Communicatie

van promotionele aard

BNP Paribas Issuance B.V. (NL) Booster Start Lookback USD 2026

• Een gestructureerde obligatie met een looptijd van 6 jaar.

• Op de eindvervaldag(1) ontvangt u 100% van uw belegd kapitaal(2)(3) in USD plus een eventuele meerwaarde in USD die gelijk is aan 140% van de stijging van de Solactive Human Capital World MV (Price) Index (hierna de "Index" genoemd) tussen zijn Initieel Niveau en zijn Finaal Niveau, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de Emittent en van faillissement, risico op faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant. De belegger geniet niet van de eventuele dividenden die uitgekeerd worden door de aandelen waaruit de Index is samengesteld.

• Het Initieel Niveau van de Index wordt berekend als de laagste waarde van de slotkoersen van de onderliggende Index op de 13 Oorspronkelijke Observatiedata(1) ("Lookback").

• Uitgedrukt in USD. De terugbetaling van het kapitaal en de eventuele meerwaarde(4) gebeurt in USD (Amerikaanse dollar) en kan lager of hoger worden naar gelang de schommelingen van de wisselkoers (de belegger zou dus een kapitaalverlies in EUR kunnen lijden als gevolg van de wisselkoersschommeling). Dit risico is zelfs hoger voor beleggers die geen rekening in USD hebben en voor wie de conversie automatisch plaatsvindt op de eindvervaldag.

Emittent: BNP Paribas Issuance B.V.(5) Rating bij S&P: A+ (stabiel vooruitzicht).

Garant: BNP Paribas S.A.(5) Rating bij S&P: A+ (stabiel vooruitzicht) / Moody's: Aa3 (stabiel vooruitzicht) / Fitch: AA- (stabiel vooruitzicht)

(1) Zie de Technische Fiche op pagina 16 voor de data.

(2) Exclusief 2,50% instapkosten. We verwijzen u naar de Technische Fiche op pagina 16 voor een detail van de kosten en commissies die door de belegger worden gedragen.

(3) Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de Emittent of faillissement, risico op faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant.

(4) De eventuele meerwaarde in USD is onderworpen aan 30% roerende voorheffing (behoudens wetswijziging).

(5) Ratings op 18/02/2020. De ratingagentschappen kunnen hun rating op elk moment wijzigen. Voor meer informatie over deze ratings kan u terecht op de websites xxxxx://xxx.xxxxxxxx.xxx/xxxxxxx/xx/xxxxx/xxxxxxxxxxxxx-xxxxxxx, xxxxx://xxx.xxxxxx.xxx/xxxxx/xxxxxxxx/XxxxxxxXxxxxxxxxxx/ AP075378_1_1408_KI.pdf en xxxxx://xxx.xxxxxxxxxxxx.xxx/xxxx/xxxxxxxxxxx. Een rating wordt louter ter indicatie gegeven en vormt geen aanbeveling om de gestructureerde obligaties van de Emittent te kopen, te verkopen of bij te houden. Ze kan op elk moment door het ratingbureau worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken. Indien een van deze ratings zou dalen tijdens de inschrijvingsperiode, zullen de klanten van Crelan die op dit product ingeschreven hebben, daarvan op de hoogte worden gebracht.

Type belegging en beschrijving van het mechanisme van de formule

Dit product is een gestructureerde obligatie (hierna het/de "Certifica(a)t(en)" genoemd) die wordt uitgegeven door BNP Paribas Issuance B.V. en gewaarborgd door BNP Paribas S.A. Door in te schrijven op dit Certificaat, leent de belegger geld aan de Emittent, die zich ertoe verbindt op de eindvervaldag, met name 4 mei 2026, de volledige belegd kapitaal in USD(1)(2) terug te betalen, eventueel vermeerderd met een meerwaarde in USD(3) die gelijk is aan de Weerhouden Prestatie van de Index, zoals hieronder wordt beschreven. In geval van faillissement of risico op faillissement van de Emittent of faillissement, risico op faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant loopt de belegger evenwel het risico de bedragen waarop hij recht heeft niet te krijgen of zijn belegd kapitaal op de eindvervaldag niet te recupereren.

Op de eindvervaldag(4):

Wordt de belegger blootgesteld aan de Weerhouden Prestatie van de Index.

• Wanneer de Weerhouden Prestatie negatief of nul is, ontvangt de belegger:

100% van het belegd kapitaal in USD(1)(2)(3)

• Wanneer de Weerhouden Prestatie positief is, ontvangt de belegger:

100% van het belegd kapitaal in USD(1)(2)(3)

een meerwaarde in USD(3) die gelijk is aan 140% van het de Weerhouden Prestatie van de Index(1)(5)

(1) Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de Emittent of faillissement, risico op faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant.

(2) Exclusief 2,50% instapkosten. We verwijzen u naar de Technische Fiche op pagina 16 voor het detail van de kosten en commissies die door de belegger worden gedragen.

(3) De terugbetaling van het kapitaal en van de eventuele meerwaarde gebeurt in USD en kan bijgevolg hoger of lager uitvallen in geval van omzetting in EUR in functie van de wisselkoersschommelingen (bijgevolg kan de belegger mogelijk een kapitaalverlies in EUR lijden). Dat risico is nog groter voor beleggers die niet over een USD-rekening beschikken en voor wie de terugbetaling van het kapitaal automatisch wordt omgezet in EUR.

(4) Zie de Technische Fiche op pagina 16 voor de data.

(5) De eventuele meerwaarde in USD is onderworpen aan 30% roerende voorheffing (behoudens wetswijziging).

HOE WORDT WEERHOUDEN PRESTATIE VAN DE INDEX BEREKEND?

De Weerhouden Prestatie van de Index stemt overeen met het verschil tussen zijn Finaal Niveau en zijn Initieel Niveau gedeeld door zijn Initieel Niveau.

HOE WORDT HET INITIEEL NIVEAU VAN DE INDEX BEPAALD ("LOOKBACK")?

Het Initieel Niveau van de Index stemt overeen met het laagste niveau van één van de 13 Lookback Observatiedata:

• 17 april 2020

• 18 mei 2020

• 17 juni 2020

• 17 juli 2020

• 17 augustus 2020

• 17 september 2020

• 19 oktober 2020

• 17 november 2020

• 17 december 2020

• 18 januari 2021

• 17 februari 2021

• 17 maart 2021

• 19 april 2021

HOE WORDT HET FINAAL NIVEAU VAN DE INDEX BEREKEND?

Het Finaal Niveau van de Index stemt overeen met het rekenkundige gemiddelde van 25 maandelijkse observaties(1) van de Index in de laatste 25 maanden. Het Finaal Niveau van de Index kan lager (of hoger) zijn dan het niveau van de Index dat wordt geobserveerd op de laatste observatiedatum (17/04/2026).

(1) Zie de Technische Fiche op pagina 16 voor de data.

Een belegging uitgedrukt in USD

Het product BNP Paribas Issuance B.V. (NL) Booster Start Lookback USD 2026 is mogelijk geschikt voor beleggers die hun beleggingen in USD binnen hun portefeuille wensen te diversifiëren. Het Certificaat houdt echter ook een wisselkoersrisico in wanneer ze beslissen om hun kapitaal en hun eventuele meerwaarde in USD om te zetten in EUR. Bij de omzetting van USD in EUR is het uiteindelijke rendement in EUR namelijk niet enkel afhankelijk van de eventueel uitgekeerde meerwaarde, maar ook van de evolutie van de wisselkoers tussen de EUR en de USD.

EUR/USD-wisselkoers

1,4

1,3

1,2

1,1

febr.14

febr.15

febr.16

febr.17

febr.18

febr.19

febr.20

Bron: Bloomberg (gegevens van 18/02/2020)

De USD is eind 2019 in het algemeen verzwakt omdat de Federal Reserve voldoende liquiditeiten verstrekte. De Amerikaanse reële rente is ook gedaald, omdat de FED beloofd heeft om een hogere inflatie te tolereren, wat druk heeft gezet op de USD.

Xxxxxxxxx blijven wereldwijd sterk blootgesteld aan de USD tegen hoge wisselkoersen. Een toename van het aantal afdekkingsposities zou op de USD kunnen wegen.

Er zouden zich op korte termijn cyclische risico's kunnen voordoen voor de USD, aangezien de eerstekwartaalcijfers wellicht onder de marktverwachtingen zullen blijven. De markt hoopt namelijk op een versnelling van de activiteit. Die teleurstelling zou de kans op een nieuwe beleidsversoepeling van de FED kunnen vergroten.

We moeten er evenwel op wijzen dat de looptijd van het product (6 jaar) de horizon van de voorspellingen van het onderzoeksteam van BNP Paribas (3 maanden) overstijgt.

Bron: FX Strategy, januari 2020, BNP Paribas.

Op 18/02/2020 was EUR 1 USD 1,0792 waard. Voor een coupure van 2.000 USD moest u tegen die koers 1.853,22 EUR betalen.

Indien de USD op de eindvervaldag 10% minder waard is geworden tegenover de EUR (daling tot 1,1991 USD voor 1 EUR), krijgt u slechts 1.668,06 EUR voor uw coupure van 2.000 USD. De waarde van uw kapitaal zou bij- gevolg met 10% zijn gedaald. Omgekeerd krijgt u 2.038,53 EUR voor uw coupure van 2.000 USD als de USD met 10% zou zijn gestegen (tot 0,9811 USD voor 1 EUR). In dat geval realiseert u een meerwaarde van 10% op de munt.

Xxxxxxxxxxxxx uit het verleden zeggen niets over de toekomst.

Er kan geen enkele garantie worden gegeven met betrekking tot de toekomstige evolutie van de USD. Er dient altijd rekening te worden gehouden met het wisselkoersrisico. Dat risico is nog groter voor beleggers die niet over een USD-rekening beschikken en voor wie de terugbetaling van het kapitaal automatisch wordt omgezet in EUR.

Beschrijving van de Solactive Human Capital World MV (Price) Index

De Solactive Human Capital World MV (Price) Index, die in augustus 2017 werd gelanceerd, is het resultaat van een nauwe samenwerking tussen BNP Paribas, Solactive en Vigeo Eiris. Xxxxx Xxxxx is een onafhankelijk internationaal agentschap voor ESG-onderzoek en -diensten (milieu, maatschappij en governance) voor beleggers en private, publieke en verenigingsorganisaties. Solactive, dat in 2007 werd opgericht, is een Duits bedrijf dat zich gespecialiseerd heeft in de ontwikkeling, de berekening en het beheer van financiële-marktindices.

De Solactive Human Capital World MV (Price) Index telt 50 aandelen van internationale ondernemingen, die volgens de hieronder beschreven methode geselecteerd werden. De samenstelling van de Index wordt om de drie maanden herzien, waardoor de aandelen die niet langer aan de financiële en/of duurzaamheidscriteria beantwoorden, worden verwijderd.

De Index is van het type "price return". Met dat type index worden de dividenden van de aandelen niet herbelegd en hebben ze bijgevolg geen rechtstreekse invloed op de waarde van de Index (in tegenstelling tot een index van het "total return"-type). Bovendien moet worden opgemerkt dat de belegger niet van de dividenden geniet die uitgekeerd worden op basis van de aandelen waaruit de Index is samengesteld.

De samenstelling van de Solactive Human Capital World MV (Price) Index en de evolutie ervan kunnen gevonden worden op xxxxx://xxx.xxxxxxxxx.xxx/xxxxxxx/?xxxxxxXX000XXX0XX0.

De belegger moet zich ervan bewust zijn dat hij geld leent aan de Emittent en dat dat geleende geld niet specifiek wordt belegd in activa die beantwoorden aan duurzaamheidscriteria. Het rendement is enkel verbonden aan een Index waarin, naast andere financiële criteria, duurzaamheidscriteria zijn geïntegreerd.

Selectiemethode(1) voor de 50 aandelen waaruit de Index is samengesteld

= ongeveer 2000 beursgenoteerde ondernemingen die door Xxxxx Xxxxx(2) geëvalueerd worden, gespreid over 3 geografische zones: Europa, Noord-Amerika en Azië/Stille Oceaan.

Beleggingsuniversum

Vigeo Eiris(2) beoordeelt bedrijven op basis van 38 criteria inzake milieu, maatschappij en governance ("ESG"), die zes domeinen beslaan. De scores gaan van 0 tot 100.

Uitsluiting van bedrijven:

- met een ESG-score bij Xxxxx Xxxxx(2) die lager is dan de gemiddelde score van hun geografische zone (minimumscore 30/100);

- waarvan de activiteiten in ruime mate verband houden met wapens, alcohol, tabak, kansspelen, pornografie of kernenergie;

- die betrokken zijn bij grote controverses met betrekking tot het milieu, de rechten van de mens of het recht op werk in de zin van de Internationale Arbeidsorganisatie of die een zekere betrokkenheid hebben bij de productie of de ontginning van steenkool, zand en olieschalie.

➞ Het universum krimpt tot ongeveer 725 aandelen.

Filter 1: ESG-controle

Selectie van de ondernemingen met een People-score die hoger ligt dan de gemiddelde score van hun geografische zone en minstens gelijk is aan 30 op 100.

De People-score van Xxxxx Xxxxx(2) houdt rekening met twee essentiële punten:

- billijk werk: promotie van diversiteit, fatsoenlijk werk, bescherming van de arbeidsrechten, billijke vergoedingen, veilige arbeidsomstandigheden enz.;

- maatschappelijke ontwikkeling: bescherming van de fundamentele mensenrechten, steun aan de vermindering van sociale ongelijkheden, hulp aan de ontwikkeling van de plaatselijke gemeenschappen, respect voor een billijke fiscaliteit, promotie van verantwoordelijke bevoorradingsketens enz.

➞ Het beleggingsuniversum krimpt tot zo'n 530 aandelen.

Filter 2: Evaluatie Human Capital

Liquiditeit

Selectie van de meest liquide aandelen (gemiddeld verhandelingsvolume op 6 maanden van meer dan 5 miljoen EUR).

Hoge dividenden

Selectie van aandelen die zich in het eerste kwart van het klassement bevinden dat opgesteld wordt op basis van de dividenden die geraamd worden door Factset, een multinational die financiële gegevens beheert (dus niet op basis van de voorbije dividenden). Daarbij geldt een minimum van 10% en een maximum van 50% aandelen in elk van de drie regio's.

Minimale volatiliteit(3)

De aandelen die beantwoorden aan de hierboven vermelde criteria worden vervolgens onderling gecombineerd

om samen de mogelijke portefeuilles te vormen (die beantwoorden aan onderstaande beperkingen) en de volatiliteit ervan te evalueren.

Opgelegde limieten wat betreft de samenstelling van de portefeuille:

- 50 aandelen;

- maximaal 33% van de aandelen mag tot dezelfde sector behoren;

- gewicht van een aandeel = minimaal 1% en maximaal 5% van de portefeuille.

De portefeuille die de laagste volatiliteit op 6 maanden vertoont, wordt weerhouden.

➞ Index Solactive Human Capital World MV (Price)

Filter 3: financiële criteria

Conclusie

Deze strenge methode(1) zorgt ervoor dat er een geografisch gediversifieerde portefeuille wordt samengesteld met internationale aandelen die een score hebben die hoger ligt dan de gemiddelde score van hun geografische zone, zowel voor wat de milieucriteria, de sociale criteria en de governancecriteria (ESG) betreft als op het vlak van valorisering van het menselijk kapitaal, die een relatief hoog verwacht dividendenrendement hebben en die samen een portefeuille met de laagst mogelijke volatiliteit vormen.

Bron: BNP Paribas en Solactive op 18/02/2020

(1) Meer informatie over de Index is te vinden op de volgende website: xxxxx://xxx.xxxxxxxxx.xxx/xx-xxxxxxx/xxxxxxx/0000/00/Xxxxxxxxx-Xxxxx- Capital-Index-Low-Volaility-Guideline_20180314.pdf.

(2) Meer informatie over de methodologie die door Xxxxx Xxxxx wordt toegepast, is terug te vinden op de volgende internetpagina: xxxx://xxxxx-xxxxx.xxx/ about-us/methodology-quality-assurance/

(3) De koers van aandelen kan stijgen en dalen. Die schommelingen kunnen worden gekaderd binnen een schommelingsbereik dat procentueel weergeeft hoe sterk de koers in positieve of negatieve zin afwijkt van de gemiddelde koers. In de financiële wereld wordt dat interval volatiliteit genoemd. Dat betekent dus dat een aandeel met een volatiliteit van 5% in de meeste gevallen binnen een bereik van +5% boven en -5% onder de gemiddelde koers blijft.

Samenstelling van de Solactive Human Capital World MV (Price) Index op 18 februari 2020

Aandeel	Sector	Land
ABN AMRO Bank NV	Bankdiensten	Nederland
Assicurazioni Generali SpA	Verzekeringen	Italië
AT&T Inc	Telecommunicatie	Verenigde Staten
AusNet Services	Nutsdiensten	Australië
Australia & New Zealand Banking Group Lt	Bankdiensten	Australië
Banca Mediolanum SpA	Financiële diensten	Italië
Bank of Montreal	Bankdiensten	Canada
Bank of Nova Scotia	Bankdiensten	Canada
BCE Inc	Telecommunicatie	Canada
Bolsas y Mercados Espanoles SHMSF SA	Financiële diensten	Spanje
Bridgestone Corp	Auto's en auto-onderdelen	Japan
Canon Inc	Technologie	Japan
Covivio	Vastgoed	Frankrijk
Deutsche Telekom AG	Telecommunicatie	Duitsland
GPT Group/The	Vastgoed	Australië
XXXX XXXX AG	Huishoudelijke en persoonlijke producten	Duitsland
Insurance Australia Group Ltd	Verzekeringen	Australië
Intesa Sanpaolo SpA	Bankdiensten	Italië
Iron Mountain Inc	Vastgoed	Verenigde Staten
Japan Post Bank Co Ltd	Bankdiensten	Japan
Kesko Oyj	Distributie	Finland
Konica Minolta Inc	Technologie	Japan
Koninklijke KPN NV	Telecommunicatie	Nederland
Lagardère SCA	Media	Frankrijk
Laurentian Bank of Canada	Bankdiensten	Canada
Medibank Pvt Ltd	Verzekeringen	Australië
Mediobanca Banca di Credito Finanziario	Bankdiensten	Italië
MS&AD Insurance Group Holdings Inc	Verzekeringen	Japan
Nikon Corp	Huishoud- en verzorgingsproducten	Japan
NTT DOCOMO Inc	Telecommunicatie	Japan
OMV AG	Olie en gas	Oostenrijk
Power Corp of Canada	Verzekeringen	Canada
Publicis Groupe SA	Media	Frankrijk
Red Electrica Corp SA	Nutsdiensten	Spanje
Regis Resources Ltd	Grondstoffen	Australië
Royal Bank of Canada	Bankdiensten	Canada
Singapore Telecommunications Ltd	Telecommunicatie	Singapore
Snam SpA	Olie en gas	Italië
Société BIC SA	Huishoud- en verzorgingsproducten	Frankrijk
Sumitomo Chemical Co Ltd	Chemie	Japan
Swiss Re AG	Verzekeringen	Zwitserland
Swisscom AG	Telecommunicatie	Zwitserland
Takeda Pharmaceutical Co Ltd	Gezondheidszorg	Japan
Telenet Group Holding NV	Media	België
Telstra Corp Ltd	Telecommunicatie	Australië
TELUS Corp	Telecommunicatie	Canada
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA	Nutsdiensten	Italië
Toronto-Dominion Bank/The	Bankdiensten	Canada
Transurban Group	Industriële goederen en diensten	Australië
Ventas Inc	Vastgoed	Verenigde Staten

Gewicht van de regio's in de Index

Europa Azië en de Stille Oceaan

Noord-Amerika

Oceanië

17,33 %

11,60 %

26,14 %

44,92 %

Bronnen: Bloomberg op 18/02/2020

Gewicht van de sectoren in de Index

Telecommunicatie

Vastgoed Bankdiensten Verzekeringen

Media Distributie

Auto's en auto-onderdelen

Grondstoffen Nutsdiensten

ishoud- en verzorgingsproducten

Financiële diensten

Olie en gas Chemie Technologie

Industriële goederen en diensten

Gezondheidszorg

11,32 %

10,04 %

9,93 %

6,82 %

5,62 %

4,95 %

4,84 %

3,07 %

2,81 %

1,97 %

1,94 %

1,88 %

1,84 %

1,01 %

0,96 %

31,00 %

Bronnen: Bloomberg op 18/02/2020

Voorbeeld 1

Op de 13 Lookback Observatiedata(1) van de Index neemt men het Finaal Niveau van de Index waar. Het Finaal Niveau van de Index op de 13e Lookback Obser- vatiedatum is het laagst en zal weerhouden worden als het Initieel Niveau.

Op de eindvervaldag van de 6 jaar berekent men de Weerhouden Prestatie van de Index als het verschil tussen zijn Finaal Niveau en zijn Initieel Niveau, gedeeld door zijn Initieel Niveau. De Weerhouden Prestatie van de Index bedraagt -10% (tegenovear -4% indien het Finaal Niveau van de Index enkel zou worden vastgesteld op 1 observatie, de laatste observatiedatum, namelijk 17 april 2026).

De belegger ontvangt op de eindvervaldag(1):

• 100% van het belegd kapitaal(2)(3) in USD.

• Dat stemt overeen met een actuarieel brutorendement van -0,41% (rekening houdend met de instapkosten van 2,50%).

Voorbeelden ter illustratie van het mechanisme van de formule

De cijfers die gebruikt zijn in de onderstaande voorbeelden hebben een louter indicatieve waarde om het mechanisme van het Certificaat te illustreren. Ze vormen geenszins een garantie voor toekomstige prestaties en mogen in geen geval beschouwd worden als een com- mercieel aanbod van Crelan. Voor de cijfers is geen rekening gehou- den met toepasselijke belastingen.

Voorbeeld 2

Op de 13 Lookback Observatiedata(1) van de Index neemt men het Finaal Niveau van de Index waar. Het Finaal Niveau van de Index op de 1e Lookback Observa- tiedatum is het laagst en zal weerhouden worden als het Initieel Niveau.

Op de eindvervaldag van de 6 jaar berekent men de Weerhouden Prestatie van de Index als het verschil tussen zijn Finaal Niveau en zijn Initieel Niveau, gedeeld door zijn Initieel Niveau. De Weerhouden Prestatie van de Index bedraagt +10% (tegenovear +13% indien het Finaal Niveau van de Index enkel zou worden vastgesteld op 1 observatie, de laatste observatiedatum, namelijk 17 april 2026).

De belegger ontvangt op de eindvervaldag(1):

• 100% van het belegd kapitaal(2)(3) plus een meerwaarde die gelijk is aan 140% van de Weerhouden Prestatie van de Index(2)(3). De terugbetaling is dus gelijk aan 100% van het belegd kapitaal in USD plus een meerwaarde van 14% bruto (140% x 10%).

• Dat stemt overeen met een actuarieel brutorendement van 1,79%(4) (rekening houdend met de instapkosten van 2,50%).

Evolutie van de Index Terugbetaald bedrag(1)(2)(3)

Bepaling van het Initieel Niveau van de Index (laagste niveau van de 13 Lookback Observatiedata(1))

Bepaling van het Finaal Niveau van de Index (gemiddelde van de slotkoers van de Index op de 25 Observatiedata(1))

Het Finaal Niveau van de Index stemt ove- reen met het rekenkundige gemiddelde van de maandelijkse waarnemingen van de Index van de laatste 25 maanden (25 waarnemingen(1)) ten opzichte van zijn Initieel Niveau. Het Finaal Niveau van de Index kan dus lager (of hoger) zijn dan het niveau van de Index dat werd geobserveerd op de laatste observatiedatum (17/04/2026) ten opzichte van het Initieel Niveau.

De Weerhouden Prestatie van de Index stemt overeen met het verschil tussen zijn Finaal Niveau en zijn Initieel Niveau gedeeld door zijn Initieel Niveau.

Indien de Emittent het voorwerp vormt van een faillissement of van een risico op faillissement en/of de Garant het voorwerp vormt van een faillissement, een risico op faillissement of een bail-in (ontbinding), kan de eventuele meerwaarde in USD verloren gaan en is de recuperatie van het kapitaal onzeker. In dat geval is het mogelijk dat het Certificaat wordt terugbetaald tegen de marktwaarde. Die marktwaarde hangt af van de geraamde invorderingswaarde van het Certificaat en kan in het slechtste geval 0% zijn.

(1) Zie de Technische Fiche op pagina 16 voor de data.

(2) Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de Emittent alsook faillissement, risico op faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant.

(3) De actuariële brutorendementen zijn uitgedrukt in USD en worden berekend inclusief kosten en commissies, maar exclusief roerende voorheffing. Zie de Technische Fiche op pagina 16.

(4) Meerwaarde onderworpen aan 30% roerende voorheffing (behoudens wetswijziging).

Rendementsscenario's

De terugbetaling van het kapitaal en van de eventuele meerwaarde gebeurt in USD en kan bijgevolg hoger of lager uitvallen in geval van omzetting in EUR in functie van de wisselkoersschommelingen (bijgevolg kan de belegger mogelijk een kapitaalverlies in EUR lijden). Dat risico is nog groter voor beleggers die niet over een USD-rekening beschikken en voor wie de terugbetaling van het kapitaal automatisch wordt omgezet in EUR.

De rendementscenario's staan vermeld in het document met essentiële informatie (KID) dat aan dit instrument verbonden is. De scenario's die erin zijn voorgesteld, zijn gebaseerd op de methodologie die afkomstig is van de PRIIPs-reglementering (Europese Verordening 1286/2014 over essentiële-informatiedocumenten (of Key Information Document - "KID") voor verpakte retailbeleggingsproducten en verzeke- ringsgebaseerde beleggingsproducten, inclusief de uitvoeringsmaatregelen) en zijn een raming van de toekomstige prestaties op basis van gegevens uit het verleden met betrekking tot de waardeschommelingen van de belegging. Ze vormen geen precieze indicator. Het KID is vanaf 2 maart 2020 kosteloos verkrijgbaar bij Crelan. U kunt dat ook raadplegen op de websites xxx.xxxxxx.xx en xxxxx://xxx.xxxxxxxxxx.xxx/ XS2065806072-NL.pdf.

Rendement van de Index

+20%

+10%

De Weerhouden Prestatie van de Index = -8,5%

Oorspr. Niveau

2021

100 %

2020

2022

2023

2024

2025

2026

Jaar

-10%

-20%

-30%

Rendement van de Index

+20%

De Weerhouden Prestatie van de Index = +10%

114 %

+10%

Oorspr. Niveau

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

Jaar

-10%

-20%

-30%

Voornaamste risico's

Alvorens op de Certificaten in te schrijven, moet elke potentiële belegger de Technische Fiche, het Basisprospectus, de eventuele Supplementen, de Definitieve voorwaarden van de emissie ("Final Terms"), de Specifieke samenvatting van de emissie en het document met essentiële informatie (KID) lezen. Voor meer informatie over deze risico's verwijzen we naar de pagina's 45 tot 60 en 260 tot 351 van het Basisprospectus.

Kredietrisico

Door dit Certificaat te kopen, wordt de belegger blootgesteld aan het kredietrisico van de Emittent en de Garant. In geval van wanbetaling van laatstgenoemden, loopt de belegger het risico dat hij op de eindvervaldag zijn kapitaal noch de eventuele meerwaarde in USD ontvangt. Indien de Garant ernstige solvabiliteitsproblemen zou kennen, kunnen de Certificaten geheel of gedeeltelijk worden geannuleerd of omgezet worden in eigen-vermogensinstrumenten (aandelen), naargelang de beslissing van de toezichthouder (bail-in)(1). In dat geval loopt de belegger het risico de bedragen waarop hij recht heeft niet te krijgen en zijn kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen. Een verslechtering van de perceptie van het kredietrisico van de Emittent kan gevolgen hebben voor de prijs van het Certificaat. Hoe langer de resterende looptijd, hoe groter de potentiële impact.

Emittent: BNP Paribas Issuance B.V.(2) Rating bij S&P: A+ (stabiel vooruitzicht) Garant: BNP Paribas S.A.(2)

Rating bij S&P: A+ (stabiel vooruitzicht) / Moody's: Aa3 (stabiel vooruitzicht) / Fitch: AA- (stabiel vooruitzicht)

Ratings op 18/02/2020

Risico verbonden aan de Index

Indien zich een gebeurtenis voordoet die invloed heeft op de onderliggende Index, waarvan de lijst is opgenomen in het Basisprospectus (zoals maar niet beperkt tot schrapping, opschorting of wijziging ervan), kan de berekeningsagent (BNP Paribas Arbitrage S.N.C.) indien nodig verschillende maatregelen treffen, met name een aanpassing doorvoeren, de Index vervangen of de Emittent verzoeken om het product terug te betalen overeenkomstig de voorwaarden die voorzien zijn in het Basisprospectus. In geval van terugbetaling van het product door de Emittent:

(I) indien de gebeurtenis die een impact heeft op de Index een geval van overmacht is, zal de terugbetaling vervroegd gebeuren tegen de marktwaarde (zie onderstaande paragraaf "Vervroegde terugbetaling mogelijk");

(II) in de veronderstelling dat de gebeurtenis geen geval van overmacht is, maar het gevolg is van een externe gebeurtenis die niet toe te schrijven is aan de Emittent en die op wezenlijke wijze de economie van het contract zou wijzigen, zal de Emittent aan de beleggers voorstellen om ofwel het product vervroegd terug te betalen tegen de marktwaarde, ofwel het product op de eindvervaldag terug te betalen tegen minimaal 100% van de nominale waarde van het product overeenkomstig de bepalingen van het Basisprospectus. Voor meer informatie over deze risico's kan u het Basisprospectus raadplegen op de pagina's 45 tot 60, 260 tot 351, 602 tot 609 en meer in het algemeen de Additional Terms and Conditions for Index Securities op de pagina's 790 tot 816.

Risico op een beperkt rendement

Indien het weerhouden rendement van de Index op de eindvervaldag(3) negatief is of nul bedraagt, is de terugbetaling op de eindvervaldag voor de belegger gelijk aan 100% van het belegd kapitaal(4)(5). Overigens stemt het weerhouden rendement overeen met het rekenkundige ge- middelde van de maandelijkse waarnemingen van de Index van de laatste 25 maanden (25 waarnemingen(3)). Bijgevolg kan het Finaal Niveau van de Index lager (of hoger) zijn dan het slotniveau van de Index dat wordt geobserveerd op de laatste observatiedatum.

(1) De passiva van de Emittent zijn, op basis van een interne juridische analyse van BNP Paribas volgens het Franse recht, uitgesloten van het toepassingsgebied van de bail-in.

(2) De ratingagentschappen kunnen hun rating op elk moment wijzigen. Voor meer informatie over deze ratings kan u terecht op de websites https:// xxx.xxxxxxxx.xxx/xxxxxxx/xx/xxxxx/xxxxxxxxxxxxx-xxxxxxx, xxxxx://xxx.xxxxxx.xxx/xxxxx/xxxxxxxx/XxxxxxxXxxxxxxxxxx/XX000000_0_0000_XX.xxx en xxxxx://xxx.xxxxxxxxxxxx.xxx/xxxx/xxxxxxxxxxx. Een rating wordt louter ter indicatie gegeven en vormt geen aanbeveling om de gestructureerde obligaties van de Emittent te kopen, te verkopen of bij te houden. Ze kan op elk moment door het ratingbureau worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken. Indien een van deze ratings zou dalen tijdens de inschrijvingsperiode, zullen de klanten van Crelan die op dit product ingeschreven hebben, daarvan op de hoogte worden gebracht. Ratings van BNP Paribas S.A. op 18/02/2020, S&P: A+ (stabiel vooruitzicht), Moody's: Aa3 (stabiel vooruitzicht) en Fitch Ratings: AA- (stabiel vooruitzicht) De ratingagentschappen kunnen hun rating op elk moment wijzigen. (2) Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de Emittent alsook faillissement, risico op faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant.

(3) Zie de Technische Fiche op pagina 16 voor de data.

(4) Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de Emittent of faillissement, risico op faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant.

(5) De potentiële meerwaarde in USD is onderworpen aan 30% roerende voorheffing (behoudens wetswijziging).

Risico op prijsschommelingen van het product

De belegger moet zich ervan bewust zijn dat de koers van het Certificaat gedurende de looptijd van dit product lager kan zijn dan het bedrag van het belegde kapitaal (exclusief kosten). Hij kan bijgevolg een kapitaalverlies lijden in geval van verkoop vóór de eindvervaldag. Bovendien moet hij erover waken dat zijn beleggingshorizon overeenstemt met de beleggingsduur van het Certificaat.

Het recht op terugbetaling van 100% van het kapitaal in USD geldt enkel op de Eindvervaldag. Tot de eindvervaldag kan de prijs van het Certificaat volatiel zijn als gevolg van de evolutie van de marktparameters en in het bijzonder van de evolutie van de Index, van de rentevoeten en van de perceptie van het kredietrisico van de Emittent. Wanneer overigens alles gelijk blijft, leidt een stijging van de rentevoeten tot een daling van de waarde van het product en omgekeerd.

Liquiditeitsrisico

Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden heeft de Marktmaker (BNP Paribas Arbitrage S.N.C.) het voornemen om de Certificaten terug te kopen. In normale marktomstandigheden wordt een bied-laatspread van maximaal 1% toegepast. Bovendien rekent Crelan op de verkoopwaarde 1% uitstapkosten aan. Alle verkooporders moeten elke woensdag voor 10.00 uur aan de distributeur overgemaakt zijn. Indien de belegger zijn Certificaten voor de eind- vervaldag wenst te verkopen, kan dat tegen een prijs die de Marktmaker bepaalt op basis van de marktparameters van dat ogenblik en exclusief makelaarskosten, taks op beursver- richtingen en eventuele belastingen. In geval van verkoop voor de eindvervaldag kan de waarde van het Certificaat dan ook lager of hoger zijn dan de nominale waarde. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat dit Certificaat niet beursgenoteerd zal zijn. Xxxxxxxxx moeten bijgevolg bereid zijn deze effecten tot de eindvervaldag bij te houden.

Wisselkoersrisico

Dit Certificaat wordt uitgegeven in USD. Dat betekent dat de belegger gedurende de looptijd en op de eindvervaldag een bedrag in USD kan ontvangen dat, wanneer het omgezet wordt in EUR, lager is dan het oorspronkelijke in EUR belegde bedrag. Dat risico is nog groter voor beleggers die niet over een USD-rekening beschikken en voor wie de terugbetaling van het kapitaal automatisch wordt omgezet in EUR.

Vervroegde terugbetaling mogelijk

In geval van overmacht die het behoud van de Certificaten definitief onmogelijk maakt (zoals bijvoorbeeld indien het voor de Emittent onwettig of onmogelijk is om zijn verplichtingen in het kader van de Certificaten te vervullen) kan de Emittent de houders van de Certificaten in kennis stellen van een vervroegde terugbetaling tegen de marktwaarde. In dat geval kan de Emittent geen andere kosten factureren dan de kosten die onvermijdelijk zijn om de marktwaarde waarop beleggers recht hebben aan hen terug te betalen.

Potentiële beleggers

Het Certificaat is een complexe gestructureerde obligatie die bestemd is voor beleggers die over voldoende ervaring en kennis van de financiële markten beschikken om de kenmerken van het product te begrijpen en om de voordelen en de risico's die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe gestructureerde product te beoordelen in het licht van hun situatie en hun beleggingshorizon. Ze moeten meer bepaald vertrouwd zijn met de blootstelling aan de onderliggende Index, met de rentevoeten en met het wisselkoersrisico dat verbonden is aan een belegging in USD.

Synthetische risico-indicator

1

2

3

4

5

6

7

Laagste risico Hoogste risico

De risico-indicator gaat uit van de veronderstelling dat u het product aanhoudt tot de eindvervaldag. Het werkelijke risico kan sterk verschillen wanneer u kiest voor een uitstap vóór de eindvervaldag. U zou zelfs minder kunnen terugkrijgen. U loopt het risico uw product moeilijker te kunnen verkopen of het te moeten verkopen tegen een prijs die het bedrag dat u ervoor krijgt aanzienlijk kan beïnvloeden.

U ontvangt de betalingen in de munt van het product, die mogelijk verschillend kan zijn van uw nationale munt. Wees u in dit geval bewust van het wisselkoersrisico. Het uiteindelijke rendement dat u ontvangt, hangt af van de wisselkoers tussen de twee munten. Met voornoemd risico wordt geen rekening gehouden in de bovenvermelde indicator.

De synthetische risico-indicator werd opgesteld volgens de bepalingen van de verordening 1286/2014 (PRIIPs). De synthetische risico-indicator laat toe om het risico van dit product te vergelijken met dat van andere producten. Hij geeft een idee van de waarschijnlijkheid dat het product verliezen zal boeken ten gevolge van marktschommelingen of dat de Emittent en de Garant u niet kunnen betalen. De opsteller van het KID heeft dit product ondergebracht in risicoklasse 2 op 7. Dat is een lage risicoklasse. Met andere woorden: de potentiële verliezen die verbonden zijn aan de toekomstige resultaten van het product bevinden zich op een laag niveau, en mocht de situatie op de markten verslechteren, is het heel onwaarschijnlijk dat de capaciteit van de Emittent en de Garant om u te betalen daardoor zal worden beïnvloed.

U heeft recht op de terugbetaling van minstens 100% van uw kapitaal (het kapitaal verwijst naar de nominale waarde). De eventuele terugbetalingen bovenop dat percentage en eventuele bijkomende rendementen hangen af van de toekomstige marktprestaties en blijven onzeker. Die bescherming tegen de wisselvalligheden van de markt geldt echter niet bij een uitstap vóór de eindvervaldatum. Indien de Emittent en de Garant niet in staat zijn u de verschuldigde bedragen uit te keren, kunt u uw volledige belegging verliezen.

Voor meer informatie over alle risico's kan u de artikels over de risico's raadplegen in de juridische documentatie.

Crelan-productscore

Defensiever

Lager risico, dus doorgaans lager rendement

Dynamischer

Hoger risico, dus doorgaans

hoger rendement

Crelan waarschuwt beleggers als het risicoprofiel tijdens de looptijd wezenlijk zou veranderen.

De productscore is een indicator van Crelan zelf. De Crelan-productscore kan niet vergeleken worden met een indicator van een andere instelling of een andere methodologie.

De score van 4 houdt rekening met de concentratie van het kredietrisico (de mate waarin het kre- dietrisico van een effect verdeeld wordt over meerdere emittenten/garanten), met de minimale terugbetaling van 100% van het belegde kapitaal in USD (exclusief kosten) op de eindvervaldag,

met het risico op faillissement of wanbetaling van de Emittent alsook met het risico op faillissement, faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant, met het wisselkoersrisico dat verbonden is aan de munt (het product is uitgedrukt in USD) en met de volatiliteit (de mate waarin de koers van een effect schommelt) van het product. Deze score houdt geen rekening met de beleggingstermijn van het product.

Voor meer informatie kan de belegger terecht bij zijn agent of op de website van Crelan op het adres xxxxx://xxx.xxxxxx.xx/xx/xxxxxxxxxxxxx/xxxxxxx/ productscore.

Waarschuwing

Aanvullende informatie over het Belgisch recht

De Emittent verklaart dat hij bepaalde onrechtmatige bedingen die opgenomen zijn in het gepasporteerde Basisprospectus buiten toepassing heeft geplaatst via de definitieve voorwaarden.

Klachtendienst

VOOR MEER INFORMATIE KAN U CONTACT OPNEMEN MET UW CRELAN-AGENT

Indien u een klacht hebt, kunt u zich richten tot de klachtendienst: Crelan ANT10103, Xxxxxxx Xxxxxxxxxx 000, 0000 Xxxxxxx, of het formulier gebruiken dat terug te vinden is op de pagina xxxxx://xxx.xxxxxx.xx/xx/xxxxxxxxxxxxx/xxxxxxx/xxxxxxxxxxxxxxxxxxx . Indien u geen genoegdoening krijgt, kunt u contact opnemen met de Ombudsman voor financiële conflicten, Ombudsfin vzw - North Gate II - Xxxxxx Xxxxxx XX-xxxx 0, xxx 0 - 0000 Xxxxxxx (xxx.xxxxxxxxx.xx ).

Technische Fiche

Naam BNP Paribas Issuance B.V. (NL) Booster Start Lookback USD 2026

ISIN-code XS2065806072

Type product en rechtsvorm Gestructureerde obligatie (Certificaat) naar Engels recht

Emittent

BNP Paribas Issuance B.V. (1) (S&P: A+ met stabiel vooruitzicht op 18/02/2020). De ratingagentschappen kunnen hun rating op elk moment wijzigen.

Garant

BNP Paribas S.A. (1) (S&P: A+ (stabiel vooruitzicht), Moody's: Aa3 (stabiel vooruitzicht) en Fitch Ratings: AA- (stabiel vooruitzicht) op 18/02/2020. De ratingagentschappen kunnen hun rating op elk moment wijzigen.

Distributeur Crelan NV

Uitgifteprijs 100%

Kosten inbegrepen in de emissieprijs, verbonden aan het instrument:

• Eenmalige structureringskosten: maximaal 3% van het nominale bedrag van de inschrijving (inbegrepen in de "instapkosten" van het KID).

• Terugkerende kosten: BNP Paribas keert aan Crelan een gemiddelde jaarlijkse vergoeding uit (berekend op basis van de looptijd van de effecten), waarvan het maximale jaarlijkse bedrag gelijk is aan 1,00% van het bedrag van de effectief geplaatste effecten. Ter indicatie: dat bedrag is gelijk aan 0,61% op basis van

Kosten en commissies die door de belegger gedragen worden

de omstandigheden zoals die voor het begin van de inschrijvingsperiode worden waargenomen.

Kosten niet inbegrepen in de uitgifteprijs:

• Instapkosten: 2,50%

• Wisselkoerscommissie: er zal een wisselkoerscommissie van 0,60% worden afgehouden voor elke wisselkoerstransactie

• Uitstapkosten:

- op de eindvervaldag van de effecten: geen uitstapkosten

- in geval van verkoop voor de eindvervaldag: 1,00% vermeerderd met 0,50% (de helft van de bied-laats- pread van 1%, zie "verkoop voor de eindvervaldag").

Munt USD

Coupure / nominale waarde (N) USD 2.000

Inschrijvingsperiode Van 2/03/2020 tot en met 14/04/2020 9:00 uur (behalve bij vervroegde afsluiting)

Uitgiftedatum 17/04/2020

Eindvervaldag 04/05/2026

Betaaldatum 17/04/2020

Observatiedata voor de

berekening van het Initieel Niveau van de Index

Observatiedata voor de berekening van het

Finaal Niveau van de Index

17/04/2020; 18/05/2020; 17/06/2020; 17/07/2020; 17/08/2020; 17/09/2020; 19/10/2020; 17/11/2020;

17/12/2020; 18/01/2021; 17/02/2021; 17/03/2021; 19/04/2021.

17/04/2024; 17/05/2024; 17/06/2024; 17/07/2024; 19/08/2024; 17/09/2024; 17/10/2024; 18/11/2024;

17/12/2024; 17/01/2025; 17/02/2025; 17/03/2025; 17/04/2025; 19/05/2025; 17/06/2025; 17/07/2025;

18/08/2025; 17/09/2025; 17/10/2025; 17/11/2025; 17/12/2025; 19/01/2026; 17/02/2026; 17/03/2026;

17/04/2026.

Onderliggende waarde

Solactive Human Capital World MV (Price) Index (ISIN-code: DE000SLA3UH0). Voor meer informatie over deze index kunt u terecht op de website xxxxx://xxx.xxxxxxxxx.xxx/xxxxxxx/?xxxxxxXX000XXX0XX0

Editeur responsable : Xxxx-Xxxx Xxxxxxxx - Xxxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx 000 - 0000 Xxxxxxxxx - FSMA : 028787 A

2 op een schaal van 7(2). De risico-indicator gaat uit van de veronderstelling dat u het product aanhoudt tot de

Synthetische

risico-indicator PRIIPS

Productscore Crelan

Belgische fiscaliteit

Publicatie van de waarde van het Certificaat

Verkoop voor de eindvervaldag

Terugbetaling op de eindvervaldag

eindvervaldag. Het werkelijke risico kan sterk verschillen wanneer u kiest voor een uitstap vóór de eindvervaldag. U zou zelfs minder kunnen terugkrijgen. U loopt het risico uw product moeilijker te kunnen verkopen of het te moeten verkopen tegen een prijs die het bedrag dat u ervoor krijgt aanzienlijk kan beïnvloeden.

4 op een schaal van 7(3). Voor zover het product beantwoordt aan uw beleggingsdoelstellingen en aan uw financiële situatie. Uw Crelan-agent dient te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt om in dit product te beleggen. Als dit product voor u niet geschikt zou zijn, moet uw Crelan-agent u daarvan verwittigen. Als uw Crelan-agent u een product aanbeveelt in het kader van beleggingsadvies, moet hij nagaan of het product geschikt is op basis van uw kennis van en uw ervaring met het product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Meer informatie vindt u terug in de informatiebrochure MiFID op xxxxx://xxx.xxxxxx. be/nl/particulieren/artikel/nieuw-beleggingsaanbod.

Dit document mag niet beschouwd worden als juridisch, fiscaal of financieel advies. De fiscale behandeling hangt af van de individuele situatie van elke belegger. Deze kan later nog wijzigen. Van toepassing op een gemiddelde particuliere klant met de hoedanigheid van een natuurlijke persoon die in België verblijft, behoudens wetswijzigingen:

• Roerende voorheffing: 30%

• taks op beursverrichtingen van 0,12% bij verkoop en aankoop op de secundaire markt (maximaal 1300 EUR). De waarde van het Certificaat kan tijdens de looptijd ervan worden opgevraagd in uw Crelan-agentschap en wordt één keer per maand gepubliceerd op xxxx://xxx.xxxxxx.xx/xx/xxxxxxxxxxxxx/xxxx/xxxxxxxxxxxxx.

In normale marktomstandigheden heeft BNP Paribas Arbitrage S.N.C. het voornemen om dagelijks een

indicatieve prijs te geven (exclusief makelaarskosten / beurstaks / uitstapkosten / eventuele belastingen) (aan- koop/verkoopbandbreedte van 1%, zie liquiditeitsrisico op pagina 8): alle verkooporders moeten elke woensdag vóór 10.00 uur meegedeeld zijn aan de distributeur. De betaling gebeurt binnen de 2 werkdagen volgend op het doorgeven van orders. Uitstapkosten zoals beschreven in de rubriek "Kosten en commissies": 1,00%.

De Certificaten worden terugbetaald aan minimaal 100% van het belegd kapitaal op de eindvervaldag, exclusief de uitstapkosten van 2,50%. Deze terugbetaling zal gebeuren in USD. Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de Emittent alsook faillissement, risico op faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant.

(1) Ratings op 18/02/2020. De ratingagentschappen kunnen hun rating op elk moment wijzigen. Voor meer informatie over de ratings verwijzen we naar de websites xxxxx://xxx.xxxxxxxxx.xxx/xx_XX/xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx , xxxxx://xxx.xxxxxx.xxx/xxxxx/xxxxxxxx/XxxxxxxXxxxxxxxxxx/XX000000_0_0000_XX.xxx en xxx.xxxxxxxxxxxx.xxx/xxxx/xxxxxxxxxxx . Een rating wordt louter ter indicatie gegeven en vormt geen aanbeveling om de gestructureerde obligaties van de Emittent te kopen, te verkopen of bij te houden. Ze kan op elk moment door het ratingbureau worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken. Indien een van deze ratings zou dalen tijdens de inschrijvingsperiode, zullen de klanten van Crelan die op dit product ingeschreven hebben, daarvan op de hoogte worden gebracht.

(2) Zie synthetische risico-indicator op pagina 13 voor meer informatie.

(3) Zie productscore Crelan op pagina 14 voor meer informatie.

Document Metadata

Table of Contents

Communicatie

Document Metadata