입니다.

7. 수주상황

[2009.03.31현재] (단위: 원,부가세제외)

품 목

수주일자

납 기

수주총액

기납품액

수주잔고

단말

2009-01-01

2009-06-30

176,000,000

80,000,000

96,000,000

컨텐츠

2009-01-01

2009-06-30

69,000,000

34,500,000

솔루션

2008-10-01

2009-03-31

18,000,000

15,000,000

3,000,000

컨텐츠

2008-11-18

2009-03-31

90,000,000

45,000,000

컨텐츠

2008-11-15

2009-03-31

57,500,000

28,750,000

애플리케이션

2008-10-28

2009-03-27

180,000,000

108,000,000

2,000,000

솔루션

2008-09-01

2008-10-31

4,000,000

2,000,000

솔루션

2008-05-30

2009-05-30

150,000,000

90,000,000

60,000,000

합 계

744,500,000

403,250,000

341,250,000

8. 시장위험과 위험관리

당사는 파생상품 등의 체결 내역이 없고, 시장위험에 대한 노출이 중요하지 않아서 기재를 생략합니다.

9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

회사는 미들웨어 솔루션, 데이터 동기화 제품, 컨텐츠, 단말기 등을 개발하기 위하여 연구개 발업무를 전담하는 부설연구소를 설치 운영하고 있습니다

나. 연구개발 담당조직

회사의 연구개발 담당 조직은 다음과 같습니다.

다. 연구개발비용

회사의 최근3년간의 연구개발비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목		제11기1분기	제10기	제09기	비 고
원 재 료 비		-	-	-	-
인 건 비		350,778	1,165,812	1,764,771	-
감 가 상 각 비			-	-	-
위 탁 용 역 비			-	-	-
기 타			-	100,721	-
연구개발비용 계		350,778	1,165,812	1,865,492	-
회계처리	판매비와 관리비	350,778	1,165,812	1,865,492	-
	제조경비		-	-	-
	개발비(무형자산)		-	-	-
연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]		35.30%	26.99%	19.69%	-

라. 연구개발 실적

회사의 주요연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연구과제	고속데이터통신프로토콜
연구기관	내부연구기관
연구결과 및 기대효과	1. WDM 기준의 USB Bulk 드라이버 개발(PC용) 2. 통신프로토콜 구현한 로직을 API로 제공(PC DLL) 3. 버퍼링/Handshake 통신/ 시그널 처리 StateMachine구 조개발 4. 커맨드에 의한 장치변경(USB, 모뎀) 기법 설계
제품명 및 연구결과의 반영 내용	HSP, 삼성전자 공급

연구과제	모바일DRM 솔루션
연구기관	내부연구기관
연구결과 및 기대효과	1. 음원 또는 게임의 실구매자 단말기에만 구동가능하도록

하는 저작권보호 수행

2. AES 암호화알고리즘 및 자체 알고리즘 적용하여 MP3음 원 암호화, 인증과정 및 복호화 과정

3. 컨텐츠, 개인인증서, 사용권한 처리시 각 데이터가 분리된 Separate방식과 각 데이터가 통합된 Combined 방식을 모 두 지원

4. OMA DRM 2.0 요구사항에 따른 단말기, 서버모듈 개발

제품명 및 연구결과의 반영 내용

모바일DRM, KTF 및 삼성전자 공급

연구과제	이동통신단말 OS 및 SW 업그레이드 기능개발
연구기관	내부연구기관
연구결과 및 기대효과	1. Flash(메모리) Download를 위한 규격 정의 2. 콘텐츠 백업을 위한 EFS 프로토콜 규격 정의 3. 커맨드에 의한 모드변경(DS<->DM) 4. 모델별 빠른 업데이트구조 (PC DLL 형태) 5. 커맨드 엔진의 Library화 (PC DLL 형태) 6. 라이브업데이트를 위한 C/S 구조
제품명 및 연구결과의 반영 내용	업그레이드매니저, 삼성전자 공급

연구과제	폰북 정보 이동을 위한 통일화 및 변환
연구기관	내부연구기관
연구결과 및 기대효과	1. 제조사별 통신 커맨드 분석 알고리즘 2. 커맨드 엔진의 Library화 (PC DLL 형태) 3. 라이브업데이트를 위한 C/S 구조 4. 이를 통해 SyncML이 탑재되지 않은 단말기에서도 폰북 등의 데이터 이동이 가능
제품명 및 연구결과의 반영 내용	DB Converter, 삼성전자 공급

外 다수의 솔루션 및 애플리케이션 연구개발 수행결과가 있습니다.

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한사항

- 지적재산권 보유현황

회사는 영위하는 사업과 관련하여 특허권을 취득하여 보유하고 있으며, 주요 특허권의 상세 내용은 다음을 참고하시기 바랍니다.

종류	취득일	내용	근거 법령	상용화 여부 및 매출기 여도
이동통신 단말기를 이용한 결제 방 법	2008.06.23	이동통신 단말기를 유선 데이터 케이블 또는 무선 데 이터 포트 등을 이용하여 사용자의 PC에 연결하는 즉 시 자동 인증을 수행하고, PC를 이용하여 다양한 콘 텐츠 등을 구입한 후, 최종 결제 시 이동통신 단말기 의 실 사용자 인증을 통한 결제를 하도록 함으로써 보 안을 강화한 결제방법을 제공하며, 구입한 콘텐츠를 PC를 경유하여 바로 이동통신 단말기로 다운로드하 여 설치 또는 사용할 수 있고, 종래의 이동통신 단말 기를 이용한 무선 결제에 비해 문자메세지(SMS) 비 용을 절감할 수 있는 휴대폰을 이용한 결제 방법 및 그 시스템을 제공.	특허법	상용화 단계
유엠에스 데이터 통신 기 능을 갖 는 이동 통신 단 말기 및 그데이터 전송 방 법	2008.01.08	이동통신 단말기와 PC간의 통신을 위한 별도의 제조 사 제공 USB 드라이버가 필요없이 윈도우2000이상 의 OS 환경을 갖는 PC에 설치되어 있는 UMS 드라이 버를 사용하여 데이터 전송속도를 향상시키고 안정성 을 확보할 수 있으며, PC에 이동통신 단말기를 인식 하기 위한 별도의 드라이버 설치가 필요 없는 UMS 통신가능한 이동통신 단말기 및 그 이동통신 단말기 를 이용한 데이터 전송 방법을 제공	특허법	상용화 단계
피씨를 이용한 원격제어 용 이동 통신 단 말기 및 그 원격 제어 방 법	2006.11.24	고속 USB 통신으로 데이터를 처리할 수 있도록 하기 위해 프로토콜 분석, 데이터 트랜스퍼, 화면제어, 키 제어, 단말기 상태제어 등의 기능을 갖는 원격제어 모 듈을 포함하는 이동통신 단말기와; 그 단말기를 PC에 연결하고 원격지의 PC로부터 상기 단말기를 실시간 으로 제어할 수 있도록 하는 상기 이동통신 단말기 원 격제어 방법을 제공.	특허법	상용화 단계
고속 데 이터 전 송 모듈 을 내장 한 이동 통신 단 말기 및 그 단말	2006.11.24	데이터 전송시 이동통신 단말기의 통화, 문자, 알람기 능 등의 차단없이 모든 기능을 그대로 사용하면서 고 속으로 대용량의 데이터 통신이 가능하도록 DS(Data Service) Task 상에서 동작하고 패킷방식으로 데이 터를 처리하며, 일반적인 PC에서 사용하는 데이터 전 송방식과 동일하게 파일단위로 단말기와 PC간에 데 이터를 입출력하는 고속 데이터 전송 모듈을 내장한 이동통신 단말기 및 그 단말기를 이용한 고속 데이터	특허법	상용화 단계

기를 이 용한 고 속 데이 터 전송 방법

전송방법을 제공.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위 : 천원 )

구 분

제 11기 1분기

제 10 기

제 9 기

제 8 기

제 7 기

[유동자산]

8,677,848

7,724,229

1,803,695

13,488,145

8,005,434

ㆍ당좌자산

8,579,539

7,641,789

1,720,608

13,120,659

8,005,434

ㆍ재고자산

98,309

82,440

83,087

367,486

[비유동자산]

21,259,221

22,774,179

5,461,821

5,587,701

3,290,301

ㆍ투자자산

16,683,701

18,289,001

5,936

632,080

334,372

ㆍ유형자산

3,721,991

3,757,174

4,330,208

4,572,551

2,384,582

ㆍ무형자산

332,630

290,885

377,715

224,739

220,095

ㆍ기타비유동자산

520,899

437,119

747,962

158,335

351,252

자산총계

29,937,069

30,498,408

7,265,516

19,075,846

11,295,735

[유동부채]

5,502,921

5,077,291

12,618,907

1,381,548

926,736

[비유동부채]

39,200

197,116

5,342,394

1,537,600

1,394,052

부채총계

5,542,121

5,274,407

17,961,301

2,919,148

2,320,788

[자본금]

17,333,213

15,141,536

1,897,565

1,670,050

1,370,000

[자본잉여금]

40,697,894

39,902,743

10,268,761

7,690,820

1,615,374

ㆍ주식발행초과금

40,293,271

39,498,120

9,633,540

7,690,820

1,615,374

ㆍ기타자본잉영금

404,623

635,221

[자본조정]

3,996,830

4,996,830

5,054

6,081

[기타포괄손익누계액]

[이익잉여금]

-37,632,988

-34,817,108

-22,862,111

6,790,774

5,983,492

자본총계

24,394,948

25,224,001

-10,695,785

16,156,698

8,974,947

매출액

993,714

4,319,984

9,473,711

11,693,282

11,507,203

영업이익

-1,282,339

-3,639,918

-5,353,942

197,979

2,500,097

계속사업이익

-2,815,881

-11,954,997

-29,652,884

807,282

2,600,821

당기순이익

-2,815,881

-11,954,997

-29,652,884

807,282

2,600,821

- 기본주당이익

-83

-644

-8,472

249

975

- 희석주당이익

-83

-595

-8,472

241

[Δ는 부(-)의 수치임]

※ 개별재무제표 현황은 동 보고서의 "XI. 부속명세서"를 참조하시기 바랍니다.

2. 중요한 회계처리 방법의 변경

회사의 재무제표는 대한민국의 기업회계기준서 제1호 내지 제23호(제14호 제외)를 포함한 대한민국에서 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 작성되었으며, 재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 2008회계연도부터 변경된 기준서 제15호(지분법) 및 제 20호(특수관계자공시)를 제외하고 2007년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 연차재 무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

3. 재무정보 이용상의 유의점 가. 재무제표 작성기준

아래에 기재내용은 당사의 재무제표 주요 작성기준 입니다. 기타 재무제표 작성기준에 대한 자세한 사항은 "XI. 부속명세서 재무제표 '주석' 사항"을 참조하시기 바랍니다.

(1) 일반적인 회계처리방침

회사의 재무제표는 대한민국의 기업회계기준서 제1호 내지 제23호(제14호는 제외)를 포함 한 대한민국의 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 작성되었으며, 재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음에서 언급하고 있는 사항을 제외하고 2007년 12월 31일로 종료 하는 회계기간에 대한 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

회사는 대한민국의 기업회계기준서 제15호(지분법)의 개정에 따라 종속회사에 대한 지분법 적용시 기타포괄손익누계액으로 계상되던 투자차액 등을 자본잉여금 및 자본조정으로 분류 하였고, 지배회사 개별재무제표의 당기순이익 및 순자산이 연결재무제표의 당기순이익 및 순 자산에 대한 지배회사의 지분과 일치하게 회계처리 하였습니다.

(2) 수익인식기준

회사는 제품 및 상품 등 재화의 판매로 인한 수익은 원칙적으로 소유에 따른 위험과 효익이 대부분 구매자에게 이전된 경우에 인식하고 있으며, 용역의 제공(소프트웨어 개발 및 공급

)과 관련된 수익은 원칙적으로 진행기준에 따라 인식하고 있습니다. 또한, 이자, 배당금 등은 수익금액을 신뢰성있게 측정할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높은 경우에 수 익으로 인식하고 있습니다.

(3) 대손충당금

회사는 대차대조표일 현재의 매출채권 등의 회수가능성에 대한 개별분석과 과거의 대손경험 율을 바탕으로 하여 예상되는 대손추정액을 기초로 하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 한편, 회사가 정리절차 개시, 화의절차 개시 및 거래당사자간의 합의 등으로 인하여 매출채권 의 원금 등이 채권자에게 불리하게 재조정된 경우 미래현금흐름의 현재가치와 장부가액의

차액을 대손상각비로 처리하고 있으며, 단기대여금 등에 대한 대손충당금은 기타의대손상각 비로 처리하고 있습니다.

(4) 매출채권 등의 양도액 및 할인액의 처리

회사는 매출채권 등을 타인에게 양도 또는 할인하는 경우 당해 채권에 대한 권리와 의무가 실질적으로 이전되는 때에는 동 금액을 매출채권에서 차감하고, 장부가액과 처분가액과의 차이를 매출채권처분손실로 계상하고 있습니다.

(5) 재고자산의 평가

재고자산은 총평균법(미착품은 개별법)에 의한 취득원가로 평가하고 있으며, 그 수량은 계속 기록법과 실지재고조사를 병용하여 확정하고 있습니다. 한편, 재고자산의 순실현가능가치 (원재료는 현행대체원가)가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 대차대조표가액으로 하고 있으며, 재고자산의 시가가 장부가액 이하로 하락하여 발생한 평가손실은 매출원가에 가산 하고 있습니다.

6) 유가증권의 평가

회사는 취득원가를 종목별 총평균법을 적용하여 유가증권 취득을 위하여 제공한 대가의 시 장가격에 취득부대비용을 포함한 가액으로 산정하고 있습니다.

회사는 지분증권과 채무증권에 대한 투자에 대하여 취득목적과 보유의도에 따라 단기매매증 권, 매도가능증권 및 만기보유증권으로 분류하고 있습니다. 다만, 유가증권 중 중대한 영향력 을 행사할 수 있는 지분증권은 지분법적용투자주식으로 분류하고 있습니다. 단기매매증권은 유동자산으로 분류하고, 매도가능증권과 만기보유증권은 투자자산으로 분류하고 있으며, 대 차대조표일로부터 1년 이내에 만기가 도래하거나 매도 등에 의하여 처분할 것이 거의 확실 한 경우에는 유동자산으로 분류하고 있습니다.

단기매매증권은 주로 단기간 내의 매매차익을 목적으로 매수와 매도가 적극적이고 빈번하게 이루어지는 유가증권으로서 공정가치를 대차대조표가액으로 하고, 미실현보유손익은 단기 매매증권평가이익(또는 손실)의 과목으로 하여 당기손익으로 표시하고 있습니다.매도가능증 권은 공정가치로 평가하되, 매도가능증권 중 시장성이 없는 지분증권의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하고 있습니다. 시장가격이 없는 채무증권은 공신력있는 독립된 신용평가기관에 의한 신용평가등급을 적절히 감안한 할인율로 평가한 미래현금흐름을 공정가치로 평가하고 있습니다.

매도가능증권에 대한 미실현보유손익은 매도가능증권평가손익의 과목으로 하여 기타포괄손 익누계액으로 처리하고, 당해 유가증권에 대한 기타포괄손익누계액의 누적금액은 당해 유가 증권을 처분하거나 손상차손을 인식하는 시점에 일괄하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만, 매도가능증권으로 분류된 채무증권의 경우 할인 또는 할증차금을 상각하여 이자수익 을 먼저 인식한 후에 상각후 취득원가와 공정가치의 차이금액인 미실현보유손익을 기타포괄 손익누계액으로 처리하고 있습니다.

유가증권의 회수가능가치가 채무증권의 상각후 취득원가 또는 지분증권의 취득원가보다 작 은 경우에는 손상차손을 인식하고 당기손익에 반영하고 있습니다.

(7) 지분법적용투자주식의 평가

투자주식 중 중대한 영향력을 행사할 수 있는 주식은 지분법을 적용하여 평가한 가액을 대차 대조표가액으로 하고, 장부가액과 대차대조표가액의 차이가 피투자회사의 당기순이익 또는 당기순손실로 인하여 발생한 경우에는 지분법손익의 과목으로 하여 당기손익으로, 이익잉여 금의 증가(감소)로 인한 경우에는 지분법이익잉여금변동의 과목으로 하여 이익잉여금의 증 가(감소)로, 당기순손익과 이익잉여금을 제외한 자본의 증가(감소)로 인한 경우에는 지분법 자본변동(부의 지분법자본변동)의 과목으로 하여 기타포괄손익누계액으로 처리하고 있습니 다.

1) 투자차액의 처리

피투자회사의 주식 취득당시 회사의 투자계정의 금액과 피투자회사의 순자산가치 중 회사의 지분에 해당하는 금액이 일치하지 않는 경우 그 차액에 대하여는 최초 발생연도부터 일정기 간 동안 정액법으로 상각 또는 환입하여 투자주식에 반영하고 있습니다. 다만, 피투자회사가 연결대상 종속회사가 된 이후 피투자회사 주식을 추가로 취득하는 경우 발생하는 투자차액 은 자본잉여금(또는 자본조정)으로 처리하고 있으며, 연결대상 종속회사가 아닌 지분법적용 대상 회사의 경우 중대한 영향력 행사가능일 이후 유상증자 등으로 인하여 투자회사의 지분 율이 감소하는 경우에 발생하는 투자차액은 지분법자본변동(부의 지분법자본변동)의 과목으 로 하여 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다.

2) 내부미실현이익의 제거

회사와 피투자회사의 거래에 의하여 대차대조표일 현재 각각 소유하고 있는 재고자산 및 유 형자산에 포함된 미실현이익은 당해 판매회사의 평균매출총이익율을 기초로 산정되었으며, 회사와 피투자회사의 거래에 따라 발생한 미실현손익은 회사의 지분율에 상당하는 금액을 제거하여 투자주식에 반영하고 있습니다. 또한, 피투자회사간의 거래에서 발생하는 미실현손 익은 판매회사에 대한 회사의 지분율에 상당하는 금액만을 제거하여 투자주식에 반영하고 있습니다.

(8) 유형자산의 평가 및 감가상각방법

회사의 유형자산은 당해 유형자산의 구입원가 또는 제작원가와 유형자산을 사용할 수 있도 록 준비하는데 직접 관련되는 지출 및 유형자산의 경제적 사용이 종료된 후에원상회복을 위 하여 그 유형자산을 제거, 해체하거나 부지를 복원하는데 소요될 것으로 추정되는 비용이 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 그 지출의 현재가치를 취득원가로 산정하고 있습니다

유형자산의 취득 또는 완성 후의 지출이 가장 최근에 평가된 성능수준을 초과하여 미래 경제 적효익을 증가시키는 경우에는 자본적지출로 처리하여 유형자산의 취득원가에 가산하고, 그 렇지 않은 경우에는 발생한 기간의 비용으로 처리하고 있습니다.

유형자산에 대한 감가상각비는 아래의 추정내용연수와 상각방법에 따라 산정된 감가상각누 계액을 차감하는 형식으로 표시하고 있습니다.

구	분	추정내용연수	감가상각방법
건	물	30년	정	액	법

기 계 장 치	5년	정 율 법
비 품	5년	〃

회사는 유형자산의 진부화 또는 시장가치의 급격한 하락 등으로 인하여 당해 자산의 미래 경 제적효익이 장부가액에 현저하게 미달할 가능성이 있는 경우에는 손상차손의 인식여부를 검 토하여 장부가액을 회수가능가치로 조정하고, 그 차액을 손상차손으로 처리하고 있습니다. 다만, 차기 이후에 손상된 자산의 회수가능가치가 장부가액을 초과하는 경우에는 그 자산이 손상되기 전의 장부가액의 감가상각 후 잔액을 한도로 하여 그 초과액을 손상차손환입액으 로 처리하고 있습니다.

(9) 무형자산의 평가 및 감가상각방법

회사는 무형자산을 취득원가로 평가하고 있으며, 무형자산인 산업재산권과 기타의무형자산 은 사용이 가능한 시점부터 5년∼10년의 내용연수를 적용하여 정액법에 의하여 산정된 상각 액을 직접 차감한 잔액으로 표시하고 있습니다.

회사는 무형자산의 진부화 또는 시장가치의 급격한 하락 등으로 인하여 당해 자산의 미래 경 제적효익이 장부가액에 현저하게 미달할 가능성이 있는 경우에는 손상차손의 인식여부를 검 토하여 장부가액을 회수가능가치로 조정하고, 그 차액을 손상차손으로 처리하고 있습니다. 다만, 차기 이후에 손상된 자산의 회수가능가치가 장부가액을 초과하는 경우에는 그 자산이 손상되기 전의 장부가액의 감가상각 후 잔액을 한도로 하여 그 초과액을 손상차손환입액으 로 처리하고 있습니다.

(10) 금융비용의 회계처리

회사는 자산의 제작, 매입, 건설 등과 관련하여 발생한 금융비용을 기간비용으로 인식하고 있 습니다.

(11) 리스거래의 회계처리

회사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 효익이 실질적으로 회사에 이전되는 경우에는 금융 리스로 분류하고, 기타의 리스거래는 운용리스로 분류하고 있습니다.

금융리스로 분류된 거래에 대해서는 리스자산의 공정가액과 최소리스료를 리스제공자의 내 재 이자율로 할인하여 계산된 금액 중 작은 금액을 리스자산과 부채로 각각 계상하고 있습니 다.

또한, 최소리스료의 지급은 리스부채의 원금상환액과 리스이자비용으로 구분하고, 리스이자 비용은 매기간 리스부채잔액에 대한 비율이 동일하도록 유효이자율법에 의하여 배분하고 있 습니다.

운용리스로 분류되고 리스이용자로서 운용리스자산의 사용과 관련하여 보증잔존가치를 제 외한 최소리스료에 대해서 회사의 기간적 효익의 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인 식 기준이 없을 경우에는 리스기간에 걸쳐 균등하게 배분된 금액을 당기비용으로 인식하고 있습니다.

(12) 퇴직급여충당부채

회사는 당기말 및 전기말 현재 1년 이상 근속한 모든 임직원이 일시에 퇴직할 경우 회사의 퇴직금지급규정에 따라 지급하여야 할 퇴직금추계액을 퇴직급여충당부채로 계상하고 있습 니다.

(13) 전환사채

회사는 전환사채의 발행가액에서 일반사채의 유효이자율로 할인한 현재가치를 차감하여 산 정된 전환권대가를 기타자본잉여금으로 계상하며, 전환권조정은 전환사채의 액면가액에서 차감하고, 사채상환할증금은 전환사채의 액면가액에 부가하고 있습니다.

(14) 사채할인발행차금

회사는 사채할인발행차금을 사채 발행시부터 최종상환시까지의 기간에 걸쳐 유효이자율법 을 적용하여 상각하고 있으며, 동 상각액을 이자비용에 가산하여 처리하고 있습니다.

(15) 외화자산 및 외화부채의 환산

회사는 대차대조표일 현재의 환율(US$의 경우 당기 1,377.10원/US$1, 전기 1,257.50원

/US$1, JPY의 경우 당기 1,414.80원/JPY100, 전기 1,393.89원/JPY100)에 의하여 화폐성 외화자산·외화부채를 환산하고 있으며, 이로 인한 외화환산손익은 당기손익으로 처리하고 있습니다.

(16) 법인세비용 및 이연법인세자산(부채)

회사는 자산, 부채의 장부가액과 세무가액의 차이에 따른 일시적 차이에 대하여 이연법인세 자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채는 미래에 일시적차이의 소멸 등으로 인하여 미래에 경감되거나 추가적으로 부담할 법인세부담액으로 측정하고 있습니다. 일시적차이의 법인세효과는 발생한 기간의 법인세비용에 반영하고 있으 며, 자본 항목에 직접 반영되는 항목과 관련된 일시적차이의 법인세효과는 관련 자본 항목에 직접 반영하고 있습니다. 이연법인세자산은 향후 과세소득의 발생이 거의 확실하여 이연법 인세자산의 법인세 절감 효과가 실현될 수 있을 것으로 기대되는 경우에 자산으로 인식하고 있으며, 이월세액공제와 세액감면에 대하여서는 이월공제가 활용될 수 있는 미래기간에 발생할 것이 거의 확실한 과세 소득의 범위 안에서 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 이연법인세부채는 대차대조표상에 유동과 비유동항목으로 분류하고 있으 며, 동일한 유동 및 비유동 구분내의 이연법인세자산과 이연법인세부채는 각각 상계하여 표 시하고 있습니다.

(17) 우발부채

회사는 대차대조표일 현재 순자산가액이 감소하였음이 확실하고 동 손실의 금액을 합리적으 로 추정할 수 있는 경우에는 그 손실을 부채로 계상하고 있습니다.

(18) 전기 재무제표의 계정과목 재분류

회사는 당기 재무제표와의 비교를 용이하게 하기 위하여 전기 재무제표의 일부 계정과목을 당기 재무제표의 계정과목에 따라 재분류하였습니다. 이러한 재분류는 전기에 보고된 순자 산이나 당기순이익에 영향을 미치지 아니합니다.

(19) 회계추정

회사의 경영자는 대한민국의 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 재무제표를 작성하기 위하여 자산과 부채의 금액 및 우발부채 등에 대한 공시, 수익과 비용의 측정과 관련하여 많 은 합리적인 추정과 가정을 사용합니다. 여기에는 유형자산의 장부가액, 매출채권, 재고자산, 이연법인세자산(부채)의 평가 등이 포함됩니다. 이러한 평가금액은 실제와 다를 수 있습니다

나. 기타 재무제표이용상 유의하여야할 사항

(1) 감사보고서상 특기사항

사 업 연 도

특 기 사 항

제 10 기

(1) 관리종목 지정 및 완전자본잠식의 해소

회사는 전기말 현재 자본잠식율 50%이상, 자기자본 10억원 미만 사유에 해당됨에 따라 코 스닥시장상장규정 제28조 및 동 규정시행세칙 제26조에 의거하여 2008년 3월 28일자로 관 리종목으로 지정되었습니다. 한편, 회사는 유상증자, 출자전환채무의 발행을 통하여 완전자 본잠식을 해소하여 2008년 8월 13일자로 관리종목에서 해제되었습니다.

(2) 내부회계관리제도 검토보고서의 의견거절

회사는 2007년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서 를 제출하지 아니하였습니다. 또한, 주식회사의외부감사에관한법률 규정의 준수여부를 확인 할 수 있는 자료를 제출하지 못하였으며, 어음수불관리를 포함한 전반적인 내부통제의 효과 성 확인을 위한 검토절차를 수행할 수 없어 전기 감사인은 2008년 3월 27일자 내부회계관 리제도 검토보고서에서 검토의견을 표명하지 아니 하였습니다.

(3) 계속기업 불확실성

회사는 당기 및 전기중 각각 11,955백 만원 및 29,653백만원의 순손실이 발생하였고, (주

)헤쎄나 관련 출자전환채권을 공정가치 평가 (2008년 12월 30일 종가)에 따라 5,109백만원 으로 계상하였으나 ㈜헤쎄나는 매출액 30억원 미달 등의 사유로 인해 관리종목 지정조치가 취해질 수 있어 2009년 3월 31일까지 주식거래가 정지되어 채권 회수가능성이 불확실한 상 황이며, 종속회사인 ㈜와이즈스톰은 당기중 7,541백만원의 순손실이 발생하여 3,830백만원 의 지분법손실을 계상하였는 바, 이러한 상황은 회사의 계속기업으로서의존속능력에 의문을 제기하고 있습니다.

따라서 회사의 계속기업으로서의 존속여부는 향후 자금조달계획과 경영개선노력 등의 성패 에 따라 결정되는 중요한 불확실성이 존재하고 있으며, 만일 이러한 회사의 계획에 차질이 있는 경우에는 계속기업으로서의 존속이 어려우므로 회사의 자산과부채를 정상적인 사업활 동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같이 불확실 성의 최종 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금

액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 위 재무재표에 반영되어 있지 않습니다.

(4) 대표이사의 횡령사건

회사의 이전 대표이사 박홍준은 당기 및 전기 중 3,844백만원 및 23,763백만원에 대한 횡령 및 배임혐의로 서울구로경찰서에 고발되어 있습니다.

(5) 대표이사 변경

회사의 대표이사는 2008년 3월 28일 박홍준에서 안준석으로 변경되었고, 2008년 6월 23일 이재호, 2008년 9월 3일 김영주, 2008년 9월 23일 김영주, 이상래 각자대표, 2008년 12월 9일 김영주, 2009년 1월 20일 양지용으로 변경되었습니다.

(6) 대주주의 변경

회사의 대주주는 2008년 12월 29일자로 ㈜헤쎄나(구:아더스㈜, 1,068,904주, 28.17%)에서 조성옥외 3인(3,623,943주, 11.97%)으로 변경 되었습니다.

(7) 출자전환 전환사채의 발행

회사는 당기 중 5,095백만원의 보증채무 등에 대하여 전환기간 내에 전환권을 행사하지 않 을 경우 사채권이 소멸하는 전환사채를 발행하여 자본조정(출자전환채무)항목으로 계상하고 있습니다.

(8) 계류중인 소송사건

회사는 어음사고, 불법행위미수금 등과 관련하여 소송사건이 진행중에 있습니다.

(9) 특수관계자 거래

회사는 당기중 ㈜와이즈스톰에 대해 1,550백만원의 자금거래 등이 발생하여 당기말 현재 1,550백만원의 단기대여금이 있습니다.

(10) 대차대조표일 이후 발생한 사건

① 유상증자

회사는 2009년 1월 28일자 이사회 결의에 따라 유상증자(2,000,000주)를 실시하여 1,000백만원이 납입되었습니다.

② 전환사채 발행 및 전환청구권 행사

회사는 2009년 2월 10일자 이사회 결의에 따라 전환사채 999백만원을 발행하였고, 동 전환 사채는 2009년 3월 12일자로 전환가액 500원에 전환청구되어 1,998,000주의 보통주식이 발행되었습니다.

③ 출자전환채권의 평가

회사가 보유중인 (주)헤쎄나의 출자전환채권은 공정가치(2008년 12월 30일 종가)로 평가되 었으며, 2009년 3월 20일부터 전환청구가 가능 하지만 ㈜헤쎄나는 매출액 30억원 미달 등 의 사유로 인해 관리종목 지정조치가 취해질 수 있어 2009년 3월 31일까지 주식거래가 정 지되었습니다.

제 9 기

1. 내부회계관리제도 검토보고서의 의견 거절

회사는 2007년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서 를 제출하지 아니하였습니다. 또한, 주식회사의외부감사에관한법률 규정의 준수여부를 확인

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