DUURZAAMHEIDSVERSLAG (ESG)

DUURZAAMHEIDSVERSLAG (ESG)

Dit hoofdstuk is de verklaring inzake niet-financiële informatie van Xxxxxxxxx & van Haaren (‘AvH’) overeenkomstig artikel 3:32 § 2 WVV en heeft betrekking op het boekjaar afgesloten op 31 december 2023. De ESG-onderwerpen komen ook aan bod in andere hoofdstukken van het verslag als gevolg van geïntegreerde rapportering.

DUURZAAMHEIDS- VERSLAG (ESG)

1. Your partner

for sustainable growth

1.1 Visie

Xxxxxxxxx & xxx Xxxxxx (AvH) positioneert zich als de lange- termijnpartner bij uitstek voor familiebedrijven en management- teams. Het stelt zich tot doel de ontwikkeling te bevorderen van goed presterende marktleiders die met duurzame bedrijfs- modellen werken. AvH is ervan overtuigd dat een duurzaam marktleiderschap hand in hand gaat met respect voor sociale en milieuaspecten.

AvH wil de veerkracht van haar participaties vergroten door op potentië- le risico’s te anticiperen en opportuniteiten te benutten om systematisch ESG-factoren in hun bedrijfsmodellen op te nemen. Deze aanpak wordt toegepast op zowel groeps- als participatieniveau. Uit de evolutie op lan- gere termijn van de belangrijkste financiële en ESG-cijfers blijkt duidelijk dat XxX hierin slaagt. Met een totaal rendement op het eigen vermogen van 9,8% over de voorbije 10 jaar tonen de resultaten van XxX dat deze inspanningen, ondersteund door een focus op deugdelijk bestuur, solva- biliteit en een zorgvuldige boekhouding, elkaar versterken en duurzamere opbrengsten genereren.

Ondanks zeer uitdagende en onzekere tijden hebben de participaties in 2023 hun veerkracht getoond. Niettegenstaande de economische en geopolitieke context hebben veel deelnemingen hun investeringen in milieudomeinen zoals hernieuwbare energie, duurzame gebouwen of land- bouw voortgezet, waarbij ze soms met significante technische en ande- re uitdagingen kampten. De bedrijven hebben ook hun inspanningen op sociaal gebied voortgezet om een aantrekkelijke, constructieve en veilige werkomgeving te bieden.

De deelnemingen definiëren en herbeoordelen actief de in hun bedrijfs- beleid vastgelegde doelstellingen. Dit wordt weerspiegeld door het toe- genomen aantal deelnemingen (gemeten in termen van beheerde activa) met verschillende beleidslijnen gericht op bedrijfsethiek, innovatie en de

bredere ESG-benadering. Het is de bedoeling een gezonde bedrijfscultuur en een deugdelijk bestuur tot stand te brengen die de betrokkenheid van iedereen die voor en namens de participaties werkt te stimuleren. De juiste bedrijfscultuur is ook essentieel om te verzekeren dat de ESG-visies op alle niveaus worden verankerd in de bedrijfsstrategie, het beheer en de proces- sen. Dergelijke inspanningen brengen kosten met zich mee waarvan niet zeker is dat ze zullen worden terugverdiend. Ze resulteren echter wel in nieuwe en vaak ecologisch betere producten en diensten, zoals blijkt uit de KPI voor de afstemming op de taxonomie. Dit benadrukt dat een structureel ESG-beleid zinvol is.

AvH integreert haar ESG-visie in haar beleid inzake verantwoordelijk investeren en in haar betrokkenheid bij de participaties als een verant- woordelijke en actieve partner. Er worden doorlopend stappen onder- nomen om strategische ESG-onderwerpen te bespreken met de raden van bestuur teneinde een passend beleid te ontwikkelen. De implementatie van dit ESG-beleid in de participaties wordt regelmatig door AvH gemonitord en met hen besproken. Als duurzame onderneming wil AvH een rolmodel zijn door deze ESG-visie te integreren in de eigen organisatie.

ONDANKS ZEER UITDAGENDE EN ONZEKERE TIJDEN BLEVEN DE PARTICI- PATIES IN 0000 XXXXXXXXXX TONEN, WAT BENADRUKT DAT EEN STRUCTU- REEL ESG-BELEID ZINVOL IS.

Traditionele investeerder

Voornamelijk gericht op financieel rendement

met beperkte ESG-overwegingen

AvH

Waardecreatie door integratie van ESG-factoren

ESG-versterkt bedrijfsmodel

Impact/thematische investeerder

Voornamelijk gericht op ESG

positieve impact, zelfs ten koste van financieel rendement

Focus op materiële onderwerpen in overeenstemming met de dubbele materialiteit

Outside-in

invloed van omgevings- en maatschappelijke factoren op het bedrijf

Inside-out

impact van het bedrijf op

de omgeving en de maatschappij

1.2 Integratie van ESG-factoren in het bedrijfsmodel

AvH integreert strategische ESG-onderwerpen systematisch in haar verant- woord investeringsbeleid en haar betrokkenheid bij de participaties. AvH verankert onderwerpen als deugdelijk bestuur, bedrijfsethiek, talentontwik- keling en innovatie, met als doel het creëren van langetermijnrendement en financiële veerkracht. Deze aanpak bevordert geleidelijk aan een betere koppeling tussen financiële en ESG-prestaties. Gelet op de toenemende aandacht voor de klimaatverandering en het streven naar een koolstofarme economie, gaat ook de nodige aandacht uit naar de CO2- voetafdruk en -re- ductieplannen. AvH verwacht dat de meeste van haar participaties (> 80% van de beheerde activa) tegen 2025 een plan zullen hebben opgesteld, geïnspireerd op de SBTi-methodologie, om hun CO2-uitstoot tegen 2030 te beperken. AvH gaat actief in gesprek met de grootste CO2-uitstoters om de evolutie in hun CO2-uitstoot te bespreken.

De vooruitgang in de uitrol van het ESG-beleid wordt gevolgd aan de hand van kwantitatieve kern-KPI’s, in de tabellen aangeduid met .

AvH investeert niet alleen in bedrijven met een primaire focus op duur- zaamheid, maar nog belangrijker, ze steunt ook de transitie van bedrijven in sectoren met specifieke ESG-uitdagingen. AvH wil een verschil maken door te investeren in bedrijven met een duidelijk ESG-beleid en een dui- delijke agenda, en wil hen helpen om best-in-class te zijn of te worden inzake ESG. Dat onderscheidt AvH van ‘impactinvesteerders’ of ‘themati- sche investeerders’.

Meer informatie over het ESG-beleid en de ESG-methodolo- gie van AvH vindt u in het Duurzaamheidsverslag: bijlage 1. ‘AvH’s ESG-beleid en -methodologie’.

Meer gedetailleerde informatie over de geïdentificeerde ma- teriële ESG-risico’s van AvH en haar deelnemingen vindt u in het hoofdstuk ‘Raad van Bestuur - Risico’s en onzeker- heden’.

AvH WIL EEN VERSCHIL MAKEN DOOR TE INVESTEREN IN BEDRIJVEN MET EEN DUIDELIJK ESG-BELEID EN

EEN DUIDELIJKE AGENDA, EN WIL HEN HELPEN OM BEST-IN-CLASS TE ZIJN OF TE WORDEN INZAKE ESG.

1.3 Gerichte benadering op basis van de materialiteit

De ESG-aanpak van AvH omvat systematisch focus op relevante milieu- en sociale aspecten. Dat gebeurt aan de hand van een ‘dubbel materialiteits- perspectief’, dat rekening houdt met zowel de invloed van deze aspecten op de resultaten van de onderneming als de invloed van hun activiteiten op de samenleving. Om impact te bereiken in haar portfolio, focust AvH in haar aanpak en processen op materiële participaties en materiële aspecten. Ook de andere bedrijven worden erbij betrokken. Er wordt onderzocht of er zich nieuwe materiële kwesties voor AvH kunnen ontwikkelen en ze krijgen ondersteuning bij het opstellen van hun eigen ESG-beleid.

AvH bepaalt materiële participaties op basis van verscheidene criteria: de grootte van de deelneming, de relevante ESG-wetgeving, het aandeelhou- derspercentage van AvH of de belangstelling van stakeholders voor speci- fieke ESG-onderwerpen. Op basis van deze criteria worden DEME, Delen Private Bank, Bank Van Breda en SIPEF als materiële deelnemingen uit ESG-perspectief beschouwd. Samen vertegenwoordigen ze 67% van de beheerde activa. Wanneer de Europese richtlijn duurzaamheidsrapporta- ge (Corporate Sustainability Reporting Directive, CSRD) van kracht wordt, zullen de criteria voor de definitie van materiële deelnemingen opnieuw worden beoordeeld.

Om haar portefeuille vanuit een ESG-oogpunt te monitoren, voert AvH jaar- lijks een risicoanalyse uit van haar bedrijven in portefeuille. Dat heeft tot doel potentiële materiële ESG-kwesties voor de AvH-groep te identificeren. Alle risico’s worden pre-mitigatie geanalyseerd voor bedrijven in hun sec- tor. Dat betekent dat deze risico’s in werkelijkheid veel kleiner kunnen zijn, dankzij de risicobeperkende processen die worden toegepast. De resultaten van deze analyses hebben uitgewezen dat DEME, Delen Private Bank en Bank Van Breda potentiële materiële ESG-risico’s en -opportuniteiten heb- ben inzake deugdelijk bestuur. In het geval van DEME geldt dit ook voor de milieu- en sociale aspecten. Wat SIPEF betreft, brengen de analyses geen materiële kwesties voor de AvH-groep aan het licht. Andere participaties en andere ESG-risico’s en -opportuniteiten dan hier genoemd, werden meege- nomen in de analyses maar op basis van de huidige inzichten niet geacht een materiële impact te hebben op de AvH-groep. De resultaten van deze analyses werden gerapporteerd aan en besproken met het executief comité, het auditcomité en de raad van bestuur.

1.4 Reikwijdte van de rapportering en referentiekaders

Waardecreatie door integratie van ESG-factoren

Materiële ESG-onderwerpen

beleid inzake verantwoordelijk investeren - verantwoordelijk aandeelhouderschap - deugdelijk bestuur - bedrijfsethiek talentontwikkeling - innovatie - financiële veerkracht en langetermijnrentabiliteit

Verantwoordelijke investeerder

(‘AvH als investeerder’ - sectie 2)

p51 p53 p53 p53

Verantwoordelijke en actieve partner

(‘AvH als aandeelhouder’ - sectie 3)

p55 p55 p55

p62 p64 p67

Duurzame onderneming (eigen ESG-beleid van AvH - sectie 4)

p67 p67

p68

p70

Actieplan & gegevensrapportering

p221

ESG-hoogtepunten bij participaties - Opgenomen in het activiteitenverslag

Actieplan 2024 - sectie 5

Bijdrage aan de maatschappij

Milieu-/sociale impact

Bedrijfsethiek

Talentontwikkeling

Deugdelijk bestuur

Duurzaamheidsverslag: Bijlage

(o.a. AvH’s ESG-beleid en -methodologie, SDG’s, GRI-referentietabel,...)

In het Duurzaamheidsverslag wordt de voortgang van de investeringspor-

Meer gedetailleerde informatie over het ESG-beleid en de ESG-methodologie van XxX en haar geïdentificeerde ma- teriële ESG-risico’s vindt u in de sectie ‘Raad van Bestuur - Risico’s en onzekerheden’ en in het Duurzaamheidsverslag: bijlage 1. ‘AvH’s ESG-beleid en -methodologie’.

xxxxxxxxx inzake ESG gerapporteerd met de beheerde activa als relevante scope, in overeenstemming met de UN PRI-benadering en de manier waar- op beleggers naar AvH kijken. Sommige kerncijfers gelden alleen voor de investeringsmaatschappij zelf en haar (investerings)team. In de bijlage rap- porteert AvH over ESG op basis van haar boekhoudkundige scope.

AvH hanteert de duurzame ontwikkelingsdoelstellingen (SDGs) en de re- centste versie van de GRI Universele Standaarden als referentiekader. Meer informatie over de geïdentificeerde SDGs en een gedetailleerde tabel met verwijzingen naar de GRI Universele Standaarden zijn te vinden in het Duurzaamheidsverslag: bijlage 2. ‘Duurzame ontwikkelingsdoelstellingen (SDG’s)’ en 3. ‘GRI-referentietabel’.

Waardecreatie op lange termijn

Externe validatie (ESG-ratings)

Exclusiebeleid

ESG-doorlichting

	Deugdelijk bestuur
	HR-beleid
	Bedrijfsethiek
p56 p59 p61 p62	ESG-beleid en betrokkenheid
	CO2-emissies
	EU-taxonomie
	Innovatie

In de aanloop naar de implementatie van de CSRD zijn in 2023 de eerste stappen gezet op weg naar een geïntegreerde rapportering, waarbij de ESG-impact nauwer wordt gekoppeld aan de activiteiten waarover wordt gerapporteerd.

AvH heeft 4 SDG’s als materieel aangemerkt, namelijk ‘Goede gezondheid en welzijn’, ‘Waardig werk en economische groei’, ‘Industrie, innovatie en infrastructuur’ en ‘Vrede, justitie en sterke publieke diensten’.

2. AvH als verantwoordelijke investeerder

Als verantwoordelijke investeerder integreert AvH ESG-factoren op een structurele manier in haar bedrijfsmodel en analyses, waarbij het een lan- getermijnvisie combineert met een focus op strategische ESG-risico’s en

-opportuniteiten. Het beleid van XxX inzake verantwoordelijk investeren wordt ondersteund door haar exclusiebeleid en due diligence procedures, die in lijn zijn met haar ESG-visie. AvH is erop gebrand om nieuwe inves- teringsmogelijkheden te onderzoeken die een antwoord bieden op wereld- wijde uitdagingen, om zo deel uit te maken van de oplossing. Dat hangt, uiteraard, af van de vraag of ze waardecreatie op langere termijn kunnen aantonen, inclusief potentiële opportuniteiten, of ze voldoen aan het ex- clusiebeleid van AvH en of tijdens de due diligence geen onbeheersbare risico’s aan het licht komen. ESG-ratingbureaus erkennen en waarderen de structurele en langetermijnaanpak van AvH.

2.1 Waardecreatie op lange termijn

AvH hanteert in haar investeringsfilosofie een langetermijnhorizon over de economische cyclus heen en evalueert de prestaties van de bedrijven in portefeuille in zijn geheel. AvH monitort de waardecreatie ervan op basis van de aangroei van het eigen vermogen (inclusief uitbetaalde dividenden) over een periode van 10 jaar. Door ESG-factoren in haar bedrijfsmodel te integreren, anticipeert AvH op risico’s en beperkt het ze, alsook positioneert het zich voor duurzame groei door de veerkracht, het concurrentievoordeel en de financiële prestaties van haar bedrijven op lange termijn te verbeteren. De resultaten van XxX bevestigen dat goede prestaties hand in hand gaan met een strategisch gericht ESG-beleid. De algemene bedrijfscultuur lijkt hier een belangrijke drijvende kracht van te zijn, meer dan een specifiek programma of beleid.

AvH streeft naar een positieve nettocashpositie. De nettocashposi- tie steeg in 2023 tot 517 miljoen euro. Daarenboven beschikt AvH over 280 miljoen euro bevestigde kredietlijnen van verscheidene banken waar- mee het op lange termijn samenwerkt. AvH wil over voldoende middelen beschikken om te investeren in nieuwe veelbelovende, duurzame en in- novatieve bedrijven en om de groei van haar bestaande participaties te ondersteunen, bovenop sterke en gezonde balansen. Deze factoren zijn essentieel voor de financiële onafhankelijkheid van de deelnemingen.

Daarom monitort AvH deze 2 maatstaven die ESG koppelen aan haar finan- ciële prestaties op lange termijn.

Het aanpakken van wereldwijde uitdagingen

Voedselverspilling voorkomen

Bijdragen aan energieopslag

Bijdragen aan de energietransitie

Europa minder afhankelijk maken van energie

Behandeling van genetisch neurologische aandoeningen

Xxxxxx maakt deel uit van de oplos- sing om voedselverspilling tegen te gaan door diverse hoogwaardige, in- novatieve antioxidanten en producten voor het verlengen van de houdbaar- heid te produceren. Het bedrijf heeft ook groeiambities in speciale chemi-

caliën voor batterijen.

IQIP(1) draagt als specialist in fun- deringstechnieken voor offshore windturbines bij aan de duurzame energietransitie. Geluiddemping is een structureel onderdeel van de innovatieve oplossingen die het aan- biedt. Door te vertrouwen op lokale energieopwekking wordt Europa op vlak van energie minder afhankelijk

van externe steun.

Vico Therapeutics heeft met het programma VO659, het potentieel om het leven te veranderen van pati- enten met neurodegeneratieve wees- ziekten waarvoor momenteel geen ziekte-modificerende behandelingen

beschikbaar zijn.

(1) Deze transactie is onderhevig aan verscheidene opschortende voorwaarden, waaronder goedkeuringen van de regelgevende instanties.

Materiële onder-

werpen van AvH SDG Doel KPI Trend

2022 2021

Financiële veerkracht en langetermijn- rentabiliteit		10%		Waardecreatie - Aangroei van het eigen vermogen(1)	9,8%	10,3%	9,4%
		Positief		Nettocashpositie	517 miljoen euro	499 miljoen euro	78 miljoen euro
Beleid inzake		Relevante		Sustainalytics	Verwaar-	Verwaarloos-	Laag risico
verantwoordelijk investeren		ESG-ratings verkrijgen			loosbaar risico (7,6)	baar risico (9,0)	(12,5)
				UN PRI	4/5 sterren	4/5 sterren	-
				CDP	B-rating	C-rating	-
		ESG		Sectorexclusiebeleid			Informeel
		onderdeel van
					de investerings- beslissing	ESG-doorlichting van nieuwe investeringen	100%	100%	100%
					ESG-opleiding van het investeringsteam	92%	96%	91%

Actieve betrokkenheid (kernrating)

2023

(1) Groei van het eigen vermogen plus uitbetaalde dividenden over 10 jaar (CAGR 2013-2023, 2012-2022, 2011-2021).

	4/5 sterren	Behouden
		4 sterren

	7,6	Behouden
		Verwaarloosbaar risico

	B-rating	Behouden
		B-rating

2.2 Externe validatie: ESG-ratings en beoordelingen

AvH maakt deel uit van de BEL ESG Index die in februari 2023 door Euro- next werd gelanceerd. Deze nieuwe duurzame index volgt de 20 in Brussel genoteerde ondernemingen met de beste ESG-praktijken.

In het algemeen lijken de ESG-ratingbureaus de ESG-filosofie en -prioritei- ten van AvH te appreciëren. In lijn met haar streven naar ESG-ratings die relevant zijn voor een beursgenoteerde investeringsmaatschap- pij, werkt XxX actief samen met UN PRI, Sustainalytics en CDP. Het doel is de huidige ratings te behouden.

De UN Principles for Responsible Investment (UN PRI) is een raam- werk van de Verenigde Naties dat toeziet op de integratie van ESG in inves- teringsbeslissingen en op actieve betrokkenheid bij participaties. In 2020 onderschreef AvH formeel de UN PRI. AvH behaalde in 2023 een score van 4 op 5 sterren.

AvH kon haar ESG-risicoclassificatie ‘verwaarloosbaar’ van Sustai- nalytics verder verbeteren van 9,0 naar 7,6. In het segment van de holdings die in meerdere sectoren actief zijn, rangschikte Sustainalytics AvH in het bovenste kwartiel (5e percentiel op 3 januari 2024) van haar sec- torgenoten. AvH is nu opgenomen in de ESG Global 50 Top Rated-lijst 2024 van Sustainalytics, als een van de 50 best beoordeelde bedrijven ter wereld inzake beheer van ESG-risico’s. ISS kende AvH het ‘Prime’ label toe, dat vergelijkbaar is met het ‘Industry Top Rated’-label van Sustainalytics.

CDP beheert een wereldwijd milieu-informatiesysteem om klimaatgerela- teerde risico’s en kansen te meten en te beheren. De CDP-rating en -gege- vens worden door veel stakeholders gebruikt om niet-financiële informatie te beoordelen. In 2023 verbeterde AvH haar rating van C naar B.

Andere ESG-ratings, zoals MSCI (BBB rating), passen andere methoden toe die de voor een investeringsmaatschappij relevante ESG-risico’s niet of onvolledig weerspiegelen. Er zijn hiervoor gesprekken opgestart.

2.3 Beleid inzake verantwoordelijk investeren

ESG wordt systematisch geïntegreerd in het investeringsbeleid van AvH. Voor nieuwe investeringen wordt een due diligence onderzoek uitgevoerd. AvH waakt erover dat de samenstelling van haar portefeuille evolueert in lijn met de langetermijnuitdagingen om zo te komen tot een toekomstbe- stendige en veerkrachtige investeringsportefeuille. ESG wordt geïntegreerd in elke fase van de investeringscyclus op basis van het UN PRI-raamwerk.

Het onderstaande overzicht vat het beleid van XxX inzake verantwoordelijk investeren samen. De uitkomst van de ESG-screening en de due dili- gence beoordeling wordt besproken met het management en verwerkt in actieplannen. AvH streeft naar een best-in-class positie voor haar participaties in de sectoren waarin ze actief zijn. Maar omdat XxX vaak slechts één van de aandeelhouders is, voert elk bedrijf zijn eigen ESG-be- leid, waarbij XxX optreedt als partner die (pro)actief meedenkt over re- levante ESG-uitdagingen. De best-in-class positie wordt voor elk bedrijf bepaald op basis van een sectorrelevante standaard, index of benchmark.

2.3.1 Exclusiebeleid

In plaats van veel sectoren uit te sluiten, gelooft AvH het verschil te kunnen maken als verantwoordelijke en actieve partner in sectoren die met speci-

fieke ESG-uitdagingen worden geconfronteerd. AvH geeft er de voorkeur aan deze bedrijven op lange termijn positief te beïnvloeden en de negatieve aspecten van dergelijke sectoren te mitigeren. Het aantal ‘harde uitsluitin- gen’ is hierdoor beperkt tot 6 sectoren.

AvH heeft beslist niet te investeren in de volgende activiteiten:

• Wapens: ontwikkeling, productie of handel in controversiële wapens, kernwapens en civiele vuurwapens

• Tabak: productie van sigaretten, tabak, e-sigaretten en aanverwante rookproducten

• Verdovende middelen: productie en handel in verdovende en psy- chotrope middelen, tenzij voor medische doeleinden

• Pornografie: pornografie, pornomedia, prostitutie en andere seks- industrieën

• Gokken: productie en handel van gokapparatuur en -producten

• Thermische steenkool: activiteiten met een primaire focus op de ont- ginning en productie van thermische steenkool

De naleving van het exclusiebeleid door bestaande participaties wordt re- gelmatig gemonitord.

AvH heeft een interne richtlijn ontwikkeld om de investeringsteams te on- dersteunen bij de uitvoering van hun ESG-analyses in het kader van de beoordeling van nieuwe investeringen of bestaande participaties die met specifieke ESG-uitdagingen te maken krijgen.

2.3.2 ESG-doorlichting (‘due diligence’)

De uitvoering van een ESG-doorlichting stelt XxX in staat te anticiperen op risico’s en in te spelen op opportuniteiten. De ESG-doorlichting, die een integrale stap is in de evaluatie van alle potentiële investeringen, werd uit- gevoerd voor alle nieuwe investeringsbeslissingen in 2023. ESG vormt een vast onderdeel van de investeringsmemo’s die de analyses en resultaten van de doorlichting samenvatten en als basis dienen voor een investerings- beslissing. De Sustainability Accounting Standards Board (SASB) wordt ge- bruikt als referentiemodel bij het focussen op relevante ESG-onderwerpen, aangevuld met sectorrelevante raamwerken en trends.

Na een eerste interne doorlichting die rekening houdt met de sector, het bedrijfsmodel en de geografische spreiding worden de vastgestelde risi- co’s en opportuniteiten meer in detail beoordeeld. Waar relevant wordt de interne doorlichting aangevuld met een ESG-doorlichting uitgevoerd door een externe partij.

Afhankelijk van de investeringsopportuniteit en de betrokken sector kun- nen de volgende onderwerpen in de ESG-doorlichting aan bod komen:

• Milieufactoren (E), zoals klimaatverandering (inclusief CO2 en andere emissies), energieverbruik, efficiënt gebruik van materialen en appara- tuur, preventie en beheer van vervuiling, afval, ecosystemen, biodiversi- teit en productimpact

• Sociale aspecten (S), zoals arbeidsvoorwaarden, werkomgeving, lei- derschap, opleiding, mensenrechten, arbeidsverhoudingen en/of klach- tenprocedures

• Deugdelijk bestuur (G), zoals organisatiestructuur, charters voor deugdelijk bestuur, integriteits- en ander beleid, risicobeheer en cyber- beveiliging

Indien er via fondsen wordt geïnvesteerd, wordt vóór de instap in het fonds gekeken naar het exclusiebeleid en de doorlichtings- en monitoringsproce- dures die de fondsbeheerder hanteert.

Beleid van AvH inzake verantwoordelijk investeren

ESG-doorlichting

Acquisitiefase van nieuwe investeringen

ESG-

’stewardship’

Exit uit bestaande participaties

• Initiële ESG-beoor- deling

van elke investeringsop- portuniteit

• Exclusiebeleid

• Controversiële wapens

• Tabak

• Verdovende middelen

• Pornografie

• Gokken

• Thermische steenkool

• ESG-doorlichting

• Opstellen van een actieplan, indien relevant, gebaseerd op de conclusies van de ESG-doorlichting in overleg met het management

• ESG, innovatie, HR en integriteit regel- matig besproken in de raad van bestuur

• Jaarlijkse ESG-ses- sies met participaties die een wezenlijke impact kunnen hebben op AvH

• Faciliteren van de uit- wisseling van beste praktijken tussen participaties

• De participaties rappor- teren jaarlijks aan AvH over ESG op basis van

de materialiteit

• Overdracht van de ESG filosofie en bedrijfs- cultuur

• Beschikbare ESG-ge- gevens als onderdeel

van de documentatie

3. AvH als verantwoordelijke en actieve partner

Verantwoordelijk aandeelhouderschap en ESG zijn nauw met elkaar ver- weven. Als actieve en langetermijnaandeelhouder beheert AvH haar porte- feuille in lijn met haar waarden. Daarom ligt de nadruk van de ESG-aanpak op het opstellen van een relevant beleid via de juiste bestuursprocessen. De bedrijven definiëren en herbekijken actief hun doelstellingen die in dit beleid zijn opgenomen met de steun van XxX, waarbij ze op de materiële ESG-onderwerpen focussen om hun bedrijfsstrategie te ondersteunen.

AvH interpreteert ESG op een brede manier om zinvolle verandering en een positieve impact te stimuleren. Een passende bedrijfscultuur en passend be- stuurskader bevorderen de integratie van ESG in de strategie en processen van de participaties.

AvH hanteert in haar rol als verantwoordelijke en actieve partner de volgen- de principes om vooruitgang te bewerkstelligen en de juiste focus te leggen bij de bedrijven in haar portefeuille:

• ESG als onderdeel van de bedrijfscultuur die gesteund wordt door het management van AvH en haar participaties.

• Focus op materiële onderwerpen in lijn met de strategie en de be- langrijkste succesfactoren, gebaseerd op een dubbel materialiteitsper- spectief.

• ‘Substance over form’-benadering en het behalen van impact in haar portefeuille (op basis van het aandeel van een bedrijf in het geconsolideerd eigen vermogen van de groep) door eerst te focussen

op de grootste participaties en aspecten die materieel zijn voor AvH en vervolgens de andere bedrijven mee te betrekken.

AvH ondersteunt haar participaties bij het definiëren en implementeren van een relevant ESG-beleid op maat van hun sector. Gezien de toenemende bezorgdheid over de klimaatverandering gaat de nodige aandacht uit naar de milieuvoetafdruk en de daarmee samenhangende CO2-emissies. De par- ticipaties worden verzocht om tegen 2025 een CO2-reductieplan voor 2030 op te stellen, geïnspireerd op de SBTi-methodologie. Sociale factoren zijn een ander aandachtspunt, vooral als het erom gaat de vaardigheden van de managementteams van de participaties te versterken of te diversifiëren. Dit omvat onderwerpen als leiderschap, innovatie en digitale transforma- tie. Gezondheid en welzijn krijgen eveneens veel aandacht, aangezien een veilige omgeving, autonomie, competentie en betrokkenheid als belangrijk worden beschouwd.

Meer informatie over de prestaties en hoogtepunten in 2023 is te vinden in ‘Markante feiten 2023’ en in het ’Ac- tiviteitenverslag’.

De als materieel beschouwde ESG-aspecten worden in de tabel op de vol- gende pagina vermeld, samen met de doelstellingen van AvH:

• ESG-beleid: jaarlijkse bespreking door de raad van bestuur van het gevoerde beleid met betrekking tot de materiële onderwerpen op het ge- bied van milieu, maatschappij en deugdelijk bestuur, met bijbehorende ambities, actieplannen, doelen en KPI’s om de voortgang te monitoren.

• Innovatiestrategie: jaarlijkse bespreking door de raad van bestuur van de gevolgde strategie en of deze in lijn is met de bedrijfsstrategie over verschillende tijdshorizonten. AvH beschouwt innovatie als een es- sentiële factor om risico’s te beperken, opportuniteiten te benutten en optimaal gebruik te maken van beperkte middelen. Dit slaat niet alleen op ecologische aspecten, maar ook op alle domeinen die duurzame groei bewerkstelligen, zoals het zoeken van nieuwe product-/marktcombina- ties, het digitaliseren of verbeteren van operationele processen of het zoeken van nieuwe samenwerkingsverbanden (bv. met universiteiten, overheden, klanten of leveranciers).

• Deugdelijk bestuur: organisatie van de beslissingsprocessen geforma- liseerd in een charter aangepast aan sectorspecifieke standaarden. Dit charter definieert bijvoorbeeld de zaken die moeten worden besproken op het niveau van de raad van bestuur of het uitvoerend management.

• Risicobeheer (door audit- en/of risicocommissies): identificatie en monitoring van potentiële materiële risico’s aangepast aan sectorspe- cifieke omstandigheden, met passende processen.

• HR-beleid (door remuneratiecomités): bespreking van het gevolg- de HR-beleid en de samenstelling en werking van het management (in- clusief de aandacht voor successieplanning en de aantrekking en het behoud van gediversifieerd talent).

• Bedrijfsethiek: een integriteitscode (beschrijving van waarden en pas- sende gedragsregels) aangepast aan sectorspecifieke omstandigheden en ondersteund door relevante complianceprocedures (bv. anti-corrup- tie), programma’s (bv. opleiding, jaarlijkse bevestiging) en rapportering aan relevante bestuursniveaus.

Verantwoordelijk aandeelhouderschap in de praktijk

Growth Capital

• Integratie van ESG-factoren (bv. bedrijfscultuur, innovatieve ontwikkelingen, talentontwikkeling)

• Actief in verschillende sectoren zoals biowetenschappen,

toeleveringsketens, hernieuwbare technologie, media, enz.

DEME

• Offshore wind (wereldleider in projecten, 144 MWh concessies)

• Milieusanering, gebruik van hernieuwbare energiebronnen

• Sterke focus op innovatie (brandstofefficiënte vloot, groene waterstof, enz.)

SIPEF

• Duurzame RSPO palmolie- productie

• Hoge score op ESG-indices

18%

31%

7%

Sagar Cements

• Voortdurende investeringen in energie-efficiëntie, circulaire en hernieuwbare energie

10%

Geconsolideerd eigen vermogen AvH

CFE

• Duurzaam en innovatief bouwen

• Energie-efficiënte gebouwen

• Spoorweginfrastructuur

34%

Nextensa

Deep C Holding

• Integratie van ESG-factoren in havenontwikkeling

(bv. hernieuwbare energie)

• Alternatief voor wereldwijde supply chain-risico’s

• Duurzame gebouwen en stedelijke

ontwikkeling

Marine Engineering & Contracting Private Banking

Real Estate

Energy & Resources

AvH & Growth Capital

Delen Private Bank

• Verantwoordelijk beleggings- beleid (artikel 8 SFDR, 4/5 sterren van UN PRI)

• Bedrijfscultuur gericht op hoge

klantentevredenheid

Bank Van Breda

• ‘Veilige haven’ (hoge solvabiliteit, hoge klantentevredenheid, enz.)

• Sterke bedrijfscultuur

(Great Place to Work, enz.)

3.1 Deugdelijk bestuur

AvH beschouwt deugdelijk bestuur en bedrijfsethiek als fundamentele principes van haar ESG-filosofie. Deze sturen de strategische beslissingen en operationele processen op basis van de juiste waarden. De juiste cultuur hebben, is geen bijkomstigheid maar een fundamentele vereiste voor de succesvolle uitrol van duurzame bedrijfsmodellen. AvH streeft daarom naar de juiste toezichtprocessen voor een substantieel deel van de portefeuille. AvH is blij te kunnen melden dat meer dan 95% van de portefeuille door deze dimensies wordt gedekt.

3.2 ESG-beleid en betrokkenheid

AvH vindt het belangrijk dat een ESG-beleid afgestemd is op de bedrijfs- strategie. Focussen op materiële onderwerpen en de status en het actieplan bespreken op het niveau van de raad van bestuur zijn belangrijke hefbomen om een ESG-beleid uit te rollen.

Alle participaties worden verzocht jaarlijks een ESG-vragenlijst in te vul- len. Ze rapporteren op een manier die relevant is voor de materialiteit van AvH, de grootte van het bedrijf, de fase in de economische levenscyclus en

Selectie van ESG verwezenlijkingen in 2023

> DEME

> CFE

> Nextensa

• EU-taxonomie: 33% afgestemde omzet en 49% afgestemde capex (o.a. moderniseren van de vloot op een duurzame manier)

• Toename in het gebruik van koolstofarme

brandstof tot 10,3%

• Oplevering van duurzame en slimme ge- bouwen, zoals Wood Hub, het nieuwe hoofdkantoor van CFE

• Verkozen tot Top Employer

• Er werd een actieplan opgesteld om te

evolueren naar een fossielvrije gebouwen- portefeuille

DEME

SIPEF

Nextensa

> SIPEF

> Sagar Cements

> Growth Capital

• Definieerde CO2-reductiedoelstellingen om • Definieerde een ESG roadmap (o.a. CO2, • De opschaling van de activiteiten van Bio- de uitstootintensiteit met 28% te reduce- energie, milieu, water, veiligheid en ge- lectric leidde tot winst na voorafgaande ren tegen 2030 (t.o.v. referentiejaar 2021) zondheid) met doelstellingen in lijn met substantiële investeringen

SBTi voor 2030 en om klimaatneutraal te • Bij Biotalys werd significante vooruitgang zijn tegen 2050 geboekt in de productie van het op eiwit- ten gebaseerde biologisch bestrijdingsmid-

del Evoca

• Van Moer Logistics verlengde zijn conces- sie voor de uitbreiding van de container terminal in de haven van Brussel, die de transitie naar duurzaam transport zal be- vorderen

2023

de sector waarin ze actief zijn. Dit stelt AvH, en in het bijzonder de inves- teringsmanagers, in staat om de status en de voortgang van de ESG-pres- taties te beoordelen en de participaties waar nodig te steunen. Op verzoek worden één-op-één sessies georganiseerd en AvH werkt op regelmatige basis samen met een aanzienlijk aantal participaties. Alle participaties wor- den gevraagd hun ESG-vragenlijst voor te leggen aan hun raad van bestuur en/of auditcomité om de ESG-monitoring te faciliteren. Op basis van de informatie uit deze vragenlijsten formuleert AvH haar aanbevelingen voor de toekomst.

Net als in voorgaande jaren werden in 2023 talrijke workshops geor- ganiseerd voor de participaties. Deze workshops concentreerden zich op clusters van bedrijven met dezelfde ESG-maturiteit, materialiteit voor AvH of specifieke materiële onderwerpen.

Individuele ESG-strategische sessies werden georganiseerd voor DEME, Delen Private Bank, Bank Van Breda, Nextensa en SIPEF. Aan deze sessie nemen de investeringsmanagers die in de raad van bestuur van de parti- cipatie zetelen, de ESG-teams en de leden van de executief comités deel.

Materiële onder-

werpen van AvH SDG Doel KPI Trend

2022 2021

Verantwoordelijk aandeelhouder- schap	ESG-engagement met de participaties
		> 80% van de portefeuille		ESG-beleid(1)	94%	91%	91%
				Individuele strategische ESG-sessies(1)	77%	78%	83%
		XX0-xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
				Xxxxx 0 xxxxxxxx - xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx (xxx CO2-equivalenten)(2)	1,4 mio	1,2 mio	1,2 mio
				Scope 3 emissies - investeringsportefeuille(1)	97%	93%	89%
		> 80% van de portefeuille (in 2025)		CO2-ambitie- en -reductieplan(1)	61%	50%	-
		EU-taxonomie(3)
				% in aanmerking komende omzet EU-taxonomie	49%	43%	46%
				% afgestemde omzet EU-taxonomie	27%	21%	15%
				% in aanmerking komende capex EU-taxonomie	56%	56%	39%
				% afgestemde capex EU-taxonomie	43%	47%	25%
				% in aanmerking komende opex EU-taxonomie(4)	-	-	-
				% afgestemde opex EU-taxonomie(4)	-	-	-
Innovatie		> 80% van de portefeuille		Innovatiestrategie(1)	85%	84%	77%
Deugdelijk bestuur		> 80% van de portefeuille		Corporate governance charter(1)	99%	98%	96%
				Audit- en/of risicocomité(1)	96%	96%	96%
				Remuneratiecomité(1)	98%	99%	94%
Bedrijfsethiek		> 80% van de portefeuille		Integriteitscode(1)	97%	97%	92%

(1) Uitgedrukt als % van het geconsolideerd eigen vermogen van XxX.

(2) Scope 3 emissies met betrekking tot de investeringsportefeuille betreffen scope 1 & 2 emissies van haar participaties met de grootste CO2-voetafdruk, zoals bekend op de datum van publicatie en gewogen op basis van het aandeelhouderspercentage. De CO2-voetafdruk van de participaties van het segment Growth Capital zal de komende jaren worden vervolledigd.

(3) Het voorgestelde schema inzake de EU-taxonomie bevat ratio’s die relevant zijn voor niet-financiële instellingen.

(4) De opex zoals gedefinieerd in de scope van de EU-taxonomie omvat een restrictieve lijst van niet-geactiveerde kosten. Doordat de participaties hun jaarrekeningen opstellen op basis van de IFRS, zijn deze grotendeels reeds opgenomen in de capex.

Het doel van deze ESG-strategische sessies is het evalueren van de voort- gang op het gebied van materiële ESG-aangelegenheden, waaronder het ESG-beleid en de huidige status ervan, de relevante actieplannen, de voort- gang van metingen en gegevensverzameling, de beoordeling van relevante stakeholders, enz. Deze sessies worden gehouden ter voorbereiding op de besprekingen in de raad van bestuur.

AvH organiseerde in 2023 ook verschillende workshops om de participaties voor te bereiden op de komende ESG-rapporteringsnormen in het kader van de Europese richtlijn duurzaamheidsrapportage (Corporate Sustainabili- ty Reporting Directive, CSRD).

Er werd een workshop georganiseerd voor de ESG-teams van de participa- ties en de investeringsmanagers om hen te informeren over de implicaties van de CSRD. Een andere workshop, die werd bijgewoond door de ESG- teams en CFO’s van de participaties, had betrekking op het opzetten van geschikte ESG-dataprocessen en het opnemen van de ESG-rapportering in de beoordelingen door de auditcomités.

Een pilootproject werd uitgevoerd met DEME, CFE en Delen Private Bank om individuele begeleiding en kennisuitwisseling aan te bieden over de interpretatie van de dubbele materialiteit (d.w.z. ‘financiële materialiteit’ en ‘impactmaterialiteit’), het uitvoeren van een gap-analyse en het formuleren van een CSRD-stappenplan. Bank Van Breda en Nextensa namen even- eens deel aan de sessies voor kennisdelen. Er werden multidisciplinaire teams opgezet om de CSRD uit te rollen.

Een HR-workshop over de financiële impact van het investeren in talent werd georganiseerd met verschillende deelnemingen, waarbij multidiscipli- naire teams (HR, ESG en Finance) het onderwerp bespraken.

De lessen uit het pilootproject en de specifieke workshops worden gedeeld met de andere deelnemers tijdens jaarlijkse evaluatieworkshops, om ervoor te zorgen dat de AvH-groep klaar zal zijn wanneer de wettelijke vereisten van kracht worden.

In 2020 en 2021 werd een programma georganiseerd op basis van de ‘10 Types of Innovation’ van Xxxxx Xxxxxx. In 2023 werd een vervolgworkshop georganiseerd om de sturing en opvolging van de innovatiestrategieën en de daaruit geleerde lessen te bespreken. Hoewel het percentage van de portefeuillebedrijven met een innovatiestrategie stabiel bleef ten opzichte van vorig jaar, zagen we een duidelijke verbetering van de kwaliteit en de monitoring van de strategieën. Er werden ook innovatieworkshops georga- niseerd over actuele onderwerpen zoals AI en cybersecurity.

Verscheidene ESG-engagementen in 2023

• Strategische ESG-focus op basis van dubbele materialiteit

• Sessies voor de beoordeling van de ESG-strategie

Strategie

• Pilootproject CSRD

• Workshops ESG-beleid/ rapportering

• Workshop cybersecurity

• Workshop innovatie

• Workshops over HR-onderwerpen

Milieu

• Interageren met de grootste CO2- uitstoters aan hun koolstofstrategie en -plan

• In gesprek gaan met fondsen die

actief zijn in India (bv. over klimaatrisico’s)

Sociaal

• Diverse klankborden voor de CEO/HR

• Workshop ‘Leiden in woelige tijden’

• Workshop ‘De financiële impact van HR bepalen’

• Workshop ‘Hoe AI een toekomst- bestendig talent management kan steunen’

• Workshop voor investeringsmanagers

over ‘De rol van remuneratiecomités en de link met talent management’

Deugdelijk bestuur

• Beoordelen van de integriteits- codes en actieplannen waar relevant

• Integriteitsrichtlijn opstellen voor ‘life science’-bedrijven

• Workshops organiseren over ESG-gerelateerde juridische

onderwerpen

3.3 CO2-emissies

De participaties worden verzocht om tegen 2025 een CO2-ambitie en -re- ductieplan voor 2030 op te stellen. In 2023 ging XxX actief de dialoog aan met de grootste uitstoters, die 98% van de emissies van de investerings- portefeuille vertegenwoordigen, om hun CO2-strategie en -actieplannen nog ambitieuzer te maken. De besprekingen focusten op de beschikbare en gebruikte operationele en technische hefbomen voor verbetering, de be- reidheid van de markt om te betalen voor producten en diensten met een lagere koolstofintensiteit, de verwachte kosten van de koolstofvoetafdruk en de impact van de gerelateerde operationele kosten en investeringen.

61%

1,4 mio

98%

van de portefeuille heeft een CO2-ambitie en

-reductieplan voor 2030

ton CO2-equivalenten scope 3 emissies -

investeringsportefeuille (97% dekking van de portefeuille)

emissies van de investeringsportefeuille werd

SBTi-getest

Wanneer men AvH als investeringsmaatschappij beschouwt, zijn scope 1 en 2 (186 ton CO -equivalenten) de directe en indirecte CO -emissies uit

2 2

De transitie naar een koolstofarme economie als gevolg van de noodzaak om de klimaatverandering dringend aan te pakken gaat hand in hand met XxX’x benadering van duurzame bedrijfsmodellen. Ondanks de bijdrage aan klimaatoplossingen en/of de beperking van de CO2-intensiteit van de activiteiten, kan een toegenomen omzet tot een stijging van de CO2-emis- sies leiden.

AvH gebruikt een ‘fit for purpose’-benadering om na te gaan in hoe- verre haar CO2-ambities en -actieplannen passen binnen het Science Based Targets initiative (SBTi) en sectorspecifieke transitiepaden (bv. 1,5°C- en 2°C-scenario’s in het Klimaatakkoord van Parijs). Door in te zetten op het verminderen van de emissie-intensiteit wil AvH op termijn een absolute emissiereductie realiseren. Op de vorige pagina worden drie voorbeelden gegeven van hoe haar participaties werken aan de terugdrin- ging van hun emissies.

het energieverbruik in de eigen kantoren. De scope 3-emissies zijn toe te schrijven aan twee bronnen. Enerzijds zijn er scope 3-emissies die betrek- king hebben op de eigen activiteiten (249 ton CO2-equivalenten), namelijk zakenreizen. Anderzijds zijn er scope 3-emissies die betrekking hebben op de investeringsportefeuille (1,4 miljoen ton CO2-equivalenten). De scope 3-emissies van de investeringsportefeuille omvatten de scope 1- en scope 2-emissies van de bedrijven in de portefeuille, gewogen op basis van het aandeelhouderspercentage. Voor een investeringsmaatschappij als AvH is het grootste deel van de emissies dus toe te schrijven aan scope 3-emissies veroorzaakt door haar investeringsportefeuille.

De totale CO2-uitstoot (in CO2-equivalenten scope 1 en 2) op basis van de boekhoudkundige scope bedroeg 754.749 ton CO2-equivalenten in 2023 (zie het Duurzaamheidsverslag: Bijlage 4 achteraan in het jaarverslag). Het blijft erg moeilijk om betrouwbare cijfers te krijgen over de scope 3-emissies van de deelnemingen. Een pragmatische aanpak, gebaseerd op zakelijk inzicht en rekening houdend met de onderliggende drijvende factoren, blijft

CO2-emissies van de investeringsportefeuille van AvH (scope 3) in ton CO2-equivalenten

		2023			2022			2021
	Absolute	Aandeel-	CO2-emissies	Absolute	Aandeel-	CO2-emissies	Absolute	Aandeel-	CO2-emissies
	CO2-emissies	houders-	gewogen	CO2-emissies	houders-	gewogen	CO2-emissies	houders-	gewogen
		percentage	volgens		percentage	volgens		percentage	volgens
			het aandeel-			het aandeel-			het aandeel-
			houders-			houders-			houders-
			percentage			percentage			percentage
			(‘aandeel AvH’)			(‘aandeel AvH’)			(‘aandeel AvH’)
	3.217.391(1)	20%	643.478(1)	2.486.023	20%	488.255(1)	1.929.030	22%	421.493(1)
	733.500	62%	454.770	653.000	62%	405.643	832.800	62%	517.169
	651.512(2)	39%	254.090(2)	608.7692)	37%	224.088(2)	681.769(2)	35%	239.505(2)
	15.283	62%	9.476	15.309	62%	9.510	16.489	62%	10.240
	42.679	22%	9.389	40.752	22%	8.859	35.565	22%	7.731
	1.378	79%	1.089	1.361	79%	1.072	1.713	79%	1.348
	1.376	79%	1.087	1.470	79%	1.158	1.388	79%	1.093
	ige 22.131		-	8.158	8.165	-	4.905	4.903	-	3.380
3 emissies - ticipaties		-	1.381.536	-	-	1.143.749	-	-	1.202.189

Over

Scope

- par

(1) Sagar’s CO2-voetafdruk voor 2023 is gebaseerd op Xxxxx’x boekhoudkundig jaar 2022/2023. Voor 2022 gebaseerd op Xxxxx’x boekhoudkundig jaar 2021/2022.

Voor 2021 gebaseerd op Xxxxx’x boekhoudkundig jaar 2020/2021

(2) SIPEF heeft, in lijn met ISO14064, de berekeningsmethode voor scope 1 en 2 emissies licht bijgesteld. De aangepaste CO2-voetafdruk voor 2022 zou 658.271 ton CO2 eq bedraagd hebben, gewogen

243.560 ton CO2 eq en voor 2021, 728.762 ton CO2 eq, gewogen 255.067 ton CO2 eq. SIPEF houdt, in lijn met het GHG-protocol, rekening met netto-emissies.

Casestudies broeikasgasenintensiteit DEME, SIPEF en Sagar Cements

In de casestudies werden de referentiejaren en de datapunten gebruikt zoals gerapporteerd door de betreffende participaties in hun respectievelijke duurzaamheidsrapporten of jaarverslagen die beschikbaar zijn op hun websites.

> DEME

> SIPEF

> Sagar Cements

BKG-emissies scope 1 & 2 per gebaggerde m³ en per MW geïnstalleerd vermogen

Netto BKG-emissies scope

1 & 2 per ton geproduceerde palmolie

BKG-emissies scope 1 & 2

per ton productie van cement- materialen

DEME heeft als doel de BKG-intensiteit tegen 2030 met 40% te verminderen (in vergelij- king met 2008), in lijn met het decarbonisatietra- ject dat de Internationale Maritieme Organisatie (IMO) voorschrijft. Eind 2022 had DEME al een vermindering van de BKG-intensiteit van 27%(1) bereikt. DEME streeft naar klimaatneutraliteit tegen 2050.

SIPEF heeft als doel de BKG-intensiteit met 28% te verminderen tegen 2030 (in verge- lijking met 2021). Eind 2023 had SIPEF al een vermindering van 14% bereikt. Er was een lichte toename in intensiteit in 2023 (t.o.v. 2022) door een lagere productie, een toename in aanplan- ting en verfijningen in de berekeningsmethodo- logie.

Sagar Cements heeft zich tot doel gesteld de BKG-intensiteit met 28% te verminderen tegen 2030 (in vergelijking met 2020), niette- genstaande het feit dat de kern van haar activi- teiten in India plaatsvindt. Deze doelstelling is in overeenstemming met het Science Based Tar- gets initiative (SBTi), met als doel netto nul (‘net zero’) te bereiken in 2050, wat onder andere een verandering in het gedrag van haar klanten

(1) Meetgegevens van 2008 en 2022 werden geverifieerd door Xxxxx. De verificatie van de meetgegevens van 2023 is in behande-

ling.

zal vereisen m.b.t. de productkeuze.

> Weg voorwaarts > Weg voorwaarts > Weg voorwaarts

• Operationele efficiëntie (bv. brandstof- besparing)

• Technische en technologische efficiëntie (bv. systemen voor warmteterugwinning)

• Aansluiting op walstroom & bunkeren van LNG en mengsels van biobrandstoffen

• Opvang van methaangas

• Nieuwe aanplantingsprocedure volgens de RSPO-normen

• Vermindering klinkerratio

• Gebruik van alternatieve brandstoffen

• Groter aandeel groene energie

• Energie-efficiëntie

• Alternatieve grondstoffen

• Partnerschap met academische instituties en onderzoekscentra

de beste manier om in de komende jaren vooruitgang te boeken. AvH be- schouwt de rapportering als investeringsmaatschappij, op vrijwillige basis, zinvoller voor haar stakeholders.

De CO2-voetafdruk van de investeringsportefeuille steeg van 1,2 naar 1,4 miljoen ton CO2-equivalenten in 2023 ten opzichte van 2022. Deze CO2-voetafdruk omvat zowel de kernsectoren als de participaties van Growth Capital die mogelijk actief zijn in CO2-intensieve sectoren. De CO2-voetafdruk van AvH kan aanzienlijk veranderen, afhankelijk van haar investerings- en desinvesteringsbeslissingen of die van haar deelnemingen.

Sagar Cements nam in januari 2023 Andhra Cement over, wat resulteerde in een toename van haar absolute CO2-emissies. Het heeft een actieplan om de CO2-emissies aan te pakken opgenomen in haar algemene strategie. De stijging van de totale uitstoot van broeikasgassen door DEME is het gevolg van een iets hogere bezetting van de offshore vloot en de inzet van een aantal cutterzuigers in meer energie-intensieve projecten. De stijging van de CO2-emissies van SIPEF kan worden verklaard door lagere produc- tieniveaus en een toename in productie gebied, evenals een verfijning in de berekeningsmethodologie.

In 2023 werd de aan AvH gerapporteerde CO2-voetafdruk van de investe- ringsportefeuille vollediger en dekte hij 97% van de portefeuille (beheerde activa). Op het ogenblik van de publicatie van dit verslag zijn de gegevens voor sommige deelnemingen echter niet beschikbaar of niet uniform vast- gesteld. Op basis van de huidige kennis wordt niet verwacht dat deze facto- ren een significante impact zullen hebben op het niveau van AvH. Niettemin moedigt AvH alle relevante participaties aan om deze metingen te starten of te verfijnen, zodat ze kunnen worden opgenomen in de toekomstige rapportering.

Meer informatie over de individuele CO2-emissies en de doelstellingen van AvH als bedrijf vindt u in sectie ‘4.4 Di- recte impact op milieu- en sociale aspecten’.

3.4 Afstemming op de EU-taxonomie

De EU-taxonomie maakt deel uit van de Green Deal-aanpak van de EU en definieert een classificatiesysteem voor ecologisch duurzame activiteiten, met als doel duurzame investeringen te bevorderen en het risico van ‘green- washing’ te vermijden.

Het EU-taxonomiesysteem stelt hoge eisen in termen van technische scree- ningcriteria. Ondanks deze hoge eisen bereikt de AvH-groep al aanzienlij- ke percentages. Daarentegen worden veel activiteiten die daadwerkelijk een positieve bijdrage leveren aan het klimaat nog niet als ‘afgestemd’ beschouwd. Dat belet AvH niet dit soort activiteiten toch te ondersteunen als ze bijdragen tot een koolstofarmere omgeving.

AvH en haar participaties hebben een conservatieve benadering toegepast bij het rapporteren van de afstemming op de EU-taxonomie. Er werd een ‘sanity check’ van de gehanteerde methode en de door de participaties gebruikte interpretaties uitgevoerd, ook om het risico op dubbeltelling te vermijden.

AvH rapporteert over de volgende twee elementen op basis van haar boek- houdkundige consolidatieperimeter:

• In aanmerking komend (‘eligible’): bepalen welke economische activiteiten onder de EU-taxonomie vallen en bijdragen aan de milieu- doelstellingen.

• Afgestemd (‘aligned’): toetsing aan de criteria van de EU-taxonomie, zoals de technische screeningcriteria (TSC), zonder significant afbreuk te doen aan (Do not significantly harm, DNSH) de andere doelen die in de EU-taxonomie zijn gedefinieerd.

De participaties van AvH hebben een aanzienlijk potentieel voor een positieve impact op de klimaatverandering. De sterke afstemming van AvH op de EU-taxonomie onderstreept haar positieve impact. De AvH-groep onderscheidt zich door het aanzienlijke deel van haar omzet (27%) en in- vesteringen (43%) dat al ‘afgestemd’ is op dit kader. Deze cijfers tonen de financiële impact van de initiatieven van de AvH-groep vanuit een ecolo- gisch perspectief, waarbij het capex-cijfer duidelijk haar engagement voor en geloof in de toekomst aantoont.

De activiteiten van DEME in offshore windenergie worden beschouwd als zowel in aanmerking komend als grotendeels afgestemd. De projecten voor spoorweginfrastructuur werden eveneens doorgelicht. De in aanmerking komende activiteiten van DEME werden in 2023 uitgebreid met delen van haar milieuactiviteiten. De in aanmerking komende activiteiten van CFE hebben voornamelijk betrekking op bouw en renovatie, elektrische instal- laties, spoorweginfrastructuur en vastgoedontwikkeling. De afgestemde omzet heeft voornamelijk betrekking op de projectontwikkeling van BPI en de bouwprojecten van CFE. De in aanmerking komende activiteiten van Nextensa hebben voornamelijk betrekking op vastgoedontwikkeling en de verhuur van vastgoed uit de eigen investeringsportefeuille. De afge- stemde omzet wordt voornamelijk gegenereerd uit huuropbrengsten en de verkoop van appartementen (Park Lane). De rapportering met betrekking tot de EU-taxonomie van Delen Private Bank en Bank Van Breda is opgenomen in hun respectieve duurzaamheidsverslagen en jaarverslagen, die beschikbaar zijn op hun website.

Een samenvatting van de cijfers 2023 voor de EU-taxonomie is opgeno- men in de bovenstaande tabel. De volledige officiële tabellen zoals vereist door de regelgeving zijn opgenomen in het Duurzaamheidsverslag: Bijlage 5 achteraan in het jaarverslag.

Afstemming op de EU-taxonomie 2023

4. AvH als duurzame onderneming

In aanmerking komend (‘eligible’)

Afgestemd (‘aligned’)

AvH zet zich in voor het bevorderen van een duurzame en verantwoor- delijke bedrijfsomgeving, gericht op de materiële onderwerpen deugdelijk bestuur, talentontwikkeling en een cultuur van waarden (bv. integriteit). Zij bepalen en vormen de kwaliteit van AvH’s portfolio. Dat zijn dan ook de ESG-KPI’s die AvH nauwlettend volgt met duidelijk gedefinieerde am- bitiedoelen.

Omzet
AvH-groep 49% 27%
DEME	42%	33%
CFE	79%	20%
Nextensa	97%	32%
Capex
AvH-groep 56% 43%
DEME	49%	49%
CFE	87%	19%
Nextensa	100%	20%
Opex(1)
AvH-groep - -
DEME	-	-
CFE	-	-
Nextensa	-	-

4.1 Deugdelijk bestuur

(1) De opex zoals gedefinieerd in de scope van de EU-taxonomie omvat een restrictieve lijst van niet-geactiveerde kosten. Doordat de participaties hun jaarrekeningen opstellen op basis van de IFRS, zijn deze grotendeels reeds opgenomen in de capex. AvH kiest ervoor om te focussen op omzet en capex.

3.5 Innovatie

Duurzame bedrijfsmodellen worden gevormd door voortdurende innovatie. Innovatie is de sleutel tot de verbetering van de veerkracht van een be- drijf in een voortdurend veranderend bedrijfslandschap. Door een passen- de innovatiestrategie te definiëren, zijn bedrijven beter uitgerust om hun producten en diensten te diversifiëren, nieuwe markten te verkennen en hun activiteiten te optimaliseren. Bovendien leiden innovatieve oplossingen vaak tot verhoogde operationele efficiëntie, kostenbesparingen en verbe- terde klantervaringen, die allemaal de concurrentiepositie van een bedrijf versterken.

Als verantwoordelijke en actieve partner moedigt XxX haar participaties aan om innovatie op te nemen in hun bedrijfsstrategie. De inspannin- gen zijn gericht op de strategische drijfveren die op de lange termijn de grootste impact kunnen hebben. Die inzet zorgt ervoor dat de middelen overeenstemmen met de doelstellingen en dat de resultaten regelmatig geëvalueerd worden. Daarom moedigt XxX haar participaties aan om een innovatiestrategie en bijbehorende processen te formaliseren en jaarlijks op het niveau van de raad van bestuur te evalueren. Dit proces wordt gemonitord via de ESG-vragenlijst.

Elke participatie is verantwoordelijk voor haar innovatiestrategie. De rol van AvH bestaat in (1) het aanreiken en onderling uitwisselen van sectorover- koepelende methoden en beste praktijken (bv. via de reeds vermelde work- shops), en (2) de monitoring van de supervisie van de innovatiestrategie op het niveau van de raad van bestuur.

Deugdelijk bestuur is een hoeksteen van de ESG-filosofie van AvH om strategieën te bepalen en processen te sturen. Het biedt een kader dat aansprakelijkheid, eerlijkheid en transparantie garandeert.

AvH heeft een ESG-governancestructuur gedefinieerd om de strategi- sche afstemming te waarborgen. Sinds 2019 wordt XxX’x ESG-beleid geco- ordineerd door een lid van het executief comité (Xxxxx-Xxxxxx Xxxxxxxx). Tweemaal per jaar evalueert een ESG-stuurgroep, bestaande uit de twee co-CEO’s, de CFO, de secretaris-generaal en het verantwoordelijk lid van het executief comité, het ESG-beleid, de geboekte vooruitgang, de ambities en de prioriteiten.

Een ESG-werkgroep vergadert gemiddeld om de drie maanden en staat in voor de operationele uitrol van het ESG-beleid. De ESG-werkgroep wordt gecoördineerd door de Head of ESG en is samengesteld uit het voor ESG verantwoordelijke lid van het executief comité, vertegenwoordigers van het investeringsteam, de Chief Human Capital Officer (CHCO), legal, investor relations en finance.

Het voltallig executief comité keurt deze evaluaties goed en rapporteert ten minste eenmaal per jaar aan het auditcomité en de raad van bestuur. In 2023 werd een sessie over het ESG-beleid en de strategische ambities ervan georganiseerd voor de raad van bestuur, en een sessie over ESG-rap- portering voor het auditcomité. De reikwijdte van deze gesprekken om- vatten AvH (groepsniveau, eigen operaties en investeringen) alsook het ESG-beleid van de participaties.

De participaties worden aangemoedigd om een eigen ESG-bestuursstruc- tuur op te zetten, minstens jaarlijks te rapporteren aan hun eigen raad van bestuur (waarin AvH vertegenwoordigd is), en hun ESG-rapportering door hun auditcomités te laten beoordelen. Aangezien de verzamelde infor- matie bij de participaties cruciaal is, levert AvH beduidende inspanningen om gekwalificeerde ESG-teams bij de bedrijven te hebben die ondersteund worden door de respectieve managementteams.

Meer informatie met betrekking tot de ESG-competenties van de raad van bestuur is te vinden in de sectie ‘Verklaring inzake deugdelijk bestuur’.

2023

Materiële onder-

werpen van AvH SDG Doel KPI Trend

2022 2021

Deugdelijk bestuur				ESG-beleid
				Corporate governance charter AvH
				Auditcomité AvH
				Remuneratiecomité AvH
Talent- ontwikkeling		5 dagen		Gemiddeld aantal opleidingsdagen per persoon	11,1 8,3		9,7
				Opleidingskosten (als % van algemene kosten)	693.139 518.771 euros euros (2,5%) (2,1%)		534.204 euros (2,8%)
		> 10 jaar		Xxxxxxxxx aantal jaren rele- vante ervaring per persoon in het investeringsteam	19,2 19,8 years years		19,5 years
		< 10%		Gemiddeld personeelsver- loop in het investerings- team (exclusief intra-groep en pensionering, over 3 jaar)	2% 3%		1%
				Gemiddeld personeelsver- loop (exclusief intra-groep en pensionering, over 1 jaar)	0% 5%		0%
		90%		Prestatiebeoordeling	100% 100%		100%
Bedrijfsethiek		Bedrijfsethiek onderdeel van deugdelijk bestuur		Integriteitsbeleid
CO2-emissies van AvH als investerings- maatschappij		30% reductie (scope 1 & 2, basisjaar 2022 - in 2030)		CO2-reductie scope 1 & 2	28% -		-
				Scope 1 emissies - directe emissies (ton CO2-equivalenten)(1, 2)	183 202		197
				Scope 2 emissies - indirecte emissies (ton CO2-equivalenten)(1, 3) - gebaseerd op markt	3 57		32
				Scope 2 emissies - indirecte emissies (ton CO2-equivalenten)(1, 3) - gebaseerd op locatie	56 57		32
				Scope 3 emissies - zaken- reizen (ton CO2-equivalenten) (1, 4)	249 210		7
Filantropie		Bijdrage aan de maatschappij			368.000 euros	366.000 euros	251.000 euros

(1) De emissiefactoren zijn afkomstig van DEFRA en Ember - (jaarlijkse elektriciteitsgegevens per land), overeenkomstig de methode van het GHG-protocol.

(2) Scope 1 emissies zijn directe emissies ten gevolge van verwarming, brandstofverbruik door voertuigen en lekkage van koelmiddel.

(3) Scope 2 emissies zijn indirecte emissies die worden veroorzaakt door de productie van elektriciteit die wordt gekocht en verbruikt.

(4) Scope 3 emissies met betrekking tot de investeringsmaatschappij betreffen indirecte emissies veroorzaakt door zakenreizen.

4.2 Talentontwikkeling

Het succes van een investeringsmaatschappij is afhankelijk van de vaar- digheden, betrokkenheid en ervaring van de medewerkers. Als werkgever creëert XxX een werkomgeving met de nadruk op ethisch en respectvol handelen en de voortdurende ontwikkeling van talent. AvH streeft ernaar teams te ontwikkelen met een diversiteit aan vaardigheden en ervaring

om de beste ondersteuning te kunnen bieden aan de managementteams van de participaties, die actief zijn in een brede waaier van sectoren. Een laag verloop zorgt ervoor dat de medewerkers maximaal de waarden van AvH uitdragen. In 2023 kwamen 11 mensen bij het team. Daarom ging bijzondere aandacht uit naar het inwerken van nieuwe collega’s en het verzekeren van een vlotte integratie in de cultuur en praktijken van AvH.

Executief comité

An Herremans

Lid van

het executief comité

Xxx Xxx

Management assistant

Xxxx-Xxxx Xxxxxxxx

co-CEO/co-voorzitter executief comité

Xxxx Xxxxxxx

Lid van

het executief comité

Xxxxxx Xxxxxx

Legal counsel

Xxxx Xxxxxxxx

co-CEO/co-voorzitter executief comité

Xxxx Xxxxxxxxx

Accountant - Controller

Xxx Xxxxxxx

Lid van het executief comité CFO

Mede- werkers

Xxxxxx Xxxxxxxxx

Onthaal

Xxxx Xxxxxxxxx

Lid van het executief comité Secretaris-generaal

Xxx Xxxxxxxxx

IT support

Xxxxxxxx Xxxxxxx

Investment manager

Xxxxx-Xxxxxx Xxxxxxxx

Lid van het executief comité ESG

Xxxxxxxx Xxxxxxxxx

Management assistant

Xxxxx Xxxxxxx

Senior group controller

Xxxxxxx Xxxxxx xx Xxxxxxxx

Investment associate

Xxxxx Xxxxxx

Tax officer

Xxxxx Xxxxxxxxx

Management assistant

Xxx Xxxxx

HR assistant

Xxxxxxxx Xxxxxx

Office manager

Xxxx Xxxxxxx

Senior legal counsel

Xxxxx Xxxxx

Chief Human Capital Officer

Xxxxx Xxxx

Group controller

Xxxx Xxxxxx

Management assistant

Xxxxx Xxxxxxx

Management assistant

Xxxxxx Xxxxxx

International relations & public affairs officer

Xxxx Xxxxxxx

Accountant

Xxxxx Xxxxx

Investment manager - Group controller

Xxxxxxxxxx Xxxxxx

Investment director

Xxxxxx Xxxxxxxxxxx

Group controller

Xxxx Xxxxxxxx

Paralegal

Xxxxxx Xxxxxx

Onthaal

Xxxxx Xxxxxx

Management assistant

Xxxxx Xxxxx

Analyst

Xxxxxx Xxxxxxx

Investment director

Xxxxx Xxxxxxx

IT manager

Petra Van de Velde

Management assistant

Xxxx Xxxxxxxx

Investment manager

Xxxxxx Xxxxxxxxxxxxx

Investment manager

Xxxxxxx Xxxxxxxxx

Sustainability expert

Xxxx Xxx Xxxxxxxxxxxx

Investment director

Xxxxxxxx Xxxxxxxx

Management assistant

Xxxx Xxxxxxxxxxx

Head of ESG

Xxxxx Xxx

Onderhoudsman

Xxxxx Xxxxxxx

Investment associate

Situatie op de dag van publicatie

4.2.1 Groei door opleiding en evaluatie

Kansen creëren en benutten staat centraal in het HR-beleid van AvH. Van- daar de focus van XxX op het bieden van opportuniteiten, feedbackloops, mentoring en ontwikkeling. Doorgroeiperspectief wordt actief ondersteund door voor elke vacature af te toetsen of er interne kandidaten zijn. Ook de opportuniteiten bij de participaties worden gescreend.

Eindejaarsgesprekken hebben tot doel te onderzoeken hoe iedere mede- werker kan groeien, als mens en als professional, in lijn met de strategi- sche ambities van AvH. De collega’s zijn in 2023 op verschillende gebieden gegroeid: verbindend communiceren, prioriteiten bepalen, slimmer werken door efficiënter softwareapplicaties te gebruiken, onderhandelen, persoon- lijke coaching, rol als bestuurder, presentatie- en communicatietechnieken, talen, teamontwikkeling, beheer van stakeholders, corporate finance skills, strategische besluitvorming en inzichten in globale trends. Bovendien werd de AvH Academy opgestart, die updates over diverse juridische, financiële, HR- en ESG-domeinen aanbiedt.

	KPI	2023	2022	2021
Medewerkers van AvH	Totaal aantal medewerkers	49(1)	38	37

AvH leeft de toepasselijke cao’s op sectorniveau na en gaat zelfs verder dan de minimumvereiste van 4 opleidingsdagen per persoon. De medewerkers namen in 2023 gemiddeld deel aan 11 opleidingsdagen.

4.2.2 Diversiteit, gelijkheid en inclusie

Het beleid van AvH rond diversiteit, gelijkheid en inclusie (‘diversity, equity and inclusion’ of DEI) focust op het vergroten van de invalshoeken waar- mee naar diversiteit wordt gekeken, zowel op het niveau van de investe- ringsmaatschappij als bij de participaties.

AvH neemt maatregelen om de diversiteit van de instroom van nieuwe medewerkers te verbeteren. Die maatregelen omvatten het opstellen van genderneutrale vacatures en het nastreven van een evenwichtige verdeling tussen mannelijke en vrouwelijke kandidaten in de sollicitaties.

AvH heeft een bredere kijk op diversiteit in haar investeringsteam door ook te kijken naar de studie-, culturele en werkachtergrond. Dit werd ook weer- spiegeld door de benoeming van de drie nieuwe niet-uitvoerende leden van de raad van bestuur, namelijk twee vrouwen en één man. Ze brengen een schat aan ervaring en ESG-expertise mee, evenals een band met de Indiase cultuur, waarin AvH geografisch actief is. AvH gelooft in de waarde van diversiteit omdat ze innovatie stimuleert en empathie en een bredere visie bevordert.

Meer informatie over de ESG-competenties van de raad van bestuur is te vinden in de sectie ‘Verklaring inzake deugde- lijk bestuur, 2. Raad van bestuur - 2.1 Samenstelling’.

(in headcount)			België	47	36	36
			India & Zuidoost-Azië	2	2	1
			Diversiteit man/vrouw	27/22	21/17	20/17
			België	25/22	19/17	19/17
			India & Zuidoost-Azië	2/0	2/0	1/0
Investeringsteam van AvH (in headcount)			Totaal aantal medewerkers	26	22	23
			Diversiteit man/vrouw	20/6	17/5	17/6
			België	18/6	15/5	16/6
			India & Zuidoost-Azië	2/0	2/0	1/0
	Diversiteit op basis van studieachtergrond
			Economisch	49%	43%	43%
			Juridisch	19%	15%	23%
			Wetenschappelijk	24%	33%	23%
			Overige	8%	9%	11%

(1) 2023: 40 VTE’s: 22 mannen, 18 vrouwen (bedienden enkel)

4.2.3 Welzijn

AvH beschermt de mentale en fysieke weerbaarheid van haar medewer- kers. Het houdt de vinger aan de pols via het jaarlijkse ‘Looking back and forward’-proces en biedt op structurele wijze een pallet aan opties aan om de veerkracht van de medewerkers te ondersteunen (bv. gezonde lunches, sport, yoga, meditatie, individuele coaching, een beleid voor vergader- en e-mailhygiëne en persoonlijke ondersteuning). De werkomgeving, telewerk en het beleid met flexibele uren helpen tevens om het evenwicht tussen werk en privéleven en het welzijn te verbeteren.

Een concreet actieplan, opgesteld op basis van de resultaten van de enquê- te van 2022, werd geïmplementeerd en leverde in 2023 al bemoedigende resultaten op.

4.3 Integriteit

De integriteitscode van AvH werd in 2022 geactualiseerd en beschrijft de ethische standaarden voor de medewerkers en de raad van bestuur van AvH. De code geeft o.a. handvaten voor het investeringsteam bij het nemen van investeringsbeslissingen. Van de leden van het investeringsteam wordt verwacht dat ze nagaan of de deelnemingen handelen in overeenstemming met de relevante wetgeving en internationale normen met betrekking tot mensenrechten, milieu, corruptiebestrijding en arbeidsomstandigheden. Bij mogelijke inbreuken op de toepasselijke regels worden de bedrijven aange- spoord streefdoelen te bepalen en maatregelen te nemen om de naleving binnen een redelijke termijn te waarborgen.

De Integriteitscode is geïnspireerd op de 10 sleutelprincipes van het ‘UN Global Compact’ die zijn ontleend aan de Universele Verklaring van de Rechten van de Mens (1948), de Verklaring van de Internationale Arbeids- organisatie (‘ILO’) betreffende de fundamentele principes en rechten inzake werk (1998), de Verklaring van Rio inzake Milieu en Ontwikkeling (1992) en het Verdrag van de Verenigde Naties tegen Corruptie (2003).

De medewerkers en bestuurders dienen jaarlijks te bevestigen dat zij de In- tegriteitscode en de Dealing Code (onderdeel van het corporate governance charter) kennen, begrijpen en zullen naleven. Als onderdeel van de AvH Academy werd in 2023 een opleiding in bedrijfsethiek en een focussessie met betrekking tot antitrust georganiseerd. Een vervolgopleiding is gepland voor 2024.

4.4 Directe impact op milieu en sociale aspecten

De activiteiten van XxX als investeringsmaatschappij hebben slechts een beperkte impact op het milieu en zijn niet materieel (geen eigen productie- of dienstenactiviteiten). Het bedrijf heeft ook een beperkt personeelsbe- stand. AvH onderschrijft de mensenrechten zoals opgenomen in de Univer- sele Verklaring van de Rechten van de Mens. AvH wil een rolmodel zijn en maakt duurzaamheid een integraal onderdeel van haar bedrijfsvoering. De groep beveelt eenzelfde engagement aan bij haar medewerkers.

Gelet op haar voorbeeldfunctie heeft XxX voor haar eigen activiteiten als investeringsmaatschappij in 2022 een CO2-reductiedoelstelling vastgelegd. AvH engageert zich om haar CO2-emissies met 30% te reduceren te- gen 2030 (scope 1 en 2 - basisjaar 2022). In 2023 is de CO2-voetafdruk al met 28% afgenomen, het laagste niveau sinds het begin van de metingen. Deze daling is het resultaat van de elektrificatie van de vloot, het gebruik van het mobiliteitsbudget en de aankoop van groene stroom. In 2024 zal

een nieuwe reductiedoelstelling worden vastgelegd. AvH is van plan haar emissies verder te verminderen, met een focus op:

• de verhoging van het bewustzijn rond elektriciteitsverbruik en verwar- ming;

• duurzame mobiliteit via verdere elektrificatie van de vloot, het aanbie- den van een mobiliteitsbudget in plaats van een auto en het promoten van alternatieven (virtuele meetings, leasefietsen, enz.).

• het gebruik van groene stroom op basis van garanties van oorsprong (aangezien het technisch niet mogelijk is om zonnepanelen op het dak van het gebouw te plaatsen).

• duurzame verwarming, door de beschikbare opties te evalueren om het verwarmingssysteem van het gebouw groener te maken.

4.5 Bijdrage aan de maatschappij

AvH wil met haar mecenaatsbeleid bijdragen tot een waardige en beschaaf- de samenleving. In Antwerpen gaan kunst en ondernemerschap hand in hand sinds de tijd xxx Xxxxxx, Xxxxxx en Plantin. Galerieën, musea, kunste- naars en wetenschappers hebben een enorme bijdrage aan de samenleving geleverd. AvH streeft er ook naar het aantal kansen voor iedereen in de samenleving te vergroten. In 2023 droeg AvH 368.000 euro bij (exclusief inspanningen in dat domein via de participaties) aan de ondersteuning van projecten met een focus op cultuur, wetenschappelijk onderzoek, armoede- bestrijding en mensenrechten. De AvH-collega’s waren actief betrokken bij een selectie van deze projecten via lidmaatschap in het bestuur, als vrijwil- liger of anderszins, wat de betrokkenheid van AvH bij deze doelen onder- streept. De voornaamste projecten worden in het overzicht weergegeven.

Bijdrage aan de maatschappij

Cultureel

Sociaal

Wetenschappelijk

xxx.xxxxx-xxxxxx-xxxxxxxxx.xxx

xxx.xxxxxxxxxx.xx

xxx.xxxxxxxxxxxxxxx.xx

xxx.xxxxx.xx

xxx.xxx-xxx.xx

xxx.xxxx.xxxxxxxxxx.xxx

xxx.xxxxxxxxxx.xx

xxx.xxx.xx/XXXX

xxx.xx-xx-xxxxx.xx

5. Overzicht actieplan 2023 en 2024

In 2023 bleven AvH en haar participaties zich strategisch richten op ma- teriële ESG-onderwerpen en de integratie ervan in alle organisaties, met onderwerpen als talentontwikkeling, welzijn, koolstofvoetafdruk, innova- tie, cybersecurity en integriteit. Er werden bijzondere inspanningen geleverd om meer deelnemingen dan de als materieel beschouwde bedrijven te be- trekken, met ook een focus op India. Bovendien werden de eerste stappen gezet en grote inspanningen geleverd om de groep voor te bereiden op de nieuwe ESG-rapporteringsstandaarden in het kader van de Europese richt- lijn duurzaamheidsrapportage door bedrijven (CSRD). Het remuneratieco- mité heeft bevestigd dat alle ESG-doelstellingen in 2023 werden behaald.

Meer informatie over de ESG-parameters die deel uitmaken van de variabele vergoeding van het executief comité is te vinden in het deel ‘Remuneratieverslag, 2.4 Vergoedings- componenten’.

Het actieplan voor 2024 zal zich voornamelijk richten op (1) de handhaving en voortzetting van de in de huidige actieplannen geboekte vooruitgang (bv. met betrekking tot de CO2-reductieplannen), en (2) de strategische benutting van de CSRD om de duurzaamheidsinspanningen van AvH in de toekomst verder te bevorderen. Het bepalen van de juiste prioriteiten bij het in kaart brengen van de materialiteit en het verzamelen van de juiste gegevens en documentatie zijn de belangrijkste uitdagingen.

Het executief comité heeft zich duidelijk geëngageerd voor de steun aan dit actieplan, zoals blijkt uit het feit dat het relevant is voor hun bonus.

HET ACTIEPLAN VOOR 2024 ZAL VOORNAMELIJK FOCUSSEN OP (1) VOORUITGANG BLIJVEN BOEKEN IN DE HUIDIGE ACTIEPLANNEN EN (2) DE CSRD BENUTTEN OM VERDER TE GAAN MET ONZE DUURZAAMHEIDSINSPANNINGEN.

ESG-actieplan 2024

AvH als verantwoordelijke investeerder
Verantwoordelijk aandeelhouderschap
Rapportering - uitrol van CSRD	De ESG-rapportering voorbereiden in lijn met de CSRD en European Sustainability Reporting Standards (ESRS)
Raadpleging van experten	De raadpleging van experten organiseren om de materialiteit van de impact van ESG-onderwerpen te beoordelen
ESG-ratings	De huidige ratings van Sustainalytics, CDP en UN PRI handhaven
AvH als verantwoordelijke en actieve partner
ESG
Rapportering - uitrol van CSRD	De participaties steunen bij de uitrol van de toekomstige European Sustainability Reporting Standards (ESRS)
Milieu
CO2-reductiestrategie	De beoordeling van de haalbaarheid inzake alignering met het Parijsakkoord en het traject naar een nettonuluitstoot voor de integraal geconsolideerde deelnemingen van AvH
	Het actieplan voor het bepalen van koolstofreductieplannen voor de mature deelnemingen monitoren
Klimaatrisico’s	Een kader bepalen om de blootstelling aan klimaatrisico’s te beoordelen voor de integraal geconsolideerde entiteiten van AvH
EU-taxonomie	De implicaties van nieuwe ‘delegated acts’ voor de integraal geconsolideerde entiteiten van AvH monitoren
Sociaal
Talentontwikkeling	Workshops organiseren voor CEO’s en/of leden van managementteams
Deugdelijk bestuur
Deugdelijk bestuur	De rol en acties van de remuneratiecomités met betrekking tot talent management verfijnen
	De cybersecuritystrategie monitoren
Bedrijfsethiek	Opvolgen van het actieplan om een relevant integriteitsprogramma te implementeren
AvH als duurzame onderneming
Milieu
CO2-emissies van AvH als investeringsmaatschappij	Nieuw CO2-ambitieniveau definiëren
Sociaal
Talentontwikkeling	Welzijn beoordelen en op hetzelfde niveau houden als in 2023
	AvH Academy voortzetten
Bedrijfsethiek	Integriteitsopleiding organiseren (AvH Academy)