Het Aanvullend Prospectus
Achmea Grondstoffen fonds
Het Aanvullend Prospectus
Dit Aanvullend Prospectus maakt onderdeel uit van het Prospectus van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. betreffende de beleggingsfondsen van de beleggingsverzekeringen en moet in samenhang daarmee worden gelezen. Tenzij uitdrukkelijk anders is aangegeven hebben begrippen in dit Aanvullend Prospectus de betekenis die daaraan is toegekend in het Basis Prospectus.
Potentiële beleggers in één van de Fondsen van Xxxxxx Xxxxxxxx- en Levensverzekeringen N.V. worden er nadrukkelijk op gewezen dat aan het beleggen in deze Fondsen financiële risico’s verbonden zijn. Zij dienen dan ook goed nota te nemen van de volledige inhoud van het Basis Prospectus en dit Aanvullend Prospectus van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V.
De in dit Aanvullend Prospectus opgenomen gegevens zijn, voor zover dit aan de directie van Xxxxxx Xxxxxxxx- en Levensverzekeringen N.V. redelijkerwijs bekend had kunnen zijn, in overeenstemming met de werkelijkheid en geen gegevens zijn weggelaten waarvan de vermelding de strekking van dit Aanvullend Prospectus zou wijzigen. Uitsluitend Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. is verantwoordelijk voor de juistheid en volledigheid van de gegevens zoals opgenomen in dit Aanvullend Prospectus.
De afgifte en verspreiding van het Basis Prospectus en dit Aanvullend Prospectus, alsmede het aanbieden, verkopen en leveren van de participaties van elk Fonds kunnen in bepaalde rechtsgebieden onderworpen zijn aan (wettelijke) beperkingen.
Op het Basis Prospectus en dit Aanvullend Prospectus is uitsluitend Nederlands recht van toepassing.
Voor een uitleg van de gehanteerde begrippen wordt verwezen naar het document ‘Begrippenlijst Unit Linked
Beleggingsfondsen’.
Dit Aanvullend Prospectus is geldig vanaf 19 juli 2023.
Inhoudsopgave
1. Beschrijving
2. Beleggingsbeleid van het Fonds
3. Risico’s
4. De vermogensbeheerder
5. Dividendpolitiek
6. Gegevens over kosten en vergoedingen
7. Gegevens over het behaalde rendement
8. Gegevens over de waardering
9. Jaarrekening
10. Koersinformatie
1. Beschrijving
Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. biedt onder andere Centraal Beheer, Avéro Achmea en Interpolis beleggingsverzekeringen aan. De premies voor deze beleggingsverzekeringen kunnen worden belegd in het Achmea Grondstoffen fonds. Via het Achmea Grondstoffen fonds belegt u in financiële instrumenten die afgeleid zijn van de grondstoffenmarkt. Daarnaast kan het Fonds voor een klein gedeelte geld op een betaalrekening aanhouden.
Het Achmea Grondstoffen fonds is gestart per 3 december 2012.
2. Beleggingsbeleid van het Fonds
Het Achmea Grondstoffen fonds belegt in het Achmea IM Diversified Commodity Fund EUR hedged (hierna genoemd het “Achmea IM Beleggingsfonds”), zoals beschreven in het Basis Prospectus. Dit Achmea IM Beleggingsfonds is een besloten fonds voor gemene rekening, niet direct toegankelijk voor particuliere beleggers, en stelt zich ten doel voor rekening en risico van participanten, waaronder begrepen het Achmea Grondstoffen fonds, het verwerven, houden, beheren en het vervreemden van vermogenswaarden met het doel vermogensgroei te realiseren op de lange termijn.
Duurzaamheid
Het Fonds dient een ander doel dan sturing op maatschappelijk verantwoorde beleggingsdoelstellingen. Voor het Fonds acht Achmea Investment Management B.V. (hierna genoemd “Achmea IM”) het integreren van duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces dan ook niet relevant. Immers, er wordt belegd in één beleggingsinstelling, die geen ecologische of sociale kenmerken of een combinatie daarvan promoot, dan wel een duurzaamheidsdoelstelling heeft. Hiermee classificeert het Fonds als artikel 6 onder SFDR.
EU Taxonomie
De onderliggende beleggingen van dit financiële product houden geen rekening met de EU-criteria voor ecologisch duurzame economische activiteiten.
Achmea Grondstoffen fonds
Achmea IM Diversified Commodity Fund EUR hedged
Financiële instrumenten
2.1. Achmea IM Diversified Commodity Fund EUR hedged
Het Achmea Grondstoffen fonds belegt via het Achmea IM Diversified Commodity Fund EUR hedged door middel van financiële instrumenten in een breed scala van grondstoffen.
Het Achmea IM Beleggingsfonds voert een actief beleggingsbeleid. De doelstelling is met een goed gespreide portefeuille een outperformance te bereiken ten opzichte van de benchmark. Dit betekent dat de benchmark niet wordt gevolgd. Hierdoor zijn relatief grote rendementsverschillen, afgezien van kosten zoals vermeld in dit Aanvullend Prospectus, met de benchmark mogelijk. Als benchmark geldt de Bloomberg Commodity Total Return Index (EUR hedged).
Het beleggen in grondstoffen gebeurt door het afsluiten van goederentermijncontracten of andere aan grondstoffen gerelateerde grondstoffenderivaten. De waarde van deze grondstoffenderivaten is onder meer afgeleid van de waarde van de onderliggende grondstoffen. De goederentermijnmarkten bieden zeer liquide mogelijkheden voor beleggers om toegang te krijgen tot de grondstoffenmarkt. De markt is in het algemeen zeer efficiënt, maar het gegeven dat vele beleggers op hetzelfde moment posities in goederentermijncontracten vernieuwen, ook wel doorrollen genoemd, biedt goede mogelijkheden voor het toevoegen van additioneel rendement. De benchmark bestaat uit liquide goederentermijncontracten, die iedere twee maanden volgens een vast schema worden doorgerold. Dit doorrollen gaat gepaard met kosten en veroorzaakt beperkt marktdislocaties, doordat veel beleggers op exact hetzelfde moment deze activiteit uitvoeren.
Het Achmea IM Beleggingsfonds belegt onder normale omstandigheden in commodity swaps. Bij een swap wordt een afspraak met de tegenpartij gemaakt om bepaalde rendementen te ruilen. Het Achmea IM Beleggingsfonds ontvangt op een bepaald tijdstip het rendement van een commodity index en dat wordt geruild tegen het rendement op kortlopende Amerikaanse staatsobligaties, US Treasury bills. Daarnaast belegt het Achmea IM Beleggingsfonds in kortlopende staatsobligaties van ontwikkelde landen in de Eurozone (waaronder Nederland, Duitsland, Frankrijk en België) met een kredietwaardigheid van minimaal AA-. Er is derhalve geen sprake van een hefboomwerking (‘leverage’). Het rendement van de commodity index is in US dollar en voor het beperken van valutakoersrisico wordt gebruik gemaakt van valutatermijncontracten.
Maandelijks wordt de afgesloten commodity swap gelijk gesteld met de hoofdsom in kortlopende Euro staatsobligaties, behalve indien dit verschil kleiner is dan 1%.
Liquiditeiten zijn toegestaan. Dit zijn bankrekeningen, deposito’s en beleggingen in het Achmea IM Euro
Local Government Loans Fund.
Het rating beleid van Achmea IM wordt gevolgd.
De vermogensbeheerder beschikt over een eigen researchteam dat gericht onderzoek doet naar ontwikkelingen binnen de verschillende sectoren, de macro-economie en de invloeden daarvan op de financiële markten wereldwijd.
Duurzaamheidskenmerken
Het Maatschappelijk Verantwoord Beleggingsbeleid van Achmea IM op het Achmea IM Beleggingsfonds is niet van toepassing, zoals beschreven in het Basis Prospectus. Dit Achmea IM Beleggingsfonds dient een ander doel dan sturing op maatschappelijk verantwoorde beleggingsdoelstellingen. Het Fonds heeft duurzame beleggingen niet als doel en promoot geen sociale en/of ecologische kenmerken. Voor dit Achmea IM Beleggingsfonds acht Achmea IM het integreren van duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces dan ook niet relevant. Immers, ESG-kenmerken worden niet in acht genomen bij de belegging in grondstoffen. De
strategie richt zich op het verkrijgen van grondstofprijsrisico ongeacht ESG-kenmerken. De strategie is gebaseerd op futures die geen link hebben met bedrijfsactiviteiten, niet leiden tot meer of minder consumptie en tevens geen uitstoot hebben. Hiermee classificeert het Achmea IM Beleggingsfonds als artikel 6 onder SFDR.
EU Taxonomie
De onderliggende beleggingen van dit financiële product houden geen rekening met de EU-criteria voor ecologisch duurzame economische activiteiten.
2.2. Hefboomfinanciering
In deze paragraaf wordt informatie verstrekt of direct in het Fonds, of indirect via de belegging in het Achmea IM Beleggingsfonds, sprake is van hefboomfinanciering en over de risico’s daarvan. Van hefboomfinanciering is sprake als posities worden ingenomen met geleend geld, geleende effecten, of een hefboom als onderdeel van (bepaalde) derivatenposities. Indien gebruik wordt gemaakt van hefboomfinanciering vergroot dit de risicopositie van het Fonds en kan uw belegging risicovoller zijn dan wanneer geen gebruik wordt gemaakt van hefboomfinanciering.
De wetgever heeft regels opgesteld om hefboomfinanciering te berekenen en te verantwoorden. De berekening vindt plaats volgens enerzijds de netto methode, officieel genaamd de methode op basis van gedane toezeggingen. En anderzijds vindt de berekening plaats volgens de bruto methode. Ieder jaar zal het Fonds in zijn jaarverslag de uitkomst van deze berekeningen verantwoorden. In het Fonds zelf is de hefboomfinanciering naar verwachting conform bovengenoemde berekeningsmethodieken nihil. In overeenstemming met het beleggingsbeleid is er indirect wel sprake van hefboomfinanciering waar het Fonds aan kan blootstaan door de belegging in het Achmea IM Beleggingsfonds.
Uitgangspunt is dat in het Fonds geen sprake is van hefboomfinanciering als gevolg van geleend geld of
geleende effecten. Een eventuele debetstand (‘overdraft’), tot 10% van de waarde van de activa van het Fonds, wordt alleen gebruikt voor het opvangen van een tijdelijk liquiditeitentekort. Dit kan bijvoorbeeld ontstaan door afwikkeling van reguliere transacties in het portefeuillemanagement, of als gevolg van toe- en uittredingen. Deze debetstand vormt geen hefboomfinanciering. Hefboomfinanciering kan tevens ontstaan als gevolg van gebruik van derivaten. Op basis van de werking van de commodity swaps en de onderliggende belegging in de kortlopende euro staatsobligaties, zoals beschreven in het beleggingsbeleid, is er geen sprake van hefboomfinanciering volgens de netto methode (methode van gedane toezeggingen, zoals beschreven in de AIFMD richtlijn).
2.3. Securities Financing Transactions Regulation informatie
Achmea IM maakt bij de uitvoering van het beleggingsbeleid gebruik van (grondstoffen)swaps. Hieronder wordt nadere informatie verstrekt gebaseerd op de Verordening (EU) 2015/2365 van het Europees Parlement en de Raad van 25 november 2015 betreffende de transparantie van effectenfinancieringstransacties en van hergebruik en tot wijziging van Verordening (EU) nr. 648/2012.
Tegenpartijenbeleid
Bij het aangaan van swaps wordt een selectief beleid van tegenpartijen gehanteerd. Dit beleid is o.a. gebaseerd op:
• Kredietwaardigheid van de tegenpartij
Achmea IM doet zaken met banken die gevestigd zijn in de Europese Unie en die een hoge kredietwaardigheid hebben van minimaal A-. Ook moet met de tegenpartijen een ISDA Master Agreement overeengekomen zijn
inclusief een Credit Support Annex. In de ISDA Master Agreement worden de bepalingen waaronder de transactie plaatsvindt gedefinieerd. De Credit Support Xxxxx ziet toe op de uitwisseling van onderpand om het tegenpartijrisico te mitigeren.
• Spreiding over tegenpartijen
De transacties worden verspreid over meerdere tegenpartijen. Hierdoor wordt de impact van een mogelijk faillissement van één tegenpartij beperkt.
Waardering
De swaps en het onderpand worden door Achmea IM gewaardeerd tegen de reële waarde (marktwaarde). Meer hierover leest in hoofdstuk Gegevens over de waardering.
Bewaarneming
De ontvangen zekerheden worden bewaard op de collateral account bij de Bewaarder.
Regelingen voor zekerheden en hergebruik van activa
Achmea IM vraagt uitsluitend liquide middelen en kortlopende staatsobligaties van ontwikkelde landen in de eurozone, waaronder Nederland, Duitsland, Frankrijk en België, met een kredietwaardigheid van minimaal AA- als onderpand. Dagelijks wordt door Achmea IM onderpand van de tegenpartij gevraagd of aan de tegenpartij geleverd. De ondergrens van uitwisseling per onderpand wordt per tegenpartij vastgesteld tot een maximum van €250.000. Bij het gebruik van zekerheden wordt een afslag op de waardering daarvan in mindering gebracht met uitzondering van liquide middelen. Contractueel is met derden ingeregeld dat door het Achmea IM Beleggingsfonds verschafte zekerheid (‘collateral’) niet mag worden (her)gebruikt. Het is het Achmea IM Beleggingsfonds evenmin toegestaan om van derden ontvangen zekerheden te (her)gebruiken.
Uitzondering op deze regel is ontvangen onderpand in de vorm van liquide kasgeldmiddelen: dat mag worden herbelegd in het Achmea IM Euro Local Government Loans Fund.
Rendementen en kosten
Het resultaat van de swap komt volledig ten gunste of ten laste van het Achmea IM Beleggingsfonds.
2.4. Benchmarkverordening
Op 1 januari 2018 is de Verordening (EU) 2016/1011 van het Europees Parlement betreffende het gebruik van indices als benchmarks voor beleggingen van toepassing (de “Benchmarkverordening”). Conform de Benchmarkverordening heeft Achmea IM een plan opgesteld, waarin aangegeven is welke maatregelen Achmea IM neemt als een benchmark materieel van samenstelling wijzigt, niet langer wordt aangeboden of als de beheerder van de benchmark niet meer is geregistreerd bij European Securities Markets Authority (ESMA). Meer informatie over de betreffende procedures is beschikbaar op verzoek. De benchmark van dit Fonds is een benchmark in de zin van de Benchmarkverordening en de beheerder van deze benchmark geregistreerd bij de ESMA.
3. Risico’s
Bij beleggen loopt u risico’s. Uw belegging kan in waarde stijgen. Maar dat is niet zeker. Uw belegging kan ook in waarde dalen. U kunt dus minder terugkrijgen dan u heeft ingelegd. Of erger nog, u kunt uw inleg zelfs helemaal kwijtraken. De waardeontwikkeling van de belegging is namelijk afhankelijk van fluctuaties in prijzen van individuele financiële instrumenten waarin direct of indirect middels de Achmea IM Beleggingsfondsen of beleggingsfondsen van derden door het Fonds wordt belegd. Deze fluctuaties in prijzen van individuele financiële instrumenten zijn het gevolg van ontwikkelingen op de kapitaal-, effecten-, valuta-
en goederenmarkten. De koers en de waarde van de beleggingen van het Fonds worden door deze fluctuaties beïnvloed met als gevolg dat de (intrinsieke) waarde (in euro) van het Fonds kan dalen. Er wordt in volgorde van relevantie aangegeven welke risico’s het meest van toepassing zijn op het Fonds. Dit gebeurt van groot naar klein. Het grootste risico wordt als eerste vermeld en het kleinste risico als laatste. De risico’s worden met hulp van het ‘kans maal impactmodel’ beoordeeld. Dit betekent dat per risico wordt bekeken hoe groot de kans is dat het risico ten aanzien van de beleggingen optreedt en wat dit betekent voor de koers van het Fonds.
Regelmatig wordt getoetst of de beheersmaatregelen nog voldoen of aangepast moeten worden. In de jaarrekening leest u welke beheersmaatregelen zijn genomen, welke maatregelen veranderd zijn en wat de gevolgen zijn.
Elk risico wordt kort toegelicht:
Marktrisico
Dit is het risico dat door marktschommelingen uw beleggingen in waarde dalen. Marktschommelingen zijn onder andere bewegingen in rentestanden, valutakoersen en aandelenkoersen. Er zijn verschillende oorzaken voor deze schommelingen. Zo kan er sprake zijn van politieke, macro-economische of monetaire ontwikkelingen. Ook ontwikkelingen in een sector, regio of bedrijf kunnen zorgen voor marktschommelingen. Marktrisico hoort bij beleggen en de mate waarin is afhankelijk van de beleggingscategorie waarin wordt belegd. Zo is onder normale omstandigheden het marktrisico van aandelen groter dan van obligaties.
Het risico van het gebruik van derivaten bij grondstoffen
Achmea IM belegt in grondstoffen via derivaten en daar zijn risico’s aan verbonden zoals beschreven in het Tegenpartijrisico. Als de grondstoffen in waarde zijn gestegen, ontvangt Achmea IM het resultaat van de bank. Bij een daling van grondstoffen moeten Achmea IM dit verlies betalen aan de bank.
Voor het berekenen van het rendement op grondstoffen maakt Achmea IM gebruik van een op maat gemaakte index. De waarde van de index wordt bepaald door de bank, op basis van de beleggingsstrategie zoals deze door Achmea IM is opgesteld. Het is mogelijk dat de opgestelde beleggingsstrategie niet meer in de markt te verkrijgen is. Doordat Achmea IM met meerdere banken handelt, is dit risico klein.
Derivaten kunnen zorgen voor een grote hefboom. Bij het grondstoffenfonds wordt echter de volledige omvang van de derivaten aangehouden in liquide beleggingen. Hierdoor kan er niet meer verloren worden dan de inleg.
Concentratierisico
Het risico dat in verhouding veel van het fondsvermogen belegd wordt in een bepaalde risicofactor wordt concentratierisico genoemd. Met risicofactor wordt bijvoorbeeld een land, sector of bedrijf bedoeld. Als er een groot gedeelte van het vermogen belegd wordt in één risicofactor, wordt een Fonds zeer gevoelig voor specifieke gebeurtenissen of specifiek slecht nieuws. Hierdoor kan het fondsrendement lager worden.
Spreiding kan het concentratierisico verkleinen. Hiermee wordt zo veel mogelijk voorkomen dat bijvoorbeeld een faillissement van een bedrijf of problemen in een bepaald land een te grote invloed heeft op het rendement van het Fonds.
Tegenpartijrisico
Bij de beleggingen kan gebruik worden gemaakt van derivatencontracten. Derivatencontracten zijn afgeleide beleggingsinstrumenten. Met derivatencontracten wordt een bepaald marktrisico afgedekt (zoals valutarisico of renterisico) of derivatencontracten worden gebruikt voor de optimalisering van de
risico/rendementsverhouding. Derivatencontracten kunnen in twee groepen verdeeld worden: beursgenoteerd en niet-beursgenoteerd. Voor beursgenoteerde derivaten zoals bijvoorbeeld futures is het tegenpartijrisico klein. De beurs is hier namelijk de tegenpartij en niet een individuele marktpartij. Bovendien wordt dagelijks de verandering in waarde afgerekend. Niet-beursgenoteerde derivatencontracten worden afgesloten met banken.
Voorbeelden van niet-beursgenoteerde derivaten zijn renteswaps en valuta termijncontracten. De kans bestaat dat een bank niet meer kan voldoen aan de betalingsverplichting die voortkomt uit een derivatencontract.
Daarmee is het tegenpartijrisico bij deze derivatencontracten groter dan bij beursgenoteerde contracten.
Derivatentransacties in de Achmea IM Beleggingsfondsen vinden plaats met kwalitatief goede banken als tegenpartijen. De tegenpartijen worden zorgvuldig geselecteerd en periodiek beoordeeld. In beginsel worden transacties gedaan met meerdere tegenpartijen. Zo wordt het risico gespreid.
Onderpandrisico
Als een niet-beursgenoteerd derivatencontract waarde krijgt, wordt daarbij onderpand uitgewisseld met de tegenpartij als zekerheidsstelling. Als een tegenpartij vervolgens in gebreke blijft, dan kan het voorkomen dat er onderpand verkocht moet worden om de schuld te innen. Het onderpand kan daarbij minder opbrengen dan mocht worden verwacht. Als er onderpand bij de tegenpartij ligt, kan het langer duren voordat het onderpand weer kan worden hergebruikt of dat het onderpand helemaal niet terugkomt. Dit kan de waarde van het Fonds beïnvloeden.
Valutarisico
Bij sommige Fondsen wordt belegd in landen buiten de Eurozone. Hierdoor worden beleggingen aangehouden in andere valuta zoals de Amerikaanse Dollar of het Britse Pond. Het risico bestaat dat deze valuta minder waard worden ten opzichte van de Euro. Dit heeft gevolgen voor het fondsrendement. Door het gebruik van valutatermijncontracten kan het valutarisico effectief worden afgedekt. Dit is afhankelijk van het beleggingsbeleid van het Fonds.
Portefeuillerisico
Dit is het risico dat het rendement van het Fonds afwijkt van de benchmark. Hoe groot dit risico is hangt af van het beleggingsbeleid van het Fonds.
Liquiditeitsrisico
Er is een risico dat beleggingen, waarin het Fonds belegt, moeilijk zijn te kopen of te verkopen. Of niet tegen een acceptabele prijs zijn te kopen of verkopen. Het is zelfs mogelijk dat een belegging helemaal niet meer gekocht of verkocht kan worden. In het hoofdstuk “Risicomanagement Achmea IM” in het Basis Prospectus is uitgelegd hoe het liquiditeitsrisico wordt beheerst. Een slechte liquiditeit van beleggingen kan er voor zorgen dat de waarde van het Fonds daalt.
Inflatierisico
Inflatie is een stijging van het algemene prijspeil. De koopkracht van het belegde geld neemt hierdoor af. Bij een stijging van de inflatie bestaat de kans dat er met het opgebouwde vermogen in de Fondsen in de praktijk minder producten en diensten kunnen worden afgenomen dan voorheen het geval was of waar vooraf op gerekend was.
Fiscaal risico
Gedurende het bestaan van het Fonds bestaat de mogelijkheid dat de fiscale wet- of regelgeving of de jurisprudentie in ongunstige zin verandert waardoor er meer belasting drukt op de beleggingsportefeuille van het Fonds of de Achmea IM Beleggingsfondsen of waardoor het rendement negatief wordt beïnvloed. Ook bestaat de kans dat de aanpassing in de wet of wetsinterpretatie al dan niet met terugwerkende kracht wordt doorgevoerd. Het is daardoor mogelijk dat additionele belastingen verschuldigd worden, inclusief eventuele bronheffingen met betrekking tot betaalbaar gestelde dividenden of rente.
Afwikkelingsrisico
Dit is het risico dat een afwikkeling via het betalingsverkeer niet plaatsvindt zoals verwacht. Dit kan komen omdat bij de verkoop van beleggingen de tegenpartij niet of niet op tijd betaalt. Of dat bij de koop van beleggingen de tegenpartij niet of niet op tijd levert. Dit risico is voor het Fonds laag. Dit komt omdat bij verkoop van beleggingen de levering tegelijk plaatsvindt met de ontvangst van de opbrengst. En bij het kopen van beleggingen vindt de betaling tegelijk plaats met de ontvangst van de gekochte beleggingen.
Bewaarrisico
De bij wet verplicht gestelde bewaarder van de Achmea IM Beleggingsfondsen, en – indien relevant- de bewaarder van de beleggingsfondsen van derden, bewaart de beleggingen. Een bewaarder kan in de problemen komen door bijvoorbeeld fraude of nalatigheid. Beleggingen kunnen verloren gaan bij een
(onder)bewaarnemer. Ook zou de bewaarder failliet verklaard kunnen worden. Deze risico’s zijn beperkt. De bewaarder staat onder toezicht. Ook zijn afspraken vastgelegd over de verantwoordelijkheid en heeft de bewaarder interne controlemaatregelen getroffen en rapporteert hierover.
Risico van sluiting van het Fonds
Er is een risico dat het niet mogelijk is om de units van een Fonds te verkopen door sluiting van het Fonds. Sluiting kan ook tijdelijk of deels plaatsvinden. Dit gebeurt alleen in bijzondere situaties. Bijvoorbeeld als:
• de inkoop niet mag volgens de wet;
• de inkoop niet past in het beleggingsbeleid van het Fonds, het Achmea IM Beleggingsfonds of de beleggingsfondsen van derden;
• de inkoop onevenredig schadelijk is voor de bestaande deelnemers in het Fonds;
• het Fonds onvoldoende geld heeft;
• of de onderliggende beleggingen, beleggingsfondsen van derden of de Achmea IM Beleggingsfondsen zich door dezelfde of soortgelijke redenen moeten beroepen tot gehele of gedeeltelijke -tijdelijke- sluiting.
Wordt het Fonds -tijdelijk- gesloten? Dan neemt Xxxxxx IM maatregelen zodat handel in het Fonds zo snel mogelijk weer kan worden hervat.
Risico van beleggen in andere beleggingsinstelling(en)
Er is een risico als er wordt belegd in een andere beleggingsinstelling. De waarde van het Fonds hangt dan ook af van de waarde van die andere beleggingsinstelling. Belangrijk is dan de kwaliteit van de dienstverlening en het risicoprofiel van die beleggingsinstelling. Door een zorgvuldige selectie van de andere beleggingsinstelling wordt dit risico verkleind.
4. De vermogensbeheerder
De vermogensbeheerder van het Achmea IM Beleggingsfonds is Achmea Investment Management B.V.
5. Dividendpolitiek
Het Fonds keert geen dividend uit. Eventuele door de Achmea IM Beleggingsfondsen ontvangen dividenden van ondernemingen worden herbelegd in het betreffende Achmea IM Beleggingsfonds.
6. Gegevens over kosten en vergoedingen
Kosten
Het totaal van de kosten, de lopende kosten factor (‘lopende kosten), dat direct dan wel indirect ten laste van het Achmea Grondstoffen fonds wordt gebracht, bedraagt het hieronder vermelde percentage.
De lopende kosten bedragen 0,42% op jaarbasis en bestaan uit:
Kosten van het Fonds | 0,16% |
Kosten van het Achmea IM Beleggingsfonds waarin het Fonds belegt | 0,26% |
- | |
Lopende kosten | 0,42% |
De kosten worden op beursdagen bepaald over het vermogen van het Fonds en het Achmea IM Beleggingsfonds. De kosten worden iedere maand achteraf betaald.
Kosten van het Fonds
Voor het beheren van het vermogen van het Fonds worden kosten gemaakt, waarvoor een beheervergoeding uit het Fonds wordt onttrokken. Deze beheervergoeding wordt dagelijks bepaald over het eigen vermogen van het Fonds. Het Fonds betaalt deze beheervergoeding uit het vermogen van het Fonds.
Welke kosten vallen onder de beheervergoeding?
In het volgende overzicht ziet u welke kosten onder andere worden gemaakt voor het Fonds. Als over deze kosten btw moet worden betaald (voor zover van toepassing), dan vermelden wordt dit erbij vermeld.
a. Kosten voor beheer- en directievoering.
b. Kosten voor uitbesteding van de (financiële) administratie. Achmea IM laat de administratie van de Fondsen uitvoeren door The Bank of New York Mellon SA/NV. Dit houdt onder andere in:
• De intrinsieke waarde berekenen van de Participaties
• Rendementsberekeningen maken.
• Controleren of er belegd wordt volgens het beleggingsbeleid
c. Operationele kosten voor onder andere juridische zaken, assetmanagement, productontwikkeling en het maken van (half)jaarverslagen, prospectussen en factsheets.
d. Kosten van de (externe) accountant voor de controle van de jaarrekening, en voor overige werkzaamheden. De hoogte van deze kosten hangt af van het aantal uren dat de accountant heeft gewerkt. Deze kosten zijn inclusief btw.
e. Overige bedrijfslasten. Deze kosten bestaan vooral uit bankkosten voor het gebruik van bankrekeningen.
Kosten van het Achmea IM Beleggingsfonds waarin het Fonds belegt
Achmea IM maakt kosten voor het beheren van het vermogen. Hiervoor ontvangt Achmea IM een vergoeding. Deze vergoeding wordt dagelijks bepaald over het eigen vermogen van het Achmea IM Beleggingsfonds en in de intrinsieke waarde van dit Achmea IM Beleggingsfonds verrekend. De vergoeding wordt iedere maand achteraf aan Achmea IM uitbetaald.
Om welke kosten gaat het?
In het volgende overzicht ziet u welke kosten Achmea IM onder andere maakt. Incidentele kosten en uitgaven die redelijkerwijs niet ten laste van Achmea IM dienen te komen worden ten laste gebracht van het Achmea IM Beleggingsfonds. Als Achmea IM over deze kosten btw moet betalen (voor zover van toepassing), dan wordt dit erbij vermeld.
a. Kosten voor beheer- en directievoering.
b. Kosten voor het vermogensbeheer.
De kosten voor vermogensbeheer zijn vrijgesteld van btw.
c. Kosten voor uitbesteding van de (financiële) administratie. Achmea IM laat de administratie uitvoeren door The Bank of New York Mellon SA/NV. Dit houdt onder andere in:
• De intrinsieke waarde berekenen van de Participaties
• Rendementsberekeningen maken.
• Controleren of er belegd wordt volgens het beleggingsbeleid
d. Bewaaractiviteiten door BNY Mellon
Dit zijn de activiteiten die genoemd zijn in hoofdstuk “De bewaarneming van de Achmea IM Beleggingsfondsen” van het Basis Prospectus
e. Operationele kosten voor onder andere juridische zaken, assetmanagement, productontwikkeling en het maken van (half)jaarverslagen en prospectussen.
f. Bankkosten voor het gebruik van bankrekeningen. Deze kosten zijn inclusief btw.
g. Kosten van het toezicht door de AFM en DNB.
h. Kosten van de (externe) accountant voor de controle van de jaarrekening en voor overige werkzaamheden. De hoogte van deze kosten hangt af van het aantal uren dat de accountant heeft gewerkt. Deze kosten zijn inclusief btw.
Kosten toe- en uittreding
Kosten veroorzaakt door of verband houdende met toe- en uittreding, als brokerkosten, bankkosten en belastingen, worden door Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen voldaan. Spreads tussen bied- en laatprijzen en de eventuele verandering in de marktprijs als gevolg van de transactie komen ten laste van het Fonds.
Transactie- en interestkosten
Onderstaande kosten zijn niet in de lopende kosten opgenomen, maar worden in rekening gebracht ten laste van het resultaat van het Fonds:
1) Transactiekosten
2) Interestkosten
1) Transactiekosten
De transactiekosten hebben betrekking op het maken van kosten door het Achmea IM Beleggingsfonds bij het aankopen en verkopen van de financiële instrumenten (aandelen, obligaties e.d.). Dit kunnen
kosten zijn op het gebied van belastingen, kosten van de (effecten)makelaar, spreads tussen bied- en laatprijzen en de verandering in de marktprijs als gevolg van de transactie.
De hoogte van de transactiekosten is niet met voldoende nauwkeurigheid te bepalen. Dit komt omdat veelal de transactiekosten verwerkt zijn in de (bruto)prijs van het financiële instrument. Daarnaast zijn veranderingen in de marktprijs als gevolg van een transactie moeilijk te voorspellen omdat dit sterk afhankelijk is van het sentiment op de financiële markten. Ook kunnen marktomstandigheden grote invloed hebben op het aantal beleggingstransacties en hiermee op de hoogte van de transactiekosten. De aankoopkosten maken deel uit van de verkrijgingsprijs van de desbetreffende financiële instrumenten en worden indien de waardering plaatsvindt tegen beurswaarde verwerkt in de ongerealiseerde koersresultaten. Verkoopkosten worden verantwoord in het gerealiseerde koersresultaat.
2) Interestkosten
Het al dan niet tijdelijk beleggen in liquiditeiten kan onderdeel zijn van de beleggingsstrategie van het Fonds. De baten en lasten (een lening leidt tot interestkosten voor het Fonds), veroorzaakt door het aanhouden van liquiditeiten, worden ten laste van het resultaat geboekt en worden niet verantwoord in de lopende kosten.
7. Gegevens over het behaalde rendement
Jaarrendementen
Hieronder vindt u overzicht van de jaarrendementen. Het jaarrendement van het Fonds is gebaseerd op de intrinsieke waarde van het Fonds.
Fondsrendement | Benchmarkrendement | |
Jaar 2018 | -14,11% | -13,67% |
Jaar 2019 | 4,20% | 4,31% |
Jaar 2020 | -2,98% | -5,16% |
Jaar 2021 | 35,36% | 25,62% |
Jaar 2022 | 18,66% | 13,76% |
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Vergelijkend overzicht
Hieronder is een vergelijkend overzicht opgenomen van de beleggingen en de baten en lasten van de beleggingen.
Bedragen zijn in € x 1.000 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
Beleggingen | 209.407 | 237.346 | 228.852 | 233.447 | 182.257 |
Saldo van baten en lasten | -33.161 | 9.339 | -5.657 | 70.223 | 43.749 |
8. Gegevens over de waardering
Bij de dagelijkse bepaling van de intrinsieke waarde van het Achmea Grondstoffen fonds zijn de volgende waarderingsgrondslagen van toepassing.
De waardering van de deelneming in fondsen wordt bepaald door BNY Mellon, conform de door Achmea IM gegeven opdracht.
Directe beleggingen in (beursgenoteerde) aandelen worden gewaardeerd tegen de laatst bekende koers.
De overige activa en passiva worden gewaardeerd op nominale waarde. Activa en passiva luidende in vreemde valuta’s worden omgerekend tegen de laatst bekende koers. Baten en lasten in vreemde valuta’s worden omgerekend tegen de transactiekoers.
De waardering van activa en passiva geschiedt naar maatstaven die in het maatschappelijk verkeer als aanvaardbaar worden beschouwd.
Het vermogen van het Achmea Grondstoffen fonds gedeeld door het op de dag van vaststelling uitstaande units in het Achmea Grondstoffen fonds geeft de intrinsieke waarde van elke unit in het Achmea Grondstoffen fonds.
9. Jaarrekening
Voor het Achmea Grondstoffen fonds alsmede voor het Achmea IM Diversified Commodity Fund EUR hedged, waarin het Achmea grondstoffen fonds participeert, wordt jaarlijks een jaarrekening afgegeven.
10. Koersinformatie
U kunt dagelijks de koers van het Achmea Grondstoffen fonds vinden op de website van de verzekeraar.