PERSBERICHT – FINANCIEEL JAAR 2020
PERSBERICHT – FINANCIEEL JAAR 2020
XXXXX PRESTEERT STERK IN 2020 ONDANKS UITDAGINGEN COVID-19 EN RONDT TRANSFORMATIONELE OVERNAME VAN TRADIN ORGANIC AF IN DECEMBER
ROTTERDAM, 18 FEBRUARI 0000
Xxxxxxxxx Commodities N.V. (Acomo), de aan de Euronext Amsterdam genoteerde handelsonderneming in specerijen, noten, eetbare zaden, thee, voedingsingrediënten en biologische ingrediënten, behaalde een sterk resultaat in het financiële jaar 2020. In zijn algemeenheid is de voedingsingrediënten sector robuust gebleken tijdens de pandemie. Desondanks had COVID-19 substantiële impact op diverse vlakken, zoals vraag, aanbod, prijsniveaus en transportkosten. De gecorrigeerde operationele
EBITDA bedroeg € 57,6 miljoen, gelijk aan 2019. De totale gerapporteerde EBITDA bedroeg € 49,9 miljoen, inclusief eenmalige kosten zoals overnamekosten en niet-gerealiseerde valuta hedge-resultaten. De gecorrigeerde nettowinst van
€ 33,3 miljoen was vergelijkbaar met die van 2019. De gerapporteerde nettowinst inclusief eenmalige kosten bedroeg
€ 27,0 miljoen.
De Groep behaalde sterke omzetniveaus en marges onder uitzonderlijke omstandigheden. COVID-19 had substantiële invloed op de handelsactiviteiten. Als gevolg van lockdowns was er sprake van sterk fluctuerende vraag naar producten tussen de verschillende klantgroepen. De vraag vanuit foodservice lag gedurende het gehele jaar op een aanzienlijk lager niveau, terwijl de vraag vanuit de voedingsmiddelenindustrie en retail met name in de eerste helft van het jaar toenam. Tevens was er sprake van verstoringen in de aanvoerketens als gevolg van lockdowns in verschillende delen van de wereld, met negatieve gevolgen voor de leveringszekerheid. Onder deze uitdagende omstandigheden werd Xxxxx’x cruciale rol in de keten onderstreept door het feit dat de Groep haar afnemers kon blijven bedienen, ondanks pieken in de vraag, dankzij haar beschikbare voorraden in de landen van bestemming. Wanneer deze voorraden niet voldoende waren en er sprake was van verstoringen in de bestaande ketens, toonden de Acomo-teams hun vaardigheid in het vinden van alternatieve bronnen voor de levering van producten. De noodzakelijke maatregelen werden getroffen om onze werknemers een veilige werkomgeving te bieden en alle bedrijfsonderdelen bleven gedurende het gehele jaar operationeel. In de tweede helft van het jaar werd transport vanuit Azië een steeds grotere uitdaging, als gevolg van beperkte beschikbaarheid van zeecontainers en verschepingscapaciteit. Naast de invloed van COVID-19 werd de handelsomgeving gedurende het grootste deel van het jaar gekenmerkt door over het algemeen relatief lage prijsniveaus voor producten, enkele uitzonderingen daargelaten. Tegen het eind van het jaar vertoonden de prijsniveaus enige verbetering. De Raad van Bestuur is zeer verheugd over de sterke prestaties van de Groep in dit uitzonderlijke jaar.
In december 2020 rondde de Groep de overname af van Tradin Organic, de toonaangevende leverancier van biologische voedingsingrediënten in Europa en de VS. De nieuwe combinatie, met een verwachte jaarlijkse omzet van € 1,2 miljard, neemt een toonaangevende plaats in op de markt van zowel conventionele als biologische voedingsingrediënten. Acomo is hierdoor uitstekend gepositioneerd voor verdere groei.
(in € miljoenen) | 2020 | 2019 | Wijziging € | Wijziging % |
Gecorrigeerd operationeel EBITDA | 57,6 | 57,6 | 0,0 | 0% |
Wisselkoerstranslatie-effect | (0,5) | - | (0,5) | - |
Niet-gerealiseerd hedge-resultaat | (2,5) | (0,7) | (1,8) | - |
Holding (inclusief overnamekosten) | (4,7) | (1,3) | (3,4) | - |
Gerapporteerd EBITDA | 49,9 | 55,6 | (5,7) | -10% |
Op de cijfers over 2020 zoals hierboven vermeld is geen accountantscontrole toegepast.
(in € miljoenen) | 2020 | 2019 | Wijziging € | Wijziging % |
Gecorrigeerde nettowinst | 33,3 | 33,4 | (0,1) | 0% |
Wisselkoerstranslatie-effect | (0,2) | - | (0,2) | - |
Niet-gerealiseerd hedge-resultaat (na belastingen) | (1,9) | (0,5) | (1,4) | - |
Overnamekosten (na belastingen) | (4,2) | (0,8) | (3,4) | - |
Gerapporteerde nettowinst | 27,0 | 32,1 | (5,1) | -16% |
Op de cijfers over 2020 zoals hierboven vermeld is geen accountantscontrole toegepast.
In 2020 nam de geconsolideerde gerapporteerde omzet van Amsterdam Commodities N.V. (Acomo) toe met 0,8% tot
€ 707,4 miljoen (2019: € 701,4 miljoen). De gerapporteerde brutowinst nam af met -4,6% tot € 94,7 miljoen (2019: € 99,3 miljoen).
Over het gehele jaar 2020 bedroeg de gerapporteerde nettowinst € 27,0 miljoen, een afname met -€ 5,1 miljoen versus 2019 (€ 32,1 miljoen, -15,7%).
Het niet toepassen van hedge-accounting met betrekking tot ongerealiseerde valutaresultaten uit afgedekte posities had een negatief effect op de gerapporteerde brutowinst van -€ 2,5 miljoen (2019: negatief € 0,7 miljoen). Het effect van niet-gerealiseerde hedge-resultaten op de gerapporteerde nettowinst bedroeg -€ 1,9 miljoen (2019: negatief € 0,5 miljoen).
In verband met de acquisitie van Xxxxxx Organic zijn overnamekosten met een omvang van € 4,2 miljoen opgenomen in de gerapporteerde EBITDA. Aangezien overnamekosten niet aftrekbaar zijn voor de vennootschapsbelasting was het effect op de gerapporteerde nettowinst eveneens -€ 4,2 miljoen. Als gevolg hiervan nam de belastingdruk op de resultaten toe met +2,5 procentpunt.
Gerapporteerde geconsolideerde resultaten 2020 – geen accountantscontrole toegepast (in € miljoenen) | 2020 | 2019 |
Omzet | 707,4 | 701,4 |
Brutowinst | 94,7 | 99,3 |
EBITDA | 49,9 | 55,6 |
Bedrijfsresultaat (EBIT) | 39,8 | 46,7 |
Financiële baten en lasten | (2,9) | (4,6) |
Vennootschapsbelasting | (9,9) | (10,0) |
Nettowinst | 27,0 | 32,1 |
Wisselkoers euro/US dollar
De euro/US dollar wisselkoers werd sterker gedurende de eerste vier maanden van het jaar. Na april was er sprake van een sterke daling van de US dollar ten opzichte van de euro. Dit resulteerde in een eindejaarskoers van 1,230 (2019: 1,121). De gemiddelde wisselkoers van de euro/US dollar in 2020 bedroeg 1,142 (2019: 1,119). De ontwikkelingen in de wisselkoers hadden een negatieve invloed op de omzet (-€ 6,5 miljoen) en nettowinst (-€ 0,2 miljoen).
Omzet 0000 XXXXXX 2020
17%
31%
12%
36%
3% 6%
49%
Specerijen en Noten Eetbare zaden
Thee Voedingsingrediënten
46%
Specerijen en Noten Eetbare zaden
Thee Voedingsingrediënten
‘Het is voor iedereen een zeer ongebruikelijk jaar geweest’, zei Group Managing Director Xxxxxx Xxxxxxxxxxxxx. ‘COVID-19 had een grote invloed op onze activiteiten. Op het eerste gezicht lijken de resultaten stabiel, maar in werkelijkheid was er sprake van aanzienlijke veranderingen en serieuze uitdagingen. In de eerste helft van 2020 resulteerden de ongekende lockdowns in verschillende delen van de wereld in een significante afname van de vraag van afnemers in foodservice, die deels werd gecompenseerd door een toename in volumes bij de voedingsmiddelenindustrie en de retailsector, mede veroorzaakt door het hamstergedrag van consumenten. Als gevolg van nieuwe lockdowns in de tweede helft van 2020 bleef de vraag vanuit foodservice op een laag niveau, dit keer met kleinere fluctuaties in vraagniveaus vanuit andere sectoren. Daarnaast nam in de tweede helft van het jaar de invloed van COVID-19 op de productieketen verder toe, met name als gevolg van een tekort aan containers en een drastische kostenstijging voor zeetransport vanuit Azië. In deze turbulente tijden wisten onze teams niet alleen de continuïteit van hun activiteiten en de dienstverlening aan afnemers te waarborgen, ze slaagden er ook in uitstekende resultaten te behalen. Ik ben trots op onze teams en de bekwaamheid waarmee zij oplossingen weten te vinden voor deze uitdagingen. Aan het eind van het jaar hebben we, na een lange periode van onderhandelen, een belangrijke strategische stap gezet in de verdere groei en ontwikkeling van de Groep middels de overname van Tradin Organic. Hiermee creëren we een krachtige Groep, met activiteiten in zowel conventionele als biologische agrarische voedingsingrediënten met een verwachte jaarlijkse omzet van € 1,2 miljard.
Ik heet alle werknemers van Xxxxxx Organic van harte welkom in de Groep en ik ben ervan overtuigd dat we gezamenlijk een mooie toekomst tegemoetgaan.’
Overname van Xxxxxx Organic
Op 10 november 2020 maakte Xxxxx bekend dat het overeenstemming had bereikt met SunOpta Inc. met betrekking tot de
overname van XxxXxxx’x internationale divisie biologische ingrediënten, bestaande uit The Organic Corporation B.V. en Tradin Organics USA LLC (tezamen ‘Tradin Organic’) voor een waarde van € 330 miljoen (gewaardeerd debt- en cash-free). Tradin Organic is een koploper in de snelgroeiende wereldwijde markt van biologische ingrediënten en haar gediversifieerde portfolio van activiteiten en afnemers is zeer complementair aan die van Acomo.
De transactie werd afgerond op 30 december 2020, in vervolg op de genomen besluiten tijdens de buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders (gehouden als webinar op 22 december 2020), de succesvolle financiering van zowel schulden als eigen vermogen en de goedkeuring van de mededingingsautoriteiten voor de overname van Xxxxxx Organic.
De transactie wordt aangemerkt als bedrijfscombinatie, waarop de ‘acquisition’-methode van toepassing is (IFRS 3: Business Combinations). Dit wil zeggen dat de overgenomen activa en verplichtingen gewaardeerd worden op basis van hun boekhoudkundige reële waarde per overnamedatum. Op de publicatiedatum van dit persbericht is de bepaling van deze waarde van de overgenomen activa en verplichtingen van Tradin Organic nog niet afgerond.
Gezien de korte periode waarin Acomo zeggenschap had over Tradin Organic in het financiële jaar 2020 is de invloed van de transactie op de omzet en winst van Acomo over 2020 niet materieel.
Nieuwe financieringsfaciliteiten
In december 2020 is Acomo een nieuwe bancaire financieringsovereenkomst aangegaan met zowel bestaande als nieuwe partijen. De nieuwe overeenkomst vervangt de bestaande financieringsfaciliteiten van de Groep en dekt gedeeltelijk de kosten van de overname. De gesyndiceerde financiering omvat een secured revolving credit facility ter waarde van € 275 miljoen, een accordeon ter waarde van € 70 miljoen, en een acquisitie-term loan met een looptijd van vijf jaar ter waarde van € 150 miljoen. De financieringsfaciliteiten zijn verstrekt door Coöperatieve Rabobank U.A. (‘Rabobank’) en ING Bank N.V. (‘ING’) als bookrunning mandated lead arrangers, met daarnaast ABN AMRO, BNP Paribas, Deutsche Bank en Fifth Third Bank als mandated lead arrangers en Citizens Bank als lead arranger.
In aanvulling op de bancaire financiering heeft Acomo het resterende deel van het overnamebedrag gefinancierd door middel van een aandelenuitgifte ter waarde van ruim € 96 miljoen door middel van een accelerated bookbuild offering op 1 december 2020. De nieuwe aandelen vertegenwoordigen circa 19,99% van de geplaatste aandelen van de Vennootschap.
De nieuwe kapitaalstructuur van de Groep voldoet aan de vereisten van de Vennootschap ten aanzien van verwachte benodigde liquiditeit en solvabiliteit en maakt verdere groei mogelijk.
Activiteiten per segment
Specerijen en Noten
Catz International in Rotterdam rapporteerde stabiele, zij het enigszins lagere resultaten vergeleken met het voorgaande jaar. De prijzen van peper verbeterden enigszins in de tweede helft van het jaar, maar bleven historisch gezien op een zeer laag niveau. De marktprijzen van kardemom stegen in het eerste halfjaar, gevolgd door een daling in de tweede helft. De prijzen van gember en nootmuskaat stegen gedurende het jaar. De prijsniveaus van geraspte kokos stegen aanzienlijk gedurende het jaar, als gevolg van beperkte beschikbaarheid. De aanvoer uit belangrijke landen van oorsprong zoals de Filippijnen en Indonesië werd verstoord door natuurrampen, de impact van de pandemie en wijzigingen in de allocatie van ruwe grondstoffen aan eindproducten, met een vermindering van beschikbare volumes als gevolg. Gedroogde groenten vertoonden voor sommige producten minder gunstige marktomstandigheden. De marktprijzen van de belangrijkste notencategorieën daalden in de meeste gevallen in de eerste helft van 2020, met enig herstel tegen het eind van het jaar. Dankzij goede handelsbeslissingen en de professionaliteit van de teams wist Catz International een uiterst gezonde winst te boeken onder uitdagende omstandigheden in de aanvoerketen.
Tovano in Maasdijk, actief in verpakte noten en gedroogde vruchten, rapporteerde een lagere winst als gevolg van een vermindering van de vraag van zijn afnemers in verband met de lockdowns in reactie op COVID-19.
King Nuts & Raaphorst in Bodegraven, actief in noten en rijstcrackers, wist de omzetgroei van de afgelopen jaren te continueren, tegen stabiele marges. De onderneming zag verbeteringen in prijsniveaus in het laatste kwartaal en beleefde een sterke afsluiting van het jaar. King Nuts & Raaphorst werd geconfronteerd met grote verschillen in vraagniveau tussen de verschillende afnemers als gevolg van de invloed van COVID-19 en lokale lockdowns, maar wist hier zeer adequaat op te reageren.
Delinuts in Ede, actief in noten en gedroogde vruchten, realiseerde een sterke toename in zowel omzet als marge, dankzij een sterke commerciële focus met verbeterde resultaten in de laatste maanden van het jaar. Het managementteam wist de substantieel lagere vraag vanuit belangrijke afnemers in foodservice te compenseren in andere afzetkanalen.
Eetbare zaden
Red River Commodities in Fargo (VS), actief in inkoop, verwerking en distributie van eetbare zaden, rapporteerde een substantiële toename in zowel omzet als winst. Zowel het merk SunButter® als de vogelvoerdivisie beleefde een toename in de omzet en winst. Het merk SunButter® sluit perfect aan op huidige trends in gezonde voeding, die nog extra in de belangstelling kwamen te staan als gevolg van COVID-19, en profiteerde van een toename in de vraag van de consument. De vogelvoerdivisie beleefde een toename in de vraag van consumenten doordat meer mensen tijdens de lockdowns tijd in huis doorbrachten en ontdekten hoe plezierig het voeren van vogels in de tuin is. SunGold en de verwerkingsdivisie rapporteerden minder goede resultaten als gevolg van een substantiële afname van de vraag tijdens de lockdowns. Met name de vraag naar snackproducten nam af, vanwege de afwezigheid van sportevenementen en doordat minder consumenten gebruikmaakten van buurtwinkels. Red River Global Ingredients in Winkler (Canada), de handelsentiteit die zich richt op import, breidde zijn activiteiten verder uit en realiseerde een substantiële toename in omzet en winst.
De Europese zadenbusiness rapporteerde substantieel lagere winsten als gevolg van afgenomen vraag. Een substantieel deel van de afnemers had te kampen met lokale lockdowns, in een aantal gevallen inclusief winkelsluitingen. Als gevolg van COVID-19 vond ook een verschuiving plaats van consumentenuitgaven van specialiteitenwinkels, zoals bakkers, naar alles-in-een-winkels van de grote ketens. Dit beïnvloedde de resultaten van zowel Red River-Van Eck in Etten-Leur als SIGCO Warenhandel in Hamburg (Duitsland).
Xxxxx’x investering in de nieuwe faciliteit van Food Ingredients Service Center Europe (FISCe) in Etten-Leur, is aan het eind van het jaar voltooid. Deze nieuwe behandelingsfaciliteit, die de voedingsmiddelenindustrie een 100% natuurlijke methode biedt voor de hittebehandeling van een groot aantal verschillende producten, is operationeel en bedient inmiddels haar eerste afnemers.
Thee
Royal Van Rees Group, met het hoofdkantoor in Rotterdam, realiseerde een toename van het nettoresultaat onder ongekende mondiale marktomstandigheden. Xxx Xxxx zag prijsontwikkelingen die per regio verschilden. In India, waar sprake was van een lager aanbod als gevolg van bewegingsbeperkingen in verband met COVID-19 en grote overstromingen, stegen de prijzen. In
Sri Lanka en de thee-producerende landen in Afrika was voldoende aanbod en waren de prijzen stabiel gedurende het jaar. In Xxxxx xxxxxx de prijzen in de tweede helft van het jaar, waarmee de neerwaartse trend van de laatste jaren werd doorbroken.
Xxx Xxxx rapporteerde een lagere omzet, met enigszins verbeterde marges en lagere kostenniveaus. De focus op uitbreiding van het aanbod van theespecialiteiten droeg bij aan een toename van de marges. Het team van Xxx Xxxx heeft aangetoond zich blijvend in te zetten voor uitbreiding van het aanbod in diensten en producten die waarde toevoegen voor de afnemers.
Voedingsingrediënten
Snick EuroIngredients in Ruddervoorde (België), actief in voedingsingrediënten en het creëren van innovatieve concepten met toegevoegde waarde voor de voedingsmiddelenindustrie, handhaafde het omzetniveau, zij het met enigszins lagere marges. De invloed van COVID-19 resulteerde in een afname van de vraag van afnemers in foodservice, die deels werd gecompenseerd door uitbreiding van de activiteiten voor andere afnemers. De activiteiten in mengsels vertoonden een voortzetting van de positieve ontwikkeling, waaruit opnieuw blijkt dat Snick EuroIngredients goed gepositioneerd is om afnemers te kunnen voorzien van concepten met toegevoegde waarde en innovatieve oplossingen in categorieën die ruimte bieden voor groei, zoals vegetarische producten.
Vennootschapsbelasting
Als gevolg van het feit dat eenmalige overnamekosten niet aftrekbaar zijn voor de vennootschapsbelasting nam de gerapporteerde effectieve belastingdruk toe in 2020, met een negatief effect op de gerapporteerde nettowinst. De gecorrigeerde belastingdruk in 2020 exclusief de acquisitiekosten was op een vergelijkbaar niveau als die in 2019, licht beïnvloed door een andere landenmix.
Dividend
Zoals reeds aangekondigd ten tijde van de overname van Xxxxxx Organic, zal de Vennootschap geen slotdividend uitkeren over het jaar 2020, en ook geen interim-dividend in 2021. De Vennootschap zal de beschikbare kasstroom inzetten ter verlaging van de term loan die is aangegaan in verband met de overname. In de toekomst zal Acomo echter het langetermijnbeleid ten aanzien van dividend continueren, aangezien dit gezien wordt als een belangrijk onderdeel van de ambitie om waarde te creëren voor onze aandeelhouders.
Vooruitzicht 2021
De Vennootschap is ervan overtuigd dat de overname van Xxxxxx Organic een significante bijdrage zal leveren aan de resultaten van Acomo in 2021. In het algemeen is het activiteitenniveau in het begin van 2021 in lijn geweest met het voorgaande jaar. Gezien de aard van de activiteiten van de Groep is het niet mogelijk om marktontwikkelingen of resultaten van de Groep te voorspellen. Het is evenmin mogelijk in te schatten hoe COVID-19 en de daarmee samenhangende lockdowns in 2021 de resultaten zullen beïnvloeden. We zijn er echter van overtuigd dat de inspanningen van onze teams zullen blijven leiden tot goede resultaten voor onze aandeelhouders.
Balans en overige financiële informatie
De balans per 31 december 2020 zal de overname van Xxxxxx Organic reflecteren. De Vennootschap werkt op dit moment aan het vaststellen van de implicaties van de overname voor de balans van de Groep. De balans en overige financiële informatie zullen worden gerapporteerd in het jaarverslag over 2020, dat op donderdag 11 maart 2021 na sluiting van de beurs zal worden gepubliceerd op xxx.xxxxx.xx.
Algemene vergadering van aandeelhouders
De jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders wordt gehouden op donderdag 22 april 2021 om 10.30 uur. In het licht van de huidige maatregelen in verband met COVID-19 zal deze vergadering waarschijnlijk plaatsvinden in de vorm van een webinar.
Meer details volgen te zijner tijd. Rotterdam, 18 februari 2021 Board of Directors
BIJLAGEN | ||
Pagina | 8 | Geconsolideerde winst- en verliesrekening 2020 |
Dit bericht in de Nederlandse taal is een vertaling van het bericht in de Engelse taal. Daar waar beide taalversies onverhoopt van elkaar mochten afwijken, prevaleert de versie in de Engelse taal.
Noot voor de redactie:
Voor nadere informatie kunt u contact opnemen met:
Amsterdam Commodities N.V. (Acomo) De heer A.W. Goldschmeding WTC, Xxxxxxxxxx 00 0000 XX Xxxxxxxxx Tel. x00 00 0000000 | Creative Venue PR De heer F.J.M. Xxxxx, woordvoerder Xxxxxxxxxx 00 0000 XX Xxxxxxxxx x.xxxxx@xxxxxxxxxxxxx.xx Tel. x00 00 0000000 |
Over Amsterdam Commodities N.V.
Amsterdam Commodities N.V. (Acomo) is een internationale groep ondernemingen die zich primair bezighoudt met het inkopen, verhandelen, behandelen, verwerken, verpakken en distribueren van conventionele en biologische natuurlijke voedingsproducten en -ingrediënten. Onze voornaamste groepsmaatschappijen zijn Catz International B.V. in Rotterdam (specerijen en onbewerkte voedingsgrondstoffen), Koninklijke Van Rees Group B.V. in Rotterdam (thee), Red River Commodities Inc. in Fargo in de Verenigde Staten, Red River Global Ingredients Ltd. in Xxxxxxx in Canada, Red River-van Eck B.V. in Etten-Leur, Food Ingredients Service Center Europe B.V. in Etten-Leur en SIGCO Warenhandelsgesellschaft mbH in Hamburg in Duitsland (eetbare zaden), King Nuts B.V. in Bodegraven, Delinuts B.V. in Ede en Tovano B.V. in Maasdijk (noten), Snick EuroIngredients N.V. in Ruddervoorde in België (voedingsingrediënten), en The Organic Corporation B.V. in Amsterdam en Tradin Organics USA LLC in Scotts Valley in de Verenigde Staten (biologische ingrediënten). Het aandeel Acomo staat genoteerd aan Euronext Amsterdam sinds 1908.
Amsterdam Commodities N.V.
Geconsolideerde winst- en verliesrekening (in € duizenden) | 2020 * | 2019 |
Omzet | 707.364 | 701.441 |
Kostprijs van de omzet | (612.643) | (602.164) |
Brutowinst | 94.721 | 99.277 |
Algemene en administratiekosten | (54.872) | (52.582) |
Bedrijfsresultaat (EBIT) | 39.849 | 46.695 |
Financiële baten en lasten | (2.947) | (4.617) |
Resultaat uit bedrijfsuitoefening voor belastingen | 36.902 | 42.078 |
Vennootschapsbelasting | (9.853) | (9.976) |
Nettowinst | 27.049 | 32.102 |
Winst toewijsbaar aan aandeelhouders van de Vennootschap | 27.035 | 32.077 |
Winst toewijsbaar aan aandeel van derden | 14 | 25 |
*Op de cijfers over 2020 zoals hierboven vermeld is geen accountantscontrole toegepast.