Lovvedtak 4

Lovvedtak 4

(2011–2012)

(Første gangs behandling av lovvedtak)

Innst. 27 L (2011–2012), jf. Prop. 149 L (2010–2011)

I Stortingets møte 10. november 2011 ble det gjort slikt

vedtak til lov

om verdipapirfond (verdipapirfondloven)

Kapittel 1. Innledende bestemmelser

§ 1-1 Virkeområde

(1) Loven gjelder verdipapirfond, forvaltningen av verdipapirfond og øvrig virksomhet som drives av forvaltningsselskap etter denne lov.

(2) Kongen kan gi forskrift om lovens anvendelse på Svalbard og kontinentalsokkelen og kan fastsette særlige regler under hensyn til de stedlige forhold.

§ 1-2 Definisjoner

(1) I denne lov forstås med:

1. Verdipapirfond (fond): selvstendig formuesmas- se oppstått ved kapitalinnskudd fra en ubestemt krets av personer mot utstedelse av andeler i fon- det og som for det vesentlige består av finansielle instrumenter og/eller innskudd i kredittinstitu- sjon.

2. Forvaltningsselskap: aksjeselskap eller allmenn- aksjeselskap med tillatelse etter § 2-1 eller tilsva- rende utenlandsk selskap.

3. Verdipapirfondsforvaltning: kollektiv portefølje- forvaltning, administrasjon og markedsføring herunder salg, av verdipapirfond.

4. UCITS: verdipapirfond som følger reglene i ka- pittel 6 eller tilsvarende bestemmelser i direktiv 2009/65/EF og som er etablert i en EØS-stat.

5. Nasjonale fond: verdipapirfond som følger regle- ne i kapittel 7.

6. Spesialfond: verdipapirfond som følger reglene i

§§ 7-2 til 7-7.

7. Betydelig eierandel: direkte eller indirekte eier- andel som representerer minst 10 prosent av ak- sjekapitalen eller stemmene i et forvaltningssel-

skap, eller som på annen måte gjør det mulig å ut- øve betydelig innflytelse over forvaltningen av selskapet. Like med aksjeeiers egne aksjer regnes aksjer som eies av aksjeeiers nærstående.

8. Omsettelige verdipapirer:

1. xxxxxx og andre verdipapirer som kan sidestil- les med aksjer,

2. obligasjoner og andre gjeldsinstrumenter og

3. alle andre verdipapirer som gir rett til å erver- ve ethvert slikt omsettelig verdipapir ved teg- ning eller ombytting.

9. Nærstående:

1. ektefelle eller en person som vedkommende bor sammen med i ekteskapslignende for- hold,

2. mindreårige barn til vedkommende selv, samt mindreårige barn til en person som nevnt i bokstav a som vedkommende bor sammen med,

3. selskap innen samme konsern som vedkom- mende,

4. selskap hvor vedkommende selv eller noen som er nevnt i bokstav a, b eller e har slik inn- flytelse som nevnt i aksjeloven eller allmenn- aksjeloven § 1-3 annet ledd eller selskapslo- ven § 1-2 annet ledd, eller selskap hvor ved- kommende selv eller noen som er nevnt i bokstav a, b eller e har eller kontrollerer minst 20 prosent av stemmerettighetene eller selskapets kapital, og

5. noen som det må antas at vedkommende har forpliktende samarbeid med når det gjelder å gjøre bruk av rettighetene som eier av et fi- nansielt instrument.

10. Varig medium: en innretning som gjør det mulig for en investor å lagre informasjon adressert per- sonlig til vedkommende investor. Informasjonen må være tilgjengelig for fremtidig bruk i et tids- rom som er tilstrekkelig for informasjonens for- mål, og informasjonen må kunne reproduseres uforandret.

§ 1-3 Forvaltning av verdipapirfond

(1) Verdipapirfond skal forvaltes av et forvalt- ningsselskap i samsvar med reglene i denne lov. Det- te medfører ingen innskrenkning i aksjeselskapers, allmennaksjeselskapers og andre selskapers adgang til utstedelse av egne aksjer og andeler.

§ 1-4 Annen lovgivnings anvendelse

(1) Lov om aksjeselskaper, lov om allmennaksje- selskaper og lov om sameige gjelder ikke for verdi- papirfond.

(2) Departementet kan i forskrift fastsette at lov om verdipapirhandel med forskrifter skal gjelde for virksomhet som nevnt i § 2-1 annet og tredje ledd nr. 1.

§ 1-5 Forskriftshjemler

(1) Departementet kan i forskrift fastsette at lo- ven helt eller delvis skal gjelde forvaltning av fond som plasserer sine midler i andre formuesgjenstander enn de som er nevnt i § 1-2 første ledd nr.1.

(2) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om virksomhet som er undergitt denne lov.

(3) Departementet kan ved forskrift fastsette nær- mere regler om godtgjørelsesordninger i forvalt- ningsselskap for verdipapirfond. Bestemmelsene i fi- nansieringsvirksomhetsloven §§ 2-18 til 2-22 gjelder tilsvarende.

Kapittel 2. Forvaltningsselskap

§ 2-1 Krav om tillatelse

(1) Verdipapirfondsforvaltning kan bare drives av aksjeselskap eller allmennaksjeselskap med tilla- telse fra Finanstilsynet.

(2) Forvaltningsselskap med tillatelse etter første ledd kan gis tillatelse til å drive aktiv forvaltning av investorers portefølje av finansielle instrumenter på individuell basis og etter investors fullmakt, jf. verdi- papirhandelloven § 2-1 første ledd nr. 4.

(3) Forvaltningsselskap med tillatelse etter annet ledd kan gis tillatelse til å yte følgende tilleggstjenes- ter:

1. investeringsrådgivning som nevnt i verdipapir- handelloven § 2-1 første ledd nr. 5

2. oppbevaring og forvaltning av fondsandeler.

(4) Finanstilsynet kan stille vilkår for tillatelsen. Dersom hensynet til andelseierne eller allmenne in-

teresser tilsier det, kan Finanstilsynet i særlige tilfelle stille nye vilkår eller endre gjeldende vilkår for for- valtningsselskapets tillatelse.

§ 2-2 Søknad om tillatelse

(1) Søknad om tillatelse skal inneholde opplys- ninger som viser at de lovbestemte krav til forvalt- ningsselskap er oppfylt.

(2) Søknaden skal inneholde driftsplan med be- skrivelse av forvaltningsselskapets organisering, sel- skapets vedtekter samt fremstilling av selskapets in- terne rutiner for forhold som nevnt i §§ 2-9, 2-11, 2-12 og 2-13.

(3) Søknaden skal avgjøres snarest mulig og se- nest seks måneder etter at fullstendig søknad ble mot- tatt.

§ 2-3 Vilkår for tillatelse

(1) Det er et vilkår for tillatelse at styremedlem- mer og ledende ansatte oppfyller kravene til vandel og erfaring som nevnt i § 2-7 første og annet ledd.

(2) Søknad om tillatelse kan avslås hvis aksjeeier med betydelig eierandel i selskapet ikke anses egnet til å sikre en god og fornuftig forvaltning av selska- pet.

(3) Forvaltningsselskapet skal ha forretningskon- tor og hovedkontor i Norge.

(4) Forvaltningsselskapets vedtekter og endrin- ger i disse skal godkjennes av Finanstilsynet.

(5) Tillatelse kan bare gis etter samråd med myn- dighetene i vedkommende EØS-stat dersom søkeren er:

1. datterforetak av verdipapirforetak, kredittinstitu- sjon, forvaltningsselskap for verdipapirfond eller forsikringsselskap med tillatelse i annen EØS- stat,

2. datterforetak av et morselskap for foretak som nevnt i nr. 1 med tillatelse i annen EØS-stat, eller

3. kontrollert av de samme fysiske eller juridiske personer som kontrollerer et foretak som nevnt i nr. 1 med tillatelse i en annen medlemsstat.

§ 2-4 Tilknyttet virksomhet som kan drives av forvaltningsselskap

(1) Finanstilsynet kan samtykke i at forvaltnings- selskap kan drive virksomhet som har tilknytning til de tjenester selskapet har tillatelse til etter § 2-1.

(2) Departementet kan gi nærmere regler om for- valtningsselskapers adgang til å drive tilknyttet virk- somhet.

§ 2-5 Erverv og avhendelse av betydelig eierandel

(1) Erverv av betydelig eierandel i forvaltnings- selskap kan bare gjennomføres etter at erververen har sendt Finanstilsynet melding om dette. Det samme

gjelder erverv som medfører at eierandelen utgjør el- ler overstiger 20 prosent, 33 prosent eller 50 prosent av aksjekapitalen eller stemmene i selskapet.

(2) Finanstilsynet kan nekte slikt erverv dersom aksjeeieren ikke anses egnet til å sikre en god og for- nuftig forvaltning av forvaltningsselskapet.

(3) Avhendelse av betydelig eierandel i forvalt- ningsselskap kan bare gjennomføres etter at avhen- deren har sendt Finanstilsynet melding om dette. Det samme gjelder ved avhendelse av eierandel som medfører at eierandelen kommer under 20 prosent, 33 prosent eller 50 prosent av aksjekapitalen eller stemmene i selskapet.

(4) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om erverv og avhendelse av eierandel, herunder regler om meldeplikt for forvaltningsselskapet.

§ 2-6 Styre og daglig leder

(1) Forvaltningsselskapets styre skal ha minst fem medlemmer.

(2) Andelseierne i de verdipapirfond som selska- pet forvalter, velger minst en tredel av styrets med- lemmer. Valgene skjer på valgmøter som innkalles og gjennomføres etter regler som fastsettes i forvalt- ningsselskapets vedtekter. På valgmøtet justeres stemmeretten slik at andelseiere som eier lik verdi, får likt antall stemmer. Beregningen skal gjøres på grunnlag av andelsverdi etter sist kunngjorte kurs. En andelseier kan stemme ved fullmektig.

(3) De styremedlemmene som ikke velges av an- delseierne, velges av forvaltningsselskapets general- forsamling. De styremedlemmene som er valgt av generalforsamlingen, utgjør selskapets styre inntil valg er foretatt på første valgmøte.

(4) For begge grupper styremedlemmer velges minst halvparten så mange varamedlemmer.

(5) Et forvaltningsselskap, skal ha en daglig le-

der.

§ 2-7 Krav til tillitsvalgte og ansatte i forvaltningsselskap

(1) Den som faktisk leder virksomheten i et for- valtningsselskap, skal ha relevant erfaring fra marke- der for finansielle instrumenter. I tillegg skal daglig leder og annen person som faktisk leder virksomhe- ten, ha ført en hederlig vandel og opptrådt i samsvar med god forretningsskikk ved handel med finansielle instrumenter. Styremedlemmer skal oppfylle nød- vendige krav til hederlig vandel og erfaring.

(2) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om styremedlemmers og ledende ansattes krav til uavhengighet, vandel og erfaring.

(3) Styremedlem som velges av andelseierne, kan ikke være aksjeeier, tillitsvalgt eller ansatt i forvalt- ningsselskap eller hos depotmottaker.

(4) Forvaltningsselskap skal opplyse Finanstilsy- net om skifte av ledende ansatte og styremedlemmer.

(5) Reglene om egenhandel i verdipapirhandel- loven kapittel 8 gjelder for tillitsvalgte og ansatte.

(6) Ansatte, tillitsvalgte og personer med bestem- mende innflytelse i forvaltningsselskap har taushets- plikt om det de i sin virksomhet får kjennskap til om andres forhold med mindre noe annet er bestemt i lov eller forskrifter. Taushetsplikten omfatter også en- hver som utfører oppdrag for forvaltningsselskapet.

§ 2-8 Ansvarlig kapital

(1) Et forvaltningsselskap skal ha en ansvarlig kapital som er forsvarlig med hensyn til virksomhe- tens art og omfang. Den ansvarlige kapitalen skal til enhver tid utgjøre et beløp i norske kroner som minst svarer til 125 000 euro.

(2) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler for hva som skal anses som ansvarlig kapital, stille ytterligere krav om ansvarlig kapital, samt gjøre unn- tak fra kravet til kapital i første ledd.

§ 2-9 Utkontraktering

(1) Et forvaltningsselskap kan sette bort utførel- sen av bestemte oppgaver til et annet foretak etter nærmere regler fastsatt ved forskrift av departemen- tet.

(2) Forvaltningsselskapet skal gi melding til Fi- nanstilsynet før avtale om bortsetting av virksomhet settes i verk.

§ 2-10 Tilknyttede agenter

(1) Et forvaltningsselskap kan benytte tilknyttede agenter for å markedsføre sine tjenester samt formid- le ordre om andeler i verdipapirfond. Slik virksomhet krever ikke tillatelse etter verdipapirhandelloven

§ 9-1. Bestemmelsene gitt i eller i medhold av verdi- papirhandelloven § 10-16 annet til fjerde ledd gjelder tilsvarende så langt de passer.

§ 2-11 Organisering av virksomheten

(1) Et forvaltningsselskap skal, sett hen til de ver- dipapirfond som forvaltes, innrette sin virksomhet slik at selskapet har:

1. gode administrasjons- og regnskapsrutiner og kontroll- og sikkerhetsordninger,

2. tilfredsstillende interne kontrollmetoder, som blant annet omfatter regler for personlige trans- aksjoner for selskapets ansatte, og som sikrer at forvaltningsselskapet forvalter verdipapirfonds midler i samsvar med vedtekter for verdipapir- fondene og gjeldende regler.

(2) Styret og daglig leder skal utarbeide interne retningslinjer i samsvar med første ledd.

(3) Et forvaltningsselskap skal være organisert på en slik måte at risikoen for interessekonflikt mellom foretaket og dets kunder, mellom to kunder, mellom en kunde og et verdipapirfond eller mellom to verdi- papirfond begrenses til et minimum.

(4) Forvaltningsselskap med tillatelse etter § 2-1 annet ledd kan ikke plassere kundens midler i verdi- papirfond forvaltet av selskapet, med mindre kunden har gitt skriftlig samtykke til dette.

(5) Departementet kan i forskrift gi utfyllende regler om organisering av forvaltningsselskapets virksomhet.

§ 2-12 Risikostyring

(1) Et forvaltningsselskap skal ha systemer for ri- sikostyring som til enhver tid sikrer overvåking og måling av risikoen ved posisjonene og deres bidrag til porteføljens samlede risikoprofil.

(2) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om risikostyring.

§ 2-13 Kundeklager

(1) Et forvaltningsselskap skal ha interne rutiner for behandling av kundeklager.

(2) Departementet kan i forskrift fastsette nær- mere regler om klagebehandling, herunder at forvalt- ningsselskap skal være tilknyttet en klageordning.

§ 2-14 Forvaltningsselskapets kompetanse

(1) Forvaltningsselskapet treffer alle disposisjo- ner over fondet.

(2) Forvaltningsselskapet utøver de rettigheter som knytter seg til de finansielle instrumenter selska- pet forvalter.

(3) Stemmerett for verdipapirfondets aksjer kan bare utøves etter fullmakt fra styret. Vedtak om slik fullmakt er bare gyldig så lenge flertallet av styre- medlemmene som er valgt av andelseierne, er enig i det.

§ 2-15 God forretningsskikk

(1) Et forvaltningsselskap skal utøve sin virk- somhet i samsvar med god forretningsskikk.

(2) Forvaltningsselskapet skal påse at verdipapir- fondenes og andelseiernes interesser og markedets integritet ivaretas på beste måte ved at det:

1. opptrer ryddig og korrekt i utøvelsen av sin virk- somhet,

2. utviser den nødvendige kompetanse, omhu og in- teresse i sin opptreden,

3. har og effektivt benytter de ressurser og de fram- gangsmåter som er nødvendige for å kunne utøve virksomheten på en god måte,

4. bestreber seg på å unngå interessekonflikter ved blant annet å sørge for at andelseiernes og fonde- nes interesser går foran forvaltningsselskapets, samt at enkelte fond eller andelseiere ikke usak- lig tilgodeses på bekostning av andre fond eller andelseiere.

(3) Første og annet ledd gjelder tilsvarende for selskapets ansatte og tillitsvalgte og for personer og selskap som har slik innflytelse over forvaltningssel- skapet som nevnt i aksjeloven og allmennaksjeloven

§ 1-3 annet ledd eller selskapsloven § 1-2 annet ledd.

(4) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om krav til god forretningsskikk.

Kapittel 3. Forvaltningsselskapers grense- overskridende virksomhet

§ 3-1 Melding om norske forvaltningsselskapers virksomhet i annen EØS-stat

(1) Et forvaltningsselskap som vil utøve virk- somhet i annen EØS-stat, skal gi Finanstilsynet mel- ding om dette. Meldingen skal inneholde opplysnin- ger om hvor selskapet vil utøve virksomhet. Meldin- gen skal også inneholde en virksomhetsplan som be- skriver hvilke tjenester som skal ytes, selskapets risi- kostyringssystemer og hvilke tiltak som vil iverkset- tes for å kunne foreta utbetalinger til andelseiere, innløse andeler, holde informasjon tilgjengelig og behandle kundeklager.

(2) Melding om etablering av filial skal i tillegg inneholde følgende opplysninger:

1. hvordan filialen skal være organisert,

2. adresse i vertslandet der dokumenter kan innhen- tes, og

3. navn på ledende ansatte i filialen.

(3) Dersom et forvaltningsselskap skal markeds- føre UCITS i en annen EØS-stat uten filialetablering, og verdipapirfondet forvaltes av selskapet, er det til- strekkelig med melding etter § 9-2.

§ 3-2 Oversendelse av melding til vertslands- myndighet i annen EØS-stat

(1) Ved melding om utøvelse av virksomhet etter

§ 3-1 direkte fra forretningssted i Norge skal Finans- tilsynet innen én måned etter at meldingen er mottatt, oversende denne til myndigheten i vertslandet. Fi- nanstilsynet skal opplyse om eventuelle erstatnings- ordninger som har til formål å verne investorer. Fi- nanstilsynet skal gi forvaltningsselskapet melding om oversendelsen som fra dette tidspunkt kan starte virksomhet i vertslandet.

(2) Dersom meldingen omfatter utøvelse av ver- dipapirfondsforvaltning, skal Finanstilsynet vedleg- ge en bekreftelse på at forvaltningsselskapet har tilla- telse til å forvalte UCITS og eventuelle begrensnin- ger i tillatelsen.

(3) Ved melding om etablering av filial i en an- nen EØS-stat skal Finanstilsynet innen to måneder etter at meldingen er mottatt, oversende denne til myndigheten i vertslandet med opplysninger og eventuell bekreftelse som nevnt i første og annet ledd. Finanstilsynet skal gi forvaltningsselskapet melding om oversendelsen. Filialen kan starte virk- somhet når den får en meddelelse fra myndigheten i vertslandet, eller to måneder etter at meldingen om etablering av filial er oversendt vertslandsmyndighe- ten.

(4) Melding om etablering av filial skal ikke oversendes hvis Finanstilsynet antar at forvaltnings- selskapets administrative organisering eller økono- miske stilling ikke er god nok i forhold til den plan- lagte virksomheten. Unnlatt oversendelse er enkelt- vedtak, og skal begrunnes overfor forvaltningssel- skapet innen to måneder etter at tilsynsmyndigheten har mottatt alle opplysninger i saken.

(5) Forvaltningsselskapet skal informere Finans- tilsynet og myndigheten i vertslandet skriftlig før det gjennomfører endringer i det som tidligere er opp- lyst. Der det er etablert filial, skal informasjon om endring gis minst én måned før endringen gjennom- føres.

(6) Finanstilsynet skal gi melding til myndighe- ten i vertslandet ved endringer i erstatningsordninger som skal verne filialens kunder og endringer i for- valtningsselskapets tillatelse.

§ 3-3 Forvaltningsselskap etablert i annen EØS-stat

– virksomhet i Norge

(1) Utenlandsk forvaltningsselskap som omfattes av EØS-reglene som svarer til rådsdirektiv 2009/65/ EF (UCITS-direktivet), kan utøve virksomhet som beskrevet i § 2-1 i Norge direkte fra forretningsstedet i en annen EØS-stat eller gjennom etablering av fi- lial. Foretaket må ha rett til å drive slik virksomhet i hjemlandet.

(2) Innen to måneder etter at Finanstilsynet har mottatt melding fra myndighetene i en annen EØS- stat om etablering av filial, skal Finanstilsynet forbe- rede tilsynet med forvaltningsselskapets virksomhet og opplyse selskapet om reglene for god forretnings- skikk som gjelder for virksomheten. Filialen kan starte virksomhet i Norge to måneder etter at Finans- tilsynet har mottatt meldingen, eller ved mottak av opplysninger etter første punktum.

(3) Forvaltningsselskapet kan starte virksomhet direkte fra forretningsstedet i en annen EØS-stat når myndigheten i hjemlandet har sendt melding til Fi- nanstilsynet.

(4) Forvaltningsselskapet skal informere Finans- tilsynet skriftlig om endring i opplysninger om virk- somheten i Norge før endringen gjennomføres. End- ringer i opplysninger om etablering av filial kan ikke

gjennomføres før én måned etter at det er gitt infor- masjon om endring.

(5) For utenlandsk forvaltningsselskap som ut- øver verdipapirfondsforvaltning knyttet til UCITS etablert i Norge, gjelder bestemmelsene i kapittel 4, 5, 6 og 8.

(6) For utenlandsk forvaltningsselskap som utø- ver virksomhet gjennom etablering av filial, gjelder regler om god forretningsskikk fastsatt i denne lov el- ler med hjemmel i denne lov.

(7) Dersom utenlandsk forvaltningsselskap skal markedsføre UCITS i Norge uten filialetablering, og verdipapirfondet forvaltes av selskapet, er det til- strekkelig med melding etter § 9-3.

(8) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om virksomhetsutøvelse og etablering av filial i Norge for forvaltningsselskap fra andre EØS-stater.

§ 3-4 Andre utenlandske forvaltningsselskapers virksomhet i Norge

(1) Finanstilsynet kan gi et utenlandsk forvalt- ningsselskap som ikke omfattes av § 3-3, tillatelse til å drive virksomhet som beskrevet i § 2-1 i Norge di- rekte fra forretningsstedet i utlandet eller gjennom etablering av filial. Selskapet må ha rett til å drive slik virksomhet i hjemlandet og være underlagt be- tryggende tilsyn der.

(2) Selskap som driver virksomhet direkte fra forretningsstedet i hjemlandet, skal ha en represen- tant her i riket med tilstrekkelige fullmakter til å iva- reta interessene til investorer i Norge.

(3) Før selskapet starter virksomhet i Norge, skal det være etablert et tilfredsstillende samarbeid om til- syn mellom myndigheten i hjemlandet og Finanstil- synet.

(4) Lovens bestemmelser, med unntak av § 2-1 første ledd, § 2-3 første ledd, § 2-6, § 2-7 tredje ledd og § 11-4 annet ledd, gjelder for det utenlandske fore- taket. En filial skal ha forretningskontor i Norge.

(5) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om utenlandske forvaltningsselskapers virksom- hetsutøvelse og etablering av filial i Norge.

Kapittel 4. Verdipapirfond

§ 4-1 Tillatelse til etablering av verdipapirfond

(1) Etablering av verdipapirfond krever tillatelse fra Finanstilsynet. Tillatelse gis for hvert enkelt fond. Tillatelse til å etablere UCITS kan gis forvaltnings- selskap med tillatelse fra en annen EØS-stat. Denne bestemmelsen gjelder tilsvarende når et forvaltnings- selskap med tillatelse fra en annen EØS-stat søker om å overta forvaltningen av et norsk UCITS.

(2) Søknad om tillatelse skal inneholde:

1. fondets vedtekter fastsatt av forvaltningsselska- pets styre,

2. avtale med depotmottaker,

3. informasjon om eventuell avtale om utkontrakte- ring.

(3) Det skal gis tillatelse til etablering av verdipa- pirfond hvis Finanstilsynet godkjenner at forvalt- ningsselskapet forvalter det aktuelle fondet, og lo- vens krav til vedtekter, depotmottaker og eventuell utkontraktering er oppfylt.

(4) Ved søknad fra forvaltningsselskap med tilla- telse fra en annen EØS-stat kan Finanstilsynet be den aktuelle myndigheten i forvaltningsselskapets hjem- land om klargjøring og informasjon vedrørende den dokumentasjon som er mottatt etter annet ledd, og meldingen etter § 3-3. Forvaltningsselskapet må ha rett til å drive virksomhet i Norge etter bestemmelse- ne i § 3-3.

(5) Dersom et norsk forvaltningsselskap vil for- valte fond etablert i en annen EØS-stat, skal Finans- tilsynet gi myndighetene i fondets hjemland tilsva- rende informasjon om og klargjøring av dokumenta- sjon som nevnt i fjerde ledd senest ti arbeidsdager et- ter at disse har bedt om det.

(6) Søknad om etablering av verdipapirfond skal avgjøres innen to måneder etter at Finanstilsynet har mottatt fullstendig søknad.

§ 4-2 Skifte av forvaltningsselskap

(1) Finanstilsynet kan gi tillatelse til at et forvalt- ningsselskap overfører forvaltningen av et verdipa- pirfond til et annet forvaltningsselskap. Finanstilsy- net kan stille vilkår om gjennomføringstidspunkt, og hvordan overføringen skal offentliggjøres. Bestem- melsen i § 4-1 tredje ledd gis tilsvarende anvendelse.

§ 4-3 Retten til å bruke betegnelsen verdipapirfond

(1) Betegnelsen verdipapirfond skal fremgå av fondets navn. Verdipapirfond har enerett til bruk av denne betegnelse i navnet eller ved omtale av sin virksomhet. Hvert fond skal ha et navn som klart skil- ler det fra andre fond.

§ 4-4 Vedtektenes innhold

(1) Et verdipapirfond skal ha vedtekter som an-

gir:

1. verdipapirfondets og forvaltningsselskapets navn,

2. regler for plassering av verdipapirfondets midler etter kapittel 6 og en angivelse av verdipapirfon- dets risikoprofil,

3. retningslinjer for utdeling og reinvestering av ut- bytte et verdipapirfond mottar, om det skal være adgang til utdeling av salgsgevinster og om ver- dipapirfondet skal utdele utbytte,

4. grunnlaget for beregningen av forvaltningsgodt- gjørelse, samt angivelse av kostnader som nevnt i § 4-6 første ledd som kan kreves dekket av fon- det,

5. opplysning om forvaltningsselskapet skal ha godtgjørelse fra andelseierne, og i så fall hvordan denne godtgjørelsen skal beregnes og fordeles mellom andelseierne,

6. tegnings- og innløsningsgebyrer,

7. når fondet er åpent for tegning og innløsning,

8. regler for eventuell utdeling av midler fra fondet til frivillige organisasjoner, herunder hvem som kan tilgodeses, hvor stor andel av fondets midler som kan deles ut, hvordan utdelingen beregnes, samt betydningen for beregningen av den løpen- de innløsningsverdien på andelene,

9. hvorvidt fondet skal ha ulike andelsklasser og hva som kjennetegner de enkelte andelsklassene.

(2) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om hva vedtekter skal inneholde når et verdipapir- fond plasserer midler i derivater.

§ 4-5 Lik rett i fondet – andelsklasser

(1) Hver andel i et verdipapirfond gir lik rett i fondet.

(2) Bestemmelsen i første ledd er ikke til hinder for at et verdipapirfond kan ha flere andelsklasser et- ter nærmere regler fastsatt av departementet i for- skrift.

(3) Dersom et verdipapirfond har andelsklasser, skal ikke andelseiere i én andelsklasse tilgodeses på bekostning av andelseiere i en annen andelsklasse. Kostnader som utelukkende kan henføres til én an- delsklasse, skal ikke belastes andelseiere i en annen andelsklasse.

(4) Dersom et verdipapirfond har andelsklasser, skal andelseiere i samme andelsklasse likebehandles. Andeler i samme andelsklasse gir lik rett i fondet

§ 4-6 Kostnader

(1) Forvaltningsgodtgjørelsen skal dekke alle kostnader ved verdipapirfondsforvaltningen. Følgen- de kostnader kan i tillegg dekkes av fondet:

1. transaksjonskostnader ved fondets plasseringer,

2. betaling av eventuelle skatter fondet ilegges,

3. renter på låneopptak som nevnt i § 6-10 og

4. ekstraordinære kostnader som er nødvendige for å ivareta andelseiernes interesser.

(2) For kostnader som nevnt i første ledd nr. 4 gjelder følgende:

1. Forvaltningsselskapets styre må beslutte at kost- naden kan belastes fondet. Et flertall av de an- delseiervalgte styremedlemmene må ha stemt for en slik beslutning.

2. Forvaltningsselskapet skal opplyse art og omfang av påløpte og forventede kostnader i årsrapport og halvårsrapport. Departementet kan i forskrift gi regler om informasjon til andelseierne om ek- straordinære kostnader.

(3) Ved et verdipapirfonds plassering i andeler i verdipapirfond forvaltet av samme forvaltningssel- skap som det investerende fond, kan det ikke belastes tegnings- eller innløsningsgebyr.

§ 4-7 Utdeling av verdipapirfondets midler

(1) Verdipapirfondets midler kan bare utdeles til andelseierne eller frivillige organisasjoner som har et nasjonalt omfang og som oppfyller vilkårene i skat- teloven § 6-50 første ledd og annet ledd annet punk- tum.

§ 4-8 Beregning og kunngjøring av andelsverdi

(1) Forvaltningsselskapet skal beregne og kunn- gjøre andelsverdien minst en gang i uken, og oftere dersom vedtektene bestemmer det.

(2) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om beregning og kunngjøring av andelsverdi, her- under fastsette krav til hyppigere beregning og kunn- gjøring.

§ 4-9 Tegning av andeler

(1) Et verdipapirfond skal være åpent for tegning av andeler minst to ganger i måneden.

(2) Tildeling av andeler skal skje til kursen ved første beregning av tegningskurs etter tegningen. Kursen skal kunngjøres.

(3) Ved beregningen av tegningskurs skal mar- kedsverdien av fondets portefølje legges til grunn.

§ 4-10 Andelseierregister – forvalterregistrering

(1) Forvaltningsselskapet skal føre et andelseier- register der andelseierne er angitt med navn, fødsels- dato eller foretaksnummer, adresse og nummer på andelene.

(2) Eier flere en andel i fellesskap, skal de opp- nevne én enkelt til å opptre som andelseier overfor forvaltningsselskapet.

(3) Andelseierne skal gis melding når andelene er registrert i andelseierregisteret, med mindre andels- eieren frasier seg denne retten.

(4) En forvalter kan føres inn i den fortegnelsen som er nevnt i første ledd i stedet for andelseieren et- ter nærmere regler gitt av departementet i forskrift. En forvalter kan ikke delta i andelseiermøtet uten fullmakt fra den reelle eieren av andelene.

§ 4-11 Virkning av registrering i andelseierregisteret

(1) Eieren av en andel er legitimert til å motta ut- bytte og delta i valgmøte og andelseiermøte når ved- kommende er registrert i andelseierregisteret.

§ 4-12 Innløsning av andeler

(1) Et verdipapirfond skal være åpent for innløs- ning minst to ganger i måneden.

(2) En andelseier kan kreve innløsning av sine andeler, med mindre annet følger av avtale om inn- skuddspensjon etter innskuddspensjonsloven eller individuell pensjonsordning etter lov om individuell pensjonsordning. En andelseier som krever innløs- ning, skal ha sine andeler innløst i kontanter.

(3) Ved særskilt avtale med større andelseiere kan forvaltningsselskapet avgrense det antall andeler som disse kan kreve innløst innen fastsatte tidsrom.

(4) Innløsningen skal skje til andelens verdi ved første beregning av innløsningskursen etter at innløs- ningskravet er mottatt, med fradrag for innløsnings- kostnader. Kursen skal kunngjøres. Ved beregning av innløsningskursen skal markedsverdien av fondets portefølje legges til grunn.

(5) Krav om innløsning kan ikke trekkes tilbake uten forvaltningsselskapets samtykke. Dette gjelder likevel ikke innløsningskrav som er fremsatt etter at retten til innløsning er suspendert.

(6) Oppgjør skal gjennomføres snarest mulig og senest to uker etter at kravet om innløsning er frem- satt.

(7) Under stenging av børs eller andre ekstraordi- nære forhold, samt i særlige tilfeller der det er beret- tiget ut fra hensynet til andelseiernes interesser, kan forvaltningsselskapet med samtykke fra Finanstilsy- net helt eller delvis utsette verdiberegningen og utbe- talingen av innløsningskrav.

(8) Dersom andelseiernes eller allmennhetens in- teresser tilsier det, kan Finanstilsynet pålegge for- valtningsselskapet å suspendere innløsningsretten helt eller delvis.

§ 4-13 Forbud mot utstedelse og innløsning i visse tilfeller

(1) Andeler i fondet må ikke utstedes eller innlø- ses etter at forvaltningsselskapet har fattet vedtak om avvikling etter § 5-7, eller etter at tillatelsen er bort- falt eller tilbakekalt etter § 11-5.

§ 4-14 Endring av vedtekter

(1) Endringer i verdipapirfondets vedtekter kan bare besluttes dersom flertallet av de andelseiervalg- te styremedlemmene i forvaltningsselskapet har stemt for endringen. Dette gjelder ikke der verdipa- pirfond forvaltes av forvaltningsselskap med tillatel- se i en annen EØS-stat.

(2) Beslutning om vedtektsendringer som nevnt i

§ 4-4 første ledd nr. 2 til 9 må ha samtykke fra an- delseiermøtet etter reglene i § 4-17.

(3) Endringer i vedtektene skal godkjennes av Fi- nanstilsynet. Ved søknad om vedtektsendring skal styreprotokollen vedlegges. Ved endringer som nevnt i annet ledd skal det også vedlegges innkalling til andelseiermøte, informasjon til andelseierne og re- ferat fra andelseiermøtet.

(4) Vedtektsendringene skal godkjennes dersom lovens krav til innhold i vedtekter og prosedyrene for vedtektsendringer er oppfylt.

(5) Vedtektsendringene kan ikke gjennomføres før de er offentliggjort.

(6) Andelseierne har rett til gebyrfri innløsning av sine andeler ved endringer som nevnt i annet ledd. For vedtektsendring som nevnt i § 4-4 første ledd nr. 9, gjelder retten til gebyrfri innløsning kun de an- delseiere som berøres av endringen. Retten gjelder til fem arbeidsdager før vedtektsendringene gjennomfø- res.

§ 4-15 Informasjon til andelseierne ved vedtektsendring

(1) Ved godkjenning av vedtektsendringer i an- delseiermøte skal innkallingen til andelseiermøte inneholde informasjon som gjør andelseierne i stand til å foreta en velfundert vurdering av forslaget.

(2) Informasjonen skal minst omfatte:

1. redegjørelse for hva vedtektsendringen går ut på,

2. begrunnelse for vedtektsendringen og hvorfor endringen anses å være i andelseiernes interesse,

3. konsekvenser for andelseierne, herunder endrin- ger i forventet avkastning og risiko,

4. opplysninger om retten til gebyrfri innløsning, herunder frist for å kreve gebyrfri innløsning.

5. forventet tidspunkt for gjennomføring av ved- tektsendringen.

§ 4-16 Andelseiernes rådighet og ansvar

(1) Hver andelseier har en ideell part i verdipapir- fondet som svarer til vedkommendes andel av samle- de utstedte fondsandeler.

(2) Andelseiere kan ikke kreve deling eller avvik- ling av verdipapirfondet.

(3) Utover andelsinnskuddet er andelseierne ikke ansvarlig for fondets forpliktelser.

(4) Andelseiere plikter ikke å gjøre ytterligere innskudd i fondet.

§ 4-17 Andelseiermøte

(1) Andelseiermøtet skal:

1. samtykke til vedtektsendringer som nevnt i § 4- 14 annet ledd, og

2. samtykke til beslutning om fusjon, jf. § 5-5.

(2) På andelseiermøtet gir hver andel én stemme. I verdipapirfond med ulike andelsklasser justeres stemmeretten slik at andelseiere som eier lik verdi, får likt antall stemmer. Beregningen skal gjøres på grunnlag av andelsverdi etter sist kunngjorte kurs. Beslutning om vedtektsendring som nevnt i § 4-14 annet ledd som utelukkende har betydning for an- delseiere i enkelte andelsklasser, skal tas av andels- eiere i den eller de berørte andelsklassene.

(3) Minst 75 prosent av representerte andeler i andelseiermøtet må stemme for beslutning som nevnt i første ledd.

(4) Andelseiermøtet innkalles av forvaltningssel- skapets styre med minst to ukers frist.

(5) En andelseier har rett til å få drøftet spørsmål som meldes skriftlig til styret innen én uke før an- delseiermøtet holdes. Andelseiermøtet kan ikke tref- fe vedtak som binder fondet eller forvaltningsselska- pet.

(6) Departementet kan i forskrift gi utfyllende regler om innkalling og gjennomføring av andels- eiermøte. Finanstilsynet kan i særlige tilfeller gi dis- pensasjon fra kravet om andelseiermøte i første ledd nr. 1.

Kapittel 5. Fusjon og avvikling av verdipapirfond

§ 5-1 Fusjon av verdipapirfond

(1) Fusjon av verdipapirfond gjennomføres ved:

1. at alle rettigheter og forpliktelser i ett eller flere overdragende fond overføres til et eksisterende overtakende fond, andelseiere i overdragende fond får andeler i overtakende fond og ved at overdragende fond oppløses, eller

2. at alle rettigheter og forpliktelser i to eller flere overdragende fond overføres til et nyetablert overtakende fond, andelseiere i de overdragende fondene får andeler i overtakende fond og ved at de overdragende fondene oppløses.

(2) Andelseierne i overdragende fond kan i begge tilfeller gis inntil 10 prosent av andelsverdien i kon- tanter.

§ 5-2 Tillatelse til fusjon av verdipapirfond

(1) Fusjon av verdipapirfond krever tillatelse fra Finanstilsynet. Forvaltningsselskap for overdragende fond skal søke om tillatelse til fusjon.

(2) Søknad om tillatelse skal vedlegges:

1. utkast til fusjonsavtale,

2. bekreftelse fra depotmottakere som nevnt i § 5-3 tredje ledd,

3. utkast til informasjon som skal sendes andelsei- erne, jf. § 5-4,

4. prospekt og nøkkelinformasjon for overtakende fond dersom det er etablert i en annen EØS-stat,

5. dokumentasjon på at det er inngått avtale med depotmottaker eller revisor om utarbeidelse av bekreftelse etter at fusjonen er gjennomført, jf.

§ 5-6.

(3) Hvis Finanstilsynet mener søknaden er ufull- stendig, skal Finanstilsynet sende melding om dette til forvaltningsselskapet innen ti virkedager etter at søknaden er mottatt.

(4) Finanstilsynet kan kreve endringer i informa- sjonen som skal sendes andelseierne, hvis den ikke oppfyller kravene i § 5-4.

(5) Ved grensekryssende fusjon der norsk UCITS er overdragende fond, skal Finanstilsynet oversende dokumentasjon som nevnt i annet ledd til tilsynsmyn- digheten i overtakende UCITS hjemland.

(6) Søknaden skal behandles innen 20 arbeidsda- ger etter at fullstendig søknad er mottatt. Tillatelse skal gis hvis:

1. bestemmelsene i §§ 5-1 til 5-3 og § 5-6 er fulgt,

2. overtakende UCITS kan markedsføres i de sam- me land som overdragende UCITS, og

3. myndighetene i overdragende og overtakende fonds hjemland mener informasjonen som skal sendes andelseierne, tilfredsstiller kravene i § 5-4.

(7) Bestemmelsene i denne paragraf gjelder ikke ved grensekryssende fusjoner hvor norsk UCITS er overtakende fond. Tillatelse til slike fusjoner gis av tilsynsmyndigheten i overdragende UCITS hjem- land. Finanstilsynet kan be om endringer i informa- sjonen til andelseierne i det norske fondet innen 15 arbeidsdager etter at utkast til slik informasjon er mottatt.

§ 5-3 Krav til fusjonsavtale mv.

(1) En fusjonsavtale skal behandles av styrene i forvaltningsselskapet til overdragende og overtaken- de fond. Flertallet av styremedlemmer som er valgt av andelseierne, må stemme for fusjon. Dette gjelder likevel ikke der verdipapirfond forvaltes av forvalt- ningsselskap med tillatelse i en annen EØS-stat.

(2) Fusjonsavtalen skal inneholde:

1. identifikasjon av type fusjon og fond,

2. begrunnelse for fusjon,

3. forventet virkning for andelseiere i de fusjone- rende fondene,

4. prinsipper for verdsettelse av fondenes eiendeler og eventuelle forpliktelser,

5. metode for beregning av bytteforholdet,

6. planlagt gjennomføringsdato,

7. prinsipper for overdragelse av eiendeler og bytte av andeler,

8. eventuelle vedtekter for det nyetablerte overta- kende fondet.

(3) Depotmottakerne for overdragende og overta- kende fond skal bekrefte at opplysninger som nevnt i første ledd nr. 1, 6 og 7 oppfyller kravene i loven og fondets vedtekter.

§ 5-4 Informasjon til andelseiere ved fusjon

(1) Informasjon om fusjonsplaner skal gis an- delseierne i overdragende og overtakende fond etter at det er gitt tillatelse til fusjon og minst 30 dager før rettighetene som beskrevet i § 5-5 annet ledd utløper.

(2) Informasjonen skal gjøre andelseierne i stand til å foreta en velfundert vurdering av fusjonen, her- under utøvelse av stemmerett på andelseiermøte og

rettigheter som beskrevet i § 5-5 annet ledd. Informa- sjonen skal omfatte følgende:

1. begrunnelse for fusjon,

2. konsekvenser for andelseierne, herunder endrin- ger i investeringsstrategi, kostnader, forventet avkastning, periodisk rapportering, mulig resul- tatsvikt, og hvis aktuelt, en tydelig advarsel om fusjonen kan medføre endringer i andelseiernes skattemessige behandling,

3. beskrivelse av andelseierens rettigheter i forbin- delse med fusjonen, herunder retten til å motta supplerende opplysninger, retten til å motta kopi av bekreftelse som nevnt i § 5-6, rettighetene be- skrevet i § 5-5 annet ledd samt fristen for disse,

4. relevante prosedyrebestemmelser og planlagt gjennomføringsdato,

5. nøkkelinformasjon for overtakende fond.

(3) Hvis et av fondene har meldt markedsføring i en annen EØS-stat, skal informasjonen også gis på det aktuelle landets språk eller annet språk godkjent av myndighetene i dette landet.

(4) Departementet kan i forskrift gi utfyllende regler om informasjon til andelseiere, herunder hvor- dan informasjon skal gis.

§ 5-5 Gjennomføring av fusjon

(1) Fusjon kan gjennomføres når det er gitt tilla- telse etter § 5-2 og andelseiermøtet i overdragende og overtakende fond har samtykket til fusjon, jf. § 4-17.

(2) Andelseierne i overtakende og overdragende fond har rett til gebyrfri innløsning av sine andeler el- ler til å bytte sine andeler i fondet som skal fusjone- res, med andeler i et eventuelt annet fond med tilsva- rende investeringsmandat som forvaltes av samme forvaltningsselskap. Innløsnings- og bytteretten gjel- der til fem arbeidsdager før gjennomføringsdatoen for fusjonen.

(3) Administrative kostnader ved fusjonen kan ikke belastes fondet eller andelseierne.

(4) Finanstilsynet kan gjøre unntak fra plasse- ringsreglene i kapittel 6 i inntil seks måneder etter gjennomføringen.

(5) Gjennomføring av fusjonen skal offentliggjø- res. Offentliggjøring kan ikke skje før en depotmot- taker eller uavhengig godkjent revisor har gitt bekref- telse på gjennomføring etter § 5-6. Etter offentliggjø- ring av gjennomføringen kan det ikke reises påstand om at fusjonen er ugyldig. Departementet kan i for- skrift gi nærmere regler om offentliggjøring.

§ 5-6 Bekreftelse på gjennomføring

(1) Forvaltningsselskapet for overtakende fond skal påse at en depotmottaker eller uavhengig god- kjent revisor bekrefter følgende etter at fusjonen er gjennomført:

1. at fusjonen er gjennomført i tråd med de prinsip- pene som er fastsatt i fusjonsavtalen for verdset- ting av fondenes eiendeler og eventuelle forplik- telser, jf. § 5-3 første ledd nr. 4,

2. eventuell kontantbetaling per andel, jf. § 5-1 an- net ledd, og

3. metoden for beregning av bytteforholdet og at det faktiske bytteforholdet er fastsatt i henhold til den metode for beregning av bytteforholdet som fusjonsavtalen fastsetter, jf. § 5-3 første ledd nr. 5.

(2) Revisor for det overdragende og det overta- kende fondet skal regnes som uavhengig etter første ledd.

(3) Bekreftelsen skal være tilgjengelig for an- delseiere og tilsynsmyndigheter.

(4) Departementet kan i forskrift fastsette nær- mere regler om bekreftelse som nevnt i første ledd, herunder at bekreftelsen skal omfatte flere forhold.

§ 5-7 Avvikling av verdipapirfond

(1) Avvikling av et verdipapirfond krever tillatel- se fra Finanstilsynet. Søknad om tillatelse til avvik- ling skal begrunnes. Det kan settes vilkår for tillatel- sen som utfyller eller supplerer bestemmelsene i den- ne paragraf.

(2) Alle andelseiere skal gis informasjon om av- viklingen etter at Finanstilsynet har gitt tillatelse. In- formasjonen skal minst omfatte følgende:

1. begrunnelse for avviklingen,

2. konsekvenser for andelseierne,

3. kostnader,

4. planlagt dato for når avviklingen skal være gjen- nomført, herunder tidspunkt for når andelseierne skal få utbetalt verdien av sine andeler.

(3) Fondet og andelseierne skal ikke belastes kostnader i forbindelse med avviklingen.

(4) Forvaltningsselskapet skal sørge for at det ut- arbeides et avviklingsoppgjør for fondet, og at dette revideres.

(5) Forvaltningsselskapet skal påse at en uavhen- gig godkjent revisor, etter at avviklingen er gjennom- ført, bekrefter at fondet og andelseierne ikke er belas- tet kostnader i forbindelse med avviklingen. Fondets revisor skal regnes som uavhengig etter første punk- tum. Revisors bekreftelse skal være tilgjengelig for andelseiere og tilsynsmyndigheter.

(6) I tilfeller der et verdipapirfond overfører netto eiendeler til annet eksisterende eller nyetablert fond og skal avvikles på det tidspunkt gjenstående forplik- telser er dekket, gjelder bestemmelsene i §§ 5-2 til 5-6 tilsvarende.

(7) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om hvordan avvikling skal skje.

Kapittel 6. Plassering av verdipapirfondets midler

I. Generelle bestemmelser

§ 6-1 Generelt om investeringsområde

(1) Et verdipapirfonds midler kan etter nærmere bestemmelser i dette kapittelet plasseres som inn- skudd i kredittinstitusjon og i følgende finansielle in- strumenter:

1. omsettelige verdipapirer som angitt i § 1-2 første ledd nr. 8,

2. verdipapirfondsandeler,

3. pengemarkedsinstrumenter,

4. derivater etter nærmere regler fastsatt av departe- mentet i forskrift.

(2) Et verdipapirfond kan, uavhengig av investe- ringsalternativene i denne paragraf, besitte likvide midler.

(3) Departementet kan gi nærmere regler om plassering i finansielle instrumenter.

§ 6-2 Verdipapirfondsandeler

(1) Verdipapirfondets midler kan plasseres i ver- dipapirfondsandeler forutsatt at verdipapirfondet det plasseres i, etter sine vedtekter maksimalt kan inves- tere 10 prosent av fondets eiendeler i verdipapir- fondsandeler.

(2) Plasseringer i verdipapirfond som ikke er UCITS, kan samlet utgjøre inntil 30 prosent av fon- dets eiendeler hvis følgende betingelser er oppfylt:

1. verdipapirfondet og forvaltningen av det er un- derlagt betryggende tilsyn i hjemlandet, og det er etablert et tilfredsstillende samarbeid om tilsyn mellom tilsynsmyndighetene i hjemlandet og Fi- nanstilsynet,

2. andelseiernes interesser er beskyttet minst på lin- je med andelseiere i UCITS,

3. det rapporteres to ganger årlig om aktivitetene i de verdipapirfondene det investeres i.

(3) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om plassering i verdipapirfond som er etablert i land utenfor EØS-området.

§ 6-3 Pengemarkedsinstrumenter

(1) Verdipapirfondets midler kan plasseres i pen- gemarkedsinstrumenter som normalt handles på pen- gemarkedet, er likvide og kan verdifastsettes til en- hver tid.

§ 6-4 Innskudd i kredittinstitusjon

(1) Verdipapirfondets midler kan plasseres som innskudd i kredittinstitusjon dersom:

1. innskuddet kan kreves tilbakebetalt innen en frist på maksimalt 12 måneder, og

2. kredittinstitusjonen har sitt vedtektsfestede hjem- sted i en EØS-stat, eller kredittinstitusjonen har

sitt vedtektsfestede hjemsted i et tredjeland og er underlagt betryggende tilsyn.

§ 6-5 Krav til likviditet

(1) Verdipapirfondets midler kan plasseres i fi- nansielle instrumenter som:

1. er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et regulert marked i en EØS-stat, herunder et norsk regulert marked, som definert i direktiv 2004/39/ EF art. 4 (1) nr. 14 og børsloven § 3 første ledd,

2. omsettes på et annet regulert marked i en EØS- stat som fungerer regelmessig og er åpent for all- mennheten,

3. er opptatt til offisiell notering på børs i et land utenfor EØS-området eller som omsettes i slikt land på et annet regulert marked som fungerer re- gelmessig og er åpent for allmennheten, dersom børs og marked er angitt i verdipapirfondets ved- tekter, eller

4. er nyutstedte dersom et vilkår for utstedelse er at det søkes om opptak til handel på børs eller mar- ked som nevnt i nr. 1 til 3. Opptak til handel må skje senest ett år etter tegningsfristens utløp.

(2) Verdipapirfondets midler kan plasseres i pen- gemarkedsinstrumenter som omsettes på annet mar- ked enn angitt i første ledd nr. 1 til 3 dersom utstedel- sen eller utstederen av instrumentet er regulert med det formål å beskytte investorer og sparemidler, og instrumentene er:

1. utstedt eller garantert av en EØS-stat, en EØS- stats regionale eller lokale offentlige myndighe- ter, sentralbank i en EØS-stat, Den europeiske sentralbank, Den europeiske union, Den euro- peiske investeringsbank, et tredjeland, delstat i en forbundsstat eller av offentlig internasjonal organisasjon der EØS-stater deltar,

2. utstedt av et selskap, hvis verdipapirer omsettes på regulerte markeder nevnt i første ledd nr. 1 til 3,

3. utstedt eller garantert av en institusjon som er un- derlagt tilsyn i henhold til EØS-regler, eller som er underlagt annet betryggende tilsyn, eller

4. utstedt av en annen emittent etter godkjenning av tilsynsmyndigheten i henhold til EØS-regler som svarer til direktiv 2009/65/EF art. 50 (1) bokstav h fjerde strekpunkt.

(3) Inntil ti prosent av et verdipapirfonds midler kan plasseres i andre finansielle instrumenter enn de som er nevnt i første og annet ledd.

(4) Første til tredje ledd er ikke til hinder for at et verdipapirfonds midler kan plasseres i verdipapir- fondsandeler.

(5) Verdipapirfondets midler kan plasseres i deri- vater som omsettes på et annet marked enn xxxxxx i første ledd nr. 1 til 4 etter forskrift fastsatt av depar- tementet.

§ 6-6 Plasseringsbegrensninger – fondets midler

(1) Verdipapirfondets beholdning av finansielle instrumenter skal ha en sammensetning som gir en hensiktsmessig spredning av risikoen for tap.

(2) Verdipapirfondets plasseringer i finansielle instrumenter kan overfor samme utsteder ikke over- stige:

1. 5 prosent av fondets eiendeler,

2. 10 prosent av fondets eiendeler dersom den sam- lede verdi av slike plasseringer som nevnt i dette punkt ikke overstiger 40 prosent av fondets eien- deler,

3. 35 prosent av fondets eiendeler der omsettelige verdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter er utstedt eller garantert av en EØS-stat, en EØS- stats lokale offentlige myndigheter, et tredjeland eller av en offentlig internasjonal organisasjon der EØS-stat deltar, eller

4. 25 prosent av fondets eiendeler der de finansielle instrumentene er obligasjoner med fortrinnsrett etter finansieringsvirksomhetsloven kapittel 2 avsnitt IV eller tilsvarende utenlandske obliga- sjoner utstedt av foretak hjemmehørende i en EØS-stat. Dersom fondet plasserer mer enn 5 prosent av sine eiendeler i obligasjoner som nevnt i foregående punktum, utstedt av samme foretak, kan samlet plassering i slike obligasjoner ikke overstige 80 prosent av fondets midler.

(3) Verdipapirfondets plasseringer i verdipapir- fondsandeler tilhørende ett verdipapirfond kan ikke utgjøre mer enn 20 prosent av fondets eiendeler.

(4) Alternativt kan et verdipapirfonds plasserin- ger i innskudd hos én kredittinstitusjon ikke utgjøre mer enn 20 prosent av fondets eiendeler.

§ 6-7 Unntak og presiseringer – plasserings- begrensninger

(1) Et verdipapirfond kan, innenfor 20 prosent av fondets eiendeler, anvende følgende plasseringsbe- grensninger samtidig overfor samme utsteder:

1. § 6-6 annet ledd nr. 1 eller 2,

2. § 6-6 fjerde ledd om innskudd i kredittinstitusjon og

3. regler fastsatt i forskrift om motpartsrisiko ved unoterte derivater.

(2) Selskap innenfor samme konsern, som defi- nert i regnskapsloven § 1-3 eller i overensstemmelse med anerkjente internasjonale regnskapsregler, anses for å være samme utsteder for så vidt gjelder plasse- ringsgrensene i denne paragraf, §§ 6-6 og 6-8. Plas- seringer i henhold til § 6-6 annet ledd nr. 1 til 2 kan likevel utgjøre inntil 20 prosent av fondets eiendeler, hvis de finansielle instrumentene er utstedt av ulike selskap i samme konsern.

(3) Etter tillatelse fra Finanstilsynet kan inntil 100 prosent av et verdipapirfonds eiendeler plasseres

i omsettelige verdipapirer eller pengemarkedsinstru- menter som nevnt i § 6-6 annet ledd nr. 3. Slik tilla- telse kan bare gis dersom Finanstilsynet anser at an- delseierne gis beskyttelse tilsvarende den beskyttelse andelseiere har ved investeringer i verdipapirfond som plasserer et fonds midler i henhold til § 6-6 annet ledd nr. 3. Følgende vilkår må være oppfylt for at det kan gis slik tillatelse:

1. Verdipapirfondets plasseringer må omfatte minst seks ulike utstedelser, og plasseringer fra én og samme utstedelse må ikke overstige 30 prosent av verdipapirfondets samlede eiendeler.

2. I verdipapirfondets vedtekter, prospekt og salgs- materiale skal det inntas opplysning om at verdi- papirfondet har tillatelse som omhandlet i dette ledd. Det skal i tillegg angis hvilke land, lokale offentlige myndigheter eller internasjonale of- fentlige organisasjoner som har utstedt eller ga- rantert de omsettelige verdipapirene eller penge- markedsinstrumentene.

(4) Plasseringsbegrensningene i § 6-6 annet ledd,

§ 6-8 og tredje ledd i paragrafen her gjelder ikke teg- ning i emisjoner i henhold til fortrinnsrett for finan- sielle instrumenter som verdipapirfondet eier.

§ 6-8 Unntak fra plasseringsbegrensninger for indeksfond

(1) Et verdipapirfonds plasseringer i aksjer og obligasjoner utstedt av samme utsteder kan utgjøre inntil 20 prosent av fondets eiendeler når følgende betingelser er oppfylt:

1. det fremgår av fondets vedtekter at investeringe- ne skal etterligne sammensetningen av en be- stemt aksje- eller obligasjonsindeks,

2. indeksens sammensetning er tilstrekkelig diver- sifisert,

3. indeksen representerer et relevant sammenlig- ningsgrunnlag for det marked som indeksen refe- rerer til,

4. indeksen offentliggjøres på en tilfredsstillende måte.

(2) Den fastsatte grensen i første ledd kan forhøy- es til 35 prosent fra en utsteder når det er nødvendig av hensyn til spesielle markedsforhold.

§ 6-9 Plasseringsbegrensninger – eierandel hos utsteder

(1) Verdipapirfondets plasseringer kan ikke over- stige:

1. 10 prosent av aksjekapitalen eller den stemmebe- rettigede kapital i ett selskap,

2. 10 prosent av obligasjonene eller 10 prosent av pengemarkedsinstrumentene fra samme utsteder med mindre obligasjonene eller pengemarkeds- instrumentene er utstedt eller garantert av en EØS-stat, en EØS-stats lokale offentlige myndig-

heter, et tredjeland eller av offentlig internasjonal organisasjon der EØS-stater deltar,

3. 25 prosent av andelene i ett verdipapirfond.

(2) Verdipapirfond som forvaltes av samme for- valtningsselskap, må ikke samlet eie en så stor andel av den stemmeberettigede kapital i ett selskap at for- valtningsselskapet kan utøve vesentlig innflytelse over forvaltningen av selskapet.

§ 6-10 Opptak av lån

(1) Forvaltningsselskapet kan ikke oppta lån på vegne av et verdipapirfond, pådra fondet kausjons- eller garantiforpliktelser eller stille verdipapirfondets midler som sikkerhet. Forvaltningsselskapet kan ikke selge finansielle instrumenter fondet ikke eier, med mindre departementet gir nærmere regler om dette i forskrift.

(2) Bestemmelsen i første ledd er ikke til hinder for at forvaltningsselskapet på vegne av verdipapir- fondet opptar kortsiktige lån for inntil ti prosent av fondets eiendeler og stiller fondets midler som sik- kerhet for oppfyllelse av derivatkontrakter.

(3) Departementet kan gi nærmere regler om sik- kerhetsstillelse etter annet ledd.

§ 6-11 Utlån av finansielle instrumenter

(1) Forvaltningsselskapet kan på vegne av verdi- papirfondet låne ut verdipapirfonds finansielle in- strumenter. Utlån av finansielle instrumenter kan bare skje gjennom medvirkning av verdipapirforetak eller oppgjørssentral.

(2) Departementet kan gi nærmere regler om ut- lån av finansielle instrumenter.

II. Fond i ett fond

§ 6-12 Fond i ett fond

(1) Et UCITS (tilføringsfond) kan, uavhengig av

§ 6-9 første ledd nr. 3, gis tillatelse av Finanstilsynet til å plassere minst 85 prosent av sine eiendeler i an- deler i et annet UCITS (mottakerfond) etablert i en EØS-stat. Eventuelle resterende midler skal plasseres i:

1. xxxxxxx xxxxxx, xxxxx

2. finansielle derivater for sikringsformål, etter nærmere regler fastsatt av departementet i for- skrift.

(2) Departementet kan fastsette nærmere regler om tilføringsfondets plasseringer.

§ 6-13 Søknad

(1) Søknad om tillatelse etter § 6-12 skal vedleg- ges:

1. vedtekter, nøkkelinformasjon og prospekt for begge fond,

2. avtalen mellom fondene eller interne forretnings- regler,

3. avtalen mellom fondenes depotmottakere og fon- denes revisorer,

4. informasjon ved omgjøring til et tilføringsfond og bytte til nytt mottakerfond.

(2) Hvis mottakerfondet er etablert i en annen EØS-stat, skal søknaden vedlegges bekreftelse fra myndighetene i den aktuelle staten på at mottaker- fondet oppfyller regler i sitt hjemland tilsvarende

§ 6-15 første ledd nr. 2 og 3.

(3) Tillatelse skal gis innen 15 arbeidsdager etter at komplett søknad er mottatt. Tillatelse skal bare gis der kravene i §§ 6-12 til 6-21 til tilføringsfond, dets depotmottaker og revisor samt mottakerfond er opp- fylt.

§ 6-14 Konvertering til tilføringsfond og bytte av mottakerfond

(1) Dersom et verdipapirfond konverteres til et tilføringsfond, eller et tilføringsfond bytter mottaker- fond, skal andelseierne ha rett til gebyrfri innløsning av sine andeler. Senest 30 dager før endringen gjen- nomføres skal andelseierne gis opplysninger om:

1. myndighetenes godkjenning av at fondet kan in- vestere i slikt mottakerfond,

2. nøkkelinformasjon for tilførings- og mottaker- fondet,

3. tidspunkt for når investeringer i mottakerfondet starter, eller når investeringen vil overstige gren- sen angitt i § 6-6 tredje ledd,

4. retten til gebyrfri innløsning innen 30 dager.

(2) Informasjonen som nevnt i første ledd skal gis på det offisielle språket i de EØS-stater hvor fondet markedsføres, eller annet språk godkjent av myndig- hetene i vertslandet.

(3) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om hvordan informasjonen til andelseierne skal gis. Departementet kan også gi nærmere regler for verdsetting og revisjon samt depotmottakers oppga- ver i tilfeller der tilføringsfondet overfører hele eller deler av sin portefølje til mottakerfondet mot utste- delse av andeler.

§ 6-15 Mottakerfond

(1) Som mottakerfond regnes UCITS som:

1. har minst én andelseier som er tilføringsfond,

2. ikke selv er tilføringsfond, og

3. ikke eier andeler i et tilføringsfond.

(2) Dersom et mottakerfond har minst to an- delseiere som er tilføringsfond, er mottakerfondet unntatt fra kravet i § 1-2 første ledd om at verdipapir- fond skal motta kapitalinnskudd fra en ubestemt krets av personer. Et mottakerfond som bare har ett eller flere tilføringsfond som andelseier i en annen EØS-

stat, er unntatt fra kravet i § 9-2 om å melde markeds- føring av verdipapirfond.

(3) Mottakerfondet kan ikke kreve tegnings- eller innløsningsgebyr fra tilføringsfondet.

(4) Mottakerfondet skal informere Finanstilsynet om hvilke tilføringsfond som investerer i fondet.

(5) Mottakerfondet skal påse at informasjon som tilføringsfondet, dets forvaltningsselskap, offentlige myndigheter og depotmottaker og revisor til tilfø- ringsfondet har krav på, er tilgjengelig i rett tid.

§ 6-16 Tilføringsfond

(1) Tilføringsfondet skal overvåke virksomheten i mottakerfondet basert på informasjon mottatt fra forvaltningsselskapet til mottakerfondet, depotmot- taker og revisor.

(2) Investorer har fra tilføringsfondet rett til vederlagsfri kopi av mottakerfondets prospekt, års- rapport og halvårsrapport.

(3) Tilføringsfondet skal gi sin depotmottaker den informasjon om mottakerfondet som er nødven- dig for at depotmottaker kan oppfylle sine forpliktel- ser.

(4) All godtgjørelse som mottas fra mottakerfon- det, skal tilføres tilføringsfondet.

(5) Tilføringsfondet skal oversende mottakerfon- dets prospekt, nøkkelinformasjon og års- og halvårs- rapport til Finanstilsynet når mottakerfondet er etab- lert i en annen EØS-stat.

§ 6-17 Prospekt og rapporter mv. for tilføringsfond

(1) Prospekt for tilføringsfond skal i tillegg til opplysninger som nevnt i § 8-2, inneholde opplysnin- ger som fastsatt av departementet i forskrift.

(2) I årsrapport for tilføringsfondet skal det opp- lyses om samlede kostnader og godtgjørelser i tilfø- rings- og mottakerfond. I års- og halvårsrapport for tilføringsfondet skal det fremgå hvor tilsvarende rap- porter for mottakerfondet kan innhentes.

(3) I salgsmateriale for tilføringsfondet skal det fremgå at fondet plasserer sine midler i et mottaker- fond.

§ 6-18 Forholdet mellom tilførings- og mottakerfond

(1) Mottakerfondet plikter å gi tilføringsfondet dokumenter og informasjon som er nødvendig for at tilføringsfondet kan oppfylle pliktene etter denne lo- ven med forskrifter. Tilføringsfondet skal ha avtale med mottakerfondet som sikrer dette. Avtalen skal gjelde fra det tidspunkt tilføringsfondets investering i mottakerfondet vil overstige grensen angitt i § 6-6 tredje ledd.

(2) Der fondene er forvaltet av samme selskap, kan avtalen erstattes av interne rutiner.

(3) Fondene skal gjennom hensiktsmessige tiltak koordinere tidspunkt for beregning og offentliggjø- ring av andelsverdi.

(4) Tilføringsfondet kan midlertidig suspendere innløsningsretten eller stoppe utstedelse av andeler i samme grad som mottakerfondet gjør dette. Vilkåre- ne i § 4-12 syvende ledd gjelder ikke i et slikt tilfelle.

(6) Departementet kan i forskrift fastsette nær- mere regler om avtalen, interne forretningsregler og koordineringstiltak etter tredje ledd.

§ 6-19 Revisor

(1) Hvis fondene ikke har samme revisor, skal re- visorene inngå avtale om utveksling av informasjon for å sikre at de begge kan oppfylle sine forpliktelser, herunder samordning av revisjonsberetninger etter annet og tredje ledd. Avtalen skal gjelde fra det tids- punkt tilføringsfondet foretar investeringer i motta- kerfondet.

(2) Revisor skal i revisjonsberetningen for tilfø- ringsfondet ta i betraktning revisjonsberetningen for mottakerfondet. Hvis fondene har ulikt regnskapsår, skal mottakerfondets revisor utarbeide en ad hoc rap- port på balansedagen for tilføringsfondet.

(3) Revisjonsberetningen for tilføringsfondet skal omtale uregelmessigheter som er tatt opp i revi- sjonsberetningen for mottakerfondet, og tilførings- fondets revisor skal uttale seg om betydningen av dette for tilføringsfondet.

(4) Overholdelse av de plikter revisor er pålagt etter dette kapittel, skal ikke anses som brudd på taus- hetsplikt etter lov, forskrift eller avtale, og skal ikke medføre ansvar for revisor eller noen som handler på revisors vegne.

(5) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om innholdet i avtalen mellom revisorene.

§ 6-20 Depotmottaker

(1) Hvis fondene ikke har samme depotmottaker, skal depotmottakerne inngå avtale om utveksling av informasjon for å sikre at de begge kan oppfylle sine forpliktelser. Avtalen skal gjelde fra det tidspunkt til- føringsfondet foretar investeringer i mottakerfondet.

(2) Depotmottaker for mottakerfondet skal gi mottakerfondets hjemlandsmyndighet og forvalt- ningsselskap og depotmottaker for tilføringsfondet informasjon om forhold vedrørende mottakerfondet som kan ha negative konsekvenser for tilføringsfon- det.

(3) Overholdelse av de plikter depotmottaker er pålagt etter dette kapittel, skal ikke anses som brudd på taushetsplikt etter lov, forskrift eller avtale, og skal ikke medføre ansvar for depotmottaker eller noen som handler på depotmottakers vegne.

(4) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om innholdet i avtalen mellom depotmottakerne

og hvilke forhold som depotmottaker i mottakerfon- det skal informere om etter annet ledd.

§ 6-21 Avvikling og fusjon i mottakerfond

(1) Hvis mottakerfondet avvikles, skal tilførings- fondet avvikles hvis ikke Finanstilsynet godkjenner at investeringen overføres til et annet mottakerfond eller godkjenner at tilføringsfondet omdannes til UCITS som ikke er et tilføringsfond.

(2) Bestemmelsen i første ledd gjelder tilsvaren- de ved fusjon av mottakerfondet. I slike tilfeller kan Finanstilsynet i tillegg godkjenne at plasseringen vi- dereføres i fusjonert fond.

(3) Avvikling av mottakerfond kan tidligst gjen- nomføres tre måneder etter at mottakerfondet har in- formert sine andelseiere og tilføringsfondets hjem- landsmyndighet om avviklingsbeslutningen.

(4) Fusjon av mottakerfond kan tidligst gjennom- føres 60 dager etter at mottakerfondet har gitt tilsva- rende informasjon som angitt i § 5-4 til sine andels- eiere og tilføringsfondets hjemlandsmyndighet.

(5) Bestemmelsene i første og fjerde ledd gjelder tilsvarende dersom et mottakerfond etablert i en an- nen EØS-stat fisjonerer. I så fall kan Finanstilsynet i tillegg godkjenne at plasseringen videreføres i fisjo- nert fond.

(6) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om tilsynsmyndighetens godkjenning i forbindel- se med avvikling og fusjon i mottakerfondet og even- tuelt fisjon i utenlandsk mottakerfond. Departemen- tet kan også gi nærmere regler om avvikling av tilfø- ringsfond etter denne paragraf, herunder regler som fraviker § 5-7.

Kapittel 7. Nasjonale fond

§ 7-1 Nasjonale fond som ikke er spesialfond

(1) Finanstilsynet kan gi samtykke til at verdipa- pirfond, som ikke er UCITS-fond, fraviker følgende av lovens bestemmelser:

1. plasseringsreglene i kapittel 6 med unntak av

§§ 6-1, 6-4, 6-8, 6-10 og 6-11, og

2. bestemmelsene om tegning og innløsning i § 4-9 første ledd og § 4-12 første ledd.

(2) Det skal fremgå av fondets vedtekter hvilke lovbestemmelser som er fraveket, og på hvilken må- te.

(3) Verdipapirfond med samtykke til å fravike lo- vens alminnelige plasseringsbestemmelser skal be- tegnes som verdipapirfond med særskilt plasserings- strategi. Prospektet skal presisere de avvik som er gjort fra lovens alminnelige plasseringsbestemmel- ser.

(4) Verdipapirfond som har samtykke til å utste- de andeler i en begrenset tidsperiode, skal betegnes som verdipapirfond med begrenset inngang. Xxxxx- papirfond som har samtykke til å innløse andeler i en

begrenset tidsperiode, skal betegnes som verdipapir- fond med begrenset utgang. Verdipapirfond som har samtykke til begge begrensninger, skal betegnes som verdipapirfond med begrenset inngang og utgang. I prospektet skal det redegjøres særskilt for ordningen med begrenset tegnings- eller innløsningsperiode. Det skal opplyses om tegnings- eller innløsnings- perioden, hva som er formålet med ordningen, og hva ordningen innebærer for andelseierne.

(5) Verdipapirfond som har vedtektsfastsatte be- grensninger med hensyn til hvem som kan tegne an- deler i fondet, skal betegnes som verdipapirfond med begrenset krets av innskytere. I prospektet skal det redegjøres særskilt for begrensningen. Det skal opp- lyses hva som er formålet med begrensningen og hvem som kan tegne andeler i fondet.

(6) Samtykke etter denne paragrafen kan ikke gis til UCITS som er gitt tillatelse etter § 4-1.

(7) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om og unntak fra krav til nøkkelinformasjon i

§§ 8-3 og 8-4.

§ 7-2 Spesialfond

(1) Spesialfond er verdipapirfond som er beteg- net spesialfond i stadfestede vedtekter. § 4-3 gjelder tilsvarende for spesialfond.

(2) Spesialfond og forvaltning av spesialfond er unntatt fra bestemmelsene i § 4-6 tredje ledd, § 4-8,

§ 4-9 første ledd, §§ 6-2, 6-3, 6-5, 6-6 og 6-10. For- valtningsselskapet kan likevel ikke pådra fondet kau- sjons- eller garantiforpliktelser.

(3) Et spesialfonds midler kan bare plasseres i verdipapirfondsandeler dersom fondet og forvaltnin- gen av det er underlagt betryggende tilsyn i hjemlan- det, og det er etablert et tilfredsstillende samarbeid om tilsyn mellom tilsynsmyndighetene i forvalt- ningsselskapets hjemland og Norge.

§ 7-3 Opplysningskrav for spesialfond

(1) Vedtektene for spesialfond skal angi fondets investeringsområde, strategi, risikorammer og meto- de for styring av risiko for fondet. Departementet kan i forskrift fastsette nærmere krav til hvorledes ved- tektene skal utformes for å tilfredsstille kravene i før- ste punktum. Departementet kan i forskrift kreve at ytterligere informasjon om risiko og styring av risiko skal fremgå av vedtektene for spesialfond.

(2) Forvaltningsselskap for verdipapirfond skal umiddelbart gi melding om brudd på bestemmelser i fondets vedtekter som nevnt i første ledd, og skal innen rimelig tid gi en skriftlig redegjørelse for for- holdet til Finanstilsynet.

(3) For spesialfond skal forvaltningsselskapet be- regne og kunngjøre andelsverdien på de tidspunkter fondet er åpent for utstedelse eller innløsning av an- deler, og hver gang forvaltningsgodtgjørelsen bereg-

nes i tilknytning til endelig belastning. Forvaltnings- selskapet skal dessuten beregne og kunngjøre andels- verdien så ofte det er nødvendig for å føre en forsvar- lig kontroll med at fondets risiko overholdes, og minst hver sjette måned. Dersom fondets risikostruk- tur tilsier det, kan Finanstilsynet kreve at beregning og kunngjøring av andelsverdien skal skje hyppigere. Departementet kan i forskrift fastsette nærmere krav til beregning og kunngjøring av andelsverdi for spe- sialfond.

(4) Spesialfond som kan begrense utstedelse av andeler, skal betegnes som spesialfond med begren- set inngang. Spesialfond som kan begrense innløs- ning av andeler i perioder, skal betegnes som spesial- fond med begrenset utgang. Spesialfond som kan be- grense både utstedelse og innløsning av andeler i pe- rioder, skal betegnes som spesialfond med begrenset inngang og utgang. Spesialfond som har vedtekts- fastsatte begrensninger med hensyn til hvem som kan tegne andeler, skal betegnes som spesialfond med be- grenset krets av innskytere.

(5) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om og unntak fra krav til nøkkelinformasjon i

§§ 8-3 og 8-4.

§ 7-4 Styring av risiko i spesialfond

(1) Systemet for styring av risiko som nevnt i

§ 2-12 skal gjøre det mulig med nøyaktig og uavhen- gig vurdering av verdien av fondets eiendeler.

(2) Forvaltningsselskap for spesialfond skal minst hver sjette måned utarbeide en rapport som be- skriver forholdet mellom fondets risikoprofil, jf.

§ 7-3 første ledd, og den risiko fondet faktisk har på- dratt seg i rapporteringsperioden. Rapporten skal sendes samtlige andelseiere, depotmottakeren og Fi- nanstilsynet.

(3) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om krav til system for risikostyring og rapport som nevnt.

§ 7-5 Innløsning av andeler i spesialfond

(1) Spesialfond kan i fondets vedtekter begrense innløsningsretten ut over det som følger av § 4-12. Fondet må være åpent for innløsning minst én gang hvert kalenderår. Finanstilsynet kan gi samtykke til at spesialfond fraviker bestemmelsen i annet punk- tum.

§ 7-6 Særlige bestemmelser om depotmottaker for spesialfond

(1) Depotmottakeren skal kontrollere forvalt- ningsselskapets beregning av forvaltningsgodtgjørel- se.

(2) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om depotmottakers oppgaver etter denne paragra- fen.

§ 7-7 Salg og markedsføring av spesialfond

(1) Ved markedsføring av spesialfond og tilsva- rende utenlandsk innretning (utenlandsk spesialfond) skal det fremgå klart at det er tale om spesialfond.

(2) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om salg og markedsføring av spesialfond, her- under hvem spesialfond kan tilbys til.

Kapittel 8. Pliktig informasjon til investor

§ 8-1 Årsregnskap, årsberetning og halvårsrapport

(1) Forvaltningsselskapet skal for hvert verdipa- pirfond offentliggjøre:

1. årsrapport med årsregnskap og årsberetning innen fire måneder fra regnskapsårets utgang,

2. én halvårsrapport innen to måneder etter utløpet av rapportperioden.

(2) Dersom et verdipapirfond er delt inn i ulike andelsklasser, skal innholdet i rapportene tilpasses dette.

(3) Halvårsrapporten skal minst inneholde opp- lysninger om:

1. fondets finansielle instrumenter med angivelse av utsteder, antall, pålydende, verdi av hver en- kelt post, de børser eller markeder de finansielle instrumentene omsettes på, samt angivelse av kostpris på kjøpte finansielle instrumenter,

2. bankinnskudd,

3. gjeld som påhviler fondet,

4. antall utstedte andeler,

5. verdien av en andel med fradrag av innløsnings- gebyr,

6. det tidspunkt som oppgavene under punktene 1 til 5 knytter seg til,

7. samlede forpliktelser som følger av verdipapir- fondets transaksjoner foretatt i rapporterings- perioden,

8. avkastning i rapporteringsperioden, samt avkast- ning hvert av de siste fem år,

9. andre forhold som må antas å være av interesse for andelseierne, og som er nødvendig for å be- dømme verdipapirfondets utvikling og status.

10. forvaltningsgodtgjørelsen,

(4) Årsrapport og halvårsrapport skal på anmod- ning fra investor være tilgjengelig vederlagsfritt slik det er fastsatt i prospekt og nøkkelinformasjon. In- vestor kan be om vederlagsfri kopi av dokumentene.

(5) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om krav til ytterligere informasjon i årsrapport og halvårsrapport.

§ 8-2 Prospekt

(1) Forvaltningsselskapet skal offentliggjøre pro- spekt for hvert verdipapirfond det forvalter. Prospek- tet skal inneholde den informasjon som kreves for å

kunne foreta en velbegrunnet bedømmelse av fondet og risikoen forbundet ved investering i fondet. Pro- spektet skal inneholde en klar og forståelig forklaring av fondets risikoprofil. Verdipapirfondets vedtekter skal vedlegges prospektet.

(2) Prospektet skal gis investor xxxxxxxxxxxxxx på anmodning. Prospektet kan gis investor på et varig medium eller gjennom et nettsted. Investor har rett til vederlagsfri kopi av prospektet.

(3) Prospektet skal oppdateres ved endringer av betydning.

(4) Prospekt for verdipapirfond etablert her i ri- ket, skal sendes Finanstilsynet før det innbys til teg- ning. Tilsvarende gjelder endringer i prospektet.

(5) Forvaltningsselskapets styre er ansvarlig for at prospektet fyller de krav som følger av lov og for- skrift. Styret skal avgi en erklæring om at opplysnin- gene i prospektet, så langt styret kjenner til, er i sam- svar med de faktiske forhold og at det ikke forekom- mer utelatelser som er av en slik art at de kan xxxxx prospektets betydningsinnhold.

(6) Departementet kan i forskrift fastsette nær- mere regler om innhold og formidling av prospekt.

§ 8-3 Innhold i nøkkelinformasjon

(1) Forvaltningsselskap skal utarbeide nøkkelin- formasjon for hvert fond det forvalter. Nøkkelinfor- masjon skal gjøre det mulig for investor å foreta en investeringsbeslutning på informert grunnlag.

(2) Nøkkelinformasjonen skal inneholde følgen-

de:

1. identifisering av fondet,

2. kort beskrivelse av investeringsmandat,

3. presentasjon av historisk avkastning eller antatt avkastning,

4. informasjon om kostnader og tilknyttede geby- rer,

5. risiko- og avkastningsprofil, herunder veiledning og advarsler om risiko knyttet til investering i fondet,

6. angivelse av hvor og hvordan prospekt, årsrap- port og halvårsrapport er tilgjengelig, på hvilket språk dokumentene er utformet og at disse doku- mentene er kostnadsfritt tilgjengelige,

7. opplysning om at nøkkelinformasjon ikke alene gir grunnlag for ansvar, hvis ikke informasjonen er villedende, unøyaktig eller inkonsistent i for- hold til opplysninger i prospekt.

(3) Vesentlige forhold i informasjonen skal hol- des oppdatert. En oppdatert versjon av nøkkelinfor- masjonen skal være tilgjengelig på forvaltningssel- skapets nettsted.

(4) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om innhold i nøkkelinformasjon, format og frem- stilling.

§ 8-4 Plikt til å gi nøkkelinformasjon

(1) Forvaltningsselskap og den som opptrer på selskapets vegne og under selskapets ansvar, skal gi investorer nøkkelinformasjon før tegning av andeler. Nøkkelinformasjon kan gis på et varig medium eller gjennom et nettsted. Investor har rett til vederlagsfri kopi av informasjonen.

(2) Nøkkelinformasjon for verdipapirfond etab- lert her i riket, skal sendes Finanstilsynet før det inn- bys til tegning. Tilsvarende gjelder endringer i infor- masjonen.

(3) Også andre som med hjemmel i denne loven eller annen lov har rett til å selge eller gi råd til inves- torer vedrørende investeringer i verdipapirfond, plik- ter å gi nøkkelinformasjon til sine kunder. Forvalt- ningsselskapet plikter på anmodning å gi nøkkelin- formasjon til andre som selger eller gir råd vedrøren- de verdipapirfond, og til leverandører av produkter der verdipapirfond inngår.

(4) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om vilkårene for å gi nøkkelinformasjon på annet varig medium enn papir eller gjennom et nettsted som ikke er et varig medium.

§ 8-5 Språk

(1) Opplysninger og informasjon som skal gis til investorer eller myndigheter etter bestemmelser i el- ler i medhold av denne lov, skal gis på norsk med mindre departementet i forskrift eller Finanstilsynet ved enkeltvedtak bestemmer noe annet.

§ 8-6 Rapporteringsplikt til sentral database

(1) Departementet kan i forskrift fastsette regler om forvaltningsselskaps plikt til å gi informasjon om verdipapirfond til informasjonsordning for finansiel- le tjenester.

§ 8-7 Informasjon om andelsbeholdning m.v.

(1) Andelseierne skal periodevis få informasjon om sin beholdning av andeler i fondet. Departemen- tet kan i forskrift gi nærmere regler om slik informa- sjon.

Kapittel 9. Salg og markedsføring av verdipapirfond

§ 9-1 Salg og innløsning av verdipapirfondsandeler

(1) I tillegg til forvaltningsselskaper kan salg av nyutstedte andeler og innløsning av andeler forestås av kredittinstitusjoner, forsikringsselskaper og verdi- papirforetak med tillatelse til å yte tjenester som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-1 første ledd nr. 2.

§ 9-2 Markedsføring av norske UCITS i annen EØS-stat

(1) Forvaltningsselskap som ønsker å markedsfø- re norske UCITS i annen EØS-stat skal gi Finanstil- synet melding om dette. Som vedlegg til meldingen skal følge siste versjon av fondets vedtekter, prospekt og nøkkelinformasjon, i tillegg til fondets siste års- rapport og eventuell halvårsrapport. Vedleggene skal utarbeides på et språk som tillates i vertslandet.

(2) Finanstilsynet skal senest ti arbeidsdager etter at komplett melding er mottatt, oversende denne og en bekreftelse på at fondet er et UCITS til vedkom- mende myndigheter i vertslandet. Finanstilsynet skal straks underrette forvaltningsselskapet om oversen- delsen. Forvaltningsselskapet kan starte markedsfø- ringen fra dette tidspunktet.

(3) Forvaltningsselskapet skal holde oppdaterte og oversatte dokumenter som nevnt i første ledd elektronisk tilgjengelig.

(4) Forvaltningsselskapet skal gi vedkommende myndighet i vertslandet melding om endringer i do- kumentene og opplyse hvor dokumentene er elektro- nisk tilgjengelig. Endringer i hvordan fondet mar- kedsføres eller endringer vedrørende andelsklasser kan ikke gjennomføres før vedkommende myndighet i vertslandet har fått skriftlig melding om det fra for- valtningsselskapet.

(5) Departementet kan i forskrift gi utfyllende regler om melding og bekreftelse som nevnt i denne paragrafen. Ved markedsføring etter denne paragraf gjelder ikke § 8-5. Departementet kan i forskrift gi nærmere regler om på hvilket språk melding og be- kreftelse kan utformes.

§ 9-3 Markedsføring av utenlandske UCITS i Norge

(1) UCITS etablert i en annen EØS-stat kan mar- kedsføres i Norge etter at vedkommende myndighet i fondets hjemland har oversendt Finanstilsynet mel- ding om markedsføring. Meldingen skal vedlegges en bekreftelse på at fondet er et UCITS, og siste ver- sjon av fondets vedtekter, prospekt, nøkkelinforma- sjon, siste årsrapport og eventuell halvårsrapport.

(2) Fondet skal gi melding til Finanstilsynet om endringer i dokumenter som nevnt i første ledd sam- tidig som det skal opplyses hvor dokumentene er elektronisk tilgjengelig. Fondet skal i tillegg gi skrift- lig melding til Finanstilsynet før det gjennomføres endringer i hvordan fondet markedsføres eller vedrø- rende andelsklasser.

(3) Fondet skal i samsvar med denne lov gjøre det som er nødvendig for å kunne foreta utbetalinger til andelseierne, innløse andeler og gi slik informasjon som kreves i fondets hjemland når det gjelder pro- spekt, nøkkelinformasjon, års- og delårsrapporter og kunngjøring av kurser.

(4) Salg i Norge av andeler i verdipapirfondet må skje direkte fra hovedkontoret til forvalteren av ver- dipapirfondet, gjennom et representasjonskontor i Norge eller gjennom forvaltningsselskap med tilla- telse etter §§ 2-1, 3-3 eller 3-4, kredittinstitusjon med rett til å drive finansieringsvirksomhet i Norge, forsi- kringsselskap med rett til å drive forsikringsvirksom- het i Norge eller verdipapirforetak med rett til å yte investeringstjenester i Norge.

(5) Ved markedsføring etter denne paragraf gjel- der ikke § 8-5. Departementet kan i forskrift gi nær- mere regler om på hvilket språk melding, bekreftelse og øvrige dokumenter med etterfølgende endringer kan utformes. I tillegg kan det fastsettes nærmere regler om informasjonsplikt utover det som følger av denne paragrafen.

§ 9-4 Markedsføring av utenlandske verdipapirfond som ikke er UCITS

(1) Utenlandsk verdipapirfond som ikke omfattes av EØS-regler som svarer til rådsdirektiv 2009/65/ EF, kan markedsføres i Norge etter tillatelse fra Fi- nanstilsynet. Slik tillatelse kan gis dersom:

1. forvalteren av verdipapirfondet har oversendt sli- ke opplysninger til tilsynsmyndigheten som de- partementet fastsetter i forskrift eller som tilsyns- myndigheten krever,

2. det er etablert tilfredsstillende samarbeid om til- syn mellom tilsynsmyndighetene i forvaltnings- selskapets hjemland og Norge,

3. verdipapirfondet og forvaltningen av det er un- derlagt betryggende tilsyn i hjemlandet,

4. verdipapirfondet og forvaltningen av det oppfyl- ler de krav som gjelder for å drive virksomheten i hjemlandet, og disse kravene gir investorer i Norge beskyttelse minst på linje med den beskyt- telse de har ved investering i nasjonale fond,

5. forvalteren av verdipapirfondet gjør det som er nødvendig for her i riket å kunne foreta utbetalin- ger til deltakerne, innløse andeler og gi den infor- masjon som foretaket skal utarbeide i henhold til reglene i hjemlandet, og

6. salg i Norge av andeler i verdipapirfondet skjer gjennom forvaltningsselskap med tillatelse etter

§§ 2-1, 3-3 eller 3-4, kredittinstitusjon med rett til å drive finansieringsvirksomhet i Norge, forsik- ringsselskap med rett til å drive forsikringsvirk- somhet i Norge eller verdipapirforetak med rett til å yte investeringstjenester i Norge.

(2) Finanstilsynet kan sette vilkår for tillatelse et- ter første ledd for å sikre beskyttelsen av investorer i Norge. Det kan settes vilkår om plikt til å gi opplys- ninger til investorer og myndigheter og om hvordan salg av andeler i Norge skal skje.

(3) Finanstilsynet kan kalle tilbake tillatelse etter første ledd dersom

1. kravene i første ledd nr. 4, 5 eller 6 ikke lenger er oppfylt,

2. vilkår for tillatelsen er brutt,

3. regler fastsatt i medhold av § 9-5 ikke er over- holdt, eller

4. krav i § 8-5 om språk ikke er overholdt.

§ 9-5 Forskriftshjemmel

(1) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om hva som regnes som salg og markedsføring, og om hvordan salg og markedsføring i Norge skal skje.

Kapittel 10. Depotmottaker

§ 10-1 Plikt til å ha depotmottaker

(1) Forvaltningsselskap skal utpeke en depotmot- taker for fondet. Skifte av depotmottaker krever tilla- telse fra Finanstilsynet.

(2) Verdipapirfondets midler skal oppbevares el- ler føres på konti i et verdipapirregister av én depot- mottaker.

(3) Depotmottakeren skal kontrollere at:

1. disposisjoner over fondet, herunder handel for fondet, tegning og innløsning, skjer i samsvar med lov, forskrift og fondets vedtekter,

2. andelsverdien beregnes i samsvar med lov, for- skrift og fondets vedtekter,

3. transaksjoner for fondet gjennomføres innen al- minnelige oppgjørsfrister, og

4. utbytte eller annen avkastning på fondets midler anvendes i samsvar med lov, forskrift og fondets vedtekter.

§ 10-2 Avtale med depotmottaker

(1) Forholdet mellom forvaltningsselskapet, ver- dipapirfondet og depotmottakeren skal reguleres ved skriftlig avtale.

(2) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om innholdet i avtalen.

§ 10-3 Krav til depotmottaker

(1) Depotmottaker skal være kredittinstitusjon med vedtektsfestet hjemsted i en EØS-stat og skal være etablert i Norge.

(2) Finanstilsynet kan samtykke i at en kredittin- stitusjon etablert i Norge med vedtektsfestet hjem- sted utenfor EØS-området kan være depotmottaker dersom institusjonen er underlagt betryggende tilsyn og regulering i hjemlandet.

(3) Departementet kan i forskrift gi nærmere reg- ler om krav til depotmottaker, godkjennelse av ledel- sen i et depotmottakerforetak og om plikt for foreta-

ket til å melde fra til Finanstilsynet om endringer i le- delsen.

§ 10-4 Instruks fra forvaltningsselskapet

(1) Depotmottakeren må ikke etterkomme in- struks fra forvaltningsselskapet som er i strid med lov, forskrift eller fondets vedtekter.

(2) Hvis depotmottaker mener at en instruksjon fra forvaltningsselskapet er i strid med lov, forskrift eller fondets vedtekter og forholdet ikke rettes innen rimelig tid, skal depotmottakeren varsle Finanstilsy- net om dette.

Kapittel 11. Erstatning, tilsyn, straffebestemmelser

§ 11-1 Erstatning

(1) Forvaltningsselskap er ansvarlig for tap som påføres fondet ved forsømmelser i forretningsførse- len. For depotmottaker gjelder tilsvarende ansvar for tap som påføres ved forsømmelser i depotmottaker- oppgaven.

§ 11-2 Tilsyn

(1) Finanstilsynet fører tilsyn med overholdelse av denne lovs bestemmelser.

§ 11-3 Opplysningsplikt

(1) Forvaltningsselskap skal gi Finanstilsynet de opplysninger som kreves om forhold som gjelder sel- skapets virksomhet. Tilsvarende gjelder for forvalt- ningsselskaps tilknyttede agenter og depotmottaker for så vidt gjelder virksomheten etter denne lov. Fi- nanstilsynet kan kalle sammen styret i forvaltnings- selskap og depotmottaker og har rett til å være repre- sentert i valgmøte og andelseiermøte som nevnt i

§§ 2-6 og 4-17.

(2) Dersom det er risiko for at forvaltningssel- skap for verdipapirfond ikke vil kunne oppfylle de fastsatte kapitalkrav, eller det inntreffer andre for- hold som kan innebære stor risiko knyttet til driften av selskapet, skal selskapet umiddelbart gi melding om dette til Finanstilsynet.

§ 11-4 Pålegg om retting

(1) Finanstilsynet kan gi forvaltningsselskap på- legg om retting dersom selskapet ikke har overholdt sine plikter etter bestemmelser i lov eller forskrift, el- ler har handlet i strid med konsesjonsvilkår. Det sam- me gjelder dersom selskapets organer ikke har over- holdt selskapets eller fondenes vedtekter, eller egne interne retningslinjer fastsatt etter bestemmelser i lov eller forskrift. Pålegg kan også gis for å hindre fram- tidig handlemåte som vil være i strid med første og annet punktum.

(2) Finanstilsynet kan gi forvaltningsselskap på- legg om retting dersom selskapets ledelse eller styre ikke løpende oppfyller kravene til hederlig vandel og erfaring.

(3) Første og annet ledd gjelder tilsvarende der- som Finanstilsynet underrettes av tilsynsmyndighe- ter i en annen EØS-stat om at et norsk forvaltnings- selskap har overtrådt regler som gjelder for foretakets virksomhet i vedkommende land. Finanstilsynet skal i tilfelle underrette vedkommende myndighet om hvilke pålegg som blir gitt.

(4) Dersom en aksjeeier ikke har gitt melding til Finanstilsynet etter § 2-5 eller har ervervet aksjer i strid med disse bestemmelsene, kan Finanstilsynet gi pålegg om at stemmerettighetene tilknyttet aksjene ikke kan utøves.

§ 11-5 Tilbakekall og bortfall av tillatelse

(1) Forvaltningsselskapets tillatelse til å drive virksomhet faller bort hvis forvaltningsselskapet kommer under konkurs- eller offentlig akkordfor- handling.

(2) Finanstilsynet kan helt eller delvis kalle tilba- ke tillatelsen dersom forvaltningsselskapet:

1. ikke gjør bruk av tillatelsen innen tolv måneder, gir uttrykkelig avkall på tillatelsen eller har opp- hørt å drive virksomhet i mer enn seks måneder,

2. har fått tillatelsen ved hjelp av uriktige opplys- ninger eller andre uregelmessigheter,

3. ikke lenger oppfyller de vilkår som ble stilt for tillatelsen,

4. foretar alvorlige eller systematiske overtredelser av vedtekter for fond som det forvalter, eller av bestemmelser gitt i eller i medhold av lov,

5. gjør seg skyldig i mislige forhold som gir grunn til å frykte at en fortsettelse av virksomheten kan skade allmenne interesser, eller

6. ikke etterkommer pålegg gitt i medhold av § 11-4.

(3) Når tillatelse til å drive verdipapirfondsfor- valtning bortfaller eller blir kalt tilbake, skal verdipa- pirfond selskapet forvalter avvikles eller overføres til et annet forvaltningsselskap.

(4) Dersom tillatelsen til et forvaltningsselskap som driver virksomhet i en annen EØS-stat bortfaller eller blir kalt tilbake, skal tilsynsmyndighetene i vertsstaten underrettes.

§ 11-6 Straff

(1) Med bøter eller fengsel inntil 1 år straffes den som forsettlig eller uaktsomt:

1. overtrer § 1-3 første punktum, § 2-1 første ledd,

§ 2-4, § 2-7 femte ledd, § 2-9, § 3-1, § 3-2, § 4-1

første ledd, § 4-6, § 4-7, §§ 6-1 til 6-9, § 6-10 før-

ste ledd, § 6-11, § 8-2, § 8-3, § 10-1 annet ledd,

§ 11-3, § 11-4 første, annet eller fjerde ledd, § 12-1

eller § 12-2, eller regler eller tillatelser gitt i med- hold av nevnte bestemmelser.

2. grovt eller gjentatte ganger overtrer § 2-15.

(2) Medvirkning straffes på samme måte.

(3) Påtale finner bare sted når allmenne hensyn krever det.

Kapittel 12. Tilsyn med utenlandsk forvaltnings- selskap med hovedsete i en annen EØS-stat mv.

§ 12-1 Opplysningsplikt

(1) Finanstilsynet kan til statistisk bruk pålegge utenlandske forvaltningsselskap som driver virksom- het i henhold til § 3-3, å avgi rapporter om sin virk- somhet.

(2) Finanstilsynet kan kreve de opplysninger fra utenlandske forvaltningsselskap som anses nødven- dige for å kontrollere at reglene som gjelder for virk- somheten her i landet, overholdes.

§ 12-2 Pålegg om retting mv.

(1) Finanstilsynet kan gi forvaltningsselskap som driver virksomhet i henhold til § 3-3, pålegg om ret- ting, herunder opphør av virksomhet her i landet, der- som virksomheten drives i strid med lov eller for- skrift. Finanstilsynet kan treffe tiltak for å hindre nye overtredelser dersom pålegg ikke etterkommes.

(2) Før pålegg gis skal tilsynsmyndighetene i for- valtningsselskapets hjemland varsles og gis anled- ning til å treffe tiltak for å bringe det lovstridige for- hold til opphør.

(3) Hvis det er nødvendig for å verne interessene til andelseierne og andre som mottar tjenester fra for- valtningsselskapet, kan Finanstilsynet treffe nødven- dige tiltak uten slikt varsel som nevnt i annet ledd.

(4) Dersom tillatelsen til et forvaltningsselskap som er etablert i en annen EØS-stat tilbakekalles, skal Finanstilsynet treffe tiltak for å hindre at selska- pet fortsatt driver virksomhet her i landet.

xxx.xxxxxxxxxx.xx

A/S O. Fredr. Arnesen

(5) Dersom Finanstilsynet gir pålegg om opphør av forvaltning av norsk verdipapirfond, eller forvalt- ningsselskapets tillatelse tilbakekalles etter fjerde ledd, skal verdipapirfond selskapet forvalter her i landet, avvikles eller overføres til et annet forvalt- ningsselskap.

§ 12-3 Tilsyn ved markedsføring av utenlandske UCITS

(1) Finanstilsynet kan gi verdipapirfond som markedsføres i henhold til § 9-3, pålegg om retting dersom markedsføringen utøves i strid med § 9-3 tredje eller femte ledd.

(2) Finanstilsynet kan treffe nødvendige tiltak for å beskytte investorer her i landet, herunder hindre fremtidig markedsføring dersom regler i verdipapir- fondets hjemland ikke følges. Før tiltak treffes, skal verdipapirfondets hjemlandsmyndighet varsles.

§ 12-4 Tilsynssamarbeid

(1) Vedkommende myndigheter i en EØS-stat kan anmode Finanstilsynet om å samarbeide om utø- velse av tilsyn i Norge dersom dette er nødvendig for vedkommende myndigheters kontroll eller håndhe- velse. Finanstilsynet kan gjennomføre tilsynet selv, eller tillate at det andre landets myndigheter gjen- nomfører tilsynet.

(2) Etter forhåndsmelding til Finanstilsynet kan vedkommende myndigheter i forvaltningsselskapets hjemland, i samarbeid med Finanstilsynet, foreta stedlig kontroll i filial etablert i henhold til § 3-3.

(3) Annet ledd er ikke til hinder for at Finanstil- synet kan foreta den stedlige kontroll som anses nød- vendig for å kontrollere at de regler som gjelder for filialens virksomhet her i landet, overholdes.

(4) Departementet kan gi nærmere regler om til- synssamarbeid og utveksling av informasjon mellom myndigheter.

Kapittel 13. Ikrafttredelse og overgangs-

bestemmelser. Xxxxxxxxx i andre lover

§ 13-1 Ikrafttredelse

(1) Loven gjelder fra den tid Kongen bestemmer.

(2) Kongen kan sette i kraft de enkelte bestem- melsene til ulik tid.

(3) Departementet kan gi overgangsregler.

§ 13-2 Endringer i andre lover

(1) Fra den tid loven gjelder, gjøres følgende end- ringer i andre lover:

1. Lov 12. juni 1981 nr. 52 om verdipapirfond (ver- dipapirfondloven) oppheves.

Xxx Xxxxx Xxxxxxxx

president