DEAl ADVIES
DEAl ADVIES
UW cORPORATE fiNANcE PARTNER OP MAAT
Een onderneming (ver)kopen begint met een goede voorbereiding. U wilt beschikken over gestructureerde financiële onderbouwingen die in elke onderhandelingsfase overeind blijven. Flynth Deal Advies staat u bij. Wij helpen u niet alleen waarde te creëren tijdens elke fase van het proces, we maximaliseren ook de waarde van de deal. Onze dienst hangt af van uw behoefte: van de waardeanalyse tot contractfase, van een liquiditeitsbegroting tot financieringsplan. Door uw strategie te vertalen in cijfermatige inzichten, kunt u aan de hand van een compleet investeringsplan een weloverwogen beslissing nemen.
DE 6 DIENSTEN VAN XxXXXX XXXx ADVIES:
01 Bedrijf verkopen of kopen
02 Waarderingen
03 Due diligence
04 Financieringen
05 Corporate recovery
06 Bedrijfsopvolging
Deal Advies | 3
BEDRIjF VERkOPEN OF kOPEN
BEDRIjF VERkOPEN
Bij de verkoop van uw bedrijf functioneren wij hoofdzakelijk als sparringpartner. In de pre-analyse wordt een financieel model opgesteld dat als basis dient voor de waardering en prognose. Vervolgens maken wij een rapport, bestaande uit ondernemingsspecifieke en financiële gegevens die de onderneming etaleert. Daarna worden potentiële kopers geïdentificeerd, benaderd en beoordeeld. In de uiteindelijke onderhandelingsfase worden de biedingen geëvalueerd en de intentieovereenkomst beoordeeld. Tenslotte kunnen wij ondersteuning bieden in het inkomend due diligence onderzoek.
Een goede voorbereiding bij de (ver)koop van een onderneming is cruciaal.
BEDRIjF KOPEN
Bij de aankoop van een onderneming zijn de rollen omgedraaid. U ziet een interessant bedrijf ter overname of gaat op zoek naar een bedrijf. Na een kennismakings-kickoff stellen wij
op basis van xx xxxxxx een kopersprofiel op. Hierna wordt een longlist samengesteld van potentiële interessante partijen, waarna deze wordt ingekort tot een shortlist. De partijen op de shortlist worden benaderd om meer informatie te verkrijgen. Tijdens dit proces is het tekenen van een NDA meestal een vereiste. Zit er een geschikte kandidaat tussen? Ook dan kunnen we u ondersteunen bij:
het opstellen van een waardebepaling, een overnamestrategie en
een intentieovereenkomst.
Due diligence onderzoek wordt uiteraard niet vergeten: dit is een cruciale fase in het proces van aankoop van een onderneming en omvat een diepgaande risicoanalyse. Tot slot kunnen wij u bijstaan bij het opstellen van een investeringsplan of financieringsplan en bieden we ondersteuning in het opstellen en tegenlezen van de uiteindelijke koopovereenkomst.
Deal Advies | 5
WAARDERINg
Wat is de onderneming eigenlijk waard?
WAT IS DE ONDERNEMINg WAARD?
U wilt uw bedrijf verkopen en u wilt zeker weten dat u de juiste prijs ontvangt. Anderzijds bent u als kopende ondernemer niet van plan te veel te betalen. Misschien wenst u de mede-eigenaar uit te kopen of uw onderneming fiscaal voordelig over te dragen aan de volgende generatie of speelt u met de gedachte van een werknemersparticipatie? In al deze facetten speelt de waarde van de onderneming een grote rol.
De waarde van een onderneming hangt af van diverse interne en externe factoren, maar is in de basis gebaseerd op toekomstige kasstromen van de onderneming. Door deze kasstromen te voorspellen en te onderbouwen, rekening houdend met het risicoprofiel van de onderneming, bepalen onze adviseurs de waarde.
FINANcIËlE ANAlYSE
Onze specialisten stellen op basis van gangbare principes in de markt de waarde van de onderneming vast. Zo bieden wij ondersteuning in het uitvoeren van een financiële analyse en het opstellen van de management prognose. Aan de hand van deze gegevens wordt de uiteindelijke waardering uitgevoerd. Hierbij is een goed begrip van uw bedrijf cruciaal.
Deal Advies | 7
DUE DIlIgENcE
HET ONDERzOEk VAN DE fiNANcIËlE ASPEcTEN
De deal komt in zicht, maar zitten er geen verborgen addertjes onder het gras? Tijdens een due diligence onderzoek komen mogelijke gebreken aan het licht. Zo kijken wij naar de beschikbare informatie en de mogelijke risico’s in het kader van de transactie.
Het uitvoeren van een due diligence onderzoek is niet alleen een plicht voor een kopende partij, het is ook cruciaal, aangezien nuttige informatie naar boven kan komen voor verdere onderhandelingen. De bevindingen kunnen invloed hebben op de overnameprijs of andere elementen uit de koopovereenkomst. Het onderzoek van de financiële aspecten beslaat onder andere:
Wat zijn de onderliggende risico’s
omtrent de transactie?
het onderliggende resultaat, het netto werkkapitaal en
de onderliggende netto schuldpositie van de onderneming.
Wij analyseren de risico’s die de overname met zich meebrengt en adviseren over mogelijke toevoegingen op de koopovereenkomst om deze risico’s uit te sluiten.
VENDOR DUE DIlIgENcE
Als een koper een due diligence uitvoert, waarom zou de verkoper dit dan niet (ook) doen? Met een vendor due diligence reduceert u de kans op vervelende verrassingen aanzienlijk. Wij zien in de praktijk geregeld dat dergelijke verrassingen de kans op succes van het proces verslechterd en daarmee ook de onderhandelingspositie van de verkoper Door het opstellen van een vendor due diligence rapport brengt u deze issues vooraf in kaart. Daarnaast biedt een dit rapport een helder en consistent beeld aan potentiële kopers. Dit bespaart tijd en leidt tot meer consistente biedingen.
Een (vendor) due diligence kan, afhankelijk van uw wensen, uw bedrijf of de target, bestaan uit verschillende specifieke onderzoeksgebieden. Professionals van Flynth Deal Advies kunnen u bij al uw benodigdheden bijstaan. Daarbij staat het financiële due diligence centraal. Mogelijke andere (deel)onderzoeken zijn fiscaal, arbeids, juridisch, operationeel en IT due diligence.
Deal Advies | 9
FINANcIERINgEN
EEN gOED fiNANcIEEl PlAN
Wilt u een volgende stap maken of heeft u krediet nodig voor een reorganisatie of overbruggingsperiode? Dit kan een ingewikkeld proces zijn. We schrijven een business case, waarin wij uw financiële positie en potentie nauwkeurig uitwerken. Dit plan wordt vervolgens aangedragen bij private investeerders, private equity fondsen, banken of andere geldverstrekkers.
Er zijn verschillende redenen waarom een onderneming een financiering nodig kan hebben: het bedrijf groeit en de ondernemer wil de volgende stap maken, of een ondernemer heeft een startkapitaal nodig om een nieuwe onderneming te starten. Financieringsaanvragen zijn daarvoor cruciaal. Doorgaans bestaat een goed plan uit de volgende onderdelen:
Een goed financieringsplan is cruciaal.
een doordachte strategie, een investeringsplan,
een financieringsplan plan en een risico-inventarisatie.
BANk, cROWDFUNDINg, lEASINg OF FAcTORINg
Bank, crowdfunding, leasing of factoring zijn voorbeelden van uiteenlopende financieringsmogelijkheden voor uw investeringsplan. Naast de vele mogelijkheden zijn er veel verschillende aanbieders met andere pricing, eisen en voorwaarden. Ziet u door de bomen het bos nog? Wij zijn graag uw gids. Daarnaast dragen wij dit plan aan bij private investeerders, private equity fondsen of banken. Wij geloven dat een plan altijd financierbaar is.
Deal Advies | 11
CORPORATE REcOVERY
Een duurzaam toekomstperspectief.
EEN INDEPENDENT BUSINESS REVIEW
In tijden van laagconjunctuur, is het belangrijk dat bedrijven die in de problemen komen een duurzaam toekomstperspectief krijgen. Flynth Deal Advies heeft veel ervaring vanuit corporate finance opdrachten met bedrijven om insolventie te voorkomen. Vaak door het opstellen van een herstructureringsplan om zowel intern als richting externe partijen vertrouwen te wekken. Om tot een doordacht plan te komen, is het belangrijk dat er onafhankelijk onderzoek komt naar de situatie. Dit doen we middels een Independent Business Review (hierna ‘IBR’).
Een IBR is is een instrument om de liquiditeitspositie van een onderneming grondig door te lichten. Voor de volgende partijen voegt een IBR veel waarde toe:
een kredietverstrekker aan een onderneming die te kampen heeft met liquiditeitskrapte, ofwel op korte termijn in deze situatie gaat verkeren; en
een investeerder die op zoek is naar een evaluatie van de onderneming waarin zij een participatie heeft, alsmede mogelijke (her)financieringsopties.
Een IBR is een grondig rapport dat ingaat op de volgende elementen:
het in kaart brengen van de huidige financiële positie en risico’s; een analyse van de winst- en kasstroomprognoses;
een analyse van de business & financiële strategieën;
het businessplan, inclusief een marketingplan en de plannen van het management om met bedreigingen om te gaan; en
een sensitiviteitsanalyses op de prognoses op basis van verschillende scenario’s.
Deal Advies | 13
Op naar de volgende generatie!
BEDRIjFSOPVOlgINg
EEN TOTAAlOPlOSSINg
Voor iedere directeur-grootaandeelhouder (DGA) komt het moment waarop serieus aandacht besteed moet worden aan bedrijfsopvolging. Bedrijfsopvolging is voor zowel u als uw opvolger een ingrijpend en emotioneel proces. Bij een overdracht binnen de familie is dit onvoorwaardelijk. Daarom is het van belang voldoende tijd te nemen voor het opzetten en uitwerken van de bedrijfsopvolging.
Wanneer begint u met bedrijfsopvolging? Het volledige proces van opvolging kan maanden tot enkele jaren duren. Is er al een geschikte opvolger? Hoe lang wilt u zelf nog actief blijven? Xxxx u al klaar om iets anders te gaan doen? Begin op tijd met uw bedrijfsopvolging om zo het overdrachtsproces voor u en uw opvolger te optimaliseren. Er zijn namelijk een hoop manieren waarop het bedrijf kan worden doorgegeven aan de volgende generatie.
Wij bieden een totaaloplossing waarbij onze collega’s van fiscaliteit, juridische zaken en deal advies nauw samenwerken. Op deze manier kunnen wij u helpen met het zoeken van een geschikte bedrijfsopvolger, de begeleiding van de bedrijfsoverdracht, het klaarstomen van uw bedrijf voor de overdracht en het minimaliseren van de fiscale lasten.
Deal Advies | 15
OVER FlYNTH DEAl ADVIES
Wij vormen de verbindende schakel tussen u, potentiële kopers, verkopers en andere externe partijen. Met ons landelijk sectorgerichte netwerk beschikken wij over actuele informatie
die uw deal helpt versterken. Naast onze 10 hoofdvestigingen zijn wij met 45 vestigingen vertegenwoordigd in het hele land.
WIlT U WETEN HOE WIj U kUNNEN ONDERSTEUNEN? NEEM VRIjBlIjVEND cONTAcT OP MET ONzE ADVISEURS!
Neem contact op