O L AV T H O N
O L AV T H O N
E I E N D O M S S E L S K A P
Rapport for 4. kvartal og foreløpig årsresultat 2013
Sørlandssenteret
NØKKELTALL | ||
Pr. | Pr. | |
Beløp i MNOK | 31.12.2013 | 31.12.2012 |
Netto leieinntekter | 1 894 | 1 820 |
Resultat før skatter | 2 139 | 1 685 |
Egenkapital pr. aksje (kroner) | 1 198 | 1 061 |
Egenkapitalandel | 37 % | 35 % |
Langsiktig substansverdi per aksje (kroner) (EPRA NNNAV) 1) | 1 501 | 1 348 |
Likviditetsreserver 2) | 4 206 | 4 438 |
Xxxxxx xxxxx 00 xxx | 0 000 | 2 581 |
Kontantstrøm drift 3) | 1 025 | 1 020 |
Rentebærende gjeld | 15 178 | 14 272 |
Rente pr. 31.12 | 4,56 % | 4,70 % |
Netto investeringer | 1 863 | 1 279 |
Bokført verdi eiendomsportefølje | 33 025 | 30 490 |
Leieinntektsnivå 4) | 2 300 | 2 150 |
Netto yield | 6,2 % | 6,2 % |
Omsetning eide kjøpesentre | 38 580 | 36 436 |
Omsetning forvaltede kjøpesentre | 9 927 | 12 926 |
Børskurs pr. 31.12 (kroner) | 1 070 | 890 |
Endrede regnskapsprinsipper m.m. gjør at enkelte størrelser avviker fra det som er oppgitt i tidligere kvartals- og årsrapporter.
1) EPRA, European Public Real Estate Association, er en interesseorganisasjon for børsnoterte eiendomsselskaper og investorer i Europa, som bl.a. utarbeider anbefalinger for den finansielle rapporteringen. I denne rapporten benyttes EPRA NNNAV, som angir substansverdi (majoritetens andel av egenkapitalen) pr aksje. (Majoritetens andel av egenkapital + utsatt skatt - vurdert gjeldsforpliktelse (utsatt skatt 8 %)).
2) Bankinnskudd o.l. + Ubenyttede lånerammer
3) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - Endring i driftsrelaterte tidsavgrensningsposter - Forskjell mellom kostnadsførte og betalte renter
4) Inkludert andel av leieinntekter i tilknyttede selskap
XXXX XXXX EIENDOMSSELSKAP
Rapport for 4. kvartal og foreløpig årsresultat 2013
Xxxx Xxxx Eiendomsselskap hadde et solid resultat også i 4. kvartal. Resultatet preges av vekst i leieinntekter og kontantstrøm, samt en stabil verdiutvikling på konsernets eiendomsportefølje.
Hovedpunktene i kvartalsrapporten er som følger: 1
• Konsernets leieinntekter beløp seg til 547 millioner kroner (492), og 2.122 millioner kroner (1.986) for hele 2013. Ved årsskiftet var årlig leieinntektsnivå økt til 2.300 millioner kroner (2.150), og ledigheten i eiendomsporteføljen var uendret på 2 % (2).
• Resultat før skatt beløp seg til 367 millioner kroner (988), og 2.139 millioner kroner (1.685) for hele 2013.
• Netto kontantstrøm fra drift var 299 millioner kroner (223), og 1.025 millioner kroner (1.020) for hele året.
• Ved årsskiftet var konsernets egenkapitalandel 37 % (35), og i 4. kvartal økte bokført egenkapital pr. aksje med 31 kroner til 1.198 kroner (1.061).
• Konsernets likviditetsreserve var ved årsskiftet 4.206 millioner kroner (4.438).
• I 4. kvartal var omsetningen i kjøpesenterporteføljen som eies av konsernet 11,9 milliarder kroner (11,3). For hele 2013 var omsetningen 38,6 milliarder kroner (36,4).
• Xxxxxx foreslår at det utbetales utbytte for 2013 med 14 kroner (12) pr. aksje.
1 Tallene i parentes er tall fra samme periode/tidspunkt i fjor.
Sørlandssenteret
Konsernets balanse pr. 31.12.13
Konsernets eiendeler hadde en samlet verdi på 34.847 millioner kroner (32.772), hvorav verdien av investeringseiendommene utgjorde 33.025 millioner kroner (30.490).
Samlet egenkapital var 13.008 millioner kroner (11.552) og egenkapitalandelen var 37 % (35).
Egenkapital pr. aksje (aksjonærenes andel) var
1.198 kroner (1.061). “Substansverdi pr. aksje” er beregnet til 1.501 kroner (1.348) (EPRA NNNAV).2
Konsernets rentebærende gjeld var 15.178 millioner kroner (14.298) og belåningsgraden (“Loan to Value”) var 46 % (47).
Egenkapital pr. aksje pr. 31.12
(aksjonærenes andel)
1 200
900
600
300
0
2009
2010
2011
2012
2013
Egenkapital pr. aksje har i perioden økt med 55 %.
Resultat i 4. kvartal 2013
Konsernets driftsresultat beløp seg til 561 millioner kroner (1.173).
Nedgangen forklares av at verdiendring av investeringseiendommene beløp seg til 87 millioner mot 744 millioner kroner i samme periode i fjor.
Driftsresultatet før verdiendring av investerings- eiendommer beløp seg til 474 millioner kroner (429).
Resultat før skatt ble 367 millioner kroner (988), mens kvartalsresultatet etter skatt ble 407 millioner kroner (711). Avsetningen til utsatt skatt. reduseres som følge av nedgang i skattesatsen fra 2014.
Resultatet før verdiendringer av investerings- eiendommer og finansielle instrumenter og beregnet skatt utgjorde 298 millioner kroner (272).
Leieinntekter og eiendomsrelaterte kostnader
Leieinntektene var 547 millioner kroner (492). Sammenliknet med i fjor økte leieinntektene både som følge av ferdigstilte eiendomsprosjekter og nye eiendommer.
Andre eiendomsrelaterte inntekter var 217 millioner kroner (198) og dreier seg om innbetalinger fra konsernets leietakere til dekning av eiendommenes felleskostnader og drift av senterforeninger.
Eiendomsrelaterte kostnader beløp seg til 276 millioner kroner (247), hvorav ovennevnte
felleskostnader inngår med 209 millioner kroner (189).
Netto leieinntekter utgjorde dermed 489 millioner kroner (443).
Andre driftsinntekter og kostnader
Verdien av investeringseiendommene ble i 4. kvartal netto oppjustert med 87 millioner kroner (744). Verdiøkningen fremkommer gjennom økt markedsverdi på enkelte av konsernets største eiendommer.
Andel resultat i tilknyttede selskap utgjorde 4 million kroner (-1).
Andre driftsinntekter utgjorde 56 millioner kroner
(62) og var i hovedsak inntekter knyttet til forvaltning av eiendommer for eksterne eiere, og salgsinntekter fra annen virksomhet.
Andre drifts- og administrasjonskostnader samt ordinære avskrivninger beløp seg til 75 millioner kroner (75).
Finansinntekter og kostnader
Netto finanskostnader var 175 millioner kroner (157). Gjennomsnittlig rentesats i 4. kvartal var 4,54 % (4,70).
De langsiktige markedsrentene falt marginalt i
4. kvartal, og markedsverdien på de finansielle instrumenter ble derfor redusert med 18 millioner kroner (-28) i kvartalet.
Foreløpig resultat 2013
Leieinntektene beløp seg til 2.122 millioner kroner (1.986). Økningen fra i fjor forklares både av ferdigstilte eiendomsprosjekter og nye eiendommer.
2 Se side 2 for definisjon.
Verdien av konsernets investeringseiendommer ble netto oppjustert med 777 millioner kroner (902). Verdiøkningen fremkommer som følge av økt markedsverdi på flere av konsernets største eiendommer og ferdigstilte eiendomsprosjekter.
Driftsresultatet utgjorde 2.659 millioner kroner (2.696).
Driftsresultatet før verdiendringer av investerings- eiendommer beløp seg til 1.882 millioner kroner (1.794).
Netto finanskostnader, eks. verdiendring av finansielle instrumenter, utgjorde 696 millioner kroner (655). I 2013 var gjennomsnittlig rentesats 4,61 % (4,60).
Markedsverdien av de finansielle instrumentene
økte i 2013 med 177 millioner kroner (-356).
Resultat før skatt ble 2.139 millioner kroner (1.685), og etter skatt ble årsresultatet 1.685 millioner kroner (1.217).
Resultat før verdiendringer av investerings- eiendommer og finansielle instrumenter og beregnet skatt var 1.185 millioner kroner (1.139)
Kontantstrøm og likviditet
4. kvartal
I 4. kvartal var netto kontantstrøm fra driften 299 millioner kroner (223), mens endring i arbeids- kapitalen beløp seg til - 365 millioner kroner (175).
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var dermed -66 millioner kroner (398).
Amfi Elverum
Netto kontantstrøm fra investeringsaktivitetene var
- 368 millioner kroner (-496), mens finansierings- aktivitetene økte likviditeten med 104 millioner kroner (202).
I 4. kvartal ble dermed likviditetsbeholdningen redusert med 330 millioner kroner (103).
2013
For 2013 sett under ett var netto kontantstrøm fra driften 1.025 millioner kroner (1.020)
Endring i arbeidskapitalen var i samme periode -393 millioner kroner (225), og netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var dermed 632 millioner kroner (1.245).
Netto kontantstrøm fra investeringsaktivitetene var
-1.863 millioner kroner (-1.239), mens netto kontantstrøm fra finansieringsaktivitetene korrigert for utbetaling av utbytte økte likviditeten med 1.022 millioner kroner (-177).
I 2013 ble dermed likviditetsbeholdningen redusert med 179 millioner kroner (-111).
Ved årsskiftet var konsernets likviditetsreserve
4.206 millioner kroner (4.438).
Xxxx Xxxxxx
Likviditetsreserven besto av kortsiktige plasseringer på 456 millioner kroner (635) og ubenyttede langsiktige kredittrammer på 3.750 millioner kroner (3.803).
Investeringer
Konsernets investeringer i 4. kvartal var 368 millioner kroner (498), og gjelder både
eiendomskjøp, investeringer i eiendomsprosjekter under oppføring og rehabilitering av eksisterende eiendomsportefølje.
Samlede investeringer i 2013 beløp seg til 1.863 millioner kroner (1.279).
Større eiendomskjøp og investeringer
Konsernets posisjon som Norges ledende kjøpesenterselskap ble i 4. kvartal ytterligere styrket ved kjøp av eierandeler i følgende kjøpesentre:
• Lompen senteret, Svalbard
Konsernet overtok i desember en 75 % eierandel i “ Verdens nordligste kjøpesenter”, som ligger i Longyearbyen på Svalbard.
Senteret har et handelsareal på 3.400 kvm.
• Vestkanten Storsenter, Bergen
Eierandelen i Vestkanten Storsenter er økt fra 70 % til 89 %. Vestkanten Storsenter har etter utvidelsen i 2012 et handelsareal på ca. 40.000 kvm.
• Molde Torget, Molde
Konsernets eierandel i kjøpesenteret er økt fra 50 % til 100 %. Kjøpesenteret i Molde sentrum har et handelsareal på 7.500 kvm.
Større eiendomsprosjekter Ferdigstilt i 4. kvartal
• Sørlandssenteret, Kristiansand (50 %) Byggetrinn 2 med ca. 33.000 kvm. handelsareal, ble åpnet i oktober. Etter utvidelsen inneholder senteret 195 butikker med et handelsareal på
110.000 kvm.
• Amfi Elverum (50 %)
Siste del av utvidelsen med totalt 6.800 kvm. handelsareal ble ferdigstilt i november. Ved
ferdigstillelsen ble senterets nye navn Amfi
Elverum tatt i bruk.
• Åsane Stormarked, Bergen
Eiendommen er blitt ombygget, oppgradert og utvidet med ca. 2.000 kvm. handelsareal.
Under oppføring
Ved følgende eiendommer var det ved årsskiftet pågående prosjekter under utførelse:
• Xxxx Xxxxx
Prosjektet omfatter oppføring av et parkeringshus i tillegg til en mindre ombygging og utvidelse av eksisterende senter Prosjektet ferdigstilles i 2. kvartal 2014.
• Råholtsenteret /Amfi Eidsvoll (50 %) Senteret utvides med ca. 10.000 kvm. handelsareal for ferdigstillelse i 2. kvartal 2014.
• Sartor Storsenter, Fjell
Konsernets andel av senteret utvides med 3.200 kvm. handelsareal. Planlagt ferdigstilt i 3. kvartal 2014.
• Xxxx Xxxx
Utvidelse av senteret med ca. 3.200 kvm. handelsareal ferdigstilles i 4. kvartal 2014.
• Xxxx Xxxxxxxx (25 %)
Senteret utvides med ca. 9.500 kvm. handelsareal, og planlegges ferdigstilt i 4. kvartal 2014.
• Amfi Mandal (50 %)
Kjøpesentereiendommen utvides med totalt ca. 26.000 kvm. og vil inneholde både butikker, kontorer, boliger samt et nytt parkeringshus.
Prosjektet er planlagt ferdigstilt i 2015.
• Gardermoen Park, Ullensaker
Kjølelager og kontorbygg utvides med totalt 3.700 kvm. og ferdigstilles i 1. kvartal 2014.
• Xxxxxxxxxxxxx 00, Xxxx
Kombinert handels -og boligeiendom på 1.900 kvm. Ved ferdigstillelse i 2015 skal
eiendommen bestå av 15 leiligheter og et mindre handelsareal.
• Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxxxxxx 00 Xxxx Eiendommen på totalt 4.900 kvm. rehabiliteres og bygges om til boligformål. Etter ombyggingen vil eiendommen bestå av 55 leiligheter og 19 utvendige parkeringsplasser.
Eiendomsporteføljen pr. 31.12.13
Ved årsskiftet var verdien av eiendomsporteføljen vurdert til 33.025 millioner kroner (30.487)
Investeringseiendommene bokføres til virkelig verdi. For informasjon om verdsettelsesmodellen og
variablene som inngår i vurderingen, henvises det til sidene 29,43 og 44 i årsrapporten for 2012.
Verdivurderingen er basert på et gjennomsnittlig avkastningskrav på 6,2 % (6,2)
Fordelt på eiendomssegmentene vises følgende gjennomsnittlige avkastningskrav:
• Kjøpesentereiendom 6,1 % (6,1)
• Øvrige næringseiendom 6,4 % (6,8)
Årlig leieinntektsnivå (inkl. andel av leieinntekter i tilknyttede selskap) var 2.300 millioner kroner (2.150), med følgende segmentfordeling:
• Kjøpesentereiendom 78 %
• Øvrig næringseiendom 22 %
Leieinntektsnivået har økt fra i fjor både som følge av nye eiendommer og ferdigstilte eiendoms- prosjekter.
Leieinntektsnivå pr. 01.01
(MNOK)
2 400
1 800
1 200
600
0
2010
2011
2012
2013
2014
Kjøpesenter Næringseiendom
Leieinntektsnivået i eiendomsporteføljen har i perioden økt med 32 %.
Kjøpesenterområdet
Ved årsskiftet omfattet kjøpesenterområdet forvaltning av 86 kjøpesentre, hvorav 27 forvaltes for eksterne eiere.
Markedsposisjonen i det norske kjøpesenter- markedet er sterk, og i porteføljen inngår blant annet Norges 3 største, og hele 6 av landets 10 største kjøpesentre i 2013.
Kjøpesentre som eies av konsernet
Butikkomsetningen i 4. kvartal var 11,9 milliarder kroner (11,3).
I hele 2013 var omsetningen 38,6 milliarder kroner (36,4).
Veksten fra foregående år forklares i hovedsak av nye sentre og utvidelser av eksisterende sentre.
I tråd med den generelle utviklingen i norsk detaljhandel var omsetningsveksten lav også i 4. kvartal.
I 4. kvartal vurderes den organiske omsetnings- veksten til rundt 0,25 %, mens veksten i 2013 sett under ett vurderes til 0,5 %.
Kjøpesentre som forvaltes for andre eiere
Butikkomsetningen var i 4. kvartal 3,0 milliarder kroner (3,9).
For hele 2013 var omsetningen 9,9 milliarder kroner (12,9).
Butikkomsetningen i denne delen av porteføljen er redusert som følge av at et større forvaltnings- oppdrag opphørte i 1. halvår.
Risikofaktorer
De vesentligste risikofaktorene for Xxxx Xxxx Eiendomsselskap er markedsmessig- og finansiell risiko knyttet til det norske eiendoms- og finansmarkedet.
Eiendomsmarkedet
Utviklingen i det norske eiendomsmarkedet påvirkes av den makroøkonomiske utvikling i Norge og den generelle etterspørselen etter næringseiendom som investeringsobjekt.
Endringer i yieldnivået som benyttes ved omsetning av næringseiendom, påvirker verdien av eiendomsporteføljen direkte.
Verdivurderingen pr. 31.12.13 er som tidligere beskrevet, basert på en gjennomsnittlig yield på
6,2 %. De siste 5 år har konsernets yieldnivå variert mellom 6,2 % og 6,9 %.
Endringer i yieldnivået og/eller markedsleie påvirker verdien av investeringseiendommene. For beskrivelse av hvordan endret yieldnivå og markedsleie påvirker markedsverdiene på eiendomsporteføljen, henvises det til side 44 i årsrapporten for 2012.
Konsernets egenkapital vurderes som robust i forhold til endret yield. Eksempelvis vil en endring av yieldnivået med ett prosentpoeng til 7,2 %, redusere egenkapitalandelen til 32 %.
Risikoen for en betydelig svekkelse av konsernets soliditet som følge av endret yieldnivå, vurderes derfor som moderat.
Finansiell risiko
Den største finansielle risiko for Xxxx Xxxx Eiendomsselskap er knyttet til konsernets tilgang til finansiering i bank- og kapitalmarkedene.
Konsernets finansiering beskrives nærmere i neste avsnitt, og for ytterligere detaljer om finansiell risikostyring henvises det til sidene 28,29 og 72 i årsrapporten for 2012.
Konsernets finansielle instrumenter (renteswaper)
bokføres til virkelig verdi.
Renteswapene benyttes i hovedsak til å sikre konsernet langsiktig rentebinding og en forutsigbar kontantstrøm.
Konsernets portefølje av renteswaper inngått for dette formålet, var ved årsskiftet 10.532 millioner kroner (9.972) og hadde en markedsverdi på -1.132 millioner kroner (-1.309).
En endring i det langsiktige rentenivået med ett prosentpoeng antas å endre renteswapenes markedsverdi med ca. 850 – 900 millioner kroner.
En økning i det kortsiktige rentenivået med ett prosentpoeng antas å medføre en økning av konsernets gjennomsnittsrente med ca. 0,3 prosentpoeng. Netto årlige rentekostnader vil da øke med rundt 50 millioner kroner.
Finansiering
Konsernets gjeldsportefølje består av langsiktige kredittrammer opptatt i nordiske banker og lån opptatt direkte i det norske kapitalmarkedet.
Tilgangen til finansiering i bank- og kapitalmarkedet
vurderes fortsatt som svært god.
Det ble inngått følgende langsiktige finansierings-
avtaler i 4. kvartal:
• I oktober ble det opptatt et obligasjonslån på
1.100 millioner kroner.
• I desember ble det inngått 3 avtaler om banklån på totalt 2.025 millioner kroner
Renteutvikling siste 5 år
8%
6%
4%
2%
0%
des. 08
des. 09
des. 10
des. 11
des. 12
des. 13
OLT snittrente 3 mnd Nibor 10 år swaprente
Ved årsskiftet var samlede lån og kredittrammer 18.929 millioner kroner (18.100), og ubenyttet del utgjorde 3.750 millioner kroner (3.803).
Det norske kapitalmarkedet er en stadig viktigere finansieringskilde, og ved årsskiftet hadde konsernet utestående sertifikat- og obligasjonsgjeld på 5.175 millioner kroner (3.410).
Gjelden har en gjennomsnittlig gjenværende løpetid på 3,8 år (3,6).
35 % av gjelden forfaller til betaling innen 1 år, og vil kunne dekkes av tilgjengelige likviditetsreserver.
Gjennomsnittlig nominell rente pr. 31.12.13 var 4.56 % (4,70).
Ved årsskiftet hadde konsernet følgende renteforfallsstruktur:
Aksjonærforhold
Renteforfall
31 %
< 12 mnd
1‐5 år
64 %
> 5 år
5 %
Gjennomsnittlig rentebinding var 4,7 år (5,3).
Konsernets gjennomsnittsrente har i perioden variert mellom 4,5 % og 5,7 %.
Aksjekursen i Xxxx Xxxx Eiendomsselskap steg i
4. kvartal med 10 % til en sluttkurs på 1.070 kroner den 30.12.2013.
I 4. kvartal var høyeste og laveste notering henholdsvis 1.100 og 960 kroner.
I 2013 ga aksjene i selskapet dermed en totalavkastning (medregnet utbytte) på 22 % mens hovedindeksen ved Oslo Børs steg med 24 %.
Ved årsskiftet var selskapets børsverdi 11,4 milliarder kroner, og Xxxx Xxxx Eiendomsselskap
Aksjekursutvikling og indekser siste 5 år
300
200
100
0
des. 08
des. 09
des. 10
des. 11
des. 12
des. 13
OLT
OSEBX
OSE 4040 Real Estate
Aksjekursen i Xxxx Xxxx Eiendomsselskap har de siste 5 år utviklet seg noe svakere enn hovedindeksen, men bedre enn eiendomsindekse ved Oslo Børs.
Stortorvet 2
var dermed blant nordens største børsnoterte eiendomsselskap.
Styret i Xxxx Xxxx Eiendomsselskap ASA
Pr. 31.12.13 var selskapets eiere: | |||
Xxxx Xxxx | Xxxxxx Xxxxxx Xxxx | ||
Xxxx Xxxx Gruppen AS m/datterselskap | 71,9 % | (Styreformann) | (Styremedlem) |
Folketrygdfondet | 8,3 % | ||
Xxxx Xxxxx Eiendom m/ nærstående. | 2,6 % | ||
MP Pensjon | 1,9 % | ||
Skagen Vekst | 0,9 % | ||
Øvrige eiere 14,4 % SUM 100,0 %
Fremtidsutsikter
Verdensøkonomien utvikler seg positivt, men veksten er fortsatt lav.
Veksten i Norge ble vesentlig redusert i 2013, og norsk økonomi er nå inne i en lavkonjunktur. Det forventes en moderat vekst i norsk økonomi i tiden fremover, og renteøkningene fra Norges Bank er derfor utsatt inntil videre.
Utviklingen i norsk detaljhandel er svak, og dette gjenspeiles i omsetningstallene til kjøpesentrene.
Det forventes en relativ svak vekst i privatkonsumet i tiden fremover, og rammebetingelsene for konsernets kjøpesentre vurderes derfor som stabile.
Ledigheten i kontormarkedet er stabil og leieprisene viser en stabil eller svakt økende tendens. Med en svakere utvikling i norsk økonomi, er det grunn til å forvente en relativt stabil utvikling fremover også i dette eiendomssegmentet.
På tross av nedjusterte forventninger til norsk økonomi, vurderer styret at konsernets solide markedsposisjon i eiendomsmarkedet og sterke finansielle posisjon vil bidra til en tilfredsstillende resultatutvikling også i tiden fremover.
Oslo, 13. februar 2014
Xxxx X. Xxxxxxxx (Styremedlem)
Xxxxxxxx Xxxx-Xxxxxxxx Xxxx Xxxxxxxxx
(Styremedlem) (Styremedlem)
XXXX XXXX EIENDOMSSELSKAP - KONSERNREGNSKAP
OPPSTILLING AV SEPARAT RESULTATREGNSKAP
Note | 4. kvartal | 4. kvartal | Pr. | Pr. | |
Beløp i MNOK | 2013 | 2012 | 31.12.2013 | 31.12.2012 | |
Leieinntekter | 5, 8 | 547 | 492 | 2 122 | 1 986 |
Andre eiendomsrelaterte inntekter | 8, 12 | 217 | 198 | 699 | 636 |
Eiendomsrelaterte kostnader | 8, 12 | -276 | -247 | -928 | -802 |
Netto leieinntekter | 489 | 443 | 1 894 | 1 820 | |
Verdiendring investeringseiendommer | 9 | 87 | 744 | 777 | 902 |
Andel resultat i tilknyttede selskaper | 4 | -1 | 19 | 18 | |
Andre driftsinntekter | 8, 12 | 56 | 62 | 209 | 188 |
Andre driftskostnader | 8, 12 | -32 | -35 | -103 | -100 |
Administrasjonskostnader | 5, 8 | -39 | -37 | -124 | -121 |
Ordinære avskrivninger | 12 | -4 | -3 | -13 | -11 |
Driftsresultat | 561 | 1 173 | 2 659 | 2 696 | |
Finansinntekter | 9 | 14 | 24 | 23 | |
Verdiendring finansielle instrumenter | -18 | -28 | 177 | -356 | |
Finanskostnader | -184 | -171 | -720 | -678 | |
Resultat før skatter | 367 | 988 | 2 139 | 1 685 | |
Skatter | 40 | -276 | -454 | -468 | |
Periodens resultat | 407 | 711 | 1 685 | 1 217 | |
Tilordnet: | |||||
Aksjonærene | 409 | 685 | 1 656 | 1 121 | |
Ikke-kontrollerende eierinteresser | -2 | 26 | 29 | 96 | |
Resultat pr. utestående aksje (NOK) | 38 | 64 | 156 | 105 | |
Resultat pr. xxxxx xxxxxxxx (NOK) | 38 | 64 | 156 | 105 |
OPPSTILLING AV TOTALRESULTATREGNSKAP
Note | 4. kvartal | 4. kvartal | Pr. | Pr. | |
Beløp i MNOK | 2013 | 2012 | 31.12.2013 | 31.12.2012 | |
Periodens resultat før øvrige resultatelementer | 407 | 711 | 1 685 | 1 217 | |
Kjøp og salg av selskaper Andre endringer | |||||
Periodens totalresultat | 407 | 711 | 1 685 | 1 217 | |
Tilordnet: | |||||
Aksjonærene | 409 | 685 | 1 656 | 1 121 | |
Ikke-kontrollerende eierinteresser | -2 | 26 | 29 | 96 |
OPPSTILLING AV FINANSIELL STILLING | |||
Beløp i MNOK | Note | Pr. 31.12.2013 | Pr. 31.12.2012 |
EIENDELER | |||
Utsatt skattefordel | 390 | 390 | |
Investeringseiendommer | 3, 9 | 33 025 | 30 490 |
Varige driftsmidler | 67 | 74 | |
Andeler i tilknyttede selskaper | 345 | 329 | |
Andre finansielle anleggsmidler | 145 | 58 | |
Sum anleggsmidler | 33 970 | 31 341 | |
Fordringer | 421 | 796 | |
Bankinnskudd, kontanter og lignende | 456 | 635 | |
Sum omløpsmidler | 877 | 1 431 | |
Sum eiendeler | 34 847 | 32 772 | |
GJELD OG EGENKAPITAL | |||
Ikke-kontrollerende eierinteressers andel av egenkapital | 251 | 262 | |
Majoritetens andel av egenkapital | 12 757 | 11 289 | |
Egenkapital | 10 | 13 008 | 11 552 |
Utsatt skatt | 4 573 | 4 277 | |
Langsiktig gjeld | 6 | 9 986 | 13 032 |
Kortsiktig gjeld | 7 | 7 280 | 3 912 |
Sum gjeld og forpliktelser | 21 839 | 21 220 | |
Sum egenkapital og gjeld | 34 847 | 32 772 | |
OPPSTILLING AV KONTANTSTRØMMER | |||
Beløp i MNOK | Note | Pr. 31.12.2013 | Pr. 31.12.2012 |
Nto. kontantstrøm fra drift | 1 025 | 1 020 | |
Endring i arbeidskapital | -393 | 225 | |
Nto. kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | 632 | 1 245 | |
Investeringer i investeringseiendom | 3 | -1 863 | -1 239 |
Innbetalinger knyttet til andre investeringer | 30 | 0 | |
Nto. kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | -1 833 | -1 239 | |
Innbetaling ved opptak av rentebærende gjeld | 5 833 | 4 580 | |
Utbetalinger ved nedbetaling av rentebærende gjeld | -4 681 | -4 590 | |
Utbetaling av utbytte | -130 | -106 | |
Nto.kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter | 6, 7 | 1 022 | -117 |
Nto. endring i kontanter og kontantekvivalenter | -179 | -111 | |
Bankbeholdning ved periodens start | 635 | 746 | |
Bankbeholdning ved periodens slutt | 456 | 635 | |
OPPSTILLING AV ENDRINGER I EGENKAPITAL
(viser transaksjoner med eiere)
Note
Aksjekapital Overkursfond Opptjent
egenkapital
Ikke kontroll- erende eier- interesser
Sum
Beløp i MNOK
Pr. 31.12.2011 | 106 | 318 | 9 614 | 169 | 10 208 | |
Periodens totalresultat | 1 119 | 99 | 1 218 | |||
Oppkjøp i andre selskaper/fusjon | -17 | -6 | -23 | |||
Reversering tidligere innregnet utsatt skatt | 255 | 255 | ||||
Aksjeutbytte | -106 | -106 | ||||
Pr. 31.12.2012 | 106 | 318 | 10 865 | 262 | 11 552 | |
Periodens totalresultat | 1 656 | 29 | 1 685 | |||
Endring eierandel i andre selskaper | 3 | -58 | -39 | -97 | ||
Aksjeutbytte | -131 | -131 | ||||
Pr. 31.12.2013 | 106 | 318 | 12 332 | 252 | 13 008 |
XXXX XXXX EIENDOMSSELSKAP - KONSERNREGNSKAP
NOTER TIL REGNSKAPET PR. 31. DESEMBER 2013
Beløp i MNOK
Note 1 Generell informasjon
Xxxx Xxxx Eiendomsselskap ASA er hjemmehørende i Norge og er notert på Oslo Børs. Hovedkontoret er lokalisert i Oslo.
Foretakets konsernregnskap omfatter Xxxx Xxxx Eiendomsselskap ASA med datterselskaper og konsernets andeler i felleskontrollerte og tilknyttede selskaper.
Note 2 Regnskapsprinsipper m.v.
Den finansielle informasjonen er utarbeidet i samsvar med internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS). Konsernregnskapet for 4. kvartal er utarbeidet i henhold til IAS 34 - Delårsrapportering.
Delårsrapporteringen er en oppdatering om nye forhold etter sist avlagte årsrapport, og forutsettes derfor lest sammen med årsrapporten for 2012.
Delårsregnskapet ble fastsatt av styret den13. februar 2014.
Det er foretatt begrenset revisjon ihht. (SBR) 2410 - Begrenset revisjon av delårsregnskaper, utført av foretakets valgte revisor.
Note 3 Endringer i konsernstruktur
Følgende vesentlige endringer har funnet sted i 4. kvartal: Eierandelen i kjøpesenteret Vestkanten AS er økt til 89 %. Eierandelen i kjøpesenteret Moldetorget Eiendom AS er økt til 100 %.
Note 4 Estimater
Utarbeidelsen av delårsregnskaper innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker bruken av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp knyttet til eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader.
Ved utarbeidelsen av dette kvartalsregnskapet har ledelsen lagt til grunn de samme vurderingene relatert til anvendelsen av regnskapsprinsipper som ble lagt til grunn for konsernregnskapet for 2012.
Note 5 Transaksjoner med nærstående parter
Følgende transaksjoner med nærstående parter er gjennomført/avtalt pr. 31. desember 2013:
Transaksjoner Motpart
Motpart
nærstående til Beløp
Løpende leieavtaler Selskaper i Xxxx Xxxx Gruppen AS Xxxx Xxxx Stiftelsen 55
Løpende drifts- og administrasjonsavtaler Thon Eiendomsdrift AS Xxxx Xxxx Stiftelsen 57
Note 6 Langsiktig gjeld 31.12.2013 31.12.2012
Obligasjonslån | 3 615 | 1 839 | |
Kredittinstitusjoner | 5 202 | 9 831 | |
Annen gjeld | 36 | 53 | |
Ikke rentebærende gjeld (virkelig verdi renteswaper) | 1 132 | 1 309 | |
Sum | 9 986 | 13 032 |
Note 7 | Kortsiktig gjeld | 31.12.2013 | 31.12.2012 | ||
Sertifikatlån | 1 400 | 1 570 | |||
Rentebærende kortsiktig gjeld | 4 845 | 1 005 | |||
Leverandørgjeld | 151 | 165 | |||
Betalbar skatt | 165 | 153 | |||
Øvrig kortsiktig gjeld | 719 | 1 019 | |||
Sum | 7 280 | 3 912 | |||
Note 8 | Segmentinformasjon | ||||
Pr. 31.12.2013 har konsernet aktiviteter innenfor 2 strategiske driftssegmenter. Dette er basert på den samme rapporteringen som den interne ledelsesrapporteringen. De 2 segmentene er: * Kjøpesenter * Næringseiendom | |||||
Segmentresultatene pr 31.12.2013 | |||||
Kjøpesenter | Nærings- eiendom | Annen virksomhet | Ikke allokert | Konsern | |
Leieinntekter | 1 642 | 480 | 2 122 | ||
Andre eiendomsrelaterte inntekter | 564 | 135 | 699 | ||
Eiendomsrelaterte kostnader | -711 | -217 | -928 | ||
Netto leieinntekter | 1 495 | 398 | 0 | 0 | 1 894 |
Verdiendring investeringseiendommer | 509 | 268 | 777 | ||
Andel resultat i tilknyttede selskaper | 19 | 0 | 19 | ||
Andre driftsinntekter | 129 | 80 | 209 | ||
Andre driftskostnader | -39 | -64 | -103 | ||
Administrasjonskostnader | -108 | -16 | -124 | ||
Ordinære avskrivinger | -13 | 0 | -13 | ||
Driftsresultat | 1 993 | 650 | 16 | 0 | 2 659 |
Finansinntekter | 24 | 24 | |||
Verdiendring finansielle instrumenter | 177 | 177 | |||
Finanskostnader | -720 | -720 | |||
Resultat før skattekostnad | 1 993 | 650 | 16 | -520 | 2 139 |
Skattekostnad | -454 | -454 | |||
Periodens resultat | 1 685 | ||||
Note 8 fortsetter | Segmentresultatene pr 31.12.2012 | |||||
Kjøpesenter | Nærings- eiendom | Annen virksomhet | Ikke allokert | Konsern | ||
Leieinntekter | 1 528 | 458 | 1 986 | |||
Andre eiendomsrelaterte inntekter | 506 | 130 | 636 | |||
Eiendomsrelaterte kostnader | -603 | -199 | -802 | |||
Netto leieinntekter | 1 432 | 389 | 0 | 0 | 1 820 | |
Verdiendring investeringseiendommer | 720 | 182 | 902 | |||
Andel resultat i tilknyttede selskaper | 18 | 0 | 18 | |||
Andre driftsinntekter | 113 | 75 | 188 | |||
Andre driftskostnader | -42 | -58 | -100 | |||
Administrasjonskostnader | -104 | -17 | -121 | |||
Ordinære avskrivinger | -11 | 0 | -11 | |||
Driftsresultat | 2 126 | 553 | 17 | 0 | 2 696 | |
Finansinntekter | 23 | 23 | ||||
Verdiendring finansielle instrumenter | -356 | -356 | ||||
Finanskostnader | -678 | -678 | ||||
Resultat før skattekostnad | 2 126 | 553 | 17 | -1 012 | 1 685 | |
Skattekostnad | -468 | -468 | ||||
Periodens resultat | 1 217 | |||||
Note 9 | Investeringseiendom | |||||
31.12.2013 | 31.12.2012 | |||||
Inngående balanse | 30 490 | 28 304 | ||||
Tilgang ved kjøp/påkostninger | 1 758 | 1 285 | ||||
Endring i virkelig verdi, resultatført i perioden | 777 | 902 | ||||
Andre endringer | -1 | -1 | ||||
Utgående balanse | 33 025 | 30 490 | ||||
Note 10 | Aksjer | |||||
Det er ikke utstedt aksjer i 2013. | ||||||
Note 11 | Hendelser etter balansedagen |
Det er ikke inntruffet hendelser etter balansedagen som har betydning for vurderingen av konsernets stilling og resultat.
Note 12 Endring i klassifisering av inntekter og kostnader
Fra og med 1. kvartal 2013 er markedsføringsaktiviteten til senterforeningene inkludert i konsernregnskapet, klassifisert som eiendomsrelaterte inntekter og -kostnader.
Tidligere var senterforeningene egne juridiske enheter og aktiviteten holdt utenfor konsernregnskapet.
Nå er senterforeningen organisert som avdelinger i de respektive eiendomsselskap og inngår i konsernregnskapet.
Endring i sammenligningstall
Grunnet endringer i rapporteringsoppstillingen er det avvik mellom regnskapstallene for 2012 i Årsrapport for 2012, og sammenlikningstallene for 2012 i denne kvartalsrapporten.
Endringene gjelder felleskostnader knyttet til forvaltede kjøpesentre som nå blir nettoført.
Tidligere rapportert | Endret til | |
pr 31.12.2012 | ||
Andre eiendomsrelaterte inntekter | 501 | 636 |
Andre eiendomsrelaterte kostnader | -685 | -804 |
Andre driftsinntekter | 459 | 188 |
Andre driftskostnader | -363 | -100 |
Administrasjonskostnader | -112 | -121 |
Xxxx Xxxx Eiendomsselskap ASA
Xxxxxxxxxxx 0
Postboks 489 Sentrum
0105 Oslo
Telefon: 00 00 00 00
Telefaks: 23 08 01 00