BASISOVEREEN- KOMST
BASISOVEREEN- KOMST
Easybroker B.V.
Version 2021-01
Inhoudsopgave
DEEL 1 BASISOVEREENKOMST 3
1 Dienstverlening en communicatie 3
2 Cliëntkwalificatie 3
3 Ondertekening van de IB Cliëntovereenkomsten volmacht 3
4 Rapportering 4
5 Risico’s 4
6 Aansprakelijkheid 4
7 Toezichtstaak EasyBroker 5
8 Kosten en vergoedingen 5
9 Stock Yield Enhancement Program 5
10 Belangenconflictbeleid 5
11 Orderuitvoeringsbeleid 5
12 Telefoongesprekken 6
13 Klachten 6
14 Geldigheid en opzegging 6
15 Geldend recht en juridische bevoegdheid 6
16 Gegevens Cliënt 6
DEEL 2 - INFORMATIE OVER DE RISICO’S VAN HANDELEN OP EEN MARGINREKENING 8
DEEL 3 - INFORMATIE OVER DE RISICO’S VAN BELEGGEN 10
DEEL 1 BASISOVEREENKOMST
PARTIJEN
1. De ondergetekende(n) van “Openings- formulier Easybroker”, hierna (indien van toepassing gezamenlijk te noemen: “Cliënt”; en
2. Easybroker B.V., ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 59606037, kantoorhoudende op Xxxxxxxxxx 00, 0000 XX, Xxxxxxxxx, bij de Autoriteit Financiële Markten (xxx.xxx.xx) gere- gistreerd als vergunning houdende be- leggingsonderneming, hierna te noe- men, “Easybroker”,
Hierna gezamenlijk te noemen: “Partijen”; Ko- men overeen als volgt:
1 Dienstverlening en communica- tie
De dienstverlening van Easybroker is beperkt tot het volgende:
1. het openen van een effectenrekening in naam van en voor rekening en risico van Cliënt bij Interactive Brokers Ireland Limited (hierna “IB”), ingeschreven in het Irish Companies Registration Office onder nummer 657406, (met zetel te 00 Xxxxxxxxx Xxxxxxx, Xxxxxx 0 X00 X000, Xxxxxxx en geregistreerd door de AFM als beleggingsonderneming in de EER met een Europees Paspoort);
2. het door IB laten uitvoeren van orders met betrekking tot één of meerdere fi- nanciële instrumenten.
Easybroker kan, binnen de limieten van haar vergunning, Cliënt, indien gewenst, bepaalde aanvullende diensten verlenen, zoals onder meer de informatie over de handel, de pro- ducten en de afwikkeling van de door Cliënt ge- houden effecten en tegoeden. Buiten het hier- boven vermelde verstrekt Easybroker Cliënt
geen bijkomende diensten (behoudens afwij- king), zoals fiscaal en beleggingsadvies.
Alle informatie en communicatie tussen Cliënt en Easybroker zal plaatsvinden in de Neder- landse taal. Xxxxxx accepteert in afwijking van het voorgaande dat de documenten van IB, waarnaar Easybroker kan verwijzen, in de En- gelse taal zijn opgesteld. In geval van strijdig- heid tussen de Nederlandse vertaling en een oorspronkelijk Engelstalig document, zal het Engelstalige document voorrang hebben. Cliënt kan met Easybroker communiceren via onder- staande contactgegevens. Telefonische com- municatie of gesprekken en overige vormen van elektronische communicatie tussen Easybroker en Cliënt zullen worden opgenomen. Cliënt stemt ermee in dat informatie via de website (xxx.xxxxxxxxxx.xx/ documenten) of per e-mail wordt verstrekt. Cliënt is verantwoordelijk voor het continu actueel en accuraat houden van alle aangeleverde informatie. Cliënt verklaart tevens iedere verandering van de verstrekte gegevens
/ informatie aan Easybroker door te geven.
2 Cliëntkwalificatie
Cliënt wordt ingedeeld in de categorie van niet- professionele belegger. Deze indeling geldt voor alle door Easybroker verleende beleg- gingsdiensten en ongeacht het soort financiële instrumenten waarin Cliënt transacties verricht. Easybroker is niet verplicht medewerking te ver- lenen aan een verzoek van Xxxxxx om als pro- fessionele belegger gekwalificeerd te worden.
3 Ondertekening van de IB Cliënt- overeenkomsten volmacht
Door invulling en (digitale) ondertekening van het “Openingsformulier Easybroker” geeft Cliënt de uitdrukkelijke toestemming en volmacht aan Easybroker om voor zijn rekening en risico en in zijn naam een effectenrekening bij IB te (doen) openen en derhalve de daartoe eventueel be- nodigde overeenkomsten tussen IB enerzijds en Cliënt anderzijds als gevolmachtigde van Cli- ent digitaal te ondertekenen.
Door (digitale) ondertekening van het “Ope- ningsformulier Easybroker” verklaart Cliënt in
het bijzonder akkoord te gaan met de contrac- tuele voorwaarden van en informatieverstrek- king door XX met betrekking tot de dienstverle- ning die door deze laatste wordt aangeboden aan Cliënt (de “IBIE Limited Customer Agreement” en “Disclosures” zoals opgenomen op onze website xxx.xxxxxxxxxx.xx/xxxxxxx; Cliënt wordt aldaar aangeduid met de term “Customer”).
4 Rapportering
Cliënt zal op periodieke wijze rapporten ontvan- gen via de website van Easybroker of van IB namens Easybroker en/of via het e-mailadres dat door Cliënt werd opgegeven, die Cliënt in- lichten over uitgevoerde orders en de staat van de portefeuille en een omschrijving bevatten van de in rekening gebrachte kosten.
5 Risico’s
Cliënt verklaart hierbij uitdrukkelijk zich bewust te zijn van de risico’s die aan het beleggen in effecten zijn verbonden en deze te aanvaarden. Cliënt verklaart hierbij dat hij zich ervan bewust is dat uit het beleggen in effecten verliezen kun- nen voortvloeien en de daaraan mogelijk ver- bonden verliezen te kunnen dragen.
Cliënt verklaart hierbij dat hij kennis heeft geno- men van alle informatie die Easybroker heeft verstrekt, waaronder maar niet uitsluitend die opgenomen in deze Basisovereenkomst, en waarin opgenomen de kenmerken van financi- ele instrumenten waarop de diensten als be- doeld in de onderhavige overeenkomst betrek- king hebben, waaronder de aan deze financiële instrumenten verbonden specifieke beleggings- risico’s. Easybroker zal deze overeenkomst te goeder trouw en naar beste kunnen uitvoeren.
Cliënt is zich bewust van de risico’s die verbon- den zijn aan het gebruik van het handelsplat- form en de functionaliteiten die dit platform biedt. Cliënt verklaart kennis te hebben geno- men van de handleiding op de website. Daar- naast is Xxxxxx zelf verantwoordelijk voor be- scherming en geheimhouding van zijn gebrui- kersnaam en wachtwoord.
6 Aansprakelijkheid
Easybroker is niet aansprakelijk voor eventueel negatief rendement, waardevermindering en/of door Cliënt geleden verliezen en/of gederfde winst, behalve indien en zover komt vast te staan dat deze rechtstreeks het gevolg zijn van opzet of grove nalatigheid van Easybroker bij de uitvoering van deze overeenkomst.
Easybroker is niet aansprakelijk voor schade van Cliënt die het gevolg is van of samenhangt met onjuistheden in en/of het niet of vertraagd ontvangen van koersinformatie, berekeningen, of andere door Easybroker aan Cliënt ver- schafte informatie. Evenmin is Easybroker aan- sprakelijk voor schade van Cliënt die het gevolg is van of samenhangt met analyses, beleg- gingsaanbevelingen, beleggingsonderzoek of andere informatie van welke aard dan ook met betrekking tot beleggingen van Cliënt.
Easybroker is niet aansprakelijk voor de tekort- komingen van derden, waaronder IB, indien aannemelijk wordt gemaakt dat bij de keuze van die derde de nodige zorgvuldigheid in acht is genomen.
Indien Easybroker dan wel een door haar inge- schakelde derde lid is van, of aangesloten is bij een beurs, een handelssysteem, een clearing- instelling of een andere organisatie, is Easybro- ker nimmer aansprakelijk jegens Cliënt voor handelen of nalaten van daaraan verbonden personen, noch voor storingen of capaciteitste- kortkomingen in computer-, communicatie of andere systemen, lijnen, apparatuur of pro- grammatuur waarvan een dergelijke beurs, handelssysteem, clearinginstelling of andere or- ganisatie zich bedient. Voor klanten die de hoogste vorm van betrouwbaarheid nodig heb- ben, adviseren wij Cliënt tot het aanhouden van een alternatief handelsplatform.
Indien Easybroker niet aansprakelijk is voor te- kortkomingen van derden, zal Easybroker, in- dien de Cliënt schade heeft geleden, de Cliënt behulpzaam zijn bij zijn pogingen deze schade ongedaan te maken. De Cliënt is verplicht om zo spoedig mogelijk na het intreden van het schadeveroorzakende feit schadebeperkende
maatregelen te treffen. Dit betekent dat de Cli- ent alles zal moeten doen wat redelijkerwijs van de Cliënt verwacht mag worden om eventuele schade tot een minimum te beperken.
Easybroker is niet aansprakelijk voor de door de Cliënt geleden schade als gevolg van maatre- gelen die Easybroker of een door haar inge- schakelde derde, waaronder IB, op basis van enig dwingend voorschrift, een aanwijzing van een toezichthouder of een voorschrift van enige beurs of ander handelsplatform gerechtigd of verplicht is te nemen of in verband met buiten- gewone omstandigheden meent te moeten ne- men.
In bijzondere omstandigheden kan vertraging optreden bij de uitvoering van orders van de Cli- ent. Hieronder wordt begrepen het uitvallen van ordersystemen en grote drukte op de beurs of andere handelssystemen. Easybroker is niet aansprakelijk voor hierdoor ontstane schade, direct of indirect, tenzij er sprake is van opzet of toerekenbare tekortkoming van Easybroker.
Easybroker is alleen aansprakelijk voor de di- recte schade. Easybroker is niet aansprakelijk voor indirecte schade zoals gederfde winst of gevolgschade.
7 Toezichtstaak Easybroker
Client is ermee bekend en gaat ermee akkoord dat Easybroker niet verantwoordelijk is voor de vaststelling of IB of enig andere bij IB aangeslo- ten derde partij, de weten regelgeving naleeft en geen monitoringsactiviteiten uitvoert.
8 Kosten en vergoedingen
Easybroker brengt die kosten bij Cliënt in reke- ning, die via het tarievenoverzicht op de website van Easybroker kenbaar zijn gemaakt en die rechtstreeks betrekking hebben tot de activitei- ten op de rekening. Easybroker behoudt zich het recht voor haar tarieven te allen tijde en met onmiddellijke ingang te wijzigen. Tariefswijzigin- gen zullen worden meegedeeld via het tarieven- overzicht.
De uitvoering van de orders vindt plaats op het platform van IB. Easybroker ontvangt een ge- deelte van de totale transactiekosten betaald door Cliënt. Dit is afhankelijk van het aantal transacties dat per maand wordt verricht door alle cliënten van Easybroker tezamen en het type product en het volume waarin wordt ge- handeld. Het te ontvangen gedeelte varieert tussen de 0 en 100% van de totale transactie- kosten die Cliënt heeft betaald.
Transactiekosten worden afgeschreven van het cash saldo op de Easybroker rekening. Trans- actiekosten zullen direct na de transactie in re- kening worden gebracht. Rentekosten worden per dag of per maand van de Easybroker reke- ning afgeschreven, afhankelijk van het type rente.
9 Stock Yield Enhancement Pro- gram
Cliënt stemt ermee in dat zijn aandelen uitge- leend kunnen worden ten behoeve van het Stock Yield Enhancement Program. Aandelen kunnen hierdoor beschikbaar worden gesteld voor short selling. Indien beleggers deze aan- delen willen lenen, ontvangt Cliënt hiervoor een rente.
10 Belangenconflictbeleid
Bij de uitvoering van de dienstverlening van Easybroker kunnen belangenconflicten ont- staan tussen Easybroker en haar cliënten of tussen haar cliënten onderling. Easybroker heeft alle redelijke maatregelen genomen om belangenconflicten te voorkomen en, indien deze zich onverhoopt voordoen, daarmee om te gaan. Op verzoek van de Cliënt verstuurt Easy- broker de nadere bijzonderheden over het be- leid inzake belangenconflicten.
11 Orderuitvoeringsbeleid
Orders worden met inachtneming van het orde- ruitvoeringsbeleid van IB uitgevoerd. Voor de meest recente versie van het orderuitvoerings- beleid wordt verwezen naar www.easybro- xxx.xx/xxxxxxxxxx.
Cliënt stemt in met het orderuitvoeringsbeleid van IB. Cliënt verplicht zich tot acceptatie van alle uitvoeringen die overeenkomen met de op- gegeven orderinstructies. Een transactie wordt niet uitgevoerd wanneer onvoldoende saldo op de rekening aanwezig is. Wanneer de transac- tie desondanks wordt uitgevoerd (en geliqui- deerd), kan Cliënt geen aanspraak maken op de eventuele winst. Cliënt is tevens niet verant- woordelijk voor een mogelijk verlies.
12 Telefoongesprekken
Easybroker is bevoegd om in het kader van de dienstverlening de met cliënt gevoerde tele- foongesprekken en andere vormen van com- municatie tussen Easybroker en cliënt vast te leggen. Deze vastlegging kan worden gebruikt ten behoeve van onder meer de afhandeling en de vastlegging in de administratie van orders en instructies, alsmede interne controledoelein- den. Deze vastlegging zal na verloop van tijd door Easybroker worden vernietigd.
13 Klachten
Indien Cliënt een klacht heeft over de dienstver- lening van Easybroker, kan hij de klacht onder vermelding van zijn rekeningnummer en een beschrijving van de klacht per e-mail versturen aan xxxxxxxxxxx@xxxxxxxxxx.xx of per aange- tekende post. Easybroker streeft er naar de klacht binnen een periode van twee weken af te handelen.
14 Geldigheid en opzegging
Deze overeenkomst van onbepaalde duur kan op elk moment door één van beide partijen schriftelijk worden opgezegd. De opzegging door de Cliënt gaat in op het moment van ont- vangst van deze opzegging door Easybroker. Posities die na het opzeggen nog open staan op de rekening, zullen in overeenstemming met cli- ent worden afgewikkeld.
Gedurende de afwikkeling zal het bepaalde in de Voorwaarden onverkort van toepassing blij- ven.
15 Geldend recht en juridische be- voegdheid
Partijen komen overeen dat de vorming en de geldigheid van de overeenkomst tussen Xxxxxx en Easybroker uitsluitend worden beheerst door Nederlands recht. Easybroker heeft het recht om de voorwaarden van deze overeenkomst te allen tijde eenzijdig aan te passen. Wijzigingen worden via de website van Easybroker bekend gemaakt.
Cliënt heeft te allen tijde het recht de overeen- komst per direct op te zeggen. Partijen komen overeen dat geschillen tussen partijen, voort- vloeiend uit deze overeenkomst, uitsluitend zul- len worden voorgelegd aan de bevoegde rech- ter te Amsterdam.
16 Gegevens Cliënt
16.1 Cliënt verklaart dat hij op de hoogte is en ermee instemt dat de door hem aan Easybroker te verstrekken persoonsge- gevens in verband met de dienstverle- ning door Easybroker worden verwerkt.
16.2 Cliënt verleent hierbij uitdrukkelijk toe- stemming aan Easybroker om de in arti- kel 16.1 bedoelde gegevens over cliënt te verstrekken aan derden, waaronder toezichthoudende en fiscale autoriteiten, voor zover Easybroker hiertoe verplicht is op grond van enig wettelijk voorschrift waaraan cliënt of Easybroker gebonden is. Cliënt verplicht zich om Easybroker op eerste verzoek alle aanvullende informa- tie te verstrekken die noodzakelijk is op grond van deze wettelijke voorschriften en staat jegens EASY BROKER in voor de juistheid van de verstrekte informatie.
16.3 Cliënt verleent hierbij uitdrukkelijk toe- stemming aan Easybroker om de in arti- kel 16.1 bedoelde gegevens te gebruiken ten behoeve van het aangaan en uitvoe- ren van overeenkomsten terzake van de dienstverlening en het beheren van de daaruit voortvloeiende relaties. Cliënt heeft het recht informatie met betrekking
tot zijn of haar door Easybroker ver- werkte persoonsgegevens op te vragen. De cliënt aan wie informatie is gegeven van hem betreffende persoonsgegevens, kan Easybroker verzoeken de persoons- gegevens te verbeteren, aan te vullen, te verwijderen, of af te schermen indien deze feitelijk onjuist zijn, voor het doel of de doeleinden van de verwerking onvol- ledig of niet terzake dienend zijn dan wel in strijd met een wettelijk voorschrift wor- den verwerkt. Cliënt verleent ook toe- stemming voor het gebruik van de be- doelde gegevens door Easybroker en de tot Easybroker behorende rechtsperso- nen ter uitvoering van activiteiten gericht op de vergroting van haar cliëntenbe- stand, zoals door het doen van aanbie- dingen en/of het verzenden van informa- tie in de vorm van onder meer mailings en brochures, alsmede op risicobeheer, analyse van markten en statistieken en globale visie van de klanten (zonder dat zulks een verplichting inhoudt voor Easy- broker). Tegen dit gebruik van de gege- vens kan cliënt te allen tijde en zonder kosten bij Easybroker verzet aantekenen op het hieronder vermeld adres.
16.4 De feitelijke verwerking van de gegevens kan door Easybroker worden uitbesteed aan bijvoorbeeld reclamebureaus en/ of bedrijven die (een deel van) de admi- nistratie verzorgen, die bewerkers zijn in de zin van de Wet bescherming per- soonsgegevens. Easybroker en desbe- treffende bewerker zullen elkaar op de hoogte houden van eventuele wijzigin- gen in de gegevens, zodat alle bij de ge- gevensverwerking betrokken partijen steeds over een actueel gegevensbe- stand beschikken.
16.5 Voor verdere uitleg over hoe Easybroker omgaat met persoonsgegevens, wordt verwezen naar de Privacy Statement op de website.
DEEL 2 - INFORMATIE OVER DE RI- SICO’S VAN HANDELEN OP EEN MARGINREKENING
Easybroker verstrekt dit document om u te in- formeren over een aantal fundamentele feiten over het kopen van effecten en futures op mar- gin, en om u te waarschuwen over de risico’s die betrokken zijn bij het handelen op een mar- ginrekening. Handelen op margin kan beteke- nen het aangaan van een transactie waarbij ef- fecten worden gekocht gedeeltelijk op basis van een margin lening die door IB aan u wordt ver- strekt, en waarvoor de effecten als onderpand gelden. Handelen op margin kan ook betekenen het handelen in producten als futures of opties, waarbij een initiële margin storting wordt ge- daan om uw verplichtingen zeker te stellen. Als de waarde van uw posities wijzigt, kanaanvul- lende margin vereist zijn om uw verplichtingen zeker te stellen.
Voordat u aandelen, futures of andere pro- ducten op een margin rekening handelt, dient u zorgvuldig deze informatie over de risico’s van handelen op margin te lezen. Indien u enige vra- gen of opmerkingen heeft over uw margin reke- ning dient u Easybroker te raadplegen.
Wanneer u effecten koopt, kunt u de volledige aankoopprijs betalen, of u leent een deel van de aankoopprijs van IB. Als u ervoor kiest gelden van IB te lenen, dient u een margin rekening te openen. De gekochte effecten zijn IB’s onder- pand voor de lening aan u. Als de effecten of futures contracten op uw rekening in waarde dalen, dan daalt ook de waarde van het onder- pand ter dekking van uw lening. Als gevolg kan IB actie ondernemen, waaronder het verkopen van effecten of andere activa op (een van) uw rekening(en) of het geven van een margin call, met als doel het aanhouden van het vereiste vermogen op uw rekening.
U moet begrijpen dat op grond van de overeen- komst met IB, IB over het algemeen geen mar- gin calls zal geven, dat IB uw rekening niet zal crediteren om aan intraday margin vereisten te voldoen, en dat IB over het algemeen zonder
voorafgaande kennisgeving posities op uw re- kening zal liquideren om aan de margin vereis- ten te voldoen. Ook heeft u niet de mogelijkheid om te kiezen welke posities worden geliqui- deerd of om de timing of volgorde van liquida- tie te kiezen.
Daarnaast is het belangrijk dat u de risico’s ver- bonden aan het handelen in effecten of futures op margin volledig begrijpt. Deze risico’s zijn, onder andere, de volgende:
• U kunt meer geld verliezen dan u op uw marginrekening heeft gestort. Een daling in de waarde van effecten of futures die op margin zijn gekocht, kan ervoor zorgen dat u additionele middelen naar uw rekening dient over te maken of dat u margin dient te storten om de gedwongen verkoop van die effecten, futures of andere activa op uw rekening(en) te vermijden.
• IB kan de verkoop van effecten of andere activa op uw rekening afdwingen. Als het vermogen op uw rekening onder de margin vereisten komt, of als IB hogere vereisten hanteert, kan IB de effecten of futures of andere activa op één van uw rekeningen bij IB verkopen om het margin tekort op te heffen. Ook zult U verantwoordelijk zijn voor een eventueel tekort op de rekening na een dergelijke verkoop.
• IB kan uw effecten of andere activa verko- pen zonder contact met u op te nemen. Sommige beleggers denken ten onrechte dat een onderneming contact met hen moet opnemen om een margin call geldig te laten zijn, en dat de onderneming effec- ten en andere activa op hun rekening niet kan liquideren, tenzij de onderneming hen eerst heeft gecontacteerd. Dit is niet het geval. IB zal over het algemeen geen mar- gin calls geven en kan onmiddellijk uw ef- fecten of futures zonder kennisgeving ver- kopen in het geval uw rekening onvol- doende margin heeft.
• U heeft geen recht te kiezen welke effecten of futures of andere activa op uw reke- ning(en) worden geliquideerd of verkocht om aan een margin call te voldoen. IB heeft het recht te beslissen welke posities wor- den verkocht om haar belangen te be- schermen.
• IB kan haar eigen margin vereisten op elk moment verhogen en is niet verplicht u van tevoren schriftelijk op de hoogte te bren- gen. Deze veranderingen in het eigen be- leid gaan vaak onmiddellijk van kracht. Een gebrek aan voldoende margin in het geval van verhoogde marginvereisten, zal in het algemeen leiden tot liquidatie of verkoop door IB van effecten of futures op uw reke- ning(en).
• Als IB ervoor kiest een margin call te geven in plaats van de onmiddellijk liquidatie van posities met te weinig margin, heeft u niet het recht op een verlenging van de termijn van de margin call.
DEEL 3 - INFORMATIE OVER DE RI- SICO’S VAN BELEGGEN
Deze informatie wordt aan u, als niet-professio- nele belegger, verstrekt in overeenstemming met Europese en Nederlandse wet- en regelge- ving. Niet-professionele beleggers wordt op grond van deze regels een grotere bescherming geboden dan aan professionele beleggers. Deze informatie kan niet alle risico’s en andere belangrijke aspecten van derivaten, zoals futu- res, opties en contracts for difference (CFD’s), en warrants bekend maken. Als u de aard en de omvang van uw bloostelling aan de risico’s niet begrijpt, zou u niet in deze producten moeten handelen. U moet er zeker van zijn dat het pro- duct geschikt voor u is in het licht van uw per- soonlijke omstandigheden en financiële positie. Bepaalde strategieën, zoals spreads en hedging posities, kunnen net zo risicovol zijn als eenvoudige long of short posities.
Hoewel derivaten en/of warrants gebruikt kun- nen worden voor het beheersen van beleg- gingsrisico’s, zijn sommige van deze producten niet geschikt voor de meeste beleggers. Ver- schillende producten brengen verschillende ri- sico’s met zich. In uw overweging om al dan niet in dergelijke producten te handelen, dient u zich van de volgende punten bewust te zijn.
1. Algemeen
Cliënt erkent dat de handel in aandelen, opties, futures, valuta‘s en beleggingen op buiten- landse markten een zeer speculatieve activiteit is die een hoge mate van risico’s met zich brengt, die voortvloeien uit het gebruik van le- verage en snel fluctuerende markten. Xxxxxx verklaart bereid en in staat te zijn om deze ri- sico‘s te nemen. Cliënt stemt ermee in om IB UK, IB LLC en Easybroker te vrijwaren van alle kosten, uitgaven, verliezen, claims, aansprake- lijkheden of schade die het gevolg zijn van de handelsactiviteiten van Cliënt. Cliënt erkent dat er speciale kenmerken en unieke risico‘s ver- bonden zijn aan de handel in aandelen, opties, futures en andere beleggingsproducten buiten de reguliere handelsuren voor de beurzen of markten waarop dergelijke producten worden
verhandeld. Dergelijke risico‘s omvatten, maar zijn niet beperkt tot, het risico van lagere liquidi- teit, het risico van hogere volatiliteit, het risico van prijswijzigingen, het risico van niet-gekop- pelde markten, het risico van nieuwsberichten die prijzen beïnvloeden, en het risico van bre- dere spreads.
2. Opties
Er zijn veel verschillende soorten opties met verschillende eigenschappen en met de vol- gende voorwaarden.
Het kopen van opties:
Indien u een optie koopt, heeft u het recht om een bepaalde onderliggende waarde tegen een vooraf afgesproken prijs te kopen of te verko- pen en dit gedurende of aan het einde van een bepaalde periode. Voor dit recht zal een aan- koopprijs betaald moeten worden. Het kopen van opties brengt minder risico met zich dan het schrijven van opties, omdat, als de prijs van de onderliggende waarde zich tegen u beweegt, u de optie waardeloos kunt laten expireren. Het maximale verlies is beperkt tot de betaalde pre- mie, vermeerderd met eventuele commissies en andere transactiekosten. Echter, als u een calloptie op een futures contract koopt en u oe- fent de optie later uit, dan zult u de futures ver- werven. Dit zal u bloostellen aan risico’s be- schreven onder “futures” (punt 3) en onder “transacties met voorwaardelijke verplichtin- gen” (punt 11).
Het schrijven van opties
Indien u een optie schrijft, bent u verplicht om een bepaalde onderliggende waarde tegen een vooraf afgesproken prijs te leveren of te kopen op het moment dat de tegenpartij de optie uit- oefent.
Hiervoor ontvangt de schrijver van de optie een premie. Als u een optie schrijft, dan is het risico aanzienlijk groter dan bij het kopen van opties. U kunt verplicht zijn een marge voor uw positie aan te houden en u kunt een verlies lijden dat veel groter is dan de ontvangen premie. Door
een optie te schrijven, aanvaardt u een wette- lijke verplichting tot aankoop of verkoop van de onderliggende waarde indien de optie tegen u wordt uitgeoefend, hoe ver de marktprijs ook is verwijderd van de uitoefenprijs. Als u reeds in het bezit bent van de onderliggende waarde die u verplicht bent te verkopen (bekend als een ge- dekte calloptie), dan wordt het risico vermin- derd. Als u niet in het bezit bent van de onder- liggende waarde (bekend als een ongedekte calloptie), dan kan het risico ongelimiteerd zijn. Alleen ervaren handelaren zouden het onge- dekt schrijven van opties moeten overwegen, en alleen na het verkrijgen van alle gegevens over de geldende voorwaarden en de mogelijke blootstelling aan het risico.
Traditionele opties:
Bepaalde London Stock Exchange member firms kunnen op grond van bijzondere beursre- gels een bepaald soort optie schrijven, een “tra- ditionele optie” genaamd. Deze kunnen een groter risico dan andere opties met zich bren- gen. Koop- en verkoopprijzen worden meestal niet afgegeven en er bestaat geen markt waarop een open positie gesloten kan worden of om een soortgelijke en tegengestelde trans- actie uit te voeren om een open positie om te draaien. Het kan moeilijk zijn om de waarde er- van te beoordelen of, voor de schrijver van een dergelijke optie, om zijn blootstelling aan risico‘s te beheren. Bepaalde optiemarkten werken op een margin basis, op grond waarvan de kopers niet de volledige premie van hun optie betalen op het moment van aankoop. In deze situatie kan het vervolgens voorkomen dat u verplicht wordt om margin op de optie te betalen tot het niveau van de premie. Als u dit niet zoals vereist doet, dan kan uw positie op dezelfde manier als een futures positie worden gesloten of geliqui- deerd.
3. Futures
Transacties in futures omvatten de verplichting om de onderliggende waarde van het contract te leveren of af te nemen op een toekomstig tijd- stip, of in sommige gevallen om de positie in geld af te wikkelen. Futures dragen een hoge
mate van risico. De “gearing” of “leverage”, meestal in de handel in futures beschikbaar, be- tekent dat een kleine borg of aanbetaling kan leiden tot zowel grote verliezen als grote win- sten. Het betekent ook dat een relatief kleine beweging kan leiden tot een verhoudingsgewijs veel grotere beweging in de waarde van uw be- legging. Dit kan zowel in uw nadeel als in uw voordeel werken. Transacties in futures hebben een voorwaardelijke verplichting, en u moet zich bewust zijn van de gevolgen hiervan, in het bij- zonder van de margin vereisten, zoals beschre- ven onder punt 11 hierna. IB hanteert om fy- sieke levering van de onderliggende waarde te voorkomen een close-out period. Deze closeout period is een periode voorafgaand aan de laat- ste handelstijd, waarop posities in futures auto- matisch worden gesloten. Op de website van Easybroker kunt u per future de close-out pe- riod opzoeken.
4. CFD’s
Een CFD is een type derivaat: de prijs van de CFD is gebaseerd op een onderliggende waarde. U wordt met het handelen van CFD‘s nooit eigenaar van het product waarin u belegt, u handelt alleen de onderliggende waarde. Een CFD is een contract waar twee partijen met el- kaar afspreken om het waardeverschil van de onderliggende waarde tussen koop en verkoop met elkaar te verrekenen. Het verschil tussen het openingsniveau en het sluitingsniveau wordt cash afgerekend. Futures en optiecon- tracten kunnen ook worden aangeduid als “con- tracts for differences” (CFD’s). Dit kunnen op- ties en futures op een index zijn, evenals va- luta’s en renteswaps. Echter, in tegenstelling tot andere futures en opties, kunnen deze contrac- ten alleen in cash worden afgerekend. Investe- ren in een CFD draagt dezelfde risico‘s als het investeren in een future of een optie en u dient zich bewust te zijn van deze risico’s, zoals be- schreven onder punt 2 en 3. Transacties in CFD’s kunnen ook een voorwaardelijke ver- plichting hebben en u moet zich bewust zijn van de gevolgen hiervan, zoals uiteengezet in punt 11.
5. Valuta
Transacties in vreemde valuta (foreign ex- change, forex) betreffen het handelen met een hefboom van vreemde valuta waarbij IB als te- genpartij optreedt. Xxxxxxxxxxxxx kunnen als gevolg van tal van economische, politieke en andere oorzaken snel veranderen. Door de hef- boom en overige risico’s, kunt u snel uw gehele inleg die u heeft gestort voor de handel kwijtra- ken en u kunt zelfs meer verliezen dan uw inleg. U dient zorgvuldig te evalueren of een bepaal- de transactie voor u geschikt is, gelet op uw er- varing, doelstellingen, financiële positie en an- dere relevante omstandigheden. Voordat u be- slist of valutahandel voor u geschikt is, dient u goed op de hoogte te zijn van de volgende pun- ten en deze zorgvuldig te overwegen:
1. Valutahandel vindt niet plaats op een gere- glementeerde markt of beurs. IB is uw tegen- partij, wat een direct belangenconflict veroor- zaakt.
2. Het handelsplatform is geen beurs. Het is een elektronische verbinding om IB te benaderen. De voorwaarden voor de beschikbaarheid van dit platform worden bepaald door de overeen- komst met IB.
3. Gelden die u specifiek gebruikt voor valuta- transacties vallen niet onder enig beleggers- compensatiestelsel.
4. Omdat uw transacties niet op een beurs of markt worden uitgevoerd, bent u beperkt tot IB voor het sluiten of liquideren van handelsposi- ties.
6. Hefboomproducten
De koersontwikkeling van een hefboomproduct is vooral afhankelijk van de koersbewegingen van de onderliggende waarde. Hierdoor kan de waarde van een hefboomproduct fluctueren en kan de koers van een hefboomproduct lager zijn dan de prijs waarvoor het hefboomproduct is aangeschaft. Als de koers van de onderlig- gende waarde het stop loss-niveau raakt of pas- seert, wordt een hefboomproduct automatisch beëindigd en de eventuele restwaarde aan u te- rugbetaald. U kunt in deze gevallen uw gehele
belegging verliezen. Bij BEST en Limited hef- boomproducten is de restwaarde altijd nul.
Hefboomproducten waarvan de onderliggende waarde niet wordt verhandeld op Euronext Am- sterdam kunnen ook hun stop loss-niveau be- reiken buiten de beursuren van deze beurs. Het stop loss-niveau kan bij de Classic en BEST wij- zigen. Door wijziging kan het stop loss-niveau dichter bij de koers van de onderliggende waarde komen te liggen. Hierdoor wordt het ri- sico groter dat het stop loss-niveau wordt be- reikt. Bij Classics op indices zal het verschil tus- sen het nieuwe en het oude stop loss-niveau in perioden waarin dividend wordt uitgekeerd gro- ter zijn. Om te bepalen of het stop loss-niveau wordt bereikt bij Turbo’s op valuta en grondstof- fen wordt in principe gebruik gemaakt van data van één dataprovider (bijvoorbeeld Reuters of Bloomberg, afhankelijk van de aanbieder). Deze data kunnen afwijken van koersen van an- dere dataleveranciers.
Controleer voor de meeste actuele informatie over het hefboomproduct (zoals het stop loss- niveau) te allen tijde de website van de betref- fende aanbieder. Easybroker is niet aansprake- lijk voor enige onjuiste informatie over het hef- boomproduct die in het handelsplatform wordt weergegeven.
Als de onderliggende waarde in vreemde valuta is genoteerd, zal de koers van een hefboompro- duct worden beïnvloed door wisselkoerseffec- ten. Een waardestijging van buitenlandse valuta ten opzichte van de euro heeft een positief ef- fect, terwijl een waardedaling in een negatief ef- fect resulteert.
Door de hefboom is een belegging in een hef- boomproduct risicovoller dan een directe beleg- ging in de onderliggende waarde. Een geringe koersbeweging in de onderliggende met een hoge hefboom hoger is dan bij een lage hef- boom, en bovendien neemt deze kans toe naar- mate u deze positie langer aanhoudt. Hefboom- producten met een hoge hefboom zijn dan ook alleen geschikt voor ervaren, actieve beleggers met een korte termijn horizon.
De aanbieders onderhouden onder normale omstandigheden een markt in elk hefboompro- duct. Door bijzondere omstandigheden kan het echter voorkomen dat er geen handel mogelijk is gedurende de beursuren van Euronext Am- sterdam waardoor het niet mogelijk is om een hefboomproduct te kopen of te verkopen. Na hervatting van de handel kunnen bied- en laat- prijzen afwijken van de bied- en laatprijzen die afgegeven werden vóór het moment van han- delsonderbreking. Neem in zo’n situatie altijd di- rect contact op met de aanbieder van het betref- fende hefboomproduct. Beleggen in hefboom- producten gerelateerd aan aandelenmarkten van opkomende markten gaat gepaard met ex- tra risico’s op politiek, economisch, sociaal en juridisch gebied.
Bij hefboomproducten op onder andere een aantal grondstoffen, is de onderliggende waarde een future. Dit betekent dat de waarde van het hefboom-product wordt bepaald op ba- sis van de waarde van de future. Dit brengt een aantal specifieke risico’s met zich. Voor meer informatie hierover kunt u bij de aanbieder van uw hefboomproduct terecht.
Xxxxxxxxx in hefboomproducten lopen kredietri- sico op de uitgevende instelling van het hef- boomproduct. Dit betekent dat in geval van in- solventie van de uitgevende instelling beleggers in het hefboomproduct mogelijk minder terug- krijgen dan de waarde van het hefboomproduct en in het slechtste geval zelfs hun gehele beleg- ging verliezen.
Xxxx voor een compleet overzicht van de ri- sico’s ook het relevante prospectus van de pro- ductaanbieder.
7. Warrants
Een warrant is een in de tijd beperkt recht tot het nemen van aandelen, bedrijfsobligaties of staatsobligaties, en is uit te oefenen tegen de oorspronkelijke emittent van de effecten. Een relatief kleine beweging in de prijs van de on- derliggende waarde resulteert in een onevenre- dig grote beweging, ongunstig of gunstig, in de prijs van de warrant. De prijzen van warrants kunnen dus volatiel zijn. Het is voor iedereen die
de aankoop van warrants overweegt van essen- tieel belang om te begrijpen dat het recht om in te schrijven, welk recht een warrant verleent, al- tijd wordt beperkt in de tijd met als gevolg dat als de belegger er niet in slaagt om zijn recht binnen de vooraf bepaalde tijdsperiode uit te oefenen de investering waardeloos afloopt. U zou geen warrants moeten kopen, tenzij u be- reid bent om uw inleg volledig te verliezen, ver- meerderd met eventuele commissies of andere transactiekosten. Enkele andere instrumenten worden ook wel warrants genoemd maar zijn ei- genlijk opties (bijvoorbeeld, het recht om effec- ten te verwerven, wat uitgeoefend kan worden tegen iemand anders dan de oorspronkelijke emittent van de effecten, vaak een ‘gedekte warrant’ genoemd).
8. Transacties buiten de beurs
Transacties in warrants en andere producten die buiten de beurs worden verhandeld, kunnen meer risico met zich brengen dan de handel in op de beurs verhandelde warrants, omdat er geen markt is waarop u uw positie kunt sluiten, of om de waarde van uw warrant of de blootstel- ling aan de risico’s te beoordelen. Bied- en laat- prijzen hoeven niet afgegeven te worden, en zelfs als dat wel het geval is, dan worden deze prijzen vastgesteld door handelaren in deze in- strumenten, met als gevolg dat het moeilijk kan zijn te bepalen wat een eerlijke prijs is. U dient de risico’s verbonden aan transacties buiten de beurs om goed te begrijpen, voordat u derge- lijke transacties uitvoert.
9. Transacties buiten de beurs in derivaten
Het is niet altijd duidelijk of een bepaald derivaat op een beurs wordt verhandeld of buiten de beurs. U dient goed te onderzoeken of u een transactie buiten de beurs uitvoert en te begrij- pen welke risico’s dit met zich brengt. Hoewel sommige markten buiten de beurs zeer liquide zijn, kunnen transacties buiten de beurs of in- waarde kan door de hefboom een significant ef- fect hebben op de waarde van een hefboompro- duct. Dit werkt zowel positief als negatief. Daar- naast geldt dat hoe hoger de door u gekozen
hefboom, hoe dichter het stop loss-niveau bij de koers van de onderliggende waarde zal liggen, waardoor het risico groter is dat het stop loss- niveau wordt bereikt.
Bij hefboomproducten met een hoge hefboom ligt het stop loss-niveau dicht bij de huidige koers van de onderliggende waarde. Naast het extra risico dat u loopt doordat deze hoge hef- boom het negatieve rendement versterkt als uw visie niet uitkomt, bete- kent dit dat de kans dat het stop loss-niveau wordt bereikt groter is. Deze kans neemt toe naarmate u een positie langer vasthoudt. Wanneer het stop loss-niveau bereikt wordt, kan er bij Classics een rest- waarde zijn, maar deze kan ook nul zijn (en is bij de BEST en de Limited altijd nul). Uw resul- taat zal altijd negatief zijn als het stop loss-ni- veau bereikt wordt. Dit betekent dat de kans dat u een negatief rendement behaalt bij een hef- boomproduct „niet-overdraagbare“ derivaten een groter risico hebben dan beleggen in op de beurs verhandelde derivaten, omdat er geen markt is waarop u een open positie kunt sluiten. Het kan onmogelijk zijn om een bestaande po- sitie te liquideren, om de waarde van de positie die voortvloeit uit een transactie buiten de beurs te beoordelen of om de blootstelling aan risico’s te beoordelen. Bied- en laatprijzen hoeven niet afgegeven te worden, en zelfs als dat wel het geval is, dan worden deze prijzen vastgesteld door handelaren in deze instrumenten, met als gevolg dat het moeilijk kan zijn te bepalen wat een eerlijke prijs is.
10. Buitenlandse markten
Buitenlandse markten zullen andere risico’s met zich brengen dan de Nederlandse of Europese markten. In sommige gevallen zullen de risico’s groter zijn. Op verzoek zal Easybroker een uit- leg geven van de relevante risico‘s en mogelijke bescherming (indien van toepassing), die van toepassing zijn op buitenlandse markten. De mogelijke winst of verlies uit transacties op bui- tenlandse markten of in contracten die in een vreemde valuta zijn genoteerd, zullen worden beïnvloed door schommelingen in valutawissel- koersen.
11. Transacties met voorwaarde- lijke verplichtingen
Transacties met voorwaardelijke verplichtingen, op margin, verplichten u een reeks betalingen voor de aankoopprijs te doen, in plaats van de gehele aankoopprijs ineens te betalen. Als u in futures of CFD’s handelt of opties schrijft, dan kunt u een totaal verlies lijden van de margin die u stort om een positie in te nemen of aan te hou- den. Als de markt zich tegen u beweegt, dan kunt u op korte termijn verplicht worden aan- zienlijke extra margin te storten om
uw positie aan te houden. Als u dit niet binnen de vereiste tijd doet, dan kan uw positie met een verlies geliquideerd worden en bent u verant- woordelijk voor het ontstane tekort. Ook als een transactie niet op margin wordt uitgevoerd, kan het in bepaalde omstandigheden nog steeds een verplichting tot verdere betalingen met zich brengen die het betaalde bedrag bij het aan- gaan van het contract overstijgen. Tenzij expli- ciet door de toezichthouder toegestaan, kunt u alleen transacties op margin of met voorwaar- delijke verplichtingen uitvoeren indien deze worden verhandeld op of onder de regels van een erkende of aangewezen beurs. Transacties met voorwaardelijke verplichtingen die niet op deze manier worden verhandeld, kunnen u aan aanzienlijk grotere risico’s blootstellen.
12. Onderpand
Als u onderpand als zekerheid stort, dan zal de manier waarop het wordt behandeld afhankelijk zijn van de aard van de transactie en waar het wordt verhandeld. Er kunnen grote verschillen zijn in de behandeling van uw onderpand, af- hankelijk van of u handelt op een erkende of aangewezen beurs, met de geldende regels van deze beurs (en de daarmee geassocieerde clearing instelling) of als u buiten de beurs han- delt.
Als op uw rekening eenmaal transacties worden uitgevoerd, dan is het mogelijk dat het gestorte onderpand zijn identiteit als uw eigendom ver- liest. Zelfs als uw transacties uiteindelijk winst- gevend blijken te zijn, is het mogelijk dat u niet
hetzelfde onderpand terugkrijgt als u heeft ge- stort en is het mogelijk dat u een betaling in cash moet accepteren.
13. Commissies
Voordat u begint te handelen, dient u zich te verdiepen in de gegevens van alle commissies en andere kosten die u verplicht bent te betalen. Als kosten niet worden uitgedrukt in termen van geld (maar bijvoorbeeld, als een percentage van de contractwaarde), dient u vast te stellen wat deze kosten waarschijnlijk zullen betekenen in specifieke termen van geld. In het geval van
futures, waarbij de commissie in rekening wordt gebracht als een percentage, gaat het normaal gesproken om een percentage van de totale contractwaarde, en niet alleen om een percen- tage van uw eerste betaling.
14. Opschorten van de handel
Onder bepaalde marktomstandigheden kan het moeilijk of onmogelijk zijn om transactie te plaatsen.