Vedtekter for verdipapirfondet FIRST Global Focus
Vedtekter for verdipapirfondet FIRST Global Focus
Fondet er en egen juridisk enhet med selvstendige vedtekter som regulerer fondets drift. Vedtektene er godkjent av Finanstilsynet.
§ 1 Verdipapirfondets og forvaltningsselskapets navn
Verdipapirfondet FIRST Global Focus forvaltes av forvaltningsselskapet FIRST Fondene AS. Fondet er godkjent i Norge og reguleres av Finanstilsynet. Fondet er regulert i medhold av lov 25. november 2011 nr. 44 om verdipapirfond (”vpfl.”).
§ 2 UCITS-fond
Fondet er et UCITS-fond som følger plasseringsreglene i vpfl kapittel 6 og bestemmelsene om tegning og innløsning i vpfl § 4-9 første ledd og § 4-12 første ledd.
§ 3 Regler for plassering av verdipapirfondets midler
3.1 Fondets investeringsområde og risikoprofil
Fondet er et aksjefond i henhold til Verdipapirfondenes forenings definisjoner som hovedsakelig investerer i aksjer som er notert på verdens børser. Fondets investeringsmandat er nærmere angitt i prospektet. Fondet kjennetegnes typisk av forholdsvis høy svingningsrisiko (volatilitet). Fondets risikoprofil er angitt nærmere i fondets Nøkkelinformasjon.
3.2 Generelt om investeringsområde
Fondets midler kan plasseres i følgende finansielle instrumenter og/eller innskudd i kredittinstitusjon:
omsettelige verdipapirer ⌧ ja 🞎 nei
verdipapirfondsandeler ⌧ ja 🞎 nei
pengemarkedsinstrumenter 🞎ja ⌧ nei
derivater ⌧ ja 🞎nei
innskudd i kredittinstitusjon ⌧ ja 🞎 nei
Fondet kan, uavhengig av investeringsalternativene i dette punkt, besitte likvide midler.
Fondets plassering i verdipapirfondsandeler skal sammen med fondets øvrige plasseringer være i samsvar med disse vedtektene.
Plassering i andre verdipapirfond utgjør maksimalt 10 prosent av fondets eiendeler:
⌧ ja 🞎 nei
Plassering i verdipapirfond som ikke er UCITS oppfyller betingelsene i vpfl § 6-2 annet ledd og utgjør samlet ikke mer enn 10 prosent av fondets eiendeler: ⌧ ja 🞎 nei
Fondet kan anvende følgende derivatinstrumenter:
- Terminer
- Bytteavtaler
- Opsjoner
Underliggende til derivater vil være aksjer, aksjeindekser og valuta.
Forventet risiko på fondets underliggende verdipapirportefølje forblir uendret eller reduseres som følge av derivatinvesteringene. Forventet avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje forblir uendret som følge av derivatinvesteringene
3.3 Krav til likviditet
Fondets midler kan plasseres i finansielle instrumenter som:
1. er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et regulert marked i en EØS-stat, herunder et norsk regulert marked som definert i direktiv 2004/39/EF art 4 (1) nr. 14 og børsloven
§ 3 første ledd.
⌧ja 🞎 nei
2. omsettes på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten i en stat som er part i EØS-avtalen.
⌧ ja 🞎 nei
3. er opptatt til offisiell notering på en børs i et land utenfor EØS-området eller som omsettes i slikt land på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten.
Hvis ja:
⌧ja 🞎 nei
Alle børser eller regulerte markeder i stater som til enhver tid inngår i referanseindeksen (MSCI All Country World)
4. er nyutstedte dersom et vilkår for utstedelse er at det søkes om opptak til handel på børs eller marked som avkrysset i punktene 1 til 3 over. Opptak til handel må ha skje senest ett år fra tegningsfristens utløp
⌧ ja 🞎 nei
Fondets midler kan plasseres i derivater som omsettes på et annet marked enn angitt i punktene 1 - 4 over.
Inntil 10 prosent av fondets midler kan plasseres i andre finansielle instrumenter enn de som er nevnt i dette punkt.
3.4 Plasseringsbegrensninger - fondets midler
Verdipapirfondets beholdning av finansielle instrumenter skal ha en sammensetting som gir en hensiktsmessig spredning av risikoen for tap.
Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med plasseringsbegrensningene i vpfl
§ 6-6 og § 6-7 første, annet og fjerde ledd.
3.5 Plasseringsbegrensninger - eierandel hos utsteder
Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med plasseringsbegrensningen etter vpfl § 6-9.
3.6 Teknikker for effektiv porteføljeforvaltning
Verdipapirfondet kan låne ut finansielle instrumenter i samsvar med vpfl § 6-11 og verdipapirfondsforskriften § 6-8.
Alle inntekter fra utlån skal tilfalle fondet.
§ 4 Realisasjonsgevinster og utbytte Realisasjonsgevinster reinvesteres i fondet. Utbytte utdeles ikke til andelseierne.
§ 5 Kostnader
Forvaltningsgodtgjørelse er forvaltningsselskapets inntekter for forvaltning av fondet. Grunnlaget for beregningen av forvaltningsgodtgjørelsen er fondets løpende verdi. Ved beregning av fondets verdi (forvaltningskapitalen) skal grunnlaget være markedsverdien av porteføljen av finansielle instrumenter og innskudd i kredittinstitusjon, verdien av fondets likvider og øvrige fordringer, verdien av opptjente ikke-forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd, fratrukket gjeld og påløpte ikke-forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar. Utover forvaltningsgodtgjørelsen kan følgende kostnader i tillegg dekkes av fondet:
1. transaksjonskostnader ved fondets plasseringer,
2. betaling av eventuelle skatter fondet ilegges,
3. renter på låneopptak som nevnt i vpfl. § 6-10, og
4. ekstraordinære kostnader som er nødvendige for å ivareta andelseiernes interesser, jf. vpfl. § 4-6 annet ledd.
Forvaltningsgodtgjørelsen fordeles likt på hver andel i fondet. Forvaltningsselskapet kan plassere verdipapirfondets midler i underfond som belastes med forvaltningsgodtgjørelse som utgjør maksimalt 1,0 % pro anno. Forvaltningsgodtgjørelsen som belastes underfondene vil komme i tillegg til FIRST Fondene sin forvaltningsgodtgjørelse. Eventuell returprovisjon FIRST Fondene mottar fra et forvaltningsselskap, eller tilsvarende for et underfond, skal tilfalle fondet i sin helhet.
Fast forvaltningsgodtgjørelse beregnes daglig og belastes månedlig. Forvaltningsselskapet kan i tillegg belaste fondet med en resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse.
Størrelsen på forvaltningsgodtgjørelsen fremgår av vedtektenes §7.
§ 6 Tegning og innløsning av andeler
Fondet er normalt åpent for tegning alle dager hvor Oslo Børs er åpen. Fondet er normalt åpent for innløsning alle dager hvor Oslo Børs er åpen.
Fondet har ikke tegnings- eller innløsningsgebyr. Fondet praktiserer prinsippet om delvis sving prising. Det vises til fondets prospekt for nærmere beskrivelse av dette.
§ 7 Andelsklasser
Andelsklasse | Valuta | Forvaltnings- honorar | Vilkår |
A | NOK | 1,25 % p.a. (i tillegg til resultatavhengig forvaltnings- godtgjørelse | Første gangs minstetegning på kr. 1 000 |
B | NOK | 0,90 % p.a. (i tillegg til resultatavhengig forvaltnings- godtgjørelse | Andeler i fondet til en kostpris eller markedsverdi på minst kr 35 000 000 eller andeler i forvaltningsselskapets fond til en samlet kostpris eller markedsverdi på minst kr 150 000 000 |
Det som kjennetegner de ulike andelsklassene er:
Andelsklasse A
Andelsklassen er åpen for investorer som ved første gangs investering kjøper andeler i fondet til minimum kr 1 000. Fast forvaltningsgodtgjørelse utgjør maksimalt 1,25 % pro anno.
Forvaltningsselskapet kan i tillegg belaste andelsklassen med en resultatavhengig forvaltningsgodtgjørelse. Ved en prosentvis bedre verdiutvikling enn referanseindeksen (MSCI All Country World Daily Total return Net $ målt i NOK) målt i fondets denomineringsvaluta, vil forvaltningsselskapet beregne seg 20 % godtgjørelse av denne differansen. Ved beregning av daglig andelsverdi gjøres det fradrag for fast forvaltningsgodtgjørelse, slik at andelsverdien justeres for den faste forvaltningsgodtgjørelsen før eventuell resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse beregnes og trekkes fra.
Samlet forvaltningsgodtgjørelse for ett kalenderår kan ikke utgjøre mer enn 3,75 % av daglig beregnet gjennomsnittlig årlig forvaltningskapital.
Resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse beregnes daglig, basert på gjennomsnittlig forvaltningskapital så langt i kalenderåret, og belastes årlig per 31. desember. Ved en prosentvis dårligere verdiutvikling enn i MSCI All Country World Daily Total return Net $ målt i NOK vil forvaltningsselskapet beregne negativ resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse. Negativ resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse vil ikke inngå i andelsverdien, men overføres til neste dags beregning. Dette innebærer at forvaltningsselskapet vil måtte innhente tapt verdiutvikling fra foregående dag før resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse inngår i beregningen av andelsverdien.
Hvis verdiutviklingen for et kalenderår er prosentvis dårligere enn MSCI All Country World Daily Total return Net $ målt i NOK, vil denne prosentvise mindreavkastningen måtte innhentes før resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse inngår i andelsverdien (høyvannsmerke).
Ny beregningsperiode starter 1. januar etter høyvannsmerke. Dette betyr at en andelseier som tegner andeler i løpet av kalenderåret ikke vil få et helt år som beregningsperiode i tegningsåret. Andelseier kan derfor i særlige tilfeller bli belastet resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse til tross for at andelseierens andeler ikke har hatt en verdiutvikling som er bedre enn referanseindeksen. Motsatt kan en andelseier unngå å bli belastet resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse selv om verdiutviklingen på andelene tilsier en slik belastning. Daglig beregning av resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse per andel påvirkes av tegning og innløsning av andeler.
Resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse kan belastes selv om fondets andeler har gått ned i verdi. Dette innebærer at resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse kan oppstå også i perioder med negativ markedsutvikling.
Andelsklasse B
Andelsklassen er åpen for investorer som enten har andeler i fondet til en kostpris eller markedsverdi på minst kr 35 000 000 eller som har andeler i forvaltningsselskapets fond til en samlet kostpris eller markedsverdi på minst kr 150 000 000. Fast forvaltningsgodtgjørelse utgjør maksimalt 0,90 % pro anno.
Forvaltningsselskapet kan i tillegg belaste andelsklassen med en resultatavhengig forvaltningsgodtgjørelse. Ved en prosentvis bedre verdiutvikling enn referanseindeksen (MSCI All Country World Daily Total return Net $ målt i NOK) målt i fondets denomineringsvaluta, vil forvaltningsselskapet beregne seg 20 % godtgjørelse av denne differansen. Ved beregning av daglig andelsverdi gjøres det fradrag for fast forvaltningsgodtgjørelse, slik at andelsverdien justeres for den faste forvaltningsgodtgjørelsen før eventuell resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse beregnes og trekkes fra.
Samlet forvaltningsgodtgjørelse for ett kalenderår kan ikke utgjøre mer enn 3,40 % av daglig beregnet gjennomsnittlig årlig forvaltningskapital.
Resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse beregnes daglig, basert på gjennomsnittlig
forvaltningskapital så langt i kalenderåret, og belastes årlig per 31. desember. Ved en prosentvis dårligere verdiutvikling enn i MSCI All Country World Daily Total return Net $ målt i NOK vil forvaltningsselskapet beregne negativ resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse. Negativ resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse vil ikke inngå i andelsverdien, men overføres til neste dags beregning. Dette innebærer at forvaltningsselskapet vil måtte innhente tapt verdiutvikling fra foregående dag før resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse inngår i beregningen av andelsverdien.
Hvis verdiutviklingen for et kalenderår er prosentvis dårligere enn MSCI All Country World Daily Total return Net $ målt i NOK, vil denne prosentvise mindreavkastningen måtte innhentes før resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse inngår i andelsverdien (høyvannsmerke).
Ny beregningsperiode starter 1. januar etter høyvannsmerke. Dette betyr at en andelseier som tegner andeler i løpet av kalenderåret ikke vil få et helt år som beregningsperiode i tegningsåret. Andelseier kan derfor i særlige tilfeller bli belastet resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse til tross for at andelseierens andeler ikke har hatt en verdiutvikling som er bedre enn referanseindeksen. Motsatt kan en andelseier unngå å bli belastet resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse selv om verdiutviklingen på andelene tilsier en slik belastning. Daglig beregning av resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse per andel påvirkes av tegning og innløsning av andeler.
Resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse kan belastes selv om fondets andeler har gått ned i verdi. Dette innebærer at resultatavhengig variabel forvaltningsgodtgjørelse kan oppstå også i perioder med negativ markedsutvikling.
Krav til minste tegningsverdi
Andelseiers kostpris beregnes to ganger pr år. Dersom andelseiers netto kostpris eller markedsverdi på beregningstidspunktet tilfredsstiller minstekravet i en sammenlignbar andelsklasse med lavere forvaltningshonorar, vil andelseierens andelsverdi flyttes over i denne andelsklassen.
Dersom andelseiers netto kostpris på beregningstidspunktet ikke tilfredsstiller minstekravet i den andelsklassen andelseier er investert i, kan andelseierens andelsverdi flyttes
over i en sammenlignbar andelsklasse hvor andelseiers netto kostpris eller markedsverdi tilfredsstiller minstekravet.
Hvis andelseiers andelsverdi tidligere har blitt flyttet til en sammenlignbar andelsklasse med lavere forvaltningshonorar på bakgrunn av positiv utvikling i markedsverdi, vil
andelseieren ikke kunne flyttes tilbake til sin opprinnelige andelsklasse på bakgrunn av negativ utvikling i markedsverdi. Dette forutsetter at andelseieren ikke har innløst andeler i etterkant av den opprinnelige flyttingen.
Flytting av andelsverdi til annen sammenlignbar andelsklasse skal registreres samme dag som beregningen gjennomføres og meddeles andelseier så snart som mulig.