CRELAN INSURANCE
CRELAN INSURANCE
Naamloze vennootschap
Zetel : Xxxxxxx Xxxxxxxxxx 000 xx 0000 Xxxxxxx (Xxxxxxxxxx)
Ondernemingsnummer (KBO) : 0888.136.750 – RPR Brussel Verzekeringsonderneming toegelaten onder nummer 2553 (onderneming door AXA Belgium opgeslorpt op 2 januari 2023)
VERSLAG OVER DE SOLVABILITEIT EN FINANCIËLE TOESTAND 31 DECEMBER 2022
INHOUDSTAFEL
Table of Contents
2.1. Activiteiten en bedrijfsgegevens 6
2.2. Verzekeringsresultaat 8
2.2.1. Commerciële evolutie 10
2.3. Beleggingsresultaat 11
2.4. Prestaties op overig gebied 11
2.5. Overige materiële informatie 11
3.1. Algemene informatie 12
3.1.1. Raad van bestuur 12
3.1.2. Directiecomité 13
3.1.3. Gespecialiseerde comités 13
3.1.4. Beloningsbeleid 13
3.1.5. Materiële transacties met aandeelhouders en effectieve leiders 13
3.1.6. Bevoegdheid van de sleutelfuncties 14
3.1.7. Samenstelling raad van bestuur 14
3.1.8. Samenstelling directiecomité 14
3.2. Deskundigheids- en betrouwbaarheidsvereisten 14
3.2.1. Specifieke vereisten 14
3.2.2. Procedure beoordeling 15
3.3. Risicobeheersysteem 15
3.3.1. Beschrijving 15
3.3.2. Taken van de risicobeheerfunctie 15
3.4. Internecontrolesysteem 17
3.5. Compliance functie 17
3.6. Interne auditfunctie 18
3.6.1. Beschrijving 18
3.6.2. Onafhankelijkheid 18
3.7. Actuariële functie 18
3.8. Uitbestedingsbeleid 19
3.9. Beoordeling van de adequaatheid van het governancesysteem 20
3.10. Andere materiële informatie 20
4.1. Verzekeringstechnisch risico 21
4.1.1. Risicoblootstelling en concentratierisico 21
4.1.2. Risicomatiging 22
4.1.3. Risicogevoeligheid 23
4.2. Marktrisico 23
4.2.1. Risicoblootstelling en concentratierisico 23
4.2.2. Risicomatiging 24
4.2.3. Risicogevoeligheid 24
4.3. Kredietrisico 24
4.3.1. Risicoblootstelling en concentratierisico 24
4.3.2. Risicomatiging 25
4.3.3. Risicogevoeligheid 25
4.4. Liquiditeitsrisico 25
4.4.1. Risicoblootstelling en concentratierisico 25
4.4.2. Risicomatiging 26
4.4.3. Risicogevoeligheid 26
4.5. Operationeel risico 26
4.5.1. Risicoblootstelling en concentratierisico 26
4.5.2. Risicomatiging 26
4.5.3. Risicogevoeligheid 27
4.6. Andere materiële risico’s 27
5.1. Activa 28
5.1.1. Overzicht2 28
5.1.2. Investeringen en beschikbare waarden 29
5.1.3. Deel van de herverzekeraars 30
5.2. Technische Voorzieningen 30
5.2.1. Overzicht 30
5.2.2. Beschrijving van de grondslagen, methoden en belangrijkste aannamen die voor de waardering ervan voor solvabiliteitsdoeleinden zijn gehanteerd 30
5.2.3. Mate van onzekerheid 31
5.2.4. Toelichting materiële verschillen tussen grondslagen, methoden en belangrijkste aannamen die voor de waardering ervan voor solvabiliteitsdoeleinden zijn gehanteerd en deze voor de waardering in de jaarrekening 32
5.2.5. Verklaring aanpassingen 32
5.2.6. Herverzekering 32
5.2.7. Materiële wijzigingen 32
5.3. Andere verplichtingen3 33
5.3.1. Overzicht 33
5.3.2. Deferred Tax Liabilities 34
5.3.3. Schulden 34
5.3.4. Overige: overlopende rekeningen van het passief 34
5.4. Alternatieve waarderingsmethoden 34
5.5. Andere materiële informatie over de waardering van activa en passiva 34
6.1. Beheer van het eigen vermogen 35
6.2. Kapitaalstructuur - Overzicht 35
6.3. Toelichting materiële verschillen tussen het in de jaarrekening van de onderneming opgenomen aandelenkapitaal en het positieve verschil van activa ten opzichte van verplichtingen zoals berekend voor solvabiliteitsdoeleinden 36
6.4. Solvabiliteitskapitaalvereiste 36
6.5. Minimumkapitaalvereiste 37
7.1. S.02.01.02 – Economic Balance Sheet 39
7.1.1. S.02.01.02.01 - Balance sheet 39
7.2. S.05.01.02 – BE GAAP resultaten 43
7.2.1. S.05.01.02.01 - Non-Life (direct business/accepted proportional reinsurance and accepted non- proportional reinsurance) 43
7.2.2. S.05.01.02.02 – Life 43
7.3. S.12.01.02 – Opsplitsing technische voorzieningen 45
7.3.1. S.12.01.02.01 - Life and Health SLT Technical Provisions 45
7.4. S.23.01.01 – Eigen Vermogen 49
7.4.1. S.23.01.01.01 – Own Funds 49
7.4.2. S.23.01.01.02 - Reconciliation reserve 51
7.5. S.25.01.21 – Solvency Capital Requirement berekening 52
7.5.1. S.25.01.21.01 - Basic Solvency Capital Requirement 52
7.5.2. S.25.01.21.02 - Calculation of Solvency Capital Requirement 52
7.5.3. S.25.01.21.03 Basic Solvency Capital Requirement (USP) 53
7.5.4. S.25.01.21.04 - Approach to tax rate 53
7.5.5. S.25.01.21.05 - Calculation of loss absorbing capacity of deferred taxes 53
7.1. S.28.01.01 – Minimum Capital Requirement - Only life or only non-life 54
7.1.1. S.28.01.01.01 - Linear formula component for non-life insurance and reinsurance obligations 54
7.1.2. S.28.01.01.02 - Background information 54
7.1.3. S.28.01.01.03 - Linear formula component for life insurance and reinsurance obligations 55
7.1.4. S.28.01.01.04 - Total capital at risk for all life (re)insurance obligations 55
7.1.5. S.28.01.01.05 - Overall MCR calculation 56
MANAGEMENT SUMMARY
Crelan Insurance NV maakt deel uit van de groep AXA sinds 31 december 2021 en produceerde tussen september 2007 en december 2022 als erkende levensverzekeringsmaatschappij schuldsaldoverzekeringen, tijdelijke verzekeringen overlijden en financieringssaldoverzekeringen via het agentennet van Crelan bank NV en sinds 2009 financieringssaldoverzekeringen via het verkoopsnet van Europabank.
Dit jaarlijks en publiek verslag over de solvabiliteit en financiële toestand van Crelan Insurance heeft betrekking op boekjaar 2022 en rapporteert de toestand per 31 december 2022. De wettelijke basis voor dit document kan teruggevonden worden in regelgeving die terug te vinden is op 2 niveaus:
Op Europees niveau:
• De Gedelegeerde Verordening (EU) 2015/35 van de Commissie van 10 oktober 2014 tot aanvulling van Richtlijn 2009/138/EG van het Europees Parlement en de Raad betreffende de toegang tot en de uitoefening van het verzekerings- en het herverzekeringsbedrijf (Solvabiliteit II).
• Daarnaast geeft EIOPA ook tal van richtsnoeren uit. In dit kader is dit EIOPA- BoS-15/109 NL – Richtsnoeren voor rapportage en openbaarmaking
Op Belgisch niveau:
• Wet van 13 maart 2016 op het statuut van en het toezicht op de verzekerings- of herverzekeringsondernemingen (Solvabiliteit II-wet), B.S. 23 maart 2016.
• Ook de NBB geeft tal van circulaires uit. In dit kader wijzen we up de mededeling NBB_2018_23 van 13 september 2018 omtrent de bijwerking van de overkoepelende circulaire betreffende het governancesysteem en de prudentiële verwachtingen van de NBB inzake het governancesysteem voor de verzekerings- en herverzekeringssector.
Bovenvermelde regelgeving legt voor dit verslag volgende indeling op:
• Samenvatting
• Activiteiten en prestaties (A)
• Bestuurssysteem (B)
• Risicoprofiel (C)
• Waardering voor solvabiliteitsdoeleinden (D)
• Kapitaalbeheer (E).
In onderhavig verslag licht Crelan Insurance haar boekhoudkundige resultaten volgens Belgische boekhoudnormen (BE GAAP) en de solvabiliteitspositie volgens Solvency II normen (SII) toe. Ook bevat dit document naast kwantitatieve informatie ook heel wat kwalitatieve informatie waaruit blijkt hoe Crelan Insurance zich organiseert om de belangen van haar verschillend ‘stakeholders’ (klanten, werknemers, aandeelhouders en overheid) te beschermen. Het bevat eveneens kwantitatieve gegevens uit de zogenaamde ‘Quantitative Reporting Templates’ van Solvency II (QRTs). Alle bedragen zijn in EUR, tenzij anders vermeld.
Samengevat kan men stellen dat de aangeboden levensverzekeringsproducten een laag risicoprofiel hebben, de gehanteerde verzekeringstarieven in voldoende hoge winstmarges resulteren en het gevoerde beleid zich uit in een goede solvabiliteitspositie waarbij als belangrijkste risico’s het marktrisico en het onderschrijvingsrisico onderkend worden. De
solvabiliteitsratio (SCR ratio), d.i. de verhouding tussen de kapitaalsvereiste SCR en het eigen vermogen onder SII, bedraagt 233,43% terwijl de minimale solvabiliteitsratio (MCR ratio) 933,73% bedraagt.
De winstgevendheid van de activiteit is uitstekend, net als de liquiditeits- en de solvabiliteitspositie van de maatschappij. Er zijn tijdens de rapportageperiode geen materiële wijzigingen voorgevallen met betrekking tot de financiële toestand.
Wij herinneren u eraan dat Crelan Insurance en AXA Belgium op 2 januari 2023 zijn gefuseerd; dat de fusie door opslorping van Crelan Insurance door AXA Belgium een vereenvoudigde fusie was (een met een fusie door opslorping gelijkgestelde verrichting, geregeld door artikelen 7:50 tot en met 7:58 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen); dat zij op 1 januari 2023 is ingegaan, zowel vanuit juridisch als boekhoudkundig en fiscaal oogpunt.
ACTIVITEITEN EN PRESTATIES
2.1. ACTIVITEITEN EN BEDRIJFSGEGEVENS
Dienstverlener: NV Crelan Insurance. Crelan Insurance maakt deel uit van de Groep AXA sinds 31 december 2021.
Maatschappelijke zetel: Xxxxxxx Xxxxxxxxxx 000, 0000 XXXXXXX
Ondernemingsnummer: 0888.136.750
Crelan Insurance is tot 1 januari 2023 erkend als verzekeringsonderneming bij de Nationale Bank van België (Berlaimontlaan 14, 0000 Xxxxxxx) onder het nummer 2553 en bij de FSMA (Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten, Xxxxxxxxxxxxx 00-00, 0000 Xxxxxxx) voor de takken leven 21, 23 en 26.
Contactgegevens:
Adres: Xxxxxxx Xxxxxxxxxx 000, 0000 XXXXXXX
Tel: 02/000.00.00
Contactgegevens opslorpende entiteit:
AXA Belgium, Xxxxxxxxxx 0, 0000 Xxxxxxx Tel. 02/0000000
Erkend commissaris 31/12/2022: XX Xxxxxxxxxxxxxxxxx BV (vertegenwoordigd door Xxxx- Xxxxxxxx Xxxxx)
Producten en diensten:
Crelan Insurance biedt overlijdensverzekeringen aan die bij het overlijden van de verzekerde(n) een kapitaal uitkeert en gebruikt hiervoor het netwerk van de groep Crelan: Crelan Bank en Europabank.
Deze overlijdensverzekeringen worden onderverdeeld in volgende productgroepen:
Schuldsaldoverzekeringen (SSV): een variabel verzekerd bedrag gerelateerd aan het uitstaand saldo van een hypothecair krediet of investeringskrediet. De verzekeringspremie kan als eenmalig bedrag bij aanvang van het verzekeringscontract worden betaald, maar ook over een langere periode gespreid worden met jaarlijkse/maandelijkse/driemaandelijkse of zesmaandelijkse betalingen onder verschillende mogelijke fiscale regimes.
Tijdelijke Verzekering Overlijden met vast overlijdenskapitaal (TVO): een vast verzekerd bedrag gerelateerd aan een hypothecair krediet of investeringskrediet. De verzekeringspremie kan als eenmalig bedrag worden betaald, maar ook over een langere periode gespreid worden met jaarlijkse/maandelijkse/driemaandelijkse of zesmaandelijkse betalingen onder verschillende mogelijke fiscale regimes.
Financieringssaldoverzekeringen (FSV): een variabel verzekerd bedrag gerelateerd aan het uitstaand saldo van een lening op afbetaling. De verzekeringspremie wordt als eenmalig bedrag bij de aanvang van het verzekeringscontract betaald.
Voor SSV en TVO kunnen aanvullende waarborgen ‘overlijden bij ongeval’ en ‘opeenvolgend overlijden’ onderschreven worden.
De levensverzekeringsproducten hebben enkel een dekking overlijden. Er worden geen producten gecommercialiseerd die het ‘langleven’ verzekeren onder de vorm van spaar- en pensioenverzekeringen. De technische fiches met de tarieven werden onder de vorm van een ‘technisch dossier’ ingediend bij de Nationale Bank.
Alle producten vallen onder volgende branche in de berekeningen van Solvency II:
D. Levensverzekeringsverplichtingen
(32) Andere levensverzekeringen
Overige levensverzekeringsverplichtingen anders dan de verplichtingen in de verzekeringsbranches 29 tot en met 31, 33 en 34
De algemene verzekeringsvoorwaarden (inclusief de definitie en beperkingen van de dekkingen) kunnen teruggevonden worden op de site van Crelan Insurance. In dit dossier wordt er niet ingegaan op de bijzonderheden van de aanvullende dekkingen (ongeval, opeenvolgend overlijden, arbeidsongeschiktheid1), aangezien dit geen materiële invloed uitoefent op de resultaten.
Houders van gekwalificeerde deelnemingen in de onderneming vanaf 31 December 2021:
AXA Belgium NV, Xxxxxxxxxx 0, 0000 Xxxxxxx: 100% van de rechten. Verbonden ondernemingen:
AXA Belgium NV, Xxxxxxxxxx 0, 0000 Xxxxxxx
Positie van de onderneming in de juridische structuur van de groep:
1 Aanvullende waarborg arbeidsongeschiktheid wordt sinds enige tijd niet meer gecommercialiseerd
Sinds de overname eind 2021 zijn de rekeningen van Crelan Insurance opgenomen in de consolidatieparameter van AXA Belgium. De vennootschap AXA Belgium S.A./N.V. is een naamloze verzekeringsvennootschap naar Belgisch recht. Zij is voor 94,93% in handen van AXA Holdings Belgium, naamloze vennootschap naar Belgisch recht met maatschappelijke zetel in België, die op haar beurt voor 100% in handen is van AXA SA, naamloze vennootschap naar Frans recht. Het vakgebied van AXA Belgium bestaat erin haar klanten (particulieren, kmo’s en grote ondernemingen) te begeleiden door in te spelen op hun behoeften in elke fase van hun leven en hun ontwikkeling, met producten en diensten op het vlak van verzekering, herverzekering en sparen.
De belangrijkste materiële transacties met huidige aandeelhouders betreffen vorderingen, de uitbetaling van het 2021 dividend en vergoedingen voor het gebruik van de diensten van de aandeelhouder.
Er zijn geen andere belangrijke zakelijke of andere gebeurtenissen die zich tijdens de rapportageperiode hebben voorgedaan en die een materieel effect op de onderneming hebben gesorteerd.
2.2. VERZEKERINGSRESULTAAT
Alle informatie heeft betrekking op materiële branche Leven –overlijdensverzekeringen (“Other Life”).
Crelan Insurance kende over boekjaar 2022 een boekhoudkundig resultaat (BE GAAP, na belastingen) van 8,62 mio EUR. Het bruto incasso (excl. premietaksen) bedroeg 37,96 mio EUR terwijl de totale technische voorzieningen overeenkwamen met 69,69 mio EUR.
Onderstaande tabel detailleert de evolutie van de technische voorzieningen voor 2021 en 2022 (BE GAAP):
(in EUR) | 2022 | 2021 | ||
Bruto | Herverzekeraar | Bruto | Herverzekeraar | |
Beginsaldo | 67.358.436 | 1.961.061 | 62.748.464 | 2.244.049 |
Brutopremies | 37.963.201 | 0 | 37.089.385 | 0 |
Afhoudingen op premies | -5.882.831 | 0 | -5.766.181 | 0 |
Onttrokken risicopremies | -27.741.797 | 0 | -25.405.762 | 0 |
Onttrokken kosten | -1.500.935 | 0 | -1.395.811 | 0 |
Toegekende renteopbrengsten | 1.428.014 | 0 | 1.378.062 | 0 |
Uitkeringen (wijziging reserves) | -2.007.330 | -815.921 | -1.226.391 | -282.988 |
Overige | 77.434 | 0 | -63.329 | 0 |
Eindsaldo | 69.694.192 | 1.145.140 | 67.358.436 | 1.961.061 |
Onderstaande tabel geeft een overzicht van de verzekeringsverplichtingen, herverzekeringsactiva en de baten en lasten die voortvloeien uit de verzekeringscontracten:
(in EUR) | 31/12/2022 | 31/12/2021 |
Bruto technische voorzieningen | ||
Voorziening van de verzekeringscontracten | 68.123.603 | 64.876.416 |
Voorziening voor schadegevallen | 1.570.589 | 2.482.020 |
Aandeel van de herverzekeraar Voorziening van de verzekeringscontracten | 0 | 0 |
Voorziening voor schadegevallen | 1.145.140 | 1.961.061 |
Premies Brutopremies | 37.963.201 | 37.089.385 |
Uitgaande herverzekeringspremies | 9.908.894 | 9.023.102 |
Uitkeringen Bruto | 10.338.029 | 7.679.882 |
Deel van de herverzekeraars | 8.042.825 | 5.683.785 |
Hoewel bovenstaande cijfers geen onderscheid maken tussen schuldsaldoverzekeringen (SSV) en financieringssaldoverzekeringen (FSV) dient opgemerkt te worden dat de portefeuille FSV minder dan 5% inneemt van de technische voorzieningen (BE GAAP).
Het technisch resultaat steeg van 11,20 mio EUR naar 11,74 mio EUR. De schade-evolutie werd gekenmerkt door een daling van de schaderatio in vergelijking met het voorgaande boekjaar.
De portefeuille van Crelan Insurance groeit nog elk jaar. Hierdoor stijgt ook het aantal overlijdens jaarlijks en neemt de schadelast in absolute cijfers jaarlijks toe.
Als gevolg van de groeiende activiteiten, stegen de totale technische voorzieningen (BE GAAP) van 67,36 mio EUR naar 69,69 mio EUR. Hierin is een schadereserve voor nog uit te keren bedragen vervat. Deze kende een daling van 2,48 mio EUR eind 2021 naar 1,57 miljoen EUR einde 2022. Het betreft hier voornamelijk overlijdensuitkeringen die nog in behandeling zijn.
2.2.1. Commerciële evolutie
Schuldsaldoverzekeringen
De NV Crelan Insurance heeft in het boekjaar 2022 10.499 contracten schuldsaldoverzekeringen uitgegeven, waarvan 2.911 op 2 hoofden. Einde 2022 waren er in portefeuille 124.944 contracten. Het incasso bedroeg 35,82 mio EUR.
Financieringssaldoverzekeringen
Einde 2022 waren er 23.216 contracten financieringssaldoverzekeringen in voege. Het incasso bedroeg 2,00 mio EUR.
Tijdelijke verzekeringen overlijden met vast kapitaal
De verkoop van dit type verzekeringen is tot op heden steeds beperkt gebleven. Einde 2022 waren er 270 contracten in voege met een beperkt incasso.
2.3. BELEGGINGSRESULTAAT
De marktwaarde (inclusief verworven, niet-vervallen interesten) van de beleggingsportefeuille (reserve en eigen vermogen) is gedaald met 5,85 mio EUR tegenover eind vorig jaar. Overheidsobligaties blijven sterk vertegenwoordigd in de obligatieportefeuille. Deze daling is het gevolg van de stijging van de rentevoeten op de obligatiemarkten. Verder waren er een aantal desinvesteringen in de corporate portefeuille en een kleine investering in een money market fund in het kader van tresauriebeheer.
Buiten de beleggingsportefeuille werd er ook een lening van 40 miljoen EUR aan de aandeelhouder toegekend. De interesten hierop zorgen ervoor dat de beleggingsinkomsten toch licht gestegen zijn in vergelijking met de vorige jaren.
31/12/2022 (Mio EUR) | Solvency II | BE GAAP (incl. verworven interesten) |
Obligaties | 47,04 | 51,50 |
Overheidsobligaties | 44,01 | 48,38 |
Bedrijfsobligaties | 2,94 | 3,12 |
Beleggingsfondsen | 8,96 | 8,82 |
Totaal | 56,00 | 60,31 |
31/12/2021 (Mio EUR) | Solvency II | BE GAAP (incl. verworven interesten) |
Obligaties | 60,50 | 56,49 |
Overheidsobligaties | 55,46 | 51,62 |
Bedrijfsobligaties | 5,04 | 4,87 |
Aandelenfondsen | 1,35 | 0,99 |
Totaal | 61,85 | 57,49 |
De beleggingsopbrengsten in het technisch resultaat bedroegen in 2022 0,80 mio EUR, de beleggingslasten in het technisch resultaat bedroegen in 2022 0,28 mio EUR. In 2021 bedroegen deze nog 0,76 mio EUR en 0,23 mio EUR respectievelijk.
De beleggingsopbrengsten voor het eigen vermogen (niet-technisch resultaat) bedroegen in 2022 0,06 mio EUR en in 2021 0,08 mio EUR. De beleggingslasten voor het eigen vermogen (niet-technisch resultaat) bedroegen in 2022 0,06 mio EUR en in 2021 0,10 mio EUR.
2.4. PRESTATIES OP OVERIG GEBIED
Het netto niet-technisch (exclusief beleggingsopbrengsten) resultaat uit de activiteit als tussenpersoon voor andere verzekeraars is -0,25 mio EUR eind 2022, en -0,21 mio EUR eind 2021.
2.5. OVERIGE MATERIËLE INFORMATIE
Geen overige materiële informatie met betrekking tot de activiteiten en prestaties.
BESTUURSSYSTEEM
3.1. ALGEMENE INFORMATIE
Het governancesysteem is in lijn te zijn met de wettelijke vereisten. Hieronder volgt een beschrijving van het bestuurssysteem dat in 2022 van kracht was.
3.1.1. Raad van bestuur
De raad van bestuur streeft ernaar de toekomst te verzekeren en het voortbestaan van de onderneming te steunen, door een beleid te voeren dat gericht is op groei en winstoptimalisatie, in een langetermijnperspectief, met aandacht voor ethisch verzekeren, risicobeheersing en dit rekening houdend met de ‘stakeholders’ van Crelan Insurance (de stakeholders zijn de klanten, de aandeelhouders en de medewerkers van de onderneming).
De raad van bestuur is verantwoordelijk voor de strategische richting.
De raad van bestuur die de algemene verantwoordelijkheid draagt van Crelan Insurance neemt de volgende sleuteltaken op zich:
bepalen van de algemene ondernemingsstrategie (strategische doelstellingen);
bepalen van de normen, waarden en beleidslijnen waarbinnen de strategie dient te worden uitgevoerd;
waarborgen dat Crelan Insurance over het adequate leiderschap beschikt om de strategische doelstellingen te verwezenlijken;
uittekenen van de hoofdlijnen van haar organisatiestructuur;
bepalen van het risicobeleid en de risicotolerantie met name:
- bepalen van de risicobereidheid en de algemene risicotolerantielimieten voor al haar activiteiten;
- goedkeuren van het algemeen risicobeheerbeleid;
- goedkeuren van de voornaamste beleidslijnen inzake risicobeheer, zoals het beheer van het verzekeringstechnische risico en reserveringsrisico, het beheer van het operationeel risico, het beheer van activa en passiva, het beheer van het beleggingsrisico, het beheer van het liquiditeitsrisico, het kapitaalbeheer, enz.;
- kortom, het nemen van strategische beslissingen op het vlak van risico en doorlopend toezicht houden op de evolutie van het risicoprofiel van de onderneming.
Uitoefenen van de toezichtsfunctie op de activiteiten met name
- regelmatige beoordeling van de doeltreffendheid van het governancesysteem;
- toezicht op alle activiteiten en i.h.b. op het directiecomité (de genomen besluiten) en op de naleving van het risicobeleid.
De volgende taken zijn bovendien voorbehouden aan de raad van bestuur:
minstens eenmaal per jaar de doeltreffendheid beoordelen van het governance-systeem en erop toezien dat het directiecomité de nodige maatregelen neemt om eventuele tekortkomingen aan te pakken;
minstens eenmaal per jaar, liefst periodiek, nagaan of de 4 onafhankelijke controlefuncties correct worden uitgeoefend. Zij kan zich baseren op het periodiek verslag van het directiecomité. Zij ziet er tevens op toe dat het directiecomité de nodige maatregelen neemt om eventuele tekortkomingen te verhelpen;
bepalen welke maatregelen moeten getroffen worden naar aanleiding van de bevindingen en aanbevelingen van de “interne audit” en ervoor zorgen dat deze maatregelen worden uitgevoerd;
de eindverantwoordelijkheid dragen voor een reeks aspecten in verband met de rapportering en de openbaarmaking van informatie (goedkeuring van een beleid dat waarborgt dat de informatie die aan de Nationale Bank wordt medegedeeld, altijd adequaat is, goedkeuring en de actualisering van het verslag over de solvabiliteit en de financiële positie, van het periodiek toezichtsrapport en van het governancememorandum);
de verantwoordelijkheid dragen voor de integriteit van de boekhoud- en financiële verslaggevingssystemen, met inbegrip van de regelingen voor de operationele en financiële controle, de werking van de interne controle minstens eenmaal per jaar controleren en erover waken dat deze controle een redelijke mate van zekerheid verschaft over de betrouwbaarheid van het verslaggevingsproces;
de algemene beginselen van het beloningsbeleid regelmatig en minstens eenmaal per jaar beoordelen en verantwoordelijk zijn voor het toezicht op de tenuitvoerlegging ervan;
alle besluiten over voorstellen die dienen voorgelegd te worden aan de algemene vergadering van de aandeelhouders;
de creatie van gespecialiseerde comités en de bepaling van hun werking;
de benoeming, revocatie en bepaling van de taken van de Voorzitter en de leden van het directiecomité;
de goedkeuring van de tactische plannen en budgetten;
de acquisitie of de verkoop van activiteiten.
De functies van de gespecialiseerde comités (auditcomité, risicocomité en remuneratiecomité) rechtstreeks worden uitgeoefend door de Raad van Bestuur van Crelan Insurance, met de steun van respectievelijk het Audit & Risk Comité en het Benoemings- en Remuneratiecomité van AXA Belgium.
3.1.2. Directiecomité
Het directiecomité leidt de onderneming in overeenstemming met de waarden, de strategieën, de beleidslijnen, de tactische plannen en de budgetten die door de raad van bestuur zijn vastgelegd.
3.1.3. Gespecialiseerde comités
De functies van de gespecialiseerde comités (auditcomité, risicocomité en remuneratiecomité) worden rechtstreeks uitgeoefend door de Raad van Bestuur van Crelan Insurance, met de steun van respectievelijk het Audit & Risk Comité en het Benoemings- en Remuneratiecomité van AXA Belgium.
3.1.4. Beloningsbeleid
De functie van het Remuneratiecomité wordt rechtstreeks uitgeoefend door de Raad van Bestuur van Crelan Insurance, met de steun van het Remuneratiecomité van AXA Belgium.
3.1.5. Materiële transacties met aandeelhouders en effectieve leiders
De door AXA Belgium aan Crelan Insurance geleverde diensten worden geregeld door een dienstenovereenkomst (SLA) en worden gefactureerd op basis van deze SLA.
3.1.6. Bevoegdheid van de sleutelfuncties
De sleutelfuncties vervullen een controlefunctie die bij wet is vastgelegd. Er zijn 4 sleutelfuncties:
- Actuariële functie
- Risicobeheer functie
- Interne Audit functie
- Compliance functie
De sleutelfuncties hebben toegang tot de nodige gegevens en informatiesystemen om hun rol te vervullen. De toegekende budgetten volstaan voor een kwalitatieve uitoefening van de sleutelfuncties. De sleutelfuncties hebben rechtstreekse toegang tot het bestuurlijk, beleidsbepalend of toezichthoudend orgaan van de verzekeringsonderneming (raad van bestuur) en zijn operationeel zelfstandig. De rapporten en adviezen van de sleutelfuncties worden besproken op het niveau van het directiecomité en de raad van bestuur. Bovendien worden de rapporten van de sleutelfuncties indien relevant gedeeld met de andere sleutelfuncties. Er is periodiek overleg tussen het directiecomité en de sleutelfuncties.
3.1.7. Samenstelling raad van bestuur
Xxxxxxxx XXXXX (Voorzitter)
Xxxxx XXXXXX
Xxxxx XXXXXX
Xxxxxxxx XXXXXX
Xxxxx XXXXXX
3.1.8. Samenstelling directiecomité
Xxxxx XXXXXX (Voorzitter)
Xxxxx XXXXXX
3.2. DESKUNDIGHEIDS- EN BETROUWBAARHEIDSVEREISTEN
3.2.1. Specifieke vereisten
De onderneming maakt zoveel als mogelijk gebruik van de expertise van verantwoordelijken bij de aandeelhouder. Gezien de strenge wettelijke vereisten voor deze verantwoordelijken, zijn we van mening dat de sleutelfuncties en de leidinggevende functies (directiecomité, raad van bestuur) correct worden ingevuld. Voor de leden van de raad van bestuur en de leden van het directiecomité zijn de vereisten voor “Fit and Proper” overgemaakt aan de Nationale Bank van België.
Voor de actuariële functie doet de onderneming beroep op een externe dienstverlener maar werd conform de regelgeving een interne verantwoordelijke aangeduid. De onderneming ziet bij uitbesteding erop toe dat de dienstverlener voldoet aan de specifieke kenniseisen vereist voor het uitvoeren van taken in dit kader.
Sinds 1 januari 2022 besteedt Crelan Insurance haar Interne Auditfunctie uit aan AXA Belgium en heeft een contactpersoon aangesteld binnen Crelan Insurance voor deze uitbestede activiteiten. De risicobeheerfunctie wordt niet uitbesteed.
Voor de Compliance functie werd een leed van de directiecomité en raad van bestuur van Crelan Insurance (xxxxxxx Xxxxx Xxxxxx) als Compliance Officer aangeduid en haar nominatie werd door de NBB gevalideerd.
3.2.2. Procedure beoordeling
De gevolgde procedures zijn deze die ook door AXA Belgium gevolgd worden bij de selectie van leden van de raad van bestuur, directiecomité, leidinggevende personen en uitbestede sleutelfuncties. In dit kader wordt regelmatig het directiecomité en de leidinggevende personen geëvalueerd. De personen die werken voor de sleutelfuncties zijn onderworpen aan interne evaluatieprocedures die onafhankelijkheid en objectiviteit vooropstellen.
3.3. RISICOBEHEERSYSTEEM
3.3.1. Beschrijving
Het risicobeheersysteem doet het nodige om op individueel en geaggregeerd niveau de risico’s waaraan Crelan Insurance blootstaat of blootgesteld zouden kunnen worden, alsook de onderlinge afhankelijkheden en relaties voortdurend te onderkennen, te meten, te bewaken, te beheren en te rapporteren.
Risicobeheer beoordeelt de meting van de verschillende risico’s zowel op individueel als geaggregeerd niveau. Zij meet zowel verzekeringstechnische als andere risico’s (krediet, markt, operationeel).
Zij stelt richtlijnen op in volgende domeinen:
a) aangaan van verzekeringstechnische verplichtingen en reservevorming;
b) afgestemd beheer van activa en passiva (asset-liability management - ALM);
c) beleggingen, met name afgeleide instrumenten en vergelijkbare verbintenissen;
d) beheer van het liquiditeits- en concentratierisico;
e) beheer van het operationele risico;
f) herverzekering en andere risicolimiteringstechnieken.
Voor de meeste domeinen wordt er gewerkt met risicolimiteringstechnieken die toelaten om te werken met een regelmatige monitoring van het risico. Met uitzondering van de verzekeringstechnische risico’s zijn de risico’s immers vrij bescheiden indien de risicolimiteringstechnieken worden toegepast. Bij de berekening van de kapitaalsvereiste Solvency II wordt met deze zogenaamde “management opties” geen rekening mee gehouden. Voor de beoordeling van de risico’s maakt Crelan Insurance voornamelijk gebruik van Solvency II indicatoren. Deze worden zoals hierboven aangegeven voornamelijk beïnvloed door het verzekeringstechnische risico.
3.3.2. Taken van de risicobeheerfunctie
De risicobeheerfunctie wordt door Crelan Insurance uitgeoefend door de Chief Risk Officer (N-1).
3.3.2.1. Solvency II
De risicobeheerfunctie staat in voor de controle van de Xxxxxxxx XX rapporten.
3.3.2.2. Validatie en opvolging kalibratie parameters
Omwille van het belang van verzekeringstechnische risico, volgt de risicobeheersfunctie de parameters die gebruikt worden in de Solvency II modellering regelmatig op. Het betreft hier voornamelijk de kalibratie met betrekking tot afkoop en sterfte. De kalibratie van de parameters wordt uitgevoerd door het eerstelijnsactuariaat.
3.3.2.3. Advies niet-verzekeringstechnische verplichtingen
De risicobeheerfunctie wordt betrokken bij het ontwerp van nieuwe producten om de risico’s vast te stellen. Zij gaat hierbij voornamelijk in op de domeinen b) tot f), aangezien voor het verzekeringstechnische luik voornamelijk beroep wordt gedaan op de verslagen van de actuariële functie.
3.3.2.4. ORSA
In het kader van haar risicobeheersysteem beoordeelt de risicobeheersfunctie de eigen risico- en solvabiliteitspositie. De risicobeheersfunctie staat in voor de uitvoering van de ORSA (Own Risk and Solvency Assessment) oefening.
Bij deze beoordeling wordt minimaal gekeken naar het volgende:
a) de algehele solvabiliteitsbehoeften, waarbij rekening wordt gehouden met het specifieke risicoprofiel, de goedgekeurde risicotolerantielimieten en de bedrijfsstrategie van de onderneming;
b) of de reglementair vastgelegde kapitaalvereisten en de reglementair vastgelegde vereisten inzake de technische voorzieningen steeds worden nageleefd;
c) de significantie waarmee het risicoprofiel van de betrokken onderneming afwijkt van de aannames die ten grondslag liggen aan het solvabiliteitskapitaalvereiste zoals vastgelegd en berekend met de standaardformule.
Deze processen zijn proportioneel aan de aard, omvang en complexiteit van de risico’s die aan de werkzaamheden van Crelan Insurance verbonden zijn en waarmee zij de korte- en langetermijnrisico’s waaraan zij blootstaat of zou kunnen blootstaan, juist kan onderkennen en beoordelen.
Derhalve wordt voornamelijk in de ORSA het overlijdensrisico sterk opgevolgd en minder aandacht besteed aan de overige risico’s.
3.3.2.5. ORSA conclusies
De ORSA wordt jaarlijks uitgevoerd volgens de interne richtlijnen die gebaseerd zijn op de wetgeving en de circulaires van de Nationale Bank. Er werd geen ad-hoc ORSA uitgevoerd. De meest recente ORSA heeft zowel een kwalitatief luik als een kwantitatief luik waarin de risico’s waaraan Crelan Insurance onderhevig is geschetst worden. Er wordt voornamelijk ingegaan op de risico’s verbonden aan de productie van de schuldsaldoverzekeringen omdat dit de belangrijkste activiteit is voor Crelan Insurance. Tevens wordt er ingegaan op een aantal worst case scenario’s (maximale verliezen na tussenkomst herverzekering). De berekende kapitaalsvereisten worden vergeleken met de wettelijke vereisten. Er wordt gekeken of de kapitaalsvereisten volgens Xxxxxxxx XX nageleefd worden. De activiteiten van Crelan Insurance zijn weinig kapitaalintensief. Bijgevolg wordt er beperkt ingegaan op kapitaalplanning.
3.3.2.6. Stress tests
Omwille van het lage risicoprofiel van de maatschappij (gegeven het type producten, het gevoerde beleggingsbeleid, de aanwezige winstmarges en de actuele balanssamenstelling) heeft de risicobeheersfunctie geoordeeld om tot op heden geen bijkomende specifieke stress tests en reverse stress test uit te voeren.
Er zijn wel verschillende gevoeligheidsanalyses uitgevoerd. Dat neemt niet weg dat deze problematiek op de agenda moet blijven staan en de risicobeheersfunctie in de nabije toekomst periodiek de noodzaak van dergelijke tests zal onderzoeken en bespreken met de diverse betrokken partijen.
Indien hieruit blijkt dat bijkomende tests nodig zijn, zullen deze dan ook verder uitgewerkt worden.
3.4. INTERNECONTROLESYSTEEM
Het internecontrolesysteem waarborgt dat een verzekerings- of herverzekeringsonderneming de toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen naleeft, dat de activiteiten van de onderneming efficiënt en doeltreffend zijn in het licht van haar doelstellingen, en dat financiële en niet-financiële informatie beschikbaar en betrouwbaar is.
Het directiecomité stelt jaarlijks een verslag op over het functioneren van het interne controlesysteem. Dit interne controlesysteem bevat een lijst met verwijzingen naar procedures. De procedures hebben betrekking op diverse aspecten van de maatschappij zoals onderschrijving, aanvaarding, schaderegeling en wettelijke verplichtingen. Er zijn zowel controles in de agentschappen als op de zetel.
Er wordt de nodige aandacht besteed aan een gebruikersopleiding voor het beheersysteem van de verzekeringscontracten (zowel bij de agenten als op de zetel) zodat alle voorstellen/polissen correct geregistreerd worden.
Verder zijn er procedures op het vlak van onderschrijving / medische aanvaarding en in het bijzonder de documentatie en archivering van de polissen. Een correcte onderschrijving / aanvaarding is noodzakelijk voor een correcte waardering van de technische voorzieningen, zowel voor balans en resultatenrekening als voor de solvabiliteitsrapportering en het correct naleven van de contractuele afspraken met de herverzekeraar(s).
Verder zijn er controles op gebied van datakwaliteit zodat de data die gebruikt wordt voor het boekhoudkundig beheer, de berekeningen in het kader van Xxxxxxxx XX en gerelateerde rapporteringen met de nodige betrouwbaarheid en kwaliteit kunnen opgemaakt worden.
3.5. COMPLIANCE FUNCTIE
De verantwoordelijke voor de compliance functie licht de raad van bestuur en het directiecomité regelmatig in over de naleving van de wettelijke en reglementaire bepalingen die de verzekeringsactiviteit regelen, in het bijzonder de regels inzake integriteit en gedrag die van toepassing zijn op de activiteit en richt hierover aanbevelingen aan deze organen.
De verantwoordelijken voor de compliance functie lichten uit eigen beweging de raad van bestuur in over hun bezorgdheid en waarschuwt de raad van bestuur in voorkomend geval indien specifieke risico-ontwikkelingen een negatieve invloed op Crelan Insurance hebben of zouden kunnen hebben en in het bijzonder haar reputatie zouden kunnen schaden.
3.6. INTERNE AUDITFUNCTIE
3.6.1. Beschrijving
De interne auditfunctie Crelan Insurance werd bij de oprichting van de maatschappij overgemaakt aan de Interne Audit van Crelan Bank, bij besluit van het directiecomité van Crelan Insurance. Sinds de overname van de maatschappij door AXA Belgium wordt de interne auditfunctie uitbesteed aan AXA Belgium.
De onafhankelijke controlefunctie heeft plaats in de raad van bestuur bij afwezigheid van een auditcomité.
Rol en uitvoering
De interne auditfunctie beoordeelt en rapporteert aan het management en de Raad van Bestuur over de relevantie, geschiktheid en doeltreffendheid van de bestuurs- en controleprocessen die door het management zijn ontworpen en uitgevoerd om te zorgen voor
- De verwezenlijking van de doelstellingen van het strategisch plan;
- de doeltreffendheid en efficiëntie van de operaties en de controle daarop;
- de betrouwbaarheid en integriteit van financiële en managementinformatie;
- de naleving van toepasselijk beleid, normen, procedures, wet- en regelgeving; en dat,
- risico's naar behoren worden geïdentificeerd en beheerd, en activa worden beschermd
Het Auditcomité van AXA Belgium keurt een charter goed dat jaarlijks in december wordt herzien en waarin de missie, onafhankelijkheid, omvang, verantwoordelijkheden en normen van de interne audit van AXA Belgium zijn vastgelegd.
3.6.2. Onafhankelijkheid
De verloning van de leden van de raad van bestuur en de interne auditors is niet verbonden met de commerciële objectieven van de organisatie. Bovendien werd de onafhankelijkheid van de interne audit vastgelegd in het Interne auditcharter.
De interne auditfunctie heeft rechtstreekse toegang tot het directiecomité en de raad van bestuur.
3.7. ACTUARIËLE FUNCTIE
Crelan Insurance heeft zoals wettelijk vereist voorzien in een actuariële functie. De actuariële functie wordt uitgeoefend door personen die kennis van actuariële en financiële wiskunde hebben die in verhouding staat tot de aard, omvang en complexiteit van de risico’s die aan de werkzaamheden van de verzekerings- of herverzekeringsonderneming verbonden zijn, en die kunnen aantonen over relevante ervaring met de toepasselijke beroeps- en andere normen te beschikken.
De taken van de actuariële functie werden vastgelegd volgens de Solvency II richtlijn:
a) zij coördineert de berekening van technische voorzieningen;
b) zij zorgt ervoor dat de gebruikte methodieken en onderliggende modellen en de bij de berekening van technische voorzieningen gehanteerde aannames correct zijn;
c) zij beoordeelt of genoeg gegevens worden gebruikt bij de berekening van technische voorzieningen, en zij beoordeelt de kwaliteit ervan;
d) zij toetst de beste schattingen („best estimates”) aan de ervaring;
e) zij verstrekt het bestuurlijk, beleidsbepalend of toezichthoudend orgaan informatie over de betrouwbaarheid en adequaatheid van de berekening van technische voorzieningen;
f) zij ziet toe op de berekening van technische voorzieningen in de artikel 82 genoemde gevallen;
g) zij brengt advies uit over de algehele gedragslijn voor het aangaan van verzekeringstechnische verplichtingen;
h) zij brengt advies uit over de adequaatheid van herverzekeringsregelingen; en
i) zij draagt ertoe bij dat het in artikel 44 bedoelde Risk managementsysteem doeltreffend wordt toegepast, met name wat betreft de risicomodellering die ten grondslag ligt aan de berekening van de kapitaalvereisten als beschreven in hoofdstuk VI, afdelingen 4 en 5, en de in artikel 45 bedoelde beoordeling.
In praktijk voert de actuariële functie de volgende taken uit:
- op periodieke basis:
o controles op de technische voorzieningen (BE GAAP, Best Estimate SII, Risk Margin SII)
o optreden als klankbord bij het vastleggen van de aannames die gebruikt worden in de SII berekeningen
o beoordelen van de kwaliteit van de berekeningen Best Estimate SII
o toetsen van de Best Estimates aan de ervaring
o advies verstrekken met betrekking tot de berekening van de technische voorzieningen (aanbevelingen), met betrekking tot datakwaliteit in de beheersystemen en de technische dossiers
o toekijken op de risicomodellering van de technische voorzieningen met betrekking tot de kapitaalsvereisten
- op ad-hoc basis:
o advies verstrekken bij product- en tariefaanpassingen
o advies verstrekken bij aanpassing/hernieuwing van de herverzekeringsvoorwaarden
In het kader van deze taken maakt de actuariële functie verschillende opdrachtennota’s op met de nodige aanbevelingen voor het directiecomité. Het betreft hier “technische voorzieningen” BEGAAP en Solvency II, “rentabiliteit” en “herverzekering”. De adviezen van de actuariële functie omvatten de elementen die in de circulaires vermeld worden.
De actuariële functie is uitbesteed en heeft rechtstreekse toegang tot het directiecomité en de raad van bestuur.
3.8. UITBESTEDINGSBELEID
Crelan Insurance heeft de modaliteiten voor de uitbesteding van bepaalde activiteiten in een algemene beleidsnota inzake uitbesteding met inachtneming van de voorschriften van de Nationale Bank uitgewerkt.
Outsourcingsbeheer is onderdeel van de door Crelan Insurance geïdentificeerde risico’s m.b.t. Compliance.
Alle dienstverleners zijn gevestigd in België. De sleutelfuncties en de IT infrastructuur werden geïdentificeerd als belangrijke operationele functies en werkzaamheden. Bepaalde elementen van de ICT van de onderneming maken deel uit van een overeenkomst waarbij de voormalige aandeelhouder Crelan NV instaat voor de goede werking. De interneaudit-functie is uitbesteed naar AXA Belgium sinds januari 2022. De actuariële functie werd uitbesteed aan een externe dienstverlener en een interne verbindingspersoon werd aangeduid. De nodige controles op de outsourcing werden ingevoerd in overeenstemming met de richtlijnen van de Nationale Bank.
3.9. BEOORDELING VAN DE ADEQUAATHEID VAN HET GOVERNANCESYSTEEM
Het directiecomité voert jaarlijks een beoordeling uit van de adequaatheid van het governancesysteem. Hierbij wordt rekening gehouden met de aard en de omvang van de activiteiten (aard van de risico’s, onderschrijvingspolitiek, investeringspolitiek, risicokapitaal, balanstotaal, operationele risico’s).
3.10. ANDERE MATERIËLE INFORMATIE
Er is geen andere materiële informatie met betrekking tot het governancesysteem te melden.
RISICOPROFIEL
4.1. VERZEKERINGSTECHNISCH RISICO
4.1.1. Risicoblootstelling en concentratierisico
Voor Crelan Insurance vormt het onderschrijvingsrisico het grootste risicogroep per 31 december 2022. De onderneming onderschrijft enkel overlijdensverzekeringen onder de vorm van tak 21 verzekeringen. De onderneming heeft de algemene voorwaarden van haar producten dan ook in deze zin opgesteld. Het grootste risico binnen onderschrijvingsrisico wordt gevormd door het ‘massaal afkoop’ risico. Dit is te wijten aan de aard van de verzekeringen. De gevoerde overlijdensverzekeringen en hun tarieven bevatten immers heel wat toekomstige winsten die voor een groot deel wegvallen als er ineens aan belangrijk deel van de portefeuille zou afgekocht worden.
Het materiële verzekeringstechnisch risico bestaat enerzijds uit de onzekerheid met betrekking tot de frequentie van het zich voordoen van schadegevallen (afkopen, overlijdens) en anderzijds uit de grootte van het schadegeval. De maatschappij volgt het risicokapitaal op en houdt in haar tariferings- en reserveringspolitiek voldoende rekening met het overlijdensrisico in elke periode. Het herverzekeren van het overlijdensrisico transformeert dit risico in een kredietrisico op de herverzekeraar en vermindert in het bijzonder het catastroferisico. Er is geen mismatch tussen de verzekeringstechnische risico’s onderschreven door de maatschappij en deze gecoverd door de herverzekering. In de rapportageperiode zijn er geen materiële veranderingen opgetreden met betrekking tot aard en de hoogte van deze risico’s.
De opdeling van de technische voorzieningen (31 december 2022) per productgroep ziet er als volgt uit:
mio EUR | Technische voorzieningen (SII) | Technische voorzieningen (BE GAAP) - |
Schuldsaldoverzekeringen en TVO | -55,37 | 67,70 |
Financieringssaldoverzekeringen | 1,43 | 1,99 |
Risicomarge SII (alle producten tesamen) | 20,75 | - |
Totaal | -33,19 | 69,69 |
De onderneming hanteert maximale verzekerde bedragen per verzekerde persoon. Na herverzekering blijft de kostprijs van een overlijden beperkt, zelfs indien een persoon voor een hoog bedrag verzekerd is of meerdere contracten heeft. Op dit ogenblik zet de maatschappij geen limieten voor de nieuwe productie, zoals het beperken van het aantal nieuwe contracten of het totaal onderschreven risicokapitaal in een bepaalde periode. De productie volgt immers de onderschrijving van de hypothecaire kredieten via het netwerk van Crelan Bank. Er zijn geen specifieke geografische concentraties te melden. Het aantal contracten met bijpremie is beperkt in vergelijking met de totaliteit van de portefeuille. De reserves per verzekeringnemer zijn door de eigenheid van het verzekeringsproducten eerder bescheiden van omvang.
Aan de actiefzijde van de balans is er wel een risicoconcentratie op het vlak van de herverzekeraar en beheer van de cashpositie (tegenpartij- of kredietrisico).
Subrisico | SCR (mio EUR) |
Sterfterisico | 12,96 |
Langlevenrisico | - |
Invaliditeits- en morbiditeitsrisico | - |
Afkooprisico | 49,14 |
Risico op toename van de uitval door afkoop | 10,20 |
Risico op afname van de uitval door afkoop | 0,00 |
Massaal afkoop risico | 49,14 |
Kostenrisico | 8,34 |
Herzieningsrisico | - |
Catastroferisico | 3,20 |
Diversificatie binnen de module onderschrijvingsrisico leven | -16,73 |
Onderschrijvingsrisico leven na diversificatie | 56,91 |
4.1.2. Risicomatiging
De maatregelen om de verzekeringstechnische risico’s binnen de onderneming in de hand te houden bestaan dan ook uit een aangepaste onderschrijvingspolitiek, herverzekeringspolitiek, reserveringspolitiek en tariferingspolitiek. Alle verzekeringscontracten worden beheerd met een specifiek IT systeem. Dit laat toe om het risico op een correcte manier te beoordelen en te kwantificeren.
4.1.2.1. Onderschrijvingspolitiek
NV Crelan Insurance verkocht tot 30 september 2022 via het agentennet van Crelan bank schuldsaldoverzekeringen, tijdelijke verzekeringen bij overlijden en financieringssaldoverzekeringen. In 2009 werd voor de financieringssaldoverzekeringen een bijkomende distributie via Europabank opgestart. In samenwerking met de herverzekeraar werd een uitgebreide cliëntenacceptatieprocedure opgezet. Dit resulteert in maximale verzekerde bedragen per verzekerde persoon en een medische acceptatieprocedure.
Met het oog op de fusie met AXA Belgium (vanaf 2 januari 2023) heeft Crelan Insurance met ingang van 30 september 2022 de verkoop van verzekeringen op voorhand (run-off) stopgezet om de volgende redenen: (i) de migratie naar een "gesloten boek" portefeuille vergemakkelijken; (ii) hercodering op het niveau van de verzekeringstussenpersonen of operationele afdelingen voor simulaties of lopende aanbiedingen vermijden; (iii) een betere dienstverlening aan de klant bieden door dubbele aanbiedingen/prijzen te vermijden;
Er is niet voorzien in een doorlopende monitoring van de onderschrijvingspolitiek. Bij het vaststellen van verhoogde sterfte of opvallende schadegevallen door het directiecomité, risicobeheer of de actuariële functie worden de risicofactoren die onvoldoende weerspiegeld worden in de onderschrijvingspolitiek en tariferingspolitiek onderzocht. Dit kan resulteren in wijzigingen van de acceptatieprocedure of van de tarieven.
4.1.2.2. Herverzekeringspolitiek
Via herverzekering beschermt de verzekeringsmaatschappij zich tegen het risico van vele en/of grote schadegevallen. In opstartfase van Crelan Insurance werd ervoor geopteerd de volledige verzekeringsportefeuille schuldsaldoverzekeringen, tijdelijke verzekeringen overlijden en financieringssaldoverzekeringen te herverzekeren. Voor zowel financieringssaldo- verzekeringen als schuldsaldoverzekeringen wordt een beperkt eigenbehoud genomen.
Er gebeurt regelmatig een evaluatie van de herverzekeringspolitiek door het directiecomité en de actuariële functie. Dit gebeurt in het kader van de herziening van de herverzekeringsovereenkomsten. Er wordt in het bijzonder gewerkt met herverzekeraars die operationele ondersteuning kunnen bieden bij de prijsbepaling van verhoogde risico’s (omwille van sport-, beroeps-, verblijfs- of medische risico’s) en een uitstekende financiële positie hebben.
4.1.2.3. Reserveringspolitiek
De technische reserves BE GAAP worden berekend aan de hand van geldende actuariële principes en beoordeeld door een erkend actuaris. Deze technische reserves BE GAAP wijken af van de technische provisies zoals deze in Solvency II worden gewaardeerd.
Er is niet voorzien in een actieve monitoring van de reserveringspolitiek.
4.1.2.4. Tariferingspolitiek
De tarieven worden bepaald in functie van enerzijds het verzekerde risico en anderzijds het profiel van de verzekerde persoon dat blijkt uit de acceptatieprocedure.
4.1.3. Risicogevoeligheid
Crelan Insurance voert een gevoeligheidsanalyse uit, maar houdt hierbij rekening met de aard en de complexiteit van de risico’s. Jaarlijks worden de Solvency II berekeningen uitgevoerd op basis van alternatieve scenario’s. Deze scenario’s maken gebruik van alternatieve parameters die de impact van meer en minder overlijdens of afkopen concretiseren.
Crelan Insurance past gevoeligheidsanalyses toe op de risico’s sterfte en afkoop. Hieruit blijkt dat een verhoging van de gehanteerde veronderstelling voor afkoop de solvabiliteitsratio gevoelig ondersteunt. Een verhoging van de veronderstelde sterfte resulteert in een aanvaardbare verlaging van de solvabiliteitsratio. De impact van een scenario waar geen afkopen zouden voorvallen resulteert eveneens in een significante, maar aanvaardbare verlaging van de solvabiliteitsratio.
4.2. MARKTRISICO
4.2.1. Risicoblootstelling en concentratierisico
Crelan Insurance beoordeelt het marktrisico zoals ze in de richtlijn, de verordening en de wet Solvency II beschreven staat. Daarbij gebruikt ze dezelfde definities en indeling voor de marktrisico’s. Zij baseert zich hiervoor op gegevens uit de financiële markten evenals gegevens met betrekking tot de verzekeringscontracten uit het beheersysteem inclusief prognoses van de afkoopwaarde.
Binnen de subrisico’s van deze risicomodule is het renterisico de enige met een materiële impact. Dit is een logisch gevolg van de termijn waarover de polissen afgesloten worden en de gevolgde beleggingspolitiek. Het concentratie-risico is eerder beperkt omdat de huidige beleggingspolitiek een groot aandeel van overheidsobligaties oplegt en deze geven aanleiding tot lage kapitaalsvereisten. Crelan Insurance belegt in het kader van een ‘buy and hold’ politiek, en vermijdt aggressieve of risicovolle posities en te hoge blootstelling aan bepaalde tegenpartijen.
Er zijn in de afgelopen periode geen materiële wijzigingen doorgevoerd of voorgevallen voor de materiële risico’s.
Subrisico | SCR (mio EUR) |
Renterisico | 6,74 |
Neerwaarts renterisico | 0,00 |
Opwaarts renterisico | 6,74 |
Aandelenrisico | 0,40 |
Vastgoedrisico | - |
Spreadrisico | 0,58 |
Obligaties en leningen | 0,58 |
kredietderivaten | - |
securitisatieposities | - |
Concentratierisico | 0,00 |
Wisselkoersrisico | 0,70 |
Opwaarts wisselkoersrisico | - |
Neerwaarts wisselkoersrisico | 0,70 |
Diversificatie binnen de module | -1,39 |
Marktrisico na diversificatie | 7,03 |
4.2.2. Risicomatiging
De obligatieportefeuille van Crelan Insurance is te klein en het cashflowprofiel met toekomstige stortingen te beperkt om een hedgingprogramma uit te werken voor het renterisico. De overige risico’s in de module marktrisico worden beperkt door toepassing van de ‘goede huisvader’ beginselen in het beleggingsbeleid.
Crelan Insurance heeft een business model waarbij het marktrisico heel beperkt is in vergelijking met het verzekeringstechnische risico. Crelan Insurance heeft geen specifieke limieten op het vlak van marktrisico, maar voert een voorzichtig beleggingsbeleid.
4.2.3. Risicogevoeligheid
Gezien de beperkte impact van de rentecurve op de reglementaire kapitaalsvereiste, roept Crelan Insurance het proportionaliteitsbeginsel in om geen stresstest-programma uit te voeren en eveneens geen gevoeligheidsanalyse uit te voeren die verder gaat dan de reglementaire berekeningen in het kader van Solvency II.
4.3. KREDIETRISICO
4.3.1. Risicoblootstelling en concentratierisico
Op 31 december 2022 heeft de onderneming overeenkomsten met 2 herverzekeraars (openstaande contracten) en 2 interbancaire posities.
Omwille van het feit dat de verzekeringnemer niet kan verplicht worden de verzekeringspremie(s) voor levensverzekeringsproducten te betalen, beschouwt Crelan Insurance dat ze geen vordering voor uitgegeven en nog niet betaalde premies dient te boeken en ook geen kredietrisico loopt in dit verband.
Het kredietrisico situeert zich in hoofdzaak op vlak van de kredietwaardigheid van de herverzekeraars en de zichtrekeningen. Voor de herverzekeraar wordt er niet enkel rekening
gehouden met de huidige deel van de herverzekeraar in de voorziening voor te betalen schaden, maar ook met de toekomstige verwachte uitkeringen.
Om overmatige cash bij banken te beperken wordt excess cash in een money market fund geplaatst. Het kredietrisico bedraagt 0,39 mio EUR en kwam voornamelijk voort uit de positie van AXA Belgium. De herverzekeringspositie is heel beperkt door de uitstekende credit rating van de herverzekeraar.
Subrisico | SCR (mio EUR) |
Kredietrisico Type 1 | 0,39 |
Kredietrisico Type 2 | 0,00 |
Diversificatie binnen de module | -0,00 |
Kredietrisico na diversificatie | 0,39 |
4.3.2. Risicomatiging
Het kredietrisico van de herverzekeraar wordt opgevolgd aan de hand van de kredietrating toegekend door de ‘rating agencies’. Indien er objectieve aanwijzingen zouden zijn dat de kredietwaardigheid van de herverzekeraar achteruit gaat, zal dienovereenkomstig een bijzondere waardevermindering worden aangelegd voor de herverzekeringsactiva.
4.3.3. Risicogevoeligheid
Door het gebruik van een money market fund en een lening aan AXA Belgium (spreadrisico) wordt dit risico sterk beperkt in vergelijking met de vorige jaren.
4.4. LIQUIDITEITSRISICO
4.4.1. Risicoblootstelling en concentratierisico
Omwille van de eigenschappen van de gevoerde verzekeringsproducten, is het voornaamste liquiditeitsrisico de uitbetaling van de schadegevallen overlijden. Bij realisatie van een verzekerd risico dienen in vergelijking met de afkoopwaarde van de verzekeringsovereenkomst meestal aanzienlijke bedragen uitgekeerd te worden. De risicokapitalen overlijden zijn immers een veelvoud van de aanwezige afkoopwaarde. De overige verzekerde risico’s (arbeidsongeschiktheid, overlijden door ongeval) zijn beperkt in omvang.
De technische voorzieningen worden belegd in een aantal zeer liquide beleggingscategorieën (overheidsobligaties, bedrijfsobligaties, covered bonds, termijn- en zichtrekeningen). Een mogelijk liquiditeitsprobleem zou kunnen ontstaan wanneer een groot deel van de verzekeringnemers de afkoopwaarde van hun contract zouden opvragen op een moment dat door een (tijdelijke) lage marktwaarde van de beleggingsinstrumenten deze liquiditeitsbehoefte niet of moeilijk kan voldaan worden. Het lijkt aannemelijk dat dit risico eerder beperkt is omwille van het gevoerde productengamma (risicoverzekeringen) aangezien de verzekeringen niet onderschreven zijn vanuit een ‘beleggingsperspectief’ waardoor het afkoopgedrag minder gecorreleerd is met de evolutie op de financiële markten.
We merken een negatieve correlatie tussen het afkoopgedrag en de rente-evolutie op de financiële markten: de schuldsaldoverzekering wordt afgekocht bij een aanzienlijke daling van de rentevoeten van de onderliggende kredieten. Deze daling van de rentevoeten zorgt voor een
stijging in marktwaarde van obligaties. Bij een stijging van de rentevoeten, gaat het afkoopgedrag daarentegen ook sterk verminderen en de marktwaarde van obligaties dalen. Bijgevolg is de situatie van een hoog afkoopgedrag en hoge rentevoeten (lage waarde obligatieportefeuille) onwaarschijnlijk.
In de rapportageperiode is er geen materiële verandering opgetreden in deze risico’s. Er wordt geen kapitaalsvereiste gerekend voor dit risico.
Het totaalbedrag van de in toekomstige premies vervatte verwachte winst bedraagt 99,50 mio EUR.
4.4.2. Risicomatiging
Er is niet voorzien in een actieve monitoring van het liquiditeitsrisico.
Dit risico wordt preventief opgevangen door de samenstelling van de beleggingsportefeuille en het herverzekeringsprogramma.
De liquiditeit van de activa-portefeuille is uitstekend. De meeste effecten zijn genoteerd op internationale financiële markten. Een beperkte crisis op de obligatiemarkt kan omwille van de aanwezige hoeveelheid liquiditeiten op korte termijn wel opgevangen worden, zelfs bij een verhoogde afkoopaanwezigheid en verhoogd aantal overlijdens. Effectenontleningen en andere operaties met sterk negatieve impact op de liquiditeit zijn niet toegestaan.
Aan de kant van de technische voorzieningen, wordt het liquiditeitsrisico opgevangen door het afsluiten van een herverzekeringscontract dat toelaat om op korte termijn over de liquiditeiten te beschikken om grote/veel overlijdens te kunnen uitbetalen.
Om de liquiditeit structureel voldoende hoog te houden, zijn transacties met impact op de liquiditeit sterk beperkt.
Crelan Insurance kent geen interne limieten op het vlak van liquiditeit.
4.4.3. Risicogevoeligheid
Niet van toepassing.
4.5. OPERATIONEEL RISICO
4.5.1. Risicoblootstelling en concentratierisico
Het operationeel risico betreft het risico van verlies of kost als gevolg van het falen of tekortschieten van interne processen, mensen en systemen of externe gebeurtenissen. Sinds begin 2022 wordt de opvolging van de operationele risico’s uitgevoerd binnen de eigen processen in overleg met AXA Belgium.
Het operationele risico bedraagt 1,52 mio EUR.
4.5.2. Risicomatiging
De onderneming heeft de nodige processen opgezet om de operationele risico’s in kaart te brengen en actief te verminderen.
4.5.3. Risicogevoeligheid
Er worden geen stresstests en gevoeligheidsanalyses op het domein operationeel risico uitgevoerd. De gevoeligheid van sleutelprocedures voor interne en externe fraude werd geanalyseerd.
4.6. ANDERE MATERIËLE RISICO’S
Er werden geen andere materiële risico’s vastgesteld.
WAARDERING VOOR SOLVABILITEITSDOELEINDEN
5.1. ACTIVA
5.1.1. OVERZICHT2
(Mio EUR) | Solvency II | BE GAAP | ||
Goodwill | 0,00 | 0,00 | ||
Uitgestelde acquisitiekosten | 0,00 | 0,00 | ||
Immateriële activa | 0,00 | 0,00 | ||
Uitgestelde belastingvorderingen actief | 0,00 | 0,00 | ||
Pensioenverplichtingen | 0,00 | 0,00 | ||
Materiële vaste active voor eigen gebruik | 0,00 | 0,00 | ||
Beleggingen (andere dan geïndexeerde activa en contracten in rekeneenheden) | 56,00 | 60,32 | ||
Vastgoedbeleggingen | 0,00 | 0,00 | ||
Aandelen in verbonden ondernemingen | 0,00 | 0,00 | ||
Eigenvermogensinstrumenten | 0,00 | 0,00 | ||
Beursgenoteerde | 0,00 | 0,00 | ||
Niet Beursgenoteerde | 0,00 | 0,00 | ||
Schuldinstrumenten | 47,04 | 51,50 | ||
Overheidsobligaties | 44,10 | 48,38 | ||
Bedrijfsobligaties | 2,94 | 3,12 | ||
Structured notes | 0,00 | 0,00 | ||
Collateralised securities | 0,00 | 0,00 | ||
Beleggingsfondsen | 8,96 | 8,82 | ||
Derivaten | 0,00 | 0,00 | ||
Deposits other than cash equivalents | 0,00 | 0,00 | ||
Andere beleggingen | 0,00 | 0,00 | ||
Geïndexeerde activa en contracten in rekeneenheden | 0,00 | 0,00 | ||
Leningen en hypotheken | 40,19 | 40,19 | ||
Herverzekering: | 1,15 | 1,15 | ||
Niet Leven | 0,00 | 0,00 | ||
Leven (andere dan geïndexeerde activa en contracten in rekeneenheden) | 1,15 | 1,15 | ||
Leven geïndexeerde activa en contracten in rekeneenheden | 0,00 | 0,00 | ||
Deposito aan herverzekeraars | 0,00 | 0,00 | ||
Vorderingen uit hoofde van rechtstreekste verzekeringsverrichtingen | 0,00 | 0,00 | ||
Herverzekeringsvorderingen | 3,32 | 3,33 | ||
Overige vorderingen | 0,00 | 0,00 | ||
Geldmiddelen en kasequivalenten | 2,25 | 2,25 | ||
Overige | 0,00 | 0,00 | ||
Totaal van de activa | 102,91 | 107,23 | ||
2 We gebruiken in onderstaande tabellen de gebruikelijke Engelstalige terminologie uit de Quantative reporting templates (QRT’s)
De cijfers in de kolom statutaire jaarrekening (BE GAAP) werden aangepast in vergelijking met de neergelegde jaarrekening waarbij de verworven interesten werden toegewezen aan de categorie ‘beleggingen’. In de onderstaande bespreking beschouwen we als materiële activaklassen: de ‘Beleggingen’, de ‘Leningen’, ‘Herverzekeringsvorderingen’, ‘Geldmiddelen en kasequivalenten’. De overige activaklassen zijn of niet materieel, of vertonen geen verschil met de waardering volgens de statutaire jaarrekening (BE GAAP).
5.1.2. Investeringen en beschikbare waarden
5.1.2.1. Obligaties
(mio EUR) | Solvency II | BE GAAP |
Grondslag | Marktwaarde (incl. verworven intresten) | Boekwaarde (incl. verworven intresten) op afsluitdatum |
Obligaties | 47,04 | 51,50 |
Overheidsobligaties | 44,10 | 48,38 |
Bedrijfsobligaties | 2,94 | 3,12 |
Het verschil vindt zijn grond in de basisregels voor waardering opgelegd in de wetgeving en richtlijnen: waardering aan marktwaarde in plaats van boekwaarde. Het materiële verschil tussen de waardering aan marktwaarde en de waardering aan boekwaarde vindt zijn oorsprong in de recente stijging van de interestvoeten.
5.1.2.2. Beleggingsfondsen
(mio EUR) | Solvency II | BE GAAP |
Grondslag | Marktwaarde | Boekwaarde op afsluitdatum |
Beleggingsfondsen | 8,96 | 8,82 |
Het verschil vindt ook zijn grond in de basisregels voor waardering opgelegd in de wetgeving en richtlijnen: waardering aan marktwaarde in plaats van boekwaarde.
5.1.2.3. Leningen en hypotheken
(mio EUR) | Solvency II | BE GAAP |
Grondslag | Marktwaarde | Boekwaarde op afsluitdatum |
Leningen en hypotheken | 40,19 | 40,19 |
De rubriek betreft voornamelijk een lening aan AXA Belgium.
5.1.3. Deel van de herverzekeraars
(mio EUR) | Solvency II | BE GAAP |
Grondslag | Aandeel van de herverzekeraar(s) in de gemelde schadegevallen | Aandeel van de herverzekeraar(s) in de gemelde schadegevallen |
Herverzekeringsvorderingen | 1,15 | 1,15 |
5.2. TECHNISCHE VOORZIENINGEN
Crelan Insurance kent slechts één branche waarin de levensverzekeringen die zij onderschrijft ondergebracht worden (schuldsaldo- en financieringssaldoverzekering).
5.2.1. OVERZICHT
(mio EUR) | 31/12/2022-SII | 31/12/2022- BE GAAP | Code BE GAAP | |
Classificatie | Branche: Andere Levensverzekeringen | Branche: Leven Tak wetgeving) | 21 | (Belgische |
Grondslag | Berekening ‘Best Estimate’ Leven + BE GAAP voorziening voor te betalen schaden | Berekening conform BE GAAP boekhoudwetgeving voor verzekeraars en de technische dossiers. | ||
Voorziening verzekering leven | voor | -55,51 | 68,12 | 142.1 |
Voorziening voor te betalen schaden | 1,57 | 1,57 | 143 | |
Subtotaal | -53,94 | 69,69 | 14 | |
Risicomarge | 20,08 | |||
Technische voorzieningen | -33,86 | 69,69 | ||
5.2.2. Beschrijving van de grondslagen, methoden en belangrijkste aannamen die voor de waardering ervan voor solvabiliteitsdoeleinden zijn gehanteerd
De ‘Best Estimate’ van de technische voorzieningen wordt bepaald aan de hand van het waarschijnlijkheids-gewogen gemiddelde van toekomstige kasstromen. Deze verwachte kasstromen worden vervolgens verdisconteerd, gebruik makend van de relevante risicovrije rentecurve, om rekening te houden met de tijdswaarde van geld. De kasstroomprojectie, gebruikt bij de berekening van de ‘Best Estimate’, dient rekening te houden met alle in- en uitgaande kasstromen nodig om aan verzekerings- en herverzekeringsverplichtingen te voldoen tijdens hun looptijd. De ‘Best Estimate’ wordt bruto berekend zonder aftrek van recupereerbare bedragen van herverzekeringscontracten en ‘special purpose vehicles’. De ‘Best Estimate’ bevat geen voorzichtigheid, marge of buffer voor onverwachte gebeurtenissen.
De risicomarge is het deel van de technische voorzieningen dat ervoor zorgt dat de totale waarde van de technische voorzieningen equivalent is met het bedrag dat een derde partij zou vragen om de verplichtingen over te nemen. De risicomarge wordt berekend op basis van de ‘Cost of Capital’ (CoC)-methode. Deze kost wordt bepaald op basis van een CoC-factor, welke het door de aandeelhouder vereiste rendement bovenop de risicovrije curve weergeeft.
In praktijk komt de berekening van de ‘Best Estimate’ neer op een modellering van verwachte inkomsten (premies) en uitgaven (uitkeringen bij overlijden en afkoop en de werkingskosten). Hiervoor wordt rekening gehouden met de gegevens van elke verzekeringscontract (relevante gegevens van de verzekerde(n) zoals geslacht, geboortedatum en rookgedrag, de verzekerde bedragen en toekomstige premies). De verwachte kasstromen worden verder bepaald op basis van een inschatting voor een aantal onzekere gebeurtenissen (kans op afkoop, kans op sterfte) en veronderstellingen inzake werkingskosten en inflatieverwachtingen.
Voor de ‘Best Estimate’ wordt geen rekening gehouden met vereenvoudigde berekeningen. Voor de risicomarge wordt gewerkt met een vereenvoudigde berekening gebaseerd op een pro- rata van de SCR volgens de voorziene evolutie van de wiskundige reserve.
De berekening is deterministisch en houdt rekening met een vooraf bepaalde sterfte- en afkoopkans. Er worden geen simulaties uitgevoerd van afkoop- sterfte- en economische scenario’s, maar wel rekening gehouden met tijdwaarde door actualisatie van de kasstromen. De parameterkeuze maakt gebruik van ‘expert judgement’ en wordt ieder jaar opnieuw gedocumenteerd door de risicobeheersfunctie en de actuariële functie.
Op basis van het proportionaliteitsbeginsel wordt voor het beperkt aantal aanvullende dekkingen die onderschreven worden geen modelering uitgewerkt. De BE GAAP reserves vallen ruimschoots onder de materialiteitsdrempel.
Er wordt rekening gehouden met toekomstige premieontvangsten (conform de analyse van de zogenaamde contractgrenzen).
De sterke wijziging ten opzichte van het vorige jaar houdt verband met een wijziging van de onderliggende onderstellingen omtrent sterfte, afkoop en kosten.
5.2.3. Mate van onzekerheid
Elke gebruikte parameter bevat een zekere onzekerheid. Voor de niet-economische parameters wordt zo veel als mogelijk uitgegaan van de eigen historiek die Crelan Insurance sinds haar oprichting heeft opgedaan. Deze informatie is logischerwijze nog beperkt en wordt daarom aangevuld met ervaringscijfers van de Belgische levensverzekeringsmarkt die jaarlijks door de Nationale Bank worden gepubliceerd.
Jaarlijks wordt in voorbereiding van de jaarrapportering een evaluatie gemaakt van de diverse parameters op basis van de meest recente cijfers. Daarbij worden de evolutie en waarde van de parameters vergeleken. Diverse scenario’s worden hierbij besproken: het verhogen/verlagen van de afkoop- en sterftekansen. Afkopen en overlijdens compenseren elkaar gedeeltelijk. Dit verlaagt de onzekerheid over de hoogte van de technische provisies. Bovendien werd in de vergelijking van de parameters gekeken naar de stabiliteit op het vlak van de SCR ratio. De SCR ratio reageert eerder beperkt op kleine wijzigingen in de parameterkeuze. De voornaamste gevoeligheid zit op de parameters die de sterfte en de kosten definiëren.
5.2.4. Toelichting materiële verschillen tussen grondslagen, methoden en belangrijkste aannamen die voor de waardering ervan voor solvabiliteitsdoeleinden zijn gehanteerd en deze voor de waardering in de jaarrekening
De waardering in de BE GAAP jaarrekening is gebaseerd op de actuariële formules voor de berekening van de wiskundige reserves zoals opgenomen in het technisch dossier dat werd neergelegd bij de bevoegde instanties. De berekening gebeurt op een retrospectieve manier volgens het Universal Life principe en op basis van de commerciële tariefbasissen waarmee de verzekeringspremies en afkoopwaarden worden berekend. Deze tariefbasissen bevatten een zekere winstmarge voor Crelan Insurance.
De Solvency II voorzieningen zijn gebaseerd op een prospectieve berekening, rekening houdende met toekomstige premies (conform de analyse van de zogenaamde contractgrenzen). In tegenstelling tot de BE GAAP voorzieningen maken de Solvency II voorzieningen gebruik van parameters die gebaseerd zijn op de eigen ervaring of economische verwachtingen.
5.2.5. Verklaring aanpassingen
Crelan Insurance past geen matchingopslag toe.
Crelan Insurance past geen volatiliteitsaanpassing toe.
Crelan Insurance maakt geen gebruik van de in artikel 308 quater van Richtlijn 2009/138/EG bedoelde risicovrije rentetermijnstructuur.
Crelan Insurance maakt geen gebruik van de in artikel 308 quinquies van Richtlijn 0000/000/XX xxxxxxxx overgangsaftrek.
5.2.6. Herverzekering
De bedragen die verhaald kunnen worden op de herverzekeraars werden besproken bij de Activa onder 5.1.3 - Deel van de herverzekeraars. Het te verwachten herverzekeringsverlies werd ondergebracht onder de rubriek “Schulden uit hoofde van herverzekeringsverrichten”.
5.2.7. Materiële wijzigingen
Er zijn geen materiële wijzigingen in de veronderstellingen die in vergelijking met de vorige rapportageperiode bij de berekening van technische voorzieningen zijn gemaakt.
5.3. ANDERE VERPLICHTINGEN3
5.3.1. OVERZICHT
mio EUR | SII – 31/12/2022 | BE GAAP – 31/12/2022 |
Eventuele passiva | - | - |
Andere dan technische voorzieningen | - | - |
Pensioenverplichtingen | - | - |
Xxxxxxxx’x van herverzekeraars | - | - |
Uitgestelde belastingvorderingen passief | 24,31 | - |
Derivaten | - | |
Schulden ten aanzien van kredietinstellingen | - | - |
Andere financiële schulden dan schulden ten aanzien van kredietsinstellingen | - | - |
Schulden uit hoofde van rechtstreekste verzekeringsverrichten | 0,01 | 0,01 |
Schulden uit hoofde van herverzekeringsverrichten | 3,89 | 2,58 |
Overige schulden | 1,37 | 1,37 |
Achterstelde schulden | - | - |
Overige | 0,26 | 0,26 |
Totaal passiva incl. technische voorzieningen | -3,34 | 73,91 |
3 We gebruiken in onderstaande tabellen de gebruikelijke Engelstalige terminologie uit de Quantative reporting templates (QRT’s)
5.3.2. Deferred Tax Liabilities
De herwaardering van de activa en technische voorzieningen voor Solvency II doeleinden geeft voor Crelan Insurance aanleiding tot een bijkomend netto eigen vermogen dat ontstaat door actualisatie van toekomstige winstmarges die vervat zitten in de gehanteerde verzekeringstarieven (verwachte inkomsten – verwachte uitgaven). Deze marges uit toekomstige winsten zijn echter wel belastbaar en worden opgenomen als uitgestelde belastingen onder Solvency II. Er wordt uitgegaan van een aanslagvoet van 25% op het overschot van de activa op de verplichtingen.
5.3.3. SCHULDEN
Crelan Insurance heeft enkel niet-bancaire schulden op korte termijn. Een groot deel hiervan zijn schulden aan de herverzekeraars en (niet vervallen) schulden onder vorm van belastingen en sociale zekerheidsbijdragen. De overige schulden betreffen voornamelijk verplichtingen ten opzichte van Crelan Bank, Europabank en de agenten (betalingen commissies).
Er is voor geopteerd om omwille van de korte termijn van deze schulden (< 1 jaar) de waardering uit de boekhouding over te nemen. Derhalve zijn er geen waarderingsverschillen tussen Solvency II en BE GAAP cijfers.
5.3.4. Overige: overlopende rekeningen van het passief
De overlopende rekeningen betreffen toe te rekenen kosten.
Er is voor geopteerd om omwille van de korte termijn de waardering uit de boekhouding over te nemen. Derhalve zijn er geen waarderingsverschillen tussen Solvency II en BE GAAP cijfers.
5.4. ALTERNATIEVE WAARDERINGSMETHODEN
Crelan Insurance maakt geen gebruik van alternatieve waarderingsmethoden.
5.5. Andere materiële informatie over de waardering van ACTIVA EN PASSIVA
Geen andere materiële informatie te melden over de waardering van activa en passiva.
KAPITAALBEHEER1
6.1. BEHEER VAN HET EIGEN VERMOGEN
Het directiecomité en de Raad van Bestuur bespreken regelmatig de evolutie van de SCR en MCR.
Wanneer uit de bespreking op de raad van bestuur van een Solvency II verslag of een ORSA verslag de behoefte blijkt tot een kapitaalverhoging, worden de nodige acties onmiddelijk ondernomen.
6.2. KAPITAALSTRUCTUUR - OVERZICHT
(Mio EUR) | 31/12/2022 | |
Basic own funds before deduction for participations in other financial sector as foreseen in article 68 of Delegated Regulation 2015/35 | Ordinary share capital (gross of own shares) | 5,50 |
Surplus funds | ||
Reconciliation reserve | 100,76 | |
Total basic own funds after deductions | 106,26 | |
Available and eligible own funds | Total available own funds to meet the SCR | 106,26 |
Total available own funds to meet the MCR | 106,26 | |
Total eligible own funds to meet the SCR | 106,26 | |
Total eligible own funds to meet the MCR | 106,26 | |
SCR | 45,52 | |
MCR | 11,38 | |
Ratio of Eligible own funds to SCR | 233,43% | |
Ratio of Eligible own funds to MCR | 933,73% | |
Het eigen vermogen volgens de Solvency II normen bestaat uit twee componenten:
het BE GAAP eigen vermogen (kapitaal + reserves + overgedragen winsten)
de reconciliatiereserve.
Crelan Insurance heeft tot dusver steeds vastgehouden aan deze eenvoudige kapitaalstructuur en heeft dus enkel Tier 1 kapitaal zonder beperking. In de voorbije rapportageperiode hebben zich geen noemenswaardige veranderingen voorgedaan in de kapitaalstructuur.
1 We gebruiken in onderstaande tabellen de gebruikelijke Engelstalige terminologie uit de Quantative reporting templates (QRT’s)
6.3. TOELICHTING MATERIËLE VERSCHILLEN TUSSEN HET IN DE JAARREKENING VAN DE ONDERNEMING OPGENOMEN AANDELENKAPITAAL EN HET POSITIEVE VERSCHIL VAN ACTIVA TEN OPZICHTE VAN VERPLICHTINGEN ZOALS BEREKEND VOOR SOLVABILITEITSDOELEINDEN
Het verschil tussen het in de jaarrekening van de onderneming opgenomen aandelenkapitaal en het positieve verschil van activa ten opzichte van verplichtingen zoals berekend voor solvabiliteitsdoeleinden komt voornamelijk voort uit het verschil in waardering van de technische voorzieningen, de activa (‘beleggingen’, ‘vorderingen’) en andere (‘deferred taxes’) die al elders werden toegelicht. Hierbij is er voornamelijk een impact ten gevolge van wijzigingen in de gebruikte veronderstellingen. De reconciliatiereserve (100,76 mio EUR) vormt het gros van de ‘excess of assets over liabilities’ (106,26 mio EUR) en komt voort uit de gevolgde assumpties voor de berekening van de technische voorzieningen.
6.4. SOLVABILITEITSKAPITAALVEREISTE
De onderneming gebruikt voor alle modules de standaardformule. Crelan Insurance maakt geen gebruik van vereenvoudigde berekeningen en maakt eveneens geen gebruik van USP.
De Basis solvabiliteitskapitaalvereiste (BSCR) is als volgt samengesteld:
(mio EUR) | Net/Gross SCR 31/12/2022 | Net/Gross SCR 31/12/2021 | Net/Gross SCR 31/12/2020 |
Basic Solvency Capital Requirement | |||
Market risk | 7,03 | 5,50 | 6,37 |
Counterparty default risk | 0,39 | 6,36 | 8,21 |
Life underwriting risk | 56,91 | 61,54 | 65,08 |
Health underwriting risk | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Non-life underwriting risk | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Diversification | -5,16 | -8,28 | -10,06 |
Intangible asset risk | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Basic Solvency Capital Requirement | 59,17 | 65,12 | 69,60 |
De solvabiliteitskapitaalvereiste (SCR) wordt aldus berekend:
mio EUR | Calculation of SCR | ||
31/12/2022 | 31/12/2021 | ||
Adjustment due to RFF/MAP nSCR aggregation | 0,00 | 0,00 | |
Operational risk | 1,52 | 1,48 | |
Loss-absorbing capacity of technical provisions | 0,00 | 0,00 | |
Loss-absorbing capacity of deferred taxes | -15,17 | -16,65 | |
Capital requirement for business operated in accordance | |||
with Art. 4 of Directive 2003/41/EC | 0,00 | 0,00 | |
Solvency Capital Requirement excluding capital add-on | 45,52 | 49,95 | |
Capital add-on already set | 0,00 | 0,00 | |
Solvency capital requirement | 45,52 | 49,95 | |
Other information on SCR | Capital requirement for duration-based equity risk sub-module | ||
mio EUR | Calculation of SCR | ||
31/12/2022 | 31/12/2021 | ||
Total amount of Notional Solvency Capital Requirements for remaining part | |||
Total amount of Notional Solvency Capital Requirements for ring fenced funds | |||
Total amount of Notional Solvency Capital Requirements for matching adjustment portfolios | |||
Diversification effects due to RFF nSCR aggregation for article 304 | |||
Method used to calculate the adjustment due to RFF/MAP nSCR aggregation | |||
Net future discretionary benefits | |||
In de afgelopen rapportageperiode werd er een daling van de SCR vastgesteld in lijn met de stijging van de risicovrije rentecurve van Eiopa.
6.5. MINIMUMKAPITAALVEREISTE
In onderstaande tabel kunnen de basisgegevens voor de berekening van de minimumkapitaalvereiste (MCR) worden teruggevonden.
(mio EUR) | Net (of reinsurance/SPV) best estimate and TP calculated as a whole | Net (of reinsurance/SPV) total capital at risk |
Total capital at risk for all life (re)insurance obligations | ||
Obligations with profit participation - guaranteed benefits | - | |
Obligations with profit participation - future discretionary benefits | - | |
Index-linked and unit-linked insurance obligations | - | |
Other life (re)insurance and health (re)insurance obligations | 0 (31/12/2021: 0) | |
Total capital at risk for all life (re)insurance obligations | 12.770,77 (31/12/2021: 12.191,18) |
Overall MCR calculation (mio EUR) | 31/12/2022 | 31/12/2021 |
Linear MCR | 8,94 8,53 | |
SCR | 45,52 | 49,95 |
MCR cap | 20,48 | 22,48 |
MCR floor | 11,38 | 12,49 |
Combined MCR | 11,38 | 12,49 |
Absolute floor of the MCR | 3,70 | 3,70 |
Minimum Capital Requirement | 11,38 | 12,49 |
In de afgelopen rapportageperiode werd er een daling van de MCR vastgesteld in lijn met de daling van de SCR.
Er is voldoende kapitaal beschikbaar om te voldoen aan zowel de MCR als de SCR kapitaalsvereisten.
ANNEX
Alle bedragen in kEUR.
7.1. S.02.01.02 – ECONOMIC BALANCE SHEET
7.1.1. S.02.01.02.01 - BALANCE SHEET
Solvency II value | ||
C0010 | ||
Assets | ||
Goodwill | R0010 | |
Deferred acquisition costs | R0020 | |
Intangible assets | R0030 | |
Deferred tax assets | R0040 | |
Pension benefit surplus | R0050 | |
Property, plant & equipment held for own use | R0060 | |
Investments (other than assets held for index-linked and unit- | R0070 | |
linked contracts) | 56.000 | |
Property (other than for own use) | R0080 | |
Holdings in related undertakings, including participations | R0090 | |
Equities | R0100 | |
Equities - listed | R0110 | |
Equities - unlisted | X0000 | |
Xxxxx | X0000 | 47.041 |
Government Bonds | R0140 | 44.101 |
Corporate Bonds | R0150 | 2.941 |
Structured notes | R0160 |
Solvency II value | ||
C0010 | ||
Collateralised securities | R0170 | 8.959 |
Collective Investments Undertakings | R0180 | |
Derivatives | R0190 | |
Deposits other than cash equivalents | R0200 | |
Other investments | R0210 | |
Assets held for index-linked and unit-linked contracts | R0220 | |
Loans and mortgages | R0230 | 40.195 |
Loans on policies | R0240 | |
Loans and mortgages to individuals | R0250 | |
Other loans and mortgages | R0260 | 40.195 |
Reinsurance recoverables from: | R0270 | 1.145 |
Non-life and health similar to non-life | R0280 | |
Non-life excluding health | R0290 | |
Health similar to non-life | R0300 | |
Life and health similar to life, excluding health and index- linked and unit-linked | R0310 | 1.145 |
Health similar to life | R0320 | |
Life excluding health and index-linked and unit-linked | R0330 | 1.145 |
Life index-linked and unit-linked | R0340 | |
Deposits to cedants | R0350 | |
Insurance and intermediaries receivables | R0360 | |
Reinsurance receivables | R0370 | 3.324 |
Receivables (trade, not insurance) | R0380 | |
Own shares (held directly) | R0390 | |
Amounts due in respect of own fund items or initial fund called up but not yet paid in | R0400 | |
Cash and cash equivalents | R0410 | 2.248 |
Any other assets, not elsewhere shown | R0420 |
Solvency II value | ||
C0010 | ||
Total assets | R0500 | 102.912 |
Liabilities | ||
Technical provisions – non-life | R0510 | |
Technical provisions – non-life (excluding health) | R0520 | |
Technical provisions calculated as a whole | R0530 | |
Best Estimate | R0540 | |
Risk margin | R0550 | |
Technical provisions - health (similar to non-life) | R0560 | |
Technical provisions calculated as a whole | R0570 | |
Best Estimate | R0580 | |
Risk margin | R0590 | |
Technical provisions - life (excluding index-linked and unit- linked) | R0600 | -33.185 |
Technical provisions - health (similar to life) | R0610 | |
Technical provisions calculated as a whole | R0620 | |
Best Estimate | R0630 | |
Risk margin | R0640 | |
Technical provisions – life (excluding health and index- linked and unit-linked) | R0650 | -33.185 |
Technical provisions calculated as a whole | R0660 | |
Best Estimate | R0670 | -53.938 2.753 |
Risk margin | R0680 | |
Technical provisions – index-linked and unit-linked | R0690 | |
Technical provisions calculated as a whole | R0700 | |
Best Estimate | R0710 | |
Risk margin | R0720 | |
Other technical provisions | R0730 | |
Contingent liabilities | R0740 |
Solvency II value | ||
C0010 | ||
Provisions other than technical provisions | R0750 | |
Pension benefit obligations | R0760 | |
Deposits from reinsurers | R0770 | |
Deferred tax liabilities | R0780 | 24.312 |
Derivatives | R0790 | |
Debts owed to credit institutions | R0800 | |
Financial liabilities other than debts owed to credit institutions | R0810 | - |
Insurance & intermediaries payables | R0820 | 12 |
Reinsurance payables | R0830 | 3.891 |
Payables (trade, not insurance) | R0840 | 1.366 |
Subordinated liabilities | R0850 | |
Subordinated liabilities not in Basic Own Funds | R0860 | |
Subordinated liabilities in Basic Own Funds | R0870 | |
Any other liabilities, not elsewhere shown | R0880 | 259 |
Total liabilities | R0900 | -3.344 |
Excess of assets over liabilities | R1000 | 106.256 |
7.2. S.05.01.02 – BE GAAP RESULTATEN
7.2.1. S.05.01.02.01 - Non-Life (direct business/accepted proportional reinsurance and accepted non-proportional reinsurance)
Niet van toepassing, geen niet-leven in portefeuille
7.2.2. S.05.01.02.02 – LIFE
Line of Business for: life insurance obligations | |||||||
Health insurance | Insurance with profit participation | Index-linked and unit- linked insurance | Other life insurance | Annuities stemming from non-life insurance contracts and relating to health insurance obligations | Annuities stemming from non-life insurance contracts and relating to insurance obligations other than health insurance obligations | ||
C0210 | C0220 | C0230 | C0240 | C0250 | C0260 | ||
Premiums written | |||||||
Gross | R1410 | 37.963 | |||||
Reinsurers' share | R1420 | 9.909 | |||||
Net | R1500 | 28.054 | |||||
Premiums earned | |||||||
Gross | R1510 | 37.963 | |||||
Reinsurers' share | R1520 | 9.909 | |||||
Net | R1600 | 28.054 | |||||
Claims incurred | |||||||
Gross | R1610 | 10.054 | |||||
Reinsurers' share | R1620 | 8.138 | |||||
Net | R1700 | 1.916 | |||||
Changes in other technical provisions | |||||||
Gross | R1710 | 3.248 | |||||
Reinsurers' share | R1720 | ||||||
Net | R1800 | 3.248 | |||||
Expenses incurred | R1900 | 11.952 | |||||
Other expenses | R2500 | ||||||
Total expenses | R2600 |
Life reinsurance obligations | Total | |||
Health reinsurance | Life reinsurance | |||
C0270 | C0280 | C0300 | ||
Premiums written | ||||
Gross | R1410 | 37.963 | ||
Reinsurers' share | R1420 | 9.909 | ||
Net | R1500 | 28.054 | ||
Premiums earned | ||||
Gross | R1510 | 37.963 | ||
Reinsurers' share | R1520 | 9.909 | ||
Net | R1600 | 28.054 | ||
Claims incurred | ||||
Gross | R1610 | 10.054 | ||
Reinsurers' share | R1620 | 8.138 | ||
Net | R1700 | 1.916 | ||
Changes in other technical provisions | ||||
Gross | R1710 | 3.248 | ||
Reinsurers' share | R1720 | |||
Net | R1800 | 3.248 | ||
Expenses incurred | R1900 | 11.952 | ||
Other expenses | R2500 | 353 | ||
Total expenses | R2600 | 12.305 |
7.3. S.12.01.02 – OPSPLITSING TECHNISCHE VOORZIENINGEN
7.3.1. S.12.01.02.01 - LIFE AND HEALTH SLT TECHNICAL PROVISIONS
Insurance with profit participation | Index-linked and unit-linked insurance | Other life insurance | ||||||
Contracts without options and guarantees | Contracts with options or guarantees | Contracts without options and guarantees | Contracts with options or guarantees | |||||
C0020 | C0030 | C0040 | C0050 | C0060 | C0070 | C0080 | ||
Technical provisions calculated as a whole | R0010 | |||||||
Total Recoverables from reinsurance/SPV and Finite Re after the adjustment for expected losses due to counterparty default associated to TP calculated as a whole | R0020 | |||||||
Technical provisions calculated as a sum of BE and RM | ||||||||
Best Estimate | ||||||||
Gross Best Estimate | R0030 | -53.938 | ||||||
Insurance with profit participation | Index-linked and unit-linked insurance | Other life insurance | ||||||
Contracts without options and guarantees | Contracts with options or guarantees | Contracts without options and guarantees | Contracts with options or guarantees | |||||
C0020 | C0030 | C0040 | C0050 | C0060 | C0070 | C0080 | ||
Total Recoverables from reinsurance/SPV and Finite Re after the adjustment for expected losses due to counterparty default | R0080 | 1.145 | ||||||
Best estimate minus recoverables from reinsurance/SPV and Finite Re - total | R0090 | -55.083 | ||||||
Risk Margin | R0100 | 20.753 | ||||||
Amount of the transitional on Technical Provisions | ||||||||
Technical Provisions calculated as a whole | R0110 | |||||||
Best estimate | R0120 | |||||||
Risk margin | R0130 | |||||||
Technical provisions - total | R0200 | -33.185 | ||||||
Annuities stemming from non-life insurance contracts and relating to insurance obligation other than health insurance obligations | Accepted reinsurance | Total (Life other than health insurance, incl. Unit-Linked) | ||
C0090 | C0100 | C0150 | ||
Technical provisions calculated as a whole | R0010 | |||
Total Recoverables from reinsurance/SPV and Finite Re after the adjustment for expected losses due to counterparty default associated to TP calculated as a whole | R0020 | |||
Technical provisions calculated as a sum of BE and RM | ||||
Best Estimate |
Annuities stemming from non-life insurance contracts and relating to insurance obligation other than health insurance obligations | Accepted reinsurance | Total (Life other than health insurance, incl. Unit-Linked) | ||
C0090 | C0100 | C0150 | ||
Gross Best Estimate | R0030 | -53.938 | ||
Total Recoverables from reinsurance/SPV and Finite Re after the adjustment for expected losses due to counterparty default | R0080 | 1.145 | ||
Best estimate minus recoverables from reinsurance/SPV and Finite Re - total | R0090 | -55.083 | ||
Risk Margin | R0100 | 20.753 | ||
Amount of the transitional on Technical Provisions | ||||
Technical Provisions calculated as a whole | R0110 | |||
Best estimate | R0120 | |||
Risk margin | R0130 | |||
Technical provisions - total | R0200 | -33.185 |
Health insurance (direct business) | Annuities stemming from non-life insurance contracts and relating to health insurance obligations | Health reinsurance (reinsurance accepted) | Total (Health similar to life insurance) | ||||
Contracts without options and guarantees | Contracts with options or guarantees | ||||||
C0160 | C0170 | C0180 | C0190 | C0200 | C0210 | ||
Technical provisions calculated as a whole | R0010 | ||||||
Total Recoverables from reinsurance/SPV and Finite Re after the adjustment for expected losses due to counterparty default associated to TP calculated as a whole | R0020 | ||||||
Health insurance (direct business) | Annuities stemming from non-life insurance contracts and relating to health insurance obligations | Health reinsurance (reinsurance accepted) | Total (Health similar to life insurance) | ||||
Contracts without options and guarantees | Contracts with options or guarantees | ||||||
C0160 | C0170 | C0180 | C0190 | C0200 | C0210 | ||
Technical provisions calculated as a sum of BE and RM | |||||||
Best Estimate | |||||||
Gross Best Estimate | R0030 | ||||||
Total Recoverables from reinsurance/SPV and Finite Re after the adjustment for expected losses due to counterparty default | R0080 | ||||||
Best estimate minus recoverables from reinsurance/SPV and Finite Re - total | R0090 | ||||||
Risk Margin | R0100 | ||||||
Amount of the transitional on Technical Provisions | |||||||
Technical Provisions calculated as a whole | R0110 | ||||||
Best estimate | R0120 | ||||||
Risk margin | R0130 | ||||||
Technical provisions - total | R0200 | ||||||
7.4. S.23.01.01 – EIGEN VERMOGEN
7.4.1. S.23.01.01.01 – OWN FUNDS
Total | Tier 1 - unrestricted | Tier 1 - restricted | Tier 2 | Tier 3 | ||
C0010 | C0020 | C0030 | C0040 | C0050 | ||
Basic own funds before deduction for participations in other financial sector as foreseen in article 68 of Delegated Regulation 2015/35 | ||||||
Ordinary share capital (gross of own shares) | R0010 | 5.500 | 5.500 | |||
Share premium account related to ordinary share capital | R0030 | |||||
Initial funds, members' contributions or the equivalent basic own - fund item for mutual and mutual-type undertakings | R0040 | |||||
Subordinated mutual member accounts | R0050 | |||||
Surplus funds | R0070 | |||||
Preference shares | R0090 | |||||
Share premium account related to preference shares | R0110 | |||||
Reconciliation reserve | R0130 | 100.756 | 100.756 | |||
Subordinated liabilities | R0140 | |||||
An amount equal to the value of net deferred tax assets | R0160 | |||||
Other own fund items approved by the supervisory authority as basic own funds not specified above | R0180 | |||||
Own funds from the financial statements that should not be represented by the reconciliation reserve and do not meet the criteria to be classified as Solvency II own funds | ||||||
Own funds from the financial statements that should not be represented by the reconciliation reserve and do not meet the criteria to be classified as Solvency II own funds | R0220 | |||||
Deductions | ||||||
Deductions for participations in financial and credit institutions | R0230 | |||||
Total basic own funds after deductions | R0290 | 106.256 | 106.256 | |||
Ancillary own funds | ||||||
Unpaid and uncalled ordinary share capital callable on demand | R0300 |
Total | Tier 1 - unrestricted | Tier 1 - restricted | Tier 2 | Tier 3 | ||
C0010 | C0020 | C0030 | C0040 | C0050 | ||
Unpaid and uncalled initial funds, members' contributions or the equivalent basic own fund item for mutual and mutual - type undertakings, callable on demand | R0310 | |||||
Unpaid and uncalled preference shares callable on demand | R0320 | |||||
A legally binding commitment to subscribe and pay for subordinated liabilities on demand | R0330 | |||||
Letters of credit and guarantees under Article 96(2) of the Directive 2009/138/EC | R0340 | |||||
Letters of credit and guarantees other than under Article 96(2) of the Directive 2009/138/EC | R0350 | |||||
Supplementary members calls under first subparagraph of Article 96(3) of the Directive 2009/138/EC | R0360 | |||||
Supplementary members calls - other than under first subparagraph of Article 96(3) of the Directive 2009/138/EC | R0370 | |||||
Other ancillary own funds | R0390 | |||||
Total ancillary own funds | R0400 | |||||
Available and eligible own funds | ||||||
Total available own funds to meet the SCR | R0500 | 106.256 | 106.256 | |||
Total available own funds to meet the XXX | X0000 | 106.256 | 106.256 | |||
Total eligible own funds to meet the SCR | R0540 | 106.256 | 106.256 | |||
Total eligible own funds to meet the XXX | X0000 | 106.256 | 106.256 | |||
SCR | R0580 | 45.519 | ||||
MCR | R0600 | 11.380 | ||||
Ratio of Eligible own funds to SCR | R0620 | 233,43% | ||||
Ratio of Eligible own funds to XXX | X0000 | 933,73% |
7.4.2. S.23.01.01.02 - RECONCILIATION RESERVE
C0060 | ||
Reconciliation reserve | ||
Excess of assets over liabilities | R0700 | 106.256 |
Own shares (held directly and indirectly) | R0710 | |
Foreseeable dividends, distributions and charges | R0720 | |
Other basic own fund items | R0730 | 5.500 |
Adjustment for restricted own fund items in respect of matching adjustment portfolios and ring fenced funds | R0740 | |
Reconciliation reserve | R0760 | 100.756 |
Expected profits | ||
Expected profits included in future premiums (EPIFP) - Life business | R0770 | 99.498 |
Expected profits included in future premiums (EPIFP) - Non-life business | R0780 | |
Total Expected profits included in future premiums (EPIFP) | R0790 | 99.498 |
7.5. S.25.01.21 – SOLVENCY CAPITAL REQUIREMENT BEREKENING
7.5.1. S.25.01.21.01 - Basic Solvency Capital Requirement
Gross solvency capital requirement | Simplifications | ||
C0110 | C0120 | ||
Market risk | R0010 | 7.030 | |
Counterparty default risk | R0020 | 393 | |
Life underwriting risk | R0030 | 56.915 | |
Health underwriting risk | R0040 | 0 | |
Non-life underwriting risk | X0000 | 0 | |
Xxxxxxxxxxxxxxx | X0000 | -5.164 | |
Intangible asset risk | R0070 | 0 | |
Basic Solvency Capital Requirement | R0100 | 59.173 | |
7.5.2. S.25.01.21.02 - Calculation of Solvency Capital Requirement
Value | ||
C0100 | ||
Operational risk | R0130 | 1.519 |
Loss-absorbing capacity of technical provisions | R0140 | |
Loss-absorbing capacity of deferred taxes | R0150 | -15.173 |
Capital requirement for business operated in accordance with Art. 4 of Directive 2003/41/EC | R0160 | |
Solvency Capital Requirement excluding capital add-on | R0200 | 45.519 |
Capital add-on already set | R0210 | |
Solvency capital requirement | R0220 | 45.519 |
Other information on SCR | ||
Capital requirement for duration-based equity risk sub-module | R0400 | |
Total amount of Notional Solvency Capital Requirements for remaining part | R0410 | |
Total amount of Notional Solvency Capital Requirements for ring fenced funds | R0420 | |
Total amount of Notional Solvency Capital Requirements for matching adjustment portfolios | R0430 | |
Diversification effects due to RFF nSCR aggregation for article 304 | R0440 |
7.5.3. S.25.01.21.03 BASIC SOLVENCY CAPITAL REQUIREMENT (USP)
USP | ||
C0090 | ||
Life underwriting risk | R0030 | |
Health underwriting risk | R0040 | |
Non-life underwriting risk | R0050 | |
7.5.4. S.25.01.21.04 - APPROACH TO TAX RATE
Yes/No | ||
C0109 | ||
Approach based on average tax rate | R0590 | Yes |
7.5.5. S.25.01.21.05 - Calculation of loss absorbing capacity of deferred taxes
LAC DT | ||
C0130 | ||
LAC DT | R0640 | -15.173 |
LAC DT justified by reversion of deferred tax liabilities | R0650 | -15.173 |
LAC DT justified by reference to probable future taxable economic profit | R0660 | |
LAC DT justified by carry back, current year | R0670 | |
LAC DT justified by carry back, future years | R0680 | |
Maximum XXX XX | X0000 |
7.1. S.28.01.01 – MINIMUM CAPITAL REQUIREMENT - ONLY LIFE OR ONLY NON-LIFE
7.1.1. S.28.01.01.01 - Linear formula component for non-life insurance and reinsurance obligations
Niet van toepassing, geen niet-leven in portefeuille
MCR components | ||
C0010 | ||
MCRNL Result | R0010 |
7.1.2. S.28.01.01.02 - BACKGROUND INFORMATION
Niet van toepassing, geen niet-leven in portefeuille
Background information | |||
Net (of reinsurance/SPV) best estimate and TP calculated as a whole | Net (of reinsurance) written premiums in the last 12 months | ||
C0020 | C0030 | ||
Medical expense insurance and proportional reinsurance | R0020 | ||
Income protection insurance and proportional reinsurance | R0030 | ||
Background information | |||
Net (of reinsurance/SPV) best estimate and TP calculated as a whole | Net (of reinsurance) written premiums in the last 12 months | ||
C0020 | C0030 | ||
Workers' compensation insurance and proportional reinsurance | R0040 | ||
Motor vehicle liability insurance and proportional reinsurance | R0050 | ||
Other motor insurance and proportional reinsurance | R0060 | ||
Marine, aviation and transport insurance and proportional reinsurance | R0070 | ||
Fire and other damage to property insurance and proportional reinsurance | R0080 | ||
General liability insurance and proportional reinsurance | R0090 | ||
Credit and suretyship insurance and proportional reinsurance | R0100 | ||
Legal expenses insurance and proportional reinsurance | R0110 | ||
Assistance and proportional reinsurance | R0120 | ||
Miscellaneous financial loss insurance and proportional reinsurance | R0130 | ||
Non-proportional health reinsurance | R0140 | ||
Non-proportional casualty reinsurance | R0150 | ||
Non-proportional marine, aviation and transport reinsurance | R0160 | ||
Non-proportional property reinsurance | R0170 | ||
7.1.3. S.28.01.01.03 - Linear formula component for life insurance and reinsurance obligations
C0040 | ||
MCRL Result | R0200 | 8.940 |
7.1.4. S.28.01.01.04 - Total capital at risk for all life (re)insurance obligations
Net (of reinsurance/SPV) best estimate and TP calculated as a whole | Net (of reinsurance/SPV) total capital at risk | ||
C0050 | C0060 | ||
Obligations with profit participation - guaranteed benefits | R0210 | ||
Obligations with profit participation - future discretionary benefits | R0220 | ||
Index-linked and unit-linked insurance obligations | R0230 | ||
Other life (re)insurance and health (re)insurance obligations | R0240 | ||
Total capital at risk for all life (re)insurance obligations | R0250 | 12.770.766 | |
7.1.5. S.28.01.01.05 - OVERALL XXX XXXXXXXXXXX
X0000 | ||
Xxxxxx XXX | X0000 | 8.940 |
SCR | R0310 | 45.519 |
MCR cap | R0320 | 20.484 |
MCR floor | R0330 | 11.380 |
Combined MCR | R0340 | 11.380 |
Xxxxxxxx xxxxx xx xxx XXX | X0000 | 3.700 |
Minimum Capital Requirement | R0400 | 11.380 |
Xxxxxxx, 00 maart 2023
Xxxxx XXXXXX Xxxxxxxx XXXXX
CEO Voorzitter van de Raad van bestuur