Variabel Pensioen in Uitkeringsfase vanaf 2020
Variabel Pensioen in Uitkeringsfase vanaf 2020
Omdat u in de uitkeringsfase voor uw opgebouwde pensioenkapitaal in een beschikbare premieregeling of kapitaalovereenkomst levenslang in 2020 de actuele marktrente krijgt (nu 0,30%), krijgt u dus een zeer lage pensioenuitkering. Op basis van uw levenslange uitkeringsduur heeft u recht op de 20 jarige depositorente (nu 1,25% bij bancaire lijfrente 2020), maar die krijgt u dus niet. Daartoe is in 2017 als oplossing bedacht om te kiezen voor een (deels) variabele pensioenuitkering op basis van beleggingen, via de Wet Verbeterde Premieregeling. Dit betekent dat u op pensioendatum een keuze maakt op basis van uw pensioenkapitaal/actuele rentestand & hoe hoog uw vaste pensioenuitkering wordt of u kiest voor een gegarandeerde, levenslange pensioenuitkering of voor een (deels) variabele pensioenuitkering op basis van beleggingen. U moet hier al eerder over nadenken: vanaf 20-15 jaar vòòr uw pensioendatum kunt u uw beleggingsstrategie (via Life Cycle Beleggen met gefaseerde afbouw risico’s) aanpassen, want als u bereid bent om (deels) te gaan doorbeleggen kunt u daarop anticiperen door minder risicoafbouw toe te passen in uw huidige (standaard) Life Cycle, waarbij uw pensioenuitvoerder u hiertoe t.z.t. altijd een voorstel doet als werknemer, omdat zij hiertoe ook een wettelijke informatieplicht hebben.
De AFM als toezichthouder legt op basis van de Pensioenwet bij een variabele pensioenuitkering een belangrijke functie neer bij de pensioenuitvoerder: zij moeten prudent beleggen, in uw belang handelen en een bij u passende productoplossing bieden. De pensioenuitvoerder moet eerst uw beleggingsprofiel vaststellen en op basis daarvan u het juiste (bij u passende) voorstel doen. De pensioenuitvoerder krijgt zo een extra adviestaak en wat zij u in 2020 via hun offertes laten zien is hoe hoog uw variabele pensioen- uitkering de komende 30 jaar wordt op basis van de standaard (normale) economische ontwikkelingen, en ook vanuit een best case & worst case scenario. Pensioenuitvoerders laten in hun offertes ook zien wat het effect van inflatie & prijsverlaging is op basis van de (deels) variabele pensioenuitkering. U dient bij de te maken keuze voldoende bewust te zijn op basis van het aanbod dat de pensioenverzekeraar u doet wat u kunt verwachten in de toekomst op basis van meerdere economische scenario’s & de beleggingsstrategie.
Als u overweegt een (deels) variabele pensioenuitkering te kiezen (bij huidige lage rentestand interessant) dan heeft u volgens de AFM inzicht ook nodig in uw totale financiële positie en uw inkomsten & uitgaven om een onderbouwde keuze te maken. Wij hebben de afgelopen jaren ervaren dat dit klopt door werknemers die met pensioen gingen inzage te geven via ons financiële planningspakket in hun totale netto besteedbaar inkomen na pensioendatum incl. hun vermogenspositie en desgewenst meerdere scenario’s (wat heeft u nodig/wat is haalbaar?) door te rekenen en toen namen deze werknemers een beter onderbouwde keuze wat te doen met hun pensioenuitkering. Daarbij zijn er zelfs werkgevers die vanuit goed werkgeverschap deze advieskosten voor hun personeel betaalden. De vraag is dus of u dat totaaloverzicht straks ook heeft, of u behoefte heeft om dat inzicht te verkrijgen en gaat u dat zelf doen (via platforms pensioenaanbieders/andere platforms) of bent u en/of uw werkgever bereid daarvoor extra te betalen via een WFT Pensioenadviseur die ook minimaal een erkend Financial Planner is….zoals wij ●v.
Welke marktpartijen bieden een variabele pensioenuitkering?
Nu deze wet 4 jaar geldig is zijn er steeds meer partijen met een beleggingspensioen in de uitkeringsfase, waarbij de verschillen groot zijn. Zo kunt u kiezen voor volledig levenslang doorbeleggen (als u in beleggen gelooft) of deels gaan doorbeleggen, zodat u dan in de basis (afhankelijk van uw beleggingsprofiel) kiest voor een 25% tot 85% vast pensioen en aanvullend voor een 75% tot 15% variabel pensioen. Op basis van uw eigen risicoprofiel bepaalt u zelf welke strategie het beste bij u past en waarbij u dan een vaste basis pensioenuitkering krijgt met aanvullend een deels variabele uitkering. Ook voor zeer defensieve beleggers die weinig risico willen nemen met hun pensioengeld zijn er dus ook goede (weinig risicovolle) product- oplossingen. Daarbij is er nog een groot verschil hoeveel beleggingsrisico (in zakelijke waarden) de aanbieders nemen en of op uw latere leeftijd ook nog gefaseerd de beleggingen worden afgebouwd.
Daarbij wordt voor het variabele deel elk jaar opnieuw de nieuwe uitkering vastgesteld en dit is afhankelijk van de marktrente, het behaalde beleggingsrendement in het afgelopen jaar (dan wel afgelopen jaren) en de actuele gemiddelde levensverwachting.
1
Daarbij kunt bij 2 partijen kiezen voor een hogere uitkering bij aanvang, omdat u dan meer geld nodig heeft om van uw pensioen te genieten en neemt u dus een voorschot op de te verwachten stijgende koersontwikkeling, of hogere uitkering in de toekomst, waarbij u minimaal de vaste (garantie)uitkering krijgt die jaarlijks dus kan stijgen op basis van uw (deels) belegde portefeuille. Wij hebben bij 4 aanbieders via de offertool op hun sites de offertes gemaakt, waartoe we verwijzen naar het Totaaloverzicht/Bijlage I. We hebben een pensioenberekening gemaakt voor Xxxx & Nel, waarbij Xxxx per 1/9/2020 met pensioen gaat (67 jaar/4 maanden = zijn AOW leeftijd) en wat hij aan pensioenuitkering krijgt als hij € 250.000,- aan pensioenkapitaal heeft opgebouwd in zijn beschikbare premieregeling in 2020, met 70% partnerpensioen voor Nel na het overlijden van Xxxx. Wat levert dat op bij Allianz/Aegon/ASR/Nationale Nederlanden?
Welke oplossing past het beste bij u?
Als u de verschillende productoplossingen kwa beleggingsstrategie (van risicovol tot risicomijdend), de flexibiliteit/keuzevrijheid en kosten/baten vergelijkt dan kunnen we niet anders constateren dat de keuze voor de juiste partij per persoon zeer verschillend is. Allereerst is het wel degelijk verstandig om naar uw totale inkomsten/uitgaven te kijken om u te adviseren welke oplossing het beste bij u past. Als u al voor een deel al een (elders opgebouwde) vaste pensioenuitkering heeft, naast uw AOW, met welk deel van uw totale pensioen gaat u dan echt beleggen? Sommige mensen die durven te beleggen en/of waarvan dit kapitaal slechts een beperkt deel van hun totale pensioen is zullen voor de risicovolle, levenslange beleggingsstrategie kiezen van Aegon met 66% in zakelijke waarden. Neutrale beleggers die wel durven te beleggen maar minder neerwaarts risico willen lopen (kans bij Aegon 1 jaar -12,5%) kunnen ook kiezen voor de vaste defensieve-neutrale strategie van ASR (38% zakelijke waarden/kans ASR 1 jaar -5,22%). Bij Allianz en Nationale Nederlanden kunt u kiezen voor een deels vast pensioen en deels variabel pensioen, waarbij ook de invulling van de beleggingsstrategie zeer relevant is. Allianz belegt standaard voor 31% in Aandelen en als u dus kiest voor de 100% variabele pensioenuitkering belegt u voor 31% in aandelen via 100% externe indexfondsen, dus minder risico dan de ASR Strategie (38% AD), maar scoort Allianz op de risicometer ook een 5 (kans op -5,22% in 1 jaar). Maar als u bij Allianz kiest voor 50% variabel pensioen dan belegt u dus maar voor 15,5% in aandelen (zeer klein risico) maar is uw gemiddeld te verwachten pensioenuitkering nog wel 9% hoger dan de vaste pensioenuitkering bij Allianz vanaf 2020.
Nationale Nederlanden belegt via één mixfonds in meerdere NN fondsen en past ook (net als Aegon) een breed gespreide Multi-Asset Strategie toe (Zakelijke waarden: Aandelen/Vastgoed/Grondstoffen) en dit fonds belegt voor 77% in zakelijke waarden. Maar als u bij NN kiest voor de meest offensieve strategie (60% variabel/40% vast), dan belegt u dus 46% in zakelijke waarden en komt de NN beleggingsstrategie totaal uit op maximaal neutraal beleggen (met kans op -8,25% in 1 jaar) en bent u dus niet zoals bij Aegon met uw pensioengeld bijna volledig offensief (66% zakelijke waarden) aan het beleggen.
Als we kijken naar alle kosten biedt Allianz het scherpste product tegen lagere kosten. Bij Allianz betaalt u
€ 275,- aan eenmalige kosten (Aegon € 790,-) met vaste extra kosten (€ 45,- tot € 65,- per jaar/Aegon
€ 84,- per jaar) maar bij ASR (€ 2.820,-) en NN (€ 2.500,-) betaalt u direct alle kosten eenmalig (NB via de koopsom/niet apart in rekening gebracht), maar betaalt u daarna geen vaste jaarlijkse administratiekosten meer en op basis van de totale kosten voor uw pensioenuitkering per aanbieder zijn levenslang de kosten gelijkwaardig. Naast administratiekosten verdienen alle partijen dus geld aan uw beleggingen, via de vaste beheerkosten, die bij alle partijen ook gelijkwaardig zijn met 0,43% tot 0,47% per jaar. Als de statistische levensverwachting stijgt dan wordt dat bij Allianz/Aegon ook doorgerekend in uw uitkering, bij NN/ASR niet. Uiteindelijk moet u het extra geld dat u investeert in de advieskosten terugverdienen met een hogere, levenslange pensioenuitkering, waarbij dit afhankelijk is van de hoogte van uw koopsom én de beleggingsstrategie van de aanbieders: hoeveel kans is er dat zij uw investering voor u terugverdienen?
Xxxx u een echte belegger en vertrouwt u uw pensioenkapitaal toe aan een professionele & ervaren pensioenbelegger dan haalt u het meeste rendement uit uw geld bij Aegon. Maar wilt u iets minder risico nemen (Neutraal) dan past NN dezelfde breed/gespreide (Multi Asset) Beleggingsstrategie toe en beschikt NN ook over meerdere goed presterende & duurzame NN fondsen, waarin dan voor u deels wordt belegd.
2
Wilt u liever iets meer zekerheid (Defensief tot Neutraal) dan bieden ASR & Allianz ook een goede productoplossing met aanvullend de extra keuze om voor een hoog/laag of een laag/hoog pensioen te kiezen en aanvullend scoort ASR ook erg goed als u duurzaam beleggen relevant vindt. Daarbij levert dit u bij zeer defensief doorbeleggen met weinig risico (15% AD bij Allianz) gemiddeld een 9% hogere uitkering op, bij defensief doorbeleggen krijgt u een uitkering die 15-20% hoger ligt (Allianz/ASR/NN), bij neutraal doorbeleggen een uitkering die 25% hoger (NN/ASR) is en bij offensief doorbeleggen kunt u zelfs een 35% (bij ASR) tot 50% (Aegon) hogere pensioenuitkering verwachten dan de vaste pensioenuitkering op basis van de huidige, zeer lage marktrente. Hierbij zijn de doorgerekende toekomstscenario’s bij ASR op basis van hun defensieve-neutrale beleggingsstrategie (38% AD) erg optimistisch, waarbij dat komt omdat zij geen jaarlijkse vaste daling van de uitkering inbouwen (andere partijen standaard 1,8 - 2,0% per jaar) en aanvullend is ASR haar vaste levenslange pensioenuitkering ook veel lager dan bij de andere partijen.
Het is dus alles overziend afhankelijk van de mate van inkomenszekerheid die u nodig heeft vanaf pensioendatum, uw totale XXX 0 Inkomen & BOX 3 Vermogen, hoeveel geld u uitgeeft en hoe hoog uw pensioenkapitaal is of doorbeleggen voor u aantrekkelijk is en het is dus fijn dat er meerdere oplossingen zijn met heel weinig tot veel risico & kunt u dus ook voor een deels vaste en deels variabele uitkering kiezen waarbij het beleggingsrisico dan beperkt blijft (op basis van uw profiel & uw wensen), dan wel zijn er partijen die voor een volledig variabel pensioen kiezen met gematigd (ASR 38% AD/afbouw risico na 20 jaar) tot veel risico (Aegon 66% Zakelijk/levenslang).
Ons oordeel dat u aantreft op basis van het overzicht in Bijlage I is per product gebaseerd op uw eigen beleggingsprofiel (ergo: wat voor soort belegger bent u: zeer defensief/defensief/neutraal/offensief?) en op basis van de kosten/baten en flexibiliteit per product. Bent u een offensieve belegger met voldoende basispensioen, overweeg dan Aegon, maar bent u meer een neutrale belegger en wilt u slechts deels doorbeleggen kies dan voor ASR bij volledig (defensief-neutraal) beleggen of de deels vast & deels beleggen oplossing van NN. Bent u een zeer defensieve tot defensieve belegger kies dan voor de deels vast & variabele oplossing bij Allianz dan wel voor de minder risicovolle NN oplossing. Hoewel NN & ASR de hoge administratiekosten eenmalig in rekening brengen, betaalt u bij alle partijen wel gelijkwaardige totaalkosten en is alleen Allianz kwa kosten iets goedkoper. Om uw keuze te maken moet u dus vanuit uw eigen risicoprofiel (defensief/neutraal/offensief) kijken naar de beleggingsstrategie per aanbieder en welke oplossing u het meeste aanspreekt. Kwa invulling van de beleggingsstrategie doen alle partijen het goed, zo hebben de NN/ASR & Allianz fondsen een hoge Morningstar Rating (4 tot 5 sterren) en scoren ASR en NN het hoogst als het u ook om duurzaam beleggen gaat en belegt Allianz alleen in 100% externe index- trackers, maar geloven we zelf in de huidige tijd met de lage rente/laag rendement op staatobligaties, iets meer in de breed gespreide Multi-Asset strategie van Aegon & NN, maar zelf ben ik dan ook kwa profiel
een offensieve belegger…●v
Het is dus alles bij elkaar best lastige materie, waar u ruim voor uw pensioendatum alvast goed over na moet denken. U dient zich wel minimaal bewust te zijn van de verschillende mogelijkheden om uw pensioenkapitaal door te beleggen vanaf pensioendatum en dat is de reden dat wij dit marktonderzoek voor u in 2020 opnieuw hebben verricht en u hierover informeren via deze Extra Pensioen Nieuwsbrief.
Ons inziens moet u hiertoe een WFT pensioenadviseur en/of Financial Planner (NB wij zijn dat allebei v●) inschakelen om u hierbij echt te helpen en overleggen met uw werkgever of zij dit (deels) willen faciliteren. Wij hebben hiertoe aan de werkgevers waarvoor wij de pensioenregeling beheren en waarbij deelnemers hun pensioengerechtigde leeftijd binnenkort bereiken in 2020 een voorstel gedaan (via Inkoop Pensioenuitkering vanaf Pensioendatum), hoe we dit aanpakken en u als werknemer hiermee dus kunnen helpen in 2020, waarbij echt goede werkgevers bereid zijn om een deel van deze extra kosten voor hun rekening te nemen. Xxx helpen u dus graag als dit binnenkort bij u gaat spelen en dan ook echt nodig is!