BELFIUS LIFE VALUES

BELFIUS LIFE VALUES

Beheersreglement van de fondsen

In dit reglement verstaat men onder:

De Maatschappij: N.V., Belfius Insurance.

Het agentschap: het bankagentschap van Belfius Bank en Verzekeringen N.V.

De ondertekenaar: de verzekeringnemer die het contract sluit met de Maatschappij De Fondsbeheerder: Dexia Asset Management Luxemburg N.V.

De Beheersmaatschappij: FCP Multi Management N.V. ICB: Instelling voor Collectieve Belegging.

I. ALGEMENE VOORSTELLING VAN DE FONDSEN

Het verzekeringscontract Belfius Life Values is een levensverzekeringscontract dat gekoppeld is aan het Gemeenschappelijke Beleggingsfonds Belfius Life, belegd in ICB’s, zonder gewaarborgd rendement.

De Beheersmaatschappij FCP Multi Management N.V. is een naamloze vennootschap naar Luxemburgs recht met maatschappelijke zetel gevestigd te Luxemburg, 69, Route d’ Esch.

Het doel van de Beheersmaatschappij bestaat in het samenstellen en beheren van één of meer gemeenschappelijke beleggingsfondsen, het uitgeven van certificaten of bevestigingen ter vertegenwoordiging of als documentatie van deelbewijzen van de onverdeelde mede-eigendom in deze fondsen, alsook in het afkopen of omzetten van de deelbewijzen van deze fondsen.

De raad van bestuur van de Beheersmaatschappij heeft het beheer van de fondsactiva overgedragen aan de Fondsbeheerder Dexia Asset Management Luxemburg N.V., met zetel te Luxemburg, 000, Xxxxx x’Xxxxx. De Fondsbeheerder waarborgt in exclusiviteit het dagelijks beheer van de beleggingen en dient op gezette tijden verantwoording af te leggen aan de raad van bestuur van de Beheersmaatschappij over de goede uitvoering van haar missie. De Fondsbeheerder kan, onder voorbehoud van het akkoord van de raad van bestuur, het geheel of een gedeelte van haar beheersbevoegdheden afstaan aan een derde. In dat geval zal huidig reglement worden bijgewerkt.

De beleggingsstrategie is erop gericht de parameters risico en rendement op een weloverwogen manier te optimaliseren. De Maatschappij behoudt zich het recht voor de samenstelling van de fondsen te wijzigen, met de inachtneming van de beleggingsstrategie van elk fonds. Deze wijzigingen gebeuren in overleg met de beheerders van Dexia Asset Management.

II. BESCHRIJVING VAN HET INVESTERINGSBELEID EN DE BEHEERSSTRATEGIE VAN ELK FONDS

Het gemeenschappelijk beleggingsfonds Belfius Life werd op 14 juni 2002 op initiatief van Belfius Bank N.V. in Luxemburg opgericht voor onbepaalde duur en de vorm van een gemeenschappelijk beleggingsfonds met diverse compartimenten.

Algemene doelstelling van het Fonds:

De algemene doelstelling van het fonds bestaat erin voor minstens 80 % van de netto-activa van elk van de compartimenten te beleggen in instellingen voor collectieve belegging van het open type. In elk compartiment wordt gestreefd naar een maximale benutting van de belegde activa.

Bestaande compartimenten, hun doelstellingen en beleggingspolitiek

• Compartiment Values Defensive

Het compartiment streeft naar de samenstelling van een gediversificeerde portefeuille van participatierechten in andere instellingen voor collectieve beleggingen van het open type. De beleggingsstrategie streeft naar een optimalisering van de risico/rendementsparameters, vanuit het standpunt van een belegger van de eurozone. Bij de samenstelling van de portefeuille wordt geopteerd voor ICB’s die voornamelijk een “ethisch” karakter hebben, die zowel beleggen in aandelen als in obligaties of liquide middelen, of die een combinatie van deze activaklassen aanbieden, en dit zowel binnen als buiten de eurozone. Het compartiment vertoont een risicoprofiel dat vergelijkbaar is met dat van een referentiestructuur die bijna uitsluitend is belegd in obligaties of in defensieve activa.

Het compartiment belegt een aanzienlijk deel van zijn netto-activa in ICB’s die verkocht worden door vennootschappen die deel uitmaken van de groep DEXIA. De aandelencompartimenten van de ICB’s waarin belegd wordt, krijgen het label “ETHIBEL” of houden op zijn minst rekening met de vereisten van een “ethische” belegging in de betekenis die deze vereniging daaraan geeft.

Beoordeling van het risico: Klasse 1 op een schaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico). Waarderingsmunt: EUR.

• Compartiment Values Low

Het compartiment streeft naar de samenstelling van een gediversificeerde portefeuille van participatierechten in andere instellingen voor collectieve beleggingen van het open type. De beleggingsstrategie streeft naar een optimalisering van de risico/rendementsparameters, vanuit het standpunt van een belegger van de eurozone. Bij de samenstelling van de portefeuille wordt geopteerd voor ICB’s die voornamelijk een “ethisch” karakter hebben, die zowel beleggen in aandelen als in obligaties of liquide middelen, of die een combinatie van deze activaklassen aanbieden, en dit zowel binnen als buiten de eurozone. Het compartiment vertoont een risicoprofiel dat vergelijkbaar is met dat van een referentiestructuur waarbij de obligatie-effecten worden overgewogen in vergelijking met de andere activaklassen.

Het compartiment belegt een aanzienlijk deel van zijn netto-activa in ICB’s die verkocht worden door vennootschappen die deel uitmaken van de groep DEXIA. De aandelencompartimenten van de ICB’s waarin belegd wordt, krijgen het label “ETHIBEL” of houden op zijn minst rekening met de vereisten van een “ethische” belegging in de betekenis die deze vereniging daaraan geeft.

Beoordeling van het risico: Klasse 1 op een schaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico). Waarderingsmunt: EUR.

• Compartiment Values Medium

Het compartiment streeft naar de samenstelling van een gediversificeerde portefeuille van participatierechten in andere instellingen voor collectieve beleggingen van het open type. De beleggingsstrategie streeft naar een optimalisering van de risico/rendementsparameters, vanuit het standpunt van een belegger van de eurozone. Bij de samenstelling van de portefeuille wordt geopteerd voor ICB’s die voornamelijk een “ethisch” karakter hebben, die zowel beleggen in aandelen als in obligaties of liquide middelen, of die een combinatie van deze activaklassen aanbieden, en dit zowel binnen als buiten de eurozone. Het compartiment

vertoont een risicoprofiel dat vergelijkbaar is met dat van een referentiestructuur waarin het percentage aandelen vergelijkbaar is met het percentage obligaties.

Het compartiment belegt een aanzienlijk deel van zijn netto-activa in ICB’s die verkocht worden door vennootschappen die deel uitmaken van de groep DEXIA. De aandelencompartimenten van de ICB’s waarin belegd wordt, krijgen het label “ETHIBEL” of houden op zijn minst rekening met de vereisten van een “ethische” belegging in de betekenis die deze vereniging daaraan geeft.

Beoordeling van het risico: Klasse 2 op een schaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico). Waarderingsmunt: EUR.

• Compartiment Values High

Het compartiment streeft naar de samenstelling van een gediversificeerde portefeuille van participatierechten in andere instellingen voor collectieve beleggingen van het open type. De beleggingsstrategie streeft naar een optimalisering van de risico/rendementsparameters, vanuit het standpunt van een belegger van de eurozone. Bij de samenstelling van de portefeuille wordt geopteerd voor ICB’s die voornamelijk een “ethisch” karakter hebben, die zowel beleggen in aandelen als in obligaties of liquide middelen, of die een combinatie van deze activaklassen aanbieden, en dit zowel binnen als buiten de eurozone. Het compartiment vertoont een risicoprofiel dat vergelijkbaar is met dat van een referentiestructuur waarin de aandelen overgewogen zijn in vergelijking met de andere activaklassen.

Het compartiment belegt een aanzienlijk deel van zijn netto-activa in ICB’s die verkocht worden door vennootschappen die deel uitmaken van de groep DEXIA. De aandelencompartimenten van de ICB’s waarin belegd wordt, krijgen het label “ETHIBEL” of houden op zijn minst rekening met de vereisten van een “ethische” belegging in de betekenis die deze vereniging daaraan geeft.

Beoordeling van het risico: Klasse 3 op een schaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico). Waarderingsmunt: EUR.

• Compartiment Values Dynamic

Het compartiment streeft naar de samenstelling van een gediversificeerde portefeuille van participatierechten in andere instellingen voor collectieve beleggingen van het open type. De beleggingsstrategie streeft naar een optimalisering van de risico/rendementsparameters, vanuit het standpunt van een belegger van de eurozone. Bij de samenstelling van de portefeuille wordt geopteerd voor ICB’s die voornamelijk een “ethisch” karakter hebben, die zowel beleggen in aandelen als in obligaties of liquide middelen, of die een combinatie van deze activaklassen aanbieden, en dit zowel binnen als buiten de eurozone. Het compartiment vertoont een risicoprofiel dat vergelijkbaar is met dat van een referentiestructuur die vrijwel uitsluitend belegd is in aandelen.

Het compartiment belegt een aanzienlijk deel van zijn netto-activa in ICB’s die verkocht worden door vennootschappen die deel uitmaken van de groep DEXIA. De aandelencompartimenten van de ICB’s waarin belegd wordt, krijgen het label “ETHIBEL” of houden op zijn minst rekening met de vereisten van een “ethische” belegging in de betekenis die deze vereniging daaraan geeft.

Beoordeling van het risico: Klasse 4 op een schaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico). Waarderingsmunt: EUR.

III. WAARDERING VAN DE ACTIVA

De netto-activa in elk compartiment van het Fonds worden als volgt gewaardeerd:

A. De activa omvatten met name:

- alle contanten in kas of in depot, met inbegrip van de vervallen en nog niet geïnde interest en de gelopen interest op deze deposito’s tot op de waarderingsdag;

- alle op zicht betaalbare effecten en briefjes en de te innen rekeningen (met inbegrip van de opbrengst van de verkoop van effecten waarvan de prijs nog niet werd geïnd);

- alle effecten, deelbewijzen, aandelen, obligaties, optierechten of inschrijvingsrechten en andere beleggingen in roerende waarden die eigendom zijn van het fonds;

- alle door het fonds in contanten of in effecten te ontvangen dividenden en uitkeringen, voor zover de beheersvennootschap hiervan kennis had;

- alle vervallen en nog niet geïnde interest en alle gelopen interest tot op de waarderingsdag voor de effecten die eigendom zijn van het fonds, behalve indien deze interest begrepen is in de hoofdsom van deze waarden;

- de oprichtingskosten van het fonds, voor zover die niet werd afgeschreven;

- alle andere activa, van welke aard ook, met inbegrip van de vooraf betaalde uitgaven.

De waarde van deze activa wordt als volgt bepaald:

- de waarde van de contanten in kas en in depot, de op zicht betaalbare effecten en briefjes en de te innen rekeningen, de vooraf betaalde uitgaven en de aangekondigde of vervallen maar nog niet geïnde dividenden en interest, zal bestaan uit de nominale waarde van deze activa, behalve indien het onwaarschijnlijk lijkt dat deze waarde geïnd kan worden; in dat laatste geval wordt de waarde bepaald door het bedrag in mindering te brengen dat de raad van bestuur van de beheersvennootschap geschikt acht om de reële waarde van deze activa te weerspiegelen;

- de waardering van elke waarde die officieel genoteerd wordt of genoteerd staat op om het even welke andere gereglementeerde markt, die geregeld werkt, erkend is en opengesteld is voor het publiek, is gebaseerd op de laatst bekende koers in Luxemburg op de waarderingsdag, en, indien deze waarde verhandeld wordt op diverse markten, op basis van de laatste bekende koers van de voornaamste markt van deze waarde. Indien de laatst bekende koers niet representatief is, is de waardering gebaseerd op de vermoedelijke verkoopwaarde die de raad van bestuur van de beheersvennootschap met omzichtigheid en te goeder trouw raamt;

- de liquide middelen worden gewaardeerd tegen hun nominale waarde plus de gelopen interest;

- alle andere tegoeden worden gewaardeerd door de beheersvennootschap op basis van de vermoedelijke verkoopwaarde, die te goeder trouw en op grond van algemeen aanvaarde principes en procedures wordt bepaald.

B. De verbintenissen omvatten met name:

- alle leningen, vervallen effecten en opeisbare rekeningen;

- alle bekende al dan niet vervallen obligaties, met inbegrip van alle vervallen contractuele verbintenissen die betrekking hebben op betalingen in contanten en in natura (met inbegrip van het bedrag van de door het fonds aangekondigde maar nog niet uitgekeerde dividenden);

- alle door de raad van bestuur van de beheersvennootschap toegestane of goedgekeurde reserves, met name die welke werden aangelegd om het hoofd te bieden aan potentiële minderwaarden op bepaalde beleggingen van het fonds;

- alle andere verbintenissen van het fonds, van welke aard ook, met uitzondering van die welke vertegenwoordigd worden door het eigen vermogen van een fonds. Voor de waardering van het bedrag van deze andere verbintenissen houdt de beheersvennootschap rekening met alle uitgaven die het fonds moet dragen en die normaal gesproken zonder enige beperking het

volgende omvatten: de beheersprovisie, de kosten voor de eerste oprichting en de latere wijziging van de oprichtingsdocumenten, de provisies en kosten die betaalbaar zijn aan de beleggingsadviseurs, accountants, depothouders en correspondentenagenten, domiciliëringsagenten, distributeurs, administratief agenten, transferagenten, betaalagenten of andere gevolmachtigden en bedienden van de beheersvennootschap, alsook aan de permanente vertegenwoordigers van de beheersvennootschap in de landen waar het fonds een registratieplicht heeft, de kosten voor rechtsbijstand en voor de controle op de jaarrekening van het fonds, de kosten voor de beursnotering, de kosten voor promotie, drukwerk en publicatie van de documenten voor de verkoop van de deelbewijzen, de kosten voor het voorbereiden en drukken van de jaarlijkse en tussentijdse financiële verslagen, de kosten voor de registratieaangiften, alle taksen en rechten die worden geheven door de overheid en de effectenbeurzen, de kosten voor het publiceren van de uitgifte-, de afkoop- en de omzettingsprijs, alsook alle andere werkingsuitgaven, met inbegrip van de financiële, bank- of makelaarskosten die bij de aankoop of de verkoop van de activa of op een andere wijze worden gemaakt, alsook alle andere administratiekosten.

Voor de waardering van het bedrag van deze verbintenissen van het fonds houdt de beheersvennootschap prorata temporis rekening met de administratie- en andere uitgaven die een geregeld of periodiek karakter hebben.

C. Voor elk compartiment worden als volgt de totale gemeenschappelijke tegoeden vastgesteld:

- de opbrengst van de uitgifte van deelbewijzen van een compartiment wordt in de boeken van het fonds toegewezen aan de totale activa van het fonds die werden vastgesteld voor dit compartiment; voorts worden de activa, verbintenissen, opbrengsten en uitgaven die verband houden met dit compartiment, toegewezen aan de totale activa van dat compartiment volgens de bepalingen in deze paragraaf;

- de activa die worden afgeleid van andere activa worden in de boeken van het fonds toegewezen aan dezelfde totale activa als de activa waarvan zij afgeleid zijn. Telkens wanneer een actiefwaarde geherwaardeerd wordt, wordt de toename of de vermindering van de waarde ervan toegewezen aan de totale activa van het compartiment waaraan deze actiefwaarde kan worden toegewezen;

- alle verbintenissen van het fonds die kunnen worden toegewezen aan een specifiek compartiment, worden toegewezen aan de totale activa van dit compartiment;

- de activa, verbintenissen, lasten en kosten die niet toegewezen kunnen worden aan een bepaald compartiment, worden toegewezen aan de diverse compartimenten met soortgelijke deelbewijzen, of, voor zover dat de bedragen in kwestie dat rechtvaardigen, naar rata van hun respectieve netto-activa;

De verbintenissen, ongeacht het compartiment waarmee zij verband houden, binden het volledige fonds, behalve indien hierover met de schuldeisers een andere overeenkomst werd gesloten.

De waarde van de netto-activa van het fonds is gelijk aan de som van de netto-activa van de diverse compartimenten. De netto-activa van het fonds worden geconsolideerd in euro.

De waarde van de netto-activa van elk compartiment wordt uitgedrukt in de munt die werd gekozen door de raad van bestuur van de beheersvennootschap; voor de bestaande compartimenten is zij thans uitgedrukt in euro.

Alle activa die niet zijn uitgedrukt in de munt van het compartiment, worden omgezet in de munt van dit compartiment tegen de wisselkoers die in Luxemburg geldt op de betrokken waarderingsdag.

IV. VERWERKING VAN DE STORTINGEN EN WAARDEBEPALING VAN DE EENHEDEN

De ondertekenaar kiest vrij volgens welke verdeelsleutel de netto-stortingen in de compartimenten van de aangeboden beleggingsfondsen zullen belegd worden. Met het bedrag van iedere storting worden, na aftrek van de toetredingskosten, eenheden in de compartimenten van de beleggingsfondsen aangekocht. Op iedere storting zal de Maatschappij toetredingskosten afhouden met een minimum van 37,00 EUR op de eerste storting en van 1,80 EUR op de volgende stortingen.

De omrekening in eenheden gebeurt op de eerstvolgende valorisatiedag na de ontvangst van de storting door de Maatschappij of maximum drie werkdagen later.

De inventariswaarden worden elke bankwerkdag berekend, behoudens uitzonderlijke omstandigheden zoals beschreven onder X. Het aantal verworven eenheden wordt tot op het derde cijfer na de komma afgerond. Om de waarde van het verzekeringscontract op een bepaald ogenblik te kennen, vermenigvuldigt men het totale aantal eenheden met een getal dat de waarde van elke eenheid uitdrukt. De beheerskosten van de verschillende beleggingsfondsen van het Gemeenschappelijke Beleggingsfonds Belfius Life zijn vastgesteld op maximum 0,02307 % per week. Ze zijn begrepen in de inventariswaarde van de beleggingsfondsen en dekken de kosten voor het beheer van de fondsen. Alle bedragen worden in Euro (EUR) uitgedrukt.

V. WERKINGSREGELS BIJ OPVRAGINGEN

A. Volledige en gedeeltelijke opvraging

De volledige opvraging is de verrichting waarbij de ondertekenaar zijn contract opzegt met terugbetaling door de Maatschappij van de totale waarde van het contract, desgevallend verminderd met de uitstapkosten en met de verschuldigde maar nog niet afgehouden risicopremie.

De gedeeltelijke opvraging wordt desgevallend verminderd met de verschuldigde maar nog niet afgehouden risicopremie indien de waarde van het contract na deze gedeeltelijke opvraging te laag ligt om die risicopremie later af te houden. De gedeeltelijke opvraging is enkel mogelijk vanaf een bepaald minimumbedrag en vanaf een minimum overblijvend aantal eenheden per compartiment. Deze minima worden vastgelegd door de Maatschappij.

De opvraging gebeurt conform een gedateerd en getekend aanvraagdocument van de ondertekenaar, op de eerstvolgende valorisatiedag na ontvangst door de Maatschappij van de getekende aanvraagdocumenten, of maximum drie bankwerkdagen later.

In geval van gedeeltelijke of volledige opvraging tijdens de eerste 5 jaren volgend op de aanvangsdatum van het contract, zal de Maatschappij op het uitgekeerde bedrag uitstapkosten afhouden, gelijk aan 5 %, 4 %, 3 %, 2 %, 1 %, naargelang de opvraging in het 0xxx, 0xx, 0xx, 0xx of 5de jaar van het contract gebeurt. Voor een opvraging vanaf het 6de jaar volgend op de aanvangsdatum van het contract worden er geen uitstapkosten meer aangerekend.

B. Periodieke opvragingen: formule “Comfort”

De periodieke opvraging is de verrichting waarbij de ondertekenaar periodiek een bedrag opvraagt aan de Maatschappij. Het bedrag van deze gedeeltelijke opvraging stemt overeen met de vermenigvuldiging van een aantal verworven eenheden met hun waarde, tot beloop van de gevraagde periodieke opvraging en in verhouding met de verdeling van de portefeuille.

De uitbetaling van de eerste periodieke opvraging door de Maatschappij zal ten vroegste op de aangevraagde datum kunnen gebeuren, op voorwaarde dat de waarde van het contract, 14 bankwerkdagen daarvoor, het vereiste minimumbedrag vastgesteld door de Maatschappij bereikt heeft.

Periodieke opvragingen en de wijzigingen ervan gebeuren conform een gedateerd en ondertekend aanvraagdocument opgesteld in het agentschap. De gedeeltelijke opvraging wordt desgevallend verminderd met de verschuldigde maar nog niet afgehouden risicopremie indien de waarde van het contract na deze periodieke opvraging te laag ligt om de risicopremie later af te houden.

De periodieke opvragingen dienen verplicht op een bankrekening gestort te worden en er zullen geen uitstapkosten aangerekend worden.

VI. WERKINGSREGELS BIJ OVERDRACHT EENHEDEN

De ondertekenaar kan op ieder ogenblik de conversie aanvragen door middel van een gedateerd en ondertekend aanvraagdocument opgesteld in het agentschap. De conversie gebeurt door middel van de verkoop van een deel of van de totaliteit van de waarde van een compartiment en de aankoop in één of meerdere andere compartimenten. Bij een conversie in bedrag gebeuren beide transacties op de eerstvolgende valorisatiedag na ontvangst door de Maatschappij van de aanvraag tot conversie, of maximum drie bankwerkdagen later. Bij een conversie in eenheden wordt de verkoop van kracht op de eerstvolgende valorisatiedag na ontvangst door de Maatschappij van de getekende aanvraagdocumenten, of maximum drie bankwerkdagen later.

De aankoop van de eenheden in het (de) doelcompartiment(en) wordt van kracht op de valorisatiedag volgend op de dag van ontvangst van het resultaat van de verkoop door de Maatschappij, of maximum drie bankwerkdagen later. De gedeeltelijke conversie is enkel mogelijk vanaf een bepaald minimum aantal te converteren eenheden en een minimum aantal overblijvende eenheden per compartiment. Deze minima worden vastgelegd door de Maatschappij. Een overzicht met vermelding van de nieuwe verdeling van de eenheden zal semestrieel opgesteld en toegestuurd worden aan de ondertekenaar.

Op elke conversie zullen kosten worden aangerekend ten bedrage van 1 % van de omgezette waarde.

VII. WERKINGSREGELS BIJ OVERLIJDEN VAN DE VERZEKERDE

In geval van overlijden van de verzekerde zal de Maatschappij aan de aangeduide begunstigde(n) in de bijzondere voorwaarden een bedrag uitkeren. Dit bedrag stemt overeen met het aantal verworven eenheden vermenigvuldigd met hun waarde bepaald op de eerstvolgende valorisatiedag na ontvangst door de Maatschappij van een uittreksel van de overlijdensakte van de verzekerde, of maximum drie bankwerkdagen later. Dit bedrag wordt desgevallend verminderd met de verschuldigde maar nog niet afgehouden risicopremie. Er worden geen uitstapkosten aangerekend.

De uitkeringen worden gedaan tegen kwijtschrift nadat de Maatschappij alle vereiste documenten ontvangen heeft.

VIII. VEREFFENING VAN EEN BELEGGINGSFONDS

Indien een beleggingsfonds of een compartiment hiervan vereffend wordt, zal de ondertekenaar door de Maatschappij daarvan in kennis worden gesteld en zal hij zijn keuze aangaande het lot van de eenheden die hij in dat fonds of in een compartiment hiervan heeft verworven, kenbaar maken: hetzij een kosteloze conversie naar een van de andere beleggingsfondsen die door de Maatschappij voorgesteld worden, hetzij de opvraging van de betrokken eenheden op grond van de eenheidswaarde die op de dag van de vereffening van het fonds is bereikt en dit zonder kosten.

IX. INFORMATIE AAN DE ONDERTEKENAAR

De ondertekenaar ontvangt een semestriële staat met de waarde van de eenheden en het aantal opgebouwde eenheden per onderschreven beleggingsfonds/compartiment. De waarde van de eenheden van de beleggingsfondsen wordt ter indicatieve titel dagelijks in de pers gepubliceerd. Daarnaast worden er periodieke verslagen opgesteld waarin de prestaties en de samenstelling van de verschillende fondsen worden toegelicht.

X. VOORWAARDEN TOT OPSCHORTING VAN DE BEPALING VAN DE EENHEIDSWAARDE

De Maatschappij mag de berekening van de waarde van de eenheden, en daardoor ook de beleggings– en opvragingsverrichtingen en de conversies naar een ander compartiment, tijdelijk opschorten:

- wanneer een beurs of een markt, waar een aanzienlijk deel van de activa van het fonds is genoteerd of wordt verhandeld, of een belangrijke wisselmarkt, waar de deviezen worden genoteerd of verhandeld, waarin de waarde van de netto activa is uitgedrukt, gesloten is om een andere reden dan wettelijke vakantie of wanneer de transacties er geschorst zijn of aan beperkingen worden onderworpen;

- wanneer de toestand zo ernstig is dat de Maatschappij de tegoeden en/of verplichtingen niet correct kan waarderen, er niet normaal kan over beschikken of dit niet kan doen zonder uw belangen of die van de begunstigden van het beleggingsfonds ernstig te schaden;

- wanneer de Maatschappij niet in staat is fondsen te transfereren of transacties te verwezenlijken tegen een normale prijs of wisselkoers of wanneer beperkingen zijn opgelegd aan de wisselmarkten of aan de financiële markten;

- bij een substantiële opname van het fonds die meer dan 80 % van de waarde van het fonds bedraagt of hoger is dan het indexeerbaar bedrag van 1.250.000,00 EUR.

Indien de opschorting voortduurt, zal de Maatschappij de ondertekenaars ervan in kennis stellen via de pers of ieder ander geschikt middel. De aldus opgeschorte verrichtingen zullen uiterlijk de achtste bankwerkdag na het einde van de opschorting worden uitgevoerd. De ondertekenaar kan de terugbetaling eisen van de tijdens die periode gestorte premies, verminderd met de bedragen die werden verbruikt om het risico te dekken.

XI. VOORWAARDEN VAN WIJZIGING AAN HET REGLEMENT

De inhoud van het huidig regIement kan op elk tijdstip door de Maatschappij éénzijdig gewijzigd worden. In de jaarlijkse staat die wordt toegestuurd aan de ondertekenaar wordt vermeld dat het beheersreglement van de fondsen gewijzigd werd of zal worden.